THE GENIE IS OUT OF THE BOTTLE: WHY ARE VCS EXCITED ABOUT GAMEFI?

Le génie sort de la bouteille : quid de l 'enthousiasme des VC pour la GameFi?

Industry insiders know that in order to survive the fierce market race, especially in the bear crypto markets, one needs to stay current with the trends at all times. Words by Dr. Irina Heaver

As the industry matures, adopting a thorough approach and following the market trends systematically will ensure the return that investors are looking. Among those on the inside, rumour has it that the industry has a new favourite segment, and I personally see this segment expanding beyond our wildest imagination.

For those who have been in the crypto space for a few years, we are accustomed to seeing trends coming and going, but I have yet to be as excited about a trend as this one. I see the tectonic shifts in the market caused by the collision of two universes – the multibillion traditional online gaming industry and a relatively new, but already amassing multibillions, DeFi.

“Play-to-earn” will truly change how we see online gaming, and how players will expect to be treated and interacted with. The online games that are implementing the perks of decentralised finance in order to incentivise their players will take over the market from those games that are neglecting this development.

As always, numbers speak louder than words. Causing tectonic shifts in the industry, the GameFi boom has been marked by soaring sales of NFTs as in-game collectibles, amounting to $2.32 billion in Q3 2021 alone. The market cap for virtual world dapps has surpassed $4.6 billion, marking the dawn of a new era in the world of crypto. An astounding 2.5 million unique users connect to dapps on a daily basis, making blockchain games account for half of all blockchain usage. Zoomers are seen as showing a 44% increase in user engagement with dapps, which testifies to the fact that the trend is truly going viral.

Ceux qui connaissent l'industrie le savent: pour survivre aux marchés, en particulier ceux de la cryptographie, il faut rester au courant des dernières tendances. Ecrit par Dr. Irina Heaver

Au fur et à mesure que l'industrie se développe, il faut adopter une approche approfondie et suivre systématiquement les tendances du marché pour garantir des résultats aux investisseurs. Selon la rumeur, l'industrie aurait un nouveau segment de prédilection... et son développement dépasse tout ce que l’on aurait pu imaginer.

Ceux qui - comme moi - connaissent l'espace crypto depuis quelques années sont habitués aux tendances éphémères, mais celle-ci m’enthousiasme réellement. Je constate des changements massifs sur le marché, causés par la collision de deux univers à très forte capitalisation – l'industrie du jeu en ligne traditionnel et la DeFi, nouvelle mais prometteuse.

Le « Play-to-earn » va révolutionner notre manière de considérer jeu en ligne, le traitement des joueurs et nos interactions avec eux. Les jeux en ligne qui utilisent la finance décentralisée éclipseront ceux qui négligent cette possibilité.

Comme toujours, les chiffres en disent long. Le boom GameFi a fait monter en flèche les ventes de NFT, la valeur des objets de collection dans le jeu s'élevant à 2,32 milliards de dollars au seul troisième trimestre 2021. La capitalisation boursière des DApps (à plus de plus 4,6 milliards de dollars) marque le début d'une nouvelle ère dans le monde de la cryptographie. Un nombre élevé d'utilisateurs uniques se connectent quotidiennement aux DApps –on estime qu’il y a 2,5 millions d’utilisateurs, c’est-à-dire que les jeux blockchain représentent la moitié de toute l'utilisation de la blockchain. L’utilisation des DApps chez les zoomers a augmenté de 44%, ce qui montre bien que la tendance devient virale.

AND ALL OF THIS IS MERELY THE BEGINNING.

Of course, building a DeFi powered online game is not as easy as it may sound. There are a lot of technical challenges to overcome. Projects have to consider utility, safety and transactional fees, as large communities of gamers come with large gas fees. The ultimate pathbreaker Axie Infinity migrated from Ethereum to the Ronin sidechain to reduce gas fees for its users, which made the latter the number one chain by volume of transactions in GameFi. Polygon is becoming increasingly popular with game dapps as well. The renowned project Decentraland gave rise to virtual worlds and is among the first games migrating to the chain. Cross the Ages, one of the most exciting projects in this space, is building on Polygon as well, having assessed the multiple choices available.

The industry is developing very quickly, and having a game itself is no longer enough, it is not only about gaining ownership of in-game collectibles, but also about owning land – virtual land, to be precise. A place where gamers can build their own presence and develop the direction of the game. Virtual land sales have reached $42.6 US million, opening up exciting investment frontiers. According to a recent report from Grayscale, virtual gaming worlds could bring in as much as $1 trillion annually.

As for the players, I predict that for even more people this will become a fulltime job, as gaming has never been more profitable. Gaining true ownership of in-game collectibles, reselling game signature NFTs on dedicated marketplaces, creating new breeds of game characters and whatnot now allow gamers to live their wildest dreams – earning a living while playing their favourite games.

Not so much an inside scoop, but rather the talk of the town now, GameFi is opening up new frontiers for the entire crypto community – developers, traders, and businesses. Being one of the most engaging ways to introduce the world to decentralized finance, GameFi starts to pioneer the yet uncharted waters of the market which will, no doubt, drastically transform the traditional online gaming space.

About Dr. Heaver

Dr Irina Heaver is a General Partner at IkigaiVentures.io, an early-stage venture capital fund. Irina is an active investor into Web3 economy supporting crypto and DeFi projects. She is a leading cryptocurrency and blockchain lawyer based in Dubai and Switzerland where she also serves as a Board and Council Member.

ET CE N'EST QUE LE DÉBUT.

Bien sûr, créer un jeu en ligne avec la DeFi n'est pas aussi simple, il y a beaucoup de défis techniques à relever. Les projets doivent tenir compte des services publics, de la sécurité et des frais de transaction, élevés lorsqu’il s’agit de grandes communautés de joueurs. Le pionnier Axie Infinity est d’ailleurs passé d'Ethereum à la chaîne Ronin pour réduire les frais de ses utilisateurs ; Ronin est ainsi devenu numéro un en termes de volume de transactions dans la GameFi. Polygon devient également de plus en plus populaire auprès des DApps de jeux. Le célèbre projet Decentraland, qui a donné naissance à des mondes virtuels, fait partie des premiers jeux à migrer vers la chaîne. Cross the Ages, l'un des projets les plus passionnants de cet espace, a évalué les possibilités et décidé lui-aussi de s'appuyer sur Polygon.

L'industrie se développe très rapidement, et il ne s'agit plus seulement de s'approprier des objets de collection dans le jeu, mais aussi de posséder un terrain... virtuel. Un endroit qui permet aux joueurs d'influer sur la direction du jeu. Les investisseurs se penchent sur les ventes de terrains virtuels : les mondes virtuels pourraient en effet rapporter jusqu'à 1 000 milliards de dollars par an.

Je prédis que le jeu deviendra pour certains joueurs un travail à temps plein, car cela n'a jamais été aussi rentable. Devenir propriétaire d’objets de collection dans le jeu, revendre des NFT sur des marchés dédiés, créer de nouveaux types de personnages... les joueurs peuvent réaliser leur rêve - gagner leur vie tout en jouant à leurs jeux préférés.

Donc, même si ce n’est pas un scoop, la GameFi ouvre de nouvelles portes pour l'ensemble de la communauté crypto, pour les développeurs, commerçants et entreprises. C’est un moyen ludique de faire connaître la finance décentralisée: la GameFi, ce pionnier qui explore des espaces encore inexplorés du marché, transformera radicalement l'espace de jeu en ligne traditionnel.

A propos de Dr. Heaver

La Dr. Irina Heaver est Associée Générale chez IkigaiVentures.com, un fonds de capitalrisque d'amorçage. Irina est active dans l’investissement de l'économie du Web 3.0 ; elle soutient des projets crypto et DeFi, défend la crypto-monnaie et la blockchain. Basée à Dubaï et en Suisse, elle est également membre du conseil d'administration et du conseil.