Informe economico 2009 by DKV Seguros

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Cuentas anuales consolidadas e informe de gestión consolidado al 31 de diciembre de 2009 junto con el informe de auditoría

íNDICE

Informe de auditoría................................................................................................................................................................. 07

Balance consolidado ................................................................................................................................................................. 08

II.

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada .......................................................................................................................... 12

III.

Estado de cambios en el patrimonio propio consolidado........................................................................................................ 17

III.A. Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado ............................................................................................................ 17

III.B. Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado .................................................................................................. 18

IV.

Estado de flujos de efectivo consolidado ................................................................................................................................. 20

V. 1. 2. 3.

Memoria .................................................................................................................................................................................... 22

Naturaleza, actividades de la sociedad dominante y composición del grupo ................................................................................... 22

Sociedades dependientes................................................................................................................................................................... 23

Bases de presentación........................................................................................................................................................................ 24

3.1 Imagen fiel............................................................................................................................................................................... 24

3.2 Moneda funcional y moneda de presentación ........................................................................................................................ 24

3.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres

y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables..................................................................................................... 24

3.3.1 Estimaciones contables relevantes, hipótesis y juicios relevantes ............................................................................... 24

3.3.2 Cambios de estimaciones............................................................................................................................................. 24

3.3.3 Criterios de estimación de ingresos y gastos............................................................................................................... 24

Distribución del resultado ................................................................................................................................................................. 25

Normas de registro y valoración ....................................................................................................................................................... 25

5.1 Inmovilizado intangible .......................................................................................................................................................... 25

5.2 Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias................................................................................................................. 25

5.3 Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados ............................................................................................ 26

5.4 Instrumentos financieros ........................................................................................................................................................ 26

5.4.1 Clasificación y separación de instrumentos financieros .............................................................................................. 26

5.4.2 Principio de compensación .......................................................................................................................................... 26

5.4.3 Préstamos y partidas a cobrar ..................................................................................................................................... 26

5.4.4 Activos financieros disponibles para la venta ............................................................................................................. 26

5.4.5 Activos y pasivos financieros valorados a coste .......................................................................................................... 26

5.4.6 Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo ...................................................................................... 26

5.4.7 Intereses y dividendos ................................................................................................................................................ 27

5.4.8 Valor razonable............................................................................................................................................................ 27

5.4.9 Deterioro de valor e incobrabilidad de activos financieros ......................................................................................... 27

5.4.10 Corrección de asimetrías contables ............................................................................................................................. 28

5.4.11 Pasivos financieros ...................................................................................................................................................... 28

5.5 Créditos por operaciones de seguro y reaseguro .................................................................................................................... 28

5.6 Transacciones en moneda extranjera...................................................................................................................................... 29

5.7 Impuesto sobre beneficios ....................................................................................................................................................... 29

4. 5.

5.8 5.9

6. 7. 8. 9. 10.

11.

12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22.

23. 24. 25. 26. VI.

Criterio de reconocimiento de ingresos y gastos......................................................................................................... 29

Provisiones técnicas..................................................................................................................................................... 29

5.9.1 Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso (ramos “no vida”)............................................... 29

5.9.2 Provisiones de seguros de vida ....................................................................................................................... 30

5.9.3 Provisión para prestaciones.............................................................................................................................. 30

5.9.4 Provisión de decesos ........................................................................................................................................ 30

5.9.5 Provisiones técnicas del reaseguro cedido ....................................................................................................... 30

5.10 Provisiones y contingencias......................................................................................................................................... 30

5.11 Compromisos por pensiones........................................................................................................................................ 30

5.12 Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas ................................................................................... 30

5.13 Arrendamientos........................................................................................................................................................... 30

Inmovilizado material............................................................................................................................................................. 31

Inversiones inmobiliarias ........................................................................................................................................................ 33

Inmovilizado intangible .......................................................................................................................................................... 34

Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados ............................................................................................ 35

Arrendamientos operativos..................................................................................................................................................... 35

10.1 Arrendadores ............................................................................................................................................................... 35

10.2 Arrendatarios .............................................................................................................................................................. 35

Otros instrumentos financieros – activos financieros ............................................................................................................. 36

11.1 Pérdidas y ganancias netas.......................................................................................................................................... 37

11.2 Efectivo y otros medios líquidos equivalentes............................................................................................................. 38

11.3 Inversiones por cuenta de tomadores de seguros que asumen el riesgo de la inversión ............................................ 38

11.4 Activos disponibles para la venta ................................................................................................................................ 38

11.4.1 Instrumentos de patrimonio............................................................................................................................. 39

11.4.2 Valores representativos de deuda..................................................................................................................... 39

11.5 Préstamos y partidas a cobrar ..................................................................................................................................... 40

11.6 Entidades del grupo, multigrupo y asociadas y entidades vinculadas ........................................................................ 41

11.7 Información sobre la naturaleza y el riesgo procedente de instrumentos financieros................................................ 42

Otros instrumentos financieros – pasivos financieros............................................................................................................. 43

Patrimonio neto ...................................................................................................................................................................... 44

Provisiones técnicas ................................................................................................................................................................ 45

Situación fiscal ........................................................................................................................................................................ 47

Ingresos y gastos ..................................................................................................................................................................... 49

Provisiones y contingencias .................................................................................................................................................... 50

Información sobre el medio ambiente .................................................................................................................................... 50

Retribuciones a largo plazo al personal.................................................................................................................................. 50

Operaciones con partes vinculadas......................................................................................................................................... 50

Otra información..................................................................................................................................................................... 52

Información técnica ................................................................................................................................................................ 53

22.1 Información sobre el seguro de vida ........................................................................................................................... 53

22.2 Información sobre el seguro de no vida ...................................................................................................................... 55

Estado de cobertura de provisiones técnicas .......................................................................................................................... 57

Estado de margen de solvencia............................................................................................................................................... 59

Comparación de la información y aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables................................. 60

Hechos posteriores .................................................................................................................................................................. 60

Informe de gestión........................................ ............................................................................................................................ 61

Anexo 1: información relativa al consejo de administración ............................................................................................................ 63

Anexo 2: cuentas anuales del ejercicio 2008 .................................................................................................................................... 64

INFORME DE AUDITORíA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

0. INFORME DE AUDITORíA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS KPMG Auditores S.L. Edifici La Porta de Barcelona Av. Diagonal, 682 08034 Barcelona

Al Accionista Único de DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española – Sociedad Unipersonal Hemos auditado las cuentas anuales de DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española (la Sociedad) y Sociedades Dependientes (el Grupo) que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2009, la cuenta de pérdidas y ganancias conso lidada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas. Según se indica en la nota 3 de la memoria consolidada adjunta, de acuerdo con lo dispuesto en la Disposición Transitoria Cuarta del Real Decreto 1317/2008 por el que se aprueba el nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras (PCEA), los Administradores optaron, en la formulación de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008, por considerar como fecha de transición a dicho Plan el 31 de diciembre de 2008, por lo que la cuenta de pérdidas y ganancia consolidada de dicho ejercicio se elaboró de acuerdo con las normas de valoración recogidas en el anterior PCEA aprobado por el Real Decreto 2014/1997, si bien se presentó de acuerdo con el modelo previsto en el nuevo PCEA. Por consiguiente, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2009 adjunta es la primera que se ha preparado siguiendo las nuevas normas contables contenidas en el citado Real Decreto 1317/2008. Por este motivo, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009 adjuntas no incluyen cifras comparativas con las del ejercicio anterior. En la nota 25 "Comparación de la información y aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables" de la memoria consolidada adjunta, se presentan el balance de situación consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado incluidos en las cuentas anuales consolidadas aprobadas del ejercicio 2008, junto con una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables recogidos en el Real Decreto 2014/1997 y los del nuevo PCEA. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009. Con fecha 30 de enero de 2009, emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008, formuladas de conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados en la normativa española vigente en dicho ejercicio, en el que expresamos una opinión favorable. En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española y Sociedades Dependientes al 31 de diciembre de 2009 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patrimo nio neto consolidado y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados en la normativa española que resultan de aplicación. El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2009 contiene las explicaciones que los Administradores de DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española y Sociedades Dependientes. KPMG Auditores S.L.

Antonio Lechuga Campillo Socio 5 de febrero de 2010

BALANCE CONSOLIDADO

DKV Seguros y Reaseguros, S. A. E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

I. BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (NOTAS 1 A 26) (EN EUROS) ACTIVO

31/12/09

A-1

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

A-2

Activos financieros mantenidos para la venta

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Otros

A-3

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

Otros

A-4

Activos financieros disponibles para la venta

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

IV.

Otros

A-5

Préstamos y partidas a cobrar

Valores representativos de deuda

II.

Préstamos 1. Anticipos sobre pólizas

16.716.265,03

859.563,76

455.574.319,88 26.982.720,55 428.591.599,33

80.244.492,29

1.152.471,76

2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3. Préstamos a otras partes vinculadas III.

Depósitos en entidades de crédito

IV.

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado

Créditos por operaciones de seguro directo 1. Tomadores de seguro 2. Mediadores

725.000,00 1.720.000,00 60.697,14 43.007.013,92 40.990.772,05 2.016.241,87

VI.

Créditos por operaciones de reaseguro

1.275.022,25

VII.

Créditos por operaciones de coaseguro

6.496,50

VIII.

Desembolsos exigidos

IX.

Otros créditos 1. Créditos con las Administraciones Públicas 2. Resto de créditos

32.297.790,72 27.747,61 32.270.043,11

BALANCE CONSOLIDADO

ACTIVO

31/12/09

A-6

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

A-7

Derivados de cobertura

A-8

Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión de seguros de vida

8.364.435,16

III.

Provisión para prestaciones

7.073.502,00

IV.

Otras provisiones técnicas

A-9

Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

Inmovilizado material

II.

Inversiones inmobiliarias

8.600.719,60

A-10

Inmovilizado intangible

6.896.948,98

Fondo de comercio de consolidación

979.217,43

II.

Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores

401.350,97

III.

Otro activo intangible

A-11

Participaciones en entidades del grupo y asociadas

Participaciones en empresas asociadas

II.

Participaciones en empresas multigrupo

III.

Participaciones en empresas del grupo

A-12

Activos fiscales

9.737.989,35

Activos por impuesto corriente

1.354.968,51

II.

Activos por impuesto diferido

8.383.020,84

A-13

Otros activos

Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal

II.

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición

III.

Periodificaciones

19.353.818,17

IV.

Resto de activos

4.057.691,68

A-14

Activos mantenidos para la venta Total activo

16.071.000,62 633.063,46

122.390.696,27 113.789.976,67

5.516.380,58 600.000,00

600.000,00

23.716.539,51

305.029,66

732.807.815,69

BALANCE CONSOLIDADO

DKV Seguros y Reaseguros, S. A. E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

I. BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (NOTAS 1 A 26) (EN EUROS) PASIVO Y PATRIMONIO NETO

31/12/09

Pasivo

A-1

Pasivos financieros mantenidos para negociar

A-2

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

A-3

Débitos y partidas a pagar

Pasivos subordinados

II.

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

8.874.634,39

III.

Deudas por operaciones de seguro

6.116.042,80

173.364.461,72

1. Deudas con asegurados 2. Deudas con mediadores

1.013.639,21

3. Deudas condicionadas

5.102.403,59

IV.

Deudas por operaciones de reaseguro

1.418.837,56

Deudas por operaciones de coaseguro

111.684,71

VI.

Obligaciones y otros valores negociables

VII.

Deudas con entidades de crédito

VIII.

Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro

IX.

Otras deudas: 1. Deudas con las Administraciones públicas

316.278,38 156.526.983,88 6.276.832,91

2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas

95.352.971,65

3. Resto de otras deudas

54.897.179,32

A-4

Derivados de cobertura

A-5

Provisiones técnicas

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión para riesgos en curso

III.

Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas

388.783.738,29 51.457.878,86

173.335.106,36 2.815.756,64

2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador

169.659.785,97 859.563,75

IV.

Provisión para prestaciones

Provisión para participación en beneficios y para extornos

VI.

Otras provisiones técnicas

36.828.174,15

A-6

Provisiones no técnicas

2.880.733,68

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales

II.

Provisión para pensiones y obligaciones similares

III.

Provisión para pagos por convenios de liquidación

IV.

Otras provisiones no técnicas

2.880.733,68

A-7

Pasivos fiscales

3.947.783,62

Pasivos por impuesto corriente

820.608,11

II.

Pasivos por impuesto diferido

3.127.175,51

127.162.578,92

BALANCE CONSOLIDADO

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

31/12/09

A-8

Resto de pasivos

4.650.559,29

Periodificaciones

371.824,12

II.

Pasivos por asimetrías contables

III.

Comisiones y otros costes de adquisición del reaseguro cedido

IV.

Otros pasivos

A-9

Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Total pasivo

Patrimonio neto

B-1

Fondos propios

Capital o fondo mutual 1. Capital escriturado o fondo mutual

4.278.735,17

573.627.276,59

151.765.116,41 45.059.975,00 45.059.975,00

2. Capital no exigido II.

Prima de emisión

III.

Reservas

86.142.573,29 1. Legal y estatutarias

8.566.999,84

2. Reserva de estabilización 3. Otras reservas IV.

Acciones propias

Resultados de ejercicios anteriores

77.575.573,45

1. Remanente 2. Resultados negativos de ejercicios anteriores VI.

Otras aportaciones de socios y mutualistas

VII.

Resultado del ejercicio de la sociedad dominante

VIII.

Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta

IX.

Otros instrumentos de patrimonio neto

B-2

Ajustes por cambios de valor:

5.778.408,58

Activos financieros disponibles para la venta

8.773.523,21

II.

Operaciones de cobertura

III.

Diferencias de cambio y conversión

IV.

Corrección de asimetrías contables

Otros ajustes

B-3

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

B-4

Socios externos

Ajustes por valoración

II.

Resto

20.562.568,12

-2.995.114,63

1.637.014,10

Total patrimonio neto

159.180.539,09

Total pasivo y patrimonio neto

732.807.815,69

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

DKV Seguros y Reaseguros, S. A. E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

II. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (NOTAS 1 A 26) (EN EUROS)

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

I.1

Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro

Primas devengadas A1) Seguro directo

31/12/09 509.712.000,98 516.489.051,13 517.569.124,19

A2) Reaseguro aceptado A3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) B

Primas del reaseguro cedido (-)

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) C1) Seguro directo

-1.080.073,06 -6.720.950,73 33.834,60 33.834,60

C2) Reaseguro aceptado D

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

I.2

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

-89.934,02 10.247.977,91 889.714,47 7.423.571,47

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones

1.934.691,97

D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

1.934.691,97

I.3

Otros ingresos técnicos

I.4

Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro

-403.116.019,92

Prestaciones y gastos pagados

-297.340.445,80

A1) Seguro directo

-301.047.958,23

A2) Reaseguro aceptado

80.611,62

A3) Reaseguro cedido (-)

3.626.900,81

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) B1) Seguro directo

-1.100.713,97 3.290.505,28

B2) Reaseguro aceptado

577,24

B3) Reaseguro cedido (-)

-4.391.796,49

Gastos imputables a prestaciones

I.5

Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+ ó -)

-104.674.860,15 -2.864.218,04

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

31/12/09

I.6

Participación en beneficios y extornos

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos.

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

I.7

Gastos de explotación netos

Gastos de adquisición

-70.693.398,02

Gastos de administración

-14.856.625,70

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

I.8

Otros gastos técnicos (+ ó -)

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)

Otros

-2.788.752,66

I.9

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

-1.896.484,97

Gastos de gestión de las inversiones A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-84.516.623,08

1.033.400,64 -2.760.421,78 28.330,88

-1.697.777,33 -68.634,57 -1.629.142,76 -120.878,91 -120.878,91

B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-77.828,73

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras 1.10

Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)

-77.828,73 24.806.211,11

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

DKV Seguros y Reaseguros, S. A. E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

II. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (NOTAS 1 A 26) (EN EUROS)

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

II.1

Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro

Primas devengadas A1) Seguro directo

31/12/09 17.501.586,32 19.957.879,90 20.074.363,46

A2) Reaseguro aceptado A3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) B

Primas del reaseguro cedido (-)

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) C1) Seguro directo

-116.483,56 -2.501.930,04 123.643,04 123.643,04

C2) Reaseguro aceptado D

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

II.2

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

-78.006,58 8.909.683,17

8.822.327,99

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones

87.355,18

D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras II.3

Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión

II.4

Otros ingresos técnicos

II.5

Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro

Prestaciones y gastos pagados A1) Seguro directo

87.355,18 138.431,22

-18.879.454,03 -17.801.827,63 -19.351.020,19

A2) Reaseguro aceptado A3) Reaseguro cedido (-) B

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) B1) Seguro directo

1.549.192,56 -1.012.857,27 -1.351.555,67

B2) Reaseguro aceptado B3) Reaseguro cedido (-) C

Gastos imputables a prestaciones

338.698,40 -64.769,13

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA II.6

Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+ ó -)

Provisiones para seguros de vida A1) Seguro directo

31/12/09 -2.022.922,97 -1.947.434,66 -2.013.486,23

A2) Reaseguro aceptado A3) Reaseguro cedido (-)

66.051,57

Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asuman los tomadores de seguros

Otras provisiones técnicas

II.7

Participación en beneficios y extornos

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

II.8

Gastos de explotación netos

-2.168.848,69

Gastos de adquisición

-2.238.923,78

Gastos de administración

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

407.976,61

II.9

Otros gastos técnicos (+ ó -)

-43.607,91

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Otros

II.10

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

Gastos de gestión de las inversiones

-75.488,31

-337.901,52

-1.016,03

-42.591,88 -1.131.252,00 -999.831,17

A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras

-999.831,17

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones

-79.188,78

B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-79.188,78 -52.232,05

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras II.11

Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión

II.12

Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)

-52.232,05 -19.535,92 2.284.079,19

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

DKV Seguros y Reaseguros, S. A. E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

II. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (NOTAS 1 A 26) (EN EUROS)

III.

CUENTA NO TÉCNICA

III.1

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de las inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

31/12/09 19.677,17

19.677,17

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

III.2

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

Gastos de gestión de las inversiones

-5.022.654,11

A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras B

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-5.022.654,11 -5.022.654,11

B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras

III.3

Otros Ingresos

Ingresos por la administración de fondos de pensiones

Resto de ingresos

III.4

Otros Gastos

Gastos por la administración de fondos de pensiones

Resto de gastos

-19.506.990,12

III.5

Subtotal. (Resultado de la Cuenta NoTécnica)

-5.261.658,54

III.6

Resultado antes de impuestos ( I.10 + II.12 + III.5)

21.828.631,76

III.7

Impuesto sobre Beneficios

-3.009.896,37

III.8

Resultado procedente de operaciones continuadas (III.6 + III.7)

18.818.735,39

III.9

Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+ ó -)

III.10

Resultado del Ejercicio (III.8 + III.9)

18.818.735,39

Resultado atribuido a la sociedad dominante

20.562.568,12

Resultado atribuido a los socios externos

19.248.308,52

19.248.308,52 -19.506.990,12

-1.743.832,73

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO CONSOLIDADO

III. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO CONSOLIDADO

III.A ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO (EN EUROS) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

2009

Resultados del ejercicio

Ingresos y gastos reconocidos

II.1

Activos financieros disponibles para la venta

5.117.991,68

Ganancias y pérdidas por valoración

6.982.581,27

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias

-1.864.589,59

18.818.735,39 1.840.680,60

Otras reclasificaciones II.5

Corrección de asimetrías contables

-2.488.447,96

Ganancias y pérdidas por valoración

-2.488.447,96

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.9

Impuesto sobre beneficios

-788.863,12

Total

20.659.415,99

Atribuidos a la sociedad dominante

22.403.248,72

Atribuidos a socios externos

-1.743.832,73

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

III.B. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EjERCICIO TERMINADO DEL 2009 (EN EUROS)

A. Saldo, final del año 2007

CAPITAL ESCRITURADO

RESERVAS

RESULTADO DEL EjERCICIO

45.059.975,00

51.704.146,88

45.059.975,00

51.704.146,88

AjUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

SOCIOS ExTERNOS

TOTAL

25.050.137,56

4.900.000,00

126.714.259,44

25.050.137,56

4.900.000,00

126.714.259,44

-1.009.086,10

28.167.785,16

-515.641,56

-1.376.848,65

-515.641,56

-1.376.848,65

3.375.272,34

153.505.195,95

I. Ajustes por cambios de criterio 2007 y anteriores II. Ajustes por errores 2006 y anteriores B. Saldo ajustado, inicio del año 2008

25.239.143,28

I. Total ingresos y gastos reconocidos

3.937.727,98

II. Operaciones con socios o mutualistas 1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas). 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto

24.188.930,47

-25.050.137,56

25.050.137,56

-25.050.137,56

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto

-861.207,09

3. Otras variaciones C. Saldo final del año 2008 I. Ajustes por cambios de criterio 2008 II. Ajustes por errores 2008

45.059.975,00

75.893.077,35

25.239.143,28

3.937.727,98

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

D. Saldo ajustado, inicio del año 2009

CAPITAL ESCRITURADO

RESERVAS

RESULTADO DEL EjERCICIO

AjUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

SOCIOS ExTERNOS

TOTAL

45.059.975,00

75.893.077,35

25.239.143,28

3.937.727,98

3.375.272,34

153.505.195,95

20.562.568,12

1.840.680,60

-1.743.832,73

20.659.415,99

I. Total ingresos y gastos reconocidos II. Operaciones con socios o mutualistas

-15.000.000,00

1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto

25.249.495,94

-25.239.143,28

25.239.143,28

-25.239.143,28

5.574,49

15.927,15

5.574,49

15.927,15

1.637.014,10

159.180.539,09

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto

10.352,66

3. Otras variaciones E. Saldo final del año 2009

45.059.975,00

86.142.573,29

20.562.568,12

5.778.408,58

ESTADO DE FLUjOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

IV. ESTADOS DE FLUjOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (EN EUROS)

2009 A

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

A.1

Actividad aseguradora

Cobros por primas seguro directo y coaseguro

Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro

Cobros por primas reaseguro aceptado

Pagos de prestaciones reaseguro aceptado

Recobro de prestaciones

Pagos de retribuciones a mediadores

Otros cobros de explotación

16.783.849,15

Otros pagos de explotación

-21.758.870,15

Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7) = I

552.207.375,01

10.

Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8) = II

-467.508.091,64

A.2

Otras actividades de explotación

Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones

Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones

Cobros de otras actividades

Pagos de otras actividades

Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3) = III

49.560.757,81

Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4) = IV

-114.845.143,83

Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V)

A.3

Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I-II+III-IV+/-V)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

B.1

Cobros de actividades de inversión

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Intereses cobrados

Dividendos cobrados

Unidad de negocio

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

10.

Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9) = VI

535.423.525,86 -406.349.278,83

80.611,62

-39.480.554,28

49.560.757,81 -114.845.143,83

-3.978.354,53 15.436.542,82

889.714,47

9.613.321.626,30

14.873.594,10

9.629.084.934,87

ESTADO DE FLUjOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

2009 B.2

Pagos de actividades de inversión

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Unidad de negocio

Otros pagos relacionados con actividades de inversión

Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7) = VII

B.3

Total flujos de efectivo de actividades de inversión (VI - VII)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

C.1

Cobros de actividades de financiación

Pasivos subordinados

Cobros por emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital

Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas

Enajenación de valores propios

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

Total cobros de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5) = VIII

C.2

Pagos de actividades de financiación

Dividendos a los accionistas

Intereses pagados

Pasivos subordinados

Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas

Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los mutualistas

Adquisición de valores propios

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5+6+7) = IX

C.3

Total flujos de efectivo netos de actividades de financiación (VIII - IX)

-14.977.877,42

-1.096.817,66 -9.631.974.373,58

-431.444,53 -9.648.480.513,19 -19.395.578,32

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X) Total aumento / disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C.3 + - X)

-3.959.035,50

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

20.675.300,53

Efectivo y equivalentes al final del periodo

16.716.265,03

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 1.

Caja y bancos

Otros activos financieros

Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total Efectivo y equivalentes al final del periodo (1 + 2 - 3)

16.716.265,03

MEMORIA / NATURALEZA, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO

V. MEMORIA

1. NATURALEZA, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” (Sociedad Unipersonal), (en adelante, la sociedad dominante) se constituyó el 13 de septiembre de 1955 por un periodo indefinido, bajo la denominación de “Previsión Sanitaria, Sociedad Anónima”. Tras varios cambios de denominación, con fecha 13 de diciembre de 2000 modificó su última denomina ción por la actual. El domicilio social de la sociedad dominante está situado en Zaragoza, en la Avenida de César Augusto, 33. Figura inscrita en el Registro Mercantil de Zaragoza, tomo 1.711 del Libro de Sociedades, folio 156, hoja Z-15.152, inscripción 2ª y en el Registro de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros Y Fondos de Pensiones con la clave C-161. La sociedad dominante tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. Dichas actividades están reguladas, básicamente, por el texto refundido de la Ley sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobada por el Real Decreto 6/2004, de 29 de octubre y por el Reglamento aprobado por el Real Decreto 2486/1998 de 20 de noviembre, así como modificaciones posteriores al mismo y demás disposiciones legales. Al cierre del ejercicio, el Grupo está autorizado para operar en los ramos de accidentes, enfermedad, otros daños a los bienes, responsabilidad civil, asistencia y decesos, cubrien do los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. La sociedad dominante tiene, en la actualidad, presencia en todo el territorio nacional y en Andorra (si bien el volumen de negocio generado en esta última no es significativo), con un total de 50 oficinas. La dirección efectiva de la sociedad dominante se realiza a través de un Comité de Dirección compuesto por el Consejero Delegado y los responsables de las seis Direcciones Generales de las áreas de negocio, que coordinan los diferentes departamentos que consti tuyen los Servicios Centrales. Los principales canales de distribución de sus productos son la red exclusiva, la red exter na, el negocio directo y las alianzas.

MEMORIA / SOCIEDADES DEPENDIENTES

2. SOCIEDADES DEPENDIENTES Las sociedades dependientes, a los únicos efectos de la consolida ción, son aquellas en las que “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” posee una participación directa mayoritaria. Dichas sociedades, dominante y dependientes constituyen el “Grupo DKV Seguros”. Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación por el método de integración global son las que se indican en la tabla, con expresión de la participación del Grupo dominante en su capi tal (en euros). (*) La sociedad dominante posee el 100% del capital de “DKV Servicios, S.A.”. Dicha sociedad ha sido excluida del perímetro de consolidación debido a la escasa relevancia de sus estados finan cieros respecto al Grupo. La información relacionada con dicha sociedad se muestra en la Nota 11.6. “ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A., (Sociedad Unipersonal)”, tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, reaseguros y capitalización en el ramo de vida, pudiendo gestionar fondos de pensiones, fondos colectivos de jubilación e instituciones similares de acuerdo con la legislación aplicable y, asimismo puede efectuar las operaciones accesorias y complemen tarias de las anteriores, siempre que sean compatibles con su objeto social exclusivo.

“Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está au torizada para operar en los ramos de enfermedad, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, en el ámbito nacio nal, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitali zación y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de diversos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. Con fecha 2 de marzo de 2005 la sociedad dominante constituyó junto a “Ribera Salud, S.A.” la compañía “Marina Salud, S.A.”, aportando el 65% del capital. “Marina Salud, S.A.” tiene por objeto social principal el cumplimiento del contrato administrativo formalizado con la Consellería de la Generalitat Valenciana, en virtud de la adjudicación del Concurso para la gestión del servicio público, mediante concesión, de la Atención Sanitaria Integral en el Área de Salud 13 de la Comunidad de Valencia.

NOMBRE

ERGO VIDA SEGUROS UNIÓN MÉDICA LA Y REASEGUROS, S.A. FUENCISLA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) COMPAÑíA DE SEGUROS (SOCIEDAD UNIPERSONAL

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

MARINA SALUD, S.A.

DKV SERVICIOS, S.A.

Dirección

César Augusto, 33 Zaragoza

Concha Espina, 63 Madrid

Partida Madrigueres Nord 25, Denia

César Augusto, 33 Zaragoza

Actividad

Aseguradora

Hospitalaria

Servicios sanitarios

Fracción de capital que se posee

100%

65%

100%

Capital

11.191.000,00

3.813.471,90

9.100.000,00

4.000.000,00

600.000,00

Reservas

18.796.846,25

4.012.318,43

22.607.740,84

5.659.562,41

-94.387,51

Otras partidas de patrimonio neto

332.790,50

129.103,24

1.248.000,98

Resultados del último ejercicio

2.062.237,42

600.518,94

9.315.275,17

-4.982.379,25

29.202,17

Valor neto según libros de la participación

33.114.498,82

6.836.452,54

9.400.000,00

9.100.000,00

600.000,00

Cotiza en Bolsa

Método de consolidación

Integración global

(*)

MEMORIA / BASES DE PRESENTACIÓN

3. BASES DE PRESENTACIÓN 3.1 Imagen fiel Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros con tables de las Sociedades integrantes del Grupo. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2009 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Según se indica en la Nota 25 de la me moria, de acuerdo con lo dispuesto en la Disposición Transitoria Cuarta del Real Decreto 1317/2008 por el que se aprueba el nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras (PCEA), los Administradores de la Sociedad dominante optaron, en la formulación de las cuentas anuales conso lidadas del ejercicio 2008, por considerar como fecha de transición a dicho plan el 31 de diciembre de 2008, por lo que la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas de dicho ejercicio se elaboró de acuerdo con las normas de valoración recogidas en el anterior PCEA aprobado por el Real Decreto 2014/1997, si bien se presentó de acuerdo con el modelo previsto en el nuevo PCEA. Por consiguiente, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2009 es la primera que se ha preparado siguiendo las nuevas normas contables contenidas en el citado Real Decreto 1317/2008. Por este motivo, de acuerdo con la respuesta, de fecha 13 de febrero de 2009, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, a la consulta efectuada por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas de España, que contenía las consideraciones efectua das por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en relación con los efectos de la aplicación del nuevo PCEA en los informes de auditoría de los ejercicios 2008 y siguientes, las cuentas anuales conso lidadas del ejercicio 2009 no incluyen cifras comparativas con las del ejercicio anterior.

En la Nota 25 de la Memoria “Comparación de la información y aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables”, se presentan el balance de situación consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consoli dada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado incluidos en las cuen tas anuales consolidadas aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 30 de junio de 2009, junto con una explicación de las principales diferencias entre los crite rios contables recogidos en el Real Decreto 2014/1997 y los del nuevo PCEA, aplicados en la elaboración de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2008 y 2009, respectivamente. Las cuentas anuales consolidadas corres pondientes al ejercicio 2009 se someterán dentro del plazo legal a la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante. El Consejo de Administración de la Sociedad dominante considera que serán ratificadas sin cambios significativos. 3.2 Moneda funcional y moneda de presentación Las cuentas anuales consolidadas se presen tan en euros, que es la moneda funcional del Grupo. 3.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La preparación de las cuentas anuales consolidadas requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la rea lización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor gra do de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las cuentas anuales consolidadas.

3.3.1 Estimaciones contables relevantes, hipótesis y juicios relevantes En la preparación de las cuentas anuales consolidadas el Consejo de Administración del Grupo ha realizado juicios y estimacio nes basados en hipótesis sobre el futuro y sobre incertidumbres que básicamente se refieren a: - Las pérdidas por deterioro de determina dos activos. - El cálculo de provisiones para riesgos y gastos. - Estimaciones de provisiones técnicas. - La vida útil de los activos intangibles y de los elementos del inmovilizado material. - El valor razonable de determinados activos no cotizados. Las estimaciones e hipótesis utilizadas son revisadas de forma periódica y están basa das en la experiencia histórica y en otros factores que hayan podido considerarse más razonables en cada momento. Si como consecuencia de estas revisiones se produ jese un cambio de estimación en un período determinado, su efecto se aplicaría en ese período y en su caso en los sucesivos. 3.3.2 Cambios de estimaciones Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores del Grupo se han calculado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio, acontecimientos que pudiesen tener lugar en el futuro podrían obligar a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales consolidadas de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. 3.3.3 Criterios de estimación de ingresos y gastos El Grupo ha imputado gastos e ingresos entre los distintos ramos en los que opera y, en su caso, a la cuenta no técnica el Grupo sigue los siguientes criterios: - Los ingresos y gastos derivados directa mente de la práctica de operaciones de seguro (primas, pagos y provisiones de prestaciones, participación en beneficios y extornos, gastos de adquisición, comi siones del reaseguro, etc.) se atribuyen al ramo concreto a que pertenecen.

MEMORIA / DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

- Los ingresos y gastos financieros se distri buyen en función de los rendimientos y gastos relativos a las inversiones finan cieras afectas a las provisiones técnicas de cada ramo. - Los gastos de adquisición, prestaciones, administración e inversiones, han sido imputados a cada uno de los ramos en los que opera atendiendo al número e im porte de pólizas producidas y en cartera, recibos emitidos, siniestros e importe de los mismos y primas emitidas. - A la cuenta no técnica, en la parte atri buible a las inversiones en que se mate rializan los fondos propios del Grupo.

4. DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO La distribución de resultados de cada socie dad perteneciente al Grupo formulada por los Consejos de Administración será aproba da por las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

IMPORTE

Bases de reparto Pérdidas y ganancias

20.562.568,12

Total

20.562.568,12

Distribución: A reserva legal A reservas voluntarias

444.995,16 10.409.629,79

A dividendos A reservas en sociedades consolidables Total

9.707.943,17

20.562.568,12

5. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Los principales criterios contables y normas de valoración utilizados por el Grupo en la elaboración de sus cuentas anuales con solidadas del ejercicio, de acuerdo con los establecidos por el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, han sido los siguientes: 5.1 Inmovilizado intangible Los gastos de adquisición de cartera, cuan do se trata de cesión de cartera, se activan por el exceso del precio convenido sobre la diferencia entre el valor de realización de los activos y el valor actual de los pasi vos cedidos. El Grupo amortiza de modo sistemático, en función del mantenimiento de dicha cartera y del periodo de contribu ción a los resultados del Grupo. El Grupo amortiza dichos gastos siguiendo el método lineal en un periodo de 10 años, registran do dicha amortización en el epígrafe “otros gastos” de la cuenta no técnica de pérdidas y ganancias. Al cierre de cada ejercicio, el Grupo reestima el periodo de contribución de los gastos de adquisición de cartera, registrando su deterioro en su caso. Las aplicaciones informáticas, se valoran por el importe satisfecho por su propiedad o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Los costes recurrentes devengados como consecuen cia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la aplicación de sistemas informáticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como mayor gasto del ejercicio en que se incurren. Las aplicaciones informáticas se amortizan sistemáticamente en el periodo de tiempo de su utilización, con un máximo de 4 años. El fondo de comercio de consolidación corresponde a la diferencia positiva de primera consolidación de la sociedad “Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A” y recoge la diferencia entre el valor contable de la participación de la sociedad dominan te en el capital de la sociedad dependiente y los fondos propios de esta última a 1 de enero de 2004, amortizado hasta el 2007, inclusive. Desde el ejercicio 2008 el fondo de comercio de consolidación no se amorti

za, sino que se comprueba su deterioro de valor con una periodicidad anual o con an terioridad, si existen indicios de una poten cial pérdida del valor del activo. Después del reconocimiento inicial, el fondo de comercio de consolidación se valora por su coste menos las pérdidas por deterioro de valor acumuladas. 5.2 Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias Los activos que integran los saldos de estos epígrafes del balance de situación se hallan valorados a su precio de adquisición. El Grupo amortiza su inmovilizado e inver siones inmobiliarias siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle: AÑOS DE VIDA úTIL ESTIMADA Construcciones Instalaciones técnicas Mobiliario Equipos para proceso de información

15 - 50 8,3 - 12,5 10 4

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes. Los gastos de conservación y manteni miento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se incurren. El Grupo clasifica como “inversiones inmo biliarias” aquellos terrenos y construcciones cuyo uso se cede a terceros. Al cierre de cada ejercicio se compara el coste neto en libros de cada uno de los elementos del inmovilizado y de las inver siones inmobiliarias del grupo con su valor de mercado o realización, dotándose, en su caso, la provisión por deterioro necesaria para atribuir a cada elemento de dichos epí grafes el inferior valor resultante de dicha comparación.

MEMORIA / NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

En el caso de los inmuebles, se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o por entidad tasadora autorizada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas. 5.3 Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados Las comisiones anticipadas y los gastos de adquisición del ramo de vida se regis tran en este epígrafe por el importe de la comisión y gastos de adquisición técnica mente pendientes de amortizar. Los gastos de adquisición que se han activado tienen una proyección económica futura por estar relacionados con la generación futura de volumen de negocio. En ningún caso se han activado gastos que tengan un carácter recurrente por producirse en el Grupo nor malmente en todos los ejercicios o cuando en el supuesto de que éstos no se hubieran producido la entidad siguiera, no obstante, generando volumen de negocio, concluyen do que no existe una relación directa entre aquellos y éste. Las comisiones activadas y gastos de adqui sición se amortizan en el periodo de pago de las primas, con un criterio financieroactuarial para las comisiones activadas. Si el contrato se anula o queda total o parcial mente liberado del pago de primas, antes de que la comisión y gastos estén comple tamente amortizados, éstos se amortizan en el ejercicio de su anulación o liberación, si bien cuando ésta sea parcial se tiene en cuenta esta circunstancia. 5.4 Instrumentos financieros 5.4.1 Clasificación y separación de instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento ini cial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. A efectos de su valoración, los instrumentos financieros se clasifican en las categorías de activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, activos y pasivos financieros

a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, préstamos y parti das a cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros dispo nibles para la venta y pasivos financieros a coste amortizado. La clasificación en las categorías anteriores se efectúa atendiendo a las características del instrumento y a las intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial. 5.4.2 Principio de compensación Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando el Grupo tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. 5.4.3 Préstamos y partidas a cobrar Los préstamos y partidas a cobrar se com ponen de créditos por operaciones comer ciales y créditos por operaciones no comer ciales con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. 5.4.4 Activos financieros disponibles para la venta El Grupo clasifica en esta categoría la adquisición de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos que determina rían su inclusión en otras categorías. El Grupo clasifica en este epígrafe (y no en “efectivo y otros activos líquidos equivalen tes”) los valores representativos de deuda pública con pacto de recompra en la medida en que forman parte de la política de ges tión de inversiones de la misma. Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente por su va lor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría, se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimo nio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio según se ha expuesto en

el apartado 5.6 (transacciones en moneda extranjera). El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o dis posición por otra vía. Los importes recono cidos en patrimonio neto, se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros y en su caso, por la pérdida por deterioro según se indica en el apartado 5.4.9. No obstante los intereses calculados por el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se reconocen en resultados siguiendo los crite rios expuestos en el apartado 5.4.7. 5.4.5 Activos y pasivos financieros valorados a coste Las inversiones en instrumentos de patri monio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumen tos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimo nio no cotizados, se valoran a coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si el Grupo puede disponer en cualquier mo mento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, regis trando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. 5.4.6 Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirec tamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo Dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. El control es el poder, para dirigir las políticas financiera y de explota ción de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerán dose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder del Grupo o de terceros. Se consideran empresas asociadas, aque llas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia

MEMORIA / NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que su ponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto poten ciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto poten ciales poseídos por el Grupo o por otra empresa. Se consideran empresas multigrupo, aque llas que están gestionadas conjuntamente por el Grupo o alguna o algunas de las em presas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo. Las inversiones en empresas del grupo, aso ciadas y multigrupo no se pueden clasificar en ninguna otra categoría a efectos de su valoración. Las inversiones se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si existiera una inversión ante rior a su calificación como empresa del gru po, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamen te antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Los importes reconocidos previamente en patrimonio neto, se impu tan a resultados en el momento de la baja de la inversión o bien cuando se produzca una pérdida o reversión del deterioro de valor de la misma, según lo dispuesto en el apartado 5.4.9 (deterioro de valor de instru mentos financieros). Si una inversión deja de cumplir las condi ciones para clasificarse en esta categoría, se reclasifica a inversiones disponibles para la venta y se valora como tal desde la fecha de la reclasificación. 5.4.7 Intereses y dividendos Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo, que es el tipo

de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin con siderar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. El cálculo incluye las comisiones y puntos básicos de interés pagados o recibidos por las partes del contrato, así como los costes de transacción y cualquier otra prima o descuento. En aquellos casos en los que el Grupo no puede estimar con fiabilidad los flujos de efectivo o la vida esperada de un instrumento financiero, se utilizan los flujos de efectivo contractuales a lo largo del periodo contractual completo. Para instrumentos financieros, en los que la variable con la que se relacionan las comi siones, puntos básicos, costes de transacción, descuentos o primas, se revisa a tipos de mercado antes del vencimiento esperado, el periodo de amortización es el plazo hasta la siguiente revisión de las condiciones. La reestimación de los flujos con el objeto de considerar las variaciones en los tipos de interés de mercado de activos y pasivos financieros a tipos de interés variables, afecta al tipo de interés efectivo. Si el Grupo modifica las estimaciones de los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros, recalcula el valor contable computando el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados al tipo de interés efectivo original o el tipo de interés efectivo revisado por operaciones de cobertura, reconociendo el ajuste como un gasto o ingreso financiero. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgido los dere chos para el Grupo a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden inequívo camente de resultados generados con an terioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada des de la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. 5.4.8 Valor razonable El valor razonable es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cance lado un pasivo entre un comprador y vende dor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. En

general el Grupo aplica la siguiente jerar quía sistemática para determinar el valor razonable de activos y pasivos financieros: - En primer lugar el Grupo aplica los pre cios de cotización del mercado activo al cual tiene acceso inmediato, ajustado en su caso, para reflejar cualquier diferencia en el riesgo crediticio entre los instru mentos habitualmente negociados y aquel que está siendo valorado. A estos efectos se utiliza el precio comprador para los activos comprados o pasivos a emitir y el precio vendedor para activos a comprar o pasivos emitidos. Si el Grupo tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, se utilizan precios de mercado medios para las posiciones de riesgo compensadas, aplicando el precio adecuado a la posición neta. - Si no existen precios de mercado disponi bles, se utilizan precios de transacciones recientes, ajustadas por las condiciones. - En caso contrario el Grupo aplica técnicas de valoración generalmente aceptadas, utilizando en la mayor medida posible datos procedentes del mercado y en me nor medida datos específicos del Grupo. 5.4.9 Deterioro de valor e incobrabilidad de activos financieros Un activo financiero o grupo de acti vos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. Para préstamos y partidas a cobrar e instru mentos de deuda, se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce un acontecimiento que causa una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. Para instrumentos de patrimonio se consi dera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce la

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falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio y de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor. Para las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo adicionalmente se consideran los indicios de las fuentes de in formación internas y externas que puedan afectar a los negocios subyacentes. a) Deterioro de valor en inversiones en em presas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patrimonio valorados a coste: El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendiéndose por valor recuperable el mayor del valor en uso o valor razonable menos los costes de venta. En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la participación del grupo en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enaje nación final de la inversión. No obstante y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recu perable de la inversión, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto del grupo participada, ajustado, en su caso, a los principios contables gene ralmente aceptados en España, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración. La pérdida por deterioro de valor no se asigna al fondo de comercio o a otros activos implícitos de la inversión. En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones de valor, en la medida que exista un aumento del valor recupera ble, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor.

La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio valo rados a coste no son reversibles, por lo que se registran directamente contra el valor del activo y no como cuenta correc tora de su valor. b) Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta: En el caso de activos financieros disponi bles para la venta, el descenso en el valor razonable que ha sido registrado directa mente en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, se reconoce en resultados cuando existe evidencia objetiva de un de terioro de valor, aunque el activo financie ro no haya sido dado de baja en el balance de situación. El importe de la pérdida por deterioro reconocida en resultados se calcula como la diferencia entre el coste o coste amortizado, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados y el valor razonable. Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a inversiones en instru mentos de patrimonio, no son reversi bles, sino que los aumentos posteriores del valor razonable una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconoce en patrimonio neto. El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda, que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior al reconocimiento del deterio ro, se registra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocida y el exceso, en su caso, contra ingresos y gastos recono cidos en patrimonio neto. c) Reconocimiento de ingresos financieros relacionados con activos financieros deteriorados El ingreso financiero de activos finan cieros para los que se ha reconocido una pérdida por deterioro de valor, se reconoce en base al tipo de descuento utilizado para descontar los flujos de efectivo futuros estimados.

5.4.10 Corrección de asimetrías contables El grupo registra en el balance de situación consolidado determinados ajustes con obje to de corregir las asimetrías surgidas como consecuencia de la valoración diferente de los activos financieros y los compromisos de seguro asociados. Las pérdidas o ganancias correspondientes a dichos ajustes por asi metrías son reconocidas en la cuenta de re sultados o en el patrimonio propio de forma simétrica a los ajustes de valor razonable de los instrumentos financieros asociados. 5.4.11 Pasivos financieros Los pasivos financieros, incluyendo acree dores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, se reco nocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transac ción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasifi cados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante los pasivos fi nancieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de ac tualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal. 5.5 Créditos por operaciones de seguro y reaseguro Los créditos y deudas se valoran por su im porte nominal, corregidos, en su caso, por las oportunas provisiones. Para los créditos con tomadores se realizan las correcciones valorativas que proceden en la cuenta de resultados, mediante la dotación de la correspondiente corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro. La provisión para primas pendientes de cobro se calcula separadamente para cada ramo, en función de la antigüedad y situación de los recibos pendientes, según lo establecido en la legislación vigente, y está constituida por la parte de las primas de tarifa devengadas en el ejercicio netas de la provisión para primas no consumidas que, previsiblemente, no vayan a ser cobra das. Las comisiones correspondientes a la provisión para primas pendientes de cobro se calculan de forma análoga y se regis

MEMORIA / NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

tran en el capítulo “Deudas condicionadas” minorando las comisiones sobre primas pendientes de cobro. La corrección por deterioro, en relación con los saldos a cobrar a mediadores, reasegu radores, cedentes, coaseguradores, así como créditos no comerciales, se calcula sobre la base de un análisis individualizado de las posibilidades de cobro a cada deudor. 5.6 Transacciones en moneda extranjera La conversión en euros de los valores de renta fija y de los créditos y débitos ex presados en moneda extranjera se realiza mediante la aplicación del tipo de cam bio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento. El Grupo no ha realizado en el ejercicio operaciones significativas en moneda extranjera. 5.7 Impuesto sobre beneficios El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según correspon da, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y mi norado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta. El gasto por impuesto sobre beneficios com prende el gasto por el impuesto corriente y el gasto por el impuesto diferido. El gasto por impuesto corriente es la cantidad que el Grupo satisface a como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre beneficios del ejercicio. El gasto por impuesto diferido corresponde al reconoci miento o cancelación de los activos y pasi vos por impuestos diferidos. Éstos surgen de las diferencias temporarias derivadas de la diferente valoración contable y fiscal de los activos y pasivos, en la medida que tengan incidencia en la carga fiscal futura, valorados al tipo de gravamen esperado en el momento de su reversión.

5.8 Criterio de reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. El Grupo ha reclasificado los gastos por naturaleza en gastos por destino (gastos imputables a prestaciones, de adquisición, de administración, de las inversiones y otros gastos técnicos), identificando las acti vidades y tareas desarrolladas en cada uno de los procesos de negocio y asignando a cada una de dichas actividades los recursos consumidos por las mismas. De esta forma, los gastos imputables a prestaciones incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicado a la gestión de siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, las comisiones pagadas por razón de gestión de siniestros y los gastos incurridos por servi cios necesarios para su tramitación. Los gastos de adquisición incluyen fun damentalmente las comisiones, los de personal dedicado a la producción y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los gastos de estudio, tra mitación de solicitudes y formalización de pólizas, así como los gastos de publicidad, propaganda y de la organización comercial vinculados directamente a la adquisición de los contratos de seguro. Los gastos de administración incluyen fundamentalmente los gastos de servicios por asuntos contenciosos vinculados a las primas, los gastos de gestión de cartera y cobro de las primas, de tramitación de los extornos, del reaseguro cedido y aceptado comprendiendo, en particular, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las amortizaciones del inmovilizado afecta do al mismo. Los gastos imputables a las inversiones in cluyen fundamentalmente los gastos de ges tión de las inversiones tanto internos como externos, comprendiendo en este último caso los honorarios, comisiones y corretajes devengados, los gastos del personal dedica do a dichas funciones y las dotaciones a las amortizaciones.

Los otros gastos técnicos, son aquellos que, formando parte de la cuenta técnica, no pueden ser imputados en aplicación del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente relacionados, fundamental mente los gastos de dirección general. Los ingresos y gastos no técnicos correspon den a aquellos procedentes de las inver siones en que se materializan los fondos propios del grupo. 5.9 Provisiones técnicas Los ingresos por primas de seguros y sus comisiones, se contabilizan en el momento en que la póliza comienza a ser efectiva. Al final de cada ejercicio económico se calcula la parte de primas emitidas y no devenga das en el ejercicio periodificándose a través de las provisiones técnicas para primas no consumidas según se indica más abajo. Las comisiones y gastos de adquisición de naturaleza recurrente que quepa imputar al ejercicio o a ejercicios siguientes de acuerdo con el periodo de cobertura de la póliza se activan, con los límites esta blecidos en nota técnica, en el capítulo de “Periodificaciones” de activo del balance de situación consolidado, imputándose a resul tados de acuerdo con el periodo de cobertu ra de las pólizas a las que están asociados. Las provisiones técnicas recogen el importe de las obligaciones asumidas que se derivan de los contratos de seguros con el fin de garantizar con criterios prudentes y razo nables las obligaciones de los referidos con tratos, así como para mantener la necesaria estabilidad del grupo frente a oscilaciones aleatorias o cíclicas de la siniestralidad o frente a posibles riesgos especiales. 5.9.1 Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso (ramos “no vida”) La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación a la fecha de cálculo de las primas devengadas, reflejando la fracción de las primas deven gadas en el ejercicio que deba imputarse al periodo comprendido entre la fecha del cierre y el término del periodo de cobertu ra. El Grupo calcula estas provisiones para cada modalidad tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, y aplicando el método “póliza a póliza”, de

MEMORIA / NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

acuerdo con las Notas Técnicas. La provi sión para riesgos en curso complementa a la anterior en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por el Grupo que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. 5.9.2 Provisiones de seguros de vida Representan el valor de las obligaciones del Grupo neto de las obligaciones del toma dor por razón de seguros sobre la vida a la fecha de cierre del ejercicio. La provisión de seguros de vida comprende: a) En los seguros cuyo periodo de cobertu ra sea inferior al año, la “provisión para primas no consumidas” y, en su caso, la “provisión para riesgos en curso” (véase el apartado 5.9.1) b) En los demás seguros la “provisión ma temática”: Representa la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del Grupo y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provisión está formada por la prima de inventario devengada en el ejercicio. El cálculo se realiza póliza a póliza, por un sistema de capitaliza ción individual y aplicando un método prospectivo. Las hipótesis actuariales de los principales productos se desglosan en la Nota 22.1 5.9.3 Provisión para prestaciones Recoge el importe total de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocu rridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio. El Grupo calcula esta provi sión como la diferencia entre el coste total estimado o cierto de los siniestros pendien tes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros. Dicha provisión incluye los gastos tanto ex ternos como internos de gestión y tramita ción de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir, hasta la total liquidación y pago del siniestro.

5.9.4 Provisión de decesos Esta provisión, que se presenta en el epígrafe del balance “otras provisiones técnicas”, está constituida por los siguientes conceptos: a) En las pólizas afectadas por la disposi ción transitoria tercera del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (las contratadas hasta 30 de junio de 1999), el Grupo dota el 7,5% de las primas devengadas imputa bles a esta cartera para constituir una provisión a efectos de compensar, en ejercicios futuros, la siniestralidad que exceda de estas primas de riesgo. Dicha provisión, que tiene carácter acumula tivo, se constituirá hasta que alcance un importe igual al 150% de las primas devengadas de esta cartera del último ejercicio cerrado. A 31 de diciembre de 2009 el porcentaje alcanzado es del 89,06%. b) Para el resto de las pólizas de este ramo y en base a la Nota Técnica, se calculan las provisiones técnicas atendiendo al planteamiento actuarial de la operación. Las principales hipótesis de cálculo han sido tablas GKM/F-80 y tipo de interés máximo 2,60%. 5.9.5 Provisiones técnicas del reaseguro cedido Se determinan aplicando los criterios señalados en los párrafos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta los porcentajes de cesión establecidos en los contratos en vigor. 5.10 Provisiones y contingencias Las provisiones recogen el importe estima do para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, indeterminadas respec to a su importe o fecha de cancelación, aje nas a la actividad aseguradora, tales como litigios en curso u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada. No se incluye ninguna provisión por con tingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente.

5.11 Compromisos por pensiones De acuerdo con el convenio colectivo vigen te para las empresas de seguros y capitali zación, a partir de la fecha en que un em pleado cumpla los 65 años de edad podrá optar por la jubilación o ser ésta decidida por la empresa, con una compensación económica vitalicia en ambos casos a cargo de esta última, consistente en la diferencia entre la pensión que perciba el empleado del Régimen General de la Seguridad Social y el total de la retribución anual mínima reglamentaria que tenga asignada en el momento de tal decisión, equivalente al sueldo de tablas más la antigüedad por 15 pagas. Estos compromisos no se aplicarán al personal de nuevo ingreso contratado a partir del 9 de junio de 1986 y procedente de empresas fuera del ámbito de aplicación de dicho convenio. Si la jubilación se solici tara por el empleado en el mes en que cum ple los 65 años, el Grupo abonará, además, y por una sola vez, una mensualidad por cada cinco años de servicio, con un máximo de diez mensualidades, cuyo máximo se alcanzará a los 30 años de servicio. El Grupo ha contratado una póliza de seguros con un tercero para cubrir estos compromisos de prestación definida cuyas condiciones se detallan en la Nota 19. 5.12 Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas Todas las transacciones que realiza el Grupo con sociedades integrantes del grupo u otras entidades vinculadas se realizan a precios de mercado y con las mismas con diciones que se realizarían en caso de que fuesen sociedades independientes. En las cuentas anuales consolidadas ad juntas se han eliminado todos los saldos y transacciones significativos entre las socie dades consolidadas. 5.13 Arrendamientos Los contratos de arrendamiento firmados por el Grupo se consideran arrendamientos operativos.

MEMORIA / INMOVILIZADO MATERIAL

Se consideran arrendamientos operativos aquellos en los que los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo no son transferibles por el arrendador. El arrenda dor cede al arrendatario el derecho a usar el activo durante un período de tiempo de terminado a cambio de una serie de cuotas mensuales.

6. INMOVILIZADO MATERIAL El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas del inmovilizado mate rial y de sus correspondientes amortizacio nes acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

Los cobros y pagos en concepto de arren damiento operativo se registran como ingresos o gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se devengan.

INMOVILIZADO MATERIAL

SALDO A 31/12/2008

ADICIONES

RETIROS

TRASPASOS

SALDO A 31/12/2009

-2.448.447,29

10.947.834,27

73.194.143,61

90.812.997,73

Terrenos

13.396.281,56

Construcciones

14.037.331,63

3.581.522,49

4.621.033,40

15.269.192,07

-1.430.334,90

-5.305.647,21

13.154.243,36

13.350.541,73

2.422.609,10

-590.546,59

-170.135,45

15.012.468,79

1.617.268,25

493.513,11

-603.468,31

29.587,31

1.536.900,36

Instalaciones técnicas Mobiliario Equipos para proceso de información

72,47

Construcciones en curso 74.908.989,91

1.170.975,14

121.931.446,48

22.937.884,38

Construcciones

-4.593.358,06

-5.022.654,11

Instalaciones técnicas

-2.817.083,40

-1.803.572,10

Mobiliario

-4.442.121,96

Instalaciones en curso Total Coste

Equipos para proceso de información Total Amortización Valor Neto

72,47 -75.563.706,59

516.258,46

-10.264.205,62

131.980.775,44

635.492,89

-8.980.519,28

1.430.334,90

240.843,94

-2.949.476,66

-1.491.425,39

590.546,59

-240.843,94

-5.583.844,70

-913.593,64

-366.832,80

603.468,31

-12.766.157,06

-8.684.484,40

2.624.349,80

109.165.289,42

14.253.399,98

-2.624.349,80

-676.958,13 635.492,89

-18.190.798,77

-9.628.712,73

113.789.976,67

MEMORIA / INMOVILIZADO MATERIAL

Las construcciones en curso correspondían a los costes incurridos por la sociedad dependiente “Marina Salud, S.A.” en la construc ción de un hospital en Denia hasta su puesta en funcionamiento. Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corres ponden con los inmuebles que el Grupo destina a uso propio. El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos. El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre es como sigue:

A 31 de diciembre de 2009 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso propio ascendía 117.607.208,39 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 24.826.895,67 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. Los retiros del ejercicio corresponden a los elementos de inmovili zado material dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. Los traspasos de terrenos y construcciones corresponden a inmuebles arrendados a terceros y reclasificados a inversiones inmobiliarias. A 31 de diciembre de 2009 no existen elementos de inmovilizado material totalmente amortizados.

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

VIDA úTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

Zaragoza, César Augusto 33

5.742.908,44

-61.383,12

-1.123.005,96

4.619.902,48

Zaragoza, Pignatelli, 8

1.285.312,98

-16.585,44

-234.267,30

1.051.045,68

Madrid, Diego de León

5.615.167,49

-36.652,20

-688.715,31

4.926.452,18

Valladolid.- Gamazo, 18, bajo-entlo

1.309.766,49

-12.451,32

-216.980,47

1.092.786,02

Madrid, Concha Espina, 63

4.948.955,50

-63.376,51

-823.244,31

4.125.711,19

León, Marqueses de San Isidro

702.347,69

-13.257,84

-238.180,68

464.167,01

Denia, Partida Madrigueres Nord 25

78.336.595,76

-4.773.125,75

73.563.470,01

97.941.054,35

-4.976.832,18

-8.097.519,78

89.843.534,57

Total

MEMORIA / INVERSIONES INMOBILIARIAS

7. INVERSIONES INMOBILIARIAS El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas de las inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente: INVERSIONES INMOBILIARIAS

SALDO A 31/12/2008

ADICIONES

TRASPASOS

SALDO A 31/12/2009

Terrenos

2.100.776,15

2.448.447,29

4.549.223,44

Construcciones

4.483.014,92

1.560.929,66

6.043.944,58

Total Coste

6.583.791,07

4.009.376,95

10.593.168,02

Construcciones

-1.236.076,60

-120.878,93

-635.492,89

-1.992.448,42

Total Amortización

-1.236.076,60

-120.878,93

-635.492,89

-1.992.448,42

5.347.714,47

-120.878,93

3.373.884,06

8.600.719,60

Valor Neto

Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles cuyo uso el Grupo arrienda a terceros. El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos. El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre es como sigue: DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

VIDA úTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

Madrid, Concha Espina, 63

3.486.398,40

-44.646,95

-579.743,70

2.906.654,70

Madrid.- Príncipe de Vergara, 76

2.884.934,43

-15.203,64

-343.945,03

2.540.989,40

Oporto.- Avda. França, 256-358

1.092.341,16

-16.422,36

-264.968,41

827.372,75

León, Modesto Lafuente, 7

893.640,82

-17.614,56

-290.073,82

603.567,00

8.357.314,81

-93.887,51

-1.478.730,96

6.878.583,85

Total

MEMORIA / INMOVILIZADO INTANGIBLE

A 31 de diciembre de 2009 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso a terceros ascendía 24.433.493,16 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 15.832.773,56 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos de las inversiones inmobilia rias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. El detalle del valor contable y amortización acumulada de los inmuebles situados fuera del territorio español, al 31 de diciembre de 2009 es como sigue: INVERSIONES INMOBILIARIAS EN EL ExTRANjERO Portugal – Oporto

El detalle de los ingresos y gastos generados por las inversiones inmobiliarias, al 31 de diciembre de 2009 es como sigue:

COSTE

AMORTIZACIÓN

SALDO A 31/12/2009

1.092.341,16

-264.968,41

827.372,75

INGRESOS Y GASTOS

2009

Ingresos por alquileres

889.714,47

Gastos de explotación

-68.634,57

Neto

821.079,90

8. INMOVILIZADO INTANGIBLE El movimiento durante el ejercicio en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumu ladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

INMOVILIZADO INTANGIBLE Fondo de comercio de consolidación Gastos de adquisición de pólizas Propiedad industrial Aplicaciones informáticas Total Coste

SALDO A 31/12/2008

ADICIONES

RETIROS

TRASPASOS

SALDO A 31/12/2009 979.217,43

979.217,43 -2.408.104,08

2.809.455,05

401.350,97

44.080,00

280,72

7.749.536,04

1.983.188,74

-739.686,50

-886.651,80

8.106.386,48

11.582.288,52

1.983.469,46

-3.147.790,58

-886.651,80

9.531.315,60

44.360,72

-8.094,31

Propiedad industrial

-8.094,31

Aplicaciones informáticas

-1.279.935,21

-2.086.023,60

739.686,50

-2.626.272,31

Total Amortización

-1.279.935,21

-2.094.117,91

739.686,50

-2.634.366,62

10.302.353,31

-110.648,45

-2.408.104,08

6.896.948,98

Valor Neto

MEMORIA / COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN ACTIVADOS

El fondo de comercio de consolidación corresponde a la diferen cia positiva de primera consolidación de la sociedad dependiente “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.”. Dicho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5.1. Los gastos de adquisición de pólizas corresponden a la adquisi ción por cesión de la cartera de pólizas de la compañía “Nórdica de Seguros, S.A.” (En liquidación) en el año 2000. Dicho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5.1. Los retiros del ejercicio de aplicaciones informáticas corresponden a los elementos de inmovilizado intangible dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. A 31 de diciembre de 2009 no existen elementos de inmovilizado intangible totalmente amortizados.

El movimiento durante el ejercicio 2009 en estas cuentas y de su correspondiente amortización acumulada ha sido el siguiente:

Saldo al 1 de enero de 2009

IMPORTE

Hasta 1 año

840.458,55

De 1 a 2 años

538.369,76

De 2 a 3 años

353.407,12

De 3 a 4 años

231.455,34

De 4 a 5 años

119.270,45

Más de 5 años

193.322,56

Total

2.276.283,78

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como ingresos en el ejercicio asciende a 889.714,47 Eur. 10.2 Arrendatarios El Grupo tiene arrendados locales destinados a oficinas, coches y equipos médicos en arrendamiento operativo.

9. COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN ACTIVADOS

CONCEPTO

COBROS FUTUROS MíNIMOS

Los contratos de arrendamiento de inmuebles tienen una duración media de 10 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC. Los contratos de arrendamiento de coches tienen una duración me dia de 5 años y sus rentas también se revisan anualmente con el IPC.

379.483,17

El importe total de los pagos futuros mínimos del arrendamiento correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle se muestran a continuación:

-74.453,51

PAGOS FUTUROS MíNIMOS

SALDO A 31/12/2009

Importe de la incorporación al activo de los gastos de adquisición del año Amortización efectuada en el ejercicio Saldo al 31 de diciembre de 2009

305.029.66

10. ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS 10.1 Arrendadores El Grupo tiene arrendado a terceros inversiones inmobiliarias en régimen de arrendamiento operativo. Los contratos de arrendamiento tienen una duración de 5 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC. El importe de las rentas de los cobros futuros mínimos de arrenda miento correspondientes a arrendamientos operativos no cancela bles, así como su detalle se muestran a continuación:

IMPORTE

Hasta 1 año

3.801.191,25

De 1 a 2 años

3.015.670,83

De 2 a 3 años

2.544.918,38

De 3 a 4 años

1.783.507,37

De 4 a 5 años

1.189.297,52

Más de 5 años

2.279.713,08

TOTAL

14.614.298,43

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como gastos en el ejercicio asciende a 4.247.506,10 Eur.

40.990.772,05 46.836.551,49 -5.845.779,44 2.016.241,87 2.165.554,22 -149.312,35 1.275.022,25 1.275.022,25 6.496,50 6.496,50 32.297.790,72 27.747,61 32.270.043,11

Tomadores de seguro Recibos pendientes Provisión para primas pendientes de cobro Mediadores Saldos pendientes con mediadores Provisión por deterioro de saldo con mediadores

Créditos por operaciones de reaseguro:

Saldos pendientes con reaseguradores Provisión por deterioro de saldo con reaseguro

Créditos por operaciones de coaseguro:

Saldos pendientes con coaseguradores Provisión por deterioro de saldo con coaseguro

Otros créditos:

Créditos con las Administraciones Públicas Resto de Créditos

600.000,00

43.007.013,92

Créditos por operaciones de seguro directo:

16.716.265,03 16.716.265,03

Tesorería

Total

80.244.492,29

60.697,14

455.258.682,45

1.720.000,00

Depósitos en entidades de crédito

859.563,76

725.000,00

553.994.640,96

16.716.265,03

1.152.471,76

Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado

1.877.471,76

Préstamos

859.563,76

359.041.599,33 69.550.000,00

Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda

Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión

428.591.599,33

915.637,43 27.526.646,88

27.582.720,55

TOTAL

Valores representativos de deuda

315.637,43

600.000,00

315.637,43

26.667.083,12

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

859.563,76

600.000,00

PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

315.637,43

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

26.667.083,12

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Instrumentos de patrimonio

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONA BLE CON CAMBIOS EN PYG COSTE

EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LíQUIDOS EQUIVALENTES VALOR RAZONABLE

INSTRUMENTOS FINANCIEROS ACTIVOS FINANCIEROS

El valor en libros al cierre del ejercicio de cada una de las categorías de activos financieros se muestra a continuación:

11. OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – ACTIVOS FINANCIEROS

36 MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS

16.091.191,82 260.915,81

260.915,81

1.579.764,79

Variación en el valor razonable Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Otros

Ganancias (+) y pérdidas (-) netas en patrimonio

118.895,30

502.342,38

Ganancias y pérdidas netas en pérdidas y ganancias

-77.828,73

-52.232,05

-79.188,78

14.376.959,29

VALORES REPRESEN TATIVOS DE DEUDA

1.792.061,26

118.895,30

403.777,32

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

229.985,89

Ingresos financieros aplicando el método de tipo de interés efectivo Dividendos Variación en el valor razonable Pérdidas por deterioro de valor Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reversión de correcciones por deterioro de valor Beneficios por enajenación Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Pérdidas por enajenación Otros

Pérdidas y ganancias netas

OTROS ACTIVOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

97.836,04

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

11.1 Pérdidas y ganancias netas Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de instrumentos financieros del ejercicio 2009 eran como sigue:

PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS

1.840.680,60

16.810.265,54

-130.060,78

2.022.047,15

14.474.795,33 403.777,32 118.895,30 -79.188,78

TOTAL

MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS 37

MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS

11.2 Efectivo y otros medios líquidos equivalentes El detalle del capítulo “Efectivo y otros medios líquidos equivalentes” del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2009 era el siguiente: EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LíQUIDOS EQUIVALENTES

TOTAL

Cuentas corrientes en entidades de crédito

16.619.750,92

Caja Total

96.514,11

16.716.265,03

11.3 Inversiones por cuenta de tomadores de seguros que asumen el riesgo de la inversión El detalle de la evolución de estas inversiones, materializadas en fondos de inversión mobiliaria, es como sigue: INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

SALDO AL 31/12/2008

ALTAS (+) BAjAS (-)

REVALORIZACIÓN

SALDO AL 31/12/2009

Fondonorte Eurorenta (R.Fija)

102.937,64

-10.441,62

3.793,00

96.289,02

Fondonorte Eurobolsa (R.Variable)

291.429,79

-3.594,20

68.275,28

356.110,87

Fondonorte Divisa (Mixto)

389.708,01

-29.371,16

46.827,02

407.163,87

Total

784.075,44

-43.406,98

118.895,30

859.563,76

11.4 Activos disponibles para la venta La comparación entre el valor razonable y el valor en libros de los activos incluidos en esta categoría, al cierre del ejercicio, era como sigue:

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO: Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión Fondos de inversión - Renta Variable Fondos de inversión - Renta Fija Fondos de inversión - Inmobiliarios Total

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA: Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda Total

COSTE

PLUSVALíAS NO REALIZADAS

MINUSVALíAS NO REALIZADAS

VALOR RAZONABLE 315.637,43

315.637,43 22.746.613,58

3.920.469,54

26.667.083,12

6.315.030,09

1.343.594,55

7.658.624,64

13.891.068,35

1.360.769,32

15.251.837,67

2.540.515,14

1.216.105,67

3.756.620,81

23.062.251,01

3.920.469,54

26.982.720,55

COSTE AMORTIZADO

PLUSVALíAS NO REALIZADAS

MINUSVALíAS NO REALIZADAS

VALOR RAZONABLE

350.428.464,28

11.434.499,26

-2.821.364,21

359.041.599,33

69.550.000,00 419.978.464,28

69.550.000,00 11.434.499,26

-2.821.364,21

428.591.599,33

MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS

11.4.1 Instrumentos de patrimonio Corresponden a inversiones financieras en capital de sociedades no cotizadas, que el Grupo valora a su coste amortizado y a participa ciones en fondos de inversión valorados a valor razonable. El valor razonable de los fondos de inversión se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos. 11.4.2 Valores representativos de deuda Corresponden a inversiones en bonos y otros títulos de renta fija y repos, valorados a su valor razonable. El valor razonable de los valores de renta fija se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos. El desglose, por años de vencimiento, de los valores representativos de deuda, al cierre del ejercicio, era como sigue: VENCIMIENTOS

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

Hasta 1 año

142.818.350,66

143.373.108,39

De 1 a 2 años

54.750.542,98

56.192.169,42

De 2 a 3 años

24.583.160,39

25.504.981,42

De 3 a 4 años

18.391.183,19

19.333.726,57

De 4 a 5 años

25.218.312,66

De 5 a 6 años

La clasificación, por tipo de emisor y rating, de los valores representativos de deuda, al cierre del ejercicio, era como sigue: COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

Valores públicos

297.935.816,87

304.587.728,74

Valores privados

122.042.647,41

124.003.870,59

Total

419.978.464,28

428.591.599,33

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

308.321.368,59

314.896.605,01

86.896.806,81

89.272.906,04

11.227.750,60

10.932.442,88

BBB

13.532.538,28

13.489.645,40

Total

419.978.464,28

428.591.599,33

EMISOR

RATINGS AAA

El desglose, al cierre del ejercicio, por áreas geográficas de los valores de renta fija era como sigue: COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

España

140.556.159,11

142.262.672,52

26.607.791,02

Resto de Europa

277.921.580,05

284.753.581,81

16.788.387,21

18.085.595,63

América del Norte

1.500.725,12

1.575.345,00

De 6 a 7 años

20.684.554,15

21.838.765,30

Total

419.978.464,28

428.591.599,33

De 7 a 8 años

21.742.940,91

22.494.379,98

De 8 a 9 años

20.256.791,88

20.538.146,00

De 9 a 10 años

16.537.651,14

16.132.925,00

Más de 10 años

58.206.589,11

58.490.010,60

419.978.464,28

428.591.599,33

Total

áREA GEOGRáFICA

24.177,90

871.065,51

34.109,56

32.087,76

58.853,63

141.879,07

39.619,18

22.832,42

54.837,75

571.315,16

De 1 a 2 años

De 2 a 3 años

De 3 a 4 años

De 4 a 5 años

De 5 a 6 años

De 6 a 7 años

De 7 a 8 años

De 8 a 9 años

De 9 a 10 años

Más de 10 años 1.720.000,00

1.720.000,00

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

60.697,14

DEPÓSITOS DE REASEGURO ACEPTADO

30.884.695,01 32.297.790,72

Total

8.937,34

241.022,36

7.593,47

1.155.542,54

TOTAL

1.275.022,25

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

6.496,50

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

32.297.790,72

1.312,35

32.296.478,37

OTROS CRÉDITOS

80.244.492,29

571.315,16

54.837,75

22.832,42

39.619,18

141.879,07

58.853,63

32.087,76

34.109,56

871.065,51

25.490,25

78.392.402,00

TOTAL

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Otros

Reversiones

-5.845.779,44

4.763.047,50

-5.845.779,44

Dotaciones Eliminaciones contra el saldo contable

-4.763.047,50

TOMADORES DE SEGUROS Saldo a 1 de enero de 2009

CORRECCIONES POR DETERIORO

-149.312,35

176.627,20

-149.312,35

-176.627,20

MEDIADORES

El importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en los distintos préstamos y partidas a cobrar, así como su movimiento durante el ejercicio, se mues tra a continuación:

La partida “Otros créditos” asciende a 30.884.695,01 euros, de los cuales el saldo de 29.353.075 euros proviene de los créditos que Marina Salud tiene con Generalitat Valenciana.

43.007.013,92

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

Otros créditos

Créditos con garantía real

Deudores

Anticipos al personal

Depósitos y fianzas

OTROS CRÉDITOS

El detalle de la partida “Otros créditos” se muestra a continuación:

En la partida “Préstamos” se recoge el saldo dispuesto de una línea de crédito de hasta 1.000.000 Eur, concedida a la “Fundación Privada Integralia”, entidad vin culada, con vencimiento en 2012. Dicho préstamo devenga intereses calculados al EURIBOR+1% y pagaderos anualmente. El saldo dispuesto a 31 de diciembre de 2009 asciende a 725.000 euros.

1.877.471,76

26.693,82

Hasta 1 año

Total

PRÉSTAMOS Y ANTICIPO DE PÓLIZAS

VENCIMIENTOS

11.5 Préstamos y partidas a cobrar El desglose, por años de vencimiento, de los préstamos y partidas a cobrar, al cierre del ejercicio, era como sigue:

40 MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS

MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS

11.6 Entidades del grupo, multigrupo y asociadas y entidades vinculadas El desglose de las posiciones en entidades del grupo y otras entidades vinculadas, al cierre del ejercicio era como sigue:

ACTIVOS FINANCIEROS EN EMPRESAS DEL GRUPO

EMPRESAS DEL GRUPO

EMPRESAS VINCULADAS

TOTAL

Instrumentos de patrimonio:

600.000,00

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

600.000,00

Valores representativos de deuda: Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda Derivados Instrumentos híbridos Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión Préstamos:

725.000,00

Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas

725.000,00

1.325.000,00

Depósitos en entidades de crédito Depósitos constituidos por reaseguro aceptado Créditos por operaciones de seguro directo: Tomadores de seguro: Recibos pendientes Provisión para primas pendientes de cobro Mediadores: Saldos pendientes con mediadores Provisión por deterioro de saldo con mediadores Créditos por operaciones de reaseguro: Saldos pendientes con reaseguradores Provisión por deterioro de saldo con reaseguro Créditos por operaciones de coaseguro: Saldos pendientes con coaseguradores Provisión por deterioro de saldo con coaseguro Accionistas por desembolsos exigidos Otros créditos: Créditos con las Administraciones Públicas Resto de Créditos Otros activos financieros Tesorería Total

600.000,00

MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ACTIVOS FINANCIEROS

Los préstamos a entidades vinculadas corresponden a una línea de crédito concedida a “Fundación Privada Integralia” (véase Nota 11.5) No existen anticipos ni créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración ni a la alta Dirección. La información sobre las entidades del Grupo, al cierre del ejercicio, era como sigue: NOMBRE

DIRECCIÓN

ACTIVIDAD

FRACCIÓN DE CAPITAL QUE SE POSEE

DKV Servicios, S.A.

César Augusto, 33 Zaragoza

Servicios sanitarios

100

Total

CAPITAL

RESERVAS OTRAS PARTIDAS DE PATRIMONIO NETO

RESULTADO DEL EjERCICIO

DE ELLOS POR OPERACIONES INTERRUMPIDAS

VALOR NETO EN LIBROS

600.000,00

-94.387,51

29.202,17

600.000,00

-94.387,51

29.202,17

600.000,00

“DKV Servicios” no es una sociedad auditada

11.7 Información sobre la naturaleza y el riesgo procedente de instrumentos financieros Factores de riesgo financiero Las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mer cado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés en el valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo. La gestión del riesgo está controlada por la Dirección General Financiera del grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Grupo Multinacional al que pertenece. Este departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas del Grupo. El Grupo proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no deriva dos e inversión del excedente de liquidez. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se deriva fundamen talmente de las inversiones mantenidas en fondos de inversión clasificadas como dis ponibles para la venta. El objetivo principal de la política de inversiones del Grupo es maximizar la rentabilidad de las inversio

nes, manteniendo los riesgos controlados. A estos efectos el Comité de Gestión de Riesgos Financieros controla la composición de la cartera con el objeto de evitar realizar inversiones con una alta volatilidad o poca correlación con los índices de referencia. Los índices de referencia del Grupo son el DJ STOXX 600. El Grupo no se encuentra expuesto a ries gos de mercado por activos no financieros. Riesgo de tipo de cambio El Grupo no opera en el ámbito internacio nal y, por tanto, no está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas. Riesgo de crédito El Grupo no tiene concentraciones signifi cativas de riesgo de crédito. El Grupo tiene políticas para asegurar que los tomadores de pólizas tienen un historial de crédito adecuado. Los cobros de pólizas se realizan vía domiciliación bancaria. Las operaciones al contado solamente se formalizan con instituciones financieras de alta calificación crediticia. El Grupo dispone de políticas para limitar el importe del riesgo con cual quier institución financiera. El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en las Notas 11.4.2 y 11.5. Riesgo de liquidez El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el man

tenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. La clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento con tractuales se muestra en las Notas 11.4.2 y 11.5.

Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación del grupo son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El principal impacto ante varia ciones en los tipos de interés se produce en el valor razonable de los instrumentos financieros de renta fija. Si los tipos de interés al 31 de diciembre de 2009 hubieran sido 10 puntos básicos ma yores o inferiores manteniendo el resto de variables constantes, los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto hubieran sido 1.463.770,24 superiores/inferiores principalmente debido a un aumento/dismi nución en el valor razonable de los activos financieros a tipo fijo clasificados como disponibles para la venta.

376.531,90 1.042.305,66

Deudas con entidades del grupo Otras deudas

Total

Deudas con las Administraciones públicas Otras deudas con entidades del grupo y vinculadas Resto de deudas

Otras deudas:

Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro

173.364.461,72

6.276.832,91 95.352.971,65 54.897.179,32

156.526.983,88

316.278,38

111.684,71

1.418.837,56

Deudas por operaciones de reaseguro

Deudas con entidades del grupo Otras deudas

1.013.639,21 5.102.403,59

Deudas con asegurados Deudas con mediadores Deudas condicionadas

111.684,71

6.116.042,80

Deudas por operaciones de seguro

Deudas por operaciones de coaseguro

879.550,09 7.995.084,30

GESTIONADOS A ESTRATEGIA DE VALOR RAZONABLE

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

Depósitos de entidades del grupo Otros depósitos

CORRECCIONES DE ASIMETRíAS CONTABLES

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

8.874.634,39

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS

El valor en libros al cierre del ejercicio de cada una de las categorías de pasivos financieros se muestra a continuación:

12. OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS FINANCIEROS ASOCIADOS A ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS

173.364.461,72

6.276.832,91 95.352.971,65 54.897.179,32

156.526.983,88

316.278,38

111.684,71

376.531,90 1.042.305,66

1.418.837,56

1.013.639,21 5.102.403,59

6.116.042,80

879.550,09 7.995.084,30

8.874.634,39

TOTAL

MEMORIA / OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS 43

MEMORIA / PATRIMONIO NETO

El detalle de las deudas con entidades del grupo y vinculadas es como sigue:

13. PATRIMONIO NETO

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO Y VINCULADAS

El estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se refleja

en el apartado III.b.

TOTAL

ERGO, AG

42.000.000,00

Ribera Salud

28.244.015,73

ERGO Assicurazioni

5.043.450,96

Victoria Seguros

5.043.455,26

DKV, AG

15.000.000,00

ERGO VERSICHERUNGSGRUPPE AG

7.462,70

ERGO INTERNATIONAL SERV GMBH

14.587,00

Total

95.352.971,65

Las deudas con entidades del grupo corresponden a la financiación concedida a Marina Salud, S.A. para la construcción del hospital en Denia. Con fecha 15 de noviembre de 2008, “Marina Salud, S.A.” firmó dos contratos de préstamo, uno con ERGO AG, ERGO Assicurazzioni S.p.A. y Victoria Seguros, S.A. y otro con Ribera Salud, S.A. (accionista de Marina Salud, S.A.) para financiar la construcción y equipamiento del Hospital de Denia, hasta un im porte máximo de 52 y 28 millones de euros respectivamente. Los préstamos devengan un interés referenciado a EURIBOR a 6 meses más 250 puntos básicos, pagaderos semestralmente y con venci miento final 31 de diciembre de 2019. A 31 de diciembre de 2009, el saldo de dichos préstamos era el reflejado en el cuadro anterior. El saldo pendiente con DKV, AG corresponde a un dividendo distribuido en el 2009 y pagadero en el primer trimestre de 2010 (Véase Note 13). El detalle de la partida “Resto de deudas” se muestra a continuación: RESTO DE DEUDAS Depósitos y fianzas Deudas con el personal Proveedores y acreedores Facturas pendientes de recibir Total

TOTAL 243.714,06 5.792.269,11 47.502.587,08 1.358.609,07 54.897.179,32

Con fecha 30 de diciembre la Junta General de Accionistas decidió

la distribución con cargo a reservas de libre disposición de un di videndo extraordinario de 15.000.000 Eur, pagadero al accionista

único DKV AG en el primer trimestre de 2010.

Los importes de los traspasos efectuados en 2009 se corresponden

con la aplicación del resultado del ejercicio 2008, aprobada por el

accionista único con fecha 30 de junio de 2009.

Capital social

El capital social al 31 de diciembre de 2009 estaba representado

por 7.497.500 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nomi nal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas con idénticos

derechos políticos y económicos.

El accionista único del Grupo es la aseguradora alemana “Deutsche

Krankenversicherung Aktiengesellschaft” (DKV AG), que a su vez,

pertenece al Grupo Asegurador ERGO. El Grupo dominante mantie ne un contrato de prestaciones de servicio con su accionista único.

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades

Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del

ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20%

del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar

el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital

ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente,

y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo

podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que

no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A

31 de diciembre de 2009 el importe de esta reserva asciende a

8.566.999,84 euros.

Otras reservas

Corresponde a reservas voluntarias que son de libre disposición.

Reserva en sociedades consolidadas

Corresponden a las reservas no distribuidas aportadas por las

sociedades dependientes.

El detalle por sociedades de las reservas en sociedades consolida das es como sigue:

SOCIEDAD

2009

Por integración global ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

-3.126.652,57 989.337,79 23.286.958,27

Marina Salud, S.A. Total

21.149.643,49

MEMORIA / PROVISIONES TÉCNICAS

Resultado del ejercicio atribuido a la Sociedad dominante La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados, con indicación de la parte que corresponde a socios externos es como sigue: SOCIEDAD

BENEFICIOS Ó PÉRDIDAS CONSOLIDADOS

BENEFICIOS Ó PERDIDAS ATRIBUIDOS A SOCIOS ExTERNOS

TOTAL 2009

De sociedades por integración global ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

2.062.237,42

Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros

600.518,94

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

9.315.275,17

Marina Salud, S.A.

-2.270.088,36

Total

11.978.031,53

-2.270.088,36

9.707.943,17

Socios externos Corresponden al 35% de los fondos propios de “Marina Salud, S.A.” que pertenecen a “Ribera Salud, S.A.”.

14. PROVISIONES TÉCNICAS El movimiento durante el ejercicio 2009 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de seguro directo y reaseguro aceptado de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS SEGURO DIRECTO + REASEGURO ACEPTADO

SALDO A 31/12/2008

ADICIONES

RETIROS

SALDO A 31/12/2009

51.491.713,46

51.457.878,86

-51.491.713,46

51.457.878,86

171.369.774,86

173.335.106,36

-171.369.774,86

173.335.106,36

2.939.399,68

2.815.756,64

-2.939.399,68

2.815.756,64

167.646.299,74

169.659.785,97

-167.646.299,74

169.659.785,97

784.075,44

859.563,75

-784.075,44

859.563,75

129.102.105,77

127.162.578,92

-129.102.105,77

127.162.578,92

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

74.428.190,92

65.801.557,55

-74.428.190,92

65.801.557,55

2. Provisión para siniestros pendientes de declaración

48.045.605,38

55.520.123,29

-48.045.605,38

55.520.123,29

6.628.309,47

5.840.898,08

-6.628.309,47

5.840.898,08

33.963.956,11

36.828.174,15

-33.963.956,11

36.828.174,15

385.927.550,20

388.783.738,29

-385.927.550,20

388.783.738,29

Provisión para primas no consumidas Provisión para riesgos en curso Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas 2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador Provisión para prestaciones

3. Provisión para gastos internos de liquidación de siniestros Otras provisiones técnicas Total

MEMORIA / PROVISIONES TÉCNICAS

El movimiento durante el ejercicio 2009 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente: PROVISIONES TÉCNICAS REASEGURO CEDIDO

SALDO A 31/12/2008

ADICIONES

RETIROS

SALDO A 31/12/2009

722.997,48

633.063,46

-722.997,48

633.063,46

8.376.390,17

8.364.435,16

-8.376.390,17

8.364.435,16

650.239,92

572.233,34

-650.239,92

572.233,34

7.726.150,25

7.792.201,82

-7.726.150,25

7.792.201,82

Provisión para prestaciones

11.126.600,09

7.073.502,00

-11.126.600,09

7.073.502,00

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

11.126.600,09

7.073.502,00

-11.126.600,09

7.073.502,00

Total

20.225.987,74

16.071.000,62

-20.225.987,74

16.071.000,62

El comportamiento en el ejercicio 2009 de la provisión para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declaración del seguro directo, reaseguro aceptado y reaseguro cedido, excluida la provisión para gastos de tramitación de siniestros, constituidas al 31 de di ciembre de 2008 se muestra a continuación: PROVISIÓN AL 31/12/2008 (1)

PAGOS AÑO 2009 (2)

PROVISIÓN AL 31/12/2009 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MáS (MENOS)

55.432.001,46 17.902.986,80 12.448.278,56 6.081.544,57 15.435.300,79 2.467.615,64 915.367,58 647.683,34 6.666.779,72 1.751.659,92 2.724.577,92

47.824.908,09 10.981.870,49 2.260.649,25 166.019,58 3.962.922,52 945.388,53 -525.431,37 12.127,21 2.099.965,26 8.944,28 41.271,77

7.539.550,75 5.486.142,71 6.935.423,73 1.348.190,91 7.258.154,81 1.274.121,54 633.748,49 211.753,61 3.456.905,54 882.111,55 2.503.094,99

67.542,62 1.434.973,60 3.252.205,58 4.567.334,08 4.214.223,46 248.105,57 807.050,46 423.802,52 1.109.908,92 860.604,09 180.211,16

122.473.796,30

67.778.635,61

37.529.198,63

17.165.962,06

1.193.493,97

964.862,76

105.600,00

123.031,21

1.925.364,54 2.555.624,43 563.757,74

268.895,00 34.359,05 9.095,25

1.338.858,19 228.664,99 546.751,25

317.611,35 2.292.600,39 7.911,24

655.198,64 305.703,05 945.077,75 1.718.796,52 1.263.583,45

-266.040,16 3.107,96 7.701,28 708.783,48 31.015,16

430.514,93 -49.192,14 492.491,55 1.427.137,33 1.298.602,30

490.723,87 351.787,23 444.884,92 -417.124,29 -66.034,01

11.126.600,09

1.761.779,78

5.819.428,40

3.545.391,91

Ramos Seguro directo Reaseguro aceptado Asistencia Sanitaria Enfermedad Accidentes Autos Hogar Decesos R. Civil Comercio Vida O daños Resto de ramos Total Ramos Reaseguro cedido Asistencia Sanitaria Enfermedad Accidentes Autos Hogar Decesos R. Civil Comercio O daños Vida Resto de ramos Total

MEMORIA / SITUACIÓN FISCAL

15. SITUACIÓN FISCAL El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del importe neto de ingresos y gastos del ejercicio, obtenido por la aplicación

de principios de contabilidad generalmente aceptados, por lo que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste

como la base imponible del impuesto.

El Grupo está sujeto al régimen de tributación consolidada desde 1994.

La conciliación del resultado contable del ejercicio 2009 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

Diferencias permanentes

TOTAL 18.818.735,39

18.818.735,39 Aumento

Impuesto sobre sociedades

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES AL PATRIMONIO NETO

Disminución

Aumento

Disminución 3.009.896,37

3.009.896,37 926.250,64

-2.843,60

923.407,04

566.695,83

-10.496.933,64

-9.930.237,81

-7.482.462,83

-17.982.240,07

5.339.338,16

Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio Con origen en ejercicio anteriores Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Base imponible (resultado fiscal)

4.502.842,84

1.601.801,45

Cuota al 30%

-53.527,62

Deducciones Retenciones y pagos a cuenta

-3.881.242,88

Importe a pagar Hacienda

-2.332.969,05

Los incentivos fiscales aplicados durante el ejercicio corresponden básicamente a deducciones por doble imposición interna e internacional, deducciones por gastos de formación y deducciones por donaciones. No existen deducciones pendientes de aplicar de ejercicios anteriores. El detalle de las diferencias permanentes y temporarias se muestra a continuación: DIFERENCIAS PERMANENTES

TOTAL

DIFERENCIAS TEMPORALES

TOTAL

Correcciones monetarias

Contratos de leasing

36.652,20

Retenciones soportadas en el extranjero

Amortización plusvalías de fusión

25.443,22

Gasto por pensiones no imputadas a empleados

374.799,64

Inversiones financieras/Participaciones en empresas del grupo

-3.228.193,86

Donaciones

117.276,80

Provisiones técnicas

-3.611.400,66

Multas y sanciones

431.330,60

Provisión para primas pendientes

512.205,13

Total

923.407,04

Provisión para responsabilidades

-4.231.639,67

Otros créditos Total

566.695,83 -9.930.237,81

MEMORIA / SITUACIÓN FISCAL

El detalle del “gasto por impuesto sobre beneficios” registrado en la cuenta no técnica a 31 diciembre del ejercicio es como sigue: IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

TOTAL

Resultado contable antes de impuestos

21.828.631,76

Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores

-7.482.462,83

Diferencias temporales no activadas

-1.829.968,74

Diferencias temporales no consolidables

-3.228.193,87

Diferencias permanentes Subtotal Gasto por Impuesto sobre sociedades al 30% Deducciones en cuota Gasto por impuesto sobre sociedades del ejercicio

923.407,04 10.211.413,36 3.063.424,01

CORRIENTE

2.476.460,83

Total

2.476.460,83

El desglose de los activos y pasivos por impuesto diferido al cierre del ejercicio se muestra a continuación: CRÉDITOS O DEUDAS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

ACTIVOS

3.009.896,39

Provisiones técnicas

2.770.500,00

Provisión para primas pendientes

1.363.653,86

3.009.896,39

TOTAL

Impuesto corriente

1.548.273,83

Del ejercicio

4.342.856,38

Ajustes de ejercicios anteriores: Deducciones fiscales aplicadas no reconocidas en ejercicios anteriores Activos por impuestos diferidos aplicados no reconocidos en ejercicios anteriores

-2.794.582,55

Impuestos diferidos

2.430.080,72

Provisión para responsabilidades y gastos

-18.628,63

Activos financieros disponibles para la venta

968.458,16

Provisiones técnicas Provisión para primas pendientes Otras provisiones Otros créditos

1.083.420,20 -153.661,55 1.269.491,91 -170.008,75

Cambios en tipos impositivos Créditos fiscales no reconocidos en ejercicios anteriores Deducciones fiscales no reconocidas en ejercicios anteriores Activos por impuestos diferidos no reconocidos en ejercicios anteriores De las actividades continuadas De las actividades interrumpidas

-548.990,62 3.978.354,55

PASIVOS 433.693,83

36.562,74

Otros créditos

170.008,75

Inversiones financieras - Activos disponibles para la venta

217.020,85

Créditos fiscales por bases imponibles negativas a compensar

3.825.274,64

Total

8.383.020,84

2.693.481,68

3.127.175,51

Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2009 se muestran a continuación: SOCIEDAD GENERADORA

AÑO EN EL QUE SE PRODUjO

BI PENDIENTE DE COMPENSACIÓN AL FINAL DEL EjERCICIO

Ergo Generales

2001

6.481.022,85

Ergo Generales

2002

16.684,39

Marina Salud

2008

6.200.625,12

Marina Salud

2009

6.550.290,35

Origen y reversión de diferencias temporarias Inmovilizado material

DIFERIDO

Activos disponibles para la venta

Contratos de leasing

El desglose entre el impuesto corriente y la variación del impuesto diferido se muestra a continuación: IMPUESTO SOBRE BENEFICIO

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

-53.527,62

Gasto por impuesto sobre sociedades de ejercicios anteriores Total

El detalle del impuesto corriente y diferido relativo a partidas cargadas o abonadas directamente contra el patrimonio neto es como sigue:

Total

19.248.622,71

Las bases imponibles de la sociedad consolidada “Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” fueron generadas con anterioridad a su incorporación a la consolidación fiscal. Marina Salud no pertenece al grupo fiscal. De acuerdo con la legislación vigente, las pérdidas fiscales de un ejercicio pueden compensarse a efectos impositivos con los beneficios de los quince ejercicios siguientes. Las declaraciones de todos los impuestos presentados por la Sociedad en los últimos cuatro ejercicios no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o aceptación por las autoridades fiscales, si bien la Sociedad no estima efectos significativos que pudieran afectar el patrimonio o a los resultados del ejercicio.

Total

104.739.629,28

4.168.644,90

547.033,76

Otros gastos sociales

Amortizaciones

125.518,15

7.464.570,65

52.825.848,47

Aportaciones a pensiones

Seguridad social a cargo de la empresa

Sueldos, salarios y otros

Gastos de personal:

Tributos

72.932.321,80

912.085,34

661.411,04

152.828,22

1.983.318,10

9.030.342,85

12.790.892,42

39.608.013,35

Servicios externos

ADQUISICIÓN 47.401.443,83

PRESTACIONES

Comisiones y gastos comerciales

NATURALEZA DEL GASTO

15.194.527,22

637.173,37

411.467,46

85.261,62

1.479.282,32

6.759.721,38

3.495.148,16

2.326.472,91

ADMINISTRACIÓN

879.159,99

30.354,62

9.130,89

2.170,43

51.088,31

234.019,11

552.396,63

INVERSIONES

2.831.344,54

109.663,13

36.246,42

9.021,22

229.625,93

1.052.255,28

1.394.532,55

O. GASTOS TÉCNICOS

El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2009 ha sido el siguiente:

16. INGRESOS Y GASTOS

19.385.898,61

2.872.826,67

138,97

774.329,34

6.255.615,91

394.423,37

9.088.564,35

O. GASTOS NO TÉCNICOS

212.518.230,82

8.730.748,03

1.665.428,54

374.799,64

11.982.214,65

76.157.803,00

394.423,37

63.484.896,85

49.727.916,74

TOTAL

MEMORIA / INGRESOS Y GASTOS 49

MEMORIA / PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

17. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

19. RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO AL PERSONAL

El análisis del movimiento del ejercicio del epígrafe “Otras provi siones” se muestra a continuación:

El Grupo ha contratado una póliza de jubilación de capital diferido para cubrir los compromisos por pensiones descritos en la nota 5.11. Este capital asegurado representa el pasivo actuarial en el momento de la jubilación, de la compensación económica vitalicia y por jubilación a los 65 años correspondiente a cada beneficiario. La prima de esta póliza en el ejercicio ha ascendido a 544.933,62 Eur. Esta póliza está adaptada al Real Decreto 1588/1999, siendo el valor de rescate de la misma igual a la provisión matemática cons tituida, cuyo importe al cierre del ejercicio ascendía a 4.563.415,98 Eur. El tipo de interés técnico varía del 2,25% al 2,43%.

PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES

TOTAL

Saldo al inicio del ejercicio

9.998.631,35

Dotaciones

1.022.705,30

Reversiones

-3.594.308,68

Otros ajustes

-4.546.294,29

Traspasos Saldo al cierre del ejercicio

2.880.733,68

20. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS Las adiciones corresponden, principalmente, al importe estimado como gastos de posibles responsabilidades relacionadas con litigios y otras posibles contingencias en curso. Las provisiones aplicadas a su finalidad corresponden, a la resolución de litigios provisiona dos en ejercicios anteriores. El Grupo tiene pasivos contingentes por avales bancarios para garantizar la correcta ejecución de diferentes contratos públicos y como garantía en algunos procedimientos judiciales por importe de 12.774.781,49 Eur. La Dirección del Grupo no prevé que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales.

18. INFORMACIÓN SOBRE EL MEDIO AMBIENTE No se incluye ninguna provisión por contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente.

El detalle de las transacciones con empresas del grupo efectuadas en el ejercicio 2009, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas para el Grupo, se muestra en la página siguiente:

MEMORIA / OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑíA

INGRESOS

GASTOS

CRÉDITOS

DEUDAS

Operaciones de reaseguro:

DKV, AG

3.296.382,00

2.690.270,06

606.493,94

500.000,00

Primas cedidas Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Intereses de reaseguro Depósitos recibidos de reaseguro cedido Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

Munich Re

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Variación de la comisión no consumida Intereses de reaseguro Depósitos recibidos de reaseguro cedido Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

2.946.000,00 350.000,00 382,00

457.457,62

1.325.227,26 -1.998.620,49 1.091.374,21 39.476,64

-4.527,41

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

11.673,17 -16.200,58

Operaciones de reaseguro:

327.399,16

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida Variación de la provisión matemática Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Variación de la comisión no consumida Intereses de reaseguro Depósitos recibidos de reaseguro cedido Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

-61.183,53 224.103,09 154.822,63 9.592,15 64,82

Europea

DKV Servicios DKV, AG Victoria V. Ergo Versicherungsgruppe Ergo Internacional Meag DAS

Otros Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Total

1.210.786,32

261.887,48

740.932,41 469.853,91

3.006.905,16 114.057,34

42.996,09

6,01

304.980,05

1.374.652,52

242.136,04 3.144,55

59.699,46

1.325.463,92 49.188,60 376.971,07

1.486.591,80

376.971,07

6.842,97

Primas cedidas Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

Gestión de siniestros: Gestión de siniestros: Gestión de siniestros: Servicios prestados: Servicios prestados: Gestión de inversiones: Alquileres:

261.887,48

1.486.591,80

DAS

Servicios recibidos y prestados:

3.163.958,59

1.954,11

6.842,97 1.521.292,91 1.425.047,18 21.979,89

74.265,84

2.048.285,60

1.954,11 5.210,91

20.757,28 19.587,00 243.050,60

5.210,91

7.462,70 14.587,00

80.330.921,95

1.509.212,28

42.000.000,00 28.244.015,73 5.043.450,96 5.043.455,26

1.432.148,05 251.645,14 251.645,14 9.042.654,89

22.049,70

1.764.890,72

3.444.650,61 DKV, Ag ERGO, AG Ribera Salud Ergo Assicurazione Victoria Seguros

500.000,00

6,01

Primas cedidas Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

1.835,06 606.493,94

Nouvelle

Ergo Previdenza

2.688.435,00

9.689.238,29

868.387,43

83.817.335,67

MEMORIA / OTRA INFORMACIÓN

Ninguna de estas transacciones ha tenido un efecto significativo en los resultados del Grupo. Durante el ejercicio 2009 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad en concepto de sueldos y salarios, remuneraciones en especie, honorarios de consejeros y otros conceptos, y registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta ascendieron a 303.563,00 Eur, 13.341,11 Eur y 88.450 Eur. Asimismo, las retribuciones devengadas en concepto de sueldos y salarios y remuneraciones en especie por los miembros de la alta dirección ascendieron a 1.153.465,95 Eur y 57.068,27 Eur. Asimismo, la Sociedad tenía obligaciones en materia de pensiones con los miembros de su Consejo de Administración y alta dirección formalizadas en una póliza de seguros cuya prima devengada en el ejercicio ascendía a 63.653,21 Eur. De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter.4 de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 23/2003, de 17 de julio, se señalan en el Anexo 1 las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes”, en cuyo capital participan los miembros del Consejo de Administración, así como las funciones que, en su caso, ejercen en ellas.

21. OTRA INFORMACIÓN El número medio de empleados en el ejercicio, así como la distribución por sexos y categorías se muestra a continuación:

ACTIVIDAD ASEGURADORA

HOMBRES

G00N00

MUjERES

TOTAL

ACTIVIDAD HOSPITALARIA Administrativos

HOMBRES

MUjERES

TOTAL

100

G01N01

Analista Funcional

G01N02

Auxiliar Enfermería

112

125

G01N03

Enfermeros/as

187

214

G02N04

115

Facultativo

112

122

234

G02N05

158

Fisioterapeuta

G02N06

189

242

Jefe de Área Clínica A

G03N07

Matrona

G03N08

Personal de Apoyo

Psicólogos

Supervisores de Enfermería

Total

409

301

710

1 1

Técnicos Sanitario

Titulados Medios

Titulados Superiores

Trabajadores Sociales

Total

596

3 254

850

El importe devengado en el ejercicio 2009 por los auditores externos del Grupo, KPMG, en concepto de honorarios profesionales por ser vicios de auditoría de las cuentas anuales consolidadas ha ascendido a 215.881,60 Eur.

MEMORIA / INFORMACIÓN TÉCNICA

22. INFORMACIÓN TÉCNICA Gestión de riesgos por contratos de seguro El cálculo y determinación de las primas, su revisión, actualización y control de suficiencia, como elemento de vital importancia está desarrollado por el equipo actuarial y estadístico del Grupo, sopor tado en aplicaciones de cálculo y gestión de información específi cos y metodologías contrastadas, en determinados casos, con los equipos actuariales de nuestro Grupo matriz. La suscripción de riesgos está centralizada en equipos específicos por tipo de negocio en el Centro de Gestión de Zaragoza, estando preestablecidas las condiciones de aseguramiento en Normativas de Contratación y, dada la naturaleza de nuestra actividad ase guradora centrada en los riesgos personales, con el control de una Unidad Médica de Evaluación. Todo ello soportado en aplicaciones informáticas desarrolladas internamente. Existe la posibilidad de aplicar para riesgos agravados en el ramo de Salud, un Sistema de tarificación de los mismos denominado NorMRisk. El tratamiento de las prestaciones se realiza, también de forma centralizada en el Centro de Gestión Asistencial, con soporte infor mático y a cargo de equipos específicos por tipo de negocio. El cálculo y control de la suficiencia de las provisiones se realiza por el departamento actuarial, siguiendo metodologías contrasta das, por tipo de negocio y con soportes informáticos específicos. Dadas las características del tipo de negocio, Salud de forma pre ponderante y, riesgos personales en su conjunto, y la ausencia de riesgos de largo desarrollo, como Responsabilidad. Civil, Riesgos Industriales, Autos... la velocidad de liquidación de siniestros es elevada. Tampoco existen riesgos de comportamiento de la tabla de mortalidad, en Vida, puesto que la ERGO Vida no comercializa Rentas Vitalicias. Esta situación, gran rapidez en la liquidación y ausencia de riesgos de largo desarrollo, constituyen un factor más de minimización de riesgo en este apartado. Políticas de reaseguro En cuanto a gestión del Reaseguro, dada la naturaleza de los riesgos asegurados (Salud, Enfermedad, Accidentes, Decesos, Vida y Hogar), su peso es inferior al de otros negocios como Responsabilidad Civil, Riesgos Industriales, Transportes, o Aviación. La exposición de riesgos a proteger mediante la contratación de coberturas reaseguradoras se centra, en Salud, en riesgos de alta cobertura o prestación en el extranjero. En Accidentes y Vida en protección tanto frente a altos capitales de riesgo como a cúmulos de riesgo. En Decesos, en prestaciones no gestionadas por la com pañía. En Hogar en altos riesgos y cúmulos. Nuestra política es ceder negocio a reaseguradores con alta capacidad financiera. Nuestro reasegurador líder es Munchener Ruck, con cali ficación de solvencia financiera según Standard and Poor’s de AA-.

22.1 Información sobre el seguro de vida La composición del negocio de vida por volumen de primas durante el ejercicio 2009, ha sido la siguiente: PRIMAS DEVENGADAS

SEGURO DIRECTO

Primas por contratos individuales

18.532.164,98

Primas por contratos de seguros colectivos

1.542.198,48

Total

20.074.363,46

Primas periódicas

18.209.129,94

Primas únicas Total

1.865.233,52

20.074.363,46

Primas de contratos sin participación en beneficios

5.448.008,76

Primas de contratos con participación en beneficios

28.935,37

Primas de contratos en las que el riesgo lo asume el suscriptor Total

14.597.419,33 20.074.363,46

Mixto

Ahorro

Ahorro (PPA)

Ahorro

Riesgo

Vida Jubilación

Vida Ahorro

Vida Garantizado

Rentas, Unit link y resto ahorro

Vida Previsión

Vida Previsión 20.074.363,46

592.680,25

4.248.179,86

978.453,60

2.694.085,48

1.492.870,46

616.731,87

583.385,31

1.684.996,09

2.101.219,73

338.012,54

4.743.748,27

PRIMAS

170.519.349,72

3.422,12

328.290,77

4.684.249,77

13.428.874,31

6.110.995,74

7.136.578,47

9.461.650,85

31.417.514,00

11.844.147,45

3.753.847,08

82.349.779,16

PROVISIÓN MATEMáTICA

GKM/80

GKM/F 80 GKM/F 95

GRM/70 80 95 GKM 80 95

GRM/F 95

GRM/F 95 y SIM 81

GRM/F 95

TABLAS

6,0%

6%; 4%; 3%; 2,5%

6% a 2,42%

2,5% y 2%

4%; 3%

5,0%

6,0%

2,5% y 2%

4,0%

6,0%

INTERÉS TÉCNICO

SyN

PARTICIPACIÓN EN BºS (S/N)

396.306,71

51.435,22

132.775,52

65.063,80

10.807,93

136.224,24

IMPORTE DISTRIBUIDO

Disminución Prima

Inc. de capitales

Inc. de capitales y disminución de prima

Inc. de capitales

FORMA DE DISTRIBUCIÓN

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada al tipo de interés resultante de los artº 2 y 3 de la Orden EHA/339/2007 de 16.02

Pólizas suscritas antes de 01.01.1999, referidas en la DT 2ª del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.a).1º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.a).2º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.b).1º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.b).2º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.c). del ROSSP

Total

DENOMINACIÓN

GRUPO

7,11

4,181%

34.331.290,82

181.234.085

5,89

DURACIÓN FINANCIERA

5,077%

RRAC (1)

146.902.794,14

VALOR CONTABLE

0,00%

0,68%

% ExCLUIDO DEL CALCULO DE LA DURACIÓN

INFORMACIÓN DE ACTIVOS

169.659.786

34.924.619,23

134.735.166,74

PROVISIÓN MATEMáTICA A 31.12.2009

2,410%

5,064%

19,25

11,13

(MILES DE EUR)

IMPM (2) DURACIÓN FINANCIERA

INFORMACIÓN DE PASIVOS

El Grupo ha calculado la provisión de seguros de vida aplicando un tipo de interés de acuerdo con el apartado 1 a) 1º del artículo 33 del Real Decreto 2486/1998 modifi cado por el Real Decreto 239/2008 de 16 de febrero por el que se aprueba el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y la disposición transitoria segunda del mismo. La clasificación de carteras se muestra a continuación:

Total

TIPO DE COBERTURA

MODALIDAD

Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2009 son las siguientes:

54 MEMORIA / INFORMACIÓN TÉCNICA

MEMORIA / INFORMACIÓN TÉCNICA

Para las provisiones matemáticas correspondientes a la cartera anterior a 1 de enero de 1999, que se cubren de acuerdo con lo estipulado en la disposición transitoria 2ª del ROSSP, el valor contable de los activos afectos a 31 de diciembre de 2009 ascendía a 146.902.794,14 euros, con una duración financiera de 5,89 años (estando excluido de este cálculo un 0,70% de los activos, que son los correspondientes a los anticipos sobre pólizas) y una rentabilidad real obtenida (RRAC) del 5,077%. El valor medio de dichas provisiones matemáticas en el ejercicio 2009 ascendía a 134.735.166,74 euros, con una duración financiera de 11,13 años y un interés medio de cálculo de la provisión matemática (IMPM) de 5,064%. Del análisis prospectivo realizado sobre la suficiencia de rentabilidad de las inversiones para la obten ción del interés técnico estimado de las provisiones matemáticas resulta que la compañía dispone de recursos financieros suficientes para la cobertura de este concepto en el futuro a condiciones de mercado actuales. Para el resto de las provisiones matemáticas, el valor contable de los activos afectos a 31 de diciembre de 2009 ascendía a 34.331.290,82 euros, con una duración financiera de 7,11 años (estando incluido en este cálculo el 100% de los activos) y una rentabilidad real obteni da (RRAC) del 4,181%. El valor medio de dichas provisiones matemáticas en el ejercicio 2009 ascendía a 34.924.619,23 euros, con una duración financiera de 19,25 años y un interés medio de cálculo de la provisión matemática (IMPM) de 2,410%. Del análisis prospectivo realizado sobre la suficiencia de rentabilidad de las inversiones para la obtención del interés técnico estimado de las provisiones matemá ticas resulta que la compañía dispone de recursos financieros suficientes para la cobertura de este concepto en el futuro a condiciones de mercado actuales. 22.2 Información sobre el seguro de no vida El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2009 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 2.000.000 Eur, ha sido el siguiente:

INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS POR RAMOS

ASISTENCIA SANITARIA

ENFERMEDAD

ACCIDENTES

MULTIRRIESGOS HOGAR

DECESOS

308.306.243,83

39.076.580,24

10.055.334,23

31.863.746,19

40.380.345,10

308.758.995,99

38.707.647,78

9.779.029,95

31.416.007,16

42.066.807,17

43.174,48

511.885,17

378.603,25

460.623,88

-1.360.452,18

495.926,64

-142.952,71

-102.298,97

-12.884,85

-326.009,89

Primas imputadas (directo + aceptado)

Primas netas de anulaciones

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

+/- Variación provisiones para riesgos en curso

+/- Variación provisiones para primas pendientes

II.

Primas reaseguro (cedido)

4.583.390,65

17.210,16

1.348.553,55

340.674,52

521.055,87

Primas netas de anulaciones

4.583.390,65

16.735,80

1.259.093,89

340.674,52

521.055,87

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

474,36

89.459,66

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

303.722.853,18

39.059.370,08

8.706.780,68

31.523.071,67

39.859.289,23

III.

Siniestralidad (directo + aceptado)

265.954.496,17

29.351.135,11

2.002.465,21

16.722.310,15

10.065.679,92

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

259.685.068,56

29.599.723,01

4.578.750,96

16.154.084,69

9.886.585,47

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

6.269.427,61

-248.587,90

-2.576.285,75

568.225,46

179.094,45

IV.

Siniestralidad del reaseguro (cedido)

3.482.583,16

3.750,00

-38.120,59

55.746,74

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

3.482.583,16

3.750,00

270.432,29

59.992,07

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

-308.552,88

-4.245,33

Total siniestralidad neta de reaseguro (III-IV)

2.040.585,80

16.666.563,41

Variación de otras provisiones técnicas (netas)

VI.

Gastos de adquisición (directo + aceptado)

VII.

Gastos de administración (directo)

VIII. Otros gastos técnicos (directo)

-582.493,97 263.054.406,98

29.347.385,11

10.065.679,92 2.861.515,93

2.702,11 35.883.619,32

11.785.356,77

3.096.232,68

9.940.681,65

9.987.503,18

7.058.063,67

1.169.333,71

525.616,15

1.918.150,22

4.185.461,95

2.022.197,14

2.163.767,77

218.886,59

53.643,39

74.237,48

1.030.878,06

2.140,58

2.644.614,16

11.930.928,77

IX.

Comisiones y participaciones en reaseguro cedido

382,00

Total gastos de explotación y otros gastos técnicos netos (V+VI+VII+VII+VIII-IX)

45.107.770,86

13.173.577,07

17.284.367,60

MEMORIA / INFORMACIÓN TÉCNICA

El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas superior a 2.000.000 Eur, ha sido en el ejercicio 2009 el siguiente:

RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA

ASISTENCIA SANITARIA

ENFERMEDAD

ACCIDENTES

MULTIRRIESGOS HOGAR

DECESOS

Primas adquiridas (directo + aceptado)

309.197.831,65

38.372.050,60

9.729.776,34

31.498.622,94

40.096.023,05

Primas netas de anulaciones

309.650.583,81

38.003.118,14

9.453.472,06

31.050.883,91

41.782.485,12

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

43.174,48

511.885,17

378.603,25

460.623,88

-1.360.452,18

+/- Variación provisiones para primas pendientes

-495.926,64

-142.952,71

-102.298,97

-12.884,85

-326.009,89

II.

Primas reaseguro (cedido)

4.583.390,65

17.210,16

1.348.553,55

340.674,52

521.055,87

Primas netas de anulaciones

4.583.390,65

16.735,80

1.259.093,89

340.674,52

521.055,87

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

474,36

89.459,66

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

304.614.441,00

38.354.840,44

8.381.222,79

23.387.403,69

39.574.967,18

III.

Siniestralidad (directo)

265.952.726,65

30.280.487,51

5.064.672,23

21.055.117,85

10.303.020,89

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

209.505.994,03

17.245.749,43

1.694.214,96

11.861.860,23

8.842.904,57

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocu rridos en el ejercicio

56.446.732,62

13.034.738,08

3.370.457,27

9.193.257,62

1.460.116,32

IV.

Siniestralidad del reaseguro (cedido)

3.026.870,40

107.092,14

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

2.521.470,40

1.537,29

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

505.400,00

105.554,85

Total siniestralidad neta de reaseguro (iii-iv)

21.055.117,85

10.303.020,89

Variación de otras provisiones técnicas (netas)

VI.

Gastos de adquisición (directo + aceptado)

VII.

Gastos de administración (directo)

VIII. Otros gastos técnicos (directo) IX.

Comisiones y participaciones en reaseguro cedido

Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de la misma naturaleza

262.925.856,25

30.280.487,51

4.957.580,09

2.702,11

2.861.515,93

35.883.619,32

11.785.356,77

3.096.232,68

9.940.681,65

9.987.503,18

7.058.063,67

1.169.333,71

525.616,15

1.918.150,22

4.185.461,95

2.022.197,14

2.163.767,77

218.886,59

53.643,39

74.237,48

1.030.878,06

2.140,58

623.849,40

1.012.035,27

-382,00 2.990.988,00

1.316.427,97

1.694.438,40

MEMORIA / ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

23. ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2009 era como sigue:

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

1. Provisión de primas no consumidas

51.336.797,81

2.815.756,64

54.152.554,45

1.1. Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro (-)

-1.650.778,27

-94.034,27

-1.744.812,54

1.2. Comisiones pendientes de imputar a resultados (-)

-9.300.701,91

-717.774,56

-10.018.476,47

Provisiones a cubrir:

1.3. Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas (-)

-25.894.243,86

2. Provisión de riesgo en curso 3. Provisión matemática 3.1. Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro (-) 3.2. Anticipos sobre pólizas de seguros de vida (-) 3.3. Comisiones pendientes de amortizar (-) 3.4. Provisión sobre las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones (-)

169.659.785,97

-168.143,88

-1.152.471,76

-305.029,66

-1.863.321,17

4. Provisión para participación en beneficios y para extornos 5. Provisión de prestaciones: 5.1. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago

59.868.083,04

5.933.474,51

65.801.557,55

5.2. Provisión de prestaciones pendientes de declaración

53.499.578,20

2.020.545,09

55.520.123,29

5.612.283,97

228.614,11

5.840.898,08

5.3. Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 6. Provisión de estabilización 7. Provisión del seguro de decesos

36.828.174,15

8. Provisiones de seguros de vida, cuando el tomador asume el riesgo de la inversión

859.563,75

9. Operaciones preparatorias de contratos de seguros

316.278,38

170.299.193,13

177.533.243,15

347.832.436,28

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales

92.608.729,46

51.168.562,75

143.777.292,21

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros

137.180.517,88

156.031.994,24

293.212.512,12

Participaciones en instituciones de inversión colectiva

26.463.376,76

1.063.270,12

27.526.646,88

Bienes inmuebles

58.634.338,71

Total provisiones a cubrir Bienes afectos:

58.634.338,71

Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos frente a reaseguradores y coaseguradores por participación en provisiones para prestaciones Depósitos de reaseguro aceptado

4.023.836,53

2.057.494,92

60.697,14

6.081.331,45 60.697,14

Créditos contra agroseguro Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica

14.956,12

101,82

15.057,94

7.717.358,12

3.071.945,53

10.789.303,65

Total bienes afectos

326.703.810,72

213.393.369,38

540.097.180,10

Diferencia

156.404.617,59

35.860.126,23

192.264.743,82

Depósitos en entidades de crédito

MEMORIA / ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2008 era como sigue: COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

1. Provisión de primas no consumidas

51.491.713,46

2.939.399,68

54.431.113,14

1.1. Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro (-)

-1.714.531,33

-67.473,65

-1.782.004,98

1.2. Comisiones pendientes de imputar a resultados (-)

-9.629.200,68

-730.954,73

-10.360.155,41

Provisiones a cubrir:

1.3. Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas (-)

-24.389.567,07

167.646.299,74

-268.513,66

-1.071.548,11

-379.483,17

-2.381.249,53

4. Provisión para participación en beneficios y para extornos 5. Provisión de prestaciones: 5.1. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago

68.926.332,78

5.501.858,14

74.428.190,92

5.2. Provisión de prestaciones pendientes de declaración

46.880.683,80

1.164.921,58

48.045.605,38

6.464.011,14

164.298,32

6.628.309,46

5.3. Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 6. Provisión de estabilización 7. Provisión del seguro de decesos

33.963.956,11

8. Provisiones de seguros de vida, cuando el tomador asume el riesgo de la inversión

784.075,44

9. Operaciones preparatorias de contratos de seguros

148.272,52

171.993.398,21

173.449.902,57

345.443.300,78

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales

95.917.269,59

39.717.620,43

135.634.890,02

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros

131.617.991,69

156.689.787,39

288.307.779,08

5.813.637,04

1.354.307,33

7.167.944,37

Total provisiones a cubrir Bienes afectos:

Participaciones en instituciones de inversión colectiva Acciones de entidades aseguradoras y reaseguradoras Bienes inmuebles Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos frente a reaseguradores y coaseguradores por participación en provisiones para prestaciones Depósitos de reaseguro aceptado Créditos contra agroseguro Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica

68.439.460,08

335.580,42

5.751.273,49

6.086.853,91

8.756.906,76

1.718.796,52

10.475.703,28

97.630,35

121.296,77

13.671,69

46,96

13.718,65

6.419.197,05

1.341.635,36

7.760.832,41

Total bienes afectos

317.532.641,44

206.573.467,48

524.106.108,92

Diferencia

145.539.243,23

33.123.564,91

178.662.808,14

Depósitos en entidades de crédito

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente.

MEMORIA / ESTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA

24. ESTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2009 era como sigue: MARGEN DE SOLVENCIA

NO VIDA

VIDA

TOTAL

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

69.317.520,34

18.796.846,25

88.114.366,59

Saldo acreedor pérdidas y ganancias

20.770.419,06

2.062.237,42

22.832.656,48

Ajustes positivos por cambio de valor

5.445.618,08

332.790,50

5.778.408,58

Capital social desembolsado Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente

Plusvalías

28.461.768,45

Inversiones financieras Inversiones materiales

157.864.300,93

32.382.874,17

190.247.175,10

157.864.300,93

32.382.874,17

190.247.175,10

Cuantía mínima

69.441.015,12

8.167.748,52

77.608.763,64

Resultado de margen de solvencia

88.423.285,81

24.215.125,65

112.638.411,46

NO VIDA

VIDA

TOTAL

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

60.751.821,37

15.141.255,98

75.893.077,35

Saldo acreedor pérdidas y ganancias de la sociedad dominante

21.583.553,01

3.655.590,27

25.239.143,28

Plusvalías

32.800.253,31

419.728,03

33.219.981,34

Inversiones financieras

4.599.076,84

419.728,03

5.018.804,87

Inversiones materiales

28.201.176,47

Total partidas positivas Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías Inversiones financieras Total partidas negativas Margen de solvencia

El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2008 era como sigue: MARGEN DE SOLVENCIA Capital social desembolsado Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente

28.201.176,47

149.004.602,69

30.407.574,28

179.412.176,97

Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías Inversiones financieras

704.180,49 704.180,48

376.896,40 376.896,40

1.081.076,89 1.081.076,88

Total partidas negativas

704.180,49

376.896,40

1.081.076,89

148.300.422,20

30.030.677,88

178.331.100,08

Cuantía mínima

66.047.281,67

8.268.577,12

74.315.858,79

Resultado de margen de solvencia

82.253.140,53

21.762.100,76

104.015.241,29

Total partidas positivas

Margen de solvencia

MEMORIA / COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN Y ASPECTOS DERIVADOS DE LA TRANSICIÓN A LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente. El Grupo, presenta su estado de margen de solvencia junto con el de las restantes sociedades que forman dicho grupo excepto Marina Salud.

25. COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN Y ASPECTOS DERIVADOS DE LA TRANSICIÓN A LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES La Sociedad se acogió a lo establecido en la disposición transitoria cuarta del Real Decreto 1317/2008 en la formulación de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008, considerando la fecha de transito 31 de diciembre de 2008, por lo que la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio se elaboró de acuerdo con las normas de valoración recogidas en el anterior plan de contabilidad de entidades aseguradoras aprobado por real decreto 2014/1997. Por consiguiente la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2009 es la primera que se elabora siguiendo las nuevas normas contables. En la mencionada disposición transitoria se establece que, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 35.6 del Código de Comercio, y a los efectos derivados de la aplicación del principio de uniformidad y del requisito de comparabilidad, no se exigirá la inclusión de cifras comparativas; siendo de aplica ción esta disposición transitoria al ejercicio 2009, ya que se trata del primer ejercicio en el que resulta de aplicación el nuevo plan de contabilidad de entidades asegura doras a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. (a) Cuentas Anuales En el Anexo 2 se incluyen el balance con solidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2008, apro badas por la Junta General de Accionistas de 30 de junio de 2009.

(b) Principales diferencias entre criterios contables Las principales diferencias entre los criterios contables recogidos en el plan de contabilidad de las entidades aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008, y los recogidos en el Real Decreto 2014/1997, utilizados en la elaboración de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008, respectivamente, son el deterioro de valor correspondiente a par ticipaciones de DKV Seguros y Reaseguros en empresas del Grupo que ascendió a 5.915.458,04 euros y el deterioro de valor correspondiente a participaciones de Ergo Vida en fondos de inversión que ascendió a 133.342,58 euros.

26. HECHOS POSTERIORES A la fecha de formulación de estas cuen tas, no existen hechos posteriores que pongan de manifiesto circunstancias que supongan ni la inclusión de un ajuste en las cifras contenidas en estas cuentas anuales consolidadas, ni información adicional a la contenida en esta memoria.

INFORME DE GESTIÓN

VI. INFORME DE GESTIÓN Introducción Hemos cerrado uno de los peores años de la historia reciente desde el punto de vista económico. La recesión que comenzó a finales del año 2008, se ha agravado hasta llevarnos a una evolución negativa del Producto Interior Bruto que se acercará al -4% en 2009. El desempleo ha continuado creciendo hasta niveles del 18%, más del doble que hace tan sólo dos años. El Índice de Precios al Consumo se ha movido gran parte del año en tasas negativas, para ce rrar 2009 en el 0,8%. El Banco Central Europeo ha rebajado el precio oficial del dinero hasta el 1% (2,50% a finales de 2008), mientras la Reserva Federal Americana mantuvo su tipo de intervención en el 0,25%. Los mercados bursátiles rebotaron con inesperada fuerza desde los mínimos alcan zados en el primer trimestre de 2009 para cerrar el ejercicio con ganancias espectacu lares, desde el 80% de la Bolsa de Shangai o el 82% de la de San Paulo entre los países emergentes hasta el 23% del DAX alemán, el 30% del IBEX 35 ó el 18% del Dow Jones entre los desarrollados. La renta fija siguió beneficiándose de la continua bajada de los tipos de interés en Europa. En esta difícil coyuntura económica, el Grupo DKV en España ha obtenido unos resultados, que aunque no han alcanza do los objetivos, podemos calificar como satisfactorios. Actividades de las compañías El Grupo DKV está conformado por DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E., dedicada fundamentalmente al seguro de salud y riesgos personales complementarios, Unión Médica La Fuencisla, S.A., dedicada también al seguro de salud, ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. dedicada al seguro de vida, ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A., con actividad en el ramo de hogar, y Marina Salud, S.A. que presta la cobertura sanitaria a la población residente en el área 13 de la Comunidad Valenciana, en virtud del contrato de gestión de servicios públicos por concesión firmado con el Gobierno Valenciano para un periodo de 15 años.

En 2007 se lanzó el nuevo plan estratégi co, denominado Plan Compromiso, para el periodo 2007-2010, con el lema “compro metidos con las personas” y con el objetivo de crecimiento rentable. La visión quedó definida como “duplicar el tamaño de negocio de forma rentable a través de la di ferenciación basada en la innovación, en un marco de empresa responsable y sostenible, con una organización excelente, sopor tada por un Modelo de Gestión Integral que promueva el desarrollo y compromiso de nuestras personas, la incorporación de nuevas tecnologías y estableciendo alian zas como expertos en Salud (DKV Salud) y como el partner preferido en otros ramos (ERGO Seguros).” Resultados del ejercicio 2009 El resultado antes de impuestos del Grupo DKV ha alcanzado los 22 millones de euros (30 millones de euros en 2008), y el resul tado neto ha sido de 20,6 millones de euros (25,2 millones de euros en 2008). El volu men de primas del Grupo devengadas en el ejercicio ha alcanzado los 536 millones de euros, lo que ha supuesto un crecimiento del 23% sobre el año anterior.

Gestión de riesgos Conscientes de la creciente importancia que tiene la adecuada gestión de los riesgos a los que nos enfrentamos en la actividad ase guradora, y especialmente los de carácter financiero, el Grupo DKV tiene constituido un Comité de Activos y Pasivos, en el que participan los departamentos Financiero, Actuarial y Control de Gestión y que cuenta con el apoyo del departamento Financiero de ERGO Versicherungsgruppe AG y de MEAG, la compañía de gestión de inversio nes del Grupo Munich Re. Además, anual mente el Comité de Dirección actualiza el mapa de riesgos, poniendo especial énfasis en los responsables del seguimiento de los mismos y las herramientas disponibles para su medición y control.

Las inversiones del Grupo al cierre del ejercicio ascendían a 495 millones de euros a valor contable, distribuidas entre Renta Fija (85%), Fondos de Inversión (5%), Inmuebles (6%), Tesorería (2%) y Otras Inversiones (2%). Dicho importe supone un incremento del 5% respecto al año 2008. Las plusvalías latentes de estas inversiones alcanzaban los 50 millones de euros, 5,6 millones más que el año anterior.

El riesgo de crédito, en su vertiente finan ciera, se encuentra limitado por la exigen cia de calificación crediticia mínima de “A” (Standard & Poor’s) para las emisiones de renta fija, permitiendo sólo que un 5% de la cartera esté por debajo de dicha califica ción, y que en todo caso cualquier inversión que pierda la calificación “BBB-” deba ser vendida en un plazo máximo de 3 meses. Asimismo, para emisores no públicos, existe una limitación del 5% del total de la cartera por emisor. Por esta vía, la diversificación minora el riesgo de crédito individual. El riesgo de precio, en el mercado de renta variable se encuentra atenuado por el hecho de no tener exposición directa en valores concretos sino a través de fondos de inversión ligados fundamentalmente al índice EUROSTOXX 50, sin que su peso pueda sobrepasar en ningún caso el 12,5% en las carteras no-vida, y en las de vida es inexistente. Para la renta fija, una adecuada gestión conjunta de los activos y pasivos reduce los efectos de la evolución de los tipos de interés. Anualmente se establecen unos límites en cuanto a la pérdida máxima asumible (Net Loss Limit), el riesgo basado en el capital (Risk Based Capital) y el riesgo de crédito (Credit Value at Risk) que men sualmente se revisan por MEAG, existiendo diferentes medidas correctoras en función de las alertas previstas.

La cobertura de las provisiones técnicas ha arrojado un superávit de más de 192 millones de euros, y el margen de solven cia ha sido de un 274% sobre el exigido legalmente.

Riesgo de liquidez y de flujo de caja. La gestión de la liquidez corresponde al Área de Tesorería, que tiene como misión funda mental asegurar la disponibilidad perma nente de recursos líquidos para hacer frente

En el ramo de Asistencia Sanitaria, que representa un 74% del total de primas, el incremento ha sido del 34% alcanzando los 394 millones de euros en ingresos. El ramo de Decesos ha crecido un 9% hasta los 42 millones. El ramo de Hogar se man tiene estable y alcanza los 32 millones de euros, mientras que los ramos de Subsidio, Vida y Accidentes decrecen ligeramente hasta los 39, 20 y 10 millones de euros respectivamente.

INFORME DE GESTIÓN

a los pasivos exigibles. Los presupuestos anuales se transforman en proyecciones mensuales de cobros y pagos y en previsio nes diarias de tesorería, que se ajustan a través de inversiones a corto plazo en repos de deuda pública o depósitos bancarios. Hechos posteriores No existen hechos posteriores de relevancia. Perspectivas para el año 2010 Entre los riesgos a que se enfrenta el Grupo destacan la incertidumbre sobre la evolu ción de la situación económica española y la fuerte competencia existente en el segu ro de salud. Para hacer frente a los mismos, el Grupo continuará con su política de iden tificación, prevención y seguimiento con el objetivo de minimizar sus impactos y, en la medida de lo posible, convertir dichos riesgos en ventajas competitivas. Investigación y Desarrollo El Grupo DKV Seguros ha desarrollado las actividades que el Plan Compromiso plantea a través del Departamento I+D Productos y Servicios, buscando mejorar y ampliar nuestras líneas de productos para adaptarlos a las nuevas necesidades del mercado.

Acciones propias Las sociedades integrantes del Grupo no han adquirido acciones propias durante el ejercicio.

confianza de los últimos, no sería posible enfrentar con garantías de éxito situaciones de mercado como las actuales.

Responsabilidad social DKV ha puesto en el centro de su visión estratégica la responsabilidad social, culmi nando así un proceso iniciado hace más de diez años. Desde 1998 mantiene un acuer do de colaboración con Intermón Oxfam, a través del cual DKV colabora en progra mas de cooperación, captación de socios, campañas de sensibilización y adquisición de productos de comercio justo. El convenio incluye como aspecto esencial la implica ción de los grupos de interés de DKV para profundizar en esta relación estratégica.

Los abajo firmantes, componentes del pleno del Consejo de Administración de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes, manifiestan, en cumplimiento de lo que, al efecto, previene el artículo 171 del Real Decreto 1564/1989, de 22 de diciembre y demás disposiciones concordantes y complementarias, que las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión correspondientes al ejercicio de 2009, transcritos en este documento en folios signados por su Secretario, han sido unánimemente aprobados en esta reunión del Consejo, válidamente constituida hoy día 15 de enero de 2010 así como, que se presentarán en su día a la consideración de la Junta General de Accionistas para su preceptiva aprobación.

En 2009, como resultado de la IV Convoca toria Pública de ayuda a Proyectos Sociales, DKV ha aportado más de 118.000 euros a 11 proyectos de acción social relacionados con la salud de las personas y la salud del planeta, que beneficiarán a más de 30.000 personas. Por último, el Grupo DKV quiere dar las gracias a todos sus empleados, médicos, mediadores y colaboradores en general, así como a todos sus clientes, porque sin la entrega y dedicación de los primeros y la

Sr. D. Javier Vega de Seoane Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Christian Ludwig Schmid Consejero

Sr. D. Pablo Marín Larrinaga Secretario – No Consejero

Sr. D. Nabil Peter Elias Choueiri Consejero

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 1: INFORMACIÓN RELATIVA AL CONSEjO DE ADMINISTRACIÓN

ANExO 1: INFORMACIÓN RELATIVA AL CONSEjO DE ADMINISTRACIÓN Este anexo forma parte integrante de la nota 20 de la memoria, junto con la cual debe ser leído.

TITULAR

SOCIEDAD

ACTIVIDAD

Sr. D. Javier Vega de Seoane

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E.

Seguros

Presidente

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Presidente

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Presidente

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Presidente

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Consejero

Marina Salud, S.A.

Hospitalaria

Presidente

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros

Consejero

Munich Health Holding AG

Holding Financiera

Director Ejecutivo

DKV Salute, S.p.A

Seguros

Consejero

Sterling Life Insurance Company

Seguros

Consejero

MedNEt Holding GmbH

Holding

Director Ejecutivo

Munich Health Holding AG

Servicios

Director Ejecutivo

DKV Salute, S.p.A

Seguros

Consejero

Daman Insurance Company ( EEUU)

Seguros

Consejero

Sterling Life Insurance Company ( EEUU)

Seguros

Consejero

Munich Re America ( EEUU)

Seguros

Consejero

Union Medica La Fuencisla S.A.

Seguros

Consejero

ERG Generales Seguros y Reaseguros S.A.

Seguros

Consejero

DKV Seguros y Reaseguro, S.A.E.

Seguros

Consejero

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Seguros

Consejero

Sr. D. Josep Santacreu Bonjoch

Sr. D. Christian Schmid

Sr. D. Peter Choueiri

PARTICIPACIÓN

FUNCIÓN

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008 DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes. I. Balances de situación consolidado al 31 de diciembre de 2008 (en euros) Este anexo forma parte integrante de la nota 25 de la memoria, junto con la cual debe ser leído. ACTIVO CONSOLIDADO A-1

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

A-2

Activos financieros mantenidos para la venta

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Otros

A-3

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

Otros

A-4

Activos financieros disponibles para la venta

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

IV.

Otros

A-5

Préstamos y partidas a cobrar

Valores representativos de deuda

II.

Préstamos

31/12/08 20.675.300,53

784.075,44

431.285.025,58 6.705.516,48 424.579.509,10

46.867.480,66

1.571.548,11 1. Anticipos sobre pólizas

1.071.548,11

2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3. Préstamos a otras partes vinculadas III.

Depósitos en entidades de crédito

IV.

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado

Créditos por operaciones de seguro directo 1. Tomadores de seguro 2. Mediadores

500.000,00 1.300.000,00 97.630,35 41.983.918,68 39.938.543,55 2.045.375,13

VI.

Créditos por operaciones de reaseguro

388.900,84

VII.

Créditos por operaciones de coaseguro

121.296,77

VIII.

Desembolsos exigidos

IX.

Otros créditos

1.404.185,91

1. Créditos con las Administraciones Públicas 2. Resto de créditos

1.404.185,91

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

ACTIVO CONSOLIDADO

31/12/08

A-6

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

A-7

Derivados de cobertura

A-8

Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión de seguros de vida

8.376.390,17

III.

Provisión para prestaciones

11.126.600,09

IV.

Otras provisiones técnicas

A-9

Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

114.513.003,89

Inmovilizado material

109.165.289,42

II.

Inversiones inmobiliarias

5.347.714,47

A-10

Inmovilizado intangible

10.302.353,31

Fondo de comercio

II.

Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores

2.809.455,05

III.

Otro activo intangible

6.513.680,83

A-11

Participaciones en entidades del grupo y asociadas

Participaciones en empresas asociadas

II.

Participaciones en empresas multigrupo

III.

Participaciones en empresas del grupo

A-12

Activos fiscales

Activos por impuesto corriente

II.

Activos por impuesto diferido

A-13

Otros activos

Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal

II.

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición

III.

Periodificaciones

IV.

Resto de activos

A-14

Activos mantenidos para la venta Total activo

20.225.987,74 722.997,48

979.217,43

600.000,00

600.000,00 8.644.989,16 493.680,51 8.151.308,65 20.604.632,97

379.483,17 19.869.031,37 356.118,43

674.502.849,28

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes. I. Balances de situación consolidado al 31 de diciembre de 2008 (en euros) Este anexo forma parte integrante de la nota 25 de la memoria, junto con la cual debe ser leído. PASIVO Y PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

31/12/08

Pasivo

A-1

Pasivos financieros mantenidos para negociar

A-2

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

A-3

Débitos y partidas a pagar

Pasivos subordinados

II.

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

8.508.302,80

III.

Deudas por operaciones de seguro

6.682.559,81

117.941.445,53

1. Deudas con asegurados 2. Deudas con mediadores

1.298.001,47

3. Deudas condicionadas

5.384.558,34

IV.

Deudas por operaciones de reaseguro

1.470.285,71

Deudas por operaciones de coaseguro

138.820,02

VI.

Obligaciones y otros valores negociables

VII.

Deudas con entidades de crédito

VIII.

Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro

IX.

Otras deudas: 1. Deudas con las Administraciones públicas

148.272,52 100.993.204,67 4.588.706,40

2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas

69.367.812,88

3. Resto de otras deudas

27.036.685,39

A-4

Derivados de cobertura

A-5

Provisiones técnicas

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión para riesgos en curso

III.

Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas

385.927.550,20 51.491.713,46

171.369.774,86 2.939.399,68

2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador

167.646.299,74 784.075,44

IV.

Provisión para prestaciones

Provisión para participación en beneficios y para extornos

VI.

Otras provisiones técnicas

33.963.956,11

A-6

Provisiones no técnicas

9.998.631,35

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales

II.

Provisión para pensiones y obligaciones similares

III.

Provisión para pagos por convenios de liquidación

IV.

Otras provisiones no técnicas

A-7

Pasivos fiscales

4.901.596,83

Pasivos por impuesto corriente

2.298.358,01

II.

Pasivos por impuesto diferido

2.603.238,82

129.102.105,77

9.998.631,35

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

PASIVO Y PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

31/12/08

A-8

Resto de pasivos

2.228.429,42

Periodificaciones

438.142,21

II.

Pasivos por asimetrías contables

III.

Comisiones y otros costes de adquisición del reaseguro cedido

IV.

Otros pasivos

A-9

Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Total pasivo

1.790.287,21

520.997.653,33

Patrimonio neto

B-1

Fondos propios

Capital o fondo mutual

45.059.975,00

1. Capital escriturado o fondo mutual

45.059.975,00

146.192.195,63

2. Capital no exigido II.

Prima de emisión

III.

Reservas 1. Legal y estatutarias

75.893.077,35 7.005.939,31

2. Reserva de estabilización 3. Otras reservas IV.

Acciones propias

Resultados de ejercicios anteriores

68.887.138,04

1. Remanente 2. Resultados negativos de ejercicios anteriores VI.

Otras aportaciones de socios y mutualistas

VII.

Resultado del ejercicio de la sociedad dominante

VIII.

Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta

IX.

Otros instrumentos de patrimonio neto

B-2

Ajustes por cambios de valor:

3.937.727,98

Activos financieros disponibles para la venta

5.190.929,02

II.

Operaciones de cobertura

III.

Diferencias de cambio y conversión

IV.

Corrección de asimetrías contables

Otros ajustes

B-3

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

B-4

Socios externos

Ajustes por valoración

II.

Resto

25.239.143,28

-1.253.201,04

3.375.272,34

Total patrimonio neto

153.505.195,95

Total pasivo y patrimonio neto

674.502.849,28

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes. II. Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas a 31 de diciembre de 2008 (en euros)

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

I.1

Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro

Primas devengadas A1) Seguro directo

31/12/08 406.395.715,04 415.445.442,70 416.829.375,70

A2) Reaseguro aceptado A3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) B

Primas del reaseguro cedido (-)

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) C1) Seguro directo

-1.383.933,00 -8.710.765,62 -340.500,54 -340.500,54

C2) Reaseguro aceptado D

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

I.2

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

1.009.301,28

Ingresos procedentes de inversiones financieras

9.328.431,69

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

1.184.921,67

1.538,50 15.467.661,05

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

1.184.921,67 3.945.006,41 363.329,67 3.581.676,74

I.3

Otros ingresos técnicos

I.4

Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro

Prestaciones y gastos pagados

-273.039.400,80

A1) Seguro directo

-277.030.251,70

-296.641.636,52

A2) Reaseguro aceptado

-474.940,66

A3) Reaseguro cedido (-)

4.465.791,56

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) B1) Seguro directo

-4.911.075,00 -5.507.753,57

B2) Reaseguro aceptado

330.730,32

B3) Reaseguro cedido (-)

265.948,25

Gastos imputables a prestaciones

I.5

Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+ ó -)

-18.691.160,72 -1.759.935,91

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

31/12/08

I.6

Participación en beneficios y extornos

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos.

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

I.7

Gastos de explotación netos

-81.395.182,97

Gastos de adquisición

-66.460.341,00

Gastos de administración

-15.779.648,10

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

I.8

Otros gastos técnicos (+ ó -)

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)

Otros

-2.863.395,25

I.9

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

-1.917.828,79

Gastos de gestión de las inversiones A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

844.806,13 -2.867.562,03 -4.166,78

-749.521,89 -57.818,17

A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras

-691.703,72

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones

-186.525,50

B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-186.525,50

B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-981.781,40

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras 1.10

Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)

-981.781,40 37.281.229,87

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes. II. Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas a 31 de diciembre de 2008 (en euros)

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

II.1

Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro

Primas devengadas A1) Seguro directo

31/12/08 18.522.365,15 21.041.344,81 20.994.603,22

A2) Reaseguro aceptado A3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) B

Primas del reaseguro cedido (-)

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) C1) Seguro directo

46.741,59 -2.352.858,68 -102.367,41 -102.367,41

C2) Reaseguro aceptado D

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

II.2

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

-63.753,57 9.470.630,22

9.332.263,43

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones

138.366,79

D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

138.366,79

III.3

Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión

II.4

Otros ingresos técnicos

II.5

Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro

Prestaciones y gastos pagados

-23.271.227,39

A1) Seguro directo

-24.902.413,21

-23.951.462,33

A2) Reaseguro aceptado A3) Reaseguro cedido (-) B

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) B1) Seguro directo

1.631.185,82 -614.541,55 -772.696,23

B2) Reaseguro aceptado B3) Reaseguro cedido (-) C

Gastos imputables a prestaciones

158.154,68 -65.693,39

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

31/12/08

II.6

Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+ ó -)

4.655.739,14

Provisiones para seguros de vida

4.110.337,75

A1) Seguro directo

4.112.325,09

A2) Reaseguro aceptado A3) Reaseguro cedido (-)

-1.987,34

Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asuman los tomadores de seguros

Otras provisiones técnicas

II.7

Participación en beneficios y extornos

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

II.8

Gastos de explotación netos

-2.098.681,28

Gastos de adquisición

-2.193.932,86

Gastos de administración

-366.808,96

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

462.060,54

II.9

Otros gastos técnicos (+ ó -)

-33.643,23

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Otros

II.10

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

-1.200.346,74

Gastos de gestión de las inversiones

-1.060.698,18

545.401,39

-278,57

-33.364,66

A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras B

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones

-1.060.698,18 -133.342,58

B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-133.342,58 -6.305,98

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras II.11

Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión

II.12

Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)

-6.305,98 -370.459,54 4.994.141,39

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes. II. Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas a 31 de diciembre de 2008 (En Euros) III.

CUENTA NO TÉCNICA

III.1

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de las inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

31/12/08 1.672,62

1.672,62

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

III.2

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

Gastos de gestión de las inversiones

-197.478,24

A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras B

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-197.478,24 -197.478,24

B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras

III.3

Otros Ingresos

Ingresos por la administración de fondos de pensiones

Resto de ingresos

III.4

Otros Gastos

Gastos por la administración de fondos de pensiones

Resto de gastos

III.5

Subtotal. (Resultado de la Cuenta NoTécnica)

III.6

Resultado antes de impuestos ( I.10 + II.12 + III.5)

29.972.387,70

III.7

Impuesto sobre Beneficios

-5.742.330,52

III.8

Resultado procedente de operaciones continuadas (III.6 + III.7)

24.230.057,18

III.9

Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+ ó -)

III.10

Resultado del Ejercicio Consolidado ( III.8 + III.9)

24.230.057,18

Resultado atribuido a la sociedad dominante

25.239.143,28

Resultado atribuido a los socios externos

-1.009.086,10

2.110.345,03

2.110.345,03 -14.217.522,97

-14.217.522,97 -12.302.983,56

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008 III.A Estado de ingresos y gastos consolidados reconocidos

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

2008

Resultados del ejercicio

Ingresos y gastos reconocidos

3.937.727,98

II.1

Activos financieros disponibles para la venta

7.415.612,90

Ganancias y pérdidas por valoración

7.415.612,90

24.230.057,18

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.5

Corrección de asimetrías contables

-1.790.287,21

Ganancias y pérdidas por valoración

-1.790.287,21

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.9

Impuesto sobre beneficios

-1.687.597,71

Total

28.167.785,16

Atribuidos a la sociedad dominante

29.176.871,26

Atribuidos a socios externos

-1.009.086,10

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008 III.B. Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio terminado del 2008

A. Saldo, final del año 2006

CAPITAL ESCRITURADO

RESERVAS

RESULTADO DEL EjERCICIO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

45.059.975,00

26.166.602,79

45.059.975,00

26.166.602,79

AjUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

SOCIOS ExTERNOS

TOTAL

25.537.544,09

4.900.000,00

101.664.121,88

25.537.544,09

4.900.000,00

101.664.121,88

I. Ajustes por cambios de criterio 2006 y anteriores II. Ajustes por errores 2006 y anteriores B. Saldo ajustado, inicio del año 2007

25.050.137,56

I. Total ingresos y gastos reconocidos II. Operaciones con socios o mutualistas 1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas). 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto

25.537.544,09

-25.537.544,09

25.537.544,09

-25.537.544,09

51.704.146,88

25.050.137,56

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto 3. Otras variaciones C. Saldo final del año 2007 I. Ajustes por cambios de criterio 2007 II. Ajustes por errores 2007

45.059.975,00

4.900.000

126.714.259,44

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

D. Saldo ajustado, inicio del año 2008

CAPITAL ESCRITURADO

RESERVAS

RESULTADO DEL EjERCICIO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

45.059.975,00

51.704.146,88

25.050.137,56 25.239.143,28

I. Total ingresos y gastos reconocidos

AjUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

3.937.727,98

SOCIOS ExTERNOS

TOTAL

4.900.000,00

126.714.259,44

-1.009.086,10

28.167.785,16

-515.641,56

-1.376.848,65

-515.641,56

-1.376.848,65

3.375.272,34

153.505.195,95

II. Operaciones con socios o mutualistas 1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto

24.188.930,47

-25.050.137,56

25.050.137,56

-25.050.137,56

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto

-861.207,09

3. Otras variaciones E. Saldo final del año 2008

45.059.975,00

75.893.077,35

25.239.143,28

3.937.727,98

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008 IV. Estados de flujos de efectivo consolidados 2008 A

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

A.1

Actividad aseguradora

Cobros por primas seguro directo y coaseguro

433.202.501,45

Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro

301.932.664,91

Cobros por primas reaseguro aceptado

Pagos de prestaciones reaseguro aceptado

Recobro de prestaciones

Pagos de retribuciones a mediadores

Otros cobros de explotación

Otros pagos de explotación

Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7) = I

438.878.472,53

10.

Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8) = II

-371.347.620,09

A.2

Otras actividades de explotación

Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones

Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones

Cobros de otras actividades

14.308.486,58

Pagos de otras actividades

-43.932.080,08

Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3) = III

14.308.486,58

Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4) = IV

-43.932.080,08

Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V)

A.3

Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I-II+III-IV+/-V)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

B.1

Cobros de actividades de inversión

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Intereses cobrados

Dividendos cobrados

Unidad de negocio

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

10.

Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9) = VI

-474.940,66

-47.143.394,49 5.675.971,08 -21.796.620,03

-6.977.946,15 30.929.312,79

2.091.445,13 1.844,98 13.549.422.029,83

16.965.140,94

26.262,89 13.568.506.723,77

INFORME DE GESTIÓN / ANExO 2: CUENTAS ANUALES DEL EjERCICIO 2008

2008 B.2

Pagos de actividades de inversión

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Unidad de negocio

Otros pagos relacionados con actividades de inversión

Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7) = VII

B.3

Total flujos de efectivo de actividades de inversión (VI - VII)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

C.1

Cobros de actividades de financiación

Pasivos subordinados

Cobros por emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital

Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas

Enajenación de valores propios

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

53.706.126,29

Total cobros de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5) = VIII

53.706.126,29

C.2

Pagos de actividades de financiación

Dividendos a los accionistas

Intereses pagados

Pasivos subordinados

Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas

Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los mutualistas

Adquisición de valores propios

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5+6+7) = IX

C.3

Total flujos de efectivo netos de actividades de financiación (VIII - IX)

-57.389.987,17 -58.791,05 -3.936.428,22 -13.588.924.967,94

-1.160.306,75 -13.651.470.481,13 -82.963.757,36

53.706.126,29

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X) Total aumento / disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C.3 + - X)

1.671.681,72

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

19.003.618,81

Efectivo y equivalentes al final del periodo

20.675.300,53

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 1.

Caja y bancos

Otros activos financieros

Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total Efectivo y equivalentes al final del periodo (1 + 2 - 3)

20.675.300,53