Informe economico 2010 by DKV Seguros

INFORME

ECONÓMICO 2010

DKV SEguROS y REaSEguROS, SOCIEDaD aNÓNIMa ESpañOla (SOCIEDaD uNIpERSONal) y SOCIEDaDES DEpENDIENtES Cuentas anuales consolidadas e informe de gestión consolidado al 31 de diciembre de 2010 (junto con el informe de auditoría)

ÍNDICE

0. Informe de auditoría . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 � I. Balance consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8 � II. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 � III. Estado de cambios en el patrimonio propio consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 � III.A. Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 � III.B. Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 � IV. Estado de flujos de efectivo consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 � V. Memoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 �

1. Naturaleza, actividades de la sociedad dominante y composición del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

2. Sociedades dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

3. Bases de presentación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31

3.1 Imagen fiel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31

3.2 Moneda funcional y moneda de presentación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de

políticas contables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3.3.1 Estimaciones contables relevantes, hipótesis y juicios relevantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3.3.2 Cambios de estimaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3.3.3 Criterios de estimación de ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

4. Distribución del resultado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

5. Normas de registro y valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

5.1 Inmovilizado intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

5.2 Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

5.3 Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

5.4 Instrumentos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.1 Clasificación y separación de instrumentos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.2 Principio de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.3 Préstamos y partidas a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.4 Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.5 Activos y pasivos financieros valorados a coste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.4.6 Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

5.4.7 Intereses y dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

5.4.8 Valor razonable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

5.4.9 Deterioro de valor e incobrabilidad de activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

5.4.10 Corrección de asimetrías contables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

5.4.11 Pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

5.5 Créditos por operaciones de seguro y reaseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

5.6 Transacciones en moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

5.7 Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

5.8 Criterio de reconocimiento de ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

5.9 Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40

5.9.1 Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso (ramos “no vida”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40

5.9.2 Provisiones de seguros de vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40

5.9.3 Provisión para prestaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5.9.4 Provisión de decesos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5.9.5 Provisiones técnicas del reaseguro cedido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5.10 Provisiones y contingencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5.11 Compromisos por pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5.12 Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

5.13 Arrendamientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

5.14 Otros Activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

6. Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

7. Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

8. Inmovilizado intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

9. Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

10. Arrendamientos operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

10.1 Arrendadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

10.2 Arrendatarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

11. Otros instrumentos financieros – Activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

11.1 Pérdidas y ganancias netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

11.2 Efectivo y otros medios líquidos equivalentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

11.3 Inversiones por cuenta de tomadores de seguros que asumen el riesgo de la inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

11.4 Activos disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

11.4.1 Instrumentos de patrimonio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

11.4.2 Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

11.5 Préstamos y partidas a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

11.6 Entidades del grupo, multigrupo y asociadas y entidades vinculadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73

11.7 Información sobre la naturaleza y el riesgo procedente de instrumentos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77

12. Otros instrumentos financieros – Pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78

13. Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

14. Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

15. Situación fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88

16. Ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94

17. Provisiones y contingencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

18. Información sobre el medio ambiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

19. Retribuciones a largo plazo al personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

20. Operaciones con partes vinculadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

21. Otra información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

22. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de

información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

23. Información técnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

23.1 Información sobre el seguro de vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104

23.2 Información sobre el seguro de no vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111

23.3 Información sobre la actividad hospitalaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115

24. Estado de cobertura de provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .116

25. Estado de margen de solvencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

26. Hechos posteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

VI. Informe de gestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 �

Anexo 1: Información relativa al Consejo de Administración y a las personas vinculadas al mismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

KPMG Auditores, S.L. Torre Realia Plaça d’Europa, 41 08908 L’Hospitalet de Llobregat Barcelona

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

I. BalaNCES DE SItuaCIÓN CONSOlIDaDO al 31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009 (NOtaS 1 a 26) (EN EuROS) aCtIVO A-1

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

A-2

Activos financieros mantenidos para la venta

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Otros

A-3

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Derivados

IV.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

Otros

A-4

Activos financieros disponibles para la venta

Instrumentos de patrimonio

II.

Valores representativos de deuda

III.

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de la inversión

IV.

Otros

A-5

Préstamos y partidas a cobrar

Valores representativos de deuda

II.

Préstamos 1. Anticipos sobre pólizas

31/12/2010

31/12/2009

18.165.481,92

16.716.265,03

870.202,65

859.563,76

870.202,65

859.563,76

387.039.288,26

455.574.319,88

20.194.724,37

26.982.720,55

366.844.563,89

428.591.599,33

171.907.293,97

80.244.492,29

1.413.241,60

1.877.471,76

1.088.241,60

1.152.471,76

325.000,00

725.000,00

96.281.000,00

1.720.000,00

2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3. Préstamos a otras partes vinculadas III.

Depósitos en entidades de crédito

aCtIVO IV.

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado

Créditos por operaciones de seguro directo 1. Tomadores de seguro 2. Mediadores

31/12/2010

31/12/2009

60.703,04

60.697,14

51.476.456,14

43.007.013,92

49.574.791,73

40.990.772,05

1.901.664,41

2.016.241,87

VI.

Créditos por operaciones de reaseguro

333.226,25

1.275.022,25

VII.

Créditos por operaciones de coaseguro

15.048,21

6.496,50

VIII.

Desembolsos exigidos

IX.

Otros créditos

22.327.618,73

32.297.790,72

2.312,57

27.747,61

22.325.306,16

32.270.043,11

17.282.124,04

16.071.000,62

527.314,03

633.063,46

1. Créditos con las Administraciones Públicas 2. Resto de créditos A-6

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

A-7

Derivados de cobertura

A-8

Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión de seguros de vida

8.803.280,16

8.364.435,16

III.

Provisión para prestaciones

7.951.529,85

7.073.502,00

IV.

Otras provisiones técnicas

A-9

Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

121.768.177,57

122.390.696,27

Inmovilizado material

114.107.712,20

113.789.976,67

II.

Inversiones inmobiliarias

7.660.465,37

8.600.719,60

A-10

Inmovilizado intangible

6.035.749,22

6.896.948,98

Fondo de comercio de consolidación

979.217,43

II.

Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores

III.

Otro activo intangible

A-11

Participaciones en entidades del grupo y asociadas

Participaciones en empresas asociadas

II.

Participaciones en empresas multigrupo

III.

Participaciones en empresas del grupo

401.350,97 5.056.531,79

5.516.380,58

600.000,00

aCtIVO

31/12/2010

31/12/2009

10.184.073,55

9.737.989,35

26.130,39

1.354.968,51

10.157.943,16

8.383.020,84

21.434.694,63

23.716.539,51

250.736,97

305.029,66

A-12

Activos fiscales

Activos por impuesto corriente

II.

Activos por impuesto diferido

A-13

Otros activos

Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal

II.

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisici贸n

III.

Periodificaciones

17.867.394,88

19.353.818,17

IV.

Resto de activos

3.316.562,78

4.057.691,68

A-14

Activos mantenidos para la venta 755.287.085,81

732.807.815,69

Total activo

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

I. BalaNCES DE SItuaCIÓN CONSOlIDaDO al 31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009 (NOtaS 1 a 26) (EN EuROS) paSIVO y patRIMONIO NEtO

31/12/2010

31/12/2009

197.625.274,53

173.364.461,71

Pasivo

A-1

Pasivos financieros mantenidos para negociar

A-2

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

A-3

Débitos y partidas a pagar

Pasivos subordinados

II.

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

8.060.503,76

8.874.634,39

III.

Deudas por operaciones de seguro

7.629.641,33

6.116.042,80

2. Deudas con mediadores

2.773.176,72

1.013.639,21

3. Deudas condicionadas

4.856.464,61

5.102.403,59

1. Deudas con asegurados

IV.

Deudas por operaciones de reaseguro

781.487,01

1.418.837,56

Deudas por operaciones de coaseguro

138.594,76

111.684,71

VI.

Obligaciones y otros valores negociables

VII.

Deudas con entidades de crédito

VIII.

Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro

IX.

Otras deudas: 1. Deudas con las Administraciones públicas 2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas 3. Resto de otras deudas

A-4

Derivados de cobertura

2.957.553,69 316.278,38 178.057.493,98

156.526.983,88

7.191.158,65

6.276.832,91

129.698.517,90

95.352.971,65

41.167.817,43

54.897.179,32

paSIVO y patRIMONIO NEtO A-5

Provisiones técnicas

Provisión para primas no consumidas

II.

Provisión para riesgos en curso

III.

Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas

31/12/2010

31/12/2009

417.276.424,18

388.783.738,29

49.739.028,27

51.457.878,86

175.678.785,31

173.335.106,36

2.869.488,31

2.815.756,64

171.939.094,35

169.659.785,97

870.202,65

859.563,75

152.387.367,08

127.162.578,92

2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador IV.

Provisión para prestaciones

Provisión para participación en beneficios y para extornos

VI.

Otras provisiones técnicas

39.471.243,52

36.828.174,15

A-6

Provisiones no técnicas

3.161.220,12

2.880.733,68

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales

II.

Provisión para pensiones y obligaciones similares

III.

Provisión para pagos por convenios de liquidación

IV.

Otras provisiones no técnicas

3.161.220,12

2.880.733,68

A-7

Pasivos fiscales

5.895.571,61

3.947.783,62

Pasivos por impuesto corriente

3.207.847,85

820.608,11

II.

Pasivos por impuesto diferido

2.687.723,76

3.127.175,51

A-8

Resto de pasivos

1.493.504,37

4.650.559,29

Periodificaciones

400.562,36

371.824,12

II.

Pasivos por asimetrías contables

1.092.942,01

4.278.735,17

III.

Comisiones y otros costes de adquisición del reaseguro cedido

IV.

Otros pasivos

A-9

Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta 625.451.994,81

573.627.276,59

Total pasivo

paSIVO y patRIMONIO NEtO B

Patrimonio neto

B-1

Fondos propios

Capital o fondo mutual 1. Capital escriturado o fondo mutual

31/12/2010

31/12/2009

124.205.058,20

151.765.116,41

45.059.975,00

56.705.141,41

86.142.573,29

9.011.995,00

8.566.999,84

47.693.146,41

77.575.573,45

22.439.941,79

20.562.568,12

2. Capital no exigido II.

Prima de emisión

III.

Reservas 1. Legal y estatutarias 2. Reserva de estabilización 3. Otras reservas

IV.

Acciones propias

Resultados de ejercicios anteriores 1. Remanente 2. Resultados negativos de ejercicios anteriores

VI.

Otras aportaciones de socios y mutualistas

VII.

Resultado del ejercicio de la sociedad dominante

VIII.

Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta

IX.

Otros instrumentos de patrimonio neto

B-2

Ajustes por cambios de valor:

4.718.046,48

5.778.408,58

Activos financieros disponibles para la venta

5.483.105,83

8.773.523,21

II.

Operaciones de cobertura

III.

Diferencias de cambio y conversión

IV.

Corrección de asimetrías contables

-765.059,35

-2.995.114,63

Otros ajustes

paSIVO y patRIMONIO NEtO

31/12/2010

31/12/2009

911.986,32

1.637.014,11

911.986,32

1.637.014,11

Total patrimonio neto

129.835.091,00

159.180.539,10

Total pasivo y patrimonio neto

755.287.085,81

732.807.815,69

B-3

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

B-4

Socios externos

Ajustes por valoraci贸n

II.

Resto

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes.

II. CuENtaS DE pÉRDIDaS y gaNaNCIaS CONSOlIDaDaS a 31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009 (NOtaS 1 a 26) (EN EuROS) 31/12/2010

31/12/2009

Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro

577.965.179,80

509.712.000,98

Primas devengadas

583.496.335,05

516.489.051,13

583.669.930,33

517.569.124,19

-173.595,28

-1.080.073,06

CuENta tÉCNICa - SEguRO DE NO VIDa

I.1 A

A1) Seguro directo A2) Reaseguro aceptado A3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) B

Primas del reaseguro cedido (-)

-7.144.256,41

-6.720.950,73

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -)

1.718.850,59

33.834,60

1.718.850,59

33.834,60

-105.749,43

-89.934,02

9.455.384,75

10.247.977,91

815.555,69

889.714,47

7.092.260,70

7.423.571,47

1.547.568,36

1.934.691,97

C1) Seguro directo C2) Reaseguro aceptado D

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

I.2

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

I.3

Otros ingresos técnicos

I.4

Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro

499.205,61 1.048.362,75

1.934.691,97

542.320,69 -455.553.039,52

-403.116.019,92

CuENta tÉCNICa - SEguRO DE NO VIDa A

31/12/2010

31/12/2009

Prestaciones y gastos pagados

-315.424.664,14

-297.340.445,80

A1) Seguro directo

-318.719.339,41

-301.047.958,23

A2) Reaseguro aceptado

-2.591,86

80.611,62

A3) Reaseguro cedido (-)

3.297.267,13

3.626.900,81

-25.071.217,78

-1.100.713,97

-25.584.431,69

3.290.505,28

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) B1) Seguro directo B2) Reaseguro aceptado B3) Reaseguro cedido (-)

577,24 513.213,91

-4.391.796,49

-115.057.157,60

-104.674.860,15

-2.704.462,62

-2.864.218,04

-83.601.418,03

-84.516.623,08

Gastos imputables a prestaciones

I.5

Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+ ó -)

I.6

Participación en beneficios y extornos

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos.

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

I.7

Gastos de explotación netos

Gastos de adquisición

-70.027.576,81

-70.693.398,02

Gastos de administración

-14.753.607,64

-14.856.625,70

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

1.179.766,42

1.033.400,64

I.8

Otros gastos técnicos (+ ó -)

-3.608.175,49

-2.760.421,78

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

-354.698,05

28.330,88

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)

Otros

-3.253.477,44

-2.788.752,66

CuENta tÉCNICa - SEguRO DE NO VIDa I.9

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

Gastos de gestión de las inversiones A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

31/12/2010

31/12/2009

-3.200.626,83

-1.896.484,97

-2.236.127,35

-1.697.777,33

-41.723,05

-68.634,57

-2.194.404,30

-1.629.142,76

-124.605,68

-120.878,91

-124.605,68

-120.878,91

-839.893,80

-77.828,73

-839.893,80

-77.828,73

39.295.162,74

24.806.211,11

B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras

1.10

Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes

II. CuENtaS DE pÉRDIDaS y gaNaNCIaS CONSOlIDaDaS a 31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009 (NOtaS 1 a 26) (EN EuROS) 31/12/2010

31/12/2009

Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro

18.782.469,06

17.501.586,32

Primas devengadas

21.352.207,19

19.957.879,90

21.216.801,50

20.074.363,46

135.405,69

-116.483,56

-2.613.830,78

-2.501.930,04

-53.731,67

123.643,04

-53.731,67

123.643,04

97.824,32

-78.006,58

10.101.908,99

8.909.683,17

8.756.150,26

8.822.327,99

1.345.758,73

87.355,18

1.345.758,73

87.355,18

118.024,99

138.431,22

II.

CuENta tÉCNICa - SEguRO DE VIDa

II.1 A

A1) Seguro directo A2) Reaseguro aceptado A3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) B

Primas del reaseguro cedido (-)

Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) C1) Seguro directo C2) Reaseguro aceptado

Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)

II.2

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

II.3

Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión

II.4

Otros ingresos técnicos

CuENta tÉCNICa - SEguRO DE VIDa II.5

Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro

Prestaciones y gastos pagados A1) Seguro directo

31/12/2010

31/12/2009

-18.755.322,41

-18.879.454,03

-19.413.174,43

-17.801.827,63

-21.158.066,67

-19.351.020,19

1.744.892,24

1.549.192,56

724.457,47

-1.012.857,27

359.643,53

-1.351.555,67

364.813,94

338.698,40

-66.605,45

-64.769,13

-1.948.926,60

-2.022.922,97

-1.938.287,70

-1.947.434,66

-2.279.308,38

-2.013.486,23

341.020,68

66.051,57

-10.638,90

-75.488,31

A2) Reaseguro aceptado A3) Reaseguro cedido (-) B

Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) B1) Seguro directo B2) Reaseguro aceptado B3) Reaseguro cedido (-)

Gastos imputables a prestaciones

II.6

Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+ ó -)

Provisiones para seguros de vida A1) Seguro directo A2) Reaseguro aceptado A3) Reaseguro cedido (-)

Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asuman los tomadores de seguros

Otras provisiones técnicas

II.7

Participación en beneficios y extornos

Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos

Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)

II.8

Gastos de explotación netos

-2.148.729,43

-2.168.848,69

Gastos de adquisición

-2.329.017,87

-2.238.923,78

Gastos de administración

-334.326,58

-337.901,52

Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido

514.615,02

407.976,61

II.9

Otros gastos técnicos (+ ó -)

-73.649,97

-43.607,91

Variación del deterio por insolvencias (+ ó -)

-16.253,73

-1.016,03

Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)

Otros

-57.396,24

-42.591,88

CuENta tÉCNICa - SEguRO DE VIDa II.10

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

Gastos de gestión de las inversiones

31/12/2010

31/12/2009

-2.520.241,28

-1.131.252,00

-980.362,12

-999.831,17

-980.362,12

-999.831,17

A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras B

-79.188,78

Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones B1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias B2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias

-79.188,78

B3) Deterioro de inversiones financieras C

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones

-1.539.879,16

-52.232,05

-1.539.879,16

-52.232,05

-65.458,40

-19.535,92

3.490.074,95

2.284.079,19

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras II.11

Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión

II.12

Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes

II. CuENtaS DE pÉRDIDaS y gaNaNCIaS CONSOlIDaDaS a 31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009 (NOtaS 1 a 26) III.

CuENta NO tÉCNICa

III.1

Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones

Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias

Ingresos procedentes de las inversiones financieras

Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones

31/12/2010

31/12/2009

21.240,00

19.677,17

21.240,00

19.677,17

-5.608.467,43

-5.022.654,11

-5.608.467,43

-5.022.654,11

-5.608.467,43

-5.022.654,11

C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De inversiones financieras D

Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones D1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias D2) De inversiones financieras

III.2

Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

Gastos de gestión de las inversiones A1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias A2) Gastos de inversiones y cuentas financieras

Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones C1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias C2) De las inversiones financieras

CuENta NO tÉCNICa

31/12/2010

31/12/2009

20.604.547,91

19.248.308,52

20.604.547,91

19.248.308,52

-29.333.559,41

-19.506.990,12

III.3

Otros Ingresos

Ingresos por la administración de fondos de pensiones

Resto de ingresos

III.4

Otros Gastos

Gastos por la administración de fondos de pensiones

Resto de gastos

-29.333.559,41

-19.506.990,12

III.5

Subtotal. (Resultado de la Cuenta NoTécnica)

-14.316.238,92

-5.261.658,54

III.6

Resultado antes de impuestos ( I.10 + II.12 + III.5)

28.468.998,77

21.828.631,76

III.7

Impuesto sobre Beneficios

-6.754.084,77

-3.009.896,37

III.8

Resultado procedente de operaciones continuadas (III.6 + III.7)

21.714.914,00

18.818.735,39

III.9

Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+ ó -)

III.10

Resultado del Ejercicio (III.8 + III.9)

21.714.914,00

18.818.735,39

Resultado atribuido a la sociedad dominante

22.439.941,79

20.562.568,12

Resultado atribuido a los socios externos

-725.027,79

-1.743.832,73

III.EStaDO DE CaMBIOS EN El patRIMONIO pROpIO CONSOlIDaDO III.a EStaDO DE INgRESOS y gaStOS RECONOCIDOS CONSOlIDaDO EStaDO DE INgRESOS y gaStOS RECONOCIDOS

31/12/2010

31/12/2009

Resultados del ejercicio

21.714.914,00

18.818.735,39

II.

Ingresos y gastos reconocidos

-1.060.362,10

1.840.680,60

II.1

Activos financieros disponibles para la venta

-4.700.596,17

5.117.991,68

Ganancias y pérdidas por valoración

-4.686.247,65

6.982.581,27

-14.348,52

-1.864.589,59

Corrección de asimetrías contables

3.185.793,16

-2.488.447,96

Ganancias y pérdidas por valoración

3.185.793,16

-2.488.447,96

454.440,91

-788.863,12

Total

20.654.551,90

20.659.415,99

Atribuidos a la sociedad dominante

21.379.579,69

22.403.248,72

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.5

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.9

Impuesto sobre beneficios

III.B EStaDO tOtal DE CaMBIOS EN El patRIMONIO NEtO CONSOlIDaDO CORRESpONDIENtE al EJERCICIO tERMINaDO DEl 2010

A. Saldo, final del año 2008

CapItal ESCRItuRaDO

RESERVaS

RESultaDO DEl EJERCICIO

aJuStES SOCIOS ExtERNOS pOR CaMBIOS DE ValOR

tOtal

45.059.975,00

75.893.077,35

25.239.143,28

3.937.727,98

3.375.272,34

153.505.195,95

45.059.975,00

75.893.077,35

25.239.143,28

3.937.727,98

3.375.272,34

153.505.195,95

20.562.568,12

1.840.680,60

-1.743.832,73

20.659.415,99

I. Ajustes por cambios de criterio 2008 y anteriores II. Ajustes por errores 2008 y anteriores B. Saldo ajustado, inicio del año 2009 I. Total ingresos y gastos reconocidos II. Operaciones con socios o mutualistas

-15.000.000,00

1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas). 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto

25.249.495,94

-25.239.143,28

25.239.143,28

-25.239.143,28

5.574,50

15.927,16

5.574,50

15.927,16

1.637.014,11

159.180.539,10

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto

10.352,66

3. Otras variaciones C. Saldo final del año 2009 I. Ajustes por cambios de criterio 2009 II. Ajustes por errores 2009

45.059.975,00

86.142.573,29

20.562.568,12

5.778.408,58

D. Saldo ajustado, inicio del año 2010

CapItal ESCRItuRaDO

RESERVaS

RESultaDO DEl EJERCICIO

45.059.975,00

86.142.573,29

20.562.568,12

5.778.408,58

1.637.014,11

159.180.539,10

22.439.941,79

-1.060.362,10

-725.027,79

20.654.551,90

I. Total ingresos y gastos reconocidos II. Operaciones con socios o mutualistas

aJuStES SOCIOS ExtERNOS pOR CaMBIOS DE ValOR

tOtal

-50.000.000,00

1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) 4. (-) Distribución de dividendos o derramas activas 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios 7. Otras operaciones con socios o mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto

20.562.568,12

-20.562.568,12

20.562.568,12

-20.562.568,12

56.705.141,41

22.439.941,79

1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto 3. Otras variaciones E. Saldo final del año 2010

45.059.975,00

4.718.046,48

911.986,32

129.835.091,00

IV. EStaDO DE FluJOS DE EFECtIVO CONSOlIDaDO A

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

A.1

Actividad aseguradora

Cobros por primas seguro directo y coaseguro

Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro

Cobros por primas reaseguro aceptado

Pagos de prestaciones reaseguro aceptado

Recobro de prestaciones

Pagos de retribuciones a mediadores

2010

2009

596.379.100,02

535.423.525,86

-439.602.273,28

-406.349.278,83

-2.591,86

80.611,62

5.434.279,69 -46.161.406,79

-39.480.554,28

Otros cobros de explotación

6.273.952,22

16.783.849,15

Otros pagos de explotación

-9.758.087,19

-21.758.870,15

Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7) = I

608.087.331,93

552.207.375,01

10.

Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8) = II

-495.524.359,12

-467.508.091,64

A.2

Otras actividades de explotación

Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones

Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones

Cobros de otras actividades

32.366.786,44

49.560.757,81

Pagos de otras actividades

-98.351.761,70

-114.845.143,83

Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3) = III

32.366.786,44

49.560.757,81

Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4) = IV

-98.351.761,70

-114.845.143,83

Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V)

-5.252.380,98

-3.978.354,53

A.3

Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I-II+III-IV+/-V)

41.325.616,57

15.436.542,82

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

B.1

Cobros de actividades de inversión

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

1.457.941,10

889.714,47

Activos intangibles

Instrumentos financieros

511.763.726,76

9.613.321.626,30

2010

2009

14.161.225,38

14.873.594,10

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Intereses cobrados

Dividendos cobrados

Unidad de negocio

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

10.

Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9) = VI

B.2

Pagos de actividades de inversión

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Activos intangibles

Instrumentos financieros

Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Unidad de negocio

Otros pagos relacionados con actividades de inversión

Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7) = VII

B.3

Total flujos de efectivo de actividades de inversión (VI - VII)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

C.1

Cobros de actividades de financiación

Pasivos subordinados

Cobros por emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital

Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas

Enajenación de valores propios

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

2.957.553,69

Total cobros de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5) = VIII

2.957.553,69

407.794,30

54,99 527.790.742,53

9.629.084.934,87

-12.384.376,52

-14.977.877,42

-1.350.153,58

-1.096.817,66

-541.515.341,56

-9.631.974.373,58

-374.824,24

-431.444,53

-555.624.695,89

-9.648.480.513,19

-27.833.953,36

-19.395.578,32

2010 C.2

Pagos de actividades de financiación

Dividendos a los accionistas

Intereses pagados

Pasivos subordinados

Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas

Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los mutualistas

Adquisición de valores propios

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5+6+7) = IX

C.3

Total flujos de efectivo netos de actividades de financiación (VIII - IX) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X)

2009

-15.000.000,00

-15.000.000,00 -12.042.446,31 -12.042.446,31

Total aumento / disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C.3 + - X)

1.449.216,89

-3.959.035,50

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

16.716.265,03

20.675.300,53

Efectivo y equivalentes al final del periodo

18.165.481,92

16.716.265,03

18.165.481,92

16.716.265,03

18.165.481,92

16.716.265,03

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 1.

Caja y bancos

Otros activos financieros

Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total Efectivo y equivalentes al final del periodo (1 + 2 - 3)

V. ME MOR I a � 1. NatuRalEza, aCtIVIDaDES DE la SOCIEDaD DOMINaNtE y COMpOSICIÓN DEl gRupO “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” (Sociedad Unipersonal), (en adelante, la sociedad dominante) se constituyó el 13 de septiembre de 1955 por un periodo indefinido, bajo la denominación de “Previsión Sanitaria, Sociedad Anónima”. Tras varios cambios de denominación, con fecha 13 de diciembre de 2000 modificó su última denominación por la actual. El domicilio social de la sociedad dominante está situado en Zaragoza, en la Avenida de César Augusto, 33. Figura inscrita en el Registro Mercantil de Zaragoza, tomo 1.711 del Libro de Sociedades, folio 156, hoja Z-15.152, inscripción 2ª y en el Registro de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros Y Fondos de Pensiones con la clave C-161. La sociedad dominante tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. Dichas actividades están reguladas, básicamente, por el texto refundido de la Ley sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobada por el Real Decreto 6/2004, de 29 de octubre y por el Reglamento aprobado por el Real Decreto 2486/1998 de 20 de noviembre, así como modificaciones posteriores al mismo y demás disposiciones legales. Al cierre del ejercicio, el Grupo está autorizado para operar en los ramos de accidentes, enfermedad, otros daños a los bienes, responsabilidad civil, asistencia y decesos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación.

La sociedad dominante tiene, en la actualidad, presencia en todo el territorio nacional y en Andorra (si bien el volumen de negocio generado en esta última no es significativo), con un total de 50 oficinas. La dirección efectiva de la sociedad dominante se realiza a través de un Comité de Dirección compuesto por el Consejero Delegado y los responsables de las seis Direcciones Generales de las áreas de negocio, que coordinan los diferentes departamentos que constituyen los Servicios Centrales. Los principales canales de distribución de sus productos son la red exclusiva, la red externa, el negocio directo y las alianzas.

2. SOCIEDaDES DEpENDIENtES Las sociedades dependientes, a los únicos efectos de la consolidación, son aquellas en las que “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” posee una participación directa mayoritaria. Dichas sociedades, dominante y dependientes constituyen el “Grupo DKV Seguros”. Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación por el método de integración global son las que se indican a continuación, con expresión de la participación del Grupo dominante en su capital (en euros):

NOMBRE

ERgO VIDa SEguROS uNIÓN MÉDICa la y REaSEguROS, S.a. FuENCISla, S.a. (SOCIEDaD uNIpERSONal) COMpañÍa DE SEguROS (SOCIEDaD uNIpERSONal)

ERgO gENERalES SEguROS y REaSEguROS, S.a. (SOCIEDaD uNIpERSONal)

MaRINa SaluD, S.a.

DKV SERVICIOS, S.a.

Dirección

César Augusto, 33 Zaragoza

Concha Espina, 63 Madrid

Partida Madrigueres Nord 25, Denia

César Augusto, 33 Zaragoza

Actividad

Aseguradora

Hospitalaria

Servicios sanitarios

Fracción de capital que se posee

100%

65%

100%

Capital

11.191.000,00

3.813.471,90

9.100.000,00

4.000.000,00

600.000,00

Reservas

20.859.083,67

2.612.837,37

18.923.016,01

677.183,16

-65.185,34

Otras partidas de patrimonio neto

85.006,62

70.269,81

886.745,99

Resultados del último ejercicio

2.672.733,35

359.337,95

5.249.053,17

-2.071.507,96

249.720,70

Valor neto según libros de la participación

33.114.498,82

6.836.452,54

9.400.000,00

9.100.000,00

600.000,00

Cotiza en Bolsa

Método de consolidación

Integración global

La sociedad dominante posee el 100% del capital de “DKV Servicios, S.A.”. Dicha sociedad ha sido excluida del perímetro de consolidación debido a la escasa relevancia de sus estados financieros respecto al Grupo. La información relacionada con dicha sociedad se muestra en la Nota 11.6. “ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A., (Sociedad Unipersonal)”, tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, reaseguros y capitalización en el ramo de vida, pudiendo gestionar fondos de pensiones, fondos colectivos de jubilación e instituciones similares de acuerdo con la legislación aplicable y, asimismo puede efectuar las operaciones accesorias y complementarias de las anteriores, siempre que sean compatibles con su objeto social exclusivo. “Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de enfermedad, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de

seguros, en el ámbito nacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de diversos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación. “Marina Salud, S.A.” Con fecha 2 de marzo de 2005 la sociedad dominante constituyo junto a “Ribera Salud, S.A.” la compañía “Marina Salud, S.A.”, aportando el 65% del capital. “Marina Salud, S.A.” tiene por objeto social principal el cumplimiento del contrato administrativo formalizado con la Consellería de Sanidad de la Generalitat Valenciana, en virtud de la adjudicación del Concurso para la gestión del servicio público, en su modalidad de concesión administrativa, de la prestación de los servicios de Atención Sanitaria Integral del Área de Salud 13 de la Comunidad Valenciana (actualmente renombrada como Departamento de Denia), por un periodo inicial de 15 años. Dicho objeto incluye la construcción de un nuevo hospital en Denia con los equipamientos requeridos en el Pliego de Cláusulas Administrativas Particulares, la adecuación del actual Hospital como Hospital Socio-Sanitario y la reforma del Centro de Especialidades.

3. BaSES DE pRESENtaCIÓN 3.1 Imagen fiel Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros contables de las Sociedades integrantes del Grupo. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente, con las normas establecidas en el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, así como en las normas para la formulación de cuentas anuales consolidadas, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2010 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2010 se someterán dentro del plazo legal a la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante. El Consejo de Administración de la Sociedad dominante considera que serán ratificadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales consolidadas presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, del estado de

flujos de efectivo consolidado y de la memoria consolidada, además de las cifras del ejercicio 2010, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009 aprobadas por el accionista único con fecha 30 de junio de 2010. 3.2 Moneda funcional y moneda de presentación Las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, que es la moneda funcional del Grupo. 3.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La preparación de las cuentas anuales consolidadas requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las cuentas anuales consolidadas. 3.3.1 Estimaciones contables relevantes, hipótesis y juicios relevantes En la preparación de las cuentas anuales consolidadas el Consejo de Administración del Grupo ha realizado juicios y estimaciones basados en hipótesis sobre el futuro y sobre incertidumbres que básicamente se refieren a:

- Las pérdidas por deterioro de determinados activos. - El cálculo de provisiones para riesgos y gastos. - Estimaciones de provisiones técnicas. - La vida útil de los activos intangibles y de los elementos del inmovilizado material. - El valor razonable de determinados activos no cotizados. Las estimaciones e hipótesis utilizadas son revisadas de forma periódica y están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que hayan podido considerarse más razonables en cada momento. Si como consecuencia de estas revisiones se produjese un cambio de estimación en un período determinado, su efecto se aplicaría en ese período y en su caso en los sucesivos. 3.3.2 Cambios de estimaciones Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores del Grupo se han calculado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio, acontecimientos que pudiesen tener lugar en el futuro podrían obligar a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales consolidadas de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

3.3.3 Criterios de estimación de ingresos y gastos El Grupo ha imputado gastos e ingresos entre los distintos ramos en los que opera y, en su caso, a la cuenta no técnica el Grupo sigue los siguientes criterios: - Los ingresos y gastos derivados directamente de la práctica de operaciones de seguro (primas, pagos y provisiones de prestaciones, participación en beneficios y extor nos, gastos de adquisición, comisio nes del reaseguro, etc.) se atribuyen al ramo concreto a que pertenecen. - Los ingresos y gastos financieros se distribuyen en función de los rendimientos y gastos relativos a las inversiones financieras afectas a las provisiones técnicas de cada ramo. - Los gastos de adquisición, prestaciones, administración e inversiones, han sido imputados a cada uno de los ramos en los que opera atendiendo al número e importe de pólizas producidas y en cartera, recibos emitidos, siniestros e importe de los mismos y primas emitidas. - A la cuenta no técnica, en la parte atribuible a las inversiones en que se materializan los fondos propios del Grupo.

4. DIStRIBuCIÓN DEl RESultaDO

DIStRIBuCIÓN DEl RESultaDO Bases de reparto

La distribución de resultados de 2010 de cada sociedad perteneciente al Grupo formulada por los Consejos de Administración será aprobada por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. DIStRIBuCIÓN DEl RESultaDO

IMpORtE

Bases de reparto Pérdidas y ganancias

22.439.941,79

Total

22.439.941,79

Pérdidas y ganancias

20.562.568,12

Total

20.562.568,12

Distribución: A reserva legal A reservas voluntarias

444.995,16 10.409.629,79

A dividendos A reservas en sociedades consolidables Total

9.707.943,17

20.562.568,12

Distribución: A reserva legal A reservas voluntarias

15.236.785,05

A dividendos A reservas en sociedades consolidables Total

7.203.156,74

22.439.941,79

La distribución de resultados de 2009 de cada sociedad perteneciente al Grupo aprobada por las Juntas Generales de Accionistas fue como sigue:

5. NORMaS DE REgIStRO y ValORaCIÓN Los principales criterios contables y normas de valoración utilizados por el Grupo en la elaboración de sus cuentas anuales consolidadas del ejercicio, de acuerdo con los establecidos por el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, han sido los siguientes: 5.1 Inmovilizado intangible Los gastos de adquisición de cartera, cuando se trata de cesión de cartera, se activan por el exceso del precio convenido sobre la diferencia entre el valor de realización de los activos y el valor actual de los pasivos cedidos. El Grupo amortiza de modo sistemático, en función del mantenimiento de dicha cartera y del periodo de contribución a los resultados del Grupo. El Grupo amortiza dichos gastos

siguiendo el método lineal en un periodo de 10 años, registrando dicha amortización en el epígrafe “otros gastos” de la cuenta no técnica de pérdidas y ganancias. Al cierre de cada ejercicio, el Grupo reestima el periodo de contribución de los gastos de adquisición de cartera, registrando su deterioro en su caso. Las aplicaciones informáticas, se valoran por el importe satisfecho por su propiedad o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Los costes recurrentes devengados como consecuencia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la aplicación de sistemas informáticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como mayor gasto del ejercicio en que se incurren. Las aplicaciones informáticas se amortizan sistemáticamente en el periodo de tiempo de su utilización (4 a 6 años). Marina Salud ha modificado la vida útil de ciertas aplicaciones informáticas de 3-4 años a 6 años, en base a un informe técnico que evidencia que esta vida útil se ajusta mejor al deterioro efectivo de las mismas. El efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio de este cambio de estimación ha supuesto un menor gasto por amortización del inmovilizado intangible de 962.034 de euros.

El fondo de comercio de consolidación corresponde a la diferencia positiva de primera consolidación de la sociedad “Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A” y recoge la diferencia entre el valor contable de la participación de la sociedad dominante en el capital de la sociedad dependiente y los fondos propios de esta última a 1 de enero de 2004, amortizado hasta el 2007, inclusive. Desde el ejercicio 2008 el fondo de comercio de consolidación no se amortiza, sino que se comprueba su deterioro de valor con una periodicidad anual o con anterioridad, si existen indicios de una potencial pérdida del valor del activo. Después del reconocimiento inicial, el fondo de comercio de consolidación se valora por su coste menos las pérdidas por deterioro de valor acumuladas. 5.2 Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias Los activos que integran los saldos de estos epígrafes del balance de situación se hallan valorados a su precio de adquisición. El Grupo amortiza su inmovilizado e inversiones inmobiliarias siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle: añOS DE VIDa útIl EStIMaDa Construcciones

15 - 50

Instalaciones técnicas

6 - 12,5

Mobiliario

6,3 - 10

Equipos para proceso de información

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se incurren. El Grupo capitaliza los gastos financieros relacionados con la financiación específica o genérica, directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de su inmovilizado material. En la medida que la financiación se haya obtenido específicamente, el importe de los intereses a capitalizar se determina en función de los gastos financieros devengados por la misma. El importe de los intereses a capitalizar correspondiente a la financiación genérica de carácter no comercial, se determina aplicando un tipo de interés medio ponderado a la inversión en curso, descontando la parte financiada específicamente y la parte financiada con fondos propios, con el límite de los gastos financieros devengados en la cuenta de pérdidas y ganancias. La capitalización de intereses se realiza a través de la partida Incorporación al activo de gastos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias El Grupo clasifica como “inversiones inmobiliarias” aquellos terrenos y construcciones cuyo uso se cede a terceros.

Al cierre de cada ejercicio se compara el coste neto en libros de cada uno de los elementos del inmovilizado y de las inversiones inmobiliarias del grupo con su valor de mercado o realización, dotándose, en su caso, la provisión por deterioro necesaria para atribuir a cada elemento de dichos epígrafes el inferior valor resultante de dicha comparación. En el caso de los inmuebles, se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o por entidad tasadora autorizada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas. 5.3 Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados Las comisiones anticipadas y los gastos de adquisición del ramo de vida se registran en este epígrafe por el importe de la comisión y gastos de adquisición técnicamente pendientes de amortizar. Los gastos de adquisición que se han activado tienen una proyección económica futura por estar relacionados con la generación futura de volumen de negocio. En ningún caso se han activado gastos que tengan un carácter recurrente por producirse en el Grupo normalmente en todos los ejercicios o cuando en el supuesto de que éstos no se hubieran producido la entidad siguiera, no obstante, generando volumen de negocio, concluyendo que no existe una relación directa entre aquellos y éste.

Las comisiones activadas y gastos de adquisición se amortizan en el periodo de pago de las primas, con un criterio financiero – actuarial para las comisiones activadas. Si el contrato se anula o queda total o parcialmente liberado del pago de primas, antes de que la comisión y gastos estén completamente amortizados, éstos se amortizan en el ejercicio de su anulación o liberación, si bien cuando ésta sea parcial se tiene en cuenta esta circunstancia.

intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial.

5.4 Instrumentos financieros

5.4.3 Préstamos y partidas a cobrar Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros.

5.4.1 Clasificación y separación de instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. A efectos de su valoración, los instrumentos financieros se clasifican en las categorías de activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, préstamos y partidas a cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta y pasivos financieros a coste amortizado. La clasificación en las categorías anteriores se efectúa atendiendo a las características del instrumento y a las

5.4.2 Principio de compensación Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando el Grupo tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

5.4.4 Activos financieros disponibles para la venta El Grupo clasifica en esta categoría la adquisición de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos que determinarían su inclusión en otras categorías. El Grupo clasifica en este epígrafe (y no en “efectivo y otros activos líquidos equivalentes”) los valores representativos de deuda pública con pacto de recompra en la medida en que forman parte de la política de gestión de inversiones de la misma. Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente por

su valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría, se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio según se ha expuesto en el apartado 5.6 (transacciones en moneda extranjera). El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Los importes reconocidos en patrimonio neto, se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros y en su caso, por la pérdida por deterioro según se indica en el apartado 5.4.9. No obstante los intereses calculados por el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se reconocen en resultados siguiendo los criterios expuestos en el apartado 5.4.7. 5.4.5 Activos y pasivos financieros valorados a coste Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran a coste, menos el importe acumulado de las correcciones

valorativas por deterioro. No obstante, si el Grupo puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. 5.4.6 Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo Dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. El control es el poder, para dirigir las políticas financiera y de explotación de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder del Grupo o de terceros. Se consideran empresas asociadas, aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa,

se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por el Grupo o por otra empresa. Se consideran empresas multigrupo, aquellas que están gestionadas conjuntamente por el Grupo o alguna o algunas de las empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo. Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo no se pueden clasificar en ninguna otra categoría a efectos de su valoración. Las inversiones se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Los importes reconocidos previamente en patrimonio neto, se imputan a resultados en el momento de la baja de la inversión o bien cuando se produzca una pérdida o reversión del deterioro de valor

de la misma, según lo dispuesto en el apartado 5.4.9 (deterioro de valor de instrumentos financieros). Si una inversión deja de cumplir las condiciones para clasificarse en esta categoría, se reclasifica a inversiones disponibles para la venta y se valora como tal desde la fecha de la reclasificación. 5.4.7 Intereses y dividendos Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo, que es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. El cálculo incluye las comisiones y puntos básicos de interés pagados o recibidos por las partes del contrato, así como los costes de transacción y cualquier otra prima o descuento. En aquellos casos en los que el Grupo no puede estimar con fiabilidad los flujos de efectivo o la vida esperada de un instrumento financiero, se utilizan los flujos de efectivo contractuales a lo largo del periodo contractual completo. Para instrumentos financieros, en los que la variable con la que se relacionan las comisiones, puntos básicos, costes de transacción, descuentos o primas, se revisa a tipos de mercado antes del vencimiento esperado, el periodo de amortización es el plazo hasta la siguiente revisión de las condiciones.

La reestimación de los flujos con el objeto de considerar las variaciones en los tipos de interés de mercado de activos y pasivos financieros a tipos de interés variables, afecta al tipo de interés efectivo. Si el Grupo modifica las estimaciones de los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros, recalcula el valor contable computando el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados al tipo de interés efectivo original o el tipo de interés efectivo revisado por operaciones de cobertura, reconociendo el ajuste como un gasto o ingreso financiero. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgido los derechos para el Grupo a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. 5.4.8 Valor razonable El valor razonable es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. En general el Grupo aplica la siguiente jerarquía sistemática para determinar el valor razonable de activos y pasivos financieros:

- En primer lugar el Grupo aplica los precios de cotización del mercado activo al cual tiene acceso inmediato, ajustado en su caso, para reflejar cualquier diferencia en el riesgo crediticio entre los instrumentos habitualmente negociados y aquel que está siendo valorado. A estos efectos se utiliza el precio comprador para los activos comprados o pasivos a emitir y el precio vendedor para activos a comprar o pasivos emitidos. Si el Grupo tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, se utilizan precios de mercado medios para las posiciones de riesgo compensadas, aplicando el precio adecuado a la posición neta. - Si no existen precios de mercado disponibles, se utilizan precios de transacciones recientes, ajustadas por las condiciones. - En caso contrario el Grupo aplica técnicas de valoración generalmente aceptadas, utilizando en la mayor medida posible datos procedentes del mercado y en menor medida datos específicos del Grupo. 5.4.9 Deterioro de valor e incobrabilidad de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los

flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. Para préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce un acontecimiento que causa una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. Para instrumentos de patrimonio se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio y de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor. Para las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo adicionalmente se consideran los indicios de las fuentes de información internas y externas que puedan afectar a los negocios subyacentes. a) Deterioro de valor en inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patrimonio valorados a coste: El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su

valor recuperable, entendiéndose por valor recuperable el mayor del valor en uso o valor razonable menos los costes de venta. En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la participación del grupo en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión. No obstante y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto del grupo participada, ajustado, en su caso, a los principios contables generalmente aceptados en España, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración. La pérdida por deterioro de valor no se asigna al fondo de comercio o a otros activos implícitos de la inversión. En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones de valor, en la medida que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor. La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio

valorados a coste no son reversibles, por lo que se registran directamente contra el valor del activo y no como cuenta correctora de su valor. b) Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta: En el caso de activos financieros disponibles para la venta, el descenso en el valor razonable que ha sido registrado directamente en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, se reconoce en resultados cuando existe evidencia objetiva de un deterioro de valor, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación. El importe de la pérdida por deterioro reconocida en resultados se calcula como la diferencia entre el coste o coste amortizado, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados y el valor razonable. Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a inversiones en instrumentos de patrimonio, no son reversibles, sino que los aumentos posteriores del valor razonable una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconoce en patrimonio neto. El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda, que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, se registra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocida y el exceso, en su caso, contra ingresos

y gastos reconocidos en patrimonio neto. c) Reconocimiento de ingresos financieros relacionados con activos financieros deteriorados El ingreso financiero de activos financieros para los que se ha reconocido una pérdida por deterioro de valor, se reconoce en base al tipo de descuento utilizado para descontar los flujos de efectivo futuros estimados. 5.4.10 Corrección de asimetrías contables El grupo registra en el balance de situación consolidado determinados ajustes con objeto de corregir las asimetrías surgidas como consecuencia de la valoración diferente de los activos financieros y los compromisos de seguro asociados. Las pérdidas o ganancias correspondientes a dichos ajustes por asimetrías son reconocidas en la cuenta de resultados o en el patrimonio propio de forma simétrica a los ajustes de valor razonable de los instrumentos financieros asociados. 5.4.11 Pasivos financieros Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal. 5.5 Créditos por operaciones de seguro y reaseguro Los créditos y deudas se valoran por su importe nominal, corregidos, en su caso, por las oportunas provisiones. Para los créditos con tomadores se realizan las correcciones valorativas que proceden en la cuenta de resultados, mediante la dotación de la correspondiente corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro. La provisión para primas pendientes de cobro se calcula separadamente para cada ramo, en función de la antigüedad y situación de los recibos pendientes, según lo establecido en la legislación vigente, y está constituida por la parte de las primas de tarifa devengadas en el ejercicio netas de la provisión para primas no consumidas que, previsiblemente, no vayan a ser cobradas. Las comisiones correspondientes a la provisión para primas pendientes de cobro se calculan de forma análoga y se registran en el capítulo “Deudas condicionadas” minorando las comisiones sobre primas pendientes de cobro.

La corrección por deterioro, en relación con los saldos a cobrar a mediadores, reaseguradores, cedentes, coaseguradores, así como créditos no comerciales, se calcula sobre la base de un análisis individualizado de las posibilidades de cobro a cada deudor. 5.6 Transacciones en moneda extranjera La conversión en euros de los valores de renta fija y de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera se realiza mediante la aplicación del tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento. El Grupo no ha realizado en el ejercicio operaciones significativas en moneda extranjera. 5.7 Impuesto sobre beneficios El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta. El gasto por impuesto sobre beneficios comprende el gasto por el impuesto corriente y el gasto por el impuesto diferido. El gasto por impuesto corriente es la cantidad que el Grupo

satisface a como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre beneficios del ejercicio. El gasto por impuesto diferido corresponde al reconocimiento o cancelación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. Éstos surgen de las diferencias temporarias derivadas de la diferente valoración contable y fiscal de los activos y pasivos, en la medida que tengan incidencia en la carga fiscal futura, valorados al tipo de gravamen esperado en el momento de su reversión. 5.8 Criterio de reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. El Grupo ha reclasificado los gastos por naturaleza en gastos por destino (gastos imputables a prestaciones, de adquisición, de administración, de las inversiones y otros gastos técnicos), identificando las actividades y tareas desarrolladas en cada uno de los procesos de negocio y asignando a cada una de dichas actividades los recursos consumidos por las mismas. De esta forma, los gastos imputables a prestaciones incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicado a la gestión de siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, las comisiones pagadas por razón de gestión de siniestros y

los gastos incurridos por servicios necesarios para su tramitación.

relacionados, fundamentalmente los gastos de dirección general.

la siniestralidad o frente a posibles riesgos especiales.

Los gastos de adquisición incluyen fundamentalmente las comisiones, los de personal dedicado a la producción y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los gastos de estudio, tramitación de solicitudes y formalización de pólizas, así como los gastos de publicidad, propaganda y de la organización comercial vinculados directamente a la adquisición de los contratos de seguro.

Los ingresos y gastos no técnicos corresponden a aquellos procedentes de las inversiones en que se materializan los fondos propios del grupo.

5.9.1 Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso (ramos “no vida”) La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación a la fecha de cálculo de las primas devengadas, reflejando la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que deba imputarse al periodo comprendido entre la fecha del cierre y el término del periodo de cobertura. El Grupo calcula estas provisiones para cada modalidad tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, y aplicando el método “póliza a póliza”, de acuerdo con las Notas Técnicas. La provisión para riesgos en curso complementa a la anterior en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por el Grupo que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio.

Los gastos de administración incluyen fundamentalmente los gastos de servicios por asuntos contenciosos vinculados a las primas, los gastos de gestión de cartera y cobro de las primas, de tramitación de los extornos, del reaseguro cedido y aceptado comprendiendo, en particular, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las amortizaciones del inmovilizado afectado al mismo. Los gastos imputables a las inversiones incluyen fundamentalmente los gastos de gestión de las inversiones tanto internos como externos, comprendiendo en este último caso los honorarios, comisiones y corretajes devengados, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las dotaciones a las amortizaciones. Los otros gastos técnicos, son aquellos que, formando parte de la cuenta técnica, no pueden ser imputados en aplicación del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente

5.9 Provisiones técnicas Los ingresos por primas de seguros y sus comisiones, se contabilizan en el momento en que la póliza comienza a ser efectiva. Al final de cada ejercicio económico se calcula la parte de primas emitidas y no devengadas en el ejercicio periodificándose a través de las provisiones técnicas para primas no consumidas según se indica más abajo. Las comisiones y gastos de adquisición de naturaleza recurrente que quepa imputar al ejercicio o a ejercicios siguientes de acuerdo con el periodo de cobertura de la póliza se activan, con los límites establecidos en nota técnica, en el capítulo de “Periodificaciones” de activo del balance de situación consolidado, imputándose a resultados de acuerdo con el periodo de cobertura de las pólizas a las que están asociados. Las provisiones técnicas recogen el importe de las obligaciones asumidas que se derivan de los contratos de seguros con el fin de garantizar con criterios prudentes y razonables las obligaciones de los referidos contratos, así como para mantener la necesaria estabilidad del grupo frente a oscilaciones aleatorias o cíclicas de

5.9.2 Provisiones de seguros de vida Representan el valor de las obligaciones del Grupo neto de las obligaciones del tomador por razón de seguros sobre la vida a la fecha de cierre del ejercicio. La provisión de seguros de vida comprende: a) En los seguros cuyo periodo de cobertura sea inferior al año, la “provisión para primas no consumidas” y, en su caso, la “provisión para riesgos en curso” (véase el apartado 5.9.1)

b) En los demás seguros la “provisión matemática”: Representa la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del Grupo y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provisión está formada por la prima de inventario devengada en el ejercicio. El cálculo se realiza póliza a póliza, por un sistema de capitalización individual y aplicando un método prospectivo. Las hipótesis actuariales de los principales productos se desglosan en la Nota 22.1 5.9.3 Provisión para prestaciones Recoge el importe total de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio. El Grupo calcula esta provisión como la diferencia entre el coste total estimado o cierto de los siniestros pendientes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros. Dicha provisión incluye los gastos tanto externos como internos de gestión y tramitación de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir, hasta la total liquidación y pago del siniestro. 5.9.4 Provisión de decesos Esta provisión, que se presenta en el epígrafe del balance “otras provisiones técnicas”, está constituida por los siguientes conceptos:

a) En las pólizas afectadas por la disposición transitoria tercera del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (las contratadas hasta 30 de junio de 1999), el Grupo dota el 7,5% de las primas devengadas imputables a esta cartera para constituir una provisión a efectos de compensar, en ejercicios futuros, la siniestralidad que exceda de estas primas de riesgo. Dicha provisión, que tiene carácter acumulativo, se constituirá hasta que alcance un importe igual al 150% de las primas devengadas de esta cartera del último ejercicio cerrado. A 31 de diciembre de 2010 el porcentaje alcanzado es del 96,01%. b) Para el resto de las pólizas de este ramo y en base a la Nota Técnica, se calculan las provisiones técnicas atendiendo al planteamiento actuarial de la operación. Las principales hipótesis de cálculo han sido tablas GKM/F-80 y tipo de interés máximo 2,60%. 5.9.5 Provisiones técnicas del reaseguro cedido Se determinan aplicando los criterios señalados en los párrafos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta los porcentajes de cesión establecidos en los contratos en vigor. 5.10 Provisiones y contingencias Las provisiones recogen el importe estimado para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, indeterminadas respecto a su importe o

fecha de cancelación, ajenas a la actividad aseguradora, tales como litigios en curso u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada. No se incluye ninguna provisión por contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente. 5.11 Compromisos por pensiones De acuerdo con el convenio colectivo vigente para las empresas de seguros y capitalización, a partir de la fecha en que un empleado cumpla los 65 años de edad podrá optar por la jubilación o ser ésta decidida por la empresa, con una compensación económica vitalicia en ambos casos a cargo de esta última, consistente en la diferencia entre la pensión que perciba el empleado del Régimen General de la Seguridad Social y el total de la retribución anual mínima reglamentaria que tenga asignada en el momento de tal decisión, equivalente al sueldo de tablas más la antigüedad por 15 pagas. Estos compromisos no se aplicarán al personal de nuevo ingreso contratado a partir del 9 de junio de 1986 y procedente de empresas fuera del ámbito de aplicación de dicho convenio. Si la jubilación se solicitara por el empleado en el mes en que cumple los 65 años, el Grupo abonará, además, y por una sola vez, una mensualidad por cada cinco años de

servicio, con un máximo de diez mensualidades, cuyo máximo se alcanzará a los 30 años de servicio. El Grupo ha contratado una póliza de seguros con un tercero para cubrir estos compromisos de prestación definida cuyas condiciones se detallan en la Nota 19. 5.12 Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas Todas las transacciones que realiza el Grupo con sociedades integrantes del grupo u otras entidades vinculadas se realizan a precios de mercado y con las mismas condiciones que se realizarían en caso de que fuesen sociedades independientes. En las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han eliminado todos los saldos y transacciones significativos entre las sociedades consolidadas. 5.13 Arrendamientos Los contratos de arrendamiento en los que, al inicio de los mismos, la Sociedad transfiere a terceros de forma sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos, se clasifican como arrendamientos financieros. Al comienzo del plazo del arrendamiento, el Grupo reconoce un activo y un pasivo por el menor del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los costes directos iniciales se incluyen como mayor

valor del activo. Los pagos mínimos se dividen entre la carga financiera y la reducción de la deuda pendiente de pago. Los gastos financieros se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de arrendamiento contingente se registran como gasto cuando es probable que se vaya a incurrir en las mismas. Se consideran arrendamientos operativos aquellos en los que los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo no son transferibles por el arrendador. El arrendador cede al arrendatario el derecho a usar el activo durante un período de tiempo determinado a cambio de una serie de cuotas mensuales. Los cobros y pagos en concepto de arrendamiento operativo se registran como ingresos o gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se devengan. 5.14 Otros Activos - Existencias Las existencias se valoran inicialmente por el coste de adquisición o producción. El coste de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor después de deducir cualquier descuento, rebaja u otras partidas similares así como los intereses incorporados al nominal de los débitos, más los gastos adicionales que se producen hasta que los bienes se hallen ubicados para su venta y otros directamente atribuibles

a la adquisición, así como los impuestos indirectos no recuperables de la Hacienda Pública. Los descuentos concedidos por proveedores se reconocen en el momento en que es probable que se van a cumplir las condiciones que determinan su concesión como una reducción del coste de las existencias que los causaron y el exceso, en su caso, como una minoración de la partida aprovisionamientos de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las devoluciones de compras se imputan como menor valor de las existencias objeto de devolución, salvo que no fuera viable identificar las existencias devueltas, en cuyo caso se imputan como menor valor de las existencias de acuerdo con el método FIFO. Las devoluciones de ventas se incorporan por el precio de adquisición o coste de producción que les correspondió de acuerdo con el método FIFO, salvo que su valor neto de realización fuera menor, en cuyo caso se registran por dicho importe. Los anticipos a cuenta de existencias figuran valorados por su coste. El coste de otros aprovisionamientos y mercaderías se asigna a las distintas unidades en existencias mediante la aplicación del método FIFO. El Grupo utiliza periodos de 12 meses para valorar las existencias. El valor de coste de las existencias es objeto de corrección valorativa al

valor neto realizable en aquellos productos que se han quedado obsoletos, defectuosos o de lento movimiento en base a estudios individualizados de los mismos. La corrección valorativa reconocida previamente se revierte contra resultados, si las circunstancias que causaron la rebaja del valor han dejado de existir o cuando existe una clara evidencia de un incremento del valor neto realizable como consecuencia de un cambio en las circunstancias económicas. La reversión de la corrección valorativa tiene como límite el menor del coste y el nuevo valor neto realizable de las existencias.

INMOVIlIzaDO MatERIal

6. INMOVIlIzaDO MatERIal El movimiento durante el ejercicio 2010 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

SalDO a 31/12/2009

aDICIONES

REtIROS

tRaSpaSOS

SalDO a 31/12/2010

208.780,32

11.156.614,59

Terrenos

10.947.834,27

Construcciones

90.812.997,73

890.976,67

-69.890,00

1.190.003,60

92.824.088,00

Instalaciones técnicas

13.154.243,36

7.077.525,74

-502.104,96

43.204,93

19.772.869,07

Mobiliario

15.012.468,79

860.343,06

-1.081.967,53

14.790.844,32

1.536.900,36

3.539.531,55

-344.489,63

4.731.942,28

Equipos para proceso de información Otro inmovilizado Inmovilizado en curso

72,47

72,47 516.258,46

288.509,56

-637.018,67

167.749,35

131.980.775,44

12.656.886,58

-1.998.452,12

804.970,18

143.444.180,08

Construcciones

-8.980.519,28

-5.608.899,89

3.362,10

-132.501,43

-14.718.558,50

Instalaciones técnicas

-3.178.534,92

-3.659.326,47

502.104,96

-6.335.756,43

Mobiliario

-5.354.786,44

-1.563.654,69

877.341,40

-6.041.099,73

-676.958,13

-1.907.661,16

343.566,06

-2.241.053,23

Total Amortización

-18.190.798,77

-12.739.542,21

1.726.374,52

-132.501,43

-29.336.467,89

Valor Neto

113.789.976,67

-82.655,63

-272.077,60

672.468,75

114.107.712,19

Total Coste

Equipos para proceso de información

El movimiento durante el ejercicio 2009 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro fue el siguiente:

INMOVIlIzaDO MatERIal

SalDO a 31/12/2008

aDICIONES

REtIROS

tRaSpaSOS

SalDO a 31/12/2009

-2.448.447,29

10.947.834,27

73.194.143,61

90.812.997,73

Terrenos

13.396.281,56

Construcciones

14.037.331,63

3.581.522,49

4.621.033,40

15.269.192,07

-1.430.334,90

-5.305.647,21

13.154.243,36

13.350.541,73

2.422.609,10

-590.546,59

-170.135,45

15.012.468,79

1.617.268,25

493.513,11

-603.468,31

29.587,31

1.536.900,36

Instalaciones técnicas Mobiliario Equipos para proceso de información

72,47

Otro inmovilizado 74.908.989,91

1.170.975,14

121.931.446,48

22.937.884,38

Construcciones

-4.593.358,06

-5.022.654,11

Instalaciones técnicas

-2.817.083,40

-1.803.572,10

Mobiliario

-4.442.121,96

Inmovilizado en curso Total Coste

Equipos para proceso de información Total Amortización Valor Neto

72,47 -75.563.706,59

516.258,46

-10.264.205,62

131.980.775,44

635.492,89

-8.980.519,28

1.430.334,90

240.843,94

-2.949.476,66

-1.491.425,39

590.546,59

-240.843,94

-5.583.844,70

-913.593,64

-366.832,80

603.468,31

-12.766.157,06

-8.684.484,40

2.624.349,80

109.165.289,42

14.253.399,98

-2.624.349,80

-676.958,13 635.492,89

-18.190.798,77

-9.628.712,73

113.789.976,67

Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles que el Grupo destina a uso propio. Las construcciones en curso correspondían a los costes incurridos por la sociedad dependiente “Marina Salud, S.A” en la construcción de un hospital en Denia hasta su puesta en funcionamiento.

El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre 2010 es como sigue:

El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos.

DESCRIpCIÓN DEl aCtIVO

VIDa útIl RESIDual

COStE

aMORtIzaCIÓN

aMORtIzaCIÓN aCuMulaDa

ValOR NEtO

Zaragoza, César Augusto 33

5.742.908,44

-61.383,12

-1.184.389,08

4.558.519,36

Zaragoza, Pignatelli, 8

1.285.312,98

-16.585,44

-250.852,74

1.034.460,24

Madrid, Diego de León

5.615.167,49

-36.652,20

-725.367,51

4.889.799,98

Valladolid.- Gamazo, 18

1.309.766,49

-12.451,32

-229.431,79

1.080.334,70

Madrid, Concha Espina, 63

6.436.250,52

-82.422,97

-1.152.915,36

5.283.335,16

León, Marqueses de San Isidro

702.347,69

-13.257,84

-251.438,52

450.909,17

Denia, Partida Madrigueres Nord 25

79.751.496,17

-5.360.578,30

-10.133.704,05

69.617.792,13

100.843.249,78

-5.583.331,19

-13.928.099,05

86.915.150,74

Total

DESCRIpCIÓN DEl aCtIVO

VIDa útIl RESIDual

COStE

aMORtIzaCIÓN

aMORtIzaCIÓN aCuMulaDa

ValOR NEtO

Zaragoza, César Augusto 33

5.742.908,44

-61.383,12

-1.123.005,96

4.619.902,48

Zaragoza, Pignatelli, 8

1.285.312,98

-16.585,44

-234.267,30

1.051.045,68

Madrid, Diego de León

5.615.167,49

-36.652,20

-688.715,31

4.926.452,18

Valladolid.- Gamazo, 18

1.309.766,49

-12.451,32

-216.980,47

1.092.786,02

Madrid, Concha Espina, 63

4.948.955,50

-63.376,51

-823.244,31

4.125.711,19

León, Marqueses de San Isidro

702.347,69

-13.257,84

-238.180,68

464.167,01

Denia, Partida Madrigueres Nord 25

78.336.595,76

-4.773.125,75

73.563.470,01

97.941.054,35

-4.976.832,18

-8.097.519,78

89.843.534,57

Total

A 31 de diciembre de 2010 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso propio ascendía 116.076.411,83 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 26.402.481,37 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. A 31 de diciembre de 2009 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso propio ascendía 117.607.208,39 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 24.826.895,67 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.

INVERSIONES INMOBIlIaRIaS

El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. Los retiros del ejercicio corresponden a los elementos de inmovilizado material dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. Los traspasos de terrenos y construcciones corresponden a inmuebles arrendados a terceros y reclasificados a inversiones inmobiliarias. De acuerdo con la cláusula quinta del contrato de gestión de servicios públicos por concesión, suscrito entre “Marina Salud, S.A.” y la Generalitat Valenciana, con fecha 14 de marzo de 2005, descrito en la nota 2, las instalaciones revertirán a la Generalitat Valenciana. Por este motivo, las

SalDO a 31/12/2009

aDICIONES

construcciones se amortizan en un plazo máximo de 15 años. Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad tiene un compromiso con la Generalitat Valenciana de realizar inversiones entre los ejercicios 2011 y 2022 por importe de 4 millones de euros, aproximadamente. A 31 de diciembre de 2010 y 2009 no existían elementos de inmovilizado material totalmente amortizados.

7. INVERSIONES INMOBIlIaRIaS El movimiento durante el ejercicio 2010 en las diferentes cuentas de las inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente:

REtIROS

tRaSpaSOS

SalDO a 31/12/2010

Terrenos

4.549.223,44

-85.389,46

-208.780,32

4.255.053,66

Construcciones

6.043.944,58

-104.017,09

-596.189,86

5.343.737,63

10.593.168,02

-189.406,55

-804.970,18

9.598.791,29

Total Coste Construcciones

-1.992.448,42

-124.605,68

46.226,75

132.501,43

-1.938.325,92

Total Amortización

-1.992.448,42

-124.605,68

46.226,75

132.501,43

-1.938.325,92

8.600.719,60

-124.605,68

-143.179,80

-672.468,75

7.660.465,37

Valor Neto

El movimiento durante el ejercicio 2009 en las diferentes cuentas de las inversiones inmobiliarias y de

sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro fue el siguiente:

INVERSIONES INMOBIlIaRIaS

SalDO a 31/12/2008

aDICIONES

tRaSpaSOS

SalDO a 31/12/2009

Terrenos

2.100.776,15

2.448.447,29

4.549.223,44

Construcciones

4.483.014,92

1.560.929,66

6.043.944,58

Total Coste

6.583.791,07

4.009.376,95

10.593.168,02

Construcciones

-1.236.076,60

-120.878,93

-635.492,89

-1.992.448,42

Total Amortización

-1.236.076,60

-120.878,93

-635.492,89

-1.992.448,42

5.347.714,47

-120.878,93

3.373.884,06

8.600.719,60

Valor Neto

Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles cuyo uso el Grupo arrienda a terceros. El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos. Con fecha 31 de julio de 2010 la Sociedad DKV Seguros formalizó en escritura pública la venta de un

DESCRIpCIÓN DEl aCtIVO

inmueble ubicado en Ciudad Real con un precio de venta de 325.000 Eur, registrando una plusvalía neta de gastos de 192.018,17 Eur en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias” en la cuenta técnica. Con fecha 11 de noviembre de 2010 la Sociedad Ergo Generales formalizó en escritura pública la venta de un inmueble ubicado en Madrid con un precio de venta de 330.000 Eur

registrando una plusvalía neta de gastos de 311.407,15 Eur en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias” en la cuenta técnica. El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre 2010 es como sigue:

VIDa útIl RESIDual

COStE

aMORtIzaCIÓN

aMORtIzaCIÓN aCuMulaDa

ValOR NEtO

Madrid, Concha Espina, 63

1.999.103,38

-25.600,56

-358.096,16

1.641.007,22

Madrid.- Príncipe de Vergara, 76

2.884.934,43

-15.203,64

-359.148,67

2.525.785,76

Oporto.- Avda. França, 256-358

1.092.341,16

-16.422,36

-281.390,77

810.950,39

León, Modesto Lafuente, 7

893.640,82

-17.614,56

-307.688,38

585.952,44

6.870.019,79

-74.841,12

-1.306.323,98

5.563.695,81

Total

VIDa útIl RESIDual

COStE

aMORtIzaCIÓN

aMORtIzaCIÓN aCuMulaDa

ValOR NEtO

Madrid, Concha Espina, 63

3.486.398,40

-44.646,95

-579.743,70

2.906.654,70

Madrid.- Príncipe de Vergara, 76

2.884.934,43

-15.203,64

-343.945,03

2.540.989,40

Oporto.- Avda. França, 256-358

1.092.341,16

-16.422,36

-264.968,41

827.372,75

León, Modesto Lafuente, 7

893.640,82

-17.614,56

-290.073,82

603.567,00

8.357.314,81

-93.887,51

-1.478.730,96

6.878.583,85

Total

A 31 de diciembre de 2010 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso a terceros ascendía 21.181.577,92 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 13.932.898,91 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. A 31 de diciembre de 2009 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso a terceros ascendía 24.433.493,16 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 15.832.773,56 Eur a dicha fecha. INVERSIONES INMOBIlIaRIaS EN El ExtRaNJERO Portugal – Oporto

La valoración de los inmuebles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas. El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos de las inversiones inmobiliarias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. El detalle del valor contable y amortización acumulada de los inmuebles situados fuera del territorio español, al 31 de diciembre de 2010 es como sigue: COStE

aMORtIzaCIÓN

SalDO a 31/12/2010

1.092.341,16

-281.390,77

810.950,39

El detalle del valor contable y amortización acumulada de los inmuebles situados fuera del territorio español, al 31 de diciembre de 2009 es como sigue: INVERSIONES INMOBIlIaRIaS EN El ExtRaNJERO

COStE

aMORtIzaCIÓN

SalDO a 31/12/2009

1.092.341,16

-264.968,41

827.372,75

2010

2009

Ingresos por alquileres

815.555,69

889.714,47

Gastos de explotación

-41.723,05

-68.634,57

773.832,64

821.079,90

REtIROS

SalDO a 31/12/2010

Portugal – Oporto

El detalle de los ingresos y gastos generados por las inversiones inmobiliarias, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es como sigue: A 31 de diciembre de 2010 y 2009 no existían elementos de inversiones inmobiliarias totalmente amortizados.

INgRESOS y gaStOS

Neto

8. INMOVIlIzaDO INtaNgIBlE El movimiento durante el ejercicio 2010 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro ha sido el siguiente: INMOVIlIzaDO INtaNgIBlE

SalDO a 31/12/2009

Fondo de comercio de consolidación

979.217,43

Gastos de adquisición de pólizas

401.350,97

Propiedad industrial

44.360,72

aDICIONES

979.217,43 -401.350,97 44.360,72

Aplicaciones informáticas

8.106.386,48

1.376.392,78

-653.798,88

8.828.980,38

Total Coste

9.531.315,60

1.376.392,78

-1.055.149,85

9.852.558,53

-8.094,31

-8.872,14

Aplicaciones informáticas

-2.626.272,31

-1.801.130,22

627.559,68

-3.799.842,85

Total Amortización

-2.634.366,62

-1.810.002,36

627.559,68

-3.816.809,30

6.896.948,98

-433.609,58

-427.590,17

6.035.749,23

Propiedad industrial

Valor Neto

-16.966,45

El movimiento durante el ejercicio 2009 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro fue el siguiente: INMOVIlIzaDO INtaNgIBlE Fondo de comercio de consolidación Gastos de adquisición de pólizas Propiedad industrial Aplicaciones informáticas Total Coste

aDICIONES

SalDO a 31/12/2008

REtIROS

tRaSpaSOS

SalDO a 31/12/2009 979.217,43

979.217,43 -2.408.104,08

2.809.455,05

401.350,97

44.080,00

280,72

7.749.536,04

1.983.188,74

-739.686,50

-886.651,80

8.106.386,48

11.582.288,52

1.983.469,46

-3.147.790,58

-886.651,80

9.531.315,60

44.360,72

-8.094,31

Propiedad industrial

-8.094,31

Aplicaciones informáticas

-1.279.935,21

-2.086.023,60

739.686,50

-2.626.272,31

Total Amortización

-1.279.935,21

-2.094.117,91

739.686,50

-2.634.366,62

10.302.353,31

-110.648,45

-2.408.104,08

Valor Neto

El fondo de comercio de consolidación corresponde a la diferencia positiva de primera consolidación de la sociedad dependiente “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.”. Dicho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5.1. Los gastos de adquisición de pólizas correspondían a la adquisición por cesión de la cartera de pólizas de la compañía “Nórdica de Seguros, S.A.” (En liquidación) en el año 2000. Los retiros del ejercicio de aplicaciones informáticas corresponden a los elementos de inmovilizados intangibles

886.651,80

6.896.948,98

dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. A 31 de diciembre de 2010 y 2009 no existían elementos de inmovilizado intangible totalmente amortizados.

9. OtROS aCtIVOS El valor en libros al cierre del ejercicio 2010 y 2009 de cada una de las categorías de este epígrafe se muestra a continuación: OtROS aCtIVOS

IMpORtE 2010

IMpORtE 2009

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición.

250.736,97

305.029,66

El movimiento durante el ejercicio 2010 y 2009 de las comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición y de su correspondiente amortización acumulada ha sido el siguiente:

COMISIONES aNtICIpaDaS

SalDO a 31/12/2010 SalDO a 31/12/2009

Saldo al 1 de enero

305.029,66

379.483,17

Importe de la incorporación al activo de los gastos de adquisición del año

Periodificaciones: Comisión sobre prima no consumida

9.626.379,40

9.988.362,18

Amortización efectuada en el ejercicio

-54.292,69

-74.453,51

Intereses a cobrar no vencidos

8.241.015,48

9.163.991,75

Saldo al 31 de diciembre

250.736,97

305.029.66

Gastos anticipados Existencias Valor en libros

201.464,24 3.316.562,78

4.057.691,68

21.434.694,63

23.716.539,51

10. aRRENDaMIENtOS OpERatIVOS 10.1 Arrendamientos financieros El Grupo tiene las siguientes clases de activos contratadas en régimen de arrendamiento financiero: aMORtIzaCIÓN aCuMulaDa

ValOR NEtO

-233.144,99

244.701,92

1.283,55

-245,81

1.037,74

4.620.718,98

420.206,25

-1.331.247,89

3.709.677,34

Mobiliario y utillaje

247.641,59

485.607,49

-182.449,08

550.800,00

Otro inmovilizado

36.148,86

2.921.335,57

-1.566.896,94

1.390.587,49

5.382.356,34

3.828.432,86

-3.313.984,71

5.896.804,49

ValOR RazONaBlE Aplicaciones informáticas

ValOR aCtual DE lOS pagOS MINIMOS FutuROS

477.846,91

Construcciones Inst. técnicas y maquinaria

La conciliación entre el importe de los pagos futuros mínimos por arrendamiento y su valor actual es como sigue:

El detalle de los pagos mínimos y el valor actual de los pasivos por arrendamiento financieros desglosados por plazos de vencimiento a 31 de diciembre de 2010 es como sigue: pagOS MÍNIMOS

ValOR aCtual

Hasta 1 año

2.247.806,27

1.957.708,13

4.017.568,59

3.728.588,44

144.519,89

142.028,54

6.409.894,75

5.828.325,11

IMpORtE 2010 Pagos mínimos futuros

5.708.988,35

Opción de compra

700.896,40

Entre 1 y 5 años

Gastos financieros devengados

-581.559,64

Más de 5 años

Valor actual

5.828.325,11

Valor actual

10.2 Arrendamientos operativos 10.2.1 Arrendamientos operativos El Grupo tiene arrendado a terceros inversiones inmobiliarias en régimen de arrendamiento operativo. Los contratos de arrendamiento tienen una duración de 5 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC. El importe de las rentas de los cobros futuros mínimos de arrendamiento correspondientes a arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle a 31 de diciembre de 2010 se muestran a continuación:

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como ingresos en el ejercicio 2010 asciende a 992.466,92 Eur. El importe de las rentas de los cobros futuros mínimos de arrendamiento correspondientes a arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle a 31 de diciembre de 2009 se muestran a continuación: COBROS FutuROS MÍNIMOS

IMpORtE

Hasta 1 año

840.458,55

De 1 a 2 años

538.369,76

De 2 a 3 años

353.407,12

IMpORtE

De 3 a 4 años

231.455,34

Hasta 1 año

907.124,88

De 4 a 5 años

119.270,45

De 1 a 2 años

719.869,95

Más de 5 años

193.322,56

De 2 a 3 años

487.665,55

Total

De 3 a 4 años

145.465,38

De 4 a 5 años

81.540,00

Más de 5 años

347.488,15

COBROS FutuROS MÍNIMOS

Total

2.689.153,92

2.276.283,78

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como ingresos en el ejercicio 2009 ascendió a 889.714,47 Eur.

10.2.2 Arrendamientos operativos El Grupo tiene arrendados locales destinados a oficinas, coches y equipos médicos en arrendamiento operativo. Los contratos de arrendamiento de inmuebles tienen una duración media de 10 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC. Los contratos de arrendamiento de coches tienen una duración media de 5 años y sus rentas también se revisan anualmente con el IPC. El importe total de los pagos futuros mínimos del arrendamiento correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle a 31 de diciembre de 2010 se muestran a continuación:

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como gastos en el ejercicio 2010 asciende a 3.393.125,85 Eur. El importe total de los pagos futuros mínimos del arrendamiento correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle a 31 de diciembre de 2009 se muestran a continuación: pagOS FutuROS MÍNIMOS

IMpORtE

Hasta 1 año

3.801.191,25

De 1 a 2 años

3.015.670,83

De 2 a 3 años

2.544.918,38

De 3 a 4 años

1.783.507,37

IMpORtE

De 4 a 5 años

1.189.297,52

Hasta 1 año

2.986.948,38

Más de 5 años

2.279.713,08

De 1 a 2 años

2.173.098,38

Total

De 2 a 3 años

1.989.238,41

De 3 a 4 años

1.838.501,95

De 4 a 5 años

1.526.027,04

Más de 5 años

5.746.800,11

pagOS FutuROS MÍNIMOS

Total

16.260.614,28

14.614.298,43

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como gastos en el ejercicio 2009 ascendió a 4.247.506,10 Eur.

11. OtROS INStRuMENtOS FINaNCIEROS - aCtIVOS FINaNCIEROS El valor en libros al cierre del ejercicio 2010 de cada una de las categorías de activos financieros se muestra a continuación: INStRuMENtOS FINaNCIEROS aCtIVOS FINaNCIEROS

EFECtIVO y OtROS MEDIOS lÍquIDOS EquIValENtES

OtROS aCtIVOS FINaNCIEROS a ValOR RazONaBlE CON CaMBIOS EN pyg

aCtIVOS FINaNCIEROS DISpONIBlES paRa la VENta ValOR RazONaBlE

Instrumentos de patrimonio

19.879.086,94

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

19.879.086,94

Valores representativos de deuda

366.844.563,89

Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda

366.844.563,89 870.202,65

Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión Préstamos Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas Depósitos en entidades de crédito Depósitos constituidos por reaseguro aceptado Créditos por operaciones de seguro directo: Tomadores de seguro Recibos pendientes Provisión para primas pendientes de cobro Mediadores Saldos pendientes con mediadores Provisión por deterioro de saldo con mediadores Créditos por operaciones de reaseguro: Saldos pendientes con reaseguradores Provisión por deterioro de saldo con reaseguro Créditos por operaciones de coaseguro: Saldos pendientes con coaseguradores Provisión por deterioro de saldo con coaseguro Otros créditos: Créditos con las Administraciones Públicas Resto de Créditos Tesorería

18.165.481,92

Total

18.165.481,92

870.202,65

386.723.650,83

aCtIVOS FINaNCIEROS DISpONIBlES paRa la VENta

pRÉStaMOS y paRtIDaS a COBRaR

paRtICIpaCIONES EN ENtIDaDES DEl gRupO

tOtal

COStE 315.637,43

600.000,00

20.794.724,37 �

315.637,43

600.000,00

915.637,43 � 19.879.086,94 � 366.844.563,89 � 366.844.563,89 � 870.202,65 �

1.413.241,60

1.413.241,60 �

1.088.241,60

1.088.241,60 �

325.000,00

325.000,00 �

96.281.000,00

96.281.000,00 �

60.703,04

60.703,04 �

51.476.456,14

51.476.456,14 �

49.574.791,73 55.134.961,69 -5.560.169,96 1.901.664,41 2.400.218,51 -498.554,10

49.574.791,73 � 55.134.961,69 � -5.560.169,96 � 1.901.664,41 � 2.400.218,51 � -498.554,10 �

333.226,25

333.226,25 �

333.226,25

333.226,25 �

15.048,21

15.048,21 �

15.048,21

15.048,21 �

22.327.618,73

22.327.618,73 �

2.312,57 22.325.306,16

2.312,57 � 22.325.306,16 � 18.165.481,92 �

315.637,43

171.907.293,97

600.000,00

578.582.266,80 �

El valor en libros al cierre del ejercicio 2009 de cada una de las categorías de activos financieros se muestra a continuación: INStRuMENtOS FINaNCIEROS aCtIVOS FINaNCIEROS

EFECtIVO y OtROS MEDIOS lÍquIDOS EquIValENtES

OtROS aCtIVOS FINaNCIEROS a ValOR RazONaBlE CON CaMBIOS EN pyg

aCtIVOS FINaNCIEROS DISpONIBlES paRa la VENta ValOR RazONaBlE

Instrumentos de patrimonio

26.667.083,12

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

26.667.083,12

Valores representativos de deuda

428.591.599,33

Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda

359.041.599,33 69.550.000,00 859.563,76

16.716.265,03

Total

16.716.265,03

859.563,76

455.258.682,45

aCtIVOS FINaNCIEROS DISpONIBlES paRa la VENta

pRÉStaMOS y paRtIDaS a COBRaR

paRtICIpaCIONES EN ENtIDaDES DEl gRupO

tOtal

315.637,43

600.000,00

27.582.720,55

315.637,43

600.000,00

915.637,43 27.526.646,88

COStE

428.591.599,33 359.041.599,33 69.550.000,00 859.563,76 1.877.471,76

1.877.471,76

1.152.471,76

725.000,00

1.720.000,00

60.697,14

43.007.013,92

40.990.772,05 46.836.551,49 -5.845.779,44 2.016.241,87 2.165.554,22 -149.312,35

1.275.022,25

6.496,50

32.297.790,72

27.747,61 32.270.043,11

27.747,61 32.270.043,11 16.716.265,03

315.637,43

80.244.492,29

600.000,00

553.994.640,96

11.1 Pérdidas y ganancias netas Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de instrumentos financieros del ejercicio 2010 eran como sigue: 2010

OtROS aCtIVOS a ValOR RazONaBlE CON CaMBIOS EN pyg

aCtIVOS FINaNCIEROS DISpONIBlES paRa la VENta INStRuMENtOS DE patRIMONIO

pRÉStaMOS y paRtIDaS a COBRaR

ValORES REpRESENtatIVOS DE DEuDa

paRtICIpaCIONES EN ENtIDaDES DEl gRupO y aSOCIaDaS

tOtal

Pérdidas y ganancias netas Ingresos financieros aplicando el método de tipo de interés efectivo Dividendos Variación en el valor razonable Pérdidas por deterioro de valor Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reversión de correcciones por deterioro de valor Beneficios por enajenación Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Pérdidas por enajenación Otros Ganancias y pérdidas netas en pérdidas y ganancias Variación en el valor razonable Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Otros Ganancias (+) y pérdidas (-) netas en patrimonio

13.155.234,68

83.014,43

407.794,30

407.794,30 52.566,59

52.566,59

1.048.362,75

52.566,59

13.238.249,11

1.345.758,73

2.394.121,48

-2.379.772,96

1.456.157,05

12.121.220,45

712.315,07

-1.762.633,21

-1.050.318,14

-733.853,93

723.809,96

-10.043,97

-21.538,86

-1.038.823,25

-1.060.362,11

83.014,43

13.712.958,52

Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de instrumentos financieros del ejercicio 2009 fueron como sigue:

2009

OtROS aCtIVOS a ValOR RazONaBlE CON CaMBIOS EN pyg

aCtIVOS FINaNCIEROS DISpONIBlES paRa la VENta INStRuMENtOS DE patRIMONIO

pRÉStaMOS y paRtIDaS a COBRaR

ValORES REpRESENtatIVOS DE DEuDa

paRtICIpaCIONES EN ENtIDaDES DEl gRupO y aSOCIaDaS

tOtal

14.376.959,29

97.836,04

403.777,32 118.895,30

14.474.795,33 403.777,32 118.895,30 -79.188,78

-79.188,78

229.985,89

1.792.061,26

2.022.047,15

-52.232,05

-77.828,73

-130.060,78

502.342,38

16.091.191,82

Variación en el valor razonable Reclasificación de patrimonio a pérdidas por deterioro Reclasificación de patrimonio a pérdidas por enajenación Otros

1.579.764,79

260.915,81

1.840.680,60

Ganancias (+) y pérdidas (-) netas en patrimonio

1.579.764,79

260.915,81

1.840.680,60

Ganancias y pérdidas netas en pérdidas y ganancias

118.895,30

97.836,04

16.810.265,54

11.2 Efectivo y otros medios líquidos equivalentes El detalle del capítulo “Efectivo y otros medios líquidos equivalentes” del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 era el siguiente: EFECtIVO y OtROS MEDIOS lÍquIDOS EquIValENtES

2010

2009

Cuentas corrientes en entidades de crédito

18.142.752,60

16.619.750,92

22.729,32

96.514,11

18.165.481,92

16.716.265,03

Caja Total

11.3 Inversiones por cuenta de tomadores de seguros que asumen el riesgo de la inversión El detalle de la evolución de estas inversiones, materializadas en fondos de inversión mobiliaria, a 31 de diciembre de 2010 es como sigue: INVERSIONES pOR CuENta DE tOMaDORES DE SEguROS DE VIDa quE aSuMaN El RIESgO DE la INVERSIÓN

SalDO al 31/12/2009

altaS (+) BaJaS (-)

REValORIzaCIÓN

SalDO al 31/12/2010

96.289,02

-12.869,39

-1.233,88

82.185,75

Fondonorte Eurobolsa (R.Variable)

356.110,87

3.304,03

16.364,54

375.779,44

Fondonorte Divisa (Mixto)

407.163,87

-32.362,34

37.435,93

412.237,46

Total

859.563,76

-41.927,69

52.566,58

870.202,65

Fondonorte Eurorenta (R.Fija)

El detalle de la evolución de estas inversiones, materializadas en fondos de inversión mobiliaria, a 31 de diciembre de 2009 era como sigue: INVERSIONES pOR CuENta DE tOMaDORES DE SEguROS DE VIDa quE aSuMaN El RIESgO DE la INVERSIÓN

SalDO al 31/12/2008

altaS (+) BaJaS (-)

REValORIzaCIÓN

SalDO al 31/12/2009

Fondonorte Eurorenta (R.Fija)

102.937,64

-10.441,62

3.793,00

96.289,02

Fondonorte Eurobolsa (R.Variable)

291.429,79

-3.594,20

68.275,28

356.110,87

Fondonorte Divisa (Mixto)

389.708,01

-29.371,16

46.827,02

407.163,87

Total

784.075,44

-43.406,98

118.895,30

859.563,76

11.4 Activos disponibles para la venta La comparación entre el valor razonable y el valor en libros de los activos incluidos en esta categoría, al cierre del ejercicio 2010, era como sigue:

INStRuMENtOS DE patRIMONIO: Inversiones financieras en capital

COStE

pluSValÍaS NO REalIzaDaS

MINuSValÍaS NO REalIzaDaS

ValOR RazONaBlE 315.637,43

315.637,43

Participaciones en fondos de inversión Fondos de inversión - Renta Variable

5.304.153,23

1.956.437,80

7.260.591,03

Fondos de inversión - Renta Fija

8.133.529,59

948.592,66

9.082.122,25

Fondos de inversión - Inmobiliarios

2.540.515,14

995.858,52

3.536.373,66

16.293.835,39

3.900.888,98

20.194.724,37

COStE aMORtIzaDO

pluSValÍaS NO REalIzaDaS

MINuSValÍaS NO REalIzaDaS

ValOR RazONaBlE

362.912.444,46

9.071.326,62

-5.139.207,19

366.844.563,89

362.912.444,46

9.071.326,62

-5.139.207,19

366.844.563,89

Total

ValORES REpRESENtatIVOS DE DEuDa: Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda Total

La comparación entre el valor razonable y el valor en libros de los activos incluidos en esta categoría, al cierre del ejercicio 2009, fue como sigue:

INStRuMENtOS DE patRIMONIO: Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión Fondos de inversión - Renta Variable Fondos de inversión - Renta Fija Fondos de inversión - Inmobiliarios Total

ValORES REpRESENtatIVOS DE DEuDa: Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda Total

COStE

pluSValÍaS NO REalIzaDaS

MINuSValÍaS NO REalIzaDaS

ValOR RazONaBlE 315.637,43

315.637,43 22.746.613,58

3.920.469,54

26.667.083,12

6.315.030,09

1.343.594,55

7.658.624,64

13.891.068,35

1.360.769,32

15.251.837,67

2.540.515,14

1.216.105,67

3.756.620,81

23.062.251,01

3.920.469,54

26.982.720,55

COStE aMORtIzaDO

pluSValÍaS NO REalIzaDaS

MINuSValÍaS NO REalIzaDaS

ValOR RazONaBlE

350.428.464,28

11.434.499,26

-2.821.364,21

359.041.599,33

69.550.000,00 419.978.464,28

69.550.000,00 11.434.499,26

-2.821.364,21

428.591.599,33

11.4.1 Instrumentos de patrimonio Corresponden a inversiones financieras en capital de sociedades no cotizadas, que el Grupo valora a su coste amortizado y a participaciones en fondos de inversión valorados a valor razonable. El valor razonable de los fondos de inversión se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos.

11.4.2 Valores representativos de deuda Corresponden a inversiones en bonos y otros títulos de renta fija, valorados a su valor razonable. El valor razonable de los valores de renta fija se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos. El desglose, por años de vencimiento, de los valores representativos de deuda, al cierre del ejercicio 2009 y 2010, era como sigue: VENCIMIENtOS

2010

2009

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

119.275.056,22

119.501.577,13

142.818.350,66

143.373.108,39

De 1 a 2 años

23.909.561,33

24.172.154,23

54.750.542,98

56.192.169,42

De 2 a 3 años

26.375.981,91

26.993.698,86

24.583.160,39

25.504.981,42

De 3 a 4 años

21.192.259,63

22.267.382,50

18.391.183,19

19.333.726,57

De 4 a 5 años

25.324.966,20

26.655.141,57

25.218.312,66

26.607.791,02

De 5 a 6 años

20.934.552,77

20.628.572,90

16.788.387,21

18.085.595,63

De 6 a 7 años

25.958.421,11

26.572.130,00

20.684.554,15

21.838.765,30

De 7 a 8 años

17.766.014,06

18.065.385,00

21.742.940,91

22.494.379,98

De 8 a 9 años

16.193.879,32

15.580.400,00

20.256.791,88

20.538.146,00

De 9 a 10 años

17.395.810,03

16.300.032,40

16.537.651,14

16.132.925,00

Más de 10 años

48.585.941,88

50.108.089,30

58.206.589,11

58.490.010,60

362.912.444,46

366.844.563,89

419.978.464,28

428.591.599,33

Hasta 1 año

Total

La clasificación, por tipo de emisor y rating, de los valores representativos de deuda, al cierre del ejercicio 2009 y 2010, era como sigue: 2010

EMISOR

2009

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

Valores públicos

259.617.266,35

262.337.105,54

297.935.816,87

304.587.728,74

Valores privados

103.295.178,11

104.507.458,35

122.042.647,41

124.003.870,59

362.912.444,46

366.844.563,89

419.978.464,28

428.591.599,33

Total

2010

RatINgS

2009

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

AAA

220.117.984,73

224.614.589,71

308.321.368,59

314.896.605,01

114.394.691,40

115.657.918,98

86.896.806,81

89.272.906,04

15.489.977,67

15.317.957,90

11.227.750,60

10.932.442,88

BBB

6.310.404,85

5.021.585,30

13.532.538,28

13.489.645,40

BB o menor

6.599.385,81

6.232.512,00

362.912.444,46

366.844.563,89

419.978.464,28

428.591.599,33

Total

El desglose, al cierre del ejercicio 2009 y 2010, por áreas geográficas de los valores de renta fija era como sigue: áREa gEOgRáFICa

España Resto de Europa América del Norte Total

2010

2009

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

COStE aMORtIzaDO

ValOR RazONaBlE

58.474.696,20

56.922.048,48

140.556.159,11

142.262.672,52

302.937.242,51

308.340.750,41

277.921.580,05

284.753.581,81

1.500.505,75

1.581.765,00

1.500.725,12

1.575.345,00

362.912.444,46

366.844.563,89

419.978.464,28

428.591.599,33

11.5 Préstamos y partidas a cobrar El desglose, por años de vencimiento, de los préstamos y partidas a cobrar, al cierre del ejercicio 2010, era como sigue: VENCIMIENtOS

pRÉStaMOS y aNtICIpO DE pÓlIzaS

DEpÓSItOS EN ENtIDaDES DE CRÉDItO

DEpÓSItOS DE REaSEguRO aCEptaDO

CRÉDItOS pOR OpERaCIONES DE SEguRO DIRECtO

Hasta 1 año

93.389,11

96.281.000,00

60.703,04

51.476.456,14

96.281.000,00

60.703,04

51.476.456,14

De 1 a 2 años

458.314,88

De 2 a 3 años

47.199,41

De 3 a 4 años

47.097,02

De 4 a 5 años

53.875,14

De 5 a 6 años

114.586,28

De 6 a 7 años

53.254,02

De 7 a 8 años

42.862,29

De 8 a 9 años

67.970,96

De 9 a 10 años

25.897,64

Más de 10 años

408.794,85

Total

1.413.241,60

En la partida “Préstamos” se recoge el saldo dispuesto de una línea de crédito de hasta 1.000.000 Eur, concedida a la “Fundación Privada Integralia”, entidad vinculada, con vencimiento en 2012. Dicho préstamo devenga intereses calculados al EURIBOR+1% y pagaderos anualmente. El saldo dispuesto a 31 de diciembre de 2010 asciende a 325.000 Eur. La partida “Depósitos en entidades de crédito” recoge la inversión en operaciones con pacto de recompra de deuda pública española por un importe de 90.200.000,00 Eur. El tipo medio de interés obtenido en el ejercicio varía entre el 0,28 y el 0,46% El Grupo clasifica dicha inversión en este epígrafe y no como “efectivo y otros medios líquidos equivalentes” debido a que no forman parte de la gestión de tesorería, sino de la gestión de inversiones.

CRÉDItOS pOR OpERaCIONES DE REaSEguRO

CRÉDItOS pOR OpERaCIONES DE COaSEguRO

OtROS CRÉDItOS

tOtal

333.226,25

15.048,21

22.327.618,73

170.587.441,48 458.314,88 47.199,41 47.097,02 53.875,14 114.586,28 53.254,02 42.862,29 67.970,96 25.897,64 408.794,85

333.226,25

15.048,21

22.327.618,73

171.907.293,97

El desglose, por años de vencimiento, de los préstamos y partidas a cobrar, al cierre del ejercicio 2009, fue como sigue:

VENCIMIENtOS

pRÉStaMOS y aNtICIpO DE pÓlIzaS

DEpÓSItOS EN ENtIDaDES DE CRÉDItO

DEpÓSItOS DE REaSEguRO aCEptaDO

CRÉDItOS pOR OpERaCIONES DE SEguRO DIRECtO

Hasta 1 año

26.693,82

1.720.000,00

60.697,14

43.007.013,92

De 1 a 2 años

24.177,90

De 2 a 3 años

871.065,51

De 3 a 4 años

34.109,56

De 4 a 5 años

32.087,76

De 5 a 6 años

58.853,63

De 6 a 7 años

141.879,07

De 7 a 8 años

39.619,18

De 8 a 9 años

22.832,42

De 9 a 10 años

54.837,75

Más de 10 años

571.315,16 1.720.000,00

60.697,14

43.007.013,92

Total

1.877.471,76

El detalle de la partida “Otros créditos”, a 31 de diciembre de 2010 y 2009 se muestra a continuación: OtROS CRÉDItOS Depósitos y fianzas Anticipos al personal Deudores Créditos con garantía real Otros créditos Total

2010

2009

1.233.151,85

1.155.542,54

26.951,01

7.593,47

20.830.535,39

29.594.097,36

1.312,39

8.937,34

235.668,09

1.531.620,01

22.327.618,73

32.297.790,72

CRÉDItOS pOR OpERaCIONES DE REaSEguRO

CRÉDItOS pOR OpERaCIONES DE COaSEguRO

OtROS CRÉDItOS

tOtal

1.275.022,25

6.496,50

32.296.478,37

78.392.402,00

1.312,35

25.490,25 871.065,51 34.109,56 32.087,76 58.853,63 141.879,07 39.619,18 22.832,42 54.837,75 571.315,16

1.275.022,25

6.496,50

32.297.790,72

80.244.492,29

La partida “Deudores” recoge un saldo a 31 de diciembre de 2010 de 22.320.080 Eur (29.353.075,00 Eur en 2009) correspondiente a un crédito que Marina Salud tiene con Generalitat Valenciana. Marina Salud tiene una cápita asignada, correspondiente al departamento de salud 13, que se liquida mensualmente. Esta cápita es fijada por la Consellería de Sanidad a principio de año y es constante a lo largo del ejercicio. Sin embargo, la sociedad analiza mes a mes la evolución de la cápita del departamento, registrándose las diferencias que surgen. Estas diferencias formarán parte de las liquidaciones anuales correspondientes a las transacciones de los ejercicios 2009 y 2010 con la Consellería de Sanidad, que a fecha de formulación de las presentes cuentas anuales no han sido realizadas. Asimismo, los servicios de asistencia especializada prestados por la sociedad a toda persona atendida que no se encuentre censada dentro de la población protegida del departamento 13 serán facturadas a la Consellería de Sanidad, formando parte de la liquidación con la misma. El importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en los distintos préstamos y partidas a cobrar, así como su movimiento durante el ejercicio 2010, se muestra a continuación: tOMaDORES DE SEguRO

MEDIaDORES

REStO DE CREDItOS

Saldo a 1 de enero de 2010

-5.845.779,44

-149.312,35

-566.695,83

Dotaciones

-5.560.169,96

-498.554,10

-1.298.184,33

5.845.779,44

149.312,35

566.695,83

-5.560.169,96

-498.554,10

-1.298.184,33

CORRECCIONES pOR DEtERIORO

Eliminaciones contra el saldo contable Reversiones Otros Saldo al 31 de diciembre de 2010

El importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en los distintos préstamos y partidas a cobrar, así como su movimiento durante el ejercicio 2009, se muestra a continuación: tOMaDORES DE SEguRO

MEDIaDORES

Saldo a 1 de enero de 2009

-4.763.047,50

-176.627,20

Dotaciones

-5.845.779,44

-149.312,35

4.763.047,50

176.627,20

-5.845.779,44

-149.312,35

CORRECCIONES pOR DEtERIORO

Eliminaciones contra el saldo contable Reversiones Otros Saldo al 31 de diciembre de 2009

11.6 Entidades del grupo, multigrupo y asociadas y entidades vinculadas El desglose de las posiciones en entidades del grupo y otras entidades vinculadas, al cierre del ejercicio 2010 y 2009 es como sigue:

aCtIVOS FINaNCIEROS EN EMpRESaS DEl gRupO

EMpRESaS DEl gRupO

EMpRESaS VINCulaDaS

tOtal 2010

Instrumentos de patrimonio:

600.000,00

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

600.000,00

Valores representativos de deuda: Valores de renta fija Otros valores representativos de deuda Derivados Instrumentos híbridos Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión Préstamos:

325.000,00

Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas

325.000,00

925.000,00

Depósitos en entidades de crédito Depósitos constituidos por reaseguro aceptado Créditos por operaciones de seguro directo: Tomadores de seguro: Recibos pendientes Provisión para primas pendientes de cobro Mediadores: Saldos pendientes con mediadores Provisión por deterioro de saldo con mediadores Créditos por operaciones de reaseguro: Saldos pendientes con reaseguradores Provisión por deterioro de saldo con reaseguro Créditos por operaciones de coaseguro: Saldos pendientes con coaseguradores Provisión por deterioro de saldo con coaseguro Accionistas por desembolsos exigidos Otros créditos: Créditos con las Administraciones Públicas Resto de Créditos Otros activos financieros Tesorería Total 2010

600.000,00

aCtIVOS FINaNCIEROS EN EMpRESaS DEl gRupO

EMpRESaS DEl gRupO

EMpRESaS VINCulaDaS

tOtal 2009

Instrumentos de patrimonio:

600.000,00

Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos de inversión

600.000,00

725.000,00

Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo Préstamos a entidades vinculadas

725.000,00

1.325.000,00

600.000,00

Los préstamos a entidades vinculadas corresponden a una línea de crédito concedida a “Fundación Privada Integralia” (véase Nota 11.5) No existen anticipos ni créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración ni a la alta Dirección. La información sobre las entidades del Grupo, al cierre del ejercicio 2010, era como sigue: NOMBRE

DIRECCIÓN

aCtIVIDaD

FRaCCIÓN DE CapItal quE SE pOSEE

DKV Servicios, S.A.

César Augusto, 33 Zaragoza

Servicios sanitarios

100%

Total

CapItal

RESERVaS

RESultaDO DEl EJERCICIO

DE EllOS pOR OpERaCIONES INtERRuMpIDaS

ValOR EN lIBROS

600.000,00

-65.185,34

249.720,70

600.000,00

-65.185,34

249.720,70

600.000,00

La información sobre las entidades del Grupo, al cierre del ejercicio 2009, fue como sigue: NOMBRE

DIRECCIÓN

aCtIVIDaD

FRaCCIÓN DE CapItal quE SE pOSEE

DKV Servicios, S.A.

César Augusto, 33 Zaragoza

Servicios sanitarios

100%

Total

“DKV Servicios” no es una sociedad auditada.

CapItal

RESERVaS

RESultaDO DEl EJERCICIO

DE EllOS pOR OpERaCIONES INtERRuMpIDaS

ValOR EN lIBROS

600.000,00

-94.387,51

29.202,17

600.000,00

-94.387,51

29.202,17

600.000,00

11.7 Información sobre la naturaleza y el riesgo procedente de instrumentos financieros Factores de riesgo financiero Las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés en el valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo. La gestión del riesgo está controlada por la Dirección General Financiera del grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Grupo Multinacional al que pertenece. Este departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas del Grupo. El Grupo proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados e inversión del excedente de liquidez. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se deriva fundamentalmente de las inversiones mantenidas en fondos de inversión clasificadas como disponibles para la venta. El objetivo principal de la política de inversiones del Grupo es maximizar la rentabilidad de las inversiones, manteniendo los riesgos controlados. A estos efectos el Comité de Gestión de Riesgos Financieros controla la composición de la cartera con el objeto de evitar realizar inversiones con una alta volatilidad o poca correlación con los índices de referencia. Los índices de referencia del Grupo son el DJ STOXX 600. El Grupo no se encuentra expuesto a riesgos de mercado por activos no financieros. Riesgo de tipo de cambio El Grupo no opera en el ámbito internacional y, por tanto, no está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas.

Riesgo de crédito El Grupo no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. El Grupo tiene políticas para asegurar que los tomadores de pólizas tienen un historial de crédito adecuado. Los cobros de pólizas se realizan vía domiciliación bancaria. Las operaciones al contado solamente se formalizan con instituciones financieras de alta calificación crediticia. El Grupo dispone de políticas para limitar el importe del riesgo con cualquier institución financiera. El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en las Notas 11.4.2. Riesgo de liquidez El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. La clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales se muestra en las Notas 11.4.2 y 11.5. Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación del grupo son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El principal impacto ante variaciones en los tipos de interés se produce en el valor razonable de los instrumentos financieros de renta fija. Si los tipos de interés al 31 de diciembre de 2010 hubieran sido 10 puntos básicos mayores o inferiores manteniendo el resto de variables constantes, los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto hubieran sido 1.348.285,47 Eur (1.463.770,24 Eur en 2009) superiores/inferiores principalmente debido a un aumento/disminución en el valor razonable de los activos financieros a tipo fijo clasificados como disponibles para la venta.

12. OtROS INStRuMENtOS FINaNCIEROS - paSIVOS FINaNCIEROS El valor en libros al cierre del ejercicio 2010 de cada una de las categorías de pasivos financieros se muestra a continuación: INStRuMENtOS FINaNCIEROS - paSIVOS FINaNCIEROS 2010

paSIVOS FINaNCIEROS MaNtENIDOS paRa NEgOCIaR

OtROS paSIVOS FINaNCIEROS a ValOR RazONaBlE CON CaMBIOS EN pyg CORRECCIONES DE aSIMEtRÍaS CONtaBlES

DÉBItOS y paRtIDaS a pagaR

gEStIONaDOS a EStRatEgIa DE ValOR RazONaBlE

paSIVOS FINaNCIEROS aSOCIaDOS a aCtIVOS FINaNCIEROS tRaNSFERIDOS

tOtal

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

8.060.503,76

Depósitos de entidades del grupo Otros depósitos

1.777.308,94 6.283.194,82

Deudas por operaciones de seguro

7.629.641,33

Deudas con asegurados Deudas con mediadores Deudas condicionadas

2.773.176,72 4.856.464,61

Deudas por operaciones de reaseguro

781.487,01

Deudas con entidades del grupo Otras deudas

565.738,69 215.748,32

Deudas por operaciones de coaseguro

138.594,76

2.957.553,69

178.057.493,98

Deudas con entidades del grupo Otras deudas Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro Otras deudas: Deudas con las Administraciones públicas Otras deudas con entidades del grupo y vinculadas Resto de deudas

7.191.158,65

129.698.517,90

41.167.817,43

Total

197.625.274,53

El valor en libros al cierre del ejercicio 2009 de cada una de las categorías de pasivos financieros se muestra a continuación: INStRuMENtOS FINaNCIEROS - paSIVOS FINaNCIEROS 2009

paSIVOS FINaNCIEROS MaNtENIDOS paRa NEgOCIaR

OtROS paSIVOS FINaNCIEROS a ValOR RazONaBlE CON CaMBIOS EN pyg CORRECCIONES DE aSIMEtRÍaS CONtaBlES

DÉBItOS y paRtIDaS a pagaR

gEStIONaDOS a EStRatEgIa DE ValOR RazONaBlE

paSIVOS FINaNCIEROS aSOCIaDOS a aCtIVOS FINaNCIEROS tRaNSFERIDOS

tOtal

Depósitos recibidos por reaseguro cedido

8.874.634,39

Depósitos de entidades del grupo Otros depósitos

879.550,09 7.995.084,30

Deudas por operaciones de seguro

6.116.042,80

Deudas con asegurados Deudas con mediadores Deudas condicionadas

1.013.639,21 5.102.403,59

Deudas por operaciones de reaseguro

1.418.837,56

Deudas con entidades del grupo Otras deudas

376.531,90 1.042.305,66

111.684,71

316.278,38

156.526.983,88

6.276.832,91

95.352.971,65

54.897.179,32

173.364.461,72

Deudas por operaciones de coaseguro Deudas con entidades del grupo Otras deudas Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro Otras deudas: Deudas con las Administraciones públicas Otras deudas con entidades del grupo y vinculadas Resto de deudas Total

El detalle de las deudas con entidades del grupo y vinculadas, a 31 de diciembre de 2010 y 2009 es como sigue:

El detalle de la partida “Resto de deudas”, a 31 de diciembre de 2010 y 2009 se muestra a continuación:

DEuDaS CON ENtIDaDES DEl gRupO y VINCulaDaS

REStO DE DEuDaS

2010

2009

ERGO, AG

42.759.705,32

42.000.000,00

Ribera Salud

27.895.400,08

28.244.015,73

ERGO Assicurazioni

4.521.706,25

5.043.450,96

Victoria Seguros

4.521.706,25

5.043.455,26

50.000.000,00

15.000.000,00

DKV, AG ERGO VERSICHERUNGSGRUPPE AG

7.462,70

ERGO INTERNATIONAL SERV GMBH

14.587,00

Total

129.698.517,90

95.352.971,65

Depósitos y fianzas Deudas con el personal Proveedores y acreedores Facturas pendientes de recibir Otras deudas Total

2010

2009

244.775,91

243.714,06

5.837.649,76

5.792.269,11

33.763.297,50

47.502.587,08

1.312.094,26

1.358.609,07

10.000,00 41.167.817,43

54.897.179,32

13. patRIMONIO NEtO El estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se refleja en el apartado III.b.

Las deudas con entidades del grupo corresponden principalmente a la financiación concedida a Marina Salud, S.A. para la construcción del hospital en Denia. Con fecha 15 de noviembre de 2008, “Marina Salud, S.A.” firmó dos contratos de préstamo, uno con ERGO AG, ERGO Assicurazzioni S.p.A. y Victoria Seguros, S.A. y otro con Ribera Salud, S.A. (accionista de Marina Salud, S.A.) para financiar la construcción y equipamiento del Hospital de Denia, hasta un importe máximo de 52 y 28 millones de euros respectivamente. Los préstamos devengan un interés referenciado a EURIBOR a 6 meses más 250 puntos básicos, pagaderos semestralmente y con vencimiento final 31 de diciembre de 2019. A 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de dichos préstamos era el reflejado en el cuadro anterior. El saldo pendiente con DKV, AG corresponde a un dividendo distribuido en el 2010 y pagadero en el primer trimestre de 2011 (Véase Note 13).

Con fecha 28 de diciembre la Junta General de Accionistas decidió la distribución con cargo a reservas de libre disposición de un dividendo extraordinario de 50.000.000 Eur, pagadero al accionista único DKV AG en el primer trimestre de 2011. Los importes de los traspasos efectuados en 2010 se corresponden con la aplicación del resultado del ejercicio 2009, aprobada por el accionista único con fecha 30 de junio de 2010.

Capital social El capital social al 31 de diciembre de 2010 estaba representado por 7.497.500 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas con idénticos derechos políticos y económicos. El accionista único del Grupo es la aseguradora alemana “Deutsche Krankenversicherung Aktiengesellschaft” (DKV AG), que a su vez, pertenece al Grupo Asegurador ERGO. El Grupo dominante mantiene un contrato de prestaciones de servicio con su accionista único.

Reserva legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A 31 de diciembre de 2010 el importe de esta reserva asciende a 9.011.995,00 Eur.

Otras reservas Corresponde a reservas voluntarias que son de libre disposición.

Reserva en sociedades consolidadas Corresponden a las reservas no distribuidas aportadas por las sociedades dependientes. El detalle por sociedades de las reservas en sociedades consolidadas, a 31 de diciembre de 2010 y 2009 es como sigue: SOCIEDaD

2010

2009

ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

-1.064.415,15

-3.126.652,57

Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros

1.589.856,73

989.337,79

ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

32.602.233,44

23.286.958,27

-4.241.881,66

-1.971.793,30

28.885.793,36

19.177.850,19

Por integración global

Marina Salud, S.A. Total

Resultado del ejercicio atribuido a la Sociedad dominante La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados, con indicación de la parte que corresponde a socios externos, a 31 de diciembre 2010 es como sigue: SOCIEDaD

BENEFICIOS Ó pÉRDIDaS CONSOlIDaDOS

BENEFICIOS Ó pERDIDaS atRIBuIDOS a SOCIOS ExtERNOS

tOtal 2010

De sociedades por integración global ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

2.672.733,35 359.337,95 5.249.053,17

Marina Salud, S.A. Total

-1.077.967,73 8.281.124,47

-1.077.967,73

7.203.156,74

La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados, con indicación de la parte que corresponde a socios externos, a 31 de diciembre 2009 era como sigue: SOCIEDaD

BENEFICIOS Ó pÉRDIDaS CONSOlIDaDOS

BENEFICIOS Ó pERDIDaS atRIBuIDOS a SOCIOS ExtERNOS

tOtal 2009

De sociedades por integración global ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.

2.062.237,42 600.518,94 9.315.275,17

Marina Salud, S.A. Total

-2.270.088,36 11.978.031,53

-2.270.088,36

Socios externos Corresponden al 35% de los fondos propios de “Marina Salud, S.A.” que pertenecen a “Ribera Salud, S.A.”.

9.707.943,17

14. pROVISIONES tÉCNICaS El movimiento durante el ejercicio 2010 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de seguro directo y reaseguro aceptado de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente: pROVISIONES tÉCNICaS SEguRO DIRECtO + REaSEguRO aCEptaDO

SalDO a 31/12/2009

aDICIONES

REtIROS

SalDO a 31/12/2010

51.457.878,86

49.739.028,27

-51.457.878,86

49.739.028,27

173.335.106,36

175.678.785,31

-173.335.106,36

175.678.785,31

2.815.756,64

2.869.488,31

-2.815.756,64

2.869.488,31

169.659.785,97

171.939.094,35

-169.659.785,97

171.939.094,35

859.563,75

870.202,65

-859.563,75

870.202,65

127.162.578,92

152.387.367,08

-127.162.578,92

152.387.367,08

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

65.801.557,55

68.736.137,92

-65.801.557,55

68.736.137,92

2. Provisión para siniestros pendientes de declaración

55.520.123,29

76.726.976,94

-55.520.123,29

76.726.976,94

5.840.898,08

6.924.252,22

-5.840.898,08

6.924.252,22

36.828.174,15

39.471.243,52

-36.828.174,15

39.471.243,52

388.783.738,29

417.276.424,18

-388.783.738,29

417.276.424,18

Provisión para primas no consumidas Provisión para riesgos en curso Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas 2. Provisión para riesgos en curso 3. Provisión matemática 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador Provisión para prestaciones

3. Provisión para gastos internos de liquidación de siniestros Otras provisiones técnicas Total

El movimiento durante el ejercicio 2009 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de seguro directo y reaseguro aceptado de los balances de situación adjuntos fue el siguiente: pROVISIONES tÉCNICaS SEguRO DIRECtO + REaSEguRO aCEptaDO

SalDO a 31/12/2008

aDICIONES

REtIROS

SalDO a 31/12/2009

51.491.713,46

51.457.878,86

-51.491.713,46

51.457.878,86

171.369.774,86

173.335.106,36

-171.369.774,86

173.335.106,36

2.939.399,68

2.815.756,64

-2.939.399,68

2.815.756,64

167.646.299,74

169.659.785,97

-167.646.299,74

169.659.785,97

784.075,44

859.563,75

-784.075,44

859.563,75

129.102.105,77

127.162.578,92

-129.102.105,77

127.162.578,92

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

74.428.190,92

65.801.557,55

-74.428.190,92

65.801.557,55

2. Provisión para siniestros pendientes de declaración

48.045.605,38

55.520.123,29

-48.045.605,38

55.520.123,29

6.628.309,47

5.840.898,08

-6.628.309,47

5.840.898,08

33.963.956,11

36.828.174,15

-33.963.956,11

36.828.174,15

385.927.550,20

388.783.738,29

-385.927.550,20

388.783.738,29

3. Provisión para gastos internos de liquidación de siniestros Otras provisiones técnicas Total

El movimiento durante el ejercicio 2010 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente: pROVISIONES tÉCNICaS REaSEguRO CEDIDO

SalDO a 31/12/2009

aDICIONES

REtIROS

SalDO a 31/12/2010

633.063,46

527.314,03

-633.063,46

527.314,03

8.364.435,16

8.803.280,16

-8.364.435,16

8.803.280,16

572.233,34

670.057,66

-572.233,34

670.057,66

3. Provisión matemática

7.792.201,82

8.133.222,50

-7.792.201,82

8.133.222,50

Provisión para prestaciones

7.073.502,00

7.951.529,85

-7.073.502,00

7.951.529,85

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

7.073.502,00

7.951.529,85

-7.073.502,00

7.951.529,85

16.071.000,62

17.282.124,04

-16.071.000,62

17.282.124,04

Provisión para primas no consumidas Provisión para riesgos en curso Provisión de seguros de vida 1. Provisión para primas no consumidas 2. Provisión para riesgos en curso

Total

El movimiento durante el ejercicio 2009 de las distintas cuentas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balances de situación adjuntos fue el siguiente: pROVISIONES tÉCNICaS REaSEguRO CEDIDO

SalDO a 31/12/2008

aDICIONES

REtIROS

SalDO a 31/12/2009

722.997,48

633.063,46

-722.997,48

633.063,46

8.376.390,17

8.364.435,16

-8.376.390,17

8.364.435,16

650.239,92

572.233,34

-650.239,92

572.233,34

7.726.150,25

7.792.201,82

-7.726.150,25

7.792.201,82

Provisión para prestaciones

11.126.600,09

7.073.502,00

-11.126.600,09

7.073.502,00

1. Provisión para siniestros pendientes de liquidación

11.126.600,09

7.073.502,00

-11.126.600,09

7.073.502,00

Total

20.225.987,74

16.071.000,62

-20.225.987,74

16.071.000,62

El comportamiento en el ejercicio 2010 de la provisión para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declaración del seguro directo, reaseguro aceptado y reaseguro cedido, excluida la provisión para gastos de tramitación de siniestros se muestra a continuación: pROVISIÓN al 31/12/2009 (1)

pagOS añO 2010 (2)

pROVISIÓN al 31/12/2010 (3)

DIFERENCIaS (1-2-3) MáS (MENOS)

61.292.207,63 17.619.154,80 9.913.881,45 1.348.190,91 16.320.373,14 2.643.144,67 633.748,49 211.753,61 7.954.019,60 882.111,55 2.503.094,99

50.224.269,08 10.313.549,31 1.766.742,37 78.523,60 3.971.994,85 1.013.724,65 1.404,16 78,20 2.077.914,48 149.840,71

10.009.982,83 6.963.156,67 6.326.855,15 1.080.432,81 8.903.646,60 1.335.304,45 641.029,34 211.084,10 4.905.122,41 866.423,95 2.502.726,41

1.057.955,72 342.448,82 1.820.283,93 189.234,50 3.444.731,69 294.115,57 -8.685,01 591,31 970.982,71 -134.153,11 368,58

121.321.680,84

69.598.041,41

43.745.764,72

7.977.874,71

611.000,00

591.202,26

59.594,31

-39.796,57

1.444.413,04 228.664,99 559.512,41

294.620,51 41.235,03 190,12

1.411.741,16 133.405,20 558.720,80

-261.948,63 54.024,76 601,49

430.514,93 144.540,79 492.491,55 2.057.494,92 1.104.869,37

12.092,29 844,78 99.780,06 751.101,53

409.239,63 143.065,91 463.484,74 1.759.208,27 1.104.869,37

9.183,01 630,10 -70.773,25 -452.814,88

7.073.502,00

1.791.066,58

6.043.329,39

-760.893,97

Ramos Seguro directo Reaseguro aceptado Asistencia Sanitaria Enfermedad Accidentes Autos Hogar Decesos R. Civil Comercio Vida O daños Resto de ramos Total Ramos Reaseguro cedido Asistencia Sanitaria Enfermedad Accidentes Autos Hogar Decesos R. Civil Comercio O daños Vida Resto de ramos Total

El comportamiento en el ejercicio 2009 de la provisión para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declaración del seguro directo, reaseguro aceptado y reaseguro cedido, excluida la provisión para gastos de tramitación de siniestros, constituidas al 31 de diciembre de 2008 se muestra a continuación: pROVISIÓN al 31/12/2008 (1)

pagOS añO 2009 (2)

pROVISIÓN al 31/12/2009 (3)

DIFERENCIaS (1-2-3) MáS (MENOS)

55.432.001,46 17.902.986,80 12.448.278,56 6.081.544,57 15.435.300,79 2.467.615,64 915.367,58 647.683,34 6.666.779,72 1.751.659,92 2.724.577,92

47.824.908,09 10.981.870,49 2.260.649,25 166.019,58 3.962.922,52 945.388,53 -525.431,37 12.127,21 2.099.965,26 8.944,28 41.271,77

7.539.550,75 5.486.142,71 6.935.423,73 1.348.190,91 7.258.154,81 1.274.121,54 633.748,49 211.753,61 3.456.905,54 882.111,55 2.503.094,99

67.542,62 1.434.973,60 3.252.205,58 4.567.334,08 4.214.223,46 248.105,57 807.050,46 423.802,52 1.109.908,92 860.604,09 180.211,16

122.473.796,30

67.778.635,61

37.529.198,63

17.165.962,06

1.193.493,97

964.862,76

105.600,00

123.031,21

1.925.364,54 2.555.624,43 563.757,74

268.895,00 34.359,05 9.095,25

1.338.858,19 228.664,99 546.751,25

317.611,35 2.292.600,39 7.911,24

655.198,64 305.703,05 945.077,75 1.718.796,52 1.263.583,45

-266.040,16 3.107,96 7.701,28 708.783,48 31.015,16

430.514,93 -49.192,14 492.491,55 1.427.137,33 1.298.602,30

490.723,87 351.787,23 444.884,92 -417.124,29 -66.034,01

11.126.600,09

1.761.779,78

5.819.428,40

3.545.391,91

15. SItuaCIÓN FISCal El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del importe neto de ingresos y gastos del ejercicio, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, por lo que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto. El Grupo (a excepción de Marina salud, S.A.) está sujeto al régimen de tributación consolidada desde 1994. La conciliación del resultado contable del ejercicio 2010 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue: INgRESOS y gaStOS IMputaBlES a la CuENta DE pÉRDIDaS y gaNaNCIaS Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

Diferencias permanentes

tOtal 21.714.914,00

21.714.914,00 Aumento

Impuesto sobre sociedades

INgRESOS y gaStOS IMputaBlES al patRIMONIO NEtO

Disminución

Aumento

Disminución 6.754.084,77

6.754.084,77 485.574,31

-16.489,26

469.085,05

1.809.049,88

-322.263,73

1.486.786,15

-4.928.974,90

-5.267.727,89

25.495.895,07

Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio Con origen en ejercicio anteriores Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Base imponible (resultado fiscal) Cuota al 30% Deducciones

9.048.708,96

7.648.768,52 -83.456,36

Retenciones y pagos a cuenta

-5.209.057,41

Importe a pagar Hacienda

2.356.254,75

La conciliaciรณn del resultado contable del ejercicio 2009 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades era como sigue:

INgRESOS y gaStOS IMputaBlES a la CuENta DE pร RDIDaS y gaNaNCIaS Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

Diferencias permanentes

tOtal 18.818.735,39

18.818.735,39 Aumento

Impuesto sobre sociedades

INgRESOS y gaStOS IMputaBlES al patRIMONIO NEtO

Disminuciรณn

Aumento

Disminuciรณn 3.009.896,37

3.009.896,37 926.250,64

-2.843,60

923.407,04

566.695,83

-10.496.933,64

-9.930.237,81

-7.482.462,83

-17.982.240,07

5.339.338,16

Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio Con origen en ejercicio anteriores Compensaciรณn de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Base imponible (resultado fiscal) Cuota al 30% Deducciones

4.502.842,84

1.601.801,45 -53.527,62

Retenciones y pagos a cuenta

-3.881.242,88

Importe a pagar Hacienda

-2.332.969,05

Los incentivos fiscales aplicados durante el ejercicio 2009 y 2010 corresponden básicamente a deducciones por doble imposición interna e internacional, deducciones por gastos de formación y deducciones por donaciones. No existen deducciones pendientes de aplicar de ejercicios anteriores.

El detalle del “gasto por impuesto sobre beneficios” registrado en la cuenta no técnica a 31 diciembre del ejercicio 2010 y 2009 es como sigue:

El detalle de las diferencias permanentes y temporarias se muestra a continuación:

Resultado contable antes de impuestos

DIFERENCIaS pERMaNENtES Correcciones monetarias

2010

2009

-122.313,06

Retenciones soportadas en el extranjero Gasto por pensiones no imputadas a empleados

IMpuEStO SOBRE BENEFICIOS

2010

2009

28.468.998,77

21.828.631,76

-4.928.974,90

-7.482.462,83

Diferencias temporales no activadas

-322.263,73

-1.829.968,74

Diferencias temporales no consolidables

-895.041,47

-3.228.193,87

Diferencias permanentes

469.085,05

923.407,04

22.791.803,72

10.211.413,36

6.837.541,13

3.063.424,01

-83.456,36

-53.527,62

6.754.084,79

3.009.896,39

6.754.084,77

3.009.896,39

Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores

454.384,68

374.799,64

Donaciones

91.701,43

117.276,80

Multas y sanciones

45.312,00

431.330,60

Gasto por Impuesto sobre sociedades al 30%

469.085,05

923.407,04

Deducciones en cuota

Total

DIFERENCIaS tEMpORalES

Subtotal

Gasto por impuesto sobre sociedades del ejercicio

2010

2009

Contratos de leasing

36.652,20

Gasto por impuesto sobre sociedades de ejercicios anteriores

Amortización plusvalías de fusión

25.443,22

Total

-1.253.348,89

-3.228.193,86

2.955.364,74

-3.611.400,66

Provisión para primas pendientes

-130.423,38

512.205,13

Provisión para responsabilidades

-262.220,31

-4.231.639,67

115.318,57

566.695,83

1.486.786,15

-9.930.237,81

Inversiones financieras/ Participaciones en empresas del grupo Provisiones técnicas

Otros créditos Total

El desglose entre el impuesto corriente y la variación del impuesto diferido, a 31 de diciembre de 2010 y 2009 se muestra a continuación: 2010

2009

Impuesto corriente

7.672.804,39

1.548.273,83

Del ejercicio

9.140.683,75

4.342.856,38

IMpuEStO SOBRE BENEFICIO

Ajustes de ejercicios anteriores: Participaciones en empresas del grupo. Activos por impuestos diferidos aplicados no reconocidos en ejercicios anteriores Impuestos diferidos

107.492,23 -1.575.371,59

-918.719,60

-2.794.582,55

-18.628,63

968.458,16

Provisión para primas pendientes

39.127,03

-153.661,55

Otras provisiones

78.666,09

1.269.491,91

Otros créditos

-34.595,56

-170.008,75

Cambios en tipos impositivos Créditos fiscales no reconocidos en ejercicios anteriores Deducciones fiscales no reconocidas en ejercicios anteriores

De las actividades interrumpidas

Activos disponibles para la venta

2.022.019,92

Total

2.022.019,92

CORRIENtE

DIFERIDO

Activos disponibles para la venta

2.476.460,83

Total

2.476.460,83

-18.628,63

1.083.420,20

De las actividades continuadas

DIFERIDO

2.430.080,72

-886.609,42

Activos por impuestos diferidos no reconocidos en ejercicios anteriores

CORRIENtE

El desglose de los activos y pasivos por impuesto diferido al cierre del ejercicio 2010 se muestra a continuación:

Activos financieros disponibles para la venta Provisiones técnicas

IMpuEStO SOBRE BENEFICIOS 2010

IMpuEStO SOBRE BENEFICIOS 2009

Origen y reversión de diferencias temporarias Inmovilizado material

El detalle del impuesto corriente y diferido relativo a partidas cargadas o abonadas directamente contra el patrimonio neto, a 31 de diciembre 2010 y 2009 es como sigue:

-96.679,13

-548.990,62

6.754.084,77

3.978.354,55

CRÉDItOS O DEuDaS pOR IMpuEStOS DIFERIDOS

aCtIVOS

Contratos de leasing

415.062,20

Provisiones técnicas

3.700.500,00

Provisión para primas pendientes

1.324.526,83

Provisión para responsabilidades y gastos

11.185,19

Otros créditos

204.604,32

Inversiones financieras - Activos disponibles para la venta

250.641,64

Créditos fiscales por bases imponibles negativas a compensar Total

paSIVOS

2.272.661,56

4.666.485,18

10.157.943,16

2.687.723,76

El desglose de los activos y pasivos por impuesto diferido al cierre del ejercicio 2009 se muestra a continuación: CRÉDItOS O DEuDaS pOR IMpuEStOS DIFERIDOS

aCtIVOS

Contratos de leasing

paSIVOS 433.693,83

Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2009 se muestran a continuación: SOCIEDaD gENERaDORa

añO EN El quE SE pRODuJO

BI pENDIENtE DE COMpENSaCIÓN al FINal DEl EJERCICIO

Ergo Generales

2001

6.481.022,85

Provisiones técnicas

2.770.500,00

Ergo Generales

2002

16.684,39

Provisión para primas pendientes

1.363.653,86

Marina Salud

2008

6.200.625,12

Marina Salud

2009

6.550.290,35

Provisión para responsabilidades y gastos

36.562,74

Otros créditos

170.008,75

Inversiones financieras - Activos disponibles para la venta

217.020,85

Créditos fiscales por bases imponibles negativas a compensar

3.825.274,64

Total

8.383.020,84

Total

2.693.481,68

3.127.175,51

Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2010 se muestran a continuación: SOCIEDaD gENERaDORa

añO EN El quE SE pRODuJO

BI pENDIENtE DE COMpENSaCIÓN al FINal DEl EJERCICIO

Ergo Generales

2001

1.552.047,95

Ergo Generales

2002

16.684,39

Marina Salud

2008

6.200.625,12

Marina Salud

2009

6.550.290,35

Marina Salud

2010

2.804.035,19

Total

17.123.683,00

19.248.622,71

Las bases imponibles de la sociedad consolidada “Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” fueron generadas con anterioridad a su incorporación a la consolidación fiscal. Marina Salud no pertenece al grupo fiscal. De acuerdo con la legislación vigente, las pérdidas fiscales de un ejercicio pueden compensarse a efectos impositivos con los beneficios de los quince ejercicios siguientes. Las declaraciones de todos los impuestos presentados por la Sociedad en los últimos cuatro ejercicios no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o aceptación por las autoridades fiscales, si bien la Sociedad no estima efectos significativos que pudieran afectar el patrimonio o a los resultados del ejercicio.

16. INgRESOS y gaStOS El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2010 ha sido el siguiente: NatuRalEza DEl gaStO

pREStaCIONES

aDquISICIÓN

aDMINIStRaCIÓN

46.003.390,96

2.087.889,83

63.315.339,93

13.352.766,04

4.384.205,41

40.853.241,91

9.452.452,82

6.236.943,47

9.298.382,28

1.975.348,58

1.521.881,66

Aportaciones a pensiones

164.911,24

178.160,39

113.828,20

Otros gastos sociales

535.968,53

615.956,97

346.578,74

Amortizaciones

955.919,16

963.518,92

551.606,91

115.123.763,05

72.541.594,68

15.242.934,22

Comisiones y gastos comerciales Servicios externos Tributos Gastos de personal: Sueldos, salarios y otros Seguridad social a cargo de la empresa

Total

El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2009 fue el siguiente: NatuRalEza DEl gaStO

pREStaCIONES

aDquISICIÓN

aDMINIStRaCIÓN

47.401.443,83

2.326.472,91

39.608.013,35

12.790.892,42

3.495.148,16

52.825.848,47

9.030.342,85

6.759.721,38

7.464.570,65

1.983.318,10

1.479.282,32

Aportaciones a pensiones

125.518,15

152.828,22

85.261,62

Otros gastos sociales

547.033,76

661.411,04

411.467,46

4.168.644,90

912.085,34

637.173,37

104.739.629,28

72.932.321,80

15.194.527,22

Comisiones y gastos comerciales Servicios externos Tributos Gastos de personal: Sueldos, salarios y otros Seguridad social a cargo de la empresa

Amortizaciones Total

INVERSIONES

O. gaStOS tÉCNICOS

O. gaStOS NO tÉCNICOS

tOtal 48.091.280,79

420.282,09

1.304.755,92

10.836.376,92

93.613.720,04

416.022,57

153.647,01

1.586.799,72

5.642.619,89

63.925.704,82

25.706,54

163.304,96

1.266.565,37

14.251.189,39

1.738,09

13.556,68

472.194,60

6.509,19

95.388,30

1.600.401,73

10.174,76

147.068,11

12.077.215,76

14.705.503,62

618.057,68

3.310.873,68

30.238.800,51

237.076.017,56

INVERSIONES

O. gaStOS tÉCNICOS

O. gaStOS NO tÉCNICOS

tOtal 49.727.916,74

552.396,63

1.394.532,55

9.088.564,35

63.484.896,85

394.423,37

234.019,11

1.052.255,28

6.255.615,91

76.157.803,00

51.088,31

229.625,93

774.329,34

11.982.214,65

2.170,43

9.021,22

9.130,89

36.246,42

138,97

1.665.428,54

30.354,62

109.663,13

2.872.826,67

8.730.748,03

879.159,99

2.831.344,54

19.385.898,61

212.518.230,82

374.799,64

17. pROVISIONES y CONtINgENCIaS

18. INFORMaCIÓN SOBRE El MEDIO aMBIENtE

El análisis del movimiento del ejercicio 2010 y 2009 del epígrafe “Otras provisiones” se muestra a continuación:

No se incluye ninguna provisión por contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente.

pROVISIÓN paRa RESpONSaBIlIDaDES

tOtal 2010

tOtal 2009

Saldo al inicio del ejercicio

2.314.037,85

9.998.631,35

Dotaciones

1.180.294,82

1.022.705,30

-93.167,95

-3.594.308,68

-239.944,60

-4.546.294,29

3.161.220,12

2.880.733,68

Reversiones Otros ajustes Traspasos Saldo al cierre del ejercicio

Las adiciones corresponden, principalmente, al importe estimado como gastos de posibles responsabilidades relacionadas con litigios y otras posibles contingencias en curso. Las provisiones aplicadas a su finalidad corresponden, a la resolución de litigios provisionados en ejercicios anteriores. Con fecha 19 de enero de 2010, el Juzgado de Primera Instancia número 9 de Zaragoza, dictó sentencia a favor de la compañía en el procedimiento que ésta había iniciado en 2008 contra ALTAE Banco S.A. por el cobro de unas comisiones que consideraba ilícitas. Con fecha 5 de marzo de 2010, ALTAE Banco S.A. interpuso recurso de apelación contra la citada sentencia, razón por la que la entidad ha constituido una provisión por el mismo importe recibido a consecuencia de la sentencia de 19 de enero de 2010. El Grupo tiene pasivos contingentes por avales bancarios para garantizar la correcta ejecución de diferentes contratos públicos y como garantía en algunos procedimientos judiciales por importe de 11.848.978,06 Eur. La Dirección del Grupo no prevé que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales.

19. REtRIBuCIONES a laRgO plazO al pERSONal El Grupo ha contratado una póliza de jubilación de capital diferido para cubrir los compromisos por pensiones descritos en la nota 5.11. Este capital asegurado representa el pasivo actuarial en el momento de la jubilación, de la compensación económica vitalicia y por jubilación a los 65 años correspondiente a cada beneficiario. La prima de esta póliza en el ejercicio ha ascendido a 572.826,08 Eur. Esta póliza está adaptada al Real Decreto 1588/1999, siendo el valor de rescate de la misma igual a la provisión matemática constituida, cuyo importe al cierre del ejercicio ascendía a 5.025.209,30 Eur (4.563.415,98 Eur en 2009). El tipo de interés técnico varía del 2,25% al 2,43%.

20. OpERaCIONES CON paRtES VINCulaDaS El detalle de las transacciones con empresas del grupo efectuadas en el ejercicio 2010, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas para el Grupo, se muestra a continuación: tRaNSaCCIONES CON EMpRESaS DEl gRupO Operaciones de reaseguro:

COMpañÍa

INgRESOS

gaStOS

DKV, AG

30.571,67

33.088,93

Primas cedidas Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Intereses de reaseguro Depósitos recibidos de reaseguro cedido Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

Munich Re

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Variación de la comisión no consumida Intereses de reaseguro Depósitos recibidos de reaseguro cedido Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

Nouvelle

Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Operaciones de reaseguro:

Ergo Previdenza

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida Variación de la provisión matemática Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Variación de la comisión no consumida Intereses de reaseguro Depósitos recibidos de reaseguro cedido Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

523.571,67 -493.000,00

CRÉDItOS

13.122,99

26.414,14

6.674,79

5.753.644,65

3.097.028,08 1.474.691,00 1.137.390,96 44.534,61

DEuDaS

6.125.747,80

7.000,00 6.122,99 44.580,27

537.140,94

44.580,27

427.936,87 109.204,07

6.090.531,41 2.220,30

32.996,09

33.752,92 5.981,90 27.771,02 209.765,27

16.193,28 242.280,29 -46.946,24 -1.784,19 22,13

274.105,61

1.349.265,91

221.665,44 1.132,54

51.307,63

1.342.372,08 6.893,83

tRaNSaCCIONES CON EMpRESaS DEl gRupO

COMpañÍa

Operaciones de reaseguro:

Europea

INgRESOS

Gestión de siniestros: Gestión de siniestros: Gestión de siniestros: Servicios prestados: Gestión de inversiones: Alquileres:

DKV Servicios DKV, AG Victoria V. Ergo Versicherungsgruppe Meag DAS

58.872,60

233.655,72 1.661.871,26 1.436.434,63 150.576,67 74.859,96

58.872,60

1.616.602,22 1.464.365,28 15.603,38 136.633,56 79.698.517,90

2.821.511,60

Otros Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos

384.645,20

233.655,72

Primas cedidas Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

DKV, Ag ERGO, AG Ribera Salud Ergo Assicurazione Victoria Seguros

1.497.310,50

42.759.705,32 27.895.400,08 4.521.706,25 4.521.706,25

972.288,88 175.956,11 175.956,11

50.000.000,00

Distribución de dividendos Distribución de dividendos Total

DEuDaS 384.645,20

1.503.662,29

DAS

Servicios recibidos y prestados:

CRÉDItOS

1.503.662,29

Primas cedidas Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

gaStOS

DKV AG

50.000.000,00 10.511.117,37

9.904.070,50

44.580,27

132.041.565,54

El detalle de las transacciones con empresas del grupo efectuadas en el ejercicio 2009, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas para el Grupo, se muestra a continuación: tRaNSaCCIONES CON EMpRESaS DEl gRupO Operaciones de reaseguro:

COMpañÍa

INgRESOS

gaStOS

CRÉDItOS

DEuDaS

DKV, AG

3.296.382,00

2.690.270,06

606.493,94

500.000,00

Munich Re

2.946.000,00 350.000,00 382,00

1.835,06 606.493,94 457.457,62

1.325.227,26 -1.998.620,49 1.091.374,21 39.476,64

-4.527,41

Primas cedidas Variación de la provisión para prima no consumida Siniestros cedidos Variación de la provisión para prestaciones Comisiones y participación en beneficios Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

11.673,17 -16.200,58

Operaciones de reaseguro:

327.399,16

Ergo Previdenza

3.163.958,59

500.000,00

261.887,48

1.210.786,32

261.887,48

740.932,41 469.853,91

3.006.905,16 114.057,34

42.996,09

Nouvelle

Operaciones de reaseguro:

2.688.435,00

6,01

-61.183,53 224.103,09 154.822,63 9.592,15 64,82

304.980,05

1.374.652,52

242.136,04 3.144,55

59.699,46

1.325.463,92 49.188,60

100

tRaNSaCCIONES CON EMpRESaS DEl gRupO

COMpañÍa

Operaciones de reaseguro:

Europea

INgRESOS

Gestión de siniestros: Gestión de siniestros: Gestión de siniestros: Servicios prestados: Servicios prestados: Gestión de inversiones: Alquileres:

DKV Servicios DKV, AG Victoria V. Ergo Versicherungsgruppe Ergo Internacional Meag DAS

1.954,11

6.842,97 1.521.292,91 1.425.047,18 21.979,89

74.265,84

2.048.285,60

1.954,11 5.210,91

DKV, Ag ERGO, AG Ribera Salud Ergo Assicurazione Victoria Seguros

20.757,28 19.587,00 243.050,60

5.210,91

Total

7.462,70 14.587,00

80.330.921,95

1.509.212,28 42.000.000,00 28.244.015,73 5.043.450,96 5.043.455,26

1.432.148,05 251.645,14 251.645,14

Distribución de dividendos Distribución de dividendos

22.049,70

1.764.890,72

3.444.650,61

Otros Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos

376.971,07

6.842,97

Primas cedidas Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro

DEuDaS 376.971,07

1.486.591,80

DAS

Servicios recibidos y prestados:

CRÉDItOS

1.486.591,80

Primas cedidas Créditos/Deudas por operaciones de reaseguro Operaciones de reaseguro:

gaStOS

15.000.000,00

DKV AG

15.000.000,00 9.042.654,89

9.689.238,29

868.387,43

98.817.335,67

Ninguna de estas transacciones ha tenido un efecto significativo en los resultados del Grupo. Durante el ejercicio 2010 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad en concepto de sueldos y salarios, remuneraciones en especie, honorarios de consejeros y otros conceptos, y registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta ascendieron a 586.809,97 Eur, 13.551,62 Eur y 54.800 Eur. Asimismo, las retribuciones devengadas en concepto de sueldos y salarios y remuneraciones en especie por los miembros de la alta dirección ascendieron a 2.092.542,05 Eur y 69.237,96 Eur. La Sociedad tenía obligaciones en materia de pensiones con los miembros de su Consejo de Administración y alta dirección formalizadas en una póliza de seguros cuya prima devengada en el ejercicio ascendía a 65.244,54 Eur. Durante el ejercicio 2009 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad en concepto de sueldos y salarios, remuneraciones en especie, honorarios de consejeros y otros conceptos, y registradas en la

101

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta ascendieron a 303.563,00 Eur, 13.341,11 Eur y 88.450 Eur. Asimismo, las retribuciones devengadas en concepto de sueldos y salarios y remuneraciones en especie por los miembros de la alta dirección ascendieron a 1.153.465,95 Eur y 57.068,27 Eur. Asimismo, la Sociedad tenía obligaciones en materia de pensiones con los miembros de su Consejo de Administración y alta dirección formalizadas en una póliza de seguros cuya prima devengada en el ejercicio ascendía a 63.653,21 Eur. De conformidad con lo establecido en el artículo 229 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto legislativo de 1/2010 de 2 de julio, las participaciones de los Administradores de la sociedad dominante y de las personas vinculadas a los mismos, en las empresas cuyo objeto social es idéntico, análogo o complementario al desarrollado por la Sociedad, así como los cargos, funciones y actividades desempeñados y/o realizados en las mismas se detallan en el Anexo I adjunto que forma una parte integrante de esta nota de la memoria.

21. OtRa INFORMaCIÓN El número medio de empleados en el ejercicio 2010, así como la distribución por sexos y categorías se muestra a continuación: aCtIVIDaD aSEguRaDORa

MuJERES

G00N00

hOMBRES

tOtal

aCtIVIDaD hOSpItalaRIa Directivos

MuJERES

hOMBRES

tOtal

G01N01

Administrativos

G01N02

Analista Funcional

G01N03

Auxiliar Enfermería

115

130

G02N04

106

Enfermeros/as

204

237

G02N05

159

Facultativo

134

268

G02N06

198

250

Fisioterapeuta

G03N07

G03N08

Matrona

Personal de Apoyo

Técnicos Sanitario

Titulados Medios

Titulados Superiores

Trabajadores Sociales

Jefe de Área Clínica A

Supervisores de Enfermería

Total

423

298

721

Total

644

3 273

917

102

La empresa KPMG de las cuentas anuales del Grupo ha facturado durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, honorarios por servicios profesionales, según el siguiente detalle: EuROS

Por servicios de auditoría

tOtal 2010

tOtal 2009

220.450

215.882

9.000

3.287

229.450

219.169

Por otros servicios de verificación contable Por otros servicios Total

El número medio de empleados en el ejercicio 2009, así como la distribución por sexos y categorías se muestra a continuación: aCtIVIDaD aSEguRaDORa

hOMBRES

G00N00

MuJERES

tOtal

aCtIVIDaD hOSpItalaRIa Administrativos

hOMBRES

MuJERES

tOtal

100

G01N01

Analista Funcional

G01N02

Auxiliar Enfermería

112

125

G01N03

Enfermeros/as

187

214

G02N04

115

Facultativo

112

122

234

G02N05

158

Fisioterapeuta

G02N06

189

242

Jefe de Área Clínica A

G03N07

Matrona

G03N08

Personal de Apoyo

Psicólogos

Supervisores de Enfermería

Total

409

301

710

1 1

Técnicos Sanitario

Titulados Medios

Titulados Superiores

Trabajadores Sociales

Total

596

3 254

850

103

22. INFORMaCIÓN SOBRE lOS aplazaMIENtOS DE pagO EFECtuaDOS a pROVEEDORES. DISpOSICIÓN aDICIONal tERCERa. DEBER DE INFORMaCIÓN DE la lEy 15/2010, DE 5 DE JulIO Durante el ejercicio 2010 los pagos realizados a proveedores de las compañías aseguradoras del Grupo no excedían el plazo máximo legal. Asimismo, no existen facturas de pendientes de pago cuyo aplazamiento supere el plazo máximo legal. Sin embargo, como consecuencia del retraso en el cobro de la Consellería Valenciana, el importe pendiente de pago de Marina Salud que sobrepasaba el plazo máximo legal ascendía a 16.325.233 Eur.

El tratamiento de las prestaciones se realiza, también de forma centralizada en el Centro de Gestión Asistencial, con soporte informático y a cargo de equipos específicos por tipo de negocio. El cálculo y control de la suficiencia de las provisiones se realiza por el departamento actuarial, siguiendo metodologías contrastadas, por tipo de negocio y con soportes informáticos específicos. Dadas las características del tipo de negocio, Salud de forma preponderante y, riesgos personales en su conjunto, y la ausencia de riesgos de largo desarrollo, como Responsabilidad. Civil, Riesgos Industriales, Autos... la velocidad de liquidación de siniestros es elevada. Tampoco existen riesgos de comportamiento de la tabla de mortalidad, en Vida, puesto que la ERGO Vida no comercializa Rentas Vitalicias.

23. INFORMaCIÓN tÉCNICa

Esta situación, gran rapidez en la liquidación y ausencia de riesgos de largo desarrollo, constituyen un factor más de minimización de riesgo en este apartado.

Gestión de riesgos por contratos de seguro El cálculo y determinación de las primas, su revisión, actualización y control de suficiencia, como elemento de vital importancia está desarrollado por el equipo actuarial y estadístico del Grupo, soportado en aplicaciones de cálculo y gestión de información específicos y metodologías contrastadas, en determinados casos, con los equipos actuariales de nuestro Grupo matriz.

Políticas de reaseguro En cuanto a gestión del Reaseguro, dada la naturaleza de los riesgos asegurados (Salud, Enfermedad, Accidentes, Decesos, Vida y Hogar), su peso es inferior al de otros negocios como Responsabilidad Civil, Riesgos Industriales, Transportes, o Aviación.

La suscripción de riesgos está centralizada en equipos específicos por tipo de negocio en el Centro de Gestión de Zaragoza, estando preestablecidas las condiciones de aseguramiento en Normativas de Contratación y, dada la naturaleza de nuestra actividad aseguradora centrada en los riesgos personales, con el control de una Unidad Médica de Evaluación. Todo ello soportado en aplicaciones informáticas desarrolladas internamente. Existe la posibilidad de aplicar para riesgos agravados en el ramo de Salud, un Sistema de tarificación de los mismos denominado NorMRisk.

La exposición de riesgos a proteger mediante la contratación de coberturas reaseguradoras se centra, en Salud, en riesgos de alta cobertura o prestación en el extranjero. En Accidentes y Vida en protección tanto frente a altos capitales de riesgo como a cúmulos de riesgo. En Decesos, en prestaciones no gestionadas por la compañía. En Hogar en altos riesgos y cúmulos. Nuestra política es ceder negocio a reaseguradores con alta capacidad financiera. Nuestro reasegurador líder es Munchener Ruck, con calificación de solvencia financiera según Standard and Poor’s de AA-.

104

23.1 Información sobre el seguro de vida La composición del negocio de vida por volumen de primas durante el ejercicio 2010 y 2009, ha sido la siguiente:

Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2010 son las siguientes:

pRIMaS DEVENgaDaS

SEguRO DIRECtO 2010

SEguRO DIRECtO 2009

MODalIDaD

tIpO DE COBERtuRa

Primas por contratos individuales

19.461.604,50

18.532.164,98

Vida Jubilación

Mixto

4.423.640,27

1.755.197,00

1.542.198,48

Vida Jubilación

Mixto

323.936,07

Total

21.216.801,50

20.074.363,46

Vida Jubilación

Mixto

2.499.006,81

Primas periódicas

18.038.923,01

18.209.129,94

Vida Ahorro

Ahorro

1.504.317,42

3.177.878,49

1.865.233,52

Vida Ahorro

Ahorro

528.507,03

21.216.801,50

20.074.363,46

Vida Ahorro

Ahorro

575.655,58

Primas de contratos sin participación en beneficios

5.808.107,14

5.448.008,76

Vida Ahorro

Ahorro

1.497.582,05

Primas de contratos con participación en beneficios

22.141,68

28.935,37

Vida Garantizado

Ahorro (PPA)

3.698.068,43

Rentas, Unit link y resto ahorro

Ahorro

1.241.675,40

Vida Previsión

Riesgo

4.388.749,15

Vida Previsión

Riesgo

535.663,29

Primas por contratos de seguros colectivos

Primas únicas Total

Primas de contratos en las que el riesgo lo asume el suscriptor

15.386.552,68

14.597.419,33

Total

21.216.801,50

20.074.363,46

Total

pRIMaS

21.216.801,50

105

pROVISIÓN MatEMátICa

taBlaS

INtERÉS tÉCNICO

paRtICIpaCIÓN EN BºS (S/N)

81.346.688,22

GRM/F 95

6,0%

Inc. de capitales

3.962.679,94

GRM/F 95

4,0%

Inc. de capitales

12.532.055,73

GRM/F 95 y SIM 81

2,5% y 2%

30.911.837,30

GRM/F 95

6,0%

Inc. de capitales

8.902.041,52

GRM/F 95

5,0%

Inc. de capitales

7.209.784,97

GRM/F 95

4%; 3%

7.864,63

Inc. de capitales

6.776.888,23

GRM/F 95

2,5% y 2%

43.134,65

Inc. de capitales

15.782.665,78

GRM/F 95

2,5% y 2%

121.141,90

Inc. de capitales

5.084.605,37

GRM/F 95 GKM 80

de 6% a 2,42%

SyN

14.417,34

Inc. de capitales y disminución de primas

298.252,17

GKM/F 80 GKM/F 95/ PM46/49

6%; 4%; 3%; 2,5%

1.797,77

GKM/80

172.809.297,00

IMpORtE DIStRIBuIDO

55.725,27

242.283,79

FORMa DE DIStRIBuCIÓN

Inc. de capitales

106

Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2009 eran las siguientes: pRIMaS

pROVISIÓN MatEMátICa

taBlaS

Mixto

4.743.748,27

82.349.779,16

GRM/F 95

Vida Jubilación

Mixto

338.012,54

3.753.847,08

GRM/F 95

Vida Jubilación

Mixto

2.101.219,73

11.844.147,45

GRM/F 95 y SIM 81

Vida Ahorro

Ahorro

1.684.996,09

31.417.514,00

GRM/F 95

Vida Ahorro

Ahorro

583.385,31

9.461.650,85

GRM/F 95

Vida Ahorro

Ahorro

616.731,87

7.136.578,47

GRM/F 95

Vida Ahorro

Ahorro

1.492.870,46

6.110.995,74

GRM/F 95

Vida Garantizado

Ahorro (PPA)

2.694.085,48

13.428.874,31

GRM/F 95

Rentas, Unit link y resto ahorro

Ahorro

978.453,60

4.684.249,77

GRM/70 80 95 GKM 80 95

Vida Previsión

Riesgo

4.248.179,86

328.290,77

GKM/F 80 GKM/F 95

Vida Previsión

Riesgo

592.680,25

3.422,12

GKM/80

20.074.363,46

170.519.349,72

MODalIDaD

tIpO DE COBERtuRa

Vida Jubilación

Total

107

IMpORtE DIStRIBuIDO

FORMa DE DIStRIBuCIÓN

INtERÉS tÉCNICO

paRtICIpaCIÓN EN BºS (S/N)

6,0%

Inc. de capitales

4,0%

Inc. de capitales

2,5% y 2%

6,0%

Inc. de capitales

5,0%

Inc. de capitales

4%; 3%

10.807,93

Inc. de capitales

2,5% y 2%

65.063,80

Inc. de capitales y disminución de prima

2,5% y 2%

132.775,52

Inc. de capitales

6% a 2,42%

SyN

51.435,22

Inc. de capitales

6%; 4%; 3%; 2,5%

6,0%

136.224,24

Inc. de capitales

Disminución Prima 396.306,71

108

El Grupo ha calculado la provisión de seguros de vida aplicando un tipo de interés de acuerdo con el apartado 1 a) 1º del artículo 33 del Real Decreto 2486/1998 modificado por el Real Decreto 239/2008 de 16 de febrero por el que se aprueba el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y la disposición transitoria segunda del mismo. La clasificación de carteras, a 31 de diciembre de 2010 se muestra a continuación: INFORMaCIÓN DE aCtIVOS gRupO DENOMINaCIÓN

INFORMaCIÓN DE paSIVOS

ValOR CONtaBlE

RRaC (1)

DuRaCIÓN FINaNCIERa

% ExCluIDO DEl CalCulO DE la DuRaCIÓN

pROVISIÓN MatEMátICa a 31.12.2010

IMpM (2) DuRaCIÓN FINaNCIERa

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada al tipo de interés resultante de los artº 2 y 3 de la Orden EHA/339/2007 de 16.02

Pólizas suscritas antes de 01.01.1999, referidas en la DT 2ª del ROSSP

147.919.416,21

5,06%

5,58

0,74%

133.264.728,09

5,00%

10,26

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.a).1º del ROSSP

38.487.952,56

3,65%

6,83

0,00%

38.674.366,26

2,38%

18,65

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.a).2º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.b).1º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.b).2º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.c). del ROSSP Total

186.407.368,77

171.939.094,35

109

La clasificación de carteras a 31 de diciembre 2009 se muestra a continuación:

INFORMaCIÓN DE aCtIVOS gRupO DENOMINaCIÓN

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada al tipo de interés resultante de los artº 2 y 3 de la Orden EHA/339/2007 de 16.02

Pólizas suscritas antes de 01.01.1999, referidas en la DT 2ª del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.a).1º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.a).2º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.b).1º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.b).2º del ROSSP

Pólizas cuya Provisión Matemática calculada como máximo al interés recogido en el artº 33.1.c). del ROSSP Total

INFORMaCIÓN DE paSIVOS

ValOR CONtaBlE

RRaC (1)

DuRaCIÓN FINaNCIERa

% ExCluIDO DEl CalCulO DE la DuRaCIÓN

pROVISIÓN MatEMátICa a 31.12.2009

146.902.794,14

5,077%

5,89

0,68%

134.735.166,74

5,064%

11,13

34.331.290,82

4,181%

7,11

0,00%

34.924.619,23

2,410%

19,25

181.234.084,96

169.659.785,97

IMpM (2) DuRaCIÓN FINaNCIERa

110

Para las provisiones matemáticas correspondientes a la cartera anterior a 1 de enero de 1999, que se cubren de acuerdo con lo estipulado en la disposición transitoria 2ª del ROSSP, el valor a coste amortizado de los activos afectos a 31 de diciembre de 2010 ascendía a 147.919.416,21 euros (146.902.794,14 Eur en 2009), con una duración financiera de 5,58 años (5,89 años en 2009), estando excluido de este cálculo un 0,74% de los activos (0,70% en 2009), que son los correspondientes a los anticipos sobre pólizas y una rentabilidad real obtenida (RRAC) del 5,060% (5,077% en 2009). El valor de dichas provisiones matemáticas en el ejercicio 2010 ascendía a 133.264.728,09 Eur (134.735.166,74 Eur en 2009), con una duración financiera de 10,26 años (11,13 años en 2009) y un interés medio de cálculo de la provisión matemática (IMPM) de 4,997% (5,058% en 2009). Del análisis prospectivo realizado sobre la suficiencia de rentabilidad de las inversiones para la obtención del interés técnico estimado de las provisiones matemáticas resulta que la compañía dispone de recursos financieros suficientes para la cobertura de este concepto en el futuro a condiciones de mercado actuales. Para el resto de las provisiones matemáticas, el valor contable de los activos afectos a 31 de diciembre de 2010 ascendía a 38.487.952,56 euros (34.331.290,82 Eur en 2009), con una duración financiera de 6,83 años (7,11 años en 2009), estando incluido en este cálculo el 100% de los activos) y una rentabilidad real obtenida (RRAC) del 3,648% (4,181% en 2009). El valor de dichas provisiones matemáticas en el ejercicio 2010 ascendía a 38.674.366,26 Eur (34.924.619,23 Eur en 2009), con una duración financiera de 18,65 años (19,25 años en 2009) y un interés medio de cálculo de la provisión matemática (IMPM) de 2,381% (2,400% en 2009). Del análisis prospectivo realizado sobre la suficiencia de rentabilidad de las inversiones para la obtención del interés técnico estimado de las provisiones matemáticas resulta que la compañía dispone de recursos financieros suficientes para la cobertura de este concepto en el futuro a condiciones de mercado actuales.

111

23.2 Información sobre el seguro de no vida El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2010 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 2.000.000 Eur, ha sido el siguiente: INgRESOS y gaStOS tÉCNICOS pOR RaMOS

aSIStENCIa SaNItaRIa

ENFERMEDaD

aCCIDENtES

MultIRRIESgOS hOgaR

DECESOS

Primas imputadas (directo + aceptado)

363.087.751,78

36.028.977,74

8.977.292,07

30.137.836,71

42.491.586,16

Primas netas de anulaciones

364.279.995,56

34.848.741,92

8.294.177,06

29.508.577,86

42.246.696,75

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

-1.046.067,07

1.038.313,07

563.484,17

628.432,54

534.687,88

+/- Variación provisiones para riesgos en curso

+/- Variación provisiones para primas pendientes

-146.176,71

141.922,75

119.630,84

826,31

-289.798,47

II.

Primas reaseguro (cedido)

4.953.601,16

17.591,47

1.153.986,00

366.859,54

757.967,67

Primas netas de anulaciones

4.953.601,16

16.949,92

1.048.878,12

366.859,54

757.967,67

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

641,55

105.107,88

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

358.134.150,62

36.011.386,27

7.823.306,07

29.770.977,17

41.733.618,49

III.

Siniestralidad (directo + aceptado)

308.149.285,34

27.116.370,25

3.165.429,26

16.170.406,34

10.505.939,01

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

283.939.855,45

26.102.122,60

3.612.434,28

15.319.277,74

10.244.735,94

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

24.209.429,89

1.014.247,65

-447.005,02

851.128,60

261.203,07

IV.

Siniestralidad del reaseguro (cedido)

3.019.098,65

800.619,60

-601,49

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

2.848.504,34

294.620,51

190,12

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

170.594,31

505.999,09

-791,61

Total siniestralidad neta de reaseguro (III-IV)

2.364.809,66

16.171.007,83

Variación de otras provisiones técnicas (netas)

VI.

Gastos de adquisición (directo + aceptado)

305.130.186,69

27.116.370,25

10.505.939,01 2.704.462,62

36.748.374,95

10.319.203,23

2.245.946,12

9.231.395,65

11.482.656,86

VII. Gastos de administración (directo)

7.670.565,19

1.000.215,16

366.595,53

1.460.062,00

4.256.169,76

VIII. Otros gastos técnicos (directo)

2.849.706,84

210.909,35

39.807,16

219.954,47

287.797,67

IX.

Comisiones y participaciones en reaseguro cedido

Total gastos de explotación y otros gastos técnicos netos (V+VI+VII+VII+VIII-IX)

492.804,99 46.775.841,99

633.062,18 11.530.327,74

2.019.286,63

53.899,25 10.911.412,12

18.677.187,66

112

El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2009 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 2.000.000 Eur, fue el siguiente: INgRESOS y gaStOS tÉCNICOS pOR RaMOS

aSIStENCIa SaNItaRIa

ENFERMEDaD

aCCIDENtES

MultIRRIESgOS hOgaR

DECESOS

308.306.243,83

39.076.580,24

10.055.334,23

31.863.746,19

40.380.345,10

308.758.995,99

38.707.647,78

9.779.029,95

31.416.007,16

42.066.807,17

43.174,48

511.885,17

378.603,25

460.623,88

-1.360.452,18

-495.926,64

-142.952,71

-102.298,97

-12.884,85

-326.009,89

Primas imputadas (directo + aceptado)

Primas netas de anulaciones

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

+/- Variación provisiones para riesgos en curso

+/- Variación provisiones para primas pendientes

II.

Primas reaseguro (cedido)

4.583.390,65

17.210,16

1.348.553,55

340.674,52

521.055,87

Primas netas de anulaciones

4.583.390,65

16.735,80

1.259.093,89

340.674,52

521.055,87

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

474,36

89.459,66

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

303.722.853,18

39.059.370,08

8.706.780,68

31.523.071,67

39.859.289,23

III.

Siniestralidad (directo + aceptado)

265.954.496,17

29.351.135,11

2.002.465,21

16.722.310,15

10.065.679,92

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

259.685.068,56

29.599.723,01

4.578.750,96

16.154.084,69

9.886.585,47

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

6.269.427,61

-248.587,90

-2.576.285,75

568.225,46

179.094,45

IV.

Siniestralidad del reaseguro (cedido)

3.482.583,16

3.750,00

-38.120,59

55.746,74

Prestaciones y gastos pagados y gastos de siniestralidad

3.482.583,16

3.750,00

270.432,29

59.992,07

+/- Variación provisiones técnicas para prestaciones

-582.493,97

-308.552,88

-4.245,33

Total siniestralidad neta de reaseguro (III-IV)

2.040.585,80

16.666.563,41

Variación de otras provisiones técnicas (netas)

VI.

Gastos de adquisición (directo + aceptado)

263.054.406,98

29.347.385,11

10.065.679,92 2.861.515,93

2.702,11 35.883.619,32

11.785.356,77

3.096.232,68

9.940.681,65

9.987.503,18

VII. Gastos de administración (directo)

7.058.063,67

1.169.333,71

525.616,15

1.918.150,22

4.185.461,95

VIII. Otros gastos técnicos (directo)

2.022.197,14

2.163.767,77

218.886,59

53.643,39

74.237,48

1.030.878,06

2.140,58

2.644.614,16

11.930.928,77

IX.

Comisiones y participaciones en reaseguro cedido

Total gastos de explotación y otros gastos técnicos netos (V+VI+VII+VII+VIII-IX)

382,00 45.107.770,86

13.173.577,07

17.284.367,60

113

El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas superior a 2.000.000 Eur, ha sido en el ejercicio 2010 el siguiente: RESultaDO tÉCNICO pOR añO DE OCuRRENCIa

aSIStENCIa SaNItaRIa

ENFERMEDaD

aCCIDENtES

MultIRRIESgOS hOgaR

DECESOS

Primas adquiridas (directo + aceptado)

363.856.359,35

35.169.314,21

8.559.021,39

29.803.718,62

41.955.972,00

Primas netas de anulaciones

365.048.603,13

33.989.078,39

7.875.906,38

29.174.459,77

41.711.082,59

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

-1.046.067,07

1.038.313,07

563.484,17

628.432,54

534.687,88

+/- Variación provisiones para primas pendientes

-146.176,71

141.922,75

119.630,84

826,31

-289.798,47

II.

Primas reaseguro (cedido)

4.953.601,16

17.591,47

1.153.986,00

366.859,54

757.967,67

Primas netas de anulaciones

4.953.601,16

16.949,92

1.048.878,12

366.859,54

757.967,67

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

641,55

105.107,88

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

358.902.758,19

35.151.722,74

7.405.035,39

21.758.189,58

41.198.004,33

309.175.775,41

26.262.147,80

4.840.084,86

19.285.610,57

10.760.116,79

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos 231.044.796,20 en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

14.312.497,72

1.343.530,40

10.993.166,71

9.112.892,49

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

11.949.650,08

3.496.554,46

8.292.443,86

1.647.224,30

19.285.610,57

10.760.116,79

III. Siniestralidad (directo)

IV. Siniestralidad del reaseguro (cedido) 1.

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

Total siniestralidad neta de reaseguro (III-IV)

Variación de otras provisiones técnicas (netas)

VI. Gastos de adquisición (directo + aceptado)

78.130.979,21

523.099,87

2.979.302,08 2.257.302,08

722.000,00 306.196.473,33

523.099,87 26.262.147,80

4.316.984,99

2.704.462,62 36.748.374,95

10.319.203,23

2.245.946,12

9.231.395,65

11.482.656,86

VII. Gastos de administración (directo)

7.670.565,19

1.000.215,16

366.595,53

1.460.062,00

4.256.169,76

VIII. Otros gastos técnicos (directo)

2.849.706,84

210.909,35

39.807,16

219.954,47

287.797,67

IX. Comisiones y participaciones en reaseguro cedido X.

Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de la misma naturaleza

492.804,99 2.368.222,57

633.062,18 743.983,95

340.968,07

53.899,25 1.267.627,28

1.198.246,61

114

El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas superior a 2.000.000 Eur, fue en el ejercicio 2009 el siguiente: RESultaDO tÉCNICO pOR añO DE OCuRRENCIa

aSIStENCIa SaNItaRIa

ENFERMEDaD

aCCIDENtES

MultIRRIESgOS hOgaR

DECESOS

Primas adquiridas (directo + aceptado)

309.197.831,65

38.372.050,60

9.729.776,34

31.498.622,94

40.096.023,05

Primas netas de anulaciones

309.650.583,81

38.003.118,14

9.453.472,06

31.050.883,91

41.782.485,12

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

43.174,48

511.885,17

378.603,25

460.623,88

-1.360.452,18

+/- Variación provisiones para primas pendientes

-495.926,64

-142.952,71

-102.298,97

-12.884,85

-326.009,89

II.

Primas reaseguro (cedido)

4.583.390,65

17.210,16

1.348.553,55

340.674,52

521.055,87

Primas netas de anulaciones

4.583.390,65

16.735,80

1.259.093,89

340.674,52

521.055,87

+/- Variación provisiones para primas no consumidas

474,36

89.459,66

Total primas adquiridas netas de reaseguro (I-II)

304.614.441,00

38.354.840,44

8.381.222,79

23.387.403,69

39.574.967,18

265.952.726,65

30.280.487,51

5.064.672,23

21.055.117,85

10.303.020,89

209.505.994,03

17.245.749,43

1.694.214,96

11.861.860,23

8.842.904,57

56.446.732,62

13.034.738,08

3.370.457,27

9.193.257,62

1.460.116,32

21.055.117,85

10.303.020,89

III. Siniestralidad (directo) 1.

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

IV. Siniestralidad del reaseguro (cedido) 1.

Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio, incluyendo los gastos de siniestralidad imputables

Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio

Total siniestralidad neta de reaseguro (III-IV)

Variación de otras provisiones técnicas (netas)

VI. Gastos de adquisición (directo + aceptado)

3.026.870,40

107.092,14

2.521.470,40

1.537,29

505.400,00

105.554,85

262.925.856,25

30.280.487,51

4.957.580,09

2.702,11

2.861.515,93

35.883.619,32

11.785.356,77

3.096.232,68

9.940.681,65

9.987.503,18

VII. Gastos de administración (directo)

7.058.063,67

1.169.333,71

525.616,15

1.918.150,22

4.185.461,95

VIII. Otros gastos técnicos (directo)

2.022.197,14

2.163.767,77

218.886,59

53.643,39

74.237,48

1.030.878,06

2.140,58

623.849,40

1.012.035,27

IX. Comisiones y participaciones en reaseguro cedido X.

Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de la misma naturaleza

-382,00 2.990.988,00

1.316.427,97

1.694.438,40

115

23.3 Información sobre la actividad hospitalaria El detalle de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2010 y 2009, correspondiente a la actividad hospitalaria, así como su traslación a la cuenta técnica y no técnica del Grupo se muestra a continuación: CuENta tÉCNICa CuENta DE pÉRDIDaS y gaNaNCIaS aCtIVIDaD hOSpItalaRIa Importe neto de la cifra de negocios Otros ingresos de explotación

IMpORtE 2010 pRIMaS IMputaDaS

123.394.902,29

SINIEStRalIDaD

CuENta NO tÉCNICa gaStOS DEl INMOVIlIzaDO y laS INVERSIONES

104.491.741,18

OtROS INgRESOS

OtROS gaStOS

18.903.161,11 525.070,36

525.070,36

Aprovisionamientos

-61.592.496,81

-52.156.994,46

-9.435.502,35

Gastos de personal

-44.767.564,29

-37.909.513,72

-6.858.050,57

-4.915.740,10

-4.162.686,08

-753.054,02

Otros gastos de explotación Amortizaciones Ingresos financieros

-11.675.864,79

9.868,41

Gastos financieros

-3.925.489,16

Resultado antes de impuestos

-2.947.314,09

-6.312.356,85

-5.363.507,94

-3.925.489,16 104.491.741,18

-94.229.194,26

-5.363.507,94

19.438.099,88

CuENta tÉCNICa CuENta DE pÉRDIDaS y gaNaNCIaS aCtIVIDaD hOSpItalaRIa Importe neto de la cifra de negocios Otros ingresos de explotación

IMpORtE 2009 pRIMaS IMputaDaS

98.981.583,23

SINIEStRalIDaD

-27.284.452,95

CuENta NO tÉCNICa gaStOS DEl INMOVIlIzaDO y laS INVERSIONES

86.840.578,37

OtROS INgRESOS

OtROS gaStOS

12.141.004,86 377.938,60

377.938,60

Aprovisionamientos

-32.391.717,11

-28.310.476,91

-4.081.240,20

Gastos de personal

-55.644.120,28

-48.633.160,66

-7.010.959,62

Otros gastos de explotación

-6.616.684,44

-5.783.005,93

-833.678,51

Amortizaciones

-8.461.505,26

-3.223.656,92

Ingresos financieros Gastos financieros Resultado antes de impuestos

-464.722,59

-4.773.125,75 81.680,76

81.680,76

-3.444.650,61

-3.444.650,61 -7.117.475,11

86.840.578,37

-85.950.300,41

-4.773.125,75

12.600.624,22

-15.835.251,54

116

El Grupo imputa a la “cuenta técnica” los ingresos y gastos relacionados con el pago capitativo que recibe la sociedad “Marina Salud, S.A.” por habitante de la población protegida del Departamento de Salud 13 del Servicio Valenciano de Salud.

24. EStaDO DE COBERtuRa DE pROVISIONES tÉCNICaS El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2010 era como sigue: COBERtuRa DE pROVISIONES tÉCNICaS

NO VIDa

VIDa

tOtal

1. Provisión de primas no consumidas

49.739.028,27

2.869.488,31

52.608.516,58

1.1. Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro (-)

-1.620.465,07

-54.473,86

-1.674.938,93

1.2. Comisiones pendientes de imputar a resultados (-)

-8.867.426,41

-758.952,99

-9.626.379,40

Provisiones a cubrir:

1.3. Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas (-)

-25.450.444,76

2. Provisión de riesgo en curso 3. Provisión matemática 3.1. Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro (-) 3.2. Anticipos sobre pólizas de seguros de vida (-) 3.3. Comisiones pendientes de amortizar (-) 3.4. Provisión sobre las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones (-)

171.939.094,35

-238.961,22

-1.088.241,60

-250.736,97

-1.816.051,21

4. Provisión para participación en beneficios y para extornos 5. Provisión de prestaciones: 5.1. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago

63.078.366,85

5.657.771,07

68.736.137,92

5.2. Provisión de prestaciones pendientes de declaración

74.779.810,44

1.947.166,50

76.726.976,94

6.706.199,61

218.052,61

6.924.252,22

5.3. Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 6. Provisión de estabilización 7. Provisión del seguro de decesos

39.471.243,52

8. Provisiones de seguros de vida, cuando el tomador asume el riesgo de la inversión

39.471.243,52 870.202,65

870.202,65

179.294.357,63

377.130.670,08

9. Operaciones preparatorias de contratos de seguros Total provisiones a cubrir

197.836.312,45

117

COBERtuRa DE pROVISIONES tÉCNICaS

NO VIDa

VIDa

tOtal

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales

28.862.999,78

29.215.052,08

58.078.051,86

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros

159.431.411,91

156.959.137,34

316.390.549,25

19.621.020,41

1.128.269,18

20.749.289,59

Bienes afectos:

Participaciones en instituciones de inversión colectiva Bienes inmuebles

55.382.252,86

Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos frente a reaseguradores y coaseguradores por participación en provisiones para prestaciones

5.030.347,05

2.422.308,86

7.452.655,91

Depósitos de reaseguro aceptado Créditos contra agroseguro

60.703,04

Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica

11.936,59

101,82

12.038,41

84.439.707,21

24.865.895,49

109.305.602,70

Total bienes afectos

352.840.378,85

214.590.764,77

567.431.143,62

Diferencia

155.004.066,40

35.296.407,14

190.300.473,54

Depósitos en entidades de crédito

60.703,04

118

El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2009 era como sigue: COBERtuRa DE pROVISIONES tÉCNICaS

NO VIDa

VIDa

tOtal

1. Provisión de primas no consumidas

51.336.797,81

2.815.756,64

54.152.554,45

1.1. Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro (-)

-1.650.778,27

-94.034,27

-1.744.812,54

1.2. Comisiones pendientes de imputar a resultados (-)

-9.300.701,91

-717.774,56

-10.018.476,47

Provisiones a cubrir:

1.3. Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas (-)

-25.894.243,86

169.659.785,97

-168.143,88

-1.152.471,76

-305.029,66

-1.863.321,17

4. Provisión para participación en beneficios y para extornos 5. Provisión de prestaciones: 5.1. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago

59.868.083,04

5.933.474,51

65.801.557,55

5.2. Provisión de prestaciones pendientes de declaración

53.499.578,20

2.020.545,09

55.520.123,29

5.612.283,97

228.614,11

5.840.898,08

5.3. Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 6. Provisión de estabilización 7. Provisión del seguro de decesos

36.828.174,15

8. Provisiones de seguros de vida, cuando el tomador asume el riesgo de la inversión

859.563,75

9. Operaciones preparatorias de contratos de seguros

316.278,38

177.533.243,15

347.832.436,28

Total provisiones a cubrir

170.299.193,13

119

COBERtuRa DE pROVISIONES tÉCNICaS

NO VIDa

VIDa

tOtal

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados nacionales

92.608.729,46

51.168.562,75

143.777.292,21

Valores y derechos de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros

137.180.517,88

156.031.994,24

293.212.512,12

Participaciones en instituciones de inversión colectiva

26.463.376,76

1.063.270,12

27.526.646,88

Bienes inmuebles

58.634.338,71

Bienes afectos:

58.634.338,71

Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos Créditos frente a reaseguradores y coaseguradores por participación en provisiones para prestaciones Depósitos de reaseguro aceptado

4.023.836,53

2.057.494,92

60.697,14

6.081.331,45 60.697,14

Créditos contra agroseguro Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica

14.956,12

101,82

15.057,94

7.717.358,12

3.071.945,53

10.789.303,65

Total bienes afectos

326.703.810,72

213.393.369,38

540.097.180,10

Diferencia

156.404.617,59

35.860.126,23

192.264.743,82

Depósitos en entidades de crédito

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente.

120

25. EStaDO DE MaRgEN DE SOlVENCIa El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2010 era como sigue: MaRgEN DE SOlVENCIa

NO VIDa

VIDa

tOtal

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

40.087.939,40

20.859.083,67

60.947.023,07

Saldo acreedor pérdidas y ganancias

20.845.176,17

2.672.733,35

23.517.909,52

Ajustes positivos por cambio de valor

4.633.039,86

85.006,62

4.718.046,48

Capital social desembolsado Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente

Plusvalías

28.234.766,19

Inversiones financieras Inversiones materiales Total partidas positivas

127.669.896,62

34.807.823,64

162.477.720,26

127.669.896,62

34.807.823,64

162.477.720,26

Cuantía mínima

77.589.550,03

8.198.862,81

85.788.412,84

Resultado de margen de solvencia

50.080.346,59

26.608.960,83

76.689.307,42

Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías Inversiones financieras Total partidas negativas Margen de solvencia

121

El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2009 era como sigue: MaRgEN DE SOlVENCIa

NO VIDa

VIDa

tOtal

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

69.317.520,34

18.796.846,25

88.114.366,59

Saldo acreedor pérdidas y ganancias

20.770.419,06

2.062.237,42

22.832.656,48

Ajustes positivos por cambio de valor

5.445.618,08

332.790,50

5.778.408,58

Capital social desembolsado Prima de emisión Otras reservas patrimoniales Remanente

Plusvalías

28.461.768,45

Inversiones financieras Inversiones materiales Total partidas positivas

157.864.300,93

32.382.874,17

190.247.175,10

157.864.300,93

32.382.874,17

190.247.175,10

Cuantía mínima

69.441.015,12

8.167.748,52

77.608.763,64

Resultado de margen de solvencia

88.423.285,81

24.215.125,65

112.638.411,46

Saldo deudor de pérdidas y ganancias Resultados negativos de ejercicios anteriores Minusvalías Inversiones financieras Total partidas negativas Margen de solvencia

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente. El Grupo, presenta su estado de margen de solvencia junto con el de las restantes sociedades que forman dicho grupo excepto Marina Salud.

122

26. hEChOS pOStERIORES A la fecha de formulación de estas cuentas, no existen hechos posteriores que pongan de manifiesto circunstancias que supongan ni la inclusión de un ajuste en las cifras contenidas en estas cuentas anuales consolidadas, ni información adicional a la contenida en esta memoria.

VI. INFORME DE gEStIÓN Introducción La crisis financiera internacional que comenzó a finales del año 2008 continúa marcando la evolución de la economía española, que este año volverá a decrecer un -0,3% (-3,7% en 2009). A su vez, el desempleo ha continuado creciendo hasta niveles del 20% (18% en 2009), mientras el Índice de Precios al Consumo ha repuntado hasta el 2,9% (0,8% en 2009) en un alarmante cambio de tendencia en los últimos meses. El Banco Central Europeo ha mantenido el precio oficial del dinero en el 1%, al igual que la Reserva Federal Americana mantuvo su tipo de intervención en el 0,25%, en un intento fallido de reactivar las economías. Los mercados bursátiles han mostrado comportamientos diversos, mientras el DAX alemán subía un 16%, o el Dow Jones americano un 11%, el

IBEX 35 caía un 17% o la bolsa griega un 35%. Por su lado, la renta fija ha vivido momentos de gran tensión, con crecientes dudas sobre la solvencia de algunos países miembros de la Unión Europea. Los rescates de Grecia e Irlanda por parte de la UE, no han conseguido restablecer la confianza en los mercados de deuda pública. En esta difícil coyuntura económica, el Grupo DKV en España ha conseguido alcanzar sus objetivos, tanto de crecimiento como de resultados. Actividades de las compañías El Grupo DKV está conformado por DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E., dedicada fundamentalmente al seguro de salud y riesgos personales complementarios, Unión Médica La Fuencisla, S.A., dedicada también al seguro de salud, ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. dedicada al seguro de vida, ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A., con actividad en el ramo de hogar, y Marina Salud, S.A. que presta la cobertura sanitaria a la población residente en el área 13 de la Comunidad Valenciana, en virtud del contrato de gestión de servicios públicos por concesión firmado con el Gobierno Valenciano para un periodo de 15 años. En 2007 se lanzó el nuevo plan estratégico, denominado Plan Compromiso, para el periodo 2007-2010, con el lema “comprometidos con las personas” y con el objetivo de crecimiento rentable. La visión quedó definida como “duplicar el tamaño de negocio

de forma rentable a través de la diferenciación basada en la innovación, en un marco de empresa responsable y sostenible, con una organización excelente, soportada por un Modelo de Gestión Integral que promueva el desarrollo y compromiso de nuestras personas, la incorporación de nuevas tecnologías y estableciendo alianzas como expertos en Salud (DKV Salud) y como el partner preferido en otros ramos (ERGO Seguros).” Resultados del ejercicio 2010 El resultado antes de impuestos atribuido al Grupo DKV ha alcanzado los 29,5 millones de euros, un 21% superior al de 2009 (24,3), y el resultado neto ha sido de 22,4 millones de euros, un 14,2% superior al del año anterior (20,6). El volumen de primas del Grupo devengadas en el ejercicio ha alcanzado los 607 millones de euros (502 sin considerar los ingresos por cápita de Marina Salud), lo que ha supuesto un crecimiento del 13% sobre el año anterior (12% sin Marina Salud). En el ramo de Asistencia Sanitaria, que representa un 69% del total de primas, el incremento ha sido del 18% alcanzando los 363 millones de euros en primas adquiridas. El ramo de Decesos ha crecido un 5% hasta los 42,5 millones. El ramo de Vida crece un 7% hasta los 21,3 millones de euros, mientras que los ramos de Subsidio, Hogar y Accidentes decrecen ligeramente hasta los 36, 30 y 9 millones de euros respectivamente.

123

Las inversiones de las compañías aseguradoras del Grupo al cierre del ejercicio ascendían a 526 millones de euros a valor contable, distribuidas entre Renta Fija (68%), Tesorería -incluido Repos- (21%), Inmuebles (5%), Fondos de Inversión (3%), y Otras Inversiones (3%). Dicho importe supone un incremento del 6% respecto al año 2009. Las plusvalías latentes de estas inversiones alcanzaban los 45 millones de euros, 5 millones menos que el año anterior. La cobertura de las provisiones técnicas ha arrojado un superávit de más de 190 millones de euros, y el margen de solvencia ha sido de un 189% sobre el exigido legalmente. Gestión de riesgos Conscientes de la creciente importancia que tiene la adecuada gestión de los riesgos a los que nos enfrentamos en la actividad aseguradora, y especialmente los de carácter financiero, el Grupo DKV tiene constituido un Comité de Activos y Pasivos, en el que participan los departamentos Financiero, Actuarial y Control de Gestión y que cuenta con el apoyo del departamento Financiero de ERGO Versicherungsgruppe AG y de MEAG, la compañía de gestión de inversiones del Grupo Munich Re. Además, anualmente el Comité de Dirección actualiza el mapa de riesgos, poniendo especial énfasis en los responsables del seguimiento de los mismos y las herramientas disponibles para su medición y control.

El riesgo de crédito, en su vertiente financiera, se encuentra limitado por la exigencia de calificación crediticia mínima de “A” (Standard & Poor’s) para las emisiones de renta fija, permitiendo sólo que un 5% de la cartera esté por debajo de dicha calificación. Asimismo, para emisores no públicos, existe una limitación del 5% del total de la cartera por emisor. Por esta vía, la diversificación minora el riesgo de crédito individual. El riesgo de precio, en el mercado de renta variable se encuentra atenuado por el hecho de no tener exposición directa en valores concretos sino a través de fondos de inversión ligados fundamentalmente al índice EUROSTOXX 50, sin que su peso pueda sobrepasar en ningún caso el 12,5% en las carteras no-vida, y en las de vida es inexistente. Para la renta fija, una adecuada gestión conjunta de los activos y pasivos reduce los efectos de la evolución de los tipos de interés. Anualmente se establecen unos límites en cuanto a la pérdida máxima asumible (Net Loss Limit), el riesgo basado en el capital (Risk Based Capital) y el riesgo de crédito (Credit Value at Risk) que mensualmente se revisan por MEAG, existiendo diferentes medidas correctoras en función de las alertas previstas. Riesgo de liquidez y de flujo de caja. La gestión de la liquidez corresponde al Área de Tesorería, que tiene como misión fundamental asegurar la disponibilidad permanente de recursos líquidos para hacer frente a los pasivos

exigibles. Los presupuestos anuales se transforman en proyecciones mensuales de cobros y pagos y en previsiones diarias de tesorería, que se ajustan a través de inversiones a corto plazo en repos de deuda pública o depósitos bancarios. Hechos posteriores No existen hechos posteriores de relevancia. Perspectivas para el año 2011 Un año más nos enfrentamos a la incertidumbre sobre la evolución de la situación económica española y la fuerte competencia existente en el seguro de salud. Para hacer frente a estos riesgos, el Grupo continuará con su política de identificación, prevención y seguimiento con el objetivo de minimizar sus impactos y, en la medida de lo posible, convertir dichos riesgos en ventajas competitivas. Investigación y Desarrollo El Grupo DKV Seguros ha desarrollado las actividades que el Plan Compromiso plantea a través del Departamento I+D Productos y Servicios, buscando mejorar y ampliar nuestras líneas de productos para adaptarlos a las nuevas necesidades del mercado. Acciones propias Las sociedades integrantes del Grupo no han adquirido acciones propias durante el ejercicio. Responsabilidad social DKV ha puesto en el centro de su visión estratégica la responsabilidad

124

social, culminando así un proceso iniciado hace más de diez años. Desde 1998 mantiene un acuerdo de colaboración con Intermón Oxfam, a través del cual DKV colabora en programas de cooperación, captación de socios, campañas de sensibilización y adquisición de productos de comercio justo. El convenio incluye como aspecto esencial la implicación de los grupos de interés de DKV para profundizar en esta relación estratégica. En 2010, como resultado de la V Convocatoria Pública de ayuda a Proyectos Sociales, DKV ha aportado más de 120.000 euros a 9 proyectos de acción social relacionados con la salud de las personas y la salud del planeta, que beneficiarán a más de 15.000 personas.

La política de inversiones del Grupo sigue los “Principios de Naciones Unidas para inversiones responsables”. El objetivo establecido en las directrices de inversión del Grupo Munich Re es que como mínimo el 80% del valor de mercado de las carteras de inversión cumpla con dichos principios. Por último, el Grupo DKV Seguros quiere dar las gracias a todos sus empleados, médicos, mediadores y colaboradores en general, así como a todos sus clientes, porque sin la entrega y dedicación de los primeros y la confianza de los últimos, no sería posible enfrentar con garantías de éxito situaciones de mercado como las actuales.

Sr. D. Javier Vega de Seoane Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Consejero Delegado

Sr. D. Christian Ludwig Schmid Consejero

Sr. D. Pablo Marín Larrinaga Secretario - No Consejero

Los abajo firmantes, componentes del pleno del Consejo de Administración de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes, manifiestan, en cumplimiento de lo que, al efecto, previene el artículo 171 del Real Decreto 1564/1989, de 22 de diciembre y demás disposiciones concordantes y complementarias, que las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión correspondientes al ejercicio de 2010, transcritos en este documento en folios signados por su Secretario, han sido unánimemente aprobados en esta reunión del Consejo, válidamente constituida hoy día 14 de enero de 2011 así como, que se presentarán en su día a la consideración de la Junta General de Accionistas para su preceptiva aprobación.

Sr. D. Nabil Peter Elias Choueiri Consejero

125

aNExO 1: INFORMaCIÓN RElatIVa al CONSEJO DE aDMINIStRaCIÓN y a laS pERSONaS VINCulaDaS al MISMO. tItulaR

SOCIEDaD

aCtIVIDaD

paRtICIpaCIÓN

Sr. D. Javier Vega de Seoane

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A. Unión Médica La Fuencisla, S.A.

Seguros Seguros Seguros Seguros

Presidente Presidente Presidente Presidente

Sr. D. Josep Santacreu Bonjoch

DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A. Unión Médica La Fuencisla, S.A. Marina Salud, S.A.

Seguros Seguros Seguros Seguros Hospitalaria

Consejero Consejero Consejero Consejero Presidente

Sr. D. Christian Schmid

DKV Seguros y Reaseguros, S.A. ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A. Unión Médica La Fuencisla, S.A. Munich Health Holding AG DKV Salute, S.p.A Sterling Life Insurance Company MedNEt Holding GmbH

Seguros Seguros Seguros Seguros Holding Financiera Seguros Seguros Holding

Consejero Consejero Consejero Consejero Director Ejecutivo Consejero Consejero Director Ejecutivo

Sr. D. Peter Choueiri

Munich Health Holding AG DKV Salute, S.p.A Daman Insurance Company ( EEUU) Sterling Life Insurance Company ( EEUU) Munich Re America ( EEUU) Unión Médica La Fuencisla S.A. ERGO Generales Seguros y Reaseguros S.A. DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A.

Servicios Seguros Seguros Seguros Seguros Seguros Seguros Seguros Seguros

Director Ejecutivo Consejero Consejero Consejero Consejero Consejero Consejero Consejero Consejero

Este anexo forma parte integrante de la nota 20 de la memoria, junto con la cual debe ser leído.

FuNCIÓN