Informe economico 2003 by DKV Seguros

MEMORIA ANUAL 2003

MEMORIA ECONÓMICA-FINANCIERA

Compañía del Grupo Asegurador

¡Vive la Salud!

ÍNDICE

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

INFORME DE AUDITORÍA

BALANCES DE SITUACIÓN 2003/2002 3

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2003/2002

MEMORIA 2003

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2003

INFORME DE AUDITORÍA

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002 (NOTAS 1 a 5) ACTIVO A.

ACCIONISTAS, POR DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

ACTIVOS INMATERIALES, GASTOS DE ESTABLECIMIENTO Y GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS:

GASTOS DE ESTABLECIMIENTO

1. 2. 3.

Gastos de constitución Gastos de establecimiento Gastos de ampliación de capital

II.

INMOVILIZADO INMATERIAL

1. 2. 3. 4.

Gastos de adquisición de cartera Otro inmovilizado inmaterial Amortizaciones acumuladas (a deducir) Provisiones (a deducir)

III.

GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS

1. 2. 3.

Gastos por comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición Diferencias negativas por instrumentos derivados Otros gastos

INVERSIONES:

INVERSIONES MATERIALES

1. 2. 3. 4. 5.

Terrenos y construcciones Otras inversiones materiales Anticipos e inversiones materiales en curso Amortizaciones acumuladas (a deducir) Provisiones (a deducir)

II.

INVERSIONES FINANCIERAS EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Participaciones en empresas del grupo Desembolsos pendientes (a deducir) Valores de renta fija de empresas del grupo Participaciones en empresas asociadas Desembolsos pendientes (a deducir) Valores de renta fija de empresas asociadas Otras inversiones financieras en empresas del grupo Otras inversiones financieras en empresas asociadas Provisiones (a deducir)

III.

OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

Inversiones financieras en capital Desembolsos pendientes (a deducir) Valores de renta fija Valores indexados Préstamos hipotecarios Otros préstamos y anticipos sobre pólizas Participaciones en fondos de inversión Depósitos en entidades de crédito Otras inversiones financieras Provisiones (a deducir)

IV.

DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO

31/12/03

En Euros 31/12/02

20.722.920,07

23.985.165,34

19.823.074,75 18.498.056,04 2.789.097,88 -1.464.079,17

22.971.391,31 30.483.333,94 2.312.382,69 -9.824.325,32

899.845,32 899.845,32

1.013.774,03 1.013.774,03

200.581.682,50

177.277.039,47

21.396.940,02 25.485.815,83 6.010,12

21.797.323,63 25.485.815,83 6.010,12

-2.640.842,95 -1.454.042,98 66.536,97 66.536,97

-2.499.394,67 -1.195.107,65 66.536,97 66.536,97

179.118.205,51 216.609,83

155.413.178,87 3.575.393,42

168.615.005,88

146.387.522,42

46.795,89 867.174,80 2.523.418,40 6.626.111,32 243.094,99 -20.005,60

51.970,83 851.476,59 5.517.111,32 276.932,97 -1.247.228,68

ACTIVO

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

(Bis) PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES TÉCNICAS:

PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

II.

PROVISIÓN PARA SEGUROS DE VIDA

III.

PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

IV.

OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS

CRÉDITOS:

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

Tomadores de segurosEmpresas del grupo y asociadas Otros Provisiones para primas pendientes de cobro (a deducir) Mediadores Empresas del grupo y asociadas Otros Provisiones (a deducir)

2. 3.

4. 8

II.

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

1. 2.

Empresas del grupo y asociadas Otros

III.

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

1. 2

Empresas del grupo y asociadas Otros

IV.

ACCIONISTAS POR DESEMBOLSOS EXIGIDOS

CRÉDITOS FISCALES, SOCIALES Y OTROS

1. 2.

Empresas del grupo y asociadas Otros

VI.

PROVISIONES (A DEDUCIR)

OTROS ACTIVOS:

INMOVILIZADO MATERIAL

1. 2. 3.

Inmovilizado Amortización acumulada (a deducir) Provisiones (a deducir)

II.

EFECTIVO EN ENTIDADES DE CRÉDITO, CHEQUES Y DINERO EN CAJA

III.

ACCIONES PROPIAS EN SITUACIONES ESPECIALES

IV.

OTROS ACTIVOS

1. 2.

Empresas del grupo y asociadas Otros

PROVISIONES (A DEDUCIR)

31/12/03

En Euros 31/12/02

2.118.857,06

2.216.766,54

281.179,72 229.093,20 1.608.584,14

244.869,14 221.000,00 1.750.897,40

32.772.308,58

33.589.607,90

31.702.427,62

31.804.607,81

33.575.036,10 -2.074.863,86

33.576.895,84 -2.268.553,21

272.094,38 -69.839,00 449.638,90

521.038,02 -24.772,84 113.325,12

449.638,90 118.953,18

113.325,12 225.519,61

118.953,18

225.519,61

506.139,04 28.050,80 478.088,24 -4.850,16

1.451.005,52 1.451.005,52 -4.850,16

14.601.606,45

11.925.314,65

6.092.958,60 10.327.900,63 -4.234.942,03

6.280.034,59 9.635.425,95 -3.355.391,36

8.508.647,85

5.645.280,06

ACTIVO

31/12/03

En Euros 31/12/02

AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN:

9.938.123,46

8.417.720,50

INTERESES DEVENGADOS Y NO VENCIDOS

4.410.573,95

3.220.345,32

II.

PRIMAS DEVENGADAS Y NO EMITIDAS

III.

OTRAS CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

IV.

COMISIONES Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN

5.527.549,51

5.197.375,18

280.735.498,12

257.411.614,40

TOTAL ACTIVO

Las Notas 1 a 14 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del Balance de Situación Consolidado a 31 de diciembre de 2003. Fecha de formulación: 14 de Enero de 2004

9 Sr. D. Jose Luis Álvarez Margaride Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Hans Ufer Consejero

Sr. D. Thomas Hans Schirmer Consejero

Sr. D. Otto Klaus Flemming Consejero

Sr. D. Javier Vega de Seoane Consejero

Sr. D. Jochen Messemer Consejero

PASIVO

CAPITAL Y RESERVAS:

CAPITAL SUSCRITO O FONDO MUTUAL

II.

PRIMA DE EMISIÓN

III.

RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

IV.

RESERVAS

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Reserva legal Reserva para acciones propias Reservas estatutarias Reservas voluntarias Reservas especiales Otras reservas

ACCIONES PROPIAS PARA REDUCCIÓN DE CAPITAL (A DEDUCIR)

VI.

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES PENDIENTES DE APLICACIÓN

1. 2. 3.

Remanente Resultados negativos ejercicios anteriores (a deducir) Aportaciones no reintegrables de socios

VI.

RESULTADO DEL EJERCICIO

1. 2.

Resultado del ejercicio después de impuestos Dividendo a cuenta (a deducir)

(Bis) INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS:

1. 2. 3. 4. 5.

Diferencias positivas en moneda extranjera Diferencias positivas en instrumentos derivados Comisiones y otros gastos de adquisición del reaseguro cedido Ingresos diferidos por enajenación de títulos de renta fija Ingresos diferidos por operaciones entre entidades del grupo

PASIVOS SUBORDINADOS

PROVISIONES TÉCNICAS:

PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y PARA RIESGOS EN CURSO

II.

PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA

1. 2.

Provisiones para primas no consumidas y para riesgos en curso Provisiones matemáticas

III.

PROVISIONES PARA PRESTACIONES

IV.

PROVISIONES PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS

PROVISIONES PARA ESTABILIZACIÓN

VI.

OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS

PROVISIONES TÉCNICAS RELATIVAS AL SEGURO DE VIDA CUANDO EL RIESGO DE INVERSIÓN LO ASUMEN LOS TOMADORES

PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS:

PROVISIÓN PARA PENSIONES Y OBLIGACIONES SIMILARES

II.

PROVISIÓN PARA TRIBUTOS

III.

PROVISIÓN PARA PAGOS POR CONVENIOS DE LIQUIDACIÓN

IV.

OTRAS PROVISIONES

31/12/03

31/12/02

50.028.565,79

45.496.981,52

45.059.975,00

45.059.975,00 8.532.946,70

921.551,13

7.698.691,09

920.824,87

920.824,87 3.744,77 6.773.395,19

726,26

-484.544,61

-484.544,61 4.531.584,27

-15.794.631,27

4.531.584,27

-15.794.631,27

213.629.720,84

197.816.970,32

31.779.738,48

29.894.135,28

104.436.343,68

97.253.776,18

1.284.329,64 103.152.014,04

1.234.920,36 96.018.855,82

54.886.611,63

50.240.851,93

22.527.027,05

20.428.206,93

2.844.595,27

1.190.912,36

2.844.595,27

1.190.912,36

PASIVO

31/12/03

31/12/02

1.020.155,18

916.337,10

13.212.461,04

11.990.413,10

4.936.119,45

4.794.604,87

382.572,91 4.553.546,54

363.084,00 4.431.520,87

DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO

DEUDAS:

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

1. 2. 3.

Deudas con asegurados Deudas con mediadores Deudas condicionadas

II.

DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

815.953,73

537.288,98

III.

DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

9.623,34

16.221,37

7.450.764,52

6.642.297,88

7.450.764,52

56.426,84 6.585.871,04

280.735.498,12

257.411.614,40

IV.

EMPRÉSTITOS

DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO

1. 2.

Deudas por arrendamiento financiero Otras deudas

VI.

DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGUROS

VII.

DEUDAS POR OPERACIONES DE CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS

1. 2.

Empresas del grupo y asociadas Otros

VIII. OTRAS DEUDAS

1. 2.

Deudas con empresas del grupo y asociadas Deudas fiscales, sociales y otras

AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN

TOTAL PASIVO

Las Notas 1 a 14 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del Balance de Situación Consolidado a 31 de diciembre de 2003. Fecha de formulación: 14 de Enero de 2004

Sr. D. Jose Luis Álvarez Margaride Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Hans Ufer Consejero

Sr. D. Thomas Hans Schirmer Consejero

Sr. D. Otto Klaus Flemming Consejero

Sr. D. Javier Vega de Seoane Consejero

Sr. D. Jochen Messemer Consejero

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002 (NOTAS 1 A 5)

En Euros I.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO NO VIDA:

I.1.

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variación de la provisión para primas pendientes de cobro (+ ó -) Primas del reaseguro cedido (-) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

b) c)

d) I.2.

INGRESOS DE LAS INVERSIONES

a) b)

Ingresos procedentes de inversiones materiales Ingresos procedentes de inversiones financieras Ingresos procedentes de inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas Ingresos procedentes de inversiones financieras Otros ingresos financieros Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras Beneficios en realización de inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras

I.3.

OTROS INGRESOS TÉCNICOS

I.4.

SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

Prestaciones pagadas Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido (-) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido Gastos imputables a prestaciones

c) I.5.

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

I.6.

PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS-

a) b)

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

2003

2002

226.158.067,15

205.779.502,38

230.875.248,74 370.740,97 207.843,18 -3.446.473,12

207.097.329,25 1.647,23 2.744.677,90 -2.784.996,32

-1.885.603,20

-1.296.516,00

36.310,58

17.360,32

4.449.470,83

3.041.150,72

304.238,67

229.163,24

2.724.143,87 6.611,25

2.288.637,97 17.699,39

31.631,94 1.214.848,71

387.121,13 4.707,45

167.996,39

113.821,54 19.915,33

-168.889.048,35

-153.347.398,80

-152.165.301,55 -116.191,97 1.868.547,46

-143.414.404,13

-4.334.065,08 -162.008,89 -221.742,71 -13.758.285,61

-128.155,83 146.115,64 -11.409.810,49

-2.098.973,40

-1.799.081,49

1.458.856,01

I.7.

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

a) b) c)

Gastos de adquisición Gastos de administración Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

I.8.

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN (+ Ó -)

I.9.

OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ Ó -)

a) b) c)

Variación de provisiones por insolvencias (+ ó -) Variación de provisiones por depreciación del inmovilizado (+ ó -) Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -) Otros

I.10. GASTOS DE LAS INVERSIONES

Gastos de gestión de las inversiones Gastos de inversiones materiales Gastos de inversiones y cuentas financieras Correcciones de valor de las inversiones Amortización de inversiones materiales De provisiones de las inversiones materiales De provisiones de las inversiones financieras Pérdidas procedentes de las inversiones De las inversiones materiales De las inversiones financieras

I.11

SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA)

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA:

II.1.

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

b) c)

II.2. INGRESOS DE LAS INVERSIONES

a) b)

-46.856.031,33

-47.766.096,40

-39.640.639,46 -8.060.745,47 845.353,60

-37.628.508,49 -10.751.499,46 613.911,55

-56.453,43 -2.543.685,14

-835.360,70

-50.197,71

197.243,41

-2.493.487,43

-1.032.604,11

-2.174.283,18

-1.387.224,93

-19.566,07 -810.953,06

-11.887,75 -314.142,29

-45.688,38 -32.821,75

-45.886,54 -783.692,10

-1.265.253,92

-231.616,25

7.989.063,15

3.705.406,11

2003

2002

13.093.052,60

12.042.895,74

13.625.972,76

12.983.586,43

-14.153,83 -477.450,25

-1.041,74 -460.000,00

-49.409,28

-500.342,23

8.093,20

20.693,28

5.427.319,70

3.614.512,98

5.150.351,76 2,26

3.382.875,48 1.767,63

276.965,68

229.869,87

II.3. PLUSVALÍAS NO REALIZADAS DE LAS INVERSIONES II.4. OTROS INGRESOS TÉCNICOS II.5. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

Prestaciones y gastos pagados Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido Gastos imputables a prestaciones

II.6. VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

Provisiones para seguros de vida Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asumen los tomadores

-7.082.238,50

-7.398.876,44

-7.165.340,44

-7.666.960,33

235.493,23

249.017,45

-149.685,73

41.802,98

79.429,45 -82.135,01

59.675,93 -82.412,47

-7.133.158,22

-20.419.897,95

-7.133.158,22

-20.419.897,95

II.7. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS-

a) b)

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

II.8. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

a) b) c) d)

Gastos de adquisicíon Variación del importe de los gastos de adquisición diferidos (+ ó -) Gastos de administración Comisiones y participaciones del reaseguro cedido y retrocedido

II.9. OTROS GASTOS TÉCNICOS

a) b) c)

Variación de provisiones por insolvencias (+ ó -) Variación de provisiones por depreciación del inmovilizado (+ ó -) Otros

II.10. GASTOS DE LAS INVERSIONES

-1.566.068,65

-1.412.559,09

-1.270.745,91 -113.928,71 -201.207,63 19.813,60

-1.130.044,91 -144.140,43 -202.873,75 64.500,00

382,41

-3.138,63

5.131,55

2.469,34

-4.749,14

-5.607,97

-687.219,45

-356.833,62

-642.052,18

-235.285,40

-45.167,27

-121.548,22

2.052.069,89

-13.933.897,01

II.11. MINUSVALÍAS NO REALIZADAS DE LAS INVERSIONES II.12. SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA)

III. CUENTA NO TÉCNICA:

2002

III.1. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA

7.989.063,15

3.705.406,11

III.2. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA

2.052.069,89

-13.933.897,01

33.288,79

1.838.248,96

113,92

152.989,28

20.580,82

1.387.139,11

12.594,05

298.120,57

-361.711,21

-3.530.350,15

III.3. INGRESOS DE LAS INVERSIONES

a) b)

Ingresos procedentes de inversiones materiales Ingresos procedentes de las inversiones financieras Ingresos procedentes de inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas Ingresos procedentes de inversiones financieras Otros ingresos financieros Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras Beneficios en realización de inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras

III.4. GASTOS DE LAS INVERSIONES

2003

Gastos de gestión de las inversiones Gastos de inversiones materiales Gastos de inversiones y cuentas financieras b) Correcciones de valor de las inversiones Amortización de inversiones materiales De provisiones de las inversiones materiales De provisiones de las inversiones financieras c) Pérdidas procedentes de las inversiones De las inversiones materiales De las inversiones financieras

III.5. OTROS INGRESOS III.6. OTROS GASTOS III.7. INGRESOS EXTRAORDINARIOS III.8. GASTOS EXTRAORDINARIOS

-18.205,41 -95.759,90 -257.745,52 -8.205,79

-95.561,88

-3.416.582,86 634.971,09

626.447,18

-4.332.817,91

-4.007.479,28

8.894,82

13.675,08

-1.492.174,35

-506.682,16

4.531.584,27

-15.794.631,27

III.9. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS III.10. RESULTADO DEL EJERCICIO

Las Notas 1 a 14 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio 2003. Fecha de formulación: 14 de Enero de 2004

Sr. D. Jose Luis Álvarez Margaride Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Hans Ufer Consejero

Sr. D. Thomas Hans Schirmer Consejero

Sr. D. Jochen Messemer Consejero

Sr. D. Otto Klaus Flemming Consejero

Sr. D. Javier Vega de Seoane Consejero

MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2003

1. INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y SU AC TIVIDAD “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española (Sociedad Unipersonal)”, (en adelante, la sociedad dominante) se constituyó el 13 de septiembre de 1955, bajo la denominación de “Previsión Sanitaria, Sociedad Anónima”. Tras varios cambios de denominación, con fecha 13 de diciembre de 2000 modificó su última denominación por la actual. El domicilio social de la sociedad dominante está situado en Zaragoza, en la Avenida de César Augusto, 33. Figura inscrita en el Registro Mercantil de Zaragoza, tomo 1.711 del Libro de Sociedades, folio 156, hoja Z-15.152, inscripción 2ª y en el Registro de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros con la clave C-161.

La sociedad dominante tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. Dichas actividades están reguladas básicamente por la Ley 30/1995 de 8 de noviembre, sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y por su Reglamento aprobado por el Real Decreto 2486/1998 de 20 de noviembre, que entró en vigor el 1 de enero de 1999 y demás disposiciones legales. Al 31 de diciembre de 2003 la sociedad dominante está

autorizada para operar en los ramos de accidentes, enfermedad, otros daños a los bienes, responsabilidad civil, asistencia y decesos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. La sociedad dominante tiene, en la actualidad, presencia en todo el territorio nacional y en Andorra (si bien el volumen de negocio generado en esta última no es significativo), con un total de 62 oficinas.

La dirección efectiva de la sociedad dominante se realiza a través de un Comité de Dirección compuesto por el Consejero Delegado y los responsables de las cinco Direcciones Generales de las áreas de negocio, que coordinan los 24 departamentos que constituyen los Servicios Centrales. Los principales canales de distribución de sus productos son la red propia, la red externa, la red de previsión, el marketing directo y grandes cuentas.

2. SOCIEDADES DEPENDIENTES Las sociedades dependientes, a los únicos efectos de la consolidación, son aquellas en las que “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” posee una participación directa mayoritaria. Dichas sociedades, dominante y dependientes constituyen el “Grupo DKV Seguros”.

Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación por el método de integración global son las que se indican a continuación, con expresión de la participación de la sociedad dominante en su capital (en euros):

Nombre

Ergo Vida Seguros y Reaseguros, S.A., (Sociedad Unipersonal)

Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros (Sociedad Unipersonal)

Dirección Actividad Fracción de capital que se posee Capital Reservas Resultados del último ejercicio Valor neto según libros de la participación Cotiza en Bolsa Método de consolidación

César Augusto, 33 Zaragoza Aseguradora 100% 11.191.000,00 -46.206,65 1.869.347,18

César Augusto, 33 Zaragoza Aseguradora 100% 3.813.471,90 1.918.972,63 252.279,03

13.014.140,53 NO Integración global

5.984.723,56 NO Integración global

“Ergo Vida Seguros y Reaseguros, S.A., (Sociedad Unipersonal)”, hasta el 14 de mayo del 2003 denominada Previasa Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros, tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, reaseguros y capitalización en el ramo de vida, pudiendo gestionar fondos de pensiones, fondos colectivos de jubilación e instituciones similares de acuerdo con la legislación aplicable y, asimismo puede efectuar las operaciones accesorias y complementarias de las anteriores, siempre que sean compatibles con su objeto social exclusivo.

“Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La Sociedad está autorizada para operar en los ramos de enfermedad y decesos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación.

La Sociedad dominante posee el 100% del capital de “Funerarias Independientes Nórdica, S.L.”. Dicha sociedad ha sido excluida del perímetro de consolidación debido a la escasa relevancia de sus estados financieros respecto al Grupo.

La información relacionada con dicha sociedad se muestra a continuación (en euros):

Nombre

Funerarias Independientes Nórdica, S.L.

Dirección Actividad Fracción de capital que se posee Capital Reservas Resultados del último ejercicio Valor neto según libros de la participación Cotiza en Bolsa

Jacinto Benavente, 27 Algeciras Servicios Funerarios 100% 7.773,95 86.534,49 -27.700,01 66.536,97 NO

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

A) IMAGEN FIEL Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2003, que han sido formuladas por el Consejo de Administración de la sociedad dominante el 14 de enero de 2004, han sido obtenidas de los registros contables de las sociedades integrantes del Grupo y se presentan de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en materia contable que se derivan del Real Decreto 2014/1997 por el que se aprueba el nuevo Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras y Normas para la Formulación de las Cuentas de los Grupos Aseguradores, de la normativa general relativa a dichas entidades, de las disposiciones reguladoras establecidas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y del resto de legislación y normativa que le es de aplicación con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los flujos de tesorería correspondientes al ejercicio, así como la propuesta de distribución de resultados de este ejercicio.

B) PRINCIPIOS CONTABLES Para la elaboración de estas cuentas anuales se han seguido los principios contables y criterios de valoración generalmente aceptados, descritos en la Nota 5. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en la elaboración de las cuentas anuales adjuntas.

C ) CRITERIOS DE IMPUTACIÓN DE GASTOS E INGRESOS El Grupo ha imputado las primas, siniestros y comisiones atendiendo a la naturaleza del riesgo cubierto en cada uno de los ramos. Los gastos de adquisición, prestaciones, administración e inversiones, han sido imputados a cada uno de los ramos en los que opera atendiendo al número de pólizas producidas y en cartera, recibos emitidos, siniestros e importe de los mismos y primas emitidas.

D) TRANSACCIONES ENTRE SOCIEDADES DEL GRUPO En las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han eliminado todos los saldos y transacciones significativos entre las sociedades consolidadas.

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS La propuesta de distribución de resultados del ejercicio 2003 formulada por los Administradores de la sociedad dominante es la siguiente: En Euros Bases de reparto: Pérdidas y ganancias

4.531.584,27 4.531.584,27

Distribución: A reserva legal A reservas voluntarias A compensación de pérdidas de ejercicios anteriores

453.158,43 3.593.881,23 484.544,61 4.531.584,27

5. NORMAS DE VALORACIÓN Los principales criterios contables y normas de valoración utilizados por el Grupo en la elaboración de sus cuentas anuales del ejercicio 2003, de acuerdo con los establecidos por el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, han sido los siguientes: 22

aplicación de sistemas informáticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias como mayor gasto del ejercicio en que se incurren. Las aplicaciones informáticas se amortizan sistemáticamente en el periodo de tiempo de su utilización, con un máximo de 4 años.

A) INMOVILIZADO INMATERIAL Los gastos de adquisición de cartera, cuando se trata de cesión de cartera, se activan por el exceso del precio convenido sobre la diferencia entre el valor de realización de los activos y el valor actual de los pasivos cedidos. El periodo de contribución de los gastos de adquisición de cartera a los resultados del Grupo excede de 5 años, de acuerdo con la duración media que se estima permanecerán en la cartera las pólizas adquiridas, por lo que el Grupo amortiza dichos gastos siguiendo el método lineal, en un periodo de 10 años, registrando dicha amortización en el epígrafe “otros gastos” de la cuenta no técnica de pérdidas y ganancias. Al cierre de cada ejercicio, el Grupo reestima el periodo de contribución de los gastos de adquisición de cartera, realizando una amortización adicional en su caso (véase Nota 6.1). Las aplicaciones informáticas, se valoran por el importe satisfecho por su propiedad o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Los costes recurrentes devengados como consecuencia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la

B) INMOVILIZADO E INVERSIONES MATERIALES Los activos que integran los saldos de estos epígrafes del balance de situación se hallan valorados a su precio de adquisición (Véase Nota 6.3). El Grupo amortiza su inmovilizado e inversiones materiales siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle: Años de vida Útil estimada Construcciones Instalaciones técnicas Mobiliario Equipos para proceso de información Elementos de transporte

100 8,3 – 12,5 10 4 6

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida

útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.

D) VALORES NEGOCIABLES Y OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se incurren.

Los valores negociables, sean de renta fija o variable, se valoran por su precio de adquisición a la suscripción o compra excluido, en su caso, el importe de los dividendos devengados (renta variable) y de los intereses devengados y no vencidos y las comisiones y bonificaciones obtenidas en el momento de la suscripción (renta fija) y actualizados, en su caso, para los valores de renta variable, según las normas legales aplicables. Este precio está constituido por el importe total satisfecho o que deba satisfacerse por la adquisición, incluidos los gastos inherentes a la operación. Para calcular el coste de adquisición de los títulos vendidos y el importe de las correcciones valorativas, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por tales los integrados por valores que tienen análogos derechos.

Al cierre de cada ejercicio se compara el coste neto en libros de cada uno de los elementos de las inversiones materiales del Grupo con su valor de mercado o realización, dotándose la provisión para depreciación necesaria para atribuir a cada elemento de dichos epígrafes el inferior valor resultante de dicha comparación. En el caso de inversiones materiales, se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o por entidad tasadora autorizada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas. En el caso de que los inmuebles a valorar se destinen o vayan a destinarse a uso propio, se utiliza el criterio del coste neto de reposición de cara a efectuar, en su caso, la corrección valorativa de carácter reversible.

C ) GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados del ramo de vida. Las comisiones anticipadas y los gastos de adquisición del ramo de vida se registran en este epígrafe por el importe de la comisión y gastos de adquisición técnicamente pendientes de amortizar. Los gastos de adquisición que se han activado tienen una proyección económica futura por estar relacionados con la generación futura de volumen de negocio. En ningún caso se han activado gastos que tengan un carácter recurrente por producirse en el Grupo normalmente en todos los ejercicios o cuando en el supuesto de que éstos no se hubieran producido la entidad siguiera, no obstante, generando volumen de negocio, concluyendo que no existe una relación directa entre aquellos y éste. Las comisiones activadas y gastos de adquisición se amortizan en el periodo de pago de las primas, con un criterio financiero - actuarial para las comisiones activadas. Si el contrato se anula o queda total o parcialmente liberado del pago de primas, antes de que la comisión y gastos estén completamente amortizados, éstos se amortizan en el ejercicio de su anulación o liberación, si bien cuando ésta sea parcial se tiene en cuenta esta circunstancia.

A efectos de valoración de las inversiones financieras, se tienen en cuenta los siguientes criterios: 1. VALORES DE RENTA FIJA.

Estos valores (Deuda del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija) se presentan, a efectos de su clasificación y valoración, en las siguientes carteras: - Cartera de inversión a vencimiento: incluirá los valores de renta fija que el Grupo va a mantener hasta la fecha de su vencimiento. El Grupo no ha asignado ninguna inversión a esta cartera. - Cartera de inversión ordinaria: Se valoran al precio de adquisición, corregido por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición, durante la vida residual del valor, reconociéndose la rentabilidad implícita o explícita que corresponda. Para estos valores se compara su precio de adquisición corregido con su valor de mercado, determinado éste, en el caso de valores cotizados en mercados organizados, por el valor que corresponde a la última cotización. Las diferencias netas negativas resultantes de dicha comparación (una vez considerados, en su caso, los intereses explícitos o implícitos devengados hasta el cierre del ejercicio) se imputan a resultados dotándose la correspondiente provisión por depreciación.

2. OTROS VALORES NEGOCIABLES.

Para otros valores (acciones, participaciones en el capital de sociedades asociadas cotizadas o no, participaciones en fondos de inversión mobiliaria, etc.) al cierre de cada ejercicio se compara el coste de adquisición con el correspondiente valor de mercado, para reflejar en el balance de situación éste, si fuese inferior. En este caso, se dotan las provisiones por depreciación necesarias para reflejar la depreciación experimentada. Por valor de mercado se entiende: - Acciones cotizadas en Bolsa con cotización significativa: la cotización media del último trimestre, la cotización del día del cierre del balance o en su defecto la última cotización del ejercicio, el menor. - Acciones no cotizadas en Bolsa y cotizadas que no se han negociado en el último trimestre del ejercicio: su correspondiente valor teóricocontable obtenido del último balance aprobado de la sociedad emisora corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición que subsisten al cierre del ejercicio. - Fondos de Inversión mobiliaria: el valor liquidativo en la fecha más próxima al cierre del ejercicio. 24 No obstante, cuando se trata de valores cotizados que cumplen los requisitos de homogeneidad en cuanto a la representatividad de su cotización se compensan las diferencias positivas resultantes de la comparación con las diferencias negativas, hasta el importe de éstas. Para realizar esta comparación se utiliza únicamente el precio del día de cierre del balance.

- La provisión para insolvencias, en relación con los saldos a cobrar a mediadores, reaseguradores, cedentes, coaseguradores, así como créditos no comerciales, se calcula en base a un análisis individualizado de las posibilidades de cobro a cada deudor.

F) PROVISIONES TÉCNICAS. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS Recogen el importe de las obligaciones asumidas que se derivan de los contratos de seguros con el fin de garantizar con criterios prudentes y razonables las obligaciones de los referidos contratos, así como para mantener la necesaria estabilidad del Grupo frente a oscilaciones aleatorias o cíclicas de la siniestralidad o frente a posibles riesgos especiales. 1. PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y RIESGOS EN CURSO (RAMOS “NO VIDA”).

La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación a la fecha de cálculo de las primas devengadas, reflejando la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que deba imputarse al periodo comprendido entre la fecha del cierre y el término del periodo de cobertura. El Grupo calcula estas provisiones para cada modalidad tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, y aplicando el método “póliza a póliza”, de acuerdo con las Notas Técnicas. La provisión para riesgos en curso complementa a la anterior en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por el Grupo que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. 2. PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA.

E) CRÉDITOS (POR OPERACIONES DE TRÁFICO Y CRÉDITOS NO COMERCIALES) Y DEUDAS Los créditos y deudas se valoran por su importe nominal. - La provisión para primas pendientes de cobro se calcula separadamente para cada ramo y está constituida por la parte de las primas de tarifa devengadas en el ejercicio que no generan provisión matemática, y que previsiblemente, y de acuerdo con la experiencia de años anteriores, no vayan a ser cobradas. No se consideran a efectos del cálculo de esta provisión las primas devengadas y no emitidas y en el cálculo de la misma se minora de las primas que se consideren, las comisiones imputadas a resultados y la provisión para primas no consumidas constituida sobre ellas.

Representan el valor de las obligaciones del Grupo neto de las obligaciones del tomador por razón de seguros sobre la vida a la fecha de cierre del ejercicio. La provisión de seguros de vida comprende: a) En los seguros cuyo periodo de cobertura sea inferior al año, la “provisión para primas no consumidas” y, en su caso, la “provisión para riesgos en curso” (véase el apartado 1 anterior). b) En los demás seguros la “provisión matemática”. Representa la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del Grupo y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provisión está formada por la prima de inventario devengada en el ejercicio.

El cálculo se realiza póliza a póliza, por un sistema de capitalización individual y aplicando un método prospectivo. Las hipótesis actuariales de los principales productos se desglosan en la Nota 7.2.

6. PROVISIONES TÉCNICAS DEL REASEGURO CEDIDO.

Se determinan aplicando los criterios señalados en los párrafos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta los porcentajes de cesión establecidos en los contratos en vigor.

3. PROVISIONES DE PRESTACIONES.

Recoge el importe total de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio. El Grupo calcula esta provisión como la diferencia entre el coste total estimado o cierto de los siniestros pendientes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros. Dicha provisión incluye los gastos tanto externos como internos de gestión y tramitación de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir, hasta la total liquidación y pago del siniestro. 4. PROVISIÓN DE DECESOS.

Esta provisión, que se presenta en el epígrafe del balance “otras provisiones técnicas”, está constituida por los siguientes conceptos: a) En las pólizas afectadas por la disposición transitoria tercera del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (las contratadas hasta 30 de junio de 1999), el Grupo dota el 7,5% de las primas devengadas imputables a esta cartera para constituir una provisión a efectos de compensar, en ejercicios futuros, la siniestralidad que exceda de estas primas de riesgo. Dicha provisión, que tiene carácter acumulativo, se constituirá hasta que alcance un importe igual al 150% de las primas devengadas de esta cartera del último ejercicio cerrado. A 31 de diciembre de 2003 el porcentaje alcanzado es del 78%. b) Para el resto de las pólizas de este ramo y en base a la Nota Técnica, se calculan las provisiones técnicas atendiendo al planteamiento actuarial de la operación.

G) COMPLEMENTO DE PENSIONES De acuerdo con el convenio colectivo vigente para las empresas de seguros y capitalización, a partir de la fecha en que un empleado cumpla los 65 años de edad podrá optar por la jubilación o ser ésta decidida por la empresa, con una compensación económica vitalicia en ambos casos a cargo de esta última, consistente en la diferencia entre la pensión que perciba el empleado del Régimen General de la Seguridad Social y el total de la retribución anual mínima reglamentaria que tenga asignada en el momento de tal decisión, equivalente al sueldo de tablas más la antigüedad por 15 pagas. Estos compromisos no se aplicarán al personal de nuevo ingreso contratado a partir del 9 de junio de 1986 y procedente de empresas fuera del ámbito de aplicación de dicho convenio. Si la jubilación se solicitara por el empleado en el mes en que cumple los 65 años, el Grupo abonará, además, y por una sola vez, una mensualidad por cada cinco años de servicio, con un máximo de diez mensualidades, cuyo máximo se alcanzará a los 30 años de servicio. Las distintas sociedades integrantes del Grupo han contratado una póliza de jubilación de capital diferido con la sociedad “Ergo Vida Seguros y Reaseguros, S.A.” (Sociedad Unipersonal) para cubrir estos compromisos. Este capital asegurado representa el pasivo actuarial en el momento de la jubilación, de la compensación económica vitalicia correspondiente a cada beneficiario. La prima de esta póliza en el ejercicio ha ascendido a 299.466,87 euros. Esta póliza está adaptada al Real Decreto 1588/1999, siendo el importe de la provisión matemática constituida de 1.933.847,65 euros.

H) PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES Las principales hipótesis de cálculo han sido tablas GKM/F-80 y tipo de interés el 2,89%. 5. OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS.

Tiene por objeto la periodificación a la fecha de cálculo de los ingresos generados por Unión Médica La Fuencisla, S.A. por talones moderadores de asistencia sanitaria no devengados al 31 de diciembre de 2003.

Dicha provisión incluye el importe estimado para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, ajenas a la actividad aseguradora, tales como litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada. No se incluye ninguna provisión por contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesto a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente.

I) IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

K) INGRESOS Y GASTOS

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta. El Grupo, siguiendo el principio de prudencia, no registra los créditos fiscales derivados de las bases imponibles negativas pendientes de compensación.

Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

J) TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

De esta forma, los gastos imputables a prestaciones incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicado a la gestión de siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, las comisiones pagadas por razón de gestión de siniestros y los gastos incurridos por servicios necesarios para su tramitación.

La conversión en moneda nacional de los valores de renta fija y de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera se realiza mediante la aplicación del tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento.

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la valoración al cierre del ejercicio de valores de renta fija, así como de los débitos y créditos en moneda extranjera se clasifican en función del ejercicio en que vencen y de la moneda, agrupándose a estos efectos las monedas que, aun siendo distintas, gozan de convertibilidad oficial. Las diferencias netas positivas de cada grupo se recogen en el pasivo del balance como ingresos a distribuir en varios ejercicios, salvo que para el grupo correspondiente se hayan imputado a resultados de ejercicios anteriores diferencias negativas de cambio, en cuyo caso se abonan a resultados del ejercicio las diferencias positivas hasta el límite de las diferencias negativas netas cargadas a resultados de ejercicios anteriores. Las diferencias negativas de cada grupo se imputan a resultados. Las diferencias positivas diferidas en ejercicios anteriores se imputan a resultados en el ejercicio en que vencen o se cancelan anticipadamente los correspondientes créditos y débitos o en la medida en que en cada grupo homogéneo se van reconociendo diferencias de cambio negativas por igual o superior importe.

El Grupo ha reclasificado los gastos por naturaleza en gastos por destino (gastos imputables a prestaciones, de adquisición, de administración, de las inversiones y otros gastos técnicos), identificando las actividades y tareas desarrolladas en cada uno de los procesos de negocio y asignando a cada una de dichas actividades los recursos consumidos por las mismas.

Los gastos de adquisición incluyen fundamentalmente las comisiones, los de personal dedicado a la producción y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los gastos de estudio, tramitación de solicitudes y formalización de pólizas, así como los gastos de publicidad, propaganda y de la organización comercial vinculados directamente a la adquisición de los contratos de seguro. Los gastos de administración incluyen fundamentalmente los gastos de servicios por asuntos contenciosos vinculados a las primas, los gastos de gestión de cartera y cobro de las primas, de tramitación de los extornos, del reaseguro cedido y aceptado comprendiendo, en particular, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las amortizaciones del inmovilizado afectado al mismo. Los gastos imputables a las inversiones incluyen fundamentalmente los gastos de gestión de las inversiones tanto internos como externos, comprendiendo en este último caso los honorarios, comisiones y corretajes devengados, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las dotaciones a las amortizaciones. Los otros gastos técnicos, son aquellos que, formando parte de la cuenta técnica, no pueden ser imputados en aplicación del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente relacionados, fundamentalmente los gastos de dirección general.

6. INFORMACIÓN SOBRE CIERTAS PARTIDAS DEL BALANCE Y DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

6.1. INMOVILIZADO INMATERIAL El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas del inmovilizado inmaterial y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y provisiones ha sido el siguiente: En Euros Concepto

Saldo a 31/12/02

Adiciones

Retiros

Traspasos

Saldo a 31/12/03

-11.985.277,90 535.733,71 -59.018,52 535.733,71 -59.018,52 -11.985.277,90

18.498.056,04 2.789.097,88 21.287.153,92

Gastos de adquisición de pólizas Aplicaciones informáticas Total Coste

30.483.333,94 2.312.382,69 32.795.716,63

Gastos de adquisición de pólizas Aplicaciones informáticas

-8.936.944,54 -887.380,78

-3.048.333,36 -635.716,91

59.018,52

Total Amortización

-9.824.325,32 -3.684.050,27

59.018,52

Valor Neto

22.971.391,31

11.985.277,90

-3.148.316,56

-1.464.079,17 11.985.277,90

-1.464.079,17 19.823.074,75

Los gastos de adquisición de pólizas corresponden a la adquisición por cesión de la cartera de pólizas de la compañía “Nórdica de Seguros, S.A.” (En liquidación) en el año 2000. Dicho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5. a).

A 31 de diciembre de 2003, y únicamente a efectos de presentación, la Sociedad ha deducido la amortización acumulada de los gastos de adquisición de cartera, tal y como se indica en el Plan General de Contabilidad de Entidades Aseguradoras.

6.2. GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS. COMISIONES ACTIVADAS DEL RAMO DE VIDA El movimiento durante el ejercicio 2003 en estas cuentas y de su correspondiente amortización acumulada ha sido el siguiente:

Concepto

En Euros

Saldo al 31 de diciembre de 2002 Importe de la incorporación al activo de los gastos de adquisición del año Amortización efectuada en el ejercicio

1.013.774,03 51.947,99 -165.876,70

Saldo al 31 de diciembre de 2003

899.845,32

6.3. INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES MATERIALES El movimiento durante el ejercicio 2003 en las diferentes cuentas de estos epígrafes y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y provisiones ha sido el siguiente: A) INVERSIONES MATERIALES

En Euros Concepto

Saldo a 31/12/02

Adiciones

Retiros

Saldo a 31/12/03

Terrenos y construcciones Otras inversiones materiales Total Coste

25.485.815,83 6.010,12 25.491.825,95

Terrenos y construcciones Otras inversiones materiales Total Amortización

-2.499.281,11 -113,56 -2.499.394,67

-141.388,18 -60,10 -141.448,28

-1.195.107,65 -1.195.107,65

-290.567,27 -290.567,27

31.631,94 31.631,94

-1.454.042,98 -1.454.042,98

21.797.323,63

-432.015,55

31.631,94

21.396.940,02

Terrenos y construcciones Total Provisión Valor Neto

25.485.815,83 6.010,12 25.491.825,95 -2.640.669,29 -173,66 -2.640.842,95

Los retiros corresponden a la reversión de las provisiones constituidas en ejercicios anteriores sobre inmuebles de acuerdo con el valor de las nuevas tasaciones realizadas en el ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2003 el detalle en euros del coste, amortización acumulada y provisiones por depreciación de los terrenos y construcciones utilizados por el Grupo para sus propias actividades, se muestra a continuación: Coste

Amortización

Provisión

TOTAL

21.623.367,35

-2.123.007,66

-1.315.147,60

18.185.212,09

A 31 de diciembre de 2003 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo ascendía a 33.359.074,96 euros, lo que supone la existencia de plusvalías latentes, por 11.967.971,40 euros. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.b). De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales adjuntas. Al 31 de diciembre de 2003 el detalle en euros del coste, amortización acumulada y provisiones por depreciación de los terrenos y construcciones situados fuera de España, se muestra a continuación:

Portugal - Oporto

Coste

Amortización

TOTAL

1.092.341,16

-165.228,35

927.112,81

B) INMOVILIZADO MATERIAL

Concepto

Saldo a 31/12/02

Adiciones

Retiros

679.208,14 -283.663,71 316.232,61 -176.230,99 156.928,63 1.152.369,38 -459.894,70

En Euros Traspasos Saldo a 31/12/03

Mobiliario e instalaciones Equipos para proceso de información Inmovilizado material en curso Total Coste

7.622.214,64 1.982.710,22 30.501,09 9.635.425,95

187.429,72

8.205.188,79 2.122.711,84

Mobiliario e instalaciones Equipos para proceso de información Total Amortización

-2.353.745,96 -836.884,81 283.663,71 -1.001.645,40 -502.560,56 176.230,99 -3.355.391,36 -1.339.445,37 459.894,70

-2.906.967,06 -1.327.974,97 -4.234.942,03

Valor Neto

6.280.034,59

6.092.958,60

-187.429,72 10.327.900,63

-187.075,99

Los retiros del ejercicio corresponden a los elementos de inmovilizado material dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio.

6.4. INVERSIONES FINANCIERAS Los movimientos durante el ejercicio en las diversas cuentas de “Inversiones financieras”, así como en sus correspondientes cuentas de provisiones, han sido los siguientes:

Concepto Inversiones financieras en capital Valores de renta fija Préstamos hipotecarios

Saldo a 31/12/02

Adiciones

3.575.393,42 146.387.522,42 25.789.952.990,54 51.970,83

Retiros

Saldo a 31/12/03

En Euros Valorde mercado

-3.358.783,59

216.609,83

196.604,23

-25.767.725.507,08 168.615.005,88

171.387.867,16

-5.174,94

46.795,89

-373.715,44

867.174,80

2.523.418,40

2.882.224,70

Otros préstamos y anticipos Sobre pólizas

851.476,59

Fondos de inversión

389.413,65 2.523.418,40

Depósitos en entidades de crédito

5.517.111,32

131.109.000,00

-130.000.000,00

6.626.111,32

Otras inversiones financieras

276.932,97

18.454,81

-52.292,79

243.094,99

156.660.407,55 25.923.993.277,40

-25.901.515.473,84

Total Coste

179.138.211,11 182.249.873,09

Inversiones financieras en capital

-1.247.228,68

-8.205,79

1.235.428,87

-20.005,60

Total Provisión

-1.247.228,68

-8.205,79

1.235.428,87

-20.005,60

Valor Neto

155.413.178,87 25.923.985.071,61 -25.900.280.044,97 179.118.205,51 182.249.873,09

El desglose en euros, por años de vencimiento, de los depósitos en entidades de crédito, de los valores de renta fija y préstamos hipotecarios propiedad del Grupo al 31 de diciembre de 2003, era el siguiente: Renta Fija

Préstamos Hipotecarios

Depósitos en Entidades de Crédito

TOTAL

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Resto

26.794.033,87 4.757.644,95 10.118.560,75 9.819.730,57 11.253.954,88 4.025.218,27 15.002.094,50 8.452.378,58 12.182.903,80 10.513.534,94 55.694.950,77

5.469,56 5.780,97 6.110,10 6.457,97 6.825,65 7.214,26 7.624,99 1.312,39

6.626.111,32

33.425.614,75 4.763.425,92 10.124.670,85 9.826.188,54 11.260.780,53 4.032.432,53 15.009.719,49 8.453.690,97 12.182.903,80 10.513.534,94 55.694.950,77

TOTAL

168.615.005,88

46.795,89

6.626.111,32 175.287.913,09

El desglose en euros, título a título, de los valores de renta fija al 31 de diciembre de 2003 era el siguiente:

REPO DEUDA PUBLICA BONOS DEL ESTADO 4,50% 30-07-04 BUNDESOBL V 4,25% 18-02-05 B.T.P. 2005 4% 01-03-05 GRIECHENLAND 4,65% 21-06-05 BONOS DEL ESTADO 4,95% 30-07-05 NETHERLAND 6% 15-01-06 EUROHYPO AG 4,5% 05-04-06 BONOS DEL ESTADO 4,80% 31-10-06 DG HYP OE 4,75% 01-03-07 GRIECHENLAND 4,65% 19-04-07 HVB REAL 5,75% 22-05-07 REP. FSE. 4,75% 12-07-07 BBVA 4,25% 26-09-07 B.T.P. ITALIA 6% 01-11-07 OESTERR. 5% 15-01-08 LAND HESSEN 5,75% 30-01-08 BONOS DEL ESTADO 6% 31-01-08 LB NRW OE PF 5,25% 08-02-08 BELGIQUE 5,75% 28-03-08 PORTUGAL 5,375% 23-06-08 FDO TIT ACT AYT 4,5% 28-11-08 BONOS DEL ESTADO 8,2% 28-02-09 DGHYP 4,25% 18-03-09 BONOS DEL ESTADO 5,15% 30-07-09

Valor Contable

Valor de Mercado

Plusvalía Minusvalía

23.820.000,00 2.974.033,87 1.522.293,82 1.517.008,21 1.633.172,75 85.170,17 1.582.200,00 1.530.538,00 5.427.100,61 1.247.921,68 208.455,51 1.060.138,00 1.560.341,56 2.515.417,35 3.227.456,47 211.456,74 3.469.374,81 1.108.550,47 3.306.855,58 1.078.419,13 1.064.052,86 1.015.245,29 275.156,03 3.481.935,80 268.126,44

23.820.000,00 2.999.072,00 1.532.550,00 1.529.100,00 1.650.240,00 88.221,50 1.597.650,00 1.552.650,00 5.681.550,00 1.245.216,00 209.420,00 1.077.900,00 1.577.100,00 2.573.750,00 3.288.300,00 210.580,00 3.588.420,00 1.154.438,13 3.300.570,00 1.091.000,00 1.077.700,00 1.035.100,00 349.558,26 3.580.850,00 268.075,00

25.038,13 10.256,18 12.091,79 17.067,25 3.051,33 15.450,00 22.112,00 254.449,39 -2.705,68 964,49 17.762,00 16.758,44 58.332,65 60.843,53 -876,74 119.045,19 45.887,66 -6.285,58 12.580,87 13.647,14 19.854,71 74.402,23 98.914,20 -51,44

Valor Contable

Valor de Mercado

Plusvalía Minusvalía

2.214.670,36 1.701.047,49 3.229.616,43 429.877,05 1.643.615,50 2.157.479,18 1.379.396,53 2.246.391,96 1.169.998,35 546.467,14 3.549.058,66 3.186.854,43 1.609.967,80 1.406.514,96 2.959.924,15 3.214.687,78 2.991.809,11 1.965.797,40 2.431.851,05 1.495.685,60 1.502.060,91 3.118.139,98 3.663.104,69 1.030.828,18 2.812.317,91 4.076.525,63 1.450.793,91 4.644.435,32 2.660.074,09 3.056.571,88 1.578.722,14 4.403.286,43 5.316.513,47 4.391.329,66 3.125.100,81 3.231.758,30 3.149.117,27 3.167.704,77 2.968.444,24 2.547.044,21

2.222.200,00 1.735.840,00 3.483.145,10 458.093,00 1.670.850,00 2.213.600,00 1.422.330,00 2.252.335,00 1.207.910,00 539.100,00 3.780.528,00 3.407.355,00 1.576.350,00 1.401.125,00 3.095.750,00 3.194.400,00 3.061.800,00 2.027.600,00 2.444.000,00 1.490.100,00 1.482.300,00 3.252.000,00 3.787.225,00 1.013.000,00 2.946.615,00 4.005.400,00 1.440.900,00 4.758.480,00 2.795.750,00 3.144.950,00 1.589.700,00 4.327.050,00 5.317.920,00 4.309.510,00 3.077.190,00 3.279.600,00 3.073.130,00 3.280.200,00 2.974.530,00 2.768.995,17

7.529,64 34.792,51 253.528,67 28.215,95 27.234,50 56.120,82 42.933,47 5.943,04 37.911,65 -7.367,14 231.469,34 220.500,57 -33.617,80 -5.389,96 135.825,85 -20.287,78 69.990,89 61.802,60 12.148,95 -5.585,60 -19.760,91 133.860,02 124.120,31 -17.828,18 134.297,09 -71.125,63 -9.893,91 114.044,68 135.675,91 88.378,12 10.977,86 -76.236,43 1.406,53 -81.819,66 -47.910,81 47.841,70 -75.987,27 112.495,23 6.085,76 221.950,96

168.615.005,88

171.387.867,16

2.772.861,28

DEPFA PFAND 5,5% 15-01-10 CAJA AHO MTE 5,5% 15-01-10 BONOS DEL ESTADO 4% 31-01-10 BANK IRELAND 6,45% 10-02-10 GRIECHENLAND 6% 19-05-10 PORTUGUESES OT´S 5,85% 20-05-10 BAY HIP U VEREIN 5,75% 31-05-10 MUENCH. HYP. OE. 5,75% 03-09-10 EUROP HYPO BK 5,75% 04-01-11 HUNGARY 5,625% 27-06-11 BONOS DEL ESTADO 5,40% 30-07-11 BONOS DEL ESTADO 5,35% 31-10-11 FED. HOME LN 5,125% 15-01-12 DT HYP BK OPF 6% 14-02-12 HELLENIC REPUB 5,25% 18-05-12 FDO TIT ACT AYT 5,25% 28-06-12 CIFEUR 4,625% 11-10-12 BAYERISC LNDBK 4,5% 04-01-13 POLEN MTN 4,5% 05-02-13 HUNGARY 4,5% 06-02-13 QUEBEC PROV. 4,25% 26-02-13 B. TESORO PORT 5,45% 23-09-13 HELLENIC REPUB 6,5% 11-01-14 DEPFA BANK 4,5% 15-01-14 BONOS DEL ESTADO 4,75% 30-07-14 CIE FIN FONCIER 6,125% 23-02-15 HESSEN SCHA 4% 10-03-15 BELGIQUE 8% 28-03-15 NURNBERGER HYPBK 6% 14-09-15 IRLAND TREASURY 4,6% 18-04-16 WESTF LDSCH OE PF 5,5% 21-06-16 EUR CAJAMAD. 5,75% 29-06-16 ITALY (REP.OF) 5,75% 25-07-16 REP. FSE. 5% 25-10-16 DEXIA MUN AGE 5,25% 06-02-17 BONOS DEL ESTADO 5,5% 30-07-17 B.T.P. ITALIA 5,25% 01-08-17 BELGIQUE 5,5% 28-09-17 GAZ FRANCE 5,125%B 19-02-18 BONOS DEL ESTADO 6% 31-01-29

El importe de los intereses explícitos devengados a favor del Grupo, no cobrados a la fecha del balance, ascendía a 4.410.573,95 euros, y se registran en la cuenta “Ajustes por periodificación Intereses devengados y no vencidos” del balance de situación adjunto.

El valor de las inversiones financieras afectas a cobertura de provisiones técnicas ascendía al 31 de diciembre de 2003 a 179.570.091,86 euros.

Las tasas medias de rentabilidad durante el ejercicio 2003 de las inversiones financieras, en renta fija, en renta variable cotizada y en depósitos en entidades de crédito han sido del 4,72%, 5,28%, 2,28% respectivamente. A 31 de diciembre de 2003 la totalidad del saldo de “Fondos de Inversión” corresponde a las participaciones en el fondo MEAG Euroinvest, gestionado por MUNICH ERGO Asset Management GmbH. El Grupo no ha operado durante el ejercicio 2003 con derivados.

6.5. OTROS ACTIVOS El detalle del capítulo “Otros activos – efectivo en entidades de crédito, cheques y dinero en caja” del balance de situación al 31 de diciembre de 2003 era el siguiente:

Concepto

En Euros

Efectivo en entidades de crédito, cheques y dinero en caja: - Caja - Cuentas corrientes en entidades de crédito

8.494.055,65

TOTAL

8.508.647,85

14.592,20

6.6. FONDOS PROPIOS El movimiento en las cuentas de “Fondos propios” en el ejercicio 2003 ha sido el siguiente:

Concepto

Saldo a 31/12/02

Adiciones

Capital suscrito Prima de emisión Reservas: - Legal - Estatutaria - Voluntaria - Otras reservas Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio

45.059.975,00 8.532.946,70

-15.794.631,27

4.531.584,27

Valor Neto

45.496.981,52

4.531.584,27

Traspasos

En Euros Saldo a 31/12/03 45.059.975,00

-8.532.946,70

920.824,87 3.744,77 6.773.395,19 726,26

920.824,87 -3.744,77 -6.773.395,19 -484.544,61 15.794.631,27

726,26 -484.544,61 4.531.584,27 50.028.565,79

Los importes de los traspasos efectuados en 2003 se corresponden con la aplicación del resultado del ejercicio 2002, aprobada por la Junta General de Accionistas con fecha 30 de junio de 2003.

CAPITAL SOCIAL

RESERVA LEGAL

El capital social al 31 de diciembre de 2003 estaba representado por 7.497.500 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas con idénticos derechos políticos y económicos.

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

El accionista único de la Sociedad dominante es la aseguradora alemana “Deutsche Krankenversicherung Aktiengesellschaft” (DKV AG), que a su vez, pertenece al Grupo Asegurador ERGO. La sociedad dominante mantiene un contrato de prestaciones de servicio con su accionista único. (Véase Nota 6.10)

6.7. PROVISIONES TECNICAS El movimiento durante el ejercicio 2003 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de seguro directo de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente:

Concepto

Saldo a 31/12/02

Dotaciones

Aplicaciones

En Euros Saldo a 31/12/03

Seguro directo Para primas no consumidas y para riesgos en curso De seguros de vida - Para primas no consumidas y para riesgos en curso - Matemáticas Para prestaciones Otras provisiones técnicas

29.894.135,28

31.779.738,48

-29.894.135,28

31.779.738,48

1.234.920,36 96.018.855,82 50.240.851,93 20.428.206,93

1.284.329,64 103.152.014,04 54.724.602,74 22.527.027,05

-1.234.920,36 -96.018.855,82 -50.240.851,93 -20.428.206,93

1.284.329,64 103.152.014,04 54.724.602,74 22.527.027,05

Total

197.816.970,32

213.467.711,95

-197.816.970,32

213.467.711,95

Reaseguro Aceptado Para prestaciones

162.008,89

Total

162.008,89

TOTAL

197.816.970,32

213.629.720,84

-197.816.970,32

213.629.720,84

La provisión para gastos de tramitación de siniestros, incluida en la provisión para prestaciones, ascendía a 2.711.891,10 euros a 31 de diciembre de 2003. La provisión de decesos, incluida en “otras provisiones técnicas”, ascendía a 22.475.512,43 euros a 31 de diciembre de 2003, de los que 10.181.632,55 euros correspondían a las pólizas afectadas por la disposición transitoria tercera del

Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y 12.293.879,88 euros correspondían a las pólizas afectadas por el artículo 46 de dicho Reglamento. El movimiento durante el ejercicio 2003 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente:

Concepto

Saldo a 31/12/02

Dotaciones

Aplicaciones

En euros Saldo a 31/12/03

Para primas no consumidas y para riesgos en curso De seguros de vida - Para primas no consumidas y para riesgos en curso Para prestaciones

244.869,14

281.179,72

-244.869,14

281.179,72

221.000,00 1.750.897,40

229.093,20 1.608.584,14

-221.000,00 -1.750.897,40

229.093,20 1.608.584,14

TOTAL

2.216.766,54

2.118.857,06

-2.216.766,54

2.118.857,06

El comportamiento en el ejercicio 2003 de las provisiones para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declaración del seguro directo, así como del reaseguro cedido por ramos, constituidas al 31 de diciembre de 2002 se muestra a continuación:

Ramos

Provisión al 31/12/2002 1

Pagos año 2003 2

Provisión al 31/12/2003 3

En Euros Diferencias (1-2-3) más (menos)

28.263.550,39 11.180.349,52 2.512.655,28 2.155.393,01 725.455,02 608.219,00 496.981,20

24.008.013,23 9.230.601,48 1.801.558,87 1.582.007,45 593.705,08 550.090,29 309.821,41

2.646.528,35 2.637.639,16 871.411,21 1.087.527,16 231.445,56 14.958,43 206.002,63

1.609.008,81 -687.891,12 -160.314,80 -514.141,60 -99.695,62 43.170,28 -18.842,84

45.942.603,42

38.075.797,81

7.695.512,50

171.293,11

2.126.884,22 2.126.884,22

502.424,22 502.424,22

1.553.137,52 1.553.137,52

71.322,48 71.322,48

48.069.487,64

38.578.222,03

9.248.650,02

242.615,59

Seguro Directo – No Vida Asistencia Sanitaria Enfermedad Accidentes Autos Hogar Decesos Resto de Ramos Total

Seguro Directo – Vida Vida Total

TOTAL

Reaseguro Cedido – No Vida Asistencia sanitaria Accidentes Autos Hogar Resto de ramos

380.000,00 263.757,04 618.238,49 43.444,10 195.001,89

380.000,00 91.785,64 445.407,55 29.302,13 10.985,36

213.641,86 340.664,90 20.020,73 198.231,56

-41.670,46 -167.833,96 -5.878,76 -14.215,03

Total

1.500.441,52

957.480,68

772.559,05

-229.598,21

Vida

250.455,88

86.155,47

191.177,43

-26.877,02

Total

250.455,88

86.155,47

191.177,43

-26.877,02

1.750.897,40

1.043.636,15

963.736,48

-256.475,23

Reaseguro Cedido – Vida

TOTAL

6.8. PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS El movimiento de esta provisión durante el ejercicio ha sido el siguiente: En Euros Saldo a 31 de diciembre de 2002 Adiciones Retiros Provisiones aplicadas a su finalidad Saldo a 31 de diciembre 2003

1.190.912,36 2.102.793,20 -426.132,26 -22.978,03 2.844.595,27

Las adiciones del ejercicio 2003 corresponden, principalmente, al importe estimado de posibles responsabilidades por litigios en curso distintos de los derivados de la propia actividad aseguradora así como al importe de los ajustes que pudieran derivarse de la resolución definitiva del acta de inspección incoada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. (Véase Nota 10.2). Los retiros se corresponden principalmente con la resolución favorable para los intereses de la Sociedad de litigios en curso y provisionados al inicio del ejercicio.

6.9. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO, OTROS CRÉDITOS Y OTRAS DEUDAS Al 31 de diciembre de 2003 la composición de los saldos de los epígrafes “Créditos fiscales sociales y otros Otros créditos” y “Otras deudas – Deudas fiscales sociales y otras” se muestra a continuación:

Concepto

Créditos

Deudas

Hacienda Pública Organismos de la Seguridad Social Otras entidades Públicas Cuentas de personal Créditos de dudoso cobro Otros créditos y deudas

404.594,60 1.308,95 24.514,99 4.850,16 42.819,54

1.101.339,12 420.654,16 720.281,21 2.677.112,63 2.531.377,40

TOTAL

478.088,24

7.450.764,52

6.10. OPERACIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO El detalle de las transacciones significativas efectuadas en el ejercicio 2003 con empresas vinculadas, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas para el Grupo, se muestra a continuación:

Concepto

Ingresos

Gastos (*)

En Euros Compañía

Operaciones de reaseguro Por primas cedidas Por intereses de reaseguro Por comisiones y participación en beneficios Por siniestros cedidos

1.570.500,00 17.705,67

DKV A.G. DKV A.G. DKV A.G. DKV A.G.

238.441,71

238.136,67

DKV A.G.

1.674.983,71

1.826.342,34

160.542,00 1.276.000,00

Servicios recibidos y prestados Otras TOTAL

(*) No se recogen las transacciones derivadas de contratos de reaseguros firmados con otras sociedades del Grupo al que pertenece el accionista único de la sociedad dominante. Ninguna de estas transacciones ha tenido un efecto significativo en los resultados del Grupo.

6.11. OTRA INFORMACIÓN 36

Durante el ejercicio 2003 el Grupo no ha realizado transacciones en moneda extranjera de importe significativo distintas de las englobadas en la “zona euro”. El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2003 ha sido:

En Euros Gastos

Naturaleza del Gasto

Imputables a las Prestaciones

De Adquisición

Imputables De a las Admón. Inversiones

Otros Otros Gastos Gastos Técnicos No Técnicos

TOTAL

No Vida Comisiones y participaciones Servicios externos

4.323.275,52

22.653.110,84

2.057.776,39

7.710.062,86

1.560.348,57

24.710.887,23 128.331,14

1.585.485,12

315.632,22

15.623.135,43

12.187,54

120.121,68

132.309,22

208.540,13

688.769,07

767.004,64

17.977.661,99

32.652,75

77.795,61

Tributos Gastos de personal - Sueldos, salarios y otros

6.667.335,69

- Seguridad social a cargo de la empresa

1.634.335,91

6.568.974,37 3.077.038,09 1.515.018,56

769.403,46

4.029.206,29

- Aportaciones y dotaciones a pensiones

92.411,75

86.022,56

53.487,81

2.129,77

3.109,19

237.161,08

- Otros gastos sociales

307.319,32

367.421,47

150.508,82

6.540,78

41.137,18

872.927,57

Amortizaciones

733.607,42

740.028,80

392.182,33

23.190,15

TOTAL

13.758.285,61 39.640.639,46 8.060.745,47

85.003,72 2.928.034,20 4.902.046,62

401.384,72 2.493.487,43 4.130.792,74 68.485.335,43

Vida Comisiones y participaciones Servicios externos

4.901,40

832.524,73

18.607,29

33.219,98

53.358,29

851.132,02 109.817,84

4.405,34

1.108,87

206.811,72

25.637,56

54.979,58

619.837,05

Tributos Gastos de personal - Sueldos, salarios y otros

59.098,33

407.261,92

98.497,22

- Seguridad social a cargo de la empresa

15.745,65

92.639,40

26.242,75

189,35

1.203,64

422,27

0,18

2.116,21 84,07

17.290,53 534,42

3.892,32 187,49

0,64 0,08

343,80

120.299,16

23.299,70 121.449,02

82.135,01

1.384.674,62

201.207,63

109.818,74

4.749,14

202.025,17

1.984.610,31

- Aportaciones y dotaciones a pensiones - Otros gastos sociales Amortizaciones

TOTAL

134.627,80 1.815,44

7. INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE VIDA

7.1. COMPOSICIÓN DEL NEGOCIO DE VIDA, POR VOLUMEN DE PRIMAS DEVENGADAS (SEGURO DIRECTO) La composición del negocio de vida durante el ejercicio 2003, ha sido la siguiente:

Primas seguros productos

En Euros Seguro Directo

Primas por contratos individuales Primas por contratos de seguros colectivos

13.232.963,76 393.009,00

Total

13.625.972,76

Primas periódicas Primas únicas Total Primas de contratos sin participación en beneficios Primas de contratos con participación en beneficios TOTAL SEGURO DE VIDA

13.273.441,25 352.531,51 13.625.972,76 2.608.145,79 11.017.826,97 13.625.972,76

7.2. CONDICIONES TÉCNICAS DE LAS MODALIDADES DEL SEGURO DE VIDA (SEGURO DIRECTO) Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2003, son las siguientes (en euros):

Modalidad

Vida Jubilación Vida Jubilación Vida Jubilación Vida Ahorro Vida Ahorro Vida Ahorro Ahorro Colectivos Vida Previsión Vida Previsión Vida Previsión Vida Previsión Vida Garantizado (PPA)

Tipo de cobertura

Primas

Provisión matemática

Mixto 6.974.100,84 Mixto 629.689,57 Mixto 293.108,31 Ahorro 1.614.257,93 Ahorro 345.988,92 Ahorro 516.585,20

73.332.831,56 2.947.557,18 721.899,79 19.414.972,30 2.099.724,61 1.340.261,36

Ahorro Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo Ahorro

299.466,87 565.775,16 112.343,55 82.810,47 1.547.749,73 644.096,21

Interés Participación Importe Forma de Tablas Técnico en Bºs (S/N) distribuido Distribución

GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95

6,00% 4,00% 2,50% 6,00% 4,00% 2,50%

1.933.847,65 GRM/F 95 2,89% 596.800,36 GKM 80 6,00% 36.431,34 GKM 80 4,00% 23.302,04 GKM 80 3,00% 27.260,22 GKM 80 2,50% 605.948,15 GRM/F 95 2,50%

13.625.972,76 103.080.836,56

S S 23.795,82 S 12.579,51 S S 15.839,71 S 18.962,44

Inc. de capitales “ “ “ “ “

N N N N N S

“ 71.177,48

De acuerdo con apartado 1 del artículo 33 del Real Decreto 2486/1998 por el que se aprueba el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, el Grupo ha calculado la provisión de seguros de vida, correspondiente a las modalidades afectas al tipo de interés técnico del 6%, aplicando un tipo de interés igual al rendimiento realmente obtenido en el ejercicio (5,06%).

El Grupo está desarrollando un modelo de casamiento de flujos con el objeto de adecuar los vencimientos de las inversiones afectas a la cobertura de la provisión matemática con los pagos de los compromisos asumidos.

8. SITUACIÓN FISCAL El Grupo está sujeto al régimen de tributación consolidada desde 1994. El Grupo consolidable a efectos fiscales está compuesto por la sociedad dominante “DKV Seguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal)” y las sociedades dependientes “Ergo Vida Seguros y Reaseguros, S.A.,(Sociedad Unipersonal)” “Unión Médica la Fuencisla, Compañía de Seguros, S.A. (Sociedad Unipersonal)” y “Funerarias Independientes Nordica, S.L. (Sociedad Unipersonal)”

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del resultado económico o contable consolidado, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, por lo que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto. La conciliación del resultado contable del ejercicio 2003 con la base imponible consolidada del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

Aumento

Disminución

Resultado contable del ejercicio (1) Resultado Contable de Finord, S.L.

En Euros Importe 4.531.584,27 -27.700,12

Resultado contable del Grupo Fiscal

4.503.884,15

Diferencias permanentes Diferencias temporales: Con origen en el ejercicio Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Base imponible (resultado fiscal)

584.264,35 5.188.830,69

-3.413.961,49

584.264,35 1.774.869,20 -6.863.017,70

5.773.095,04

-3.413.961,49

(1) Después de impuestos

Las diferencias temporales se corresponden principalmente con las provisiones para primas pendientes de cobro, ya que no se consideran deducibles hasta que no alcanzan seis meses de antigüedad. En el ejercicio 2001 el Grupo se acogió al régimen de diferimiento por reinversión de beneficios extraordinarios previsto en la Ley de Sociedades por la renta obtenida en la transmisión de su participación en “Grupo Hospitalario Quirón, S.A.” y que ascendió a 5.120.533,51 euros. En el ejercicio 2003, el Grupo ha reinvertido en bienes del inmovilizado material e inmaterial 1.688.103,09 euros, quedando pendiente de reinversión 13.183.927,20 euros. Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2003, sus correspondientes importes y plazos máximos de compensación son los siguientes:

Del Grupo Ejercicio 1997 1999 2002

En Euros

Plazo máximo para compensar

24.212.094,03 2.068.611,17 19.006.320,57

2012 2014 2017

45.287.025,77

De acuerdo con la legislación vigente, las pérdidas fiscales de un ejercicio pueden compensarse a efectos impositivos con los beneficios de los quince ejercicios siguientes (véase Nota 5.i). Las declaraciones de todos los impuestos presentados por el Grupo en los últimos cuatro ejercicios no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o aceptación por las autoridades

fiscales, si bien el Grupo no estima efectos significativos que pudieran afectar a su patrimonio o a los resultados del ejercicio. La naturaleza e importe de los incentivos fiscales pendientes de deducir eran, al 31 de diciembre de 2003, los siguientes:

Naturaleza Deducción por doble imposición Otras deducciones

En Euros Pendiente Compensados de Compensar 366.053,66 279.563,13

9. INFORMACIÓN DEL SEGURO DE NO VIDA

9.1. INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS, POR RAMOS El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2003 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 1.200.000 euros, ha sido el siguiente: En Euros Asistencia Sanitaria I.

1. 2. 3. 4.

PRIMAS IMPUTADAS (directo + aceptado) Primas netas de anulaciones +/- Variación provisiones para primas no consumidas +/- Variación provisiones para riesgos en curso +/- Variación provisiones para primas pendientes

Enfermedad

Decesos

Accidentes

Hogar

156.136.940,91 35.398.919,25

21.935.775,83

9.567.772,82

5.717.919,49

156.204.237,46 36.062.075,17

22.278.686,21

-188.861,08

-465.692,88

9.653.117,48 6.402.530,28

-325.314,24

-110.298,68

-678.707,52

-282.287,08 121.564,53

84.824,04

-17.596,14

24.954,02

-5.903,27

II.

PRIMAS REASEGURO (cedido)

1.975.391,44

1.724,69

270.879,01

1.056.469,93

105.697,47

1. 2.

Primas netas de anulaciones +/- Variación provisiones para primas no consumidas

1.975.391,44

6.633,42

270.879,01

1.087.871,78

105.697,47

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

III. SINIESTRALIDAD (directo + aceptado) 1.

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad +/- Variación provisiones técnicas para prestaciones +/- Variación otras provisiones técnicas

IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (cedido) 1. 2. 3.

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad +/- Variación provisiones técnicas para prestaciones +/- Variación otras provisiones técnicas Total siniestralidad neta de reaseguros (III-IV) Total ingresos técnicos

-4.908,73

-31.401,85

154.161.549,47 35.397.194,56 21.664.896,82

8.511.302,89 5.612.222,02

124.559.410,85 27.342.223,76

10.459.511,83

123.440.670,32 24.199.168,90

7.985.826,29

4.520.150,29

3.463.102,22

377.844,42

597.661,40

576.779,56

1.336.000,00

122.877,00

5.878,76

1.276.000,00

106.852,42

29.302,13

60.000,00

16.024,58

-23.423,37

1.118.683,91

3.143.054,86

56,62

123.223.410,85 27.342.223,76

5.117.811,69 4.039.881,78

2.095.841,12

10.459.511,83 4.994.934,69 4.034.003,02

GASTOS DE ADQUISICIÓN (directo + aceptado)

18.161.726,75

9.144.805,59

7.867.801,56

2.851.620,90

1.338.021,26

VI. GASTOS DE ADMINISTRACION (directo)

4.175.868,77

1.165.463,01

1.942.438,35

466.185,20

155.395,07

VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (directo)

1.745.709,14

398.988,00

224.430,75

112.215,37

62.341,87

VIII. OTROS GASTOS DE ADQUISICION, ADMON Y OTROS GATOS TÉCNICOS (cedido)

160.542,00

Total gastos de explotación y otros gastos técnicos netos (V+VI+VII-VIII)

684.811,60

23.922.762,67 10.709.256,60 10.034.670,66

2.745.209,87

1.555.758,20

9.2. RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 1.200.000 euros, ha sido en el ejercicio 2003 el siguiente: 41 En Euros Asistencia Sanitaria I.

1. 2. 3.

PRIMAS ADQUIRIDAS (directo + aceptado) Primas netas de anulaciones +/- Variación provisiones para primas no consumidas +/- Variación provisiones para primas pendientes

Enfermedad

Decesos

Accidentes

Hogar

156.794.240,36 36.579.939,43 22.058.959,48 9.769.466,04 5.986.004,04 156.861.536,91 36.960.808,27 22.401.869,86

9.854.810,70

6.670.614,83

-188.861,08

-465.692,88

-325.314,24

-110.298,68

-678.707,52

121.564,53

84.824,04

-17.596,14

24.954,02

-5.903,27

II.

PRIMAS REASEGURO (cedido)

1.975.391,44

1.724,69

270.879,01

1.056.469,93

105.697,47

1. 2.

Primas netas de anulaciones +/- Variación provisiones para primas no consumidas

1.975.391,44

6.633,42

270.879,01

1.087.871,78

105.697,47

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

III. SINIESTRALIDAD (directo) 1.

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

-4.908,73

-31.401,85

154.818.848,92 36.578.214,74 21.788.080,47 127.161.613,23 27.209.805,79

8.445.702,28

99.316.465,12 14.968.567,42

7.435.736,00

8.712.996,11 5.880.306,57 5.081.597,76 3.978.506,89

2.718.591,42

2.869.397,14

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

27.845.148,11

IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (cedido) 1.

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio Total siniestralidad neta de reaseguro (III-IV)

12.241.238,37

1.009.966,28

2.363.006,34

1.336.000,00

81.206,54

896.000,00

15.066,78

440.000,00

66.139,76

125.825.613,23 27.209.805,79

8.445.702,28

1.109.109,75

5.000.391,22 3.978.506,89

GASTOS DE ADQUISICIÓN (directo + aceptado)

18.161.726,75

9.144.805,59

7.867.801,56

2.851.620,90

1.338.021,26

VI. GASTOS DE ADMINISTRACION (directo)

4.175.868,77

1.165.463,01

1.942.438,35

466.185,20

155.395,07

VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (directo)

1.745.709,14

398.988,00

224.430,75

112.215,37

62.341,8

VIII. OTROS GASTOS DE ADQUISICION, ADMON Y OTROS GATOS TÉCNICOS (cedido)

160.542,00

IX. INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS NETOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

3.046.236,69

684.811,60

675.288,59

379.849,83

189.924,91

105.513,84

10. OTRA INFORMACIÓN 10.1. RETRIBUCIÓN Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Durante el ejercicio 2003 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de las sociedades integrantes del Grupo en concepto de sueldos y salarios (única retribución a los Administradores) y registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta ascendieron a 202.905,60 euros.

De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter.4 de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 23/2003, de 17 de julio, se señalan a continuación las sociedades, excepción hecha de las pertenecientes al Grupo ERGO o Munich Re, con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española (Sociedad Unipersonal)”, en cuyo capital participan los miembros del Consejo de Administración, así como las funciones que, en su caso, ejercen en ellas:

Titular

Sociedad

Actividad

Participación

Sr. D. Hans Ufer Sr. D. Thomas Hans Schirmer

Allianz AG Allianz AG Zurich Financial Services Allianz AG Hannover Re AG Catalana Occidente, S.A. AON Gil y Carvajal S.A.

Seguros Seguros Seguros Seguros Reaseguro Seguros Correduría

150 acciones 50 acciones 160 acciones 100 acciones 600 acciones 570 acciones

Sr. D. Otto Klaus Flemming Sr. D. Javier Vega de Seoane

Función

Consejero

Asimismo, al 31 de diciembre de 2003, el Grupo tenía las siguientes obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida con los miembros de su Consejo de Administración: Capital asegurado

En Euros

Pensiones Seguros de vida

93.323,03 391.859,26

TOTAL

485.182,29

No existen anticipos ni créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración. 43 10.2. OTRA INFORMACIÓN Durante el ejercicio 2003 la Sociedad dominante fue objeto de un proceso de inspección por parte de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Con fecha 29 de agosto de 2003 se levantó acta de la inspección, procediendo la Sociedad, dentro del plazo legalmente concedido, a formular las oportunas alegaciones.

El número medio de personas empleadas durante el ejercicio 2003 distribuido por categorías ha sido el siguiente:

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, no se ha recibido la resolución a las mismas, por lo que la Sociedad dominante ha dotado una provisión para responsabilidades y gastos por importe de 1.753.431,06 euros (véase Nota 6.8), con cargo a resultados extraordinarios de la cuenta no técnica, con el fin de cubrir suficientemente todos las posibles contingencias que pudieran afectar al patrimonio del Grupo.

Dirección general Directores de departamento Técnicos Administrativos Otros TOTAL

Categoría profesional

Número medio de empleados 6 21 124 459 8 618

El importe devengado en el ejercicio 2003 por los auditores externos del Grupo, Deloitte, en concepto de honorarios profesionales por servicios de auditoría de las cuentas anuales consolidadas y de todas las individuales ha ascendido a 117.856 euros y por otros servicios relacionados con la auditoría a 48.198 euros.

11. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE Con fecha 1 de enero de 2004, la Sociedad dominante ha adquirido el 100% del capital social de la Sociedad “Victoria Meridional Compañía Anónima de Seguros, S.A.” a la Sociedad “ERGO International A.G.”. El precio de la transacción ha ascendido a 18,4 millones de euros. Con la misma fecha, “ERGO International AG” ha concedido un préstamo subordinado a la Sociedad por el mismo importe, con un tipo de interés fijo durante los diez

primeros años del 6,5% y para los siguientes referenciado al Euribor + 3% con vencimiento en el 2024. Los recursos propios de “Victoria Meridional Compañía Anónima de Seguros, S.A.” a 31 de diciembre 2003 ascienden a 17,2 Millones de euros. Con esta adquisición se da un paso más en la integración de las compañías del Grupo ERGO en España.

12. ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA DURANTE EL EJERCICIO La variación de la tesorería producida durante el ejercicio 2003 ha sido consecuencia de: Euros POR OPERACIONES DE TRÁFICO Aumento Disminución POR OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

69.961.565,74 69.961.565,74

-47.655.698,44

Aumento Disminución

-47.655.698,44

POR INMOVILIZADO E INVERSIONES

-19.496.109,93

Aumento Disminución

-19.496.109,93

POR OTRAS OPERACIONES

1.569.205,27

Aumento Disminución

1.569.205,27

POR OPERACIONES EXTRAORDINARIAS

-1.483.279,53

Aumento Disminución

-1.483.279,53

POR OPERACIONES CON ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

-32.315,32

Aumento Disminución

-32.315,32

VARIACIÓN GLOBAL DE TESORERÍA Aumento Disminución

2.863.367,79 71.530.771,01 -68.667.403,22

La evolución de la tesorería durante el ejercicio 2003 ha sido la siguiente: Euros Tesorería al comienzo del ejercicio Tesorería al final del ejercicio Variación de tesorería durante el ejercicio

5.645.280,06 8.508.647,85 2.863.367,79

13. ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS El estado de cobertura de provisiones técnicas al cierre del ejercicio 2003 era como sigue:

PROVISIONES A CUBRIR: PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS - Provisión de primas no cunsumidas sobre las primas pendientes de cobro - Comisiones pendientes de imputar a resultados - Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones PROVISIÓN DE RIESGO EN CURSO PROVISIÓN MATEMÁTICA - Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro (-) - Anticipos sobre pólizas de seguros de vida (-) - Comisiones pendientes de amortizar (-) - Provisión sobre las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones (-) PROVISIÓN DE PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS PROVISION DE PRESTACIONES: - Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago - Provisión de prestaciones pendientes de declaración - Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN PROVISIÓN DEL SEGURO DE DECESOS PROVISIÓN DEL SEGURO DE ENFERMEDAD TOTAL PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros Valores y derechos de renta variable negociados en mercados regulados extranjeros Bienes inmuebles Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos contra Hacienda Pública Créditos contra Agroseguro Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica Depósitos en entidades de crédito

Vida

En Euros No Vida

Total

1.284.329,64

31.497.451,40

32.781.781,04

-39.719,68 -373.773,81

-1.836.013,26 -5.153.775,70 -18.669.716,34

-1.875.732,94 -5.527.549,51 -18.669.716,34

282.287,08 103.152.014,04

-279.661,04 -867.174,80 -899.845,32

-2.823.115,50

1.990.545,44 257.484,94 63.633,16

22.642.409,72 27.284.280,43 2.648.257,94

24.632.955,16 27.541.765,37 2.711.891,10

22.527.027,05

101.464.717,07

81.222.208,32

182.686.925,39

30.938.722,99

35.954.570,17

66.893.293,16

74.692.389,50

29.802.184,50 104.494.574,00 2.882.224,70 33.359.074,96

2.882.224,70 33.359.074,96

3.025.668,71

1.384.905,24

4.410.573,95

1.028,51 6.898.463,43

118.953,18 13.563,69 6.256.819,56

118.953,18 14.592,20 13.155.282,99

TOTAL BIENES AFECTOS

115.556.273,14

109.772.296,00

225.328.569,14

DIFERENCIA

14.091.556,07

28.550.087,68

42.641.643,75

El estado de cobertura de provisiones técnicas al 31 de diciembre de 2002 era como sigue:

PROVISIONES A CUBRIR PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS - Provisión de primas no cunsumidas sobre las primas pendientes de cobro - Comisiones pendientes de imputar a resultados - Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones PROVISIÓN DE RIESGO EN CURSO PROVISIÓN MATEMÁTICA - Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro (-) - Anticipos sobre pólizas de seguros de vida (-) - Comisiones pendientes de amortizar (-) - Provisión sobre las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones (-) PROVISIÓN DE PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS PROVISION DE PRESTACIONES: - Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago - Provisión de prestaciones pendientes de declaración - Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN PROVISIÓN DEL SEGURO DE DECESOS PROVISIÓN DEL SEGURO DE ENFERMEDAD TOTAL PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros Valores y derechos de renta variable negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos de renta variable negociados en mercados regulados extranjeros Acciones de entidades aseguradoras y reaseguradoras Bienes inmuebles Créditos hipotecarios Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos contra Hacienda Pública Créditos contra Agroseguro Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica Depósitos en entidades de crédito TOTAL BIENES AFECTOS DIFERENCIA

Vida

No Vida

En Euros Total

1.234.920,36

29.894.135,28

31.129.055,64

-12.540,18 -351.710,56

-2.062.839,78 -4.845.664,62

-2.075.379,96 -5.197.375,18

-18.132.193,29

96.018.855,82

-242.098,14 -851.476,59 -1.013.774,03

-3.161.259,83

1.857.349,87 269.534,35 35.093,59

93.782.894,66

17.987.138,72 27.955.464,70 2.136.270,70

19.844.488,59 28.224.999,05 2.171.364,29

20.379.824,59

73.312.136,30 167.095.030,96

44.126.721,26

31.623.928,73

75.750.649,99

53.086.147,35

20.413.139,25

73.499.286,60

412.072,28

1.728.616,51

32.226.255,19

2.214.954,77

1.005.390,55

3.220.345,32

884,84 6.858.813,57

225.519,61 22.752,30 4.279.940,67

225.519,61 23.637,14 11.138.754,24

106.287.521,79

91.937.615,09

198.225.136,88

12.504.627,13

18.625.478,79

31.130.105,93

14. ESTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2003 era como sigue:

Concepto Capital Social o Fondo desembolsado 50% Capital suscrito pendiente de desembolso Reservas de revalorización Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente Aportaciones no reintegrables de socios Saldo acreedor de pérdidas y ganancias Saldo acreedor del fondo permanente de la casa central Plusvalías Comisiones técnicamente Ptes. De amortizar netas Total Partidas Positivas ELEMENTOS INMATERIALES (a deducir) Gastos de establecimiento, constitución, ampliación de capital y formalización de deudas Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías Total Partidas Negativas Diferencia

Vida

No Vida

En Euros Total

11.191.000,00

33.868.975,00

45.059.975,00

755.044,54

166.506,59

921.551,13

1.869.347,18

2.662.237,09

4.531.584,27

2.522.529,33

13.100.319,35

15.622.848,68

16.337.921,05

49.798.038,03

66.135.959,08

801.251,19 496.771,44 1.298.022,63

-316.706,58 26.438,26 -290.268,32

484.544,61 523.209,70 1.007.754,31

15.039.898,42

50.088.306,35

65.128.204,77

15.039.898,42

50.088.306,35

65.128.204,77

4.947.819,07

36.915.981,45

41.863.800,52

10.092.079,35

13.172.324,90

23.264.404,25

50% Derrama pasiva exigible a mutualistas 50% Beneficios futuros Financiaciones subordinadas Acciones sin voto Financiaciones de duración indeterminada

MARGEN DE SOLVENCIA Cuantía mínima del margen de solvencia RESULTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA

El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2002 era como sigue:

Concepto

Capital Social o Fondo desembolsado 50% Capital suscrito pendiente de desembolso Reservas de revalorización Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente Aportaciones no reintegrables de socios Saldo acreedor de pérdidas y ganancias Saldo acreedor del fondo permanente de la casa central Plusvalías Comisiones técnicamente Ptes. De amortizar netas Total Partidas Positivas

Vida

No Vida

En Euros Total

11.191.000,00

33.868.975,00

45.059.975,00

12.834.000,00 3.783.503,71

-4.301.053,30 3.915.187,38

8.532.946,70 7.698.691,09

2.221.278,71

11.075.963,59

13.297.242,30

30.029.782,42

44.559.072,67

74.588.855,09

ELEMENTOS INMATERIALES (a deducir) Gastos de establecimiento, constitución, ampliación de capital y formalización de deudas Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías Total Partidas Negativas

16.118.758,42 544.951,94

-324.127,15 -544.951,94

15.794.631,27

16.663.710,36

-869.079,09

15.794.631,27

Diferencia

13.366.072,06

45.428.151,76

58.794.223,82

13.366.072,06

45.428.151,76

58.794.223,82

Cuantía mínima del margen de solvencia

4.874.786,57

33.097.153,93

37.971.940,50

RESULTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA

8.491.285,49

12.330.997,83

20.822.283,32

50% Derrama pasiva exigible a mutualistas 50% Beneficios futuros Financiaciones subordinadas Acciones sin voto Financiaciones de duración indeterminada

MARGEN DE SOLVENCIA

Fecha de formulación: 14 de enero de 2004

Sr. D. Jose Luis Álvarez Margaride Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Hans Ufer Consejero

Sr. D. Thomas Hans Schirmer Consejero

Sr. D. Otto Klaus Flemming Consejero

Sr. D. Javier Vega de Seoane Consejero 49

Sr. D. Jochen Messemer Consejero

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2003

INTRODUCCIÓN Aunque la Unión Europea y Estados Unidos hayan bordeado la entrada en recesión, para España el año 2003, en términos económicos, puede calificarse como bueno, con un crecimiento del PIB estimado en torno al 2,4 (2,0 en 2002) y una inflación que empieza a controlarse. Con este escenario de fondo, parece que el ciclo bajista de los tipos de interés terminó en el segundo trimestre de 2003, mientras el euro ha seguido fortaleciéndose frente al dólar, y los mercados de renta variable han roto la racha bajista de los tres años anteriores.

Finalmente, el peligro de recesión ha quedado superado, y se espera para el año 2004 una aceleración de la economía mundial. Para el Grupo DKV en España, esta buena coyuntura económica ha puesto las condiciones necesarias para alcanzar tanto los objetivos de crecimiento como de rentabilidad.

AC TIVIDADES DE LAS COMPAÑÍAS

El Grupo DKV Seguros es un grupo asegurador dedicado a importantes actividades del sector fundamentalmente a través de dos áreas de negocio: el seguro de salud y riesgos personales complementarios a través de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. y Unión Médica La Fuencisla, S.A., y el seguro de vida a través de ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

adaptados a sus necesidades, apoyándose en una organización eficiente y excelente.” Las líneas maestras de actuación para alcanzar el éxito del modelo estratégico son:

Durante 2003, se lanzó el nuevo Plan Estratégico de la compañía para el periodo 2003-2006, denominado Plan Valor, con un objetivo de optimizar costes para el bienio 2003-2004 y con el objetivo del crecimiento para el bienio 2005-2006. La misión de la compañía quedó definida como “crear valor sostenible en seguros personales (Salud, Vida y Generales) siendo la compañía que ofrece una relación personalizada con el cliente a través de productos y servicios innovadores, de calidad y

- orientación al cliente: excelencia en el servicio.

- expertos en seguros personales - enfoque a resultado: optimizar la estructura de costes

El movimiento desde DKV, una compañía experta en salud (Plan Líder, 1998-2002) a ser expertos en seguros generales se apoyará en el uso de la marca ERGO para la actividad de vida y generales. Como primer paso, la compañía de vida del Grupo ha cambiado su denominación social a ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

RESULTADOS DEL EJERCICIO DE 2003

El resultado neto del Grupo DKV Seguros ha sido de 4,5 millones de euros, debido fundamentalmente a la buena evolución de los ingresos por primas, el control de la siniestralidad y la reducción de los gastos generales. El volumen de primas del seguro directo del Grupo devengadas en el ejercicio ha alcanzado los 245 millones de euros lo que ha supuesto un crecimiento del 11 % sobre el año anterior. En el ramo de Asistencia Sanitaria, que representa un 64 % del total de primas, el incremento ha sido del 12% alcanzando los 156 millones de euros en primas netas de anulaciones.

Las inversiones del Grupo al cierre del ejercicio ascendían a 213 millones de euros distribuidos entre Renta Fija (82%), Inmuebles (10%), Fondos de Inversión en Renta Variable (1%), Tesorería (4%) y Otras Inversiones (3%). Dicho importe supone un incremento del 15 % respecto al año 2002. La cobertura de las provisiones técnicas ha arrojado un superávit de más de 39 millones de euros, y el margen de solvencia ha sido de un 156 % sobre el exigido legalmente.

PERSPEC TIVAS PARA EL AÑO 2004 Los objetivos para el año 2004, dentro del Plan Valor (plan estratégico de la compañía para el periodo 2003-2006) contemplan mantener el ritmo de crecimiento y consolidar el esfuerzo realizado en 2003 en la contención del gasto, para permitir que los resultados sigan creciendo.

Con fecha de efecto 1 de enero de 2004, DKV Seguros ha adquirido el 100% de las acciones de Victoria Meridional Compañía Anónima de Seguros y Reaseguros, S.A., dentro de la estrategia del Grupo ERGO de unificar sus actividades en España.

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO El Grupo DKV Seguros ha desarrollado las actividades que el Plan Estratégico plantea a través del Departamento de Nuevos Productos, buscando mejorar y ampliar nuestras líneas de productos para adaptarlos a las nuevas necesidades del mercado.

Dentro del relanzamiento de la actividad aseguradora en el ramo de vida, se ha lanzado al mercado un Plan de Previsión Asegurado que, gracias a sus ventajas fiscales y a la claridad de su diseño, ha obtenido un gran recibimiento entre nuestros clientes.

ACCIONES PROPIAS Las sociedades integrantes del Grupo no han adquirido acciones propias durante el ejercicio.

RESPONSABILIDAD SOCIAL DKV Seguros desea crear valor a largo plazo, de forma sostenible, para los accionistas y el resto de sus grupos de interés (empleados, profesionales sanitarios, mediadores, partners, proveedores, comunidad local, administración, instituciones del sector) asumiendo los riesgos y las oportunidades derivadas de los aspectos económicos, medioambientales y sociales. En definitiva, desea actuar como una empresa socialmente responsable. En la práctica, esto se traduce en la aplicación de una serie de estrategias de responsabilidad social: 53 INTEGRACIÓN VOLUNTARIA de las preocupaciones sociales y medioambientales en todas las operaciones de la Compañía y en las relaciones con los interlocutores (grupos de interés).

COMPROMISO CONTINUO actuando de forma ética, contribuyendo al desarrollo económico y mejorando a su vez la calidad de vida de los trabajadores, de la comunidad local y de la sociedad en general.

PRÁCTICAS ABIERTAS Y TRANSPARENTES en los negocios, basadas en valores éticos y respeto por los interlocutores. El programa de responsabilidad social corporativa de DKV Seguros se traduce en acciones concretas en los siguientes ámbitos: - Productos y servicios. - Integración laboral de discapacitados (Fundación Integralia). - Colaboración con ONG´s. - Educación para la salud (en 2003 se han publicado dos nuevos libros de la colección “Cuadernos de Educación para la Salud”: “Infórmate en salud” y “Mírame”). - Protección del medioambiente. - Voluntariado de empleados. - Diálogo con los grupos de interés.

Dentro de este programa se incluye un Plan de Acción Social, coordinado por el Grupo de Empleados Voluntarios, que se ha concretado en 2003 en catorce proyectos, en los que han participado más de 400 empleados. Las organizaciones con las que se han desarrollado estos proyectos son las siguientes: Fundación IUVE, Asociación Española de Directivos (AED), European Women´s Management Development (EWMD), Asociación de Familias Adoptantes de Aragón (AFADA), Amnistía Internacional, África Viva, damnificados incendios de Portugal, Fundación Codespa, Asociación de Padres de Niños Oncológicos de Aragón (ASPANOA), Intermón Oxfam, Fundación Síndrome de Down, Fundación “El Somni dels Nens”, Hermandad de Donantes de Sangre de Zaragoza, Banco de Sangre del Hospital Valle Hebrón de Barcelona y Colegio Santa Teresita de Matagalpa (Nicaragua). Además, DKV Seguros ha desarrollado algunas actividades institucionales con esta misma orientación, que se relacionan a continuación:

“GLOBAL COMPACT ”

DKV Seguros es una de las 100 empresas españolas adheridas al “Global Compact” de la Organización de Naciones Unidas (ONU). Esta iniciativa pretende fomentar la responsabilidad social de las empresas, salvaguardar el crecimiento duradero en el contexto de la mundialización mediante la promoción de un conjunto básico de valores universales que se fundamentan en los derechos humanos, el ámbito laboral y el medio ambiente. DKV como entidad adherida al “Global Compact” ha continuado trabajando en los nueve principios tal como se relaciona a continuación: FUNDACIÓN INTEGRALIA

Creada por DKV Seguros para favorecer la inserción socio-laboral de personas con discapacidades físicas, mediante prestaciones materiales, docencia, subvenciones, titularidad de centros ocupacionales y centros especiales de empleo. El primer proyecto desarrollado por Integralia para conseguir sus objetivos fue la creación del Centro de Atención al Cliente de DKV Seguros, a través de teléfono, fax e Internet. Este Contact Center es el primero de Europa atendido íntegramente por discapacitados. El centro comenzó su actividad en febrero de 2000 y, en la actualidad, cuenta con 38 empleados, de los cuales 22 fueron contratados en 2003. Asimismo, se ha logrado la inserción de 8 personas en otras empresas.

También en 2003, la entidad Det Norske Veritas (DNV) ha certificado que el sistema de gestión de Fundación Integralia es conforme a la norma de calidad ISO 9001:2000 para el campo de aplicación prestación de servicios de Contact Center e inserción laboral de personas con discapacidades. MEMORIA DE SOSTENIBILIDAD

DKV Seguros presenta en 2003, por tercer año consecutivo, su memoria de sostenibilidad, siendo la única compañía aseguradora que cuenta con un informe de estas características. Una vez más, el informe de sostenibilidad está elaborado de acuerdo con las directrices marcadas por el Global Reporting Initiative (GRI), normativa estándar internacional para este tipo de documentos. La compañía presenta bajo el mismo documento su triple cuenta de resultados, dividiéndolos en tres informes diferenciados: social y medioambiental, económico-financiero y de gestión. De nuevo, se incluye una verificación externa del informe social por un tercero independiente. La compañía KPMG, autora de la certificación, ha verificado el informe basándose en los criterios de integridad, coherencia y exactitud de la información. CÓDIGO DE CONDUCTA

Con el objeto de mejorar la transparencia y la relación con los grupos de interés. DKV Seguros ha elaborado y puesto en marcha el Código de Conducta, que establece los principios generales sobre los que se basará esta relación. La compañía presentó este documento ante los empleados. LENGUAJE CLARO

DKV Seguros puso en marcha en 2000 un proyecto para mejorar la claridad del lenguaje del sector asegurador, con la colaboración de la Unión de Consumidores de España (UCE), la Facultad de Filología de la Universidad de Barcelona y la editorial INESE. En 2003, ERGO Seguros, la nueva marca del Grupo para el ramo de Vida, ha certificado a través de la UCE la claridad de los contratos de las cuatro pólizas de Vida que comercializa: Vida Garantizado, Vida Previsión, Vida Ahorro y Vida Previsión Colectivo. MICROSEGUROS

DKV comenzó a trabajar en el desarrollo de un proyecto de microseguros de salud en el Sur de Quito (Ecuador) apoyando a la Fundación Tierra Nueva.

PROGRAMA ÓPTIMA

DKV Seguros se ha adherido a este programa, promovido por el Fondo Social Europeo y el Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales, para fomentar la igualdad de sexos, paliar dificultades en la carrera profesional de las mujeres y contribuir a la igualdad de oportunidades. Dentro de las acciones gestionadas por el Instituto de la Mujer, institución responsable del programa, DKV Seguros pone a disposición de sus empleadas becas para realizar un Máster en Dirección y Administración de Empresas en IADE.

Como resultado de esta orientación hacia la responsabilidad social corporativa DKV Seguros es la séptima empresa española mejor percibida por su acción social, según el ránking elaborado por la Fundación Empresa y Sociedad en 2003 y recibió el premio al mejor proyecto social a través de su portal del empleado, otorgado por el Instituto de Empresa, Capital Humano y la agencia de comunicación Inforpress. Finalmente, DKV Seguros quiere agradecer la dedicación y competencia de sus empleados, médicos, mediadores y colaboradores en general, cuyo esfuerzo, profesionalidad y dedicación ha sido y seguirá siendo esencial para su buena marcha.

Fecha de formulación: 14 de enero de 2004

Sr. D. Jose Luis Álvarez Margaride Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Hans Ufer Consejero

Sr. D. Thomas Hans Schirmer Consejero

Sr. D. Otto Klaus Flemming Consejero

Sr. D. Javier Vega de Seoane Consejero

Sr. D. Jochen Messemer Consejero