PIGUŁA AT CZ.13 – Formacje kontynuacji trendu, trójkąty Zespół projektu ATrakcyjne Spółki
Formacje kontynuacji trendu • przerywniki w istniejącym trendzie głównym, który po krótkookresowej konsolidacji (korekcie) jest kontynuowany • występują kiedy fala popytu po dużym ruchu wzrostowym napotyka opór (w trendzie spadkowym – kiedy fala podaży natrafi na wsparcie) – rynek koryguje w ten sposób krótkoterminowe wyprzedanie lub wykupienie – po chwilowej realizacji zysków (zebraniu sił) lub skorygowaniu spadków trend jest kontynuowany
• tworzą się zwykle w krótkim okresie (od kilku tygodni do 3 miesięcy) w odróżnieniu od formacji odwrócenia trendu – w praktyce zdarza się jednak, że po ich ukształtowaniu trend się zmienia bądź pojawiają się na wykresach długoterminowych
2
Rodzaje formacji kontynuacji trendu • • • • •
trójkąty flagi chorągiewki kliny prostokąty
3
Cechy i uwarunkowania formacji kontynuacji trendu • tworzą się znacznie krócej niż formacje odwrócenia trendu i z tego powodu uważane są za formacje krótko- lub średnioterminowe – w przypadku formacji takich jak trójkąty czy chorągiewki ich czas jest wręcz ograniczony budową formacji
• wolumen obrotu maleje w trakcie trwania formacji i rośnie przy wybiciu! • występują po nagłych i gwałtownych ruchach cenowych, zazwyczaj w połowie dużego ruchu – stąd zasięg formacji od momentu wybicia wynosi wysokość poprzedzającej formację fali (masztu) – w przypadku trójkątów zasięg stanowi podstawa trójkąta (jego wysokość)
• po wybiciu z formacji czasami występuje ruch powrotny przy zmniejszonym wolumenie
4
Trójkąty • trójkąty należą do formacji kontynuacji lub odwrócenia trendu – decyduje kierunek wybicia z formacji względem poprzedniego ruchu (wybicie ponad górną krawędź – sygnał kupna, przebicie dolnej krawędzi – sygnał sprzedaży)
• występują bardzo często na wykresach • są ograniczone w czasie do punktu przecięcia linii trendu wyznaczających formację – wybicie następuje zazwyczaj na odcinku od połowy do 3/4 szerokości trójkąta
• wyróżnia się następujące formacje trójkątów: – – – –
symetryczne (równoramienne) prostokątne (zniżkujące i zwyżkujące) rozszerzające się (odwrócone) diamenty (dwa połączone trójkąty – odwrócony i symetryczny) (romby)
5
Trójkąt symetryczny • tworzą go ruchy cen o malejącym zakresie wahań zawierające się między dwiema równoległymi (nachylonymi pod tym samym kątem) zbiegającymi się liniami – formacja „neutralna” (słaba prognostycznie) – częściej kontynuacja trendu niż odwrócenie
• budowa formacji: – tworzą ją przynajmniej 4 punkty zwrotne (czerwone punkty) wyznaczające dwie zbiegające się linie trendu – często występują również trzeci wierzchołek i trzeci dołek (pomarańczowe punkty) – potwierdzeniem formacji jest przebicie linii trendu, które powinno nastąpić między 50% a 75% szerokości trójkąta • warunkiem jest ukształtowanie się ceny zamknięcia powyżej linii oporu lub poniżej linii wsparcia
– wolumen podczas tworzenia kształtu zwykle maleje, aby wzrosnąć podczas wybicia z formacji • w trendzie wzrostowym dodatkowo wolumen rośnie na lokalnych zwyżkach 6
Trójkąt symetryczny w trendzie spadkowym w praktyce
7
Trójkąt symetryczny w trendzie spadkowym w praktyce
8
Trójkąt zwyżkujący i zniżkujący • odmiany trójkąta symetrycznego (spełniają jego warunki) – różnią się tym, że jedna z linii trendu jest płaska a druga pochylona • trójkąt zwyżkujący – jak występuje w trendzie wzrostowym → to zazwyczaj zapowiada dalsze zwyżki cen – budowa: płaska górna linia trendu (opór) i wznosząca dolna, świadczy o bardziej agresywnej stronie popytowej
• trójkąt zniżkujący – jak występuje w trendzie spadkowym → zazwyczaj zapowiada dalsze spadki cen – budowa: opadająca górna linia trendu i płaska dolna (wsparcie), świadczy o rosnącej sile strony podażowej 9
Trójkąt zwyżkujący w praktyce
10
Trójkąt zwyżkujący w praktyce
11
Trójkąt zniżkujący w praktyce
12
Trójkąt zniżkujący w praktyce
13
Trójkąt rozszerzający się • nietypowa odmiana trójkąta, rzadko spotykana na wykresach • zwykle pojawia się na końcu trendu wzrostowego i uważana jest za formację pro spadkową (zapowiada odwrócenie trendu) – odzwierciedla sytuację gdy na rynku panują skrajne emocje, a liczba inwestorów jest wysoka
• formację tworzą dwie rozchodzące się linie trendu (kształt przypominający megafon) w przeciwieństwie do trójkątów symetrycznych i prostokątnych • wolumen powinien rosnąć wraz ze zwiększającym się wahaniem cen
14
Trójkąt rozszerzający się w praktyce
15
Taktyka zajmowania pozycji na rynku Inwestor posiadający akcje •
należy trzymać się trendu i nie zamykać pozycji jeśli pojawi się korekta – dopóki na wykresie mamy do czynienia z wyższymi dołkami i szczytami korekty należy wykorzystywać do zwiększania pozycji –
• •
oczywiście należy przesuwać zlecenie stop, aby zabezpieczyć zgromadzone zyski
po wybiciu w górę zaleca się zwiększanie pozycji jeśli nastąpi wybicie w dół z formacji jest to sygnał natychmiastowego zamykania pozycji (sprzedaży) –
Inwestor nie posiadający akcji •
kupno wybicia z formacji po przebiciu górnego ograniczenia trójkąta, potwierdzone dużym wolumenem (ryzykowne podejście) – –
•
odradza się kupno po dużym wzroście! zlecenie stop loss na dnie świecy wybijającej
kupno dopiero po wystąpieniu ruchu powrotnego (korekty po wybiciu) przy niewielkim wolumenie – jest to najlepszy moment do otwarcia pozycji
czasami można zaczekać na ruch powrotny, aby zminimalizować straty (jednak ruch powrotny nie zawsze występuje!) 16
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!
Źródło: J.J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych” www.bossa.pl