PIGUŁA AT CZ.5. – Wsparcia i opory Zespół projektu ATrakcyjne Spółki
Wsparcia i opory • Wsparcie – jest to poziom lub obszar cenowy, gdzie aktywność strony popytowej (kupujących) jest na tyle znaczna, by przezwyciężyć presję podaży (strony sprzedających) i powstrzymać spadki – punkt odbicia zniżek
• Opór – obszar cenowy, gdzie przewaga sprzedających doprowadza do wyhamowania wzrostu cen i ewentualnej zmiany kierunku – punkt zatrzymania wzrostów
2
Zastosowanie poziomów wsparcia i oporu • ich podstawą są emocje inwestorów (psychologia), czyli nastawienie uczestników rynku do określonych przedziałów cenowych – zadowolenie i realizacja zysku, strach przed spadkami, niewiara w pobicie historycznych rekordów cenowych (opór) – przekonanie, że jest już tanio, że taniej być nie może, że kiedyś z tego miejsca rozpoczął się ruch w górę (wsparcie)
• rynek jakby „broni” poziomów wsparcia i oporu, gdzie ruch cen zatrzymał się w przeszłości • w trendzie wzrostowym ceny odbijają się od oporów co stanowi przerwę w zwyżkach, a w trendzie spadkowym wsparcia zahamowują spadki (przynajmniej na pewien czas) 3
Sposoby wyznaczania poziomów wsparcia i oporu • poprzednie szczyty (opory) i poprzednie dołki cenowe (wsparcia) • wcześniejszy opór/wsparcie (zamiana) • linie trendu (spadkowego – opory, wzrostowego – wsparcia) oraz przebite linie trendu (zamiana) • znaczenie okrągłych liczb np. 10 zł, 150 zł – poziomy wywierające wpływ na psychikę inwestorów (unikać wystawiania takich zleceń!) • zniesienia Fibonnacciego
4
Wiarygodność wsparć i oporów „Im dłuższa jest linia trendu i im więcej punktów posłużyło do jej wyznaczenia, tym większe jej znaczenie. Istotne naruszenie linii trendu oznacza zazwyczaj jego odwrócenie lub przynajmniej zmniejszenie jego tempa” Brian Green • Siła obszaru wsparcia lub oporu zależy od: – – – –
(+) Czasu w jakim ceny przebywały w tym obszarze (+) Wielkości obrotu dokonanego po cenach z obszaru wsparcia/oporu (+) Odległości na jaką ceny oddaliły się od poziomu wsparcia/oporu (-) Czasu jaki minął od ukształtowania się poziomu
• Siła linii trendu jako wsparcia lub oporu zależy od: – (+) Ilości testów, które przeszła (ile razy ceny się od niej odbiły) – (+) Czasu w jakim linia nieprzerwanie funkcjonuje
5
Praktyka – kiedy zawierać transakcje („kup dołek, sprzedaj szczyt")? • wsparcie – miejsce, gdzie inwestorzy krótkoterminowi ustawiają swoje zlecenia stop (trochę poniżej), czyli zabezpieczające przed stratami – nie jest to dobre miejsce na sprzedaż – przebicie wsparcia to sygnał sprzedaży (uwaga na fałszywe sygnały!) – potwierdzeniem są zwiększone obroty
• opór – miejsce, gdzie inwestorzy krótkoterminowi realizują zyski (przynajmniej część) – przez co pozwala na określenie potencjalnego zysku – nie jest do dobre miejsce na zakupy – przebicie oporu to sygnał kupna (uwaga na fałszywe sygnały!) - – potwierdzeniem są zwiększone obroty 6
Praktyka – kiedy zawierać transakcje? c.d.
Testowanie poziomów wsparcia i oporu tworzy na wykresach formacje cenowe (kształty zapowiadające kontynuację lub odwrócenie trendu)
7
Fałszywe sygnały • Przed fałszywymi sygnałami mogą uchronić: – filtry cenowe (np. 3-procentowe przebicie) – filtry czasowe (np. 2 dni poza poziomem) – cena na koniec tygodnia (interwał tygodniowy) – potwierdzenie w wielkości wolumenu
8
Zamiana roli wsparcia i oporu
„kiedy poziomy wsparcia i oporu zostają wyraźnie przełamane, zaczynają odgrywać rolę przeciwstawną wobec dotychczasowej” J.J. Murphy Jeśli ceny zbliżą się do tego poziomu (obecnego wsparcia) będzie to idealne miejsce do zakupów
9
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!
Źródło: J.J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych”