%ø5ø1&ø %g/h0 *ø5øù
7 UNL\H¶GH JHOHQHNVHO DLOH \DSÕVÕQGDQ oHNLUGHN DLOH\H JHoLú YH
Q IXVXQ KÕ]OD DUWÕúÕ NRQXWD RODQ WDOHEL GHYDPOÕ DUWÕUPDNWDGÕU *D\UL 6DIL 0LOOL
+DVÕODGDQ NLúL EDúÕQD RODQ JHOLULQ \ÕOODUFD G ú N NDOPDVÕ ¶OL \ÕOODUGD ELOH
$%' 'RODUÕ FLYDUÕQGD ROPDVÕ YH \DúDP VWDQGDUGÕQÕQ \ NVHOPHVL NURQLN
\ NVHN HQIODV\RQ YH \ NVHN IDL] JLEL ONHQLQ HNRQRPLGHNL VRUXQODUÕ
QHGHQL\OH 7 UNL\H¶GH NRQXW UHWLPL YH VDWÕQ DOÕPÕ LoLQ \HWHUOL ELULNLPOHU
ROXúDPDPDNWDGÕU <|QHWHQOHULQ NRQXW NRQXVXQGD X\JXODGÕNODUÕ SROLWLNDODUÕQ
GDKD oRN SRS OLVW QLWHOLNWH ROPDVÕ 7 UNL\H¶GH NRQXWD \|QHOLN ND\QDN
VRUXQXQXQ o|] P Q J oOHúWLUPHNWHGLU =DPDQÕQGD DUVD UHWLOLS DOW\DSÕVÕ\OD
KD]ÕU ELoLPGH NRQXW JHUHNVLQLPL RODQODUD YH VHNW|UGH \DWÕUÕP \DSDQODUD
VXQXODPDPÕú ROPDVÕ EXJ Q \DúDQPDNWD RODQ JHFHNRQGXODúPD SODQVÕ]
VD÷OÕNVÕ] NHQWOHúPH YH UDQWL\H RUWDPÕQÕQ ]HPLQLQL KD]ÕUODPÕúWÕU 6HoLPOHU
|QFHVLQGH YHULOHQ YDDWOHU YH VÕNoD oÕNDUÕODQ LPDU DIODUÕ VRUXQXQ NDWODQDUDN
E \ PHVLQH VHEHS ROPXúWXU
Türkiye’de yetersiz olan bHOHGL\H JHOLUOHUL |QFH JHFHNRQGXODUÕQ
\DSÕOGÕ÷Õ VRQUD PDKDOOH YH VHPWOHULQ ROXúWX÷X NHQWOHUGH DOW\DSÕ KL]PHWOHULQLQ
VRQUDGDQ J|W U OPHVLQH oDOÕúÕOPDVÕ\OD WDPDPHQ \HWHUVL] KDOH JHOPHNWH
KDWWD LQVDQ XQVXUX G ú Q OPH]VH LVUDI HGLOPHNWHGLU %LU GH DOW\DSÕ KL]PHWOHUL
VD÷OD\DQ EHOHGL\HOHUOH HOHNWULN WHOHIRQ JLEL GL÷HU KL]PHW ELULPOHUL DUDVÕQGDNL
HúJ G P HNVLNOL÷LQLQ QHGHQ ROGX÷X \DS ER] LQúDDWODUÕ LVUDIÕ GDKD GD
DUWÕUPDNWDGÕU
7 UNL\H¶GH SODQOÕ GHQLOHELOHFHN NHQWOHúPHGH GH E \ N \DQOÕúOÕNODU
\DSÕODELOPLúWLU $÷XVWRV YH .DVÕP GHSUHPOHULQLQ DFÕ JHUoHNOHUL EX
GXUXPX NDQÕWODPÕúWÕU +Lo ELQD \DSÕOPDPDVÕ JHUHNHQ GHSUHPVHO DODQODUD oRN
NDWOÕ \DSÕODU \DSÕODUDN EXUDODUÕQ ELUHU \HUOHúLP DODQÕ KDOLQH JHWLULOPHVL \DSÕODQ
LQúDDWODUGD NXOODQÕODQ HNVLN YH \DQOÕú PDO]HPH LOH EHOHGL\HOHULQ GHQHWLP
\HWHUVL]OL÷L D\QÕ úLGGHWWH GHSUHPL \DúD\DQ EDúND ONHOHUGH oRN D] FDQ YH
PDO ND\EÕQD QHGHQ ROXUNHQ 7 UNL\H¶GH RQ ELQOHUFH FDQ ND\EÕQD YH PLO\DU
GRODUODUOD LIDGH HGLOHELOHFHN PDGGL ]DUDUODUD VHEHS ROPDNWDGÕU %DúEDNDQOÕN
.UL] <|QHWLP 0HUNH]LQLQ DoÕNODGÕ÷Õ UDNDPODUD J|UH \ÕOÕQGDNL
GHSUHPOHUGH NLúL |OP ú YH NLúL \DUDODQPÕúWÕU PLO\RQ NRQXW
GD oDWODNODUGDQ \ÕNÕOPDODUD NDGDU KDVDU J|UP úW U
<RO VX HOHNWULN WHOHIRQ JLEL DOW\DSÕ \DWÕUÕPODUÕQÕQ ¶OL \ÕOODUGD
DUWPDVÕ LOH ELUOLNWH NRQXW SROLWLNDODUÕQGD \HQLOHúPH YH LQúDDW VHNW|U QGH ELU
FDQOÕOÕN \DúDQPÕúWÕU 7RSOX .RQXW )RQX YH dDOÕúDQODUD .RQXW (GLQGLUPH
<DUGÕPÕ DGÕ DOWÕQGD ROXúWXUXODQ IRQODU YH |]HOOLNOH 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ LOH
ED]Õ EDQNDODUÕQ da sektörde öncü rolü üstlenmesi, kurulan ve ipotekli konut
NUHGLOHUL\OH GHVWHNOHQHQ NRQXW NRRSHUDWLIOHULQLQ VD\ÕVÕQÕ YH NRQXW UHWLPLQL
WRSODP WDOHEL NDUúÕODPDVD GD KÕ]OD DUWÕUPÕúWÕU .HQW DODQODUÕQÕQ GÕúÕQGD \HQL
X\GX NHQWOHU EX IRQODUÕQ YH X\JXODQDQ \HQL SROLWLNDODUÕQ VRQXFX
JHUoHNOHúWLULOPLú SURMHOHUGLU $QNDUD¶GD (U\DPDQ (OYDQNHQW .RQXWNHQW
%LONHQW øVWDQEXO¶GD +DONDOÕ $WDúHKLU %DKoHúHKLU $WDN|\ 6LQDQRED
0LPDURED %L]LPNHQW ø]PLU¶GH *D]LHPLU YH 0DYLúHKLU JLEL \HQL NHQWVHO
alanlar, Türkiye’GH úHKLUFLOLN YH NHQW DQOD\ÕúÕQÕQ \HQL |UQHNOHULGLU *HUHN
7RSOX .RQXW )RQX ND\QDNODUÕQÕQ JHUHNVH (PODNEDQN ND\QDNODUÕQÕQ NRQXW
UHWLPL VRQUDVÕQGD YDGHOL VDWÕQ DOPD\Õ WHUFLK HGHQOHUGHQ WDKVLO HGLOPHVLQGH risksiz
bir
yöntem
olan
tapu
üzerine
ipotek
uygulamaVÕQÕQ
JHUoHNOHúWLULOPHVL\OH LúOHPOHU LSRWHNOL NRQXW NUHGLVLQH G|Q úP úW U
7 UNL\H¶GH GDKD oRN PHUNH]L \|QHWLPOHUFH YHUJL\H GD\DOÕ NRQXW
ILQDQVPDQÕ LoLQ ND\QDN \DUDWÕOPDVÕ X]XQ |P UO RODPDPDNWD VHUEHVW SL\DVD
HNRQRPLVL LoLQGH LúOH\HQ YH X]XQ V UHOL ELU NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPL
ROXúWXUXODPDPDNWDGÕU *HOLúPLú ONHOHUGH ELU ILQDQVPDQ DUDFÕ RODUDN
NXOODQÕODQ LSRWHN 7 UNL\H¶GH J YHQFH RODUDN NXOODQÕOPDNWDGÕU øSRWH÷LQ
ILQDQVPDQ DUDFÕQD G|Q úW U OHPHPHVL QHGHQL\OH GH NRQXW HGLQPHN isteyenler
ve
konut
üreticileUL LoLQ X]XQ YDGHOL G ú N IDL]OL IRQ
\DUDWÕODPDPDNWDGÕU *HOLúPLú YH ED]Õ JHOLúPHNWH RODQ ONHOHUGHNL NRQXW
ILQDQVPDQ VLVWHPOHULQGH PHQNXO NÕ\PHWOHUGH DVÕO ND\QD÷ÕQ LSRWHN ROPDVÕ
QHGHQL\OH SODQVร ] YH VDรทOร NVร ] NHQWOHรบPHQLQ |QOHQHELOPHVL YH L\L ELU
ILQDQVPDQ VLVWHPLQLQ ROXรบWXUXODELOPHVL LoLQ 7ย UNL\HยถGHNL LSRWHNOL NRQXW
VD\ร Vร Qร Q EHOLUOHQPHVL Eย \ย N |QHP WDรบร PDNWD YH EX oDOร รบPDQร Q ELULQFLO
DPDFร Qร
ROXรบWXUPDNWDGร U
7ย UNL\HยถGH
|]HOOLNOH
NDPX
NXUXOXรบODUร QFD
NXOODQGร Uร ODQ IDNDW PHQNXO Nร \PHWH G|Qย รบWย Uย OHPH\LS Xzun sรผreli bir
ILQDQVPDQ DUDFร RODPD\DQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL SODQVร ] YH VDรทOร NVร ]
NHQWOHรบPH\L D] GD ROVD |QOH\HUHN \HQL NHQWVHO \HUOHรบLP DODQODUร Qร Q
ROXรบWXUXOPDVร QD DUDFร Oร N HWPHNWHGLU .DPX ND\QDNOร LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ
GHVWHรทL\OH \HQL ROXรบDQ \HUOHรบLP DODQODUร YH |QFHGHQ ROXรบPXรบ SODQVร ]
NHQWOHรบPHQLQ |UQHNOHUL IRWRรทUDIODUOD VXQXOXUNHQ \DUDWร ODQ ND\QDNODUร Q YHULPOL
NXOODQร OPDVร
LOH
VDรทOร NOร
NHQWOHรบPHGH
EHOOL
|Ooย GH
ELU
VWDQGDUGD
XODรบร ODELOHFHรทLQLQ J|UVHO RODUDN YXUJXODQPDVร GD oDOร รบPDQร Q LNLQFLO DPDFร Qร
ROXรบWXUPDNWDGร U
dDOร รบPD 7ย UNL\HยถGH NXOODQGร Uร ODQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ 7ย UNL\HยถGH
JHOLรบHQ VDรทOร NVร ] NHQWOHรบPH\L |QOHPHVH ELOH NRQXW YH NHQWOHรบPH LoLQ L\L
|UQHNOHU \DUDWร OPDVร QGD NDWNร VDรทODGร รทร YH NXOODQGร Uร ODQ NUHGLOHULQ PLNWDUร Qร Q
LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHUH G|Qย รบWย Uย OHELOHFHN NDGDU \RรทXQOXรทD VDKLS
ROGXรทX YDUVD\ร Pร QD GD\DQPDNWDGร U %X DPDoOD oDOร รบPDGD EHOJHVHO WDUDPD
PRGHOL WHUFLK HGLOHUHN JHOLรบPLรบ YH JHOLรบPHNWH RODQ ย ONHOHULQ NRQXW ILQDQVPDQ
VLVWHPOHULQGHQ EDKVHGLOPLรบ 7ย UN NRQXW VLVWHPLQGH Dรทร UOร NOร RODUDN NXOODQร ODQ
LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ PLNWDU YH KDQJL รบDUWODUGD NXOODQGร Uร OGร รทร
Doร NODQร UNHQ ยถOร \ร OODUGDQ Jย Qย Pย ]H NDGDU 7ย UNL\HยถGH LSRWHNOL NRQXW
NUHGLVL NXOODQGร UDQ NXUXOXรบODUร Q UDNDPVDO YHULOHULQH HQ Kร ]Oร YH VRQ YHULOHUL
HOGH HGHELOPHN Doร Vร QGDQ LOJLOL NXUXOXรบODUร Q ,QWHUQHW VLWHOHULQGHQ 'HYOHW
รธVWDWLVWLN (QVWLWย Vย YH 'HYOHW 3ODQODPD 7HรบNLODWร JLEL NXUXOXรบODUร Q GHUOHGLรทL
ELOJLOHUGHQ \DUDUODQร OPD\D oDOร รบร OPร รบWร U 7RSODQDQ YHULOHU \ร OODUD YH G|QHPOHUH gรถre istatistiki kDUรบร ODรบWร UPD\D WDEL WXWXODUDN NXOODQGร Uร ODQ NUHGL PLNWDUร YH NLรบL
VD\ร ODUร Qร Q IDL] YH HQIODV\RQ JLEL รบDUWODUGDQ QH |Ooย GH HWNLOHQGLรทL \RUXPX
\DSร ODELOPLรบWLU รธSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ VDรทOร NVร ] NHQWOHรบPH\L |QOHPHVLQH
NDWNร VDรทODPDVร GD HNWHNL IRWRรทUDIODUOD EHOJHOHQPH\H oDOร รบร OPร รบWร U
*HOLรบPLรบ ย ONHOHUGH NRQXW SUREOHPLQLQ ROPDPDVร QGD HQ WHPHO QHGHQ
NRQXW \DSร Pร QGD YH VDWร Q DOร QPDVร QGD Gย รบย N IDL]OL YH X]XQ YDGHOL IRQODUร Q
\DUDWĂ&#x2022;OPDVĂ&#x2022; LoLQ ILQDQVPDQ VLVWHPOHULQLQ LSRWHáH GD\DOĂ&#x2022; PHQNXO NĂ&#x2022;\PHWOHULQ
VHUPD\H SL\DVDVĂ&#x2022; LoLQGH DOĂ&#x2022;QĂ&#x2022;U VDWĂ&#x2022;OĂ&#x2022;U GXUXPGD ROPDVĂ&#x2022;GĂ&#x2022;U 7Â UNL\HÂśGH LSRWHNOL
NRQXW NUHGLOHUL YH X\JXODPDVĂ&#x2022;QD JHoPHGHQ |QFH LNLQFL E|OÂ PGH NRQXW NUHGLVL
LoLQ ILQDQVPDQ \|QWHPOHUL  o QF E|O PGH ED]Ă&#x2022; JHOLĂşPLĂş YH JHOLĂşPHNWH RODQ Ăźlkelerin konut finansman sistemleri ve dĂśrdĂźncĂź bĂślĂźmde de TĂźrk konut
ILQDQVPDQ VLVWHPL Â ]HULQGH GXUXODFDNWĂ&#x2022;U dDOĂ&#x2022;ĂşPDQĂ&#x2022;Q EHĂşLQFL E|OÂ PÂ QGH
LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL YH 7Â UNL\HÂśGH X\JXODPDVĂ&#x2022; NRQXVX LĂşOHQLUNHQ HOGH
HGLOHQ YHULOHU JUDILN YH IRWRáUDIODUOD GHVWHNOHQHFHN YH DOWĂ&#x2022;QFĂ&#x2022; E|O PGH VRQ krizlerin ipotekli konut kredileri Ăźzerindeki etkilerine yer verilecektir.
รธ.รธ1&รธ %g/h0
.2187 )รธ1$160$1 6รธ67(0/(5รธ รธ\L ELU ILQDQVPDQ VLVWHPL IRQ ID]ODVร RODQODUOD IRQD JHUHNVLQLPL RODQODUร
D\Qร DQGD PHPQXQ HGHELOHFHN \DSร GD ROPDOร Gร U %X GHQJH NXUXOGXรทX
WDNWLUGH ILQDQVPDQ VLVWHPL X]XQ Vย UH KL]PHW YHUHELOPHNWHGLU dRN GHรทLรบLN YH
NDUPDรบร N ILQDQVPDQ VLVWHPOHUL ROPDVร QD UDรทPHQ NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPOHUL
%ROHDWยถD J|UH 8OXGDรท V ยณ'RรทUXGDQ )LQDQVPDQ 6LVWHPLยด
ยณ6|]OHรบPH .DUรบร Oร รทร QGD %LULNLP Kredi Sistemiโ , โ Mevduat Finansman
6LVWHPLยด YH ยณรธSRWHN .UHGL %DQNDODUร 6LVWHPLยด RODUDN รบHNLO ยถGH J|Uย OHQ
รบHPDGD ROGXรทX JLEL G|UW DQD EDรบOร NWD WRSODQPDNWDGร U 'RรทUXGDQ )LQDQVPDQ 6LVWHPL
'RรทUXGDQ ILQDQVPDQ VLVWHPLQGH NRQXW VDWร Q DODQODU NHQGL
ELULNLPOHULQH \DNร QODUร QGDQ YH WDQร Gร NODUร QGDQ ERUoODQGร NODUร QDNLW SDUD\ร
HNOH\HUHN NRQXW EHGHOLQL SHรบLQ |GHPHNWHGLUOHU .RQXW ย UHWLFLVLQH ERUoODQDUDN
WDNVLWOHU KDOLQGH GH |GHPHQLQ \DSร OGร รทร EX VLVWHP ILQDQVPDQ NXUXPODUร Qร Q
JHOLรบPHGLรทL YH YDU RODQ NXUXPODUร Q GD YHULPOL oDOร รบPDGร รทร RUWDPODUGD
NXOODQร OPDNWDGร U
6|]OHรบPH .DUรบร Oร รทร QGD %LULNLP .UHGL 6LVWHPL %X VLVWHPGH NRQXW HGLQPHN LVWH\HQOHU EHOLUOL Vย UHOHU LoLQ Gย รบย N IDL]OHU
NDUรบร Oร รทร QGD ELULNLPOHUGH EXOXQXU YH ELULNLPL\OH RUDQWร Oร RODUDN NUHGL DOPD\D
KDN ND]DQร UODU $QFDN NUHGL YH ELULNLP NRQXW EHGHOLQLQ KHU ]DPDQ WDPDPร Qร
NDUรบร OD\DPDPDNWDGร U
0HYGXDW )LQDQVPDQ 6LVWHPL %X X\JXODPDGD \DVDO \ROODUGDQ PHYGXDW WRSODPD \HWNLVL RODQ WLFDUL
EDQNDODU WDVDUUXI YH NUHGL ELUOLNOHUL HPHNOLOLN IRQODUร \DSร WRSOXOXNODUร JLEL
ILQDQVPDQ NXUXPODUร SL\DVD IDL]L\OH WRSODGร NODUร PHYGXDWODUร Q ELU Nร VPร Qร \D
GD WDPDPร Qร ED]HQ SL\DVD NUHGL IDL] RUDQร \OD ED]HQ GH GHYOHWoH VDรทODQDQ
YHUJL YH GLVSRQLELOLWH LQGLULPL GHVWHNOL Vย EYDQVL\RQODUOD NRQXW VDWร Q DODQODUD
LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL รบHNOLQGH DU] HGHUOHU รธSRWHN .UHGL %DQNDODUร 6LVWHPL
*HOLรบPLรบ ย ONHOHUGH NXOODQร OPDNWD RODQ HQ JHOLรบPLรบ NRQXW ILQDQVPDQ
VLVWHPLGLU รนHNLO ยถGH J|Uย OHFHรทL ย ]HUH ELULQFLO LSRWHN SL\DVDVร LoLQGH NRQXW iรงin arz edilen ipotekli konut kredilerini tekrar likidite etmeye yรถnelik olarak
LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHW LKUDFร \OD YHULOHQ IRQODUร Q JHUL DOร QPDVร QD
oDOร รบร ODQ EX VLVWHPGH oRN oHรบLWOL IDL] YH YDGH\H VDKLS PHQNXO Nร \PHWOHU LNLQFLO
LSRWHN SL\DVDODUร QGD X]PDQODรบPร รบ ILQDQVPDQ NXUXPODUร QFD VDWร Q DOร Qร UODU
(PHNOLOLN IRQODUร LOH VLJRUWD รบLUNHWOHUL PHQNXO Nร \PHWOHULQ DVร O DOร Fร NXUXPODUร Gร U
รธSRWHN EDQNDODUร GD SL\DVDGD DNWLI URO R\QDUODU รธSRWHรทH GD\DOร PHQNXO
Nร \PHWOHUL LKUDo HGHQOHU NRQXW VDWร Q DODQODUD X]XQ YDGHOL Gย รบย N IDL]OL LSRWHNOL
NRQXW NUHGLVL YHUGLNOHULQGHQ LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHULQ NDUรบร Oร รทร
ELULNHQ IRQODUร Q ND\QDN YH NXOODQร P GHQJHVL YDGH YH IDL] \DSร Vร \|Qย QGHQ
GDKD Jย oOย ROXรบWXUXODELOPHNWHGLU รธSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHULQ ]RUXQOX
RODQ VLJRUWDODQPDVร \D NDPX NXUXOXรบODUร \D GD VLJRUWD รบLUNHWOHUL WDUDIร QGDQ
JHUoHNOHรบWLULOPHNWHGLU
รธSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHU oHรบLWOLOLN J|VWHUPHNWHGLU <D\Jร Q
RODUDN |GHPH DNWDUร POร 3DVV 7KURXJK LOH |GHPH DNWDUร PVร ] 3D\ 7KURXJK
6HUWLILNDODUร YH รธSRWHรทH 'D\DOร 7DKYLOOHU NXOODQร OPDNWDGร U 3DVV 7KURXJK
6HUWLILNDODUร LSRWHN KDYX]XQD DOร QPร รบ LSRWHNOHULQ NDUรบร Oร รทร QGD Gย ]HQOHQHQ
KDYX] VDKLSOLรทL YH |GHPH JDUDQWLVL RODQ PHQNXO Nร \PHWOHUGLU EN] HN
รธSRWHรทH 'D\DOร 7DKYLOOHU LKUDo HGHQLQ ERUo \ย Nย POย Oย N QLWHOLรทLQL
WDรบร UODU %X WDKYLOOHU SD]DUOD\DQร Q KDYX]XQGDNL LSRWHNOHUOH WHPLQDW DOWร QD
DOร QPDNWDGร UODU *HQHOOLNOH LOD \ร O YDGHOL RODQ WDKYLOOHULQ IDL]OHUL DOWร D\GD bir, anapara ise vade sonunda รถdenmektedir.
ø327(. HÜKÜMET 6ø*257$ ùø5.(7/(5ø %$1.$6, $5$&,/,ö, 9( (0(./ø/ø. )21/$5, øSRWHN %DQNDVÕ *(1(/ %$1.$ Yöntemi 7$6$558) 0HYGXDW )inansman Yöntemi %$1.$6, 6|]OHúPH <|QWHPL $5$&, $/,&,/$5 327$16ø<(/ *$<5ø0(1.8/ $/,&,6, 'ROD\VÕ] <|QWHP ùHNLO )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL ùHPDVÕ .D\QDN $/3 $OL YH 0 8IXN <ÕOPD] *D\ULPHQNXO )LQDQVPDQÕ YH 'H÷HUOHPHVL ø0.% \D\ÕQÕ V 3D\ 7KURXJK 6HUWLILNDODUÕ GD LSRWH÷H GD\DOÕ WDKYLOOHU JLEL LSRWHN KDYX]
J YHQFHVLQH VDKLSWLU øKUDo HGHQLQ ELODQoRVXQGD ERUo RODUDN \HU DOÕU 3DVV
7KURXJK 6HUWLILNDODUÕ LOH EHQ]HU \DQÕ KDYX]GDQ JHOHQ QDNLWOHULQ WDKYLOOHUH
KL]PHWWH EXOXQPDVÕGÕU (Q \D\JÕQ RODUDN &02 &ROODWHUDOL]HG 0RUWJDJH
2EOLJDWLRQ 7HPLQDWODQGÕUÕOPÕú øSRWHN < N PO O ÷ RODQ WDKYLOOHU SDVV
WKURXJK¶ODUGDNL JLEL NÕVD YDGH D\OÕN IDL] |GHPHOL RODUDN oHúLWOHQGLULOHUHN
\DWÕUÕPFÕODU LoLQ FD]LS KDOH JHWLULOPLúWLU &02¶ODUGD NÕVD YDGHOL\H “A” tahvili,
sonra gelen vadeliye â&#x20AC;&#x153;Bâ&#x20AC;? tahvili gibi isimler verilmektedir (Henderson, 1988).
%D]HQ GH KĂ&#x2022;]OĂ&#x2022; |GHPHOL IDVW SD\ RUWD |GHPHOL LQWHUPDGLDWH SD\ YH\D \DYDĂş Ăśdemeli (slow pay) tahviller denilmektedir ( Tantan, 1999 ).
*HOHQHNVHO ELULQFLO øSRWHN 3L\DVDVĂ&#x2022;
- 7, / $!F37
!
" " # $
% * &'+*# ! , - .! )
% &' ! $ )
$ ,$ ",0 %/ ve Lâ&#x20AC;&#x2122;s) Birlikleri(S $ $ ,$ ",0 % 1 2 2 2 / - $! 3$! $ 423& 5" " $! 6 $ 7 83 - $ 9 )
. ! %=< " ?>A@ ! B $ 8 2 $! , $! " " # $
. $ C3$! 2 # ! " 3 2 C #
$ 3$ $ 2 - % " D2 C # B $ 8 2 " " # $ 42 $! %=< $ 8 $ % E 2 42 # 2
8,$ - $ 3$ $ %/ ! - $! 3$! $ 42
- & : %
; )
% &' $! $ )
%
.UHGL
! ! $ ! + H $ $ /
% &' $! " " " #(" )
øSRWHN *HUL Ă&#x2013;deme
*
7, AI 2 ! $ $! 3 7,G C,$
Ă&#x2013;zel J K Sigorta
G
$ G& A ) G $ $ , G
øNLQFLO øSRWHN 3L\DVDVĂ&#x2022; 6HUPD\H 3L\DVDVĂ&#x2022;
$ $! 3
ĂšHNLO *HOHQHNVHO YH øNLQFLO øSRWHN 3L\DVDVĂ&#x2022; øúOH\LĂş ĂšHPDVĂ&#x2022;
.D\QDN 8/8'$Ăś øOKDQ .RQXW hUHWLPLQGH %|OJHVHO .RĂşXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO ø72 <D\Ă&#x2022;QODUĂ&#x2022; \D\Ă&#x2022;Q QR V
hdh1&h %g/h0
*(/øù0øù 9( *(/øù0(.7( 2/$1 h/.(/(5ø1
%$ù$5,/, .2187 )ø1$160$1 8<*8/$0$/$5,
.RQXW ILQDQVPDQ VLVWHPOHULQH ELU |QFHNL E|O PGH NÕVDFD GH÷LQLOGLNWHQ
VRQUD EX E|O PGH JHOLúPLú YH JHOLúPHNWH RODQ ONHOHULQ ILQDQVPDQ
VLVWHPOHULQH JHoLOPHGHQ |QFH ILQDQVPDQ VLVWHPOHULQLQ |] RODQ LSRWH÷LQ YH
RQXQ PHQNXO NÕ\PHWH G|Q ú P Q Q NÕVD WDULKoHVLQH GH÷LQLOHFHNWLU
øSRWH÷LQ .Õ\PHWOL (YUDND '|Q ú P QH øOLúNLQ .ÕVD %LU 7DULKoH *D\ULPHQNXOD GD\DOÕ HQ HVNL LSRWHN |UQH÷L 0 g \ÕOÕQGD
0H]RSRWDP\D¶GD EXOXQPXúWXU
*D\ULPHQNXOXQ HNRQRPLN GH÷HULQLQ WHGDY O \ROX\OD ILQDQVPDQ
VD÷ODQPDVÕ LVH LON GHID 3UXV\D¶GD % \ N )UHGULFK¶LQ WDULKOL
(PLUQDPHVL LOH EDúODPÕúWÕU &Dnsel ve Günver, 1994).
øVYLoUH¶QLQ &HQHYUH .DQWRQX¶QGD WDULKOL NDQXQ LOH ED]Õ
NUHGL NXUXOXúODUÕQD JD\ULPHQNXO WHPLQDWÕ NDUúÕOÕ÷ÕQGD VHQHW LKUDo HWPH KDNNÕ
YHULOPLúWLU
$OPDQ\D¶GD WDULKLQGH øSRWHN %DQNDODUÕ NDQXQX YH
WDULKLQGH øSRWHNOL 6HQHWOHU .DQXQX LOH LSRWHN VHQHWOHUL ILQDQVPDQ
DUDoODUÕQD oHYULOPLúWLU
$PHULND %LUOHúLN 'HYOHWOHULQGH \ÕOÕQGD )HGHUDO $UD]L %DQNDVÕ
)HGHUDO /DQG %DQNV YH )HGHUDO .RQXW .UHGLOHUL %DQNDVÕ )HGHUDO +RPH
/RDQ %DQN IDDOL\HWH JHoPLúWLU \ÕOÕQGD NXUXODQ .RQXW 6DKLSOHUL .UHGLOHUL
%LUOL÷L +RPH 2ZQHUV¶ /RDQ &RUSDUDWLRQ LOH )HGHUDO dLIWOLN .UHGLOHUL %LUOL÷L
)HGHUDO )DUP /RDQ &RUSDUDWLRQ \HOHULQGHQ ED]ÕODUÕ DOGÕNODUÕ LSRWHNOL
NUHGLOHUL |GH\HPHPLúOHU ELUOLNOHU GH ERUoODUÕ GHYUDODUDN ILQDQVPDQ
NXUXOXรบODUร QD JDUDQWLOL WDKYLOOHU YHUPLรบOHUGLU \ร Oร QGD )HGHUDO 7DVDUUXI YH
.UHGL 6LJRUWDVร %LUOLรทL )HGHUDO 6DYLQJV DQG /RDQV ,QVXUDQFH &RUSDUDWLRQ YH
)HGHUDO .RQXW รธGDUHVL )HGHUDO +RXVLQJ $GPLQLVWUDWLRQ )+$ NXUXOPXรบ YH
LSRWHNOL NUHGLOHUL VLJRUWDODPร รบWร U \ร Oร QGD )HGHUDO 8OXVDO .UHGL .XUXPX
)HGHUDO 1DWLRQDO 0RUWJDJH $VVRFLDWLRQ )10$ )+$ WDUDIร QGDQ VLJRUWDODQDQ
LSRWHNOHULQ LNLQFL HO SL\DVDGD DOร P VDWร Pร Qร Gย ]HQOHPH\H EDรบODPร รบWร U
\ร Oร QGD +ย Nย PHW 8OXVDO รธSRWHN .XUXPX 7KH *RYHUQPHQW 1DWLRQDO 0RUWJDJH
$VVRFLDWLRQ *10$ NXUXOPXรบ YH ELU JDUDQW|U RODUDN oDOร รบPD\D EDรบODPร รบWร U
\ร Oร QGD GD )HGHUDO .RQXW .UHGLOHUL รธSRWHNOHUL %LUOLรทL )HGHUDO +RXVLQJ
/RDQ 0RUWJDJH &RUSDUDWLRQ NXUXOPXรบWXU %DGJHU YH GLรทHUOHUL
ABDโ deki bu kXUXOXรบODU Gย รบย N IDL]OL X]XQ YDGHOL NUHGLOHULQ ILQDQVPDQร
LoLQ LSRWHNOL NUHGLOHULQ WRSODQGร รทร KDYX]ODUGDNL IRQODU NDUรบร Oร รทร QGD .DWร OPD
6HQHWOHUL 0RUWJDJH 3DUWLFLSDWLRQ &HUWLILFDWHV YH\D รธSRWHรทH 'D\DOร 0HQNXO
.ร \PHWOHU 0RUWJDJH %DFNHG 6HFXULWLHV \D GD รธSRWHNOL 7DKYLOOHU 0RUWJDJH Bonds) ihraรง etmektedirler. $YUXSD 7RSOXOXรทXQGD 5RPD $QWODรบPDVร P ,, YH
WDULK ((& VD\ร Oร 'LUHNWLI X\DUร QFD NUHGL NXUXPODUร Qร Q LSRWHN NUHGLVL
DODQร QGD IDDOL\HW VHUEHVWOLรทLQL VDรทODPDN LoLQ (NRQRPLN YH 6RV\DO .RPLV\RQ
WDUDIร QGDQ WDULKLQGH &20 VD\ร Oร 'LUHNWLI gQHULVL
KD]ร UODQPร รบWร U %X |QHUL |]HOOLNOH $7 %DQND 'DQร รบPD .XUXOX WDUDIร QGDQ
oHรบLWOL HOHรบWLULOHUH PDUX] NDOPร รบ YH D\Qร NXUXOFD GLUHNWLILQ WDNLS HGLOPHPHVLQH
NDUDU YHULOPLรบWLU *ย QYHU
'DKD VRQUD NXUXODQ YH J|UHYL $YUXSDยถ\ร LSRWHN NRQXVXQGD WHPVLO
HWPHN RODQ $YUXSD รธSRWHN )HGHUDV\RQX (XURSHDQ 0RUWJHJH )HGHUDWLRQ
(0) WDUDIร QGDQ $YUXSD %LUOLรทL ย ONHOHULQGHNL LSRWHN EDQNDODUร WLFDUL EDQNDODUร
PHYGXDW EDQNDODUร ELUOLN FR RSHUDWLYH EDQNDODUร \DSร WRSOXOXNODUร EXLOGLQJ
VRFLHWLHV รบHPVL\H รบLUNHWOHUL XPEUHOOD FRPSDQLHV YH VLJRUWD รบLUNHWOHUL JLEL
NRQXW VHNW|Uย QGH LSRWHNOH LOJLOL EXOXQDQ NXUXOXรบODU ELU DUD\D JHWLULOPH\H
oDOร รบร OPDNWDGร U
*HOLรบPLรบ hONHOHULQ %DรบDUร Oร .RQXW )LQDQVPDQ 8\JXODPDODUร %X Nร Vร PGD LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ PHQNXO Nร \PHWOHUH HQ \RรทXQ
รบHNLOGH oHYULOHUHN ELULQFLO YH LNLQFLO SL\DVDODUGD LรบOHP J|UGย รทย $PHULND %LUOHรบLN
'HYOHWOHUL YH $YUXSD %LUOLรทL ย ONHOHUL LQFHOHQHFHNWLU
$PHULND %LUOHรบLN 'HYOHWOHULยถQGH .RQXW )LQDQVPDQร
8\JXODPDODUร
$%'ยถGH X\JXODPD Nร VD WDULKoHGH EHOLUWLOGLรทL ย ]HUH ยถOL \ร OODUD kadar gitmektedir. Bu รผlkedeki ipotekli konut kredisi veren finansman
NXUXOXรบODUร G|UW JUXSWD WRSODQDELOLU 7LFDUL %DQNDODU &RPPHUFLDO %DQNV
7DVDUUXI YH .UHGL 6DQGร NODUร 6DYLQJV DQG /RDQ $VVRFLDWLRQV 6/ยถV 7DVDUUXI
%DQNDODUร 6DYLQJV %DQNV YH .UHGL %LUOLNOHUL &UHGLW 8QLRQV %X NXUXOXรบODUFD
YHULOHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL PHQNXO Nร \PHW KDOLQH G|Qย รบWย Uย Oย UNHQ )HGHUDO
.RQXW (GLQGLUPH รธGDUHVL )10$ (PHNOL $VNHUOHU รธGDUHVL 9$ dLIWoLOHU
.RQXW รธGDUHVL )HGHUDO )DUP /RDQ &RUSDUDWLRQ WDUDIร QGDQ VLJRUWD
HGLOPHNWHGLU EN] HN
)HGHUDO 8OXVDO รธSRWHN %LUOLรทL )HGHUDO 1DWLRQDO 0RUWJDJH $VVRFLDWLRQ
)10$ NRQXW LSRWHNOHULQLQ OLNLGLWHVLQL DUWร UPDN LNLQFLO LSRWHN SL\DVDVร Qร
JHOLรบWLUPHN YH |]HO VHUPD\H\L SL\DVD LoLQH oHNPHN LSRWHN NUHGLVLQLQ D]
YHULOGLรทL E|OJHOHUGHNL LSRWHรทL VDWร Q DODUDN EX NHVLPH VHUPD\H DNWDUร Pร Qร
VDรทODPDN JLEL DPDoODUร JHUoHNOHรบWLUPHN ย ]HUH NXUXOPXรบWXU 'DKD VRQUD
\ร Oร QGD EX ELUOLN LoLQGHQ +ย Nย PHW 8OXVDO รธSRWHN %LUOLรทL *RYHUQPHQW
1DWLRQDO 0RUWJHJH $VVRFLDWLRQ *10$ YH\D *LQQLH 0DH LVLPOL D\Uร ELU ELUOLN
ROXรบWXUXOPXรบWXU
)10$ )HGHUDO .RQXW รธGDUHVL YH (PHNOL $VNHUOHUL รธGDUHVLQLQ
VLJRUWDODGร รทร NUHGLOHUL VDWร Q DOร UNHQ *10$ยถGD PHQNXO Nร \PHWOHรบWLUPH
X\JXODPDODUร Qร WHรบYLN HWPHNWHGLU <DQL DVร O IRQNVL\RQX LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO
Nร \PHW LKUDo HWPHNWLU *10$ WDUDIร QGDQ LKUDo HGLOHQ PHQNXO Nร \PHWOHU )+$
YH 9$ WDUDIร QGDQ JDUDQWL YH VLJRUWD HGLOPLรบ LSRWHNOHULQ ROXรบWXUGXรทX KDYX]
JDUDQWLVLQH VDKLS ROGXรทX LoLQ WDP JDUDQWLOL YH oRN GHรทHUOLGLU
*10$ WDUDIร QGDQ GLรทHU NUHGL YHUHQ NXUXOXรบODUร Q LKUDo HWWLรทL LSRWHN
GHVWHNOL PHQNXO Nร \PHWOHUH JDUDQWL HNOHQLUVH EX Nร \PHWOHU ยณ0RUWJDJH %DFNHG
Securitiesโ olarDN LVLPOHQGLULOPHNWHGLU $QFDN EX Nร \PHWOHULQ LSRWHN ERUoOXODUร
ERUoODUร Qร KHUKDQJL ELU FH]D J|UPHNVL]LQ KHU DQ GHIDWHQ JHUL |GHPH รบDQVร QD
VDKLS ROGXNODUร QGDQ JHUL |GHPH ULVNL WDรบร UODU YH QDNLW DNร รบร QGD EHOLUVL]OLรทH
VHEHS RODELOPHNWHGLUOHU 'DWWDWUH\D
*10$ LรบOHYOHULQL \HULQH JHWLULUNHQ JHUHNOL ILQDQVPDQร KD]LQHGHQ
DOGร รทร |Gย Qo IRQODU SRUWI|\ย QGHNL LSRWHNOHUH DLW JHUL |GHPHOHUGHQ JHOHQ
IRQODU YH VDWร รบODUGDQ HOGH HGLOHQ JHOLUOHUGHQ VDรทODPDNWDGร U 8OXGDรท
)HGHUDO .RQXW .UHGLVL รธSRWHN รนLUNHWL )HGHUDO +RPH /RDQ 0RUWJDJH
&RUSRUDWLRQ ยณ)UHGLH 0DFยด *10$ WDUDIร QGDQ JDUDQWL NDSVDPร QD DOร QPDPร รบ
JHOHQHNVHO LSRWHNOHUH LNLQFL SD]DU \DUDWPDN YH OLNLGLWH VDรทODPDN LoLQ
\ร Oร QGD NXUXOPXรบWXU
7RSODP JHOLULQ ยถย JD\ULPHQNXO \DWร Uร PODUร QD D\Uร ODQ $%Dโ deki 1970
\ร Oร QGDNL VDWร รบWD RODQ NRQXW VD\ร Vร PLO\RQ LNHQ EX UDNDP \ร Oร QGD
PLO\RQD \ย NVHOPLรบWLU รธSRWHNOL NRQXWODUร Q VDWร รบร QGD GD ERUo YDGHVL X]XQ RODQ
NRQXWODU YDGHVL Nร VD RODQ NRQXWODUGDQ GDKD SDKDOร VDWร ODELOPHNWHGLU
*HQHVRYH
YH
\ร OODUร QGD
$PHULNDQ
+D]LQHVLQLQ
oร NDUGร รทร
7 %RQGVยถODUGDQ GDKD ID]OD KDFPH XODรบDQ LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHULQ
LSRWHN V|]OHรบPH *10$ &'5 7KH *RYHUQPHQW 0RUWJDJH $VVRFLDWLRQ
&ROODWHUDOL]HG 'HSRVLWRU\ 5HFHLSW PLNWDUร \ร Oร QGD PLO\RQ DGHWH
XODรบPร รบWร U 'XIILH V
\ร Oร QGD *10$ 0RUWJDJH %DFNHG 6HFXULWLHVยถOHULQ IDL] RUDQOร
VDWร รบ V|]OHรบPHOHUL LON NH] &KLFDJR %RUVDVร QGD 7KH &KLFDJR %RDUG RI 7UDGH
&%27 LรบOHP J|UPย รบWย U )LQDQVDO DUDoODUร Q GHรทLรบLPLQLQ \DSร OGร รทร $%' YH
Gย Q\DQร Q HQ JHQLรบ KDFLPOL ERUVDVร RODQ &KLFDJR %RUVDVร ยถQGD \ร Oร QGD
WRSODP ILQDQVDO DUDoODUร Q ยถย Qย Q LรบOHPL JHUoHNOHรบPLรบWLU &DUUROO
$%'ยถGH \ร Oร VRQXQGD \HQL LKUDo HGLOPLรบ PHQNXO Nร \PHWOHULQ
GHรทHUL PLO\DU GRODUOร N ELU KDFPH XODรบPร รบWร U %XQODUร Q PLO\DU GRODUOร N
Nร VPร *10$ *LQQLH 0DH PLO\DU GRODUOร N Nร VPร )10$ )DQQLH 0DH YH
PLO\DU GRODUOร N Nร VPร GD )+/ 0& )UHGGLH 0DF ยถOHUGHQ ROXรบPXรบWXU
+HQGHUVRQ
+DQH KDONร NRQXW VDWร Q DOPDN LoLQ JHUHNOL IRQX LSRWHNOHU DUDFร Oร รทร LOH
HOGH HWPHNWHGLU $%'ยถGH LSRWHรทH GD\DOร PHQNXOOHU G|UW WHPHO JD\ULPHQNXO
VDWร Q DOPDN LoLQ LKUDo HGLOLU %XQODU HY WRSOX NRQXW WLFDUL HPODN oLIWOLN YH
WDUODGDQ ROXรบPDNWDGร U .RQXW LSRWHNOHUL \ร Oร QGD WRSODP LSRWHNOHU LoLQGH
ยถOLN YH PLO\DU GRODUOร N Eย \ย NOย รทH VDKLSNHQ ยถGH ยถOLN ELU
SD\D YH WULO\RQ GRODUOร N ELU Eย \ย NOย รทH XODรบPร รบWร U
.UHGL รบDUWODUร QGD YH VWDQGDUWODUร QGD VRQ GHรทLรบLNOLNOHUOH LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHULQGH NUHGL WDYDQร JHWLULOPLรบWLU 7DYDQร DรบDQ NUHGL PLNWDUODUร LoLQ JDUDQWL
YH\D VLJRUWD NXUXPODUร QFD Jย YHQFH YHULOPHPHNWH YH PHQNXO Nร \PHW
KDYX]XQD GD GDKLO HGLOPHPHNWHGLU
.UHGLOHUGH YDGH \ร OGDQ \ร OD NDGDU Vร Qร UOร ROPDNWD YHULOHQ NUHGL
HYLQ HNVSHUWL] GHรทHULQLQ ยถL NDGDU RODELOPHNWHGLU 6DWร Q DOร QDQ
JD\ULPHQNXOODUGD RWXUXODELOLU UDSRUX LVNDQ UXKVDWร DUDQPDNWD YH NUHGL
NXOODQDQร Q HYLQ HNVSHUWL] EHGHOLQLQ ยถOLN Nร VPร Qร SHรบLQ |GHPHVL
LVWHQLOPHNWHGLU %|\OHFH VDWร Q DODQร Q NDUDUOร Oร รทร YH ULVNH RUWDN ROPDVร
VDรทODQPDNWDGร U )DERW YH 8OXGDรท
$YUXSD %LUOLรทL hONHOHULQGH .RQXW )LQDQVPDQร 8\JXODPDODUร 'DKD |QFH Nร VD WDULKoHGH EHOLUWLOGLรทL ย ]HUH LSRWHNOL NUHGLOHUOH LOJLOL
RUWDN GDYUDQร รบ YH X\JXODPD LoLQ $YUXSD 7RSOXOXรทX (NRQRPLN YH 6RV\DO
.RPLV\RQXQ KD]ร UODGร รทร 'LUHNWLI KD\DWD JHoLULOHPHPLรบWLU $QFDN $YUXSD
รธSRWHN )HGHUDV\RQX (0) ยถQLQ LOJLOL NXUXOXรบODUOD ELU oHรบLW HรบJย Gย P VDรทODPD
oDOร รบPDODUร GHYDP HWPHNWHGLU $YUXSD รธSRWHN )HGHUDV\RQX ย \HVL ย ONHOHULQ
LSRWHNOH LOJLOL ILQDQVPDQ NXUXOXรบODUร \ร Oร QGD $YUXSDยถGD \HUOHรบLN YH
\HUOHรบLN ROPD\DQODUD YHULOHQ LSRWHNOL NUHGLOHULQ ยถLQL WHPLQ HWPLรบOHUGLU NL
\DNODรบร N WULO\RQ (XUR \DSPDNWDGร U %X PHEODรท LVH $YUXSD %LUOLรทL WRSODP
0LOOL *HOLULQLQ ยถร Qร ROXรบWXUPDNWDGร U รธSRWHNOL NUHGLOHU \ร Oร VRQUDVร QGD
\ร OOร N RUWDODPD DUWDUDN \ร Oร QGD LNL\H NDWODQPร รบWร U
$YUXSD %LUOL÷L ONHOHULQLQ / NVHPEXUJ KDULo KHPHQ WDPDPÕQGD
LSRWH÷H GD\DOÕ PHQNXO NÕ\PHWOHúWLUPHGH X]PDQODúPÕú NRQXW ILQDQVPDQ
VLVWHPOHUL YH NXUXPODUÕ EXOXQPDNWDGÕU $QFDN $%'¶GHNL NDGDU KÕ]OÕ ELU
JHOLúPH J|VWHUHPHPLúOHUGLU %X NÕVÕPGD %LUOLN ONHOHULQGHNL ILQDQVPDQ
X\JXODPDODUÕQD NÕVDFD GH÷LQLOHFHNWLU $OPDQ\D
,, ' Q\D 6DYDúÕQGD NRQXWODUÕQÕQ ¶L \ÕNÕODQ $OPDQ\D¶GD
\ÕOÕQGDQ LWLEDUHQ NRQXW UHWLPLQLQ JHUoHNOHúWLULOPHVL DPDFÕ\OD ILQDQVPDQ YH
VHUPD\H SL\DVDODUÕ HQ KÕ]OÕ úHNLOGH JHOLúWLULOPLúWLU $OPDQ\D¶GD NRQXW
ILQDQVPDQ VLVWHPL øSRWHN %DQNDFÕOÕ÷Õ LOH 0XNDYHOH VLVWHPOHULQLQ NDUÕúÕPÕQGDQ
ROXúPDNWDGÕU (NRQRPLGHNL LVWLNUDU NRQXW ILQDQVPDQÕ SUREOHPLQLQ YH NRQXW
DoÕ÷Õ VRUXQXQXQ o|] P QGH ROXPOX URO R\QDPÕúWÕU ³øSRWHN %DQNDODUÕ´
³7DVDUUXI %DQNDODUÕ´ ³%DXVSDUNDVVHQ <DSÕ 7DVDUUXI 6DQGÕNODUÕ ´ ´0HUNH]L
&LUR .XUXPODUÕ´ ³.UHGL .RRSHUDWLIOHUL´ ³%|OJHVHO YH 'L÷HU g]HO 7LFDUL
%DQNDODU´ YH ³g]HO )RQOX %DQNDODU´ $OPDQ\D NRQXW ILQDQVPDQÕQGD LSRWHNOL
NRQXW NUHGLVL YHUHQ NXUXPODUGÕU %ROHDW YH 8OXGD÷ øQJLOWHUH YH øUODQGD
+HU LNL ONHGH GH IDDOL\HWWH EXOXQDQ NRQXW ILQDQVPDQ NXUXPODUÕ <DSÕ
7RSOXOXNODUÕ
%XLOGLQJ
6RFLHWHV
7LFDUHW
%DQNDODUÕ
YH
\HUHO
RUJDQL]DV\RQODUGDQ ROXúPDNWDGÕU dRN JHOLúPLú HPODN NRPLV\RQFXOX÷X GD
\DSDQ EX NXUXPODUÕQ HQ E \ NOHUL +DOLID[ %XLOGLQJ 6RFLHW\ LOH /HHGV¶WLU
%XLOGLQJ 6RFLHWHV¶OHUH \ÕOÕQGD 6WHUOLQ ]HULQGHQ (XURERQG LKUDo
\HWNLVL YHULOGL YH \ÕOÕQGD IRQODUÕQÕQ ¶VLQL PHQNXO NÕ\PHWH oHYLUHUHN
VDWPD \HWNLVL YHULOPLúNHQ ¶GH EX RUDQ ¶D oÕNDUÕOPÕúWÕU 3DLVOH\
V
\ÕO YDGHOL RODQ NRQXW NUHGLOHULQGH NUHGL PLNWDUÕ NRQXW HNVSHUWL]
EHGHOLQLQ ¶L NDGDUGÕU øSRWHN NUHGLVL LoLQ ERUoOX WDUDIÕQGDQ NXUXPGD ELU
KHVDS DoWÕUÕOPDNWD YH D\ VRQUD ¶Õ NUHGL ¶Õ WDVDUUXI úHNOLQGH NUHGL
DoÕOPDNWDGÕU
\ร Oร VRQUDVร \DSร WRSOXOXNODUร ELU ELUOLN ROXรบWXUDUDN LSRWHNOL LรบOHPOHU
VRQUDVร QGD PHQNXO Nร \PHWOHรบWLUPH\H JHoPLรบOHUGLU \ร Oร QGD LON LSRWHรทH
GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHULQ LKUDFร %DQN $PHULFD Finance Lmtโ den 1200 adet
LSRWHN VDWร Q DOร QDUDN ELU NXUXP ROXรบWXUXOPXรบ YH VRQUD GD VDWร Q DOร QDQ
LSRWHNOHU NDUรบร Oร รทร QGD WDKYLO LKUDFร LOH JHUoHNOHรบWLULOPLรบWLU
รธQJLOWHUHยถGH \ร Oร VRQXQGD YHULOHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL KDFPL
PLO\RQ 6WHUOLQH XODรบDELOPLรบWLU +HQGHUVRQ
รธQJLOL] <DSร 7RSOXOXNODUร ยถODUร Q VRQXQGD JD\ULPHQNXO LSRWHNOHULQLQ
ยถLQH \HQL NUHGLOHULQ GH ยถOร N Nร VPร Qร Q SD]DUร QD KDNLP ROPXรบWXU :KLWH
รธQJLOWHUHยถGH Qย IXV DUWร รบ Kร ]ร Qร Q D] ROPDVร QHGHQL\OH HY VDKLSOLรทL RUDQร
oRN \ย NVHNWLU \ร Oร QGD RODQ EX RUDQ $YUXSD %LUOLรทL RUWDODPDVร Qร Q
ย ]HULQGHGLU 8OXGDรท )UDQVD
)UDQVDยถGD GHYOHW GHVWHNOL \ร Oร QGD NXUXODQ &UHGLW )RQFLHU GH
)UDQFH X]XQ YDGHOL NUHGL YHUHQ ELU ILQDQVPDQ NXUXPX QLWHOLรทLQL KDOD
Vย UGย UHELOPHNWHGLU \ร OD NDGDU YDGHOL LSRWHN NDUรบร Oร รทร ERUo YHUPHNWH YH
LSRWHN WDKYLOOHUL LKUDo HWPHNWHGLU \ร Oร QGD NXUXODQ *D\ULPHQNXO 6HUPD\H
3L\DVDVร LOH SL\DVD oHรบLWOHQPLรบWLU .RQXW WDVDUUXI SURMHOHUL\OH GHYOHWWHQ RQD\
DODQ ELU ILQDQVPDQ NXUXPX EX NRQXGD IDDOL\HWWH EXOXQDELOLU &UHGLW $JULFROH
IDDOL\HWWH EXOXQDQ HQ JHOLรบPLรบ NXUXPGXU D\ WDVDUUXIX RODQ NLรบL \ร OOร N IDL]OH YH WDVDUUXIXQXQ NDWร QD NDGDU NUHGL DODELOPHNWHGLU
.RQXW ILQDQVPDQร QGD &UHGLW )RQFLHU YH &UHGLW $JULFROH Gร รบร QGD
WDVDUUXI EDQNDODUร YH WLFDUL EDQNDODU GD KL]PHW YHUPHNWHGLUOHU
)UDQVDยถGD PHQNXO Nร \PHWOHรบWLUPHGH NUHGL NDUWODUร YH Wย NHWLFL NUHGLOHUL
GH NXOODQร OPDNWDGร U \ร Oร QGD %DQTXH 1DWLRQDO GH 3DULV ERUoOD รบLUNHW
VDWร Q DOร S รบLUNHWLQ NUHGLOHUL NDUรบร Oร รทร QGD PLO\RQ $%' GRODUร GHรทHULQGH
GHรทLรบNHQ IDL]OL WDKYLO LKUDFร JHUoHNOHรบWLUHELOPLรบWLU 8OXGDรท
รธVYHo รธVYHoยถLQ NRQXW ILQDQVPDQร \DSร Vร QGD GHYOHW LOH LSRWHN NXUXPODUร
ELUOLNWH oDOร รบร UODU %X NXUXOXรบODU WDKYLO YH ILQDQVPDQ ERQRVX LKUDFร LOH IRQ WHPLQ
HWPHNWHGLUOHU gUQHรทLQ 2VSHU\ 0RUWJDJHV NXUXOXรบX LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO
Nร \PHWOHUL $YUXSD SD]DUร QD LKUDo HWPHNWHGLU
รธVYHoยถWH HY VDKLSOLรทL RUDQร ยถWร U \ร OD NDGDU X]XQ YDGHOL
LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQร ODELOHQ รธVYHoยถWH \ร Oร QD NDGDU NRQXWD \DSร ODQ
WRSODP \DWร Uร PODUร Q ยถL WDPDPHQ SL\DVDODUGDQ VDรทODQร UNHQ NDODQ Nร VPร GD
GHYOHWoH ILQDQVH HGLOPLรบWLU รธVSDQ\D
รธVSDQ\DยถGD LSRWHN WDKYLOL RODQ WHN \HWNLOL NXUXOXรบ 0RUWJHJH %DQN RI
6SDLQยถGLU .RQXW ILQDQVPDQร PHYGXDW ILQDQVPDQ \|QWHPLQH GD\DQGร Uร OPร รบWร U
%LUOHรบLN 7DVDUUXI %DQNDODUร SL\DVDQร Q ยถร QD VDKLSWLU 0RUWJDJH %DQN RI
6SDLQ WLFDUHW EDQNDODUร LOH GLรทHU LSRWHN ILQDQVPDQ NXUXOXรบODUร GD ยถOร N
SD\D VDKLSWLU
รธVSDQ\DยถGD \ร OD NDGDU YDGH YH NRQXW HNVSHUWL] EHGHOLQLQ
ยถLQH NDGDU NUHGL DOร QDELOPHNWHGLU รธWDO\D
รธWDO\DยถGD NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPL GLรทHU $YUXSD %LUOLรทL ย ONHOHULQH
Nร \DVOD ID]OD JHOLรบPHPLรบWLU .RQXW DOร Fร ODUร QGDQ GDKD oRN NRQXW ย UHWLFLOHULQH
|]HO VHUPD\HOL LSRWHN EDQNDODUร WDUDIร QGDQ NUHGL YHULOPHNWHGLU 'HรทLรบNHQ IDL]
VDELW IDL] \DSร Oร LSRWHNOL WDKYLO LKUDFร LOH ILQDQVPDQ ND\QDNODUร WHPLQ
HGLOPHNWHGLU
+ROODQGD +ROODQGDยถGD ILQDQVPDQ VLVWHPL RODUDN LSRWHN EDQNDODUร YH EDQNDODU
LoLQGH GH 5REREDQN |QH oร NPร รบWร U )RQODUร Qร X]XQ YDGHOL NUHGLOHU NDUรบร Oร รทร
LKUDo HWWLรทL LSRWHNOL WDKYLOOHUGHQ VDรทOD\DQ EX EDQNDODUGDQ VRQUD WLFDUHW
EDQNDODUร GD NRQXW ILQDQVPDQร QGD LNLQFL Vร UDGD JHOPHNWHGLU
3RUWHNL] %X ย ONHGHNL NRQXW ILQDQVPDQร WDVDUUXI EDQNDODUร WLFDUHW EDQNDODUร YH
\DWร Uร P EDQNDODUร NDQDOร \OD JHUoHNOHรบWLULOPHNWHGLU 'DKD oRN PHYGXDWOD
ILQDQVPDQ WHPLQLQH GD\DQDQ VLVWHPGH &DL[LD *HUDO GH 'HSRVLWRUV
3RUWXTXHV HQ ID]OD WDVDUUXI WRSOD\DQ NDPX WDVDUUXI EDQNDVร QLWHOLรทLQGHGLU %HOoLND
Belรงikaโ da da konut finansman sistemi, Portekizโ de olduรทX JLEL
PHYGXDW ILQDQVPDQ VLVWHPLQH GD\DQPDNWDGร U รธSRWHN .UHGL .XUXPX
Gย ]HQOH\LFL J|UHYL \DSDUNHQ WDVDUUXI YH WLFDUL EDQNDODU KL]PHWL VXQPDNWDGร U 'DQLPDUND
รธSRWHN %DQNDFร Oร รทร 'DQLPDUNDยถGD KDNLP VLVWHPGLU ยณ5HDONUHGLW
,QVWLWXWWHUยด NXUXPODUร WDUDIร QGDQ LSRWHN NDUรบร Oร รทร QGD NUHGL YHULOHUHN NUHGL
ILQDQVPDQร
ERUVDGD
NDUรบร ODQร OPDNWDGร U
NRWDOร
LSRWHN
WDKYLOOHULQLQ
LKUDo
HGLOPHVL\OH
)LQODQGL\D )LQODQGL\DยถGD PHYGXDWD GD\DOร ILQDQVPDQ VLVWHPL NXOODQร OPDNWDGร U
$QFDN PHYGXDWWDQ YHUJL DOร QPD\DUDN GHYOHWoH Vย EYDQVL\RQ GHVWHรทL
VDรทODQร OPDNWDGร U 7DVDUUXI EDQNDODUร WLFDUL EDQNDODU YH NRRSHUDWLI EDQNDODUร
SL\DVDGD KDNLP NXUXOXรบODUGร U 0HYGXDWร Q YHUJLGHQ PXDI ROPDVร VLVWHPLQ
GLNNDW oHNLFL |]HOOLรทLGLU
<XQDQLVWDQ <XQDQLVWDQยถGD 8OXVDO รธSRWHN %DQNDVร \ร Oร QGD NXUXOPXรบWXU
รธSRWHN EDQNDFร Oร รทร VLVWHPL LoLQGH GLรทHU EDQNDODUFD WRSODQDQ PHYGXDWOD NUHGL
ILQDQVPDQร VDรทODQPDNWD YH LSRWHN NUHGLVL NDUรบร Oร รทร PHQNXO Nร \PHWOHU LKUDo HGLOPHNWHGLU
/ย NVHPEXUJ YH $YXVWXU\D Lรผksemburg konut ILQDQVPDQร QGD PHYGXDWOD NRQXW ILQDQVPDQร
VLVWHPL KDNLPGLU 'HYOHW 7DVDUUXI %DQNDVร 6WDWH 6DYLQJ %DQN WDUDIร QGDQ
NRQXW DOร PODUร LoLQ NUHGLOHU Doร OPDNWD YH SL\DVD \|QOHQGLULOPHNWHGLU g]HO
VHNW|U HPHNOL VDQGร NODUร GD NRQXW ILQDQVPDQร VDรทODPDNWDGร U
$YXVWXU\D NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPL $OPDQ VLWHPLQGHQ HWNLOHQPLรบ YH bu nedenle Avusturyaโ da, Almanya konut finansman sistemine benzeyen bir
VLVWHP X\JXODQPDNWDGร U
*HOLรบPHNWH 2ODQ hONHOHULQ %DรบDUร Oร .RQXW )LQDQVPDQร 8\JXODPDODUร Bu รผlkelerin ekonomilerindeNL LVWLNUDUVร ]Oร N Kร ]Oร Qย IXV DUWร รบร QD SDUDOHO
RODUDN NRQXW Doร NODUร Qร Q NDSDWร ODPDPDVร YH IHUW EDรบร QD JHOLU Gย ]H\LQLQ
Gย รบย NOย รทย QHGHQL\OH ELULNLPOHULQ \HWHUVL]OLรทL JHOLรบPLรบ ย ONHOHUGHNL PDOL SL\DVDODUร Q EX ย ONHOHUGH ROXรบDPDPDVร JLEL ELU oRN RUWDN SUREOHPOHUH EDรทOร
olarak, konut finansman sistemlerinde de ortak รถzellikler hakimdir. Bu
|]HOOLNOHU LoLQGH IRQODUร Q GDKD oRN NDPX WDUDIร QGDQ NXOODQร OPDVร NUHGLOHULQ
Nร VD YDGHOL YH WLFDUL EDQNDFร Oร N NDQDOร \OD YHULOPHVL LSRWHN EDQNDFร Oร รทร LSRWHN
SL\DVDVร YH PHQNXO Nร \PHWOHรบWLUPH LรบOHPOHULQLQ JHOLรบHPHPHVL RUWDN |]HOOLNOHU
RODUDN EHOLUJLQOHรบPHNWHGLU
$QFDN EX Nร Vร PGD NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPOHULQL GHQH\HQ YH EHOOL
|Ooย GH EDรบDUร \D XODรบPร รบ JHOLรบPHNWH RODQ ED]ร ย ONHOHULQ VLVWHPOHUL
DQODWร OPD\D oDOร รบร ODFDNWร U .RORPEL\D
.RORPEL\DยถGD \ร Oร QGD X\JXODPD\D NRQXODQ YH \ย NVHN
HQIODV\RQD UDรทPHQ EDรบDUร \OD X\JXODQDQ VLVWHPGH DGHW .RQXW 7DVDUUXI YH
.UHGL %DQNDVร EXOXQPDNWDGร U %X EDQNDODUร Q WRSODP รบXEHVL YH PLO\RQ
GD WDVDUUXI VDKLEL YDUGร U
6LVWHPGH NRQXW EDQNDODUร LOH WLFDUHW EDQNDODUร D\Uร รบWร Uร ODUDN Lรบ
E|Oย Pย QH JLGLOPLรบWLU 7LFDUHW EDQNDODUร NRQXW NRQXW EDQNDODUร GD WLFDUHW
\DSDPD]ODU 7LFDUHW EDQNDODUร Qร Q PHYGXDW IDL]OHULQH QRPLQDO IDL] RUDQร
X\JXODQร UNHQ NRQXW EDQNDODUร Qร Q PHYGXDW IDL]OHULQH HQIODV\RQ HQGHNVL YH
Jย QOย N RODUDN X\JXODQPDNWDGร U .RQXW EDQNDODUร QD PHYGXDW PXQ]DP YH
GLVSRQLELOLWH RUDQร X\JXODQร UNHQ WLFDUL EDQNDODUD JLEL \ย NVHN ELU RUDQ
X\JXODQPDNWDGร U %X GROD\Oร WHรบYLNOHUOH PHYGXDWODU GDKD oRN NRQXW
EDQNDODUร QGD WRSODQPDNWD YH NRQXW ILQDQVPDQร LoLQ Eย \ย N ND\QDN
ROXรบWXUXOPDNWDGร U
%UH]LO\D %UH]LO\D NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPL \ร Oร QGD NXUXODQ 0LOOL .RQXW
%DQNDVร %1+ LOH EDรบODWร OPร รบWร U hONHGHNL DGHW 7DVDUUXI YH .UHGL .XUXPX
6DYLQJ DQG /RDQ JHOLU Gย ]H\L Gย รบย N LQVDQODUร Q NRQXW HGLQHELOPHOHULQH
\|QHOLN RODUDN NXUXPVDOODรบPร รบWร U
7DVDUUXI YH .UHGL .XUXPODUร WDUDIร QGDQ NXOODQGร Uร ODQ NUHGL ยถร
PHYGXDWODUGDQ VDรทODQPDNWD NDODQ ยถร GD GHYOHW WDUDIร QGDQ DNWDUร ODQ
IRQODUOD Vย EYDQVL\RQ HGLOPHNWHGLU 'HYOHWLQ NDUรบร ODGร รทร ND\QDN LVH, tรผm
oDOร รบDQODUร Q EUย W PDDรบODUร QGDQ NHVLOHQ SD\ODUร Q .RQXW )LQDQVPDQ
%DNDQOร รทร QGD WRSODQPDVร \OD ROXรบPDNWDGร U
.UHGL NXOODQPDN LVWH\HQOHU LoLQ ELU |Q ELULNLP V|] NRQXVX GHรทLOGLU
.UHGL IDL]L NUHGL PLNWDUร QD YH NRQXW Eย \ย NOย รทย QH J|UH GHรทLรบPHNWH YH UHHO
IDL] RUDQร DUDVร QGD X\JXODQPDNWDGร U *HUL |GHPH YDGHVL YH
\ร O ROXS WDNVLW PLNWDUODUร HQIODV\RQ HQGHNVLQH J|UH D\DUODQPDNWDGร U %|\OHFH
YHULOHQ NUHGLOHU JHUL G|QHUNHQ GHรทHU ND\Eร QD XรทUDWร OPDPDNWDGร U รธSRWHN
SL\DVDVร Qร Q JHOLรบHELOPHVL DPDFร \OD LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHUH YHUJL
LVWLVQDODUร GD X\JXODQPDNWDGร U
$QFDN EDรบDUร Oร X\JXODPDODUD UDรทPHQ %1+ NXUXPXQXQ IDDOL\HWOHUL
&DL[D (FRQRPLFD )HGHUDO &() ยถH GHYUHGLOHUHN VRQD HUGLULOPLรบWLU %X \HQL
NXUXP GD |QFH 0DOL\H %DNDQOร รทร QGDQ รนHKLUFLOLN %DNDQOร รทร QD VRQUD WHNUDU
0DOL\H %DNDQOร รทร QD EDรทODQPร รบ YH oDOร รบPDODUร DNVDWร OPร รบWร U 8OXGDรท 1LMHU\D
.RQXW SUREOHPLQLQ o|]ย OHELOPHVL DPDFร \OD 1LMHU\DยถGD \ร Oร QGD
1LMHU\D )HGHUDO รธSRWHN %DQNDVร )HGHUDO 0RUWJDJH %DQN RI 1LJHULD )0%1
NXUXOPXรบWXU 1LMHU\DยถGD NXUXPVDOODรบPร รบ NRQXW ILQDQVPDQ NXUXOXรบODUร
ROPDVร QD UDรทPHQ EN] HN DUVD IL\DWODUร Qร Q \ย NVHN ROPDVร YH NRQXW
VWDQGDUWODUร Qร Q \ย NVHNOLรทL QHGHQL\OH NRQXWODUร Q SDKDOร \D PDO HGLOPHVL
ILQDQVPDQ YH \|QHWLP PDOL\HWOHULQLQ XFX] ROPDPDVร JLEL VHEHSOHUOH KDOD
NRQXW SUREOHPL o|]ย OHELOPLรบ GHรทLOGLU 0HNVLND
0HNVLNDยถGD HQIODV\RQ RUDQร Qร Q ยถOHUH Wร UPDQGร รทร ยถOL \ร OODUGD
oLIW RUDQOร LSRWHN 'XDO 5DWH 0RUWJDJH ,QVWUXPHQW Kย Nย PHW WDUDIร QGDQ
X\JXODPD\D NRQXOPXรบWXU %X VLVWHPGH WLFDUHW EDQNDODUร QFD YHULOHQ NUHGLQLQ
IDL]OHUL SL\DVD IDL] RUDQร QD J|UH D\DUODQร UNHQ JHUL |GHPH YDGH YH WDNVLW
PLNWDUODUร GD ย FUHW DUWร รบODUร QD J|UH D\DUODQPDNWDGร U \ร Oร QGD VLVWHP
oDOร รบPDODUร NRQXW HGLQGLUPH SURJUDPร \DVDVร LOH GHVWHNOHQPLรบWLU =HDUOH\ยถH
J|UH 8OXGDรท V DUVD VRUXQX RUWDN WRSUDรทD VDKLS NLรบLOHULQ
DUVDODUร Qร Q Pย WHDKKLWOHUH VDWร รบร QD L]LQ YHULOPHVL YH GHYOHW WDUDIร QGDQ DOW\DSร
\DWร Uร PODUร Qร Q Kร ]ODQGร Uร OPDVร LOH o|]ย OPย รบWย U .RQXW ILQDQVPDQ VRUXQX LVH
\ย NVHN HQIODV\RQD UDรทPHQ KHU \|Qย LOH o|]ย OPH\H oDOร รบร OPร รบ YH EDรบDUร Oร
ROXQPXรบWXU
'g5'h1&h %g/h0
7h5. .2187 )รธ1$160$1 6รธ67(0รธ %X E|Oย PH NDGDU JHOLรบPLรบ YH JHOLรบPHNWH RODQ ED]ร ย ONHOHULQ EDรบDUร Oร finansman sistemlerinden bahsedildikten sonra bu bรถlรผmde de Tรผrkiyeโ de
X\JXODQDQ
VLVWHP
ย ]HULQGH
GXUXODFDNWร U
$QFDN
VLVWHP
KDNNร QGD
EDKVHGLOPHGHQ |QFH 7ย UNL\HยถGH NRQXWD RODQ DU] YH WDOHS KDNNร QGD HOGH
HGLOHQ YHULOHU VXQXOPD\D oDOร รบร ODFDNWร U 7ย UNL\HยถGH .RQXW 7DOHEL YH $U]ร
ยถOร \ร OODUOD ELUOLNWH DUWDQ Qย IXVD YH oRรทDODQ oHNLUGHN DLOHOHUH
JHUHNHQ NRQXWODU DUWร N DSDUWPDQ GHQLOHQ YH รธQJLOL]FH ยณDSDUWPHQWยด
V|]Fย รทย QGHQ 7ย UN GLOLQH JHoHQ EDKoHOHULQLQ Nย oย OGย รทย DUDODUร QGD RQ PHWUH
YH\D GDKD D] PHVDIH EXOXQDQ oRN NDWOร YH GDLUHOL EHWRQ \ร รทร QODUร QD
G|Qย รบWย Uย OPย รบWย U
.ร UVDO J|oOH NDODEDOร NODรบDQ NHQWOHULQ DLOHOHULQLQ NRQXW WDOHSOHUL EX
ROJX\X GDKD GD Kร ]ODQGร Uร S UDQWD GD\DOร NRQXW VHNW|Uย Qย Q GRรทPDVร QD VHEHS
ROPXรบWXU %D\ร QGร UOร N YH รธVNDQ %DNDQOร รทร LOH EHOHGL\HOHULQ NRQWUROย QGHNL UHVPL
NRQXW SROLWLNDODUร \OD oRรทDODQ DSDUWPDQ PDKDOOHOHULQ ED]HQ DUDODUร QGD ED]HQ
GH KHPHQ \DNร QODUร QGD JD\UL UHVPL DPD SRSย OLVW SROLWLNDODUOD UHVPLOHรบWLULOHQ
JHFHNRQGXODU YH PDKDOOHOHUL GH 7ย UNL\HยถGHNL VDรทOร NVร ] NHQWOHรบPHQLQ รถrnekleridir (bkz. ek:17). (. ยถGH \HU DODQ 7DEOR ยถGH J|Uย OGย รทย ย ]HUH 'HYOHW 3ODQODPD
7HรบNLODWร ยถQร Q \ร OODUร Qร NDSVD\DQ 6HNL]LQFL %Hรบ <ร OOร N .DONร QPD
3ODQร QGD \ร Oร QGD NHQWOHรบPH RUDQร Qร Q NHQWOHUGHNL Qย IXV DUWร รบ
Kร ]ร Qร Q GD RODFDรทร WDKPLQ HGLOPHNWHGLU %X GXUXPGD NRQXW LKWL\DFร Qร Q
KHU \ร O DUWDQ PLNWDUGD ROPDN ย ]HUH WRSODP ยถH XODรบDFDรทร NHQWOHUGH
NDoDN \DSร ODรบPD LOH NRQXW YH oHYUH NDOLWHVLQGH ER]XOPDQร Q GHYDP HGHFHรทL
GH V|] NRQXVX SODQGD D\UÕFD YXUJXODQPDNWDGÕU 6 UHNOL DUWDQ J|oOHULQ LVH
DOW\DSÕ \DWÕUÕPODUÕQÕ \HWHUVL] NÕOGÕ÷Õ LIDGH HGLOPHNWHGLU
$\QÕ SODQGD |QFHNL SODQ G|QHPLQGH NRQXW UHWLOGL÷L YH
EXQXQ WRSODP LKWL\Do UDNDPÕ RODQ LQ DOWÕQGD ROGX÷X EHOLUWLOPHNWHGLU
V R L,L L L,L Q L,L L L,L P L,L L L,L O L,L L L,L N L,L L L,L M3L,L L L,L L
S T U V V*W5X*Y*Z [ V*W \^] _!X`S a _!Tcb VDS X*_?[ V d \ [ \ S [`e VfTcX*Y*Z [ V*W \^] _!X`S a _!Tcb VDS X*_?[ V d \ [ \
ù(.ø/ 6RQUDVÕ 7 UNL\H¶GH øQúDDW YH øVNDQ 5XKVDWÕ 9HULOHQ 'DLUH 6D\ÕODUÕ
.D\QDN 'ø( ³øQúDDW <ÕOOÕN øVWDWLVWLNOHUL ´KWWS ZZZ GLH JRY WU ùXEDW YHULOHUL LOH KD]ÕUODQPÕú YH \ÕOÕ UDNDPODUÕ LON GRNX] D\Õ NDSVDPDNWDGÕU
%LU \HUOHúLP ELULPLQGH NXOODQÕODELOLU VWDQGDUWWD \HWHULQFH NRQXW VWRNX
YDUVD RUDGD NRQXWD RODQ WDOHELQ D] ROPDVÕ NRQXW VWRNX \HWHUVL]VH WDOHELQ
ID]OD ROPDVÕ EHNOHQLU 7 UNL\H¶GH NRQXWD RODQ WDOHS Q IXV DUWÕúÕ YH Q IXV
KDUHNHWOHUL NDPXODúWÕUPD YH HVNLPH WDELL DIHWOHUGHQ GROD\Õ KDVDU YH\D
WDPDPHQ \ÕNÕOPD JLEL QHGHQOHUGHQ ND\QDNODQPDNWDGÕU 3H\QLUFLR÷OX
'HYOHW øVWDWLVWLN (QVWLW V WDUDIÕQGDQ VD÷OÕNOÕ YHUL WDEDQÕQD GD\DOÕ
NRQXW VWRNX YH LKWL\DFÕ PLNWDUÕQÕQ KHQ ] EHOLUOHQHPHPHVL QHGHQL\OH ELQD
\DSÕP YH NXOODQÕPÕQGD LPDU NDQXQXQFD DOÕQPDVÕ \DVDO ]RUXQOXOXN RODQ LQúDDW
\DSPD YH RWXUPD L]LQ EHOJHOHULQH GD\DOÕ RODUDN NRQXWWD DU] YH WDOHELQ RUWD\D
NRQXODELOHFH÷LQGHQ YDUVD\ÕPOD ùHNLO ¶WHNL JUDILN KD]ÕUODQPÕúWÕU
*HUHN JHUoHN NRQXW LKWL\DFÕQGDQ YH JHUHNVH LPDU DIODUÕ\OD
JHFHNRQGXGDQ DSDUWPDQODúPD\D YH UDQWD GD\DOÕ ROVXQ \ÕOODU LWLEDUL\OH LQúDDW
UXKVDWÕ DOÕQDQ NRQXW LQúDDW VD\ÕVÕ \DQL WDOHS \ NVHN KDWWD \ÕOODUÕ
DUDVÕQGD RUWDODPD DGHW GDLUH RODUDN JHUoHNOHúPLúWLU \ÕOÕQGDQ
LWLEDUHQ NRQXW NRRSHUDWLIOHULQH 7RSOX .RQXW øGDUHVLQLQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL
GHVWH÷L QHGHQL\OH KÕ]OÕ ELU NRRSHUDWLIOHúPH YH LQúDDW UXKVDWÕ VD\ÕODUÕQGD DUWÕú
EDúODPÕúWÕU 7RSOX .RQXW )RQXQXQ E WoH LoLQH DOÕQGÕ÷Õ \ÕOODUGD ELOH NUHGL
GHVWH÷LQLQ V UPHVL QHGHQL\OH WDOHS \LQH \ NVHN NDOPÕúWÕU $QFDN \DúDQDQ
HNRQRPLN NUL]OHU YH IRQGDQ NRRSHUDWLIOHUH DNWDUÕODQ ND\QDNODUÕQ D]DOPDVÕ
QHGHQL\OH ELWHQ YH RWXUPD L]QL YHULOHUHN NXOODQÕPD DU] HGLOHQ GDLUH VD\ÕODUÕ
D\QÕ G|QHP LoLQGH WDOHS VD\ÕODUÕQÕQ \DNODúÕN \DUÕVÕ NDGDU \ÕOOÕN RUWDODPD
DGHW FLYDUÕQGD JHUoHNOHúHELOPLúWLU EN] HN 7DEOR
\ÕOODUÕ DUDVÕQGD 7RSOX .RQXW øGDUHVLQFH WRSODP
NRQXW IRQGDQ GHVWHNOHQPLú NRQXW GD øGDUHFH \DSWÕUÕOPÕúWÕU EN] ùHNLO
YH LOH HN VRQUDVÕQGD 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ WDUDIÕQGDQ
NRQXW UHWLOPLúWLU EN] ùHNLO YH 7DEOR %X G|QHPGH UHWLOHQ
NRQXWODUÕQ oR÷XQOX÷X NDPX GHVWHNOL LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL ILQDQVPDQÕ LOH
UHWLOPLúWLU
\ÕOÕ 5XV\D YH $V\D HNRQRPLN NUL]OHUL\OH ED÷ODQWÕOÕ RODUDN
ve toplu konut fonunun da bütçe LoLQH DOÕQPDVÕQD ED÷OÕ RODUDN IRQXQ
HWNLQOL÷LQLQ D]DOPDVÕ QHGHQL\OH 7 UNL\H¶GH NRQXW WDOHEL YH UHWLPL DU]Õ
G úP úW U 1LWHNLP 7 UNL\H¶GHNL VRQ NUL]OHUOH ELUOLNWH 'ø( øQúDDW øVWDWLVWLNOHUL
YH \ÕOODUÕQÕQ GRNX] D\OÕN YHULOHULQH J|UH EHOHGL\HOHUFH YHULOHQ
LQúDDW UXKVDWODUÕ VD\ÕVÕQGD \DQL WDOHSWH ¶OLN \DSÕ NXOODQÕP EHOJHVL
VD\ÕODUÕQGD \DQL DU]GD GD ¶OXN ELU G ú ú ROPXúWXU 7 UN .RQXW )LQDQVPDQ 6LVWHPLQLQ <DSÕVÕ
.RQXW ILQDQVPDQ VLVWHPOHUL LoLQGH LNLQFL E|O PGH NÕVD GD ROVD
GH÷LQLOPH\H oDOÕúÕODQ ED]Õ JHOLúPLú YH JHOLúPHNWH RODQ ONHOHUGHNL
LKWLVDVODúPÕú NRQXW ILQDQVPDQ NXUXOXúODUÕ 7 UNL\H¶GH KHQ ] JHOLúHPHPLúWLU
$\UÕFD
LVWLNUDUOÕ
YH
GHQJHOL
ELU
ILQDQVPDQ
PRGHOL
GH
KHQ ]
ROXรบWXUXODPDPร รบWร U 7ย UN NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPL NXUXPVDO YH NXUXPVDO
ROPD\DQ \DSร RODUDN LQFHOHQHELOLU
.XUXPVDO 2OPD\DQ <DSร %X \DSร LoHULVLQGH NHQGL HPHN YH |] ELULNLPOHUL YH\D NLรบLVHO
ERUoODQPDODUOD NHQGL NRQXWXQX LQรบD HGHQOHU NHQGL VHUPD\HOHULQL NXOODQDUDN
YH NDW NDUรบร Oร รทร DQODรบWร NODUร รบDKร VODUร Q DUVDODUร ย ]HULQGH NRQXW ย UHWHQ \DS
VDWoร ODU HQ D] NLรบL YH ID]ODVร \OD Wย ]HO NLรบLOLN ND]DQDUDN YH GDKD VRQUD GD
ย \H ND\Gร \DSDUDN ย \HOHUGHQ DOร QDQ DLGDW ELULNLPOHULQH HN RODUDN VRV\DO
Jย YHQOLN NXUXPODUร YH 7RSOX .RQXW รธGDUHVL JLEL NXUXOXรบODUร Q LSRWHNOL NRQXW
NUHGLVL GHVWHรทL\OH NRQXW ย UHWHQ NRRSHUDWLIOHU VD\ร ODELOLU .XUXPVDO <DSร
7ย UNL\HยถGH NRQXW ย UHWLPL YH NRQXW HGLQHELOPHN DPDFร \OD IRQ ID]ODVร olanlardan fon gereksinimi olanlara kaynak aktarma gรถrevini รผstlenecek bir
ILQDQVPDQ VLVWHPL KHQย ] JHOLรบWLULOHPHPLรบWLU
.RQXW ย UHWLPL YH NRQXW HGLQPH\H \|QHOLN NHQGL IRQODUร Qร Q GRรทUXGDQ
NXOODQGร Uร OPDVร DVร O J|UHYOHUL DUDVร QGD ROPD\DQ YH NXUXPVDO \DSร LoLQGH \HU
DODQ 66. %$รถ .85 2<$. JLEL VRV\DO Jย YHQOLN NXUXOXรบODUร GDKD oRN NRQXW
NRRSHUDWLIOHUL DUDFร Oร รทร \OD ย \HOHULQH NRQXW NUHGLVL NXOODQGร UPร รบODUGร U 6RV\DO
Jย YHQOLN NXUXOXรบODUร Qร Q EX oDOร รบPDODUร VRQUDNL E|Oย POHUGH GDKD GHWD\Oร
LQFHOHQHFHNWLU
7RSODGร NODUร PHYGXDWODUร Q ELU Nร VPร Qร Wย NHWLFL NUHGLOHUL ED]ร QGD
ELUH\VHO LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL รบHNOLQGH NXOODQGร UDQ WLFDUL EDQNDODU GD EX
NXUXPVDO \DSร GD \ร Oร QGDQ LWLEDUHQ \HU DODUDN GDKD oRN ย VW JHOLU JUXEXQD
KLWDS HGHELOPLรบOHUGLU
'LรทHU EDQNDODUGDQ IDUNOร RODUDN NXUXODQ YH DPDFร \ร Oร QGDQ VRQUD
NRQXW YH LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQGร UPDN RODQ 7ย UNL\H (PODN %DQNDVร EX
NXUXPVDO \DSร Qร Q HQ |QHPOL \DSร WDรบODUร QGDQ ELULVL ROPXรบWXU *HUHN WLFDUL
EDQNDODUร Q YH JHUHNVH (PODN %DQNDVร Qร Q oDOร รบPDODUร QD GD D\Uร FD GDKD VRQUD
GHรทLQLOHFHNWLU
0HUNH]L \|QHWLP WDUDIÕQGDQ NRQXW VHNW|U QGH ILQDQVPDQ GHVWH÷L
VD÷ODPDN YH SROLWLND UHWPHN DPDFÕ\OD \ÕOÕQGD %D\ÕQGÕUOÕN YH øVNDQ
%DNDQOÕ÷Õ NXUXOPXúWXU 'DKD oRN JHFHNRQGX |QOHPH E|OJHOHULQGH NRQXW üreten belediye ve kooperatiflere ipotekli konut kredisi veren, halk konutu
X\JXODPDODUÕ \DSDQ 0H\DN )RQX YH .DPX .RQXW )RQX X\JXODPDODUÕ
\DSDUDN NRQXW UHWLPLQH E WoH ND\QDNOÕ ILQDQVPDQ GHVWH÷L VD÷OD\DQ
%DNDQOÕN E WoHGHQ D\UÕODQ IRQODUÕQ \HWHUVL]OL÷L QHGHQL\OH KL]PHWOHULQL
V UG UHPHPLúWLU %X LúOHULQ \ U W OHELOPHVL DPDFÕ\OD \ÕOÕQGD 7RSOX
.RQXW )RQX DGÕ\OD E WoH GÕúÕ ELU IRQ ROXúWXUXOPXúWXU %X IRQXQ LGDUHVL YH
NXOODQÕPÕ GD %DúEDNDQOÕN 7RSOX .RQXW øGDUHVLQH EÕUDNÕOPÕúWÕU 6RQUDNL
E|O POHUGH LQFHOHQHFHN RODQ EX NXUXPVDO \DSÕQÕQ oDOÕúPDODUÕ ¶OÕ \ÕOODUGD
IRQXQ E WoH LoLQH DOÕQPDVÕ\OD VHNWH\H X÷UDWÕOPÕúWÕU g
7 UNL\H¶GH *D\ULPHQNXO øSRWH÷LQH 'D\DOÕ 0HQNXO .Õ\PHWOHU 7 UNL\H¶GH E WoH DoÕNODUÕ YH ED]Õ \DWÕUÕPODU \ÕOÕQGDQ EHUL WDKYLO ve
bono
ihraç
edilerek,
genellikle
iç
borçlanma
yolu
ile
finanse
HGLOHELOPHNWHGLU \ÕOÕQGD 7 UN %RUFX ¶GH 'HPLU\ROX øVWLNUD]Õ GDKD
VRQUD (PHNOL 6DQGÕ÷Õ 66. YH 0HUNH] %DQNDVÕ JLEL NXUXOXúODUD LON ND\QDN
LoLQ ERUoODQPD WDKYLOOHUL oÕNDUÕOPÕúWÕU (PLO
$QNDUD % \ NúHKLU %HOHGL\HVL K N PHW JDUDQWLVL ROPDNVÕ]ÕQ
\ÕOÕQGD NXSRQ IDL]OL YH \ÕO YDGHOL PLO\RQ $OPDQ 0DUNOÕN
WDKYLOOHULQL $OPDQ SL\DVDODUÕQD \ÕOÕQGD NXSRQ IDL]OL \ÕO YDGHOL
PLO\DU -DSRQ <HQOLN WDKYLOOHULQL GH -DSRQ SL\DVDODUÕQD LKUDo HGHUHN DOW
\DSÕ \DWÕUÕPODUÕQÕ V UG UHELOPLúWLU 'DQÕúPDQ
' Q\D RUWDODPDVÕQD J|UH \ÕOOÕN WDVDUUXIODUÕQ ¶L JD\ULPHQNXO
\DWÕUÕPODUÕQD
\|QHOPHNWHGLU
$QFDN
7 UNL\H¶GH
*60+¶QÕQ
¶ÕQÕ
JD\ULPHQNXO VHUPD\HVL ROXúWXUPDNWDGÕU * UVR\ %|\OH ELU SRWDQVL\HO
YDUNHQ YH \DVDO \|QGHQ ID]OD HNVLN ROPDPDVÕQD UD÷PHQ 7 UNL\H¶GH LSRWH÷H
GD\DOÕ
JD\ULPHQNXO
ILQDQVPDQÕ
JHOLúPLú
ONHOHUGHNL
NDGDU
LúOHUOLN
ND]DQDPDPDNWDGÕU <DVDODUÕPÕ]GD EXOXQDQ ELU NÕVPÕ GHQHQPLú GL÷HU ELU
hji!kml,n*o*p q n r!s k9t lKt u3vKt i s,wyxDz { { z k}| ~ { k3z u, ~ p { ~ u z *|! ,u, 9 Dl s {` 9 t K~K |! At K u ~ 3 ! *u,k ~ ~ *o*p q x`~K z uy 3s q s 3t {Ko ~ t s3 3tKi!~Kw3k ~ u,{ z z^x*~9 z uj 3s?i!~K z , Ks? A K , { K x`~K z uB 3o*p q , K , A | ¡K 9 ¡,¡ g 9 nK 3¢3 ,¡
Nร VPร Nร VPHQ GHQHQPHNWH RODQ LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHU EX Nร Vร PGD
Nร VDFD DQODWร OPD\D oDOร รบร ODFDNWร U
รธSRWHNOL %RUo 6HQHWOHUL TรผUN 0HGHQL .DQXQX 6D\ร Oร <DVD LOH WDULKLQGH
GHรทLรบWLULOHUHN NDEXO HGLOPLรบWLU <DVDQร Q โ 929โ a kadar olan maddeleri
ยณรธSRWHNOL %RUo 6HQHWOHULยด YH ยณรธUDW 6HQHWOHULยด KDNNร QGD Gย ]HQOHPH YH X\JXODPD
HVDVODUร JHWLULUNHQ โ 938โ e kadar olan mDGGHOHULQGH ยณ7Dรบร QPD] 5HKQL\OH
*ย YHQFH $OWร QD $Oร QDQ gGย Qo 6HQHWOHUยด EDรบOร รทร LOH JD\ULPHQNXO LSRWHรทLQH
GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHUH \HU YHULOPLรบWLU gGย Qo VHQHWOHUL ยณ5HKLQOL 7DKYLOOHUยด
YH ยณ6HUL +DOLQGHNL 5HKLQ 6HQHWOHULยด RODUDN LNL JUXSWD Gย ]HQOHQPLรบWLU
5HKLQOL WDKYLOOHU LOH QDPD YH\D KDPLOLQH \D]ร Oร WDKYLOOHULQ LSRWHN
Jย YHQFHVLQH DOร QDELOPHVL LoLQ KHP |Gย QFย Q WDPDPร NDUรบร Oร รทร QGD LSRWHN YH\D
LSRWHNOL ERUo VHQHGL\OH UHKLQ LรบOHPL \DSร OPDVร YH ERUoOX LOH DODFDNOร
WHPVLOFLOHULQLQ EHOLUOHQPHVL JHUHNPHNWH KHP GH WDรบร QPD]ร Q UHKQL |Gย QFย Q
WDPDPร ย ]HULQGHQ WDKYLOH G|Qย รบWย Uย OHUHN YH WDKYLO DODFDNOร ODUร OHKLQH LSRWHN
HGLOPHVL JHUHNPHNWHGLU
6HUL +DOLQGH 5HKLQ 6HQHWOHULQGH LVH ยณรธSRWHNOL %RUo 6HQHWOHULยด YH ยณรธUDW
6HQHWOHULยด KDNNร QGDNL Kย Nย POHU JHoHUOL ROXS VHUL KDOLQGHNL VHQHWOHULQ KHU
ELULQLQ GHรทHULQLQ \ย ] PLO\RQ OLUD YH\D NDWODUร KDOLQGH Gย ]HQOHQPHVL VHUL
WDPDPร Qร Q D\Qร รบHNOH VDKLS ROPDVร YH VHUL QXPDUDOร ROPDVร ]RUXQOXGXU *D\ULPHQNXO <DWร Uร P )RQX
6HUPD\H 3L\DVDVร .XUXOX <DVDVร QGD \ร Oร QGD \DSร ODQ ELU
GHรทLรบLNOLNOH \DWร Uร P IRQODUร QD JD\ULPHQNXOD \DWร Uร P \DSPD RODQDรทร
JHWLULOPLรบWLU 'HรทLรบWLULOHQ NDQXQOD WDSX LGDUHOHULQGH \DSร ODFDN WHVFLO YH รบHUK
LรบOHPOHULQH \|QHOLN \|QHWPHOLN oร NDUร OPDVร 7DSX YH .DGDVWUR *HQHO
0ย Gย UOย รทย Qย Q EDรทOร ROGXรทX EDNDQOร รทD Eร UDNร OPร รบWร U $QFDN V|] NRQXVX
\|QHWPHOLN oร NDUร ODPDGร รทร QGDQ ILLOL X\JXODPD EDรบODWร ODPDPร รบWร U 7HNHU
.RQXW 6HUWLILNDVร %Uย W PHWUHNDUHOLN NRQXWXQ VDWร รบ EHGHOLQH HรบGHรทHUGH PHQNXO Nร \PHW
DUDFร RODUDN Gย ]HQOHQHQ .RQXW 6HUWLILNDVร \ร Oร QGD 7RSOX .RQXW
รธGDUHVLQLQ WRSOX NRQXW SURMHOHULQH ND\QDN \DUDWร OPDVร DPDFร \OD X\JXODQPร รบWร U
%Hรบ \ร O Vย UHOL LKUDo HGLOHQ VHUWLILNDODU KDPLOLQH \D]ร Oร LGL %DQNDODUGD YH LNLQFL
HO SL\DVDODUGD DOร Qร S VDWร OPร รบWร U $QD SDUDVร JD\ULPHQNXOXQ GHรทHU DUWร รบร QD
HQGHNVOL ELU ERUo VHQHGL QLWHOLรทLQGH LGL 7HNHU
9DUOร รทD 'D\DOร 0HQNXO .ร \PHWOHU 9'0. 9DUOร รทD 'D\DOร 0HQNXO .ร \PHWOHU VD\ร Oร 6HUPD\H 3L\DVDVร
.DQXQXQ $ PDGGHVLQGH WDQร PODQPร รบWร U %X Nร \PHWOHU DODFDNODU YH GXUDQ
YDUOร NODU NDUรบร Oร N J|VWHULOHUHN LKUDo HGLOPLรบWLU %DQNDODUร Q LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHUL NDUรบร Oร รทร QGD YH 7RSOX .RQXW รธGDUHVL LOH KDUHNHW HGHUHN NHQGL
ND\QDNODUร QGDQ GHVWHN NUHGLVL YHUHQ EDQNDODUร Q NUHGLOHULQH NDUรบร Oร N
oร NDUร OPร รบWร U \ร Oร QGD LKUDo HGLOHQ WRSODP WULO\RQ OLUDOร N 9'0. Lรงinde,
LSRWHรทH GD\DOร 7/ YH G|YL]H HQGHNVOL NRQXW NUHGLVL QHGHQL\OH LKUDo HGLOHQ
Nร \PHWOHULQ RUDQร ยถ\D YH PLNWDUร GD WULO\RQ OLUD\D XODรบDELOPLรบWLU
7HNHU
7ย UNL\HยถGH *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร NODUร *<2 0HQNXO Nร \PHWOHรบWLUPHQLQ LNL Eย \ย N IRQNVL\RQX EXOXQPDNWDGร U
0HQNXO Nร \PHWOHรบWLUPH LOH |Gย Qo YHUHQOHU GDKD JHQLรบ ELU \DWร Uร PFร WDEDQร QD
VDKLS ROXUNHQ PHQNXO Nร \PHWOHULQ OLNLWOLรทL \DWร Uร PFร ODUร Q LOJLVLQL oHNPHNWH
YDUOร NODUร Qร Jย oOHQGLUPHN LVWH\HQ \DWร Uร PFร ODU PHQNXO Nร \PHWOHUL KHU DQ LNLQFL
HO SL\DVDODUGD QDNGH oHYLUPH รบDQVร QD VDKLS RODELOPHNWHGLUOHU .LQJ V
*D\ULPHQNXO ILQDQVPDQร QGD PHQNXO Nร \PHW LKUDo HWPH \HWNLVL RODQ
JD\ULPHQNXO \DWร Uร P 2UWDNOร NODUร *<2 ยถQร Q 7ย UNL\HยถGH NXUXOPDVร \LQH NDPX
GHVWHNOL RODUDN \ร Oร QGD 63. WDUDIร QGDQ L]LQ YHULOHQ 9DNร I *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน LOH JHUoHNOHรบWLULOPLรบWLU 'DKD VRQUD
\ร Oร QGD 63. L]QL\OH $ODUNR JD\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน LON
|]HO RUWDNOร N RODUDN NXUXOPXรบWXU 2VPDQOร *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน
(*6 *<2 $ ù <DSÕ .UHGL .RUD\ *<2 $ ù GH GDKD VRQUD NXUXOPXúODUGÕU (Akçay, 1999). 31.12.2001 tarihi itibariyle Türkiye’de faaliyette bulunan 9 adet
*<2 $ ù RUWDNOÕ÷Õ EXOXQPDNWDGÕU LWLEDUL\OH DGHW *<2¶QXQ
toplam portfö\ GH÷HUL ¶GH WULO\RQ OLUD LNHQ ¶GH
WULO\RQ OLUD\D \ NVHOPLúWLU 9DUOÕN W UOHUL LoLQGH ELQD YH DUVDODUÕQ RUDQÕ 31.12.2000’de %47 iken 31.12.2001’de %72.97’ye yükselirken; gayrimenkula
GD\DOÕ SURMHOHUL GH ¶WHQ LQPLútir (bkz. ek:6’da Tablo 3.1 ve 3.2).
WDULKL LWLEDUL\OH 7 UNL\H¶GH 63.¶\D ND\ÕWOÕ PHQNXO NÕ\PHW
\DWÕUÕP RUWDNOÕ÷Õ VD\ÕVÕ DGHWWLU %XQODUÕQ WRSODP SRUWI|\ GH÷HUL LVH D\QÕ \ÕO
VRQXQGD WULO\RQ OLUDGÕU EN] HN YH ¶GH 7DEOR YH 7DEOR
*D\ULPHQNXO DOÕPÕ VDWÕPÕ LQúDVÕ JLEL JD\ULPHQNXOOD LOJLOL W P
IDDOL\HWOHUGH EXOXQDELOHQ *<2¶ QÕQ KLVVH VHQHWOHUL PHQNXO NÕ\PHW RODUDN DU]
HGLOHELOPHNWHGLU %X NÕ\PHWOHU \XUWLoLQH YH \XUWGÕúÕQD LKUDo HGLOHELOPHNWHGLUOHU
gUQH÷LQ 9DNÕI *<2 $ ù \ÕOÕQGD PLO\DU OLUD QRPLQDO GH÷HULQGH
KLVVH VHQHGLQL \XUWGÕúÕQGDNL \HUOHúLN \DEDQFÕODUD VDWDELOPLúWLU $NoD\
%|\OHFH NRQXW ILQDQVPDQÕ PHQNXO NÕ\PHWOHU DUDFÕOÕ÷Õ\OD GÕúDUÕGDQ ERUoODQPD
QLWHOL÷LQH G|Q úP úW U
\ÕOÕQGD KDOND DoÕN KDOH JHWLULOHQ <DSÕ .UHGL .RUD\ *<2 $ ù ¶QLQ
SRUWI|\ Q Q ¶ Lú\HUOHUL ¶Õ NRQXW SURMHOHULQGHQ ROXúPDNWDGÕU
\ÕOÕQGDNL KDOND DU]ÕQÕQ ¶L \XUWGÕúÕQGDNL \HUOHúLN \DEDQFÕODUD JHUoHNOHúWL÷L
$NoD\ GLNNDWH DOÕQÕUVD NRQXW ILQDQVPDQÕQÕQ PHQNXO NÕ\PHWOHU
DUDFÕOÕ÷Õ\OD \XUWGÕúÕ IRQODUGDQ GD WHPLQ HGLOHELOHFH÷L YH SRWDQVL\HOLQLQ
EXOXQGX÷X DQODúÕODFDNWÕU
*D\ULPHQNXO \DWÕUÕP RUWDNOÕNODUÕQÕQ KLVVH VHQHWOHULQLQ JHWLULVL
DOWHUQDWLI \DWÕUÕP DUDoODUÕQÕQ JHWLULOHUL\OH NÕ\DVODQGÕ÷ÕQGD 2FDN – $UDOÕN
2001 döneminGH NUL] QHGHQL\OH IDL]OHU \ NVHOPLú YH o D\OÕN YDGHOL
PHYGXDWÕQ QHW IDL] JHWLULVL &XPKXUL\HW $OWÕQÕQÕQ JHWLULVL Lo ERUFXQ
GÕú ERUoOD oHYULOPHVL QHWLFHVLQGH +D]LQH %RQRVXQXQ JHWLULVL $%'
GRODUÕQÕQ JHWLULVL $OPDQ 0DUNÕQÕQ JHWLULVL RODUDN
JHUoHNOHúLUNHQ NUL] QHGHQL\OH ERUVD HQGHNVLQGHNL JHQHO G ú úH SDUDOHO g
h n3£ ¤ j~ ,¡,¡3 ,¥4n DPT. “Temel Ekonomik Göstergeler.” KWWS ZZZ GSW JRY WU
RODUDN 6HUPD\H 3L\DVDVÕ .XUXOX YHULOHULQH J|UH JD\ULPHQNXO \DWÕUÕP
RUWDNOÕNODUÕ KLVVH VHQHWOHUL JHWLULVL GH RODUDN JHUoHNOHúHELOPLúWLU 7 UN .RQXW )LQDQVPDQ 6LVWHPLQLQ * oO YH =D\ÕI <|QOHUL
hONH YH DLOH HNRQRPLOHULQLQ LoLQGH EXOXQGX÷X ]RU úDUWODUD UD÷PHQ
ELUH\OHULQ NRQXW HGLQHELOPHN DPDFÕ\OD WDVDUUXIWD EXOXQDELOPHOHUL EX DPDFD
\|QHOLN oÕNDUÕODQ 0H\DN )RQX NHVLQWLOHUL 7RSOX .RQXW )RQX YHUJLOHUL .RQXW
(GLQGLUPH <DUGÕPÕ NHVLQWLOHUL JLEL NHVLQWL YH YHUJLOHUL |GHPH NDUDUOÕOÕNODUÕ 7 UN
NRQXW VLVWHPLQLQ HQ J oO WDUDIÕQÕ ROXúWXUPDNWDGÕU VRQUDVÕQGD
\ÕOÕQGD 7RSOX .RQXW )RQX LVPL\OH NÕVD V UHGH IRQ \DUDWÕODELOPHVL YH EX IRQXQ
E WoH GÕúÕQGD NDOGÕ÷Õ V UHFH 7RSOX .RQXW øGDUHVL WDUDIÕQGDQ YHULPOL
NXOODQÕOPDVÕ LOH RQ \ÕOOÕN ELU G|QHPGH 7 UN NRQXW VHNW|U L\L ELU KDPOH
\DSPÕúWÕU %X IRQ VD\HVLQGH NXUXPVDO \DSÕ LoLQGH ROPD\DQ NRQXW
NRRSHUDWLIoLOL÷L GH KDPOH \DSPÕú NRQXW NRRSHUDWLIOHUL YH UHWLOHQ NRQXW
VD\ÕODUÕ GD DUWPD\D EDúODPÕúWÕU
%LU NDPX EDQNDVÕ RODQ 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ 7 UN NRQXW ILQDQVPDQ
VLVWHPLQLQ ELU EDúND D\D÷Õ ROPXúWXU .RQXW (GLQGLUPH <DUGÕPÕ )RQX YH NHQGL
PHYGXDWODUÕ LOH X]XQ YDGHOL YH SL\DVD IDL]L DOWÕQGD DoWÕ÷Õ NRQXW NUHGLOHUL\OH YH
NHQGL NHQW SURMHOHUL\OH EDQND GD KDPOH \DSPÕúWÕU
6LVWHPLQ W P EX J oO \DQODUÕQD UD÷PHQ VLVWHPL ]D\ÕI NÕODQ QH \D]ÕN
NL ONH HNRQRPLVLQLQ VÕNoD LoLQH V U NOHQGL÷L HNRQRPLN NUL]OHU YH
LVWLNUDUVÕ]OÕNODU ROPXúWXU .DPX DoÕNODUÕQÕQ 'HYOHW øo %RUoODQPD 6HQHWOHULQLQ
LKUDFÕ LOH NDSDWÕOPD\D oDOÕúÕOPDVÕ QHWLFHVLQGH 'ø%6¶OHULQ *60+¶\D RUDQÕ
¶GH LNHQ \ÕOÕQGD ¶D \ NVHOPLúWLU %DQND PHYGXDW IDL]
RUDQODUÕQGDQ \ NVHN JHUoHNOHúHQ 'ø%6¶OHULQ IDL] RUDQODUÕ SL\DVD IDL] RUDQODUÕQÕ GD \ NVHOWLFL ELU XQVXU ROPDNWD YH KHU W UO PHQNXO NÕ\PHWLQ
UHNDEHW úDQVÕQÕ D]DOWPDNWDGÕU
%X QHGHQOHUOH LSRWHNOL RODUDN YHULOPLú RODQ NRQXW NUHGLOHUL PHQNXO
NÕ\PHWOHúWLUPH\OH \HQLGHQ ELU ILQDQVPDQD G|Q úW U OHPHPLú YH ONHQLQ
NRQXW ILQDQVPDQ \DSÕVÕ JHOLúPLú ONHOHUGHNL NRQXW ILQDQVPDQ \DSÕVÕQD NHQGL
NHQGLVLQL EHVOH\HQ ELU \DSÕ\D NDYXúWXUXODPDPÕúWÕU %DúEDNDQOÕN 7RSOX .RQXW
øGDUHVL WDUDIÕQGDQ KD]ÕUODQDQ YH WDULKOL VD\ÕOÕ 5HVPL
*D]HWHGH \D\ร PODQDQ ยณ7RSOX .RQXW 7DVDUUXI 6LVWHPL YH .RQXW .UHGLOHUL
<|QHWPHOLรทLยด GH ย ONHGHNL \ย NVHN IDL] YH NURQLN HQIODV\RQ \DSร Vร QGDQ GROD\ร
uygulamaya geรงirilememektedir.
รธSRWHN YH JD\ULPHQNXO ELOJLOHULQLQ \HU DOGร รทร ELU 5XV ZHE VLWHVLQGHQ
DOร QDQ ELOJLOHUH J|UH OLEHUDO HNRQRPL\H ยถOร \ร OODUGD JHoHQ 5XV\DยถGD ELOH
LSRWHรทH GD\DOร ILQDQVPDQ VLVWHPLQLQ ROXรบWXUXOPDVร NRQXVXQGD 'ย Q\D
%DQNDVร YH ,0) LOH RUWDN oDOร รบPDODU GHYDP HWPHNWHGLU WDULKOL \HQL 5XV
$QD\DVDVร YDWDQGDรบODUD NHQGL WRSUDN VDKLSOLรทL KDNNร YHUPHNWH EXQD EDรทOร
RODUDN |]HOOHรบWLUPH oDOร รบPDODUร QGD LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHW LKUDFร \OD
ILQDQVPDQ \DUDWPD oDEDODUร Vย UPHNWHGLU
%(รนรธ1&รธ %g/h0
7h5.รธ<(ยถ'( รธ327(./รธ .2187 .5('รธ6รธ 8<*8/$0$/$5, .RQXW ILQDQVPDQ VLVWHPOHUL LOH JHOLรบPLรบ YH JHOLรบPHNWH RODQ ED]ร
ย ONHOHULQ NRQXW
ILQDQVPDQ
VLVWHPOHULQLQ
LรบOH\LรบLQLQ EDKVHGLOGLรทL LON
E|Oย POHUGHQ VRQUD EX E|Oย PGH GHรทLQLOHFHN RODQ YH 7ย UN ILQDQVPDQ sisteminde en รถnemli yere sahip olan Tรผrkiyeโ de uygulanan ipotekli konut
NUHGLOHUL WH] oDOร รบPDVร Qร Q |]ย Qย ROXรบWXUPDNWDGร U 7ย UN ILQDQVPDQ VLVWHPLQGH
KHQย ] PHQNXO Nร \PHWOHรบPH JHUoHNOHรบHPHPLรบ IDNDW EXQXQ LON DรบDPDVร
LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL \RรทXQ RODUDN X\JXODQPDNWDGร U
+XNXNL ]HPLQL D] GD ROVD ROXรบWXUXODQ DQFDN JHOLรบPLรบ YH\D
JHOLรบPHNWH RODQ ย ONHOHUGHNL NDGDU KDFPH 7ย UNL\HยถGHNL LVWLNUDUVร ] HNRQRPL
QHGHQL\OH XODรบDPD\DQ KDWWD X\JXODPDVร ELOH oRN Vร Qร UOร NDODQ LSRWHรทLQ
7ย UNL\HยถGHNL X\JXODPDVร EXJย Q LoLQ QH \D]ร N NL RQXQ WDQร Pร \OD Vร Qร UOร
NDODELOPLรบ Jย YHQFHGHQ |WH\H JHoHPHPLรบWLU *ย YHQFH RODUDN X\JXODQDQ
LSRWHรทLQ 7ย UNL\H LoLQ JL]OL NDOPร รบ ELU ILQDQVPDQ NDSDVLWHVLQH VDKLS ROGXรทX
UDNDP YH X\JXODPDODUร \OD Doร NODQร UNHQ Jย YHQFH DPDFร \OD ELOH ROVD NDPX
NXUXOXรบODUร WDUDIร QGDQ \DSร ODQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL X\JXODPDODUร Qร Q NRQXW
ย UHWLPLQH YH NHQWOHรบPH\H \DSWร รทร ROXPOX \|QGHNL NDWNร ODUร QD EX E|Oย PGH \HU
YHULOHFHNWLU
รธSRWHNOL .RQXW .UHGLVL รธSRWHN dHรบLWOHUL YH 7ย UNL\HยถGH 8\JXODPDVร 7ย UNL\HยถGH KHQย ] V|]Oย N DQODPร \OD X\JXODQPDVร QHGHQL\OH WDQร Pร Qร Q
GD EXUDGD YHULOPHVL \HULQGH RODFDN RODQร LSRWHN /DWLQFH K\SRWKHFD $OPDQFD
K\SRWKHN รธQJLOL]FH K\SRWKHF \D GD PRUWJDJH V|]Fย NOHULQLQ NDUรบร Oร รทร Gร U รธSRWHN
\DQL UHKLQ PXD\\HQ ELU DODFDรทร WHVLV HGLOGLรทL JD\ULPHQNXOXQ EHGHOLQGHQ
|QFHOLNOH LVWHPHN YH DOPDN \HWNLVL YHUHQ D\QL ELU KDNWร U gรทUHWLGH LSRWHN
³NLúLVHO ELU DODFD÷Õ WHPLQ HWPHN LoLQ NXUXODQ YH NÕ\PHWOL HYUDND ED÷ODQDPD\DQ
ELU UHKLQ KDNNÕGÕU ´ úHNOLQGH WDQÕPODQPDNWDGÕU g
$%' YH $YUXSD %LUOL÷L ONHOHULQGH X\JXODQPDNWD RODQ oHúLWOL W U
LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQGHQ ED]ÕODUÕ EHQ]HU úHNLOGH 7 UNL\H¶GH GH
X\JXODQPDNWDGÕU 0HGHQL .DQXQ YH %RUoODU .DQXQX K N POHUL NDSVDPÕQGD
ROPDN ]HUH ERUoOX YH DODFDNOÕ DUDVÕQGDNL V|]OHúPHOHUGHNL YDGH IDL] YH
LSRWHN PLNWDUODUÕ WDSX VLFLOLQGH JD\ULPHQNXO LSRWH÷LQGH GH JHoHUOLOLN
WDúÕPDNWDGÕU
hONHOHULQ NHQGL Lo HNRQRPLN GLQDPLNOHUL LOH GHYDPOÕ GH÷LúLNOLN YH
oHúLWOLOLN J|VWHUHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ YDGH YH IDL] \DSÕODUÕQÕQ
GH÷LúPHVL\OH ELUOLNWH 7 UNL\H¶GH LSRWH÷H GD\DQDN ROXúWXUDQ V|]OHúPHOHU GH
GH÷LúPHNWHGLU
øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL øSRWHN dHúLWOHUL 7DSX 6LFLO 0 G UO NOHUL¶QH VXQXODQ ERUoODQPD V|]OHúPHOHULQGHNL
ERUFXQ YDGH YH IDL] RUDQODUÕQÕQ oHúLWOLOL÷LQH J|UH GH÷LúHELOHQ LSRWHN oHúLWOHUL
GH ú|\OH VÕUDODQDELOLU $OS V
D .ODVLN øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL øSRWH÷L 9HULOHQ NUHGLQLQ VDELW IDL]OL
ROGX÷X YH WDNVLWOHULQ GH EHOLUWLOHQ YDGH VRQXQD NDGDU VDELW YH HúLW ROGX÷XQXQ
WDSXGD WHVFLO HWWLULOGL÷L LSRWHN oHúLWLGLU
E $UWDQ 7DNVLW 0LNWDUOÕ øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL øSRWH÷L 7DNVLW V UHOHULQLQ
EHOOL V UHOHUGH DUWÕUÕOPDVÕQÕ úDUW NRúDQ VDELW YDGH YH IDL] RUDQOÕ LSRWHN türüdür. F 'H÷LúNHQ )DL] 2UDQOÕ øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL øSRWH÷L )DL] RUDQODUÕQÕQ
V|]OHúPHGH EHOLUOHQHQ V UHOHUGH GH÷LúWLULOPHVLQL úDUW NRúDQ LSRWHNWLU
G )L\DW ' ]H\LQH $\DUOÕ øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL øSRWH÷L (QIODV\RQ
RUDQÕQD HQGHNVOL RODUDN HQIODV\RQXQ \ NVHOGL÷L ]DPDQ VDELW IDL]OL |GHPHOHUGH UHHO QDNLW ND\EÕ EX W U LSRtekli konut kredisi ile önlenebilmektedir.
%X W UGH EDúND ELU X\JXODPD GD LNL RUDQOÕ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL LSRWH÷LGLU h i!kml,n, ~ k9 , ,k9 3kf 9s ,t 3t nK 9 ¦ ¦ § §`§ n ~ k9 3 ,k9 ,k3n v9 , j¦ n3£ ¤¨ ~KlKt ~ uj ¡,¡ g ¥'n
%XUDGD ERUoOXQXQ |GHPH Jย Fย GLNNDWH DOร QPDNWDGร U (QIODV\RQ DUWร รบ RUDQร QD
J|UH |UQHรทLQ ยถOLN ELU DUWร รบ \DSร OPDVร JHUHNLUNHQ ERUoOXQXn รผcreti
HQIODV\RQ RUDQร Qร Q DOWร QGD |UQHรทLQ DUWPร รบVD WDNVLW PLNWDUร GD
DUWร Uร Oร S DUDGDNL ยถOLN IDUN DQD ERUFD HNOHQPHNWH VRQUDNL G|QHPOHUGH WHODIL
HWWLULOPHNWHGLU
H .DUPD รธSRWHNOL .RQXW .UHGLVL รธSRWHรทL +HP VDELW IDL] YH YDGH KHP GH
GHรทLรบNHQ IDL] RUDQOร NRQXW NUHGLVL LSRWHN Wย Uย Gย U %LU NDo \ร O VDELW X\JXODPD
\DSร OGร NWDQ VRQUD NDODQ \ร OODU LoLQ |UQHรทLQ DOWร D\Oร N G|QHPOHU LoLQ IDL] RUDQODUร
YH JHUL |GHPHOHU GHรทLรบWLULOPHNWHGLU
I 6DELW 2UDQOร %DVDPDNOร $UWDQ gGHPHOL รธSRWHNOL .RQXW .UHGLOHUL
.UHGLQLQ IDL]L SL\DVD IDL] RUDQร Qร Q DOWร QGD EDรบODWร OPDNWD VRQUDNL G|QHPOHUGH
IDL] RUDQODUร DUWร Uร ODUDN KHVDSODQDQ WDNVLW PLNWDUODUร \OD |GHPHOHU DUWร Uร OPDNWD
\DQL |QFHGHQ ELOLQHQ ELU |GHPH SODQร QD GD\DQGร Uร OPร รบ ROPDNWDGร U
J <ย NVHN gGHPHOL รธSRWHNOL .RQXW .UHGLVL รธSRWHรทL 6DELW IDL]OL YH\D
GHรทLรบNHQ IDL]OL RODELOHQ YH |GHPH Jย Fย \ย NVHN RODQODUD DYDQWDM VDรทOD\DQ
D\Oร N |GHPHOHUL |QFH VDELW IDL]OLOHUH J|UH Gย รบย N EDรบOD\ร S VRQUDNL G|QHPOHUGH
\ย NVHN |GHPHOHUH GD\DQGร Uร ODQ LSRWHN oHรบLWLGLU
K รธNL $รบDPDOร รธSRWHNOL .RQXW .UHGLVL รธSRWHรทL 9DGH EDรบODQJร Fร QGD WHVSLW
HGLOHQ IDL] RUDQร LOH EDรบODWร ODQ NUHGL JHUL |GHPH WDNVLWL DQODรบPD\D EDรทOร
RODUDN EHOOL WDULKWHNL DUWร Uร ODFDN YH\D D]DOWร ODFDN IDL] RUDQร \OD \HQLGHQ
KHVDSODQDFDN WDNVLWOHULQ GHYDP HWWLรทL LSRWHN Wย Uย Gย U 7ย UNL\HยถGH รธSRWHN 8\JXODPDVร
Tรผrkiyeโ de gayrimenkul ipotek konusu, Medeni Kanunda belirtilen
Kย Nย POHU GRรทUXOWXVXQGD 7DSX YH .DGDVWUR *HQHO 0ย Gย UOย รทย QH EDรทOร
LOoHOHUGHNL 7DSX 6LFLO 0ย Gย UOย NOHULQFH JHUoHNOHรบWLULOPHNWHGLU
Gayrimenkul tapusu รผzerine ipotek, mHYFXW YH\D LOHULGH GRรทDFDN
DODFDรทร Q WHPLQDWร RODUDN JHUoHNOHรบWLULOHELOPHNWH YH |]HO Pย ONL\HW NDSVDPร QGD
WDSXGD ND\ร WOร Wย P WDรบร QPD] PDOODU LoLQ X\JXODQDELOPHNWHGLU
%RUoOX YH DODFDNOร WDUDIODUร Q DNLWOHUL HVDV DOร QDUDN LรบOHPLQ 7DSX 6LFLO
Mรผdรผrlรผklerince tesFLO HGLOPHVLQGHQ VRQUD DODFDNOร \D LSRWHรทLQ WHVFLOLQLQ
\DSร OGร รทร QD GDLU LSRWHN PLNWDUร YDGH YH IDL] RUDQร Qร Q \D]ร Oร ROGXรทX ยณLSRWHN
EHOJHVLยด GHOLO RODUDN YHULOPHNWHGLU 7DUDIODUร Q \DSWร NODUร V|]OHรบPH YH HVDVODUร
EHOLUWHQ GDKD GHWD\Oร ELOJLOHULQ \HU DOGร รทร ยณ5HVPL 6HQHWยด GH LVWHQLUVH DODFDNOร
WDUDID YHULOPHNWHGLU
0HGHQL .DQXQD 0. D J|UH LSRWHN 7ย UN SDUDVร ย ]HULQGHQ WHVLV
HGLOPHNWHGLU '|YL] ย ]HULQGHQ WHVLVL DODFDNOร Qร Q 7ย UN YDWDQGDรบร ROPD\DQ YH
NUHGL YHUPH\L IDDOL\HW HGLQPLรบ JHUoHN YH Wย ]HO NLรบLOHULQ GDKD |QFH EHรบ \ร O YH daha fazla sรผreli verdikleri krediler iรงin geรงerliyken, Medeni Kanun
GHรทLรบLNOLรทL\OH EX Vย UH LNL \ร OD LQGLULOPLรบ YH \DEDQFร SDUD LOH LSRWHN LรบOHPOHULQGH
GDKD HVQHNOLN JHWLULOPLรบWLU g
รธSRWHรทLQ WHVFLOL LOH DODFDNOร DQD SDUD YH JHoPLรบH G|Qย N ย o \ร OD NDGDU
EHOLUWLOPLรบ RUDQGDQ IDL]OHULQL WHPHUUย W IDL]OHULQL YH NRYXรบWXUPD JLGHUOHULQL DOPD
KDNNร Qร HOGH HGHU 7DUDIODU V|]OHรบPHGHNL IDL] RUDQร Qร WHVFLO HWWLUPHPLรบOHUVH
DQODรบPD]Oร N KDOLQGH \DVDO IDL] RUDQร X\JXODQPDNWDGร U 6|]OHรบPH IDL]OHULQGH
GH \DVDO Vร Qร UODPDODUD X\PDN ]RUXQGDGร UODU 0LNWDUร EHOOL ROPD\DQ YH\D KHQย ]
GRรทPDPร รบ DODFDNODU LoLQ LSRWHN WHVLV HGLOHELOLUVH GH DODFDรทร Q HQ ID]OD ย VW
PLNWDUร Qร Q WDSX VLFLOLQH ND\Gร JHUHNOLGLU
รธSRWHNOL JD\ULPHQNXOXQ ย oย QFย รบDKร VODUD VDWร รบร \DSร ODELOPHNWH DQFDN
ERUoOX ERUFXQGDQ NXUWXOPXรบ VD\ร OPDPDNWDGร U $ODFDNOร LSRWHNOH Jย YHQFH
DOWร QD DOGร รทร DODFDN PLNWDUร Qร JD\ULPHQNXOXQ VDWร รบร VRQXFX \HQL PDOLNWHQ
WDPDPร Qร WDKVLO HGHPH]VH NDODQร Qร DVร O ERUoOXGDQ LVWHPH KDNNร QD VDKLSWLU
*D\ULPHQNXO LSRWHรทL JD\ULPHQNXOX WDPDPOD\DQ QHVQHOHU LOH NLUD JHOLUOHULQL GH
NDSVDPDNWDGร U
0HGHQL .DQXQ JHUHรทLQFH JD\ULPHQNXO LSRWHNOHULQGH GHUHFH
X\JXODPDVร \DSร OPDNWDGร U $\Qร JD\ULPHQNXO ย ]HULQH GHรทLรบLN DODFDNODUD
NDUรบร Oร N JHOHFHN รบHNLOGH ELULQFL LNLQFL ย oย QFย GHUHFH JLEL Vร UDODPDODUOD WDSX
VLFLOLQGH LSRWHN WHVLV HGLOHELOPHNWHGLU $QODรบPD]Oร N KDOLQGH |QFHOLN LON h
Daha ยฃ ยฉ:ยชfv9fazla ~ kfย ยก,bilgi ยกKย ,ยฅ'n iรงin bkz. NTVMSNBC. โ Medeni Kanun Yenilendi.โ
ย ย ย ย ย ย ยฆ ยฆ ยง ยง ยง n u9ย ย jย 3u,ย 3v,n v9ย , jยฆ uKs9ยง ย ย ยฆ g ย ยกKย ยข3ยก n ~3ย 3ย 9ยฆ n
GHUHFHOHUH VDKLS RODQODUDGร U %LULQFL GHUHFHGHQ VRQUD LNLQFL YH VRQUDNL
GHUHFHGH LSRWHN WHVLVLQGH ยณVHUEHVW GHUHFHGHQ LVWLIDGH HWPH KDNNร ยด รบHUKLQLQ
\D]Gร Uร OPDVร KDOLQGH ELULQFL GHUHFH LSRWHN ERรบDOGร รทร QGD รบHUKL RODQ LSRWHN
ELULQFL GHUHFH\H ND\PDNWDGร U <DEDQFร SDUD ย ]HULQGHQ NXUXOPXรบ LSRWHN
GHUHFHOHUL GH ELU ย VW GHUHFH\H \HQL NDQXQOD DUWร N ND\Gร Uร ODELOHFHNWLU
รธSRWHN ]DPDQ Dรบร Pร QD XรทUDPDPDNWDGร U .HQGLOLรทLQGHQ WHUNLQ
HGLOHPHPHNWH YH VDGHFH JD\ULPHQNXOXQ NDPXODรบWร Uร OPDVร YH\D WDPDPHQ
]D\LL ROPDVร QGDQ GROD\ร NHQGLOLรทLQGHQ VRQD HUPHNWHGLU รธSRWHรทLQ VRQD HUPHVL
DQFDN DODFDNOร Qร Q ERUFXQX WDKVLO HWPHVL ย ]HULQH V|]Oย YH \D]ร Oร RODUDN LOJLOL
WDSX VLFLO Pย Gย UOย รทย QGH LIDGHVL LOH JHUHNOL KDUo YH YHUJLOHULQ \DWร Uร OPDVร QGDQ
VRQUD WHUNLQ \ROX\OD ROPDNWDGร U
รธSRWHN LรบOHPOHULQGH 7DSX 6LFLO 0ย Gย UOย NOHULQFH LWLEDUL\OH
X\JXODQDQ YH 7DEOR ยถWH ELU |UQHN KHVDSODPDVร \DSร ODQ YHUJL YH KDUoODU LOH
RUDQODUร รบXQODUGร U
6D\ร Oร +DUoODU .DQXQX 6D\ร Oร 7DULIH\H J|UH รธSRWHNOH VDรทODQDQ ERUo PLNWDUร ย ]HULQGHQ ELQGH YH PHYFXW LSRWHN
GHUHFHVLQLQ EDรบND ELU GHUHFH\H ND\Gร Uร OPDVร QGD ELQGH รธSRWHN
KDUFร DOร QPDNWDGร U
6D\ร Oร 'DPJD 9HUJLVL .DQXQX VD\ร Oร WDEOR\D J|UH รธSRWHN EHGHOL ย ]HULQGHQ ELQGH GDPJD YHUJLVL DOร QPDNWDGร U
$UDOร N WDULKLQH NDGDU GHYDPร QD NDUDU YHULOHQ ยณ(รทLWLPH .DWNร 3D\ร ยด EHGHOL RODUDN KHP ERUoOXGDQ KHP DODFDNOร GDQ 7/
DOร QPDNWDGร U
$UDOร N WDULKLQH NDGDU GHYDPร QD NDUDU YHULOHQ ยณg]HO รธรบOHP 9HUJLVLยด NDUรบร Oร รทร RODUDN KHP ERUoOXGDQ YH KHP DODFDNOร GDQ
7/ DOร QPDNWDGร U
<|UH\H J|UH GHรทLรบHQ YH HQ D] 7/ HQ ID]OD 7/ Vร RODUDN ยณ'|QHU 6HUPD\H hFUHWLยด DOร QPDNWDGร U
øOoH ND\PDNDPOÕNODUÕQD JHOLU DPDFÕ\OD 7/ 000.’a kadar da .D\PDNDPOÕN +DUFÕ PDNEX] NDUúÕOÕ÷Õ WDKVLO HGLOPHNWHGLU 7$%/2
ø327(./ø .2187 .5('ø6ø ø327(. 9(5*ø 9( +$5d/$5, ødø1 %ø5 g51(.
13 milyar TüUN /LUDVÕ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL YH ID]ODVÕ LSRWHN
LúOHPL KHVDEÕ\OD
;
LSRWHN KDUFÕ
(÷LWLPH .DWNÕ 3D\Õ
;
g]HO øúOHP 9HUJLVL
Döner Sermaye Ücreti
.D\PDNDPOÕN +DUFÕ
Resmi Senet kopya ücreti
GDPJD YHUJLVL
723/$0 7/
.DPX .XUXOXúODUÕQFD .XOODQGÕUÕODQ øSRWHNOL .RQXW .UHGLOHUL Türkiye’de ipotekli konut kredisi kuOODQGÕUDQ NDPX NXUXOXúODUÕ LoLQGH
7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ¶QÕQ |]HO ELU |QHPL YDUGÕU d QN PHUNH]L LGDUH
WDUDIÕQGDQ DoÕODQ LON LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL EX NDPX EDQNDVÕ WDUDIÕQGDQ
¶OÕ \ÕOODUGD EDúODWÕOPÕúWÕU
0HUNH]L LGDUH WDUDIÕQGDQ 7 UNL\H¶GH NRQXW SUREleminin çözümü
DPDFÕ\OD LNLQFL E \ N \DSÕODúPD YH LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQGH X\JXODPD
¶OL \ÕOODUGD 7RSOX .RQXW øGDUHVL %DúNDQOÕ÷Õ WDUDIÕQGDQ EDúODWÕOPÕúWÕU
øGDUHQLQ oDOÕúPDODUÕ YH X\JXODPDODUÕ 7 UNL\H LoLQ L\L ELU GHQH\LP ROPXúWXU
%X NÕVÕPGD KHU LNL NDPX NXUXOXúXQXQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL
X\JXODPDODUÕ GDKD GHWD\OÕ LQFHOHQPH\H oDOÕúÕODFDNWÕU
7 UNL\H (PODN %DQNDVÕQÕQ øSRWHNOL .RQXW .UHGLOHUL (PODN YH (\WDP %DQNDVÕ LVPL\OH \ÕOÕQGD NXUXOPXúWXU
\ÕOÕQGD VHUPD\HVL DUWÕUÕODUDN LVPL GH 7 UNL\H (PODN .UHGL %DQNDVÕ RODUDN
GH÷LúWLULOPLúWLU %DQNDQÕQ GH÷LúWLULOHQ NDQXQXQGD
³<DSÕ YH RQDUPD LúOHUL YH |]HOOLNOH NRQXWX ROPD\DQODUD XFX]
NRQXW \DSWÕUPDN LoLQ V UHVL \ÕOÕ JHoPHPHN ]HUH DUVDODUÕ\OD ELUOLNWH
ELQD YH \DSÕ LSRWH÷L NDUúÕOÕ÷ÕQGD LNUD]ODUGD EXOXQPDN YH NUHGLOHU
DoPDN«´ .HOHú V
úHNOLQGH J|UHYL \HQLGHQ WDQÕPODQPÕúWÕU %DQND 7DUDIÕQGDQ 8\JXODQDQ .RQXW .UHGLOHUL %DQNDQÕQ LON KL]PHWL G|QHPLQ EDúEDNDQÕ ù NU 6DUDoR÷OX WDUDIÕQGDQ
WHPHOL DWÕODQ NRQXWOXN ù NU 6DUDoR÷OX PDKDOOHVL\GL .RQXWODUÕQ LQúDDW
EHGHOLQLQ ¶Õ NDGDU LSRWHN NDUúÕOÕ÷ÕQGD NUHGLQLQ \ÕOOÕN IDL]L YH YDGHVL GH
\ÕOD NDGDUGÕ
<DSÕ 7DVDUUXIX 6LVWHPL LOH NRQXW HGLQPHN LVWH\HQOHULQ EDQNDGD
DoWÕUGÕNODUÕ KHVDSODUOD ELU oHúLW G|QHU VHUPD\H ROXúWXUuldu. Kredide öncelik,
KHVDEÕ RODQODUD LGL .UHGL NXOODQPDN LVWH\HQOHU KHVDSODUÕQGD ELULNHQ SDUD LOH
ELUOLNWH ELULNHQ SDUDQÕQ GD ELU EXoXN NDWÕQÕ (PODN %DQNDVÕ¶QGDNL .DPX .RQXW
)RQX¶QGDQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL RODUDN DODELOPHNWH\GLOHU (PODN %DQNDVÕ EX
\ROOD NRQXW NUHGLVL LúOHPOHULQL DUWÕUGÕ .HOHú
$QNDUD¶GD <HQLPDKDOOH 7HOVL]OHU øVWDQEXO¶GD /HYHQW .RúX\ROX
(PHNOL 6XED\ (YOHUL YH $WDN|\ ø]PLU¶GH 'HQL]ERVWDQOÕVÕ (GLUQH¶GH 0LPDU
6LQDQ (VNLúHKLU¶GH <XQXVNHQW 8UID dDQNÕUÕ YH 'L\DUEDNÕU NRQXWODUÕ
EDQNDQÕQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NDWNÕVÕ\OD JHUoHNOHúWLUGL÷L LON |QHPOL SURMH
X\JXODPDODUÕ\GÕ
\ÕOODUÕ DUDVÕQGD EDQND \DSÕ WDVDUUXIOX NUHGLOL VLVWHPLQGH
\ÕOD NDGDU YDGH \ÕOOÕN IDL] X\JXODUNHQ NHQGL ND\QDNODUÕQÕQ NUHGLVLQH
\ÕOD NDGDU YDGH IDL] X\JXODPÕúWÕU \ÕOÕQGD LVH \DSÕ WDVDUUXIX NUHGL
YDGHVLQL \ÕOD IDL]LQL GH ¶D \ NVHOWPLúWLU .HOHú
G|QHPLQGH EDQND 7 UNL\H¶GH |]HO NRQXW \DWÕUÕPODUÕQÕQ ¶ NDGDU NUHGL
ILQDQVPDQÕ VD÷ODPÕúWÕU
\ÕOÕQGD X\JXODPD\D NRQXODQ NRQXW HGLQGLUPH \DUGÕPÕ IRQODUÕQÕQ
(PODN %DQNDVÕQGD WRSODQPDVÕ\OD EDQND %UH]LO\D¶GD |UQH÷LQH UDVWODQDQ ELU
IRQD VDKLS ROGX .XOODQGÕUGÕ÷Õ NRQXW NUHGLVL PLNWDUÕQÕ ¶H J|UH \ÕOÕQGD
RQ NDW DUWÕUGÕ
$\OÕN \ÕOOÕN IDL]OL \ÕOD NDGDU YDGHOL NRQXW NUHGLVLQL
NXOODQDQODUÕQ VD\ÕVÕ \ÕOÕQGD LNHQ \ÕOÕQGD ¶H
\ NVHOPLúWLU $\OÕN IDL]OL GRODUD HQGHNVOL YH IDL]OL $OPDQ 0DUNÕQD
HQGHNVOL G|YL] NUHGLVLQL NXOODQDQODUÕQ VD\ÕVÕ GD ¶H XODúPÕúWÕU
\ÕOÕQGD LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL YHULOHQ NRQXW VD\ÕVÕ ¶H XODúÕQFD ND\QDN
\HWHUVL]OL÷LQGHQ GROD\Õ X\JXODPD\D VRQ YHULOPLúWLU 7 UHO
.RQXW (GLQGLUPH <DUGÕPÕ IRQODUÕ oDOÕúDQODUÕQ YH LúYHUHQOHULQ
oDOÕúDQODU LoLQ YHUGL÷L NHVLQWLOHUGHQ ROXúPDNWD LGL dDOÕúDQODU PHWUHNDUH YH
GDKD N o N VDWÕQ DOGÕNODUÕ HYLQ EHOJHOHULQL 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕQD YHUHUHN
ELULNPLúOHULQLQ WDPDPÕQÕ JHUL DODELOPHNWH LGLOHU .RRSHUDWLI \HOHUL LVH LON
ELULNLPOHULQL NHQGLOHUL NXOODQPÕúODU VRQUDNL ELULNLPOHULQL GH 7RSOX .RQXW .UHGL
ERUFX |GHPHOHULQH PDKVXS HWWLUHELOPLúOHUGLU
7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ $OPDQ\D¶GD oDOÕúDQ 7 UN LúoLOHULQLQ $OPDQ
<DSÕ 7DVDUUXI 6DQGÕNODUÕ WDUDIÕQGDQ NXOODQGÕUÕODFDN ELQ $OPDQ 0DUNÕQD
NDGDU
NRQXW
NXOODQDELOPHOHULQL
NUHGLOHULQL
WHPLQHQ
7 UNL\H¶GH 7RSOX
VDWÕQ
.RQXW
DODFDNODUÕ
øGDUHVL
NRQXWODUGD
%DúNDQOÕ÷ÕQÕQ
JDUDQW|UO ÷ QGH NRQXWODUÕQ NUHGL YH LSRWHN LúOHPOHULQH DUDFÕOÕN HWPLúWLU %X
DPDoOD \ÕOÕQGDQ $UDOÕN ¶D NDGDU LúoLPL]H NUHGLOHUL
NXOODQGÕUÕODUDN 7 UNL\H¶\H G|YL] WUDQVIHUL \DSÕOPÕúWÕU
'R÷DO DIHWOHU VRQUDVÕ NRQXW YH DOW \DSÕ UHWLPL LoLQ $YUXSD øVNDQ
)RQX¶QGDQ K N PHWOHUFH VD÷ODQDQ NUHGLOHULQ NHILO YH X\JXOD\ÕFÕOÕ÷Õ GD
(PODNEDQN WDUDIÕQGDQ JHUoHNOHúWLULOPLúWLU
%DQNDQÕQ *HUoHNOHúWLUGL÷L .HQW 3URMHOHUL YH øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL 8\JXODPDVÕ
%DQNDQÕQ VRQUDVÕ G|QHPGH 7 UNL\H¶GH GH÷LúHQ NHQWOHúPH
DQOD\ÕúÕQD X\JXQ RODUDN ùHNLO YH HN ¶GDNL 7DEOR ¶WH LVLPOHUL JHoHQ YH
|]HOOLNOH ¶GHQ LWLEDUHQ JHUoHNOHúWLULOHQ NHQW SURMHOHUL 7 UNL\H¶GH
NHQWOHúPHGH |UQHN J|VWHULOHELOHFHN EDúDUÕOÕ SURMHOHUGLU %DQND EX DQOD\ÕúOD
¶VL øVWDQEXO¶GD ¶VÕ $QNDUD¶GD ¶ ø]PLU¶GH ROPDN ]HUH
GL÷HUOHUL GH 0DUPDUD (UH÷OLVL dRUOX dHUNH]N|\ YH *HE]H¶GH WRSODP
DGHW PRGHUQ NRQXW UHWPLúWLU ´ ² « ³ ° «
Î ¿^Ä Ì ¿^Ä ¿*Ï3Ä Ám×^Ð Ã Ømà Çorlu
µ ±,´ ®
Çerkezköy-Emlakkent
² ® ²
Çerkezköy
« ¬ « °
Ö ÁmÊ=˸ÁmÔ Î Ó=¾ РӸͺÁ^È=¾ Ö ¿=Ë Ã ÁmÌ`à Ä
¬ ² « ° ¬ ´ ´ ¯
Î ¿¸Ñ^à À=Á^ÂmÃ Ä Ümitkent
« ² ¯
â
¬ « ®
Ï9¾ Ð Ã Í
ßÚáà
ÚÞ
³ ¬ ° ± µ3«
Å,à РͺÁmÈ=¾ Ô Õ Õ Õ Å,à РͺÁ^È=¾ Ô Õ ÜÝÞ ÙÚÛ
µ, ® ³ «
,Šà РͺÁ^Ⱥ¾ Ô Õ Õ ÒKÉ^ȸÓ=¾ ͺÁ^È=¾
« ³ ® ² ² ±,´ ° « ³ ¬ «
Ï,РѸ¿^ȸͺÁ^È=¾ Î`Ã Ì ¿mÄ É^Ê=¿
² ±,´ ³ ² ² ¬ ³
Å,à Ë^Ã Ì ÍºÁ^È=¾ Ç Ã È¸¿mȸÉ^Ê=¿ ÅK¿m¸Æ=ÁmÀ=Á^Âmà Ä
° « ± « ¯ ¯ ° «
½ ¾ ¿mÀ=Á^Âmà Ä
« ¬ ® ® ®
Ataköy
¶
·m¶m¶¸¶
¹º¶m¶¸¶m¶
¹º·¸¶m¶m¶ »^¶m¶¸¶m¶ ã ä å æ çDèKé ê ë ì¸é í ë
»^·m¶¸¶m¶
¼¸¶m¶m¶¸¶
ùHNLO 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ 7DUDIÕQGDQ *HUoHNOHúWLULOHQ .HQW 3URMHOHUL YH hUHWLOHQ .RQXW $GHWOHUL .D\QDN (PODNEDQN 3D]DUODPD 'DLUH %DúNDQOÕ÷Õ YHULOHUL LOH KD]ÕUODQPÕúWÕU
%LQDODUÕQ YH \HQL NHQW DODQODUÕQÕQ WDQÕWÕPÕQÕQ \DSÕOGÕ÷Õ EURú UOHUGH
LQúDDWODUGD ]HPLQ HW W oDOÕúPDODUÕQÕQ \DSÕOGÕ÷Õ W QHO NDOÕS LQúDDW WHNQL÷L
NXOODQÕOGÕ÷Õ YH ELQDODUÕQ GHSUHPH GD\DQÕNOÕ ROGX÷X EHOLUWLOPHNWHGLU %DQNDQÕQ
W P NHQW SURMHOHULQGH oHYUH G ]HQOHPHVLQLQ \DQÕ VÕUD VSRU WHVLVOHUL \ ]PH
KDYX]ODUร GLQOHQPH YH \ย Uย \ย รบ SDUNODUร RWRSDUNODU DOร รบ YHULรบ PHUNH]OHUL RNXO
YH Nย OWย UHO WHVLVOHU GH EXOXQPDNWDGร U EN] HN %DKoHรบHKLU .RQXWODUร LoLQ
ยณ+DELWDW ,, <ร Oร .HQWVHO 7DVDUร P %ย \ย N gGย Oย ยด Vร UDODPDVร QGD ยณ(Q รธ\L
8\GX .HQWยด |Gย Oย YHULOPLรบWLU
.RQXWODUร Q VDWร รบODUร SURMHOHU WDPDPODQGร NWDQ VRQUD GX\XUX YH
UHNODPODUร \DSร ODUDN JHUoHNOHรบWLULOPLรบWLU 6DWร รบODUร ELOJLVD\DU RUWDPร QGD
7ย UNL\HยถGHNL Wย P EDQND รบXEHOHULQGHQ \DSร OPร รบWร U $Oร Fร ODUFD NRQXW EHGHOLQLQ
EHOOL PLNWDUร NDSDUR RODUDN \DWร Uร OGร NWDQ YH NRQut seรงildikten bir sรผre sonra
NRQXW EHGHOLQLQ \D WDPDPร \D GD ยถL |GHQLS JHUL NDODQร SL\DVD IDL]LQLQ
DOWร QGD ELU RUDQGD YH RQ \ร OD NDGDU VDELW WDNVLWOH LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL รบHNOLQGH
ERUFD G|Qย รบWย Uย OPย รบWย U
7ย UNL\H (PODN %DQNDVร QGD WRSODQDQ .RQXW (GLQGLUPH <DUGร Pร
IRQODUร Qร Q \ร OOร N IDL]OH \ร OD NDGDU NRQXW NUHGLVL RODUDN NLรบL\H
NXOODQGร Uร OPDVร QHWLFHVLQGH NUHGL\L NXOODQDQODU โ \ร OODUร \ร OOร N
HQIODV\RQ 7h)( UDNDPODUร RUWDODPDVร RODUDN DOร QGร รทร QGD
QHW GHVWHN DOPร รบ ROPDNWDGร UODU (OEHWWH EX RUDQ HQIODV\RQXQ
ROGXรทX \ร Oร QGD ยถH XODรบPDNWDGร U %DQND WDUDIร QGDQ NXOODQGร Uร ODQ
.RQXW (GLQGLUPH <DUGร Pร )RQXQXQ NDWULO\RQ OLUD FLYDUร QGD ROGXรทX LOHUL
Vย Uย OPHNWH YH EDQND WDUDIร QGDQ NHVLQ KHVDEร \DSร ODPDPDNWDGร U รฎ
%DQNDQร Q SURMHOHQGLULS VDWWร รทร .RQXWNHQW (OYDQNHQW %DKoHรบHKLU YH
GLรทHU \HUOHรบLP DODQODUร QGDNL NRQXWODUGD GD WDNVLWOHUGH YH IDL] RUDQODUร QGD VDELW
PLNWDU RUDQ X\JXODPDVร QHGHQL\OH NRQXWODUร VDWร Q DODQODU \ย NVHN HQIODV\RQ
NDUรบร Vร QGD EDQNDODUร Q X\JXODGร รทร \ย NVHN NUHGL IDL] RUDQODUร NDUรบร Vร QGD
'รธ%6ยถOHULQ IDL] RUDQODUร YH PHYGXDWD X\JXODQDQ \ร OOร N IDL] RUDQODUร NDUรบร Vร QGD
ND]DQoOร oร NPร รบODUGร U
.XUXOGXรทX \ร Oร QGDQ EHUL 7ย UN WRSOXPXQD KL]PHW HGHQ
7ย UNL\HยถQLQ KHPHQ KHU N|รบHVLQGH PDKDOOHOHULQ VHPWOHULQ KDWWD \HQL NHQWOHULQ
ROXรบPDVร QD NDWNร Vร RODQ 7ย UNL\H (PODN %DQNDVร 7ย UNL\HยถGH รนXEDW
HNRQRPL NUL]L QHGHQL\OH %DQNDQร Q ZHE VLWHVLQGHNL WDULKoHGH GH EHOLUWLOGLรทL
h รฏ รฐ รฑ รฐ รฒ รณ3รด3รต3รณ รถย รณ,รท,รธ รน รถยครบ*รป รฏ รฐ รผ!รฝ รถ9รพ รฟKรพ รท Kรพ รฒ รฝ,รด f รน รธ รธ รน รถ รณ รธ รถ3รน รท รณ(รป!รธ รณ รท รน รท Dรฟย รฝ รธ รพ Kรณ :รพ รท รณ *รท,รถย รณ รณ รบ*รป รฏ `รณ รน รท"!3รฝAรฏ รฝ # 3รพ รธKรบ รณ รพ รฝ 3รพKรฒ!รณKรด3รถย รณ รท,รธ รน $ รน% *รณ รน รท&!3รฝยครฒ รณ รน (') ,รตKรฝ *,+ - + รธ + $ + % *รณ รน รท/.) 3รบ รป รฏ0 1 2 3 4 5 , ) 6 7 6 1 7 7 รฎ 8 4 รฐ
ย ]HUH %DQNDFร Oร N 'ย ]HQOHPH YH 'HQHWOHPH .XUXOXQXQ WDULK YH
VD\ร Oร RQD\ร LOH 7 & =LUDDW %DQNDVร GDKD VRQUD GD ELU Nร VPร 7ย UNL\H
+DON %DQNDVร LOH ELUOHรบWLULOPHN VXUHWL\OH NDSDWร OPร รบWร U %DQND Eย Q\HVLQGH GDKD
|QFH ROXรบWXUXOPXรบ RODQ (PODN $ รน WDNLS HWWLรทL WRSOX NRQXWODU YH .RQXW
(GLQGLUPH <DUGร Pร )RQX ELULNLPOHUL GH %DรบEDNDQOร N 7RSOX .RQXW รธGDUHVLยถQH
GHYUHGLOPLรบWLU
7 & %DรบEDNDQOร N 7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร ยถQร Q รธSRWHNOL .RQXW .UHGLOHUL
ยถOL \ร OODUGD HNRQRPLGHNL GXUXPD SDUDOHO RODUDN NRQXW VHNW|Uย QGH
GH GXUJXQOXN \DรบDQPD\D EDรบODGร .RQXWD RODQ WDOHELQ NDPX WDUDIร QGDQ
NDUรบร ODQPDVร KHGHIOHQHUHN KHU \ร O Eย WoHQLQ ยถOLN Nร VPร %D\ร QGร UOร N YH รธVNDQ
%DNDQOร รทร QD D\Uร OGร %X RUDQ ยถGH ยถH ยถWH ยถ\H LQGLULOGL
\ร Oร QGD X\JXODPD\D NRQXODQ 7RSOX .RQXW )RQX LOH \ร Oร QD NDGDU Wย Wย Q YH
DONROOย LoHFHNOHUGHQ SHWURO ย Uย QOHULQGHQ LWKDOL \DSร ODQ Wย Wย Q YH
LoNLOHUOH Oย NV PDOODUGDQ \XUW Gร รบร QD oร NDQ YDWDQGDรบODUGDQ NLรบL EDรบร QD
$%' GRODUร IRQ NHVLQWLVL \DSร ODUDN ND\QDN \DUDWร OGร 7ย UHO %X
ND\QDN 0DUW WDULK YH 6D\ร Oร .DQXQOD NXUXODQ %DรบEDNDQOร N
7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร 72.รธ ยถQLQ HPULQGH NDPX EDQNDVร RODQ
7ย UNL\H (PODN %DQNDVร ยถQGD WRSODQGร YH \ร Oร QD NDGDU Eย WoH Gร รบร RODUDN
NXOODQร OGร
%|\OHFH \ร Oร QGDQ LWLEDUHQ |]HOOLNOH %DรบEDNDQOร N 7RSOX .RQXW
รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร WDUDIร QGDQ IRQ ND\QDNODUร Qร Q LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL
\|QWHPL\OH NXOODQGร Uร OPDVร \OD 7ย UNL\HยถGH NRQXW ย UHWLPL YH |]HOOLNOH
NRRSHUDWLIOHULQ NRQXW ย UHWLPL DUWPD\D \HQL NHQWVHO DODQODU ROXรบPD\D
EDรบODPร รบWร U
7RSOX .RQXW )RQX ND\QDNODUร Qร Q ยถWHQ ยถH NDGDU Eย WoHGHQ
EDรทร PVร ] RODUDN รธGDUHQLQ GHQHWLPLQGH NXOODQร OPDVร NRQXW ย UHWLPLQGH
YHULPOLOLรทL YH NDOLWH\L DUWร UPร รบWร U $QFDN โ DUDVร IRQGDQ
NRQXWD ILQDQVPDQ VDรทODQPร รบNHQ IRQXQ Eย WoH LoLQH DOร QDUDN NXOODQร OGร รทร
DUDVร QGD ILQDQVPDQร VDรทODQDQ NRQXW VD\ร Vร ยถ\H Gย รบPย รบWย U
\ร OODUร DUDVร \DSร UXKVDWODUร QD J|UH NRQXW ย UHWLPLQGHNL IRQXQ SD\ร
LNHQ DUDVร EX RUDQ ยถH \DSร NXOODQPD L]LQ EHOJHVLQH J|UH
D\Qร G|QHPOHUGH IRQXQ NDWNร Vร ยถGDQ ยถ\H JHULOHPLรบWLU
รธGDUHFH NXOODQGร Uร ODQ IRQGDQ \ร OODUร DUDVร QGD 7ย UNL\HยถGHNL
WRSODP LQรบDDW UXKVDWOร NRQXWXQ ยถLQH \DSร
NXOODQร POร NRQXWWDQ ยถVร QD ILQDQVPDQ GHVWHรทL VDรทODQPร รบWร U
0DOL\HWOHUL \|Qย QGHQ GHรทHUOHQGLULOHFHN ROXUVD D\Qร G|QHPGH LQรบDDW UXKVDWOร
NRQXWODUร Q \DSร NXOODQร POร NRQXWODUร Q GD OXN PDOL\HWL IRQGDQ
NDUรบร ODQPร รบWร U
)RQ ND\QDNODUร NRQXW Dรทร UOร NOร ROPDN ย ]HUH JHUHNOL oHYUH \DSร ODUร Q
LQรบDVร QGD GD NXOODQร Oร UNHQ IRQGDQ NRQXW NRRSHUDWLIOeri, sosyal gรผvenlik
NXUXOXรบODUร YH EHOHGL\HOHU GH LQรบD HWPHNWH ROGXNODUร NRQXWODUD NUHGL DOPร รบODUGร U 72.รธยถQLQ ZHE VLWHVLQGHQ HOGH HGLOHQ UDNDPODUGDQ ROXรบWXUXODQ
รนHNLO YH LOH HN ยถGDNL 7DEOR LQFHOHQGLรทLQGH WDULKOHUL
DUDVร QGD NUHGL Doร ODQ NRQXWODU WRSODPร QD GHQLOLUVH EX WRSODPร Q ยถOย N
Eย \ย N Nร VPร NRRSHUDWLI NRQXWODUร QD ยถOLN Nร VPร IHUGL QLWHOLNWH YH ยถOย N Nร VPร GD 7RSOX .RQXW รธGDUHVLQLQ NHQGL DUVDODUร ย ]HULQH \DSWร UGร รทร NRQXWODUGDQ
ROXรบWXรทX DQODรบร ODFDNWร U $QFDN WRSODP NRQXWODU LoLQGH NUHGL YHULOHQ NRQXWODUร Q
ยถย NRRSHUDWLI NRQXWX ROPDVร QD UDรทPHQ ND\QDN GDรทร Wร Pร QGD EX RUDQ
PXKWHPHOHQ IDUNOร Gร U
NRQXW VD\ร Vร
9 : : ; <)= > ?A@ BAC <0= D <E9 : F G ? > H ;0I JLK I C > =MI
N)<)C < O)@ H <)C <0= <QP <0= O0@ 9 :0F G ? 9 = < O0@ C <)=A@
R <)S @ ? >0@ C <0C <)=A@ F <
T O >0= < K <E9 <)F O)@ >0= U >0C > =MI F >
รน(.รธ/ 7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร $UDVร 8\JXODPDODUร .D\QDN 72.รธ KWWS ZZZ WRNL JRY WU รนXEDW
a ]
yd yd{ y yd{d} )wd y
c e a)_ _ [ e)W
~ ydw ydz d{
yd{d} )wd y
])\ ]
Y y yd y
V W a \0c a
G Ö KÇ EADA
c ]d_
wd{ yY~
a)W0_
| yd~ ~ yYwd Y x yYw) yd~0 w
abX _0Z _ abX [0Z0_
ATAKÖ Y
]`X [ _ a
x yd| x yd~ yd yd{
V V X ]^V _
| yY} ~ yd}
V WYX Z0[0\
v w x y)z^yd{ f
gMh fAfifkjlh fifAfnmlh fifAfpolh fAfifrq flh fifAfsq gMh fAfiftq jlh fAfifsq mlh fAfAftq oih fifAfuglfih fifAf " # " Y & # / #
ùHNLO 7RSOX .RQXW øGDUHVLQLQ .HQGL 3URMHOHUL YH hUHWWL÷L .RQXWODU .D\QDN 72.ø KWWS ZZZ WRNL JRY WU ùXEDW øGDUHQLQ *HUoHNOHúWLUGL÷L % \ N .HQW 3URMHOHUL
7RSOX .RQXW øGDUHVL WDUDIÕQGDQ \HQL NHQW DQOD\ÕúÕQD X\JXQ RODUDN
SURMHOHQGLULOLS LQúDDW ILUPDODUÕQD LKDOH HGLOHQ YH ùHNLO ¶GH YH HN ¶GHNL
7DEOR ¶GH LVLPOHUL JHoHQ \HQL NHQWOHU øGDUHQLQ VDKLEL ROGX÷X DUVDODU
]HULQH NXUXOPXúWXU EN] HN \ÕOÕ VRQUDVÕQGD EXUDODUGD LQúD HGLOHQ
WRSODP NRQXW VD\ÕVÕ ¶H XODúPÕúWÕU 3DPXNEDQN \D GD 9DNÕIEDQN
DUDFÕOÕ÷Õ\OD VDWÕúÕQÕ JHUoHNOHúWLUGL÷L EX SURMHOHU LoLQ 7RSOX .RQXW øGDUHVL NRQXW
HGLQPHGH |QFHOL÷L HYVL]OHUH YHUPLúWLU 7DOHS VD\ÕVÕQÕQ UHWLOHFHN NRQXW
VD\ÕVÕQGDQ
ID]OD
ROGX÷X
GXUXPODUGD
YH
NRQXWODUÕQ
VDKLSOHULQLQ
EHOLUOHQPHVLQGH QRWHU NXU¶DVÕ oHNLOPLúWLU .XU¶D LOH NRQXWODUÕ EHOLUOHQHQOHUGHQ
NRQXW EHGHOLQLQ ELU NÕVPÕ |Q |GHPHOL WDNVLWOHU KDOLQGH WDKVLO HGLOPLúWLU gQFH
VDWÕú V|]OHúPHVL G ]HQOHQPLú VRQUD WDSX WDKVLV EHOJHVL YHULOPLú HQ VRQ
RODUDN GD NRQXWODUÕQ LVNDQ UXKVDWODUÕQÕQ DOÕQPDVÕ LOH NDW P ONL\HWL WDSXODU
G ]HQOHQPLúWLU .DODQ ERUoODUÕ LoLQ GH LSRWHN WHVLVL JHUoHNOHúWLULOPLúWLU
'ROD\ÕVÕ\OD ERUoODU X]XQ YDGH YH G ú N IDL]OL LSRWHNOL NRQXW NUHGLVLQH
G|Q úW U OP úW U
รธGDUH 7DUDIร QGDQ .RQXW .RRSHUDWLIOHULQH $oร ODQ รธSRWHNOL
.RQXW .UHGLOHUL <ร OOร N
72.รธ WDUDIร QGDQ +D]LQH Pย ONL\HWLQGH RODQ DUVDODU '37ยถQร Q %Hรบ
.DONร QPD
3ODQODUร
GRรทUXOWXVXQGD
KDULWD
YH
LPDU
SODQODUร
KD]ร UODWWร Uร OGร NWDQ VRQUD DOW YH ย VW \DSร SURMHOL RODUDN EDรบWD NRQXW kooperatiflerine ve organize talep รถrgรผtlerine tahsis edilmektedir. Bu amaรงla,
\ร Oร QGD $QNDUD (U\DPDQ 7RSOX .RQXW $ODQร ยถQGD P ยถOLN DUVD
7ย UNL\H 6 6 .HQW .RRSHUDWLIOHUL 0HUNH] %LUOLรทL 7h5..2187 LOH 7ย UNL\H
.HQW .RRSHUDWLIOHUL 0HUNH] %LUOLรทL 7h5..(17 ยถH YH 2UGX <DUGร PODรบPD
.XUXPX 2<$. ยถD WDKVLV HGLOPLรบWLU $QFDN EX E|OJHQLQ ELQD YH oHYUH
Gย ]HQOHPHVL รธGDUHFH \DSWร Uร ODQ (U\DPDQ NHQW HWDSODUร QGDQ IDUNOร J|Uย Qย PH
VDKLSWLU 6LQFDQ )DWLK 0DKDOOHVLยถQH GRรทUX NRRSHUDWLI NRQXWODUร Qร Q Kร ]OD LOHUOHGLรทL IDNDW รธGDUHFH \DSWร Uร ODQ LON (U\DPDQ NRQXW E|OJHVLQGHNL ELQD YH
oHYUH Gย ]HQOHPHVLQGHQ X]DNODรบร OGร รทร J|Uย OPHNWHGLU
'RรทUXGDQ DUVD WDKVLVLQLQ \DQร QGD 7ย UNL\HยถGHNL Wย P NRRSHUDWLIOHUH
ย \H ED]ร QGD YH 7ย UNL\H (PODN %DQNDVร ยถQร Q DUDFร Oร รทร \OD LQรบDDW VHYL\HVLQLQ
EHOLUOHQPHVL DUVD LSRWHNOHULQLQ YH KDN HGLรบ UDSRUODUร Qร Q EDQND WDUDIร QGDQ
รธGDUH\H ELOGLULOPHVL GRรทUXOWXVXQGD รธGDUHFH IRQGDQ NRRSHUDWLIOHUH GHVWHN
NUHGLVL YHULOPHNWHGLU
WDULKOHUL DUDVร QGD 72.รธ WDUDIร QGDQ NUHGL Doร ODQ NRQXWODU
WRSODPร Qร Q ยถLQL ROXรบWXUDQ NRRSHUDWLI NRQXWXQD NUHGL YHULOPLรบ YH
EX NRQXWODU ELWLULOPLรบWLU รธQรบDDWร GHYDP HGHQ NRQXWD NUHGL YHULOPH\H
GHYDP HGLOPHNWHGLU .XUXOXรบXQGDQ \ร Oร QD NDGDU รธGDUHFH NUHGL Doร ODQ
NRQXW DGHGL RODUDN NRRSHUDWLI NRQXWODUร Qร Q รธGDUH IRQODUร \OD GHVWHNOHQHQ
WRSODP NRQXWODU LoLQGH GDรทร Wร ODQ ND\QDN PLNWDUร LoLQGHNL RUDQ IDUNOร ROVD ELOH
NRQXW VD\ร Vร ED]ร QGD JLEL RUDQOD HQ Eย \ย N SD\D VDKLS ROGXรทX
DQODรบร OPDNWDGร U
รธGDUH 7DUDIร QGDQ %HOHGL\HOHUH .XOODQGร Uร ODQ รธSRWHNOL
.RQXW .UHGLOHUL YH $GDQD %ย \ย NรบHKLU %HOHGL\HVL gUQHรทL
72.รธ WDUDIร QGDQ \ร Oร QGDQ LWLEDUHQ EHOHGL\HOHUH GH IRQGDQ NUHGL verilmektedir. Belediyelerce, toplu konut bรถlgesinde arsa temin edilerek konut
UHWLPL |UJ WOHQLOPLúVH EHOHGL\HOHU NHQGL \DSDFDNODUÕ DOW\DSÕ YH GL÷HU LúOHU için fondan kredi talebinde bulunabilmektedir. Bu amaçla, 1992
WDrihlerinde belediyelerin 50 adet konut projesine, 56.025 konut için fondan
NUHGL DoÕOPÕúWÕU %X X\JXODPDGDQ \DUDUODQDQ EHOHGL\HOHU úXQODUGÕU
³$GDQD $GÕ\DPDQ $NKLVDU $NúHKLU $QWDN\D %DOD %HVQL
%LOHFLN %R] \ N dDQDNNDOH 'R÷XEH\D]ÕW (U]LQFDQ (VNLúHKLU *|UGHV
*|]F OHU .D\VHUL .ÕUNODUHOL .ÕUúHKLU .LOLV . WDK\D 0DODW\D 0DUGLQ 1DUOÕGHUH 1D]LOOL 2UWDNDUD|UHQ 3DWQRV 5H\KDQOÕ 6LOLINH 6LYHUHN
6XQJXUOX ùDUNÕúOD 8UOD YH <HQLoXEXN ´
øGDUH %HOHGL\H RUWDN oDOÕúPDVÕQD $GDQD % \ NúHKLU %HOHGL\HVL L\L
ELU |UQHN ROXúWXUPDNWDGÕU (Q E \ N N|\ J|] \OH EDNÕODQ $GDQD¶GD VRQUDVÕ YH ¶OÕ \ÕOODUGD úHKULQ NX]H\ NÕVPÕQD GR÷UX PRGHUQ \DSÕODúPD
EDúODPÕúWÕU EN] HN ùHKLU 6H\KDQ %DUDM *|O QH XODúDUDN \HQL \DSÕODUOD
HVNL NHQWWHQ D\UÕOPÕú J QH\L YH EDWÕVÕ GD GDKD oRN WLFDUHW YH VDQD\L DODQÕ
KDOLQH G|Q úP úW U
<ÕOOÕN RUWDODPD ELQ NLúL oHYUH LOOHUGHQ J|o DODQ $GDQD Q IXVoD
7 UNL\H¶QLQ \HGLQFL E \ PH EDNÕPÕQGDQ UDNDPODUÕ\OD DOWÕQFÕ VÕUDGD
JHOPHNWHGLU $QFDN \ÕOÕ UDNDPODUÕ\OD 7 UNL\H¶QLQ ø]PLU¶GHQ VRQUD JHOHQ
G|UG QF E \ N NHQWL ROGX÷X \ÕOÕQGD GD LNLQFL E \ N NHQWL RODFD÷Õ
EHNOHQWLVL EXOXQPDNWDGÕU
12 baraj, 2 üniversite, 6 sinema ve 4 tiyatro salonu ile 1 senfoni
RUNHVWUDVÕ \ÕOGÕ]OÕ RWHO YH +LOWRQ6$¶\D VDKLS ROan Adana’da konut ve
\HQL úHKLUOHúPH DQOD\ÕúÕ WULO\RQ OLUDOÕN VHUPD\HVLQLQ KLVVHVL $GDQD
% \ NúHKLU %HOHGL\HVL¶QH ¶L GH øO g]HO øGDUHVL¶QH DLW RODQ <HQL $GDQD
øPDU øQú 7LF /WG ùWL¶ QLQ \ÕOÕQGD NXUXOPDVÕ\OD EDúODPÕúWÕU ùLUNHWLQ IDDOL\HWOHUL
“ucuz belediye meskenleri yapmak, satmak, icar etmek;
%HOHGL\HQLQ LQNLúDI YH WHYHVV H P VDLW PDKDOOHOHULQGH DUD]L VDWÕQ DODUDN \HQL SODQD J|UH WDQ]LP HWPHN YH \HQLGHQ LQúDDW \DSPDN LVWH\HQOHUH
VDWPDN 6D\ÕOÕ 7RSOX .RQXW .DQXQXQD J|UH WRSOX NRQXW \DSPDN
h ò ömÿ,ðfï # ) ð ï 3ø / ÷ 0 ý - þ 3þ ¡ ¢ ,ø ó ó ø ó ù ð £ ¤ ¤ ¥)¥)¥jð ö9þ ð ¢ ! ð ¤ ð ¦ 6/') ,õ3ó 1 7 7 1 §'ð
YH\D \DSWÕUPDN % \ NúHKLU %HOHGL\HVL¶QLQ NDPXODúWÕUGÕ÷Õ WRSOX NRQXW DODQODUÕQGD \RO VX NDQDOL]DV\RQ úHEHNHOHUL YH GL÷HU DOW \DSÕ LQúDDWODUÕQÕ \DSPDN YH KHU W UO LKDOH\H NDWÕOPDN Lú PHUNH]OHUL \DSPDN YH\D \DSWÕUPDN $GDQD¶QÕQ PRGHUQOHúPHVLQH NDWNÕGD EXOXQPDN WRSOX WDúÕPD
DUDoODUÕ DOPDN YH WRSOX WDúÕPD \DSPDNWÕU ´
úHNOLQGH WDQÕPODQPDNWDGÕU ùLUNHWLQ EX IDDOL\HW DODQODUÕ % \ NúHKLU %HOHGL\HVL
DPDo YH IDDOL\HWOHUL\OH QHUHGH\VH ELUOHúLNWLU
%X DPDo YH IDDOL\HW DODQODUÕ\OD HN ¶GD J|U OHFH÷L zere, düzensiz
NHQWOHúPHQLQ |QOHQPHVLQGH NDoDN \DSÕODúPDQÕQ GXUGXUXOPDVÕQGD LPDUOÕ
NHQWOHúPHQLQ VD÷ODQPDVÕQGD YH GDU JHOLUOLOHULQ NRQXW VDKLEL \DSÕOPDVÕQGD
E \ N |Oo GH EDúDUÕ VD÷ODQGÕ÷Õ J|U OPHNWHGLU 7RSOX .RQXW øGDUHVL
%DúNDQOÕ÷ÕQFD WDKVLV HGLOHQ DUVDODUGD SURMHOHQGLULOLS RUJDQL]H HGLOHQ NRQXWODU
LoLQ 7RSOX .RQXW )RQX NUHGLVL GH NXOODQÕOPÕúWÕU
(N ¶GHNL 7DEOR ¶GHQ DQODúÕODFD÷Õ ]HUH ùLUNHWLQ \ÕOÕQGDQ EHUL
<HQL $GDQD NHQW \HUOHúLP DODQÕQGD UHWWL÷L YH \DSÕPÕ V UHQ NRQXW VD\ÕVÕ
DGHWH XODúPÕúWÕU
7RSOX .RQXW .UHGLOHULQGH øSRWHN YH *HUL gGHPH ùDUWODUÕ 7RSOX .RQXW øGDUHVLQLQ NHQGL DUVDODUÕ ]HULQH \DSWÕUGÕ÷Õ \HQL NHQW
DODQODUÕQGDNL WRSODP NRQXW LoLQ NRQXW PDOL\HWOHULQLQ ¶OÕN NÕVPÕ
NDUúÕOÕNOÕ \DSÕODQ VDWÕú V|]OHúPHVL LOH VDWÕQ DODQGDQ SHúLQ DOÕQDUDN WDSX WDKVLV
EHOJHVL G ]HQOHQPHNWHGLU .DODQ ERUo \ÕOÕ |QFHVL X\JXODPD\D J|UH
240 ay gibi uzun vadeye bölünmekte, taksitler ise Ocak ve Temmuz
D\ODUÕQGD
\DSÕODQ
PHPXU
PDDú
DUWÕú
RUDQODUÕQD
J|UH
WHNUDU
düzenlenmektedir. .RQXW WDSXODUÕ NDW P ONL\HWLQH G|Q úW U OHUHN ERUo NDUúÕOÕ÷Õ LSRWHN WHVLV HGLOPHNWHGLU
DGHW NRQXW \DSÕ NRRSHUDWLI NRQXWX LoLQ DoÕODQ LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHUL NDUúÕOÕ÷ÕQGD DoÕODQ NUHGL WRSODPÕ GLNNDWH DOÕQDUDN ELULQFL GHUHFH GH ipotek
önce
koopeUDWLI DUVDVÕQD WHVLV HGLOPHNWHGLU 'DKD VRQUD
h ò!ömÿ,¨ ð ý ÷,© þ )- ó ÷3ª ó ó s ÷Kô ð ï þ ,ð « ð ' þ ð¬ ' þ ö^ý þ ÷ b ó ,ù¨!3ý¯® ó3ó ø þ 9ý ° ø ó ÷3ø ó ù ð £ ¤ ¤ ¥)¥d¥ ð ó -,ó ÷3ó 5 õ,ø - ð ¢ ! ð ¤ 3þ ö^ý ¤ þ Aó ð :ø±¤ ð ¦ 6 ²`ó9ÿKþ ó ÷#1 7 7 î §4ð
NRRSHUDWLIOHUFH WDSXODU NDW P ONL\HWLQH G|Q úW U O UNHQ KDN VDKLSOHULQLQ
NRQXW
WDSXODUÕ
]HULQH
LSRWHNOHUL
SD\ODúWÕUÕODUDN
ND\GÕUÕOPDNWDGÕU
.RRSHUDWLIOHUGH ERUo JHUL |GHPHVL NRQXWXQ RWXUPD\D HOYHULúOL ROGX÷X WDULKWHQ
ELU D\ VRQUD EDúODWÕOPDNWDGÕU 9DGH LVH \ÕOÕ |QFHVL X\JXODPDVÕQD J|UH
– D\D NDGDU RODELOPHNWHGLU
72.ø NUHGLOHULQGH \ÕOÕ 0D\ÕV D\Õ VRQXQD NDGDU
DUDVÕQGD GH÷LúHQ \ÕOOÕN IDL] RUDQODUÕ \ÕOODUÕQGD SL\DVD IDL] RUDQÕQÕQ
SXDQ DOWÕQGD JHUoHNOHúPLúWLU øGDUHQLQ WHEOL÷L LOH G ]HQOHQHQ JHUL
|GHPH WDNVLW YH IDL] RUDQODUÕ \ÕOOÕN JHUL |GHPHGH WRSODP |GHPH WXWDUÕ
NUHGLQLQ µL NDGDU ROPDNWDGÕU .DODQ ¶OXN NÕVÕP V EYDQVL\RQ HGLOPLú
ROPDNWDGÕU 3HúLQ |GHPHOHUGH GH LQGLULP X\JXODQPÕúWÕU 7 UHO
.RRSHUDWLIOHUH DoÕODQ NUHGLOHULQ IDL]OHUL GH G ú N YH VDELW WHVSLW
HGLOPLúWLU $QFDN HQIODV\RQ NDUúÕVÕQGD IRQ ND\QDNODUÕ LOH RUWD YH G ú N JHOLUOL
JUXSODUÕQ NRUXQPDVÕ DPDFÕ\OD \ÕOÕQGD øNL (QGHNVOL .UHGL X\JXODPDVÕQD
JHoLOPLúWLU .DODQ ERUo PLNWDUÕ HQIODV\RQD HQGHNVOHQLUNHQ WDNVLW DUWÕúODUÕ GD
PHPXU PDDú DUWÕúÕQD HQGHNVOHQPLúWLU 'DKD VRQUD DUWÕúODU WHN HQGHNVH J|UH
PHPXU PDDú DUWÕúÕQD J|UH \DSÕOPD\D EDúODQÕOPÕúWÕU $QFDN EX VHIHU GH PDDú
DUWÕúODUÕQÕQ HQIODV\RQ RUDQÕQÕQ DOWÕQGD NDOGÕ÷Õ G|QHPOHUGH HQIODV\RQ IDUNÕ
NDGDU V EYDQVL\RQ GR÷PXúWXU
Toplu Konut Kredisi geri ödemelerinde son uygulama 17 Ocak 1998
WDULKOL VD\ÕOÕ 5HVPL JD]HWHGH \D\ÕPODQDQ \|QHWPHOLN GH÷LúLNOL÷LQH
J|UH \DSÕOPDNWDGÕU <|QHWPHOLNOH JHUL |GHPHOHUGH <HQLGHQ 'H÷HUOHQGLUPH
2UDQÕ X\JXODPDVÕ EDúODWÕOPÕúWÕU %X RUDQ D\OÕN 2FDN +D]LUDQ YH
7HPPX] $UDOÕN G|QHPOHUGH PHPXU PDDú DUWÕú RUDQÕ GLNNDWH DOÕQDUDN
øGDUHFH EHOLUOHQPHNWHGLU $QFDN NUHGL DoÕODQ LOH PHWUHNDUH
E \ NO ÷ QGHNL NRQXWODU LoLQ \HQLGHQ GH÷HUOHQGLUPH RUDQÕ GDKD
DUWÕUÕODUDN WHVSLW HGLOPHNWH E|\OHFH N o N PHWUHNDUHOL NRQXWODU WHúYLN HGLOPLú
ROPDNWDGÕU
Kredilerde geri ödeme süresi 100 m2’ye (100.99 m2 dahil) kadar
NRQXWODUGD D\ \ÕO P P GDKLO NRQXWODUGD D\
\ÕO RODUDN EHOLUOHQPLúWLU
*HUL |GHPH EDรบODQJร o WDNVLWOHUL JHUL |GHPHQLQ EDรบODGร รทร WDULKWH
\XNDUร GDNL HVDVODUD J|UH KHVDSODQDQ NUHGL ERUFXQXQ NRQXW Eย \ย NOย รทย QH
EDรทOร RODUDN \D GD D\D E|Oย QPHVL\OH EXOXQPDNWDGร U *HUL |GHPH
WDNVLWL JHUL |GHPH Vย UHVL ER\XQFD KHU \HQLGHQ GHรทHUOHQGLUPH G|QHPLQGH
RUDQ NDGDU DUWร Uร ODUDN \HQL WDNVLW PLNWDUร EXOXQPDNWDGร U 7RSOX .RQXW รธGDUHVL ipotekli konut kredisi borcu devam eden bir borรงluya, ilgili bankadan
gรถnGHULOHQ \HQL |GHPH SODQร QD J|UH โ 31/12/2001 dรถnemi faiz
RUDQร RODUDN WHVSLW HGLOPLรบ YH WDULKLQGHNL ERUo EDNL\HVLQH
EX IDL] RUDQร X\JXODQDUDN 7/ Oร N \HQL ERUFD XODรบร OPร รบWร U <HQL
ERUo PLNWDUร GD NDODQ D\Oร N Yadeye bรถlรผnerek 01/01/2002 โ
DUDVร D\Oร N G|QHPLQ \HQL WDNVLW PLNWDUร RODUDN 7/ EXOXQPXรบWXU
<HQLGHQ GHรทHUOHQGLUPH RUDQร NDGDU DUWDQ ERUo PLNWDUร ย ]HULQGHQ WDKDNNXN eden KDVโ de ilk taksite eklenerek tahsil edilmektedir. 7RSOX .RQXW รธGDUHVL NUHGLOHULQH DUDFร Oร N HGHQ 7ย UNL\H (PODN %DQNDVร
9DNร IEDQN YH 3DPXNEDQN JLEL EDQNDODU DUDFร Oร N HWWLNOHUL NUHGLOHUH NHQGL
ND\QDNODUร QGDQ GD NUHGL DoPร รบODUVD DUDGDNL IDL] IDUNร รธGDUHFH EDQNDODUD
|GHQPLรบ YH |GHQPHNWHGLU
6RV\DO *ย YHQOLN .XUXOXรบODUร Qร Q รธSRWHNOL .RQXW .UHGLVL 8\JXODPDODUร 7ย UNL\HยถGH
L\L
LรบOH\HQ
ELU
NRQXW
ILQDQVPDQ
VLVWHPLQLQ
ROXรบWXUXODPDPDVร QHGHQL\OH oRรทXQOXรทX |QFHVLQGH X\JXODPDGD
EXOXQPXรบ DQFDN YHUGLNOHUL Gย รบย N IDL]OL X]XQ YDGHOL LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ
JHUL G|Qย รบOHULQGH NURQLNOHรบPLรบ HQIODV\RQGDQ GROD\ร ND\ED XรทUD\ร S IRQODUร
Wย NHQHUHN NUHGL DoPD\ร GXUGXUPDN ]RUXQGD NDODQ NDPX\D YH |]HOH DLW RODQ
VRV\DO Jย YHQOLN NXUXOXรบODUร Qร Q LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL X\JXODPDODUร QD GD EX
Nร Vร PGD GHรทLQLOHFHNWLU
'HYOHW 'HPLU\ROODUร รธรบoLOHUL (PHNOL 6DQGร รทร 'HYOHW 'HPLU\ROODUร รธรบoLOHUL (PHNOL 6DQGร รทร 66. NXUXOXQFD\D NDGDU
NHQGL ย \HOHULQH \ร OD NDGDU YDGHOL \ร OOร N IDL]OL LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL
YHUPLรบWLU .HOHรบ
$VNHUL )DEULNDODU (PHNOL YH <DUGร P 6DQGร รทร $VNHUL )DEULNDODU (PHNOL YH <DUGร P 6DQGร รทร 6RV\DO 6LJRUWDODU
.XUXPX NXUXODQD NDGDU ย \HOHULQH \ร O YDGHOL YH \ร OOร N IDL]OL NRQXW NUHGLVL
NXOODQGร UPร รบWร U
6RV\DO 6LJRUWDODU .XUXPX 66. 6RV\DO 6LJRUWDODU .XUXPX 66. GD VLJRUWD SULPOHULQGHQ ROXรบDQ
IRQODUร Qร Q ยถVLQL ยถODUGD LรบoLOHU LoLQ NRQXW NUHGLVLQH D\ร UDELOL\RUGX
P ยถGHQ Nย oย N NRQXWODUD \ร O โ P DUDVร NRQXWODU LoLQ \ร O YDGHOL
YH \ร OOร N IDL]OL LSRWHN NDUรบร Oร รทร NUHGL YHUHELOPHNWH LGL .HOHรบ 66.
kredilerini bireysel olarak รผ\HOHULQH YH NRRSHUDWLIOHULQH NXOODQGร Uร UNHQ 7ย UNL\H
(PODN .UHGL %DQNDVร DUDFร Oร รทร QGD NHQGL IRQODUร Qร IDL]OH EDQND\D
Eร UDNPร รบ EDQND GD LรบoLOHUH YH NRRSHUDWLIOHULQH EX ND\QDNWDQ IDL]OH NUHGL
NXOODQGร UPร รบWร U 66. NRRSHUDWLIOHULQH EDQND NDQDOร \OD โ \ร OODUร
DUDVร QGD ELQH \DNร Q NRQXW LoLQ ILQDQVPDQ VDรทODPร รบWร U .HOHรบ
\ร Oร QGDQ \ร Oร QD NDGDU LVH ELQ NRQXW LoLQ \ย NVHN IDL]OL Vย EYDQVL\RQ
NUHGLOHUL YHULOPLรบWLU 7ย UHO
$QFDN 66.ยถQร Q \ร Oร QD NDGDU YHUPLรบ ROGXรทX LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHULQLQ X]XQ YDGHOL YH oRN Gย รบย N IDL]OL ROPDVร QHGHQL\OH IRQODUร Qร Q
HULPHVL .XUXPXQ LoLQGH ROGXรทX EXJย QNย GDUERรทD]ร Q |QHPOL VHEHSOHULQGHQ
birisi olarak ileri sรผrรผlmektedir. รฎ
(VQDI YH 6DQDWNDUODUร Q YH 'LรทHU %Dรทร PVร ] dDOร รบDQODUร Q 6RV\DO 6LJRUWDODU .XUXPX %$รถ .85
(VQDI YH 6DQDWNDUODUร Q YH 'LรทHU %Dรทร PVร ] dDOร รบDQODUร Q 6RV\DO
6LJRUWDODU .XUXPX %$รถ .85 LVH \ร OODUร DUDVร QGD ย \HOHULQH
WRSODP |]HO NRQXW \DWร Uร PODUร Qร Q ยถVL NDGDU NUHGL YHUPLรบ YH \ร Oร QGD
NUHGLOHULQL GXUGXUPXรบWXU
h
รบ*รป รฏ ` รฝ - รพ รท Kรพ รฒ รฝ,# รด Dรน รธ รธ รน รถ รณ รธ รถ3รน รท Aรณยครป รธ รณ รท รน รท Dรฟย รฝ รธ รพ K รณ Aรพ ยณ รท รณ รท3รถย รณ รณ bilgi iรงin รบ*Daha รป รฏ `รณ fazla รน รท#!3รฝ: รฏ รฝ & 3รพ รธ3bkz. รบ รณ รพ รฝ 3รพ,รฒ รณ3รด3รถย รณ,รท,รธ รน $ รน `รณ รน รท,!3รฝยครฒ!รณ รน ยด') ,รตKรฝยณ*,+ - + รธ + $ + `รณ รน รท .) รบ*รป รฏ0 1 4 ยต 1 , ) 4 3 7 รฎ 3 3 6 รฐ 1 7 2 รฐ
2UGX <DUGÕPODúPD .XUXPX 2<$. 2UGX
ND\QDNODUOD
<DUGÕPODúPD
2<$. ø1ù$$7
.XUXPX
2<$.
NDQDOÕ\OD
UHWLOHQ
\HOHULQGHQ
WRSODGÕ÷Õ
NRQXWODUGDQ
YH\D
NRRSHUDWLIOHULQGHQ \D GD SL\DVDGDQ NRQXW VDWÕQ DODFDN \HOHULQH \ÕOÕQD
NDGDU VDELW IDL]OH \ÕOÕQD NDGDU DúDPDOÕ RODUDN ¶\H NDGDU
DUWDQ IDL]OH YDGH\L GH \ÕOGDQ \ÕOD LQGLUHUHN LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL
X\JXODPDVÕ \DSPÕúWÕU .XUXPFD \ÕOODUÕ DUDVÕQGD ELQ NRQXW LoLQ
NUHGL YHULOPLúWLU 7 UHO
\ÕOÕ IDDOL\HW UDSRUXQD J|UH \ÕOÕQGD NXUXODQ 2<$.
WDUDIÕQGDQ \ÕOÕ VRQX LWLEDUL\OH ¶L %LUH\VHO .RQXW .UHGLVL ¶
.RRSHUDWLI .UHGLVL YH ¶VL GH .XUXP .RQXWODUÕ ROPDN ]HUH WRSODP konut için üyelerine ipotekli konut kredisL NXOODQGÕUÕOPÕúWÕU .XUXPXQ
\H
VD\ÕVÕQÕQ
D]DOPDPDVÕ
YH
JHOLUOHULQLQ
L\L
GH÷HUOHQGLULOPHVL QHWLFHVLQGH LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ NXOODQGÕUÕOPDVÕQD NUL]
RUWDPODUÕQGD ELOH GHYDP HGLOHELOPLúWLU .XUXPGDQ J|UHYGHNL \HOHUOH HPHNOL
ROXS NXUXPD HPHNOL LNUDPL\HOHULQLQ ELU NÕVPÕQÕ \DWÕUDQ YH EX SDUDQÕQ
LúOHWLOPHVL LOH .XUXPGDQ HN HPHNOL D\OÕ÷Õ DOPDNWD RODQ HPHNOL \HOHU GH
\DUDUODQDELOPHNWHGLU .XUXPGDQ NRQXW NUHGLVL NXOODQÕODELOPHVL LoLQ \ÕO
\HOLN V UHVLQLQ GROGXUXOPXú ROPDVÕ JHUHNPHNWHGLU øSRWHNOL NRQXW NUHGLVL
³%LUH\VHO .UHGL´ ³.RRSHUDWLI .UHGLVL´ YH .XUXPXQ LQúD HWWLUGL÷L NRQXWODUGDQ
VDWÕQ DOPDN úDUWÕ\OD ³7RSOX .RQXW .UHGLVL´ úHNOLQGH NXOODQÕODELOPHNWHGLU
$\UÕFD .XUXPGD ³.RQXW gQ %LULNWLULP )RQX´ NXUXOPXú YH EX IRQD KLo NUHGL
NXOODQPDPÕú J|UHYGHNL YH\D HPHNOL \HOHUH PDDúODUÕQÕQ ¶X RUDQÕQGD HN
DLGDWÕQ D\ NHVLOPHVL LOH NUHGL NXOODQÕPGD |QFHOLN KDNNÕ WDQÕQPDNWDGÕU
h\HOHU IRQGDNL ELULNLPOHULQL NRQXW VDWÕQ DOPDGD SHúLQDW RODUDN GD
NXOODQDELOPHNWHGLUOHU
2<$.¶ÕQ ZHE VLWHVLQHGHNL ELOJLOHUH J|UH \ÕOÕ NRQXW NUHGLVL OLPLWL
PLO\DU OLUDGÕU .UHGLQLQ JHUL |GHPH V UHVL D\GDQ \ÕO – D\D
\DNODúÕN \ÕO NDGDU RODELOPHNWHGLU *HUL |GHPHOHU LNL VHoHQHNOL ROXS ³6DELW
7DNVLWOH gGHPH´ OHUGH LOH D\OÕN IDL] X\JXODQPDNWD YH ³'H÷LúNHQ
7DNVLW gGHPHOL´ OHUGH GH D\OÕN G|QHPOHU KDOLQGH LON WDNVLW PLNWDUODUÕ
LOH RUDQODUร DUDOร รทร QGD |GHPH Vย UHVLQH EDรทOร RODUDN DUWร Uร OPDNWDGร U
9HULOHQ NUHGLOHUGH LSRWHN RUDQODUร RODUDN VDELW WDNVLWOLOHUGH YHULOHQ NUHGLQLQ
GHรทLรบNHQ WDNVLWOLOHUGH GH ID]ODVร \OD X\JXODQPDNWDGร U 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร 7&0% 0HQVXSODUร
6RV\DO <DUGร P 6DQGร รทร 9DNIร
7 & %DรบEDNDQOร N 9DNร IODU *HQHO 0ย Gย UOย รทย Qย Q GHQHWLPLQGH RODQ
7ย UNL\HยถGH NXUXOX YDNร IODU LoLQGH VDSWDQDELOGLรทL NDGDUร \OD VDGHFH 7&0%
0HQVXSODUร 6RV\DO <DUGร P 6DQGร รทร 9DNIร QFD \ร Oร QGDQ EHUL ย \HOHULQH
LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL YHULOPHNWHGLU
\ร Oร QGD NXUXODUDN \ร Oร QGDQ LWLEDUHQ ย \HOHULQH LSRWHNOL NRQXW
NUHGLVL YHUPH\H EDรบOD\DQ 9DNIร Q YDNร I VHQHGLQLQ ย oย QFย PDGGHVLQGH VD\ร ODQ
DPDoODUร QGDQ HQ |QHPOLVL NXUXOGXรทX \ร OODUGD ย \HOHULQLQ HQ |QHPOL SUREOHPL
konut sorununu รงรถzmeye yรถnelik olarak,
ยณย \HOHULQH NRQXW NUHGLVL YHUPHN YH RQODUร NRQXW VDKLEL \DSPDN
LoLQ KHU Wย UOย JLULรบLPOHUGH EXOXQPDN %X Fย POHGHQ RODUDN YDNร I ย \HOHULQH
NRQXW HGLQGLUPHN DPDFร \OD RQODUร Q NXUDFDNODUร NRQXW NRRSHUDWLIOHULQH
YH\D Pย QIHULGHQ NHQGLOHULQH X]XQ YDGHOL NUHGL WDKVLV HGHELOHFHรทL JLEL EX
DPDFร Q JHUoHNOHรบWLULOPHVL LoLQ NHQGLVL GH JLULรบLPOHUGH EXOXQDELOLU JHUHNWLรทLQGH ย \HOHULQLQ EX DPDoOD NXUDFDNODUร RUWDNOร NODUD NDWร ODELOLU YH\D
kredi verebilir.โ ย
รบHNOLQGH Gย ]HQOHQPLรบWLU
.XUXOGXรทX \ร O EDQNDGD ILLOHQ oDOร รบDQ VHNL] ELQ FLYDUร QGD ย \HQLQ
PDDรบODUร QGDQ WDKVLO HGLOHQ DLGDWODUOD IRQ ROXรบWXUDQ 9DNร I Gย ]HQOHGLรทL ยณ .RQXW
.UHGLOHUL <|QHWPHOLรทLยด QL X\JXOD\DUDN \ร Oร QGD ย \HOHULQH \ร OOร N IDL]OL
\ร O YDGHOL YH PLO\RQ OLUD OLPLWOL LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQGร UPร รบWร U %X
OLPLWWH SDUD\OD $QNDUD $\UDQFร VHPWLQGH GDLUH YH LoLQH ELU PLNWDU Hรบ\D
DOร QDELOPLรบNHQ VRQUDNL \ร OODUGD YHULOHQ NRQXW NUHGLVL PLNWDUร KHU \ร O \DNODรบร N
DUWร Uร OPDVร QD UDรทPHQ 7ย UNL\HยถGHNL NURQLN \ย NVHN HQIODV\RQD \HQLN
Gย รบPH\H YH NRQXW DOร Pร QGD GHVWHรทH G|Qย รบPย รบWย U \ร Oร QGD \ร OOร N ยถ รฏ + รถ9รพ 9 รฝ รฑb รพ 9รฝ ยท*jรฝ รถ^รฝ3รฟ ย *รท,รถย รณ รณ รฎ 3 3 1 รฐ
รฒ!รณ,รท,รถย รณ รนย ยฆ รฏ รฑ`*:รฒ ยงยธ*jรฝ รท ,รธ รณ รนyรผ) Kรณ รธ *รณ - รน
รผ รณ รท - รน $ รน ยน`รณ รถยฑยบ รน รฐยปยน`รณ รถ3รน ยบย รผ!รฝ รทKรฝ - รพ
IDL] NDOGÕUÕODUDN YDGH |QFH \ÕOD VRQUD GD .RQXW .UHGLOHUL <|QHWPHOL÷LQGH
EHOLUWLOGL÷L JLEL \ÕOD LQGLULOPLúWLU +HU \ÕO \HOHUH NXOODQGÕUÕODFDN NUHGL PLNWDUÕ
YH \H VD\ÕVÕ \|QHWLP NXUXOXQFD EHOLUOHQLS LODQ HGLOPLú YH \ÕOÕ IDDOL\HW
UDSRUX UDNDPODUÕQD J|UH KD]ÕUODQDQ ùHNLO ¶GDNL JUDILNWH J|U OHFH÷L ]HUH
\ÕOODUÕ DUDVÕQGD WRSODP \H\H NUHGL NXOODQGÕUÕOPÕúWÕU h\HOHU
NHQGL ELULNLPOHUL YH GL÷HU EDQNDODUÕQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL GHVWH÷L\OH
7 UNL\H¶QLQ KHU \HULQGH NRQXW VDWÕQ DOPÕúODUGÕU Î Æ Æ
ß àÞ
¾ ¼ ¿
Ê Æ Æ
Å ¾ À
É Æ Æ È Æ Æ
Å Á Ä
Å Å ¼
Å Ä À
ÏÐÑÓ
ÏÐÑÔ
ÏÐÑÑ
¼ ¼ ½
¼ Ä Ã
Á À ¼ Å ½ ¼
Á Ä Â
Á Ã%¿
ÏÐÐÖ
ÏÐÐ×
à Á Ã
Ç±Æ Æ Æ
À Á ¾
¾ Á À
Ë Æ Æ âãä
ßá
À ½ Â
Ì Æ Æ
áä
½ Ã%Ä
Í Æ Æ
ÏÐÑÒ
Ð
ÏÐÑ
ÏÐÐÕ
ÏÐÐ Ï
ÏÐÐØ
ÒÏÐÐ
ÓÏÐÐ
ÔÏÐÐ
ÏÐÐÑ
ÏÐÐ Ð
ÖÕ ÕÕ
Ù^Ú Û Û±Ü&Ý
ùHNLO 7&0% 0HQVXSODUÕ 6RV\DO <DUGÕP 6DQGÕ÷Õ 9DNIÕQÕQ <ÕOODU øWLEDUL\OH .UHGL .XOODQGÕUGÕ÷Õ h\H 6D\ÕODUÕ
.D\QDN 9DNIÕQ <ÕOÕ )DDOL\HW 5DSRUXQGDQ G ]HQOHQPLúWLU
9DNIÕQ NRQXW NUHGLVL RODUDN NXOODQGÕUGÕ÷Õ ND\QD÷ÕQ PDOL\HWL IÕUVDW
PDOL\HWL GLNNDWH DOÕQPD\DFDN ROXUVD ROGXNoD G ú N NDOPDNWDGÕU d QN üyelerin kendi kesintilerinden ortak havuzda toplanan fon, tekrar kendilerine
NUHGL RODUDN YHULOPHNWHGLU %DQND PHQVXSODUÕQD VRV\DO KL]PHWWH EXOXQDQ ELU
ELULP RODUDN 9DNIÕQ SHUVRQHO YH LúOHWPH JLGHUOHULQLQ E \ N NÕVPÕ GD EDQND
WDUDIÕQGDQ NDUúÕODQPDNWDGÕU h\HOHUGHQ WDKVLO HGLOHQ DLGDW YH NDWÕOPD SD\ODUÕ
NDPX EDQNDODUÕQGD \ NVHN PHYGXDW IDL]L LOH QHPDODQGÕUÕOPDNWD YH YHULOHQ
kredilerde geri ödeme riski en az düzeydedir.
+DYX]GD ROXúDQ IRQGDQ \HOHUH \ÕOÕQD NDGDU \ÕOOÕN IDL]OH
VRQUDVÕQGD GD VÕIÕU IDL]OH NRQXW NUHGLVL YHULOPLúWLU – \ÕOODUÕ
RUWDODPDVÕ \ÕOOÕN HQIODV\RQ RUDQÕ 7h)( RODUDN DOÕQÕUVD
NUHGL IDL]L \ÕOÕQGD LVH ¶O N HQIODV\RQ RUDQÕ NDGDU NUHGL
ERUo EDNL\HOHUL\OH RUDQWÕOÕ RODUDN NUHGL NXOODQDQ \HOHUH QHW NDWNÕGD
EXOXQXOPXúWXU
9DNIÕQ \ÕOODU LWLEDUL\OH NUHGL NXOODQGÕUGÕ÷Õ \H VD\ÕVÕ YH VRQUDNL
\ÕOODUGD ùHNLO ¶GDNL JUDILNWH GH J|U OG ÷ ]HUH DUWPD\D EDúODPÕúWÕU %X
GXUXP 7RSOX .RQXW øGDUHVL %DúNDQOÕ÷Õ¶QÕQ \HQL NHQW DQOD\ÕúÕQD X\JXQ NHQW
SURMHOHULQGHQ YH GL÷HU EDQNDODUÕQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQGHQ EDQND PHQVXEX
RODQ \HOHULQ GDKD HOYHULúOL úDUWODUGD \DUDUODQDELOPH úDQVÕQÕ HOGH HWPHOHULQGHQ ND\QDNODQPDNWDGÕU
9DNIÕQ \HOHULQH GR÷UXGDQ VD÷ODGÕ÷Õ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NÕVPHQ
\HQL NHQWVHO PHNDQODUGDNL NRQXWODUÕQ VDWÕQ DOÕPÕQD \|QOHQPLúWLU +DOHQ IHUGL
LQúDDW YH NRRSHUDWLI NUHGLVL úHNOLQGH NUHGL WDKVLVL \DSÕOPDNWDGÕU 9DNÕI
WDUDIÕQGDQ NHVLQOHúPHPLú IDDOL\HW UDSRUXQD J|UH \H\H \ÕOÕQGD
milyar lira limit üzeULQGHQ NUHGL NXOODQGÕUÕOPÕúWÕU \ÕOÕ LoLQ \H\H
PLO\DU OLUD OLPLW ]HULQGHQ NUHGL NXOODQGÕUÕOPDVÕ 9DNÕI <|QHWLP .XUXOX
WDUDIÕQGDQ NDUDUD ED÷ODQPÕúWÕU 9DNÕI LSRWHNOHUL YHULOHQ NUHGL PLNWDUÕQÕQ
ID]ODVÕ\OD JHUoHNOHúWLULOPHNWHGLU
9DNÕI WDUDIÕQGDQ \ÕOODUÕ DUDVÕQGD ø]PLU %RUQRYD YH $QNDUD
dD\\ROX¶QGD WRSOX NRQXW DPDFÕ\OD DUVDODU VDWÕQ DOÕQPÕúWÕU 3URMH YH LQúDDW
KHVDSODUÕ \DSÕOÕS \HOHUH GX\XUXVX \DSÕOPÕú DQFDN PDOL\HWOHULQ \ NVHNOL÷L
QHGHQL\OH \HOHUGHQ GHVWHN J|UPHPLú YH DUVDODU GDha sonra rayiç bedellerle
VDWÕODUDN JHOLUL \H KHVDSODUÕQD DODFDN RODUDN ND\ÕW HGLOPLúWLU
9DNIÕQ EX LúOH\Lú \DSÕVÕ \ÕOÕQGDQ VRQUD 7 UNL\H (PODN .UHGL
%DQNDVÕ WDUDIÕQGDQ X\JXODPD\D NRQXODQ <DSÕ 7DVDUUXIX 6LVWHPLQH
benzemektedir. Üyeler, konut kredisL NXOODQPDN LVWHGLNOHULQGH ELU WDOHS IRUPX
G ]HQOHUOHU 'DKD VRQUD EX \HOHULQ PDDúODUÕQGDQ \HOLN DLGDWODUÕQD HN
RODUDN ³$\OÕN .DWÕOPD 3D\Õ´ LVPL\OH NHVLQWL\H EDúODQÕU YH EX NDWNÕ SD\ÕQÕQ
RUDQÕ R \ÕO YHULOHQ NUHGL VW OLPLWLQLQ ¶L NDGDU ROXS NHVLQWL, üyeye kredi
WDKVLV HGLOLS NXOODQDQD NDGDU GHYDP HGHU h\HQLQ NHQGL KHVDEÕQGD IDNDW
9DNIÕQ
RUWDN
KDYX]XQGD
WRSODQDQ
NHVLQWLOHU
NDPX
EDQNDODUÕQGD
QHPDODQGÕUÕODUDN NUHGL NXOODQPD VÕUDVÕ JHOHQOHUH NUHGL úHNOLQGH ND\QDN
ROPDNWDGÕU $\OÕN .DWÕOPD 3D\Õ NHVLQWLsi olan üyenin konut kredisi kullanma
VÕUDVÕ JHOGL÷LQGH NRQXW NUHGLVL LOH ELUOLNWH WRSODP D\OÕN NDWÕOPD SD\ODUÕ GD JHUL
|GHQLU 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕQGD GD NRQXW NUHGLVL NXOODQPDN LVWH\HQ
YDWDQGDúODUFD EDQNDGD ELU ³\DSÕ WDVDUUXIX KHVDEÕ´ DoWÕUÕODUDN KHU D\ EHOOL
PLNWDUGD SDUD\Õ EX KHVDED \DWÕUGÕNWDQ ELU V UH VRQUD NUHGL NXOODQPD KDNNÕQD
|QFHOLNOL RODUDN VDKLS ROXQPDNWD\GÕ
7 UNL\H¶GH 7LFDUL %DQNDODUÕQ øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL 8\JXODPDODUÕ *HUHN 7 UNL\H¶GH JHUHNVH GL÷HU ONHOHUGH |]HOOLNOH EDQNDODU YH ED]Õ
ILQDQVPDQ NXUXOXúODUÕQFD YHULOHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ YDGH IDL] YH GL÷HU
NXOODQÕP úDUWODUÕQGD ELU VWDQGDUW \RNWXU .UHGLOHULQ úDUWODUÕ KHU ONHQLQ NHQGL Lo
HNRQRPLN NRúXOODUÕQFD EHOLUOHQPHNWHGLU %XUDGD HQ E \ N D\ÕUÕP JHOLúPLú
ülkelerin konuW YH DOW\DSÕ VRUXQODUÕQÕ o|]P ú ROPDODUÕ NHQGL \DSÕODUÕQD J|UH
NRQXW ILQDQVPDQ VLVWHPOHULQL JHOLúWLUPLú ROPDODUÕ NRQXWD RODQ WDOHELQ Q IXV
DUWÕú KÕ]ÕQÕQ oRN G ú N ROPDVÕ QHGHQL\OH ID]OD ROPDPDVÕ HNRQRPLOHULQGHNL
LVWLNUDU YH J YHQ XQVXUXQXQ VD÷ODP ROPDVÕ ve Türkiye’deki gibi kronik yüksek
HQIODV\RQD VDKLS ROPDPDODUÕ PRUWJDJH ORDQV GHQLOHQ LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHULQLQ YDGH IDL] YH GL÷HU úDUWODUÕQÕQ EX ONHOHUGH 7 UNL\H¶GHQ GDKD L\L
úDUWODUGD NXOODQGÕUÕOPDVÕQD QHGHQ ROPDNWDGÕU
7 UNL\H¶GH EDQNDODUGD DoÕODQ PHYGXDW KHVDSODUÕQÕQ KHU 7 UN
/LUDVÕQÕQ ¶ ]RUXQOX NDUúÕOÕN RODUDN EORNH KHVDSODUGD ¶VL GLVSRQLELO
GH÷HU RODUDN VHUEHVW KHVDSODUGD YH ¶VÕ GD 'ø%6 ROPDN ]HUH WRSODP
RUDQÕQGDNL PLNWDUÕ 0HUNH] %DQNDVÕ KHVDEÕQGD WXWXOPDNWDGÕU %DQNDODU
W NHWLFL NUHGLOHULQL YH NRQXW NUHGLVLQL PHYGXDW ND\QDNODUÕQGDQ WHPLQ
HWWLNOHULQGHQ WRSODQDQ PHYGXDWÕQ NXOODQÕODPD\DQ ¶OLN NÕVPÕ NUHGL KDFPLQL
YH IDL] RUDQODUÕQÕ ROXPVX] \|QGH HWNLOH\HELOPHNWHGLU
7 NHWLFL NUHGLOHULQGHQ ROGX÷X JLEL NRQXW NUHGLOHULQGHQ de geri ödeme
WDEORVX UDNDPODUÕ ]HULQGHQ 'DPJD 9HUJLVL NUHGL NXOODQGÕUÕOÕUNHQ GHIDWHQ Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi kesintisi de taksitler ödenirken
DOÕQPDNWDGÕU )DL]H HN RODUDN DOÕQDQ EX NHVLQWLOHU GH NUHGL NXOODQDQÕ ROXPVX]
úHNLOGH HWNLOHPHNWHGLU $\UÕFD NRQXW NUHGLVL NXOODQPDN LVWH\HQ W NHWLFLOHU
LVWHGLNOHUL PLNWDUGD NUHGL WHPLQ HGHPHPHNWHGLU gUQH÷LQ HN ¶GHNL 7DEOR
¶GH \HU DODQ *DUDQWL %DQNDVÕ JHUL |GHPH WDEORVXQGDNL PLO\DU OLUDOÕN
D\ YDGHOL NRQXW NUHGLVLQLQ D\Oร N JHUL |GHPH WDNVLW PLNWDUร PLO\RQ OLUDGร U
%DQND EX PLNWDUGD ELU NUHGL DoDUNHQ JHUL |GHPHPH ULVNLQH NDUรบร D\Oร N WDNVLW
PLNWDUร Qร Q HQ D] ย o NDWร QD NDGDU D\Oร N JHOLULQLQ EHOJHOHQPHVLQL Pย รบWHULGHQ
LVWH\HELOPHNWHGLU
*HOLรบPLรบ hONHOHUOH 7ย UN %DQNDODUร Qร Q รธSRWHNOL .RQXW
.UHGLOHULQLQ )DL] YH 9DGH <|Qย QGHQ .DUรบร ODรบWร Uร OPDVร 7ย UNL\HยถGH LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQGH WLFDUL EDQNDODUร Q NDPX
EDQNDODUร YH\D 7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร JLEL NUHGL NXOODQDQODUD
Vย EYDQVL\RQ X\JXODPDODUร V|] NRQXVX ROPDPDNWDGร U hONHGH X\JXODQDQ
LVWLNUDUOร ELU HNRQRPL SROLWLND YDUVD YH IDL]OHUOH ELUOLNWH HQIODV\RQ RUDQร QGD GD
ELU Gย รบย รบ HรทLOLPL YDUVD Wย NHWLFL\H YHULOHQ NUHGL oHรบLWOLOLรทL LoHULVLQGH \DQL
Wย NHWLFL NUHGLVL WDรบร W NUHGLVL NRQXW NUHGLVL JLEL NUHGLOHU LoHULVLQGH NRQXW
NUHGLVLQH IDL] YH YDGH \|Qย \OH GDKD ร Oร POร X\JXODPD \DSร ODELOPHNWHGLU .RQXW
NUHGLVL IDL] RUDQODUร GLรทHU NUHGLOHULQ IDL] RUDQODUร QGDQ ELUNDo SXDQ Gย รบย N
YDGHOHUL GH GDKD X]XQ RODELOPHNWHGLU $QFDN ย ONHQLQ HNRQRPLN \DSร Vร
NUL]OHUOH ER]XOGXรทXQGD EX ร Oร POร Oร N KHPHQ RUWDGDQ NDONDELOPHNWHGLU 9DGHOHU
KHPHQ Nร VDOPDNWD YH IDL] RUDQODUร GD GLรทHUOHUL\OH HรบLWOHQHUHN 7h)( YH\D
7()( HQIODV\RQ RUDQODUร QD HQGHNVOHQPHNWHGLU
7ย UNL\HยถGH รนXEDW HNRQRPL NUL]L |QFHVL KDWWD .DVร P NUL]L
รถncesinde 17 D\ NDGDU X\JXODQDELOHQ DQWL HQIODV\RQLVW HNRQRPL SROLWLNDVร
LOH EDQNDFร Oร N YH ILQDQVPDQ NHVLPLQGH HQIODV\RQXQ Gย รบHFHรทLQH RODQ LQDQo YH
Kย Nย PHWLQ X\JXODGร รทร VDELWH \DNร Q G|YL] NXUX JDUDQWLVL LQDQFร QHGHQL\OH
EDQNDODUGDQ NXOODQGร Uร ODQ Wย NHWLFL NUHGLOHULQGH Dรบร Uร ELU DUWร รบ JHUoHNOHรบPLรบWLU
%X NUHGLOHULQ LoLQGH WDรบร W NUHGLVL LON NRQXW NUHGLVL LNLQFL Vร UDGD JHOPHNWHGLU
7/ยถGH D\Oร N IDL] RUDQODUร ยถOHUH NDGDU Gย รบHUNHQ YDGHOHU GH \ร OD NDGDU
KDWWD 9DNร IEDQNยถร Q Gร รบDUร GDQ VDรทODGร รทร ND\QDรทD GD\DOร RODUDN Doร ODFDN NRQXW
NUHGLVL YDGHVLQLQ \ร OD NDGDU X]DGร รทร J|]OHQPLรบWLU $QFDN .DVร P YH รนXEDW
NUL]OHUL EX \DSร \ร oDEXN ER]PXรบWXU )DL]OHU WHNUDU \ย NVHOLUNHQ YDGHOHU GH
ROGXNoD Nร VDOPร รบWร U
%DQNDODUร Q ZHE VLWHOHULQGHQ HOGH HGLOHQ ELOJLOHUH J|UH gUQHรทLQ *DUDQWL 5HPD[ LรบELUOLรทL LOH YHULOHQ 7/ NUHGL PLNWDUร PLO\DU
OLUD OLPLWOL YH D\D NDGDU YDGH LOH D\Oร N IDL] RUDQOร RODUDN
X\JXODQPDNWD LVWHQLUVH \ร OD NDGDU YDGHOL LON \ร Oร VDELW IDL]OL VRQUDNL \ร O
7()( YH\D 7h)(ยถ \H HQGHNVOL RODUDN NUHGL YHULOHELOPHNWHGLU $\Qร EDQND
WDUDIร QGDQ G|YL]OL NRQXW NUHGLVLQGH ELQ $%' GRODUร YH\D $OPDQ 0DUNร LoLQ
D\Oร N YDGH YH D\Oร N \ร OOร N IDL] RUDQร X\JXODQPDNWDGร U
$NEDQNยถร Q NUHGLOHULQGH PLO\DU OLUDOร N NRQXW NUHGLVLQLQ D\GDQ
VRQUDNL WDNVLW IDL]OHUL D\Oร N G|QHPOHUH |QFHNL D\ร Q 7h)( RUDQร QD
LODYH HGLOHUHN ELU DUWร รบ |QJ|Uย OPHNWHGLU
'HPLUEDQNยถWD \ร OD NDGDU YDGHOL NUHGL OLPLWL HYLQ HNVSHUWL] GHรทHUL
NDGDU YH D\Oร N IDL] RUDQร LON LNL \ร O VDELW VRQUDNL \ร OODU 7h)( รบHNOLQGH
X\JXODQPDNWDGร U
3DPXNEDQNยถWD LVH 7/ NUHGLOHULQGH D\D NDGDU YDGH YH D\Oร N
IDL] G|YL] NUHGLOHULQGH LVH D\ YDGH D\Oร N \ร OOร N IDL]
รถngรถrรผlmektedir.
รธSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQGH GLรทHU EDQNDODUร Q YDGH YH IDL] รบDUWODUร QD
|UQHNOHUL EXUDGD oRรทDltmak mรผmkรผndรผr. Ancak, hepsinde ortak olan รถzellik,
YDGH X]DWร Oร UNHQ 7/ %DรบODQJร o IDL]OHULQLQ KHP \ย NVHN ROPDVร KHP GH VRQUDNL
\ร OODUD ULVNL GDรทร WDFDN ELoLPGH 7h)(ยถ\H HQGHNVOHQPLรบ ROPDVร Gร U 7DEOR YH
NDUรบร ODรบWร UPDOร RODUDN LQFHOHQHFHN ROXUVD G|YL]H HQGHNVOL NUHGLOHUGH
รนXEDW ยถGH \DSร ODQ GHYDOXDV\RQGDQ VRQUD D\Oร N โ IDL] RUDQร
YH D\D NDGDU YDGH X\JXODQDELOPHNWHGLU $QFDN RUWDODPD D\Oร N IDL] RUDQร
ยถGHQ \ร OOร N IDL] RUDQร ยถGLU NL \DEDQFร EDQNDODUร Q ยณPRUWJDJH ORDQVยด IDL]
RUDQODUร GLNNDWH DOร QGร รทร QGD QH NDGDU \ย NVHN RUDQ ROGXรทX DQODรบร ODFDNWร U )DL]
RUDQร Qร Q \ย NVHNOLรทLQLQ \DQร QGD NUL] VRQUDVร QGD G|YL] NXUXQXQ DUWร N VHUEHVW
SL\DVDGD EHOLUOHQPHVL QHGHQL\OH G|YL] NUHGLVL NXOODQPDN NXOODQร Fร LoLQ
oldukรงa risklidir.
7$%/2
$%'ยถ'( รธ327(./รธ .2187 .5('รธ6รธ 9$'( 9( )$รธ= 25$1/$5, รธdรธ1 g51(./(5 7 8 ยค 7 1 ยค 1 7 7 รฎ 5 รท3รท 3รณ รธ รณ รฝ
Todayโ s Low Rates
รป ยข รณ
รฑY รท ยบ Aรพ รท ยขยณยซ ,รณ,รท& Y , 3รท รฅ 2 7 7 7 7& ,รฅ 1 8 2 7 7 7 6 รฐ 1 2 7
รฎ รฝ รณ b #รฆ
6 รฐ 6 1 2
รฎ 2# รฝ รณ ยฎ รพ รง9รฝ -
6 รฐ รจ 8 2
ยต 7# รฝ รณ ยฎ รพ รง9รฝ -
รฉ Aรต ยซ ,รณ รท& Y , ,รท รฅ 1 8 2 7 7 7 5 รฅ ยต 2 7 7 7 7 6 รฐ 1 2 7
รฎ รฝ รณ b #รฆ 2 รฝ รณ ยฎ รพ รง9รฝ รฎ # ยต 7# รฝ รณ ยฎ รพ รง9 รฝ -
8 รฐ 7 7 7 8 รฐ ยต 8 2
รผ) Kรฝ รฉ Aรต ยซ 3รณ รท &รฅ ยต 2 7 7 7 7 5 รฅ 6 2 7 7 7 7 6 รฐ 6 1 2 8 รฐ ยต 8 2
รฎ รฝ รณ b #รฆ รฎ 2# รฝ รณ ยฎ รพ รง9 รฝ -
8 รฐ 6 1 2
ยต 7# รฝ รณ ยฎ รพ รง9รฝ -
ยฎ ยฒ0 0ยค ยน0 รชยซ ,รณ,รท , Aรณ รง3รพ , ย รธ 3รณ รท"ยฅDรพ รธ รธยฑ!,รณ รต # ,รท
รฎ รฝ รณ b #รฆ 2 รฝ รณ ยฎ รพ รง9รฝ รฎ # ยต 7# รฝ รณ ยฎ รพ รง9 รฝ -
6 รฐ 2 7 7 8 รฐ 7 7 7 8 รฐ 2 7 7
.D\QDN Best Rate Mortgage Online. โ Todayโ s Low Rates. โ KWWS ZZZ EHVWUDWH FRP +D]LUDQ DGMXVWDEOH UDWH RI PRUWJDJH GHรทLรบNHQ RUDQOร LSRWHN
.DQDGDยถGD EHรบ \ร O YDGHOL LSRWHNOL NRQXW NUHGLVLQLQ \ร OOร N IDL]L
RODUDN รธQJLOWHUHยถGH \LQH EHรบ \ร OOร N NUHGL LoLQ IDL] RUDQร รธUODQGDยถGD
\ร OD NDGDU YDGH YH \ร OOร N IDL] RUDQร X\JXODQPDNWDGร U รฎ
$PHULND %LUOHรบLN 'HYOHWOHULยถQGH EDQNDODUFD ELU \ร OD NDGDU YDGHGH
โ RQ EHรบ \ร OD NDGDU YDGHGH โ RWX] \ร OD NDGDU YDGHGH โ
VDELW IDL] X\JXODQPDNWDGร U EN] 7DEOR
ยถ
Bkz. ยค ยค ยฅ)ยฅ)Pro ยฅ รฐ Link !,รพ รท Mortgage Kรพ รณ รธ รฐ , ยข and รณ ยข3รฝ รฐ Financial "ยค รฐ ยฆ 6 ยฒ Corporation. รณKรฟKรพ รณ รท&1 7 7 รฎ ยง4โ 5 รฐ Year Mortgage Rates.โ
7$%/2
7h5.รธ<(ยถ'( %$1.$/$5,1 รธ327(./รธ .2187 .5('รธ/(5รธ 9$'( 9( )$รธ= 25$1/$5, 0 3รธ รน รถ#ยฎ รณ รพ รฟ&ย " รณ รท รน รด:รฒ รณ รท,รถย รณ รน *รณ รน รฝ - รพ ย ^ Aรณ,รท,รธ รน รฌ รญ รผย รฒ รณ รท3รถ รถย รต3รณ รท,รถ
รบ รฝ รท,รพ รฟKรต3รณ รท3รถ รป! รณ ,รถ9รตKรณ รท,รถ รณ รณ, รท รพ รญ
รซ 6 1 2 รซ 6 1 2 รซ 6 2 7 รซยณ8 8 2 รซ 6 2 7 รซยณ8 7 7 รซ 6 3 2 รซ 6 2 7 0 3รธ รน รถ#ยฎ รณ รพ รฟ&ย " รณ รท รน
รด:รฒ รณ รท,รถย รณ รน *รณ รน รฝ - รพ ย ^ A รณ,รท,รธ รน รฌ รญ รผย รฒ รณ รท3รถ รถย รต3รณ รท,รถ
รบ รฝ รท,รพ รฟKรต3รณ รท3รถ รป! รณ ,รถ9รตKรณ รท,รถ รณ รณ, รท รพ รญ
รซ 1 7 7 5 รซ รฎ 3 7 5 5 รซ 1 1 2 รซ 1 รฎ 7 รซ รฎ 3 7 0 3รธ รน รถ#ยฎ รณ รพ รฟ&ย " รณ รท รน
รด:รฒ รณ รท,รถย รณ รน *รณ รน รฝ - รพ ย ^ Aรณ,รท,รธ รน รฌ รญ รผย รฒ รณ รท3รถ รถย รต3รณ รท,รถ
รบ รฝ รท,รพ รฟKรต3รณ รท3รถ รป! รณ ,รถ9รตKรณ รท,รถ รณ รณ, รท รพ รญ
5
5 รซ 6 2 7 รซยณ8 8 2 5 5 รซ 6 3 2 รซ 6 2 7 0 3รธ รน รถ#ยฎ รณ รพ รฟ&ย " รณ รท รน
รด:รฒ รณ รท,รถย รณ รน *รณ รน รฝ - รพ ย ^ A รณ,รท,รธ รน
รบ รฝ รท,รพ รฟKรต3รณ รท3รถ รป! รณ ,รถ9รตKรณ รท,รถ รณ รณ, รท รพ รญ ย ` Kรณ รถ9รต3รณ,รท,รถ
Koรงbank รบ รน รด3รต3รณ รท3รถ
รซ 1 7 7 5 รซ รฎ 3 7 5 รซ 1 รฎ 7 รซ รฎ 3 7 รซ รฎ 8 2 รซ รฎ รจ 7 5
รฎ 1# ) "ยน`รณ -3รฝ ยฆ รฏ ยซ ยง ) 3รธ รน ^ รถ ^-, รฝ jรฝ (1 รฎ milyar 1 1 รฐ 3 รจ 1 TL รฐ 2 8 iรงin) ยต
รฎ 1 1 รฐ 3 รจ 1 รฐ 2 8 ยต รฎ 1 4 รฐ 8 ยต 7 รฐ ยต ยต 8 รฎ ยต ยต รฐ 6 4 รฎ รฐ 3 7 7 รฎ 1 4 รฐ 8 ยต 7 รฐ ยต ยต 8 รฎ 1 รจ รฐ 1 6 7 รฐ 8 7 6 รฎ 1 8 รฐ 3 7 2 รฐ 2 3 2 รฎ 1 4 รฐ 8 ยต 7 รฐ ยต ยต 8 รฝ ยฆ ยก รผ`0 รบ ยง รฎ 1# ) ^ยน* รณ -3 ) 3รธ รน " รถ `-, รฝ / รฝ ยฆ รฎ ย Aรฐ ย "ย "ย USD รฅ 3 2 iรงin)
รฎ
5 รฅ 3 4 2 5 5 รฅ 3 6 8 รฅ 3 2 รจ รฅ 3 4 2 1 4, ) "ยน`รณ 3 - รฝ ยฆ รฏ ยซ ยง ) 3รธ รน รถ^ ^, - รฝ j รฝ (1 milyar5 TL iรงin)
5 รจ 2 รฐ รจ 2 ยต รฐ 3 8 6 3 6 รฐ 7 6 3 รฐ 4 2 8 5 5 รจ 3 รฐ 4 8 รจ รฐ รฎ ยต 2 รจ 2 รฐ รจ 2 ยต รฐ 3 8 6 1 4, ) ^* ยน รณ 3 - รฝ ยฆ ยก รผ`รบ0ยง ) 3รธ รน รถ" `, - รฝ รฝ/ยฆ รฎ A ย รฐ ย "ย "ย USD รฅ 2 ยต iรงin) 2
5 รฅ 2 1 รจ 5 รฅ 2 4 รฎ รฅ 2 1 รจ รฅ 2 รฎ 3 รฅ 2 1 1 5
รฏ 3รธ รณ ( ^-3รฝ รฝ รฏ รณ รน รฎ รฐ 4 8 2 รฐ 8 3 7 รฐ รจ 8 8 รฎ รฐ 4 8 2 รฐ 8 3 7 รฐ รจ 8 8 รฎ รฐ 4 3 6 รฐ 8 6 4 รฐ 7 4 7 รฎ รฐ 6 7 ยต รฐ 8 7 1 รฐ 8 3 8 รฎ รฐ 4 3 6 รฐ 8 6 4 รฐ 7 4 7 รฎ รฐ 2 ยต 3 รฐ รฎ 1 รจ รฐ 4 8 รจ รฎ รฐ 2 ยต 4 รฐ รจ 6 8 รฐ รฎ 4 ยต รฎ รฐ 4 3 6 รฐ 8 6 4 รฐ 7 4 7 รฏ 3รธ รณ ( ^-3รฝ รฝ รฏ รณ รน รฅ รฎ3รฎ รฐ 4 รฎ 8 5 รฅ รฎ3รฎ รฐ ยต 4 4 5 5 รฅ รฎ3รฎ รฐ 6 7 รฎ รฅ รฎ3รฎ รฐ 4 3 7 รฅ รฎ3รฎ รฐ ยต 4 4
รฏ 3รธ รณ ( ^-3รฝ รฝ รฏ รณ รน 5
5 1 รฐ 7 6 7 รฐ 4 3 2 รฐ 4 ยต 2 1 รฐ ยต 7 2 รฐ 6 6
6 รฐ 3 6 รฎ 5 5 1 รฐ รฎ 4 8 รฐ 4 8 2 รฐ 1 ยต 2 1 รฐ 7 6 7 รฐ 4 3 2 รฐ 4 ยต 2
รฏ 3รธ รณ ( ^-3รฝ รฝ รฏ รณ รน รฅ รฎ 1 รฐ รจ ยต ยต 5 รฅ รฎ
1 รฐ 6 รจ 1 5 รฅ รฎ
1 รฐ 3 รจ 6 รฅ รฎ
1 รฐ 6 รจ 1 รฅ รฎ
1 รฐ 4 2 8 รฅ รฎ
1 รฐ 2 ยต รฎ 5
.D\QDN ( *D\ULPHQNXO KWWS ZZZ H JD\ULPHQNXO QHW +D]LUDQ
%DQNDODUร Q NXOODQGร UGร รทร G|YL] NUHGLOHULQGH \ร OOร N IDL] RUDQร Qร Q
\ย NVHNOLรทL 7ย UNL\HยถGH 7/ IDL] RUDQODUร Qร Q \ย NVHNOLรทLQH GH EDรทODQDELOLU =LUD
D\Qร YDGH YH PLNWDUGDNL 7/ YH G|YL] NUHGLOHULQLQ YDGH VRQODUร QGDNL JHUL
|GHPH WRSODP UDNDPODUร ELUELULQH oRN \DNร QGร U
7DEOR YH ยถWH 7ย UNL\H YH $%'ยถGHNL LNL D\Uร EDQNDQร Q D\Qร PLNWDU
YH YDGH LoLQ X\JXODPDODUร QD \HU YHULOPLรบWLU ELQ $%' GRODUร WXWDUร QGD YH
D\ YDGHOL NRQXW NUHGLVL LoLQ IDUNOร IDL] RUDQODUร X\JXODQPDVร QHGHQL\OH
7ย UNL\HยถGH 3DPXNEDQNยถD GRODU D\Oร N WDNVLW YH WRSODP GRODU รถdenirken, ABDโ deki bankaya hem ayda 1.088 dolar daha az taksit hem de toplamda 65.264 dolar eksik รถdenmektedir. 7$%/2
3$08.%$1. 9$'( 9( )$รธ= 25$1/$5, 9( *(5รธ g'(0( +(6$3/$7,0 7$%/268 ยน0 Dรบ รฌ ยฆ 0 )ยง ย # b.Yยฆ รซ ยง
3$08.%$1. %รธ5(<6(/ .5('รธ/(5 )$รธ= 25$1, ยต
6
3
รฎ 1
รฎ รจ
1 4
6 7
6 รฐ 3 2
6 รฐ 3 2
6 รฐ 3 2
6 รฐ 3 2
6 รฐ 3 2
6 รฐ 3 2
6 รฐ 3 2
รป b* ยกY รฒ b.Y (รบ) `ยน^ รฎ รฌ .*รบ รฌ รผdยซ ยฎ ^ รฎ ย # b.Yยซ ` bรฏ ยน0 Dรบ รฌ ยฆ 0 )ยง ย # `.dยฆ รซ/ยง
6
รฎ 1
1 4
ยต 6
6 7
1 รฐ รฎ 7
1 รฐ รฎ 7
1 รฐ รฎ 7
1 รฐ รฎ 7
1 รฐ รฎ 7
รฝ - รพ Aรพ รถยฑ รณ รน รท รน ยข รพ รพ รท3รพ รฟ
รฐ รฑ รฑ รฑ รฑ รฑ
รฏ0ยซ ยค รบd bยน^ รฎ Vadeyi Seรงiniz
0 3รธ รน รถ -,รฝ jรฝ :รพ รถยฑ รณ รน
รฒ รณ รด
รฏ0 Yยซ
รธ รน
รบ รป รผ รฝ รพ รฟ รฝ
ยก รผ*รบ
รต รถ)รท
รน
รฏ 3รธ รณ ยธ รณ
รธ รน
Kaynak:Pamukbank. โ Konut Destek Kredisi. โ KWWS ZZZ SDPXNEDQN FRP WU +D]LUDQ
7$%/2 0257*$*( 3$<0(17 &$/&8/$725 "! #$! ! % รฏ รฝ # Aรพ รท& รฝ รณ
รฏ รท รฝ รฝ รณ รฝ
ยซ ,รณ รท" b # ,รท
&
รฑ*รณ รธ ,รธ รณ รฝ
'
*& รท ,รธ :รป รณ jรฝ รท
รฎ รฐ 3 ยต ยต รฐ 1 รจ 7 รฎ
Kaynak: Home Improvement. โ Mortgage Payment Calculator.โ KWWS ZZZ PRUWJDJHORDQ FRP +D]LUDQ
7LFDUL %DQNDODUÕQ øSRWHNOL .RQXW .UHGL 0LNWDUÕ YH .RQXW
.UHGLVL 0 úWHUL .RQXW 6D\ÕODUÕ
ùHNLO ¶GH KD]ÕUODQPÕú RODQ JUDIL÷H J|UH 7LFDUL EDQNDODUÕQ –
(\O O \ÕOODUÕ DUDVÕQGD NXOODQGÕUGÕNODUÕ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL PLNWDUÕ
QRPLQDO RODUDN PLO\DU OLUD YH \ÕOÕ 7h)( HQIODV\RQ
UDNDPÕQD J|UH LQGLUJHQPLú UHHO RODUDN GD PLO\DU OLUDGÕU %X UDNDPODU
WLFDUL EDQNDODUÕQ W NHWLFL NUHGLOHUL LoHULVLQGH WDVQLI HGLOHQ NRQXW NUHGLVL
UDNDPODUÕ ROXS 3DPXNEDQN 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕ JLEL EDQNDODUÕQ NUHGL
NXOODQGÕUPDGD DUDFÕOÕN HWWL÷L 7RSOX .RQXW øGDUHVL¶QLQ NRQXW NUHGLVL
UDNDPODUÕQGDQ D\UÕGÕU
/ + + + + + ) ) + + + + 6798 . + + + + + 45 012 3 - ) + + + + , + + + + + (*) + + + +
A H K M ] N C B A E A A A H A K :<; = = >@? A B C BDA B B EFA B B AGA B BIHJA B B KLA B B MLA B BINDA B B OFA B BICDA B B BPH@E E EGH E E A QSR TVU WI>@=XN H@OIHYM M9EZAI[ A M A N [ EIK C\A AI[ M A H@E [ E CSK B [ B B"N@C [ B O$M N [ ] E"N@O K [ HSK E [ O ] H B B`A N AaM A CbH [ H A ]$M [ A CIB$O [ KIN@B\A M [ N@O"H@] [ K ASA O [ EINcHIM9O [ E<A AI[ H@C ^ _I_9=
ùHNLO 7LFDUL %DQNDODUÕQ øSRWHNOL .RQXW .UHGL 0LNWDUODUÕ (\O O Kaynak:TBB, Tüketici Kredileri KoQVROLGH <ÕOOÕN 5DSRUODUÕ .XOODQGÕUÕODQ NUHGL PLNWDUODUÕ LOH \ÕOOÕN NUHGL IDL]OHUL \D GD HQIODV\RQ
UDNDPODUÕ NDUúÕODúWÕUÕOGÕ÷ÕQGD $V\D NUL]L DUNDVÕQGDQ \DúDQDQ GXUJXQOXN
QHGHQL\OH NXOODQÕODQ NUHGL PLNWDUÕQGD \ÕOÕQGD \DNODúÕN WULO\RQ OLUDOÕN
ELU D]DOPD J|U O UNHQ L]OHQHQ VDELW G|YL] NXUX YH IDL]OHUL G ú UPH SROLWLNDVÕ
LOH \ÕOÕQGD W P W NHWLFL NUHGLOHULQGH ROGX÷X ]HUH LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHULQGH GH DúÕUÕ ELU DUWÕú JHUoHNOHúPLúWLU ùXEDW D\Õ NUL]L QHGHQL\OH
IDL]OHULQ WHNUDU \ NVHOPHVL YH HNRQRPLQLQ WHNUDU GXUJXQOX÷D JLUPHVL
QHGHQL\OH \ร Oร Qร Q LON GRNX] D\ร QGD NXOODQร ODQ NUHGL PLNWDUODUร QGD GD
\ร Oร QD J|UH NDW Gย รบย รบ JHUoHNOHรบPLรบWLU
w lpo lql l dee
v lpo lql l
e
u lpo lql l t lpo lql l sqlpo lql l r lpo lql l f
mnlpo lql l f l
gk
ggf f
ggj f
g
ggi
f
ggh f
gg
g deef
ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย }ย ย ย ย ย x y{z}| ~} nย ย ย qย {ย ย qย ย nย }ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย qย qย ย ย }ย ย ย ย ย ย ย }ย ย ย ย ย ย ย ย ย }ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย }ย aย qย ย ย ย ย ย ย ย qย ย }ย }ย ย ย ย ย ย }ย ย ย ย ย ย qย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย ย }ย ย ย
รนHNLO 7LFDUL %DQNDODUร Q รธSRWHNOL .RQXW .UHGLVL 0ย รบWHUL .RQXW 6D\ร ODUร (\Oย O
.D\QDN 7%% 7ย NHWLFL .UHGLOHUL .RQVROLGH <ร OOร N 5DSRUODUร QGDQ KD]ร UODQPร รบWร U รนHNLO ยถGHNL JUDILNWHQ DQODรบร ODFDรทร ย ]HUH 7LFDUL EDQNDODUGDQ LSRWHNOL
NRQXW NUHGLVL NXOODQGร Uร ODQ NLรบL NRQXW VD\ร Vร LVH 2001/Eylรผl dรถnemi
LoLQGH WRSODP ยถWย U .UHGL NXOODQDQODUร Q \ร OODUD J|UH VD\ร ODUร LOH
NXOODQร ODQ \ร Oร Q HQIODV\RQ \D GD NUHGL IDL] RUDQODUร DUDVร QGD YH
\ร Oร Qร Q LON GRNX] D\Oร N UDNDPODUร Gร รบร QGD ELU EDรทร QWร NXUXODPDPร รบWร U .UHGL
IDL]OHULQLQ \ย NVHN ROPDVร QD NDUรบร Q NXOODQร Fร VD\ร Vร Qร Q YH \ร OODUร QGD
ID]OD ROPDVร Qร Q QHGHQL 7ย UNL\H (PODN %DQNDVร QGDQ NXOODQGร Uร ODQ NRQXW
HGLQGLUPH \DUGร Pร IRQX YH EDQNDQร Q LQรบD HWWLรทL X\GX NHQW NRQXWODUร Qร Q LSRWHNOL
NRQXW NUHGLOHUL NXOODQร Fร ODUร QHGHQLQH EDรทODQDELOLU \ร Oร QGD L]OHQHQ
HNRQRPL SROLWLNDVร QD YH รนHNLO ยถGH GH J|Uย OHFHรทL ย ]HUH DUWDQ NUHGL
PLNWDUODUร QD SDUDOHO RODUDN NUHGL NXOODQDQODUร Q VD\ร ODUร GD DUWPร รบWร U $\Qร
รบHNLOGH รนXEDW NUL]LQH EDรทOร RODUDN NUHGL NXOODQDQODUร Q VD\ร Vร QGD GD NUHGL
PLNWDUODUร QGD ROGXรทX JLEL oDUSร Fร ELU D]DOPD J|Uย OPHNWHGLU .RQXW NUHGLVL
NXOODQDQODUÕQ EDNL\H VD\ÕVÕ LVH HN ¶GHNL 7DEOR ¶GH EHOLUWLOGL÷L ]HUH Eylül 2001 tarihi itibariyle 55.225’dir. 7 UNL\H¶GH øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL .XOODQGÕUÕODQ 7RSODP .RQXW 6D\ÕVÕ ùHNLO ¶GHNL 7LFDUL EDQNDODUÕQ \ÕOÕQGDQ \ÕOÕ (\O O VRQXQD
NDGDU NXOODQGÕUGÕNODUÕ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOL WRSODP NRQXW VD\ÕVÕQD
ùHNLO ¶GHNL – G|QHPLQGH 7RSOX .RQXW øGDUHVLQFH DoÕODQ LSRWHNOL
NRQXW NUHGLVL NRQXW VD\ÕVÕ WRSODPÕ 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕQFD
YHULOHQ NUHGLOHULQ NRQXW VD\ÕVÕ WRSODPÕ 2UGX <DUGÕPODúPD .XUXPX
2<$. WDUDIÕQGDQ YHULOHQ NUHGLOHULQ NRQXW VD\ÕVÕ WRSODPÕ 7&0%
0HQVXSODUÕ 6RV\DO <DUGÕP 6DQGÕ÷Õ 9DNIÕQFD YHULOHQ NUHGLOHULQ NRQXW VD\ÕVÕ
WRSODPÕ HNOHQLUVH JHQHO WRSODPGD ¶H XODúÕOPDNWDGÕU %X rakam ek:5’deki Tablo 2’de belirtilen ve 1984 2001(Eylül) döneminde toplam
DGHW LQúDDW UXKVDWOÕ NRQXWODUÕQ ¶VLQL DGHW LVNDQ
UXKVDWOÕ NRQXWODUÕQ GD ¶OÕN NÕVPÕQÕ ROXúWXUPDNWDGÕU ùHNLO ¶GDNL JUDILNWHQ
GH DQODúÕODFD÷Õ ]HUH EX G|QHP LoHULVLQGH ELWPLú NRQXWODUÕQ ¶ÕQGD
LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQGÕUÕOPÕúWÕU
\ \ < \
¢¡
£ ¤ ¥ ¦ §©¨ ¤ ª §p« £ ¬ ® ¯ ¬p° ® ª ± ® ¦ ® ¯ £@² ³ ´ ¦ ® ±$° ® ª ± ® µ ¶ · ¸I¹ ¨ º}» ¼ ¼¾½©¿ · À Á ¹ ¿  £Ià ĩ°SÅ ® ± Æ ¶ Ç ¥ ¤¾« È ± µ ¬ Éʤ ¦ ® ª ¦ ® ¯
ùHNLO 7 UNL\H¶GH 7DULKOHUL øWLEDUL\OH øVNDQ 5XKVDWOÕ .RQXWODUGD .XOODQÕODQ øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL 2UDQÕ .D\QDN 7 P NXUXOXúODUÕQ YHULOHULQGHQ HOGH HGLOPLúWLU
$/7,1&, %g/h0
รธ327(./รธ .2187 .5('รธ/(5รธ1รธ1
*(5รธ g'(10(0(6รธ +$/รธ1'( รธ=/(1(1 +8.8.รธ รธรน/(0/(5 *HOLรบPLรบ hONHOHULQ .UHGL 6LJRUWDVร YH รธSRWHN 6LJRUWDVร 8\JXODPDODUร .UHGL\L YHUHQ ILQDQVPDQ NXUXOXรบODUร QFD EXJย Q LoLQ 7ย UNL\HยถGH JHUL
|GHPHPH ULVNLQH NDUรบร HQ VDรทODP Jย YHQFH WDSXGD NRQXODQ LSRWHN LรบOHPLGLU
รธSRWHNOH DODFDNOร DODFDรทร Q WDKVLOLQGH Jย oOย NOH NDUรบร ODรบWร รทร QGD LFUD YH \DUJร
DรบDPDODUร VRQUDVร LSRWHNOL NRQXWXQ VDWร รบร QD NDGDU KDNODUOD YHUGLรทL NUHGL YH
ND\ร SODUร Qร JHUL DODELOPHNWHGLU \ร Oร QGD 0HUNH] %DQNDVร WDUDIร QGDQ
\D\ร QODQDQ ELU UDSRUD J|UH R \ร OODUGD 7ย UNL\HยถGH X\JXODQPD\DQ IDNDW ยถOL
\ร OODUGD GD X\JXODQPD\DQ IDNDW $%' JLEL JHOLรบPLรบ ย ONHOHUGH X\JXODQDQ LNL
GHรทLรบLN \|QWHPGHQ ELULVL NUHGL VLJRUWDVร GLรทHUL GH LSRWHN LรบOHPLQLQ GH LoLQGH
ROGXรทX LSRWHN VLJRUWDVร Gร U
.UHGL 6LJRUWDVร %RUo YHUPHGH ULVNLQ ND\QDรทร \D ERUoOXQXQ ERUFXQX ]DPDQร QGD YH
WDP RODUDN |GH\HPHPHVL \D GD HNRQRPLGH GHรทLรบHQ รบDUWODU QHGHQL\OH IDL]LQ
Gย รบย N NDODUDN NUHGLQLQ IL\DWร Qร NDUรบร OD\DPDPDVร Gร U .UHGL VLJRUWDVร EX ULVNOHUL yรถnetmektir (Rosenthal, 1988). %X VLJRUWD VLVWHPL VDGHFH NRQXW NUHGLVLQL NDSVDPD\ร S ILQDQVPDQ
NXUXOXรบXQXQ DoWร รทร Wย P NUHGLOHUL NDSVDPDNWDGร U %DQNDODUร Q WRSODGร รทร
PHYGXDWODU LoLQ PHYGXDW VLJRUWDVร \|QWHPL\OH PXGLOHUH EHOOL RUDQODUGD YH\D
EHOOL OLPLWOHUH NDGDU PHYGXDW JDUDQWLVLQLQ X\JXODQPDVร JLEL EDQNDODUร Q DoWร รทร
NUHGLOHULQ GH JHUL G|QPHPH ULVNLQH NDUรบร ELU Jย YHQFH RODUDN NUHGL VLJRUWDVร
X\JXODQPDNWDGร U 7ย UNL\HยถGH JHUoHN NLรบLOHULQ EDQND PHYGXDWODUร Qร Q \ย ]GH
\ย ]ย 7DVDUUXI 0HYGXDWร 6LJRUWD )RQX NDSVDPร QGD GHYOHW Jย YHQFHVLQGH\NHQ
WDULK YH 0ย NHUUHU VD\ร Oร 5HVPL *D]HWHGH \D\ร PODQDQ
VD\ร Oร %DQNDFร Oร N 'HQHWOHPH YH 'ย ]HQOHPH .XUXOX NDUDUร QD J|UH
WDULKLQGHQ VRQUD Doร ODQ EDQND KHVDSODUร QGD Jย YHQFH NDSVDPร
PLO\DU OLUD\D NDGDU Vร Qร UODQPร รบ RODUDN X\JXODQPDNWDGร U DQFDN NUHGLOHU LoLQ
NUHGL VLJRUWDVร JLEL ELU Jย YHQFH KHQย ] X\JXODQPDPDNWDGร U รธSRWHN 6LJRUWDVร
รธSRWHN VLJRUWDVร |]HOOLNOH LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL SL\DVDVร Qร Q JHOLรบWLรทL
ย ONHOHUGH $%'ยถGH Kย Nย PHW X\JXODPDVร RODUDN )HGHUDO .RQXW รธGDUHVL
WDUDIร QGDQ \ร Oร QGD EDรบODWร ODQ ELU X\JXODPDGร U $OS
9DUOร รทD GD\DOร VLJRUWDODPD ERUoODQDQODUD IRQODUร GDKD XFX]D
NXOODQDELOPH RODQDรทร YHUPHNWHGLU .RQXW VDWร Q DODQODUD VDELW RUDQOร YH GDKD
Gย รบย N IDL]OL LSRWHNOL NUHGLOHUGH LSRWHN VLJRUWDVร $%'ยถGH X]XQ ]DPDQGDQ EHUL
X\JXODQPDNWDGร U 5RVHQWKDO
Bu sistemde ipotekli olarak konut kredisi kullanan borรงlu ya da
ILQDQVPDQ NXUXOXรบX WDUDIร QGDQ LSRWHN VLJRUWDVร \DSWร Uร OPDNWD EHGHOL NUHGL\L
NXOODQDQ WDUDIร QGDQ |GHQPHNWHGLU %DรบODQJร oWD KD\DW VLJRUWDVร RODUDN
EDรบODPร รบWร U gOย P KDOLQGH ERUFXQ ILQDQVPDQ NXUXOXรบXQD |GHQPHVLQL VLJRUWD
รบLUNHWL ย VWOHQLUNHQ VLJRUWDQร Q NDSVDPร GDKD VRQUD JHQLรบOHPLรบ ERUoOXQXQ
|GHPH Jย oOย รทย QH JLUGLรทL VDNDWODQPD YH\D LรบVL] NDOPD JLEL GXUXPODUGD GD
VLJRUWD รบLUNHWL ULVNL ย VWOHQPH\H EDรบODPร รบWร U $\Uร FD LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO
Nร \PHWOHULQ LKUDo HGLOHELOPHVL LoLQ GH LSRWHN VLJRUWDVร รบDUW NRรบXOPDNWDGร U
7ย UNL\HยถGH LSRWHN VLJRUWDVร ROPDVD ELOH EDQNDODU YH VLJRUWD
รบLUNHWOHULQFH KD\DW VLJRUWDVร X\JXODPDVร YH GHSUHP \DQJร Q sel gibi riskler iรงin
VLJRUWD X\JXODQPDNWDGร U *HOLรบPLรบ ย ONHOHUGH |UQHรทLQ รธQJLOWHUHยถGH LรบVL]OLN
RUDQODUร LOH IDL] RUDQODUร Qร Q \ย NVHOPHVL QHGHQL\OH LSRWHN VLJRUWDVร \DSDQ
รบLUNHWOHU ELOH ELU G|QHP Eย \ย N PDOL EXQDOร PD JLUPLรบNHQ $OS
HNRQRPLVLQGH LVWLNUDU ROPD\DQ LรบVL]OLN RUDQร GD KD\OL \ย NVHN RODQ 7ย UNL\HยถGH
LSRWHN VLJRUWDVร Qร WDP DQODPร \OD X\JXOD\DELOHFHN NDGDU Jย oOย VHUPD\H\H
VDKLS VLJRUWD รบLUNHWOHULQLQ ROPDVร JHUHNPHNWHGLU $QFDN NXUXOXรบODU ED]ร QGD
7&0% 0HQVXSODUร 6RV\DO <DUGร P 6DQGร รทร 9DNIร Qร Q EDQND PHQVXEX ย \HOHULQH
DoWร รทร \D GD 2<$. JLEL Jย oOย NXUXOXรบODUร Q NHQGL ย \HOHULQH YHUGLรทL LSRWHNOL
NRQXW NUHGLOHUL LoLQ LSRWHN VLJRUWDVร Qร X\JXOD\DELOHFHN VLJRUWD รบLUNHWOHULQLQ
RODFD÷Õ G ú Q OPHNWHGLU d QN \HOHULQ JHOLU GXUXPODUÕ YH LúVL] NDOPDODUÕ
ULVNL D]GÕU øSRWHN VLJRUWDVÕ LoLQ 7DEOR ¶GD J|U OHFH÷L ]HUH ELU |UQHNOHPH
\DSÕODFDN ROXUVD
ELQ $%' GRODUÕ GH÷HULQGHNL NRQXW ELQ GRODU SHúLQDW YHULOHUHN
VDWÕQ DOÕQPÕúWÕU .DODQ ELQ GRODU LoLQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQÕOPÕúWÕU %X
PHEOD÷ÕQ ¶VL RODQ ELQ GRODU ]HULQGHQ GH LSRWHN VLJRUWDVÕ \DSWÕUÕOPÕúWÕU
\ÕO YDGHOL RODQ NUHGL JHUL |GHQPHGL÷LQGH LSRWHN VLJRUWDVÕ úX úHNLOGH
LúOHPHNWHGLU
7$%/2 ø327(. 6ø*257$6, øù/(<øùø
Ù ÚnÛ*Ü Ý Þ ß à á á â ã ãpã ä å¾ã â ã ã ãpæ ß ç è é â ê ë Úné é â ãpã ã ì9ËIí\Ó î¾Î Ì¾Õ Î Ñ ï ð ñ î ò ó ï ôpð Ð î¾Õ ò Ìpô Ñ õ ñpî ò ó ï ï Õ ó Ó ð ôpð ápá â ã ã ã â ö á â ã ãpã â Ön ödeme Ü î ñ Î Ì¾Ö å¾ã â ã ãpã â Ë ópÍ ÷¾Ñ Î ô î¾Ï Õ Ì¾ï ð Ó Ô Õ Ô Öø× Ù Ú ù Õ ó Ó ð*Ì¾Î Ì¾Ï úpÓ ó Ö ócÐ û Ò Î û ü û Ï ó"Ó û ÍpÖ"û Í*ò û Õ â ë Úný û Î ï û Ïcñpð ÷ Ìpô Ì"Ó ópü ó Õ ð*ápã â ã ã ã â Ó¾î¾Î Ì¾Õ ÌPð Ï Ö"ð Í*ò ð Õ â þ¾ÿ ý ó Ô ò ð ñ î ò ó ï Ú pî¾Õ Ò p̾ï ð ÷ ó ôpð* á â ã ã ã Ó¾î¾Î Ì¾Õ Ó Ñ Õ â Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ú Ù ! #" " $ Ù Ù % & & &(' ) " * + ' ù Õ ó Ó¾,ð pó Õ ó Ïpð Ï Ó Ô Õ Ô ÖcÔ 50.000.dolar mülk é é â ã ãpã"Ó¾î¾Î ̾վôpð оî¾Õ ò ÌpÓ¾Ì¾Ï ö å é â ã ãpã Ó¾î¾Î Ì¾Õ ò î¾ñ Î Ì¾Ö Ú 52.000 ödenmeyen ò Ì ï ôpð ò Î ó Õ 9.000 dolar net kâr - ð оî¾Õ ò Ì"Ípð Õ ï ópò ð Ï ð Ï Ó Ô Õ Ô ÖcÔ é é â ã ãpã Ó¾î¾Î Ì Õ . Ì¾Õ Ì¾Õ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ ÿ /10 ) 0 2 3 0 0 /4) 0 ) 0 ) 0 0 5 ) " ë ù Õ ó Ó¾,ð pó Õ ó Ïpð Ï Ó Ô Õ Ô ÖcÔ á â ã ã ã â Ó î¾Î Ì¾Õ ô ð Ð î¾Õ ò Ì Ó¾Ì¾Ï Ú 52.000.dolar ödenmeyen ò ̾ï ôpð ò ãpã â 000 ne kâr ne zarar ð оî¾Õ ò Ì"Ípð Õ ï ópò ð Ï ð Ï Ó Ô Õ Ô ÖcÔ 50.000 dolar mülk Ú¢6á â ã ã ã Ó¾î¾Î Ì¾Õ ï Õ ó Ó¾ð pó Õ ó Ï ó â ã ã ã Ó¾î¾Î ̾ Õ . Ì¾Õ Ì¾Õ
Ë ÌpÍpÎ Ì¾Ï Ð Ñ Ò Ó Ô Õ Ô ÖcÔØ×
.D\QDN $/3 $OL YH 0 8IXN <,/0$= *D\ULPHQNXO )LQDQVPDQÕ YH 'H÷HUOHPHVL ø0.% \D\ÕQÕ V ¶GHQ DOÕQPÕúWÕU /79 ORDQ WR YDOXH – NUHGLQLQ P ON Q GH÷HULQH RUDQÕ
øSRWHN VLJRUWDVÕ KHU o WDUDIÕQ GD oÕNDUÕQÕ NRUX\RUVD GD ED]HQ EDQND
LOH P úWHULQLQ VXLVWLPDOOHUL QHGHQL\OH LúOH\LúLQ VLJRUWD úLUNHWLQLQ ]DUDUÕQD
G|Q úHELOHFH÷L G ú Q OPHNWHGLU
7ย UNL\HยถGH รธFUD YH รธIODV <DVDVร ยถQร Q รธSRWHNOL .RQXW .UHGLOHULQGH 8\JXODQPDVร
Tรผrkiyeโ de ipotekli konut kredisini veren veya kamunun takibini yapan
ILQDQVPDQ NXUXOXรบODUร JHQHOOLNOH EDQNDODUGร U รธSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ JHUL
|GHQPHPHVLQGHQ GROD\ร ERUFXQ WDKVLOL LoLQ L]OHQHQ \DVDO SURVHGย U รบ|\OH
ROPDNWDGร U
$ODFDNOร EDQND LOH ERUoOX DUDVร QGDNL LSRWHรทH NRQX V|]OHรบPHQLQ
LoHULรทL EXUDGD |QHP WDรบร PDNWDGร U 6|]OHรบPHGH ERUoOX ND\ร WVร ] NRรบXOVX]
ERUFX NDEXO HWPLรบVH รธFUD รธIODV <DVDVร Qร Q PDGGHVL X\DUร QFD EDQND borรงluya icra emri gรถnderebilmektedir. Emirde 30 gรผn iรงinde borcunu
รถdemeVL DNVL KDOGH LSRWHNOL NRQXWXQ VDWร รบร Qร Q LVWHQHFHรทL LKWDUร \HU
DOPDNWDGร U %X LรบOHP LSRWHรทLQ SDUD\D oHYULOPHVL \ROX LOH ยณรธODPOร 7DNLSยด RODUDN
LVLPOHQGLULOPHNWHGLU 6|]OHรบPH ND\ร WVร ] NRรบXOVX] ERUo NDEXOย Qย LoHUPL\RU
VDGHFH LSRWHN PLNWDUร LOH ย VW Vร Qร UOร \VD EDQND ERUoOX\D ยณLFUD HPULยด GHรทLO
ยณ|GHPH HPULยด J|QGHUHELOPHNWHGLU รธFUD รธIODV <DVDVร Qร Q E PDGGHVLQH J|UH dรผzenlenen รถdeme emri, (7) gรผnlรผk sรผrede borรงluya itiraz ve takibi durdurma
KDNNร YHUPHNWHGLU %X LรบOHPH GH LSRWHรทLQ SDUD\D oHYULOPHVL \ROX LOH ยณรธODPVร ] Takipโ denilmektedir. รธODPVร ] LFUD WDNLEL DODFDNOร Qร Q DODFDรทร Qร Q WDKVLOL \|Qย QGHQ X]XQ Vย UHQ
ELU LรบOHPGLU $QFDN รธFUD รธIODV <DVDVร QD \ร Oร QGD HNOHQHQ ยณ ,ยด PDGGHVL
LOH EX PDGGHGHNL NRรบXOODUร WDรบร \DQ ELU LKWDUQDPHQLQ ERUoOX\D J|QGHULOPHVL
KDOLQGH DODFDNOร Qร Q LODPOร LFUD WDNLEL \DSDELOPHVLQH RODQDN VDรทODQPร รบWร U
$ODFDNOร EDQND WDUDIร QGDQ |GHPHQLQ \DSร OPDPDVร QGDQ VRQUD ERUoOXQXQ
EDQNDGDNL KHVDS |]HWLQLQ GH LoLQGH \HU DOGร รทร LKWDUQDPHQLQ ERUoOX\D
J|QGHULOPHVL KDOLQGH LODPOร LFUD WDNLEL \DSร labilecektir. Borรงlunun รถdeme
\DSPDPDVร Qร WDNLEHQ LSRWHNOL NRQXWXQ VDWร รบร LOH DODFDรทร Q WDKVLO KDNNร Nร VD Vย UHGH DODFDNOร EDQND WDUDIร QD JHoPLรบ RODFDNWร U
7ย UNL\H (NRQRPLVLQGHNL .DVร P YH รนXEDW .UL]OHULQLQ รธSRWHNOL .RQXW .UHGLOHULQH (WNLOHUL
.DVร P YH รนXEDW NUL]OHULQH NDGDU X\JXODQDQ HQIODV\RQD NDUรบร
SROLWLNDODU VRQXFX IDL] RUDQODUร QGDNL Gย รบย รบ YH Nย oย N WDVDUUXIODUร Q GHรทHU
ND]DQPDVÕ LOH DUWDQ ELULNLPOHUGHQ NXOODQGÕUÕODQ YH YDGHOHUL GH X]DPD\D
EDúODPÕú RODQ W NHWLFL NUHGLOHUL LoLQGH NRQXW NUHGLVL PLNWDUÕ HN ¶GHNL 7DEOR
¶GH GH J|U OHFH÷L JLEL WDúÕW NUHGLVLQGHQ VRQUD JHOPHNWHGLU
%DQNDODU %LUOL÷L¶QH .DVÕP YH ùXEDW NUL]OHULQLQ \DúDQGÕ÷Õ
G|QHPOHULQ GH LoLQGH ROGX÷X – 30.09.2001 dönemi için “Tüketici
.UHGLVL %LOJL )RUPX´ J|QGHUHQ EDQND ELOJLOHULQGHQ ROXúWXUXODQ WDEORGDQ
D\UÕúWÕUÕODUDN G ]HQOHQHQ ùHNLO YH ¶WHNL JUDILNOHU YH HN ¶GHNL
7DEOR ¶LQ UDNDPODUÕ D\QÕ G|QHP LoLQGHNL NRQXW NUHGLVL PLNWDUODUÕ YH
NXOODQDQ NLúL VD\ÕODUÕ NUL]OHULQ VRQ G|QHPOHUGHNL HWNLOHULQL RUWD\D NR\DELOPHN
DoÕVÕQGDQ LQFHOHQHFHN ROXUVD JHUHN NXOODQGÕUÕODQ NUHGL PLNWDUODUÕQGD JHUHNVH
NXOODQDQ NLúL VD\ÕODUÕQGD +D]LUDQ G|QHPL VRQXQD NDGDU ELU D]DOPD
ROPXúWXU (\O O G|QHPLQGH LVH NUHGL NXOODQDQODU YH NUHGL PLNWDUODUÕQGD
WHNUDU ELU \ NVHOLú H÷LOLPL J|U OPHNWHGLU $QFDN HVQHN G|YL] NXU X\JXODPDVÕ
QHGHQL\OH G|YL] NUHGLVL NXOODQDQODUÕQ VD\ÕVÕQGD (\O O G|QHPLQGH GH
D]DOÕú V UPHNWHGLU
¶GHQ ¶H NDGDU NXOODQGÕUÕODQ LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHUL PLNWDUÕ PLO\DU OLUD\D \ NVHOLUNHQ .DVÕP NUL]LQLQ HWNLVL\OH
NXOODQGÕUÕODQ PLNWDUGD LQLú H÷LOLPL EDúODPÕúWÕU .UHGL PLNWDUÕ $UDOÕN ¶GH
PLO\DU OLUD\D YH ùXEDW NUL]LQGHQ VRQUD GD NHVNLQ ELU G ú úOH
milyar liraya ve Haziran 2001’de 7 PLO\DU OLUD\D NDGDU LQGLNWHQ VRQUD ELU
PLNWDU \ NVHOHUHN PLO\DU OLUD\D oÕNPÕúWÕU EN] ùHNLO
: > A 8 A A A : A = 8 > = 7
: A A 8 A A A
9 ? = 8 B 9;=
9;B = 8 : 9 ?
WX Y 9;> A 8 A A A UV QRS T 9;A A 8 A A A
9 A < 8 = A : 9;< 8 = 7 >
> A 8 A A A
? 8 7 < @
7 8 9;: 7
A : A A A C D E F G
: A A A C H E I J F E K
: A A A C E F E L M NO: A A 9PC D E F G
2000-eylül
: A A 9PC H E6I J F E K
2001-eylül
Dönemler
ùHNLO %DQNDODUÕQ 6RQ .UL]OHUGHQ (WNLOHQHQ øSRWHNOL .RQXW .UHGL 0LNWDUODUÕ Kaynak: TBB, Tüketici Kredileri Konsolide RaporunGDQ KD]ÕUODQPÕúWÕU
7 UN /LUDVÕ YH \DEDQFÕ SDUD RODUDN LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQDQODUÕQ
ùHNLO ¶GHNL JUDILNWH GH EHOLUWLOGL÷L JLEL 2FDN \ÕOÕQGDNL NLúLOLN
VD\ÕVÕ $UDOÕN ¶GH ¶H \ NVHOPLú YH ùXEDW NUL]LQLQ HWNLVLQLQ DoÕNoD
J|U OG ÷ 0DUW ¶GH VD\Õ ¶H +D]LUDQ ¶GH LVH ¶\H G úP ú
(\O O ¶GH LVH ELU PLNWDU \ NVHOLúOH ¶\H oÕNPÕúWÕU _;] ` a a a _PZ ` a a a _,cd` a a a _P\ ` a a a xy z _;a ` a a a vw ] ` a a a str u Z ` a a a cd` a a a \ ` a a a
_;Z ` a Z b _PZ ` \ ^ ] _Pc ` Z \d_ _ _ ` Z \ ^
Z [ ]
[ ^ \
\ a a a e g h g n o pq\ a a _Pe f g h i
\ a a _;e j g k l h g m
Z [ \
a \ a a a e f g h i
\ a a a e j g k l h g m
2000-eylül
2001-eylül
Dönemler
ùHNLO %DQNDODUÕQ øSRWHNOL .RQXW .UHGLVL .LúL .RQXW 6D\ÕODUÕ Kaynak:TBB, Tüketici Kredileri Konsolide Raporundan hazÕUODQPÕúWÕU ùHNLO ¶WHNL JUDILNWH \HU DODQ G|YL]H HQGHNVOL NUHGL NXOODQDQODUÕQ
VD\ÕVÕ LVH 2FDN 0DUW G|QHPLQGH NLúL LNHQ .DVÕP NUL]LQH
UD÷PHQ GHYOHWLQ YHUGL÷L NXU JDUDQWLVL QHGHQL\OH $UDOÕN ¶GH ¶H
\ NVHOPLúWLU ùXEDW NUL]L LOH JHOHQ GHYDO DV\RQXQ HWNLVL\OH EX VD\Õ 0DUW
¶GH ¶\H +D]LUDQ ¶GH ¶H (\O O G|QHPLQGH GH NLúL\H
LQPLúWLU
_ ` \ a a _ ` a _ {
_ ` a a a xy z vw rst u
]6c Z
] a a Z a a
[ Z c
c a a
_;[ a
{ { {
\ a a
^ { [ Z
a \ a a a e f g h i
\ a a a e j g6k l h g m
2000-eylül
\ a a a e g h g n o p|\ a a _;e f g h i
\ a a _Pe j g6k l h g m
2001-eylül
Dönemler
ùHNLO %DQNDODUGDQ '|YL]OL .RQXW .UHGLVL .XOODQDQODUÕQ 6D\ÕVÕ Kaynak:TBB,Tüketici Kredileri Konsolide Raporundan hazÕUODQPÕúWÕU 7 UNL\H JLEL JHOLúPHNWH RODQ ¶OL \ÕOODUGDQ LWLEDUHQ NURQLN
HQIODV\RQ \DúD\DQ ELU ONHGH LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQGH NXOODQÕODQ NUHGLQLQ
SDUD YH YDGH W U QGH GLNNDWOL ROXQPDPDVÕ KDOLQGH KHP NUHGL\L YHUHQOHU KHP
GH NXOODQDQODU HNRQRPLN VRV\DO YH KXNXNL VRUXQODUOD NDUúÕODúDELOPHNWHGLUOHU
7 UNL\H HNRQRPLVL G|QHPVHO RODUDN VÕNoD \DúDGÕ÷Õ YH ER\XWODUÕ KHU
GHIDVÕQGD E \ \HQ HNRQRPLN NUL]OHUGHQ GROD\Õ ùHNLO HN ¶GDNL 7DEOR
¶GH J|U OHFH÷L JLEL NDQXQL WDNLEH DOÕQDQ LSRWHNOL NRQXW NUHGL PLNWDUODUÕQGD
GD EX NUL] G|QHPOHULQGH DUWÕú J|]OHQPHNWHGLU \ÕOÕQGDQ VRQUD
|GHQPH\HQ NUHGLOHUGH ELU DUWÕú YH \ÕOODUÕQGD GD \ NVHOPH GHYDP
HWPHNWH VRQUD \ÕOODUÕQÕQ W NHWLFL NUHGLOHULQLQ DUWÕúÕQGD DOWÕQ G|QHP
ROPDVÕQD SDUDOHO RODUDN .DVÕP HNRQRPL NUL]LQH NDGDU ELU \ NVHOPH
G|QHPL J|U OPHNWHGLU \ÕOÕQÕQ LON D\OÕN G|QHPLQGH LVH \ NVHOHQ NUHGL
IDL]OHULQH YH GXUJXQOX÷D SDUDOHO RODUDN WDNLSOL NUHGLOHULQ PLNWDUÕQGD GD G ú ú görülmektedir.
d ,
¤
P 6 P
,
®
,
P P P 6 ¡ , ¢ P £ ,
¨© ª,«6¬
¤ ® d ® ¯¤; ¤° ; ® ¤ 6 ¤ d
P ¤¥ P ¦ § d
ùHNLO 7LFDUL %DQNDODUÕQ .DQXQL 7DNLSOL øSRWHNOL .RQXW .UHGL 0LNWDUODUÕ (\O O
.D\QDN 7%% 7 NHWLFL .UHGLOHUL .RQVROLGH 5DSRUXQGDQ KD]ÕUODQPÕúWÕU %X NUHGLOHUL NXOODQDQ YH LFUD WDNLELQH X÷UD\DQODU ]RU G|QHPOHU
geçirdiler. Özellikle dövize endeksli ipoWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQDQ YH
\ÕOÕQGD G|YL]]HGH RODUDN LVLPOHQGLULOHQOHULQ ERUoODUÕ YH WDNVLWOHUL \DSÕODQ D÷ÕU
GHYDO DV\RQGDQ GROD\Õ NDWODQDUDN E \ P ú YH NRQXWODUÕ UD\Lo EHGHOOH VDWÕOVD
ELOH ERUoODUÕQÕ NDUúÕOD\DPD\DFDN GXUXPD JHOPLúWL (NRQRPLN EXKUDQODUÕ
SVLNRORMLN ER\XWD XODúÕS LQWLKDUD WHúHEE V HGHQOHUH GH UDVWODQGÕ .RQXW NUHGLVL
ROPDPDNOD ELUOLNWH 7 UNL\H +DON %DQNDVÕQFD HVQDI NUHGLVL NXOODQGÕUÕODQ YH
ùXEDW NUL]L VRQUDVÕQGD EDQNDFD IDL]OHUL DUWÕUÕODQ DoÕODQ PLO\DU OLUDOÕN
NUHGL ELUGHQ PLO\DU OLUDOÕN ERUFD G|Q ú QFH ERUFXQX |GH\HPH\HQ ELU
HVQDI WDUDIÕQGDQ o|] P VLODKOÕ H\OHPH G|Q úP ú YH NUHGL NXOODQGÕUDQ é EDQNDQÕQ P G U YH oDOÕúDQODUÕ UHKLQ DOÕQPÕúWÕU
øQJLOWHUH¶GH LSRWH÷H GD\DOÕ YH LSRWHNVL] YHULOHQ EDQND W NHWLFL
NUHGLOHULQLQ DUWPDVÕ ]HULQH \DSÕODQ ELU DUDúWÕUPDGD ERUoOXODUD ³VRQ ELU \ÕO
LoLQGH GR÷XP J Q \D GD \ÕOEDúÕ KHGL\HVL RODFDN QLWHOLNWH XIDN KHGL\HOHU VDWÕQ } ì9ï Í Ì¾Ö ~ ÏpÎ ð Ï ó ; ÌpÍ Ì¾Ö$â6 ù Õ ó Ó¾ð Ë î Õ Ô Ñ Î Ó Ñ Õ ò ò Ñ â ò ò ñ × ä ä Î ð Ï Ô ã é ä ópä Ì ï ô Ì¾Ö Ðpä Ì¾Õ ôpð ä â à á ìIü Ô ô*ò îpô ¾ã ã é*æ â
DOร S DOPDGร รทร ยด VRUXODUDN DOร QDFDN FHYDSOD ERUoOXQXQ LoLQGH ROGXรทX HNRQRPLN
NRรบXOODU |รทUHQLOPH\H oDOร รบร OPร รบWร U $UDรบWร UPDQร Q VRQXo Nร VPร QGD
ยณรบD\HW ERUo ELU SUREOHPVH EX SUREOHP ERUoOXQXQ NRQWUROย
Gร รบร QGDNL IDL] RUDQODUร GRรทUXGDQ NRQXODQ \HQL YHUJLOHU KDVWDOร N YH\D
LรบVL]OLN โ GXUXPXQGD LSRWHN VLJRUWDVร X\JXODPDVร ROVD GD JLEL QHGHQOHUGHQ GRรทPDNWDGร U %X HWPHQOHULQ VRUXPOXOXรทX LVH ERUoOX YH
DODFDNOร ODUGDQ GDKD oRN HNRQRPL\L \|QHWHQ \ย NVHN PDNDPODUร QGร Uยด -RKQVRQ V
GHQLOPHNWH YH Wย NHWLFLOHULQ NUHGL NXOODQGร NODUร G|QHPH J|UH NHQGL GXUXPODUร Qร
Gย ]HQOHGLNOHUL VRQUDGDQ |GHPH Jย oOย รทย QH Gย รบPHOHULQGH daha รงok รผlkede
L]OHQHQ
HNRQRPL
YXUJXODQPDNWDGร U
SROLWLNDODUร Qร Q
YH
SROLWLNDFร ODUร Q
HWNLVLQLQ
ROGXรทX
7ย UNL\HยถGH NUHGL IDL]OHULQLQ \ย NVHOPHVL LVWLNUDUVร ] HNRQRPLGHNL
devletin iรง Gร รบ ERUoODUร Qร oHYLUHELOPHN DPDFร \OD EDQNDODU NDQDOร \OD LoHULGHQ
borรงlanmak ]RUXQGD ROPDVร QGDQ ND\QDNODQPDNWDGร U
%DQND PHYGXDWODUร QD YHULOHQ \ย NVHN RUDQODUGDNL JDUDQWL QHGHQL\OH ยณLVWLNUDUVร ]Oร N RUWDPร QGD JHWLULQLQ ROXPOX JHUoHNOHรบWLรทL KDOOHUGH
NkU EDQND\D NDODFDNWร U =DUDU GXUXPXQGD LVH Kย Nย PHWLQ EX ]DUDUร
NDUรบร ODPDVร EHNOHQLOHFHNWLU %|\OH ELU GXUXPGD EDQNDQร Q ULVNOL NUHGLOHUH Dรทร UOร N YHUPHVL NDoร Qร OPD]Gร Uยด %LQD\ YH .XQWHU V
Riskli kredileri geri dรถnmeyen bankalar, daha sonra verecekleri
NUHGLOHULQ IDL]LQL |QFHNL ]DUDUODUร Qร NDUรบร ODPDN DPDFร \OD \ย NVHOWPHNWHGLUOHU
\ร OODUร Qร NDSVD\DQ ELU DUDรบWร UPD\D J|UH 7DVDUUXI 0HYGXDWร 6LJRUWD
)RQX WDUDIร QGDQ HO NRQXODQ WLFDUL EDQNDQร Q GXUXPODUร Qร Q N|Wย \H
JLWPHVLQGH WDP PHYGXDW JDUDQWLVLQLQ URO R\QDGร รทร EHOLUWLOPHNWH YH Kย Nย PHWH
HQ Nร VD Vย UHGH WDP JDUDQWLGHQ YD]JHoPH X\DUร Vร \DSร OPDNWDGร U %D\ร U
7ย UN /LUDVร \D GD G|YL] FLQVLQGHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NXOODQร S GD
ERUFXQX |GH\HPH\HQ Pย รบWHULOHULQ EDQNDODUFD NDQXQL WDNLSOL NUHGL PLNWDUODUร
รนHNLO ยถWHNL JUDILNWHQ J|Uย OHFHรทL JLEL \ร Oร Qร Q LON ย o D\Oร N 0DUW
G|QHPLQGH PLO\DU OLUD LNHQ L]OHQHQ HQIODV\RQD NDUรบร YH VDELW NXU
JDUDQWLOL HNRQRPL SROLWLNDVร QHGHQL\OH +D]LUDQ G|QHPLQGH UDNDP
PLO\DU OLUD\D (\O O G|QHPLQGH GH PLO\DU OLUD\D G úP úNHQ
\DúDQDQ .DVÕP NUL]LQLQ HWNLVLQL J|VWHUGL÷L $UDOÕN G|QHPLQGH
WDNLSWHNL |GHQPH\HQ NUHGLOHU WHNUDU \ NVHOLú H÷LOLPLQH JHoHUHN PLO\DU
OLUD\D ùXEDW NUL]LQLQ GH HWNLVL\OH 0DUW G|QHPLQGH PLO\DU OLUD\D
YH +D]LUDQ G|QHPLQGH PLO\DU OLUD\D \ NVHOPLúWLU (ylül 2001
G|QHPLQGH PLO\DU OLUD\D G úHUHN WHNUDU D]DOPD\D EDúODPÕúWÕU NL NUHGL
PLNWDUODUÕ YH NXOODQÕFÕ VD\ÕODUÕQGD GD ROGX÷X JLEL NUL]OHULQ HWNLVLQLQ D]DOPD
H÷LOLPLQH JLUGL÷L L]OHQLPLQL YHUPHNWHGLU
¹°³ ± ±d±
¸ ³ ± ±d± · ³ ± ±d±
µ¶³ ± ±d± ´°³ ± ±d±
² ³ ± ±d±
0LO\DU 7/
±
º¯» »°»°¼ ½¿¾¯À Á
º » » »¶¼ Âþ¶Ä°Å À#¾©Æ
º¯»°» »°¼
Eylül
º¯» »°»°¼ Ç4À#¾©È É Ê
º¯» » Ë ¼ ½¿¾©À Á
º » » Ë ¼ Â(¾¶Ä°Å À#¾©Æ
º¯» »ÌË ¼
Eylül
Dönemler
ùHNLO %DQNDODUÕQ gGHQPH\HQ .DQXQL 7DNLSOL .RQXW .UHGL 0LNWDUODUÕ
.D\QDN 7%% 7 NHWLFL .UHGLOHUL .RQVROLGH 5DSRUXQGDQ KD]ÕUODQPÕúWÕU
<('รธ1&รธ %g/h0
6218d 9( '(รถ(5/(1'รธ50( 7ย UNL\HยถGH NRQXW NUHGLOHULQGH LSRWHN X\JXODPDVร \ร Oร QGDQ EHUL
\DSร OPDNWDGร U 9HULOHQ NRQXW NUHGLVL NDUรบร Oร รทร QGD JD\ULPHQNXOXQ WDSXVX รผzerinde Tapu Sicil Mรผdรผrlรผklerinde Medeni Kanun ve Borรงlar Kanunu
Kย Nย POHULQH J|UH WDUDIODU DUDVร QGDNL DNLW LoHULรทLQH J|UH LSRWHN WHVLV edilmektedir. Ancak bu ipotek Tรผrkiyeโ de, yeterince yasal presedรผr de
ROPDVร QD UDรทPHQ ELU Jย YHQFH XQVXUX RODUDN NDOPร รบ $%' YH $YUXSD %LUOLรทL
ย ONHOHUL JLEL JHOLรบPLรบ ย ONHOHUGHNL X\JXODQGร รทร รบHNOL\OH ELU NRQXW ILQDQVPDQ
PRGHOLQH KHQย ] G|Qย รบWย Uย OHPHPLรบWLU .DPX ND\QDNOร YH IDL] Vย EYDQVL\RQOX
LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL D\Uร WXWXODFDN ROXUVD WLFDUL EDQNDODUร Q Wย NHWLFL NUHGLOHUL
LoLQGH WDVQLI HGLOHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ IDL] RUDQร JHOLรบPLรบ ย ONH
EDQNDODUร Qร Q PHQNXO Nร \PHWH GD\DOร Gย รบย N IDL]OL YH X]XQ YDGHOL NRQXW
NUHGLOHULQLQ IDL]OHUL NDUรบร Vร QGD ROGXNoD \ย NVHN NDOPร รบWร U %XQXQ QHGHQL
รผlkedeki 1970 \ร Oร VRQUDVร Vย UHNOL NURQLN \ย NVHN HQIODV\RQD EDรทOร \ย NVHN
PHYGXDW YH NUHGL IDL]OHULGLU
%X ROXPVX]OXNODUD UDรทPHQ Qย IXV DUWร รบร QD SDUDOHO RODUDN oHNLUGHN DLOH
VD\ร Vร Qร Q DUWPDVร QD GD\DOร NRQXWD RODQ WDOHS PHUNH]L LGDUHQLQ NDPX NXUXP
YH NXUXOXรบODUร HOL\OH NXOODQGร UGร รทร LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL\OH NDUรบร ODQPD\D
oDOร รบร OPร รบWร U %X ROJX |]HOOLNOH ยถOL \ร OODUGD 7RSOX .RQXW )RQX ROXรบWXUXOPDVร
YH IRQXQ NXOODQร Fร Vร 7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร NDQDOร \OD Kร ] ND]DQPร รบWร U
รธGDUHFH NRQXW NRRSHUDWLIOHUL GH NUHGLOHQGLULOGLรทLQGHQ NRRSHUDWLI VD\ร ODUร QGD YH
ย UHWLOHQ NRQXW VD\ร Vร QGD IRQXQ VRQXQGD Eย WoH LoLQH DOร QPDVร QD NDGDU
EHOLUJLQ ELU DUWร รบ ROPXรบWXU
%LU NDPX EDQNDVร RODQ YH \ร Oร QGD NXUXODUDN \ร Oร QGDQ
itibaren konut ve konut kredisine yรถnlendirilen TรผrNL\H (PODN .UHGL %DQNDVร
GD |]HOOLNOH \ร Oร QGDQ VRQUD NRQXW NUHGLOHUL YH NRQXW ย UHWLPLQGH WHN
EDQND KDOLQH G|Qย รบPย รบNHQ 7RSOX .RQXW )RQXQXQ Eย WoH\H GDKLO HGLOPHVL\OH
DWÕO GXUXPD G úHQ 7RSOX .RQXW øGDUHVL JLEL %DQND YH HNRQRPL
NUL]OHUL QHGHQL\OH 7 UNL\H &XPKXUL\HWL =LUDDW %DQNDVÕ YH 7 UNL\H +DON
%DQNDVÕ LOH ELUOHúWLULOPHN VXUHWL\OH NDSDWÕOPÕú YH NRQXWOD LOJLOL LúOHYL VRQD
HUGLULOPLúWLU
*HUHN 7RSOX .RQXW øGDUHVL JHUHNVH (PODNEDQNDVÕ WDUDIÕQGDQ NDPX
ND\QDNOÕ IRQODUOD VRQUDVÕ \ÕOODUGD \DSÕODQ oDOÕúPDODU LOH 7 UNL\H¶GH
úHKLUOHúPH YH UHWLOHQ NRQXWODUGD EHOOL |Oo GH ELU VWDQGDUGD XODúÕOPÕúWÕU
7 UNL\H¶GH ND\QDN \DUDWÕOGÕ÷Õ WDNWLUGH KHP PRGHUQ úHKLUOHúPH KHP GH NRQXW
UHWLPL DoÕVÕQGDQ \HWHUOL PLPDUL YH P KHQGLVOLN DOW \DSÕVÕQÕQ EXOXQGX÷X EX
oDOÕúPDGD \HU DODQ IRWR÷UDI YH GL÷HU UDNDPVDO YHULOHUOH RUWD\D NRQXOPXúWXU
66. YH %$ö .85 JLEL ED]Õ VRV\DO J YHQOLN NXUXOXúODUÕ GD
|QFHVLQGH
LSRWHNOL
NRQXW
NUHGLVL
X\JXODPDVÕ
LOH
\HOHULQH
NUHGL
NXOODQGÕUPÕúODUNHQ 2UGX <DUGÕPODúPD .XUXPX 2<$. YH 7&0% 0HQVXSODUÕ
6RV\DO <DUGÕP 6DQGÕ÷Õ 9DNIÕ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL LúOHYOHULQL GHYDP
HWWLUHELOPLúOHUGLU
7LFDUL EDQNDODU WDUDIÕQGDQ HNRQRPLN NRúXOODUD ED÷OÕ RODUDN \ NVHN
IDL]OL LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL W NHWLFL NUHGLOHUL LoLQGH NXOODQGÕUÕOPDNWDGÕU
(QIODV\RQ RUDQÕQÕQ YH IDL]OHULQ G úPHVLQH SDUDOHO RODUDN LSRWHNOL NRQXW
NUHGLVL IDL]OHUL GH G ú U OPHNWH YH NXOODQÕFÕ VD\ÕVÕ GD DUWPDNWDGÕU $QFDN
VÕNoD \DúDQDQ NUL]OHU QHGHQL\OH IDL] YDGH \DSÕVÕ oDEXN ER]XOPDNWDGÕU
7LFDUL EDQNDODUÕQ \ÕOÕQGDQ \ÕOÕ (ylül sonuna kadar
NXOODQGÕUGÕNODUÕ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOL WRSODP NRQXW VD\ÕVÕQD –
G|QHPLQGH 7RSOX .RQXW øGDUHVLQFH DoÕODQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NRQXW
VD\ÕVÕ WRSODPÕ 7 UNL\H (PODN %DQNDVÕQFD oHúLWOL úHNLOOHUGH YHULOHQ
NUHGLOHULQ NRQXW VD\ÕVÕ WRSODPÕ 2UGX <DUGÕPODúPD .XUXPX 2<$.
WDUDIÕQGDQ DoÕODQ \DNODúÕN 7&0% 0HQVXSODUÕ 6RV\DO <DUGÕP 6DQGÕ÷Õ
9DNIÕQFD YHULOHQ NUHGLOHULQ NRQXW VD\ÕVÕ WRSODPÕ HNOHQLUVH JHQHO
WRSODPGD ¶H XODúÕOPDNWDGÕU %X UDNDP 2001(Eylül) döneminde
WRSODP DGHW LQúDDW UXKVDWOÕ NRQXWODUÕQ ¶VLQL DGHW
LVNDQ UXKVDWOÕ NRQXWODUÕQ GD ¶OÕN NÕVPÕQÕ ROXúWXUPDNWDGÕU (\O O
LWLEDUL\OH WLFDUL EDQNDODUÕQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLVL NRQXW NLúL EDNL\HVL
NLรบL NRQXWWXU %X oDOร รบPD LOH RUWD\D NRQXODQ UDNDPODU GLNNDWH DOร QGร รทร QGD
ipotekli konut kredilerinin Tรผrkiyeโ de รผretilen konutlarda %20 JLEL
RUDQODUGD NXOODQร OPร รบ ROGXรทX NUHGL IDL]LQLQ Gย รบย N YDGHVLQLQ GH X]XQ ROPDVร
KDOLQGH EX RUDQร Q GDKD GD \ย NVHOHUHN KDQH KDONร Qร Q NRQXWXQX WDPDPHQ
NUHGL LOH NDUรบร ODU GXUXPD JHOHELOHFHรทL DQODรบร OPDNWDGร U %X QHGHQOH 7ย UNL\HยถGH
LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHรบWLUPH ย ]HULQGH |QHPOH GXUXOPDOร Gร U
7ย UNL\H HNRQRPLVLQGH VRQ \DรบDQร ODQ NUL]OHUGHQ oร Nร OGร รทร QGD YH
HQIODV\RQOD ELUOLNWH EDQND IDL] RUDQODUร Qร Q GD Gย รบPHVL\OH WHNUDU FDQODQDFDรทร
Gย รบย Qย OHQ LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHULQLQ HQ Nร VD ]DPDQGD PHQNXO Nร \PHWOHรบWLUPH
\|QWHPL\OH NRQXW ย UHWLPLQGH ILQDQVPDQ \DUDWร OPDVร QD G|Qย รบWย Uย OPHVL
JHUHNPHNWHGLU %X DPDFร JHUoHNOHรบWLUHELOPHN YH HQ Nร VD Vย UH LoHULVLQGH
7ย UNL\HยถGH NRQXW VHNW|Uย Qย FDQODQGร Uร S KDWWD LQรบDDW VHNW|Uย Qย YH LNL \ย ]H
\DNร Q LQรบDDW \DQ VDQD\L VHNW|Uย Qย oDOร รบWร UDUDN LVWLKGDPร GD FDQODQGร UDFDN
RODQ ELU LSRWHN EDQNDVร NXUXOPDOร Gร U $Wร O GXUXPGD RODQ LNL NXUXOXรบXQ 7RSOX
.RQXW รธGDUHVL YH HVNL (PODN %DQNDVร ยถQร Q oDOร รบDQODUร EX EDQNDGD ELU DUD\D
JHWLULOPHOL GHQH\LP YH ELOJL ELULNLPOHULQGHQ \DUDUODQร OPDOร Gร U *HOLรบPLรบ YH
JHOLรบPHNWH RODQ ย ONHOHUGHNL LSRWHรทH GD\DOร PHQNXO Nร \PHWOHULQ \RรทXQ RODUDN
SL\DVDODUGD DOร Qร S VDWร ODUDN NRQXW \DSร Pร QD YH DOร Pร QD ILQDQVPDQ \DUDWร OGร รทร modern konut finansman sistemlerine geรงilmelidir. 0HYFXW EDQNDODUร Q HNRQRPLQLQ \ย NVHN IDL] YH \ย NVHN HQIODV\RQX
EDUร QGร UGร รทร EXJย QNย \DSร Vร LoHULVLQGH PHYGXDW ND\QDNODUร QD GD\DOร X]XQ
YDGHOL Gย รบย N IDL]OL LSRWHNOL NRQXt kredisi vermeleri mรผmkรผn gรถrรผnmemektedir.
ร nceki dรถnemlerden ticari bankalarca verilen ipotekli konut kredisi
NRQXW EDNL\HVL (\Oย O D\ร LWLEDUL\OH WRSODP DGHWWLU รธ\L RUJDQL]H
HGLOHELOLUVH ELQ LSRWHN YDGHOL PHYGXDW VHUWLILNDVร QD G|Qย รบWย Uย Oย S VDWร รบร
\DSร ODUDN WHNUDU IRQ ROXรบWXUXODELOLU %X Nร \PHWOHULQ JHWLUL IDL] RUDQODUร LSRWHN
NUHGLVL IDL] RUDQODUร NDGDU ROPDOร VWRSDM %609 GDPJD YHUJLVL JLEL
YHUJLOHUGHQ PXDI WXWXODUDN VHUWLILNDODUร Q FD]LSOLรทL DUWร Uร OPDOร Gร U
%LU EDรบND ILQDQVPDQ PRGHOL RODUDN EXJย Q 7&0% 0HQVXSODUร 6RV\DO
<DUGร P 6DQGร รทร 9DNIร QFD X\JXODQDQ YH JHoPLรบWH 7ย UNL\H (PODN .UHGL
%DQNDVร WDUDIร QGDQ X\JXODQPร รบ RODQ \DSร WDVDUUXI KHVDEร PRGHOL GH WHNUDU
NXOODQร ODELOLU %X PRGHO 7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร WDUDIร QGDQ KD]ร UODQDQ
YH 7HPPX] WDULKOL 5HVPL *D]HWHGH \D\ร PODQDQ ยณ7RSOX .RQXW
7DVDUUXI 6LVWHPL YH .RQXW .UHGLOHUL <|QHWPHOLรทLยด LOH UHVPLOHรบPLรบ DQFDN
X\JXODPD LoLQ JHUHNOL \HWHUOL WDOHS Jย YHQ YH HNRQRPLN LVWLNUDU JLEL รบDUWODU
ROXรบDPDGร รทร QGDQ KHQย ] X\JXODPD\D EDรบODQร ODPDPร รบWร U .XUXODFDN YH\D
PHYFXW EDQNDODUGDQ ELULVLQH 9DNร IODU %DQNDVร \D GD HVNL (PODN %DQNDVร QD
EX J|UHY YHULOHELOLU .RQXW NUHGLVL NXOODQDFDNODU WDUDIร QGDQ EX EDQNDGD ELU
KHVDS DoWร Uร ODUDN KHU D\ ELU NRRSHUDWLIH DLGDW |GHU JLEL VWDQGDUW YH ย VWย ELU
PHEODรทร KHVDSODUร QGD ELULNWLUHELOLUOHU YH\D \ร O VRQUD EDQNDGD ELULNHQ
WDVDUUXIODUร YH QHPDVร NDGDU SDUD\ร NUHGL RODUDN DOPD\D KDN ND]DQDUDN NRQXW
DOPDN รบDUWร \OD NHQGL ELULNLPOHUL LOH D\Qร PLNWDUGDNL NUHGL NDUรบร Oร รทร LSRWHNOL NRQXW
NUHGLOHULQL DODELOPHOLGLUOHU .UHGLQLQ IDL]L FDUL PHYGXDW IDL] RUDQร QD HรบLW ROPDOร
KHU Wย UOย YHUJL YH KDUoWDQ PXDI WXWXOPDOร Gร U .RQXODQ LSRWHN GH LSRWHN EDQNDVร
NDQDOร \OD YDUOร รทD GD\DOร PHYGXDW VHUWLILNDVร รบHNOLQGH VDWร ODUDN LNLQFL IRQ
\DUDWร OPDOร Gร U
Ekonomisinin iรงinde EXOXQGXรทX \ย NVHN IDL] YH HQIODV\RQ RUWDPร QD
UDรทPHQ NDPX ND\QDNOร YH Vย EYDQVL\RQOX LSRWHNOL NRQXW NUHGLOHUL\OH GHSUHPH
GD\DQร NOร NRQXWODU ย UHWLOHELOHQ YH \HQL X\GX NHQWOHU ROXรบWXUXODELOHQ LNL \ย ]H
\DNร Q LQรบDDW VDQD\L ย Uย QOHULQL ย UHWHELOHQ Pย WHDKKLWOHUL EDรบWD 5XV\D 7ย UN
&XPKXUL\HWOHUL YH GLรทHU ย ONHOHUGH LOHUL LQรบDDW WHNQLNOHUL LOH XOXVODUDUDVร
LKDOHOHUGH LQรบDDW LรบL DODUDN EDรบDUร \OD EX LรบOHUL WDPDPOD\DELOHQ JHQo YH
GLQDPLN LรบJย Fย SRWDQVL\HOL\OH 7ย UNL\H JLEL ELU ย ONHQLQ JHOLรบPLรบ ย ONHOHUGHNL
ILQDQVPDQ PRGHOL EHQ]HUL ROXรบWXUXOPDVร YH PHQNXO Nร \PHWOHULQLQ Lo YH Gร รบ
VHUPD\H SL\DVDODUร QGD LรบOHP J|UPHVL\OH Kร ]Oร รบHKLUOHรบPH YH NRQXW
ย UHWLPLQGH JHOLรบPLรบ ย ONHOHU Gย ]H\LQH Nร VD Vย UH LoLQGH XODรบร ODELOHFHรทLQH RODQ
LQDQoOD oDOร รบร OPDVร EX WH] oDOร รบPDVร QGDQ oร NDUร ODFDN en iyi sonuรง olarak
Gย รบย Qย OPHNWHGLU
.$<1$.d$ $GDQD 2QOLQH ´ 'HáLĂşHQ $GDQD ´ KWWS ZZZ DQJHOILUH FRP 7HPPX] $GDQD %HOHGL\HVL KWWS ZZZ DGDQD EOG JRY WU 7HPPX] Adana. â&#x20AC;&#x153; Adana Ekonomisi.â&#x20AC;?http:// ZZZ DGDQD WR RUJ WU 7HPPX] Akbank. â&#x20AC;&#x153;Uzun Vadeli Konut Kredisi.â&#x20AC;? http://ZZZ DNEDQN FRP WU +D]LUDQ AKĂ&#x2021;AY, Belgin. *D\ULPHQNXO <DWĂ&#x2022;UĂ&#x2022;P 2UWDNOĂ&#x2022;NODUĂ&#x2022; $QNDUD øúOHWPH YH )LQDQV <D\Ă&#x2022;QODUĂ&#x2022; \D\Ă&#x2022;Q QR $NĂşDP 2QOLQH <DĂşDP Âł.UHGL %RUFX dĂ&#x2022;OGĂ&#x2022;UWWĂ&#x2022; ´ KWWS OLQX[ H DNVDPJ DUVLY $áXVWRV $/3 $OL YH 0 8IXN <Ă&#x2022;OPD] *D\ULPHQNXO )LQDQVPDQĂ&#x2022; YH 'HáHUOHPHVL ø0.% \D\Ă&#x2022;QĂ&#x2022; Archnet Digital Library. â&#x20AC;&#x153;Gecekondus. â&#x20AC;&#x153; KWWS DUFKQHW RUJ OLEUDU\ VLWHV ĂšXEDW $6ø/%$< ø +DOLO +RPH 3DJH ³øFUD øIODV <DVDVĂ&#x2022;QGDNL %DQNDODUD øOLĂşNLQ g]HO HĂźkĂźmler.â&#x20AC;? http://ZZZ NXU\D]Ă&#x2022;OĂ&#x2022;P FRP DVĂ&#x2022;OED\ 7HPPX] â&#x20AC;&#x153;BADGER, R.E., H.W. Torgerson Ve H.G. Guthmann, ,QYHVWPHQW Principles and Practices, ( Englewood Cliffs)â&#x20AC;? â&#x20AC;&#x2DC;den naklen, GĂ&#x153;NVER, 2VPDQ 5HP]L 6HUPD\H 3L\DVDVĂ&#x2022; $UDFĂ&#x2022; 2ODUDN øSRWHNOL %RUo 6HQHGL YH øUDW 6HQHGL $QNDUD BAYIR, HĂźlya. â&#x20AC;&#x153;Measuring the Impact of Full Coverage Deposit Insurance 3ROLF\ LQ D 3URELW 0RGHO $ 6WXG\ RI WKH 3ULYDWHO\ 2ZQHG &RPPHUFLDO %DQNV LQ 7Xrkeyâ&#x20AC;?, Zafer YĂźkseler (Ed.), &HQWUDO %DQN 5HYLHZ $QNDUD &HQWUDO %DQN RI WKH 5HSXEOLF RI 7XUNH\ 9ROXPH 1XPEHU 0D\ â&#x20AC;&#x201C;
Best Rate Mortgage Online. “Today’s Low Rates.” KWWS ZZZ EHVWUDWH FRP +D]LUDQ BCSIA: Newsletter. “Russia Today : Can I get a mortgage ? “ KWWS NVJQRWHV +DUYDUG HGX EF ùXEDW %ø1$< ù NU YH . UúDW .XQWHU ³7 UNL\H¶GH 0DOL /LEHUDOOHúPH dDEDODUÕQGD 0HUNH] %DQNDVÕQÕQ 5RO 1997.” Ankara: TCMB $UDúWÕUPD *HQHO 0 G UO ÷ 7DUWÕúPD 7HEOL÷L 1R “BOLEAT, Mark, National Housing Finance System.” /RQGRQ &URPP +HOP ¶GHQ QDNOHQ 8/8'$ö øOKDQ Konut Üretiminde Bölgesel .RúXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO “CANSEL, Ege. “Rehinli Tahvilat”, ,,, %DQND YH 7LFDUHW +XNXNX +DIWDVÕ ´ (Ankara)’dan naklen. GÜNVER, 2VPDQ 5HP]L 6HUPD\H 3L\DVDVÕ $UDFÕ 2ODUDN øSRWHNOL %RUo 6HQHGL YH øUDW 6HQHGL $QNDUD &$552// %DUEDUD / )LQDQFLDO )XWXUHV 7UDGLQJ /RQGRQ %XWWHUZRUWK DQG &R 3XEOLVKHUV /WG &$6( .DUO ( 5REHUW - 6KLOOHU DQG $OODQ 1 :HLVV 0RUWJDJH 'HIDXOW 5LVN DQG 5HDO (VWDWH 3ULFHV 7KH 8VH RI ,QGH[ %DVHG )XWXUHV DQG 2SWLRQV LQ 5HDO (VWDWH &DPEULGJH 1DWLRQDO %XUHX RI (FRQRPLF 5HVHDUFK :RUNLQJ 3DSHU 6HULHV 1R &+$1 6HZLQ 5HVLGHQWLDO 0RELOLW\ DQG 0RUWJDJHV &DPEULGJH 1DWLRQDO %XUHX RI (FRQRPLF 5HVHDUFK :RUNLQJ 3DSHU 6HULHV 1R ÇOLAK, A. Ender ve AúNÕQ $OÕFÕ *D\ULPHQNXO <DWÕUÕP 2UWDNOÕNODUÕ A’dan Z’ye. $QNDUD 63. <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR '$1,ù0$1 0XVWDID &LKDW ³%HOHGL\H )LQDQVPDQÕQGD <DSÕVDO 'H÷LúLP ´ 8OXVODUDUDVÕ )LQDQVPDQ 7HNQLNOHU YH $UDoODU, Ankara: H.Ü. øNWLVDGL YH øGDUL %LOLPOHU )DN OWHVL 0H]XQODUÕ 'HUQH÷L <D\ÕQÕ V '$77$75(<$ 5DYL ( DQG )UDQN - )DER]]L $FWLYH 7RWDO 5HWXUQ 0DQDJHPHQW RI )L[HG ,QFRPH 3RUWIROLRV 86$ ,UZLQ 3URIHVVLRQDO 3XEOLVKLQJ 5HZLVHG (GLWLRQ Demirbank. “Uzun Vadeli Konut Kredisi.” KWWS ZZZ GHPLUEDQN FRP WU +D]LUDQ
'8)),( 'DUUHOO )XWXUH 0DUNHWV 86$ 3UHQWLFH +DOO ,QWHUQDWLRQDO (GLWLRQV ( *D\ULPHQNXO KWWS ZZZ H JD\ULPHQNXO QHW +D]LUDQ (0ø/ )HUKDW YH 6HOLP dDNÕU *RYHUQPHQW 'RPHVWLF 'HSW 0DQDJHPHQW LQ 7XUNH\ 'HSW ,QVWUXPHQWV DQG 6HOOLQJ 7HFKQLTXHV $QNDUD 7 & %DúEDNDQOÕN +D]LQH 'Õú 7LFDUHW 0 VWHúDUOÕ÷Õ <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR (PODNEDQN KWWS ZZZ HPODNEDQN FRP WU +D]LUDQ (XURSHDQ 0RUWJDJH )HGHUDWLRQ (0) KWWS ZZZ K\SR RUJ 2FDN “FABOT, F.J. Led, The Handbook of Fixed Income Securities” &KLFDJR 3UREXV 3XEO ’den naklen. UL8'$ö øOKDQ .RQXW hUHWLPLQGH %|OJHVHO .RúXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO *DUDQWL %DQNDVÕ KWWS ZZZ JDUDQWL FRP WU +D]LUDQ *D\ULPHQNXOXQ ,QWHUQHWWHNL $GUHVL ³*D\ULPHQNXO )LQDQVPDQÕ ´ KWWS ZZZ H JD\ULPHQNXO QHW +D]LUDQ *(1(629( 'DYLG DQG &KULVWRSKHU - 0D\HU (TXLW\ DQG 7LPH WR 6DOH LQ WKH 5HDO (VWDWH 0DUNHW &DPEULGJH 1DWLRQDO %XUHX RI (FRQRPLF 5HVHDUFK :RUNLQJ 3DSHU 6HULHV 1R GÜNVER, Osman Remzi. 6HUPD\H 3L\DVDVÕ $UDFÕ 2ODUDN øSRWHNOL %RUo 6HQHGL YH øUDW 6HQHGL $QNDUD 7%% <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR GÜRSOY, Kemal Tahir. %LUGHQ =L\DGH *D\ULPHQNXOXQ $\QÕ %RUo øoLQ øSRWHN (GLOPHVL YH 8\JXODPDGD 2UWD\D dÕNDQ 6RUXQODU $QNDUD +(1'(56+277 3DWULF + $QG :LOOLDP & /D)D\HWWH 'HSW 8VDJH DQG 0RUWJDJH &KRLFH 6HQVLWLYLW\ WR 'HIDXOW ,QVXUDQFH &RVWV &DPEULGJH 1DWLRQDO %XUHX RI (FRQRPLF 5HVHDUFK :RUNLQJ 3DSHU 6HULHV 1R Home Improvement. “Mortgage Payment Calculator.” KWWS ZZZ PRUWJDJHORDQ FRP +D]LUDQ +XNXNoX ³øFUD øIODV <DVDVÕ %DQNDODUD øOLúNLQ g]HO + N POHU ´ KWWS ZZZ KXNXNFX FRP WU +D]LUDQ
-2+1621 7 /HVOLH 7KH 8VH 2I &RQVXPHU &UHGLW 6RPH (YLGHQFH IURP 1RUWK :DOHV 7KH ,QVWXWH RI (XURSHDQ )LQDQFH
.(/(Ăš 5XĂşHQ &HYDW *HUD\ YH )HKPL <DYX] ĂšHKLUFLOLN. Ankara: A.Ă&#x153;.S.B. )DNÂ OWHVL <D\Ă&#x2022;QODUĂ&#x2022; 1R %DVNĂ&#x2022;
KING, Nigel. â&#x20AC;&#x153;Securitization of UK Real Estate.â&#x20AC;? Zoe Shaw (Ed.) ,QWHUQDWLRQDO 6HFXULWLVDWLRQ WKH 6FRSH 'HYHORSPHQW DQG )XWXUH 2XWORRN IRU $VVHW %DFNHG )LQDQFH 86$ 0DFPLOOLDQ 3XEOLVKHUV /WG V 0DNURKXNXN 6Hrvisi. â&#x20AC;&#x153;Gayrimenkul MĂźlkiyeti.â&#x20AC;? KWWS ZZZ PDNURKXNXN FRP +D]LUDQ NPBS. â&#x20AC;&#x153;NPBS Offer Commercial Business Loans, Mortgages and Finance to UKâ&#x20AC;? http:// ZZZ QSVFRPPHUFLDOPRUWJDJHV FR XN +D]LUDQ NTVMSNBC. â&#x20AC;&#x153;Medeni Kanun Yenilendi.â&#x20AC;? KWWS ZZZ QWYPVQEF FRP QHZV DVS 2FDN OYAK. â&#x20AC;&#x153;Ă&#x153;ye Hizmetleri / Konut Edindirme Hizmeti.â&#x20AC;? KWWWS ZZZ R\DN FRP WU ĂšXEDW <Ă&#x2022;OĂ&#x2022; )DDOL\HW 5DSRUX 3$,6/(< -RDQQD $ 0RGHO RI %XLOGLQJ 6RFLHW\ ,QWHUHVW 5DWH 6HWWLQJ (QJODQG 5HSRUW )HEUXDU\ %DQN RI (QJODQG :RUNLQJ 3DSHU 6HULHV QR Pamukbank. â&#x20AC;&#x153;Konut Destek Kredisi.â&#x20AC;? KWWS ZZZ SDPXNEDQN FRP WU +D]LUDQ 3(<1ø5&ø2Ăś/8 1HYLQ YH %HOPD hVW QĂ&#x2022;ĂşĂ&#x2022;N NĂźfusu 20.000 ve Ă&#x153;zerindeki %HOHGL\HOHUGH .RQXW 6WRNX YH øKWL\DFĂ&#x2022; 7DKPLQOHUL $QNDUD '37 <D\Ă&#x2022;QODUĂ&#x2022; Pro Link Mortgage and Financial Corporation. â&#x20AC;&#x153;5 Year Mortgage Rates .â&#x20AC;&#x153; KWWS ZZZ SURYLQFLDO PRUWJDJH FRP +D]LUDQ 5HDO (VWDWH 0DUNHW LQ 0RVFRZ 5XVVLD KWWS ZZZ LUHG FRP QHZV PNW UX /DQG KWP ĂšXEDW 526(17+$/ $ -DPHV YH -XDQ 0 2FDPSR 6HFXULWL]DWLRQ RI &UHGLW ,QVLGH WKH 1HZ 7HFKQRORJ\ RI )LQDQFH 7H[DV -RKQ :LOH\ 6RQV
5XVVLD 7RGD\ &DQ , JHW D PRUWJDJH " KWWS NVJQRWHV +DUZRUG HGX EF รนXEDW 63. ยณ*<2ยถQร Q $\ODU รธWLEDUL\OH 0HYFXW 'XUXPX ยด KWWS ZZZ VSN JRY WU 0DUW 7 & %DรบEDNDQOร N. Kriz Yรถnetim Merkezi. Depremler 1999, Ankara: 2000. 'HYOHW 3ODQODPD 7HรบNLODWร '37 <HGLQFL %Hรบ <ร OOร N .DONร QPD 3ODQร .RQXW g]HO รธKWLVDV .RPLV\RQ 5DSRUX $QNDUD '37 <D\ร Q YH 7HPVLO 'DLUHVL %DรบNDQOร รทร <D\ร Q YH %DVร P รนXEH 0ย Gย UOย รทย <D\ร Q 1R '37 gรธ. '37 8]XQ 9DGHOL 6WUDWHML YH 6HNL]LQFL %Hรบ <ร OOร N .DONร QPD 3ODQร $QNDUD '37 <D\ร Q YH 7HPVLO 'DLUHVL %DรบNDQOร รทร <D\ร Q YH %DVร P รนXEH 0ย Gย UOย รทย <D\ร Qร DPT. Tรผrkiye Temel Ekonomik GรถstHUJHOHU รนXEDW $QNDUD '37 <D\ร Q YH 7HPVLO 'DLUHVL %DรบNDQOร รทร <D\ร Q YH %DVร P รนXEH 0ย Gย UOย รทย '37 6HNL]LQFL %Hรบ <ร OOร N .DONร QPD 3ODQร .RQXW g]HO รธKWLVDV .RPLV\RQ 5DSRUX $QNDUD '37 <D\ร Q YH 7HPVLO 'DLUHVL %DรบNDQOร รทร <D\ร Q YH %DVร P รนXEH 0ย Gย UOย รทย <D\ร Q 1R '37 gรธ. DPT.โ Temel Ekonomik Gรถstergelerโ KWWS ZZZ GSW JRY WU 0DUW 7DSX YH .DGDVWUR *HQHO 0ย Gย UOย รทย ยณ <ร Oร 7DSX +DUoODUร ยด KWWS ZZZ WDSX JRY WU รนXEDW 7RSOX .RQXW รธGDUHVL %DรบNDQOร รทร ยณ7RSOX .RQXW .UHGLVL 8\JXODPDODUร ยณ KWWS ZZZ WRNL JRY WU รนXEDW 'HYOHW รธVWDWLVWLN (QVWLWย Vย 'รธ( ยณ <ร Oร ,,, '|QHP รธQรบDDW รธVWDWLVWLNOHUL 6RQXoODUร ยด KWWS ZZZ GLH JRY WU รนXEDW 7$17$1 6DDGHW 0HQNXO .ร \PHWOHรบWLUPH $%' 8\JXODPDODUร YH %DQNDFร Oร N Sektรถrรผne Etkileri $QNDUD 63. <D\ร QODUร \D\ร Q QR 7&0% %XJย QNย .UHGL 'ย ]HQLPL] YH ,VODKร dDUHOHUL +DNNร QGD 5DSRU $QNDUD <ร OOร N 5DSRU $QNDUD
7(.(5 0XUDW %DKDGÕU 6HUPD\H 3L\DVDVÕ $UDoODUÕ <ROX\OD *D\ULPHQNXO )LQDQVPDQÕ YH <DWÕUÕPÕ $QNDUD 63. <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR TÜREL, Ali. “ Housing Finance in Turkey During Last Decade.” W. %DUOHWW * %UDPOH\ (G (XURSHDQ +RXVLQJ )LQDQFH 6LQJOH 0DUNHW RU 0RVDLF /RQGRQ 6DRV 3XEOLFDWLRQV V TÜREL, Ali, $OSHU * ]HO YH $\GD (UD\GÕQ .RQXW <DWÕUÕPODUÕQÕQ (NRQRPLN (WNLOHUL $QNDUD 7 & %DúEDNDQOÕN 72.ø <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR 7 UNL\H %DQNDODU %LUOL÷L 7%% ³7 NHWLFL .UHGLOHUL .RQVROLGH 5DSRUX ³ KWWS ZZZ WEE RUJ WU ùXEDW 7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ 7&0% 0HQVXSODUÕ 6RV\DO <DUGÕP 6DQGÕ÷Õ 9DNIÕ 9DNÕI 6HQHGL $QNDUD .RQXW .UHGLOHUL <|QHWPHOL÷L $QNDUD <ÕOÕ )DDOL\HW 5DSRUX $QNDUD 8/8'$ö øOKDQ .RQXW hUHWLPLQGH %|OJHVHO .RúXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO ø72 <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR WHITE, Simon. “Halifax Building Society” Zoe Shaw (Ed.), ,QWHUQDWLRQDO 6HFXULWL]DWLRQ WKH 6FRSH 'HYHORSPHQW DQG )XWXUH 2XWORRN IRU $VVHW %DFNHG )LQDQFH 8. 0DFPLOOLDQ 3XEOLVKHUV /WG V <HQL $GDQD øPDU øQú 7LF /W ùWL ³ùLUNHWLQ $PDFÕ YH )DDOL\HW $ODQODUÕ ³ KWWS ZZZ DGDQD EOG JRY WU VLUNHW LPDU KWPO +D]LUDQ “ZEARLEY, Thomas L. “ ‘Creating an Enabling Environment for Housing’ Recent Reforms in Mexico” )10$ YH =($5/(< 7KRPDV / “Housing Reforms in Mexica Finance and Development”, (1994)’den QDNOHQ 8/8'$ö øOKDQ Konut Üretiminde BölJHVHO .RúXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO
( . / ( 5
LSRWHNOHU JDUDQWL DOÕ\RU
øSRWHN +DYX]X
<DWÕUÕPFÕODU
0HQNXO .Õ\PHWOHU
0HQNXO .Õ\PHW $UDFÕODUÕ 'HDOHU
HN
Borçlular
.UHGL 9HUHQOHU 0HQNXO .Õ\PHW $\OÕN gGHPHOHU øKUDo HGHQOHU
øSRWHNOHU
6LJRUWD YH\D JDUDQWL )+$ 9$ )0+$
*DUDQWL
*10$
øSRWHN G|N PDQODUÕ
ùHNLO *10$ 3DVV 7KURXJK 0HQNXO .Õ\PHWL ùHPDVÕ
øSRWHN HYUDNODUÕQÕQ VDNODQPDVÕ &RVWRGLDQ
.D\QDN 7$17$1 6DDGHW 0HQNXO .Õ\PHWOHúWLUPH $%' 8\JXODPDODUÕ YH %DQNDFÕOÕN 6HNW|U QH (WNLOHUL $QNDUD 63. <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR V
HN
.RQXW YH .HQW *HOLúWLUPH %DNDQOÕ÷Õ 7KH 86 'HYHORSPHQW RI +RXVLQJ DQG 8UEDQ 'HYHORSPHQW
)HGHUDO
0HYGXDW 6LJRUWD .XUXOXúX )HGHUDO 'HSRVLW ,QVXUDQFH &RUS )',&
)HGHUDO .RQXW .UHGLVL %DQND 6LVWHPL )HGHUDO +RPH /RDQ %DQN 6\VWHP )+/%6 )(' statüsüne EHQ]HU ELU \DSÕGD
.RQXW ILQDQVPDQ DODQÕQGD VW RWRULWH øSRWHN NUHGLVL YHUHQ YH PHQNXO NÕ\PHWOHúWLUHQOHU 7DVDUUXI .UHGL %LUOLNOHUL
6DYLQJ DQG /RDQ $VVRFLDWLRQ
.DUúÕOÕNOÕ 7DVDUUXI %DQNDODUÕ 0XWXDO 6DYLQJV %DQNV
7LFDUL %DQNDODU øSRWHN NUHGLVL YHUHQOHU
.UHGL %LUOLNOHUL &UHGLW 8QLRQV
'L÷HU LSRWHN NUHGLVL YHUHQ YH EX DODQGD KL]PHW YH \DWÕUÕP \DSDQ ILQDQVDO NXUXPODU
)HGHUDO .RQXW øGDUHVL )HGHUDO +RXVLQJ $GP )+$
(PHNOL $VNHUOHU øGDUHVL 9HWHUDQV $GP 9$
)DUPHUV +RPH $GP
dLIWoLOHU .RQXW øGDUHVL
)0+$
)HGHUDO 8OXVDO øSRWHN %LUOL÷L )HGHUDO 1DWLRQDO 0RUWJDJH $VVRFLDWLRQ )10$ )DQQLH Mae(1968’de ikiye bölünür FNMA ve GNMA) ÍÌÎ Ï Î Ð4Ñ Ò¶ÓÌÔ Õ Ö × Ô Ø Ù Ú Ò Ñ Ï Û¯Ü Ý Ô Ü Þ Ü
*RYHUQPHQW 1DWLRQDO 0RUWJDJH $VVRFLDWLRQ *10$ –*LQQLH 0DF
)HGHUDO .RQXW .UHGLVL
øSRWHN ùLUNHWL )HGHUDO +RPH /RDQ 0RUWJDJH $VVRFLDWLRQ )+/0& )UHGGLH 0DF
ùHNLO $ % ' ¶GH )HGHUDO YH g]HO .RQXW )LQDQVPDQ .XUXOXúODU ùHPDVÕ
.D\QDN 8/8'$ö øOKDQ .RQXW hUHWLPLQGH %|OJHVHO .RúXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO ø72 <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR V
HN
0DOL\H %DNDQOÕ÷Õ
1LMHU\D 0HUNH] %DQNDVÕ
1LMHU\D 3DUD 2WRULWHVL 7KH0RQHWDU\ $XWKRULW\ RI 1LJHULD
.DONÕQPD
0HYGXDW %DQNDODUÕ
1LMHU\D¶QÕQ
)LQDQVDO NXUXPODUÕ
'L÷HU )LQDQVDO .XUXOXúODU
1,'% 1%&, 1$&% 'HYOHW .DONÕQPD )LQDQVPDQÕ YH <DWÕUÕP ùLUNHWOHUL dHúLWOL 7DUÕPVDO .DONÕQPD .XUXPODUÕ YH .UHGL .RRSHUDWLIOHUL
)0%1
)LQDQV .XUXPODUÕ 7DVDUUXI
.XUXPODUÕ
0HUFKDQW %DQNDODU
.RQXW )LQDQVPDQ .XUXPODUÕ
7LFDUL %DQNDODU
1DWLRQDO 3URYLGHQW %DQN )HGHUDO VDYLQJV %DQN )+$ 'HYOHW .RQXW .XUXPODUÕ 0RUWJDJH .XUXPODUÕ
6LJRUWD ùLUNHWOHUL
+D\DW 6LJRUWD ùLUNHWOHUL +DVDU 6LJRUWD ùLUNHWOHUL 5HDVV UDQV .XUXOXúX
1LMHU\D 6HUPD\H 3L\DVDVÕ
16( 6(&
ùHNLO 1LMHU\D )LQDQVDO 6LVWHPLQGHNL )LQDQVPDQ .XUXOXúODUÕ ùHPDVÕ
.D\QDN 8/8'$ö øOKDQ .RQXW hUHWLPLQGH %|OJHVHO .RúXOODUD 8\JXQ $OWHUQDWLI )LQDQVPDQ 6LVWHPOHUL YH 7HNQLNOHUL øVWDQEXO ø72 <D\ÕQODUÕ \D\ÕQ QR V
HN 7$%/2 7h5.ø<( .(176(/ 1h)86 *(/øù0(/(5ø 7$%/268
<ÕOOÕN 2UWDODPD $UWÕú +Õ]Õ < ]GH
7RSODP 1 IXV %LQ .LúL
.HQW 1 IXVX %LQ .LúL
Kent Nüfusunun Toplam
1 IXV øoLQGHNL 3D\Õ .HQW 6D\ÕVÕ
.D\QDN '37 8]XQ 9DGHOL 6WUDWHML YH 6HNL]LQFL %Hú <ÕOOÕN .DONÕQPD 3ODQÕ
HN
7$%/2 7h5.ø<(¶'( ø1ù$$7 58+6$7, 9( <$3, .8//$10$ ø=1ø 9(5ø/(1 .2187 6$<,/$5,
<Ã&#x2022;OODU
øQúDDW 5XKVDWOÃ&#x2022; <DSÃ&#x2022; .XOODQPD ø]LQOL 'DLUH 6D\Ã&#x2022;ODUÃ&#x2022; 'DLUH 6D\Ã&#x2022;ODUÃ&#x2022;
.D\QDN 'ø( ³øQúDDW øVWDWLVWLNOHUL ´ KWWS ZZZ GLH JRY WU ùXEDW \Ã&#x2022;OÃ&#x2022; UDNDPODUÃ&#x2022; LON D\D DLWWLU
HN
7$%/2 7h5.รธ<(ยถ'(.รธ *$<5รธ0(1.8/ <$7,5,0 257$./,./$5,
*<2 รธVLPOHUL $ODUNR *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน $WDNXOH *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน (JV *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน *DUDQWL *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน รธKODV *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน รธรบ *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน 1XURO *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน 9DNร I *D\ULPHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน <DSร .UHGL .RUD\ *D\Uร PHQNXO <DWร Uร P 2UWDNOร รทร $ รน .D\QDN 63. KWWS ZZZ VSN JRY WU รนXEDW 7$%/2 *$<5รธ0(1.8/ <$7,5,0 257$./,./$5, 3257)g< '(รถ(5/(5รธ 9( '$รถ,/,0, 3RUWI|\ 'HรทHUOHUL
7RSODP 2UWDNOร N 7RSODP 3RUWI|\ 'HรทHUL 7ULO\RQ 7/ 7RSODP 'HรทHUL 7ULO\RQ 7/ 7RSODP 3L\DVD .DSLWDOL]DV\RQX 3D\ 6D\ร Vร %LU 3D\ร Q %RUVD 'HรทHUL 7ULO\RQ 7/ 9DUOร N 7ย Uย YH 'Dรทร Oร Pร %LQD YH $UVDODU 7HUV 5HSR *D\ULPHQNXOH 'D\ 3URM .HVLQ $Oร P 0HQ .ร \ 'LรทHU 7RSODP
.D\QDN 63. KWWS ZZZ VSN JRY WU รนXEDW
HN
7$%/2 7h5.ø<(¶'(.ø <$7,5,0 257$./,./$5,
ùLUNHW øVLPOHUL $N <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù $OWHUQDWLI <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù $WD <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù $WODQWLV <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù $WODV 0HQNXO .Õ\PHWOHU <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù $YUDV\D 0HQNXO .Õ\PHWOHU <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù %XPHUDQJ <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù 'HPLU <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù (F]DFÕEDúÕ <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù (YUHQ 0HQNXO .Õ\PHWOHU <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù )LQDQV <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù *DUDQWL <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù *HGLN <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù *OREDO 0HQNXO .Õ\PHWOHU <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù øú <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù 0XVWDID <ÕOPD] <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù 6<% <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù 7Do <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù 9DNÕI 0HQNXO .Õ\PHWOHU <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù 9DUOÕN <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù <DSÕ .UHGL <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù <DWÕUÕP )LQDQVPDQ <DWÕUÕP 2UWDNOÕ÷Õ $ ù .D\QDN 63. KWWS ZZZ VSN JRY WU ùXEDW
HN
7$%/2 0(1.8/ .,<0(7 <$7,5,0 257$./,./$5, 3257)g< '(รถ(5/(5รธ 9( '$รถ,/,0, 3RUWI|\ 'HรทHUOHUL 7RSODP 2UWDNOร N $ 7LSL 2UWDNOร N % 7LSL 2UWDNOร N Toplam Portfรถy 'HรทHUL 7ULO\RQ 7/ 7RSODP 'HรทHUL 7ULO\RQ 7/ 7RSODP 3L\DVD .DSLWDOL]DV\RQX 3D\ 6D\ร Vร %LU 3D\ร Q %RUVD 'HรทHUL 7ULO\RQ 7/
9DUOร N 7ย Uย YH 'Dรทร Oร Pร +LVVH 6HQHWOHUL 7HUV 5HSR +D] %RQ 'HY 7DKYLOL 'LรทHU 7RSODP
.D\QDN 63. KWWS ZZZ VSN JRY WU รนXEDW
HN
7$%/2 (0/$.%$1. 8<'8 .(17/(5รธ 9( h5(7รธ/(1 .2187 6$<,/$5,
<HU .RQXW VD\ร Vร รธ67$1%8/ Atakรถy $WDรบHKLU %DKoHรบHKLU 6LQDQRED %L]LPNHQW 0LPDURED $1.$5$ (OYDQNHQW .RQXWNHQW %LONHQW ,, %LONHQW , %LONHQW ,,, (WOLN ร mitkent รธ=0รธ5 0DYLรบHKLU *D]LHPLU *HE]H 0XWOXNHQW ร erkezkรถy ร erkezkรถy (PODNNHQW ร orlu 0DUPDUD (UHรทOLVL 7RSODP .D\QDN (PODNEDQN 3D]DUODPD 'DLUH %DรบNDQOร รทร YHULOHUL LOH KD]ร UODQPร รบWร U
HN
7$%/2 723/8 .2187 )218 8<*8/$0$/$5, ± $UDOÕN
.UHGLOHQGLUPH <|QWHPL
.RRSHUDWLIOHU YH
øQúD
øQúDDWÕ
+DOLQGHNL
7DPDPODQDQ
.RQXW
.RQXW 6D\ÕVÕ
7RSODP
6D\ÕVÕ
7RSODP øoLQGH 3D\Õ
.RQXW <DSÕPFÕODUÕ
%HOHGL\H .UHGLOHUL
)HUGL .RQXW .UHGLOHUL
ùHKLW $LOHVL .UHGLVL øGDUH $UVDODUÕ Üzerinde Konut
Üretimi
723/$0
.D\QDN 7 & %DúEDNDQOÕN 7RSOX .RQXW øGDUHVL %DúNDQOÕ÷Õ KWWS ZZZ WRNL JRY WU ùXEDW
HN
7$%/2 723/8 .2187 ø'$5(6ø 7$5$),1'$1 '2ö58'$1 .2187 h5(7ø0ø 'g1(0ø
<(5 (5<$0$1 (5<$0$1 (5<$0$1 (5<$0$1 (5<$0$1 +$/.$/, +$/.$/, +$/.$/,
%LWLULOHQ
øQúD
.RQXW +DOLQGHNL
6D\ÕVÕ .RQXW 6D\ÕVÕ
723/$0
ATAKÖY
+$..$5ø
<$+<$.$37$1 'ø<$5%$.,5 ù,51$.
GÖKÇEADA
ù$1/,85)$
.$56
%2=&$$'$ 6$0681
ù$1/,85)$ (NÜVE) ADANA(NÜVE) 723/$0
.D\QDN 7 & %DúEDNDQOÕN 7RSOX .RQXW øGDUHVL %DúNDQOÕ÷Õ KWWS ZZZ WRNL JRY WU ùXEDW
HN
7$%/2 <(1ø $'$1$ ø0$5 ø1ù /7' ù7ø¶1&( <$3,/$1 9( ø1ù$$7/$5, '(9$0 ('(1 .2187 6$<,/$5, 7$%/268
.RQXWODU
6D\ÕODUÕ
7DPDPODQDQ NRQXWODU \ÕOÕQGD WHVOLP HGLOHFHN NRQXWODU Ocak 2001’de teslim edilecek dubleks konutlar ...................55 <DSÕPÕQD (\O O ¶GH EDúODQDQ NRQXWODU
<DSÕPÕQD .DVÕP ¶GH EDúODQDQ NRQXWODU
7RSODP
.D\QDN <HQL $GDQD øPDU /WG ùWL KWWS ZZZ DGDQD EOG JRY WU +D]LUDQ
HN
7$%/2 *$5$17ø %$1.$6, .2187 .5('ø6ø *(5ø g'(0(/(5ø
ß àÌá°â ã
ïñð ò6ó ô õ ó ð ô ô6ð ýþð ò6ó ô û6ó ð ô ô6ð ÿþð ò6ó ô6ù ó ð ô ô6ð ð ò6ó ô ö6ó ð ô ô6ð ð ò6ó ô ò6ó ð ô ô6ð þð ò6ó ô ú6ó ð ô ô6ð ð ò6ó ü;ô6ó ð ô ô6ð þð ò6ó ü üPó ð ô ô6ð þð ò6ó üPð ó ð ô ô6ð ï ð ò6ó ô üPó ð ô ô ÷ ï ï ð ò6ó ô6ð ó ð ô ô ÷ ï ý ð ò6ó ô ÷6ó ð ô ô ÷ ï ÿ ð ò6ó ô õ ó ð ô ô ÷ ï ð ò6ó ô û6ó ð ô ô ÷ ï ð ò6ó ô6ù ó ð ô ô ÷ ï ð ò6ó ô ö6ó ð ô ô ÷ ï ð ò6ó ô ò6ó ð ô ô ÷ ï ð ò6ó ô ú6ó ð ô ô ÷ ï ð ò6ó ü;ô6ó ð ô ô ÷ ý ð ò6ó ü üPó ð ô ô ÷ ý ï ð ò6ó üPð ó ð ô ô ÷ ý ý ð ò6ó ô üPó ð ô ô õ ý ÿ ð ò6ó ô6ð ó ð ô ô õ ý ð ò6ó ô ÷6ó ð ô ô õ
ß àÌä å â ß ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ö ÷ ò ø ù ú û ø ô û ü ü ö ø ö6ð ò ø ù ò ü ø ð ð õ
àÌædàÌç àÌádà ð ü ò ø ú6õ û ø ô û ü ð ÷ ô ø ÷ ð6õ ø ö ð ô ð6õ ð ø ð ú û ø ò6õ ò ð û6õ ø ò ò ú ø ü ö6õ ð ù ò ø ü ÷ ö ø ô ÷ ú ð ò ð ø ô ö ÷ ø õ ù ð ð ú ù ø ö ÷ õ ø ð ÷ ô ÷ ü;ð ø ü û6ù ø ú ú ü ÷6ð ò ø ÷ ò ü ø ÷ û ô ÷ õ û ø õ õ ò ø ú ö ü ÷6ù ÷ ø õ ô ÷ ø ù ò ü ÷ ò ð ø ð ú ü ø û ò ú õ ô ð ø ü;ù ü ø ü ú ÷ õ ð ÷ ø ô ù ÷ ø û ð ü õ õ û ø ô û6ð ø ð õ ò õ ù ò ø ü ò ÷ ø ò ÷ ú õ ú ð ø û ü;ö ø ù ú6õ û ü ò ø ü üPù ø ÷ ô ü û õ û ø ô6õ û ø ÷ ú ù û ö ÷ ø ÷ ö õ ø ü ÷ ô ù ô ÷ ø ü ö û ø ð û ô ù ÷6õ ø û ð û ø ð ò6õ ù ù ö ø û ô õ ø ö ÷ ù ö ô ð ø ü ú ò ø ÷ ô ð ü ô ø ô ô ô ø ô ô ô ø ô ô ô
è àéâ ê õ ú û ø ô ô ô ø ô ô ô õ ò6õ ø ü;ù ð ø ð ð ô õ ö ð ø ö ù ü ø üPõ ù õ ù ô ø ö ù ö ø û ô ð õ õ ò ø ü û ô ø õ ò ò õ ÷6õ ø ò ö ö ø ö ô6õ õ ð ô ø ú ü;û ø ô ù ò õ ô ù ø ð ð ù ø ö ð õ ÷ ú ô ø ö ö õ ø ú û ÷ ÷ ö6õ ø û ð ô ø ô ö ù ÷ û ö ø õ ð ô ø ÷ û ð ÷ ÷ ú ø õ ÷ ü ø ò ù ú ÷6ð ô ø û ô ò ø õ ÷ ù ÷ ô ô ø ù ô ü ø õ û ö ð ö ú ø ù û ú ø ò ü;ð ð û ö ø ù ð ú ø ö ð ù ð ÷6õ ø õ û õ ø ù ð ù ð ü ô ø ô ö û ø ô ô ô ü;ò6õ ø õ ð ò ø ð õ ÷ ü;û ö ø õ õ ò ø õ ú ù üPð ú ø ô ù ù ø õ ö ö ú ú ø ð ô ú ø ÷ ô ð ù ö ø ò ô ô ø ÷ ô ô ÷6õ ø ö û ò ø ò ô ò ö ø ÷6ù ô ø ù õ ò ø ö ò û
%X |GHPH SODQÕQGD NXOODQÕODQ )DL] 2UDQÕ D\OÕN GÕU
ë å ìÌí ð6õ ø ö û ô ø ô ô ô ð6õ ø ð ô ò ø ü ü ü ð ÷ ø ù ÷ ò ø ô û ö ð ÷ ø ô ÷ ò ø ÷ ö û ð ð ø õ ô ö ø û ð õ ð ü ø ö6õ ÷ ø ò ò û ð ü ø ô6õ û ø ö û ÷ ð ô ø ÷ ü ü ø ÷ ÷ ù ü;ú ø û ÷ ò ø ö6õ ò ü;ò ø ö ð ù ø ô ô6õ ü;ö ø ò ö ü ø ô ü ò üPù ø ú ö ü ø û ú ÷ üPù ø ô ð û ø õ ð ð ü;û ø ô ÷ ô ø ô ö ÷ ü;÷ ø ú ò ð ø ú ú ü üPð ø ò ò ü ø õ ò ù ü ü ø ö ð ð ø ö ÷ ü ü;ô ø û ô ÷ ø ö û ô ú ø ð ð ü ø õ ü;ð ö ø ò ö ð ø õ ð û ù ø õ û ÷ ø ÷ ð õ õ ø ú ù ô ø õ ù û ÷ ø ÷ ú ô ø ô ü û ü ø ö ÷ ö ø ú6õ ü ÷ ù ò ø ô ÷ ð ø õ ÷ ú
ädàÌî6à æ àÌædàÌç àÌá à ú ø ö ò ü ø ô û6õ ø ú õ ú ú ø û û ô ø ö ÷ ô ø ð ð ú ú ø ÷ ô ò ø õ ÷6õ ø ÷ ò ü ú ø ô û ÷ ø û6õ û ø ð ô ö ò ø ö ò û ø õ ô ò ø üPù ò ò ø û ô ÷ ø ÷ ÷6õ ø ö ô ù ò ø ð ô ù ø ù ô ô ø õ ö ù ö ø ò ú6õ ø õ õ ÷ ø õ ò û ö ø û ù ù ø ô ù ð ø ü;÷ û ö ø ð ð ô ø ù ü ÷ ø üPù õ ù ø ò û ö ø ð ô ú ø õ ò ÷ ù ø õ ö6õ ø ú ü ö ø ò ú6õ ù ø ô ö ð ø ö û ù ø ö ô ü û ø ù õ ú ø ù ú ÷ ø ü;ò ô û ø ð ô6õ ø ù õ ô ø ú ÷ ð õ ø ö ÷ ù ø õ û ö ø ô ú ÷ õ ø ð õ ÷ ø ú ÷ ú ø ÷ ú ú ÷ ø ö ð û ø ò ð ÷ ø ô ú ò ÷ ø ü ò ô ø ö ö ö ø ö ô ð ð ø ù ô ö ø õ ô ÷ ø û ö ð ð ø ô ô6õ ø ð ð ò ø ÷6ð ð ü ø ÷ ù ú ø ö ô ÷ ø ô ÷ ò ö ô ð ø ü ú ò ø ÷ ô ð ô
.D\QDN *DUDQWL %DQNDVÕ KWWS ZZZ JDUDQWL FRP WU ùXEDW
7$%/2 7ø&$5ø %$1.$/$5,1 ø327(./ø .2187 .5('ø 0ø.7$5, 9( .8//$1$1 .øùø 6$<,/$5, 7$%/268 '|QHPL
HN
'|QHP 7/ PLO\DU %DNL\H 7/ PLO\DU .LúL .LúL %DNL\HVL 0DUW 7RSODP 7/ <3 +D]LUDQ 7RSODP 7/ <3 Eylül 7RSODP 7/ <3 $UDOÕN 7RSODP 7/ <3 0DUW 7RSODP 7/ <3 +D]LUDQ 7RSODP 7/ <3 Eylül 7RSODP 7/ <3 Kaynak:TBB. “TüketLFL .UHGLOHUL .RQVROLGH 5DSRUX 30.9.2001).” KWWS ZZZ WEE RUJ WU ùXEDW
7$%/2 .$181ø 7$.ø37(.ø 7h.(7ø&ø .5('ø/(5ø 0LO\DU 7/
HN
'|QHP .RQXW 7DĂşĂ&#x2022;W 'LáHU 7RSODP 7/ 0DUW <3 7RSODP 7/ +D]LUDQ <3 7RSODP 7/ EylĂźl <3 7RSODP 7/ $UDOĂ&#x2022;N <3 7RSODP 7/ 0DUW <3 7RSODP 7/ +D]LUDQ <3 7RSODP 7/ EylĂźl <3 7RSODP Kaynak:TBB. â&#x20AC;&#x153;TĂźketici Kredileri Konsolide Raporu(1.1.2000 30.9.2001).â&#x20AC;? KWWS ZZZ WEE RUJ WU ĂšXEDW
HN
7$%/2 7ø&$5ø %$1.$/$5,1 .$181ø 7$.ø37(.ø ø327(./ø .2187 .5('ø/(5ø 7$%/268 (\O O <ÕO
2001(Eylül)
7/ 1RPLQDO
Kaynak:TBB. “TüketLFL .UHGLOHUL .RQVROLGH 5DSRUODUÕ ´ KWWS ZZZ WEE RUJ WU ùXEDW
HN
*HFHNRQGX YH DSDUWPDQODU )RWR÷UDIODU $\KDQ * UE ]
HN GHYDP
øVWDQEXO¶GDQ %LU *HFHNRQGX 0DKDOOHVL Kaynak:Archnet Digital Library. “Gecekondus.” KWWS DUFKQHW RUJ OLEUDU\ VLWHV ùXEDW
HN
7RSOX .RQXW รธGDUHVL $QNDUD (U\DPDQ .RQXWODUร )RWRรทUDIODU $\KDQ *ย UEย ]
HN
$GDQD % \ NúHKLU %HOHGL\HVL .RQXWODUÕ .$<1$. <HQL $GDQD øPDU øQú 7LF /W ùWL ³ùLUNHWLQ $PDFÕ YH )DDOL\HW $ODQODUÕ ´ KWWS ZZZ DGDQD EOG JRY WU VLUNHW LPDU KWPO +D]LUDQ
HN
$1.$5$ (OYDQNHQW .RQXWODUÕ (PODNEDQN 8\GX .HQW YH .RQXWODUÕ
.D\QDN (PODNEDQN KWWS ZZZ HPODNEDQN FRP WU +D]LUDQ
HN GHYDP
ø67$1%8/ %DKoHúHKLU .RQXWODUÕ