Informe economico 2008 by DKV Seguros

DKV SEGUROS Y REASEGUROS,

S O C I E DA D A N Ó N I M A E S PA Ñ O L A

(SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

ÍNDICE

INFORME DE AUDITORÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

BALANCE CONSOLIDADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO CONSOLIDADO A. Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

B. Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

MEMORIA 1. Naturaleza, actividades de el Grupo y composición del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

2. Sociedades dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

3. Bases de presentación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3.1 Imagen fiel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3.2 Moneda funcional y moneda de presentación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes

en la aplicación de políticas contables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3.3.1 Estimaciones contables relevantes, hipótesis y juicios relevantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3.3.2 Cambios de estimaciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

3.3.3 Criterios de estimación de ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

4. Distribución del resultado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

5. Normas de registro y valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

5.1 Inmovilizado intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

5.2 Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

5.3 Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

5.4 Instrumentos financieros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

5.4.1 Transición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

5.4.2 Clasificación y separación de instrumentos financieros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

5.4.3 Principio de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

5.4.4 Prestamos y partidas a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

5.4.5 Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

5.4.6 Activos y pasivos financieros valoradas a coste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

5.4.7 Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

5.4.8 Intereses y dividendos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

5.4.9 Valor razonable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

5.4.10 Deterioro de valor e incobrabilidad de activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

5.4.11 Corrección de asimetrías contables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.12 Pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.5 Créditos por operaciones de seguro y reaseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.6 Transacciones en moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.7 Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.8 Criterio de reconocimiento de ingresos y gastos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

ÍNDICE

5.9

5.10 5.11 5.12 5.13 6. 7. 8. 9. 10. 10.1 10.2 11. 11.1 11.2 11.3 11.4

11.5 11.6 11.7 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 22.1 22.2 23. 24. 25. 26.

Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

5.9.1 Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso (ramos “no vida”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

5.9.2 Provisiones de seguros de vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

5.9.3 Provisión para prestaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

5.9.4 Provisión de decesos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

5.9.5 Provisiones técnicas del reaseguro cedido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

Provisiones y contingencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

Compromisos por pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

Arrendamientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Inmovilizado intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Arrendamientos operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Arrendadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Arrendatarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Otros instrumentos financieros – Activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

Pérdidas y ganancias netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Efectivo y otros medios líquidos equivalentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Inversiones por cuenta de tomadores de seguros que asumen el riesgo de la inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Activos disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

11.4.1 Instrumentos de patrimonio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

11.4.2 Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Préstamos y partidas a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

Entidades del grupo, multigrupo y asociadas y entidades vinculadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

Información sobre la naturaleza y el riesgo procedente de instrumentos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Otros instrumentos financieros – Pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

Patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

Situación fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

Ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

Provisiones y contingencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

Información sobre el medio ambiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

Retribuciones a largo plazo al personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

Operaciones con partes vinculadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

Otra información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

Información técnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

Información sobre el seguro de vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

Información sobre el seguro de no vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

Estado de cobertura de provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69

Estado de margen de solvencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73

Hechos posteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75

ANEXO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

ANEXO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

INFORME DE AUDITORÍA

BALANCE CO N S O L I DA D O A L 3 1 D E D I C I E M B R E D E 2 0 0 8 ( N OTA S D E 1 A 2 6 ) ( E N E U ROS ) DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ACTIVO CONSOLIDADO

A-1)

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

A-2)

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA LA VENTA

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Otros

A-3)

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

Otros

A-4)

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

IV.

Otros

A-5)

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

Valores representativos de deuda

II.

31/12/08 20.675.300,53

784.075,44

431.285.025,58

6.705.516,48 424.579.509,10

46.867.480,66

Préstamos

1.571.548,11

1. Anticipos sobre pólizas

1.071.548,11

2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3. Préstamos a otras partes vinculadas

500.000,00

III.

Depósitos en entidades de crédito

1.300.000,00

IV.

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado

Créditos por operaciones de seguro directo

41.983.918,68

1. Tomadores de seguro

39.938.543,55

97.630,35

2. Mediadores

2.045.375,13

VI.

Créditos por operaciones de reaseguro

388.900,84

VII.

Créditos por operaciones de coaseguro

121.296,77

VIII. Desembolsos exigidos

BALANCE

ACTIVO CONSOLIDADO

IX.

Otros créditos

31/12/08

1.404.185,91

1. Créditos con las Administraciones Públicas 2. Resto de créditos

1.404.185,91

A-6)

INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO

A-7)

DERIVADOS DE COBERTURA

A-8)

PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES TÉCNICAS

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión de seguros de vida

8.376.390,17

III.

Provisión para prestaciones

11.126.600,09

IV.

Otras provisiones técnicas

A-9)

INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS

Inmovilizado material

II.

Inversiones inmobiliarias

A-10) INMOVILIZADO INTANGIBLE

Fondo de comercio

II.

Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores

III.

Otro activo intangible

A-11) PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS

20.225.987,74

722.997,48

114.513.003,89

109.165.289,42 5.347.714,47 10.302.353,31

979.217,43 2.809.455,05 6.513.680,83 600.000,00

Participaciones en empresas asociadas

II.

Participaciones en empresas multigrupo

III.

Participaciones en empresas del grupo

A-12) ACTIVOS FISCALES

600.000,00 8.644.989,16

Activos por impuesto corriente

493.680,51

II.

Activos por impuesto diferido

8.151.308,65

A-13) OTROS ACTIVOS

20.604.632,97

Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal

II.

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición

III.

Periodificaciones

19.869.031,37

379.483,17

IV.

Resto de activos

356.118,43

A-14) ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA

TOTAL ACTIVO

674.502.849,28

BALANCE

PASIVO Y PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

31/12/08

PASIVO

A-1)

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

A-2)

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

A-3)

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

Pasivos subordinados

II.

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

III.

Deudas por operaciones de seguro

117.941.445,53

8.508.302,80 6.682.559,81

1. Deudas con asegurados 2. Deudas con mediadores

1.298.001,47

3. Deudas condicionadas

5.384.558,34

IV.

Deudas por operaciones de reaseguro

1.470.285,71

Deudas por operaciones de coaseguro

138.820,02

VI.

Obligaciones y otros valores negociables

VII.

Deudas con entidades de crédito

VIII. Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro IX.

Otras deudas:

148.272,52 100.993.204,67

1. Deudas con las Administraciones públicas

4.588.706,40

2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas

69.367.812,88

3. Resto de otras deudas

27.036.685,39

A-4)

DERIVADOS DE COBERTURA

A-5)

PROVISIONES TÉCNICAS

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión para riesgos en curso

III.

Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas

385.927.550,20

51.491.713,46 171.369.774,86 2.939.399,68

2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador IV.

Provisión para prestaciones

Provisión para participación en beneficios y para extornos

167.646.299,74 784.075,44 129.102.105,77

VI.

Otras provisiones técnicas

33.963.956,11

A-6)

PROVISIONES NO TÉCNICAS

9.998.631,35

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales

II.

Provisión para pensiones y obligaciones similares

III.

Provisión para pagos por convenios de liquidación

IV.

Otras provisiones no técnicas

9.998.631,35

BALANCE

PASIVO Y PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

31/12/08

A-7)

PASIVOS FISCALES

Pasivos por impuesto corriente

2.298.358,01

II.

Pasivos por impuesto diferido

2.603.238,82

A-8)

RESTO DE PASIVOS

2.228.429,42

Periodificaciones

II.

Pasivos por asimetr铆as contables

III.

Comisiones y otros costes de adquisici贸n del reaseguro cedido

IV.

Otros pasivos

A-9)

PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL PASIVO

4.901.596,83

438.142,21 1.790.287,21

520.997.653,33

BALANCE

PASIVO Y PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

31/12/08

PATRIMONIO NETO

B -1)

FONDOS PROPIOS

Capital o fondo mutual

45.059.975,00

1. Capital escriturado o fondo mutual

45.059.975,00

146.192.195,63

2. Capital no exigido II.

Prima de emisión

III.

Reservas 1. Legal y estatutarias

75.893.077,35 7.005.939,31

2. Reserva de estabilización 3. Otras reservas IV.

Acciones propias

Resultados de ejercicios anteriores

68.887.138,04

1. Remanente 2. Resultados negativos de ejercicios anteriores VI.

Otras aportaciones de socios y mutualistas

VII.

Resultado del ejercicio de la sociedad dominante

25.239.143,28

VIII. Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta IX.

Otros instrumentos de patrimonio neto

B-2)

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR:

Activos financieros disponibles para la venta

II.

Operaciones de cobertura

III.

Diferencias de cambio y conversión

IV.

Corrección de asimetrías contables

Otros ajustes

B-3)

SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS

B-4)

SOCIOS EXTERNOS

Ajustes por valoración

II.

Resto

TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

3.937.727,98

5.190.929,02

-1.253.201,04

3.375.272,34

153.505.195,95

674.502.849,28

CU E N TA D E P É R D I DA S Y G A N AC I A S CO N S O L I DA DA S A 3 1 D E D I C I E M B R E D E 2 0 0 8 ( N OTA S D E 1 A 2 6 ) ( E N E U ROS ) DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

I.1

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

31/12/08 406.395.715,04

Primas devengadas

415.445.442,70

a1) Seguro directo

416.829.375,70

a2) Reaseguro aceptado a3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -)

-1.383.933,00

Primas del reaseguro cedido (-)

-8.710.765,62

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -)

-340.500,54

c1) Seguro directo

-340.500,54

c2) Reaseguro aceptado d)

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

1.538,50

I.2

INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

15.467.661,05

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

1.009.301,28

Ingresos procedentes de inversiones financieras

9.328.431,69

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

1.184.921,67

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d)

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras

I.3

OTROS INGRESOS TÉCNICOS

I.4

SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

Prestaciones y gastos pagados a1) Seguro directo

1.184.921,67 3.945.006,41 363.329,67 3.581.676,74

-296.641.636,52

-273.039.400,80 -277.030.251,70

a2) Reaseguro aceptado

-474.940,66

a3) Reaseguro cedido (-)

4.465.791,56

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -)

-4.911.075,00

b1) Seguro directo

-5.507.753,57

b2) Reaseguro aceptado

330.730,32

b3) Reaseguro cedido (-)

265.948,25

Gastos imputables a prestaciones

I.5

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

-18.691.160,72 -1.759.935,91

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

I.6

PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos.

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

I.7

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

Gastos de adquisición

Gastos de administración

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

I.8

OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ Ó -)

31/12/08

-81.395.182,97

-66.460.341,00 -15.779.648,10 844.806,13 -2.867.562,03

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)

Otros

I.9

GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

-1.917.828,79

Gastos de gestión de las inversiones

-749.521,89

a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b)

-4.166,78

-2.863.395,25

-57.818,17

a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras

-691.703,72

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones

-186.525,50

b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-186.525,50

b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c)

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-981.781,40

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De las inversiones financieras 1.10

SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA)

-981.781,40 37.281.229,87

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

31/12/08

II.1

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

Primas devengadas

21.041.344,81

a1) Seguro directo

20.994.603,22

18.522.365,15

a2) Reaseguro aceptado a3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -)

46.741,59

Primas del reaseguro cedido (-)

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -)

-2.352.858,68 -102.367,41

c1) Seguro directo

-102.367,41

c2) Reaseguro aceptado d)

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

II.2

INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

-63.753,57 9.470.630,22

9.332.263,43

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d)

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones

138.366,79

d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras

138.366,79

III.3

INGRESOS DE INVERSIONES AFECTAS A SEGUROS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

II.4

OTROS INGRESOS TÉCNICOS

II.5

SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

-23.951.462,33

Prestaciones y gastos pagados

-23.271.227,39

a1) Seguro directo

-24.902.413,21

a2) Reaseguro aceptado a3) Reaseguro cedido (-) b)

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) b1) Seguro directo

1.631.185,82 -614.541,55 -772.696,23

b2) Reaseguro aceptado b3) Reaseguro cedido (-)

158.154,68

Gastos imputables a prestaciones

-65.693,39

II.6

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

4.655.739,14

Provisiones para seguros de vida

4.110.337,75

a1) Seguro directo

4.112.325,09

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

31/12/08

a2) Reaseguro aceptado a3) Reaseguro cedido (-)

-1.987,34

Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asuman los tomadores de seguros

545.401,39

Otras provisones técncias

II.7

PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

II.8

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

-2.098.681,28

Gastos de adquisición

-2.193.932,86

Gastos de administración

-366.808,96

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

462.060,54

II.9

OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ Ó -)

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Otros

II.10

GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

Gastos de gestión de las inversiones

-33.643,23

-278,57 -33.364,66 -1.200.346,74

-1.060.698,18

a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras b)

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones

-1.060.698,18 -133.342,58

b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c)

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-133.342,58 -6.305,98

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De las inversiones financieras

-6.305,98

II.11

GASTOS DE INVERSIONES AFECTAS A SEGUROS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

-370.459,54

II.12

SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO VIDA)

4.994.141,39

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

III.

CUENTA NO TÉCNICA

III.1

INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de las inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

31/12/08 1.672,62

1.672,62

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d)

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras

III.2

GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

Gastos de gestión de las inversiones

-197.478,24

a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras b)

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones

-197.478,24

b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-197.478,24

b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c)

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De las inversiones financieras

III.3

OTROS INGRESOS

Ingresos por la administración de fondos de pensiones

Resto de ingresos

III.4

OTROS GASTOS

Gastos por la administración de fondos de pensiones

Resto de gastos

-14.217.522,97

III.5

SUBTOTAL. (RESULTADO DE LA CUENTA NO TÉCNICA)

-12.302.983,56

III.6

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ( I.10 + II.12 + III.5)

29.972.387,70

III.7

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

-5.742.330,52

III.8

RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (III.6 + III.7)

24.230.057,18

III.9

RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS (+ Ó -)

III.10 RESULTADO DEL EJERCICIO CONSOLIDADO ( III.8 + III.9)

2.110.345,03

2.110.345,03 -14.217.522,97

24.230.057,18

Resultado atribuido a la sociedad dominante

25.239.143,28

Resultado atribuidoa los socios externos

-1.009.086,10

E S TA D O D E C A M B I OS E N E L PAT R I M O N I O P R O P I O C O N S O L I DA D O

A. ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

2008

RESULTADOS DEL EJERCICIO

II)

INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

24.230.057,18

II.1)

Activos financieros disponibles para la venta

7.415.612,90

Ganacias y pérdidas por valoración

7.415.612,90

3.937.727,98

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.5)

Corrección de asimetrías contables

-1.790.287,21

Ganacias y pérdidas por valoración

-1.790.287,21

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.9) Impuesto sobre beneficios

-1.687.597,71

TOTAL

28.167.785,16

Atribuidos a la sociedad dominante

29.176.871,26

Atribuidos a socios externos

-1.009.086,10

B. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO DEL 2008

CAPITAL ESCRITURADO A.

SALDO, FINAL DEL AÑO 2006

Ajustes por cambios de criterio 2006 y anteriores

RESULTADO RESERVAS DEL EJERCICIO

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

SOCIOS EXTERNOS

TOTAL

45.059.975,00

26.166.602,79

25.537.544,09

4.900.000,00

101.664.121,88

45.059.975,00

26.166.602,79

25.537.544,09

4.900.000,00

101.664.121,88

II. Ajustes por errores 2006 y anteriores B.

SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2007

Total ingresos y gastos reconocidos

25.050.137,56

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO CONSOLIDADO

CAPITAL ESCRITURADO

II.

RESULTADO RESERVAS DEL EJERCICIO

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

SOCIOS EXTERNOS

TOTAL

Operaciones con socios o mutualistas 1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas

III. Otras variaciones del patrimonio neto

25.537.544,09 -25.537.544,09

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto

25.537.544,09 -25.537.544,09

3. Otras variaciones C.

SALDO FINAL DEL AÑO 2007

Ajustes por cambios de criterio 2007

45.059.975,00

51.704.146,88

25.050.137,56

4.900.000,00

126.714.259,44

45.059.975,00

51.704.146,88

25.050.137,56

4.900.000,00

126.714.259,44

25.239.143,28

3.937.727,98 -1.009.086,10

28.167.785,16

24.188.930,47 -25.050.137,56

-515.641,56

-1.376.848,65

-515.641,56

-1.376.848,65

3.375.272,34

153.505.195,95

II. Ajustes por errores 2007 D.

SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2008

Total ingresos y gastos reconocidos

II. Operaciones con socios o mutualistas 1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto 1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto

25.050.137,56 -25.050.137,56

3. Otras variaciones E.

SALDO FINAL DEL AÑO 2008

-861.207,09 45.059.975,00

75.893.077,35

25.239.143,28

3.937.727,98

E S TA D OS D E F LUJ OS D E E F E C T I VO CO N S O L I DA D O

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

A.1) ACTIVIDAD ASEGURADORA

Cobros por primas seguro directo y coaseguro

433.202.501,45

Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro

-301.932.664,91

Cobros por primas reaseguro aceptado

Pagos de prestaciones reaseguro aceptado

-474.940,66

Recobro de prestaciones

Pagos de retribuciones a mediadores

Otros cobros de explotación

Otros pagos de explotación

Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7) = I

438.878.472,53

Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8) = II

-371.347.620,09

-47.143.394,49 5.675.971,08 -21.796.620,03

A.2) OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones

Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones

Cobros de otras actividades

14.308.486,58

Pagos de otras actividades

-43.932.080,08

Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3) = III

14.308.486,58

Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4) = IV

-43.932.080,08

Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V)

A.3) TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I-II+III-IV+/-V)

-6.977.946,15 30.929.312,79

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

B.1) COBROS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Intereses cobrados

Dividendos cobrados

Unidad de negocio

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

10. Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9) = VI

2.091.445,13 1.844,98 13.549.422.029,83 16.965.140,94

26.262,89 13.568.506.723,77

B.2) PAGOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Unidad de negocio

Otros pagos relacionados con actividades de inversión

Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7) = VII

B.3) TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (VI - VII)

-57.389.987,17 -58.791,05 -3.936.428,22 -13.588.924.967,94

-1.160.306,75 -13.651.470.481,13 -82.963.757,36

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

C.1) COBROS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Pasivos subordinados

Cobros por emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital

Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas

Enajenación de valores propios

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

53.706.126,29

Total cobros de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5) = VIII

53.706.126,29

C.2) PAGOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Dividendos a los accionistas

Intereses pagados

Pasivos subordinados

Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas

Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los mutualistas

Adquisición de valores propios

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5+6+7) = IX

C.3) TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (VIII - IX)

53.706.126,29

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (X) TOTAL AUMENTO / DISMINUCIONES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A.3 + B.3 + C.3 + - X)

1.671.681,72

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

19.003.618,81

Efectivo y equivalentes al final del periodo

20.675.300,53

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

Caja y bancos

Otros activos financieros

Descubiertos bancarios reintegrables a la vista TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (1 + 2 - 3)

20.675.300,53

MEMORIA

1. NATURALEZA, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” (Sociedad Unipersonal), (en adelante, la sociedad dominante) se constituyó el 13 de septiembre de 1955 por un periodo indefinido, bajo la denominación de “Previsión Sanitaria, Sociedad Anónima”. Tras varios cambios de denominación, con fecha 13 de diciembre de 2000 modificó su última denominación por la actual. El domicilio social de la sociedad dominante está situado en Zaragoza, en la Avenida de César Augusto, 33. Figura inscrita en el Registro Mercantil de Zaragoza, tomo 1.711 del Libro de Sociedades, folio 156, hoja Z-15.152, inscripción 2ª y en el Registro de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros Y Fondos de Pensiones con la clave C-161. La sociedad dominante tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. Dichas actividades están reguladas, básicamente, por el texto refundido de la Ley sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobada por el Real Decreto 6/2004, de 29 de octubre y por el Reglamento aprobado por el Real Decreto 2486/1998 de 20 de noviembre, así como modificaciones posteriores al mismo y demás disposiciones legales. Al cierre del ejercicio, el Grupo está autorizado para operar en los ramos de accidentes, enfermedad, otros daños a los bienes, responsabilidad civil, asistencia y decesos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. La sociedad dominante tiene, en la actualidad, presencia en todo el territorio nacional y en Andorra (si bien el volumen de negocio generado en esta última no es significativo), con un total de 50 oficinas. La dirección efectiva de la sociedad dominante se realiza a través de un Comité de Dirección compuesto por el Consejero Delegado y los responsables de las cinco Direcciones Generales de las áreas de negocio, que coordinan los 24 departamentos que constituyen los Servicios Centrales. Los principales canales de distribución de sus productos son la red propia, la red de mediación, la red de previsión, el marketing directo y las grandes cuentas.

2. SOCIEDADES DEPENDIENTES Las sociedades dependientes, a los únicos efectos de la consolidación, son aquellas en las que “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” posee una participación directa mayoritaria. Dichas sociedades, dominante y dependientes constituyen el “Grupo DKV Seguros”. Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación por el método de integración global son las que se indican a continuación, con expresión de la participación del Grupo dominante en su capital (en euros):

MEMORIA

NOMBRE

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A. ERGO GENERALES COMPAÑÍA DE SEGUROS SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

MARINA SALUD, S.A.

Dirección

César Augusto, 33 Zaragoza

Actividad

Aseguradora

Hospitalaria

100%

65%

11.191.000,00

3.813.471,90

9.100.000,00

4.000.000,00

15.141.255,98

3.338.756,86

14.471.139,87

8.526.738,40

42.831,62

64.735,27

1.286.300,11

3.655.590,27

673.561,57

8.136.600,97

-2.883.103,15

33.114.498,82

6.836.452,54

9.400.000,00

9.100.000,00

Integración global

Fracción de capital que se posee Capital Reservas Otras partidas de patrimonio neto Resultados del último ejercicio Valor neto según libros de la participación Cotiza en Bolsa Método de consolidación

Concha Espina, 63 Partida Madrigueres Nord, 25 Madrid Denia

“ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A., (Sociedad Unipersonal)”, tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, reaseguros y capitalización en el ramo de vida, pudiendo gestionar fondos de pensiones, fondos colectivos de jubilación e instituciones similares de acuerdo con la legislación aplicable y, asimismo puede efectuar las operaciones accesorias y complementarias de las anteriores, siempre que sean compatibles con su objeto social exclusivo. “Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de enfermedad, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, en el ámbito nacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de diversos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. Con fecha 2 de marzo de 2005 la sociedad dominante constituyó junto a “Ribera Salud, S.A.” la compañía “Marina Salud, S.A.”, aportando el 65% del capital. “Marina Salud, S.A.” tiene por objeto social principal el cumplimiento del contrato administrativo formalizado con la Consellería de la Generalitat Valenciana, en virtud de la adjudicación del Concurso para la gestión del servicio público, mediante concesión, de la Atención Sanitaria Integral en el Área de Salud 13 de la Comunidad de Valencia. La sociedad dominante posee el 100% del capital de “DKV Servicios, S.A.”. Dicha sociedad ha sido excluida del perímetro de consolidación debido a la escasa relevancia de sus estados financieros respecto al Grupo. La información relacionada con dicha sociedad se muestra en la Nota 11.6.

MEMORIA

3. BASES DE PRESENTACIÓN 3.1. IMAGEN FIEL Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros contables sociedades integrantes del Grupo, de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2008 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008 son las primeras que el Grupo prepara aplicando el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008. En este sentido, de acuerdo con la Disposición Transitoria Cuarta apartado 1 del citado Real Decreto, se han considerado las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008 como cuentas anuales consolidadas iniciales, por lo que no se incluyen cifras comparativas. En la Nota 25 “Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables” se incluye el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2007 aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 30 de junio de 2008, que fueron formuladas aplicando el Plan Contable de las Entidades Aseguradoras vigente en dicho ejercicio junto con una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables aplicados en el ejercicio anterior y los actuales, así como la cuantificación del impacto que produce esta variación de criterios contables en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2008. Según lo mencionado en la Nota 25 y lo dispuesto en la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto 1317/2008, el Grupo ha optado por valorar todos los elementos patrimoniales que deben incluirse en el balance de apertura, conforme a los principios y normas vigentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea, salvo los instrumentos financieros que, con posterioridad a su reconocimiento inicial, se valoren por su valor razonable. 3.2. MONEDA FUNCIONAL Y MONEDA DE PRESENTACIÓN Las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, que es la moneda funcional del Grupo. 3.3. ASPECTOS CRÍTICOS DE LA VALORACIÓN Y ESTIMACIÓN DE LAS INCERTIDUMBRES Y JUICIOS RELEVANTES EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES La preparación de las cuentas anuales consolidadas requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las cuentas anuales consolidadas. 3.3.1. ESTIMACIONES CONTABLES RELEVANTES, HIPÓTESIS Y JUICIOS RELEVANTES En la preparación de las cuentas anuales consolidadas el Consejo de Administración del Grupo ha realizado juicios y

estimaciones basados en hipótesis sobre el futuro y sobre incertidumbres que básicamente se refieren a:

- Las pérdidas por deterioro de determinados activos.

- El cálculo de provisiones para riesgos y gastos.

- Estimaciones de provisiones técnicas.

- La vida útil de los activos intangibles y de los elementos del inmovilizado material.

- El valor razonable de determinados activos no cotizados.

MEMORIA

Las estimaciones e hipótesis utilizadas son revisadas de forma periódica y están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que hayan podido considerarse más razonables en cada momento. Si como consecuencia de estas revisiones se produjese un cambio de estimación en un período determinado, su efecto se aplicaría en ese período y en su caso en los sucesivos. 3.3.2. CAMBIOS DE ESTIMACIONES Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores del Grupo se han calculado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio, acontecimientos que pudiesen tener lugar en el futuro podrían obligar a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales consolidadas de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. 3.3.3. CRITERIOS DE ESTIMACIÓN DE INGRESOS Y GASTOS El Grupo ha imputado gastos e ingresos entre los distintos ramos en los que opera y, en su caso, a la cuenta no técnica el Grupo sigue los siguientes criterios: - Los ingresos y gastos derivados directamente de la práctica de operaciones de seguro (primas, pagos y provisiones de prestaciones, participación en beneficios y extornos, gastos de adquisición, comisiones del reaseguro, etc.) se atribuyen al ramo concreto a que pertenecen. - Los ingresos y gastos financieros se distribuyen en función de los rendimientos y gastos relativos a las inversiones financieras afectas a las provisiones técnicas de cada ramo. - Los gastos de adquisición, prestaciones, administración e inversiones, han sido imputados a cada uno de los ramos en los que opera atendiendo al número e importe de pólizas producidas y en cartera, recibos emitidos, siniestros e importe de los mismos y primas emitidas. - A la cuenta no técnica, en la parte atribuible a las inversiones en que se materializan los fondos propios de el Grupo.

4. DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO La propuesta de distribución de resultados del ejercicio 2008 formulada por los Administradores del Grupo es la siguiente: DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

IMPORTE

BASES DE REPARTO:

Pérdidas y ganancias TOTAL

25.239.143,28 25.239.143,28

DISTRIBUCIÓN:

a reserva legal a reservas voluntarias

1.561.060,53 14.049.544,74

a reservas en sociedades consolidables

9.628.538,01

TOTAL

25.239.143,28

MEMORIA

5. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Los principales criterios contables y normas de valoración utilizados por el Grupo en la elaboración de sus cuentas anuales consolidadas del ejercicio, de acuerdo con los establecidos por el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, han sido los siguientes: 5.1. INMOVILIZADO INTANGIBLE Los gastos de adquisición de cartera, cuando se trata de cesión de cartera, se activan por el exceso del precio convenido sobre la diferencia entre el valor de realización de los activos y el valor actual de los pasivos cedidos. El Grupo amortiza de modo sistemático, en función del mantenimiento de dicha cartera y del periodo de contribución a los resultados del Grupo. El Grupo amortiza dichos gastos siguiendo el método lineal en un periodo de 10 años, registrando dicha amortización en el epígrafe “otros gastos” de la cuenta no técnica de pérdidas y ganancias. Al cierre de cada ejercicio, el Grupo reestima el periodo de contribución de los gastos de adquisición de cartera, registrando su deterioro en su caso. Las aplicaciones informáticas, se valoran por el importe satisfecho por su propiedad o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Los costes recurrentes devengados como consecuencia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la aplicación de sistemas informáticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como mayor gasto del ejercicio en que se incurren. Las aplicaciones informáticas se amortizan sistemáticamente en el periodo de tiempo de su utilización, con un máximo de 4 años. El fondo de comercio de consolidación corresponde a la diferencia positiva de primera consolidación de la sociedad "Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A" y recoge la diferencia entre el valor contable de la participación de la sociedad dominante en el capital de la sociedad dependiente y los fondos propios de esta última a 1 de enero de 2004. El fondo de comercio de consolidación no se amortiza, sino que se comprueba su deterioro de valor con una periodicidad anual o con anterioridad, si existen indicios de una potencial pérdida del valor del activo. Después del reconocimiento inicial, el fondo de comercio de consolidación se valora por su coste menos las pérdidas por deterioro de valor acumuladas. 5.2. INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS Los activos que integran los saldos de estos epígrafes del balance de situación se hallan valorados a su precio de adquisición. El Grupo amortiza su inmovilizado e inversiones inmobiliarias siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle: AÑOS DE VIDA ÚTIL ESTIMADA

Construcciones Instalaciones técnicas Mobiliario

50 8,3-12,5 10

Equipos para proceso de información

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.

MEMORIA

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se incurren. El Grupo clasifica como “inversiones inmobiliarias” aquellos terrenos y construcciones cuyo uso se cede a terceros. Al cierre de cada ejercicio se compara el coste neto en libros de cada uno de los elementos del inmovilizado y de las inversiones inmobiliarias de el Grupo con su valor de mercado o realización, dotándose, en su caso, la provisión por deterioro necesaria para atribuir a cada elemento de dichos epígrafes el inferior valor resultante de dicha comparación. En el caso de los inmuebles, se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o por entidad tasadora autorizada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas. 5.3. COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN ACTIVADOS Las comisiones anticipadas y los gastos de adquisición del ramo de vida se registran en este epígrafe por el importe de la comisión y gastos de adquisición técnicamente pendientes de amortizar. Los gastos de adquisición que se han activado tienen una proyección económica futura por estar relacionados con la generación futura de volumen de negocio. En ningún caso se han activado gastos que tengan un carácter recurrente por producirse en el Grupo normalmente en todos los ejercicios o cuando en el supuesto de que éstos no se hubieran producido la entidad siguiera, no obstante, generando volumen de negocio, concluyendo que no existe una relación directa entre aquellos y éste. Las comisiones activadas y gastos de adquisición se amortizan en el periodo de pago de las primas, con un criterio financiero – actuarial para las comisiones activadas. Si el contrato se anula o queda total o parcialmente liberado del pago de primas, antes de que la comisión y gastos estén completamente amortizados, éstos se amortizan en el ejercicio de su anulación o liberación, si bien cuando ésta sea parcial se tiene en cuenta esta circunstancia. 5.4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.4.1. TRANSICIÓN De acuerdo con lo dispuesto en la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto 1317/2008, el Grupo ha optado por valorar todos los elementos patrimoniales que deban incluirse en el balance de apertura conforme a los principios y normas vigentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea, salvo los instrumentos financieros que, con posterioridad a su reconocimiento inicial, se valoren por su valor razonable. Dichos instrumentos financieros son los clasificados en las categorías de: - Activos y Pasivos financieros mantenidos para negociar - Otros Activos y Pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - Activos financieros disponibles para la venta - Participaciones en entidades del grupo y asociadas. 5.4.2. CLASIFICACIÓN Y SEPARACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un

MEMORIA

pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. A efectos de su valoración, los instrumentos financieros se clasifican en las categorías de activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, préstamos y partidas a cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta y pasivos financieros a coste amortizado. La clasificación en las categorías anteriores se efectúa atendiendo a las características del instrumento y a las intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial. 5.4.3. PRINCIPIO DE COMPENSACIÓN Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando el Grupo tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. 5.4.4. PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. 5.4.5. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA El Grupo clasifica en esta categoría la adquisición de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos que determinarían su inclusión en otras categorías. El Grupo clasifica en es este epígrafe (y no en “efectivo y otros activos líquidos equivalentes”) los valores representativos de deuda pública con pacto de recompra en la medida en que forman parte de la política de gestión de inversiones de la misma. Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría, se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio según se ha expuesto en el apartado 5.6 (transacciones en moneda extranjera). El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Los importes reconocidos en patrimonio neto, se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros y en su caso, por la pérdida por deterioro según se indica en el apartado 5.4.10. No obstante los intereses calculados por el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se reconocen en resultados siguiendo los criterios expuestos en el apartado 5.4.8. 5.4.6. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS VALORADOS A COSTE Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran a coste, menos el importe acumulado de las correcciones

MEMORIA

valorativas por deterioro. No obstante, si el Grupo puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. 5.4.7. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, ASOCIADAS Y MULTIGRUPO Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo Dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. El control es el poder, para dirigir las políticas financiera y de explotación de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder del Grupo o de terceros. Se consideran empresas asociadas, aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por el Grupo o por otra empresa. Se consideran empresas multigrupo, aquellas que están gestionadas conjuntamente por el Grupo o alguna o algunas de las empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo. Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo no se pueden clasificar en ninguna otra categoría a efectos de su valoración. Las inversiones se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Los importes reconocidos previamente en patrimonio neto, se imputan a resultados en el momento de la baja de la inversión o bien cuando se produzca una pérdida o reversión del deterioro de valor de la misma, según lo dispuesto en el apartado 5.4.10 (deterioro de valor de instrumentos financieros). Si una inversión deja de cumplir las condiciones para clasificarse en esta categoría, se reclasifica a inversiones disponibles para la venta y se valora como tal desde la fecha de la reclasificación. 5.4.8. INTERESES Y DIVIDENDOS Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo, que es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. El cálculo incluye las comisiones y puntos básicos de interés pagados o recibidos por las partes del contrato, así como los costes de transacción y cualquier otra prima o descuento. En aquellos casos en los que el Grupo no puede estimar con fiabilidad los flujos de efectivo o la vida esperada de un instrumento financiero, se utilizan los flujos de efectivo

MEMORIA

contractuales a lo largo del periodo contractual completo. Para instrumentos financieros, en los que la variable con la que se relacionan las comisiones, puntos básicos, costes de transacción, descuentos o primas, se revisa a tipos de mercado antes del vencimiento esperado, el periodo de amortización es el plazo hasta la siguiente revisión de las condiciones. La reestimación de los flujos con el objeto de considerar las variaciones en los tipos de interés de mercado de activos y pasivos financieros a tipos de interés variables, afecta al tipo de interés efectivo. Si el Grupo modifica las estimaciones de los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros, recalcula el valor contable computando el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados al tipo de interés efectivo original o el tipo de interés efectivo revisado por operaciones de cobertura, reconociendo el ajuste como un gasto o ingreso financiero. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgido los derechos para el Grupo a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. 5.4.9. VALOR RAZONABLE El valor razonable es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. En general el Grupo aplica la siguiente jerarquía sistemática para determinar el valor razonable de activos y pasivos financieros: - En primer lugar el Grupo aplica los precios de cotización del mercado activo al cual tiene acceso inmediato, ajustado en su caso, para reflejar cualquier diferencia en el riesgo crediticio entre los instrumentos habitualmente negociados y aquel que está siendo valorado. A estos efectos se utiliza el precio comprador para los activos comprados o pasivos a emitir y el precio vendedor para activos a comprar o pasivos emitidos. Si el Grupo tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, se utilizan precios de mercado medios para las posiciones de riesgo compensadas, aplicando el precio adecuado a la posición neta. - Si no existen precios de mercado disponibles, se utilizan precios de transacciones recientes, ajustadas por las condiciones. - En caso contrario el Grupo aplica técnicas de valoración generalmente aceptadas, utilizando en la mayor medida posible datos procedentes del mercado y en menor medida datos específicos del Grupo. 5.4.10. DETERIORO DE VALOR E INCOBRABILIDAD DE ACTIVOS FINANCIEROS Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. Para préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce un acontecimiento que causa una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. Para instrumentos de patrimonio se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio y

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de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor. Para las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo adicionalmente se consideran los indicios de las fuentes de información internas y externas que puedan afectar a los negocios subyacentes. a) Deterioro de valor en inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patri monio valorados a coste: El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendiéndose por valor recuperable el mayor del valor en uso o valor razonable menos los costes de venta. En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la participación de el Grupo en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión. No obstante y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de el Grupo participada, ajustado, en su caso, a los principios contables generalmente aceptados en España, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración. La pérdida por deterioro de valor no se asigna al fondo de comercio o a otros activos implícitos de la inversión. En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones de valor, en la medida que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor. La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio valorados a coste no son reversibles, por lo que se registran directamente contra el valor del activo y no como cuenta correctora de su valor. b) Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta: En el caso de activos financieros disponibles para la venta, el descenso en el valor razonable que ha sido registrado directamente en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, se reconoce en resultados cuando existe evidencia objetiva de un deterioro de valor, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación. El importe de la pérdida por deterioro reconocida en resultados se calcula como la diferencia entre el coste o coste amortizado, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados y el valor razonable. Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a inversiones en instrumentos de patrimonio, no son reversibles, sino que los aumentos posteriores del valor razonable una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconoce en patrimonio neto. El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda, que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, se registra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocida y el exceso, en su caso, contra ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto. c) Reconocimiento de ingresos financieros relacionados con activos financieros deteriorados El ingreso financiero de activos financieros para los que se ha reconocido una pérdida por deterioro de valor, se reconoce en base al tipo de descuento utilizado para descontar los flujos de efectivo futuros estimados.

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5.4.11. CORRECCIÓN DE ASIMETRÍAS CONTABLES El grupo registra en el balance de situación determinados ajustes con objeto de corregir las asimetrías surgidas como consecuencia de la valoración diferente de los activos financieros y los compromisos de seguro asociados. Las pérdidas o ganancias correspondientes a dichos ajustes por asimetrías son reconocidas en la cuenta de resultados o en el patrimonio propio de forma simétrica a los ajustes de valor razonable de los instrumentos financieros asociados. 5.4.12. PASIVOS FINANCIEROS Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal. 5.5. CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO Y REASEGURO Los créditos y deudas se valoran por su importe nominal, corregidos, en su caso, por las oportunas provisiones. Para los créditos con tomadores se realizan las correcciones valorativas que proceden en la cuenta de resultados, mediante la dotación de la correspondiente corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro. La provisión para primas pendientes de cobro se calcula separadamente para cada ramo, en función de la antigüedad y situación de los recibos pendientes, según lo establecido en la legislación vigente, y está constituida por la parte de las primas de tarifa devengadas en el ejercicio netas de la provisión para primas no consumidas que, previsiblemente, no vayan a ser cobradas. Las comisiones correspondientes a la provisión para primas pendientes de cobro se calculan de forma análoga y se registran en el capítulo “Deudas condicionadas” minorando las comisiones sobre primas pendientes de cobro. La corrección por deterioro, en relación con los saldos a cobrar a mediadores, reaseguradores, cedentes, coaseguradores, así como créditos no comerciales, se calcula sobre la base de un análisis individualizado de las posibilidades de cobro a cada deudor. 5.6. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA La conversión en euros de los valores de renta fija y de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera se realiza mediante la aplicación del tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento. El Grupo no ha realizado en el ejercicio operaciones significativas en moneda extranjera. 5.7. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta.

MEMORIA

El gasto por impuesto sobre beneficios comprende el gasto por el impuesto corriente y el gasto por el impuesto diferido. El gasto por impuesto corriente es la cantidad que el Grupo satisface a como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre beneficios del ejercicio. El gasto por impuesto diferido corresponde al reconocimiento o cancelación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. Éstos surgen de las diferencias temporarias derivadas de la diferente valoración contable y fiscal de los activos y pasivos, en la medida que tengan incidencia en la carga fiscal futura, valorados al tipo de gravamen esperado en el momento de su reversión. 5.8. CRITERIO DE RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. El Grupo ha reclasificado los gastos por naturaleza en gastos por destino (gastos imputables a prestaciones, de adquisición, de administración, de las inversiones y otros gastos técnicos), identificando las actividades y tareas desarrolladas en cada uno de los procesos de negocio y asignando a cada una de dichas actividades los recursos consumidos por las mismas. De esta forma, los gastos imputables a prestaciones incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicado a la gestión de siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, las comisiones pagadas por razón de gestión de siniestros y los gastos incurridos por servicios necesarios para su tramitación. Los gastos de adquisición incluyen fundamentalmente las comisiones, los de personal dedicado a la producción y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los gastos de estudio, tramitación de solicitudes y formalización de pólizas, así como los gastos de publicidad, propaganda y de la organización comercial vinculados directamente a la adquisición de los contratos de seguro. Los gastos de administración incluyen fundamentalmente los gastos de servicios por asuntos contenciosos vinculados a las primas, los gastos de gestión de cartera y cobro de las primas, de tramitación de los extornos, del reaseguro cedido y aceptado comprendiendo, en particular, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las amortizaciones del inmovilizado afectado al mismo. Los gastos imputables a las inversiones incluyen fundamentalmente los gastos de gestión de las inversiones tanto internos como externos, comprendiendo en este último caso los honorarios, comisiones y corretajes devengados, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las dotaciones a las amortizaciones. Los otros gastos técnicos, son aquellos que, formando parte de la cuenta técnica, no pueden ser imputados en aplicación del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente relacionados, fundamentalmente los gastos de dirección general. Los ingresos y gastos no técnicos corresponden a aquellos procedentes de las inversiones en que se materializan los fondos propios de el Grupo. 5.9. PROVISIONES TÉCNICAS Los ingresos por primas de seguros y sus comisiones, se contabilizan en el momento en que la póliza comienza a ser efectiva. Al final de cada ejercicio económico se calcula la parte de primas emitidas y no devengadas en el ejercicio periodificándose a través de las provisiones técnicas para primas no consumidas según se indica más abajo. Las comisiones y gastos de adquisición de naturaleza recurrente que quepa imputar al ejercicio o a ejercicios

MEMORIA

siguientes de acuerdo con el periodo de cobertura de la póliza se activan, con los límites establecidos en nota técnica, en el capítulo de “Periodificaciones” de activo del balance se situación, imputándose a resultados de acuerdo con el periodo de cobertura de las pólizas a las que están asociados. Las provisiones técnicas recogen el importe de las obligaciones asumidas que se derivan de los contratos de seguros con el fin de garantizar con criterios prudentes y razonables las obligaciones de los referidos contratos, así como para mantener la necesaria estabilidad de el Grupo frente a oscilaciones aleatorias o cíclicas de la siniestralidad o frente a posibles riesgos especiales. 5.9.1. PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y RIESGOS EN CURSO (RAMOS “NO VIDA”) La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación a la fecha de cálculo de las primas devengadas, reflejando la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que deba imputarse al periodo comprendido entre la fecha del cierre y el término del periodo de cobertura. El Grupo calcula estas provisiones para cada modalidad tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, y aplicando el método “póliza a póliza”, de acuerdo con las Notas Técnicas. La provisión para riesgos en curso complementa a la anterior en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por el Grupo que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. 5.9.2. PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA Representan el valor de las obligaciones del Grupo neto de las obligaciones del tomador por razón de seguros sobre la vida a la fecha de cierre del ejercicio. La provisión de seguros de vida comprende: a) En los seguros cuyo periodo de cobertura sea inferior al año, la “provisión para primas no consumidas” y, en su caso, la “provisión para riesgos en curso” (véase el apartado 5.9.1) b) En los demás seguros la “provisión matemática”: Representa la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del Grupo y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provisión está formada por la prima de inventario devengada en el ejercicio. El cálculo se realiza póliza a póliza, por un sistema de capitalización individual y aplicando un método prospectivo. Las hipótesis actuariales de los principales productos se desglosan en la Nota 22.1 5.9.3. PROVISIÓN PARA PRESTACIONES Recoge el importe total de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio. El Grupo calcula esta provisión como la diferencia entre el coste total estimado o cierto de los siniestros pendientes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros. Dicha provisión incluye los gastos tanto externos como internos de gestión y tramitación de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir, hasta la total liquidación y pago del siniestro. 5.9.4. PROVISIÓN DE DECESOS Esta provisión, que se presenta en el epígrafe del balance “otras provisiones técnicas”, está constituida por los siguientes conceptos: a) En las pólizas afectadas por la disposición transitoria tercera del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los

MEMORIA

Seguros Privados (las contratadas hasta 30 de junio de 1999), el Grupo dota el 7,5% de las primas devengadas imputables a esta cartera para constituir una provisión a efectos de compensar, en ejercicios futuros, la siniestralidad que exceda de estas primas de riesgo. Dicha provisión, que tiene carácter acumulativo, se constituirá hasta que alcance un importe igual al 150% de las primas devengadas de esta cartera del último ejercicio cerrado. A 31 de diciembre de 2008 el porcentaje alcanzado es del 84,81%. b) Para el resto de las pólizas de este ramo y en base a la Nota Técnica, se calculan las provisiones técnicas atendiendo al planteamiento actuarial de la operación. Las principales hipótesis de cálculo han sido tablas GKM/F-80 y tipo de interés máximo 2,60%. 5.9.5. PROVISIONES TÉCNICAS DEL REASEGURO CEDIDO Se determinan aplicando los criterios señalados en los párrafos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta los porcentajes de cesión establecidos en los contratos en vigor. 5.10. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS Las provisiones recogen el importe estimado para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, indeterminadas respecto a su importe o fecha de cancelación, ajenas a la actividad aseguradora, tales como litigios en curso u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada. No se incluye ninguna provisión por contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente 5.11. COMPROMISOS POR PENSIONES De acuerdo con el convenio colectivo vigente para las empresas de seguros y capitalización, a partir de la fecha en que un empleado cumpla los 65 años de edad podrá optar por la jubilación o ser ésta decidida por la empresa, con una compensación económica vitalicia en ambos casos a cargo de esta última, consistente en la diferencia entre la pensión que perciba el empleado del Régimen General de la Seguridad Social y el total de la retribución anual mínima reglamentaria que tenga asignada en el momento de tal decisión, equivalente al sueldo de tablas más la antigüedad por 15 pagas. Estos compromisos no se aplicarán al personal de nuevo ingreso contratado a partir del 9 de junio de 1986 y procedente de empresas fuera del ámbito de aplicación de dicho convenio. Si la jubilación se solicitara por el empleado en el mes en que cumple los 65 años, el Grupo abonará, además, y por una sola vez, una mensualidad por cada cinco años de servicio, con un máximo de diez mensualidades, cuyo máximo se alcanzará a los 30 años de servicio. El Grupo ha contratado una póliza de seguros con un tercero para cubrir estos compromisos de prestación definida cuyas condiciones se detallan en la Nota 19. 5.12. CRITERIOS EMPLEADOS EN TRANSACCIONES ENTRE PARTES VINCULADAS Todas las transacciones que realiza el Grupo con sociedades integrantes del grupo u otras entidades vinculadas se realizan a precios de mercado y con las mismas condiciones que se realizarían en caso de que fuesen sociedades independientes. En las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han eliminado todos los saldos y transacciones significativos entre las sociedades consolidadas.

MEMORIA

5.13 ARRENDAMIENTOS Los contratos de arrendamiento firmados por el Grupo se consideran arrendamientos operativos. Se consideran arrendamientos operativos aquellos en los que los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo no son transferibles por el arrendador. El arrendador cede al arrendatario el derecho a usar el activo durante un período de tiempo determinado a cambio de una serie de cuotas mensuales. Los cobros y pagos en concepto de arrendamiento operativo se registran como ingresos o gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se devengan.

6. INMOVILIZADO MATERIAL El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

INMOVILIZADO MATERIAL

SALDO A 31/12/2007

ADICIONES

RETIROS

TRASPASOS

SALDO A 31/12/2008

Terrenos

13.396.281,56

Construcciones

14.037.331,63

Instalaciones

4.515.488,18

625.309,35

-521.206,19

10.544.224,07

2.854.461,59

-479.730,43

1.899.249,04

289.700,50

-571.681,29

433.028,56

754.220,80

21.291.647,55

52.863.121,56

TOTAL COSTE

66.117.250,59

57.386.813,80

Construcciones

-4.312.283,39

-281.074,69

Instalaciones

-2.823.058,08

-525.045,57

531.020,27

-2.817.083,38

Mobiliario

-3.810.262,76

-1.087.628,12

455.768,92

-4.442.121,96

Mobiliario

13.396.281,56 14.037.331,63 4.619.591,34 433.028,56

13.351.983,79

Equipos para proceso de información Instalaciones en curso Construcciones en curso

1.617.268,25 -433.028,56

754.220,80 74.154.769,11

-1.572.617,91

121.931.446,48

-4.593.358,08

Equipos para proceso de información

-1.087.387,92

-397.889,94

571.684,22

-913.593,64

TOTAL AMORTIZACIÓN

-12.032.992,15

-2.291.638,32

1.558.473,41

-12.766.157,06

VALOR NETO

54.084.258,44

55.095.175,48

-14.144,50

109.165.289,42

Las construcciones en curso corresponden a los costes incurridos por la sociedad dependiente “Marina Salud, S.A.” en la construcción de un hospital en Denia. Dicha sociedad ha capitalizado durante el ejercicio 2008 gastos financieros por un importe de 2.371.272,43 €, correspondientes a los intereses abonados de los préstamos destinados a la finalización de la obra en curso. Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles que el Grupo destina a uso propio.

MEMORIA

El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos. El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre es como sigue: VIDA ÚTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

Zaragoza, César Augusto 33

5.742.908,44

-61.383,12

-1.061.622,84

4.681.285,60

Madrid, Príncipe de Vergara, 76

2.884.934,43

-15.203,64

-328.741,39

2.556.193,04

Madrid, Diego de León, 52

5.615.167,49

-36.652,20

-652.063,11

4.963.104,38

Zaragoza, Pignatelli, 8

1.285.312,98

-16.585,44

-217.681,86

1.067.631,12

Madrid, Concha Espina, 63

4.948.955,50

-63.376,51

-775.711,92

4.173.243,58

León, Marqueses de San Isidro

702.347,69

-13.257,84

-224.922,84

Denia, Partida Madrigueres Nord 25

74.154.769,11

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

TOTAL

477.424,85 74.154.769,11

95.334.395,64

-206.458,75

-3.260.743,96

92.073.651,68

A 31 de diciembre de 2008 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso propio ascendía 128.588.911,65 €, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 31.593.887,43 € a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. Los retiros del ejercicio corresponden a los elementos de inmovilizado material dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. A 31 de diciembre de 2008 no existen elementos de inmovilizado material totalmente amortizados.

7. INVERSIONES INMOBILIARIAS El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas de las inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

INVERSIONES INMOBILIARIAS

Terrenos Construcciones TOTAL COSTE

Construcciones

RETIROS

SALDO A 31/12/2008

2.220.956,27 5.350.737,99

-120.180,12 -867.723,07

2.100.776,15 4.483.014,92

7.571.694,26

-987.903,19

6.583.791,07

SALDO A 31/12/2007

ADICIONES

-1.375.052,41

-102.929,05

241.904,86

-1.236.076,60

TOTAL AMORTIZACIÓN

-1.375.052,41

-102.929,05

241.904,86

-1.236.076,60

VALOR NETO

6.196.641,85

-102.929,05

-745.998,33

5.347.714,47

MEMORIA

Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles cuyo uso el Grupo arrienda a terceros. Con fecha 30 de septiembre de 2008 el Grupo formalizó en escritura pública la venta de un inmueble ubicado en Madrid por valor de 1.100.000 euros, registrando una plusvalía neta de gastos de 336.145,52 euros en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias” en la cuenta técnica. El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos. El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre es como sigue:

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

VIDA ÚTIL RESIDUAL

COSTE AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

Oporto, Avda. França

1.092.341,16

-16.663,56

-231.882,51

860.458,65

Madrid, Concha Espina, 63

3.486.398,40

-44.646,95

-535.096,77

2.951.301,63

León, Modesto Lafuente, 7

893.640,82

-17.614,56

-272.459,26

621.181,56

5.472.380,38

-78.925,07

-1.039.438,54

4.432.941,84

TOTAL

A 31 de diciembre de 2008 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso a terceros ascendía 14.087.237,23 €, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 8.739.522,76 € a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos de las inversiones inmobiliarias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. El detalle del valor contable y amortización acumulada de los inmuebles situados fuera del territorio español, al 31 de diciembre de 2008 es como sigue:

INVERSIONES INMOBILIARIAS EN EL EXTRANJERO PORTUGAL - OPORTO

COSTE

AMORTIZACIÓN

SALDO A 31/12/2008

1.092.341,16

-231.882,51

860.458,65

El detalle de los ingresos y gastos generados por las inversiones inmobiliarias, al 31 de diciembre de 2008 es como sigue: INGRESOS Y GASTOS

2008

Ingresos por alquileres

1.009.301,28

Gastos de explotación

-57.818,17

NETO

951.483,11

MEMORIA

8. INMOVILIZADO INTANGIBLE El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

INMOVILIZADO INTANGIBLE

SALDO A 31/12/2007

Fondo de comercio de consolidación

979.217,43

Costes de adquisición de pólizas

ADICIONES

SALDO A 31/12/2008

RETIROS

979.217,43 -2.408.104,08

2.809.455,05

Aplicaciones informáticas

4.606.575,85

5.217.559,13 3.936.428,22

-749.388,03

7.793.616,04

TOTAL COSTE

10.803.352,41

3.936.428,22

-3.157.492,11

11.582.288,52

Aplicaciones informáticas

-1.387.413,73

-641.909,51

749.388,03

-1.279.935,21

TOTAL AMORTIZACIÓN

-1.387.413,73

-641.909,51

749.388,03

-1.279.935,21

VALOR NETO

9.415.938,68

3.294.518,71

-2.408.104,08

10.302.353,31

El fondo de comercio de consolidación corresponde a la diferencia positiva de primera consolidación de la sociedad dependiente “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.”. Dicho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5.1. Los gastos de adquisición de pólizas corresponden a la adquisición por cesión de la cartera de pólizas de la compañía "Nórdica de Seguros, S.A." (En liquidación) en el año 2000. Dicho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5.1. Los retiros del ejercicio de aplicaciones informáticas corresponden a los elementos de inmovilizado intangible dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. A 31 de diciembre de 2008 no existen elementos de inmovilizado intangible totalmente amortizados.

9. COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN ACTIVADOS El movimiento durante el ejercicio 2008 en estas cuentas y de su correspondiente amortización acumulada ha sido el siguiente: CONCEPTO

Saldo al 1 de enero de 2008 Importe de la incorporación al activo de los gastos de adquisición del año Amortización efectuada en el ejercicio SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

SALDO A 31/12/2008

469.008,57 -89.525,40 379.483,17

MEMORIA

10. ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS 10.1. ARRENDADORES El Grupo tiene arrendado a terceros inversiones inmobiliarias en régimen de arrendamiento operativo.

Los contratos de arrendamiento tienen una duración de 5 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC.

El importe de las rentas de los cobros futuros mínimos de arrendamiento correspondientes a arrendamientos

operativos no cancelables, así como su detalle se muestran a continuación:

COBROS FUTUROS MÍNIMOS

IMPORTE

Hasta 1 año

901.100,69

De 1 a 2 años

536.398,76

De 2 a 3 años

363.642,15

De 3 a 4 años

177.131,90

De 4 a 5 años

49.058,66

Más de 5 años

204.658,19

TOTAL

2.231.990,34

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como ingresos en el ejercicio asciende a 1.009.301,28 €. 10.2. ARRENDATARIOS El Grupo tiene arrendados locales destinados a oficinas y coches en arrendamiento operativo. Los contratos de arrendamiento de inmuebles tienen una duración media de 10 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC. Los contratos de arrendamiento de coches tienen una duración media de 5 años y sus rentas también se revisan anualmente con el IPC. El importe total de los pagos futuros mínimos del arrendamiento correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle se muestran a continuación: PAGOS FUTUROS MÍNIMOS

IMPORTE

Hasta 1 año

2.904.561,43

De 1 a 2 años

2.839.814,40

De 2 a 3 años

1.532.294,64

De 3 a 4 años

1.343.940,23

De 4 a 5 años

1.244.446,01

Más de 5 años

3.559.232,50

TOTAL

13.424.289,21

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como gastos en el ejercicio asciende a 3.308.737,37 €.

MEMORIA

11. OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – ACTIVOS FINANCIEROS El valor en libros al cierre del ejercicio de cada una de las categorías de activos financieros se muestra a continuación:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS ACTIVOS FINANCIEROS

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS PARA LA VENTA OTROS MEDIOS A VALOR LÍQUIDOS RAZONABLE VALOR EQUIVALENTES CAMBIOS EN PYG RAZONABLE COSTE

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

6.383.868,93

Inversiones financieras en capital

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

TOTAL

321.647,55

600.000,00

7.305.516,48

321.647,55

600.000,00

921.647,55

Participaciones en fondos de inversión

6.383.868,93

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

424.579.509,10

Valores de renta fija

342.029.509,10

Otros valores representativos de deuda

82.550.000,00

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

784.075,44

PRÉSTAMOS:

Anticipos sobre pólizas

1.571.548,11

1.071.548,11

Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas

500.000,00

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

1.300.000,00

DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO:

97.630,35

41.983.918,68

Tomadores de seguro:

39.938.543,55

- Recibos pendientes

44.701.591,05

- Provisión para primas pendientes de cobro

-4.763.047,50

2.045.375,13

2.222.002,33

-176.627,20

Mediadores: - Saldos pendientes con mediadores - Provisión por deterioro de saldo con mediadores CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO:

Saldos pendientes con reaseguradores

388.900,84

Provisión por deterioro de saldo con reaseguro CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO:

121.296,77

Saldos pendientes con coaseguradores

121.296,77

1.404.185,91

Provisión por deterioro de saldo con coaseguro OTROS CRÉDITOS:

Créditos con las Administraciones Públicas Resto de Créditos TESORERÍA

20.675.300,53

TOTAL

20.675.300,53

20.675.300,53 784.075,44

430.963.378,03

321.647,55 46.867.480,66

600.000,00

500.211.882,21

MEMORIA

11.1. PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de instrumentos financieros del ejercicio 2008 eran como sigue: ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA OTROS ACTIVOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

TOTAL

17.740.145,81

85.024,71

17.825.170,52

Ingresos financieros aplicando el método de tipo de interés efectivo Dividendos

228.159,58

Variación en el valor razonable

228.159,58

-370.459,54

Pérdidas por deterioro de valor

-370.459,54 -133.342,58

-133.342,58

Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reversión de correcciones por deterioro de valor Beneficios por enajenación

1.184.921,67

3.288.930,45

431.113,08

3.720.043,53

-511.094,16

-476.993,22

-988.087,38

2.872.653,29

18.879.187,34

-95.591,65

4.033.319,63

3.937.727,98

-95.591,65

4.033.319,63

3.937.727,98

Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Pérdidas por enajenación Otros GANANCIAS Y PÉRDIDAS NETAS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

-370.459,54

Variación en el valor razonable

85.024,71

21.466.405,80

Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Otros GANANCIAS (+) Y PÉRDIDAS (-) NETAS EN PATRIMONIO

11.2. EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES El detalle del capítulo “Efectivo y otros medios líquidos equivalentes” del balance de situación al 31 de diciembre de 2008 era el siguiente:

EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

Cuentas corrientes en entidades de crédito Caja TOTAL

TOTAL

20.661.581,88 13.718,65 20.675.300,53

MEMORIA

11.3. INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN El detalle de la evolución de estas inversiones, materializadas en fondos de inversión mobiliaria, es como sigue:

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

SALDO AL 31/12/2007

Fondonorte Euro-Renta (R.Fija) Fondonorte Eurobolsa (R.Variable) Fondonorte Divisa (Mixto) TOTAL

ALTAS (+) BAJAS (-) REVALORIZACIÓN

SALDO AL 31/12/2008

93.457,19

5.228,55

4.251,90

102.937,64

607.466,45

-63.446,50

-252.590,16

291.429,79

628.553,19

-116.723,98

-122.121,20

389.708,01

1.329.476,83

-174.941,92

-370.459,47

784.075,44

11.4. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA La comparación entre el valor razonable y el valor en libros de los activos incluidos en esta categoría, al cierre del ejercicio, era como sigue:

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO: INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN

Fondos de inversión - Renta Variable Fondos de inversión - Renta Fija

COSTE

PLUSVALÍAS NO REALIZADAS

MINUSVALÍAS NO REALIZADAS

VALOR RAZONABLE

1.799.361,19

-137.732,78

6.383.868,93

-137.732,78

327.205,03

321.647,55 4.722.240,52

321.647,55

464.937,81 1.428.981,35

324.253,23

Fondos de inversión - Inmobiliarios

2.828.321,36

1.475.107,96

TOTAL

5.043.888,07

1.799.361,19

-137.732,78

6.705.516,48

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

COSTE AMORTIZADO

PLUSVALÍAS NO REALIZADAS

MINUSVALÍAS NO REALIZADAS

VALOR RAZONABLE

Valores de renta fija

336.275.524,61

10.766.863,13

-5.012.878,64

342.029.509,10

Otros valores representativos de deuda

82.550.000,00 10.766.863,13

-5.012.878,64

TOTAL

418.825.524,61

1.753.234,58 4.303.429,32

82.550.000,00 424.579.509,10

11.4.1. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO Corresponden a inversiones financieras en capital de sociedades no cotizadas, que el Grupo valora a su coste amortizado y a participaciones en fondos de inversión valorados a valor razonable. El valor razonable de los instrumentos de patrimonio se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos.

MEMORIA

11.4.2. VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA Corresponden a inversiones en bonos y otros títulos de renta fija valorados a su valor razonable. El valor razonable de los valores de renta fija se determina en su totalidad tomando como referencia los precios

cotizados en mercados activos.

El desglose, por años de vencimiento, de los valores representativos de deuda, al cierre del ejercicio, era como sigue:

VENCIMIENTOS

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

Hasta 1 año

91.769.969,97

91.811.714,63

De 1 a 2 años

10.887.021,91

11.159.356,16

De 2 a 3 años

22.111.537,79

22.654.342,96

De 3 a 4 años

46.570.881,64

47.472.561,19

De 4 a 5 años

23.721.514,90

24.470.675,13

De 5 a 6 años

33.233.917,22

34.229.573,54

De 6 a 7 años

32.438.846,83

33.969.014,19

De 7 a 8 años

26.408.529,46

27.246.906,80

De 8 a 9 años

21.015.471,29

21.605.073,09

De 9 a 10 años

28.486.177,16

28.803.108,12

Más de 10 años

82.181.656,44

81.157.183,29

TOTAL

418.825.524,61

424.579.509,10

La clasificación, por tipo de emisor y rating, de los valores representativos de deuda, al cierre del ejercicio, era como sigue: EMISOR

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

Valores públicos

287.367.433,32

294.316.868,62

Valores privados

131.458.091,29

130.262.640,48

418.825.524,61

424.579.509,10

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

334.233.845,39

339.364.539,57

58.644.578,93

60.638.223,47

24.532.289,41

23.165.946,61

1.414.810,88

1.410.799,45

418.825.524,61

424.579.509,10

TOTAL

RATINGS

AAA

BBB TOTAL

MEMORIA

El desglose, al cierre del ejercicio, por áreas geográficas de los valores de renta fija era como sigue:

ÁREA GEOGRÁFICA

COSTE AMORTIZADO

España

VALOR RAZONABLE

135.171.529,43

136.232.310,02

280.611.498,72

285.229.247,67

América del Norte

3.042.496,46

3.117.951,41

TOTAL

418.825.524,61

424.579.509,10

Resto de Europa

El importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en los valores representativos de deudas, así como su movimiento durante el ejercicio, se muestra a continuación: CORRECCIONES POR DETERIORO

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

Saldo a 1 de enero de 2008

-1.189.311,87

Dotaciones Eliminaciones contra el saldo contable Reversiones

1.189.311,87

Otros SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

11.5. PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR El desglose, por años de vencimiento, de los préstamos y partidas a cobrar, al cierre del ejercicio, era como sigue:

PRÉSTAMOS

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

DEPÓSITOS DE REASEGURO ACEPTADO

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

OTROS CRÉDITOS

TOTAL

Hasta 1 año

25.878,72

1.300.000,00

97.630,35

41.983.918,68

388.900,84

121.296,77

1.395.248,56

45.312.873,92

De 1 a 2 años

33.604,16

7.624,99

41.229,15

De 2 a 3 años

37.586,87

1.312,36

38.899,23

De 3 a 4 años

209.152,82

De 4 a 5 años

525.710,78

VENCIMIENTOS

De 5 a 6 años

32.396,30

De 6 a 7 años

65.769,99

De 7 a 8 años

73.537,69

De 8 a 9 años

48.631,57

De 9 a 10 años

35.667,39

Más de 10 años

483.611,82

TOTAL

1.571.548,11

483.611,82 1.300.000,00

97.630,35

41.983.918,68

388.900,84

121.296,77

1.404.185,91

46.867.480,66

MEMORIA

En la partida “Préstamos” se recoge el saldo dispuesto de una línea de crédito de hasta 1.000.000 €, concedida a la “Fundación Privada Integralia”, entidad vinculada, con vencimiento en 2012. Dicho préstamo devenga intereses calculados al EURIBOR+1% y pagaderos anualmente. El detalle de la partida “Otros créditos” se muestra a continuación:

OTROS CRÉDITOS

TOTAL

Depósitos y fianzas

925.264,81

Anticipos al personal

10.228,47

Deudores

436.748,26

Créditos con garantía real

16.151,61

Otros créditos

15.792,76

TOTAL

1.404.185,91

El importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en los distintos préstamos y partidas a cobrar, así como su movimiento durante el ejercicio, se muestra a continuación:

CORRECCIONES POR DETERIORO

Saldo a 1 de enero de 2008 Dotaciones

TOMADORES DE SEGURO

MEDIADORES

-3.532.098,15

-172.181,85

-4.763.047,50

-36.576,17

3.532.098,15

32.130,82

-4.763.047,50

-176.627,20

Eliminaciones contra el saldo contable Reversiones Otros SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

MEMORIA

11.6. ENTIDADES DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS Y ENTIDADES VINCULADAS El desglose de las posiciones en entidades del grupo y otras entidades vinculadas, al cierre del ejercicio era como sigue:

ACTIVOS FINANCIEROS EN EMPRESAS DEL GRUPO INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

EMPRESAS DEL GRUPO EMPRESAS VINCULADAS

TOTAL

600.000,00

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda DERIVADOS INSTRUMENTOS HÍBRIDOS INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN PRÉSTAMOS:

Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas

500.000,00

1.100.000,00

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO:

Tomadores de seguro: - Recibos pendientes - Provisión para primas pendientes de cobro Mediadores: - Saldos pendientes con mediadores - Provisión por deterioro de saldo con mediadores CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO:

Saldos pendientes con reaseguradores Provisión por deterioro de saldo con reaseguro CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO:

Saldos pendientes con coaseguradores Provisión por deterioro de saldo con coaseguro ACCIONISTAS POR DESEMBOLSOS EXIGIDOS OTROS CRÉDITOS:

Créditos con las Administraciones Públicas Resto de Créditos OTROS ACTIVOS FINANCIEROS TESORERÍA TOTAL

600.000,00

MEMORIA

Los préstamos a entidades vinculadas corresponden a una línea de crédito concedida a “Fundación Privada Integralia” (véase Nota 11.5) No existen anticipos ni créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración ni a la alta Dirección. La información sobre las entidades del Grupo, al cierre del ejercicio, era como sigue:

NOMBRE

DKV SERVICIOS, S.A.

Dirección

César Augusto, 33 Zaragoza

Actividad

Servicios sanitarios

Fracción de capital que se posee Capital Reservas

100,00 600.000,00 71.675,27

Otras partidas de patrimonio neto Resultados del último ejercicio Valor neto según libros de la participación

-166.062,78 600.000,00

Cotiza en Bolsa

Dividendos devengados

“DKV Servicios” no es una sociedad auditada. 11.7. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS FACTORES DE RIESGO FINANCIERO Las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés en el valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo. La gestión del riesgo está controlada por la Dirección General Financiera de el Grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Grupo Multinacional al que pertenece. Este departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas del Grupo. El Grupo proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados e inversión del excedente de liquidez. RIESGO DE MERCADO El riesgo de mercado se deriva fundamentalmente de las inversiones mantenidas en fondos de inversión clasificadas como disponibles para la venta. El objetivo principal de la política de inversiones del Grupo es maximizar la rentabilidad de las inversiones, manteniendo los riesgos controlados. A estos efectos el Comité de Gestión de Riesgos Financieros controla la composición de la cartera con el objeto de evitar realizar inversiones con una alta

MEMORIA

volatilidad o poca correlación con los índices de referencia. Los índices de referencia del Grupo son el DJ STOXX 600. El Grupo no se encuentra expuesto a riesgos de mercado por activos no financieros. RIESGO DE TIPO DE CAMBIO El Grupo no opera en el ámbito internacional y, por tanto, no está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas. RIESGO DE CRÉDITO El Grupo no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. El Grupo tiene políticas para asegurar que los tomadores de pólizas tienen un historial de crédito adecuado. Los cobros de pólizas se realizan vía domiciliación bancaria. Las operaciones al contado solamente se formalizan con instituciones financieras de alta calificación crediticia. El Grupo dispone de políticas para limitar el importe del riesgo con cualquier institución financiera. El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en las Notas 11.4.2 y 11.5. RIESGO DE LIQUIDEZ El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. La clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales se muestra en las Notas Notas 11.4.2 y 11.5. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO Y DEL VALOR RAZONABLE Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación de el Grupo son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El principal impacto ante variaciones en los tipos de interés se produce en el valor razonable de los instrumentos financieros de renta fija. Si los tipos de interés al 31 de diciembre de 2008 hubieran sido 10 puntos básicos mayores o inferiores manteniendo el resto de variables constantes, los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto hubieran sido 1.695.337,48 € superiores/inferiores principalmente debido a un aumento/disminución en el valor razonable de los activos financieros a tipo fijo clasificados como disponibles para la venta.

MEMORIA

12. OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – PASIVOS FINANCIEROS El valor en libros al cierre del ejercicio de cada una de las categorías de pasivos financieros se muestra a continuación:

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

CORRECCIONES DE ASIMETRÍAS CONTABLES

GESTIONADOS A ESTRATEGIA DE VALOR RAZONABLE

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

PASIVOS FINANCIEROS ASOCIADOS A ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS

TOTAL

DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO

8.508.302,80

Depósitos de entidades del grupo

2.229.751,94

Otros depósitos

6.278.550,86

6.682.559,81

Deudas con mediadores

1.298.001,47

Deudas condicionadas

5.384.558,34

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

Deudas con asegurados

DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

1.470.285,71

Deudas con entidades del grupo

1.091.816,95

Otras deudas

378.468,76

138.820,02

DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

Deudas con entidades del grupo

0,00

Otras deudas DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGURO OTRAS DEUDAS:

Deudas con las Administraciones públicas

148.272,52

100.993.204,67

4.588.706,40

Otras deudas con entidades del grupo y vinculadas

69.367.812,88

Resto de deudas

27.036.685,39

117.941.445,53

TOTAL

El detalle de las deudas con entidades del grupo y vinculadas es como sigue:

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO Y VINCULADAS

DKV, AG

TOTAL

35.000.000,00

Ribera Salud

24.277.615,47

ERGO Assicurazioni

5.043.506,26

Victoria Seguros

5.043.502,31

ERGO, AG TOTAL

3.188,84 69.367.812,88

MEMORIA

Las deudas con entidades del grupo corresponden a la financiación concedida a Marina Salud, S.A. para la construcción del hospital en Denia. Con fecha 15 de noviembre de 2007, “Marina Salud, S.A.” firmó dos contratos de préstamo, uno con DKV AG, ERGO Assicurazzioni S.p.A. y Victoria Seguros, S.A. y otro con Ribera Salud, S.A. (accionista de Marina Salud, S.A.) para financiar la construcción y equipamiento del Hospital de Denia, hasta un importe máximo de 52 y 28 millones de euros respectivamente. Los préstamos devengan un interés referenciado a EURIBOR a 6 meses más 250 puntos básicos, pagaderos semestralmente y con vencimiento final 31 de diciembre de 2019. A 31 de diciembre de 2008, el saldo de dichos préstamos era el reflejado en el cuadro anterior. El detalle de la partida “Resto de deudas” se muestra a continuación:

RESTO DE DEUDAS

TOTAL

Depósitos y fianzas

385.900,12

Deudas con el personal

4.503.911,52

Proveedores y acreedores

4.233.915,93

Facturas pendientes de recibir

1.391.572,54

Otras deudas

16.521.385,28

TOTAL

27.036.685,39

13. PATRIMONIO NETO El movimiento en las cuentas de "Patrimonio Neto" en el ejercicio 2008 ha sido el siguiente:

PATRIMONIO NETO

SALDO A 31/12/2007

Capital escriturado

45.059.975,00

Legal y estatutarias

5.025.742,20

ADICIONES

TRASPASOS

SALDO A 31/12/2008

45.059.975,00 1.980.197,11

7.005.939,31

17.821.774,00

53.421.004,52

5.248.166,45

15.466.133,52

-25.050.137,56

25.239.143,28

Reserva de estabilización Otras reservas

36.460.437,61

-861.207,09

Reservas en sociedades consolidables

10.217.967,07

Resultado del ejercicio

25.050.137,56

25.239.143,28

TOTAL FONDOS PROPIOS

121.814.259,44

24.377.936,19

146.192.195,63

3.937.727,98

Activos financieros disponibles para la venta TOTAL AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

Socios Externos

4.900.000,00

-1.524.727,66

3.375.272,34

TOTAL SOCIOS EXTERNOS

4.900.000,00

-1.524.727,66

3.375.272,34

VALOR NETO

126.714.259,44

26.790.936,51

153.505.195,95

MEMORIA

Las adiciones de la partida “Otras reservas” corresponden a los ajustes de primera aplicación del Nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras (véase Nota 25). Los importes de los traspasos efectuados en 2008 se corresponden con la aplicación del resultado del ejercicio 2007, aprobada por el accionista único con fecha 30 de junio de 2008. CAPITAL SOCIAL El capital social al 31 de diciembre de 2008 estaba representado por 7.497.500 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas con idénticos derechos políticos y económicos. El accionista único del Grupo es la aseguradora alemana “Deutsche Krankenversicherung Aktiengesellschaft” (DKV AG), que a su vez, pertenece al Grupo Asegurador ERGO. El Grupo dominante mantiene un contrato de prestaciones de servicio con su accionista único. RESERVA LEGAL De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. OTRAS RESERVAS Corresponde a reservas voluntarias que son de libre disposición. RESERVA EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS Corresponden a las reservas no distribuidas aportadas por ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A y Unión Médica la Fuencisla. SOCIOS EXTERNOS Corresponden al 35% de los fondos propios de “Marina Salud, S.A.” que pertenecen a “Ribera Salud, S.A.”.

MEMORIA

14. PROVISIONES TÉCNICAS El movimiento durante el ejercicio 2008 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de seguro directo y reaseguro aceptado de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS SEGURO DIRECTO + REASEGURO ACEPTADO

SALDO A 31/12/2007

ADICIONES

RETIROS

SALDO A 31/12/2008

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

51.151.212,92

51.491.713,46

-51.151.212,92

51.491.713,46

PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA

175.925.133,93

171.369.774,86

-175.925.133,93

171.369.774,86

1. Provisión para primas no consumidas

2.837.032,27

2.939.399,68

-2.837.032,27

2.939.399,68

171.758.624,83

167.646.299,74

-171.758.624,83

167.646.299,74

1.329.476,83

784.075,44

-1.329.476,83

784.075,44

PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

122.390.978,35

129.102.105,77

-122.390.978,35

129.102.105,77

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

68.721.802,84

73.998.422,30

-68.721.802,84

73.998.422,30

2. Provisión para siniestros pendientes de declaración

47.352.308,14

48.045.605,38

-47.352.308,14

48.045.605,38

6.316.867,37

6.628.309,46

-6.316.867,37

6.628.309,46

32.965.428,14

33.963.956,11

-32.965.428,14

33.963.956,11

382.432.753,34

385.927.550,20

-382.432.753,34

385.927.550,20

PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO

2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador

3. Provisión para gastos internos de liquidación de siniestros OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS TOTAL

El movimiento durante el ejercicio 2008 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS REASEGURO CEDIDO PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

SALDO A 31/12/2007

ADICIONES

RETIROS

SALDO A 31/12/2008

721.458,98

722.997,48

-721.458,98

722.997,48

8.442.131,08

8.376.390,17

-8.442.131,08

8.376.390,17

713.993,49

650.239,92

-713.993,49

650.239,92

7.728.137,59

7.726.150,25

-7.728.137,59

7.726.150,25

10.702.497,16

11.126.600,09

-10.702.497,16

11.126.600,09

10.509.383,90

11.126.600,09

-10.509.383,90

11.126.600,09

PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA

1. Provisión para primas no consumidas 2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación 2. Provisión para siniestros pendientes de declaración TOTAL

193.113,26 19.866.087,22

-193.113,26 20.225.987,74

-19.866.087,22

20.225.987,74

MEMORIA

El comportamiento en el ejercicio 2008 de la provisión para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declaración del seguro directo, reaseguro aceptado y reaseguro cedido, excluida la provisión para gastos de tramitación de siniestros, constituidas al 31 de diciembre de 2007 se muestra a continuación:

RAMOS SEGURO DIRECTO REASEGURO ACEPTADO

PROVISIÓN AL 31/12/2007 (1)

PAGOS AÑO 2008 (2)

PROVISIÓN AL 31/12/2008 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MÁS (MENOS)

Asistencia Sanitaria

49.385.005,84

41.017.444,45

9.663.047,25

-1.295.485,86

Enfermedad

18.296.764,29

10.252.345,25

6.769.947,81

1.274.471,23

Accidentes

11.245.061,96

1.926.034,18

8.510.343,07

808.684,71

Autos

6.862.193,08

630.446,35

6.081.544,57

150.202,16

Hogar

15.695.540,17

4.608.905,47

7.305.237,09

3.781.397,61

Decesos

2.308.884,93

962.050,11

1.080.886,01

265.948,81

R. Civil

1.106.512,77

63.368,60

915.367,58

127.776,59

Vida

5.888.301,83

1.616.857,14

3.579.016,00

692.428,69

Resto de ramos

5.731.710,96

-37.501,41

5.283.835,91

485.376,46

116.519.975,83

61.039.950,14

49.189.225,29

6.290.800,40

RAMOS REASEGURO CEDIDO

PROVISIÓN AL 31/12/2007 (1)

PAGOS AÑO 2008 (2)

PROVISIÓN AL 31/12/2008 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MÁS (MENOS)

Asistencia Sanitaria

587.527,52

532.836,21

28.020,99

26.670,32

Accidentes

1.476.470,52

73.537,26

1.674.212,84

-271.279,58

Autos

3.021.638,23

122.288,38

2.555.624,43

343.725,42

Hogar

552.617,15

31.508,44

563.757,74

-42.649,03

754.947,86

53.089,57

655.198,64

46.659,65

TOTAL

Enfermedad

Decesos R. Civil Vida

1.560.641,84

433.918,10

1.371.105,74

-244.382,00

Resto de ramos

2.748.654,04

-96.463,86

2.514.364,25

330.753,65

10.702.497,16

1.150.714,10

9.362.284,63

189.498,43

TOTAL

15. SITUACIÓN FISCAL El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del importe neto de ingresos y gastos del ejercicio, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, por lo que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto. El Grupo está sujeto al régimen de tributación consolidada desde 1994.

MEMORIA

La conciliación del resultado contable del ejercicio 2008 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue: INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

24.230.057,18 AUMENTO

Impuesto sobre sociedades Diferencias permanentes Diferencias temporarias: - Con origen en el ejercicio - Con origen en ejercicio anteriores Base imponible negativa de Marina Salud no compensable por el Grupo Compensación de bases imponibles negativas BASE IMPONIBLE (RESULTADO FISCAL)

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES AL PATRIMONIO NETO

137.732,78 DISMINUCIÓN

5.701.010,69 714.486,17

-256.509,58

2.580.409,53

-280.368,38

AUMENTO

24.367.789,96 DISMINUCIÓN

41.319,83

5.742.330,52 457.976,59 -2.831.637,09

4.118.718,78 -8.434.433,16

-531.595,94 4.118.718,78 -7.897.555,20

-7.897.555,20 13.114.625,17

TOTAL

41.319,83

Cuota al 30% Deducciones Retenciones y pagos a cuenta

-2.831.637,09

26.257.664,71

7.877.299,41 -83.910,57 -5.495.030,83

IMPORTE A PAGAR HACIENDA

2.298.358,01

Los incentivos fiscales aplicados durante el ejercicio (83.910,57 €) corresponden básicamente a deducciones por doble imposición interna e internacional, deducciones por gastos de formación y deducciones por donaciones. No existen deducciones pendientes de aplicar de ejercicios anteriores. El detalle de las diferencias permanentes y temporarias se muestra a continuación: DIFERENCIAS PERMANENTES

Correcciones monetarias Retenciones soportadas en el extranjero Gasto por pensiones no imputadas a empleados Donaciones y multas Otras TOTAL

DIFERENCIAS TEMPORALES

TOTAL

-273.897,16 7.508,53 408.242,57 312.994,92 3.127,73 457.976,59

TOTAL

Contratos de leasing Amortización plusvalías de fusión Provisiones técnicas Provisión para primas pendientes Provisión para responsabilidades

36.652,20 25.443,22 525.697,30 1.194.783,95 517.464,48

TOTAL

2.300.041,15

MEMORIA

El detalle del “gasto por impuesto sobre beneficios” registrado en la cuenta no técnica a 31 diciembre del ejercicio es como sigue: IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

TOTAL

Resultado contable antes de impuestos

29.972.387,70

Compensación de bases imponibles negativas

-7.897.555,20

Provisión por depreciación Marina Salud

-2.831.637,09

Diferencias temporales ERGO Generales

-280.368,38

Diferencias permanentes

457.976,59

SUBTOTAL

19.420.803,62

Gasto por Impuesto sobre sociedades al 30%

5.826.241,09

Deducciones en cuota Gasto por impuesto sobre sociedades del ejercicio

-83.910,57 5.742.330,52

Gasto por impuesto sobre sociedades de ejercicios anteriores TOTAL

5.742.330,52

El desglose entre el impuesto corriente y la variación del impuesto diferido se muestra a continuación:

IMPUESTO SOBRE BENEFICIO IMPUESTO CORRIENTE

Del ejercicio

TOTAL 6.516.453,38

8.969.830,45

Ajustes de ejercicios anteriores: - Deducciones fiscales aplicadas no reconocidas en ejercicios anteriores - Activos por impuestos diferidos aplicados no reconocidos en ejercicios anteriores IMPUESTOS DIFERIDOS

-2.453.377,07 -774.122,86

Origen y reversión de diferencias temporarias Inmovilizado material

-18.628,63

Activos financieros disponibles para la venta Provisiones técnicas

-157.709,19

- Provisión para primas pendientes

-358.435,19

Otras provisiones

-155.239,33

Cambios en tipos impositivos Créditos fiscales no reconocidos en ejercicios anteriores Deducciones fiscales no reconocidas en ejercicios anteriores - Activos por impuestos diferidos no reconocidos en ejercicios anteriores

-84.110,52

Gasto por reducción de activos por impuesto diferido Ingreso por reversión de una reducción de activos por impuesto diferido DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS

5.742.330,52

MEMORIA

El detalle del impuesto corriente y diferido relativo a partidas cargadas o abonadas directamente contra el patrimonio neto es como sigue:

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

CORRIENTE

Activos disponibles para la venta

DIFERIDO

1.687.597,71

TOTAL

1.687.597,71

El desglose de los activos y pasivos por impuesto diferido al cierre del ejercicio se muestra a continuación:

CRÉDITOS O DEUDAS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

ACTIVOS

Contratos de leasing

PASIVOS

452.322,46

Provisiones técnicas

3.618.189,12

Provisión para primas pendientes

1.209.992,31

Provisión para responsabilidades y gastos

992.795,11

Crédito fiscal por bases imponibles activadas

1.867.013,46

Inversiones financieras - Participaciones en empresas del grupo Inversiones financieras - Activos disponibles para la venta

463.318,65

2.150.916,36

TOTAL

8.151.308,65

2.603.238,82

Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2008 se muestran a continuación:

SOCIEDAD GENERADORA

Ergo Generales

AÑO EN EL QUE SE PRODUJO

BI PENDIENTE DE COMPENSACIÓN AL FINAL DEL EJERCICIO

2001

13.201.324,74

Ergo Generales

2002

16.684,39

Marina Salud

2008

4.118.718,78

TOTAL

17.336.727,91

Las bases imponibles de la sociedad consolidada “Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” fueron generadas con anterioridad a su incorporación a la consolidación fiscal. Marina Salud no pertenece al grupo fiscal. De acuerdo con la legislación vigente, las pérdidas fiscales de un ejercicio pueden compensarse a efectos impositivos con los beneficios de los quince ejercicios siguientes. El Grupo fiscal tiene recurridas ante el Tribunal Económico Administrativo Central las actas correspondientes al Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2002 y 2003, y se encuentra pendiente de recibir el acta definitiva del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2004, habiéndose registrado una provisión para responsabilidades y gastos que cubre la totalidad de lo reclamado por la Agencia Tributaria. Las declaraciones de todos los impuestos presentados por la Sociedad en los últimos cuatro ejercicios no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o aceptación por las autoridades fiscales, si bien la Sociedad no estima

MEMORIA

efectos significativos que pudieran afectar el patrimonio o a los resultados del ejercicio.

16. INGRESOS Y GASTOS El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2008 ha sido el siguiente:

NATURALEZA DEL GASTO

PRESTACIONES ADQUISICIÓN ADMINISTRACIÓN

Comisiones y gastos comerciales Servicios externos

5.920.658,51

44.136.323,88

2.700.194,09

12.168.673,34

3.732.752,80

INVERSIONES

O. GASTOS TÉCNICOS

O. GASTOS NO TÉCNICOS

TOTAL

46.836.517,97 448.629,83

Tributos

1.354.776,26

1.947.830,72

25.573.321,46

15.882,12

388.232,77

404.114,89

Gastos de personal: Sueldos, salarios y otros

9.231.700,38

8.622.474,38

6.942.187,04

230.494,56

1.070.036,19

3.947.537,80

30.044.430,35

Seguridad social a cargo de la empresa

573.332,87

6.427.554,69

2.067.647,46

1.937.151,09

1.558.705,49

51.581,09

239.136,69

Aportaciones a pensiones

114.801,31

158.032,53

84.464,75

2.882,18

51.232,31

Otros gastos sociales

530.162,43

725.930,61

419.406,01

12.774,14

42.168,65

5.800,00

1.736.241,84

411.413,08

Amortizaciones

891.884,02

905.688,03

708.746,88

30.196,17

123.527,69

2.408.104,08

5.068.146,87

TOTAL

18.756.854,11

68.654.273,86

16.146.457,06

776.557,97

2.896.759,91

9.270.838,24

116.501.741,15

17. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS El análisis del movimiento del ejercicio del epígrafe “Otras provisiones” se muestra a continuación:

PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES

TOTAL

Saldo al inicio del ejercicio

5.093.181,42

Dotaciones

5.465.985,50

Reversiones

-965.769,09

Otros ajustes Traspasos SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO

405.233,52 9.998.631,35

Las adiciones corresponden, principalmente, al importe estimado como gastos de posibles responsabilidades relacionadas con litigios y otras posibles contingencias en curso. Las provisiones aplicadas a su finalidad corresponden, a la resolución de litigios provisionados en ejercicios anteriores. El Grupo tiene pasivos contingentes por avales bancarios para garantizar la correcta ejecución de diferentes contratos públicos y como garantía en algunos procedimientos judiciales por importe de 3.280.115,57 €. La Dirección del Grupo no prevé que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales.

MEMORIA

18. INFORMACIÓN SOBRE EL MEDIO AMBIENTE No se incluye ninguna provisión por contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente.

19. RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO AL PERSONAL El Grupo ha contratado una póliza de jubilación de capital diferido para cubrir los compromisos por pensiones descritos en la nota 5.11. Este capital asegurado representa el pasivo actuarial en el momento de la jubilación, de la compensación económica vitalicia y por jubilación a los 65 años correspondiente a cada beneficiario. La prima de esta póliza en el ejercicio ha ascendido a 515.850,18 €. Esta póliza está adaptada al Real Decreto 1588/1999, siendo el valor de rescate de la misma igual a la provisión matemática constituida, cuyo importe al cierre del ejercicio ascendía a 4.186.075,18 €. El tipo de interés técnico varía del 2,25% al 2,43%.

20. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS El detalle de las transacciones con empresas del grupo efectuadas en el ejercicio 2008, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas para el Grupo, se muestra a continuación:

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO OPERACIONES DE REASEGURO:

COMPAÑÍA

INGRESOS

GASTOS

DKV, AG

2.335.156,48

2.475.612,03

Primas cedidas

CRÉDITOS

DEUDAS 150.000,00

2.464.959,96

Siniestros cedidos

2.240.762,57

Variación de la provisión para prestaciones

-70.000,00

Comisiones y participación en beneficios

164.393,91

Intereses de reaseguro

10.652,07

Depósitos recibidos de reaseguro cedido

150.000,00

Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro OPERACIONES DE REASEGURO:

MUNICH RE

Primas cedidas

4.518.434,54

5.060.242,38

25.534,85

4.970.187,23

Variación de la provisión para prima no consumida

56.880,94

1.373.264,77

56.880,94

655.547,21

57.822,57

Siniestros cedidos

2.525.624,05

Variación de la provisión para prestaciones

1.276.748,06

Comisiones y participación en beneficios

684.960,21 5.567,37

Variación de la comisión no consumida Intereses de reaseguro

180,89 32.051,69

Depósitos recibidos de reaseguro cedido

717.717,56

Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro OPERACIONES DE REASEGURO:

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida

NOUVELLE

17.575,24

1.323,19

MEMORIA

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

Siniestros cedidos

INGRESOS

GASTOS

CRÉDITOS

567,17

Variación de la provisión para prestaciones

16.910,45

Comisiones y participación en beneficios

97,62

Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro OPERACIONES DE REASEGURO:

DEUDAS

1.323,19 ERGO PREVIDENZA

168.945,96

Primas cedidas

403.091,03

1.440.864,42

325.336,38

Variación de la provisión para prima no consumida

16.103,45

Variación de la provisión matemática

-17.031,97

Siniestros cedidos

178.773,43

Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios

7.402,32

Variación de la comisión no consumida

-197,82

Intereses de reaseguro

61.651,20

Depósitos recibidos de reaseguro cedido

1.362.034,38

Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro OPERACIONES DE REASEGURO:

78.830,04 EUROPEA

1.362.685,36

Primas cedidas

357.120,06

1.362.685,36

Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro OPERACIONES DE REASEGURO:

357.120,06 DAS

5.039,65

Primas cedidas

1.523,65

5.039,65

Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

1.523,65

SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

Gestión de siniestros

1.010.709,26

DKV Servicios

SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

Gestión de siniestros

1.010.709,26 964.398,70

DKV, AG

964.398,70

SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

Gestión de inversiones

220.721,42

Meag

220.721,42 3.188,84

2.100,00

Ergo, AG

3.188,84

2.100,00

SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

Servicios prestados SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

Alquileres

72.916,94

DAS

OTROS

2.386.459,99

69.364.624,04

830.316,54

35.000.000,00

Ergo Assicurazione

365.831,67

5.043.506,26

Victoria Seguros

365.835,97

5.043.502,31

Préstamos

DKV, Ag

Préstamos Préstamos Préstamos

Ribera Salud

TOTAL

72.916,94

824.475,81 10.463.887,85

24.277.615,47 10.541.289,97

56.880,94

72.691.908,97

MEMORIA

Ninguna de estas transacciones ha tenido un efecto significativo en los resultados del Grupo. Durante el ejercicio 2008 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración del Grupo en concepto de sueldos y salarios, remuneraciones en especie, honorarios de consejeros y otros conceptos, y registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta ascendieron a 265.681,71 €, 13.462,66 € y 82.200 €. Asimismo, las retribuciones devengadas en concepto de sueldos y salarios y remuneraciones en especie por los miembros de la alta dirección ascendieron a 939.280,72 € y 49.085,97 €. Asimismo, el Grupo tenía obligaciones en materia de pensiones con los miembros de su Consejo de Administración y alta dirección formalizadas en una póliza de seguros cuya prima devengada en el ejercicio ascendía a 62.100,69 €. De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter.4 de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 23/2003, de 17 de julio, se señalan en el Anexo 1 las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes”, en cuyo capital participan los miembros del Consejo de Administración, así como las funciones que, en su caso, ejercen en ellas.

21. OTRA INFORMACIÓN El número medio de empleados en el ejercicio, así como la distribución por sexos y categorías se muestra a continuación: ACTIVIDAD ASEGURADORA

HOMBRES

MUJERES

TOTAL

MUJERES

TOTAL

2,0

6,4

8,4

G01N01

Analista Funcional

1,5

2,3

3,8

G01N02

Auxiliar Enfermería

0,0

0,4

G01N03

Enfermeros/as

1,8

14,0

15,8

G02N04

109

Facultativo

7,5

4,3

11,8

G02N05

115

198

Matrona

0,0

0,2

G02N06

187

243

Personal de Apoyo

0,5

0,1

0,5

G03N07

Técnicos Sanitario

2,3

0,5

2,8

G03N08

Titulados Medios

2,7

1,1

3,8

Titulados superiores

9,0

4,9

13,9

TOTAL

27,3

34,1

61,4

328

411

739

Administrativos

HOMBRES

G00N00

TOTAL

ACTIVIDAD HOSPITALARIA

El importe devengado en el ejercicio 2008 por los auditores externos de el Grupo, KPMG, en concepto de honorarios profesionales por servicios de auditoría de las cuentas anuales consolidadas ha ascendido a 176.540 €, por la revisión de las cuentas trimestrales 9.730 € y por otros servicios relacionados con la auditoría a 10.445 €.

MEMORIA

22. INFORMACIÓN TÉCNICA GESTIÓN DE RIESGOS POR CONTRATOS DE SEGURO El cálculo y determinación de las primas, su revisión, actualización y control de suficiencia, como elemento de vital importancia está desarrollado por el equipo actuarial y estadístico del Grupo, soportado en aplicaciones de cálculo y gestión de información específicos y metodologías contrastadas, en determinados casos, con los equipos actuariales de nuestro Grupo matriz. La suscripción de riesgos está centralizada en equipos específicos por tipo de negocio en el Centro de Gestión de Zaragoza, estando preestablecidas las condiciones de aseguramiento en Normativas de Contratación y, dada la naturaleza de nuestra actividad aseguradora centrada en los riesgos personales, con el control de una Unidad Médica de Evaluación. Todo ello soportado en aplicaciones informáticas desarrolladas internamente. Existe la posibilidad de aplicar para riesgos agravados en el ramo de Salud, un Sistema de tarificación de los mismos denominado NorMRisk. El tratamiento de las prestaciones se realiza, también de forma centralizada en el Centro de Gestión Asistencial, con soporte informático y a cargo de equipos específicos por tipo de negocio. El cálculo y control de la suficiencia de las provisiones se realiza por el departamento actuarial, siguiendo metodologías contrastadas, por tipo de negocio y con soportes informáticos específicos. Dadas las características del tipo de negocio, Salud de forma preponderante y, riesgos personales en su conjunto, y la ausencia de riesgos de largo desarrollo, como Responsabilidad. Civil, Riesgos Industriales, Autos... la velocidad de liquidación de siniestros es elevada. Tampoco existen riesgos de comportamiento de la tabla de mortalidad, en Vida, puesto que la ERGO Vida no comercializa Rentas Vitalicias. Esta situación, gran rapidez en la liquidación y ausencia de riesgos de largo desarrollo, constituyen un factor más de minimización de riesgo en este apartado. POLÍTICAS DE REASEGURO En cuanto a gestión del Reaseguro, dada la naturaleza de los riesgos asegurados (Salud, Enfermedad, Accidentes, Decesos, Vida y Hogar), su peso es inferior al de otros negocios como Responsabilidad Civil, Riesgos Industriales, Transportes, o Aviación. La exposición de riesgos a proteger mediante la contratación de coberturas reaseguradoras se centra, en Salud, en riesgos de alta cobertura o prestación en el extranjero. En Accidentes y Vida en protección tanto frente a altos capitales de riesgo como a cúmulos de riesgo. En Decesos, en prestaciones no gestionadas por la compañía. En Hogar en altos riesgos y cúmulos. Nuestra política es ceder negocio a reaseguradores con alta capacidad financiera. Nuestro reasegurador líder es Munchener Ruck, con calificación de solvencia financiera según Standard and Poor’s de AA-.

MEMORIA

22.1. INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE VIDA La composición del negocio de vida por volumen de primas durante el ejercicio 2008, ha sido la siguiente:

PRIMAS DEVENGADAS

SEGURO DIRECTO

Primas por contratos individuales

19.046.055,47

Primas por contratos de seguros colectivos

1.948.547,75

TOTAL

20.994.603,22

Primas periódicas

19.942.972,38

Primas únicas

1.051.630,84

TOTAL

20.994.603,22

Primas de contratos sin participación en beneficios

5.556.377,23

Primas de contratos con participación en beneficios

15.405.592,49

Primas de contratos en las que el riesgo lo asume el suscriptor

32.633,50

TOTAL

20.994.603,22

Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2008 son las siguientes:

MODALIDAD

TIPO DE COBERTURA

PRIMAS

PROVISIÓN MATEMÁTICA

TABLAS

INTERÉS TÉCNICO

PARTICIPACIÓN EN BºS (S/N)

Vida Jubilación

IMPORTE DISTRIBUIDO

Mixto

5.230.854,41

82.737.870,22

GRM/F 95

6,0%

Inc. de capitales

Vida Jubilación

Mixto

395.376,84

3.958.445,65

GRM/F 95

4,0%

Inc. de capitales

Vida Jubilación

Mixto

2.227.583,91

11.355.520,58

GRM/F 95 y SIM 81

2,5% y 2%

Vida Ahorro

Ahorro

1.903.815,96

32.051.193,29

GRM/F 95

6,0%

Inc. de capitales

Vida Ahorro

Ahorro

670.531,12

10.038.982,78

GRM/F 95

5,0%

Inc. de capitales

Vida Ahorro

Ahorro

683.673,98

7.161.634,08

GRM/F 95

4%; 3%

4.481,15

Inc. de capitales

Vida Ahorro

Ahorro

1.273.058,36

5.398.576,50

GRM/F 95

2,5% y 2%

42.937,63

Inc. de capitales y disminución de prima

Vida Garantizado

Ahorro (PPA)

2.243.161,18

11.238.282,63

GRM/F 95

2,5% y 2%

137.043,72

Inc. de capitales

Rentas, Unit link y resto ahorro

Ahorro

855.062,72

4.132.779,02

GRM/70 80 95 GKM 80 95

6% a 2,42%

SyN

9.111,76

Inc. de capitales

Vida Previsión

Riesgo

4.958.558,60

351.679,35

GKM/F 80 GKM/F 95

6%; 4%; 3%; 2,5%

Vida Previsión

Riesgo

552.926,14

5.411,08

GKM/80

6,0%

20.994.603,22

168.430.375,18

149.035,05

FORMA DE DISTRIBUCIÓN

Inc. de capitales

Disminución Prima 342.609,31

MEMORIA

El Grupo ha calculado la provisión de seguros de vida aplicando un tipo de interés de acuerdo con el apartado 1 a) 1º del artículo 33 del Real Decreto 2486/1998 modificado por el Real Decreto 239/2007 de 16 de febrero por el que se aprueba el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y la disposición transitoria segunda del mismo. 22.2. INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE NO VIDA El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2008 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 2.000.000 €, ha sido el siguiente:

INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS POR RAMOS I.

PRIMAS IMPUTADAS (DIRECTO + ACEPTADO)

Primas netas de anulaciones

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

+/- Variación provisiones para riesgos en curso

+/- Variación provisiones para primas pendientes

II.

PRIMAS REASEGURO (CEDIDO)

Primas netas de anulaciones

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II)

III. SINIESTRALIDAD (DIRECTO + ACEPTADO)

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

ASISTENCIA SANITARIA

ENFERMEDAD

ACCIDENTES

MULTIRRIESGOS HOGAR

DECESOS

294.176.137,76

41.095.721,66

11.046.043,11

31.421.448,11

37.368.102,44

295.049.011,54

41.015.290,25

10.851.833,60

31.451.441,82

38.464.309,41

155.193,33

255.879,08

269.683,26

-17.464,64

-1.003.791,57

-1.028.067,11

-175.447,67

-75.473,75

-12.529,07

-92.415,40

6.800.308,85

15.666,96

1.319.546,33

427.068,83

486.556,12

6.800.308,85

17.966,52

1.318.785,27

427.068,83

486.556,12

-2.299,56

761,06

287.375.828,91

41.080.054,70

9.726.496,78

30.994.379,28

36.881.546,32

243.385.414,37

27.246.508,44

5.779.272,17

16.627.379,24

9.469.536,27

237.430.582,82

27.588.088,97

4.177.696,62

16.786.771,14

9.327.078,99

5.954.831,55

-341.580,53

1.601.575,55

-159.391,90

142.457,28

IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (CEDIDO)

4.887.798,22

579.479,76

42.649,03

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

4.281.831,77

58.210,59

31.508,44

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

605.966,45

521.269,17

11.140,59

5.199.792,41

16.584.730,21

TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV)

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS (NETAS)

VI. GASTOS DE ADQUISICIÓN (DIRECTO + ACEPTADO) VII. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (DIRECTO) VIII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (DIRECTO) IX. COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN REASEGURO CEDIDO C.

TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII+VII+VIII-IX)

238.497.616,15

27.246.508,44

2.383,14

1.757.552,77

32.768.491,65

11.732.205,20

7.115.529,01 2.022.197,14

3.317.485,98

10.122.545,30

8.612.700,83

1.314.628,26

911.817,97

2.240.805,08

4.243.916,51

250.775,96

64.039,80

178.283,23

257.675,32

679.794,45

617,77

3.613.549,30

12.541.015,84

164.393,91 41.744.207,03

9.469.536,27

13.297.609,42

14.871.845,43

MEMORIA

El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas superior a 2.000.000 €, ha sido en el ejercicio 2008 el siguiente:

RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA

ASISTENCIA SANITARIA

ENFERMEDAD

ACCIDENTES

MULTIRRIESGOS HOGAR

DECESOS

PRIMAS ADQUIRIDAS (DIRECTO + ACEPTADO)

295.034.707,86

41.684.186,50

11.360.708,97

31.656.753,46

37.598.629,26

Primas netas de anulaciones

295.907.581,64

41.603.755,09

11.166.499,46

31.686.747,17

38.694.836,23

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

155.193,33

255.879,08

269.683,26

-17.464,64

-1.003.791,57

+/- Variación provisiones para primas pendientes

-1.028.067,11

-175.447,67

-75.473,75

-12.529,07

-92.415,40

II.

PRIMAS REASEGURO (CEDIDO)

6.800.308,85

15.666,96

1.319.546,33

427.068,83

486.556,12

Primas netas de anulaciones

6.800.308,85

17.966,52

1.318.785,27

427.068,83

486.556,12

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

-2.299,56

761,06

TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II)

288.234.399,01

41.668.519,54

10.041.162,64

31.229.684,63

37.112.073,14

III.

SINIESTRALIDAD (DIRECTO)

240.146.421,47

27.991.932,10

6.183.090,75

20.538.740,77

9.751.620,02

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

193.800.789,25

16.035.602,91

1.696.963,59

11.827.517,44

8.271.800,83

46.345.632,22

11.956.329,19

4.486.127,16

8.711.223,33

1.479.819,19

20.538.740,77

9.751.620,02

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

IV.

SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (CEDIDO)

4.914.468,54

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

3.748.995,56

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

1.165.472,98

TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV)

235.231.952,93

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS (NETAS)

VI. GASTOS DE ADQUISICIÓN (DIRECTO + ACEPTADO) VII. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (DIRECTO) VIII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (DIRECTO) IX. COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN REASEGURO CEDIDO X.

251.151,70

251.151,70 27.991.932,10

5.931.939,05

1.757.552,77 32.768.491,65

11.732.205,20

3.317.485,98

10.122.545,30

8.612.700,83

7.115.529,01

1.314.628,26

911.817,97

2.240.805,08

4.243.916,51

2.022.197,14

250.775,96

257.675,32

164.393,91

64.039,80

178.283,23

679.794,45

617,77

1.184.290,45

3.764.597,46

INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS NETOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

4.668.926,07

2.900.100,44

3.291.044,02

MEMORIA

23. ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2008 era como sigue:

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

51.491.713,46

2.939.399,68

54.431.113,14

PROVISIONES A CUBRIR: 1.

PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS

1.1. Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro (-)

-1.714.531,33

-67.473,65

-1.782.004,98

1.2. Comisiones pendientes de imputar a resultados (-)

-9.629.200,68

-730.954,73

-10.360.155,41

1.3. Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas (-)

-24.389.567,07

PROVISIÓN DE RIESGO EN CURSO

PROVISIÓN MATEMÁTICA

3.1. Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro (-) 3.2. Anticipos sobre pólizas de seguros de vida (-) 3.3. Comisiones pendientes de amortizar (-)

PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS

PROVISIÓN DE PRESTACIONES:

5.1. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago 5.2. Provisión de prestaciones pendientes de declaración 5.3. Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 6.

PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN

PROVISIÓN DEL SEGURO DE DECESOS

PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA, CUANDO EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGUROS

TOTAL PROVISIONES A CUBRIR

167.646.299,74

-268.513,66

-1.071.548,11

-379.483,17

-2.381.249,53

68.926.332,78

5.501.858,14

74.428.190,92

46.880.683,80

1.164.921,58

48.045.605,38

6.464.011,14

164.298,32

6.628.309,46

3.4. Provisión sobre las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones (-) 4.

-24.389.567,07

33.963.956,11

171.993.398,21

33.963.956,11 784.075,44

784.075,44

148.272,52

173.449.902,57

345.443.300,78

MEMORIA

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales

95.917.269,59

39.717.620,43

135.634.890,02

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros

131.617.991,69

156.689.787,39

288.307.779,08

5.813.637,04

1.354.307,33

7.167.944,37

BIENES AFECTOS:

Participaciones en instituciones de inversión colectiva Acciones de entidades aseguradoras y reaseguradoras Bienes inmuebles

68.439.460,08

Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos frente a reaseguradores y coaseguradores por participación en provisiones para prestaciones

5.751.273,49

6.086.853,91

8.756.906,76

1.718.796,52

10.475.703,28

Depósitos de reaseguro Aceptado

97.630,35

Créditos contra Agroseguro

121.296,77

Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica

68.439.460,08

335.580,42

97.630,35 121.296,77

13.671,69

46,96

13.718,65

6.419.197,05

1.341.635,36

7.760.832,41

TOTAL BIENES AFECTOS

317.532.641,44

206.573.467,48

524.106.108,92

DIFERENCIA

145.539.243,23

33.123.564,91

178.662.808,14

Depósitos en entidades de crédito

El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2007 era como sigue:

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

PROVISIONES A CUBRIR: 1.

51.151.212,92

2.837.032,27

53.988.245,19

1.1. Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro (-)

PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS

-1.654.966,13

-97.636,25

-1.752.602,38

1.2. Comisiones pendientes de imputar a resultados (-)

-9.755.699,69

-694.392,59

-10.450.092,28

1.3. Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas (-)

-23.376.659,72

PROVISIÓN DE RIESGO EN CURSO

PROVISIÓN MATEMÁTICA

3.1. Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro (-)

-23.376.659,72

171.758.624,83

-202.204,17

-1.062.642,71

3.3. Comisiones pendientes de amortizar (-)

-469.008,57

3.4. Provisión sobre las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones (-)

-2.581.143,54

3.2. Anticipos sobre pólizas de seguros de vida (-)

MEMORIA

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS 4.

PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS

PROVISIÓN DE PRESTACIONES:

5.1. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago 5.2. Provisión de prestaciones pendientes de declaración 5.3. Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 6.

PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN

PROVISIÓN DEL SEGURO DE DECESOS Y OTRAS

PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA, CUANDO EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGUROS

TOTAL PROVISIONES A CUBRIR

NO VIDA

VIDA

TOTAL

761.407,94

65.271.214,09

3.450.588,74

68.721.802,83

45.676.002,99

1.676.305,15

47.352.308,14

6.146.787,39

170.079,98

6.316.867,37

32.204.020,20

165.661.912,05

32.204.020,20 1.329.476,83

1.329.476,83

181.967,01

177.058.454,93

342.720.366,98

BIENES AFECTOS:

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales

66.933.665,08

44.449.589,22

111.383.254,30

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros

99.447.432,94

143.424.001,00

242.871.433,94

28.617.614,88

1.997.275,29

30.614.890,17

Participaciones en instituciones de inversión colectiva Acciones de entidades aseguradoras y reaseguradoras Bienes inmuebles

62.255.674,60

Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos

2.453.852,60

5.529.934,43

7.983.787,03

Créditos frente a reaseguradores y coaseguradores por participación en provisiones para prestaciones

8.404.254,26

1.560.641,84

9.964.896,10

Depósitos de Reaseguro Aceptado

123.893,24

Créditos contra Agroseguro

277.418,90

Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica

16.963,61

46,96

17.010,57

Depósitos en entidades de crédito

13.874.651,40

3.303.300,49

17.177.951,89

TOTAL BIENES AFECTOS

282.405.421,51

200.264.789,23

482.670.210,74

DIFERENCIA

116.743.509,46

23.206.334,30

139.949.843,76

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente.

MEMORIA

24. ESTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2008 era como sigue:

MARGEN DE SOLVENCIA

Capital social desembolsado

NO VIDA

VIDA

TOTAL

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

60.751.821,37

15.141.255,98

75.893.077,35

Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente Saldo acreedor pérdidas y ganancias de la sociedad dominante

21.583.553,01

3.655.590,27

25.239.143,28

Plusvalías

32.800.253,31

419.728,03

33.219.981,34

- Inversiones financieras

4.599.076,84

419.728,03

5.018.804,87

- Inversiones materiales TOTAL PARTIDAS POSITIVAS

28.201.176,47 149.004.602,69

28.201.176,47 30.407.574,28

179.412.176,97

Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías

704.180,49

376.896,40

1.081.076,89

- Inversiones financieras

704.180,48

376.896,40

1.081.076,88

704.180,49

376.896,40

1.081.076,89

TOTAL PARTIDAS NEGATIVAS MARGEN DE SOLVENCIA

148.300.422,20

30.030.677,88

178.331.100,08

CUANTÍA MÍNIMA

66.047.281,67

8.268.577,12

74.315.858,79

RESULTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA

82.253.140,53

21.762.100,76

104.015.241,29

NO VIDA

VIDA

TOTAL

Capital social desembolsado

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

Otras reservas patrimoniales

38.692.730,23

13.011.416,65

51.704.146,88

Saldo acreedor pérdidas y ganancias

23.016.711,18

2.033.426,38

25.050.137,56

Plusvalías

32.115.774,75

1.354.344,53

33.470.119,28

- Inversiones financieras

6.282.191,71

1.354.344,53

7.636.536,24

- Inversiones materiales

25.833.583,04

El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2007 era como sigue:

MARGEN DE SOLVENCIA

Remanente

TOTAL PARTIDAS POSITIVAS

127.694.191,16

25.833.583,04 27.590.187,56

155.284.378,72

MEMORIA

Saldo deudor de pérdidas y ganancias Minusvalías

159.974,74

3.712.785,67

3.872.760,41

- Inversiones financieras

159.974,74

3.712.785,67

3.872.760,41

TOTAL PARTIDAS NEGATIVAS

159.974,74

3.712.785,67

3.872.760,41

127.534.216,43

23.877.401,89

151.411.618,31

62.755.389,17

8.261.214,28

71.016.603,45

64.778.827,26

15.616.187,61

80.395.014,87

MARGEN DE SOLVENCIA CUANTÍA MÍNIMA RESULTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente. El Grupo, presenta su estado de margen de solvencia junto con el de las restantes sociedades que forman dicho grupo.

25. ASPECTOS DERIVADOS DE LA TRANSICIÓN A LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES Según lo dispuesto en la Nota 2, se han considerado las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008 como cuentas anuales consolidadas iniciales, por lo que no se incluyen cifras comparativas. Según lo dispuesto en la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto 1317/2008, el Grupo ha optado por valorar todos los elementos patrimoniales del balance de apertura conforme a los principios y normas vigentes con anterioridad a la entrada en vigor del nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, salvo los instrumentos financieros que se valoran por su valor razonable. El balance y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2007 aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 30 de junio de 2008, que fueron formuladas aplicando el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras vigente en dicho ejercicio se presentan en el Anexo 2. Los efectos de la primera aplicación de los nuevos criterios contables en el patrimonio neto a 31 de diciembre de 2008, que es la fecha de tránsito son como sigue:

AJUSTES DE 1ª APLICACIÓN

Gastos de establecimiento Participaciones en fondos de inversión TOTAL

VALOR EN LIBROS ANTERIOR

VALOR EN LIBROS POSTERIOR

2.104.659,43

AJUSTE BRUTO

EFECTO IMPOSITIVO

ATRIBUIBLE A SOCIOS EXTERNOS

ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE

-2.104.659,43

-631.397,83

-515.641,56

-957.620,04

-515.641,56

-861.207,09

327.205,03

464.937,81

137.732,78

41.319,83

2.431.864,46

464.937,81

-1.966.926,65

-590.078,00

96.412,95

Asimismo, otro efecto derivado de la transición al nuevo plan ha sido el correspondiente a la valoración de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta, cuyo efecto, neto de efecto impositivo, se ha recogido en el epígrafe de ajustes por cambios en valor del patrimonio, tal y como se recoge en el estado de cambios en patrimonio neto.

MEMORIA

26. HECHOS POSTERIORES A la fecha de formulaci贸n de estas cuentas, no existen hechos posteriores que pongan de manifiesto circunstancias que supongan ni la inclusi贸n de un ajuste en las cifras contenidas en estas cuentas anuales consolidadas, ni informaci贸n adicional a la contenida en esta memoria.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

INTRODUCCIÓN La profunda crisis financiera internacional, unida a algunos problemas estructurales de la economía en España, han puesto fin a más de una década de crecimiento económico en nuestro país. La recesión está a punto de confirmarse, a la espera del dato del PIB del último trimestre, tras un descenso en el tercer trimestre del 0,2%. El desempleo ha crecido de manera continuada hasta alcanzar al final del tercer trimestre el 11,33% (8% un año antes). La tasa de inflación ha seguido el camino inverso, reduciéndose drásticamente hasta el 1,5%, facilitando así la tendencia bajista de los tipos de interés pero encendiendo las alarmas sobre el riesgo de deflación. El Banco Central Europeo ha rebajado el precio oficial del dinero hasta el 2,50% (4,00% a finales de 2007), siguiendo la estela de la Reserva Federal Americana, que de manera mucho más agresiva redujo su tipo de intervención hasta el 0,25% desde el 4,25% de final del año anterior, en un intento desesperado por frenar la crisis de liquidez y confianza provocada inicialmente por las hipotecas subprime. Los mercados bursátiles cosecharon pérdidas históricas, desde el –65% de la Bolsa de Shangai o el –52% de la de Bombay entre los países emergentes hasta el –40% del DAX alemán, el -39% del IBEX 35 ó el -34% del Dow Jones entre los desarrollados. Por su parte, la renta fija se beneficiaba de la rápida bajada de los tipos de interés. Pese a este difícil escenario económico, el Grupo DKV Seguros en España ha conseguido alcanzar sus objetivos en resultados.

ACTIVIDADES DE LAS COMPAÑÍAS El Grupo DKV Seguros está conformado por DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E., dedicada fundamentalmente al seguro de salud y riesgos personales complementarios, Unión Médica La Fuencisla, S.A., dedicada también al seguro de salud, ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. dedicada al seguro de vida y ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A., con actividad en el ramo de hogar. En 2007 se lanzó el nuevo plan estratégico, denominado Plan Compromiso, para el periodo 2007-2010, con el lema “comprometidos con las personas” y con el objetivo de crecimiento rentable. La visión quedó definida como “duplicar el tamaño de negocio de forma rentable a través de la diferenciación basada en la innovación, en un marco de empresa responsable y sostenible, con una organización excelente, soportada por un Modelo de Gestión Integral que promueva el desarrollo y compromiso de nuestras personas, la incorporación de nuevas tecnologías y estableciendo alianzas como expertos en Salud (DKV Salud) y como el partner preferido en otros ramos (ERGO Seguros).”

RESULTADOS DEL EJERCICIO 2008 El resultado antes de impuestos del Grupo DKV Seguros ha alcanzado los 30 millones de euros (30,0 en 2007), y el resultado neto ha sido de 25,2 millones de euros, ligeramente superior al del año anterior (25,0 millones de €). El volumen de primas del Grupo devengadas en el ejercicio ha alcanzado los 436 millones de euros, lo que ha supuesto un crecimiento del 6% sobre el año anterior. En el ramo de Asistencia Sanitaria, que representa un 67% del total de primas, el incremento ha sido del 10% alcanzando los 294 millones de euros en primas adquiridas. El ramo de Decesos ha crecido un 9% hasta los 37

INFORME DE GESTIÓN

millones. El ramo de Subsidio se mantiene en los 41 millones de euros, mientras que los ramos de Hogar, Vida y Accidentes decrecen ligeramente hasta los 31, 21 y 11 millones de euros respectivamente. Las inversiones del Grupo al cierre del ejercicio ascendían a 474 millones de euros a valor contable, distribuidas entre Renta Fija (88%), Fondos de Inversión (1%), Inmuebles (6%), Tesorería (2%) y Otras Inversiones (3%). Dicho importe supone un incremento del 7% respecto al año 2007. Las plusvalías latentes de estas inversiones alcanzaban los 45 millones de euros, 9 millones más que el año anterior. La cobertura de las provisiones técnicas ha arrojado un superávit de más de 178 millones de euros, y el margen de solvencia ha sido de un 250% sobre el exigido legalmente.

GESTIÓN DE RIESGOS Conscientes de la creciente importancia que tiene la adecuada gestión de los riesgos a los que nos enfrentamos en la actividad aseguradora, y especialmente los de carácter financiero, el Grupo DKV Seguros tiene constituido un Comité de Activos y Pasivos, en el que participan los departamentos Financiero, Actuarial y Control de Gestión y que cuenta con el apoyo del departamento Financiero de ERGO International Operations y de MEAG, la compañía de gestión de inversiones del Grupo Munich Re. Además, anualmente el Comité de Dirección actualiza el mapa de riesgos, poniendo especial énfasis en los responsables del seguimiento de los mismos y las herramientas disponibles para su medición y control. El riesgo de crédito, en su vertiente financiera, se encuentra limitado por la exigencia de calificación crediticia mínima de “A” (Standard & Poor’s) para las emisiones de renta fija, permitiendo sólo que un 5% de la cartera esté por debajo de dicha calificación, y que en todo caso cualquier inversión que pierda la calificación “BBB-” deba ser vendida en un plazo máximo de 3 meses. Asimismo, para emisores no públicos, existe una limitación del 5% del total de la cartera por emisor. Por esta vía, la diversificación minora el riesgo de crédito individual. El riesgo de precio, en el mercado de renta variable se encuentra atenuado por el hecho de no tener exposición directa en valores concretos sino a través de fondos de inversión ligados fundamentalmente al índice EUROSTOXX 50, sin que su peso pueda sobrepasar en ningún caso el 12,5% en las carteras no-vida, y en las de vida es inexistente. Para la renta fija, una adecuada gestión conjunta de los activos y pasivos reduce los efectos de la evolución de los tipos de interés. Anualmente se establecen unos límites en cuanto a la pérdida máxima asumible (Net Loss Limit), el riesgo basado en el capital (Risk Based Capital) y el riesgo de crédito (Credit Value at Risk) que mensualmente se revisan por MEAG, existiendo diferentes medidas correctoras en función de las alertas previstas. Riesgo de liquidez y de flujo de caja. La gestión de la liquidez corresponde al Área de Tesorería, que tiene como misión fundamental asegurar la disponibilidad permanente de recursos líquidos para hacer frente a los pasivos exigibles. Los presupuestos anuales se transforman en proyecciones mensuales de cobros y pagos y en previsiones diarias de tesorería, que se ajustan a través de inversiones a corto plazo en repos de deuda pública o depósitos bancarios.

HECHOS POSTERIORES No existen hechos posteriores de relevancia.

PERSPECTIVAS PARA EL AÑO 2009 A comienzos de 2009, la compañía participada en un 65% por DKV Seguros, Marina Salud, S.A., inaugurará oficialmente en Denia su nuevo Hospital. Iniciando así la cobertura sanitaria de la población residente en el área 13

INFORME DE GESTIÓN

de la Comunidad Valenciana, que se prolongará durante los próximos 15 años en virtud del contrato de gestión de

servicios públicos por concesión firmado con el Gobierno Valenciano.

Entre los riesgos a que se enfrenta el Grupo destacan la incertidumbre sobre la evolución de la situación económica

española y la fuerte competencia existente en el seguro de salud. Para hacer frente a los mismos, el Grupo

continuará con su política de identificación, prevención y seguimiento con el objetivo de minimizar sus impactos y,

en la medida de lo posible, convertir dichos riegos en ventajas competitivas.

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO El Grupo DKV Seguros ha desarrollado las actividades que el Plan Compromiso plantea a través del Departamento I+D Productos y Servicios, buscando mejorar y ampliar nuestras líneas de productos para adaptarlos a las nuevas necesidades del mercado.

ACCIONES PROPIAS Las sociedades integrantes del Grupo no han adquirido acciones propias durante el ejercicio.

RESPONSABILIDAD SOCIAL DKV ha puesto en el centro de su visión estratégica la responsabilidad social, culminando así un proceso iniciado hace ya diez años. Desde 1998 mantiene un acuerdo de colaboración con Intermón Oxfam, a través del cual DKV colabora en programas de cooperación, captación de socios, campañas de sensibilización y adquisición de productos de comercio justo. El convenio incluye como aspecto esencial la implicación de los grupos de interés de DKV para profundizar en esta relación estratégica. En 2008, como resultado de la III Convocatoria Pública de ayuda a Proyectos Sociales, DKV ha aportado más de 122.000 euros a 12 proyectos de acción social relacionados con la salud, que beneficiarán a más de 6.700 personas. Entre el 14 de junio y el 14 de septiembre de 2008, Zaragoza acogió con gran éxito la Exposición Internacional “Agua y desarrollo sostenible”. DKV, que apoyó esta iniciativa desde los inicios de la candidatura de la ciudad para ser sede de esta EXPO 2008, fue patrocinador de una de las plazas temáticas, la dedicada a la SED, que buscaba aportar un nuevo enfoque de la sed como factor de progreso e impulsora del desarrollo de técnicas extraordinarias, cultura y conocimiento. Finalmente, el Grupo DKV Seguros quiere agradecer el esfuerzo y la profesionalidad de todos sus empleados, médicos, mediadores y colaboradores en general, sin cuya aportación diaria no habríamos llegado hasta aquí, ni sería posible enfrentar con garantías de éxito situaciones de mercado como las actuales.

INFORME DE GESTIÓN

Los abajo firmantes, componentes del pleno del Consejo de Administración de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes, manifiestan, en cumplimiento de lo que, al efecto, previene el artículo 171 del Real Decreto 1564/1989, de 22 de diciembre y demás disposiciones concordantes y complementarias, que las CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS y el INFORME DE GESTIÓN correspondientes al ejercicio de 2008, transcritos en este documento en folios signados por su Secretario, han sido unánimemente aprobados en esta reunión del Consejo, válidamente constituida hoy día 15 de enero de 2009 así como, que se presentarán en su día a la consideración de la Junta General de Accionistas para su preceptiva aprobación.

Sr. D. José Luis Álvarez Margaride Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Javier Vega de Seoane Consejero

Sr. D. Thomas Hans Schirmer Consejero

Sr. D. Bernd Knof Consejero

Sr. D. Pablo Marín Larrinaga Secretario – No Consejero

ANEXO 1

I N F O R M AC I Ó N R E L AT I VA A L C O N S E J O DE ADMINISTRACIÓN Este anexo forma parte integrante de la nota 20 de la memoria, junto con la cual debe ser leído.

TITULAR

Sr. D. José Luis Álvarez Margaride

Sr. D. Josep Santacreu Bonjoch

Sr. D. Jochen Messemer

Sr. D. Thomas Hans Schirmer

SOCIEDAD

ACTIVIDAD

PARTICIPACIÓN

FUNCIÓN

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E.

Seguros

Presidente

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Presidente

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Presidente

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Presidente

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Consejero

Marina Salud, S.A.

Hospitalaria

Presidente

ERGO Versicherungsgruppe AG

Seguros

Consejero

ERGO Intenational AG

Seguros

Consejero

DKV Deutsche Krankenversicherung AG

Seguros

Consejero

VICTORIA Krankenversicherung AG

Seguros

Consejero

DKV Globality S.A. luxemburgo

Seguros

Presidente

DKV Belgium, S.A.

Seguros

Presidente

DKV Luxembourg, S.A.

Seguros

Presidente

Storebrand Helseforsikring AS

Seguros

Presidente

PICC Health Insurance Company Itd.

Seguros

Consejero

DKV Salute SpA, Milano

Seguros

Presidente

Apollo DKV Insurance Company Ltd. India

Seguros

Consejero

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Consejero

Allianz AG

Seguros

100

Zurich Financial Services

Seguros

160

Münchner Rück

Seguros

Hannover Re

Seguros

ANEXO 1

TITULAR

SOCIEDAD

ACTIVIDAD

Sr. D. Thomas Hans Schirmer

ERGO Austria International

Seguros

Consejero

ERGO Öigusabikulude Kindlustuse AS

Seguros

Consejero

ERGO Kindlustuse AS

Seguros

Presidente

ERGO Elukindlustuse AS

Seguros

Presidente

ERGO Lietuva gyvybes draudimas

Seguros

Presidente

Sr. D. Bernd Knof

Sr. D. Javier Vega de Seoane

PARTICIPACIÓN

FUNCIÓN

ERGO Lietuva

Seguros

Presidente

ERGO Latvija dziviba

Seguros

Presidente

ERGO Latvija

Seguros

Presidente

STU na Zycie ERGO Hestia S.A.

Seguros

Consejero

STU ERGO Hestia S.A.

Seguros

Consejero

ERGO RUSS Versicherung AG

Seguros

Consejero

Victoria General Insurance Company

Seguros

Consejero

Victoria life Ins. Company

Seguros

Consejero

Victoria Seguros, .S.A.

Seguros

Consejero

Victoria Seguros Vida, S.A.

Seguros

Consejero

D.A.S. Defensa Automovilista y de Siniestros Internacional S.A. De Seguros

Seguros

Consejero

DAS Hellas S.A.

Seguros

Consejero

DAS Towarzystwo Ubezpiecze´n Ochrony Prawnej S.A. Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla S.A.

Seguros

Consejero

ERG Generales Seguros y Reaseguros S.A.

Seguros

Consejero

DKV Seguros y Reaseguro, S.A.E.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Allianz AG

Seguros

DKV Seguros y Reaseguro, S.A.E.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

DKV Salute SpA, Milano

Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Consejero

PICC Health Insurance Company Itd.

Seguros

Consejero

DKV Bélgica/ NV, Brusela

Seguros

Consejero

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Consejero

ANEXO 2

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES (GRUPO DKV) (EN EUROS)

ACTIVO

31/12/07

31/12/06

11.989.606,68

10.597.705,75

A. ACCIONISTAS, POR DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS B. ACTIVOS INMATERIALES, GASTOS DE ESTABLECIMIENTO Y GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS I.

GASTOS DE ESTABLECIMIENTO

Gastos de constitución

142.659,05

2. Gastos de establecimiento

1.837.896,36

3. Gastos de ampliación de capital II. INMOVILIZADO INMATERIAL

Gastos de adquisición de cartera

2.094.911,21

114.355,80 9.415.938,68

10.038.382,88

5.217.559,13

7.625.663,21

2. Otro inmovilizado inmaterial

4.606.575,85

2.649.487,66

3. Amortizaciones acumuladas (a deducir)

-1.387.413,73

-1.277.186,51

5. Fondo de comercio (de sociedades consolidadas por integración global)

979.217,43

1.040.418,52

III. GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS

478.756,79

559.322,87

469.008,57

559.322,87

4. Provisiones (a deducir)

Gastos por comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición

2. Diferencias negativas por instrumentos derivados 3. Otros gastos

9.748,22

C. INVERSIONES

443.512.438,35

382.743.055,51

INVERSIONES MATERIALES

50.609.619,20

29.782.187,62

Terrenos y construcciones

35.005.307,45

35.107.452,94

2. Otras inversiones materiales

5.228,80

3. Anticipos e inversiones materiales en curso

21.291.647,55

4. Amortizaciones acumuladas (a deducir)

-5.687.335,80

5. Provisiones (a deducir)

-5.330.494,12

ANEXO 2

ACTIVO II. INVERSIONES FINANCIERAS EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS

Participaciones en empresas del grupo

31/12/07

31/12/06

600.000,00

2.550.000,00

600.000,00

2.616.536,97

2. Desembolsos pendientes (a deducir) 3. Valores de renta fija de empresas del grupo 4. Participaciones en empresas asociadas 5. Desembolsos pendientes (a deducir) 6. Valores de renta fija de empresas asociadas 7. Otras inversiones financieras en empresas del grupo 8. Otras inversiones financieras en empresas asociadas 9. Provisiones (a deducir) III. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS

Inversiones financieras en capital

2. Desembolsos pendientes (a deducir) 3. Valores de renta fija

-66.536,97 392.178.925,91

350.305.812,78

374.090,56

374.572,62

-6.247,52

366.964.521,88

316.316.864,20

4. Valores indexados 5. Préstamos hipotecarios

22.977,25

29.435,23

6. Otros préstamos y anticipos sobre pólizas

1.062.642,71

1.061.312,05

7. Participaciones en fondos de inversión

22.179.332,30

24.297.696,86

8. Depósitos en entidades de crédito

1.925.000,00

8.084.232,77

846.165,91

814.961,96

-1.189.557,18

-667.015,39

123.893,24

105.055,11

1.329.476,83

1.667.674,40

19.866.087,22

19.419.264,38

721.458,98

352.154,75

9. Otras inversiones financieras 10. Provisiones (a deducir) IV. DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO D. INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN D. (BIS) PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES TÉCNICAS I.

PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

II. PROVISIÓN PARA SEGUROS DE VIDA

8.442.131,08

7.912.813,87

10.702.497,16

11.154.295,76

E. CRÉDITOS

45.340.510,04

41.220.314,66

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

38.658.650,38

37.120.850,34

Tomadores de seguros 40.190.352,78

38.759.820,06

-3.532.098,15

-3.396.222,47

III. PROVISIÓN PARA PRESTACIONES IV. OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS

Empresas del grupo y asociadas Otros 2. Provisiones para primas pendientes de cobro (a deducir)

ANEXO 2

ACTIVO

31/12/07

31/12/06

2.172.577,60

2.083.774,17

-172.181,85

-326.521,42

337.617,31

550.951,07

337.617,31

550.951,07

291.226,34

288.500,22

291.226,34

288.500,22

6.053.016,01

3.288.752,98

3.000,00

807.350,32

6.050.016,01

2.481.402,66

3. Mediadores Empresas del grupo y asociadas Otros 4. Provisiones (a deducir) II. CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

Empresas del grupo y asociadas

2. Otros III. CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

Empresas del grupo y asociadas

2. Otros IV. ACCIONISTAS POR DESEMBOLSOS EXIGIDOS V. CRÉDITOS FISCALES, SOCIALES Y OTROS

Empresas del grupo y asociadas

2. Otros VI. PROVISIONES (A DEDUCIR) F.

OTROS ACTIVOS

INMOVILIZADO MATERIAL

Inmovilizado

-28.739,95 28.686.515,80

28.455.741,11

9.671.281,09

9.312.795,95

17.391.989,85

15.694.362,43

-7.720.708,76

-6.381.566,48

19.003.618,81

19.141.764,87

11.615,90

1.180,29

11.615,90

1.180,29

18.439.632,87

17.689.636,51

7.989.540,59

7.164.844,67

IV. COMISIONES Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN

10.450.092,28

10.524.359,39

TOTAL ACTIVO

569.164.267,79

501.793.392,32

2. Amortización acumulada (a deducir) 3. Provisiones (a deducir) II. EFECTIVO EN ENTIDADES DE CRÉDITO, CHEQUES Y DINERO EN CAJA III. ACCIONES PROPIAS EN SITUACIONES ESPECIALES IV. OTROS ACTIVOS

Empresas del grupo y asociadas

2. Otros V. PROVISIONES (A DEDUCIR) G. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN I.

INTERESES DEVENGADOS Y NO VENCIDOS

II. PRIMAS DEVENGADAS Y NO EMITIDAS III. OTRAS CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

432,45

ANEXO 2

PASIVO

31/12/07

31/12/06

A. CAPITAL Y RESERVAS

121.814.259,44

96.764.121,88

45.059.975,00

IV. RESERVAS

51.704.146,88

26.166.602,79

5.025.742,20

2.976.814,10

36.459.711,35

18.019.358,43

726,26

10.217.967,07

5.169.704,00

25.050.137,56

25.537.544,09

25.050.137,56

25.537.544,09

CAPITAL SUSCRITO O FONDO MUTUAL

II. PRIMA DE EMISIÓN III. RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Reserva legal

2. Reserva para acciones propias 3. Reservas estatutarias 4. Reservas voluntarias 5. Otras reservas 6. Reservas en sociedades consolidables V. ACCIONES PROPIAS PARA REDUCCIÓN DE CAPITAL (A DEDUCIR) VI. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES PENDIENTES DE APLICACIÓN

Remanente

2. Resultados negativos ejercicios anteriores (a deducir) 3. Aportaciones no reintegrables de socios VI. PÉRDIDAS Y GANANCIAS ATRIBUIBLES A LA SOCIEDAD DOMINANTE

Pérdidas y ganancias consolidadas

2. Pérdidas y ganancias atribuibles a socios externos 3. Dividendo a cuenta (a deducir) A

(BIS) SOCIOS EXTERNOS

(TER) INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS:

Diferencias positivas en moneda extranjera

4.900.000,00

2. Diferencias positivas en instrumentos derivados 3. Comisiones y otros gastos de adquisición del reaseguro cedido 4. Ingresos diferidos por enajenación de títulos de renta fija 5. Ingresos diferidos por operaciones entre entidades del grupo B. PASIVOS SUBORDINADOS C. PROVISIONES TÉCNICAS

381.103.276,51

365.652.361,15

51.151.212,92

50.532.833,40

II. PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA

174.595.657,10

166.417.739,35

2.837.032,27

2.816.275,34

171.758.624,83

163.601.464,01

PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y PARA RIESGOS EN CURSO

Provisiones para primas no consumidas y para riesgos en curso

2. Provisiones matemáticas

ANEXO 2

PASIVO

III. PROVISIONES PARA PRESTACIONES IV. PROVISIONES PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS

31/12/07

31/12/06

122.390.978,35

117.850.333,91

761.407,94

652.887,61

V. PROVISIONES PARA ESTABILIZACIÓN VI. OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS

79.551,49 32.204.020,20

30.119.015,39

D. PROVISIONES TÉCNICAS RELATIVAS AL SEGURO DE VIDA CUANDO EL RIESGO DE INVERSIÓN LO ASUMEN LOS TOMADORES

1.329.476,83

1.667.674,40

E. PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS

5.433.555,26

5.920.239,90

340.373,84

345.755,12

IV. OTRAS PROVISIONES

5.093.181,42

5.574.484,78

8.761.188,62

8.467.279,67

45.241.313,00

23.296.879,85

7.236.893,42

6.981.198,47

2. Deudas con mediadores

2.087.565,65

1.903.177,86

3. Deudas condicionadas

5.149.327,77

5.078.020,61

II. DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

936.102,26

1.288.699,75

III. DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

125.792,80

672.844,57

181.967,01

289.464,66

36.760.557,51

14.064.672,40

PROVISIÓN PARA PENSIONES Y OBLIGACIONES SIMILARES

II. PROVISIÓN PARA TRIBUTOS III. PROVISIÓN PARA PAGOS POR CONVENIOS DE LIQUIDACIÓN

DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO

G. DEUDAS I.

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

Deudas con asegurados

IV. EMPRÉSTITOS V. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO

Deudas por arrendamiento financiero

2. Otras deudas VI. DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGUROS VII. DEUDAS POR OPERACIONES DE CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS

Empresas del grupo y asociadas

2. Otros VIII. OTRAS DEUDAS

Deudas con empresas del grupo y asociadas

2. Deudas fiscales, sociales y otras H. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN

TOTAL PASIVO

15.385.811,64 21.374.745,87

14.064.672,40

581.198,13

24.835,47

569.164.267,79

501.793.392,32

ANEXO 2

CU E N TA S D E P É R D I DA S Y G A N A N C I A S A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 CUENTA TÉCNICA - SEGURO NO VIDA:

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variación de la provisión para primas pendientes de cobro (+ ó -)

b) c)

Primas del reaseguro cedido (-)

31/12/07

31/12/06

381.702.640,56

346.495.394,17

388.258.802,14

353.234.801,00

2.048.523,60

1.622.541,13

-204.792,53

-778.102,18

-7.821.362,08

-7.102.777,02

-618.379,52

-516.390,63

39.848,95

27.785,72

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado

7.536,15

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

II.

INGRESOS DE LAS INVERSIONES

10.956.491,37

8.209.101,17

Ingresos procedentes de inversiones materiales

1.007.200,16

1.018.849,47

7.534.245,99

6.198.717,76

10.625,94

6.886,11

1.899,19

647,86

Ingresos procedentes de inversiones financieras Ingresos procedentes de inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas Ingresos procedentes de inversiones financieras Otros ingresos financieros

Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras

Beneficios en realización de inversiones De inversiones materiales

643.533,57

De inversiones financieras

1.758.986,52

983.999,97

-277.424.820,37

-246.645.282,11

III. OTROS INGRESOS TÉCNICOS IV.

SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

Prestaciones pagadas Seguro directo

-258.540.317,76

-218.244.472,18

Reaseguro aceptado

-1.763.724,54

-1.050.927,12

Reaseguro cedido (-)

5.174.179,82

3.675.505,13

-3.017.141,98

-13.259.239,75

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido

Gastos imputables a prestaciones

44.255,89

-104.161,42

-882.990,35

145.790,37

-18.439.081,45

-17.807.777,14

ANEXO 2

CUENTA TÉCNICA - SEGURO NO VIDA:

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

31/12/07

31/12/06

-2.085.004,81

-1.652.864,87

-77.630.930,71

-74.294.112,86

-63.108.294,20

-59.649.159,67

-15.575.740,05

-15.665.428,71

1.053.103,54

1.020.475,52

79.551,49

13.384,64

-2.684.662,44

-2.537.877,64

-7.760,35

34.750,33

VI. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS-

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

VII. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

Gastos de adquisición

Gastos de administración

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

VIII. VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN (+ Ó -) IX. OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ Ó -)

Variación de provisiones por insolvencias (+ ó -)

Variación de provisiones por depreciación del inmovilizado (+ ó -)

Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)

Otros

GASTOS DE LAS INVERSIONES

Gastos de gestión de las inversiones

5.500,00 -2.676.902,09

-2.578.127,97

-2.714.712,57

-3.011.202,31

Gastos de inversiones materiales

-84.168,92

-65.220,92

Gastos de inversiones y cuentas financieras

-924.335,13

-1.760.760,71

-196.271,29

-193.876,63

-522.571,26

-662.350,41

-987.365,97

-328.993,64

30.198.552,52

26.576.540,19

Correcciones de valor de las inversiones Amortización de inversiones materiales De provisiones de las inversiones materiales De provisiones de las inversiones financieras

Pérdidas procedentes de las inversiones De las inversiones materiales De las inversiones financieras

RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA

ANEXO 2

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA:

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

31/12/07

31/12/06

19.157.281,49

19.215.842,48

21.817.365,56

22.067.620,19

-55.996,84

20.447,73

-2.602.643,08

-2.594.422,39

-20.756,93

-182.207,60

19.312,78

-95.595,45

9.500.376,19

9.327.552,57

a) Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variación de la provisión para primas pendientes de cobro (+ ó -) b) Primas del reaseguro cedido (-) c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -) II. INGRESOS DE LAS INVERSIONES-

a) Ingresos procedentes de inversiones materiales b) Ingresos procedentes de inversiones financieras Ingresos procedentes de inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas Ingresos procedentes de inversiones financieras

64.262,50 8.995.670,16

Otros ingresos financieros

8.116.581,60 0,02

c) Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras

945,18

960,00

503.760,85

1.145.748,45

32.841,73

137.152,33

-14.575.257,90

-13.438.365,64

-14.810.194,94

-14.451.841,49

1.430.510,58

1.397.837,40

-1.567.758,35

-630.372,75

431.191,75

301.025,86

-59.006,94

-55.014,66

d) Beneficios en realización de inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras III. PLUSVALÍAS NO REALIZADAS DE LAS INVERSIONES IV. OTROS INGRESOS TÉCNICOS V. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

a) Prestaciones y gastos pagados Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido b) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido c) Gastos imputables a prestaciones

ANEXO 2

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA:

VI. VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

31/12/07

31/12/06

-7.377.876,70

-6.900.470,80

-8.157.160,82

-7.457.829,13

441.086,55

474.997,58

338.197,57

82.360,75

a) Provisiones para seguros de vida Seguro directo Reaseguro aceptado Reaseguro cedido b) Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asumen los tomadores VII. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS

-346.352,00

-598.711,06

a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos

-237.831,67

-237.323,25

b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

-108.520,33

-361.387,81

-2.134.068,54

-2.005.952,67

VIII.

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

a) Gastos de adquisicíon

-2.042.843,49

-1.852.997,10

b) Variación del importe de los gastos de adquisición diferidos (+ ó -)

-90.314,30

-107.880,83

c) Gastos de administración

-313.242,32

-294.444,22

d) Comisiones y participaciones del reaseguro cedido y retrocedido

312.331,57

249.369,48

IX. OTROS GASTOS TÉCNICOS

-40.301,09

-16.252,92

185,52

1.826,01

a) Variación de provisiones por insolvencias (+ ó -) b) Variación de provisiones por depreciación del inmovilizado (+ ó -) c) Otros X. GASTOS DE LAS INVERSIONES

-40.486,61

-18.078,93

-1.738.390,95

-1.642.987,62

-1.734.000,75

-1.642.987,62

a) Gastos de gestión de las inversiones Gastos de inversiones materiales Gastos de inversiones financieras b) Correcciones de valor de las inversiones Amortización de inversiones materiales De provisiones de las inversiones materiales De provisiones de las inversiones financieras

-4.390,20

c) Pérdidas procedentes de las inversiones De las inversiones materiales De las inversiones financieras XI. MINUSVALÍAS NO REALIZADAS DE LAS INVERSIONES

RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA

2.478.252,23

4.077.806,67

ANEXO 2

CUENTA NO TÉCNICA:

31/12/07

31/12/06

RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA

30.198.552,52

26.576.540,19

II.

RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA

2.478.252,23

4.077.806,67

III.

INGRESOS DE LAS INVERSIONES

3.257,30

1.870,00

1.682,00

270,00

1.575,30

1.600,00

-197.478,24

-195.328,90

-197.478,24

-195.328,90

1.464.199,26

1.039.132,07

-3.874.462,73

-4.069.892,06

Ingresos procedentes de inversiones materiales

Ingresos procedentes de las inversiones financieras Ingresos procedentes de inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas Ingresos procedentes de inversiones financieras Otros ingresos financieros

Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras

Beneficios en realización de inversiones De inversiones materiales De inversiones financieras

IV.

GASTOS DE LAS INVERSIONES

Gastos de gestión de las inversiones Gastos de inversiones materiales Gastos de inversiones y cuentas financieras

Correcciones de valor de las inversiones Amortización de inversiones materiales De provisiones de las inversiones materiales De provisiones de las inversiones financieras

Pérdidas procedentes de las inversiones De las inversiones materiales De las inversiones financieras

OTROS INGRESOS

VI.

OTROS GASTOS

VII. INGRESOS EXTRAORDINARIOS VIII. GASTOS EXTRAORDINARIOS IX.

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

RESULTADO DEL EJERCICIO

415.003,22

33.792,00

-473.950,28

-2.595.436,10

-4.963.235,72

669.060,22

25.050.137,56

25.537.544,09