PUTTING THE MIDDLE EAST ON THE MAP

Mettre le Moyen-Orient sur la carte

In this exclusive interview for AIBC, Irina Heaver sits down with Mr Bijan Alizadeh Fard, partner at Cypher Capital and Co-Founder Of Phoenix Technologies, to talk about the construction of the largest crypto mining site to open in the UAE and their plans for a 10,000 square foot blockchain hub in Dubai. Supported by the Abu Dhabi government, they’re making waves for their use of clean energy.

Dans cette interview exclusive pour AIBC, Irina Heaver s'entretient avec M. Bijan Alizadeh Fard, associé chez Cypher Capital et cofondateur de Phoenix Technologies, pour parler de la construction du plus grand site de crypto-minage en passe d’ouvrir ses portes aux Émirats arabes unis, et de leur vision pour la création d’un Hub blockchain de 10 000 pieds carrés à Dubaï, qui a gagné le soutien du gouvernement d'Abu Dhabi.

Tell us a bit more about your plans, I hear you have some exciting things coming up.

Phoenix Technologies started Bitcoin mining in Dubai back in 2015. Later on we moved to Canada, Russia, and the US, and we’re very happy to be back in the UAE, at the biggest mining site in the world, which is 650 megawatts. As part of the first phase we purchased $650 million of equipment from Bitmain, and are deploying it this year. So this is a $2 billion project, which as a single site, is the biggest in the world.

Expansion plans are in motion, but as of now we are trying to finish the first phase, it’s quite an ambitious task. We are using the latest technology from Bitmain and working closely with their engineers to develop this project together over the next 6 months.

Dubai has quite a harsh and challenging climate. How are you managing the cooling and ventilation?

We are using a new water cooling system from Bitmain. We use water evaporative chillers to cool the containers. We have tested this system at 60 degrees and it works perfectly. It's much more efficient than the traditional immersion cooling, which is costly and needs a lot of infrastructure.

In a sense it's going to be a very unique project, it's the first time that something this size is being deployed. This will put the Middle East on the map as a dominant location for bitcoin mining.

Parlez-nous de vos projets... j’ai cru comprendre que des choses passionnantes nous attendent?

Phoenix Technologies s’est lancé dans l'exploitation minière de Bitcoin à Dubaï en 2015. Nous avons ensuite déménagé au Canada, en Russie et aux ÉtatsUnis... et nous sommes très heureux d'être de retour aux Émirats arabes unis, au cœur du plus grand site de minage au monde: 650 mégawatts. Il s'agit d'un projet de 2 milliards de dollars, le site le plus important au monde.

Nous avons commencé par acheter 650 millions de dollars d'équipement à Bitmain. Les plans d'expansion sont en cours, mais la première phase en elle-même est assez ambitieuse. Nous utilisons les technologies de Bitmain les plus récentes et travaillerons en étroite collaboration avec leurs ingénieurs au cours des 6 prochains mois.

Le climat de Dubaï est assez rude... Comment gérez-vous le refroidissement et la ventilation?

Nous utilisons le nouveau système de refroidissement hydraulique de Bitmain: des refroidisseurs à évaporation d'eau. Nous avons testé ce système à 60 degrés et il est beaucoup plus efficace que le refroidissement par immersion traditionnel, qui est coûteux et nécessite beaucoup d'infrastructures.

Cela permettra au Moyen-Orient de se faire connaître en tant qu’acteur clé de l'extraction de bitcoins.

C'est la première fois que quelque chose de cette envergure est déployé. Cela permettra au Moyen-Orient de se faire connaître en tant qu’acteur important dans l'extraction de bitcoins.

I REALLY THINK THAT IN THE NEXT FEW YEARS, DUBAI WILL BECOME A CENTRAL HUB. I BELIEVE WE WILL SURPASS MIAMI AS THE LEADING CRYPTO HUB IN THE WORLD.

Dans les prochaines années, Dubaï deviendra centrale. Je que nous allons dépasser Miami en tant que principal Hub de cryptographie au monde.

Building such a large project in the Middle East requires a lot of governmental support. What sort of support are you getting? How did you get the government on board?

For years the UAE government has been working with blockchain and cryptocurrencies - and it’s quickly become a blockchain hub. A lot of people are coming here to carry out their projects. So in regards to this project the government has given us a lot of support, such as a subsidised electricity rate for example.

In the future we want to sell this hash rate or give this hash rate back to the community, to the people in the Middle East - so the plan will be to build a blockchain city.

I also hear that you're going to be using the resources that you accumulated through mining for your new venture - Cypher Capital.

We initially created a company called Phoenix VC, which we started with a $10 million capital pool. It was successful, so we decided to go a step further and create Cypher Capital.

It's going to be a hundred million dollar fund that is going to be invested in blockchain projects, supporting this project on a long-term basis. Apart from that we are building a 10,000 square foot blockchain hub in Jumeirah Beach Residence Dubai. The idea is for people who have great ideas to come and get support from those in the know. To be honest, investment is only 50% of it - the other half is giving back to the community. The only way to grow this business is to educate the community.

Tell me about Dubai becoming a crypto hub for the Middle East? What do you see happening on the ground?

Regulation is changing very fast. What we have seen is the MCC issuing licences that support crypto trading or crypto custodies. This is the start of a movement. We’re not there yet though - we still have some way to go before we fully incorporate this into the ecosystem.

Persuading giants like Binance to come into the city and set up their headquarters here is a sign that the government is very proactive when it comes to moving towards this phase. We also don't have tax in the UAE, which is a massive opportunity for blockchain projects.

It's also one of the most beautiful cities in the world and a very good place to live and work. So I really think that in the next few years Dubai will become a central hub. I believe we will surpass Miami as the leading crypto hub in the world.

J’imagine que construire un si grand projet au MoyenOrient nécessite un soutien gouvernemental important. Qu’en est-il?

Pendant des années, le gouvernement des Émirats arabes unis s’est investi dans les crypto-monnaies. Le pays est rapidement devenu une plaque tournante de la blockchain. Le gouvernement nous a beaucoup soutenus, avec un tarif subventionné pour ce qui est de l’électricité par exemple.

Nous voulons, à l’avenir, revendre ce taux de hachage et remercier concrètement la communauté des habitants du Moyen-Orient – avec la construction d’une ville blockchain.

J'ai entendu dire que, pour soutenir votre nouvelle entreprise, vous alliez utiliser les ressources que vous avez accumulées grâce à l'exploitation minière?

Nous avons lancé une société appelée Phoenix VC avec un capital de 10 millions de dollars. Comme cela a été un succès, nous avons ensuite créé Cypher Capital. Il s'agit d’un fonds de cent millions de dollars qui sera investi dans des projets de blockchain, sur du long terme. Nous construisons aussi un hub blockchain de 10 000 pieds carrés à Jumeirah Beach Residence Dubai. Des entrepreneurs aux idées innovantes viendront y chercher du soutien. L'investissement n’en représente que 50% – le reste reviendra à la communauté. Pour créer de la croissance, il faut éduquer la communauté.

Dubaï devient peu à peu une plaque tournante de la cryptographie au Moyen-Orient. Que pouvez-vous nous en dire?

La réglementation évolue très rapidement. Le MCC délivre des licences qui prennent en charge le trading de crypto ou sa possession; c'est le début d'un mouvement. Cependant, nous n'en sommes pas encore là... nous avons du chemin à parcourir dans l'écosystème.

Le gouvernement est très proactif: il a persuadé des géants comme Binance de venir à Dubaï et d'y installer leur siège social. Nous profitons aussi d’une exemption de taxe aux Émirats arabes unis, ce qui représente une énorme opportunité pour les projets Blockchain.

C'est l'une des plus belles villes du monde et un très bon endroit où vivre et travailler. Je crois vraiment que, dans les prochaines années, Dubaï deviendra une plaque tournante centrale. Je pense que la ville remplacera Miami en tant que principal Hub de cryptographie au monde.