PIGUŁA AT CZ.3. – Wykresy giełdowe Zespół projektu ATrakcyjne Spółki
3 głównie rodzaje wykresów – wybór należy do inwestora
1) Liniowe
2
Wykresy liniowe (line charts) •
sporządzane na podstawie połączenia cen zamknięcia dla danego przedziału czasowego (najczęściej dnia) –
• •
cena zamknięcia to bowiem najważniejsza cena zanotowana podczas dnia
ich zalety to przejrzystość i prostota interpretacji najczęściej wykorzystywane do analizy formacji
3
Wykresy słupkowe (bar charts) • •
ilustrują zmiany kursów: maksymalnego (high), minimalnego (low) oraz ceny otwarcia (open) i zamknięcia (close) w poszczególnych okresach bardziej użyteczne niż liniowe, gdyż zawierają więcej informacji niż prosty wykres liniowy
Wygląd słupka z każdego podokresu: maksimum zamknięcie
(otwarcie) minimum 4
Wykresy świecowe (candlesticks) najpopularniejsze • •
podobnie jak wykresy słupkowe ilustrują zmiany kursów: maksymalnego, minimalnego, otwarcia i zamknięcia w poszczególnych okresach jedyna różnica między nimi to sposób graficznej prezentacji - wygląd symbolu świecy japońskiej z danego podokresu (np. jednego dnia): maksimum
zamknięcie
górny cień (knot) korpus
otwarcie
dolny cień
minimum nazewnictwo: biały/czarny korpus/świeca, pusta/pełna świeca 5
Wykresy świecowe c.d. charakterystyka • Świece japońskie dają pełny obraz rynku: – poziomy cen - poziom otwarcia, zamknięcia, maksymalny, minimalny – kolor korpusu - kierunek zmian kursu, czyli relacja między ceną otwarcia i zamknięcia (biały – sygnał pozytywny, czarny – negatywny) – cienie - obraz emocji w konkretnej jednostce czasu – luki - emocje powstałe poza godzinami handlu – formacje - połączenie pojedynczych emocji w jedną całość • formacje tworzone przez świece (formacje świecowe) mogą dawać ważne sygnały kupna lub sprzedaży. Formacje budowane są przez 1 do kilku świec • świece i tworzone przez nie formacje mają swoje nazwy – np. spadająca gwiazda, zasłona ciemnej chmury, objęcie hossy czy młot
Więcej informacji nt. luk cenowych oraz formacji świecowych w następnych odcinkach Piguły AT 6
Inne rodzaje wykresów – mniej popularne •
punktowo-symboliczne (kółko i krzyżyk, point & figure, P&F) nie odzwierciedlają kursów, a jedynie ich zmiany o określoną wartość – – –
•
nie posiadają skali czasu ustalenie wielkości paczki (istotność wahania cen) i odwrócenia wzrost o określony poziom - krzyżyk, spadek – kółko
inne bardzo rzadko stosowane: renko, kagi, przełamania trzech linii, wolumenowe 7
Skala arytmetyczna a logarytmiczna (różne sygnały!) • najczęściej spotykane są wykresy w skali logarytmicznej – uwzględniają stopę zwrotu, tzn. odległość między ceną 1 i 2 jest taka sama jak odległość między 5 i 10, ponieważ w obu przypadkach mamy do czynienia z podwojeniem ceny (wzrost +100%) – są przydatniejsze w przypadku długoterminowej analizy trendu
• wykresy arytmetyczne (równe odległości między cenami) dominują w przypadku analizy na rynkach terminowych
Wykres arytmetyczny
Wykres logarytmiczny
8
Wolumen obrotu i LOP • Wolumen – liczba walorów (np. akcji, kontraktów terminowych), która zmieniła właściciela - reprezentuje aktywność inwestorów w danym okresie (np. godzinie, dniu, tygodniu) na danym instrumencie - przedstawiany jest jako pionowy słupek poniżej wykresu - wolumen ma istotne znaczenie przy określaniu istotności sygnałów płynących z wykresu • wzrost wolumenu potwierdza siłę trendu, a niski poziom wskazuje na malejące zainteresowanie inwestorów oraz nadchodzące odwrócenie trendu (ostrzeżenie) • wysoki poziom wolumenu potwierdza m.in. formacje techniczne i punkty przełomowe na wykresie
• LOP (dotyczy instrumentów pochodnych) – liczba otwartych pozycji (długich = krótkich) na danym instrumencie – umieszczany najczęściej jako ciągła linia na wykresie wolumenu – wzrost LOP oznacza zwiększenie zaangażowania i stanowi potwierdzenie trendu 9
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!
Źródło: J.J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych”