Informe economico 2011 by DKV Seguros

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA

(SOCIEDAD UNIPERSONAL) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES �

CUENTAS ANUALES � CONSOLIDADAS � E INFORME DE GESTIÓN � CONSOLIDADO � A 31 DE DICIEMBRE DE 2011 � JUNTO CON EL INFORME � DE AUDITORÍA �

ÍNDICE � 0.

INFORME DE AUDITORÍA

BALANCE CONSOLIDADO

II.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

III.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO CONSOLIDADO

III.A ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO

III.B ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

IV.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

MEMORIA

NATURALEZA, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO

SOCIEDADES DEPENDIENTES

BASES DE PRESENTACIÓN

3.1

IMAGEN FIEL

3.2

MONEDA FUNCIONAL Y MONEDA DE PRESENTACIÓN

3.3

ASPECTOS CRÍTICOS DE LA VALORACIÓN Y ESTIMACIÓN DE LAS INCERTIDUMBRES Y JUICIOS RELEVANTES EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES

3.3.1

ESTIMACIONES CONTABLES RELEVANTES, HIPÓTESIS Y JUICIOS RELEVANTES

3.3.2

CAMBIOS DE ESTIMACIONES

3.3.3

CRITERIOS DE ESTIMACIÓN DE INGRESOS Y GASTOS

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

5.1

INMOVILIZADO INTANGIBLE

5.2

INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS

5.3

COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN ACTIVADOS

5.4

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

5.4.1

CLASIFICACIÓN Y SEPARACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

5.4.2

PRINCIPIO DE COMPENSACIÓN

5.4.3

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

5.4.4

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

5.4.5

ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS VALORADOS A COSTE

5.4.6

INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, ASOCIADAS Y MULTIGRUPO

5.4.7

INTERESES Y DIVIDENDOS

5.4.8

VALOR RAZONABLE

5.4.9

DETERIORO DE VALOR E INCOBRABILIDAD DE ACTIVOS FINANCIEROS

5.4.10 CORRECCIÓN DE ASIMETRÍAS CONTABLES

5.4.11

PASIVOS FINANCIEROS

5.5

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO Y REASEGURO

36 �

5.6

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

36 �

5.7

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

36 �

5.8

CRITERIO DE RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS

36 �

5.9

PROVISIONES TÉCNICAS

37 �

5.9.1

PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y RIESGOS EN CURSO (RAMOS “NO VIDA”)

5.9.2

PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA

5.9.3

PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

5.9.4

PROVISIÓN DE DECESOS

5.9.5

PROVISIONES TÉCNICAS DEL REASEGURO CEDIDO

5.10

PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

37 �

5.11

COMPROMISOS POR PENSIONES

38 �

5.12

CRITERIOS EMPLEADOS EN TRANSACCIONES ENTRE PARTES VINCULADAS

38 �

5.13

ARRENDAMIENTOS

38 �

5.14

OTROS ACTIVOS

38 �

INMOVILIZADO MATERIAL

INVERSIONES INMOBILIARIAS

INMOVILIZADO INTANGIBLE

OTROS ACTIVOS

10.

ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS

11.

10.1

ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

47 �

10.2

ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS

48 �

10.2.1 ARRENDADORES

10.2.2 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS

OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – ACTIVOS FINANCIEROS

11.1

PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

54 �

11.2

EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

58 �

11.3

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

58 �

11.4

ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

59 �

11.4.1

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

11.4.2 VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

11.5

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

11.6

ENTIDADES DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS Y ENTIDADES VINCULADAS

11.7

INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

12.

OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – PASIVOS FINANCIEROS

13.

PATRIMONIO NETO

14.

PROVISIONES TÉCNICAS

15.

SITUACIÓN FISCAL

16.

INGRESOS Y GASTOS

17.

PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

18.

INFORMACIÓN SOBRE EL MEDIO AMBIENTE

19.

RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO AL PERSONAL

20. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

21.

OTRA INFORMACIÓN

22. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDORES. DISPOSICIÓN ADICIONAL TERCERA. “DEBER DE INFORMACIÓN” DE LA LEY 15/2010, DE 5 DE JULIO

23.

INFORMACIÓN TÉCNICA

23.1

INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE VIDA

23.2

INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE NO VIDA

103

23.3

INFORMACIÓN SOBRE LA ACTIVIDAD HOSPITALARIA

110

24. ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

112

25.

115

ESTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA

26. HECHOS POSTERIORES

116

27.

116

VI.

ASPECTOS DERIVADOS DE LA TRANSICIÓN DE LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES

INFORME DE GESTIÓN

118

ANEXO 1: INFORMACIÓN RELATIVA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y A LAS PERSONAS VINCULADAS AL MISMO

121

0. INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS KMPG Auditores, S.L. Torre Realia Plaça d’Europa, 41 08908 L’Hospitalet de Llobregat Barcelona

Al Accionista Único de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Sociedad Unipersonal) Hemos auditado las cuentas anuales de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (la Sociedad) y sociedades dependientes (el Grupo) que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011, la cuenta de pérdidas y ganancias consolida da, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consoli dada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores de la Sociedad son responsables de la formulación de las cuentas anuales consolidadas, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable al Grupo que se identifica en la nota 3 de la memoria consolidada adjunta y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigen te en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuen tas anuales consolidadas y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación. En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. y so ciedades dependientes al 31 de diciembre de 2011 así como de los resultados consolidados de sus operaciones y de los flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2011 contiene las explicaciones que los Administradores de DKV Segu ros y Reaseguros, S.A.E. consideran oportunas sobre la situación del Grupo y, la evolución de sus negocios y sobre otros asun tos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contie ne el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mis mo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. y Sociedades dependientes.

KPMG Auditores, S.L.

Antonio Lechuga Campillo 29 de febrero de 2012

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES �

I. BALANCE DE SITUACIÓN � CONSOLIDADO AL 31 DE � DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 � (NOTAS 1 A 27) (EN EUROS) � A)

ACTIVO

A-1)

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

A-2)

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA LA VENTA I.

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

II.

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

III.

DERIVADOS

IV.

OTROS

A-3)

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS I.

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

II.

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

III.

DERIVADOS

IV.

INVERSIONES POR CUENTA DE LOS TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

OTROS

A-4)

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

31/12/11

31/12/10

23.886.131,60

18.165.481,92

703.335,89

870.202,65

703.335,89

870.202,65

376.426.668,03

387.039.288,26

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

20.467.556,29

20.194.724,37

II.

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

355.959.111,74

366.844.563,89

III.

INVERSIONES POR CUENTA DE LOS TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

IV.

OTROS

ACTIVO

A-5)

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

31/12/11

31/12/10

255.922.211,09

171.907.293,97

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

II.

PRÉSTAMOS

1.062.612,10

1.413.241,60

1. ANTICIPOS SOBRE PÓLIZAS

1.062.612,10

1.088.241,60

2. PRÉSTAMOS A ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS 3. PRÉSTAMOS A OTRAS PARTES VINCULADAS

325.000,00

III.

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

IV.

DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO 1. TOMADORES DE SEGURO 2. MEDIADORES

77.656.225,96

96.281.000,00

61.856,46

60.703,04

51.567.568,49

51.476.456,14

49.744.963,49

49.574.791,73

1.822.605,00

1.901.664,41

VI.

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

1.011.166,92

333.226,25

VII.

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

36.744,46

15.048,21

VIII.

DESEMBOLSOS EXIGIDOS

IX.

OTROS CRÉDITOS

124.526.036,70

22.327.618,73

3.900,89

2.312,57

124.522.135,81

22.325.306,16

16.150.667,25

17.282.124,04

554.825,89

527.314,03

1. CRÉDITOS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS 2. RESTO DE CRÉDITOS A-6)

INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO

A-7)

DERIVADOS DE COBERTURA

A-8)

PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES TÉCNICAS I.

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

II.

PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA

8.941.281,38

8.803.280,16

III.

PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

6.654.559,98

7.951.529,85

IV.

OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS 36.758.266,32

121.768.177,57

29.168.770,86

114.107.712,20

7.589.495,46

7.660.465,37

A-9)

INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS I.

INMOVILIZADO MATERIAL

II.

INVERSIONES INMOBILIARIAS

ACTIVO

A-10)

INMOVILIZADO INTANGIBLE I.

FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN

II.

DERECHOS ECONÓMICOS DERIVADOS DE CARTERAS DE PÓLIZAS ADQUIRIDAS A MEDIADORES

III.

OTRO ACTIVO INTANGIBLE

A-11)

31/12/10

1.962.255,46

6.035.749,22

979.217,43

983.038,03

5.056.531,79

PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS I.

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS

II.

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS MULTIGRUPO

III.

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

A-12) I.

ACTIVOS POR IMPUESTO CORRIENTE

II.

ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

600.000,00

ACTIVOS FISCALES

A-13)

A-14)

31/12/11

OTROS ACTIVOS I.

ACTIVOS Y DERECHOS DE REEMBOLSO POR RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO AL PERSONAL

II.

COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS COSTES DE ADQUISICIÓN

III.

PERIODIFICACIONES

IV.

RESTO DE ACTIVOS

11.728.397,31

10.184.073,55

33.882,78

26.130,39

11.694.514,53

10.157.943,16

20.458.020,12

21.434.694,63

154.423,42

250.736,97

17.134.089,27

17.867.394,88

3.169.507,43

3.316.562,78

743.995.953,07

755.287.085,81

ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL ACTIVO

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES �

I. BALANCE DE SITUACIÓN � CONSOLIDADO AL 31 DE � DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 � (NOTAS 1 A 27) (EN EUROS) � PASIVO Y PATRIMONIO NETO A)

PASIVO

A-1)

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

A-2)

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

A-3)

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR I.

PASIVOS SUBORDINADOS

II.

DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO

III.

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

31/12/11

31/12/10

157.024.462,69

197.625.274,53

8.219.894,12

8.060.503,76

7.178.327,25

7.629.641,33

2.259.123,21

2.773.176,72

4.919.204,04

4.856.464,61

1. DEUDAS CON ASEGURADOS 2. DEUDAS CON MEDIADORES 3. DEUDAS CONDICIONADAS IV.

DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

847.777,87

781.487,01

DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

245.940,35

138.594,76

VI.

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES

VII.

DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO

7.671.492,43

2.957.553,69

VIII.

DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGURO

IX.

OTRAS DEUDAS:

132.861.030,67

178.057.493,98

5.362.327,07

7.191.158,65

2. OTRAS DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS

76.988.378,21

129.698.517,90

3. RESTO DE OTRAS DEUDAS

50.510.325,39

41.167.817,43

1. DEUDAS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

A-4)

DERIVADOS DE COBERTURA

PASIVO Y PATRIMONIO NETO A-5)

PROVISIONES TÉCNICAS I.

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

II.

PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO

III.

PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA 1. PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

31/12/11

31/12/10

403.044.038,32

417.276.424,18

48.644.801,77

49.739.028,27

173.645.077,38

175.678.785,31

2.698.053,94

2.869.488,31

170.243.687,55

171.939.094,35

703.335,89

870.202,65

139.488.586,99

152.387.367,08

41.265.572,18

39.471.243,52

3.608.681,92

3.161.220,12

3.608.681,92

3.161.220,12

9.191.073,65

5.895.571,61

2. PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO 3. PROVISIÓN MATEMÁTICA 4. PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA CUANDO EL RIESGO DE LA INVERSIÓN LO ASUME EL TOMADOR IV.

PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS

VI.

OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS

A-6)

PROVISIONES NO TÉCNICAS I.

PROVISIONES PARA IMPUESTOS Y OTRAS CONTINGENCIAS LEGALES

II.

PROVISIÓN PARA PENSIONES Y OBLIGACIONES SIMILARES

III.

PROVISIÓN PARA PAGOS POR CONVENIOS DE LIQUIDACIÓN

IV.

OTRAS PROVISIONES NO TÉCNICAS

A-7)

PASIVOS FISCALES I.

PASIVOS POR IMPUESTO CORRIENTE

7.303.247,67

3.207.847,85

II.

PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

1.887.825,98

2.687.723,76

RESTO DE PASIVOS

3.476.716,82

1.493.504,37

PERIODIFICACIONES

419.578,91

400.562,36

II.

PASIVOS POR ASIMETRÍAS CONTABLES

3.057.137,91

1.092.942,01

III.

COMISIONES Y OTROS COSTES DE ADQUISICIÓN DEL REASEGURO CEDIDO

IV.

OTROS PASIVOS

576.344.973,40

625.451.994,81

A-8)

A-9)

PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL PASIVO

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

31/12/11

31/12/10

162.072.558,73

124.205.058,20

CAPITAL O FONDO MUTUAL

66.110.000,00

45.059.975,00

1. CAPITAL ESCRITURADO O FONDO MUTUAL

66.110.000,00

45.059.975,00

PATRIMONIO NETO

B -1)

FONDOS PROPIOS I.

2. CAPITAL NO EXIGIDO II.

PRIMA DE EMISIÓN

48.614.700,00

III.

RESERVAS

31.636.472,16

56.705.141,41

1. LEGAL Y ESTATUTARIAS

9.011.995,00

22.624.477,16

47.693.146,41

22.439.941,79

2. RESERVA DE ESTABILIZACIÓN 3. OTRAS RESERVAS IV.

ACCIONES PROPIAS

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1. REMANENTE 2. RESULTADOS NEGATIVOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

VI.

OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS Y MUTUALISTAS

VII.

RESULTADO DEL EJERCICIO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

37.689.300,16

VIII.

DIVIDENDO A CUENTA Y RESERVA DE ESTABILIZACIÓN A CUENTA

-21.977.913,59

IX.

OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO

B-2)

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR:

3.103.644,35

4.718.046,48

5.243.640,81

5.483.105,83

-2.139.996,46

-765.059,35

2.474.776,58

911.986,32

2.474.776,58

911.986,32

TOTAL PATRIMONIO NETO

167.650.979,66

129.835.091,00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

743.995.953,07

755.287.085,81

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

II.

OPERACIONES DE COBERTURA

III.

DIFERENCIAS DE CAMBIO Y CONVERSIÓN

IV.

CORRECCIÓN DE ASIMETRÍAS CONTABLES

OTROS AJUSTES

B-3)

SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS

B-4)

SOCIOS EXTERNOS I.

AJUSTES POR VALORACIÓN

II.

RESTO

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES �

II. CUENTA DE PÉRDIDAS � Y GANANCIAS CONSOLIDADA � A 31 DE DICIEMBRE � DE 2011 Y 2010 � (NOTAS 1 A 27) (EN EUROS) � I.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

I.1

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO A)

31/12/11

31/12/10

596.218.507,13

577.965.179,80

PRIMAS DEVENGADAS

602.827.911,72

583.496.335,05

A1) SEGURO DIRECTO

605.788.650,30

583.669.930,33

A2) REASEGURO ACEPTADO

140.758,81

A3) VARIACIÓN DE LA CORRECCIÓN POR DETERIORO DE LAS PRIMAS PENDIENTES DE COBRO (+ Ó -)

-3.101.497,39

-173.595,28

PRIMAS DEL REASEGURO CEDIDO (-)

-7.731.142,95

-7.144.256,41

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y PARA RIESGOS EN CURSO (+ Ó -)

1.094.226,50

1.718.850,59

C1) SEGURO DIRECTO

1.094.226,50

1.718.850,59

27.511,86

-105.749,43

8.227.754,57

9.455.384,75

818.732,33

815.555,69

5.878.739,57

7.092.260,70

C2) REASEGURO ACEPTADO D) I.2

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS, REASEGURO CEDIDO (+ Ó -) INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

INGRESOS PROCEDENTES DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS

INGRESOS PROCEDENTES DE INVERSIONES FINANCIERAS

APLICACIONES DE CORRECCIONES DE VALOR POR DETERIORO DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES C1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS C2) DE INVERSIONES FINANCIERAS

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA D)

BENEFICIOS EN REALIZACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

31/12/11

31/12/10

1.530.282,67

1.547.568,36

D1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS

499.205,61

D2) DE INVERSIONES FINANCIERAS

1.530.282,67

1.048.362,75

I.3

OTROS INGRESOS TÉCNICOS

276.548,74

542.320,69

I.4

SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

-459.609.979,04

-455.553.039,52

-349.179.922,40

-315.424.664,14

-352.621.557,27

-318.719.339,41

A2) REASEGURO ACEPTADO

-35.472,20

-2.591,86

A3) REASEGURO CEDIDO (-)

3.477.107,07

3.297.267,13

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES (+ Ó -)

11.257.053,93

-25.071.217,78

B1) SEGURO DIRECTO

12.172.528,64

-25.584.431,69

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS A1) SEGURO DIRECTO

B2) REASEGURO ACEPTADO

-25.456,01

B3) REASEGURO CEDIDO (-)

-890.018,70

513.213,91

-121.687.110,57

-115.057.157,60

-1.794.328,66

-2.704.462,62

-84.427.519,78

-83.601.418,03

GASTOS IMPUTABLES A PRESTACIONES

I.5

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -)

I.6

PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS A)

PRESTACIONES Y GASTOS POR PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS.

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS (+ Ó -)

I.7

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS A)

GASTOS DE ADQUISICIÓN

-71.590.076,60

-70.027.576,81

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

-14.480.760,14

-14.753.607,64

COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN EL REASEGURO CEDIDO Y RETROCEDIDO

1.643.316,96

1.179.766,42

-3.204.344,78

-3.608.175,49

-195.659,97

-354.698,05

-3.008.684,81

-3.253.477,44

OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ Ó -)

I.8 A)

VARIACIÓN DEL DETERIO POR INSOLVENCIAS (+ Ó -)

VARIACIÓN DEL DETERIORO DEL INMOVILIZADO (+ Ó -)

VARIACIÓN DE PRESTACIONES POR CONVENIOS DE LIQUIDACIÓN DE SINIESTROS (+ Ó -)

OTROS

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE NO VIDA

I.9

GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES A)

31/12/11

31/12/10

-1.745.640,68

-3.200.626,83

-1.410.406,84

-2.236.127,35

-43.101,60

-41.723,05

-1.367.305,24

-2.194.404,30

CORRECCIONES DE VALOR DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

-106.874,40

-124.605,68

B1) AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS

-106.874,40

-124.605,68

-228.359,44

-839.893,80

-228.359,44

-839.893,80

53.940.997,50

39.295.162,74

GASTOS DE GESTIÓN DE LAS INVERSIONES A1) GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS A2) GASTOS DE INVERSIONES Y CUENTAS FINANCIERAS

B2) DETERIORO DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS B3) DETERIORO DE INVERSIONES FINANCIERAS C)

PÉRDIDAS PROCEDENTES DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES C1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS C2) DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS

I.10

SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA)

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES �

II. CUENTA DE PÉRDIDAS � Y GANANCIAS CONSOLIDADA � A 31 DE DICIEMBRE � DE 2011 Y 2010 � (NOTAS 1 A 27) (EN EUROS) � II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

II.1

PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO A)

PRIMAS DEVENGADAS A1) SEGURO DIRECTO

31/12/11

31/12/10

19.230.406,06

18.782.469,06

21.261.131,18

21.352.207,19

21.329.492,41

21.216.801,50

-68.361,23

135.405,69

-2.211.989,50

-2.613.830,78

A2) REASEGURO ACEPTADO A3) VARIACIÓN DE LA CORRECCIÓN POR DETERIORO DE LAS PRIMAS PENDIENTES DE COBRO (+ Ó -) B)

PRIMAS DEL REASEGURO CEDIDO (-)

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y PARA RIESGOS EN CURSO (+ Ó -)

171.434,37

-53.731,67

C1) SEGURO DIRECTO

171.434,37

-53.731,67

9.830,01

97.824,32

8.393.286,44

10.101.908,99

8.268.000,25

8.756.150,26

C2) REASEGURO ACEPTADO D) II.2

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS, REASEGURO CEDIDO (+ Ó -) INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

INGRESOS PROCEDENTES DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS

INGRESOS PROCEDENTES DE INVERSIONES FINANCIERAS

APLICACIONES DE CORRECCIONES DE VALOR POR DETERIORO DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES C1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS C2) DE INVERSIONES FINANCIERAS

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA D)

31/12/11

31/12/10

125.286,19

1.345.758,73

125.286,19

1.345.758,73

76.907,36

118.024,99

-22.951.036,52

-18.755.322,41

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS

-23.211.756,91

-19.413.174,43

A1) SEGURO DIRECTO

-24.746.417,37

-21.158.066,67

1.534.660,46

1.744.892,24

344.756,29

724.457,47

751.707,46

359.643,53

B3) REASEGURO CEDIDO (-)

-406.951,17

364.813,94

GASTOS IMPUTABLES A PRESTACIONES

-84.035,90

-66.605,45

1.990.444,77

-1.948.926,60

1.823.578,01

-1.938.287,70

1.695.406,80

-2.279.308,38

128.171,21

341.020,68

166.866,76

-10.638,90

BENEFICIOS EN REALIZACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES D1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS D2) DE INVERSIONES FINANCIERAS

II.3

INGRESOS DE INVERSIONES AFECTAS A SEGUROS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

II.4

OTROS INGRESOS TÉCNICOS

II.5

SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO A)

A2) REASEGURO ACEPTADO A3) REASEGURO CEDIDO (-) B)

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES (+ Ó -) B1) SEGURO DIRECTO B2) REASEGURO ACEPTADO

C) II.6

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ Ó -) A)

PROVISIONES PARA SEGUROS DE VIDA A1) SEGURO DIRECTO A2) REASEGURO ACEPTADO A3) REASEGURO CEDIDO (-)

PROVISIONES PARA SEGUROS DE VIDA CUANDO EL RIESGO DE INVERSIÓN LO ASUMAN LOS TOMADORES DE SEGUROS

OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS

II.7

PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS A)

PRESTACIONES Y GASTOS POR PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS (+ Ó -)

II.

CUENTA TÉCNICA - SEGURO DE VIDA

II.8

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

31/12/11

31/12/10

-2.743.146,40

-2.148.729,43

-2.681.701,33

-2.329.017,87

GASTOS DE ADQUISICIÓN

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

-341.523,02

-334.326,58

COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN EL REASEGURO CEDIDO Y RETROCEDIDO

280.077,95

514.615,02

-74.043,14

-73.649,97

-17.803,75

-16.253,73

-56.239,39

-57.396,24

-1.163.957,12

-2.520.241,28

-834.317,59

-980.362,12

-834.317,59

-980.362,12

II.9

OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ Ó -) A)

VARIACIÓN DEL DETERIORO POR INSOLVENCIAS (+ Ó -)

VARIACIÓN DEL DETERIORO DEL INMOVILIZADO (+ Ó -)

OTROS

II.10

GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES A)

GASTOS DE GESTIÓN DE LAS INVERSIONES A1) GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS A2) GASTOS DE INVERSIONES Y CUENTAS FINANCIERAS

CORRECCIONES DE VALOR DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

-1.620,26

B1) AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS B2) DETERIORO DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS B3) DETERIORO DE INVERSIONES FINANCIERAS C)

PÉRDIDAS PROCEDENTES DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

-1.620,26 -328.019,27

-1.539.879,16

-328.019,27

-1.539.879,16

C1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS C2) DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS II.11

GASTOS DE INVERSIONES AFECTAS A SEGUROS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

-170.063,72

-65.458,40

II.12

SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO VIDA)

2.588.797,73

3.490.074,95

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES �

II. CUENTA DE PÉRDIDAS � Y GANANCIAS CONSOLIDADA � A 31 DE DICIEMBRE � DE 2011 Y 2010 � (NOTAS 1 A 27) (EN EUROS) � III.

CUENTA NO TÉCNICA

III.1

INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES A)

INGRESOS PROCEDENTES DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS

INGRESOS PROCEDENTES DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS

APLICACIONES DE CORRECCIONES DE VALOR POR DETERIORO DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

31/12/11

31/12/10

7.396.602,15

21.240,00

6.218.286,39

21.240,00

C1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS C2) DE INVERSIONES FINANCIERAS D)

BENEFICIOS EN REALIZACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

1.178.315,76

D1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS D2) DE INVERSIONES FINANCIERAS III.2

1.178.315,76

GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES A)

-5.390.757,88

-5.608.467,43

-2.794.428,20

-5.608.467,43

-261.452,64

-5.608.467,43

GASTOS DE GESTIÓN DE LAS INVERSIONES A1) GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS A2) GASTOS DE INVERSIONES Y CUENTAS FINANCIERAS

CORRECCIONES DE VALOR DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES B1) AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS B2) DETERIORO DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS B3) DETERIORO DE INVERSIONES FINANCIERAS

-2.532.975,56

III.

CUENTA NO TÉCNICA C)

31/12/11

PÉRDIDAS PROCEDENTES DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

31/12/10

-2.596.329,68

C1) DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS C2) DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS III.3

-2.596.329,68

OTROS INGRESOS A)

INGRESOS POR LA ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES

RESTO DE INGRESOS

III.4

OTROS GASTOS A)

GASTOS POR LA ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES

RESTO DE GASTOS

16.396.609,78

20.604.547,91

16.396.609,78

20.604.547,91

-17.835.582,09

-29.333.559,41

-17.835.582,09

-29.333.559,41

566.871,96

-14.316.238,92

III.5

SUBTOTAL. (RESULTADO DE LA CUENTA NO TÉCNICA)

III.6

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ( I.10 + II.12 + III.5)

57.096.667,19

28.468.998,77

III.7

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

-17.844.576,77

-6.754.084,77

III.8

RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (III.6 + III.7)

39.252.090,42

21.714.914,00

III.9

RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS (+Ó-)

III.10

RESULTADO DEL EJERCICIO ( III.8 + III.9)

39.252.090,42

21.714.914,00

37.689.300,16

22.439.941,79

1.562.790,26

-725.027,79

RESULTADO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE

RESULTADO ATRIBUIDO A LOS SOCIOS EXTERNOS

III. ESTADO DE CAMBIOS EN � EL PATRIMONIO PROPIO � CONSOLIDADO � III.A) ESTADO DE INGRESOS

Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO �

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

2011

2010

39.252.090,42

21.714.914,00

-1.614.402,13

-1.060.362,10

-342.092,82

-4.700.596,17

-660.916,59

-4.686.247,65

318.823,77

-14.348,52

CORRECCIÓN DE ASIMETRÍAS CONTABLES

-1.964.195,90

3.185.793,16

GANANCIAS Y PÉRDIDAS POR VALORACIÓN

-1.964.195,90

3.185.793,16

691.886,59

454.440,91

37.637.688,29

20.654.551,90

36.074.898,03

21.379.579,69

1.562.790,26

-725.027,79

RESULTADOS DEL EJERCICIO

II)

INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

II.1)

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA GANANCIAS Y PÉRDIDAS POR VALORACIÓN IMPORTES TRANSFERIDOS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS OTRAS RECLASIFICACIONES

II.5)

IMPORTES TRANSFERIDOS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS OTRAS RECLASIFICACIONES II.9)

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS TOTAL ATRIBUIDOS A LA SOCIEDAD DOMINANTE ATRIBUIDOS A SOCIOS EXTERNOS

3. OTRAS VARIACIONES

2. TRASPASOS ENTRE PARTIDAS DE PATRIMONIO NETO

1. PAGOS BASADOS EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

III. OTRAS VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO

7. OTRAS OPERACIONES CON SOCIOS O MUTUALISTAS

6. INCREMENTO (REDUCCIÓN) DE PATRIMONIO NETO RESULTANTE DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

5. OPERACIONES CON ACCIONES O PARTICIPACIONES PROPIAS (NETAS)

4. (-) DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS O DERRAMAS ACTIVAS

3. CONVERSIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS EN PATRIMONIO NETO (CONVERSIÓN OBLIGACIONES, CONDONACIONES DE DEUDAS)

2. (-) REDUCCIONES DE CAPITAL O FONDO MUTUAL

1. AUMENTOS DE CAPITAL O FONDO MUTUAL

II. OPERACIONES CON SOCIOS O MUTUALISTAS

I. TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

B. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2010

II. AJUSTES POR ERRORES 2009 Y ANTERIORES

I. AJUSTES POR CAMBIOS DE CRITERIO 2009 Y ANTERIORES

A. SALDO, FINAL DEL AÑO 2009

45.059.975,00

CAPITAL ESCRITURADO

PRIMA DE EMISIÓN

RESULTADO DIVIDENDO A DEL EJERCICIO CUENTA

20.562.568,12

-50.000.000,00

-20.562.568,12

22.439.941,79

86.142.573,29 20.562.568,12

RESERVAS

-1.060.362,10

5.778.408,58

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

TOTAL

-725.027,79

-50.000.000,00

20.654.551,90

1.637.014,11 159.180.539,10

SOCIOS EXTERNOS

III.B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO DEL 2011 �

E. SALDO FINAL DEL AÑO 2011

3. OTRAS VARIACIONES

2. TRASPASOS ENTRE PARTIDAS DE PATRIMONIO NETO

1. PAGOS BASADOS EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

III. OTRAS VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO

7. OTRAS OPERACIONES CON SOCIOS O MUTUALISTAS

6. INCREMENTO (REDUCCIÓN) DE PATRIMONIO NETO RESULTANTE DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

5. OPERACIONES CON ACCIONES O PARTICIPACIONES PROPIAS (NETAS)

4. (-) DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS O DERRAMAS ACTIVAS

3. CONVERSIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS EN PATRIMONIO NETO (CONVERSIÓN OBLIGACIONES, CONDONACIONES DE DEUDAS)

48.614.700,00

PRIMA DE EMISIÓN

66.110.000,00 48.614.700,00

21.050.025,00

1. AUMENTOS DE CAPITAL O FONDO MUTUAL

2. (-) REDUCCIONES DE CAPITAL O FONDO MUTUAL

21.050.025,00

45.059.975,00

II. OPERACIONES CON SOCIOS O MUTUALISTAS

I. TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2011

II. AJUSTES POR ERRORES 2010

I. AJUSTES POR CAMBIOS DE CRITERIO 2010

C. SALDO FINAL DEL AÑO 2010

CAPITAL ESCRITURADO

-22.439.941,79

31.636.472,16 37.689.300,16

184.535,37

22.439.941,79

22.624.477,16

-47.693.146,41

37.689.300,16

56.705.141,41 22.439.941,79

-21.977.913,59

RESULTADO DIVIDENDO A DEL EJERCICIO CUENTA

56.705.141,41 22.439.941,79

RESERVAS

3.103.644,35

-1.614.402,13

4.718.046,48

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR

TOTAL

184.535,37

-69.671.060,00

69.664.725,00

-6.335,00

37.637.688,29

2.474.776,58 167.650.979,66

1.562.790,26

911.986,32 129.835.091,00

SOCIOS EXTERNOS

IV. ESTADO DE FLUJOS � DE EFECTIVO CONSOLIDADO � 2011

2010

623.857.171,74

596.379.100,02

-483.946.410,17

-439.602.273,28

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN A.1) ACTIVIDAD ASEGURADORA 1.- COBROS POR PRIMAS SEGURO DIRECTO Y COASEGURO 2.- PAGOS DE PRESTACIONES SEGURO DIRECTO Y COASEGURO 3.- COBROS POR PRIMAS REASEGURO ACEPTADO

140.758,81

4.- PAGOS DE PRESTACIONES REASEGURO ACEPTADO

-35.472,20

-2.591,86

5.820.381,34

5.434.279,69

-46.005.329,49

-46.161.406,79

7.- OTROS COBROS DE EXPLOTACIÓN

6.586.415,46

6.273.952,22

8.- OTROS PAGOS DE EXPLOTACIÓN

-9.943.132,45

-9.758.087,19

9.- TOTAL COBROS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA (1+3+5+7) = I

636.404.727,35

608.087.331,93

10.- TOTAL PAGOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA (2+4+6+8) = II

-539.930.344,31

-495.524.359,12

3.175.213,93

32.366.786,44

-72.838.700,43

-98.351.761,70

3.175.213,93

32.366.786,44

-72.838.700,43

-98.351.761,70

-16.138.398,20

-5.252.380,98

10.672.498,34

41.325.616,57

5.- RECOBRO DE PRESTACIONES 6.- PAGOS DE RETRIBUCIONES A MEDIADORES

A.2) OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1.- COBROS DE ACTIVIDADES DE GESTIÓN DE FONDOS DE PENSIONES 2.- PAGOS DE ACTIVIDADES DE GESTIÓN DE FONDOS DE PENSIONES 3.- COBROS DE OTRAS ACTIVIDADES 4.- PAGOS DE OTRAS ACTIVIDADES 5.- TOTAL COBROS DE EFECTIVO DE OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1+3) = III 6.- TOTAL PAGOS DE EFECTIVO DE OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (2+4) = IV 7.- COBROS Y PAGOS POR IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (V) A.3) TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I-II+III-IV+/-V)

2011

2010

836.719,65

1.457.941,10

476.811.117,23

511.763.726,76

12.829.277,61

14.161.225,38

411.292,97

407.794,30

9.- OTROS COBROS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

61,57

54,99

10.- TOTAL COBROS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (SUM(1:9)) = VI

490.888.469,03

527.790.742,53

-1.464.890,64

-12.384.376,52

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN B.1) COBROS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1.- INMOVILIZADO MATERIAL 2.- INVERSIONES INMOBILIARIAS 3.- ACTIVOS INTANGIBLES 4.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.- PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS 6.- INTERESES COBRADOS 7.- DIVIDENDOS COBRADOS 8.- UNIDAD DE NEGOCIO

B.2) PAGOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1.- INMOVILIZADO MATERIAL 2.- INVERSIONES INMOBILIARIAS

-30.892,40

3.- ACTIVOS INTANGIBLES

-511.720,37

-1.350.153,58

-449.652.641,23

-541.515.341,56

-311.181,32

-374.824,24

-451.971.325,96

-555.624.695,89

38.917.143,07

-27.833.953,36

4.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.- PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS 6.- UNIDAD DE NEGOCIO 7.- OTROS PAGOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 8.- TOTAL PAGOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (SUM(1:7)) = VII B.3) TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (VI - VII)

2011

2010

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN C.1) COBROS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 1.- PASIVOS SUBORDINADOS 2.- COBROS POR EMISIÓN DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO Y AMPLIACIÓN DE CAPITAL

69.664.725,00

3.- DERRAMAS ACTIVAS Y APORTACIONES DE LOS SOCIOS O MUTUALISTAS 4.- ENAJENACIÓN DE VALORES PROPIOS 5.- OTROS COBROS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

4.713.939,85

2.957.553,69

74.378.664,85

2.957.553,69

-119.671.060,00

-15.000.000,00

8.- TOTAL PAGOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (SUM(1:7)) = IX

-119.671.060,00

-15.000.000,00

C.3) TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (VIII - IX)

-45.292.395,15

-12.042.446,31

4.297.246,26

1.449.216,89

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO

19.588.885,34

16.716.265,03

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

23.886.131,60

18.165.481,92

23.886.131,60

18.165.481,92

23.886.131,60

18.165.481,92

6.- TOTAL COBROS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (SUM(1;5)) = VIII C.2) PAGOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 1.- DIVIDENDOS A LOS ACCIONISTAS 2.- INTERESES PAGADOS 3.- PASIVOS SUBORDINADOS 4.- PAGOS POR DEVOLUCIÓN DE APORTACIONES A LOS ACCIONISTAS 5.- DERRAMAS PASIVAS Y DEVOLUCIÓN DE APORTACIONES A LOS MUTUALISTAS 6.- ADQUISICIÓN DE VALORES PROPIOS 7.- OTROS PAGOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (X) TOTAL AUMENTO / DISMINUCIONES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A.3+B.3+C.3-X)

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.- CAJA Y BANCOS 2.- OTROS ACTIVOS FINANCIEROS 3.- DESCUBIERTOS BANCARIOS REINTEGRABLES A LA VISTA TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (1 + 2 - 3)

V. MEMORIA � 1. NATURALEZA, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” (Sociedad Unipersonal), (en adelante, la sociedad dominan te) se constituyó el 13 de septiembre de 1955 por un periodo indefinido, bajo la denominación de “Previsión Sanitaria, So ciedad Anónima”. Tras varios cambios de denominación, con fecha 13 de diciembre de 2000 modificó su última denomina ción por la actual. El domicilio social de la sociedad dominan te está situado en Zaragoza, en la Avenida de César Augus to, 33. Figura inscrita en el Registro Mercantil de Zaragoza, tomo 1.711 del Libro de Sociedades, folio 156, hoja Z-15.152, inscripción 2ª y en el Registro de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros Y Fondos de Pensiones con la clave C-161. La sociedad dominante tiene por objeto social el negocio o ac tividad de toda clase de seguros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e internacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuan to directa o indirectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. Dichas actividades están reguladas, básicamente, por el texto refundido de la Ley sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobada por el Real Decreto 6/2004, de 29 de octubre y por el Regla mento aprobado por el Real Decreto 2486/1998 de 20 de no viembre, así como modificaciones posteriores al mismo y de más disposiciones legales. Al cierre del ejercicio, el Grupo está autorizado para operar en los ramos de accidentes, enferme dad, otros daños a los bienes, responsabilidad civil, asistencia y decesos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y res petando la legislación. La sociedad dominante tiene, en la actualidad, presencia en todo el territorio nacional y en Andorra (si bien el volumen de negocio generado en esta última no es significativo), con un total de 50 oficinas. La dirección efectiva de la sociedad dominante se realiza a través de un Comité de Dirección compuesto por el Consejero Delegado y los responsables de las seis Direcciones Generales de las áreas de negocio, que coordinan los diferentes departa mentos que constituyen los Servicios Centrales. Los principales canales de distribución de sus productos son la red exclusiva, la red externa, el negocio directo y las alianzas.

2. SOCIEDADES

DEPENDIENTES

Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación por el método de integración global son las que se indican a con tinuación, con expresión de la participación del Grupo domi nante en su capital (en euros):

Las sociedades dependientes, a los únicos efectos de la conso lidación, son aquellas en las que “DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española” posee una participación direc ta mayoritaria. Dichas sociedades, dominante y dependientes constituyen el “Grupo DKV Seguros”.

NOMBRE

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

DIRECCIÓN

CÉSAR AUGUSTO, 33 CÉSAR AUGUSTO, 33 CONCHA ESPINA, 63 PARTIDA ZARAGOZA ZARAGOZA MADRID MADRIGUERES NORD 25, DENIA

CÉSAR AUGUSTO, 33 ZARAGOZA

ACTIVIDAD

ASEGURADORA

HOSPITALARIA

SERVICIOS SANITARIOS

FRACCIÓN DE CAPITAL QUE SE POSEE

100%

65%

100%

CAPITAL

11.191.000,00

3.813.471,90

9.100.000,00

4.000.000,00

600.000,00

RESERVAS

23.531.817,02

972.175,32

4.172.069,18

-1.394.324,78

184.535,36

OTRAS PARTIDAS DE PATRIMONIO NETO

237.777,41

15.603,65

776.498,67

RESULTADOS DEL -451.380,91 ÚLTIMO EJERCICIO

506.434,33

3.457.039,81

4.465.115,03

104.999,32

33.114.498,82 VALOR NETO SEGÚN LIBROS DE LA PARTICIPACIÓN

6.836.452,54

9.400.000,00

9.100.000,00

600.000,00

COTIZA EN BOLSA NO

MÉTODO DE CONSOLIDACIÓN

INTEGRACIÓN GLOBAL

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

MARINA SALUD, S.A.

DKV SERVICIOS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

“ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A., (Sociedad Uniper sonal)”, tiene por objeto social el negocio o actividad de toda clase de seguros, reaseguros y capitalización en el ramo de vida, pudiendo gestionar fondos de pensiones, fondos colec tivos de jubilación e instituciones similares de acuerdo con la legislación aplicable y, asimismo puede efectuar las operacio nes accesorias y complementarias de las anteriores, siempre que sean compatibles con su objeto social exclusivo.

“ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.” tiene por obje to social el negocio o actividad de toda clase de seguros, en el ámbito nacional, así como las operaciones de reaseguros, coa seguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indi rectamente se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de diversos, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación.

“Unión Médica la Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros” tie ne por objeto social el negocio o actividad de toda clase de se guros excepto el ramo de vida, en el ámbito nacional e inter nacional, así como las operaciones de reaseguros, coaseguros y capitalización y, en general, cuanto directa o indirectamen te se relacione con dicho objeto, de acuerdo con la legislación vigente. La sociedad está autorizada para operar en los ramos de enfermedad, cubriendo los riesgos propios de los mismos y respetando la legislación.

“DKV Servicios, S.A. (Sociedad unipersonal)”, tiene por ob jeto social la prestación, en el ámbito nacional e internacio nal, de toda clase de servicios relacionados con la prestación de asistencia médica y sanitaria, incluyendo la explotación de todo tipo de consultorios médicos y clínicas para la atención de todo tipo de especialidades médicas, servicios de consulto ría sanitaria, actividades vinculadas a la gestión sanitaria, in formes de valoración y seguimiento de lesionados y activida

3.2 MONEDA FUNCIONAL

Y MONEDA DE PRESENTACIÓN �

des vinculadas con la prevención de riesgos laborales, la pres tación de todo tipo de servicios socio-asistenciales y toda cla se de operaciones relacionadas con las anteriores.

Las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, que es la moneda funcional del Grupo.

“Marina Salud, S.A.” Con fecha 2 de marzo de 2005 la so ciedad dominante constituyó junto a “Ribera Salud, S.A.” la compañía “Marina Salud, S.A.”, aportando el 65% del capital. “Marina Salud, S.A.” tiene por objeto social principal el cum plimiento del contrato administrativo formalizado con la Con sellería de Sanidad de la Generalitat Valenciana, en virtud de la adjudicación del Concurso para la gestión del servicio públi co, en su modalidad de concesión administrativa, de la pres tación de los servicios de Atención Sanitaria Integral del Área de Salud 13 de la Comunidad Valenciana (actualmente renom brada como Departamento de Denia), por un periodo inicial de 15 años. Dicho objeto incluye la construcción de un nuevo hospital en Denia con los equipamientos requeridos en el Plie go de Cláusulas Administrativas Particulares, la adecuación del actual Hospital como Hospital Socio-Sanitario y la refor ma del Centro de Especialidades.

3.3 ASPECTOS CRÍTICOS DE LA VALORACIÓN Y ESTIMACIÓN DE LAS INCERTIDUMBRES Y JUICIOS RELEVANTES EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES La preparación de las cuentas anuales consolidadas requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realiza ción de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de apli cación de las políticas contables del Grupo. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la prepara ción de las cuentas anuales consolidadas.

3.3.1 ESTIMACIONES CONTABLES RELEVANTES, HIPÓTESIS Y JUICIOS RELEVANTES

3. BASES

DE PRESENTACIÓN �

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas el Con sejo de Administración del Grupo ha realizado juicios y esti maciones basados en hipótesis sobre el futuro y sobre incerti dumbres que básicamente se refieren a:

3.1 IMAGEN FIEL Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros contables de las Sociedades integrantes del Gru po. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente, con las normas establecidas en el Plan de Contabilidad de las Enti dades Aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, así como en las normas para la formulación de cuentas anuales consolidadas, con el objeto de mostrar la ima gen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financie ra consolidada al 31 de diciembre de 2011 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patri monio neto consolidado y de sus flujos de efectivo correspon dientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Las cuen tas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2011 se someterán dentro del plazo legal a la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante. El Conse jo de Administración de la Sociedad dominante considera que serán ratificadas sin cambios significativos.

– Las pérdidas por deterioro de determinados activos. – El cálculo de provisiones para riesgos y gastos. – Estimaciones de provisiones técnicas. – La vida útil de los activos intangibles y de los elementos del inmovilizado material. – El valor razonable de determinados activos no cotizados. Las estimaciones e hipótesis utilizadas son revisadas de for ma periódica y están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que hayan podido considerarse más razonables en cada momento. Si como consecuencia de estas revisiones se produjese un cambio de estimación en un período deter minado, su efecto se aplicaría en ese período y en su caso en los sucesivos.

3.3.2 CAMBIOS DE ESTIMACIONES

Las cuentas anuales de la sociedad dependiente Marina Salud, S.A se han preparado de acuerdo con la Orden EHA/3362/2010, de 23 de diciembre, por la que se aprueban las normas de adap tación del Plan General de Contabilidad a las empresas concesio narias de infraestructuras públicas. En la nota 27 “Aspectos deri vados de la transición a las nuevas normas contables” se incluye una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables aplicados en el ejercicio anterior y los actuales.

Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores del Grupo se han calculado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio, aconteci mientos que pudiesen tener lugar en el futuro podrían obli gar a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales consolidadas de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próxi mos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

Las cuentas anuales consolidadas presentan a efectos compa rativos, con cada una de las partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolida da, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, del estado de flujos de efectivo consolidado y de la memoria consolidada, además de las cifras del ejercicio 2011, las co rrespondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 aprobadas por el accionista único con fecha 30 de junio de 2011.

3.3.3 CRITERIOS DE ESTIMACIÓN

DE INGRESOS Y GASTOS �

La distribución de resultados de 2010 de cada sociedad perte neciente al Grupo aprobada por las Juntas Generales de Accio nistas fue como sigue:

El Grupo ha imputado gastos e ingresos entre los distintos ra mos en los que opera y, en su caso, a la cuenta no técnica el Grupo sigue los siguientes criterios: DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

– Los ingresos y gastos derivados directamente de la práctica de operaciones de seguro (primas, pagos y provisiones de prestaciones, participación en beneficios y extornos, gastos de adquisición, comisiones del reaseguro, etc.) se atribuyen al ramo concreto a que pertenecen.

IMPORTE

BASES DE REPARTO PÉRDIDAS Y GANANCIAS �

– Los ingresos y gastos financieros se distribuyen en función de los rendimientos y gastos relativos a las inversiones fi nancieras afectas a las provisiones técnicas de cada ramo.

TOTAL �

– Los gastos de adquisición, prestaciones, administración e inversiones, han sido imputados a cada uno de los ramos en los que opera atendiendo al número e importe de póli zas producidas y en cartera, recibos emitidos, siniestros e importe de los mismos y primas emitidas.

22.439.941,79 22.439.941,79

DISTRIBUCIÓN A RESERVA LEGAL

– A la cuenta no técnica, en la parte atribuible a las inversio nes en que se materializan los fondos propios del Grupo.

A RESERVAS VOLUNTARIAS

15.236.785,05

A DIVIDENDOS

4. DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

A RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDABLES TOTAL �

La distribución de resultados de 2011 de cada sociedad per teneciente al Grupo formulada por los Consejos de Adminis tración será aprobada por las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

TOTAL �

IMPORTE

Los principales criterios contables y normas de valoración uti lizados por el Grupo en la elaboración de sus cuentas anuales consolidadas del ejercicio, de acuerdo con los establecidos por el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, han sido los siguientes:

37.689.300,16

5.1 INMOVILIZADO INTANGIBLE

37.689.300,16

Las aplicaciones informáticas se valoran por el importe satis fecho por su propiedad o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Los costes recu rrentes devengados como consecuencia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la aplicación de sistemas infor máticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdi das y ganancias consolidada como mayor gasto del ejercicio en que se incurren. Las aplicaciones informáticas se amorti zan sistemáticamente en el periodo de tiempo de su utiliza ción (4 años).

DISTRIBUCIÓN A RESERVA LEGAL

4.210.005,00

A RESERVAS VOLUNTARIAS

6.045.122,46

A DIVIDENDOS

21.977.913,59

A RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDABLES TOTAL �

22.439.941,79

5. NORMAS DE REGISTRO

Y VALORACIÓN �

BASES DE REPARTO PÉRDIDAS Y GANANCIAS �

7.203.156,74

5.456.259,11

El fondo de comercio de consolidación corresponde a la dife rencia positiva de primera consolidación de la sociedad “Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A” y recoge la diferencia entre el valor contable de la participación de la sociedad do minante en el capital de la sociedad dependiente y los fondos propios de esta última a 1 de enero de 2004, amortizado has ta el 2007, inclusive. Desde el ejercicio 2008 el fondo de co mercio de consolidación no se amortiza, sino que se comprue

37.689.300,16

rrente por producirse en el Grupo normalmente en todos los ejercicios o cuando en el supuesto de que éstos no se hubie ran producido la entidad siguiera, no obstante, generando vo lumen de negocio, concluyendo que no existe una relación di recta entre aquellos y éste.

ba su deterioro de valor con una periodicidad anual o con an terioridad, si existen indicios de una potencial pérdida del va lor del activo. Después del reconocimiento inicial, el fondo de comercio de consolidación se valora por su coste menos las pérdidas por deterioro de valor acumuladas.

Las comisiones activadas y gastos de adquisición se amortizan en el periodo de pago de las primas, con un criterio financie ro – actuarial para las comisiones activadas. Si el contrato se anula o queda total o parcialmente liberado del pago de pri mas, antes de que la comisión y gastos estén completamen te amortizados, éstos se amortizan en el ejercicio de su anu lación o liberación, si bien cuando ésta sea parcial se tiene en cuenta esta circunstancia.

5.2 INMOVILIZADO MATERIAL

E INVERSIONES INMOBILIARIAS � Los activos que integran los saldos de estos epígrafes del ba lance de situación se hallan valorados a su precio de adquisi ción. El Grupo amortiza su inmovilizado e inversiones inmo biliarias siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, según el si guiente detalle:

5.4 INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.4.1 CLASIFICACIÓN Y SEPARACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

AÑOS DE VIDA ÚTIL ESTIMADA CONSTRUCCIONES

Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasi vo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformi dad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de ins trumento de patrimonio.

INSTALACIONES TÉCNICAS

10 - 12,5

MOBILIARIO

6,6 - 10

EQUIPOS PARA PROCESO DE INFORMACIÓN

A efectos de su valoración, los instrumentos financieros se cla sifican en las categorías de activos y pasivos financieros man tenidos para negociar, activos y pasivos financieros a valor ra zonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, préstamos y partidas a cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta y pasivos financieros a coste amortizado. La clasificación en las categorías anteriores se efectúa atendiendo a las característi cas del instrumento y a las intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial.

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que repre sentan un aumento de la productividad, capacidad o eficien cia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitali zan como mayor coste de los correspondientes bienes. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se incurren.

5.4.2 PRINCIPIO DE COMPENSACIÓN

El Grupo clasifica como “inversiones inmobiliarias” aquellos terrenos y construcciones cuyo uso se cede a terceros.

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de com pensación sólo cuando el Grupo tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de li quidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pa sivo simultáneamente.

Al cierre de cada ejercicio se compara el coste neto en libros de cada uno de los elementos del inmovilizado y de las inver siones inmobiliarias del grupo con su valor de mercado o rea lización, dotándose, en su caso, la provisión por deterioro ne cesaria para atribuir a cada elemento de dichos epígrafes el inferior valor resultante de dicha comparación.

5.4.3 PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no co merciales con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros.

En el caso de los inmuebles, se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o por entidad tasadora autori zada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas.

5.4.4 ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

5.3 COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS GASTOS DE ADQUISICIÓN ACTIVADOS

El Grupo clasifica en esta categoría la adquisición de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos que determinarían su inclusión en otras categorías.

Las comisiones anticipadas y los gastos de adquisición del ramo de vida se registran en este epígrafe por el importe de la comisión y gastos de adquisición técnicamente pendientes de amortizar. Los gastos de adquisición que se han activado tienen una proyección económica futura por estar relaciona dos con la generación futura de volumen de negocio. En nin gún caso se han activado gastos que tengan un carácter recu

la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmen te, los derechos de voto potenciales poseídos por el Grupo o por otra empresa.

El Grupo clasifica en este epígrafe (y no en “efectivo y otros activos líquidos equivalentes”) los valores representativos de deuda pública con pacto de recompra en la medida en que forman parte de la política de gestión de inversiones de la misma.

Se consideran empresas multigrupo aquellas que están gestio nadas conjuntamente por el Grupo o alguna o algunas de las empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo.

Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costes de transac ción directamente atribuibles a la compra.

Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigru po no se pueden clasificar en ninguna otra categoría a efec tos de su valoración.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos finan cieros clasificados en esta categoría se valoran a valor razo nable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gas tos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pér didas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio según se ha expuesto en el apartado 5.6 (transaccio nes en moneda extranjera). El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Los importes reco nocidos en patrimonio neto se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financie ros y en su caso, por la pérdida por deterioro según se indica en el apartado 5.4.9. No obstante los intereses calculados por el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se re conocen en resultados siguiendo los criterios expuestos en el apartado 5.4.7.

Las inversiones se reconocen inicialmente al coste, que equi vale al valor razonable de la contraprestación entregada, in cluyendo los costes de transacción incurridos y se valoran pos teriormente al coste, menos el importe acumulado de las co rrecciones valorativas por deterioro. No obstante, si existiera una inversión anterior a su califica ción como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se con sidera como coste de dicha inversión el valor contable que de biera tener la misma inmediatamente antes de que la empre sa pase a tener esa calificación. Los importes reconocidos pre viamente en patrimonio neto se imputan a resultados en el momento de la baja de la inversión o bien cuando se produz ca una pérdida o reversión del deterioro de valor de la misma, según lo dispuesto en el apartado 5.4.9 (deterioro de valor de instrumentos financieros).

5.4.5 ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS VALORADOS A COSTE

Si una inversión deja de cumplir las condiciones para clasifi carse en esta categoría, se reclasifica a inversiones disponi bles para la venta y se valora como tal desde la fecha de la reclasificación.

Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor ra zonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumen tos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patri monio no cotizados se valoran a coste, menos el importe acu mulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obs tante, si el Grupo puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos.

5.4.7 INTERESES Y DIVIDENDOS Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo, que es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efec tivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumen to, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. El cálculo inclu ye las comisiones y puntos básicos de interés pagados o reci bidos por las partes del contrato, así como los costes de tran sacción y cualquier otra prima o descuento. En aquellos casos en los que el Grupo no puede estimar con fiabilidad los flujos de efectivo o la vida esperada de un instrumento financiero, se utilizan los flujos de efectivo contractuales a lo largo del periodo contractual completo. Para instrumentos financieros, en los que la variable con la que se relacionan las comisiones, puntos básicos, costes de transacción, descuentos o primas, se revisa a tipos de mercado antes del vencimiento esperado, el periodo de amortización es el plazo hasta la siguiente revisión de las condiciones.

5.4.6 INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, ASOCIADAS Y MULTIGRUPO Se consideran empresas del grupo aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cual quier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo Dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. El control es el poder, para dirigir las políticas financiera y de explotación de una empre sa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, conside rándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejer citables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder del Grupo o de terceros.

La reestimación de los flujos con el objeto de considerar las va riaciones en los tipos de interés de mercado de activos y pa sivos financieros a tipos de interés variables afecta al tipo de interés efectivo. Si el Grupo modifica las estimaciones de los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros, recalcula el valor contable computando el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados al tipo de interés efecti vo original o el tipo de interés efectivo revisado por operacio nes de cobertura, reconociendo el ajuste como un gasto o in greso financiero.

Se consideran empresas asociadas aquellas sobre las que el Grupo, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evalua ción de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en

Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgi do los derechos para el Grupo a su percepción. Si los dividen dos distribuidos proceden inequívocamente de resultados ge

a) Deterioro de valor en inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patrimonio va lorados a coste:

nerados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, minoran el valor con table de la inversión.

El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendiéndose por valor recuperable el mayor del valor en uso o valor razonable menos los costes de ven ta. En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la participación del grupo en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera re cibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión.

5.4.8 VALOR RAZONABLE El valor razonable es la cantidad por la que puede ser inter cambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y vendedor interesados y debidamente informados, en condi ciones de independencia mutua. En general el Grupo aplica la siguiente jerarquía sistemática para determinar el valor razo nable de activos y pasivos financieros:

No obstante y en determinados casos, salvo mejor eviden cia del importe recuperable de la inversión, en la estima ción del deterioro de esta clase de activos se toma en con sideración el patrimonio neto del grupo participado, ajus tado, en su caso, a los principios contables generalmente aceptados en España, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración.

– En primer lugar el Grupo aplica los precios de cotización del mercado activo al cual tiene acceso inmediato, ajusta do en su caso, para reflejar cualquier diferencia en el riesgo crediticio entre los instrumentos habitualmente negociados y aquel que está siendo valorado. A estos efectos se utiliza el precio comprador para los activos comprados o pasivos a emitir y el precio vendedor para activos a comprar o pasi vos emitidos. Si el Grupo tiene activos y pasivos que com pensan riesgos de mercado entre sí, se utilizan precios de mercado medios para las posiciones de riesgo compensa das, aplicando el precio adecuado a la posición neta.

La pérdida por deterioro de valor no se asigna al fondo de comercio o a otros activos implícitos de la inversión. En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones de valor, en la medida que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor.

– Si no existen precios de mercado disponibles, se utili zan precios de transacciones recientes, ajustadas por las condiciones.

La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuen ta de pérdidas y ganancias.

– En caso contrario el Grupo aplica técnicas de valoración ge neralmente aceptadas, utilizando en la mayor medida posi ble datos procedentes del mercado y en menor medida da tos específicos del Grupo.

Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio valorados a coste no son reversibles, por lo que se registran directamente contra el valor del activo y no como cuenta correctora de su valor.

5.4.9 DETERIORO DE VALOR E INCOBRABILIDAD DE ACTIVOS FINANCIEROS

b) Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta: En el caso de activos financieros disponibles para la venta, el descenso en el valor razonable que ha sido registrado di rectamente en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto se reconoce en resultados cuando existe evidencia ob jetiva de un deterioro de valor, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación. El im porte de la pérdida por deterioro reconocida en resultados se calcula como la diferencia entre el coste o coste amorti zado, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados y el valor razonable.

Un activo financiero o grupo de activos financieros está dete riorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tie nen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser esti mado con fiabilidad. Para préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce un acontecimiento que causa una re ducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.

Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a in versiones en instrumentos de patrimonio no son reversi bles, sino que los aumentos posteriores del valor razonable una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconoce en patrimonio neto.

Para instrumentos de patrimonio se considera que existe una evidencia objetiva de deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio y de un cuarenta por cien to en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor.

El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda, que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, se regis tra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocida y el exceso, en su caso, contra ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

c) Reconocimiento de ingresos financieros relacionados con activos financieros deteriorados:

Para las inversiones en empresas del grupo, asociadas y mul tigrupo adicionalmente se consideran los indicios de las fuen tes de información internas y externas que puedan afectar a los negocios subyacentes.

El ingreso financiero de activos financieros para los que se ha reconocido una pérdida por deterioro de valor se reco noce en base al tipo de descuento utilizado para descontar los flujos de efectivo futuros estimados.

5.7 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS �

5.4.10 CORRECCIÓN DE ASIMETRÍAS

CONTABLES �

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se cal cula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las dife rencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las re tenciones y los pagos a cuenta.

El grupo registra en el balance de situación consolidado deter minados ajustes con objeto de corregir las asimetrías surgidas como consecuencia de la valoración diferente de los activos fi nancieros y los compromisos de seguro asociados. Las pérdi das o ganancias correspondientes a dichos ajustes por asime trías son reconocidas en la cuenta de resultados o en el patri monio propio de forma simétrica a los ajustes de valor razona ble de los instrumentos financieros asociados.

El gasto por impuesto sobre beneficios comprende el gasto por el impuesto corriente y el gasto por el impuesto diferido. El gasto por impuesto corriente es la cantidad que el Grupo sa tisface a como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre beneficios del ejercicio. El gasto por impuesto diferido corresponde al reconocimiento o cancelación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. Éstos surgen de las diferencias temporarias derivadas de la diferente valoración contable y fiscal de los activos y pasivos, en la medida que ten gan incidencia en la carga fiscal futura, valorados al tipo de gravamen esperado en el momento de su reversión.

5.4.11 PASIVOS FINANCIEROS Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consoli dada, se reconocen inicialmente por su valor razonable, me nos, en su caso, los costes de transacción que son directamen te atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta cate goría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

5.8 CRITERIO DE RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independen cia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

5.5 CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO Y REASEGURO

El Grupo ha reclasificado los gastos por naturaleza en gas tos por destino (gastos imputables a prestaciones, de adquisi ción, de administración, de las inversiones y otros gastos téc nicos), identificando las actividades y tareas desarrolladas en cada uno de los procesos de negocio y asignando a cada una de dichas actividades los recursos consumidos por las mismas.

Los créditos y deudas se valoran por su importe nominal, co rregidos, en su caso, por las oportunas provisiones. Para los créditos con tomadores se realizan las correcciones valorativas que proceden en la cuenta de resultados, mediante la dotación de la correspondiente corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro. La provisión para primas pen dientes de cobro se calcula separadamente para cada ramo, en función de la antigüedad y situación de los recibos pendientes, según lo establecido en la legislación vigente, y está constitui da por la parte de las primas de tarifa devengadas en el ejer cicio netas de la provisión para primas no consumidas que, previsiblemente, no vayan a ser cobradas. Las comisiones co rrespondientes a la provisión para primas pendientes de co bro se calculan de forma análoga y se registran en el capítulo “Deudas condicionadas” minorando las comisiones sobre pri mas pendientes de cobro.

De esta forma, los gastos imputables a prestaciones incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicado a la ges tión de siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afec tado a esta actividad, las comisiones pagadas por razón de gestión de siniestros y los gastos incurridos por servicios ne cesarios para su tramitación. Los gastos de adquisición incluyen fundamentalmente las co misiones, los de personal dedicado a la producción y las amor tizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los gas tos de estudio, tramitación de solicitudes y formalización de pólizas, así como los gastos de publicidad, propaganda y de la organización comercial vinculados directamente a la adquisi ción de los contratos de seguro.

La corrección por deterioro, en relación con los saldos a cobrar a mediadores, reaseguradores, cedentes, coaseguradores, así como créditos no comerciales, se calcula sobre la base de un análisis individualizado de las posibilidades de cobro a cada deudor.

Los gastos de administración incluyen fundamentalmente los gastos de servicios por asuntos contenciosos vinculados a las primas, los gastos de gestión de cartera y cobro de las primas, de tramitación de los extornos, del reaseguro cedido y acepta do comprendiendo, en particular, los gastos del personal dedi cado a dichas funciones y las amortizaciones del inmoviliza do afectado al mismo.

5.6 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Los gastos imputables a las inversiones incluyen fundamen talmente los gastos de gestión de las inversiones tanto inter nos como externos, comprendiendo en este último caso los ho norarios, comisiones y corretajes devengados, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las dotaciones a las amortizaciones.

La conversión en euros de los valores de renta fija y de los cré ditos y débitos expresados en moneda extranjera se realiza mediante la aplicación del tipo de cambio vigente en el mo mento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigen te en ese momento. El Grupo no ha realizado en el ejercicio operaciones significa tivas en moneda extranjera.

sión está formada por la prima de inventario devengada en el ejercicio. El cálculo se realiza póliza a póliza, por un sistema de capitalización individual y aplicando un méto do prospectivo. Las hipótesis actuariales de los principales productos se desglosan en la Nota 23.1.

Los otros gastos técnicos son aquellos que, formando parte de la cuenta técnica, no pueden ser imputados en aplicación del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente rela cionados, fundamentalmente los gastos de dirección general. Los ingresos y gastos no técnicos corresponden a aquellos pro cedentes de las inversiones en que se materializan los fondos propios del grupo.

5.9.3 PROVISIÓN PARA PRESTACIONES Recoge el importe total de las obligaciones pendientes deriva das de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio. El Grupo calcula esta provisión como la di ferencia entre el coste total estimado o cierto de los siniestros pendientes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros.

5.9 PROVISIONES TÉCNICAS Los ingresos por primas de seguros y sus comisiones se conta bilizan en el momento en que la póliza comienza a ser efecti va. Al final de cada ejercicio económico se calcula la parte de primas emitidas y no devengadas en el ejercicio periodificán dose a través de las provisiones técnicas para primas no con sumidas según se indica más abajo.

Dicha provisión incluye los gastos tanto externos como inter nos de gestión y tramitación de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir, hasta la total li quidación y pago del siniestro.

Las comisiones y gastos de adquisición de naturaleza recu rrente que quepa imputar al ejercicio o a ejercicios siguientes de acuerdo con el periodo de cobertura de la póliza se activan, con los límites establecidos en nota técnica, en el capítulo de “Periodificaciones” de activo del balance de situación consoli dado, imputándose a resultados de acuerdo con el periodo de cobertura de las pólizas a las que están asociados.

5.9.4 PROVISIÓN DE DECESOS Esta provisión, que se presenta en el epígrafe del balance “otras provisiones técnicas”, está constituida por los siguien tes conceptos:

Las provisiones técnicas recogen el importe de las obligacio nes asumidas que se derivan de los contratos de seguros con el fin de garantizar con criterios prudentes y razonables las obli gaciones de los referidos contratos, así como para mantener la necesaria estabilidad del grupo frente a oscilaciones alea torias o cíclicas de la siniestralidad o frente a posibles riesgos especiales.

a) En las pólizas afectadas por la disposición transitoria terce ra del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Se guros Privados (las contratadas hasta 30 de junio de 1999), el Grupo dota el 7,5% de las primas devengadas imputables a esta cartera para constituir una provisión a efectos de compensar, en ejercicios futuros, la siniestralidad que exce da de estas primas de riesgo. Dicha provisión, que tiene ca rácter acumulativo, se constituirá hasta que alcance un im porte igual al 150% de las primas devengadas de esta car tera del último ejercicio cerrado. A 31 de diciembre de 2011 el porcentaje alcanzado es del 150,36%.

5.9.1 PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS Y RIESGOS EN CURSO (RAMOS “NO VIDA”)

b) Para el resto de las pólizas de este ramo y en base a la Nota Técnica, se calculan las provisiones técnicas atendiendo al planteamiento actuarial de la operación.

La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación a la fecha de cálculo de las primas devenga das, reflejando la fracción de las primas devengadas en el ejer cicio que deba imputarse al periodo comprendido entre la fe cha del cierre y el término del periodo de cobertura. El Grupo calcula estas provisiones para cada modalidad tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, y aplican do el método “póliza a póliza”, de acuerdo con las Notas Téc nicas. La provisión para riesgos en curso complementa a la an terior en la medida que su importe no sea suficiente para re flejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por el Grupo que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio.

Se determinan aplicando los criterios señalados en los párra fos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta los porcentajes de cesión establecidos en los contratos en vigor.

5.9.2 PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA

5.10 PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

Representan el valor de las obligaciones del Grupo neto de las obligaciones del tomador por razón de seguros sobre la vida a la fecha de cierre del ejercicio. La provisión de seguros de vida comprende:

Las provisiones recogen el importe estimado para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, indeterminadas res pecto a su importe o fecha de cancelación, ajenas a la activi dad aseguradora, tales como litigios en curso u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada.

Las principales hipótesis de cálculo han sido tablas GKM/F-80 y tipo de interés máximo 2,89%.

5.9.5 PROVISIONES TÉCNICAS DEL REASEGURO CEDIDO

a) En los seguros cuyo periodo de cobertura sea inferior al año, la “provisión para primas no consumidas” y, en su caso, la “provisión para riesgos en curso” (véase el aparta do 5.9.1).

No se incluye ninguna provisión por contingencias relaciona das con la protección y mejora del medio ambiente porque, dada su actividad, el Grupo considera que no se halla expues ta a ningún riesgo específico que pudiera derivarse de la nor mativa legal vigente.

b) En los demás seguros la “provisión matemática”: Representa la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del Grupo y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provi

5.11 COMPROMISOS POR PENSIONES �

5.14 OTROS ACTIVOS - EXISTENCIAS �

De acuerdo con el convenio colectivo vigente para las empre sas de seguros y capitalización, a partir de la fecha en que un empleado cumpla los 65 años de edad podrá optar por la jubi lación o ser ésta decidida por la empresa, con una compensa ción económica vitalicia en ambos casos a cargo de esta últi ma, consistente en la diferencia entre la pensión que perciba el empleado del Régimen General de la Seguridad Social y el total de la retribución anual mínima reglamentaria que tenga asignada en el momento de tal decisión, equivalente al suel do de tablas más la antigüedad por 15 pagas. Estos compro misos no se aplicarán al personal de nuevo ingreso contrata do a partir del 9 de junio de 1986 y procedente de empresas fuera del ámbito de aplicación de dicho convenio. Si la jubila ción se solicitara por el empleado en el mes en que cumple los 65 años, el Grupo abonará, además, y por una sola vez, una mensualidad por cada cinco años de servicio, con un máxi mo de diez mensualidades, cuyo máximo se alcanzará a los 30 años de servicio.

Las existencias se valoran inicialmente por el coste de adqui sición o producción. El coste de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor después de deducir cualquier descuento, rebaja u otras partidas similares así como los intereses incorporados al nominal de los débitos, más los gastos adicionales que se pro ducen hasta que los bienes se hallen ubicados para su venta y otros directamente atribuibles a la adquisición, así como los impuestos indirectos no recuperables de la Hacienda Pública. Los descuentos concedidos por proveedores se reconocen en el momento en que es probable que se van a cumplir las condi ciones que determinan su concesión como una reducción del coste de las existencias que los causaron y el exceso, en su caso, como una minoración de la partida aprovisionamientos de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las devoluciones de compras se imputan como menor valor de las existencias objeto de devolución, salvo que no fuera viable identificar las existencias devueltas, en cuyo caso se imputan como menor valor de las existencias de acuerdo con el méto do FIFO. Las devoluciones de ventas se incorporan por el pre cio de adquisición o coste de producción que les correspon dió de acuerdo con el método FIFO, salvo que su valor neto de realización fuera menor, en cuyo caso se registran por di cho importe.

El Grupo ha contratado una póliza de seguros con un terce ro para cubrir estos compromisos de prestación definida cuyas condiciones se detallan en la Nota 19.

5.12 CRITERIOS EMPLEADOS EN TRANSACCIONES ENTRE PARTES VINCULADAS

Los anticipos a cuenta de existencias figuran valorados por su coste.

Todas las transacciones que realiza el Grupo con sociedades integrantes del grupo u otras entidades vinculadas se reali zan a precios de mercado y con las mismas condiciones que se realizarían en caso de que fuesen sociedades independientes.

El coste de otros aprovisionamientos y mercaderías se asigna a las distintas unidades en existencias mediante la aplicación del método FIFO. El Grupo utiliza periodos de 12 meses para valorar las existencias.

En las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han elimina do todos los saldos y transacciones significativos entre las so ciedades consolidadas.

El valor de coste de las existencias es objeto de corrección va lorativa al valor neto realizable en aquellos productos que se han quedado obsoletos, defectuosos o de lento movimiento en base a estudios individualizados de los mismos. La corrección valorativa reconocida previamente se revierte contra resulta dos, si las circunstancias que causaron la rebaja del valor han dejado de existir o cuando existe una clara evidencia de un in cremento del valor neto realizable como consecuencia de un cambio en las circunstancias económicas. La reversión de la corrección valorativa tiene como límite el menor del coste y el nuevo valor neto realizable de las existencias.

5.13 ARRENDAMIENTOS Los contratos de arrendamiento en los que, al inicio de los mismos, la Sociedad transfiere a terceros de forma sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los acti vos, se clasifican como arrendamientos financieros. Al comienzo del plazo del arrendamiento, el Grupo recono ce un activo y un pasivo por el menor del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los costes directos iniciales se incluyen como mayor valor del activo. Los pagos mínimos se dividen entre la carga financiera y la reducción de la deuda pendiente de pago. Los gastos financieros se imputan a la cuenta de pérdi das y ganancias, mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de arrendamiento contingente se registran como gasto cuando es probable que se vaya a incu rrir en las mismas. Se consideran arrendamientos operativos aquellos en los que los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo no son transferibles por el arrendador. El arrendador cede al arrendatario el derecho a usar el activo durante un perío do de tiempo determinado a cambio de una serie de cuotas mensuales. Los cobros y pagos en concepto de arrendamiento operativo se registran como ingresos o gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en que se devengan.

6. INMOVILIZADO MATERIAL � El movimiento durante el ejercicio 2011 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por de terioro ha sido el siguiente:

INMOVILIZADO MATERIAL

31/12/2010

TERRENOS

11.156.614,59

CONSTRUCCIONES

ADICIONES

92.824.088,00

RETIROS

TRASPASOS

31/12/2011

-35.904,49

11.120.710,10

-79.751.496,17

13.072.591,83

INSTALACIONES TÉCNICAS

19.772.869,07

2.060.402,44

-14.331.768,80

MOBILIARIO

14.790.844,32

423.345,26

-5.032.346,73

10.181.842,85

EQUIPOS PARA PROCESO DE INFORMACIÓN

4.731.942,28

392.147,25

-4.066.272,48

1.057.817,05

OTRO INMOVILIZADO

72,47

INMOVILIZADO EN CURSO

92.261,92

7.593.764,63

-72,47

167.749,35

48.543,82

-114.258,73

-92.261,92

9.772,52

143.444.180,08

2.924.438,77

-103.296.215,38

-35.904,49

43.036.498,98

CONSTRUCCIONES

-14.718.558,50

-261.452,64

10.133.704,05

-4.846.307,09

INSTALACIONES TÉCNICAS

-6.335.756,43

-1.251.876,40

4.540.948,29

-3.046.684,54

MOBILIARIO

-6.041.099,73

-1.072.843,33

1.594.469,77

-5.519.473,29

EQUIPOS PARA PROCESO DE INFORMACIÓN

-2.241.053,23

-238.596,90

2.024.386,93

-455.263,20

-29.336.467,89

-2.824.769,27

18.293.509,04

-13.867.728,12

114.107.712,19

99.669,50

-85.002.706,34

TOTAL COSTE

TOTAL AMORTIZACIÓN VALOR NETO

Las adiciones del ejercicio incluyen los saldos iniciales de DKV Servicios, S.A. Los retiros del ejercicio incluyen los ajustes de Marina Salud, S.A. derivado de la adaptación sectorial. Tal y como se men ciona en la Nota 27, el Grupo ha reclasificado la totalidad de sus bienes en inmovilizado material al activo financiero gene rado como consecuencia de dicha transición.

-35.904,49

29.168.770,86

El movimiento durante el ejercicio 2010 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por de terioro fue el siguiente: INMOVILIZADO MATERIAL

SALDO A 31/12/2009

ADICIONES

TERRENOS

10.947.834,27

CONSTRUCCIONES

90.812.997,73

890.976,67

INSTALACIONES TÉCNICAS

13.154.243,36

MOBILIARIO

RETIROS

TRASPASOS

SALDO A

31/12/2010 �

208.780,32

11.156.614,59

-69.890,00

1.190.003,60

92.824.088,00

7.077.525,74

-502.104,96

43.204,93

19.772.869,07

15.012.468,79

860.343,06

-1.081.967,53

14.790.844,32

EQUIPOS PARA PROCESO DE INFORMACIÓN

1.536.900,36

3.539.531,55

-344.489,63

4.731.942,28

OTRO INMOVILIZADO

72,47

INMOVILIZADO EN CURSO

72,47

516.258,46

288.509,56

-637.018,67

167.749,35

131.980.775,44

12.656.886,58

-1.998.452,12

804.970,18

143.444.180,08

CONSTRUCCIONES

-8.980.519,28

-5.608.899,89

3.362,10

-132.501,43

-14.718.558,50

INSTALACIONES TÉCNICAS

-3.178.534,92

-3.659.326,47

502.104,96

-6.335.756,43

MOBILIARIO

-5.354.786,44

-1.563.654,69

877.341,40

-6.041.099,73

-676.958,13

-1.907.661,16

343.566,06

-2.241.053,23

TOTAL AMORTIZACIÓN

-18.190.798,77

-12.739.542,21

1.726.374,52

-132.501,43

-29.336.467,89

VALOR NETO

113.789.976,67

-82.655,63

-272.077,60

672.468,75

114.107.712,19

TOTAL COSTE

EQUIPOS PARA PROCESO DE INFORMACIÓN

Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles que el Grupo destina a uso propio.

El detalle del periodo de amortización residual, la amortiza ción del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto contable de los inmuebles individualmente significativos, comprendidos en este epígrafe, al 31 de diciembre 2011 es como sigue:

El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos. DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

VIDA ÚTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

ZARAGOZA, CÉSAR AUGUSTO 33

5.742.908,44

-61.383,12

-1.245.772,20

4.497.136,24

ZARAGOZA, PIGNATELLI, 8

1.285.312,98

-16.585,44

-267.438,18

1.017.874,80

MADRID, DIEGO DE LEÓN

5.615.167,49

-36.652,20

-762.019,71

4.853.147,78

VALLADOLID, GAMAZO, 18, BAJO-ENTLO

1.309.766,49

-12.451,32

-241.883,11

1.067.883,38

MADRID, CONCHA ESPINA, 63

6.436.250,52

-82.423,32

-1.235.338,68

5.200.911,84

LEÓN, MARQUESES DE SAN ISIDRO

702.347,69

-13.257,84

-264.696,36

437.651,33

21.091.753,61

-222.753,24

-4.017.148,24

17.074.605,37

VIDA ÚTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

ZARAGOZA, CÉSAR AUGUSTO 33

5.742.908,44

-61.383,12

-1.184.389,08

4.558.519,36

ZARAGOZA, PIGNATELLI, 8

1.285.312,98

-16.585,44

-250.852,74

1.034.460,24

MADRID, DIEGO DE LEÓN

5.615.167,49

-36.652,20

-725.367,51

4.889.799,98

VALLADOLID.- GAMAZO, 18,

1.309.766,49

-12.451,32

-229.431,79

1.080.334,70

MADRID, CONCHA ESPINA, 63

6.436.250,52

-82.422,97

-1.152.915,36

5.283.335,16

LEÓN, MARQUESES DE SAN ISIDRO

702.347,69

-13.257,84

-251.438,52

450.909,17

DENIA, PARTIDA MADRIGUERES NORD 25

79.751.496,17

-5.360.578,30

-10.133.704,05

69.617.792,13

-5.583.331,19 -13.928.099,05

86.915.150,74

TOTAL

El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto con table de los inmuebles individualmente significativos, compren didos en este epígrafe, al 31 de diciembre 2010 era como sigue:

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

TOTAL

100.843.249,78

A 31 de diciembre de 2010 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso propio ascendía a 116.076.411,83 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 26.402.481,37 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmue bles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.

A 31 de diciembre de 2011 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso propio ascendía a 41.406.363,60 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 22.059.368,76 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmue bles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.

El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

Los retiros del ejercicio corresponden a los elementos de in movilizado material dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presente ejercicio. Los traspasos de terrenos y construcciones corresponden a inmuebles arrendados a terce ros y reclasificados a inversiones inmobiliarias. A 31 de diciembre de 2011 y 2010 no existían elementos de in movilizado material totalmente amortizados.

7. INVERSIONES INMOBILIARIAS El movimiento durante el ejercicio 2011 en las diferentes cuen tas de las inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por de terioro ha sido el siguiente:

INVERSIONES INMOBILIARIAS

SALDO A 31/12/2010

TERRENOS

4.255.053,66

CONSTRUCCIONES TOTAL COSTE CONSTRUCCIONES

ADICIONES

RETIROS

TRASPASOS

SALDO A

31/12/2011 �

35.904,49

4.290.958,15 �

5.343.737,63

5.343.737,63 �

9.598.791,29

35.904,49

9.634.695,78

-1.938.325,92

-106.874,40

-2.045.200,32

TOTAL AMORTIZACIÓN

-1.938.325,92

-106.874,40

-2.045.200,32

VALOR NETO

7.660.465,37

-106.874,40

35.904,49

7.589.495,46

El movimiento durante el ejercicio 2010 en las diferentes cuen tas de las inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por de terioro fue el siguiente:

INVERSIONES INMOBILIARIAS

SALDO A 31/12/2009

TERRENOS CONSTRUCCIONES TOTAL COSTE CONSTRUCCIONES

ADICIONES

RETIROS

TRASPASOS

SALDO A

31/12/2010 �

4.549.223,44

-85.389,46

-208.780,32

4.255.053,66 �

6.043.944,58

-104.017,09

-596.189,86

5.343.737,63 �

10.593.168,02

-189.406,55

-804.970,18

9.598.791,29

-1.992.448,42

-124.605,68

46.226,75

132.501,43

-1.938.325,92

TOTAL AMORTIZACIÓN

-1.992.448,42

-124.605,68

46.226,75

132.501,43

-1.938.325,92

VALOR NETO

8.600.719,60

-124.605,68

-143.179,80

-672.468,75

7.660.465,37

Los terrenos y construcciones mostrados en este epígrafe corresponden con los inmuebles cuyo uso el Grupo arrienda a terceros.

El Grupo no ha reconocido costes de desmantelamiento de sus activos ya que ni es previsible que suceda ni, en su caso, serían significativos.

El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto con table de los inmuebles individualmente significativos, compren didos en este epígrafe, al 31 de diciembre 2011 es como sigue:

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

VIDA ÚTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

MADRID, CONCHA ESPINA, 63

1.999.103,38

-25.600,20

-383.696,36

1.615.407,02

MADRID.- PRÍNCIPE DE VERGARA, 76

2.884.934,43

-15.203,64

-374.352,31

2.510.582,12

OPORTO.- AVDA. FRANÇA, 256-358

1.092.341,16

-16.422,36

-297.813,13

794.528,03

LEÓN, MODESTO LAFUENTE, 7

893.640,82

-17.614,56

-325.302,94

568.337,88

6.870.019,79

-74.840,76

-1.381.164,74

5.488.855,05

VIDA ÚTIL RESIDUAL

COSTE

AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

MADRID, CONCHA ESPINA, 63

1.999.103,38

-25.600,56

-358.096,16

1.641.007,22

MADRID.- PRÍNCIPE DE VERGARA, 76

2.884.934,43

-15.203,64

-359.148,67

2.525.785,76

OPORTO.- AVDA. FRANÇA, 256-358

1.092.341,16

-16.422,36

-281.390,77

810.950,39

LEÓN, MODESTO LAFUENTE, 7

893.640,82

-17.614,56

-307.688,38

585.952,44

6.870.019,79

-74.841,12

-1.306.323,98

5.563.695,81

TOTAL

El detalle del periodo de amortización residual, la amortización del ejercicio, coste, amortización acumulada y valor neto con table de los inmuebles individualmente significativos, compren didos en este epígrafe, al 31 de diciembre 2010 era como sigue:

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO

TOTAL

bles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.

A 31 de diciembre de 2011 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso a terceros ascendía a 19.180.151,97 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 11.590.656,51 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmue bles se ha obtenido según los criterios indicados en la Nota 5.2. Dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.

El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cu brir los riesgos a que están sujetos los elementos de las inver siones inmobiliarias. La cobertura de estas pólizas se conside ra suficiente.

A 31 de diciembre de 2010 el valor de tasación de los inmuebles del Grupo destinados a uso a terceros ascendía a 21.181.577,92 Eur, lo que supone la existencia de plusvalías latentes por 13.932.898,91 Eur a dicha fecha. La valoración de los inmue

El detalle del valor contable y amortización acumulada de los inmuebles situados fuera del territorio español al 31 de diciem bre de 2011 es como sigue:

INVERSIONES INMOBILIARIAS EN EL EXTRANJERO

COSTE

PORTUGAL – OPORTO

1.092.341,16

AMORTIZACIÓN SALDO A 31/12/2011 -297.813,13

794.528,03

El detalle del valor contable y amortización acumulada de los inmuebles situados fuera del territorio español al 31 de diciem bre de 2010 es como sigue: INVERSIONES INMOBILIARIAS EN EL EXTRANJERO

COSTE

PORTUGAL – OPORTO

1.092.341,16

AMORTIZACIÓN SALDO A 31/12/2010 -281.390,77

810.950,39

El detalle de los ingresos y gastos generados por las inversiones inmobiliarias al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es como sigue:

INGRESOS Y GASTOS

2011

2010

INGRESOS POR ALQUILERES

818.732,33

815.555,69

GASTOS DE EXPLOTACIÓN

-43.101,60

-41.723,05

775.630,73

773.832,64

NETO

A 31 de diciembre de 2011 y 2010 no existían elementos de in versiones inmobiliarias totalmente amortizados.

8. INMOVILIZADO INTANGIBLE � El movimiento durante el ejercicio 2011 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por de terioro ha sido el siguiente:

INMOVILIZADO INTANGIBLE

SALDO A 31/12/2010

FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN

979.217,43

PROPIEDAD INDUSTRIAL

44.360,72

APLICACIONES INFORMÁTICAS TOTAL COSTE PROPIEDAD INDUSTRIAL APLICACIONES INFORMÁTICAS TOTAL AMORTIZACIÓN VALOR NETO

979.217,43 -44.360,72 -7.032.837,33

2.364.166,10

9.852.558,53

568.023,05

-7.077.198,05

3.343.383,53

-16.966,45

16.966,45

-3.799.842,85

-744.685,53

3.163.400,31

-1.381.128,07

-3.816.809,30

-744.685,53

3.180.366,76

-1.381.128,07

6.035.749,23

-176.662,48

-3.896.831,29

1.962.255,46

El movimiento durante el ejercicio 2010 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por de terioro fue el siguiente:

SALDO A 31/12/2009

FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN

979.217,43

GASTOS DE ADQUISICIÓN DE PÓLIZAS

401.350,97

APLICACIONES INFORMÁTICAS

SALDO A 31/12/2011

568.023,05

Los retiros del ejercicio incluyen los ajustes de Marina Salud, S.A. derivado de la adaptación sectorial. Tal y como se men ciona en la nota 27, el Grupo ha reclasificado la totalidad de sus bienes en inmovilizado intangible al activo financiero ge nerado como consecuencia de dicha transición.

PROPIEDAD INDUSTRIAL

RETIROS

8.828.980,38

Las adiciones del ejercicio incluyen los saldos iniciales de DKV Servicios, S.A.

INMOVILIZADO INTANGIBLE

ADICIONES

RETIROS

SALDO A 31/12/2010 979.217,43

-401.350,97

44.360,72

8.106.386,48

1.376.392,78

-653.798,88

8.828.980,38

9.531.315,60

1.376.392,78

-1.055.149,85

9.852.558,53

-8.094,31

-8.872,14

-2.626.272,31

-1.801.130,22

627.559,68

-3.799.842,85

TOTAL AMORTIZACIÓN

-2.634.366,62

-1.810.002,36

627.559,68

-3.816.809,30

VALOR NETO

6.896.948,98

-433.609,58

-427.590,17

6.035.749,23

TOTAL COSTE PROPIEDAD INDUSTRIAL APLICACIONES INFORMÁTICAS

-16.966,45

El fondo de comercio de consolidación corresponde a la dife rencia positiva de primera consolidación de la sociedad de pendiente “ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A.”. Di cho valor se obtuvo según el criterio indicado en la Nota 5.1. Los retiros del ejercicio de aplicaciones informáticas corres ponden a los elementos de inmovilizados intangibles dados de baja por haber sido totalmente amortizados en el presen te ejercicio. A 31 de diciembre de 2011 y 2010 no existían elementos de in movilizado intangible totalmente amortizados.

9. OTROS ACTIVOS El valor en libros al cierre del ejercicio 2011 y 2010 de cada una de las categorías de este epígrafe se muestra a continuación:

OTROS ACTIVOS COMISIONES ANTICIPADAS Y OTROS COSTES DE ADQUISICIÓN

SALDO A 31/12/2011

SALDO A 31/12/2010

154.423,42

250.736,97

9.222.424,46

9.626.379,40

7.911.664,81

8.241.015,48

3.169.507,43

3.316.562,78

20.458.020,12

21.434.694,63

SALDO A 31/12/2011

SALDO A 31/12/2010

250.736,97

305.029,66

-96.313,55

-54.292,69

154.423,42

250.736,97

PERIODIFICACIONES: COMISIÓN SOBRE PRIMA NO CONSUMIDA INTERESES A COBRAR NO VENCIDOS GASTOS ANTICIPADOS EXISTENCIAS VALOR EN LIBROS

El movimiento durante el ejercicio 2011 y 2010 de las comi siones anticipadas y otros gastos de adquisición y de su corres pondiente amortización acumulada ha sido el siguiente:

COMISIONES ANTICIPADAS SALDO AL 1 DE ENERO IMPORTE DE LA INCORPORACIÓN AL ACTIVO DE LOS GASTOS DE ADQUISICIÓN DEL AÑO AMORTIZACIÓN EFECTUADA EN EL EJERCICIO SALDO AL 31 DE DICIEMBRE

10. ARRENDAMIENTOS

OPERATIVOS � 10.1 ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Tal y como se menciona en la nota 27, el Grupo ha reclasi ficado la totalidad de sus bienes en arrendamiento financie ro al activo financiero generado como consecuencia de dicha transición. A 31 de diciembre de 2010, al Grupo tenía las siguientes cla ses de activos contratadas en régimen de arrendamiento financiero:

VALOR RAZONABLE

APLICACIONES INFORMÁTICAS

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

VALOR NETO

-233.144,99

244.701,92

1.283,55

-245,81

1.037,74

4.620.718,98

420.206,25

-1.331.247,89

3.709.677,34

247.641,59

485.607,49

-182.449,08

550.800,00

36.148,86

2.921.335,57

-1.566.896,94

1.390.587,49

5.382.356,34

3.828.432,86

-3.313.984,71

5.896.804,49

477.846,91

CONSTRUCCIONES INST. TÉCNICAS Y MAQUINARIA MOBILIARIO Y UTILLAJE OTRO INMOVILIZADO

VALOR ACTUAL DE LOS PAGOS MÍNIMOS FUTUROS

La conciliación entre el importe de los pagos futuros míni mos por arrendamiento y su valor actual a 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue como sigue:

IMPORTE 2011

IMPORTE 2010

3.994.235,00

5.708.988,35

OPCIÓN DE COMPRA

700.896,00

700.896,40

GASTOS FINANCIEROS DEVENGADOS

-253.809,00

-581.559,64

4.441.322,00

5.828.325,11

PAGOS MÍNIMOS FUTUROS

VALOR ACTUAL

El detalle de los pagos mínimos y el valor actual de los pasi vos por arrendamiento financieros desglosados por plazos de vencimiento a 31 de diciembre de 2011 y 2010 era como sigue:

PAGOS MÍNIMOS

VALOR ACTUAL

2.244.121,00

2.070.604,00

2.439.624,00

2.359.299,00

11.386,00

11.419,00

4.695.131,00

4.441.322,00

PAGOS MÍNIMOS

VALOR ACTUAL

HASTA 1 AÑO

2.247.806,27

1.957.708,13

ENTRE 1 Y 5 AÑOS

4.017.568,59

3.728.588,44

144.519,89

142.028,54

6.409.894,75

5.828.325,11

HASTA 1 AÑO ENTRE 1 Y 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS VALOR ACTUAL

MÁS DE 5 AÑOS VALOR ACTUAL

10.2 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS 10.2.1 ARRENDADORES El importe de las rentas de los cobros futuros mínimos de arrendamiento correspondientes a arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle a 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestran a continuación:

El Grupo tiene arrendado a terceros inversiones inmobiliarias en régimen de arrendamiento operativo. Los contratos de arrendamiento tienen una duración de 5 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC.

COBROS FUTUROS MÍNIMOS

2011

2010

HASTA 1 AÑO

961.473,99

907.124,88

DE 1 A 2 AÑOS

573.259,17

719.869,95

DE 2 A 3 AÑOS

360.469,92

487.665,55

DE 3 A 4 AÑOS

294.342,62

145.465,38

DE 4 A 5 AÑOS

298.861,97

81.540,00

MÁS DE 5 AÑOS

829.839,72

347.488,15

3.318.247,40

2.689.153,92

TOTAL

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como ingre sos en el ejercicio 2011 y 2010 ascienden a 989.145,33 Eur y 992.466,92 Eur respectivamente.

10.2.2 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS El Grupo tiene arrendados locales destinados a oficinas, co ches y equipos médicos en arrendamiento operativo. Los contratos de arrendamiento de inmuebles tienen una du ración media de 10 años y sus rentas se revisan anualmente con el IPC. Los contratos de arrendamiento de coches tienen una duración media de 5 años y sus rentas también se revisan anualmente con el IPC. El importe total de los pagos futuros mínimos del arrenda miento correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, así como su detalle a 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestran a continuación:

PAGOS FUTUROS MÍNIMOS

2011

2010

HASTA 1 AÑO

3.191.565,61

2.986.948,38

DE 1 A 2 AÑOS

2.819.170,58

2.173.098,38

DE 2 A 3 AÑOS

2.458.314,89

1.989.238,41

DE 3 A 4 AÑOS

2.132.663,19

1.838.501,95

DE 4 A 5 AÑOS

1.847.922,51

1.526.027,04

MÁS DE 5 AÑOS

7.941.905,01

5.746.800,11

20.391.541,79

16.260.614,28

TOTAL

El importe de las cuotas contingentes reconocidas como gas tos en el ejercicio 2011 y 2010 ascienden a 3.921.584,59 Eur y 3.393.125,85 Eur respectivamente.

DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

PRÉSTAMOS A ENTIDADES VINCULADAS

PRÉSTAMOS A ENTIDADES DEL GRUPO

ANTICIPOS SOBRE PÓLIZAS

PRÉSTAMOS:

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

OTROS VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

VALORES DE RENTA FIJA

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN

INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS ACTIVOS FINANCIEROS

703.335,89

355.959.111,74

20.151.918,86

20.151.918,86 315.637,43

315.637,43

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES OTROS MEDIOS FINANCIEROS PARA LA VENTA LÍQUIDOS A VALOR EQUIVALENTES RAZONABLE CON VALOR COSTE CAMBIOS EN PYG RAZONABLE

El valor en libros al cierre del ejercicio 2011 de cada una de las categorías de activos financieros se muestra a continuación:

61.856,46

77.656.225,96

1.062.612,10

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

11. OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – ACTIVOS FINANCIEROS

61.856,46

77.656.225,96

1.062.612,10

703.335,89

355.959.111,74

20.151.918,86 �

315.637,43 �

20.467.556,29

TOTAL

-709.927,82

PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON MEDIADORES

315.637,43

2.532.532,82

SALDOS PENDIENTES CON MEDIADORES

376.111.030,60

1.822.605,00

MEDIADORES:

703.335,89

-8.165.433,44

PROVISIÓN PARA PRIMAS PENDIENTES DE COBRO

23.886.131,60 23.886.131,60

TESORERÍA

TOTAL

RESTO DE CRÉDITOS

CRÉDITOS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

OTROS CRÉDITOS:

PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON COASEGURO

SALDOS PENDIENTES CON COASEGURADORES

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO:

PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON REASEGURO

SALDOS PENDIENTES CON REASEGURADORES

255.922.211,09

124.522.135,81

3.900,89

124.526.036,70

36.744,46

1.011.166,92

57.910.396,93

RECIBOS PENDIENTES

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO:

49.744.963,49

51.567.568,49

TOMADORES DE SEGURO:

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO:

656.938.346,61

23.886.131,60

124.522.135,81

3.900,89

124.526.036,70

36.744,46

1.011.166,92

-709.927,82

2.532.532,82

1.822.605,00

-8.165.433,44

57.910.396,93

49.744.963,49

51.567.568,49

DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO

60.703,04

96.281.000,00

1.088.241,60

1.413.241,60

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

315.637,43

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

325.000,00

870.202,65

366.844.563,89

19.879.086,94

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES OTROS MEDIOS FINANCIEROS PARA LA VENTA LÍQUIDOS A VALOR EQUIVALENTES RAZONABLE CON VALOR COSTE CAMBIOS EN PYG RAZONABLE

PRÉSTAMOS A ENTIDADES VINCULADAS

PRÉSTAMOS A ENTIDADES DEL GRUPO

ANTICIPOS SOBRE PÓLIZAS

PRÉSTAMOS:

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

OTROS VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

VALORES DE RENTA FIJA

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN

INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS ACTIVOS FINANCIEROS

El valor en libros al cierre del ejercicio 2010 de cada una de las categorías de activos financieros se muestra a continuación:

600.000,00

PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

60.703,04

96.281.000,00

325.000,00

1.088.241,60

1.413.241,60

870.202,65

366.844.563,89

19.879.086,94 �

915.637,43

20.794.724,37

TOTAL

-498.554,10

PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON MEDIADORES

315.637,43

2.400.218,51

SALDOS PENDIENTES CON MEDIADORES

386.723.650,83

1.901.664,41

MEDIADORES:

870.202,65

-5.560.169,96

PROVISIÓN PARA PRIMAS PENDIENTES DE COBRO

18.165.481,92 18.165.481,92

TESORERÍA

TOTAL

RESTO DE CRÉDITOS

CRÉDITOS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

OTROS CRÉDITOS:

PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON COASEGURO

SALDOS PENDIENTES CON COASEGURADORES

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO:

PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON REASEGURO

SALDOS PENDIENTES CON REASEGURADORES

171.907.293,97

22.325.306,16

2.312,57

22.327.618,73

15.048,21

333.226,25

55.134.961,69

RECIBOS PENDIENTES

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO:

49.574.791,73

51.476.456,14

TOMADORES DE SEGURO:

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO:

600.000,00

578.582.266,80

18.165.481,92

22.325.306,16

2.312,57

22.327.618,73

15.048,21

333.226,25

-498.554,10

2.400.218,51

1.901.664,41

-5.560.169,96

55.134.961,69

49.574.791,73

51.476.456,14

GANANCIAS Y PÉRDIDAS NETAS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

OTROS

PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN

BENEFICIOS POR ENAJENACIÓN

REVERSIÓN DE CORRECCIONES POR DETERIORO DE VALOR

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR DETERIORO

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR

VARIACIÓN EN EL VALOR RAZONABLE

DIVIDENDOS

INGRESOS FINANCIEROS APLICANDO EL MÉTODO DE TIPO DE INTERÉS EFECTIVO

PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

-93.156,36

841.395,50

-40.163,93

471.886,72

-1.620,26

411.292,97

8.198.501,57

-3.112.544,46

2.361.997,90

-2.532.975,56

11.482.023,69

7.158.882,00

OTROS ACTIVOS A ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA PRÉSTAMOS Y PARTICIPAVALOR RAZONABLE PARTIDAS A COBRAR CIONES EN LA VENTA CON CAMBIOS EN ENTIDADES DEL PYG GRUPO Y ASOCIADAS INSTRUMENTOS DE VALORES PATRIMONIO REPRESENTATIVOS DE DEUDA

Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de instrumentos financieros del ejercicio 2011 eran como sigue:

11.1 PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

16.105.622,71

-3.152.708,39

2.833.884,62

-2.534.595,82

-93.156,36

411.292,97

18.640.905,69

TOTAL

GANANCIAS (+) Y PÉRDIDAS (-) NETAS EN PATRIMONIO

OTROS

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR DETERIORO

VARIACIÓN EN EL VALOR RAZONABLE

PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

-1.770.797,62

-302.205,96

-1.468.591,66

156.395,49

525.382,60

-368.987,11

-1.614.402,13

223.176,64

-1.837.578,77

TOTAL

GANANCIAS Y PÉRDIDAS NETAS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS

OTROS

PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN

BENEFICIOS POR ENAJENACIÓN

REVERSIÓN DE CORRECCIONES POR DETERIORO DE VALOR

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR DETERIORO

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR

VARIACIÓN EN EL VALOR RAZONABLE

DIVIDENDOS

INGRESOS FINANCIEROS APLICANDO EL MÉTODO DE TIPO DE INTERÉS EFECTIVO

PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

52.566,59

1.456.157,05

1.048.362,75

407.794,30

12.121.220,45

-2.379.772,96

1.345.758,73

13.155.234,68

83.014,43

Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de instrumentos financieros del ejercicio 2010 fueron como sigue:

13.712.958,52

-2.379.772,96

2.394.121,48

52.566,59

407.794,30

13.238.249,11

TOTAL

GANANCIAS (+) Y PÉRDIDAS (-) NETAS EN PATRIMONIO

OTROS

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN

RECLASIFICACIÓN DE PATRIMONIO A PÉRDIDAS POR DETERIORO

VARIACIÓN EN EL VALOR RAZONABLE

PÉRDIDAS Y GANANCIAS NETAS

-21.538,86

-733.853,93

712.315,07

-1.038.823,25

723.809,96

-1.762.633,21

-1.060.362,11

-10.043,97

-1.050.318,14

TOTAL

11.2 EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES El detalle del capítulo “Efectivo y otros medios líquidos equi valentes” del balance de situación consolidado al 31 de di ciembre de 2011 y 2010 era el siguiente:

EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES CUENTAS CORRIENTES EN ENTIDADES DE CRÉDITO CAJA TOTAL

2011

2010

23.858.541,99

18.142.752,60

27.589,61

22.729,32

23.886.131,60

18.165.481,92

11.3 INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN El detalle de la evolución de estas inversiones, materializadas en fondos de inversión mobiliaria, a 31 de diciembre de 2011 es como sigue: INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

SALDO AL 31/12/2010

ALTAS (+) BAJAS (-)

82.185,75

-7.103,71

1.163,71

76.245,75

FONDONORTE EUROBOLSA (R.VARIABLE)

375.779,44

-22.324,83

-59.173,73

294.280,88

FONDONORTE DIVISA (MIXTO)

412.237,46

-44.281,85

-35.146,35

332.809,26

870.202,65

-73.710,40

-93.156,36

703.335,89

FONDONORTE EURORENTA (R.FIJA)

TOTAL

REVALORIZACIÓN

SALDO AL 31/12/2011

El detalle de la evolución de estas inversiones, materializadas en fondos de inversión mobiliaria, a 31 de diciembre de 2010 era como sigue:

INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES DE SEGUROS DE VIDA QUE ASUMAN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

SALDO AL 31/12/2009

ALTAS (+) BAJAS (-)

FONDONORTE EURORENTA (R.FIJA)

96.289,02

-12.869,39

-1.233,88

82.185,75

FONDONORTE EUROBOLSA (R.VARIABLE)

356.110,87

3.304,03

16.364,54

375.779,44

FONDONORTE DIVISA (MIXTO)

407.163,87

-32.362,34

37.435,93

412.237,46

859.563,76

-41.927,69

52.566,58

870.202,65

TOTAL

REVALORIZACIÓN

SALDO AL 31/12/2010

11.4 ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA La comparación entre el valor razonable y el valor en libros de los activos incluidos en esta categoría, al cierre del ejercicio 2011, era como sigue:

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL

COSTE

PLUSVALÍAS NO REALIZADAS

MINUSVALÍAS NO REALIZADAS

315.637,43

VALOR RAZONABLE 315.637,43

PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN FONDOS DE INVERSIÓN - RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN - RENTA FIJA FONDOS DE INVERSIÓN - INMOBILIARIOS TOTAL

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

VALORES DE RENTA FIJA TOTAL

216.527,06

7.131,77

223.658,83

16.037.061,82

585.369,28

16.622.431,10

2.540.515,14

765.313,79

3.305.828,93

19.109.741,45

1.357.814,84

20.467.556,29

COSTE AMORTIZADO

PLUSVALÍAS NO REALIZADAS

MINUSVALÍAS NO REALIZADAS

VALOR RAZONABLE

349.826.011,02

10.014.838,92

-3.881.738,20

355.959.111,74

349.826.011,02

10.014.838,92

-3.881.738,20 355.959.111,74

La comparación entre el valor razonable y el valor en libros de los activos incluidos en esta categoría, al cierre del ejercicio 2010, fue como sigue:

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL

COSTE

PLUSVALÍAS NO REALIZADAS

MINUSVALÍAS NO REALIZADAS

315.637,43

VALOR RAZONABLE 315.637,43

PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN FONDOS DE INVERSIÓN - RENTA VARIABLE

5.304.153,23

1.956.437,80

7.260.591,03

FONDOS DE INVERSIÓN - RENTA FIJA

8.133.529,59

948.592,66

9.082.122,25

FONDOS DE INVERSIÓN - INMOBILIARIOS

2.540.515,14

995.858,52

3.536.373,66

16.293.835,39

3.900.888,98

20.194.724,37

COSTE AMORTIZADO

PLUSVALÍAS NO REALIZADAS

VALORES DE RENTA FIJA

362.912.444,46

9.071.326,62

-5.139.207,19 366.844.563,89

TOTAL

362.912.444,46

9.071.326,62

-5.139.207,19 366.844.563,89

TOTAL

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

MINUSVALÍAS NO REALIZADAS

VALOR RAZONABLE

11.4.1 INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO �

11.4.2 VALORES REPRESENTATIVOS

DE DEUDA �

Corresponden a inversiones financieras en capital de socieda des no cotizadas, que el Grupo valora a su coste amortiza do y a participaciones en fondos de inversión valorados a va lor razonable.

Corresponden a inversiones en bonos y otros títulos de renta fija, valorados a su valor razonable. El valor razonable de los valores de renta fija se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos.

El valor razonable de los fondos de inversión se determina en su totalidad tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos.

El desglose, por años de vencimiento, de los valores represen tativos de deuda, al cierre del ejercicio 2011, era como sigue:

VENCIMIENTOS

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

HASTA 1 AÑO

115.848.309,00

116.132.458,60

DE 1 A 2 AÑOS

22.247.493,04

22.659.269,92

DE 2 A 3 AÑOS

30.230.158,73

31.236.034,50

DE 3 A 4 AÑOS

23.522.937,17

24.967.387,62

DE 4 A 5 AÑOS

21.208.923,91

21.108.452,50

DE 5 A 6 AÑOS

15.749.495,85

15.449.048,00

DE 6 A 7 AÑOS

15.518.226,83

15.834.701,00

DE 7 A 8 AÑOS

16.142.831,06

15.608.549,00

DE 8 A 9 AÑOS

16.424.876,58

16.911.820,00

DE 9 A 10 AÑOS

10.881.972,85

11.023.834,00

62.050.786,00

65.027.556,60

349.826.011,02

355.959.111,74

MÁS DE 10 AÑOS TOTAL

El desglose, por años de vencimiento, de los valores represen tativos de deuda, al cierre del ejercicio 2010, fue como sigue:

VENCIMIENTOS

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

HASTA 1 AÑO

119.275.056,22

119.501.577,13

DE 1 A 2 AÑOS

23.909.561,33

24.172.154,23

DE 2 A 3 AÑOS

26.375.981,91

26.993.698,86

DE 3 A 4 AÑOS

21.192.259,63

22.267.382,50

DE 4 A 5 AÑOS

25.324.966,20

26.655.141,57

DE 5 A 6 AÑOS

20.934.552,77

20.628.572,90

DE 6 A 7 AÑOS

25.958.421,11

26.572.130,00

DE 7 A 8 AÑOS

17.766.014,06

18.065.385,00

DE 8 A 9 AÑOS

16.193.879,32

15.580.400,00

DE 9 A 10 AÑOS

17.395.810,03

16.300.032,40

MÁS DE 10 AÑOS

48.585.941,88

50.108.089,30

362.912.444,46

366.844.563,89

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

VALORES PÚBLICOS

252.921.727,10

258.200.306,80

VALORES PRIVADOS

96.904.283,92

97.758.804,94

349.826.011,02

355.959.111,74

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

241.662.980,65

249.839.092,65

73.468.617,48

72.976.964,95

31.112.102,73

29.920.587,24

BBB

2.178.036,96

1.818.193,70

BB O MENOR

1.404.273,20

349.826.011,02

355.959.111,74

TOTAL

La clasificación, por tipo de emisor y rating, de los valores re presentativos de deuda, al cierre del ejercicio 2011, era como sigue:

EMISOR

TOTAL

RATINGS AAA AA

TOTAL

La clasificación, por tipo de emisor y rating, de los valores re presentativos de deuda, al cierre del ejercicio 2010, fue como sigue:

EMISOR

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

VALORES PÚBLICOS

259.617.266,35

262.337.105,54

VALORES PRIVADOS

103.295.178,11

104.507.458,35

362.912.444,46

366.844.563,89

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

AAA

220.117.984,73

224.614.589,71

114.394.691,40

115.657.918,98

15.489.977,67

15.317.957,90

BBB

6.310.404,85

5.021.585,30

6.599.385,81

6.232.512,00

362.912.444,46

366.844.563,89

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

37.298.627,39

35.656.937,45

312.527.383,63

320.302.174,29

349.826.011,02

355.959.111,74

COSTE AMORTIZADO

VALOR RAZONABLE

ESPAÑA

58.474.696,20

56.922.048,48

RESTO DE EUROPA

302.937.242,51

308.340.750,41

1.500.505,75

1.581.765,00

362.912.444,46

366.844.563,89

TOTAL

RATINGS

BB O MENOR TOTAL

El desglose, al cierre del ejercicio 2011, por áreas geográficas de los valores de renta fija era como sigue:

ÁREA GEOGRÁFICA ESPAÑA RESTO DE EUROPA AMÉRICA DEL NORTE TOTAL

El desglose, al cierre del ejercicio 2010, por áreas geográficas de los valores de renta fija fue como sigue:

ÁREA GEOGRÁFICA

AMÉRICA DEL NORTE TOTAL

El importe de las correcciones valorativas por deterioro regis tradas en los títulos de renta fija, así como su movimiento du rante el ejercicio 2011, se muestra a continuación:

CORRECCIONES POR DETERIORO

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

SALDO A 1 DE ENERO DOTACIONES

2.532.975,56

ELIMINACIONES CONTRA EL SALDO CONTABLE REVERSIONES SALDO AL 31 DE DICIEMBRE

2.532.975,56

440.374,18

MÁS DE 10 AÑOS 77.656.225,96

77.656.225,96

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

61.856,46

DEPÓSITOS DE REASEGURO ACEPTADO

51.567.568,49

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

1.011.166,92

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

36.744,46

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

124.526.036,70

5.701.520,00

4.712.891,00

5.555.797,00

6.144.442,00

7.855.665,00

8.185.537,00

10.981.338,00

11.025.927,00

10.490.514,00

9.838.050,00

44.034.355,70

OTROS CRÉDITOS

255.922.211,09

6.141.894,18

4.740.710,87

5.634.017,29

6.194.049,27

7.929.496,76

8.324.193,92

11.025.779,59

11.067.755,54

10.500.910,65

9.984.486,20

174.378.916,82

TOTAL

La partida “Depósitos en entidades de crédito” recoge la inversión en operaciones con pacto de recompra de deuda pública española por un importe de 77.656.225,96 Eur. El tipo medio de interés obtenido en el ejercicio varía entre el 0,87% y el 1,13%. El Grupo clasifica dicha inversión en este epígrafe y no como “efectivo y otros medios líquidos equivalentes” debido a que no forman parte de la gestión de tesorería, sino de la gestión de inversiones.

1.062.612,10

27.819,87

DE 9 A 10 AÑOS

TOTAL

78.220,29

138.656,92

DE 5 A 6 AÑOS

DE 8 A 9 AÑOS

44.441,59

DE 4 A 5 AÑOS

49.607,27

41.828,54

DE 3 A 4 AÑOS

DE 7 A 8 AÑOS

10.396,65

DE 2 A 3 AÑOS

73.831,76

146.436,20

DE 1 A 2 AÑOS

DE 6 A 7 AÑOS

10.998,83

PRÉSTAMOS Y ANTICIPO DE PÓLIZAS

HASTA 1 AÑO

VENCIMIENTOS

El desglose, por años de vencimiento, de los préstamos y partidas a cobrar, al cierre del ejercicio 2011, era como sigue:

11.5 PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

TOTAL

1.413.241,60

408.794,85

MÁS DE 10 AÑOS

53.254,02

DE 6 A 7 AÑOS

25.897,64

114.586,28

DE 5 A 6 AÑOS

DE 9 A 10 AÑOS

53.875,14

DE 4 A 5 AÑOS

67.970,96

47.097,02

DE 3 A 4 AÑOS

DE 8 A 9 AÑOS

47.199,41

DE 2 A 3 AÑOS

42.862,29

458.314,88

DE 1 A 2 AÑOS

DE 7 A 8 AÑOS

93.389,11

PRÉSTAMOS Y ANTICIPO DE PÓLIZAS

HASTA 1 AÑO

VENCIMIENTOS

96.281.000,00

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

60.703,04

DEPÓSITOS DE REASEGURO ACEPTADO

51.476.456,14

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO

333.226,25

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO

El desglose, por años de vencimiento, de los préstamos y partidas a cobrar, al cierre del ejercicio 2010, fue como sigue:

15.048,21

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO

22.327.618,73

OTROS CRÉDITOS

171.907.293,97

408.794,85

25.897,64

67.970,96

42.862,29

53.254,02

114.586,28

53.875,14

47.097,02

47.199,41

458.314,88

170.587.441,48

TOTAL

El detalle de la partida “Otros créditos”, a 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestra a continuación:

OTROS CRÉDITOS DEPÓSITOS Y FIANZAS ANTICIPOS AL PERSONAL DEUDORES

2011

2010

1.357.720,87

1.233.151,85

41.106,76

26.951,01

122.201.625,65

20.830.535,39

CRÉDITOS CON GARANTÍA REAL

1.312,39

OTROS CRÉDITOS TOTAL

925.583,42

235.668,09

124.526.036,70

23.327.618,73

cos de naturaleza económica durante el período de tiempo previsto en el acuerdo y sometida a la regulación que impo ne la Consellería de Sanitat, obteniendo a cambio el derecho a percibir una retribución. La Consellería de Sanitat controla y/o regula los servicios públicos prestados por la Sociedad, el precio de los mismos y a quién debe prestarlos, así como cual quier participación residual significativa en la infraestructura al final del plazo del acuerdo. Por todo ello, la Sociedad consi dera que el acuerdo de concesión está sujeto al alcance de las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las empresas concesionarias de infraestructuras públicas.

La partida “Deudores” recoge un crédito que Marina Salud tie ne con Generalitat Valenciana que a 31 de diciembre de 2011 ascendía a 30.406.161 Eur (22.320.080 Eur en 2010) corres pondiente a las liquidaciones de los ejercicios 2009 – 2011. Marina Salud tiene una cápita asignada, correspondiente al departamento de salud 13, que se liquida mensualmente. Esta cápita es fijada por la Consellería de Sanidad a principio de año y es constante a lo largo del ejercicio. Asimismo, el impor te de la cápita provisional debe ser revisado anualmente en función de la evolución del gasto sanitario capitativo de la Ge neralitat Valenciana, no pudiendo ser dicha revisión inferior a la evolución del IPC ni superior a la evolución del gasto sani tario consolidado del Estado. Adicionalmente, los servicios de asistencia especializada prestados por la Sociedad a toda per sona atendida que no se encuentre censada dentro de la po blación protegida del departamento 13 serán facturados a la Consellería de Sanitat. De igual forma, los servicios prestados a personas del departamento 13 por otros hospitales de la Ge neralitat Valenciana serán facturados a la Sociedad siempre que se cumplan las condiciones acordadas en Comisión Mix ta. Ambos conceptos formarán parte de la liquidación con la Consellería de Sanitat.

Por la prestación de los servicios descritos en el párrafo an terior, la Sociedad tiene un derecho incondicional de cobro con independencia de la utilización que los usuarios hagan del servicio público, consistente en un pago capitativo anual y no puede por tanto verse alterado a voluntad del conceden te. Por ello, Marina Salud ha reconocido el mencionado acuer do de concesión como un activo financiero, el cual se clasi fica y valora siguiendo la política contable de instrumentos financieros. La valoración del activo financiero en el ejercicio se ha regis trado en base a un tipo de interés efectivo estimado como el tipo de interés libre de riesgo a un plazo similar al periodo concesional considerando el riesgo crediticio de la Adminis tración concedente.

Asimismo se recoge en la partida “Deudores” el derecho de co bro de Marina Salud, S.A, con la Generalitat Valenciana que a 31 de diciembre de 2011 ascendía a 89.640.190 Eur correspon diente al acuerdo de concesión. El acuerdo formalizado con la Generalitat Valenciana encomienda a la Sociedad la cons trucción, incluida la mejora, y explotación de infraestructu ras, que están destinadas a la prestación de servicios públi

El importe de las correcciones valorativas por deterioro re gistradas en los distintos préstamos y partidas a cobrar, así como su movimiento durante el ejercicio 2011, se muestra a continuación:

CORRECCIONES POR DETERIORO

TOMADORES DE SEGURO

MEDIADORES

RESTO DE CRÉDITOS

SALDO A 1 DE ENERO DE 2011

-5.560.169,96

-498.554,10

-1.356.137,82

DOTACIONES

-8.165.433,44

-709.927,82

-251.161,17

5.560.169,96

498.554,10

420.058,00

-8.165.433,44

-709.927,82

-1.187.240,99

TOMADORES DE SEGURO

MEDIADORES

RESTO DE CRÉDITOS

SALDO A 1 DE ENERO DE 2010

-5.845.779,44

-149.312,35

-566.695,83

DOTACIONES

-5.560.169,96

-498.554,10

-1.298.184,33

5.845.779,44

149.312,35

566.695,83

-5.560.169,96

-498.554,10

-1.298.184,33

ELIMINACIONES CONTRA EL SALDO CONTABLE REVERSIONES OTROS SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

El importe de las correcciones valorativas por deterioro re gistradas en los distintos préstamos y partidas a cobrar, así como su movimiento durante el ejercicio 2010, se muestra a continuación:

CORRECCIONES POR DETERIORO

ELIMINACIONES CONTRA EL SALDO CONTABLE REVERSIONES OTROS SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

11.6 ENTIDADES DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS Y ENTIDADES VINCULADAS A 31 de diciembre de 2011 no existían posiciones en entidades del grupo y otras entidades vinculadas. El desglose de las po siciones en entidades del grupo y otras entidades vinculadas, al cierre del ejercicio 2010 era como sigue:

ACTIVOS FINANCIEROS EN EMPRESAS DEL GRUPO

EMPRESAS DEL GRUPO

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO: INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL

EMPRESAS VINCULADAS

TOTAL

600.000,00

PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA: VALORES DE RENTA FIJA OTROS VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA DERIVADOS INSTRUMENTOS HÍBRIDOS INVERSIONES POR CUENTA DE TOMADORES QUE ASUMEN EL RIESGO DE LA INVERSIÓN PRÉSTAMOS:

325.000,00

ANTICIPOS SOBRE PÓLIZAS PRÉSTAMOS A ENTIDADES DEL GRUPO PRÉSTAMOS A ENTIDADES VINCULADAS DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO DEPÓSITOS CONSTITUIDOS POR REASEGURO ACEPTADO CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGURO DIRECTO: TOMADORES DE SEGURO: RECIBOS PENDIENTES PROVISIÓN PARA PRIMAS PENDIENTES DE COBRO MEDIADORES: SALDOS PENDIENTES CON MEDIADORES PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON MEDIADORES

ACTIVOS FINANCIEROS EN EMPRESAS DEL GRUPO

EMPRESAS DEL GRUPO

EMPRESAS VINCULADAS

TOTAL

600.000,00

325.000,00

925.000,00

CRÉDITOS POR OPERACIONES DE REASEGURO: SALDOS PENDIENTES CON REASEGURADORES PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON REASEGURO CRÉDITOS POR OPERACIONES DE COASEGURO: SALDOS PENDIENTES CON COASEGURADORES PROVISIÓN POR DETERIORO DE SALDO CON COASEGURO ACCIONISTAS POR DESEMBOLSOS EXIGIDOS OTROS CRÉDITOS: CRÉDITOS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS RESTO DE CRÉDITOS OTROS ACTIVOS FINANCIEROS TESORERÍA TOTAL

11.7 INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

No existen anticipos ni créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración ni a la alta Dirección. La información sobre las entidades del Grupo, al cierre del ejercicio 2010, fue como sigue:

NOMBRE

DKV SERVICIOS, S.A.

DIRECCIÓN

CÉSAR AUGUSTO, 33 ZARAGOZA

ACTIVIDAD

SERVICIOS SANITARIOS

FRACCIÓN DEL CAPITAL QUE SE POSEE CAPITAL RESERVAS RESULTADO DEL EJERCICIO DE ELLOS POR OPERACIONES INTERRUMPIDAS VALOR EN LIBROS

FACTORES DE RIESGO FINANCIERO Las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés en el valor razonable y riesgo de pre cios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos poten ciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo.

100%

La gestión del riesgo está controlada por la Dirección Gene ral Financiera del grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Grupo Multinacional al que pertenece. Este departamen to identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estre cha colaboración con las unidades operativas del Grupo. El Grupo proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, em pleo de derivados y no derivados e inversión del excedente de liquidez.

600.000,00 -65.185,34 249.720,70 -

600.000,00

RIESGO DE MERCADO

RIESGO DE LIQUIDEZ � El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liqui dez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y va lores negociables y capacidad suficiente para liquidar posicio nes de mercado.

El riesgo de mercado se deriva fundamentalmente de las in versiones mantenidas en fondos de inversión clasificadas como disponibles para la venta. El objetivo principal de la po lítica de inversiones del Grupo es maximizar la rentabilidad de las inversiones, manteniendo los riesgos controlados. A es tos efectos el Comité de Gestión de Riesgos Financieros con trola la composición de la cartera con el objeto de evitar reali zar inversiones con una alta volatilidad o poca correlación con los índices de referencia. Los índices de referencia del Grupo son el DJ STOXX 600.

La clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales se muestra en las Notas 11.4.2 y 11.5.

RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN LOS

FLUJOS DE EFECTIVO Y DEL VALOR

RAZONABLE �

El Grupo no se encuentra expuesto a riesgos de mercado por activos no financieros.

Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de ex plotación del grupo son en su mayoría independientes respec to de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El principal impacto ante variaciones en los tipos de interés se produce en el valor razonable de los instrumentos financie ros de renta fija.

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO El Grupo no opera en el ámbito internacional y, por tanto, no está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas.

Si los tipos de interés al 31 de diciembre de 2011 hubieran sido 10 puntos básicos mayores o inferiores manteniendo el resto de variables constantes, los ingresos y gastos reco nocidos en patrimonio neto hubieran sido 1.350.668,47 Eur (1.348.285,47 Eur en 2010) superiores/inferiores principal mente debido a un aumento/disminución en el valor razona ble de los activos financieros a tipo fijo clasificados como dis ponibles para la venta.

RIESGO DE CRÉDITO El Grupo no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. El Grupo tiene políticas para asegurar que los toma dores de pólizas tienen un historial de crédito adecuado. Los cobros de pólizas se realizan vía domiciliación bancaria. Las operaciones al contado solamente se formalizan con institu ciones financieras de alta calificación crediticia. El Grupo dis pone de políticas para limitar el importe del riesgo con cual quier institución financiera. El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en las Notas 11.4.2 y 11.5.

267.083,23

OTRAS DEUDAS

DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGURO

OTRAS DEUDAS

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO

7.671.492,43

245.940,35

580.694,64

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO

DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

847.777,87

4.919.204,04

DEUDAS CONDICIONADAS

DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

2.259.123,21

DEUDAS CON MEDIADORES

DEUDAS CON ASEGURADOS

7.178.327,25

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

8.219.894,12

6.324.203,71

GESTIONADOS A ESTRATEGIA DE VALOR RAZONABLE

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

OTROS DEPÓSITOS

CORRECCIONES DE ASIMETRÍAS CONTABLES

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

1.895.690,41

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

DEPÓSITOS DE ENTIDADES DEL GRUPO

DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS

El valor en libros al cierre del ejercicio 2011 de cada una de las categorías de pasivos financieros se muestra a continuación:

PASIVOS FINANCIEROS ASOCIADOS A ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS

12. OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS – PASIVOS FINANCIEROS

7.671.492,43

245.940,35

267.083,23 �

580.694,64 �

847.777,87

4.919.204,04

2.259.123,21

7.178.327,25

6.324.203,71 �

1.895.690,41 �

8.219.894,12

TOTAL

8.060.503,76

2.773.176,72 4.856.464,61

DEUDAS CONDICIONADAS

7.629.641,33

DEUDAS CON MEDIADORES

DEUDAS CON ASEGURADOS

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

6.283.194,82

GESTIONADOS A ESTRATEGIA DE VALOR RAZONABLE

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

OTROS DEPÓSITOS

CORRECCIONES DE ASIMETRÍAS CONTABLES

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

1.777.308,94

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

157.024.462,69

DEPÓSITOS DE ENTIDADES DEL GRUPO

DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS

El valor en libros al cierre del ejercicio 2010 de cada una de las categorías de pasivos financieros se muestra a continuación:

TOTAL

50.510.325,39

RESTO DE DEUDAS

132.861.030,67

76.988.378,21

GESTIONADOS A ESTRATEGIA DE VALOR RAZONABLE

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

OTRAS DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO Y VINCULADAS

CORRECCIONES DE ASIMETRÍAS CONTABLES

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

5.362.327,07

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

DEUDAS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

OTRAS DEUDAS:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS FINANCIEROS ASOCIADOS A ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS

4.856.464,61

2.773.176,72

7.629.641,33

6.283.194,82 �

1.777.308,94 �

8.060.503,76

TOTAL

157.024.462,69

50.510.325,39

76.988.378,21

5.362.327,07

132.861.030,67

TOTAL

RESTO DE DEUDAS

OTRAS DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO Y VINCULADAS

DEUDAS CON LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

OTRAS DEUDAS:

DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGURO

OTRAS DEUDAS

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO

197.625.274,53

41.167.817,43

129.698.517,90

7.191.158,65

178.057.493,98

2.957.553,69

138.594,76

215.748,32

OTRAS DEUDAS

DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

565.738,69

GESTIONADOS A ESTRATEGIA DE VALOR RAZONABLE

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO

CORRECCIONES DE ASIMETRÍAS CONTABLES

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

781.487,01

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS FINANCIEROS ASOCIADOS A ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS

197.625.274,53

41.167.817,43

129.698.517,90

7.191.158,65

178.057.493,98

2.957.553,69

138.594,76

215.748,32 �

565.738,69 �

781.487,01

TOTAL

El detalle de las deudas con entidades del grupo y vinculadas, a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es como sigue:

DEUDAS CON ENTIDADES DEL GRUPO Y VINCULADAS

2011

2010

ERGO, AG

46.023.551,00

42.759.705,32

RIBERA SALUD

26.941.732,98

27.895.400,08

ERGO ASSICURAZIONI

4.021.390,00

4.521.706,25

1.704,23

4.521.706,25

VICTORIA SEGUROS DKV, AG

50.000.000,00

TOTAL

76.988.378,21

129.698.517,90

mos devengan un interés referenciado a EURIBOR a 6 meses más 250 puntos básicos, pagaderos semestralmente y con ven cimiento final 31 de diciembre de 2019. A 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo de dichos préstamos era el reflejado en el cuadro anterior.

Las deudas con entidades del grupo corresponden principal mente a la financiación concedida a Marina Salud, S.A. para la construcción del hospital en Denia. Con fecha 15 de no viembre de 2008, “Marina Salud, S.A.” firmó dos contratos de préstamo, uno con ERGO AG, ERGO Assicurazzioni S.p.A. y Victoria Seguros, S.A. y otro con Ribera Salud, S.A. (accio nista de Marina Salud, S.A.) para financiar la construcción y equipamiento del Hospital de Denia, hasta un importe máxi mo de 52 y 28 millones de euros respectivamente. Los présta

El detalle de la partida “Resto de deudas”, a 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestra a continuación:

2011

2010

223.453,44

244.775,91

DEUDAS CON EL PERSONAL

6.408.586,57

5.837.649,76

PROVEEDORES Y ACREEDORES

41.801.109,12

33.763.297,50

FACTURAS PENDIENTES DE RECIBIR

2.075.294,08

1.312.094,26

1.882,18

10.000,00

50.510.325,39

41.167.817,43

RESTO DE DEUDAS DEPÓSITOS Y FIANZAS

OTRAS DEUDAS TOTAL

13. PATRIMONIO NETO

Con fecha 21 de diciembre de 2011 DKV Deutsche Kranken versicherung Aktiengesellschaft, vende la totalidad de las ac ciones del la sociedad dominante a Munich Health Holding Aktiengesellschaft que se convierte en el accionista único de la Sociedad. Munich Health es una sociedad alemana pertene ciente al Grupo Reasegurador Munich Re.

El estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se re fleja en el apartado III.b. Con fecha 9 de diciembre de 2011 la Junta General de Accio nistas de la sociedad dominante decidió la distribución con cargo a reservas de libre disposición de un dividendo extraor dinario de 47.693.146,41 Eur, pagadero al accionista único DKV AG. Asimismo, se decide en el mismo acto la distribu ción con cargo a resultado del ejercicio 2011 de un dividendo por importe de 21.977.913,59 Eur, pagadero al accionista úni co DKV, AG. Con fecha 17 de diciembre de 2011 la sociedad dominante abonó dichos dividendos.

Los importes de los traspasos efectuados en 2011 se corres ponden con la aplicación del resultado del ejercicio 2010, apro bada por el accionista único con fecha 30 de junio de 2011. Capital social y Prima de emisión El capital social a 31 de diciembre de 2011 estaba representa do por 11.000.000 acciones nominativas de 6,01 euros de va lor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas con idénticos derechos políticos y económicos.

pensación de pérdidas y siempre que no existan otras reser vas disponibles suficientes para este fin. Al 31 de diciembre de 2011 esta reserva alcanza el importe mínimo exigido por la le gislación vigente.

El 9 de diciembre de 2011 se acuerda aumentar el capital so cial en la suma de 69.664.725 Eur mediante la emisión de 3.502.500 acciones de valor nominal de 6,01 Eur y una prima de emisión por acción de 13,88 Eur, es decir, un valor de 19,89 Eur por acción. El socio único “Deutsche Krankenversicherung Aktiengesellschaft” (DKV AG), titular de las acciones previa mente emitidas, suscribe la totalidad de las 3.502.500 accio nes y aporta en metálico la suma de 69.664.725 Eur. Por todo lo anterior, el capital se fija en la cantidad de 66.110.000 Eur.

OTRAS RESERVAS Corresponde a reservas voluntarias que son de libre disposición.

RESERVA LEGAL RESERVA EN SOCIEDADES

CONSOLIDADAS �

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del benefi cio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utili zarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que ex ceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finali dad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la com

Corresponden a las reservas no distribuidas aportadas por las sociedades dependientes. El detalle por sociedades de las reservas en sociedades con solidadas, a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es como sigue:

SOCIEDADES POR INTEGRACIÓN GLOBAL

2011

2010

1.608.318,20

-1.064.415,15

-50.805,32

1.589.856,73

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

24.851.286,61

32.602.233,44

MARINA SALUD, S.A.

-5.319.849,39

-4.241.881,66

DKV SERVICIOS, S.A.

184.535,36

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS

TOTAL

21.273.485,46

28.885.793,36

RESULTADO DEL EJERCICIO ATRIBUIDO

A LA SOCIEDAD DOMINANTE � La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados, con indicación de la parte que corresponde a socios externos, a 31 de diciembre 2011 es como sigue:

DE SOCIEDADES POR INTEGRACIÓN GLOBAL

BENEFICIOS Ó PÉRDIDAS BENEFICIOS Ó PÉRDIDAS CONSOLIDADOS ATRIBUIDOS A SOCIOS EXTERNOS

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

-451.380,91

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS

506.434,33

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

TOTAL 2011

3.457.039,81

MARINA SALUD, S.A.

1.839.166,56

DKV SERVICIOS, S.A.E.

104.999,32

TOTAL

3.617.092,55

1.839.166,56

5.456.259,11

La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados, con indicación de la parte que corresponde a socios externos, a 31 de diciembre 2010 era como sigue:

DE SOCIEDADES POR INTEGRACIÓN GLOBAL

BENEFICIOS Ó PÉRDIDAS BENEFICIOS Ó PÉRDIDAS CONSOLIDADOS ATRIBUIDOS A SOCIOS EXTERNOS

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

TOTAL 2010

2.672.733,35

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS

359.337,95

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

5.249.053,17

MARINA SALUD, S.A.

-1.077.967,73

TOTAL

8.281.124,47

-1.077.967,73

7.203.156,74

14. PROVISIONES TÉCNICAS

SOCIOS EXTERNOS Corresponden al 35% de los fondos propios de “Marina Salud, S.A.” que pertenecen a “Ribera Salud, S.A.”.

El movimiento durante el ejercicio 2011 de las distintas cuen tas de provisiones técnicas de seguro directo y reaseguro acep tado de los balances de situación adjuntos ha sido el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS SEGURO DIRECTO + REASEGURO ACEPTADO

SALDO A 31/12/2010

ADICIONES

RETIROS

SALDO A

31/12/2011 �

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

49.739.028,27

48.644.801,77

-49.739.028,27 48.644.801,77

175.678.785,31

173.645.077,38

-175.678.785,31 173.645.077,38

2.869.488,31

2.698.053,94

-2.869.488,31

2.698.053,94

171.939.094,35

170.243.687,55

-171.939.094,35

170.243.687,55

870.202,65

703.335,89

-870.202,65

703.335,89

152.387.367,08

139.488.586,99

1. PROVISIÓN PARA SINIESTROS PENDIENTES DE LIQUIDACIÓN

68.736.137,92

76.435.739,59

-68.736.137,92

76.435.739,59

2. PROVISIÓN PARA SINIESTROS PENDIENTES DE DECLARACIÓN

76.726.976,94

57.168.611,66

-76.726.976,94

57.168.611,66

6.924.252,22

5.884.235,74

-6.924.252,22

5.884.235,74

39.471.243,52

41.265.572,18

-39.471.243,52

41.265.572,18

417.276.424,18

403.044.038,32

PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA 1. PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS 2. PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO 3. PROVISIÓN MATEMÁTICA 4. PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA CUANDO EL RIESGO DE LA INVERSIÓN LO ASUME EL TOMADOR PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

3. PROVISIÓN PARA GASTOS INTERNOS DE LIQUIDACIÓN DE SINIESTROS OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS TOTAL

-152.387.367,08 139.488.586,99

-417.276.424,18 403.044.038,32

El movimiento durante el ejercicio 2010 de las distintas cuen tas de provisiones técnicas de seguro directo y reaseguro acep tado de los balances de situación adjuntos fue el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS SEGURO DIRECTO + REASEGURO ACEPTADO

SALDO A 31/12/2009

ADICIONES

RETIROS

SALDO A

31/12/2010 �

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

51.457.878,86

49.739.028,27

-51.457.878,86 49.739.028,27

173.335.106,36

175.678.785,31

-173.335.106,36 175.678.785,31

2.815.756,64

2.869.488,31

-2.815.756,64

2.869.488,31

169.659.785,97

171.939.094,35

-169.659.785,97

171.939.094,35

859.563,75

870.202,65

-859.563,75

870.202,65

127.162.578,92

152.387.367,08

-127.162.578,92

152.387.367,08

1. PROVISIÓN PARA SINIESTROS PENDIENTES DE LIQUIDACIÓN

65.801.557,55

68.736.137,92

-65.801.557,55

68.736.137,92

2. PROVISIÓN PARA SINIESTROS PENDIENTES DE DECLARACIÓN

55.520.123,29

76.726.976,94

-55.520.123,29

76.726.976,94

3. PROVISIÓN PARA GASTOS INTERNOS DE LIQUIDACIÓN DE SINIESTROS

5.840.898,08

6.924.252,22

-5.840.898,08

6.924.252,22

36.828.174,15

39.471.243,52

388.783.738,29

417.276.424,18

OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS TOTAL

-36.828.174,15 39.471.243,52 -388.783.738,29

417.276.424,18

El movimiento durante el ejercicio 2011 de las distintas cuen tas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balan ces de situación adjuntos ha sido el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS REASEGURO CEDIDO

SALDO A 31/12/2010

ADICIONES

RETIROS

SALDO A

31/12/2011 �

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

527.314,03

554.825,89

-527.314,03

554.825,89

8.803.280,16

8.941.281,38

-8.803.280,16

8.941.281,38

670.057,66

679.887,67

-670.057,66

679.887,67

8.133.222,50

8.261.393,71

-8.133.222,50

8.261.393,71

7.951.529,85

6.654.559,98

-7.951.529,85

6.654.559,98

7.951.529,85

6.654.559,98

-7.951.529,85

6.654.559,98

17.282.124,04

16.150.667,25

-17.282.124,04

16.150.667,25

PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO PROVISIÓN DE SEGUROS DE VIDA 1. PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS 2. PROVISIÓN PARA RIESGOS EN CURSO 3. PROVISIÓN MATEMÁTICA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES 1. PROVISIÓN PARA SINIESTROS PENDIENTES DE LIQUIDACIÓN TOTAL

El movimiento durante el ejercicio 2010 de las distintas cuen tas de provisiones técnicas de reaseguro cedido de los balan ces de situación adjuntos fue el siguiente:

PROVISIONES TÉCNICAS REASEGURO CEDIDO

SALDO A 31/12/2009

ADICIONES

RETIROS

SALDO A

31/12/2010 �

PROVISIÓN PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

633.063,46

527.314,03

-633.063,46

527.314,03

8.364.435,16

8.803.280,16

-8.364.435,16

8.803.280,16

572.233,34

670.057,66

-572.233,34

670.057,66

7.792.201,82

8.133.222,50

-7.792.201,82

8.133.222,50

7.073.502,00

7.951.529,85

-7.073.502,00

7.951.529,85

7.073.502,00

7.951.529,85

-7.073.502,00

7.951.529,85

16.071.000,62

17.282.124,04

-16.071.000,62

17.282.124,04

PROVISIÓN AL PAGOS AÑO 2011 31/12/2010 (2) (1)

PROVISIÓN AL 31/12/2011 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MÁS (MENOS)

El comportamiento en el ejercicio 2011 de la provisión para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declaración del seguro directo, reaseguro aceptado y reaseguro cedido, excluida la provisión para gastos de tramitación de siniestros se muestra a continuación:

RAMOS SEGURO DIRECTO REASEGURO ACEPTADO ASISTENCIA SANITARIA

84.724.677,06

62.492.386,08

12.642.642,16

9.589.648,82

ENFERMEDAD

18.539.237,57

10.294.853,26

6.574.986,14

1.669.398,17

ACCIDENTES

9.352.098,42

1.898.245,36

5.781.100,07

1.672.752,99

AUTOS

1.080.432,81

171.534,91

911.746,76

-2.848,86

HOGAR

17.076.479,99

2.592.062,82

11.226.327,06

3.258.090,11

DECESOS

2.863.987,64

967.038,01

1.413.566,12

483.383,51

R. CIVIL

641.029,34

84.268,60

356.924,61

199.836,13

COMERCIO

211.084,10

434,19

210.949,91

-300,00

7.604.937,57

1.360.327,09

5.450.392,59

794.217,89

866.423,95

14.324,35

780.289,26

71.810,34

2.502.726,41

1.214,10

2.501.512,31

145.463.114,86

79.876.688,77

47.850.436,99

VIDA O. DAÑOS RESTO DE RAMOS TOTAL

17.735.989,10

RAMOS REASEGURO CEDIDO

ASISTENCIA SANITARIA

PROVISIÓN AL PAGOS AÑO 2011 31/12/2010 (2) (1)

PROVISIÓN AL 31/12/2011 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MÁS (MENOS)

781.594,31

987.071,92

16.330,00

-221.807,61

1.934.841,03

387.359,78

1.557.723,82

-10.242,57

AUTOS

133.405,20

-1.167,31

123.462,22

11.110,29

HOGAR

558.720,80

-614,17

385.685,60

173.649,37

409.239,63

79.440,01

186.535,43

143.264,19

COMERCIO

143.065,91

44,18

143.052,27

-30,54

O. DAÑOS

463.484,74

8.829,60

438.866,29

15.788,85

2.422.308,86

694.440,63

1.508.419,03

219.449,20

1.104.869,37

1.091,80

1.103.777,57

7.951.529,85

2.156.496,44

5.463.852,23

331.181,18

PROVISIÓN AL PAGOS AÑO 2010 31/12/2009 (2) (1)

PROVISIÓN AL 31/12/2010 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MÁS (MENOS)

ENFERMEDAD ACCIDENTES

DECESOS R. CIVIL

VIDA RESTO DE RAMOS TOTAL

El comportamiento en el ejercicio 2010 de la provisión para prestaciones pendientes de pago y/o liquidación y declara ción del seguro directo, reaseguro aceptado y reaseguro ce dido, excluida la provisión para gastos de tramitación de si niestros, constituidas al 31 de diciembre de 2009 se muestra a continuación: RAMOS SEGURO DIRECTO REASEGURO ACEPTADO ASISTENCIA SANITARIA

61.292.207,63

50.224.269,08

10.009.982,83

1.057.955,72

ENFERMEDAD

17.619.154,80

10.313.549,31

6.963.156,67

342.448,82

ACCIDENTES

9.913.881,45

1.766.742,37

6.326.855,15

1.820.283,93

AUTOS

1.348.190,91

78.523,60

1.080.432,81

189.234,50

HOGAR

16.320.373,14

3.971.994,85

8.903.646,60

3.444.731,69

DECESOS

2.643.144,67

1.013.724,65

1.335.304,45

294.115,57

633.748,49

1.404,16

641.029,34

-8.685,01

211.753,61

78,20

211.084,10

591,31

7.954.019,60

2.077.914,48

4.905.122,41

970.982,71

882.111,55

149.840,71

866.423,95

-134.153,11

2.502.726,41

368,58

43.745.764,72

7.977.874,71

R. CIVIL COMERCIO VIDA O. DAÑOS RESTO DE RAMOS TOTAL

2.503.094,99 121.321.680,84

69.598.041,41

RAMOS REASEGURO CEDIDO

ASISTENCIA SANITARIA

PROVISIÓN AL PAGOS AÑO 2010 31/12/2009 (2) (1)

PROVISIÓN AL 31/12/2010 (3)

DIFERENCIAS (1-2-3) MÁS (MENOS)

611.000,00

591.202,26

59.594,31

-39.796,57

1.444.413,04

294.620,51

1.411.741,16

-261.948,63

AUTOS

228.664,99

41.235,03

133.405,20

54.024,76

HOGAR

559.512,41

190,12

558.720,80

601,49

R. CIVIL

430.514,93

12.092,29

409.239,63

9.183,01

COMERCIO

144.540,79

844,78

143.065,91

630,10

O. DAÑOS

492.491,55

99.780,06

463.484,74

-70.773,25

VIDA

2.057.494,92

751.101,53

1.759.208,27

-452.814,88

RESTO DE RAMOS

1.104.869,37

ENFERMEDAD ACCIDENTES

DECESOS

TOTAL

7.073.502,00

1.104.869,37 1.791.066,58

6.043.329,39

-760.893,97

15. SITUACIÓN FISCAL � El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se calcula a par tir del importe neto de ingresos y gastos del ejercicio, obte nido por la aplicación de principios de contabilidad general mente aceptados, por lo que no necesariamente ha de coinci dir con el resultado fiscal, entendido éste como la base impo nible del impuesto. El Grupo (a excepción de Marina Salud, S.A.) está sujeto al ré gimen de tributación consolidada desde 1994. La conciliación del resultado contable del ejercicio 2011 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS SALDO DE INGRESOS Y GASTOS DEL EJERCICIO

39.252.090,42 AUMENTO DISMINUCIÓN

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DIFERENCIAS PERMANENTES

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES AL PATRIMONIO NETO

TOTAL

39.252.090,42 AUMENTO DISMINUCIÓN

17.844.576,77

560.538,36

-50.186,64

510.351,72

12.243.584,95

-10.673,75

12.232.911,20

-4.775.841,09

DIFERENCIAS TEMPORARIAS: CON ORIGEN EN EL EJERCICIO CON ORIGEN EN EJERCICIO ANTERIORES COMPENSACIÓN DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS DE EJERCICIOS ANTERIORES BASE IMPONIBLE (RESULTADO FISCAL)

30.648.700,08

-4.836.701,48

0,00

65.064.089,02

CUOTA AL 30%

19.519.226,71

DEDUCCIONES

-30.067,41

RETENCIONES Y PAGOS A CUENTA

-12.185.911,63

IMPORTE A PAGAR A HACIENDA

7.303.247,67

La conciliación del resultado contable del ejercicio 2010 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades era como sigue:

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS SALDO DE INGRESOS Y GASTOS DEL EJERCICIO

21.714.914,00 AUMENTO DISMINUCIÓN

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DIFERENCIAS PERMANENTES

INGRESOS Y GASTOS IMPUTABLES AL PATRIMONIO NETO

TOTAL

21.714.914,00 AUMENTO DISMINUCIÓN

6.754.084,77

485.574,31

-16.489,26

469.085,05

1.809.049,88

-322.263,73

1.486.786,15

-4.928.974,90

-5.267.727,89

25.495.895,07

DIFERENCIAS TEMPORARIAS: CON ORIGEN EN EL EJERCICIO CON ORIGEN EN EJERCICIO ANTERIORES COMPENSACIÓN DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS DE EJERCICIOS ANTERIORES BASE IMPONIBLE (RESULTADO FISCAL)

9.048.708,96

CUOTA AL 30%

7.648.768,52

DEDUCCIONES

-83.456,36

RETENCIONES Y PAGOS A CUENTA

-5.209.057,41

IMPORTE A PAGAR A HACIENDA

2.356.254,75

Los incentivos fiscales aplicados durante el ejercicio 2011 y 2010 corresponden básicamente a deducciones por doble im posición interna e internacional, deducciones por gastos de formación y deducciones por donaciones. No existen deduc ciones pendientes de aplicar de ejercicios anteriores. El detalle de las diferencias permanentes y temporarias se muestra a continuación:

DIFERENCIAS PERMANENTES

2011

CORRECCIONES MONETARIAS

2010 -122.313,06

GASTO POR PENSIONES NO IMPUTADAS A EMPLEADOS

372.014,52

454.384,68

DONACIONES

76.254,00

91.701,43

94.167,99

45.312,00

MULTAS Y SANCIONES OTRAS

-32.084,79

TOTAL

510.351,72

469.085,05

DIFERENCIAS TEMPORALES

2011

DETERIORO VALORES DE RENTA FIJA

2010

2.532.975,56

CONTRATOS DE LEASING

36.652,20

AMORTIZACIÓN PLUSVALÍAS DE FUSIÓN

25.443,22

INVERSIONES FINANCIERAS - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

3.569.303,92

-1.253.348,89

PROVISIONES TÉCNICAS

4.301.508,66

2.955.364,74

PROVISIÓN PARA DETERIORO

1.038.754,86

-130.423,38

753.716,00

-262.220,31

PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES OTROS CRÉDITOS

115.318,57

TOTAL

12.232.911,20

1.486.786,15

2011

2010

RESULTADO CONTABLE ANTES DE IMPUESTOS

57.096.667,19

28.468.998,77

COMPENSACIÓN DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS DE EJERCICIOS ANTERIORES

-1.568.732,34

-4.928.974,90

El detalle del “gasto por impuesto sobre beneficios” registra do en la cuenta no técnica a 31 diciembre del ejercicio 2011 y 2010 es como sigue:

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

DIFERENCIAS TEMPORALES NO ACTIVADAS

-322.263,73

DIFERENCIAS TEMPORALES NO CONSOLIDABLES DIFERENCIAS PERMANENTES SUBTOTAL GASTO POR IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES AL 30% DEDUCCIONES EN CUOTA GASTO POR IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DEL EJERCICIO

3.543.860,70

-895.041,47

510.351,72

469.085,05

59.582.147,27

22.791.803,72

17.874.644,18

6.837.541,13

-30.067,41

-83.456,36

17.844.576,77

6.754.084,79

17.844.576,77

6.754.084,77

GASTO POR IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DE EJERCICIOS ANTERIORES TOTAL

El desglose entre el impuesto corriente y la variación del im puesto diferido, a 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestra a continuación:

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS IMPUESTO CORRIENTE DEL EJERCICIO

2011

2010

19.489.159,91

7.672.804,39

19.489.159,91

9.140.683,75

AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES: PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

107.492,23

ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS APLICADOS NO RECONOCIDOS EN EJERCICIOS ANTERIORES

-1.575.371,59

IMPUESTOS DIFERIDOS

-1.644.583,15

-918.719,60

-18.628,63

-1.290.452,60

-886.609,42

-291.978,28

39.127,03

-1.005.655,63

78.666,09

ORIGEN Y REVERSIÓN DE DIFERENCIAS TEMPORARIAS INMOVILIZADO MATERIAL ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA PROVISIONES TÉCNICAS PROVISIÓN PARA PRIMAS PENDIENTES OTRAS PROVISIONES OTROS CRÉDITOS

-34.595,56

CAMBIOS EN TIPOS IMPOSITIVOS CRÉDITOS FISCALES APLICADOS RECONOCIDOS EN EJERCICIOS ANTERIORES

962.132,00

DEDUCCIONES FISCALES NO RECONOCIDAS EN EJERCICIOS ANTERIORES ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS NO RECONOCIDOS EN EJERCICIOS ANTERIORES

-96.679,13

DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

17.844.576,77

DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS

6.754.084,77

El detalle del impuesto corriente y diferido relativo a partidas cargadas o abonadas directamente contra el patrimonio neto, a 31 de diciembre 2011 y 2010 es como sigue:

EJERCICIO 2011 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

CORRIENTE

ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA TOTAL

DIFERIDO

EJERCICIO 2010 CORRIENTE

DIFERIDO

1.330.133,30

2.022.019,92

1.330.133,30

2.022.019,92

El desglose de los activos y pasivos por impuesto diferido al cierre del ejercicio 2011 se muestra a continuación:

CRÉDITOS O DEUDAS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

ACTIVOS

CONTRATOS DE LEASING

PASIVOS 396.433,56

PROVISIONES TÉCNICAS

4.990.952,60

PROVISIÓN PARA PRIMAS PENDIENTES

1.636.153,28

PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES Y GASTOS

237.300,00

OTROS CRÉDITOS

759.892,67

INVERSIONES FINANCIERAS - ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA CRÉDITOS FISCALES POR BASES IMPONIBLES NEGATIVAS A COMPENSAR OTROS CRÉDITOS

161.259,12

1.491.392,42

3.704.352,55 204.604,32

TOTAL

11.694.514,54

1.887.825,98

ACTIVOS

PASIVOS

El desglose de los activos y pasivos por impuesto diferido al cierre del ejercicio 2010 se muestra a continuación:

CRÉDITOS O DEUDAS POR IMPUESTOS DIFERIDOS CONTRATOS DE LEASING

415.062,20

PROVISIONES TÉCNICAS

3.700.500,00

PROVISIÓN PARA PRIMAS PENDIENTES

1.324.526,83

PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES Y GASTOS

11.185,19

OTROS CRÉDITOS

204.604,32

INVERSIONES FINANCIERAS - ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

250.641,64

CRÉDITOS FISCALES POR BASES IMPONIBLES NEGATIVAS A COMPENSAR TOTAL

4.666.485,18 10.157.943,16

2.272.661,56

2.687.723,76

Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2011 se muestran a continuación:

SOCIEDAD GENERADORA

AÑO EN EL QUE SE PRODUJO

BI PENDIENTE DE COMPENSACIÓN AL FINAL DEL EJERCICIO

MARINA SALUD

2008

2.993.516,37

MARINA SALUD

2009

6.550.290,35

MARINA SALUD

2010

2.804.035,19

TOTAL

12.347.841,91

Las bases imponibles negativas pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2010 se muestran a continuación:

SOCIEDAD GENERADORA

AÑO EN EL QUE SE PRODUJO

BI PENDIENTE DE COMPENSACIÓN AL FINAL DEL EJERCICIO

ERGO GENERALES

2001

1.552.047,95

ERGO GENERALES

2002

16.684,39

MARINA SALUD

2008

6.200.625,12

MARINA SALUD

2009

6.550.290,35

MARINA SALUD

2010

2.804.035,19

TOTAL

17.123.683,00

Las bases imponibles de la sociedad consolidada “Ergo Gene rales Seguros y Reaseguros, S.A.” fueron generadas con ante rioridad a su incorporación a la consolidación fiscal. Marina Salud no pertenece al grupo fiscal. De acuerdo con la legisla ción vigente, las pérdidas fiscales de un ejercicio pueden com pensarse a efectos impositivos con los beneficios de los quin ce ejercicios siguientes. Las declaraciones de todos los impuestos presentados por la Sociedad en los últimos cuatro ejercicios no pueden conside rarse definitivas hasta su prescripción o aceptación por las au toridades fiscales, si bien la Sociedad no estima efectos signi ficativos que pudieran afectar al patrimonio o a los resulta dos del ejercicio.

519.319,81

890.762,91

OTROS GASTOS SOCIALES

AMORTIZACIONES

TOTAL

121.771.146,47

146.049,56

APORTACIONES A PENSIONES

GASTOS FINANCIEROS

10.605.135,91

46.695.054,95

SEGURIDAD SOCIAL A CARGO DE LA EMPRESA

SUELDOS, SALARIOS Y OTROS

GASTOS DE PERSONAL:

TRIBUTOS

74.271.777,93

1.009.630,81

609.753,59

121.792,10

2.164.634,89

10.746.153,04

15.046.624,67

62.914.823,33

SERVICIOS EXTERNOS

ADQUISICIÓN

44.573.188,83

PRESTACIONES

COMISIONES Y GASTOS COMERCIALES

NATURALEZA DEL GASTO

14.822.283,16

521.182,34

340.141,24

94.283,10

1.558.373,06

6.693.714,91

4.133.493,44

1.481.095,07

ADMINISTRACIÓN

620.715,56

7.748,47

6.286,76

2.082,46

27.203,10

165.988,19

411.406,58

INVERSIONES

3.064.924,20

67.840,86

49.254,79

7.807,30

181.172,05

1.616.589,97

1.142.259,23

O. GASTOS TÉCNICOS

El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2011 ha sido el siguiente:

16. INGRESOS Y GASTOS

17.534.361,02

4.174.771,94

236.064,29

364.404,62

2.032.609,13

456.781,01

10.269.730,03

O. GASTOS NO TÉCNICOS

232.085.208,34

4.174.771,94

2.733.229,68

1.524.756,19

372.014,52

14.900.923,63

67.950.110,19

456.781,01

93.918.337,28

46.054.283,90

TOTAL

955.919,16

AMORTIZACIONES

115.123.763,05

535.968,53

OTROS GASTOS SOCIALES

TOTAL

164.911,24

9.298.382,28

SEGURIDAD SOCIAL A CARGO DE LA EMPRESA

APORTACIONES A PENSIONES

40.853.241,91

63.315.339,93

PRESTACIONES

SUELDOS, SALARIOS Y OTROS

GASTOS DE PERSONAL:

TRIBUTOS

SERVICIOS EXTERNOS

COMISIONES Y GASTOS COMERCIALES

NATURALEZA DEL GASTO

72.541.594,68

963.518,92

615.956,97

178.160,39

1.975.348,58

9.452.452,82

13.352.766,04

46.003.390,96

ADQUISICIÓN

15.242.934,22

551.606,91

346.578,74

113.828,20

1.521.881,66

6.236.943,47

4.384.205,41

2.087.889,83

ADMINISTRACIÓN

618.057,68

10.174,76

6.509,19

1.738,09

25.706,54

153.647,01

420.282,09

INVERSIONES

3.310.873,68

147.068,11

95.388,30

13.556,68

163.304,96

1.586.799,72

1.304.755,92

O. GASTOS TÉCNICOS

El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos, durante el ejercicio 2010 fue el siguiente:

30.238.800,51

12.077.215,76

1.266.565,37

5.642.619,89

416.022,57

10.836.376,92

O. GASTOS NO TÉCNICOS

237.076.017,56

14.705.503,62

1.600.401,73

472.194,60

14.251.189,39

63.925.704,82

416.022,57

93.613.720,04

48.091.280,79

TOTAL

17. PROVISIONES Y

CONTINGENCIAS � El análisis del movimiento del ejercicio 2011 y 2010 del epí grafe “Otras provisiones” se muestra a continuación:

PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES

2011

2010

SALDO AL INICIO DEL EJERCICIO

3.200.165,87

2.314.037,85

DOTACIONES

1.282.800,07

1.180.294,82

APLICACIONES

-44.536,63

-93.167,95

REVERSIONES

-829.747,39

-239.944,60

3.608.681,92

3.161.220,12

OTROS AJUSTES

18. INFORMACIÓN SOBRE

EL MEDIO AMBIENTE �

Las adiciones corresponden, principalmente, al importe esti mado como gastos de posibles responsabilidades relacionadas con litigios y otras posibles contingencias en curso. Las provi siones aplicadas a su finalidad corresponden a la resolución de litigios provisionados en ejercicios anteriores.

No se incluye ninguna provisión por contingencias relaciona das con la protección y mejora del medio ambiente porque el Grupo considera que no se halla expuesta a ningún riesgo es pecífico que pudiera derivarse de la normativa legal vigente.

Con fecha 19 de enero de 2010, el Juzgado de Primera Instan cia número 9 de Zaragoza dictó sentencia a favor de la com pañía en el procedimiento que ésta había iniciado en 2008 contra ALTAE Banco S.A. por el cobro de unas comisiones que consideraba ilícitas y que ascendieron a 514.705,32 Eur. Con fecha 5 de marzo de 2010, ALTAE Banco S.A. interpuso recur so de apelación contra la citada sentencia, razón por la que la entidad ha constituido una provisión por el mismo importe re cibido a consecuencia de la sentencia de 19 de enero de 2010. Con fecha 26 de enero de 2011, se ha dictado sentencia firme a favor de la Sociedad, por lo que ésta ha procedido a revertir la provisión dotada en el ejercicio anterior.

19. RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO AL PERSONAL El Grupo ha contratado una póliza de jubilación de capital di ferido para cubrir los compromisos por pensiones descritos en la nota 5.11. Este capital asegurado representa el pasivo ac tuarial en el momento de la jubilación, de la compensación económica vitalicia y por jubilación a los 65 años correspon diente a cada beneficiario. La prima de esta póliza en el ejer cicio ha ascendido a 529.531,47 Eur. Esta póliza está adapta da al Real Decreto 1588/1999, siendo el valor de rescate de la misma igual a la provisión matemática constituida, cuyo importe al cierre del ejercicio ascendía a 5.461.671,43 Eur (5.025.209,30 Eur en 2010). El tipo de interés técnico varía del 2,43% al 2,25%.

El Grupo tiene pasivos contingentes por avales bancarios para garantizar la correcta ejecución de diferentes contratos públi cos y como garantía en algunos procedimientos judiciales por importe de 12.374.909,78 Eur. La Dirección del Grupo no pre vé que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales.

20. OPERACIONES CON PARTES

VINCULADAS � El detalle de las transacciones con empresas del grupo en el ejercicio 2011, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas, se muestra a continuación:

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

OPERACIONES DE REASEGURO

DKV, AG

INGRESOS

GASTOS

6.021,26

33.592,44

PRIMAS CEDIDAS

CRÉDITOS

DEUDAS 1.000,00

33.070,00

SINIESTROS CEDIDOS

12.021,26

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

-6.000,00

INTERESES DE REASEGURO

522,44

DEPÓSITOS RECIBIDOS DE REASEGURO CEDIDO

1.000,00

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO

MUNICH RE

4.646.248,74

PRIMAS CEDIDAS

5.992.979,31

764.699,13

6.016.898,69

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMA NO CONSUMIDA

-29.741,88

SINIESTROS CEDIDOS

4.037.111,13

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

-757.507,25

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

1.383.221,42

VARIACIÓN DE LA COMISIÓN NO CONSUMIDA

-16.576,56

INTERESES DE REASEGURO

5.822,50

DEPÓSITOS RECIBIDOS DE REASEGURO CEDIDO

446.065,67

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

764.699,13 NOUVELLE

-418,24

SINIESTROS CEDIDOS VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

446.065,67

2.613,77

2.613,77 -3.032,01

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

2.613,77

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

OPERACIONES DE REASEGURO:

ERGO PREVIDENZA

INGRESOS

GASTOS

-41.753,35

260.706,73

PRIMAS CEDIDAS

CRÉDITOS

1.468.909,50

211.357,76

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMA NO CONSUMIDA

316,53

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN MATEMÁTICA

106.849,81

SINIESTROS CEDIDOS

58.734,05

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

-207.715,98

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

372,20

VARIACIÓN DE LA COMISIÓN NO CONSUMIDA

6,57

INTERESES DE REASEGURO

49.032,44

DEPÓSITOS RECIBIDOS DE REASEGURO CEDIDO

1.448.624,75

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

20.284,75 EUROPEA

187.689,61

PRIMAS CEDIDAS

1.624.435,46

491.391,34

1.624.435,46

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

187.689,61

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

DEUDAS

491.391,34 DAS

276.390,45

PRIMAS CEDIDAS

69.018,55

276.390,45

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

69.018,55

SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

4.703.447,87

GESTIÓN DE SINIESTROS

DKV, AG

GESTIÓN DE SINIESTROS

VICTORIA V.

SERVICIOS PRESTADOS

ERGO V.

SERVICIOS PRESTADOS

ERGO INTERNATIONAL

SERVICIOS PRESTADOS

EUROPÄISCHE RE.

302.359,87

2.079.043,34

221.944,78 112.776,56

199.320,30

1.704,23 5.693,02

2.161,00

5.000,00 2.274.127,64

3.865,23

107.474,33

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

INGRESOS

SERVICIOS PRESTADOS

INT HEALTH DAMAN

56.536,30

GESTIÓN DE INVERSIONES

MEAG

ALQUILERES

DAS

GASTOS

DEUDAS

278.555,62 94.420,29

OTROS

13.111,23

76.986.673,98

1.707.470,33

46.023.551,00

1.115.051,85

26.941.732,98 4.021.390,00

ERGO V.

PRÉSTAMOS

RIBERA SALUD

PRÉSTAMOS

ERGO ASSICURAZIONE

181.670,13

PRÉSTAMOS

VICTORIA SEGUROS

181.670,13 9.501.235,89

1.693,89

3.185.862,44

PRÉSTAMOS

TOTAL

CRÉDITOS

11.676.326,70

989.257,68 79.466.924,27

El detalle de las transacciones con empresas del grupo en el ejercicio 2010, así como los ingresos y gastos derivados de las mismas, se muestra a continuación:

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

OPERACIONES DE REASEGURO:

DKV, AG

INGRESOS

GASTOS

30.571,67

33.088,93

CRÉDITOS

DEUDAS 13.122,99

26.414,14

PRIMAS CEDIDAS SINIESTROS CEDIDOS

523.571,67

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

-493.000,00

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS INTERESES DE REASEGURO

6.674,79

DEPÓSITOS RECIBIDOS DE REASEGURO CEDIDO

7.000,00

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

6.122,99 MUNICH RE

5.753.644,65

PRIMAS CEDIDAS

6.125.747,80 6.090.531,41

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMA NO CONSUMIDA

2.220,30

SINIESTROS CEDIDOS

3.097.028,08

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

1.474.691,00

44.580,27

537.140,94

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

INGRESOS

GASTOS

CRÉDITOS

1.137.390,96

VARIACIÓN DE LA COMISIÓN NO CONSUMIDA

44.534,61

INTERESES DE REASEGURO

32.996,09

DEPÓSITOS RECIBIDOS DE REASEGURO CEDIDO

427.936,87

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

DEUDAS

44.580,27 NOUVELLE

109.204,07

33.752,92

PRIMAS CEDIDAS VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMA NO CONSUMIDA SINIESTROS CEDIDOS

5.981,90

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

27.771,02

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

ERGO PREVIDENZA

209.765,27

PRIMAS CEDIDAS

274.105,61

1.349.265,91

221.665,44

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRIMA NO CONSUMIDA

1.132,54

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN MATEMÁTICA

16.193,28

SINIESTROS CEDIDOS

242.280,29

VARIACIÓN DE LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES

-46.946,24

COMISIONES Y PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

-1.784,19

VARIACIÓN DE LA COMISIÓN NO CONSUMIDA

22,13

INTERESES DE REASEGURO

51.307,63

DEPÓSITOS RECIBIDOS DE REASEGURO CEDIDO

1.342.372,08

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

6.893,83

TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

COMPAÑÍA

OPERACIONES DE REASEGURO:

EUROPEA

INGRESOS

GASTOS

CRÉDITOS

1.503.662,29

PRIMAS CEDIDAS

384.645,20

1.503.662,29

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO OPERACIONES DE REASEGURO:

384.645,20 DAS

233.655,72

58.872,60

233.655,72

PRIMAS CEDIDAS

58.872,60

CRÉDITOS/DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO SERVICIOS RECIBIDOS Y PRESTADOS:

1.661.871,26

1.616.602,22

GESTIÓN DE SINIESTROS

DKV SERVICIOS

GESTIÓN DE SINIESTROS

DKV, AG

GESTIÓN DE SINIESTROS

VICTORIA V.

SERVICIOS PRESTADOS

ERGO VERSICHERUNGSGRUPPE

15.603,38

SERVICIOS PRESTADOS

ERGO INTERNATIONAL

136.633,56

GESTIÓN DE INVERSIONES

MEAG

ALQUILERES

DAS

OTROS

1.464.365,28 1.436.434,63 150.576,67

74.859,96 2.821.511,60

PRÉSTAMOS

DKV, AG

PRÉSTAMOS

ERGO, AG

PRÉSTAMOS

RIBERA SALUD

PRÉSTAMOS PRÉSTAMOS

79.698.517,90

1.497.310,50 42.759.705,32 972.288,88

27.895.400,08

ERGO ASSICURAZIONE

175.956,11

4.521.706,25

VICTORIA SEGUROS

175.956,11

4.521.706,25

DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS TOTAL

DEUDAS

50.000.000,00 DKV, AG

50.000.000,00 10.511.117,37

9.904.070,50

44.580,27

132.041.565,54

en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta ascendieron a 456.814,79 Eur, 13.852,74 Eur y 54.800 Eur. Asimismo, las re tribuciones devengadas en concepto de sueldos y salarios y re muneraciones en especie por los miembros de la alta dirección ascendieron a 2.089.981,18 Eur y 73.740,59 Eur. Asimismo, la Sociedad tenía obligaciones en materia de pensiones con los

Ninguna de estas transacciones ha tenido un efecto significa tivo en los resultados del Grupo. Durante el ejercicio 2011 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad en concepto de sueldos y salarios, remuneraciones en espe cie, honorarios de consejeros y otros conceptos, y registradas

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 del Tex to Refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto legislativo de 1/2010 de 2 de julio, las partici paciones de los Administradores de la sociedad dominante y de las personas vinculadas a los mismos, en las empresas cuyo objeto social es idéntico, análogo o complementario al desa rrollado por la Sociedad, así como los cargos, funciones y ac tividades desempeñados y/o realizados en las mismas se deta llan en el Anexo I adjunto que forma una parte integrante de esta nota de la memoria.

miembros de su Consejo de Administración y alta dirección formalizadas en una póliza de seguros cuya prima devengada en el ejercicio ascendía a 66.875,65 Eur. Durante el ejercicio 2010 las retribuciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad en concepto de sueldos y salarios, remuneraciones en espe cie, honorarios de consejeros y otros conceptos, y registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta as cendieron a 586.809,97 Eur, 13.551,62 Eur y 54.800 Eur. Asi mismo, las retribuciones devengadas en concepto de sueldos y salarios y remuneraciones en especie por los miembros de la alta dirección ascendieron a 2.092.542,05 Eur y 69.237,96 Eur. Asimismo, la Sociedad tenía obligaciones en materia de pensiones con los miembros de su Consejo de Administración y alta dirección formalizadas en una póliza de seguros cuya prima devengada en el ejercicio ascendía a 65.244,54 Eur.

21. OTRA INFORMACIÓN El número medio de empleados en el ejercicio 2011, así como la distribución por sexos y categorías se muestra a continuación:

ACTIVIDAD ASEGURADORA

MUJERES

HOMBRES

TOTAL

ACTIVIDAD HOSPITALARIA

G00N00

G01N01

ADMINISTRATIVOS

G01N02

G01N03

G02N04

G02N05

G02N06

TOTAL

ANALISTA FUNCIONAL

AUXILIAR ENFERMERÍA

112

126

106

ENFERMEROS/AS

211

239

152

FACULTATIVO

136

135

271

207

253

FISIOTERAPEUTA

G03N07

MATRONA

G03N08

PERSONAL DE APOYO

TÉCNICOS SANITARIOS

TITULADOS MEDIOS

TITULADOS SUPERIORES

TRABAJADORES SOCIALES

TOTAL

438

285

723

DIRECTIVOS

MUJERES HOMBRES

TOTAL

650

3 287

937

ACTIVIDAD SERVICIOS

MUJERES

HOMBRES

TOTAL

LICENCIADO NIVEL 1

LICENCIADO NIVEL 2

DIPLOMADO NIVEL 1

JEFE DE SERVICIO

TCO. GRADO SUP. NIVEL 1

TCO. GRADO MEDIO NIVEL 1

ATS DE ENFERMERÍA

FISIOTERAPEUTA

TÉCNICO ESPECIALISTA SANITARIO

AYUDANTES NIVEL 1

AUXILIAR DE CLÍNICA

CONTABLE

TCO. GRADO SUP. NIVEL 2 GRUPO B

AUXILIAR ADMINISTRATIVO

MÉDICO

TOTAL

La empresa KPMG de las cuentas anuales del Grupo ha factu rado durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, honorarios por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

EUROS

POR SERVICIOS DE AUDITORÍA POR OTROS SERVICIOS TOTAL

2011

2010

240.869

220.450

45.994

9.000

286.983

229.450

El número medio de empleados en el ejercicio 2010, así como la distribución por sexos y categorías se muestra a continuación:

ACTIVIDAD ASEGURADORA

MUJERES

G00N00

HOMBRES

TOTAL

ACTIVIDAD HOSPITALARIA

DIRECTIVOS

MUJERES HOMBRES

TOTAL

G01N01

ADMINISTRATIVOS

G01N02

ANALISTA FUNCIONAL

G01N03

AUXILIAR ENFERMERÍA

115

130

G02N04

106

ENFERMEROS/AS

204

237

G02N05

159

FACULTATIVO

134

268

G02N06

198

250

FISIOTERAPEUTA

G03N07

G03N08

TÉCNICOS SANITARIOS

TITULADOS MEDIOS

TITULADOS SUPERIORES

TRABAJADORES SOCIALES

JEFE DE ÁREA CLÍNICA A MATRONA PERSONAL DE APOYO SUPERVISORES DE ENFERMERÍA

TOTAL

423

298

721

TOTAL

22. INFORMACIÓN SOBRE

LOS APLAZAMIENTOS

DE PAGO EFECTUADOS A

PROVEEDORES. DISPOSICIÓN

ADICIONAL TERCERA. “DEBER

DE INFORMACIÓN” DE LA LEY

15/2010, DE 5 DE JULIO �

644

3 273

917

23. INFORMACIÓN TÉCNICA � GESTIÓN DE RIESGOS

POR CONTRATOS DE SEGURO � El cálculo y determinación de las primas, su revisión, actuali zación y control de suficiencia, como elemento de vital impor tancia está desarrollado por el equipo actuarial y estadístico del Grupo, soportado en aplicaciones de cálculo y gestión de información específicos y metodologías contrastadas, en de terminados casos, con los equipos actuariales de nuestro Gru po matriz.

Durante el ejercicio 2011 los pagos realizados a proveedores de las compañías aseguradoras del Grupo no excedían el pla zo máximo legal. Asimismo, no existen facturas de pendien tes de pago cuyo aplazamiento supere el plazo máximo legal. Sin embargo, como consecuencia del retraso en el cobro de la Consellería Valenciana, el importe pendiente de pago de Ma rina Salud que sobrepasaba el plazo máximo legal ascendía a 25.026.047 Eur (16.325.233 Eur en 2010), consecuencia del retraso en el cobro del importe de la cápita.

La suscripción de riesgos está centralizada en equipos especí ficos por tipo de negocio en el Centro de Gestión de Zarago za, estando preestablecidas las condiciones de aseguramiento en Normativas de Contratación y, dada la naturaleza de nues tra actividad aseguradora centrada en los riesgos personales, con el control de una Unidad Médica de Evaluación. Todo ello

POLÍTICAS DE REASEGURO �

soportado en aplicaciones informáticas desarrolladas interna mente. Existe la posibilidad de aplicar para riesgos agravados en el ramo de Salud, un Sistema de tarificación de los mismos denominado NorMRisk.

En cuanto a gestión del Reaseguro, dada la naturaleza de los riesgos asegurados (Salud, Enfermedad, Accidentes, Decesos, Vida y Hogar), su peso es inferior al de otros negocios como Responsabilidad Civil, Riesgos Industriales, Transportes, o Aviación.

El tratamiento de las prestaciones se realiza también de for ma centralizada en el Centro de Gestión Asistencial, con so porte informático y a cargo de equipos específicos por tipo de negocio.

La exposición de riesgos a proteger mediante la contratación de coberturas reaseguradoras se centra, en Salud, en ries gos de alta cobertura o prestación en el extranjero. En Acci dentes y Vida en protección tanto frente a altos capitales de riesgo como a cúmulos de riesgo. En Decesos, en prestacio nes no gestionadas por la compañía. En Hogar en altos ries gos y cúmulos.

El cálculo y control de la suficiencia de las provisiones se rea liza por el departamento actuarial, siguiendo metodologías contrastadas, por tipo de negocio y con soportes informáti cos específicos. Dadas las características del tipo de negocio, Salud de forma preponderante y riesgos personales en su conjunto, y la au sencia de riesgos de largo desarrollo, como Responsabilidad. Civil, Riesgos Industriales, Autos... la velocidad de liquidación de siniestros es elevada. Tampoco existen riesgos de com portamiento de la tabla de mortalidad, en Vida, puesto que la ERGO Vida no comercializa Rentas Vitalicias.

Nuestra política es ceder negocio a reaseguradores con alta capacidad financiera. Nuestro reasegurador líder es Münche ner Rück, con calificación de solvencia financiera según Stan dard and Poor’s de AA-.

23.1 INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE VIDA

Esta situación, gran rapidez en la liquidación y ausencia de riesgos de largo desarrollo, constituyen un factor más de mi nimización de riesgo en este apartado.

La composición del negocio de vida por volumen de primas durante el ejercicio 2011 y 2010, ha sido la siguiente:

PRIMAS DEVENGADAS

SEGURO DIRECTO 2011

SEGURO DIRECTO 2010

19.968.616,45

19.461.604,50

1.360.875,96

1.755.197,00

21.329.492,41

21.216.801,50

17.278.530,30

18.038.923,01

4.050.962,11

3.177.878,49

21.329.492,41

21.216.801,50

5.351.598,99

5.808.107,14

PRIMAS DE CONTRATOS CON PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

19.279,47

22.141,68

PRIMAS DE CONTRATOS EN LAS QUE EL RIESGO LO ASUME EL SUSCRIPTOR

15.958.613,95

15.386.552,68

21.329.492,41

21.216.801,50

PRIMAS POR CONTRATOS INDIVIDUALES PRIMAS POR CONTRATOS DE SEGUROS COLECTIVOS TOTAL PRIMAS PERIÓDICAS PRIMAS ÚNICAS TOTAL PRIMAS DE CONTRATOS SIN PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

TOTAL

RIESGO

AHORRO

VIDA AHORRO

VIDA PREVISIÓN

AHORRO

VIDA AHORRO

RIESGO

AHORRO

VIDA AHORRO

VIDA PREVISIÓN

AHORRO

VIDA AHORRO

AHORRO

MIXTO

VIDA JUBILACIÓN

RENTAS, UNIT LINK Y RESTO AHORRO

MIXTO

VIDA JUBILACIÓN

AHORRO (PPA)

MIXTO

VIDA JUBILACIÓN

VIDA GARANTIZADO

TIPO DE COBERTURA

MODALIDAD

GRM/F 95

GRM/F 95 Y SIM 81

GRM/F 95

TABLAS

928,26 170.947.023,45

21.329.492,41

277.600,87

GKM/80

GKM/F 80 GKM/F 95

5.165.903,25 GRM/70 80 95 GKM 80 95

18.398.103,19

7.474.015,91

6.922.046,22

8.474.950,39

29.992.554,74

14.149.379,37

3.991.743,55

76.099.797,70

PROVISIÓN MATEMÁTICA

408.241,97

4.326.659,59

971.913,46

3.888.766,53

1.670.668,92

517.809,03

449.907,89

1.379.241,04

3.504.121,04

306.364,07

3.905.798,87

PRIMAS

6,0%

6%; 4%; 3%; 2,5%

DE 6% A 2,42%

2,5% Y 2%

4%; 3%

5,0%

6,0%

2,5% Y 2%

4,0%

6,0%

INTERÉS TÉCNICO

Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:

SYN

PARTICIPACIÓN EN Bº (S/N)

120.000,00

13.400,00

62.000,00

21.100,10

2.899,90

20.600,00

IMPORTE DISTRIBUIDO

DISMINUCIÓN DE PRIMAS

INC. DE CAPITALES

INC. DE CAPITALES Y DISMINUCIÓN DE PRIMA

INC. DE CAPITALES

FORMA DE DISTRIBUCIÓN

100 1.797,77 172.809.297,00

21.216.801,50

298.252,17

5.084.605,37

15.782.665,78

6.776.888,23

7.209.784,97

8.902.041,52

30.911.837,30

12.532.055,73

3.962.679,94

81.346.688,22

PROVISIÓN MATEMÁTICA

535.663,29

4.388.749,15

1.241.675,40

3.698.068,43

1.497.582,05

575.655,58

528.507,03

1.504.317,42

2.499.006,81

323.936,07

4.423.640,27

PRIMAS

GRM/F 95

TABLAS

GKM/80

GKM/F 80 GKM/F 95 PM46/49

GRM/F 95 GKM 80

GRM/F 95

GRM/F 95 Y SIM 81

El Grupo ha calculado la provisión de seguros de vida aplicando un tipo de interés de acuer do con el apartado 1 a) 1º del artículo 33 del Real Decreto 2486/1998 modificado por el Real Decreto 239/2008 de 16 de febrero por el que se aprueba el Reglamento de Ordena ción y Supervisión de los Seguros Privados y la disposición transitoria segunda del mismo.

RIESGO

AHORRO

VIDA AHORRO

VIDA PREVISIÓN

AHORRO

VIDA AHORRO

RIESGO

AHORRO

VIDA AHORRO

VIDA PREVISIÓN

AHORRO

VIDA AHORRO

AHORRO

MIXTO

VIDA JUBILACIÓN

RENTAS, UNIT LINK Y RESTO AHORRO

MIXTO

VIDA JUBILACIÓN

AHORRO (PPA)

MIXTO

VIDA JUBILACIÓN

VIDA GARANTIZADO

TIPO DE COBERTURA

MODALIDAD

6%; 4%; 3%; 2,5%

DE 6% A 2,42%

2,5% Y 2%

4%; 3%

2,5% Y 2%

INTERÉS TÉCNICO

Las condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2010 eran las siguientes:

SYN

PARTICIPACIÓN EN Bº (S/N)

242.283,79

14.417,34

121.141,90

43.134,65

7.864,63

55.725,27

IMPORTE DISTRIBUIDO

INC. DE CAPITALES Y DISMINUCIÓN DE PRIMAS

INC. DE CAPITALES

FORMA DE DISTRIBUCIÓN

101

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.B).2º DEL ROSSP

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.C). DEL ROSSP

F �

G �

TOTAL

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.B).1º DEL ROSSP

E �

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.A).1º DEL ROSSP

C �

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.A).2º DEL ROSSP

PÓLIZAS SUSCRITAS ANTES DE 01.01.1999, REFERIDAS EN LA DT 2ª DEL ROSSP

B �

D �

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA AL TIPO DE INTERÉS RESULTANTE DE LOS ARTº 2 Y 3 DE LA ORDEN EHA/339/2007 DE 16.02

A �

GRUPO DENOMINACIÓN

173.869.710,67 �

40.538.531,51

133.331.179,16

VALOR CONTABLE

3,01%

5,04%

RRAC (1)

8,02

6,50 0,00%

0,81%

DURACIÓN % EXCLUIDO DEL FINANCIERA CÁLCULO DE LA DURACIÓN

INFORMACIÓN DE ACTIVOS �

La clasificación de carteras, a 31 de diciembre de 2011 se muestra a continuación:

170.243.687,56

43.530.624,92

126.713.062,64

PROVISIÓN MATEMÁTICA A 31.12.2010

2,34%

5,00%

IMPM (2)

INFORMACIÓN DE PASIVOS

18,99

9,56

DURACIÓN FINANCIERA

102

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.B).2º DEL ROSSP

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.C). DEL ROSSP

F �

G �

TOTAL

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.B).1º DEL ROSSP

E �

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.A).1º DEL ROSSP

C �

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA COMO MÁXIMO AL INTERÉS RECOGIDO EN EL ARTº 33.1.A).2º DEL ROSSP

PÓLIZAS SUSCRITAS ANTES DE 01.01.1999, REFERIDAS EN LA DT 2ª DEL ROSSP

B �

D �

PÓLIZAS CUYA PROVISIÓN MATEMÁTICA CALCULADA AL TIPO DE INTERÉS RESULTANTE DE LOS ARTº 2 Y 3 DE LA ORDEN EHA/339/2007 DE 16.02

A �

GRUPO DENOMINACIÓN

186.407.368,77 �

38.487.952,56

147.919.416,21

COSTE AMORTIZADO

3,65%

5,06%

RRAC (1)

6,83

5,58 0,00%

0,74%

DURACIÓN % EXCLUIDO DEL FINANCIERA CÁLCULO DE LA DURACIÓN

INFORMACIÓN DE ACTIVOS �

La clasificación de carteras, a 31 de diciembre de 2010 se muestra a continuación:

171.939.094,35

38.674.366,26

133.264.728,09

PROVISIÓN MATEMÁTICA A 31.12.2009

2,38%

5,00%

IMPM (2)

INFORMACIÓN DE PASIVOS

18,65

10,26

DURACIÓN FINANCIERA

103

II.

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA RIESGOS EN CURSO

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS PENDIENTES

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II)

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES

PRIMAS REASEGURO (CEDIDO)

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES

PRIMAS IMPUTADAS (DIRECTO + ACEPTADO)

INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS POR RAMOS

380.603.916,21

5.441.705,68

-3.398.557,92

-356.069,41

389.800.249,22

386.045.621,89

34.043.131,93

8.474,96

-666,97

7.807,99

119.752,76

815.980,72

33.115.206,44

34.050.939,92

ENFERMEDAD

7.258.121,18

-35.986,82

1.123.256,13

1.087.269,31

42.942,39

345.019,44

7.957.428,66

8.345.390,49

ACCIDENTES

28.177.595,62

385.042,52

6.626,56

1.197.333,56

27.358.678,02

28.562.638,14

MULTIRRIESGOS HOGAR

43.571.718,24

781.805,59

127.738,82

-908.037,81

45.133.822,82

44.353.523,83

DECESOS

El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2011 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 2.000.000 Eur, ha sido el siguiente:

23.2 INFORMACIÓN SOBRE EL SEGURO DE NO VIDA

Para el resto de las provisiones matemáticas, el valor contable de los activos afectos a 31 de diciembre de 2011 ascendía a 40.538.531,51 Eur (38.487.952,56 Eur en 2010), con una du ración financiera de 8,02 años (6,83 años en 2010), estando incluido en este cálculo el 100% de los activos y una rentabilidad real obtenida (RRAC) del 3,01% (3,648% en 2010). El valor de dichas provisiones matemáticas en el ejercicio 2011 ascendía a 43.530.624,92 Eur euros (38.674.366,26 Eur en 2010), con una duración financiera de 18,99 años (18,65 años en 2010) y un interés medio de cálculo de la provisión matemática (IMPM) de 2,34% (2,38% en 2010). Del análisis prospectivo realizado sobre la suficiencia de rentabilidad de las inversiones para la obtención del interés técnico estimado de las provisiones matemáticas resulta que la com pañía dispone de recursos financieros suficientes para la cobertura de este concepto en el fu turo a condiciones de mercado actuales.

ASISTENCIA SANITARIA

Para las provisiones matemáticas correspondientes a la cartera anterior a 1 de enero de 1999, que se cubren de acuerdo con lo estipulado en la disposición transitoria 2ª del ROSSP, el valor a coste amortizado de los activos afectos a 31 de diciembre de 2011 ascendía a 133.331.179,16 euros (147.919.416,21 Eur en 2010), con una duración financiera de 6,50 años (5,58 años en 2010), estando excluido de este cálculo un 0,81% de los activos (0,74% en 2010), que son los correspondientes a los anticipos sobre pólizas y una rentabilidad real obtenida (RRAC) del 5,04% (5,06% en 2010). El valor de dichas provisiones matemáticas en el ejercicio 2011 ascendía a 126.713.062,64 Eur (133.264.728,09 Eur en 2010), con una du ración financiera de 9,56 años (10,26 años en 2010) y un interés medio de cálculo de la pro visión matemática (IMPM) de 5,00% (4,997% en 2010). Del análisis prospectivo realiza do sobre la suficiencia de rentabilidad de las inversiones para la obtención del interés técni co estimado de las provisiones matemáticas resulta que la compañía dispone de recursos fi nancieros suficientes para la cobertura de este concepto en el futuro a condiciones de mer cado actuales.

104

+/- VARIACIÓN PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES

2. �

GASTOS DE ADQUISICIÓN (DIRECTO + ACEPTADO) �

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (DIRECTO) �

OTROS GASTOS TÉCNICOS (DIRECTO) �

COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN REASEGURO CEDIDO

TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII+VII+VIII-IX)

VI.

VII.

VIII.

IX.

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS (NETAS) �

+/- VARIACIÓN PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES

2. �

TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS Y GASTOS DE SINIESTRALIDAD

1. �

SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (CEDIDO)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS Y GASTOS DE SINIESTRALIDAD

1. �

SINIESTRALIDAD (DIRECTO + ACEPTADO) �

IV.

III.

INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS POR RAMOS

48.854.545,35

784.711,69

2.360.591,76

6.885.314,37

40.393.350,91

306.398.938,52

-145.720,32

3.001.387,87

2.855.667,55 �

-10.436.016,87

319.690.622,94

309.254.606,07

ASISTENCIA SANITARIA

11.007.483,28

0,00

203.021,19

1.203.657,63

9.600.804,46

24.221.744,57

-2.269.137,69

26.490.882,26

24.221.744,57

ENFERMEDAD

2.326.569,90

774.268,17

48.184,79

608.170,54

2.444.482,74

1.901.136,53

-285.780,39

384.237,01

98.456,62

-1.593.812,49

3.593.405,64

1.999.593,15

ACCIDENTES

10.989.731,42

294,32

326.692,81

1.604.636,16

9.058.696,77

15.597.753,50

-173.035,20

-614,17

-173.649,37

2.524.700,22

12.899.403,91

15.424.104,13

MULTIRRIESGOS HOGAR

16.247.863,27

84.042,78

265.854,23

4.178.981,44

10.092.741,72

1.794.328,66

10.749.309,82

254.230,18

10.495.079,64

10.749.309,82

DECESOS

105

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA RIESGOS EN CURSO

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS PENDIENTES

3. �

4. �

IV.

+/- VARIACIÓN PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES

2. �

+/- VARIACIÓN PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES

2. �

TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS Y GASTOS DE SINIESTRALIDAD

1. �

SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (CEDIDO)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS Y GASTOS DE SINIESTRALIDAD

1. �

SINIESTRALIDAD (DIRECTO + ACEPTADO) �

III.

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES

TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II)

2. �

1. �

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

2. �

PRIMAS REASEGURO (CEDIDO) �

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES �

PRIMAS IMPUTADAS (DIRECTO + ACEPTADO) �

II.

INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS POR RAMOS

305.130.186,69

170.594,31

2.848.504,34

3.019.098,65 �

24.209.429,89

283.939.855,45

308.149.285,34

358.134.150,62

4.953.601,16

-146.176,71

-1.046.067,07

364.279.995,56

363.087.751,78

ASISTENCIA SANITARIA

27.116.370,25

1.014.247,65

26.102.122,60

27.116.370,25

36.011.386,27

641,55

16.949,92

17.591,47

141.922,75

1.038.313,07

34.848.741,92

36.028.977,74

ENFERMEDAD

2.364.809,66

505.999,09

294.620,51

800.619,60

-447.005,02

3.612.434,28

3.165.429,26

7.823.306,07

105.107,88

1.048.878,12

1.153.986,00

119.630,84

563.484,17

8.294.177,06

8.977.292,07

ACCIDENTES

16.171.007,83

-791,61

190,12

-601,49

851.128,60

15.319.277,74

16.170.406,34

29.770.977,17

366.859,54

826,31

628.432,54

29.508.577,86

30.137.836,71

MULTIRRIESGOS HOGAR

El detalle de ingresos y gastos técnicos del ejercicio 2010 para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas emitidas superior a 2.000.000 Eur, ha sido el siguiente:

10.505.939,01

261.203,07

10.244.735,94

10.505.939,01

41.733.618,49

757.967,67

-289.798,47

534.687,88

42.246.696,75

42.491.586,16

DECESOS

106

GASTOS DE ADQUISICIÓN (DIRECTO + ACEPTADO)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (DIRECTO)

OTROS GASTOS TÉCNICOS (DIRECTO)

COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN REASEGURO CEDIDO

TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII+VII+VIII-IX)

VI.

VII.

VIII.

IX.

46.775.841,99

492.804,99

2.849.706,84

7.670.565,19

36.748.374,95

ASISTENCIA SANITARIA

11.530.327,74

210.909,35

1.000.215,16

10.319.203,23

ENFERMEDAD

2.019.286,63

633.062,18

39.807,16

366.595,53

2.245.946,12

ACCIDENTES

10.911.412,12

219.954,47

1.460.062,00

9.231.395,65

MULTIRRIESGOS HOGAR

18.677.187,66

53.899,25

287.797,67

4.256.169,76

11.482.656,86

2.704.462,62

DECESOS

II.

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS PENDIENTES

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II)

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES

PRIMAS REASEGURO (CEDIDO)

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES

PRIMAS ADQUIRIDAS (DIRECTO + ACEPTADO)

RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA

378.271.592,06

5.441.705,68

-3.398.557,92

-356.069,41

387.467.925,07

383.713.297,74

ASISTENCIA SANITARIA

33.449.374,39

8.474,96

-666,97

7.807,99

119.752,76

815.980,72

32.521.448,90

33.457.182,38

ENFERMEDAD

7.059.544,82

-35.986,82

1.123.256,13

1.087.269,31

42.942,39

345.019,44

7.758.852,30

8.146.814,13

ACCIDENTES

20.209.935,91

385.042,52

6.626,56

1.197.333,56

27.031.027,60

28.234.987,72

MULTIRRIESGOS HOGAR

43.108.268,39

781.805,59

127.738,82

-908.037,81

44.670.372,97

43.890.073,98

DECESOS

El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas superior a 2.000.000 Eur, ha sido en el ejercicio 2011 el siguiente:

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS (NETAS)

INGRESOS Y GASTOS TÉCNICOS POR RAMOS

107

PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO

2. �

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS (NETAS) �

GASTOS DE ADQUISICIÓN (DIRECTO + ACEPTADO) �

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (DIRECTO) �

OTROS GASTOS TÉCNICOS (DIRECTO) �

COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN REASEGURO CEDIDO

INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS NETOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

VI.

VII.

VIII.

IX.

PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO

2. �

TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO, INCLUYENDO LOS GASTOS DE SINIESTRALIDAD IMPUTABLES

1. �

SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (CEDIDO)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO, INCLUYENDO LOS GASTOS DE SINIESTRALIDAD IMPUTABLES

1. �

SINIESTRALIDAD (DIRECTO) �

IV.

III.

RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA

2.637.205,00

784.711,69 �

2.360.591,76

6.885.314,37

40.393.350,91

316.631.312,37

645.000,00

2.014.315,95

2.659.315,95 �

65.052.782,66

254.237.845,66

319.290.628,32

ASISTENCIA SANITARIA

797.712,47

203.021,19

1.203.657,63

9.600.804,46

25.370.785,62

10.630.854,85

14.739.930,77

25.370.785,62

ENFERMEDAD

343.977,43

774.268,17

48.184,79

608.170,54

2.444.482,74

3.440.883,85

38.769,09

735,31

39.504,40

2.396.730,04

1.083.658,21

3.480.388,25

ACCIDENTES

1.383.730,42

294,32

326.692,81

1.604.636,16

9.058.696,77

18.475.042,87

8.441.879,76

10.033.163,11

18.475.042,87

MULTIRRIESGOS HOGAR

1.079.005,19

84.042,78

265.854,23

4.178.981,44

10.092.741,72

1.794.328,66

11.252.307,93

1.823.814,95

9.428.492,98

11.252.307,93

DECESOS

108

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS PENDIENTES �

IV.

PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO

2. �

PROVISIONES TÉCNICAS PARA PRESTACIONES DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO

2. �

TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO, INCLUYENDO LOS GASTOS DE SINIESTRALIDAD IMPUTABLES

1. �

SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (CEDIDO)

PRESTACIONES Y GASTOS PAGADOS DE SINIESTROS OCURRIDOS EN EL EJERCICIO, INCLUYENDO LOS GASTOS DE SINIESTRALIDAD IMPUTABLES

1. �

SINIESTRALIDAD (DIRECTO) �

III.

+/- VARIACIÓN PROVISIONES PARA PRIMAS NO CONSUMIDAS

2. �

TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II)

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES

1. �

PRIMAS REASEGURO (CEDIDO) �

PRIMAS NETAS DE ANULACIONES �

PRIMAS ADQUIRIDAS (DIRECTO + ACEPTADO) �

II.

RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA

306.196.473,33

722.000,00

2.257.302,08

2.979.302,08 �

78.130.979,21

231.044.796,20

309.175.775,41

358.902.758,19

4.953.601,16

-146.176,71

-1.046.067,07

365.048.603,13

363.856.359,35

ASISTENCIA SANITARIA

26.262.147,80

11.949.650,08

14.312.497,72

26.262.147,80

35.151.722,74

641,55

16.949,92

17.591,47

141.922,75

1.038.313,07

33.989.078,39

35.169.314,21

ENFERMEDAD

4.316.984,99

523.099,87

3.496.554,46

1.343.530,40

4.840.084,86

7.405.035,39

105.107,88

1.048.878,12

1.153.986,00

119.630,84

563.484,17

7.875.906,38

8.559.021,39

ACCIDENTES

19.285.610,57

8.292.443,86

10.993.166,71

19.285.610,57

21.758.189,58

366.859,54

826,31

628.432,54

29.174.459,77

29.803.718,62

MULTIRRIESGOS HOGAR

10.760.116,79

1.647.224,30

9.112.892,49

10.760.116,79

41.198.004,33

757.967,67

-289.798,47

534.687,88

41.711.082,59

41.955.972,00

DECESOS

El detalle de los resultados técnicos por año de ocurrencia para los ramos de “no vida”, con un volumen de primas superior a 2.000.000 Eur, fue en el ejercicio 2010 el siguiente:

109

VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS (NETAS)

GASTOS DE ADQUISICIÓN (DIRECTO + ACEPTADO)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (DIRECTO)

OTROS GASTOS TÉCNICOS (DIRECTO)

COMISIONES Y PARTICIPACIONES EN REASEGURO CEDIDO

INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS NETOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

VI.

VII.

VIII.

IX.

RESULTADO TÉCNICO POR AÑO DE OCURRENCIA

2.368.222,57

492.804,99

2.849.706,84

7.670.565,19

36.748.374,95

ASISTENCIA SANITARIA

743.983,95

210.909,35

1.000.215,16

10.319.203,23

ENFERMEDAD

340.968,07

633.062,18

39.807,16

366.595,53

2.245.946,12

ACCIDENTES

1.267.627,28

219.954,47

1.460.062,00

9.231.395,65

MULTIRRIESGOS HOGAR

1.198.246,61

53.899,25

287.797,67

4.256.169,76

11.482.656,86

2.704.462,62

DECESOS

110

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

GASTOS FINANCIEROS

INGRESOS FINANCIEROS

AMORTIZACIONES

6.414.217,50

-4.174.771,94

3.520,07

-4.474.979,10

-44.989.604,10

GASTOS DE PERSONAL

OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN

-51.293.470,99

304.772,70

111.038.750,86

IMPORTE 2011

APROVISIONAMIENTOS

OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN

IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ACTIVIDAD HOSPITALARIA

102.423.265,14

PRIMAS IMPUTADAS

-100.758.054,19

-4.474.979,10

-44.989.604,10

-51.293.470,99

SINIESTRALIDAD

CUENTA TÉCNICA GASTOS DEL INMOVILIZADO Y LAS INVERSIONES

8.923.778,49

3.520,07

304.772,70

8.615.485,72

OTROS INGRESOS

CUENTA NO TÉCNICA

-4.174.771,94

OTROS GASTOS

El detalle de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011 y 2010, correspondiente a la actividad hospitalaria, así como su traslación a la cuenta técnica y no técnica del Grupo se muestra a continuación:

23.3 INFORMACIÓN SOBRE LA ACTIVIDAD HOSPITALARIA

111 -2.947.314,09

-3.925.489,16 104.491.741,18

104.491.741,18

PRIMAS IMPUTADAS

-94.229.194,26

-4.162.686,08

-37.909.513,72

-52.156.994,46

SINIESTRALIDAD

-5.363.507,94

GASTOS DEL INMOVILIZADO Y LAS INVERSIONES

19.438.099,88

9.868,41

525.070,36

18.903.161,11

OTROS INGRESOS

CUENTA NO TÉCNICA

-27.284.452,95

-3.925.489,16

-6.312.356,85

-753.054,02

-6.858.050,57

-9.435.502,35

OTROS GASTOS

El Grupo imputa a la “cuenta técnica” los ingresos y gastos relacionados con el pago capitativo que recibe la sociedad “Marina Salud, S.A.” por habitante de la población protegida del De partamento de Salud 13 del Servicio Valenciano de Salud.

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

GASTOS FINANCIEROS

9.868,41

-11.675.864,79

AMORTIZACIONES

INGRESOS FINANCIEROS

-4.915.740,10

-44.767.564,29

GASTOS DE PERSONAL

OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN

-61.592.496,81

525.070,36

123.394.902,29

IMPORTE 2010

APROVISIONAMIENTOS

OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN

IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ACTIVIDAD HOSPITALARIA

CUENTA TÉCNICA

24. ESTADO DE COBERTURA DE

PROVISIONES TÉCNICAS � El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2011 era como sigue:

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

48.644.801,77

2.698.053,94

51.342.855,71

1.1. PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS SOBRE LAS PRIMAS PENDIENTES DE COBRO (-)

-1.518.857,56

-78.445,67

-1.597.303,23

1.2. COMISIONES PENDIENTES DE IMPUTAR A RESULTADOS (-)

-8.521.691,52

-700.732,94

-9.222.424,46

PROVISIONES A CUBRIR: 1. PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS

1.3. PROVISIÓN CORRESPONDIENTE A LAS PRIMAS DEVENGADAS Y NO EMITIDAS (-)

-25.564.449,67

2. PROVISIÓN DE RIESGO EN CURSO 3. PROVISIÓN MATEMÁTICA

170.243.687,55

3.1. PROVISIÓN MATEMÁTICA SOBRE LAS PRIMAS PENDIENTES DE COBRO (-)

-430.900,88

3.2. ANTICIPOS SOBRE PÓLIZAS DE SEGUROS DE VIDA (-)

-1.062.612,10

3.3. COMISIONES PENDIENTES DE AMORTIZAR (-)

-154.423,42

3.4. PROVISIÓN SOBRE LAS PRIMAS DEVENGADAS Y NO EMITIDAS NETAS DE COMISIONES (-)

-1.667.761,41

4. PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS 5. PROVISIÓN DE PRESTACIONES: 5.1. PROVISIÓN DE PRESTACIONES PENDIENTES DE LIQUIDACIÓN O PAGO

71.383.923,91

5.051.815,68

76.435.739,59

5.2. PROVISIÓN DE PRESTACIONES PENDIENTES DE DECLARACIÓN

55.337.019,61

1.831.592,05

57.168.611,66

5.3. PROVISIÓN DE GASTOS INTERNOS DE LIQUIDACIÓN DE LOS SINIESTROS

5.696.360,75

187.874,99

5.884.235,74

6. PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN 7. PROVISIÓN DEL SEGURO DE DECESOS

41.265.572,18

8. PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA, CUANDO EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

41.265.572,18 703.335,89

703.335,89

176.621.483,68

363.344.163,15

9. OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGUROS TOTAL PROVISIONES A CUBRIR

186.722.679,47

112

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

VALORES Y DERECHOS DE RENTA FIJA NEGOCIADOS EN MERCADOS REGULADOS NACIONALES

14.931.888,72

21.533.258,05

36.465.146,77

VALORES Y DERECHOS DE RENTA FIJA NEGOCIADOS EN MERCADOS REGULADOS EXTRANJEROS

166.053.642,85

159.240.312,13

325.293.954,98

PARTICIPACIONES EN INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

19.836.610,24

1.018.644,51

20.855.254,75

BIENES INMUEBLES

60.586.515,57

BIENES AFECTOS:

60.586.515,57

CRÉDITOS POR INTERESES, RENTAS Y DIVIDENDOS DEVENGADOS Y NO VENCIDOS CRÉDITOS FRENTE A REASEGURADORES Y COASEGURADORES POR PARTICIPACIÓN EN PROVISIONES PARA PRESTACIONES DEPÓSITOS DE REASEGURO ACEPTADO

4.146.357,28

2.015.357,69

61.856,46

6.161.714,97 61.856,46

CRÉDITOS CONTRA AGROSEGURO EFECTIVO EN CAJA, BILLETES DE BANCO O MONEDA METÁLICA

13.286,29

101,82

13.388,11

68.728.033,05

26.196.735,28

94.924.768,33

334.358.190,46

210.004.409,48

544.362.599,94

147.635.510,99

33.382.925,80

181.018.436,79

NO VIDA

VIDA

TOTAL

49.739.028,27

2.869.488,31

52.608.516,58

1.1. PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS SOBRE LAS PRIMAS PENDIENTES DE COBRO (-)

-1.620.465,07

-54.473,86

-1.674.938,93

1.2. COMISIONES PENDIENTES DE IMPUTAR A RESULTADOS (-)

-8.867.426,41

-758.952,99

-9.626.379,40

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO TOTAL BIENES AFECTOS DIFERENCIA

El estado de cobertura de provisiones técnicas de los ramos de “no vida” al 31 de diciembre de 2010 era como sigue:

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS PROVISIONES A CUBRIR: 1. PROVISIÓN DE PRIMAS NO CONSUMIDAS

1.3. PROVISIÓN CORRESPONDIENTE A LAS PRIMAS DEVENGADAS Y NO EMITIDAS (-)

-25.450.444,76

2. PROVISIÓN DE RIESGO EN CURSO 3. PROVISIÓN MATEMÁTICA

171.939.094,35

-238.961,22

-1.088.241,60

3.3. COMISIONES PENDIENTES DE AMORTIZAR (-)

-250.736,97

3.4. PROVISIÓN SOBRE LAS PRIMAS DEVENGADAS Y NO EMITIDAS NETAS DE COMISIONES (-)

-1.816.051,21

3.1. PROVISIÓN MATEMÁTICA SOBRE LAS PRIMAS PENDIENTES DE COBRO (-) 3.2. ANTICIPOS SOBRE PÓLIZAS DE SEGUROS DE VIDA (-)

113

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

NO VIDA

VIDA

TOTAL

5.1. PROVISIÓN DE PRESTACIONES PENDIENTES DE LIQUIDACIÓN O PAGO

63.078.366,85

5.657.771,07

68.736.137,92

5.2. PROVISIÓN DE PRESTACIONES PENDIENTES DE DECLARACIÓN

74.779.810,44

1.947.166,50

76.726.976,94

6.706.199,61

218.052,61

6.924.252,22

4. PROVISIÓN PARA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y PARA EXTORNOS 5. PROVISIÓN DE PRESTACIONES:

5.3. PROVISIÓN DE GASTOS INTERNOS DE LIQUIDACIÓN DE LOS SINIESTROS 6. PROVISIÓN DE ESTABILIZACIÓN 7. PROVISIÓN DEL SEGURO DE DECESOS

39.471.243,52

8. PROVISIONES DE SEGUROS DE VIDA, CUANDO EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN

39.471.243,52 870.202,65

870.202,65

197.836.312,45

179.294.357,63

377.130.670,08

VALORES Y DERECHOS DE RENTA FIJA NEGOCIADOS EN MERCADOS REGULADOS NACIONALES

28.862.999,78

29.215.052,08

58.078.051,86

VALORES Y DERECHOS DE RENTA FIJA NEGOCIADOS EN MERCADOS REGULADOS EXTRANJEROS

159.431.411,91

156.959.137,34

316.390.549,25

PARTICIPACIONES EN INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

19.621.020,41

1.128.269,18

20.749.289,59

BIENES INMUEBLES

55.382.252,86

9. OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGUROS TOTAL PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS:

55.382.252,86

CRÉDITOS POR INTERESES, RENTAS Y DIVIDENDOS DEVENGADOS Y NO VENCIDOS CRÉDITOS FRENTE A REASEGURADORES Y COASEGURADORES POR PARTICIPACIÓN EN PROVISIONES PARA PRESTACIONES

5.030.347,05

2.422.308,86

7.452.655,91

DEPÓSITOS DE REASEGURO ACEPTADO CRÉDITOS CONTRA AGROSEGURO

60.703,04

EFECTIVO EN CAJA, BILLETES DE BANCO O MONEDA METÁLICA DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO TOTAL BIENES AFECTOS DIFERENCIA

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente.

114

60.703,04

11.936,59

101,82

12.038,41

84.439.707,21

24.865.895,49

109.305.602,70

352.840.378,85

214.590.764,77

567.431.143,62

155.004.066,40

35.296.407,14

190.300.473,54

25. ESTADO DE MARGEN

DE SOLVENCIA � El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2011 era como sigue:

MARGEN DE SOLVENCIA

NO VIDA

VIDA

TOTAL

CAPITAL SOCIAL DESEMBOLSADO

54.919.000,00

11.191.000,00

66.110.000,00

PRIMA DE EMISIÓN

48.614.700,00

OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES

13.239.969,16

48.614.700,00 23.531.817,02

36.771.786,18

REMANENTE SALDO ACREEDOR PÉRDIDAS Y GANANCIAS

13.767.220,69

AJUSTES POSITIVOS POR CAMBIO DE VALOR

2.865.866,94

PLUSVALÍAS

23.555.017,69

237.777,41

3.103.644,35

INVERSIONES FINANCIERAS INVERSIONES MATERIALES TOTAL PARTIDAS POSITIVAS SALDO DEUDOR DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

156.961.774,48

34.960.594,43

-451.380,91

451.380,91

191.922.368,91

RESULTADOS NEGATIVOS DE EJERCICIOS ANTERIORES MINUSVALÍAS INVERSIONES FINANCIERAS TOTAL PARTIDAS NEGATIVAS

-451.380,91

MARGEN DE SOLVENCIA

157.413.155,39

34.960.594,43

191.922.368,91

CUANTÍA MÍNIMA

81.375.968,01

8.000.137,03

89.376.105,04

RESULTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA

76.037.187,38

26.960.457,40

102.546.263,87

115

El estado de margen de solvencia a 31 de diciembre de 2010 era como sigue:

MARGEN DE SOLVENCIA

NO VIDA

VIDA

TOTAL

33.868.975,00

11.191.000,00

45.059.975,00

40.087.939,40

20.859.083,67

60.947.023,07

SALDO ACREEDOR PÉRDIDAS Y GANANCIAS

20.845.176,17

2.672.733,35

23.517.909,52

AJUSTES POSITIVOS POR CAMBIO DE VALOR

4.633.039,86

85.006,62

4.718.046,48

PLUSVALÍAS

28.234.766,19

CAPITAL SOCIAL DESEMBOLSADO PRIMA DE EMISIÓN OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES REMANENTE

INVERSIONES FINANCIERAS INVERSIONES MATERIALES TOTAL PARTIDAS POSITIVAS

127.669.896,62

34.807.823,64

162.477.720,26

127.669.896,62

34.807.823,64

162.477.720,26

77.589.550,03

8.198.862,81

85.788.412,84

50.080.346,59

26.608.960,83

76.689.307,42

SALDO DEUDOR DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS RESULTADOS NEGATIVOS DE EJERCICIOS ANTERIORES MINUSVALÍAS INVERSIONES FINANCIERAS TOTAL PARTIDAS NEGATIVAS MARGEN DE SOLVENCIA CUANTÍA MÍNIMA RESULTADO DE MARGEN DE SOLVENCIA

27. ASPECTOS DERIVADOS DE LA TRANSICIÓN DE LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente. El Grupo presenta su estado de margen de solvencia junto con el de las restantes sociedades que forman dicho grupo excep to Marina Salud.

26. HECHOS POSTERIORES A la fecha de formulación de estas cuentas, no existen hechos posteriores que pongan de manifiesto circunstancias que su pongan ni la inclusión de un ajuste en las cifras contenidas en estas cuentas anuales consolidadas, ni información adicional a la contenida en esta memoria.

Según lo mencionado en la Nota 2 y lo dispuesto en el apartado 1 de la Disposición Transitoria Única de la Orden EHA/3362/2010, de 23 de diciembre, para elaborar el balance de apertura a 1 de enero de 2011 Marina Salud ha optado por reclasificar los elementos patrimoniales que surgen del acuer do de concesión en sintonía con las nuevas normas y valorar estos elementos patrimoniales por su valor en libros. En esta nota se incluye una explicación de las principales di ferencias entre los criterios contables aplicados en el ejercicio anterior y los actuales, así como la cuantificación del impacto que produce esta variación de criterios contables en las cuen tas anuales del ejercicio, formuladas por el Consejo de Admi

116

b. Durante el ejercicio 2011, Marina Salud ha registrado las actuaciones de conservación, mantenimiento, reposición y ampliaciones de capacidad realizadas sobre la infraestruc tura reconociéndolas en la partida de Acuerdo de conce sión, derecho de cobro, producto del derecho a percibir una retribución por los servicios de Atención Sanitaria estipula dos en el acuerdo de gestión con la Consellería de Sanitat.

nistración el 31 de enero de 2012, no habiendo producido nin gún impacto en el patrimonio neto de la Sociedad en el balan ce de apertura de 1 de enero de 2011. Las principales variaciones que se han originado de la aplica ción de las normas de adaptación del Plan General de Conta bilidad a las empresas concesionarias de infraestructuras pú blicas aprobada por la Orden EHA/3362/2010, de 23 diciem bre, son las que se detallan a continuación: a. En el balance de apertura a 1 de enero de 2011 Marina Sa lud ha reclasificado todos los saldos de inmovilizado intan gible, inmovilizado material e inversiones inmobiliarias a la partida Acuerdo de concesión, derecho de cobro, distin guiendo entre largo y corto plazo en función de la estima ción de los cobros futuros del pago capitativo de la Gene ralitat Valenciana durante el plazo de la concesión. En con secuencia, durante el ejercicio 2011 no ha habido gasto por dotación a la amortización de inmovilizado.

c. La valoración posterior de este activo financiero, en base a un tipo de interés efectivo libre de riesgo a un plazo simi lar al periodo concesional considerando el riesgo crediticio de la Administración concedente, ha supuesto ingreso fi nanciero por acuerdo de concesión en el ejercicio 2011 de 6.140.979 euros que ha sido clasificado dentro del epígrafe del Importe neto de la cifra de negocios.

117

VI. INFORME � DE GESTIÓN �

RESULTADOS

DEL EJERCICIO 2011 �

INTRODUCCIÓN Tras dos años de evolución negativa del Producto Interior Bruto (-0,3% en 2010 y -3,7% en 2009) el año 2011 cerrará con un incremento en torno al 0,7%. Sin embargo, los datos adelantados del último trimestre anticipan un comportamien to negativo que podría marcar el inicio de una recaída en la recesión. A su vez, el desempleo ha continuado creciendo has ta niveles del 23% (20% en 2010), mientras el Índice de Pre cios al Consumo ha cerrado en el 2,4% (2,9% en 2010). El Banco Central Europeo elevó por dos veces, en abril y julio, el precio oficial del dinero hasta el 1,50%, para volver a dejar lo en el 1% al cierre del año, ante la evidencia de que la ansia da recuperación económica no terminaba de arrancar. Por su lado, la Reserva Federal Americana mantuvo su tipo de inter vención en un rango objetivo entre el 0% y el 0,25%. Los mercados bursátiles han sufrido severos recortes, el DAX alemán bajó un 15%, el IBEX 35 un 13%, el NIKKEI japo nés un 17%, con la única excepción del Dow Jones que subió un 5,5% en 2011. La renta fija ha vuelto a vivir episodios de máxima volatilidad por las dudas sobre la solvencia de algu nos países miembros de la Unión Europea. La prima de riesgo española ha pasado de los 250 puntos básicos a comienzos de año a los 333 al cierre del ejercicio, alcanzando máximos de 552 y mínimos de 122 a lo largo del año.

El resultado antes de impuestos atribuido al Grupo DKV ha alcanzado los 57,1 millones de euros, un 101% superior al de 2010 (28,5), y el resultado neto ha sido de 37,7 millones de eu ros, un 81% superior al del año anterior (22,4). El volumen de primas adquiridas de seguro directo del Grupo devengadas en el ejercicio ha alcanzado los 625 millones de euros (523 sin considerar los ingresos por cápita de Marina Salud), lo que ha supuesto un crecimiento del 3,1% sobre el año anterior (4,1% sin Marina Salud). En el ramo de Asistencia Sanitaria, que representa un 73,8% del total de primas, el incremento ha sido del 6% alcanzan do los 386 millones de euros en primas adquiridas. El ramo de Decesos ha crecido un 4% hasta los 44,3 millones. El ramo de Vida crece un 1% hasta los 21,4 millones de euros, mien tras que los ramos de Subsidio, Hogar y Accidentes decre cen ligeramente hasta los 34, 28,5 y 8,3 millones de euros respectivamente. Las inversiones del Grupo DKV Seguros, al cierre del ejerci cio, ascendían a 504 millones de euros a valor contable, dis tribuidas entre Renta Fija (69,5%), Tesorería -incluido Repos(19,2%), Inmuebles (5,3%), Fondos de Inversión (3,7%), y Otras Inversiones (2,3%). Dicho importe supone un detrimen to del 4,9% respecto al año 2010. Las plusvalías latentes de es tas inversiones alcanzaban los 34 millones de euros, 7 millo nes menos que el año anterior. La cobertura de las provisiones técnicas ha arrojado un supe rávit de más de 181 millones de euros, y el margen de solven cia ha sido de un 215% sobre el exigido legalmente.

A pesar de esta difícil situación económica, el Grupo DKV en España ha conseguido alcanzar sus objetivos, tanto de creci miento como de resultados.

ACTIVIDADES

DE LAS COMPAÑÍAS � El Grupo DKV está conformado por DKV Seguros y Reasegu ros, S.A.E., dedicada fundamentalmente al seguro de salud y riesgos personales complementarios, Unión Médica La Fuen cisla, S.A., dedicada también al seguro de salud, ERGO Vida Seguros y Reaseguros, S.A. dedicada al seguro de vida, ERGO Generales Seguros y Reaseguros, S.A., con actividad en el ramo de hogar, y Marina Salud, S.A. que presta la cobertura sanitaria a la población residente en el área 13 de la Comu nidad Valenciana, en virtud del contrato de gestión de servi cios públicos por concesión firmado con el Gobierno Valencia no para un periodo de 15 años. En 2011 se ha lanzado un nuevo plan estratégico, denomi nado Plan Confianza, para el periodo 2011-2015, que define nuestro sueño como “nos esforzamos en hacer un mundo me jor” y nuestra propuesta de valor como “realmente interesa dos en ti”. La propuesta estratégica que subyace sigue siendo la de crecimiento rentable, porque creemos que el crecimiento es a medio y largo plazo la única vía para ser rentables. Nues tro reto es crecer por encima del mercado, obteniendo además una mejora anual del beneficio.

GESTIÓN

DE RIESGOS � Conscientes de la creciente importancia que tiene la adecua da gestión de los riesgos a los que nos enfrentamos en la acti vidad aseguradora, y especialmente los de carácter financiero, el Grupo DKV tiene constituido un Comité de Activos y Pasi vos, en el que participan los departamentos Financiero, Actua rial y Control de Gestión y que cuenta con el apoyo del depar tamento Financiero de ERGO Versicherungsgruppe AG y de MEAG, la compañía de gestión de inversiones del Grupo Mu nich Re. Además, anualmente el Comité de Dirección actua liza el mapa de riesgos, poniendo especial énfasis en los res ponsables del seguimiento de los mismos y las herramientas disponibles para su medición y control. El riesgo de crédito, en su vertiente financiera, se encuentra limitado por la exigencia de calificación crediticia mínima de “A” (Standard & Poor’s) para las emisiones de renta fija, per mitiendo sólo que un 5% de la cartera esté por debajo de dicha calificación. Asimismo, para emisores no públicos, existe una limitación del 5% del total de la cartera por emisor. Por esta vía, la diversificación minora el riesgo de crédito individual. El riesgo de precio, en el mercado de renta variable se encuen tra atenuado por el hecho de no tener exposición directa en valores concretos sino a través de fondos de inversión ligados fundamentalmente al índice EUROSTOXX 50, sin que su peso pueda sobrepasar en ningún caso el 12,5% en las carteras novida, y en las de vida es inexistente. Para la renta fija, una

118

adecuada gestión conjunta de los activos y pasivos reduce los efectos de la evolución de los tipos de interés. Anualmente se establecen unos límites en cuanto a la pérdida máxima asumi ble (Net Loss Limit), el riesgo basado en el capital (Risk Based Capital) y el riesgo de crédito (Credit Value at Risk) que men sualmente se revisan por MEAG, existiendo diferentes medi das correctoras en función de las alertas previstas. Riesgo de liquidez y de flujo de caja. La gestión de la liqui dez corresponde al Área de Tesorería, que tiene como misión fundamental asegurar la disponibilidad permanente de recur sos líquidos para hacer frente a los pasivos exigibles. Los pre supuestos anuales se transforman en proyecciones mensuales de cobros y pagos y en previsiones diarias de tesorería, que se ajustan a través de inversiones a corto plazo en repos de deu da pública o depósitos bancarios.

HECHOS

POSTERIORES �

ACCIONES PROPIAS � Las sociedades integrantes del Grupo no han adquirido accio nes propias durante el ejercicio.

RESPONSABILIDAD SOCIAL � DKV ha puesto en el centro de su visión estratégica la respon sabilidad social, culminando así un proceso iniciado hace más de diez años. Desde 1998 mantiene un acuerdo de colabora ción con Intermón Oxfam, a través del cual DKV colabora en programas de cooperación, captación de socios, campañas de sensibilización y adquisición de productos de comercio justo. El convenio incluye como aspecto esencial la implicación de los grupos de interés de DKV para profundizar en esta rela ción estratégica. En 2011, como resultado de la V Convocatoria Pública de ayu da a Proyectos Sociales, DKV ha aportado más de 100.000 eu ros a 10 proyectos de acción social relacionados con la salud de las personas y la salud del planeta, que beneficiarán a más de 54.000 personas.

No existen hechos posteriores de relevancia.

La política de inversiones del Grupo sigue los “Principios de Naciones Unidas para inversiones responsables”. El objetivo establecido en las directrices de inversión del Grupo Munich Re es que como mínimo el 80% del valor de mercado de las carteras de inversión cumpla con dichos principios.

PERSPECTIVAS PARA EL AÑO 2012 Un año más nos enfrentamos a la incertidumbre sobre la evo lución de la situación económica española y la fuerte compe tencia existente en el seguro de salud. Para hacer frente a es tos riesgos, el Grupo continuará con su política de identifica ción, prevención y seguimiento con el objetivo de minimizar sus impactos y, en la medida de lo posible, convertir dichos riegos en ventajas competitivas.

Por último, el Grupo DKV Seguros quiere dar las gracias a to dos sus empleados, médicos, mediadores y colaboradores en general, así como a todos sus clientes, porque sin la entrega y dedicación de los primeros y la confianza de los últimos, no sería posible enfrentar con garantías de éxito situaciones de mercado como las actuales.

INVESTIGACIÓN

Y DESARROLLO � El Grupo DKV Seguros ha desarrollado las actividades que el Plan Compromiso plantea a través del Departamento I+D Pro ductos y Servicios, buscando mejorar y ampliar nuestras lí neas de productos para adaptarlos a las nuevas necesidades del mercado.

119

Los abajo firmantes, componentes del pleno del Consejo de Administración de DKV Seguros y Reaseguros, S.A.E. (Socie dad Unipersonal) y sociedades dependientes, manifiestan, en cumplimiento de lo que, al efecto, previene el artículo 171 del Real Decreto 1564/1989, de 22 de diciembre y demás dispo siciones concordantes y complementarias, que las CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS y el INFORME DE GESTIÓN co rrespondientes al ejercicio de 2011, transcritos en este docu mento en folios signados por su Secretario, han sido unáni memente aprobados en esta reunión del Consejo, válidamente constituida hoy día 30 de enero de 2012 así como, que se pre sentarán en su día a la consideración de la Junta General de Accionistas para su preceptiva aprobación.

Sr. D. Javier Vega de Seoane

Sr. D. Josep Santacreu

Presidente

Consejero Delegado

Sra. Dña. Birgit Rummel

Sr. D. Christian Ludwig Schmid

Consejera

Consejero

Sr. D. Wolfgang Kurt Karl-Georg Diels

Sr. D. Pablo Marín Larrinaga

Consejero

Secretario - No Consejero

120

ANEXO 1: INFORMACIÓN � RELATIVA AL CONSEJO DE � ADMINISTRACIÓN Y � A LAS PERSONAS VINCULADAS � AL MISMO � TITULAR

SOCIEDAD

ACTIVIDAD

SR. D. JAVIER VEGA DE SEOANE

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E.

SEGUROS

PRESIDENTE

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

PRESIDENTE

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, SEGUROS S.A.

PRESIDENTE

SEGUROS

PRESIDENTE

SEGUROS

CONSEJERO

SEGUROS

CONSEJERO

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, SEGUROS S.A.

CONSEJERO

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

MARINA SALUD, S.A.

HOSPITALARIA

PRESIDENTE

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, SEGUROS S.A.

CONSEJERO

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

MUNICH HEALTH HOLDING AG

HOLDING

CONSEJERO

WINDSOR HEALTH HOLDING AG

SEGUROS

CONSEJERO

STERLING LIFE INSURANCE COMPANY

SEGUROS

CONSEJERO

MEDNET HOLDING GMBH

HOLDING

DIRECTOR EJECUTIVO

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A. SR. D. JOSEP SANTACREU DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E. BONJOCH ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SR. D. CHRISTIAN SCHMID

121

PARTICIPACIÓN

FUNCIÓN

TITULAR

SOCIEDAD

ACTIVIDAD

SRA. DÑA. BIRGIT RUMMEL

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

CONSEJERA

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

CONSEJERA

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, SEGUROS S.A.

CONSEJERA

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A.

SEGUROS

CONSEJERA

RBM SALUTE, S.P.A.

SEGUROS

CONSEJERA

DKV SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

ERGO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

ERGO GENERALES SEGUROS Y REASEGUROS, SEGUROS S.A.

CONSEJERO

UNIÓN MÉDICA LA FUENCISLA, S.A.

SEGUROS

CONSEJERO

DKV BELGIUM S.A./NV

SEGUROS

CONSEJERO

DKV LUXEMBOURG

SEGUROS

CONSEJERO

DKV GLOBALITY

SEGUROS

CONSEJERO

STOREBRAND HELSEFORSIKRING

SEGUROS

PRESIDENTE

APOLLO MUNICH HEALTH INSURANCE CO. LTD.

SEGUROS

DIRECTOR

EJECUTIVO �

MUNICH HEALTH HOLDING AG

HOLDING

CONSEJERO

SR. D. WOLFGANG KURT KARL-GEORG DIELS

Este anexo forma parte integrante de la nota 20 de la memo ria, junto con la cual debe ser leído.

122

PARTICIPACIÓN

FUNCIÓN