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I patrimoni da far crescere I risultati e gli obiettivi di Banca Fideuram: parla Colafrancesco PREVISIONI Scenari d’autunno al Workshop Ambrosetti
PRIVATE BANKING/1 Multicanalità integrata per vincere nel business
PRIVATE BANKING/2 Cingoli: Banca Esperia punta ad uno sviluppo di qualità
Matteo Colafrancesco, amministratore delegato e direttore generale Banca Fideuram settembre 2014 5,00 euro Anno IV | Numero 9
Mensile - Poste Italiane SpA - Spedizione in abbonamento postale D.L. 353/2003 (conv in L. 27/02/2004 n. 46) Art. 1 comma 1, LO/MI
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idee&protagonisti | 3
Lo stop ai consulenti? Almeno sapere il perché
L’EDITORIALE
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Capobianco di Apf al PFExpo di Roma
Azimut, quel portafoglio ricco del promotore
Cinguettii interessanti con temi finanziari
bluerating
Le mosse future dei banchieri centrali
Tutti i vip a Cernobbio: Maria Elena Boschi, Sergio Marchionne, Nouriel Roubini, Federica Guidi (dall’alto in basso, da sinistra a destra)
Tank sgr affonda e con essa il Vista Palace
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57
Banca Ipibi passa con un mbo a Marangi & C
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Un vero boom di app bancarie
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sommario | 5
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ADVISORY & ASSET MANAGEMENT
L’attrice più pagata? È Sandra Bullock
anno IV - numero 9 mensile registrato presso il Tribunale di Milano n. 3 del 4 gennaio 2011 Casa editrice Blue Financial Communication Srl Via Melchiorre Gioia, 55 - 20124 Milano Tel. (+39) 02.30.32.11.1 Fax (+39) 02.30.32.11.80 www.bluerating.com - www.soldiweb.com @bluerating_com infomarketing@bluerating.com Editore Denis Masetti masetti@bluerating.com Direttore editoriale Alessandro Rossi rossi@bluerating.com Direttore responsabile Andrea Giacobino giacobino@bluerating.com Redazione redazione@bluerating.com Tel. (+39) 02.30.32.11.71 Gianluca Baldini (coordinamento) baldini@bluerating.com Diana Bin bin@bluerating.com Marco Muffato muffato@bluerating.com Maria Paulucci paulucci@bluerating.com Daniel Settembre settembre@bluerating.com Luca Spoldi spoldi@bluerating.com
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Una guida all’uso dei social
F1, il patron si salva sborsando 100 mln $
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Gli investitori vogliono salire sul Gherkin
Opinioni Miriam Berizzi, Ugo Bertone, Luciano Canova, Gianfranco Cassol, Giuseppe De Lucia Lumeno, Claudio Kaufmann, Marco Liera, Pompeo Locatelli, Raimondo Marcialis, Paolo Martini, Marco Mazzoni, Gaetano Megale, Matteo Motterlini, Ernesto Paolillo, Maurizio Primanni, Francesco Priore, Giuseppe G. Santorsola, Fabrizio Tedeschi Hanno collaborato Rosaria Barrile, Andrea Barzaghi, Marco Cipolla, Maria Giovanna Gallo, Valentina Giachetti, Luca Lodi, Sara Lupi, Simone Martino, Nello Mascioni, Ettore Mieli, Silvia Minola, Claudia Petracca, Sergio Sorgi, Francesca Vercesi, Amelia Zonta Graphic design Paolo Di Stefano distefano@bluerating.com Pubblicità Michele Gamba gamba@bluerating.com Mob. (+39) 393.95.010.95 Marketing Alessandro Bernazzani bernazzani@bluerating.com Federico Sclip sclip@bluerating.com Ufficio abbonamenti abbonamenti@bluerating.com Tel. (+39) 02.30.32.11.65 Stampa TEP Arti Grafiche Srl Strada di Cortemaggiore, 50 - 29100 Piacenza (PC) Tel. 0523.504918 Fax. 0523.516045 Distributore esclusivo per l’Italia Messaggerie Periodici MEPE SpA Via Ettore Bugatti, 15 - 20142 Milano Il costo di ciascun arretrato è di €10
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6 | insidersegreti
DOLCI&AMARI
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trend&mercati | 9
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BORSE
ITALIA-EUROPA-MONDO 2011
220
16,6%
7,8% -25,2%
200
1,0%
14,4%
5,8%
180
4.381
2,0%
18,0%
15,2% -17,0%
DAX
9.470
-0,9%
25,5%
29,1% -14,7%
Area Euro EURO STOXX 50
3.173
2,0%
17,9%
13,8% -17,1%
DOW JONES 17.098
3,1%
26,5%
NIKKEI 225 15.425
-5,3%
56,7%
22,9% -17,3%
HANG SENG 24.742
6,2%
2,9%
22,9% -20,0%
5,3%
24,1%
Borse
Indice Valore
2014
2013
Italia
FTSE Mib 20.450
7,8%
Gran Bretagna
FTSE 100
6.820
CAC 40
Francia Germania
2012
-5,6%
IL PUNTO
FTSE MIB EURO STOXX 50 MSCI WORLD
di Miriam Berizzi*
160 140 120
Usa
7,3%
5,5% 100
14
13 31
-0 8
-2 0
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-1 2
-2 0
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-2 0
-2 0 -0 6
-2 0 30
-1 2 31
09
60 -0 6
-7,6%
30
13,2%
09
1.749
-2 0
MSCI World
08
Mondo
80
-1 2
Hong Kong
31
Giappone
VALUTE COMMODITIES Valore
Fine 2013
Fine 2012 Fine 2011
Euro/Dollaro
1,3188
1,3791
1,3194
1,2939
Euro/Franco Svizzero
1,2061
1,2276
1,2072
1,2156
Euro/Sterlina
0,7953
0,8337
0,8161
0,8353
Euro/Yen
137,11
144,72
113,61
100,2
Valore
Fine 2012 Fine 2011
102,4
111,6
110,6
107,6
1285,8
1201,5
1664,0
1574,5
Petrolio Brent al barile Oro per oncia
Fine 2013
Argento per oncia CRB Commodities index
19,5
19,5
30,0
28,2
483,8
456,4
484,1
482,0
120 500
CRB Commodities index
110
450
Oro 400
100
Argento
350 90
Petrolio
300
Euro/Dollaro
250
Euro/Franco svizzero
200
Euro/Sterlina
150
Euro/Yen
100
14
13
20 31
-0
8-
20
13 2-1 31
30
-0
6-
20
12
12
20 31
-1
6-0 30
2-
20
11
11
20 -1 31
30
31
2-
20
6-0
2-1
-0 30
20
10
10
09
20 6-
20
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30
-0
2-1
20
-0 31
31
6-
14
13
50
8-
20
13 31
-1
2-
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-0
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20 2-1 31
30
-0
6-
20
11
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-0 30
31
6-
20 231
-1
-0 30
20
10
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09
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20
09 31
-1
2-
20 6-0 30
31
-1
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20
08
60
08
70
20
80
TITOLI DI STATO SPREAD BTP-BUND 3 mesi
1 anno
5 anni
10 anni
30 anni
0,09%
0,30%
1,16%
2,44%
3,64%
-0,05%
-0,01%
0,17%
0,89%
1,75%
Svizzera
0,00%
-0,02%
0,08%
0,44%
1,07%
Usa
0,03%
0,09%
1,63%
2,34%
3,08%
600
Italia
500
Germania
400 300 200 100
PIL
2,77%
1,88%
2,78%
1,87%
TASSI D’INTERESSE Euribor 1 mese
0,07%
Euribor 3 mesi
0,16%
Euribor 6 mesi
0,26%
Euribor 12 mesi
0,43%
Tasso di rif. Area Euro
0,15%
Tasso di rif. Usa
0,25%
MERCATI Per restare aggiornati sui dati basta andare su www.soldiweb.com
Finanza Dati Analisi
Fonte: dati su elaborazione FIDA aggiornati all’ultimo giorno del mese utile alle rilevazioni
14 -0
8-
20
13
13 -1
2-
20
12
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-1
2-
20
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-1
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20
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-1
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20
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-1
2-
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INFLAZIONE 2014 (stima)
2013
2012
2011
Italia
0,65%
1,28%
3,30%
2,90%
Area Euro
0,92%
1,35%
2,50%
2,72%
Usa
1,40%
1,46%
2,08%
3,14%
2013
2012
2011 -3,71%
DEFICIT/PIL 2014 (stima)
FIDA
31
Usa
31
1,59%
30
0,45%
-0,68%
31
-2,37%
-0,46%
30
-1,85%
1,16%
31
0,63%
Area Euro
30
Italia
31
2011
30
2012
31
2013
30
2014 (stima)
31
-1
2-
20
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0
Italia
-2,69%
-3,03%
-2,89%
Area Euro
-2,60%
-2,99%
-3,69%
-4,16%
Usa
-6,42%
-7,34%
-9,67%
-11,03%
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Assicurativi
Amsterdam
ALLIANZ
Assicurativi
Francoforte
AMERICAN EXPRESS
Bancari/Finanziari
New York
AXA
Assicurativi
Parigi
AZIMUT
Bancari/Finanziari
Milano
BANCA GENERALI
Bancari/Finanziari
Milano
MPS*
Bancari/Finanziari
Milano
BPM
Bancari/Finanziari
Milano
BNY MELLON
Bancari/Finanziari
New York
BARCLAYS
Bancari/Finanziari
Londra
BLACKROCK
Asset management
New York
BNP
Bancari/Finanziari
Parigi
CITIGROUP
Bancari/Finanziari
New York
CRÉDIT AGRICOLE
Bancari/Finanziari
Parigi
CREDIT SUISSE
Bancari/Finanziari
Zurigo
DEUTSCHE BANK
Bancari/Finanziari
Francoforte
FRANKLIN TEMPLETON
Asset management
New York
GAM
Asset management
Zurigo
GOLDMAN SACHS
Bancari/Finanziari
New York
HENDERSON
Asset management
Londra
HSBC
Bancari/Finanziari
Londra
ING
Bancari/Assicurativi
Amsterdam
INTESA SANPAOLO
Bancari/Finanziari
Milano
INVESCO
Asset management
New York
JP MORGAN CHASE & CO
Bancari/Finanziari
New York
JANUS CAPITAL
Asset management
New York
JULIUS BAER GROUP
Asset management
Zurigo
LEGG MASON
Asset management
New York
MAN GROUP
Asset management
Londra
MEDIOBANCA
Bancari/Finanziari
Milano
MEDIOLANUM
Bancari/Finanziari
Milano
MORGAN STANLEY
Bancari/Finanziari
New York
NATIXIS
Asset management
Parigi
NORDEA
Asset management
Stoccolma
OLD MUTUAL
Assicurativi
Londra
RAIFFEISEN
Bancari/Finanziari
Vienna
SCHRODERS
Asset management
Londra
STATE STREET
Asset management
New York
UBS
Bancari/Finanziari
Zurigo
UNICREDIT
Bancari/Finanziari
Milano
q p p p p p q p p q p p p p q q p p p p q p p p p p p p p p p p p p p q p p q p
-14% 20% 25% 14% 22% 21% -17% 59% 32% -21% 27% 8% 7% 48% -4% -21% 22% 9% 18% 41% -4% 27% 52% 35% 18% 45% 0% 52% 45% 41% 7% 33% 64% 18% 10% -25% 5% 8% -9% 38%
Avviato il 10 aprile 2007, l’indice BlueIndex - che si può consultare ogni giorno sul sito www.bluerating.com - è composto da un paniere di 40 tra le maggiori istituzioni finanziarie mondiali attive nel comparto bancario, assicurativo e finanziario, il cui peso sull’indice è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato al netto della conversione delle diverse valute in euro e di eventuali fattori di rettifica dovuti a operazioni sul capitale.
Variazione a un mese q p p p p q q q p q p p p p p p p p p q p p p p p p p p p p q p p q p q p p p p
-5% 4% 2% 10% 3% -1% -16% -8% 0% -1%
IN CIFRE
8% 4%
140%
6% 12% 5%
120%
1% 4% 8%
100%
4% -5% BlueIndex
2%
MSCI World 80%
7%
-a go -a 201 g 30 o-2 3 -s 01 e 31 t-2 3 -o 01 30 tt-2 3 -n 01 o 3 31 v-2 -d 01 31 ic-2 3 0 -g e 1 28 n-2 3 -fe 01 31 b-2 4 -m 01 30 ar-2 4 -a 01 31 pr- 4 -m 20 ag 14 30 -g 20 1 i 31 u-2 4 -lu 01 31 g-2 4 -a 01 go 4 -2 01 4
AGEAS
Variazione a un anno
31
Borsa
2% 9% 3%
31
Settore
bluerating
COS’È
I TITOLI DEL BLUEINDEX A SETTEMBRE 2014 Nome
n
59%
7% 8% 4%
La Banca Popolare di Milano ha registrato una delle migliori variazioni a un anno
0% 0% -1%
12%
6% 11% -2%
È stato il titolo del Crédit Agricole a riportare la migliore performance a un mese
2% -5% 2% 2% 5% 1%
*Le quotazioni storiche di Mps sono rettificate per tenere conto dell’aumento di capitale da 5 miliardi di euro
CLASSIFICHE Trovate tutte le quotazioni aggiornate dei titoli del BlueIndex su www.bluerating.com
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MASSE AMMINISTRATE
COST/INCOME RATIO 100
100 TOTALE
90
SEI
PRIVATE
80 79,3
70 60
80,4
83,7
80 70
73,7
60 50
40
40 36,3
30 31,9
30.06.12
41,2
21,7
45,3 37,0
36,3
32,7
23,6 10
16,1 31.12.12
44,4
30 20
18,9 12,8
38,4
35,8
10 0
COST/INCOME RATIO
90 87,8
50
20
Pagina 12
0 30.06.13
31.12.13
30.06.14
30.06.12
31.12.12
30.06.13
31.12.13
30.06.14
UTILE NETTO 151,4 112,5 92,8 2012
191,3 161,7 2013
Matteo Colafrancesco 2014
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Con FF Emerging Markets Fund, Fidelity punta sugli emergenti
Quel rendimento che viene da lontano
81,3 percento La performance a 5 anni, in dollari, dal 30 giugno 2009 al 30 giugno 2014
25,8 percento La sovraperformance del fondo rispetto allo Msci Emerging Markets
5 anni Ăˆ da tanto che Nick Price gestisce l’FF Emerging Markets Fund
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LA CLASSIFICA PER PATRIMONIO GESTITO Gruppo
Raccolta trimestrale
Generali
Patrimonio gestito
-824,2
-247,7
388.620
Intesa Sanpaolo
7.587,5
3.411,0
275.158
Pioneer Investments - Gr. UniCredit
1.060,9
2.505,5
114.827
Poste Italiane
2.009,9
113,7
53.209
Anima Holding
2.685,6
2.317,0
53.098
370,7
-163,9
40.714
Allianz Ubi Banca (1)
3.666,3
345,0
36.695
Mediolanum
1.232,0
1.376,2
35.534
Banco Popolare
716,9
-200,9
28.217
Amundi Group
847,8
362,7
27.247
-938,1
-938,1
26.925
Franklin Templeton Investments Arca Azimut Axa Bnp Paribas
530,6
493,9
26.896
1.136,2
792,2
26.821
-31,5
253,3
26.473
87,9
46,8
21.961
Jpmorgan Asset Management
770,8
770,8
17.741
Credito Emiliano
430,0
93,1
13.616
Deutsche Asset and Wealth Management
948,8
696,8
13.353
1.740,7
1.740,7
13.261
Invesco (2) Schroders
881,9
881,9
13.236
Pictet Asset Management
565,5
565,5
13.068
-128,7
6,7
11.717
0
0
11.672
305,0
305,0
11.401
Credit Suisse M&G Investments (3) Morgan Stanley Fidelity Worldwide Investment (4)
0
0
11.225
State Street Global Advisors
188,3
29,5
9.722
Kairos Partners
657,1
523,6
8.085
Société Générale
-66,4
-66,4
7.684
Banca Esperia
-49,4
-114,4
7.587
Montepaschi
18,8
0
6.561
59,4
108,1
6.260
1.215,1
1.214,9
6.065
Ersel Fondaco Groupama Asset Management Banca Sella Iccrea Ubs Veneto Banca Bny Mellon Investment Management Banca Pop. Emilia Romagna Candriam I dati riportati nella tabella in questa pagina si riferiscono ai primi 50 gruppi per patrimonio gestito tra quelli che figurano nell’indagine Assogestioni. (1) Il dato comprende anche le deleghe di gestione conferite a Pramerica Financial, partner di Ubi Banca nel risparmio gestito per il tramite di Ubi Pramerica sgr. Pramerica Financial è il marchio utilizzato da Prudential Financial, Inc. (Usa) in determinati Paesi al di fuori degli Stati Uniti e non ha alcun legame con Prudential Plc, società con sede nel Regno Unito. (2) Dati non rappresentativi dell’intero gruppo (3) Raccolta netta non disponibile. (4) Raccolta netta non disponibile.
Raccolta fondi aperti
272,2
67,9
6.010
57,5
-12,3
5.597
1.682,3
161,2
5.482
330,3
290,9
4.933
51,7
33,9
4.570
151,1
148,6
4.239
-8,8
0
2.950
118,5
-24,2
2.510
Aberdeen Asset Management
-3,5
-3,5
2.106
Ing Investment Management
139,5
160,6
1.930
95,8
0
1.753
Cassa Centrale Banca Pensplan Invest Consultinvest Nextam Partners Janus Capital Group Inc.
3
-4,9
1.403
70,3
83,3
1.146
22
-24,5
1.120
-39,6
-39,6
1.105
Acomea
94,3
87,4
953
Banca Profilo
13,1
0
949
2,2
2,2
768
Tages
Dati relativi al secondo trimestre 2014, espressi in milioni di euro e ordinati per patrimonio gestito
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1-09-2014
16:37
Pagina 28
28 | topfundssettembre2014
settembre 2014
n
bluerating
Indian Equity $
57,7%
Azioni Italia
22,5%
Global Emerging Mkts Equity Value Euro
26,4%
Equity Financial Lte Euro
39,6%
Mkts Infrastructure $
22,8%
Azioni America Euro
21,9%
S&p 500 Tracker A $
24,1%
Equity High Tech Euro
28,8%
Brazil Equity $
22,3%
Azioni Paesi Emergenti Euro
20,1%
Compass Glob. Emerg. Markets A $
22,9%
Azioni Salute Euro
26,7%
Japan. Smaller Companies Jpy
21,7%
Azioni Internazionali Euro
19,4%
Brazil Equity Euro
22,4%
Azioni Tecnologie Avanzate Euro
26,3%
Emerging Markets Equity Chf
21,3%
Azioni Europa Euro
15,7%
Us Dynamic Value A $
22,2%
Equity Pharma Euro
26,3%
www.aberdeen-asset.it
www.arcaonline.it
www.bnymellon.com
www.eurizoncapital.it
Italia Euro
35,7%
Framlington Latam Gbp
33,2%
Eq. L Biotechnology C $
39,7%
Europe Equity Euro
22,8%
Europa Euro
27,4%
Framlington Health $
31,8%
Eq. L Sustainable Green Planet Euro
26,6%
American Eq. Euro
21,9%
America Euro
21,0%
Framlington Europe Microcap Euro
30,8%
Eq. L Asia C $
24,9%
Azioni Italiane Euro
20,9%
Globale Euro
20,9%
Framlington Europe R.e. Sec. F Euro
30,0%
Sust. North America C $
24,8%
Eurofundlux Pacific Eq. Euro
18,9%
17,4%
Ros. Us Eq. Alpha B $
26,5%
Sustainable Emerging Markets Euro
24,7%
Eurofundlux Euro Equity Euro
18,5%
Paesi Emergenti Euro
www.acomea.it
www.axa-im.it
www.dexia-am.com/
www.eurosgr.it
Obiettivo India Euro
17,1%
Trend Italia Euro
26,5%
Euro-Entrepreneurs Euro
34,2%
India Focus A Dis $
67,8%
Cedola Multi Target Euro
12,9%
Trend America Euro
15,7%
Grande Europe Chf
25,5%
Asian Smaller Comp. A Dis $
39,8%
Cedola Euroitalia Euro
12,7%
Trend Euro
15,3%
Commodities Chf
19,2%
Taiwan A Dis $
30,8%
Emerging Mkt Bond Euro
12,4%
Trend Europa Euro
11,9%
Investissement Chf
12,4%
Emerging Asia A Dis $
28,6%
Cedola Pi첫 Classe Euro
12,0%
Solidity Euro
Pacific A Dis $
28,5%
8,4%
www.gestielle.it
Emergents Chf
www.azimut.it
9,2%
www.carmignac.it
www.fidelity-italia.it
Little Dragons Euro
27,3%
Azionario Internazionale Euro
16,9%
Equity Biotechnology B $
36,2%
North American Eq. Euro
27,5%
Em.markets Euro
27,0%
Azionario Euro
14,6%
Global Emerging Markets Cap F $
25,5%
Greater China Equities Dx $
23,7%
Secteur Europe Immobilier Euro
26,2%
Obbligazionario Italia Dicembre 2018 Euro 12,4%
Equity Global Security B $
20,7%
America Azionario Euro
21,4%
Agricultural Trends Euro
25,3%
Mix 2 Euro
8,7%
Global Responsible Equities Euro
19,3%
Gis German Equities Euro
14,4%
Azioni Italia All Stars Euro
24,2%
Obbligazionario Dicembre 2017 Euro
7,0%
European Equity Dividend Plus Chf
19,3%
Gis European Sri Equity Euro
11,6%
www.allianzgi.it
India Infrastructure $ Equity India$
www.bancopostafondi.it
110,9% 73,5%
www.credit-suisse.com
www.bancagenerali.it
India Fund A2 $
70,3%
Akkumula Euro
21,3%
Pan Eur. Property Eqs Euro
31,7%
European Opportunities Extension Euro
34,4%
Global Growth Dis Euro
18,9%
Hor. Global Technology A1 Inc $
24,5%
India Select $
67,9%
World Healthscience $
30,4%
Vermogensbuildungsfonds Euro
18,0%
Hor. Asian Growth A2 Cap $
23,1%
Mena Su Cap $
43,1%
Asian Dragon $
28,2%
Zukunftsinvestitionen Dis Euro
17,6%
Hor. American Equity A2 Cap $
20,5%
Mena She Euro
41,2%
Asian Growth Leaders Euro
28,1%
Deutschland Euro
14,0%
Hor. Euroland Euro
20,4%
www.amundi.com/ita
www.blackrockinvestments.it
www.deawm.com
www.henderson.com
Geo Italia Euro
26,0%
Plan Target Click Fund 2041 Euro
25,1%
India Euro
67,1%
Gif Indian Eq. A Cap $
86,9%
Sicav Italian Euro
26,0%
Azioni America Euro
24,4%
China B $
31,0%
Gif Asia Ex Japan Eq.sm.comp. $
39,4%
Geo America Euro
24,6%
World Aqua Priv Euro
22,8%
Infrasphere R Euro
30,9%
Gif Bric Equity L1 Cap $
34,8%
U.s. Equity Prestige Euro
24,2%
Aqua Euro
21,5%
Global Emerging Euro
27,5%
Gif Frontier Markets I Cap $
33,7%
America Euro
23,2%
Usa Core Priv Dis $
21,4%
Asia Leaders Euro
26,4%
Gif India Fixed Income I Cap $
29,7%
www.animasgr.it
www.bnpparibas-ip.it
www.edmond-de-rothschild.com
www.assetmanagement.hsbc.com
09-BLUERATING Pag 28-29
settembre 2014
n
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16:37
Pagina 29
topfundssettembre2014 | 29
bluerating
(L) Patrimonial Aggressive X Cap
North American Value Euro
21,4%
Indian Equities-r Euro
66,5%
India Hkd
81,6%
(L) Renta Fund EMD Hard Currency, Eur Hedged13,5%
European Strategic Value Euro
19,8%
Pictet-india Index-r Euro
65,4%
Mena A Cap. $
49,9%
(L) Patrimonial Balanced X Cap
11,9%
European Index Tracker Euro
18,2%
Generics-r $
45,9%
Global Listed Infr. I Cap Gbp
42,3%
(L) Renta Fund Europe High Yield X Cap
10,6%
Asian Euro
16,8%
Brazil Index-r Euro
31,6%
Biotec. Discovery A Cap. $
41,5%
16,5%
Us Equity Selection-r $
27,2%
Templeton Em.markets Smaller Co. Euro
33,3%
(L) Patrimonial Defensive X Cap
13,6%
9,5%
www.ingim.com/it
Uk Growth Euro
www.mandg-investments.it
www.pictetfunds.it
www.franklintempleton.it
India Equity A $
67,0%
Challenge Italian Equity Euro
28,3%
Indian Equity Euro
67,5%
China Opportunities Rna $
27,7%
Korean Equity Cap $
40,0%
Challenge Spain Equity Euro
27,9%
Azionario Paesi Emergenti Euro
26,8%
American Ina Euro
27,3%
Asian Focus Equity A Cap $
27,6%
Challenge Technology Equity Euro
20,8%
F. Us Mid Cap Value Euro
26,5%
Global Technology Au $
27,2%
Global Health Care B Dis. $
27,2%
Flessibile Italia Euro
20,5%
F. Global Ecology Euro
25,8%
American Rna $
26,7%
Us Structured Eq. A $
24,8%
Bb Global Tech Collection Euro
14,6%
F. Us Fundamental Growth Eq. Euro
24,9%
American Rni Euro
26,6%
www.invesco.it
www.mediolanum.com
www.pioneerinvestments.com
www.threadneedle.it
Glob. Life Sciences A $
42,2%
Global Opportunity Euro
32,2%
Tecnologia R Cap Euro
31,4%
Azioni Usa $
22,4%
Us All Cap Growth A $
29,0%
Frontier Emerging Markets Equity Euro
26,4%
Az. Healthcare R Cap Euro
27,1%
Pramerica Az. Mercati Emergenti $
22,0%
Us Twenty A $
26,5%
Us Growth Euro
25,6%
Infrastrutture R Cap Euro
24,4%
Emerging Markets Euro
21,5%
Us Core A $
26,3%
Indian Equity Euro
23,9%
Eurasia R Cap Euro
23,2%
Usa Eq. R Euro
21,4%
Global Real Estate $
25,5%
Global Infrastructure Euro
23,7%
Globale R Cap Euro
22,6%
Azioni Globali Euro
www.janusinternational.com
www.morganstanley.com/im
www.rcm-international.com/it
21,3%
www.ubipramerica.it
India A Dis Gbp
64,4%
Harris Associates Global Equity Euro
28,3%
Systematic Emerging Mkts Eq. $
23,8%
Lux Eq. Fd Biotech P Cap $
40,5%
Global Healthcare A Dis $
34,2%
Harris Associates Us Equity Fund Euro
19,9%
Systematic North American Eq. I $
18,9%
Lux Eq. Fd Emerging Mkts Infr. P $
34,2%
Emerging Middle East Equity $
33,9%
Europe Smaller Companies Euro
19,5%
Systematic European Equities Chf
18,1%
Lux Eq. Fd Taiwan P Cap $
31,0%
Us Equity Plus A Acc $
26,6%
Natixis Souverains Euro EUR
13,4%
Tactical Quality Bond Euro
6,8%
Lux Eq. Fd Asian Smaller Comp. P Cap $
30,8%
Us Select Equity Plus A Dis $
26,4%
Loomis Sayles Multisector Income $
11,8%
Tactical Diversified Income Euro
5,5%
Lux Eq. Sicav Brazil P Cap $
29,2%
www.jpmam.it
www.ngam.natixis.com
http://www.reyl.com/it
www.ubs.com/it
Clearbridge Us Aggressive $
33,1%
Us Large Cap Growth Inst. Gbp
21,9%
Indian Equity C Cap. $
66,7%
Sustainable Global Leaders Chf
30,6%
Opportunity $
32,0%
Us Multi Cap Opportunities Euro
20,0%
Frontier Mkts Equity I Acc $
51,0%
Far East Equity $
27,5%
Clearbridge Value Premier $
27,0%
High Yield Bond Inst. Dis Gbp Gbp
18,6%
Sisf Middle East C Cap $
41,7%
Swiss Mid&small Cap Chf
26,7%
Clearbridge U.s. Large Cap Gr. A Dis $
26,0%
China Equity Euro
18,0%
Asian Smaller Companies $
32,9%
Sust. Asian Leaders (ex Japan) $
23,9%
Clearbridge Value A Cap $
25,7%
Us Real Estate Securities Inst. Gbp
17,6%
Global Emerg. Mkts Opps C Cap. $
28,5%
Emerging Markets Equity A $
23,6%
www.leggmason.it
www.nb.com
www.vontobel.com
www.schroders.it
topfunds LOF - Global Energy
24,9%
Italian Value Euro
25,0%
Jb Multistock Health Innovation $
39,1%
LOF - Technolohy
22,3%
Italian Value No Load Euro
24,4%
Jb Multistock Energy Transition Fund $
33,0%
LOF - Golden Age
17,3%
Italian Opport. No Load Euro
20,6%
Jb Multistock Asia Focus Cap $
29,5%
LOF – All Roads
11,9%
Italian Opport. Eur
20,3%
Jb Mo Euroland Value Focus Euro
27,4%
European Selection I Eur Classe I Euro
18,5%
Jb Multistock Swiss Small & Mid Chf
25,5%
LOF - Convertible Bond
www.loim.com
9,2%
www.oysterfunds.com
www.swissglobal-am.it
I migliori fondi delle più importanti società di gestione distribuiti in Italia in base alle perfomance annuali aggiornate all’ultima data disponibile del mese. Fonte: www.bluerating.com
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topetfsettembre2014 | 31
bluerating
Msci India Ucits Etf Euro
63,4%
Global Clean Energy Ucits $
35,7%
Market Access Msci Frontier Markets Index $ 32,1%
Leveraged Msci Usa Daily Ucits Etf Euro
54,6%
Ishares Uk Property Fund Ucits Euro
34,0%
Market Access Daxglobal Asia Euro
31,7%
Leveraged Eurostoxx 50 Daily Ucits Etf Euro 36,7%
Nasdaq 100 Ucits Etf Euro
34,0%
Market Access Em.&frontier Ex South Afr. $
24,6%
Nasdaq-100 Ucits Etf Euro
34,9%
Msci Brazil Ucits Etf (acc) Euro
32,6%
Market Access Dow Jones Turkey Titans 20 Euro 22,5%
Msci Spain Ucits Etf Euro
33,6%
Stoxx Europe 600 Utilities Ucits Euro
28,3%
Market Access Ftse/jse Africa Top 40 Euro
www.amundi.com
it.ishares.com
21,2%
markets.rbsbank.it
X-trackers Cnx Nifty (india) Ucits Etf Gbp
72,2%
Ucits Etf Msci India Euro
55,2%
Msci Europe Utilitiessm Ucits Euro
29,1%
X-trackers S&p500 Leveraged Etf Euro
52,9%
Ucits Etf Ftse Mib Daily Leveraged Euro
45,5%
Msci Europe Healthcaresm Ucits Euro
24,5%
X-trackers Ftse Vietnam Ucits Etf Gbp $
43,1%
Ucits Etf Euro Stoxx 50 Daily Lev. Euro
35,7%
Msci Europe Telecom. Servicessm Ucits Euro 22,0%
X-trackers Euro Stoxx 50 Leveraged Etf Euro 35,8%
Ucits Etf Nasdaq-100 Euro
33,5%
Msci Europe Small Capsm Ucits Euro
18,7%
X-trackers Ii Itraxx Crossover 2xdy Etf Euro
Ucits Etf S&p 500 Capped Health Care Euro 31,6%
Msci Europe Financialssm Ucits Euro
17,4%
35,5%
www.lyxoretf.it
www.etf.db.com
www.spdrseurope.com
Em.markets Minimum Variance Euro
21,0%
Msci Brazil (usd) Ucits Etf A-dis Euro
61,0%
Us Minimum Variance Euro
20,6%
Msci Usa Growth Trn Index Sf (usd) A-acc $ 25,7%
Daily Leveraged Cocoa $
57,5%
Istoxx Europe Minimum Variance Euro
18,2%
Msci Europe Infr.20/35 Ucits A Euro
25,1%
Daily Leveraged Coffee $
55,2%
World Minimum Variance Euro
17,3%
Msci Canada 100% Hedg.eur Ucits Euro
25,1%
Daily Hedged Coffee Euro
53,6%
Stoxx Europe 600 Equal Weight Euro
17,2%
S&p 500 Ucits Etf (usd) A-dis Euro
25,0%
Daily Leveraged Coffee $
101,7%
Daily Leveraged Nickel $
www.ossiam.com
www.etfsecurities.com
33,1%
www.ubs.com/global/en/asset_management/etf/italy.html
topetf Ftse Rafi Italy 30 Ucits Euro
35,7%
Global Clean Energy Fund Ucits Euro
34,8%
Eqqq Nasdaq-100 Ucits $
33,6%
Dynamic Us Market Ucits $
27,3%
Ftse Rafi Us 1000 Ucits $
24,6%
www.invesco.it
I migliori exchange traded fund delle piĂš importanti
Gli esperti di BLUERATING analizzano costantemente
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tutti i prodotti disponibili sul mercato italiano
perfomance annuali aggiornate al primo giorno di ogni
decretando i migliori etf per ognuno dei dieci player
mese.
del settore.
Fonte: www.bluerating.com
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32 | gestoridelmese
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Pagina 34
34 | privatebanking Soddisfatto l’a.d. Molesini con un utile in crescita del 30%
A Intesa Private piace il segno piĂš
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BANCHE E RETI Gli aggiornamenti sul sito www.bluerating.com
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privatebanking | 35
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Tutti al forum della ripresa L’anno riparte col Workshop Ambrosetti
Banchieri, imprenditori e politici: l’economia si consulta a Como
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38 | workshopambrosetti2014
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workshopambrosetti2014 | 39
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40 | bankerdelmese
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42 | banche&assicurazioni
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banche&assicurazioni | 43
Una nuova soluzione per proteggersi dagli imprevisti sulla casa, sulla salute e sulla vita privata
Tutelo “Ergo” semplifico: così la polizza diventa più leggera
La fedeltà conviene Sempre disponibile
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44 | banche&assicurazioni
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L’unione bancaria tenga conto dei punti di forza delle Popolari di Giuseppe De Lucia Lumeno*
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48 | formazione
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50 | datiassoreti
settembre 2014
Le consistenze degli asset sono il 75,7% del totale
Le reti hanno il turbo, patrimonio a 300 mld
n
bluerating
BANCHE E RETI Gli aggiornamenti sul sito www.bluerating.com
I NUMERI DEI PRINCIPALI GRUPPI DI DISTRIBUZIONE Gruppo
Rete
Patrimonio giugno 2014*
Numero pf giugno 2014
Raccolta gen-giu 2014*
Raccolta giugno*
Patrimonio pf giugno*
Banca Fideuram
Banca Fideuram, Sanpaolo Invest sim
87.801.662
4.952
1.101.025
74.043
1.773
Mediolanum
Banca Mediolanum
50.246.477
4.362
1.923.467
280.331
11.519
UniCredit
FinecoBank
39.354.022
2.500
1.773.086
205.251
15.742
Banca Generali
Banca Generali
32.288.662
1.576
2.315.328
1.067.384
20.488
Allianz Bank
Allianz Bank Financial Advisors
31.838.415
1.904
1.183.534
317.662
16.722
Azimut
Az Investimenti sim, Apogeo Consulting sim, Azimut Cons. Per Investimenti sim
25.412.232
1.515
1.888.107
240.551
16.774
Deutsche Bank
Finanza & Futuro Banca
11.761.706
1.538
1.039.953
253.732
7.647
Unione di Banche Italiane
Ubi Banca Private Investment
6.235.593
714
414.793
71.479
8.733
Monte dei Paschi di Siena
Banca Monte dei Paschi di Siena
6.070.284
624
-498.645
-71.355
9.728
Credito Emiliano**
Credem
3.865.206
495
274.606
35.750
**7.808
Veneto Banca**
Banca Ipibi Financial Advisory, Veneto Banca
2.414.513
298
86.572
-19.514
**12.133
Consultinvest
Consultinvest Investimenti sim
1.020.429
407
42.091
9.813
2.507
Banca Popolare di Vicenza
Banca Popolare di Vicenza, Banca Nuova
790.641
120
61.072
19.305
6.589
*Dati in migliaia di euro. **Il dato sul patrimonio non comprende la rete di Veneto Banca (gruppo Veneto Banca) e Banca Euromobiliare (gruppo Credem). Elaborazione Bluerating su dati Assoreti
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datiassoreti | 51
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VARIAZIONE PATRIMONIO MARZO-GIUGNO 2014 Banca Fideuram
2.094.000
Banca Generali
2.004.393
Banca Mediolanum
1.884.216
FinecoBank
1.468.783 1.240.198
Allianz Bank Finanza & Futuro Banca
914.815
Azimut
876.729
Credito Emiliano
217.929
Ubi Banca
209.141
Consultinvest
61.043
Veneto Banca
51.629
Banca Popolare di Vicenza
43.737
Monte dei Paschi di Siena
-90.307 --500.000
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
PATRIMONIO GIUGNO 2014 69.816.193 17.985.469
Banca Fideuram 34.698.898 15.547.579
Banca Mediolanum
21.082.436 18.271.586
FinecoBank Banca Generali
23.809.118 8.479.544
Allianz Bank
27.918.195 3.920.220 23.802.293 1.609.939
Azimut 10.405.202 1.356.504
Finanza & Futuro Banca Ubi Banca
4.510.194 1.725.399
Monte dei Paschi di Siena
4.712.034 1.358.250 2.852.271 1.012.935
Credito Emiliano
1.515.033 899.480
Veneto Banca Consultinvest
951.123 69
Banca Popolare di Vicenza
400.784 389.857
0,0
Patrimonio gestito Patrimonio amministrato
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
PATRIMONIO PROCAPITE GIUGNO 2014 15.107.000 5.381.000
Banca Generali 14.098.000 3.632.000
Banca Fideuram Azimut
15.711.000 1.063.000
Allianz Bank
14.663.000 2.059.000 8.433.000 7.309.000
FinecoBank 7.613.000 4.520.000 7.955.000 3.564.000 7.551.000 2.177.000
Veneto Banca Banca Mediolanum Monte Paschi di Siena
6.317.000 2.416.000 5.762.000 2.046.000 6.765.000 882.000 3.340.000 3.249.000
Ubi Banca Credito Emiliano Finanza & Futuro Banca Banca Pop. Vicenza
Patrimonio gestito pro-capite Patrimonio amministrato pro-capite
2.337.000 170.000
Consultinvest 0,0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
I dati sulla variazione tra marzo e giugno 2014 (primo grafico) e quelli sul patrimonio (secondo grafico) sono in migliaia di euro. Il patrimonio procapite (terzo grafico) è in euro. Mancano i dati di Banca Euromobiliare per il gruppo Credem e di Veneto Banca per il gruppo Veneto Banca. Elaborazioni Bluerating su dati Assoreti
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52 | dietrolalavagna
RADIAZIONE
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SOSPENSIONE SANZIONATORIA
Quasi 100mila euro. Questa la somma di pertinenza dei clienti di cui, secondo la delibera 18947, il promotore finanziario Guerrino Da Broi, classe 1956, iscritto all’Albo dal 1999, avrebbe acquisito la disponibilità, anche mediante distrazione. Ed è stato anche per questo che l’uomo è stato radiato, sempre con la suddetta delibera. Durante il procedimento, il pf non si è avvalso degli strumenti disponibili per la sua difesa.
SOSPENSIONE SANZIONATORIA
RADIAZIONE
RADIAZIONE
SOSPENSIONE SANZIONATORIA
Dopo la sospensione cautelare datata 24 agosto 2013, per Domenico Savio Del Prete è arrivata la radiazione. Il pf avrebbe distratto denaro ad alcuni clienti per quasi 800.000 euro, effettuando bonifici bancari online, dal luglio 2008 al settembre 2012, utilizzando i codici di accesso personali dei clienti stessi. Ritenendo accertate le violazioni, Consob ha adottato il provvedimento definitivo con delibera 18948.
SOSPENSIONE SANZIONATORIA
SOSPENSIONE CAUTELARE La delibera 18931 della Consob ha sancito la sospensione cautelare per 60 giorni di Michele Nasoni, il quale avrebbe acquisito, anche tramite distrazione a favore di terzi, disponibilità di pertinenza dei clienti, fornito informazioni non vere, perfezionato operazioni non autorizzate e usato i codici personali di accesso telematico ai rapporti di pertinenza dei clienti senza rispettare le cautele previste.
SOSPENSIONE CAUTELARE
RADIAZIONE
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nellarete | 55
A poco piÚ di un anno dall’avvio, Multicredito fa il punto e festeggia i migliori
Bpvi sprona i suoi agenti: conquistiamo il mercato
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Gianfranco Cassol
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retimercato | 59
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Percezione di overconfidence (scala 1-10): promotori e clienti % promotori
% clienti
0.8
0.6
0.4
0.2
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
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valzerdellepoltrone | 61
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64 | nelletaschedelpromotore
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nelletaschedelpromotore | 65
I financial planner che ci hanno creduto hanno guadagnato bene
Ruggire in Borsa Il titolo di Banca Generali ha regalato soddisfazioni ai pf
FISCO, NORME E PF Vai alla sezione dedicata su www.bluerating.com
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70 | finanzaonline
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74 | socialweb
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di Luca Spoldi
TWEET Situazioni inaccettabili @ricpuglisi C’è una cosa inaccettabile: che i 20/30enni non abbiano fiducia nel futuro dell’Italia, rassegnandosi oppure andandosene. Temo che i 40/50/60enni non abbiano idea di reddito e ricchezza medi dei 30/40 enni.
Credito al palo @Linkerbiz Sofferenze quadruplicate, ma in questi 4 anni il sistema creditizio italiano ha prodotto poco o nulla in termini di nuove idee ed è persino riuscito a distorcere quelle esistenti dalle moratorie al fondo comune di garanzia.
Riforme, non chiacchiere @Phastidio Sostiene il ministro dell’Economia e delle Finanze Pier Carlo Padoan che le riforme richiedono un paio d’anni per produrre effetti. Giustissimo, ma di quali riforme parliamo? Io non ne vedo, e voi?
Net economy, cos’è? @carloalberto La net economy s’appropria di una quota crescente del Prodotto interno lordo mondiale, si può discutere di come sia redistribuita (in risposta a chi nota come ogni 100mila riproduzioni di una canzone su Spotify all’autore vadano 13 euro).
Debito in cassa @massimoscolari Qualcuno mi spiega il significato di aver aumentato in Italia il debito pubblico per 99 miliardi in 6 mesi (a fine giugno era arrivato a 2.168,4 miliardi, n.d.r.) accumulando liquidità per 67 miliardi?
VISTO SU BLUERATING.COM Varenna trasloca in Azimut WM
Banca Etruria, proseguono le grandi manovre
Mario Draghi fa il tifo per l’euro debole
In pieno mese di agosto Ubs fa trading su Mps
Trasloco estivo per Aldo Varenna, presidente di Efpa Italia e private banker di grande esperienza (20 anni in Fideuram, cinque in Edmond de Rothschild) entrato in Azimut WM come head of international affairs.
Che farà Banca Etruria? Dopo l’arrivo di Daniele Cabiati da Banca Popolare di Cividale quale nuovo direttore generale e la decisione di trasformarsi in spa, non si esclude una nuova offerta di Bpvi per l’istituto aretino.
Euro più debole per stimolare la domanda e scongiurare il rischio deflazione, meno tasse (specie sul lavoro) e spese improduttive e riforme. È la ricetta del presidente della Bce Mario Draghi (nella foto) per la crescita.
Ubs approfitta della volatilità di agosto per fare trading su Mps: il 6 agosto (chiusura ufficiale a 1,19 euro) ha ridotto dal 2,617% al 2,15% la partecipazione, il 12 agosto (chiusura a 1,08 euro) l’ha riporta al 2,697%.
Alcune notizie tra quelle riportate in questo spazio potrebbero essere state riprese in modo più approfondito in altre pagine del mensile.
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