AYWZZSR O\R ÀSfWPZS e]`YT]`QS
8F IBWF B XFMM FEVDBUFE BOE QSPEVDUJWF XPSLGPSDF XJUI B ´DBO EPµ BUUJUVEF 8F IBWF MFBEJOH VOJWFSTJUJFT BOE PUIFS UIJSE MFWFM FEVDBUJPO JOTUJUVUFT UIBU PGGFS XPSME DMBTT SFTFBSDI DBQBCJMJUJFT BOE IJHIMZ RVBMJ¾FE HSBEVBUFT 0VS QFPQMF IBWF UIF XJEF TLJMM CBTF UP NFFU ZPVS DPNQBOZµT OFFET
0OF PG UIF SFBTPOT XIZ TP NBOZ DPNQBOJFT DIPPTF *SFMBOE JT CFDBVTF PG UIF VOJRVF XPSLGPSDF± *SFMBOE IBT UIF ZPVOHFTU QPQVMBUJPO JO &VSPQF XJUI VOEFS T BDDPVOUJOH GPS PWFS
4VSWFZT TIPX UIBU GPSFJHO JOWFTUPST DPOTJEFS UIF RVBMJUZ BOE UIF ´DBO EPµ ¿FYJCMF BUUJUVEF PG *SJTI QFPQMF UP CF UXP PG UIF DPVOUSZµT HSFBUFTU BEWBOUBHFT
'VSUIFSNPSF UIF *SJTI XPSLGPSDF JT XFMM FEVDBUFE BOE *SFMBOE QPTTFTTFT B TPQIJTUJDBUFE FEVDBUJPOBM JOGSBTUSVDUVSF XIJDI QSPWJEFT B CBTJT GPS DPNQFUJUJWF BEWBOUBHF
*.% 8PSME $PNQFUJUJWFOFTT :FBSCPPL SBOLT *SFMBOE UIJSE JO UIF XPSME JO QSPEVDUJWJUZ JO CPUI JOEVTUSZ BOE TFSWJDFT CBTFE PO SFMBUFE (%1 QFS QFSTPO FNQMPZFE
&OHMJTI NPUIFS UPOHVF BOE SFBEZ TVQQMZ PG NVMUJMJOHVBM TLJMMT
8PSLJOH )PVST BOE )PMJEBZT &NQMPZNFOU MFHJTMBUJPO JO *SFMBOE HPWFSOT B GFX DSVDJBM BOE CBTJD BSFBT .BYJNVN IPVST PG XPSL GPS JOEVTUSJBM XPSLFST BSF TFU BU IPVST QFS XFFL QMVT IPVST PWFSUJNF CVU JO QSBDUJDF UIF BWFSBHF JT IPVST QFS XFFL 4UBUVUPSZ MFBWF IBT CFFO JODSFBTFE HSBEVBMMZ PWFS UIF MBTU OVNCFS PG ZFBST JO *SFMBOE BOE OPX UIF TUBUVUPSZ NJOJNVN JT GPVS XFFLT QFS BOOVN
'VUVSF "WBJMBCJMJUZ PG XPSLGPSDF
4LJMMFE -BCPVS $PVOUSZ 4DPSF
1PQVMBUJPO VOEFS
*SFMBOE 64" )VOHBSZ 6OJUFE ,JOHEPN 'SBODF
$[FDI 3FQVCMJD &VSPQF 1PSUVHBM 4QBJO
4PVSDF 1PQVMBUJPO %JWJTJPO PG UIF %FQBSUNFOU PG &DPOPNJD BOE 4PDJBM "GGBJST PG UIF 6OJUFE /BUJPOT 4FDSFUBSJBU 8PSME 1PQVMBUJPO 1SPTQFDUT 5IF 3FWJTJPO
*SFMBOE +BQBO 4XFEFO 64" (FSNBOZ 'SBODF
/FUIFSMBOET 6OJUFE ,JOHEPN $[FDI 3FQVCMJD 1PSUVHBM 4QBJO
4PVSDF *.% 8PSME $PNQFUJUJWFOFTT :FBSCPPL
4UBUVUPSZ 8PSLJOH )PVST
"OOVBMJTBUJPO PG IPVST JO &VSPQF
$PVOUSZ
´"OOVBMJTBUJPOµ PS ´BOOVBMJTFE IPVSTµ TDIFNFT BMMPX FNQMPZFFTµ XPSLJOH UJNF BOE QBZ UP CF DBMDVMBUFE BOE TDIFEVMFE PWFS UIF QFSJPE PG B ZFBS PS TPNF PUIFS QFSJPE MPOHFS UIBO B XFFL JG B CSPBE EF¾OJUJPO JT VTFE 5IFZ BSF B NFBOT PG BDIJFWJOH XPSLJOH UJNF ¿FYJCJMJUZ XIJDI IBT QSPWFE JODSFBTJOHMZ QPQVMBS JO B OVNCFS PG &VSPQFBO DPVOUSJFT JO SFDFOU ZFBST BOE XIJDI IBT CFFO QSPNPUFE CZ QPMJDZ BOE SFDPNNFOEBUJPOT
*SFMBOE #FMHJVN %FONBSL 'SBODF (FSNBOZ *UBMZ -VYFNCPVSH /FUIFSMBOET 1PSUVHBM 4QBJO 6OJUFE ,JOHEPN
.BYJNVN EBJMZ IPVST
.BYJNVN XFFLMZ IPVST
"WFSBHF XFFLMZ IPVST
4PVSDF &*30
-BCPVS 1SPEVDUJWJUZ
4FMFDUJPO PG $PNQBSBUJWF -BCPVS $PTUT JO &VSPQF
(%1 111 QFS QFSTPO FNQMPZFE QFS IPVS 64
)PVSMZ SBUF
*SFMBOE
6,
(FSNBOZ
/FUIT
+VOJPS $MFSJDBM "ENJO
4FOJPS $MFSJDBM
4FOJPS 4FDSFUBSJBM
5FDIOJDJBO±&OUSZ MFWFM
5FDIOJDJBO±4FOJPS MFWFM
'SBODF *SFMBOE 64" /FUIFSMBOET (FSNBOZ 6OJUFE ,JOHEPN 4QBJO +BQBO
4VQFSWJTPS
4PVSDF *.% 8PSME $PNQFUJUJWFOFTT :FBSCPPL
+VOJPS "DDPVOUBOU
4FOJPS "DDPVOUBOU
.JEEMF .BOBHFS
4FOJPS .BOBHFS
&NQMPZFF
%FQU )FBE
(FOFSBM .BOBHFS NBKPS CSBODI PQS
.BOBHJOH %JSFDUPS TVCTJEJBSZ %JSFDUPS 4PVSDF 'FEFSBUJPO PG &VSPQFBO &NQMPZFST .BZ
'MFYJCJMJUZ BOE "EBQUBCJMJUZ PG 8PSLGPSDF XIFO GBDFE XJUI OFX DIBMMFOHFT
*SFMBOE 64" /FUIFSMBOET 6OJUFE ,JOHEPN 1PSUVHBM +BQBO $[FDI 3FQVCMJD (FSNBOZ 4PVSDF *.% 8PSME $PNQFUJUJWFOFTT :FBSCPPL
3RcQObW]\
-PDBUF JO UIF 4IBOOPO 3FHJPO UP CFOF¾U GSPN B IJHIMZ TLJMMFE IJHIMZ FEVDBUFE ¿FYJCMF XPSLGPSDF 6OJWFSTJUJFT BOE UIJSE MFWFM JOTUJUVUFT FTUBCMJTIFE IFSF PGGFS FNQMPZFFT PQQPSUVOJUJFT UP VQ TLJMM BOE CSPBEFO UIFJS FYQFSUJTF
*SFMBOE JT SBOLFE FJHIUI JO UIF XPSME GPS JUT MFWFM PG VOJWFSTJUZ FEVDBUJPO NFFUJOH UIF OFFET PG B DPNQFUJUJWF FDPOPNZ 5IF *.% 8PSME $PNQFUJUJWFOFTT :FBSCPPL SBOLT *SFMBOEµ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
EFHSFF QPTUHSBEVBUF BOE SFTFBSDI QSPHSBNNFT VQ UP %PDUPSBUF MFWFM 5IF GPVS DPMMFHFT PG GPDVT BSF Â… ,FNNZ #VTJOFTT 4DIPPM "DDPVOUJOH 'JOBODF *OTVSBODF .BOBHFNFOU &DPOPNJDT .BSLFUJOH 1FSTPOOFM
Â… 'BDVMUZ PG "SUT )VNBOJUJFT BOE 4PDJBM 4DJFODFT -BOHVBHFT $VMUVSBM 4UVEJFT -BX 1PMJUJDT )JTUPSZ 1FSGPSNJOH "SUT
Â… 'BDVMUZ PG 4DJFODF BOE &OHJOFFSJOH "MM NBKPS &OHJOFFSJOH EJTDJQMJOFT 4DIPPM PG "SDIJUFDUVSF .BUFSJBMT 4DJFODF .BUIFNBUJDT *OGPSNBUJPO 4ZTUFNT &OWJSPONFOUBM $IFNJDBM BOE -JGF 4DJFODFT
Â… 'BDVMUZ PG &EVDBUJPO BOE )FBMUI 4DJFODFT &EVDBUJPO 1SPGFTTJPOBM 4UVEJFT .FEJDBM 4DIPPM 1TZDIPMPHZ
6- PQFSBUFT POF PG UIF MBSHFTU NBOEBUPSZ DP PQFSBUJWF FEVDBUJPO
QSPHSBNNFT JO UIF &6 "QQSPYJNBUFMZ TUVEFOUT BSF QMBDFE PO XPSL FYQFSJFODF QSPHSBNNFT FBDI ZFBS ° PG UIFN BCSPBE 5IF 6OJWFSTJUZ BMTP IPVTFT B SBOHF PG JOUFSOBUJPOBMMZ SFTQFDUFE SFTFBSDI JOTUJUVUFT BOE DFOUSFT 5IF /BUJPOBM $FOUSF GPS 5PVSJTN 1PMJDZ 4UVEJFT /$514 XJUIJO UIF ,FNNZ #VTJOFTT 4DIPPM DPOEVDUT SFTFBSDI FODPNQBTTJOH BMM GBDFUT PG UIF UPVSJTN JOEVTUSZ PGUFO DPNNJTTJPOFE CZ OBUJPOBM BOE JOUFSOBUJPOBM BHFODJFT SVOT B OVNCFS PG 1I % SFTFBSDI QSPHSBNNFT BOE IBT EFWFMPQFE B WFSZ TVDDFTTGVM .BTUFST 1SPHSBNNF JO *OUFSOBUJPOBM 5PVSJTN *O SFDFOU ZFBST UIFSF IBT CFFO BO JODSFBTJOHMZ SFMFWBOU SPMF GPS *OTUJUVUFT PG 5FDIOPMPHZ JO UIF EFWFMPQNFOU PG UIF 3FHJPO BOE UIF
EFWFMPQNFOU PG B LOPXMFEHF CBTFE FDPOPNZ XJUI MBCPVS NBSLFU EFNBOET GPS IJHIMZ RVBMJ¾FE HSBEVBUFT 5IF *OTUJUVUFT DBUFS GPS B TUVEFOU QPQVMBUJPO PG PWFS BOE PGGFS B XJEF SBOHF PG GVMM UJNF BOE QBSU UJNF DPVSTFT JO BMM EJTDJQMJOFT VQ UP %PDUPSBUF MFWFM #BUDIFMPS PG "SUT #" BOE #BUDIFMPS PG #VTJOFTT 4UVEJFT ##4 EFHSFFT JO UPVSJTN NBOBHFNFOU BSF BWBJMBCMF GSPN -JNFSJDL BOE 5SBMFF *OTUJUVUFT PG 5FDIOPMPHZ 'gJMUF *SFMBOE UIF /BUJPOBM 5PVSJTN %FWFMPQNFOU "VUIPSJUZ PQFSBUFT NBOZ PG JUT UPVSJTN BOE IPTQJUBMJUZ DPVSTFT UISPVHI UIF *OTUJUVUFT PG 5FDIOPMPHZ OBUJPOBM OFUXPSL 'gJMUF *SFMBOE BMTP SVOT B DPNQSFIFOTJWF SBOHF PG NBOBHFNFOU BOE QSPGFTTJPOBM EFWFMPQNFOU QSPHSBNNFT GPS UIF UPVSJTN JOEVTUSZ UISPVHIPVU UIF DPVOUSZ
4IBOOPO $PMMFHF PG )PUFM .BOBHFNFOU XBT GPVOEFE JO UP USBJO NBOBHFST GPS UIF *SJTI IPUFM JOEVTUSZ 4JODF UIFO JU IBT CFDPNF *SFMBOEµT MFBEJOH DPMMFHF PG IPUFM NBOBHFNFOU BOE IBT FTUBCMJTIFE BO JOUFSOBUJPOBM SFQVUBUJPO GPS FYDFMMFODF 4IBOOPO $PMMFHF JT B $PMMFHF PG UIF /BUJPOBM 6OJWFSTJUZ PG *SFMBOE /6* BOE PGGFST B #BDIFMPS PG #VTJOFTT 4UVEJFT ##4 %FHSFF JO *OUFSOBUJPOBM )PUFM .BOBHFNFOU BOE B #BDIFMPS PG $PNNFSDF %FHSFF #$PNN DPNCJOFE XJUI BO /6* %JQMPNB JO .BOBHFNFOU *OUFSOBUJPOBM )PUFM .BOBHFNFOU 'PS PWFS ZFBST 4IBOOPO $PMMFHF IBT QMBDFE JUT HSBEVBUFT JO UIF XPSMEµT UPQ IPUFM DIBJOT 5IF JOEVTUSZ SFMBUJPOTIJQT UIBU IBWF EFWFMPQFE IBWF QMBZFE B TJHOJ¾DBOU QBSU JO IFMQJOH 4IBOOPO $PMMFHF UP BEBQU
*O SFDFOU ZFBST UIFSF IBT CFFO BO JODSFBTJOHMZ SFMFWBOU SPMF GPS *OTUJUVUFT PG 5FDIOPMPHZ JO UIF EFWFMPQNFOU PG UIF 4IBOOPO 3FHJPO BOE UIF EFWFMPQNFOU PG B LOPXMFEHF CBTFE FDPOPNZ
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
5IF &EVDBUJPOBM 4ZTUFN NFFUT UIF OFFE PG B DPNQFUJUJWF FDPOPNZ DPVOUSZ TDPSF
/FUIFSMBOET *SFMBOE #FMHJVN (FSNBOZ 4XFEFO 'SBODF 6OJUFE ,JOHEPN 64" 4QBJO 4PVSDF *.% 8PSME $PNQFUJUJWFOFTT :FBSCPPL