Talentum Tilinpäätös ja Q4 2011
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Sisältö Pääkohdat
Toimintaympäristö
Talous
Näkymät
P채채kohdat
Pääkohdat Loka-joulukuu • Talentum-konsernin liikevaihto kasvoi 6,7%. Ilman hankittua tapahtumaliiketoimintaa ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto pieneni 1,4%. • Kustannustoiminnan liikevaihto kasvoi 6,6%. • Konsernin K i jjatkuvien k i toimintojen i i j tulos l ililman kkertaluonteisia l i i eriä iä 1,7 milj. euroa, joka vastaa edellisvuoden tasoa. • Talentum HR myytiin vuoden lopussa. Toiminta oli tappiollista eikä synergiaa muun toiminnan kanssa onnistuttu luomaan. K k vuosii 2011 Koko • Talentum-konsernin liikevaihto kasvoi 12,6% ja oli 83,5 milj. euroa. • Kustannustoiminnan liikevaihto liikevaihto kasvoi 14,5% ja oli 77 7 milj. 77,7 ilj euroa. • Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 2,4 milj. euroa. • Elokuussa myydyistä Sverige Byggeristä ja Norge Byggesistä 7,3 milj. euron myyntivoitto, kauppahinta 15,2 milj. euroa. • Hallitus ehdottaa, että osinkoa ei jaeta, ja että jaetaan varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,06 euroa/osake.
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Muutoksia näkyvissä •
• •
Uusi johtoryhmä. Tavoitteena matalampi johtamisorganisaatio ja päätökset lähempänä liiketoimintaa. Keskeisin tavoite on kannattavuuden parantaminen. Käynnissä henkilöstön edustajien kanssa neuvottelut, joilla tavoitellaan vuositasolla 4,5 miljoonan euron kulusäästöjä. – –
• •
5
Toiminnan uudelleen järjestämistä, järkeistämistä ja henkilöstövähennyksiä. Toimenpiteet ja aikataulut täsmentyvät neuvottelujen aikana ja niistä tiedotetaan erikseen.
Talentum Events ja Suoramarkkinointi Mega – liiketoiminnat eivät kuulu neuvottelujen piiriin. Liiketoiminnan lisäämiseen ja kannattavuuden parantamiseen pyritään myös kaupallistamalla brändejä entistä paremmin ja lisäämällä liiketoimintaa niiden ympärillä.
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Brändien parempi kaupallistaminen, ja lisää liiketoimintaa
Toimintaympäristö
Johtavia pohjoismaisia br채ndej채
Pohjoismainen j mediayhtiö y
Kustannustoiminnan tuottojakauma Lehdet
Kirjat j jja koulutus
Tapahp tumat
TeleBisnesmarkkinointi informaatio
Suomi Ruotsi Tanska
Tilaustuotot Ilmoitustuotot Muut sisältötuotot
Baltia
Liikevaihdosta 59% Suomi 41% Muut Pohjoismaat
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Mediamainonnan muutokset Suomessa Euromäärän muutos-% 1-12/2011 •
•
• •
Vuonna 2011 mediamainonta lisääntyi Suomessa 6,3 % (ilman vaaleja) vaaleja). Aikakauslehdissä mainonta lisääntyi 1,7 %, ja erikseen ammatti- ja järjestölehdissä 3,5 %. Verkkomediamainonta lisääntyi 25,0%. Toimipaikkailmoittelu lisääntyi 22,7%.
Sanomalehdet kaupunki
2,3
Kaupunki- ja noutolehdet
4
Aikakauslehdet
1,7
Televisio
6,2
Radiomainonta
21,7
Ulk Ulkomainonta i t
10 4 10,4 Elokuva
-11,3 Verkkomainonta* Verkkomainonta -20,0
-10,0
25 0 25,0 0,0
10,0
*Lukua Lukua parantaa uusien verkkomedioiden lisääminen seurantaan Lähde: TNS Media Intelligence 15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
20,0
30,0
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Mediamainonnan muutokset Ruotsissa Kruunumäärän muutos-% 1-12/2011 •
•
•
Vuonna 2011 mediamainonta kasvoi Ruotsissa yhteensä 9,3%.
Sanomalehdet kaupunki
1,6
Sanomalehdet maakunta
3,3
Ammattilehdet
Ammattilehdissä mediamainonta kasvoi 7,7% ja yleisaikakauslehdissä 4,9%.
7,7
Yleisaikakauslehdet
4,9
Televisio
9,3 ,
Radiomainonta
Verkkomediamainonta kasvoi 12,6% , jja hakukonemainonta 23,8.
19,3
Ulkomainonta
10,6
Elokuva
46 4,6
Hakukonemainonta
23,8
Verkkomediamainonta
12,6 0
Lähde: Sveriges Mediebyråer 11
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
10
20
30
Talentumin mediamyynti yy ylitti y markkinakasvun Mainonnan euro euro-/kruunumäärän /kruunumäärän muutos muutos-%1-12/2011 %1 12/2011 •
•
•
•
Mainonta on sidoksissa yksityisen kulutuksen ja yleisen taloudellisen tilanteen kehitykseen. kehitykseen Euroopan talouden epävarmuuden vaikutus kasvoi loppuvuotta kohden.
14,2
Talentum mediamyynti Suomi 9,3
Mediamainonta Ruotsi*
Erityisesti toimipaikkailmoittelu k kasvoi i sekä kä S Suomessa että ttä Ruotsissa.
15.2.2012
1,7
Aikakauslehdet Suomi
77 7,7
A Ammattilehdet ttil hd t R Ruotsi* t i*
9,2
Talentum mediamyynti Ruotsi* 0
5
* Muutosprosentti Ruotsissa laskettu alkuperäisvaluutan mukaan.
Lähde: TNS Media Intelligence, Sveriges Mediebyråer
12
3,5
Ammatti- ja järjestölehdet Suomi
Talentumin mediamyynti yy kasvoi edelleen yleistä markkinakasvua enemmän.
Talentumin kustannustoiminnan liikevaihdosta kertyi Suomesta 59% ja loput 41% muista Pohjoismaista, pääosin Ruotsista.
6,3
Mediamainonta Suomi
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
10
15
Talentum toimialan muutoksessa Mediatoimialan trendit
Talentum vastaa haasteisiin
•Mediatoimialn Mediakentän jatrendit lukijakunnan pirstaloituminen
• Tarkkaan määritellyt ammattilaiskohderyhmät ja tuotteet
• Kilpailu lukijoiden ajasta
• Panostus sähköiseen liiketoimintaan
• Digitalisoituminen
• Panostus tapahtumaliiketoimintaan
• Kausivaihtelu
• Painetuissa aikakausmedioissa lisäarvon tuominen uutisointiin
• Ilmoitustuottojen suhdanneherkkyys
T k i li i • Tuottorakenteen monipuolistaminen
13
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
T l Talouskatsaus k t
Konserni loka-joulukuu 2011, M€ Jatkuvat toiminnot
•
Liikevaihto 100
Liikevaihto kasvoi 6,7% Q4:lla, kasvuun vaikuttivat ostetut ((Talentum Events)) toiminnot.
83,5
80
74,1
60 40
•
Liiketulos oli -1,3 M€ ja heikkeni 2,6 M€ edelliseen vuoteen
23,1
24,6
20 0
•
10-12
Konsernin jatkuvien toimintojen tulos ilman kertaluonteisia eriä 1,7 milj. euroa. Ilman kertaluonteisia eriä liiketulos väheni -0,1 M€ edelliseen vuoteen.
2010
Kertaluonteisiin eriin sisältyy Talentum HR Ab:n myynnistä aiheutunut tappio 2,6 M€ sekä muita myyntiin liittyviä kuluja 0,4 M€.
2011
Liiketulos 1,5
•
1-12
1,3
10 1,0 0,5
0,10
0,0 -0 0,5 5 -0,7
-1,0
•
Liiketulos Q4 -5,4% liikevaihdosta (5,6%). Liiketulos Q4 ilman kertal onteisia eriä 6,9% kertaluonteisia 6 9% liikevaihdosta (7,8%) 15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
-1,5
-1,3
10-12 2010
1-12 2011
Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon muutos viimeisellä neljänneksellä 2011 Orgaaninen kasvu -1,4% edelliseen vuoteen Valuuttakurssien V l tt k i muutokset t k t kasvattivat liikevaihtoa 0,2 M€ Kustannusliiketoiminta Suomi: liikevaihto kasvoi 0,9% edelliseen vuoteen verrattuna. Ilmoitustuotot vähentyivät 9%. Kustannusliiketoiminta muut Pohjoismaat: vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto pieneni 6,5%. Ilmoitustuotot kasvoivat 1,5% edellisestä vuodesta. Tulosta pienensi Talentum HR:n heikko tulos. tulos Suoramarkkinointi: hieman kasvua edelliseen vuoteen verrattuna.
Jatkuvat toiminnot
kEur 25 000 22,0 M€
21,7 M€
20 000
15 000
10 000
5 000
0
Q4/2010 Pro Forma
Kust. toim.Suomi
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan 15.2.2012
Kust. toim. Suoramarkk. muut Pohjoismaat
Muut/elim.
Q4/2011 Pro Forma
Konsernin vertailukelpoisen liiketuloksen muutos viimeisellä iimeisellä neljänneksellä 2011 (ilman kertaluonteisia eriä) kEur Kustannusliiketoiminta Suomi: Liiketulos heikkeni 0,2 M€. Mediamyynti pieneni 9%. Kirja- ja koulutusliiketoiminta menestyi hyvin loppuvuodelle painottuneen kustannusohjelman ansiosta. Kustannusliiketoiminta muut Pohjoismaat: Liiketulos heikkeni 0,3 M€. Mediamyynti kasvoi 2% edelliseen vuoteen verrattuna, mutta tulosta heikensi Talentum HR:n heikko tulos. Suoramarkkinointi: myynnin kasvu näkyy tulosparannuksena.
Jatkuvat toiminnot
3 000 2,6 M€
2 500
2 000
1,8 M€
1 500
1 000
500
0
Q4/2010 Pro Forma
15.2.2012
Kust. toim. Suomi
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Kust. toim. muut Pohjoismaat
Suoramarkk.
Muut/elim.
Q4/2011 Pro Forma
Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon kumulatiivinen muutos t 2011 Orgaaninen kasvu 0,7% edelliseen vuoteen
kEur
Jatkuvat toiminnot
Valuuttakurssivaikutus 1,6 M€
80 000
Kustannusliiketoiminta Suomi: liikevaihto kasvoi 4 7% edelliseen vuoteen 4,7% verrattuna. Ilmoitustuotot kasvoivat 14,2%, erityisesti toimipaikkailmoittelu menestyi hyvin.
70 000
Kustannusliiketoiminta muut Pohjoismaat: vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto heikkeni 2,7%. Ilmoitustuotot kasvoivat 15,1% edellisestä vuodesta, erityisesti toimipaikkailmoittelu menestyi hyvin. Tulosta pienensi Talentum HR:n heikko tulos. Suoramarkkinointi: liikevaihto kasvoi hieman edelliseen vuoteen verrattuna.
15.2.2012
73,0 M€
72,5 M€
60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0
2010 Pro Forma
Kust. toim. Suomi
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Kust. toim. muut P hj i Pohjoismaat t
Suoramarkk.
Muut/elim.
2011 Pro Forma
Konsernin vertailukelpoisen liiketuloksen kumulatiivinen muutos t 2011 (ilman kertaluonteisia eriä) Valuuttakurssivaikutus -0,2 M€
kEur
Kustannusliiketoiminta Suomi: Suurin liiketuloksen kasvu (1,4 M€) on Suomen kustannusliiketoiminnassa. Kasvu syntyi y y p pääasiassa ilmoitustuottojen kasvusta.
5 000
Kustannusliiketoiminta muut Pohjoismaat: Talentum HR:n heikko menestys vaikutti negatiivisesti tuloskehitykseen.
3 500
Suoramarkkinointi: Tulosparannus parantuneen liikevaihdon myötä Muut/eliminoinnit -erän liiketuloksen muutos negatiivinen 1 M€, johtuu sekä edellisvuotta pienemmistä p konserniveloituksista, että Oyj:n kulujen kasvusta.
Jatkuvat toiminnot
4 500 4 000 2,9 Me 2,7 M€
3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0
2010 Pro Forma
19
15.2.2012
Kust. toim. Suomi
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Kust. toim. muut Pohjoismaat
Suoramarkk.
Muut/elim.
2011 Pro Forma
Kustannusliiketoiminta S Suomi, i M€ Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 50 0 50,0
45,8 39,2
40,0 30,0
•
Kustannusliiketoiminta Suomen liikevaihto kasvoi 16,7 % tammi-joulukuussa ja oli 45,8 M€.
20,0 13,0
13,9
10,0 00 0,0 10-12
•
Liiketulos kasvoi tammi-joulukuussa ja oli 2,8 M€.
•
Henkilöstö keskimäärin joulukuun lopussa 243 (31.12.2010: 210)
2010
1-12 2011
Liiketulos 3,0
2,8
25 2,5 2,0 1,5
1,5
1,6 1,4
10 1,0 0,5 0,0 10-12
1-12 2010
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
2011
Kustannusliiketoiminta muutt Pohjoismaat, P hj i t M€ Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 35 0 35,0
31,9 28,7
30,0 25,0
•
Kustannusliiketoiminta muut Pohjoismaat –segmentin liikevaihto kasvoi 11,4 % tammijoulukuussa ja oli 31,9 M€.
•
Valuuttakurssien muutokset kasvattivat liikevaihtoa 1,6 M€.
•
Liiketulos heikkeni tammijjoulukuussa jja oli -1,4 , M€. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 0,2 M€ ja oli 1,5 M€.
•
•
Kertaluonteisiin eriin sisältyy Talentum HR Ab:n myynnistä aiheutunut tappio 2,6 M€ sekä muita myyntiin liittyviä kuluja 0,5 M€. Henkilöstö keskimäärin joulukuun lopussa 173 (31.12.2010: 152)
20,0 15,0 10,0
8,6
9,2
5,0 00 0,0 10-12
1-12
2010
2011
Liiketulos 0,5
0,3 0,1
00 0,0 -0,5 -1,0 -1 5 -1,5
-1,4
-2,0 -2,5
-2,3
10-12
1-12 2010
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
2011
Suoramarkkinointi, M€ Jatkuvat toiminnot
•
Liikevaihto 10 0 10,0
9,1
8,8
8,0
Suoramarkkinoinnin liikevaihto kasvoi 3,4% tammijoulukuussa ja oli 9,1 M€.
6,0 4,0 2,5
2,1
2,0
•
Liiketulos kasvoi tammi tammijoulukuussa ja oli 1,2 M€.
00 0,0 10-12
1-12
2010
•
Henkilöstö keskimäärin 314 joulukuun lopussa (31.12.2010: 327)
2011
Liiketulos 1,40 1,2
1,20 , 1,00
0,9
0,80 0,60 0,4
0 40 0,40 0,20
0,2
0,00 10-12 2010 15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
1-12 2011
Liiketoiminnan tulos & rahavirta/osake (€) •
•
Tulos per osake kehittynyt tuloksen mukaan, koska ei muutoksia osakemäärässä. Rahavirta per osake parantunut tuloskehityksen myötä.
Tulos per osake 0,03 0 03 0,02 0,01 0,00 -0,01 -0,02 -0,03 -0,04 -0,05 -0,06 0 06
0,02
0
-0,04 -0,05
10-12 2010
1-12 2011
Liiketoiminnan rahavirta per osake 0,12
0,11
0,10 0,08 0,06
0,05
0,04 0,02 0,00 1-12 2010 2011 15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Operatiivinen kassavirta tammi-joulukuu 2011
Operatiivinen kassavirta 5 00 5,00
46 4,6
4,00
•
Operatiivinen kassavirta 4,6 milj. euroa (2 (2,2 2 milj milj. euroa)
3,00 2,2
2,00
•
Kassavirran parantuminen viime vuoteen verrattuna johtuu tuloksen parantumisesta ja nettokäyttöpääoman muutoksesta.
1,00 0,00 1-12 2010
•
Nettokäyttöpääoman muutos 1,9 milj. euroa (0,7 milj. euroa)
2011
Nettokäyttöpääoman muutos 1,9
2,00 1,50 1,00 07 0,7
0,50 0,00 1-12 2010 2011 15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Omavaraisuus- ja velkaantumisaste, % •
Konsernin omavaraisuusaste 54,1% (34,4%)
Omavaraisuusaste 60 %
52,6 %
54,1 %
50 % 40 %
35,2 %35,5 %
38,3 % 34,9 %
Q1
Q2
34,4 %
32,0 %
30 % 20 %
•
•
Konsernin velkaantumisaste -6,7% (70 9%) (70,9%)
10 % 0%
Voimassaolevat shekkitili- ja rahoituslimiitit yhteensä 34 milj. euroa kolmelle/neljälle k l ll / ljäll vuodelle d ll
2010
Q3
Q4
2011
Velkaantumisaste •
Rahoituslimiiteistä käytössä 0,8 milj. euroa
100 %
92,5 %
80 % 60 %
70 9 % 70,9 61,6 %58,6 %
58,0 % 46,7 %
40 % 20 %
12,9 %
0% -20 %
Q1
Q2 2010
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Q3 2011
Q4 -6,7 %
Konsernitase ja henkilöstö joulukuu 2011 70 Konsernin korollinen vieras pääoma oli 1,2 milj. euroa (31.12.2010 13,9 milj. euroa). Korolliset nettovelat olivat li t -1,5 1 5 milj. ilj euroa (31.12.2010 12,4 milj. euroa).
Taseen loppusumma 57,3 M€ (64,7 M€)
Nettokäyttöpääoma M€ 12/2011 12/2010
60
Vaihto‐omaisuus 50 Oma pääoma 21,9
40
30
20
10
0,7
1,1
Saamiset asiakkailta Muut lyhytaikaiset saamiset, korottomat
13 8 13,8
10 9 10,9
0
0
Tarvittava käyttöpääoma
14,5
12,0
Ostovelat
13,1
13,6
Saadut ennakot
16,8
13,7
Vapautuva käyttöpääoma
29,9
27,3
‐15,4 15 4
‐15,3 15 3
Liikearvo 30,8
Muut pitkä-aikaiset varat 18,3 Vaihto-omaisuus 1,1 Muut pitkäaikaiset varat 9,4 Saamiset 10,2 Vaihto-omaisuus 0,7
Saamiset 13,8
Saadut ennakot 16 16,8 8
N Nettokäyttöpääoma kä ö ää
Pitkäaikaiset velat 4,4 Lyhytaikaiset velat 1,1
760
Ostovelat 13,1
720
740
700
0
Rahavarat 2,6
1-12/2011
754
1-12/2010
707
680
Vastaavaa
Vastattavaa
H kilö tö k Henkilöstö keskimäärin ki ää i *) Talentum Events hankittiin 9/2010
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
O k k ht i Osakekohtainen oma pääoma ää jja markkina-arvo kki
Osakekohtainen oma pääoma (€) 0,600 0,500
Osakekannan markkina-arvo (M€) 100 8 87,7
90
0,5
80 0,4
0 400 0,400
70
65 1 65,1
60 0,300
50 40
0,200
30 20
0 100 0,100
10 0,000
0 Q4/2011
15.2.2012
Q4/2010
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Q4/2011
Q4/2010
N채kym채t
Talentumin ja toimialan näkymät 2012 •
Talentumin asiakkaiden yleinen aktiivisuus heikkeni loppuvuonna 2011. Yhtiö arvioi, arvioi että talouskasvu päämarkkina-alueilla Suomessa ja Ruotsissa vuonna 2012 tulee olemaan vaatimatonta, mikä tulee heijastumaan varsin maltillisena tai olemattomana mainonnan kasvuna.
•
Talentumin 2011 vertailukelpoinen liikevaihto ilman vuoden 2011 lopussa myytyä Talentum HR AB:ta oli noin 79 miljoonaa euroa. T l t Talentum arvioi, i i että ttä vuonna 2012 sen vertailukelpoinen t il k l i liik liikevaihto iht pysyy samalla tasolla ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä kasvaa verrattuna vuoteen 2011.
15.2.2012
Talentum / toimitusjohtaja Aarne Aktan
Autamme ammattilaisia menestymään. Helsinki – Tukholma – Kööpenhamina – Tallinna – Riika - Moskova
Talentum Oyj Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 www.talentum.com