GIEŁDY ZAGRANICZNE I ICH INDEKSY Łukasz Porębski Dyrektor ds. Analiz Giełdowych
Inwestycje za granicą – „światowy inwestor giełdowy” • zgodnie z analizą fundamentalną najbardziej wskazane są inwestycje w krajach, które charakteryzują się m.in.: – największą dynamiką PKB – stabilnością polityczną – silną pozycją w handlu międzynarodowym (bilans handlowy)
• indeksy giełdowe w tych krajach powinny charakteryzować się największą dynamiką wzrostu w dłuższym terminie • jednak co do zasady ze względu na globalizację (mocne powiązania handlowe i kapitałowe gospodarek) główne indeksy są ze sobą mocno skorelowane • UWAGA! na ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych!
2
Wykres wybranych indeksów giełdowych z całego świata
3
Inwestycje zagraniczne • niektóre biura maklerskie oferują swoim klientom możliwość składania zleceń na zagraniczne giełdy bez wychodzenia z domu (za pośrednictwem Internetu). Często wymagany jest rachunek walutowy. – taką ofertę posiada m.in. BM Alior Banku poprzez ofertę Alior Trader, który oferuje inwestycje w kontrakty terminowe na akcje spółek oraz kontakty i ETFy na indeksy zagraniczne oraz inwestycje na rynku FOREX (waluty) i towarowym – możliwość inwestycji w akcje spółek zagranicznych umożliwiają m.in. KBC Securities i DM BZWBK
4
Giełdy papierów wartościowych na świecie • Na dzień dzisiejszy, giełdy występują w niemal każdym kraju, od najmniejszych, takich jak giełda w Kolumbii, Ghanie, Malawi, Botswanie, Tanzanii, na Jamajce, Cyprze, Fidżi, Mauritiusie, po największe w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Japonii, Chinach. • W niektórych państwach znajduje się więcej niż jedna giełda, rekordzistami są Indie (18 giełd), Stany Zjednoczone (9) oraz Japonia (6)
5
Główne giełdy papierów wartościowych świata (grudzień 2010 r.)
Źródło: Wikipedia 6
USA - największy rynek akcji i długu na świecie • New York Stock Exchange (NYSE) – słynna giełda z Wall Street, największa na świecie pod względem kapitalizacji a po fuzji z giełdą EURONEXT również największa pod względem obrotów. Notowane jest na niej 2317 spółek. Notowania ciągłe rozpoczynają się o 14:30 czasu polskiego. – główne indeksy S&P 500 (500 spółek o największej kapitalizacji, głównie amerykańskie – lista firm, zarządzany przez agencję Standard&Poor’s) – DJIA (Dow Jones Industrial Average)– najstarszy indeks giełdowy (od 1896 r.), składa się z 30 największych amerykańskich przedsiębiorstw • aktualny skład: 3M, Alcoa, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar Inc., Chevron Corporation, Cisco, Coca-Cola Company, DuPont, ExxonMobil Corp., General Electric (od pierwszego notowania w DJIA, z przerwą 1898-1907), Hewlett-Packard, Home Depot, Intel Corp., International Business Machines, Johnson & Johnson Corporation, JP Morgan Chase & Co., Kraft Foods, McDonald's Corporation, Merck & Co., Microsoft Corporation, Pfizer, Procter & Gamble, Travelers, United Technologies, Verizon Communications, Wal-Mart Stores Inc., The Walt Disney Company • pochodne indeksu to: DJ Composite, DJ Transportation i DJ Utilities 7
USA c.d. • NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) – nie jest to giełda tradycyjna, a raczej elektroniczny system handlu akcjami (pozagiełdowy, regulowany rynek akcji). Druga na świecie pod względem kapitalizacji i obrotów po przejęciu giełdy OMX. Skupią głównie firmy technologiczne – główny indeks Nasdaq Composite – wszystkie spółki z giełdy NASDAQ (ok. 2900 firm), z tego 100 największych niefinansowych spółek tworzy natomiast indeks Nasdaq100 – m.in. Google, Intel, Microsoft, Dell czy Apple
• Chicago Board of Trade (CBOT) – najstarsza na świecie giełda futures i opcji. W 2007 roku połączyła się z Chicago Mercantile Exchange (CME) – giełdą towarową założoną w 1898 r. Jej europejskim odpowiednikiem jest LIFFE i LME (London Metal Exchange) 8
Europa • London Stock Exchange (LSE) – największa giełda w Europie usytuowana w głównym centrum finansowym Europy – główny indeks FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange) – m.in. BHP Billiton, Royal Dutch Shell, HSBC, Vodafone, BP, Rio Tinto, GlaxoSmithKline, Unilever, British American Tobacco, BG (British Gas) Group(lista) – FTSE 250 – 250 spółek o największej kapitalizacji z giełdy LSE z miejsc od 101 do 350
• Deutsche Börse (Frankfurter Wertpapierbörse, Xetra) – giełda we Frankfurcie nad Menem – główny indeks DAX 30 (Deutscher Aktienindex) – mocno skorelowany z WIG20, skład: adidas, Allianz, BASF, Bayer, Beiersdorf, BMW, Commerzbank, Daimler AG, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Deutsche Lufthansa, Deutsche Post, Deutsche Postbank, Deutsche Telekom, E.ON, Fresenius Medical Care, Henkel, Infineon, K+S, Linde, MAN, Merck, Metro, Münchener Rück, RWE, Salzgitter, SAP, Siemens, ThyssenKrupp, Volkswagen – pozostałe ważne indeksy to MDAX (50 średnich spółek), TecDAX (50 największych spółek technologicznych) 9
Europa • NYSE Euronext – sojusz giełd z Paryża, Brukseli, Amsterdamu i Lizbony – indeks CAC 40 (Francja) – m.in. AXA, Carrefour, France Telecom, Michelin, Renault, PSA Peugeot Citroen, L’Oreal, Danone, Total, Vivendi, Societe Generale, BNP Paribas, ArcelorMittal – indeks BEL 20 (Belgia) – m.in. Agfa-Fevaert, KBC Bank, Solvay, InBev, Fortis – indeks AEX 25 (Holandia) – m.in. ABN Amro, Aegon, ING, Philips, Royal Dutch Shell, TNT, Unilever, Heineken – indeks PSI 20 (Portugalia)
• OMX (Aktiebolaget Optionsmäklarna/Helsinki Stock Exchange) – sojusz giełd m.in. ze Sztokholmu, Helsinek, Kopenhagi i Wilna – m.in. indeksy HEX25 (Finlandia), OSEAX i OBX25 (Norwegia), OMXS30 (Szwecja)
• Bolsas y Mercados Españoles – główna giełda w Hiszpanii (Madryt) – główny indeks IBEX 35 (Iberia Index) – m.in. Banco Santader, Telefonica
10
Europa • Borsa Italiana – główna giełda we Włoszech (Mediolan) – główny indeks MIB30 (Milano Italia Borsa) – m.in. Fiat, Pirelli, Unicredito, Benetton, Telecom Italia
• Wiener Börse (Austria, Wiedeń) – główny indeks ATX 20 (Austrian Traded Index) - m.in. Raiffeisen Bank, Strabag, Erte Group, Omv, Voelspine, Telekom Austria, Vienna Insurance Group
• Pozostałe: – – – –
Budapest Stock Exchange (Węgry, indeks BUX) Prague Stock Exchange (Czechy, indeks PX50) Istanbul Stock Exchange (Turcja, indeks ISE National-100 (inaczej XU100)) Swiss Exchange (Szwajcaria, indeks SMI – m.in. Nestle, UBS, Credit Suisse, Swatch)
11
Azja • Tokyo Stock Exchange (Tōkyō Shōken Torihikijo) 東京証券取引所 – największa giełda Japonii i Azji Wschodniej – główny indeks Nikkei 225 (wyliczany przez dziennik Nihon Keizai Shimbun) – m.in. Bridgestone, Canon, Panasonic, Sony, Casio, Toshiba, Toyota, Honda, Mazda, Suzuki, Mitsubishi, Nissan, Nikon, Konica Minolta, Konami, Yahoo Japan – drugi ważny indeks to Topix (wszystkie spółki TSE, ponad 1600 firm)
• Shanghai Stock Exchange (chiń. 上海证券交易所) – główna giełda chińska – główny indeks SSE Composite (wszystkie spółki notowane na SSE) – ważny również indeks SSE B-Shares (skupia spółki przeznaczone dla zagranicznych inwestorów) – kolejna chińska giełda ma siedzibę w Shenzen
• Hong Kong Stock Exchange (Hong Kong) – główny indeks HSI 33 (Hang Seng Index) – m.in. PetroChina, Industrial and Commercial Bank of China, China Mobile, China Construction Bank
12
Azja c.d. • Bombay Stock Exchange (मुंबई शेअर बाजार, Bombay Śhare Bāzaār) – największa giełda w Indiach – główny indeks BSE 30 (BSE SENSEX)
• National Stock Exchange of India – druga co do wielkości giełda w Indiach – główny indeks NSEI 50 (S&P CNX Nifty, NSE NIFTY)
• Korea Exchange (Korea Południowa) – główny indeks KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) – wszystkie akcje z giełdy KRX, m.in. Samsung Electronics, LG, Hyunday
• Moscow Interbank Currency Exchange (ru. Московская межбанковская валютная биржа, Rosja) – główny indeks MICEX – drugi najważniejszy parkiet w Rosji to Russian Trading System (RTS) Stock Exchange z głównym indeksem RTS 50 – m.in. Aeroflot, Gazprom, Lukoil, Rosneft, Sberbank) 13
Ameryka Północna i Południowa • Toronto Stock Exchange (TMX, Kanada) – druga największa giełda w Ameryce Płn. – główny indeks S&P/TSX 60
• Bolsa Mexicana de Valores – główny indeks IPC 35 (Indice de Precios y Cotizaciones)
• BOlsa de Valores dE São PAulo (Brazylia) – największa giełda w Ameryce Płd. – główny indeks IBovespa 50 (m.in. Petrobras, Telefônica Brasil) – po fuzji z giełdą towarową w 2008 roku powstała BM&F Bovespa
• Bolsa de Comercio de Santiago (Chile) – główny indeks IPSA 40 (Indice de Precio Selectivo de Acciones)
• Bolsa de Comercio de Buenos Aires (Argentyna) – główny indeks Merval 18 (MERcado de VALores de Buenos Aires)
14
Reszta Świata • Australian Securities Exchange (Sydney) – największa w Australii i Oceanii – główny index All Ordinaries
• Johannesburg Securities Exchange (RPA) – największa giełda w Afryce
15
Indeksy międzynarodowe • MSCI World (Morgan Stanley Capital Index World Index) – zawiera ponad 1600 spółek z całego świata, w tym z krajów rozwijających się • Dow Jones Stoxx 50 – reprezentuje europejskie blue-chipy • S&P Global 100 – największe konglomeraty świata • Euro Stoxx 50 - największe przedsiębiorstwa państw Strefy Euro • w ich skład wchodzą spółki z głównych giełd amerykańskich, europejskich i azjatyckich • służą one do śledzenia i przewidywania trendów światowych – szczególnie pomocne dla dużych korporacji i instytucji finansowych
16
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!