Top 100 Companies 2019 by Business Venezuela

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Editor en Jefe Luis Vicente García lvgarciag@venamcham.org Dirección General Ninfa Rivero nrivero@venamcham.org Coordinadora de Publicaciones Samar Yasmin Hokche shokche@venamcham.org Asesor Administrativo de Negocios Rebeca Ortega rortega@venamcham.org Diseño y Diagramación Yaremi Gómez ygomez@venamcham.org Traductor Lia Manrique Colaboradores Alberto Herrera, Carlos Aizaga, César Yacsirk, Daniela Oropeza Feo, Estefanía Vásquez, Karem Meza Mujica, Luisa Elena García Prieto, María Gabriela Omaña Batista. Website Business Venezuela Twitter Business Venezuela

Gerente General Luis Vicente García Atención al Afiliado Adriana Martínez amartinez@venamcham.org Comités, Información y Estudios Especiales Alberto Herrera B. albherrera@venamcham.org Mercadeo Ninfa Rivero nrivero@venamcham.org Finanzas y Administración Joycee Sánchez jsanchez@venamcham.org Sistemas Tony Castillo tcastillo@venamcham.org Alianza Social Margarita M. de Montero mmontero@venamcham.org Regiones: Maracaibo Anna Karina Barboza venamchamzulia@gmail.com Valencia venamchamvalencia@gmail.com

Para Business Venezuela es muy importante su opinión, por ello hemos habilitado un canal de comunicación exclusivo para nuestros lectores. Si tiene algún comentario, sugerencia o duda acerca de la Revista, puede contactarnos a través del correo electrónico: publicaciones@venamacham.org publicado por: VenAmCham CÁMARA VENEZOLANO AMERICANA DE COMERCIO E INDUSTRIA

Torre Credival - Piso 10 - 2da. Avda. Campo Alegre, Caracas 1060 - Venezuela, Teléfono: (58-212) 2630833 (master), Fax: (58-212) 2631829 / 2632060. E-mail: bvonline@venamcham.org El contenido editorial no refleja necesariamente la posición institucional de VenAmCham. Depósito Legal pp 76-0280 / ISSN 0045-3641 Derechos reservados. Salvo de publicidad comercial, se prohíbe la reproducción o transmisión, total o parcial, del contenido de esta revista, mediante cualquier medio, electrónico o mecánico, incluyendo fotocopia, grabación o por cualquier sistema de almacenamiento de datos, sin autorización escrita de los editores.

CONTE

NOMBRE DE SECCIÓN

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Viewpoint – Editorial Innovando en Incertidumbre Management ¡El camino a una organización TOP…sostenible!

Executive Profile Me motivan dos fuerzas: el hoy y el mañana

BV Interview Los Miserables: más que una obra musical, una invitación a creer en los sueños

Cover

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ENIDO

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Balance legal BALANCE LEGAL 2018 – 2019 El precio del Amazonas Commercial & Trade Center Purpose Driven Companies Business Events

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VIEWPOINT

“Uncertainty and mystery are energies of life. Don't let them scare you unduly, for they keep boredom at bay and spark creativity.” R. I. Fitzhenry, Canadian publisher

Sabemos que la turbulencia puede surgir como resultado de factores externos e internos. Algunos son casos de fuerza mayor, como desastres naturales, mientras que otros son más habituales, como los temas geopolíticos o los cambios en los precios de los commodities. Pero lo que si sabemos hoy, es que una incertidumbre de muchos años nos lleva a una escala a veces incontrolable, de alta fluctuación y con

We know that turbulence can arise as a result of external and internal factors. Some are cases of force majeure, such as natural disasters, while others are more common, such as geopolitical issues or changes in commodity prices. But what we do know today, is that an uncertainty of many years leads us to an sometimes an uncontrollable scale, high fluctuation and with unclear patterns of evolution. But despite this, Venezuelan companies have proven able to adapt to a very dynamic environment.

veces debemos detenernos para evaluar donde estamos y hacia dónde queremos ir. Eso es válido tanto para nosotros como personas como para nuestras empresas; y en la Venezuela de hoy, es inclusive necesario. El entender el panorama en donde estamos nos permite conocer nuestras debilidades y cambios que debemos realizar, bien sea en operaciones, productos o el personal. El analizar nuestras empresas desde adentro nos lleva a distinguir entre las amenazas que se nos presentan y las posibilidades que tenemos por delante. Y el ver hacia dónde vamos nos ubica pensando en el futuro, entendiendo la nueva realidad del país y su mercado, a nivel de productores o del retail, o en el patrón de compra de los consumidores; es, adaptarse de manera continua.

ometimes we must stop to assess where we are and where we want to go. That is valid for both, us as individuals, and for our companies; and in today's Venezuela, it is even necessary. Understanding the landscape where we are allows us to know our weaknesses and changes that we must make, whether in operations, products or personnel. Analyzing our companies from the inside leads us to distinguish between the threats that are presented to us and the possibilities that lie ahead. And seeing where we are going places us thinking about the future, understanding the new reality of the country and its market, at the level of producers or retail, or the consumer buying pattern; it is to adapt continuously.

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patrones de evolución poco claros. Pero a pesar de ello, las empresas venezolanas han demostrado poder adaptarse a un entorno muy dinámico. Como dijo R. I. Fitzhenr, la turbulencia [y añado, la incertidumbre] generan creatividad. Y es por estas razones que la edición de este mes de Business Venezuela es muy especial para el equipo de Venamcham. Durante cuatro meses, nuestra Gerencia de Comités, Información y Estudios Especiales ha venido trabajando en levantar una encuesta que nos dé a conocer el estado actual de las empresas en el país. Entender las cifras no es nada fácil en una economía que se ha reducido en más de 60% en cinco años y ya lleva dos años en hiperinflación. Hoy, nos enorgullece presentarles el resultado de nuestro estudio Top 100 Companies 2019, un gran reto ante esta nueva realidad. Y como todos los años, esperamos que la información genere no solo interés sino la posibilidad de evaluar nuevas estrategias, conocer de manera directa lo que están haciendo otras empresas y ver cómo se pueden adaptar en una realidad tan cambiante. Nos queda claro que los venezolanos somos creativos e innovadores y que si nos decidimos a hacer las cosas con optimismo, hacemos que sucedan. Y en ese sentido, tuvimos la increíble oportunidad de conversar con la productora y la directora musical de Los Miserables que se presentó recientemente en Caracas. Ellas dos, los más de 30 actores venezolanos y los músicos de dos grandes orquestas venezolanas nos demostraron lo que dijo el escritor Herman Hesse, “para lograr lo posible, hay que intentar lo imposible”. Espero que esta edición de Business Venezuela nos permita intentar lo imposible.

As R. I. Fitzhenr said, turbulence [and I add, uncertainty] generate creativity. And it is for these reasons that this month's edition of Business Venezuela is very special for the Venamcham team. For four months, our Committees, Information and Special Studies Department has been working on a survey that will inform us about the current state of companies in the country. Understanding the figures is not easy in an economy that has been reduced by more than 60% in five years and has been in hyperinflation for two years. Today, we are proud to present the results of our Top 100 Companies 2019 study, a great challenge in this new reality. And as every year, we hope that the information generates not only interest but the possibility of evaluating new strategies, knowing directly what other companies are doing and seeing how they can adapt in such a changing reality. It is clear to us that Venezuelans are creative and innovative and that if we decide to do things with optimism, we make them happen. And in that sense, we had the incredible opportunity to talk with the producer and the musical director of Les Misérables that was presented recently in Caracas. Both of them, the more than 30 Venezuelan actors and the musicians of two great Venezuelan orchestras showed us what writer Herman Hesse said, "to achieve the possible, we must try the impossible." I hope this edition of Business Venezuela allows us to try the impossible.

Luis Vicente García

Gerente General de Venamcham

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MANAGEMENT

¡El camino a una organización TOP…sostenible! Más allá de la posición que ocupe su empresa en la actualidad, el concepto de Chief Happiness Officer (Director de Felicidad) le será cada vez más común y necesario. Esta posición o por lo menos, sus funciones estarán cada vez más incorporados a las dinámicas organizacionales César Yacsirk @CYACS

n un mundo tan acelerado, competido y complejo como el que vivimos, el éxito (cualquiera sea su definición), deberá ir acompañado de otro término igualmente importante: la sostenibilidad. Esto es, cuanto tiempo podrá mantenerse la organización ocupando posiciones de comando en su industria o entorno. Una de las posiciones clave que se han desarrollado recientemente es el de “Director de Felicidad”. Los Directores de Felicidad son las personas que, en el ámbito de las organizaciones, tienen la misión de generar las condiciones necesarias para el bienestar de los colaboradores de su empresa. Su liderazgo se basa en la transmisión del sentido y propósito del trabajo. Asimismo, están llamados a convertirse en los guardianes del bienestar del 8

colaborador, según lo expresa el consultor danés Alexander Kjerulf, autor del libro “La hora Feliz de 9 a 5”. Hablar de Directores de Felicidad, va más allá de un rol o posición dentro de una organización. En realidad, consiste en una filosofía de liderazgo que la alta gerencia debe incorporar en la conducción de la empresa. Esto incluye no solo las necesidades de los colaboradores, sino también las prácticas organizacionales, los resultados financieros y la relación con la comunidad. El sociólogo, economista y experto en felicidad Santiago Vázquez, señala que el trabajo1”es un ámbito fundamental de realización y desarrollo personal, en definitiva, un espacio adecuado para ser más feliz”.

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Se hace necesario por tanto, instaurar procesos claramente definidos dentro de las compañías a fin de sistematizar e implementar las estrategias dirigidas a gestionar personas con altos niveles de bienestar. Centralizar ello en un rol específico puede ser más o menos eficiente para lograr este objetivo, en la medida en que la organización como un todo este consciente de la importancia de estas acciones y de la corresponsabilidad que ello implica para todos los que en ella hacen vida. La felicidad y en sentido amplio el bienestar, impacta a toda la organización; es por ello por lo que a través de diversos estudios ha quedado evidenciada la correlación entre los niveles de felicidad y el buen desempeño organizacional. Por ejemplo, Hewitt Associates en el 2010 encontró que las empresas con más de un 65% de empleados comprometidos, obtuvieron un aumento mayor a su producción respecto al año anterior. La revista “Harvard Business Review” publicó un estudio en 2012, donde aseveró que los vendedores “felices” poseían un récord de ventas de un 37% superior en comparación al resto de sus compañeros. En conclusión, al resaltar el papel que tiene el bienestar en los resultados de los colaboradores en las organizaciones, se hace una necesidad de primer orden en contar con una posición de alto nivel que se encargue de estos asuntos. ¿Cuenta usted con un Director de Felicidad?

¿Cuenta usted con un Director de Felicidad?

1- La Felicidad en el Trabajo y en la vida.2016. Segunda edición. Editorial Lid: Madrid

EXECUTIVE PROFILE

Me motivaN dos fuerzas:

el hoy y el mañana

Ninfa Rivero R. Gerente Corporativo de Mercadeo de VenAmCham

liveros es reconocido por su trayectoria como economista. Durante sus estudios empezó su carrera profesional como pasante de unidad en Investigación Económica en el Grupo Santander en Venezuela. En el año 2001 culmina su carrera y obtiene su primer ascenso como economista, luego de obtener el título, llegando a ser el Gerente de la unidad a la cual pertenecía. A destajo se dedicaba a dictar clases particulares y ayudaba a las organizaciones religiosas en temas contables; también era preparador en la Universidad. En el año 2004 viaja a México para realizar una maestría en Políticas Públicas en el Instituto Tecnológico de Monterrey. Seguidamente fue becado por la Fundación Santander y vivió por dos años en el país azteca.

Sus inicios

Después de evaluar varias opciones al momento de iniciar la universidad, Asdrúbal sintió una atracción por la carrera de economía; en ella encontraba el gusto por los números y la versatilidad. “Digamos que en esa indagación descubrí que la economía tenía mucho de análisis y base numérica y eso me cautivó. En esa conjunción de análisis sociales y modelos económicos de alguna forma me estimuló. También descubrí que los economistas 10

pueden ejercer en diferentes áreas, como mercadeo o el ámbito público, es un camino completo”. Todo economista en Venezuela anhelaba laborar en el área de investigación del sector bancario y el experto no fue la excepción, “mi sueño era trabajar en el área de investigaciones en el Banco Mercantil, ya que era preparador del Profesor Francisco Vivancos, pero no había vacante para mí y Francisco me recomendó trabajar con Alejandro Grisanti en el Grupo Santander. Él me entrevistó a finales de febrero, luego me llaman y me pidieron que empezara a trabajar”. Para el año 2007, Asdrúbal decide regresar a Venezuela para comenzar como Director de Ecoanalítica. Haber comenzado en un área corporativa de una gran institución para luego convertirse en un emprendedor de la mano de su ex jefe, Alejandro Grisanti, fue uno de los grandes riesgos que experimentó Oliveros al momento de tomar la decisión. “Desde el punto de vista profesional, fue un cambio importante para mí. Siempre decía que tenía tres jefaturas y por ello debía responder a la unidad de mercados emergentes en New York, en Madrid y a la presidencia del banco. Luego ingresé a una empresa más reducida donde era mi propio jefe y tenía más flexibilidad. La

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Asdrúbal Oliveros es economista, conferencista y actualmente es uno de los Directores de la consultora Ecoanalítica.

Libro favorito: El Principito Comida favorita: El pabellón Postre favorito: Torta de chocolate Montaña o playa: Montaña Leer o escribir: Leer

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executive profile gestión del día a día fue una de las cosas que más me impactó”. El experto nos relata que vivir la transición con grandes cambios fue un gran aprendizaje y de enormes retos, ya que en sus manos estaba apostar por la consultora que le correspondía liderar con el talento humano que en ella se encontraba.

Conferencista

Gracias a sus experiencias pasadas, el venezolano refuerza sus inicios como conferencista en las actividades de Ecoanalítica y en los seminarios o comités de VenAmCham a nivel nacional. “Ciertamente la Cámara fue un mecanismo de práctica, no solo en los foros, sino también en los comités. Perdí la cuenta de las veces que asistí. VenAmCham fue importante en mi primera etapa de mi carrera profesional”. En el mundo de las comunicaciones se corre el riesgo de recibir críticas buenas y no tan buenas, para lo que se debe tener una inteligencia del manejo de los comentarios y de la reputación en las redes sociales. “No es fácil. Hay comentarios muy injustos y otros muy tóxicos, algunos prácticamente rayan en la calumnia. Digamos que con el tiempo he aprendido a sopesar las críticas. Actualmente en mis redes hablo de economía y creo que es la razón por la que las personas me siguen”.

Complejidad vs satisfacción

Toda institución o empresa vive momentos difíciles y en el caso de Oliveros, el momento más complejo en su carrera profesional fue la crisis de la casa de bolsa en el año 2010. “Fue el año más difícil, ya que se redujo de manera considerable los ingresos de la Compañía. El momento nos dejó muchos aprendizajes, ya que no podíamos depender de un sector de una manera tan importante”.

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Con el aprendizaje, la disciplina y la constancia también se recogen las mejores satisfacciones y, entre ellas, el economista admira saber que la empresa es referencia a nivel nacional e internacional como un portal de la economía venezolana. Recalcó la importancia del trabajo que su equipo desempeña en la consultora. “Hemos tenido un staff de economistas muy exitosos y ahora ocupan grandes posiciones: están en el BID, en el Fondo Monetario, en la CAF, en la Embajada de los EEUU y mencionan que salir de Ecoanalítica les da mucho valor en el curriculum”. Para lograr y mantener un equipo motivado, el Director nos confiesa que es flexible. “Creo que la motivación más importante es dar la libertad, con tal que cumplan y hagan lo que tengan que hacer”. Ante un importante rol como es liderar, todos tenemos una inspiración o una razón para continuar. Nuestro entrevistado nos comenta que son dos las fuerzas que lo mantienen ejerciendo. “Me motivan dos fuerzas: el hoy y el mañana; hoy mi vida como consultor es ver una empresa que se niega a cerrar. El otro motor es el mañana, para mí es fundamental ver el resurgir de Venezuela, al menos en la primera etapa. Sueño con eso”.

Éxito Ecoanalítica

Detrás de toda marca empresarial hay un talento humano que colabora para llegar a la excelencia. Con emoción y orgullo, Asdrúbal nos indica tres importantes ingredientes para lograr el éxito. “¡Guao! Te diría que en primer lugar el equipo; muchas veces digo que hay personas detrás haciendo el trabajo y quienes están como hormiguitas revisando data. El trabajo en equipo es fundamental. En segundo lugar, nuestros clientes, porque parte de nuestras riquezas también la recibes de ese contacto o del networking con las empresas. Y tercero, aporto soluciones a los clientes”.

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executive profile

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NOMBRE DE SECCIÓN Una de las normas para desestresarse del socio de Ecoanalítica, es tomar el descansando los fines de semana. “Me gusta el cine, el teatro, las series de televisión y también viajo mucho. Me encanta compartir en familia y amigos. ¡Debemos cultivar esos momentos!”. En la vida todo ser humano decide qué estudiar en la universidad, pero olvidamos las otras alternativas que nos puede apasionar. Mirando al futuro, de hoy a diez años, Asdrúbal le gustaría ser crítico de cine “Quisiera dedicarme a las cosas que me gustan, ¡me encanta el cine! Muchas veces digo que mi sueño dorado es hablar del cine y poder dedicarme a eso”.

Economistas y Gerentes del futuro

En Venezuela nacen a diario las oportunidades para crecer como profesional ante los escenarios que vivimos; por ello, el economista nos comparte algunas recomendaciones de su carrera: “el campo que se le abre como economista es grande. Siempre le digo a la gente que hay que aprovechar los años de estudios. Es importante vivir la universidad y tomar todos los cursos posibles para aprender bien”. Así mismo, señala algunas características para los gerentes en Venezuela: “Flexibilidad, heterodoxia y rapidez”.

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BV interview

más que una obra musical, una invitación a creer en los sueños Luis Vicente García Gerente General de VenAmCham Samar Yasmin Hokche Coordinadora de Publicaciones de VenAmCham

or primera vez en Venezuela, se presentó el famoso musical Los Miserables, estrenado en París en 1980, con letra de Alain Boublil y música de Claude-Michel Schönberg. Basado en la novela homónima de Victor Hugo escrita en 1862, fue inauguradoa en Londres en 1985 bajo la producción de Cameron Mackintosh. La obra clásica de Victor Hugo se ha convertido en una celebración de la vida, en un evento épico, repleto de temas que todavía son relevantes para la sociedad del siglo XXI.

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Con la actuación de un gran elenco venezolano, una música extraordinaria y canciones como "I Dreamed a Dream", "One Day More" y "Do You Hear the People Sing?", esta maravillosa obra musical nos cautivó a quienes la pudimos apreciar. Y por cierto, con el coro final de "¿Escuchas a la gente cantar?", el fervor patriótico fue tan extrañamente emocionante, que los asistentes salían del teatro cantando y casi mágicamente envueltos en nuestro tricolor. Victor Hugo, poeta supremo del romanticismo francés en el siglo XIX, nació en 1802 en Besançon, Francia y sus poesías, obras de teatro y extraordinarias novelas históricas expresaron fuertes emociones con respecto a las experiencias de la gente común durante los tiempos turbulentos en los que vivió y escribió. Victor Hugo pudo capturar en Les Misérables, las luchas, el heroísmo, la humanidad y el espíritu de su época, con lo que ha seguido inspirando a las generaciones venideras. El musical Les Misérables es un testimonio del atractivo duradero del trabajo de Victor Hugo más de 150 años después de la publicación de su obra maestra. Y en Business Venezuela tuvimos la oportunidad de conversar con algunas de las personas responsables de hacer posible que esta obra épica la tuviésemos en Caracas, entre ellas su productora y encargada de hacerlo realidad, Claudia Salazar de Clas Producciones; el director artístico venido de Londres, Mariano Detry y la directora de la Orquesta Sinfónica Gran Mariscal de Ayacucho, Elisa Vegas.

“Your rights have been approved” La joven productora, quien se ha convertido en referencia del teatro musical en Venezuela, con obras de tal envergadura como lo ha sido “La Novicia Rebelde”, “Casi Normal” y “Piaf, voz y delirio”, ha tenido con ella, desde los 13 años de edad, un sueño que el 31 de octubre de 2019 se vio materializado: montar en escena Los Miserables. Es inevitable no dejarse cautivar por su convicción, no emocionarse junto a ella por cada pequeña victoria o angustiarse por las vicisitudes presentadas en su camino. Es que sencillamente, escuchar relatar a Claudia Salazar cada paso que conllevó al montaje y puesta en escena de esta obra memorable en nuestro país, es reafirmar la fuerza de los sueños, y en lo que ella ha pregonado desde el principio: lo inquebrantable del espíritu de los venezolanos. “Esta es una historia muy larga y muy bonita; está llena de todo, como cualquier proceso de producir algo. Desde que vi por primera vez Los Miserables en Broadway, creo que hice como un clic y me dije: yo soy de este mundo, por lo que, desde muy pequeña empecé a averiguar para saber quién estaba detrás de todo esto, qué era realmente este musical”, nos señala Claudia. La perseverancia de Claudia es otra de sus grandes virtudes. Solicitar los derechos de tal obra no es un procedimiento sencillo. Requiere tiempo y paciencia, y como si estuvieses en una suerte

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de cacería, esperar pacientemente el momento exacto la disponibilidad de la aplicación. Intercambios de correos con la casa matriz, envío de planillas considerablemente extensas, y respaldo de absolutamente todo el trabajo para su respectiva validación y evaluación. “Mandar el programa de las obras producidas, incluso los contactos de tus socios y aliados de ese momento”, insiste Claudia. En junio de 2017, fecha que recuerda con total claridad, estando con su novio manejando por la avenida La Libertador, recibe un correo que marcará un antes y después en su vida. Revive ese preciso 18

momento aún con la emoción y nervios en su voz, “cuando me dicen que sí, no lo podía creer. Yo estaba preparada para un no, que me explicaran que todavía me faltaba carrera o algo por ese estilo. El correo era conciso, your rights have been approved, y cuesta tanto”.

Los primeros pasos

Entre llantos de alegría, Claudia va armando todos los detalles, “empecé la búsqueda de directores y resulta ser que esto no dependía de mí, cuando me llega el contrato y lo leo, se explica que la postulación del director debía contar con el aval de los dueños de los derechos”.

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El musical, que cumplió 34 años de puesta en escena el pasado 08 de octubre y que se ha presentado en más de 40 países, garantiza su éxito al estar constantemente supervisado por quienes tienen los derechos (Schönberg y Mackintosh). “Fíjate, supervisan hasta la manera de caminar. Sin duda, ha sido una lección. Estoy aprendiendo de toda esta experiencia, saber qué puedo exigir o los pasos para cuando uno tenga que realizar un proyecto propio”, afirma Claudia. Diez directores pasaron por sus manos. Postuló a nueve venezolanos y un español, y todos fueron rechazados. 19

“Ya había transcurrido más de un año y, sin saber a quién más postular, me comunican que habían hablado con el argentino Mariano Detry, quien ha realizado Los Miserables en siete oportunidades, y si decidía por él, estaba aprobado. Mariano acepta el cargo y con ello, el compromiso más grande que he tenido”, nos comenta la productora. La primera vez que Mariano visita Venezuela fue para la ronda de audiciones, las cuales se realizaron de octubre a diciembre de 2018 en el Centro Nacional de Acción Social por la Música, en Quebrada Honda, sede 367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE BV interview DE SECCIÓN del Sistema de Orquestas. Atendieron a la convocatoria más de 700 personas de todos los rincones del país y, Claudia Salazar, junto a Mariano Detry y Elisa Vegas, realizaron la preselección. Entre los meses de noviembre y diciembre se llevó a cabo la preparación de los personajes para su audición final, un video que se enviaba a Londres para la última palabra. “En diciembre grabamos y le colocamos agua bendita a ese material”, recuerda Claudia con una sonrisa.

leer una partitura. Estaba pautada la llegada de Mariano en marzo y sucede lo inesperado. “Mi oficina se convirtió en la autopista de Prados del Este, donde había señal. La angustia invadía, mientras trataba de explicar a Mariano y a Londres que no teníamos luz”. ¿La respuesta? “solidaridad”, responde Claudia con inmensa gratitud. La flexibilidad, la empatía y el apoyo brindado a circunstancias tan ajenas, no tenía comparación y seguían manifestándose.

En enero es aprobado el elenco. Quedaron 34 personajes, “que se lo ganaron, se lo sudaron, ya que es un proceso emocionalmente fuerte, pero que demuestra, sin duda, el esfuerzo de nuestros artistas”, señala Claudia con toda seguridad.

No exageramos cuando afirmamos que en esta historia sobran motivos para celebrar. Las partituras originales están conformadas para 16 músicos; sin embargo, gracias a la justa insistencia de la productora, y a la generosidad de los dueños de los derechos, el autor musical de Los Miserables, Claude Michel Schönberg, autorizó que Stephen Metcalf, orquestita y director musical en Londres, escribiera exclusivamente para Venezuela

La formación de los integrantes empieza meses antes, ya que a nivel musical habían, incluso, casos que no sabían

Así suena Venezuela

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NOMBRE DE SECCIÓN las partituras para 32 instrumentos, un estreno exclusivo para el país. “Cuando se hable de Los Miserables, lo que hizo en el mundo, el nombre de Venezuela va a estar allí porque nunca ha sonado como va a sonar aquí”, aclama con orgullo Claudia.

workshop con el casting, les decía, por ejemplo: esa canción muchachos, deben cantarla como si estuviesen haciendo la cola para comprar un pan. Que rico tener el recurso real para llevar esto a la escena”.

Es admirable el trabajo y valentía con la que se asumió este proyecto, que marca un precedente en el país y en nuestra manera de apreciar cada reto. “Es que, evidentemente en Venezuela, hay una historia que contar, que debe ser exaltada, ¿cómo no voy a ser yo cómplice de esto? Mi labor como productora es hacernos justicia”.

Detry, coincide con su compañera. “Aprendo cada día de esta experiencia en Venezuela. He hecho el musical muchas veces, pero trabajar con este grupo de personas lo hace muy especial. Y la verdad es la calidad humana lo que hace la diferencia. Las ganas de hacer algo con calidad y con un esmero increíble, se aprecia muchísimo como director”.

Claudia es fiel creyente de que cada nota suena diferente, porque se tiene un elenco que siente y vive diferente, que se conmueve de manera distinta con cada una de ellas y, además, que cuenta con un recurso real. “Cuando Mariana no sabía quién era su elenco, y se hizo un

Además de la pasión con la que se vive el personaje, los que tuvimos la oportunidad de apreciar en vivo y directo una muestra del ensayo, podíamos darnos cuenta que la perfección es parte fundamental en el trabajo de Mariano. La agudeza para hacer valer cada detalle,

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BV interview la escrupulosidad con que evalúa cada elemento y la repetición como su aliado; son algunas de las virtudes que destacan en la forma con la que dirige. Por lo tanto, es pasión, constancia, disciplina y técnica lo que se requiere sobre las tablas. El texto se hace música Es la música la encargada de englobarnos en la atmósfera del siglo XIX, de acompañarnos en cada emoción, de conectarnos con lo más real y humano en cada escena: el dolor y el amor. Tanta responsabilidad fue designada a la talentosa directora venezolana Elisa Vegas, quien expresó que esta oportunidad representa enfrentarse a una nueva experiencia, enriquecedora a nivel musical y personal.

“A nivel personal, siento que es un punto muy importante en mi carrera. La primera vez que dirigí un musical fue La Novicia Rebelde y me di cuenta de que era una de mis pasiones”. La magia de la música ayuda a condensar la historia. El compositor le dio a cada personaje una textura y una manera de cantar única y, como nos explica Elisa, “el texto se hace música y se utiliza en esta obra el recitativo, que no es un canto melódico, es como un canto hablado, por lo que se puede distinguir la temperatura, la particularidad de cada voz, que permite que la historia llegue tanto al público”.

La orquesta es un mixto entre la Gran Mariscal de Ayacucho y músicos seleccionados por el Sistema Nacional de Orquestas y, por ejemplo, algunos casos de estos últimos nunca habían interpretado musicales.

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Sin embargo, ensamblar la orquestación con todos los demás elementos requiere tiempo y esfuerzo. “Estudiamos un año en el montaje, empezando a construir un trabajo piramidal que comienza con la base y de ese modo, se asegura que todas las partes estén listas; es allí, por lo tanto, donde ocurre la unión, el engranaje”.

es necesario aprender a valorarlo. “Aquí hay más de 100 personas involucradas. Es una inversión, y sobre todo una reconciliación, admirar la producción y reencontrarnos con el futuro que queremos en el país”.

El liderazgo es fundamental en estas grandes producciones y la clave, para Elisa, ha sido el respeto entre cada uno de los responsables, junto a unas competencias muy bien definidas. “Es una situación bastante particular porque a veces uno está acostumbrado a ser ´torero´ en otros espectáculos. Es saber que en algunas ocasiones tienes que tomar el liderazgo de todo, y en otras ocasiones, un liderazgo compartido, básicamente es como es un triunvirato entre producción, dirección y musicalización”.

Haber presenciado el musical en la majestuosa Sala Ríos Reyna, sentir en cada aplauso la conmoción y conexión, refuerza la idea de que Los Miserables no fue solo un musical, fue una invitación a creer en los sueños, valorar los recursos que se tienen, transformar las perspectivas y apostar por los retos que impulsan a crecer. La misma Elisa Vegas nos lo comentó al final de su entrevista, “luego de todas las dificultades, podemos observar la esperanza de que, sí es posible una transformación humana, y el ejemplo en la obra lo tenemos con el personaje de Jean Valjean”.

El mensaje final de Elisa para todos los espectadores es que entiendan la importancia del arte como mecanismo transformador, el cual tiene un costo que

Canta el pueblo su canción, nada la puede detener

Su director artístico, Mariano, el único recurso extranjero del proyecto, nos recordó que lo que realmente importa es “el entusiasmo de seguir, no importa qué”. Y para Claudia, luego de haber visto todo este proceso culminado, todo el proyecto significó una bendición atada a una responsabilidad gigante. “Es un privilegio levantarse todos los días para hacer magia; que vayamos generando buenas noticias que resuenen; no darse por vencido y creer por encima de todo. Al creer, uno no ve obstáculos, sino posibilidades y pasos, y ese debe ser el gran motor”.

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Coordinadores de los proces investigación y análisis del estu Alberto H Carlos Mig

Equipo de asistente del estudio Top 100

Karem Cecilia Luisa Elena G María Gabriela O

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sos de recopilación de data, udio Top 100 Companies 2019 Herrera B. guel Aizaga

es de investigación 0 Companies 2019

a Meza Mujica García Prieto Omaña Batista

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INT

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a vigésimo primera edición del estudio Top 100 Companies consigue nuevamente obtener datos relevantes del entorno empresarial venezolano, el cual se desenvolvió durante el año 2018 con mucha incertidumbre y lleno de variables que afectaron la demanda y oferta de bienes y servicios en el país. Durante 2018 Venezuela experimentó los peores indicadores económicos de su historia, destacando la importante contracción del PIB, el declive del sector petrolero, además de fuertes presiones inflacionarias, afectando directamente al consumidor, al desenvolvimiento de las empresas y por ende a la oferta y demanda de bienes y servicios en el mercado nacional. Por si fuera poco, durante el mes de agosto 2018 se llevó a cabo la segunda reconversión monetaria en menos de 10 años realizado por el gobierno. Tomando el escenario anterior, levantar la información acerca del mundo empresarial en Venezuela fue retador, ejecutivos de diversas empresas y sectores estuvieron una vez más disponibles para nuestros asistentes de investigación y coordinadores, y así completar el cuestionario financiero de la investigación Top 100 Companies del presente año. En esta presente edición XXI se cuenta con la participación de 255 empresas en la encuesta, logrando una data variada y que permiten obtener 16 análisis sectoriales y 7 análisis financieros. La reducción en la muestra en comparación con años anteriores, obedece principalmente a la 26

he twenty-first edition of the Top 100 Companies study once again obtains relevant data on the Venezuelan business environment, which developed during 2018 with great uncertainty and full of variables that affected the demand and supply of goods and services in the country. During 2018, Venezuela experienced the worst economic indicators in its history, highlighting the significant contraction of GDP, the decline of the oil sector, in addition to strong inflationary pressures, directly affecting the consumer, the development of companies and therefore the supply and demand of goods and services in the national market. As if that were not enough, during the month of August 2018 the second monetary reconversion in less than 10 years was performed by the government. Taking the above scenario, raising information about the business world in Venezuela has been challenging. Executives from various companies and sectors were at hand to complete the 2019 Top 100 Companies research questionnaire this year, with complex financial data that took our staff and interns approximately in its development In this XXI edition, 255 companies participated in the survey, achieving a varied data that allowed for 16 sector and 7 financial analyses. The reduction in the sample compared to previous years is mainly due to the business reduction

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TRO

NOMBRE DE SECCIÓN

reducción empresarial por la cual atraviesa el país y, sobre todo, por la dificultad en el acceso a la información en un entorno muy complejo y con graves dificultades económicas. Sin embargo y a pesar de lo anterior, la calidad del estudio se mantiene y muestra la realidad del empresariado nacional una vez más, con información suministrada directamente por las empresas y definida como en años anteriores por indicadores financieros y sectoriales, manteniendo al menos 5 compañías por cada ranking, así como la sección Hablan las Top, la cual, permite al lector conocer de primera mano cómo ha sido el funcionamiento de dichas corporaciones en Venezuela. Coordinador de los procesos de recopilación de data, investigación y análisis del estudio Top 100 Companies edición 2019: Alberto Herrera B y Carlos Miguel Aizaga. Equipo de asistentes de investigación Top 100 Companies edición 2019: • Karem Cecilia Meza Mujica • Luisa Elena García Prieto • María Gabriela Omaña Batista Agradecimientos A todas las personas que de una u otra manera nos brindaron su apoyo para completar la investigación Top 100 Companies dentro de cada empresa, ya que con su amable participación se puede seguir disfrutando una vez más de esta investigación en 2019. A la empresa Tendencias Digitales, por ser el soporte tecnológico y colaborar en cada 27

that the country is going through, and above all, due to the difficulty on accessing information in a very complex environment and with serious economic difficulties. However, despite the situation, the quality of the study is maintained and shows the reality of national entrepreneurship once again, with information provided directly by the companies and defined - as in previous years- by financial and sector indicators. Maintaining at least 5 companies in each ranking, as well as our signature section The Top Speak, will allow the reader to learn firsthand how the operation of these corporations has been in Venezuela. Alberto Herrera B and Carlos Miguel Aizaga coordinated of the data collection, research and analysis processes of the Top 100 Companies 2019 edition, with the help of a team of research assistants comprised of: • Karem Cecilia Meza Mujica • Luis Elena García Prieto • María Gabriela Omaña Batista Acknowledgements To all the people who in one way or another gave us their support filling the Top 100 Companies research questionnaire within each company. Thanks to their participation you can continue enjoying this research once again in 2019.

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÓN

una de las etapas de manera digital del instrumento de investigación. Mención especial a todas las asistentes de investigación, que ante un entorno nacional lleno de incertidumbre y cada vez más retador demostraron con su trabajo, esfuerzo, constancia, disciplina y responsabilidad llevar a cabo la vigésima primera edición de las mejores empresas del país. A todas ustedes, muchas gracias por mantener un año más la calidad de las Top 100 Companies.

To Tendencias Digitales for being the technological support and collaborating in each of the stages in a digital way of the research instrument. Special mention to all research assistants, who faced a national environment full of uncertainty and increasingly challenging demonstrated with their work, effort, perseverance, discipline and responsibility to carry out the twentyfirst edition of the best companies in the country. To all of you thank you very much for maintaining the quality of the Top 100 Companies for another year.

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

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MACROECONOM

NOMBRE DE SECCIÓN

Analisis Macroeconómico Durante 2018 Venezuela tuvo sus peores indicadores económicos de su historia, y prueba de ello es la caída reportada por el BCV del PIB con una contracción del 19,6%,

Macroeconomic Analysis During 2018 Venezuela had its worst economic indicators in its history, and proof of this is the GDP decline reported by the Central Bank of Venezuela (BCV) which showed a contraction of 19.6%,

El año 2018 estuvo marcado por la exacerbación de la inflación, superando en varios meses el umbral hiperinflacionario (50% intermensual, según Philip Cagan), trayendo como consecuencia una inflación de 1.698.488% al cierre del año según la Asamblea Nacional (AN), cifra superior a la estimación del FMI, que para final de año estimaba 1.370.000%.

The year 2018 was marked by the aggravation of inflation, which exceeded during several months, the hyperinflationary threshold of 50% intermonthly (according to the research conducted by Philip Cagan). This hyperinflation resulted in an inflation rate of 1,698,488% at the end of the year, according to the Venezuelan National Assembly (AN) , higher than the IMF estimate, which by the end of the year was estimated at 1,370,000%.

Además, cabe destacar que durante mayo de 2019 el BCV publicó lo que corresponde a las cifras de inflación del año 2018, que, a pesar de mostrar variaciones menores a las reportadas por la AN, reflejan de igual forma las elevadas variaciones de precios durante todo el año.

On May of 2019, BCV published the corresponding inflation figures for 2018, which, despite showing minor variations to those reported by the AN, also reflect the high price variations throughout the year.

Gráfico 1

367 TOP 100 COMPANIES

MIC OVERVIEW

NOMBRE DE SECCIÓN

Como se puede aprecia en la Gráfica # 1, fue el mes de septiembre con la variación intermensual más elevada, con un 233%, parte de esta cifra, viene explicada por los efectos de la reconversión monetaria llevada a cabo durante el mes de agosto, que tenía por finalidad la reexpresión del precio de los bienes y servicios e importes monetarios, los cuales se efectuarían a partir de la fecha, dividiendo dicho precio o valor unitario entre cien mil (100.000), introduciendo a su vez, un nuevo cono monetario, pasando de Bolívares Soberanos (BF) a Bolívares Fuertes (BS).

As can be seen in Graph # 1, the month of September was the month with the highest inter-monthly variation with 233%. Part of this figure is explained by the effects of the monetary reconversion carried out during August, which was intended to restate the price of goods and services and monetary amounts. Which would be made from the date dividing said price or unit value by one hundred thousand (100,000), introducing a new cone monetary, going from Sovereign Bolivars (BS) to Strong Bolivars (BS).

En lo que respecta al sector petrolero, la caída del sector fue de 24,1% según BCV, cuya capacidad de producción sufrió un descenso de aproximadamente 550 mil barriles diarios al pasar de 1,91 millones de b/d durante el año 2017 a 1,35 millones de b/d para el año 2018, experimentando una variación intermensual promedio de -2,84% según información publicada por la OPEP y tomada de fuentes secundarias.

In relation to the oil sector, the fall on the sector was 24.1% in the year according to BCV. Production capacity suffered a decrease of approximately 550 thousand barrels per day, from 1.91 million b / d during 2017 to 1.35 million b / d for the year 2018, experiencing an average inter-monthly variation of -2.84% according to information published by OPEP and taken from secondary sources.

Cabe desatacar que, de la cantidad de barriles producidos, solo una proporción de la misma es generadora de flujo de caja para el país, mientras que el resto se destina a otros compromisos de deuda relacionados con China y Rusia, aunado a los convenios con Petrocaribe y Cuba. Según estimaciones de la firma de consultoría económica Ecoanalítica, la cantidad de barriles comprometidos ascendía a los 400.000 barriles en promedio al mes, limitando la capacidad de generación de flujo de caja.

It should be noted that, of the number of barrels produced only a proportion of it, is generating cash flow for the country. While the rest goes to other debt commitments related to China and Russia, together with the agreements with Petrocaribe and Cuba. According to estimates of the economic consulting firm Ecoanalítica, the number of barrels committed amounted to 400,000 barrels on average per month limiting the cash flow generation capacity.

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MACROECONOM

NOMBRE DE SECCIÓN

Gráfico 2

Otro aspecto a considerar durante el año en materia económica vino por la vía del poder adquisitivo del consumidor, una manera de aproximar lo retador de esta situación, viene a través de la comparación entre canastas (tanto Alimentaria como Básica) con respecto al salario integral (sueldo mínimo más tickets de alimentación).

Another aspect to consider in economic terms during the year, came by the purchasing power of the consumer. A way to approximate the challenge of this situation, comes through the comparison between baskets (both Food and Basic) regarding to the integral salary (minimum wage more food tickets).

Gráfico 3

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MIC OVERVIEW Según la Gráfica # 3 el punto álgido se alcanzó en el mes de agosto 2018, mes en el cual eran necesarios más de 400 salarios para adquirir la canasta básica, y más de 200 para costear la canasta familiar, cabe destacar que para ese mes el salario presentaba un rezago importante frente a la dinámica inflacionaria del país, no obstante, llevada a cabo la reconversión monetaria y con una brecha mucho menor en el mes de septiembre con respecto al mes de agosto, durante los últimos 3 meses del año la tendencia de incremento en precios de bienes y servicios se mantiene.

NOMBRE DE SECCIÓN

According to Graph # 3, the high point was reached in August 2018, during which more than 400 salaries were needed to acquire the basic basket, and more than 200 to pay for the family basket. It should be mentioned that for that month, the salary presented a significant lag compared to the inflationary dynamics of the country. nevertheless, the monetary reconversion is carried out and with a much smaller gap in the month of September with respect to the month of August, during the last 3 months of the year the tendency of increase in prices of goods and services is maintained.

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THE TO

NOMBRE DE SECCIÓN

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK

Hablan las Top es una sección del estudio que comenzó a ser incorporada a partir del año 2008. Se creó con la finalidad de complementar la información de los rankings financieros, agregando información de interés sobre los acontecimientos que más impactaron a las empresas, así como las estrategias aplicadas para enfrentar las condiciones adversas, además de indagar sobre aspectos diversos relacionados con talento humano, responsabilidad social empresarial y arbitraje.

he Top Speak is a section of the study that began to be incorporated since 2008. It was created with the purpose of complementing the information of the financial rankings, adding information of interest on the events that most impacted the companies, as well as the strategies applied to face adverse conditions, in addition to inquiring about various aspects related to human talent, corporate social responsibility and arbitration.

Origen del Capital

Origin of Capital

Las empresas de capital 100% venezolano se mantienen como principal componente de la muestra para la presente edición de Top 100 companies, no obstante, la proporción de capital mixto tuvo un ligero repunte con respecto a años anteriores.

The 100% Venezuelan capital companies remain as the main component of the sample for the current edition of Top 100 companies, however, the proportion of mixed capital had a slight rebound compared to previous years.

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OP SPEAK

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

MIXTO

21,30%

10,06%

68,64%

EXTRANJERO NACIONAL

Origen del Capital extrnajero

29,03% 3,23% 9,68%

54,84%

3,23% resto del mundo

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THE TO

NOMBRE DE SECCIÓN

Comportamiento de volumen de ventas 2018 vs 2017 Para el año 2018, mas de la mitad de las empresas participantes reportaron un volúmen de ventas inferior al del año 2017, no obstante, al desglosar por sectores de actividad económica, se obseva que el sector manufactura fue el mas perjudicado en términos de caída del volúmen, seguido por el sector comercial, mientras que en el caso de los sectores de servicios y otros, la mayoría manifestaron que los volúmenes de ventas de 2018 fueron superiores al 2017.

¿Cómo fue el comportamiento del volumen de ventas de su empresa durante el año 2018 respecto al 2017?

Sales volume behavior 2018 vs 2017 For the year 2018, more than half of the participating companies reported a volume of sales lower than the year 2017. However, when broken down by sectors of economic activity, it is observed that the manufacturing sector was the most affected in terms of the fall in the volume, followed by the commercial sector, while in the case of the service and other sectors, the majority stated that 2018 sales volumes were higher than 2017.

How was the behavior of your company’s sales volume during 2018 compared to 2017?

mayor

mENOR

igual 38,99%

50,94%

10,06% comercio

servicio

28,57%

66,67%

47,76%

4,76%

40,30% 11,94%

otro

Manufactura

12,82%

84,62%

55,56%

2,56%

22,22% 22,22%

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OP SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Principales dificultades para ofrecer productos y servicios durante el año 2018

Main difficulties in offering products and services during 2018 The year 2018 was characterized by an important economic contraction. According to estimates made by the IMF (International Monetary Fund), the Venezuelan GDP experienced a fall of 18% by the end of the year, which translates into an increasingly reduced economy in terms of its productive capacity and, therefore, lower compsution of the population. These elements are directly related to the first condition that affected the supply of products and services during the year: the fall in demand. On the other hand, high inflation was also another recurring element during the year, directly impacting the costs to produce. And, thirdly, they affected equally the failures in public services, as well as the human talent diaspora.

El año 2018 estuvo caracterizado por una importante contracción económica. Según estimaciones realizadas por el FMI (Fondo Monetario Internacional), el PIB venezolano experimentó una caída del 18% para finales del año, lo que se traduce en una economía cada vez mas reducida en términos de su capacidad productiva y, por ende, una población con menor capacidad para adquirir productos. Estos elementos vienen relacionados directamente con el primer condicionante que afectó la oferta de productos y servicios durante el año: la caída de la demanda. Por otro lado, la elevada inflación fue también otro elemento recurrente durante el año, impactando directamente en los costos para producir. Y, en tercer lugar, afectaron de igual manera tanto las fallas en servicios públicos, como la diáspora de talento humano. 1 Caída de la demanda/consumo 2 Incremento de costos en: Materia prima Empaques

9 Dificultades logísticas y de distribución 10 Fiscalizaciones/Normativa excesiva

Repuestos Sueldos y Salarios 3 Fallas de los servicios públicos (electricidad, agua, internet, puertos, aduanas; etc.)

11 Dificultades laborales (sindicatos, ausentismo,

presentismo, etc.)

4 Fuga/Diáspora de talento 5 Acceso a divisas/alto costo de las mismas

12 Deficiencia en infraestructura 13 Rotación/Logística de inventario

6 Acceso a financiamiento

14 Otros

7 Escasez de materia prima

15 Saqueos, disturbios, violencia, robos, hurtos

8 Ley de costos y precios justos / controles de precios

16,47%

17,06%

18,82%

14 21,18%

32,94%

39,41%

40,00%

50,59%

61,76%

367 TOP 100 COMPANIES

15 5,88%

6,47%

17 No se vio afectada

7,06%

12,35%

13,53%

16 Falsificaciones

40,30%

16 2,94%

17 1,76%

THE TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

Relaciones con mercados externos

Relations with external markets

Los resultados del presente año demuestran la necesidad de buscar mercados extranjeros con la finalidad de obtener ingresos en moneda dura para hacer frente a las operaciones nacionales, que debido a las condiciones económicas, han dependido cada vez en mayor medida de moneda extranjera, dada la constante pérdida de valor del bolívar.

The results of this year demonstrate the need to seek foreign markets in order to obtain income in foreign currency to deal with national operations, which due to economic conditions, have increasingly depended on foreign currency, given the constant loss of value of the bolivar.

¿Su empresa posee relaciones con mercados externos?

Does your company have relations with external markets?

si 50,32% no 49,68% importa/exporta

31,21% / 12,74%

3,82% / 7,64%

8,28% / 12,10% 7,01% / 5,73%

10,19% / 13,38%

8,92% / 7,01% 13,38% / 3,18%

367 TOP 100 COMPANIES

17,20% / 6,37%

P SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Inversiones

Investments

Durante el 2018, más del 60% de las empresas manifestaron haber realizado inversiones. Las opciones con mayor participación dejan entrever la necesidad del empresariado de efectuar un right-sizing de su infraestructura ante la nueva realidad económica, seguida de cerca, por la búsqueda de opciones cada vez más adecuadas a las necesidades del consumidor.

During 2018, more than 60% of companies said they made investments. The options with greater participation suggest the need of entrepreneurs to make a right-sizing of their infrastructure in the face of the new economic reality, closely followed, by the search for options that are increasingly adapted to the needs of the consumer.

¿Su empresa realizó inversiones en el año 2018?

Did your company make investments in 2018?

si 60,90% no 39,10% ¿En cuáles de las siguientes categorías realizó esta inversión?

In which of the following categories did you make this investment? 47,37%

69,47%

Desarrollo y adecuación de infraestructura

45,26%

Maquinarias y equipos

45,26% Lanzamiento de nuevos productos/servicios o nuevos proyectos

Adquisición de nuevas tecnologías para mejorar la productividad

36,84%

22,11% Nuevos negocios o estrategias hacia diferentes productos/ servicios

15,79%

Investigación y desarrollo (I & D)

10,53% Logística y distribución

otros

367 TOP 100 COMPANIES

THE TOP SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Estrategias para enfrentar la caída del consumo

Strategies to face the drop in consumption

En lo que concierne a la caída del consumo, la gran mayoría de participantes enfocaron su estrategia hacia el desarrollo de alternativas para un consumidor cada vez mas racional y que dispone de un ingreso para consumir cada vez mas limitado, sin embargo, dada la desigualdad del ingreso, la otra opción se orienta hacia la vía de aprovechar las difererencias entre los ingresos de consumidores, de manera de capitalizar diferentes nichos o estratos.

With regards to the fall in consumption, the vast majority of participants focused their strategy towards the development of alternatives for an increasingly rational consumer who has an income to consume more limited; However, given the income inequality, the other option is oriented towards taking advantage of the differences between the income of the consumers, in order to capitalize on different niches or strata within the market.

Desarrollo de nuevos productos/servicios Segmentación de clientes y consumidores Adaptación en el tamaño/presentación/alcance de sus productos y servicios servicios Inversión en medios digitales Inversión en presencia de marca y publicidad Reducción de márgenes de ganancia

18,82% 24,12%

% 10,00

Eliminación de canales de distribución obsoletos

24,71% 27,06%

cruzadas, etc.)

27,06%

Promociones (Degustaciones, stands, ventas

367 TOP 100 COMPANIES

27,65%

Eliminación de productos/servicios obsoletos

30,00%

Desarrollo de nuevos canales de distribución

37,65%

baja elasticidad de la demanda

37,65%

Enfoque hacia productos de alta rotación/ Productos con

48,82%

competidores (benchmarking)

55,88%

Estudio e implementación de buenas prácticas y estrategias de

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

THE TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

Estrategias Financieras

Financial Strategies

La gestión financiera se mantiene como una de las principales alternativas en la economía venezolana. Mantener un flujo de caja saludable, con una periodicidad de revisión semanal es practicamente mandatorio, con el objetivo de optimizar el uso de los bolívares disponibles. La opción con más participación viene por la vía de la reduccion de costes, en función de aprovechar al máximo los factores disponibles. En segundo lugar, el manejo del crédito juega un papel importante, dado el comportamiento de los bolívares en el tiempo. Y por último, el aumento de precios con la finalidad de obtener ingresos que vayan a la par con los crecientes costes de la economía.

Financial management remains one of the main alternatives in the Venezuelan economy. Maintaining a healthy cash flow, with a weekly frequency is practically mandatory, with the aim of optimizing the use of available bolivars. The option with more participation comes by way of cost reduction, based on maximizing the available factors. Second, credit.

60,59%

34,12% Reducción de costes superfluos

Fortalecimiento del departamento de Cobranzas

58,24%

27,65% Minimización de plazos de crédito a clientes y proveedores

57,06%

Fortalecimiento del departamento de ventas

27,06% Aumento de precios (magnitud y periodicidad)

48,24%

Maximización del acceso a crédito

20,59% Incremento de posición de activos valorados en moneda extranjera

Generación de ingresos en moneda extranjera

38,82%

8,24% Adquisición de activos alternativos (Inmuebles, criptomonedas, Bolsa, etc)

Optimización del manejo de inventario

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P SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Principales habilidades del Gerente venezolano

Main skills of the Venezuelan Manager Innovating, reinventing oneself, doing more with less, are common ideas for today’s Venezuelan manager. During the last 5 years the economic dynamics has faced innumerable changes that make it very difficult to continue operating with old practices designed for a country that ceased to exist. The need for adaptation, followed by a correct financial approach are some of the main managerial skills or abilities for the current environment.

Innovar, reinventarse, hacer más con menos, son ideas comunes para el gerente venezolano de hoy en día. Durante los últimos 5 años la dinámica económica ha enfrentado innumerables cambios que dificultan de sobremanera, seguir operando con viejas prácticas diseñadas para un país que dejó de existir. La necesidad de adaptación, seguida por un enfoque financiero correcto son algunas de las principales habilidades o skills gerenciales de cara al entorno actual.

1 Adaptación al cambio

2 Enfoque financiero (flujo de caja, rentabilidad, etc) 3 Resiliencia

4 Innovación

5 Enfoque en capital humano 6 Agilidad

7 Enfoque en el cliente

8 Motivacion/Act Positiva

9 Conocimiento/relacionamiento de la dinámica global

10 Conocimiento, facilidad hacia las TICs

1 50,59% 0,59% 13

11 Conocimiento/relacionamiento de la dinámica interna

2 47,65%

12 Enfoque legal y normativo

13 Otro

1,76% 12

5,29% 11

3 37,65% 4 33,53% 5 31,18%

7,65% 10

6 24,12% 8,82% 9 21,18% 8 43

367 TOP 100 COMPANIES

7 22,35%

THE TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

Capacidad de competir

Ability to compete

Con la mirada puesta hacia el futuro, una de nuestra preguntas para esta edición estuvo dirigida hacia la capacidad de las empresas para competir bajo el supuesto de un cambio en términos económicos, el cual permita una mayor participación de actores internacionales en el mercado nacional. Con una proporción superior al 90% de la muestra, las empresas señalaron que se encuentran preparadas para la competencia, de las cuales la gran mayoría se haya bien preparada. La principal fortaleza de las empresas ante una eventual competencia es el conocimiento del mercado, seguida de cerca, por disponer de un buen talento humano.

With an eye towards the future, one of our questions for this edition was directed towards the ability of companies to compete under the assumption of a change in economic terms, which allows a greater participation of international actors in the national market. With a proportion greater than 90% of the sample, the companies indicated that they are prepared for the competition, of which the vast majority has been well prepared. The main strength of the companies before an eventual competition is the knowledge of the market, followed closely, to have a good human talent.

¿Ante un cambio en la situación económica del país, ¿su empresa se encuentra preparada para competir?

Before a change in the economic situation of the country, is your company prepared to compete?

si 93,51% no 6,49% Con respecto a la reducida proporción de empresas que señalaron que no se encuentran preparadas, la principal desventaja viene por la vía de capacidad financiera, al no disponer del capital suficiente para hacer frente a la competencia.

With regards to the small proportion of companies that indicated that they are not prepared, the main disadvantage comes through financial capacity, since they do not have enough capital to face competition.

¿Qué tan bien preparado se encuentra su empresa?

How well prepared is your company?

Muy bien preparado

32,64%

Bien preparado

44,44%

Medianamente preparado

22,92%

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P SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

What will be the main advantages of your company when competing?

¿Cuál será la principal ventaja de su empresa a la hora de competir?

38,19%

85,42% Conocimiento del mercado

Innovación

78,47%

20,14% Buen talento humano

Capacidad de inversión

68,06%

3,47% Posicionamiento de marca

Otros

67,36% Capacidad instalada

Si su respuesta fue negativa indique ¿Cuáles considera que son las principales razones por las cuales su empresa no se encuentra preparada?

What is the main disadvantage of your company when competing?

50,00%

70,00% No cuento con músculo financiero/acceso a financiamiento

30,00%

No cuento con personal preparado/capacitado

20,00% No cuento con la infraestructura adecuada

No dispongo de Tecnología adecuada

10,00% No genero valor agregado respecto a mis posibles competidores

367 TOP 100 COMPANIES

THE TOP SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Fallas en servicios públicos

Failures in public services

El constante deterioro de los servicios públicos fue un factor que se observó durante todo el 2018 y que se han agravado en el 2019; las fallas en telecomunicaciones repuntan como primera opción, lo que deja entrever las dificultades que representa para muchas empresas el hecho de no contar con una infraestructura de telecomunicaciones adecuada, implicando así, costos adicionales al contratar servicios dedicados o alternativos. Sumado a esto, se encuentran los aspectos relacionados con continuidad operativa, seguida de las fallas en Logística y Operaciones que en el caso de la actividad industrial representan costos muy significativos.

The constant deterioration of public services was a factor that was observed throughout 2018 and which have worsened in 2019; failures in telecommunications rebound as a first option, which suggests the difficulties for many companies of not having an adequate telecommunications infrastructure, thus implying additional costs when contracting dedicated or alternative services. In addition to this, there are aspects related to operational continuity, followed by failures in Logistics and Operations that in the case of industrial activity represent very significant costs.

52,07%

42,01%

Fallas en telecomunicaciones

Fallas de continuidad operativa

15,98%

8,28%

Fallas en Logística y Distribución "

7,10%

3,55% otros

2,96% Perdidas de inventarios

Fallas en infraestructura

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Violencia/ saqueos

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

THE TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

Expectativas para el 2019

Expectations for 2019

En términos de expectativas, a pesar del gran esfuerzo que implica mantener operaciones en el país, más del 70% del total de las empresas encuestadas señalan que poseen expectativas postivas (sumando las que son regulares hacia buenas, buenas y muy buenas), lo que que demuestra la capacidad del empresariado venezolano de mantenerse haciendo negocios en el país. La resiliencia y la adaptación son elementos arraigados en el empresario que hacen la diferencia al momento de “surfear” las adversidades.

In terms of expectations, despite the great effort involved in maintaining operations in the country, more than 70% of the total companies surveyed indicate that they have positive expectations (adding those that are regular towards good, good and very good), which demonstrates the ability of Venezuelan entrepreneurs to keep doing business in the country. Resilience and adaptation are elements rooted in the entrepreneur that make a difference when “surfing” adversities.

¿Cómo son sus expectativas para final del 2019?

34,44%

How are your expectations for the end of 2019?

29,14%

Regular hacia buenas

21,85%

buenas

7,28%

Regular hacia malas

6,62%

malas

1,32%

muy buenas

muy malas

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P SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Responsabilidad Social Empresarial (RSE)

Corporate Social Responsibility (CSR)

De acuerdo a la última versión de la Encuesta de Condiciones de Vida (ENCOVI) elaborada por la UCV, UCAB y USB, el 87% de los hogares en Venezuela entran en la categoría de Pobres. Aunado a esto, el país atraviesa desde el año 2015 por una Emergencia Humanitaria Compleja, tratándose de una clasificación que otorga la ONU a países que pasan por severas condiciones de pobreza, hambre y desnutrición. Es aquí cuando el rol de las empresas privadas, respecto a la sensibilidad que adquieren por su entorno, entra en juego: más del 70% de las empresas señalan que sí realizan proyectos de RSE (Responsabilidad Social Empresarial), de las cuales, más del 58% señalan que la inversión fue superior al año pasado. Además, más del 50 % de participantes señalaron priorizar el ámbito interno.

According to the latest version of the Survey of Living Conditions (ENCOVI) prepared by the Universities, UCV, UCAB and USB, 87% of households in Venezuela fall into the category of Poor. In addition to this, the country has been going through a Complex Humanitarian Emergency since 2015, in the case of a classification granted by the UN to countries that experience severe conditions of poverty, hunger and malnutrition. This is when the role of private companies, regarding the sensitivity they acquire for their environment, comes into play: more than 70% of companies say they implement CSR (Corporate Social Responsibility) projects, of which, more than 58% indicate the investment was higher than last year. In addition, more than 50% of participants mentioned they prioritize the internal sphere.

¿Su empresa realiza proyectos de responsabilidad social?

Does your company carry out social responsibility projects?

si 70,39% no 29,61% ¿Hacia donde fue dirigida esa inversión?

Where was that investment directed to?

Ámbito interno

Alianza con otras nstituciones

Ámbito externo

50,40%

29,60%

20,00%

¿Cómo fue la inversión en proyectos de RSE con respecto al 2017?

How was the investment in CSR projects compared to 2017?

Mayor

menor

igual

58,88%

24,30%

20,56%

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THE TOP SPEAK

NOMBRE DE SECCIÓN

Arbitraje

Arbitration

Según la participación de las empresas de la muestra, más de un 65% señala que no utiliza el arbitraje para resolver conflictos comerciales; no obstante, el uso de la conciliación y el arbitraje como medio alternativo para la resolución de conflictos ha adquirido cada vez mayor importancia en un contexto como el venezolano. Estos se caracterizan por su eficacia, rapidez, confiabilidad e imparcialidad, las cuales representan una ventaja significativa frente a los Tribunales Ordinarios.

According to the participation of the companies in the sample, more than 65% say they do not use arbitration to resolve commercial disputes; however, the use of conciliation and arbitration as an alternative means of conflict resolution has become increasingly important in a context such as Venezuela. These are characterized by their effectiveness, speed, reliability and impartiality, which represent a significant advantage over the Ordinary Courts.

¿Utiliza el arbitraje como medio para solucionar conflictos comerciales?

Do you use arbitration as a means to resolve business disputes?

si 32,24% no 67,76%

¿Incorpora en sus contratos la cláusula del Centro de Conciliación y Arbitraje (CEDCA)? Does it include in its contracts the clause of the Center for Conciliation and Arbitration (CEDCA)?

si 52,05% no 47,95%

Por otro lado, en cuanto a las que señalan que no, las diferentes razones se separan en:

28,57%

Desconocimiento de la existencia del CEDCA

22,86%

Desconocimiento de las ventajas del cedca

25,71%

Desconocimiento de los beneficios del arbitraje

17,14%

Utilización de la cláusula de otro Centro de Arbitraje

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

Top 10 Companies:

MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS

CARGILL DE VENEZUELA

SECTOR FINANCIAL SERVICES

2018 was for Venezuela, in economic terms, the 5th consecutive year of economic contraction, the continuity of the hyperinflationary cycle, the establishment of the second monetary reconversion and a continued migration of the population, which directly impacted Venezuelan companies. However, despite the complex and uncertain scenario, they continue to produce quality goods and services to consumers.

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

94 115.143.515 5.223 439.040,00 16.877,47 12,47% 58,85%

Its mission is to meet customers’ needs by offering excellent financial products and services, as well as the aspirations of its workers by backing the reinforcement of the communities where the bank acts and permanently adding value for its shareholders by means of a long term plan.

6 37 13.391.516,00 3.115 65.575,00 322,93 5,90% 2,82%

Satisfy the needs of our customers by offering quality and variety of products and services at competitive prices and ensuring a pleasant shopping experience. We strive to develop a profitable multi-format chain, with high operational efficiency, competent human resources and stateof-the-art technology; able to sustain a

2018 REVENUES (Thousand Bs)

REVENUES GROWTH (%)

33 73.580.771,00 N/A 212.551,00 N/A N/A N/A

Cargill provides agricultural foodstuffs and products and financial and industrial services worldwide. Collaborating closely with the farmers, clients, governments and communities, it aids people in progressing by applying its knowledge gained through 150 years of experience.

NESTLÉ VENEZUELA

SECTOR RETAIL

2018 REVENUES (Thousand Bs)

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

FOOD AND BEVERAGES

SUPERMERCADOS UNICASA

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SECTOR

2018 EMPLOYEES

367 TOP 100 COMPANIES

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

FOOD AND BEVERAGES

75 12.173.937,00 2.771 10.936,00 N/A N/A N/A

With more than 150 years worldwide, presence in 190 countries, more than 2,000 brands and presence in the Venezuelan market since 1886, Nestlé’s mission is to exceed with our services, products and brands, the expectations of Nutrition, Health and Welfare of our customers and consumers Its purpose is also to improve the quality of life and contribute to a healthier future. Helping to shape a better and healthier world.

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

2018 PRODUCTIVITY (OPE

100

NOMBRE DE SECCIÓN

SECTOR RETAIL

SECTOR

101 26.420.818,00 6.247 8.738,00 562,97 1,92%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

2,93%

Become the pioneer chain in the implementation and development of the self-service pharmacies in Venezuela. It is a 100% Venezuelan company, dedicated to the direct trading of health care products, personal hygiene articles, household items as well as beauty and food products.

19 19.639.996,00 336 N/A 8.835,48 9,58% 14,92%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

31,70%

It is an organization of integral financial services, devoted to learning about the clients’ needs and meeting them through relations based on mutual trust, easy and safe access, and excellent quality of service. It combines tradition and innovation with the best human talent and advanced technology, and strives to offer a superior client experience.

47 14.090.304,00 655 N/A 21.511,91 -2,40% -6,73%

BANCO DE VENEZUELA

65 8.591.792,86 3.438 188.049,63 1.542,45 2,03% 51,55%

After more than 60 years of operations, the technological transformation process generated in recent years allow BBVA Provincial to nowadays offer its clients access to the bank at any hour of the day, from anywhere and in the most convenient manner through any of its distribution network .

2018 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

AND OTHER TECHNICAL

Founded in 1972 to serve the local markets of Latin America. Today it is a multinational engineering company based in Houston, Texas, USA. It has branches in Canada, China, Colombia, Venezuela and the United States. The company have successfully executed more than 4,000 projects around the world. For Vepica, excellence means finding innovative ways to bring customer projects to life and collaborate among all our offices to provide the best experience and the best value in project delivery. Its mission is to realize the vision of clients, executing projects with excellence.

SECTOR BANKING

33 11.723.589,00 5.862 141.918,00 834,24 1,67%

ENGENIEERING, CONSTRUCTION

BANCO PROVINCIAL

SECTOR BANKING

SECTOR

AND OTHER TECHNICAL

ERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

ENGENIEERING, CONSTRUCTION

Founded 8th of June of 2000, with more than 300 employees, it is personally managed by its founders and shareholders, responsible for achieving the rapid growth of the organization with the current board of directors. Its mission is to supply products and provide services in Engineering, Procurement and Construction in the disciplines: processes, civil, mechanical, electrical, instrumentation, as well as in the oil services sector.

BANCO BANESCO

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

VENEZOLANA DE PROYECTOS INTEGRADOS (VEPICA)

CONSTRUCTORA CONKOR

FARMATODO

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SECTOR BANKING

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

19,03%

The most recent and major chapter in the history of the Banco de Venezuela was drafted on July 3rd, 2009, the date of the formal transfer of its shares once again to the Venezuelan State, as part of the national government´s strategy to foster the thrust forward of programs in strategic areas for the nation´s economic and social development such as agriculture, energy, housing, education, tourism and communitybased economics.

2018 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

367 TOP 100 COMPANIES

129 7.180.585,39 9.821 N/A 141,81 0,05%

N/A Not Available

TOP

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

11 SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

FOOD AND BEVERAGES

SECTOR

51 6.685.813,59 500 N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

59 6.065.869,00 877 N/A 5.071,63 29,45% 46,83%

N/A 3.083.949,97 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

N/A 3.083.539,80 N/A N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

2018 REVENUES (Thousand Bs)

REVENUES GROWTH (%)

28 4.772.398,00 1.999 3.901,00 171,09 7,84% 4,33%

SECTOR REALTY

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

27 3.013.355,90 542 111.415,80 268,84 28,58% 62,40%

SEGUROS MAPFRE LA SEGURIDAD

SECTOR PHARMACEUTICAL

N/A 2.537.528,17 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

LABORATORIOS LETI

SECTOR INSURANCE

SECTOR RETAIL

FVI FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS

SECTOR INSURANCE

SEGUROS UNIVERSITAS

2018 REVENUES (Thousand Bs)

FOOD AND BEVERAGES

SEGUROS HORIZONTE

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

EMPRESAS GARZON

ALIMENTOS HEINZ

SEGUROS MERCANTIL

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

ALIMENTOS MARY-IANCARINA

70 2.435.671,70 1.109 N/A 2.104,09 0,85% 0,63%

2018 EMPLOYEES

367 TOP 100 COMPANIES

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 2.269.839,18 N/A N/A N/A N/A N/A

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

2018 PRODUCTIVITY (OPE

100

NOMBRE DE SECCIÓN

MINI BRUNO SUCESORES CA

52 3.749.382,00 255 199,81 931,76 1090,46%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

6,44%

1,83%

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

7 2.758.341,00 60 N/A 9.496,67 15,79% 19,91%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

11,43%

ERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2018 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

49,14%

SERVINAVE

SECTOR HEALTH

41 2.166.377,57 140 12.385,00 2.951,11 14,41%

62 2.744.899,71 3.936 N/A 348,52 0,69%

GRUPO MEDICO VARGAS. CLINICA SANTA SOFIA

SECTOR TOURISM

N/A

SECTOR BANKING

INMOBILIARIA 56

30 3.302.046,20 920 245,73 427,57 N/A

BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO

SECTOR PHARMACEUTICAL

N/A 2.863.368,75 N/A N/A N/A N/A

FOOD AND BEVERAGES

LABORATORIOS FC PHARMA

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

45 3.346.824,00 776 298,00 350,66 5,65%

OCEÁNICA DE SEGUROS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

PEPSICO ALIMENTOS

AND SECTOR FOOD BEVERAGES

SECTOR SUPPLIERS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

CONSORCIO OLEAGINOSO PORTUGUESA (COPOSA)

SECTOR

42 2.132.075,90 482 N/A -3.268,89 -3,78% -15,94%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

2018 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

367 TOP 100 COMPANIES

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

45 2.095.205,00 37 N/A -33.469,89 -5,33% -62,38%

N/A Not Available

TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

SEGUROS CARACAS DE LIBERTY MUTUAL

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 2.072.576,08 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

35 65 1.400.552,00 287 N/A 1.546,36 34,63%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

20,98%

17 1.358.523,74 2.616 N/A 981,85 5,05% 182,77%

25 1.101.181,93 120 N/A 4.052,68 N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

2018 REVENUES (Thousand Bs)

REVENUES GROWTH (%)

47 1.868.087,00 160 1.800,00 1.023,71 0,12% 0,92%

SECTOR AUTOMOTIVE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

57 1.216.484,00 598 N/A N/A N/A N/A

GALAXY ENTERTAINMENT DE VENEZUELA

SECTOR HEALTH

AND SOFTWARE / IT SERVICES

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

HOSPITAL DE CLINICAS CARACAS TECHNOLOGY, HARDWARE

SECTOR CHEMICAL

FORD MOTOR DE VENEZUELA

SECTOR BANKING

CENTURYLINK

2018 REVENUES (Thousand Bs)

N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 1.877.268,44 N/A N/A N/A N/A

BANCO NACIONAL DE CRÉDITO

SECTOR CONSUMER GOODS

SECTOR

FERRO ALUMINIO

SECTOR INSURANCE

LABORATORIOS FISA

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SEGUROS PIRÁMIDE

SECTOR TELECOM

43 1.070.542,51 953 14.073,15 -42,66 79,18% 228,69%

2018 EMPLOYEES

367 TOP 100 COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

23 1.031.601,52 1.387,39 N/A N/A N/A

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

2018 PRODUCTIVITY (OPE

100

NOMBRE DE SECCIÓN

TAUREL

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

11,00%

SECTOR INSURANCE

N/A 1.697.827,13 1.470 N/A 823,75 3,08% 59,39%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

SECTOR SUPPLIERS

14 1.199.101,57 2.734 N/A 98,60 0,08% 22,48%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

47,83%

ERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2018 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

19,37%

CALOX INTERNATIONAL

SECTOR INSURANCE

61 1.028.851,24 1.634 N/A 301,19 1,86%

46 1.194.146,00 373 N/A 704,79 8,39%

MARSH VENEZUELA

SECTOR BANKING

N/A

MOLANCA

SECTOR BANKING

46 1.208.667,00 N/A N/A N/A N/A

N/A 1.430.180,27 N/A N/A N/A N/A

BANCO DEL TESORO

BANCO EXTERIOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SEGUROS CONSTITUCIÓN

SECTOR BANKING

108 1.744.853,00 306 N/A N/A 8,69%

PRODUCTOS PISCICOLAS PROPISCA (EVEBA)

SECTOR

BANCO VENEZOLANO DE CRÉDITO

62 1.005.055,00 132 7.799,00 3.575,69 N/A 45,35%

SECTOR PHARMACEUTICAL

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

2018 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

367 TOP 100 COMPANIES

84 964.092,00 402 3.677,00 604,59 1,48% 18,03%

N/A Not Available

TOP

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

RESTOVEN DE VENEZUELA

SECTOR SUPPLIERS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

37 963.488,50 N/A N/A 0,12%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

0,25%

24 954.983,03 265 N/A 626,16 0,02% 15,23%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

-19,32%

72 777.440,67 219 N/A 6,37 0,00% 0,04%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

53,52%

2018 REVENUES (Thousand Bs)

REVENUES GROWTH (%)

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 749.470,39 N/A N/A N/A N/A N/A

ROCKWELL AUTOMATION DE VENEZUELA

SECTOR INSURANCE

N/A 640.885,53 349 N/A 1.101,74 6,26%

18,43%

SEGUROS LA OCCIDENTAL

SECTOR BANKING

31 946.112,00 290 1.007,00 916,35 8,36%

HISPANIA DE SEGUROS

SECTOR INSURANCE

5 788.837,60 24 22.087,45 -7.843,53 -33,47%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

ESTAR SEGUROS

BANCO BANCRECER

2018 REVENUES (Thousand Bs)

SECTOR FINANCIAL SERVICES

SECTOR SUPPLIERS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

VENEZOLANA DE CONTROL INTERMODAL

SECTOR HEALTH

CONSORCIO DE CONGESTION VENEQUIP

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

HUMANITAS ADMINISTRADORA DE RIESGOS

N/A 631.954,80 N/A N/A N/A N/A N/A

2018 EMPLOYEES

367 TOP 100 COMPANIES

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL

39 614.118,14 20 N/A N/A N/A N/A

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

2018 PRODUCTIVITY (OPE

100

NOMBRE DE SECCIÓN

SECTOR TELECOM

9 933.594,96 7.738 N/A 15,19 0,03%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

4,65%

29,79%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

42 692.101,10 528 30.660,00 -5,57 -1,04%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

-3,00%

SECTOR

N/A 672.959,82 1.314 N/A 84,24 0,32% 15,28%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

6,11%

ERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2018 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

83 646.581,16 530 N/A N/A N/A N/A

BANCO ACTIVO

SECTOR BANKING

N/A 596.520,70 173 14.680,65 444,35 0,56%

FOOD AND BEVERAGES

BANCO CARONÍ

FOOD AND BEVERAGES

60,80%

64 793.359,22 2.399 N/A 279,91 1,49%

HERMO

SECTOR BANKING

CONVELAC

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

24 864.493,90 784 14.962,30 290,57 3,14%

BANCO SOFITASA

SECTOR HEALTH

SECTOR

SECTOR BANKING

CENTRO MEDICO LOIRA

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

BANCO BANCARIBE

NETUNO

SECTOR BANKING

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

BANCO BICENTENARIO

SECTOR BANKING

N/A 594.309,65 1.267 N/A 136,90 0,68% 21,63%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

2018 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

367 TOP 100 COMPANIES

N/A 581.787,94 896 N/A 389,27 2,19% 44,78%

N/A Not Available

TOP

NOMBRE DE SECCIÓN

COSMETICOS THERMI CORP

SECTOR CONSUMER GOODS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SECTOR

12 578.483,60 59 N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

71 N/A 504.940,18 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

68 567.653,37 354 N/A 346,81 4178,10% 38,86%

N/A 504.335,84 896 N/A 197,55 0,73% 31,25%

80 461.279,09 227 N/A 4.165,84 N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

2018 REVENUES (Thousand Bs)

REVENUES GROWTH (%)

79 537.468,00 42 N/A -772,60 31,91% 13,08%

SECTOR BANKING

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 496.426,37 1.394 N/A 340,35 2,10% 78,85%

ATRIO SEGUROS

SECTOR CONSULT FIRM

METALLIC PRODUCTS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SODEXHO PASS VENEZUELA MANUFACTURE OF PROCESSED

SECTOR INSURANCE

BANCO FONDO COMÚN

2018 REVENUES (Thousand Bs)

AND OTHER TECHNICAL

SECTOR BANKING

GRUPO ALFAJOL - TREFYMACA

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

ENGENIEERING, CONSTRUCTION

BANCO BANPLUS

SECTOR INSURANCE

SECTOR

SEGUROS AMERICAN INTERNATIONAL

ZURICH SEGUROS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

ZARAMELL & PAVAN CONSTRUCTION COMPANY

27 459.272,00 50 N/A N/A N/A N/A

2018 EMPLOYEES

367 TOP 100 COMPANIES

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

5 447.667,19 203 4.340,29 2.190,25 96,69% 99,32%

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

2018 PRODUCTIVITY (OPE

100

NOMBRE DE SECCIÓN

68 SECTOR BANKING

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SECTOR

N/A 531.900,13 266 N/A 706,31 0,14%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

8,84%

SECTOR

N/A 496.254,02 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

16 527.832,58 42 N/A N/A 0,00% 3,60%

SECTOR CHEMICAL

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

MANUFACTURE OF PROCESSED

SECTOR CHEMICAL

METALLIC PRODUCTS

69 494.682,00 270 203,00 279,49 4,07% 57,63%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

73,24%

ERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2018 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

69 469.254,00 49 N/A 3.944,53 N/A N/A

82 VIKUA

SECTOR

SECTOR BANKING

47 443.789,00 141 4.090,50 2.305,19 19,36%

4,71%

BANCO PLAZA

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

65 524.049,77 65 N/A 624,20 30,28%

CENCOZOTTI

VOPAK VENEZUELA

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

VICSON

SECTOR INSURANCE

SECTOR

SIKA VENEZUELA

SEGUROS LA PREVISORA

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

E’KABEL PROJECKTS

BANCO BANCOEX

N/A 418.493,43 746 N/A 608,79 1,91% 96,53%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

2018 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

367 TOP 100 COMPANIES

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

18 385.104,87 65 N/A N/A N/A N/A

N/A Not Available

TOP

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

BANCO DEL SUR

SECTOR BANKING

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 373.835,04 564 N/A 872,12 2,30%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

115,34%

N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

12,56%

N/A 265.394,92 720 N/A 132,08 1,06% 21,82%

96 SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 216.693,87 145 N/A 74,30 N/A N/A

2018 REVENUES (Thousand Bs)

REVENUES GROWTH (%)

25 350.000,00 95 N/A 810,53 9,92% 14,74%

SECTOR TOURISM

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

65 264.029,00 219 N/A 142,91 N/A N/A

3PL PANAMERICANA

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

TAMANACO INTERCONTINENTAL

SECTOR BANKING

15 270.626,14 53 N/A 1.023,36 20,29%

SECTOR HEALTH

IBEROAMERICANA DE SEGUROS

2018 REVENUES (Thousand Bs)

N/A 371.215,67 N/A N/A N/A N/A

100% BANCO

SECTOR CONSUMER GOODS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

MEDIPLUS MEDICINA PREPAGADA

SECTOR INSURANCE

EUROPERFUMES DE VENEZUELA 2004

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SEGUROS ALTAMIRA

SEGUROS QUALITAS

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

13 209.878,00 350 N/A 279,29 8,43% 21,24%

2018 EMPLOYEES

367 TOP 100 COMPANIES

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 205.250,75 N/A N/A N/A N/A N/A

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

2018 PRODUCTIVITY (OPE

100

NOMBRE DE SECCIÓN

VIVIR SEGUROS

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A 319.933,01 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

SECTOR INSURANCE

N/A 313.786,94 473 N/A 775,97 3,54% 116,97%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

93 SECTOR

N/A 254.337,02 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

46 243.951,87 300 1.476,39 35,57 1,77% 1,75%

SECTOR RETAIL

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

N/A

ERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2018 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

9,58%

FUNDICIÓN PACIFICO

SECTOR RETAIL

46 204.123,81 110 N/A N/A N/A

42 240.709,60 346 1.314,56 73,75 10,10%

100

AUTOMERCADOS LUZ

SECTOR CONSUMER GOODS

N/A

PRECA

KORES DE VENEZUELA

N/A 307.349,55 N/A N/A N/A N/A

GUUAO

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

SEGUROS CATATUMBO

SECTOR BANKING

BANESCO SEGUROS

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

BANCO BANFANB

SECTOR

53 203.038,09 186 203,04 65,71 0,01% 3,97%

YEARS IN VENEZUELA 2018 REVENUES 2018 EMPLOYEES 2018 SOCIAL INVESTMENT 2018 PRODUCTIVITY 2018 PROFITABILITY % 2018 YIELD %

2018 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

367 TOP 100 COMPANIES

MANUFACTURE OF PROCESSED METALLIC PRODUCTS

46 202.991,74 160 N/A N/A N/A N/A

N/A Not Available

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

EMPLOYERS FINANCIAL COMPANIES For the fourth consecutive year, Banco Venezuela leads the ranking of financial employers of the year, this time with a total of 9,821 employees by the end of 2018. It is also important to highlight the reduction of 14% of total employees, on average, in the financial sector as compared to 2017. The ranking is complemented by Seguros Caracas, a company in the insurance sector with a total of 626 employees for the year 2018.

Company

Years In Venezuela

Sector

2018 Employees

Ranking Top 100 Companies 2019

BANCO DE VENEZUELA

129

BANKING

9.821

BANCO BICENTENARIO

BANKING

7.738

BANCO BANESCO

BANKING

5.862

MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS

BANKING

5.223

BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO

BANKING

3.936

BANCO PROVINCIAL

BANKING

3.438

BANCO DEL TESORO

BANKING

2.734

BANCO NACIONAL DE CRÉDITO

BANKING

2.616

BANCARIBE

BANKING

2.399

BANCO EXTERIOR

BANKING

1.634

BANCO VENEZOLANO DE CRÉDITO

BANKING

1.470

BANCO FONDO COMÚN

BANKING

1.394

BANCO SOFITASA

BANKING

1.314

BANCO CARONÍ

BANKING

1.267

BANCO ACTIVO

BANKING

896

BANCO BANPLUS

N/A

BANKING

896

BANCO AGRÍCOLA DE VENEZUELA

N/A

BANKING

771

122

BANCO PLAZA

BANKING

746

100% BANCO

BANKING

720

SEGUROS CARACAS DE LIBERTY MUTUAL

INSURANCE

626

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

EMPLOYERS NON-FINANCIAL COMPANIES Also, for the fourth consecutive year, Farmatodo leads the ranking of non-financial employers, with a total of 6,247 workers by the end of 2018. It is important to highlight the participation of the Retail sector, since three companies occupy the first four places of this ranking, as well as the six companies in the food and beverage sector in the ranking, which are complemented by sectors such as pharmaceutical, telecommunications, engineering and construction, as well as the health and automotive sector.

Company

Years In Venezuela

Sector

2018 Employees

Ranking Top 100 Companies 2019

FARMATODO

101

RETAIL

6.247

SUPERMERCADOS UNICASA

RETAIL

3.115

NESTLÉ VENEZUELA

FOOD AND BEVERAGES

2.771

EMPRESAS GARZON

RETAIL

1.999

LABORATORIOS LETI

PHARMACEUTICAL

1.109

CORPORACION DIGITEL

TELECOM

1.100

166

HOSPITAL DE CLINICAS CARACAS

HEALTH

953

PEPSICO ALIMENTOS

FOOD AND BEVERAGES

920

ALIMENTOS HEINZ

FOOD AND BEVERAGES

877

NETUNO

TELECOM

784

CONSORCIO OLEAGINOSO PORTUGUESA (COPOSA)

FOOD AND BEVERAGES

776

VENEZOLANA DE PROYECTOS INTEGRADOS VEPICA

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

655

FORD MOTOR DE VENEZUELA

AUTOMOTIVE

598

FVI FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS

REALTY

542

HERMO

FOOD AND BEVERAGES

530

CENTRO MEDICO LOIRA

HEALTH

528

518

133

CERAMICAS CARIBE

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

ALIMENTOS MARY-IANCARINA

FOOD AND BEVERAGES

500

GRUPO MEDICO VARGAS. CLINICA SANTA SOFIA

HEALTH

482

PROSEIN

SUPPLIERS

450

139

367 TOP 100 COMPANIES

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

SOCIAL INVESTMENT Globally, the percentage dedicated to social investment by companies is approximately between 0.1% and 1% (on average) of total sales. Mercantil Servicios Financieros led the social investment ranking with a total of Bs. 439 million for the end of 2018, followed by the food and beverage company Cargill of Venezuela with Bs. 212 million and thirdly the Banco Provincial with Bs. 188 million.

Company

Years In Venezuela

Sector

Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2019

MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS

FINANCIAL SERVICES

439.040,00

CARGILL DE VENEZUELA

FOOD AND BEVERAGES

212.551,00

BANCO PROVINCIAL

BANKING

188.049,63

BANCO BANESCO

BANKING

141.918,00

FVI FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS

REALTY

111.415,80

SUPERMERCADOS UNICASA

RETAIL

65.575,00

CENTRO MEDICO LOIRA

HEALTH

30.660,00

CONSORCIO DE CONGESTION VENEQUIP

SUPPLIERS

22.087,45

NETUNO

TELECOM

14.962,30

CONVELAC

FOOD AND BEVERAGES

14.680,65

HOSPITAL DE CLINICAS CARACAS

HEALTH

14.073,15

INMOBILIARIA 56

TOURISM

12.385,00

NESTLÉ VENEZUELA

FOOD AND BEVERAGES

10.936,00

FARMATODO

101

RETAIL

8.738,00

MARSH VENEZUELA

INSURANCE

7.799,00

PROSEIN

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

5.000,00

139

ATRIO SEGUROS

INSURANCE

4.340,29

VOPAK VENEZUELA

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

4.090,50

EMPRESAS GARZON

RETAIL

3.901,00

CALOX INTERNATIONAL

PHARMACEUTICAL

3.677,00

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

PRODUCTIVITY There some different ways of obtaining productivity índices from the companies, but according to the formula applied to the research on the Top 100 Companies (operational profit divided by the nunmber of employees) for the first time the Engenieering Construction and other technical activities Venezolana de Proyectos Integrados (VEPICA) managed to lead this ranking.

Sector

2018 Productivity (OperativeProfit / Employee) (Thousand Bs. per Employee)

Ranking Top 100 Companies 2019

Company

Years In Venezuela

VENEZOLANA DE PROYECTOS INTEGRADOS VEPICA

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

21.511,91

MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS

FINANCIAL SERVICES

16.877,47

LABORATORIOS FC PHARMA

CONSUMER GOODS

9.496,67

CONSTRUCTORA CONKOR

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

8.835,48

AGUILAR, GODOY Y ASOCIADOS (SAGRA)

CONSULT FIRM

7.628,50

105

ALIMENTOS HEINZ

FOOD AND BEVERAGES

5.071,63

GRUPO ALFAJOL - TREFYMACA

MANUFACTURE OF PROCESSED METALLIC PRODUCTS

4.165,84

CENTURYLINK TELECOMUNICACIONES

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

4.052,68

CENCOZOTTI

CHEMICAL

3.944,53

MARSH VENEZUELA

INSURANCE

3.575,69

PROIDUCTOS ROCHE

PHARMACEUTICAL

3.022,32

162

INMOBILIARIA 56

TOURISM

2.951,11

BOLET & TERRERO

101

CONSULT FIRM

2.625,24

112

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGIA

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

2.408,67

154

VOPAK VENEZUELA

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

2.305,19

ATRIO SEGUROS

INSURANCE

2.190,25

LABORATORIOS LETI

PHARMACEUTICAL

2.104,09

RGA INGENIERIA Y PROYECTOS

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

1.694,66

144

NOVERGY CHEMICALS

CHEMICAL

1.567,27

176

LABORATORIOS FISA

CONSUMER GOODS

1.546,36

367 TOP 100 COMPANIES

INDICATORS

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

PROFITABILITY The profitability formula measured as operational profits divided by the assets gave as a result that the engineering construction and other technical activities company Zaramella & Pavan was number one in the ranking with 4,178.10% of profitability. It is important to highlight that for several years the Technology sector has had the largest number of participants in this ranking; this time, this sector has a total of 6 companies within the top 20. No

Company

Years In Venezuela

Sector

2018 Profitability % (netProfit/ total assets)

Ranking Top 100 Companies 2019

ZARAMELLA & PAVAN CONSTRUCUTION COMPANY

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

4178,10%

RENE DESSES DE VENEZUELA

CONSUMER GOODS

2329,54%

109

MINI BRUNO SUCESORES CA

SUPPLIERS

1090,46%

INVERSIONES ESTETICA SAYUVARE

HAIRDRESSING AND OTHER BEAUTY TREATMENTS

350,00%

170

SOLUCIONES DE ULTIMA TECNOLOGIA SOUTEC VE

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

284,76%

135

RGA INGENIERIA Y PROYECTOS

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

164,73%

144

ATRIO SEGUROS

INSURANCE

96,69%

HOSPITAL DE CLINICAS CARACAS

HEALTH

79,18%

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGIA

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

64,36%

154

PAGONOM.COM

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

57,52%

179

VENEMERGENCIA AG

HEALTH

51,10%

134

BEKESANTOS

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

47,68%

145

L.A SISTEMAS

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

42,34%

152

SMARTBASE GROUP

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

37,48%

183

CLOVER INTERNACIONAL

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

37,40%

160

LABORATORIOS FISA

CONSUMER GOODS

34,63%

CORORACION ABSIDE

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

33,45%

188

SEGUROS AMERICAN INTERNATIONAL

INSURANCE

31,91%

SIKA VENEZUELA

CHEMICAL

30,28%

ALIMENTOS HEINZ

FOOD AND BEVERAGES

29,45%

FVI FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS

REALTY

28,58%

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

71 71

367 367 TOP TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

YIELD The yield formula measured as net profit divided by total sales resulted in health company Hospital de Clínicas Caracas taking firts place. It is also important to highlight the engineering, construction and other technical activities that, with five representatives within the Top 20, dominate this ranking with greater participation for a sector.

Company

Years In Venezuela

Sector

2018 Yield % (Net profit/ total Revenues non financial companies

Ranking Top 100 Companies 2019

HOSPITAL DE CLINICAS CARACAS

HEALTH

228,69%

TRINALTA

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

97,08%

167

VOPAK VENEZUELA

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

73,24%

FVI FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS

REALTY

62,40%

VICSON

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

57,63%

ALIMENTOS HEINZ

FOOD AND BEVERAGES

46,83%

ZARAMELLA & PAVAN CONSTRUCUTION COMPANY

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

38,86%

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGIA

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

33,87%

154

CORPORACION D1

"COMMUNICATIONS AND ADVERTISING / OTHER TECHNICAL ACTIVITIES"

29,97%

150

NETUNO

TELECOM

29,79%

CERAMICAS CARIBE

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

27,55%

133

DIAGEO VENEZUELA

CONSUMER GOODS

26,17%

149

BEKESANTOS

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

24,52%

145

BIOTECH LABORATORIOS

PHARMACEUTICAL

23,75%

120

RGA INGENIERIA Y PROYECTOS

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

22,31%

144

OPTICOLOR #2

HEALTH

21,46%

103

3PL PANAMERICANA

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

21,24%

LABORATORIOS FISA

CONSUMER GOODS

20,98%

GONZÁLEZ, SANCHEZ & ASOCIADOS

CONSULT FIRM

20,00%

194

LABORATORIOS FC PHARMA

PHARMACEUTICAL

19,91%

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

EXPORTS Servinave, a Company focusing on providing solutions in the area of custom, transportation and logistics, with revenues of Bs. 1,751 million, was at the head of the list, which comprises companies from various sectors including health, technology, suppliers, chemical, insurance, food and beverage, telecom, and manufacture of processed metallic products.

Company

Years In Venezuela

Sector

2018 Exports (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2019

SERVINAVE

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

1.751.787,00

HUMANITAS ADMINISTRADORA DE RIESGOS

HEALTH

386.355,47

MOLDEADOS ANDINOS (MOLANCA)

SUPPLIERS

382.121,00

FERRO ALUMINIO

CHEMICAL

368.000,00

MARSH VENEZUELA

INSURANCE

301.516,00

NESTLÉ VENEZUELA

FOOD AND BEVERAGE

203.154,00

VICSON

MANUFACTURE OF PROCESSED METALLIC PRODUCTS

93.975,00

GALAXY ENTERTAINMENT DE VENEZUELA

TELECOM

82.171,48

CORPORACION DE MERCADEO EMOTIVO

COMMUNICATIONS AND ADVERTISING

74.978,47

131

MUDANZAS INTERNACIONALES GLOBAL

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

61.434,03

132

VENE-EMBARQUES

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

34.925,87

114

PRODUCTOS ROCHE

PHARMACEUTICAL

27.040,80

162

DIAGEO VENEZUELA

CONSUMER GOODS

22.367,40

149

VENEZOLANA DE CONTROL INTERMODAL

FINANCIAL SERVICES

22.257,00

BEKESANTOS

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

14.263,30

145

FUNDICION PACIFICO

MANUFACTURE OF PROCESSED METALLIC PRODUCTS

10.078,67

100

CLOVER INTERNACIONAL

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

3.355,00

160

CERAMICAS CARIBE

MANUFACTURE OF NON METALLIC MINERAL PRODUCTS

2.197,61

133

ALIMENTOS MARY-IANCARINA

FOOD AND BEVERAGE

1.353,70

GONZÁLEZ, SANCHEZ & ASOCIADOS

CONSULT FIRM

200,00

194

SOLUCIONES NETREADY

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

144,58

182

DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS CATODICOS

CHEMICAL

136,98

192

ALIMENTOS HEINZ

FOOD AND BEVERAGE

13,00

367 TOP 100 COMPANIES

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

BANKING During 2018 the banking sector was made up of 31 banking institutions for the month of November, and in December the bank ended with a total of 30 entities, of which 23 belonged to the private sector and were classified and integrated by: Universal Banking ( 19 institutions), Commercial Banking (1 institution) and Microfinance Banking (3 institutions). The remaining 7 entities correspond to the public sector, 4 belong to Universal Banking, 2 to Banking with Special Laws and 1 make up the Municipal Credit institutions. Using figures from the Superintendency of the Banking Sector Institutions (SUDEBAN) the total amount of the sector’s assets during 2018 were BsS. 4,635 billion, presenting a percentage variation compared to December 2017 of 320,854.70%. This difference between the amounts of both years is motivated by the hyperinflation in which the country is immersed. The banking sector has experienced from September 2018 to February 2019 about 6 increases in legal reserve by the Central Bank of Venezuela (BCV). The last adjustment was made on January 29 of this year, modifying the legal reserve from 31% to 57%, and the marginal reserve from 60% to 100%, in order to restrict the granting of credits to control the market for parallel currencies. These measures have affected the credit activity and development of the country as it constitutes the main commercial activity of the bank, and financing to the private sector.

Company

Years In Venezuela

2018 TOTAL FINANCIAL INCOME (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

Ranking Top 100 Companies 2019

BANCO VENEZUELA

129

7.180.585,39

9.821

141,81

BANCO PROVINCIAL

5.978.607,58

3.438

1.542,45

BANCO BANESCO

4.597.208,31

5.862

834,24

BANCO MERCANTIL

4.532.959,30

5.223

16.877,47

BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO

2.744.899,71

3.936

348,52

BANCO VENEZOLANO DE CRÉDITO

1.697.827,13

1.470

823,75

BANCO NACIONAL DE CRÉDITO

1.358.523,74

2.616

981,85

BANCO DEL TESORO

1.199.101,57

2.734

98,60

BANCO EXTERIOR

1.028.851,24

1.634

301,19

BANCO BICENTENARIO

933.594,96

7.738

15,19

Source: Sudeban. * Posición en la tabla top 100 por ingresos financieros totales

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

CHEMICAL For 2018 the president of the Venezuelan Association of the Chemical and Petrochemical Industry (ASOQUIM) Francisco Acevedo, informed in the program “Fedecámaras Report” carried out in July 2019, that the chemical sector was not oblivious to the crisis that was going through the country on the contrary, for the closing of the first semester there was a production level close to 15%. Indeed, Acevedo pointed out that the main problem was “the lack of demand as a result of the same crisis.” I explain that compared to 2017 results, production and demand fell apart, leaving very low expectations for the second half. On the other hand, the “Encuesta de Coyuntura IV Trimestre 2018”, carried out by ASOQUIM, in order to observe the main variables that affects chemical-petrochemical sector, the current situation of the companies at that time was classified in this way:

• 34,6% VERY BAD

• 42,3% BAD

• 19,2% REGULAR

• 3,8% GOOD

• 0% VERY GOOD

Below, the level of production was characterized by the total number of companies surveyed:

• DECREASED 83,3% on average 60,3%

• INCREASED 5,6% on average 15,0%

• EQUAL 11,1%

On the other hand their sales volume showed the following behavior:

• DECREASED AN 88,5% on average 55,3% • INCREASED AN 3,8 on average 23,0%

• EQUAL el 7,7% of companies

Among other things he wondered what factors limited production, 94% of these coincided in political-institutional uncertainty; 89% for low national demand; 83% at exchange rate; 61% to taxes; 56 % to financial requirements; 56% to price controls; 28% to administrative bureaucracy; 28% to limitation and equipment, among others.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

FERRO ALUMINIO

1.868.087,00

160

1.023,71

1.800,00

SIKA VENEZUELA

524.049,77

624,20

N/A

CENCOZOTTI

469.254,00

3.944,53

N/A

NOVERGY CHEMICALS

9.148,26

1.567,27

N/A

176

CAM CORPORACIÓN AMERICAN MINERALS

8.693,47

3,73

N/A

177

DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS CATODICOS

987,84

31,84

N/A

193

367 TOP 100 COMPANIES

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

COMMUNICATIONS AND ADVERTISING Advertising in Venezuela has managed to adapt to the situation that the country is experiencing, having as its best ally the technological advance, which has allowed it to develop in the field of digital advertising. During the last 5 years, advertising companies have had to renew themselves in terms of advertising media and be constantly updated regarding the taste of consumers. In the article “Digital advertising in Venezuela: how is it?” From the company Digital Trends published on its official website on February 27, 2018, they indicate how the preferences for the media have varied at the time of receiving publicity, the article indicates: “In 2012 and 2013, in that same study, (Internet uses in Latin America) the first option was internet (73% -2013 / 70% -2012) and the second option was TV. Regarding the role of digital media in changing preferences, they show: “From 2014 the perception of users changed and the first places became social media, email and Facebook, all digital media. TV has gradually been losing importance; in 2016 it was in third place ”. “To overcome the news tidal wave, which sometimes makes campaign planning and advertising relevance difficult, and to be able to bear the costs of advertising investment in social networks,” are several of the challenges highlighted by the aforementioned article they face agencies in digital advertising. The changes in the tastes and preferences of Venezuelans regarding the goods and services they wish to consume have changed the way they advertise in Venezuela. The creative content of advertising agencies seeks to maintain a more emotional connection between the public and the brand. Emotional, positive and motivational messages are the most prevalent in Venezuelan advertising. Similarly, advertising companies seek that their publications have content that promotes and rescues reconciliation, gentilicio and Venezuelan values.

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

ARS PUBLICIDAD VENEZUELA

147.824,70

189,09

N/A

108

AFICHERAS NACIONALES

86.051,00

57,38

N/A

128

MASHUP INTERACTIVE AGENCY

61.649,23

93,52

N/A

136

CORPORACION D1

44.523,76

293,18

N/A

150

BLUE NOTE PUBLICIDAD

15.000,00

34,29

500,00

169

Company

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

CONSULTING FIRM Venezuelan consultants remain committed to providing advisory, education, auditing, tax, legal and other services that are committed to the growth of Venezuelan business activity that is in this context of constant transformation. Despite frequent changes in political, legal and economic matters, the consultants maintain their support for Venezuelan society more than ever through the commitment to update the means that allow a better and faster adaptation of their clients to the changes in the environment In the article of the global network of professional services firms, KPMG, “Keys to the success of a transformation process”, published on the consultant’s website, mention the difficulties facing companies to achieve success in the context political, social and economic of Venezuela “ New regulations, emerging technologies or changes in customer demand, are usually the factors that put organizations facing the challenge of adapting or transforming.” Among the recommendations and strategies present in the aforementioned article, mention was made of “A timely detection of the variations of the environment with an impact on the business, a correct interpretation of the necessary change, the definition of an appropriate strategy and an implementation that integrates vertically these four components, all framed in a dynamic and flexible procedure, are the key to success of any transformation process ”. The search and investigation of answers and solutions to the problems that affect Venezuelan society are examples of the responsibility and commitment of consulting companies. The support they provide to the business activity in terms of adaptation and tools for the operation of companies, allow the development of the economic activity of the country.

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

SODEXHO PASS VENEZUELA

459.272,00

N/A

AGUILAR, GODOY Y ASOCIADOS (SAGRA)

176.763,00

7.628,50

N/A

105

BOLET & TERRERO

101

119.617,01

2.625,24

N/A

112

LANDÁEZ & ARCAYA

9.370,65

426,77

N/A

175

GONZÁLEZ, SANCHEZ & ASOCIADOS

800,00

8,89

N/A

194

Company

367 TOP 100 COMPANIES

INDICATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

CONSUMER GOODS 2018 presented an important slowdown in terms of the consumption of the Venezuelan market. Being the fourth consecutive year of contraction of itself. Accumulated since 2014 almost 50% of fall according to the economist Francisco Fallen, manager of the Analysis Unit of Datanalisis, supported by BCV figures. As a consequence, it is also talked about the emergence of a pocket economy which, was present in the face of the growing need of Venezuelans to acquire the necessities. Subsequently of not having the purchasing power to cover all of one or more items, they seek to buy it in small presentations from “street vendors,” said Alexander Cabrera from Nielsen at the VenAmCham Forum. “In times of hyperinflation, How to build a budget for 2019? ” Although it was expected to be something temporary the reality is different, after being affordable and even profitable, they considered that this style could penetrate to other markets. Overhead, explains the sharpening of the Venezuelan consumer behavior. Evidenced since 2017 this is based mainly on buying priority products for day to day. According to the National Survey of Living Conditions (ENCOVI) on 2018 only 37% of the population of Venezuela had the capacity to consume goods and services without resorting to any subsidy. This percentage comes from the continued loss of purchasing power. As explained by the consulting firm Nielsen, at the VenAmCham Forum “Prospects of Venezuelan Consumption” 2018. Where approximately 136% of the average income was needed to cover the cesta alimenticia. By 2017 it was 90% for example, the change in the consumption pattern, where a large part of Venezuelans considered cornmeal, Milk and sugar as luxury items As a consequence, it is also talked about the emergence of a pocket economy which, was present in the face of the growing need of Venezuelans to acquire the necessities. Subsequently of not having the purchasing power to cover all of one or more items, they seek to buy it in small presentations from “street vendors,” said Alexander Cabrera from Nielsen at the VenAmCham Forum. “In times of hyperinflation, How to build a budget for 2019? ” Although it was expected to be something temporary the reality is different, after being affordable and even profitable, they considered that this style could penetrate to other markets.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

LABORATORIOS FISA

1.400.552,00

287

1546,36

N/A

COSMETICOS THERMI CORP

578.483,60

N/A

EUROPERFUMES DE VENEZUELA 2004

270.626,14

1023,36

N/A

KORES DE VENEZUELA

204.123,81

110

N/A

RENE DESSES DE VENEZUELA

139.888,00

112,20

200,47

109

GRUPO +58

87.059,00

11,96

N/A

127

INVECINE

79.219,37

425,73

N/A

130

DIAGEO

44.734,90

118

N/A

22,40

149

INVERSIONES OLI-VITA 2009

23.057,19

N/A

165

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES Construction in the country has reached an approximate level of inoperativity of 95% in the sector, according to figures managed by the Venezuelan Chamber of Construction (CVC). In the article “They affirm that construction is inoperative in 95%” of the newspaper El Universal published on February 2 of this year, the president of the CVC Juan Andrés Sosa assured that the shortage of steel and cement represent the biggest obstacle to the recovery of construction activity. The engineer also reported that state-owned companies such as the Siderúrgica del Orinoco (SIDOR) and SIVENSA produce 6% of their installed capacity. The only steel producing company that operates in greater capacity is the Siderúrgica Zuliana CA (SIZUCA), however, it works at a third of its potential due to the electrical problems of the Zulia State. Regarding cement, national cement companies are only producing 30% of their installed capacity, information provided by the President of the CVC Juan Andrés Sosa in the same article. The president of the Venezuelan Real Estate Chamber, Carlos Alberto González, reported that property prices have fallen dramatically, according to the article published on the official website of the House of Representatives on March 9 of the current year called “Prices of Properties in Venezuela fall 75% in 20 years. ” Construction is the largest employment-generating activity in the country, its contraction and inoperativity translates into unemployment, impoverishment, decline and higher levels of underdevelopment for VenezuWWela.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

CONSTRUCTORA CONKOR

19.639.996,00

336

8.835,48

N/A

VENEZOLANA DE PROYECTOS INTEGRADOS VEPICA

14.090.304,00

655

21.511,91

N/A

ROCKWELL AUTOMATION DE VENEZUELA

614.118,14

N/A

ZARAMELLA & PAVAN CONSTRUCUTION COMPANY

567.653,37

354

346,81

N/A

E'KABEL PROJECKTS

527.832,58

N/A

PROSEIN

58.256,00

450

30,05

5.000,00

139

AMUNDARAY INGENIERIA GEOTECNICA

57.538,00

35,65

N/A

140

RGA INGENIERIA Y PROYECTOS

52.183,30

1.694,66

N/A

144

ATB CONSTRUCTORES

45.716,00

182

43,02

347,00

147

TRINALTA

17.709,00

559,43

9,19

167

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

FOOD AND BEVERAGE For the year 2018 Venezuela continues in hyperinflation. According to the National Consumer Price Index of the National Assembly (INPC-AN), inflation at the end of the year was 1,698,488.2%. This increase is manifested in the price of the Basic Family Basket (CBF). The Documentation and Social Analysis Center of the Venezuelan Federation of Teachers estimated the cost of the CBF for December of Bs. 464,951.41 (equivalent to 103.3 minimum wages, with an annual variation of 184,970%) motivated by the increase of The prices of all items. Emphasizing the state of the food industry, the contraction of production has been such that it barely covers 25% of domestic consumption, according to statements by Aquiles Hopkins President of the Federation of Associations of Agricultural Producers, Fedeagro. On the other hand, the Venezuelan Chamber of Food Industry (CAVIDEA) said that current production levels are around 480,000 metric tons, when in previous years they exceeded 2,000,000 tons, which represents a 76% decrease. Between shortages and high food costs, many people have taken refuge in social programs. One of the most reviewed is the Local Supply and Production Committee or CLAP, whose purpose is to sell a subsidized box with subsidized products such as cereals, legumes and powdered milk at subsidized prices . According to the preliminary results of the National Survey of Living Conditions (ENCOVI) 2018, about 80% of the population depends on this social program.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

CARGILL DE VENEZUELA

73.580.771,00

N/A

212.551,00

NESTLÉ VENEZUELA

12.173.937,00

2771

N/A

10.936,00

ALIMENTOS MARYIANCARINA

6.685.813,59

500

N/A

ALIMENTOS HEINZ

6.065.869,00

877

5.071,63

N/A

CONSORCIO OLEAGINOSO PORTUGUESA (COPOSA)

3.346.824,00

776

350,66

298,00

PEPSICO ALIMENTOS

3.302.046,20

920

427,57

245,73

PRODUCTOS PISCICOLAS PROPISCA (EVEBA)

1.208.667,00

N/A

HERMO

646.581,16

530

N/A

CONVELAC

596.520,70

173

444,35

14.680,65

CHARCUTERÍA VENEZOLANA

59.094,10

179

88,53

N/A

137

CREMA PARAISO

42.332,85

-47,00

N/A

151

367 TOP 100 COMPANIES

INDICA

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

HEALTHCARE Based on the watershed survey during the fourth quarter for 2017 corresponding to the chemical and petrochemical sector conducted by the Venezuelan Association of Chemical and Petrochemical Industry (ASOQUIM), a large drop in the production volume was evidenced. Production in 89.3% of the companies surveyed in the sector dropped on average 48.7%, whereas only 7.1% increased on average 14%. In reference to the sales, 71.4% of the companies experienced an average drop of 39.9%. Among the companies with production volume drops, the sub-sector most affected was sundry chemicals, where 72% of the companies showed drops, followed by 16% of the companies in the subsector of related products and 12% of the companies belonging to the subsector of intermediate chemicals. Among the principal factors that may explain this trend in production volumes, the aforementioned survey found in order of importance the difficulties accessing foreign currency to import raw materials, the difficulties accessing domestic raw materials, political institutional uncertainty, price controls, reduced national demand, the problems

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

GRUPO MEDICO VARGAS. CLINICA SANTA SOFIA

2.132.075,90

482

-3.268,89

N/A

HOSPITAL DE CLINICAS CARACAS

1.070.542,51

953

-42,66

14.073,15

HUMANITAS ADMINISTRADORA DE RIESGOS

954.983,03

265

626,16

N/A

CENTRO MEDICO LOIRA

692.101,10

528

-5,57

30.660,00

MEDIPLUS MEDICINA PREPAGADA

350.000,00

810,53

N/A

VENEMERGENCIA AG

69.584,00

110

319,55

110,00

134

CENTRO MEDICO PASO REAL

39.941,00

134

20,33

551,00

153

UNIDAD OFTALMOLOGICA GONZALEZ SIRIT

34.592,76

N/A

159

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

TOURISM In 2018 the tourism sector was again affected by the economic situation of the country. In statements to the newspaper El Universal (06/25/2018) of the president of the Higher Tourism Council in Venezuela (Consetur ismo ), Jesús Irausquin, the tourist activity is “relegated to a later level” since Venezuelans “have different provisions” As the search for necessities. In his balance for World Tourism Day (September 27), Irausquin said that, for the end of the August holiday season, hotel occupancy was around 45% on average, which means a significant reduction in busiest season. For his part, the president of the Association of Airlines of Venezuela (ALAV), Humberto Figuera said that domestic flights are precarious because they are few for the demand they have, however, he celebrated that destinations had not been withdrawn or the frequency of flights on airlines decreased . Additionally, in the case of airlines, the Vice President for the Americas of the IATA International Air Transport Association Peter Cerdá declares that Venezuela “currently, thanks to Copa, still has some connectivity with Latin America. And flights from Europe there are two or three “since since 2013, the number of airlines operating in Venezuela has decreased dramatically. Among others of the difficulties that the sector has presented, the Director of Conseturismo, Rafa el Guerra reported in an interview for the Éxitos Circuit that tour operators have had to face tariff regulations, for which he points out that while an air ticket from Caracas to Margarita can cost around Bs. 25, a taxi ride from Maiquetía to Caracas exceeds Bs. 80, reflecting the distortions that regulations generate.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

INMOBILIARIA 56

2.166.377,57

140

2.951,11

12.385,00

TAMANACO INTERCONTINENTAL

264.029,00

219

142,91

N/A

TURISMO MASO INTERNACIONAL

172.604,00

234

20,95

460,00

107

UNIGLOBE CANDES TRAVEL

12.620,05

105

16,00

N/A

171

POSADA LOMAS DE CARUAO

7.156,00

32,92

0,80

178

367 TOP 100 COMPANIES

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

INSURANCE The insurance sector in Venezuela was constituted in 2018 by a total of 48 insurance companies. The figures managed by the Superintendence of Insurance Activity (SUDEASEG) showed that the net premiums collected during the year were US $ 68,387.5. The regulations and regulations assigned to companies in the sector by the National Executive and the Superintendency of the Insurance Activity affect their performance. An example of these measures is Decree 2,250, published in Official Gazette 40,872, which indicates that insurance companies must deposit between 1% and 3% of the amount of premiums for insurance policies collected, together with this A sum of disbursements belonging to diferent is normative. The aforementioned and the hyperinflation that crosses the country, has affected the purchasing power of Venezuelans and therefore the acquisition of insurance policies, have left a negative balance of US $ 277,980.3 in the Gross Technical Result of the month of December of last year. One of the restrictions imposed by SUDEASEG that most affects the sector, is the one published through a statement issued during the month of January 2018, which states: “Companies that carry out insurance activities are not authorized by this agency to issue health insurance contracts in foreign currency except in those cases that contemplate the direct payment to the service providers on the occasion of the claims occurring abroad, and provided that the corresponding approval has been granted ”.

Company

Years In Venezuela

2018 TOTAL NET PREMIUM CHARGED (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

SEGUROS MERCANTIL

3.083.949,97

SEGUROS HORIZONTE

3.083.539,80

OCEÁNICA DE SEGUROS

2.863.368,75

SEGUROS UNIVERSITAS

2.537.528,17

SEGUROS MAPFRE LA SEGURIDAD

2.269.839,18

SEGUROS CARACAS DE LIBERTY MUTUAL

2.072.576,08

SEGUROS PIRÁMIDE

1.877.268,44

SEGUROS CONSTITUCIÓN

1.430.180,27

MARSH VENEZUELA

1.005.055,00

ESTAR SEGUROS

777.440,67

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIร N

PHARMACEUTICAL During 2018, the shortage scenario was more complex in relation to the previous years due to the continuous restrictions in the allocation of foreign exchange in the pharmaceutical sector, requested for the importation of fundamental active principles for the production of medicines, in addition, to the price regulations on some essential medicines prescribed by the Central Government. According to the president of the Chamber of the Venezuelan Pharmaceutical Industry (CIFAR) Tito Lรณpez, warned that from 20 14 to August last year the pharmaceutical market has fallen by 67%. Mainly due to the lack of foreign exchange. He reported that the production of medicines is between 30% and 50% and could get worse. However, there are products that can be scarce up to 80%. Lรณpez stressed that the supply has declined dramatically in the last 15 years, but unlike in 2003, there is now no wide range of medications. Before of 100 medications only 10 were regulated, this allowed a cross-subsidy. But now the medication palette has been reduced. According to the Official Gazette 41.501 published on October 11, 2018, 56 essential medicines and their 172 presentations are established as a maximum price to the consumer, in addition to their review every 90 days by the authorities to comply with their updates. On the other hand, Lรณpez informed that the loss of employment in this sector amounts to 70%, due to the fact that there are only 22 pharmaceutical companies of the more than 30 that existed. This happens because they had to emigrate or cut staff to reduce budget and to be able to stay in the market. He also said that the debt with the sector is in the order of US $ 4 billion, and that this amount includes national and transnational laboratories. As a consequence, Freddy Ceballos, president of the Venezuelan Pharmaceutical Federation (FEFARVEN), said that in the last two years about 190 pharmacies have closed their doors.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

LABORATORIOS FC PHARMA

2.758.341,00

9.496,67

N/A

LABORATORIOS LETI

2.435.671,70

1109

2.104,09

200,47

CALOX INTERNATIONAL

964.092,00

402

604,59

N/A

BIOTECH LABORATORIOS

100.265,50

167

195,18

N/A

120

NOVARTIS

58.835,54

N/A

138

PROIDUCTOS ROCHE

30.685,40

3.022,32

N/A

162

367 TOP 100 COMPANIES

INDICATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

RETAIL In 2018 the retail sector experienced direct impacts due to the different policies applied by the Central Government to solve the crisis. Among them were the constant inspections and price adjustments (measure implemented since 2014 after its publication in the Gaceta Oficial 40,340 in 2014 of the “Ley Orgánica de Precios Justos”) Applied by the regulatory body SUNDDE (National Superintendence for the Defense of Socioeconomic Rights) which resulted in a high shortage of goods and services in the Venezuelan market. Based on the information provided by the Documentation and Analysis Center for workers (CENDA) canasta basica de alimentos, goods and services for December 2018 had a variation within 2017 of 170,189%, also denoting that the family income deficit compared to the cost of the basic basket, it was 95.1%. On the other hand, the food basket for the family group (consisting of 60 food products), in December of the same year had an inter-monthly variation of 133.7%. However, in terms of supply, it was evidenced that in the establishments visited about 21 food products out of the 60 that contain the food basket were not obtained regularly. 2018 represented a challenging scenario for retailers, according to Nielsen, there is talk of a dependence between the product, the shopper and the retailer:

• Regarding the product: in the absence of leaders, efforts are concentrated in a few categories leaving others unattended.

• As for the shopper: the price is gaining more relevance so, it has been necessary to look for options outside of Venezuela.

• As for the retailer: a constant decrease in the frequency of purchase, pre-paid merchandise, and new formats that capitalize on opportunities.

Likewise, Nielsen suggests retailers to venture into opportunity categories through their own brands with attractive prices. All in order to be able to reinvent itself and manage to stay longer in the market on this challenging environment.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

FARMATODO

101

26.420.818,00

6247

562,97

8.738,00

SUPERMERCADOS UNICASA

13.391.516,00

3115

322,93

65.575,00

EMPRESAS GARZON

4.772.398,00

1999

171,09

3.901,00

PRECA

240.709,60

346

73,75

1.314,56

AUTOMERCADOS LUZ

203.038,09

186

65,71

203,04

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

INDICA

NOMBRE DE SECCIÓN

TECHNOLOGY “The strong economic crisis in Venezuela has forced most companies to severely limit their investments in all areas, including technology, and there they have focused on prioritizing the maintenance of their existing platforms,” were expert statements. in information and telecommunication technologies Laszlo Beke of the company Bekesantos, in a query made by the VenAmCham research team about the performance in Venezuela of 2018 regarding the use and / or status of information and communication technologies. Regarding the situation of the use of technologies and their status in the country, the expert commented: “However, within the context of technological advances in developed economies, Venezuela is far from being able to compare to them.” In spite of the economic problems that Venezuela presents, the technology companies in the country have tried to remain at the forefront of technological advances in the world and this market is one of the most attractive for the investment, development and innovation of new projects, such as: mobile apps, virtual currencies and infrastructure developments and payment methods. No

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

CENTURYLINK TELECOMUNICACIONES

1.101.181,93

120

4.052,68

N/A

VIKUA

385.104,87

N/A

GUUAO

243.951,87

300

35,57

1.476,39

SOLUCIONES DE LOCALIZACION TRACKER GPS

177.225,00

219

297,60

N/A

104

CONSULTORE EL INGENIEROS CONSEIN

176.496,85

200,92

500,37

106

GRUPO XDV

126.180,42

220

354,59

N/A

111

SOLUCIONES DE ULTIMA TECNOLOGIA SOUTEC VE

68.690,19

93,52

1,00

135

INFOCENT

57.000,00

205,20

N/A

141

BEKESANTOS

51.158,10

146

118,68

70,00

145

L.A SISTEMAS

40.757,90

238,35

N/A

152

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGÍA

38.547,00

2.408,67

N/A

154

PAGONOM.COM

6.229,93

45,28

N/A

179

SUMMA SISTEMAS

6.228,00

104

98,93

15,00

180

SOLUCIONES NETREADY

4.479,95

180

7,04

48,00

182

SMARTBASE GROUP

3.279,40

78,62

N/A

183

CORPORACIÓN ABSIDE

2.322,75

105

1,56

N/A

188

367 TOP 100 COMPANIES

ATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

TELECOMMUNICATIONS In a country with an internet penetration of 59% (and growing) and with main connection points such as homes and mobile phones (according to the results of the study or Penetration and uses of the internet in Venezuela 2018 prepared by Digital Trends in January 2018, available on their website); Telecommunications services are required to cover that demand fully. As in previous years, the telecommunications industry has encountered the obstacle of not being able to make the large volumes of investment it requires, due in large part to the low availability of foreign exchange. According to Patricia Valladares, president of the Chamber of Companies of Telecommunications Service (Casetel) in statements to Efecto Cocuyo (10/31/2018), “We are working only to maintain continuous service, without talking about quality. Companies are working with the nails. They have not received official currency , when it is a sector that requires intensive capital; the investment must be all the time. “ In addition, problems such as vandalism, power cuts and talent leakage from the diaspora are added. In the case of vandalism, Valladares says that some of the failures are caused on purpose and then rob the technicians who come to repair or plan to steal the equipment. With respect to the interruptions of the electrical service, this contributes to the increase of the damages in the equipment since, with the intermittency of the energy, the equipment overheats and does not respond. To this last one is added the escape of talent that further hinders the responsiveness of companies. In addition to this scenario, experts such as the journalist in telecommunications and technology Heberto Alvarado, predict failures in the future of the sector, all due to low investment and controlled rates, which not only do not allow to replace lost equipment, but also It can be expanded with new technology.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

GALAXY ENTERTAINMENT DE VENEZUELA

1.031.601,52

N/A

1.387,39

NETUNO

864.493,90

784

290,57

14.962,30

BRIGHTSTAR DE VENEZUELA

192.284,40

N/A

CORPORACION DE MERCADEO EMOTIVO

79.162,42

N/A

131

CORPORACION DIGITEL

20.591,41

1100

6,05

143,12

166

367 TOP 100 COMPANIES

INDICATORS

NOMBRE DE SECCIÓN

TRANSPORTATION, CUSTOMS AND LOGISTICS According to the information available from the Logistics Association of Venezuela (ALV), the panorama of the transport, customs and logistics sector is one of decline. In the customs part, operations have flowed with relative normality. However, it is important to highlight the reduction in volumes; due in part to the decline in imports of formal companies and an increase by informal companies, according to the association. With respect to transport and land, the fleet of cargo trucks is estimated by the ALV in a park of approximately 723,000 units between heavy, medium and light transport. However, the number of units stopped due to lack of spare parts cannot be determined . In the case of air transport, the ALV estimates that the unloading and storage capacity of 1,600 tons per day (tn / day), being the airports with the highest capacity Maiquetía and Porlamar that can serve 12 aircraft (or 500 tn / day) and 10 airplanes (300 tons / day) respectively. On the other hand, the ALV points out that the port activity has been affected firstly by a lack of mobilization equipment that delays operations and, secondly, excessive increases in the cost of services up to almost ten times higher to the costs of other ports.

Company

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

SERVINAVE

2.095.205,00

-33.469,89

N/A

TAUREL

108

1.744.853,00

306

N/A

VOPAK VENEZUELA

443.789,00

141

2.305,19

4090,5

3PL PANAMERICANA

209.878,00

350

279,29

N/A

VENE-EMBARQUES

116.419,56

110

63,44

N/A

114

MUDANZAS INTERNACIONALES GLOBAL

77.132,53

N/A

132

CLOVER INTERNACIONAL

33.264,10

425

10,96

90,83

160

MGL GLOBAL LOGISTICS

N/A

12.202,52

N/A

173

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÓN

SME´s According to Vicente Brito, president of the Network for the Defense of Labor, property and the Constitution in statements to the newspaper El Universal (10/09/2018); 98% of the Venezuelan industrial park is made up of SMEs. According to Brito , there are currently around 200,000 small and medium-sized enterprises (SMEs) in Venezuela, of which 90% fall into the category of small (with less than 20 employees) and the remaining 10% correspond to medium-sized companies (less than 100 employees). In 2018, the sector not only faced the complex economic situation that affected Venezuela, but also a salary increase of Bs. 1,800 (amount 30 times higher than the previous minimum wage). This salary increase, within the framework of stabilization measures package , exceeds the costs of labor liabilities 35 times higher than that generated by the previous salary. However, despite the difficulties, various informal companies were formalized as SMEs. This reflects the hope of the population in an improvement of the economy.

SECTOR

Years In Venezuela

2018 REVENUES (Thousand Bs)

2018 EMPLOYEES

2018 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2018 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2019

TOURISM

7.156,00

32,92

0,80

178

PAGONOM.COM

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

6.229,93

7,04

N/A

179

SMARTBASE GROUP

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

3.279,40

78,62

N/A

183

AUTOMOTRIZ VASQUEZ

AUTOMOTIVE

2.682,00

0,33

10,00

185

INDUSTRIAS REGAL

1.073,43

3,02

N/A

192

DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS CATODICOS

GONZÁLEZ, SANCHEZ & ASOCIADOS

Company

POSADA LOMAS DE CARUAO

TEXTIL CHEMICAL

987,84

31,84

N/A

193

CONSULT FIRM

800,00

8,89

N/A

194

589,64

14,33

N/A

195

481,98

N/A

196

MODULAR TOP

MANUFACTURA OF HOUSEHOLD AND OFFICE GOODS

CORPORACION INTERLINK-18

MANUFACTURE OF RUBBER AND PLASTIC

367 TOP 100 COMPANIES

INDICATORS

NOMBRE DE SECCIĂ&#x201C;N

AUTOMOTIVE According to the data available from the Venezuelan Automotive Park 2018 study conducted by the Venezuelan Chamber of Auto Parts Manufacturers (Favenpa), the automotive park in Venezuela is 4,082,915 units, with an approximate age of 20 years. The automotive pair is dominated by cars of North American brands, led by vehicles of the General Motors company (with 28.2% market share), followed by the Ford Motor Company (17.0%) and thirdly the Japanese company Toyota. With regard to production and sales, the portal elcarrocolombiano.com (02/24/2019) with information from Favenpa and the Venezuelan Automotive Chamber (Cavenez) review that in 2018 around 683,802 cars were sold, of the which 1,400 are of recent assembly. Of the new vehicles, the best selling brands were:

NÂ°

Empresa

Sold units

TOYOTA DE VENEZUELA, CA

750

FORD MOTOR DE VENEZUELA, SA

216

MACK FROM VENEZUELA, CA

FCA VENEZUELA, LLC

In the case of motorcycles, the joint report of the Association of Industrial Manufacturers and Motorcycle Assemblers (AIFEM) and Favenpa indicates that in 2018 410 motorcycles were sold. The best-selling model is the GN125 with 377 units sold, followed by the DL650 with 4 units, and the DL1000 and DR200 models, both models with one unit sold; all of the Suzuki bran.

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÃ&#x201C;N

367 TOP 100 COMPANIES COMPANIES 100

THE RES

NOMBRE DE SECCIÓN

LA INVESTIGACION La encuesta: El instrumento del estudio se elabora anualmente en la Gerencia Corporativa de Comités e Información.

THE INVESTIGATION The survey: The study instrument is prepared annually in the Corporate Committee and Information Management Team.

La empresa Tendencias Digitales nuevamente facilitó un software el cual presentó el cuestionario de manera digital, lo que permitió el llenado del instrumento de investigación.

The company Tendencias Digitales again provided a software which presented the questionnaire digitally, which allowed the filling of the research instrument.

La estructura de la encuesta se mantiene igual a la de años anteriores y consta de 3 partes:

The structure of the survey remains the same as in previous years and consists of 3 parts:

I Parte: Precisa aspectos vinculados a la identificación de la empresa, (nombre, años en Venezuela, sector, capital de origen y número de trabajadores).

Part I: Specifies aspects related to the identification of the company (name, years in Venezuela, sector, capital of origin and number of workers).

II Parte: Evalúa temas de interés general y coyuntural que generan valor agregado para el análisis sectorial de la sección Hablan las Top. La información recopilada se estructura para ser agrupada de manera anónima y en conjunto, las respuestas son promediadas de manera sectorial y de acuerdo al total de participantes. Consta de 12 ítems que indagan sobre: Volumen de ventas, Oferta de productos y servicios, Mercados externos, Inversiones, Estrategias para enfrentar caída de la demanda, Gestión financiera y de Recursos humanos, Expectativas, Fallas en servicios públicos, Responsabilidad Social Empresarial y Arbitraje.

Part II: Evaluates issues of general and cyclical interest that generate added value for the sector analysis of the Tops Speak section. The information collected is structured and grouped anonymously and together, the answers are averaged by sector and according to the total number of participants. It consists of 12 items that inquire about: Sales volume, offer of products and services, External markets, Investments, Strategies to face falling demand, Financial and Human Resources Management, Expectations, Failures in public services, Corporate Social Responsibility and Arbitration.

III Parte: Recopila información financiera para la construcción de los rankings (principal, como sectoriales), especificando: Ventas (nacionales y de exportación), Activos, Utilidad (en operaciones y después del ISLR) e Inversión Social. Ventas totales es el único dato obligatorio de todos los indicadores financieros y permite establecer a las empresas en el ranking principal y sectorial, y además de construir el análisis vertical y horizontal de la totalidad de datos.

Part III: Compiles financial information for the construction of the rankings (main, as well as sector), specifying: Sales (national and export), Assets, Profit (in operations and after the ISLR) and Social Investment. Total sales are the only mandatory data of all financial indicators and allows companies to be established in the main and sector rankings, and in addition to building the vertical and horizontal analysis of all data. The sample: Total of 255 participating companies. (Graphics)

367 TOP 100 COMPANIES

NOMBRE DE SECCIÓN

La muestra: Total de 255 empresas participantes. (Gráficos) Fuentes Utilizadas: • Data recopilada a través del instrumento, directamente suministrada por las empresas participantes. • Estados financieros públicos de las empresas emisoras inscritas ante la Bolsa de Valores de Caracas (BVC). • Información estadística publicada por la Superintendencia de Banca (SUDEBAN) y la Superintendencia de la Actividad Aseguradora (SUDEASEG). Otras fuentes adicionales: Banco Central de Venezuela (BCV); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL); La Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y Desarrollo (UNCTAD por sus siglas en inglés); US Census Bureau; Instituto Nacional de Estadísticas (INE); Base de datos cuantitativos y cualitativos de la Gerencia Corporativa de Análisis e Información de VenAmCham; Cámara Venezolana de Fabricantes de Autopartes (FAVENPA); Asociación Venezolana de la Industria Química y Petroquímica (ASOQUIM); Asociación de Logística de Venezuela (ALV); Cámara Venezolana de la Industria de Alimentos (CAVIDEA); Asociación Nacional de Supermercados y Autoservicios (ANSA); Federación Venezolana de Agencias de Publicidad (FEVAP). Criterios Adoptados. 1) Consistencia de los Datos: Con la finalidad de mantener la consistencia con los datos originales, las cifras han sido tomadas tal como las fuentes oficiales y la información proporcionada por las empresas lo indican, y han sido expresadas en miles de Bolívares Soberanos (Bs). 2) Revenues: Se utiliza como estimador aproximado el monto de ventas totales proporcionado (sector manufacturero, telecomunicaciones, tecnología

Sources Used: • Data collected through the instrument, directly supplied by the participating companies. • Public financial statements of issuing companies registered with the Caracas Stock Exchange (BVC). • Statistical information published by the Superintendency of Banking (SUDEBAN) and the Superintendence of Insurance Activity (SUDEASEG). Other additional sources: Banco Central de Venezuela (BCV); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL); la Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y Desarrollo (UNCTAD por sus siglas en inglés); US Census Bureau; Instituto Nacional de Estadísticas (INE); Quantitative and qualitative database of the VenAmCham Corporate Analysis and Information Management ; Cámara Venezolana de Fabricantes de Autopartes (FAVENPA); Asociación Venezolana de la Industria Química y Petroquímica (ASOQUIM); Asociación de Logística de Venezuela (ALV); Cámara Venezolana de la Industria de Alimentos (CAVIDEA); Asociación Nacional de Supermercados y Autoservicios (ANSA); Federación Venezolana de Agencias de Publicidad (FEVAP). Adopted Criteria. 1) Data Consistency: In order to maintain consistency with the original data, the figures have been taken as official sources and the information provided by the companies indicate, and have been expressed in thousands of Sovereign Bolivars (Bs). 2) Revenues: The total amount of sales provided (manufacturing, telecommunications, technology and basic industry) is used as an approximate estimator. Although this item in any financial statement may cover more than simple total sales revenue, the Top 100 Companies methodology establishes as a criterion to reflect revenues that

367 TOP 100 COMPANIES

THE RES

NOMBRE DE SECCIÓN

e industria básica). Si bien dicha partida en cualquier estado financiero puede abarcar más que los simples ingresos por ventas totales, la metodología de Top 100 Companies establece como criterio reflejar los ingresos que responden a la naturaleza del negocio. En el caso del sector bancario, se utiliza la partida de ingresos financieros, mientras que en el caso de las compañías aseguradoras se utiliza el monto de primas netas cobradas. 3) Clasificación para las Pyme: Conforme al Decreto Nº 1.413 con Rango, Valor y Fuerza de Ley para la Promoción y Desarrollo de la Pequeña y Mediana Industria y Unidades de Propiedad Social, publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela Nº 6.151 de fecha 18 de noviembre de 2014, se establecen los criterios con respecto al número de empleados y ventas anuales para determinar si una empresa es considerada como Pyme; es así que una empresa se considera Pequeña cuando cuenten con una nómina promedio anual de hasta 50 empleados, y presente ventas anuales de hasta 200.000 Unidades Tributarias. Así como una empresa se considera Mediana si tiene una nómina promedio anual entre 51 y hasta 100 trabajadores y ventas anuales comprendidas entre 200.001 hasta 500.000 Unidades Tributarias. Para saber los rangos entre los cuales se ubican las empresas de este ranking el valor en moneda local de la Unidad Tributaria establecida para el año 2018 fue de BS. 17. De este modo, tomando como valores máximos la cantidad de BS. 8.500.000 y 100 personas como empleados. 4) Clasificación Sectorial: Se desagregaron cuatro categorías básicas: Industrial, Comercial, Servicios y Banca/Seguros. Desagregando estas categorías se toma como referencia la clasificación según Código Industrial Internacional Uniforme (CIIU) revisión 3, para el caso de la industria manufacturera, y es adaptado a la muestra obtenida, lo cual justifica la presentación de los siguientes sectores: Alimentos 96

respond to the nature of the business. In the case of the banking sector, the financial income item is used, while in the case of insurance companies the amount of net premiums collected is used. 3) Classification for SMEs : they are ranked in accordance with Decree No. 1.413 with Rank, Value and Force of Law for the Promotion and Development of Small and Medium Industry and Social Property Units, published in the Official Extraordinary Gazette of the Bolivarian Republic of Venezuela No. 6,151 dated November 18, 2014. The criteria are established regarding the number of employees and annual sales to determine if a company is considered as SME. Thus, a company is considered Small when they have an average annual payroll of up to 50 employees, and present annual sales of up to 200,000 Tax Units. Just as a company is considered Medium if it has an annual average payroll between 51 and up to 100 workers and annual sales between 200,001 and 500,000 Tax Units. To know the ranges between which the companies in this ranking are located, the value in local currency of the Tax Unit established for the year 2018 was Bs. 17, thus, taking as maximum values the amount of BS. 8,500,000 and 100 people as employees. 4) Sectorial Classification Four basic categories were broken down: Industrial, Commercial, Services and Banking & Insurance. Disaggregating these categories, the classification according to the International Standard Industrial Code (CIIU), revision 3, is taken as reference, in the case of manufacturing industry and is adapted to the sample obtained. This justifies the presentation of the following sectors: Food and Beverages, Products for Mass Consumption, Chemistry, Industry Suppliers, Automotive, Construction and Engineering and Pharmaceutical. Considering the internal classification established by the study, the rankings that

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y Bebidas, Productos de Consumo Masivo, Química, Proveedores de la industria, Automotriz, Construcción e Ingeniería y Farmacéutica. Considerando la clasificación interna que establece el estudio se presentan los rankings que agrupan a empresas del sector servicios: Pyme, Telecomunicaciones, Tecnología y Computación; Transporte, Aduana y Logística; Salud; Banca y Seguros; Retail; Consultoría y Educación; Publicidad y Turismo. CLASIFICACIÓN DE LOS RANKINGS El estudio elabora tres tipos de rankings: El primer grupo son aquellos clasificados de forma absoluta por los montos en indicadores, y trabajados en forma de análisis vertical, donde se comparan las partidas contables del período 2018, se utilizan las razones financieras de Productivity, Profitability y Yield, separando los resultados para el caso de este último, dado que la estructura de ingresos del sector financiero es completamente distinto a la de las empresas no financieras. En la parte de Research específicamente en Clasificación de los Rankings el segundo párrafo debe quitarse es decir: El segundo grupo lo integran los rankings por análisis horizontal, que establecen la tendencia observada de las partidas a través de los períodos 2018 y 2017, tomando precios constantes que permiten la comparabilidad entre los estados financieros. Estos son los rankings de Total Revenues (Top 100 Companies), Exportadores, e Inversión Social. En el caso de Empleadores se ha decidido separar a las empresas financieras y no financieras de manera de respetar las diferentes estructuras de cada una, para así establecer una comparación coherente. El tercer grupo está constituido por los rankings sectoriales, donde se jerarquiza a las empresas de acuerdo al monto de ingresos en el período 2018, pero que también refleja los montos de empleados y productividad para cada empresa; sin embargo, respecto al sector bancario se toman los ingresos financieros netos; en el caso del sector de seguros las primas netas cobradas y en este año el sector automotriz por la producción de vehículos realizada durante el año 2018. 97

group companies in the service sector are presented: SMEs, Telecommunications, Technology and Computing; Transportation, Customs and Logistics; Health; Banking and insurance; Retail; Consulting and Education; Advertising and Tourism. Rankings classification. They study consists of three ranking types: The first group are those classified absolutely by the amounts on indicators, and worked on vertical analysis form. Where the accounting items for the 2018 period are compared, the financial ratios of Productivity, Profitability, and Yield are used. Separating the results for the latter, given that the income structure of the financial sector is completely different from that of non-financial companies. The second group is made up of the rankings by horizontal analysis, which establish the observed trend of the items through the 2018 and 2017 period, tTaking constant prices that allow contrast between the financial statements. These are the rankings of Total Revenues (Top 100 Companies), Exporters, and Social Investment. In the case of Employers, it has been decided to separate financial and non-financial companies in order to respect the different structures of each one, in order to establish a coherent comparison. The third group is constituted by the sector rankings, where companies are ranked according to the amount of income in the period 2018, but which also reflects the amounts of employees and productivity for each company. However, in relation to the banking sector, net financial income is taken in the case of the insurance sector, the net premiums collected and in this year the automotive sector for the production of vehicles made during 2018.

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BALANC 20

NOMBRE DE SECCIÓN

Estefanía Roberta Vásquez Analista Legal de Venamcham Tributario - Fiscal

Decreto Presidencial N° 3.569. Exoneración del pago del ISLR a PDVSA, empresas filiales y las empresas mixtas domiciliadas o no domiciliadas en la República Bolivariana de Venezuela (G.O. N° 41.452 del 2 de agosto de 2018). Decreto Presidencial N° 3.584. Se fija en 16% la alícuota impositiva general, aplicable en el ejercicio fiscal restante 2018 - 2019 (G.O. N° 41.463 del 17 de agosto de 2018) Decreto Constituyente, mediante el cual se establece el Régimen Temporal de Pago de Anticipo del IVA e ISLR, para los Sujetos Pasivos Calificados como Especiales (G.O. N° 41.464 del 21 de agosto de 2018). Decreto Constituyente mediante el cual se reforma el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Impuesto a las Grandes Transacciones Financieras. (G.O. N° 41.464 del 21 de agosto de 2018). Decreto Constituyente mediante el cual se Reforma la Ley que establece el Impuesto al Valor Agregado. (G.O. N° 41.464 del 21 de agosto de 2018).

Materia Cambiaria

Convenio Cambiario Nº 1. (G.O. N° 41.477 del 7 de septiembre de 2018). Decreto Constituyente mediante el cual se establece la Derogatoria del Régimen Cambiario y sus Ilícitos. (G.O. N°41.452 del 2 de agosto de 2018)

Estado y Unidades Productivas

Ley Constitucional del Comité Local de Abastecimiento y Producción. (G.O. N° 41.330 del 29 de enero de 2018).

Laboral

Ley Constitucional de los Consejos Productivos de Trabajadoras y Trabajadores. (G.O. N° 41.336 del 06 de febrero de 2018).

Criptoactivos

Decreto Constituyente sobre Criptoactivos y la Criptomoneda Soberana Petro. (G.O. N°41.373 del 09 de abril de 2018). Decreto N° 3.355, mediante el cual se crea la Superintendencia de Criptoactivos de Venezuela y Actividades Conexas Venezolana (SUPCACVEN). (G.O. N°41.373 del 09 de abril de 2018).

Tratados y Relaciones Internacionales

Resolución del MPP para Relaciones Exteriores, mediante la cual se ordena la publicación del “Tratado sobre la Prohibición de las Armas Nucleares”, suscrito por la República Bolivariana de Venezuela, en fecha 20 de septiembre de 2017. (G.O. N° 41.354 del 06 de marzo de 2018). Resolución del MPP para Relaciones Exteriores, mediante la cual se ordena la publicación del “Acuerdo Marco Sobre el Establecimiento de la Alianza Solar Internacional” (ASI), suscrito por la República Bolivariana de Venezuela, en fecha 3 de noviembre de 2017. (G.O. N° 41.354 del 06 de marzo de 2018). Resolución del MPP para Relaciones Exteriores Nº 01-00-000250, mediante la cual se crea la Dirección General de Relaciones Internacionales de la Contraloría General de la República. (G.O. N° 41.392 del 08 de mayo de 2018).

Ambiente

Decreto Presidencial N° 3.367, mediante el cual se dicta el Reglamento de la Ley de Aguas. (G.O. N° 41.377 del 13 de abril de 2018). Resolución del MPP para el Desarrollo Minero Ecológico N° 0010, mediante la cual se implementa el Registro Único Minero (RUM), a través de una plataforma informática denominada Sistema Integrado de Gestión para el Desarrollo Minero Ecológico (SIGDME). (G.O. N° 41.396 del 14 de mayo de 2018).

Sector Turismo

Resolución Nº 010, mediante la cual se establecen los requisitos y trámites destinados a la determinación y validación de las rutas turísticas. (G.O. N° 41.388 del 02 de mayo de 2018). Resolución Nº 011, mediante la cual se establece la implementación del Módulo de Licencia de Turismo y Credencial de Turismo en el Sistema Integrado de Gestión Turística (SIGETUR). (G.O. N° 41.388 del 02 de mayo de 2018). Resolución del MPP para el Turismo Nº 013, mediante la cual se dicta las Condiciones y Requerimientos para las Agencias de Turismo. (G.O. N° 41.415 del 8 de junio de 2018).

Registros y Notarías

Providencia Nº 0381, mediante la cual se dicta el Código de Ética de las Servidoras y los Servidores Públicos del Servicio Autónomo de Registros y Notarías (SAREN). (G.O. N° 41.391 del 07 de mayo de 2018). Resolución Nº 095, mediante la cual se dicta el Instructivo para Normar la Emisión de la Planilla Única Bancaria (PUB), del Servicio Autónomo de Registros y Notarías (SAREN). (G.O. N° 41.388 del 02 de mayo de 2018).

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CE LEGAL 018

NOMBRE DE SECCIÓN

Reconversión Monetaria

Decreto Presidencial N° 3.548, mediante el cual se establece que, a partir del 20 de agosto de 2018, se reexpresa la unidad del sistema monetario de la República Bolivariana de Venezuela. (G.O. N° 41.446 del 25 de julio de 2018). Resolución del BCV Nº 18-07-02, mediante la cual se dictan las Normas que rigen el Proceso de Reconversión Monetaria. (G.O. N° 41.460 del 14 de agosto de 2018).

Banca y Finanzas

Resolución del BCV Nº 18-08-01, mediante la cual se establece que los bancos universales y microfinancieros, así como los bancos comerciales deberán mantener un encaje especial, adicional al encaje ordinario que deben constituir de conformidad con lo dispuesto en la Resolución del Directorio del Banco Central de Venezuela N° 14-03-02 del 13 de marzo de 2014, igual al cien por ciento (100%) sobre el incremento de las reservas bancarias excedentes al cierre del 31 de agosto de 2018. (G.O. N° 41.472 del 31 de agosto de 2018). Decreto del BCV N° 3.615, mediante el cual se dicta el Instrumento Normativo con Tratamiento de Ley Especial de Endeudamiento Complementaria N° 2 para el Ejercicio Económico Financiero 2018. (G.O. N° 41.484 del 18 de septiembre de 2018).

Control de armas

Resolución Conjunta del MPP para la Defensa y para Relaciones Interiores, Justicia y Paz Nº 026145 y Nº 161, mediante la cual se suspende el Porte de Armas de Fuego y Armas Blancas en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela. (G.O. N° 41.468 del 27 de agosto de 2018).

Regulación de Costos y Precios

Ley Constitucional Contra la Guerra Económica para la Racionalidad y Uniformidad en la Adquisición de Bienes, Servicios y Obras Públicas. (G.O. N° 41.318 del 11 de enero de 2018).

Soberanía y Protección

Acuerdo Constituyente de los Legítimos y Soberanos Derechos de la República Bolivariana de Venezuela sobre el Territorio Esequibo. (G.O. N° 41.338 08 de febrero de 2018). Decreto Presidencial Nº 3.612, mediante el cual se crea el Ministerio del Poder Popular de Comercio Nacional. - (Se reimprime por fallas en los originales). - (Reimpresión G.O Nº 41.479). (G.O. N° 41.486 del 20 de septiembre de 2018).

Seguros

Resolución del MPP de Economía y Finanzas N° 057, mediante la cual se fija en tres por ciento (3%) del monto de las primas de las pólizas de seguro de salud, de las cuotas de los planes de salud y al monto de ingreso obtenido como remuneración por los contratos de administración de riesgos, correspondiente al Ejercicio Económico Financiero del año 2018. (G.O. N° 41.447 del 26 de julio de 2018). Resolución del MPP de Economía y Finanzas N° 076, mediante la cual se fija en dos coma cinco por ciento (2,5%) el monto del aporte que deberán enterar los sujetos regulados al patrimonio de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora, correspondiente al Ejercicio Económico Financiero del año 2018. (G.O. N° 41.447 del 26 de julio de 2018).

Emergencia Económica

Decreto Presidencial N° 3.610, mediante el cual se declara el Estado de Excepción y de Emergencia Económica, en todo el territorio nacional. (G.O. N° 41.485 del 19 de septiembre de 2018). (El primer Decreto de Emergencia Económica fue dictado en enero del año 2016).

Salarios

Decreto Presidencial N° 3.601, mediante el cual se incrementa el salario mínimo mensual obligatorio, el cual se fija en la cantidad de Bs.S 1.800,00 mensuales, a partir del 1 de septiembre de 2018. (G.O. N° 41.472 del 31 de agosto de 2018). Decreto Presidencial N° 3.602, mediante el cual se fija el Cestaticket Socialista mensual para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado, en la cantidad de ciento ochenta Bolívares Soberanos (Bs.S 180,00). (G.O. N° 41.472 del 31 de agosto de 2018).

Unidad Tributaria

Providencia del SENIAT, mediante la cual se reajusta la Unidad Tributaria en Diecisiete Bolívares Soberanos (Bs. S. 17,00). (G.O. N° 41.479 del 11 de septiembre de 2018).

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BALANC 20

NOMBRE DE SECCIÓN

Encaje Legal

Resolución del BCV N° 19-01-02, mediante la cual los bancos universales y microfinancieros, así como los bancos comerciales que se encuentren en proceso de transformación ante la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario, deberán mantener un encaje especial, adicional al encaje ordinario que deben constituir de conformidad con lo dispuesto en la Resolución del Directorio del Banco Central de Venezuela N° 19-01-01 (G.O. N° 41.560 del 9 de enero de 2019). Resolución del BCV Nº 19-04-02, mediante la cual se dictan las Normas que regirán la Constitución del Encaje (G.O. N° 41.620 del 25 de abril de 2019).

Legitimación de Capitales

Resolución de la SUDEBAN Nº 083.18, mediante la cual se dictan las Normas Relativas a la Administración y Fiscalización de los riesgos relacionados con la Legitimación de Capitales, Financiamiento al Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva aplicables a las Instituciones del Sector Bancario (G.O. N° 41.566 del 17 de enero de 2019). Resolución del MPP para Relaciones Interiores, Justicia y Paz Nº 008, mediante la cual se establecen las «Normas para la Administración y Mitigación de los Riesgos de Legitimación de Capitales y Financiamiento al Terrorismo, aplicables a las Oficinas de Riesgo y Notarías Públicas del País» (G.O. N° 41.581 del 7 de febrero de 2019).

Criptoactivos

Decreto Constituyente sobre el Sistema Integral de Criptoactivos (G.O. N° 41.575 del 30 de enero de 2019). Providencia de la SUNACRIP Nº 008-2019, mediante la cual se regula el Registro Integral de Servicios en Criptoactivos (RISEC). (G.O. N° 41.578 del 4 de febrero de 2019). Providencia de la SUNACRIP Nº 009-2019, mediante la cual se establecen los requisitos y trámites para el envío y recepción de Remesas en criptoactivos a personas naturales en el territorio de la República Bolivariana de Venezuela (G.O. N° 41.581 del 7 de febrero de 2019). Providencia de la SUNACRIP Nº 012-2019, mediante la cual se regula la operatividad de las Casas de Intercambio en el Sistema Integral de Criptoactivos. (G.O. N° 41.609 del 3 de abril de 2019).

Ambiente

Resolución del MPP para el Ecosocialismo Nº 601, mediante la cual se establecen las Normas sobre diseño, emisión, utilización y canje de guías electrónicas de circulación de productos forestales, procedentes de aprovechamiento debidamente autorizados por este Ministerio (G.O. N° 41.581 del 7 de febrero de 2019). Resolución del MPP para el Ecosocialismo Nº 686, mediante la cual se dictan las Normas para regular la actividad de cetrería en todo el Territorio Nacional. (G.O. N° 41.620 del 25 de abril de 2019).

Relaciones Exteriores

Resolución del MPP para Relaciones Exteriores N° DM/065, mediante la cual se crea la Embajada de la República Bolivariana de Venezuela ante la República Tunecina (G.O. N° 41.591 del 21 de febrero de 2019).

Relaciones Exteriores

Plan Patria

Ley Constituyente del Plan de la Patria, Proyecto Nacional Simón Bolívar, Tercer Plan Socialista de Desarrollo Económico y Social de la Nación 2019-2025.- (Véase N° 6.442 Extraordinario de la GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA, de esta misma fecha). (G.O. N° 41.609 del 3 de abril de 2019).

Salud

Resolución del MPP para la Salud Nº 075, mediante la cual se establece un régimen especial, de carácter transitorio, a través de la implementación de medidas dirigidas a las empresas farmacéuticas no domiciliadas en la República Bolivariana de Venezuela, para la importación y comercialización de productos farmacéuticos (G.O. N° 41.610 del 4 de abril de 2019). Resolución del MPP para la Salud Nº 071, mediante la cual se establecen los Lineamientos para la Prohibición Total de la Publicidad, Promoción y Patrocinio y Regulación de la venta de los productos del Tabaco en el territorio nacional de la República Bolivariana de Venezuela. - (Se reimprime por error material). (G.O. Nº 41.678). (G.O. N° 41.684 del 31 de julio de 2019).

Materia Cambiaria

Resolución del BCV Nº 19-04-01, mediante la cual se dictan las Normas Relativas a las Posiciones en Divisas de las Instituciones Bancarias (G.O. N° 41.611 del 5 de abril de 2019).

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CE LEGAL 019

NOMBRE DE SECCIÓN

Mesas de Cambio

Resolución del BCV Nº 19-05-01, mediante la cual las instituciones bancarias regidas por el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Instituciones del Sector Bancario habilitadas para actuar como operadores cambiarios en el sistema de mercado cambiario, podrán pactar a través de sus mesas de cambio, entre clientes de esa institución, o en transacciones interbancarias, operaciones de compra y venta de monedas extranjeras por parte de las personas naturales y jurídicas del sector privado mantenidas en el sistema financiero nacional o internacional, así como por los Organismos Internacionales, las Representaciones Diplomáticas, Consulares, sus funcionarios, y los funcionarios extranjeros de los Organismos Internacionales, debidamente acreditados ante el Gobierno Nacional. (G.O. N° 41.624 del 2 de mayo de 2019).

Tributario - Fiscal

Ley Constitucional que crea el Impuesto a los Grandes Patrimonios. - (Se reimprime por error material). (G.O. Nº 41.667). (G.O. N° 41.696 del 16 de agosto de 2019).

Unidad Tributaria

Providencia del SENIAT Nº SNAT/2019/00046, mediante la cual se reajusta la Unidad Tributaria de Diecisiete Bolívares (Bs. 17,00) a Cincuenta Bolívares (Bs. 50,00). (G. O. N° 41.597 del 7 de marzo de 2019).

UCAU

Resolución Conjunta de los MPP de Planificación y de Economía y Finanzas Nº 003/2019 y 023/2019, mediante la cual se fija el valor de la Unidad para el Cálculo Aritmético del Umbral Máximo y Mínimo (UCAU), en la cantidad de mil ciento cincuenta bolívares (Bs. 1.150,00) (G.O. N° 41.635 del 17 de mayo de 2019).

Laboral

Decreto Presidencial Nº 3.892, mediante el cual se dicta el Reglamento de la Ley de Protección Social al Trabajador y a la Trabajadora Cultural (G.O. N° 41.661 del 25 de junio de 2019).

Sector Turismo

Decreto Presidencial Nº 3.945, mediante el cual se crea el Ministerio del Poder Popular para el Turismo y Comercio Exterior. (G.O. N° 41.692 del 12 de agosto de 2019).

Porte de armas

Resolución Conjunta de los MPP Para la Defensa y Para Relaciones Interiores, Justicia y Paz, mediante la cual se suspende el Porte de Armas de Fuego y Armas Blancas en todo el Territorio de la República Bolivariana de Venezuela, para garantizar la seguridad ciudadana, la paz, el orden interno y el resguardo de la integridad física de las personas dentro del Estado Venezolano. (G.O. N° 41.705 del 29 de agosto de 2019).

Emergencia Económica

Decreto Presidencial N° 3.980, mediante el cual se declara el Estado de Excepción y de Emergencia Económica, en todo el territorio nacional. (G.O. Ext N° 6.478 del 7 de septiembre de 2019).

Censo Nacional

Decreto Presidencial N° 3.990, mediante el cual se instruye al Instituto Nacional de Estadística la realización del XV Censo Nacional de Población y Vivienda, a través de las actividades de planificación, ejecución, procesamiento y divulgación, bajo la coordinación de la Vicepresidencia Sectorial de Planificación. (G.O. Ext N° 6.480 del 23 de septiembre de 2019).

Salarios

Decreto Presidencial N° 3.997, mediante el cual se fija el salario mínimo nacional mensual, a partir del 1° de octubre de 2019, en la cantidad de ciento cincuenta mil Bolívares exactos (Bs. 150.000,00), obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela a favor de las trabajadoras y los trabajadores que presten servicio en los sectores público y privado, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 2° de este de Decreto. (G.O. Ext N° 6.484 del 11 de octubre de 2019). Decreto Presidencial N° 3.998, mediante el cual se fija el Cestaticket Socialista para las trabajadoras y los trabajadores de los sectores público y privado, en un monto mensual de ciento cincuenta mil Bolívares (Bs. 150.000,00), sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 7 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Cestaticket Socialista para los Trabajadores y Trabajadoras. (G.O. Ext N° 6.484 del 11 de octubre de 2019).

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COVER

NOMBRE DE SECCIÓN

El precio del Amazonas The Amazon price

El PIB mundial puede contraerse hasta un 7% para finales de siglo si no se toman medidas de preservación del medio ambiente. National Buerau of Economic Research. The World´s GDPmay diminish 7% by the end of the century if environmental preservation measures are not taken (National Buerau of Economic Research). Karem Cecilia Meza Mujica Luisa Elena García Prieto

ablar hoy día sobre los temas que afectan al medio ambiente en general, puede tomar mucho tiempo, pero no hacerlo ahora sería una factura pendiente que podría cargar un alto precio más adelante; por lo tanto, ¿qué se debe saber sobre esto? Los efectos del cambio climático se han acentuado a tal velocidad que, en el último año, expertos, activistas, ONG’s e incluso los medios de comunicación, se han movilizado en pro de exigir que entes estatales declaren el estado de emergencia o crisis climática. De acuerdo al más reciente informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC), la Tierra se encuentra en una presión constante y las políticas de disminución de emisiones de gases de efecto invernadero no son suficientes para que el calentamiento 102

María Gabriela Omaña Batista

alking today about the issues that affect the environment may be complex and difficult to understand, but not facing them now may become a burden in the future. So what should we know about this? The effects of climate change have been rapidly accentuated. In the last year experts, activists, NGOs, and even the media have moved to demand that state entities declare a state of emergency or climate crisis. According to the most recent report of the Intergovernmental Group of Experts on Climate Change (IPCC), the Earth is under constant pressure and policies to reduce greenhouse gas emissions are not enough for global warming to be less than 2 ° C regarding to pre-industrial levels, a

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NOMBRE DE SECCIÓN

global sea menor a los 2°C con respecto a los niveles preindustriales, meta que se propuso en el Acuerdo de París. A pesar de los esfuerzos realizados por los Estados que suscribieron y ratificaron el Acuerdo de París de 2015, las estimaciones de los expertos de las Naciones Unidas apuntan que para el 2030, las emisiones habrán aumentado 10.7%, alejándose de las metas de un recorte del 45% para dicho año y la neutralidad del carbono en 2050. ¿A qué se debe esto? De acuerdo al informe de la IPCC, las emisiones de dióxido de carbono derivado de la producción de energía incrementaron en un 1.7% en 2018. A este círculo vicioso se le suma el derretimiento del permafrost y la última oleada de incendios forestales. En lo que concierne a los incendios forestales, si bien no alcanzan los máximos históricos, el verano boreal del año 2019 registró incendios en zonas tan diversas como el Ártico, las selvas tropicales del centro de África y la selva amazónica. Estos incendios han contribuido con el aumento de las temperaturas; a consecuencia de ello, los expertos del Servicio del Cambio Climático de la Unión Europea declararon el mes de julio de 2019 como el mes más caluroso desde que se tienen registros. En el caso de Latinoamérica, los incendios en la Amazonía han consumido más de un millón de hectáreas en Bolivia, alrededor de 39.000 hectáreas en Paraguay y la superficie quemada en la Amazonía brasilera, supera 1.600.000 hectáreas. 103

goal that was proposed in the Paris Agreement. Despite the efforts made by the states that signed and ratified the 2015 Paris Agreement, estimates by United Nations, experts indicate that by 2030 emissions will have increased 10.7%, moving away from the goals of a cut in the 45% for that year and carbon neutrality in 2050. Why this happens? According to the IPCC report, carbon dioxide emissions from energy production increased by 1.7% in 2018. Adding to this roulette are the melting of permafrost and the latest wave of forest fires. Although forest fires did not reach historical highs, the boreal summer of 2019 recorded fires in areas as diverse as the Arctic, the rainforests of central Africa, and the Amazon rainforest. These fires have contributed to rising temperatures. As a result, the experts of the Climate Change Service of the European Union declared the month of July 2019 as the hottest month since they have records. In the case of Latin America, fires in the Amazon have consumed more than one million hectares in Bolivia, around 39,000 hectares in Paraguay and the area burned in the Brazilian Amazon exceeds 1,600,000 hectares.

Green lung of the world

The Amazon rainforest has an area of 7,000,000 km² and produces at least 367 TOP 100 COMPANIES

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El pulmón verde del mundo

La selva amazónica tiene una extensión de 7.000.000 Km² y produce al menos 10% del oxígeno del planeta, siendo uno de los ecosistemas más importantes por su rol en la regulación del clima: controla el ciclo hidrológico y absorbe una gran cantidad de dióxido de carbono. Inclusive, es el mayor regulador del clima en Suramérica y contiene alrededor del 15% y 20% del agua dulce del mundo en la que habitan 6.000 especies de animales y 40.000 plantas. De igual forma, la Amazonía “alberga el 40% de la selva tropical restante en el mundo, el 25% de su biodiversidad terrestre y más especies de peces que cualquier otro sistema fluvial", de acuerdo a un artículo del Banco Mundial. Además, abarca 10% de todas las especies conocidas, a pesar de que su extensión solo pertenece al 1% de la superficie del planeta. La riqueza cultural del Amazonas es otro de los elementos que se suman a su valoración. En ella habitan alrededor de 33 millones de personas distribuidas en 380 comunidades indígenas, según informe del Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo en el año 2016. Las razones de los incendios en la amazonia brasileña y boliviana aún no son completamente conocidas. Pero políticas que promovían la deforestación para la cría de ganado y el cultivo de soja, implementadas por los gobiernos de Brasil y Bolivia, han sido resaltados como los principales causantes de la devastación forestal que se vivió el pasado mes de agosto. Aunado a esto, la explotación del 104

10% of the planet's oxygen, being one of the most important ecosystems for its role in climate regulation: it controls the hydrological cycle and absorbs a large amount of carbon dioxide. It is even the largest climate regulator in South America and contains about 15% and 20% of the world's fresh water in which 6,000 species of animals and 40,000 plants live. The Amazon “Is the house of 40% of the remaining rainforest in the world, 25% of its terrestrial biodiversity and more fish species than any other river system”, according to an article from the World Bank. In addition, it also covers 10% of all known species, although its extension only belongs to 1% of the planet's surface. The cultural richness of the Amazon is another of the elements that add to its valuation. More than 33 million people distributed in 380 indigenous communities live on the Amazon, according to a report by the United Nations Development Program in 2016. The causes for the forest devastation that was experienced last August in the Brazilian and Bolivian Amazon have not been determined at all. It is assumed that they were generated by policies implemented by the Brazilian and Bolivian governments. Policies that promoted deforestation for cattle raising and soybean cultivation, in addition to mining exploitation of the Orinoco Mining Arc in the Amazon of Venezuela; they all represent several of

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arco minero del Orinoco en el Amazonas de Venezuela, representa junto con las anteriores, varias de las externalidades que más afectan a la región suramericana. Ahora bien, una externalidad se denomina en economía, como la acción de un productor o de un consumidor que afecta a otros productores o consumidores, pero no se tiene en cuenta en el precio de mercado; es decir, una externalidad es el efecto que tienen los agentes económicos en terceros, pero estos no quedan reflejados en las transacciones del mercado. Dada esta situación, se origina ineficiencia económica, es decir, ni las empresas ni los consumidores maximizan su nivel de bienestar. Es así como la ineficiencia económica es causada por la fijación incorrecta del precio de los productos. Llevar esta relación al caso del Amazonas y los minerales extraídos del área, permite demostrar que existe una brecha muy grande entre las diferentes valoraciones de los recursos que se extraen de los yacimientos del arco minero, la extensión terrestre para la cría de ganado, y la valoración de los ecosistemas que dan vida a diversos procesos naturales para la existencia de todas las especies, siendo esto una muestra empírica de la paradoja del valor.

¿Y qué ocurre en Venezuela?

This is how economic inefficiency is caused by incorrect pricing of products. Taking this relation to the Amazon´s case and the minerals extracted from the area, allows to demonstrate that there is a deep gap between the diverse estimate of the resources extracted from the deposits of the Mining Arc, terrestrial extension for cattle raising, and the assessment of the ecosystems that maintains various natural processes for the existence of all species, being an empirical sample of the value paradox.

What Happens in Venezuela?

Como cualquier otro país del mundo, Venezuela no está exenta de las consecuencias de la emergencia climática como tampoco de la responsabilidad del cambio climático. Si bien las emisiones de dióxido de carbono para 2017 son de 145.877 kilotoneladas y ubican al país en un 106

the externalities that most affects the South American Region. An externality is an economic term referring to a side effect or consequence of an industrial or commercial activity that affects other parties without this being reflected in the cost of the goods or services involved. However, the third party has no control over the creation of that cost or benefit. Given this situation, economic inefficiency originates ergo, neither companies nor consumers maximize their level of well-being.

Like any other country in the world Venezuela is not left out of the consequences of climate emergency nor for the responsibility of climate change. Although carbon dioxide emissions for 2017 are 145,877 kilotonnes and place the country in a low place in the ranking of emissions

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lugar bajo en el ranking de emisiones por países (152 de 186 países), otras actividades igualmente contaminantes como las realizadas en el Arco Minero del Orinoco se siguen llevando a cabo.

by countries (152 of 186 countries), other activities are polluting such as those carried out in the Orinoco Mining Arc while they continue to be performed.

El 24 de febrero de 2016 se crea oficialmente la Zona de Desarrollo Estratégico Nacional Arco Minero del Orinoco con el fin de diversificar la actividad extractiva. El proyecto compromete a una superficie de 113.598 km cuadrados en el estado Bolívar (que corresponde a 12,4% del territorio nacional) y en sus suelos yacen reservas de coltán, bauxita, diamantes y oro, entre otros.

On February 24, 2016, the “Arco Minero del Orinoco National Strategic Development Zone” was officially created in order to diversify extractive activity. The project commits an area of 113,598 square Km in the Bolivar state (which corresponds to 12.4% of the National Territory) and on its soils there are reserves of coltan, bauxite, diamonds and gold, among others.

El atractivo económico del arco minero es claro; sus minerales se encuentran en una de las formaciones geológicas más antiguas del planeta lo cual ayuda a determinar su calidad y cantidad, lo que a su vez desencadenó la deforestación de 1.058 Km², el equivalente a 141 mil canchas de fútbol, según el portal “Arco Minero del Orinoco: crimen, corrupción y cianuro”. Esto y la utilización de cianuro han sido los principales causantes de los problemas ambientales y socioculturales de las poblaciones indígenas que habitan en los alrededores, siendo estos los principales afectados por la externalidad.

The economic appealing of the Mining Arc is noticeable. Its minerals are in one of the oldest geological formations on the planet, which helps to determine its quality and quantity. These triggered the deforestation of 1,058 Km², the equivalent of 141 thousand soccer fields, according to the portal “Arco Minero del Orinoco: crimen, corrupción y cianuro”. This and the use of cyanide have been the main causes of the environmental and socio-cultural problems of the native populations that inhabit the surrounding areas, being the main ones affected by externality.

Sin embargo, la explotación de sus recursos mineros se ha convertido en un ecocidio que no solo trae problemas ambientales para la región, sino también sociales y económicos. A pesar de que los cálculos reflejan que el total de los recursos extraídos tienen un valor de alrededor

However, the exploitation of its mining resources has become an ecocide that not only brings environmental problems for the Region, but also social and economic problems. Although the calculations reflect that total of the resources extracted have a value of

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de 2 trillones de dólares (según lo mencionado por el Ministro de Desarrollo Minero Ecológico, Roberto Mirabal, en el artículo del diario El Universal publicado el 19 de agosto de 2016), vale la pena preguntar: ¿es este valor capaz de cubrir los costos económicos, sociales y ambientales generados por la extracción indiscriminada de minerales en el arco minero?

about 2 trillion dollars (as mentioned by the Minister of Ecological Mining Development Roberto Mirabal in the article of the newspaper El Universal published on August 19 of 2016). It is worth asking: is this value capable of covering the economic, social and environmental costs generated by the indiscriminate extraction of minerals in the mining arc?

Para Rafael Uzcátegui, quien es coordinador general de Provea, y Marianna Belalba investigadora en CIVICUS, la Alianza Mundial para la Participación Ciudadana, en el artículo, Arco minero del Orinoco: la crisis de la que pocos hablan en Venezuela redactado para “El País”, señalan que se ha ignorado en la ejecución del Arco Minero del Orinoco (AMO) al menos dos requisitos expuestos en la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (CRBV) aprobada en 1999. El primero, artículo 129, el cual versa sobre la obligación de realizar estudios de impacto ambiental y sociocultural en las actividades susceptibles de generar daños a los ecosistemas. Y también, el artículo 120, el cual menciona sobre la realización de una consulta previa, libre e informada a los pueblos originarios cuando se aprovechen recursos naturales en hábitat indígenas.

For Rafael Uzcátegui who is the general coordinator of Provea, and Marianna Belalba a researcher at CIVICUS (the World Alliance for Citizen Participation) in the article “Orinoco Mining Arc: the crisis that just a few speak in Venezuela” written for “El País”, indicates that at least two requirements set forth in the Constitution of the Bolivarian Republic of Venezuela (CRBV) approved in 1999 have been ignored in the execution of the Orinoco Mining Arc (AMO). The first, Article 129, which deals with the obligation to carry out environmental and sociocultural impact studies on activities that may cause damage to ecosystems. And also, Article 120 which mentions the realization of a prior, free, and informed consultation of native peoples when natural resources are used in aboriginal habitats.

El territorio de la amazonia venezolana pertenece en parte a las 16 comunidades indígenas que habitan en la zona, por lo que la explotación de los minerales no solo desencadena problemas ambientales y la disminución en su

The territory of the Venezuelan Amazon belongs partially to the 16 native communities that live in the area, so the exploitation of minerals not only triggers environmental problems and the decrease in their quality of life, but

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calidad de vida, sino también, implica una violación sobre el derecho de propiedad. Otra externalidad provocada por el arco minero es la inseguridad de grupos que viven en los municipios más cercanos y que operan con el fin de controlar los sindicatos mineros y la explotación de las minas, teniendo repercusiones en la vida y la cultura ancestral de las tribus vecinas.

also implies a violation of the property rights. Another externality caused by the Mining Arc is insecurity of groups that live on the nearest municipalities and operates in order to control the mining unions and the exploitation of mines, having repercussions on the life and ancestral culture of neighboring tribes.

En la presencia de externalidades, es necesaria la representación del sistema legal o intervención del gobierno para que se puedan alcanzar mayores niveles de bienestar sin afectar, en grandes medidas el bienestar de los otros agentes. A pesar del silencio de las ONG’s en el caso del Amazonas, en algunos rincones del globo terráqueo, países y empresas trabajan en pro de la conservación ambiental, implementando medidas que defienden los derechos ambientales, como, por ejemplo, la creación de Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) por parte de la ONU.

Facing externalities it is necessary the representation of the legal system or government intervention so that higher levels of well-being can be achieved without affecting the welfare of the other agents. Despite the silence of NGOs in the case of the Amazon, in some hidden places of the word, countries and companies work for environmental conservation, implementing measures that defends environmental rights, such as the creation of Development Objectives Sustainable (SDG) by the UN.

Estas medidas promueven la preservación del medio ambiente, y hacen posible que las empresas mejoren su producción, siendo consecuentes con el compromiso y las metas de protección ambiental globales.

These measures promote the preservation of the environment, and make it possible for companies to improve their production, being consistent with the global environmental protection commitment and goals.

¿Y qué pueden hacer las empresas?

What can companies achieve?

Entre las acciones encontramos políticas de ahorro de energía o el uso de energías renovables, gestión responsable del agua, manejo de residuos, ya sea para su reducción o su reciclaje. Ya más dentro de la actividad económica, se 109

Among the actions we find energy saving policies or the use of renewable energy, responsible water management, and waste management, either for reduction or recycling. 367 TOP 100 COMPANIES

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plantean el cálculo de la huella de carbono de la empresa, así como el rediseño de procesos y materiales que sean biodegradables, reutilizados o reciclables. Y como medida principal para que todas las demás acciones perduren, está el implementar una política de sensibilización tanto a nivel interno de la empresa como en la comunidad en donde se localiza.

Territorio invaluable

Lo que sucede en el Amazonas es ejemplo empírico de una externalidad económica y cómo la valoración de los agentes distorsiona los precios del mercado. ¿El monto de 2 trillones de dólares es capaz de cubrir todas las pérdidas ocasionadas por la deforestación de la selva y la explotación de sus recursos naturales?, ¿El valor de la explotación minera y ganadera de hoy tiene más valor que los problemas ecológicos del futuro? ¿O es el Amazonas capaz de generar 2 trillones de dólares sin la explotación de sus riquezas minerales? El Amazonas no tiene precio, su riqueza en flora, fauna, historia, biodiversidad, ecosistemas y fuente de vida no tienen una valoración más que moral y ética, pero si el Amazonas tuviese un precio, sin duda alguna sería el precio del futuro.

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Already more within the economic activity they are considering the calculation of the carbon footprint of the company, as well as the redesign of processes and materials that are biodegradable, reused or recyclable. And as the main measure for all other actions to last, is to implement an awareness policy both internally of the company and in the community where it is located.

Priceless territory

What happens in the Amazon is an empirical example of an economic externality and how the estimation of agents distorts market prices. Is the amount of 2 trillion dollars capable of covering all the losses caused by the deforestation of the forest and the exploitation of its natural resources? Does the value of today's mining and livestock exploitation have more value than the ecological problems of the future? Or is the Amazon capable of generating 2 trillion dollars without the exploitation of its mineral wealth? The Amazon is irreplaceable and invaluable in its richness in flora, fauna, history, biodiversity, ecosystems and source of life do not have an assessment other than a moral and ethical value.

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Driven Companies “El ingreso no es un propósito, es un resultado. Tener un propósito significa que las cosas que hacemos constituyen un valor real para otros”. Simon Sinek Daniela M. Oropeza Feo Coordinadora Sectorial Senior de Venamcham

l propósito es vital en las organizaciones, es el que determina su razón de ser, la intención de hacer y alcanzar un objetivo o meta en particular. Sin embargo, en muchas empresas es usual que el propósito pase a otros órdenes de prioridades, siendo superado por el aspecto financiero, poniendo foco en los ingresos, gastos e inversiones y recursos necesarios para mantener a la organización. De hecho, para el 2018, el 79% de los ejecutivos encuestados para el estudio de CEO de PwC, señaló que el propósito de la organización es fundamental para el éxito de la misma, pero, el 68% de los ellos indicó que el propósito no es usado como guía en decisiones relacionadas al liderazgo o en el proceso de tomas de decisiones general. Además de determinar el porqué de la empresa, el tener presente al propósito de la organización funciona como un elemento diferenciador de la competencia y genera beneficios tangibles en el tiempo para el negocio. Una compañía orientada por su propósito lo incluye en su estrategia de negocios y lo hace parte integral de su cadena de valor. Unilever, Google, Patagonia, Whole Foods y Southwest Airlines son solo algunas de las empresas a nivel mundial que han adoptado esta visión de negocios con resultados que les permiten destacar de sus pares, así como involucrarse más con su entorno, causando un impacto en sus áreas de influencia. Solo por mencionar un ejemplo, para Patagonia, no solo fue suficiente con incluir la visión sustentable como parte de sus negocios, sino que además apoya a diferentes 112

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iniciativas que resultan cónsonas con la empresa y además son transparentes con el proceso de fabricación de sus prendas.

Un asunto de conexión

De acuerdo a un estudio en 2018 de Harvard Business Review, los empleados que laboran en una empresa orientada por el propósito, no solo reportan satisfacción por trabajar en la organización, sino que, además, es tres veces más probable que se queden en esa organización para contribuir al éxito de la misma. Adicionalmente, las generaciones Millennials y Z (la nueva ola de empleados) están motivadas por la oportunidad de trabajar en empresas que crean un impacto social y

Commercial & Trade Center ambiental positivo y, considerando que las nuevas generaciones se basan en la creación de conexión con su lugar de trabajo, la inclusión del propósito en la estrategia de negocios resulta fundamental. Algo similar sucede con el consumidor, quien en medio de marcas y gran cantidad (y variedad) de productos, busca conectarse con la empresa y los valores que ésta profesa. Según Simon Mainwaring, el 91% de los consumidores cambiaría de marca si una marca diferente movida por el propósito apareciese y tuviese precio y calidad similar.

Propósito vs. Finanzas

La concepción de una compañía orientada al propósito no es contraria a los beneficios económicos, de hecho, la generación de ingresos puede aumentar, como fue el caso de Adidas, quien, al comenzar a reciclar plástico para la realización de un nuevo calzado, se estima que sus ingresos aumentaron.

Para Peter Fisk, las empresas que identifican su propósito y lo incluyen en su estrategia de negocios son más ambiciosas, atraen el mejor talento humano, tienen tomas de decisiones más ágiles, inspiran mejores procesos de innovación y, atraen mayor cantidad de inversión. Y es que, los inversionistas no solo toman en consideración el aspecto contable de la compañía, sino que cada vez más, se sienten atraídos por la razón de ser de la empresa, por su propósito. Así mismo, ya que los procesos relacionados a la innovación son mucho más rápidos en este tipo de organizaciones, el desempeño financiero de la compañía se mueve a ese mismo ritmo. De acuerdo a Deloitte, las empresas que funcionan en base a su propósito, cuentan con un nivel de innovación 30% mayor al de aquellas empresas que se manejan bajo otras estrategias, cosa que puede dar una idea de la rapidez con la que podría moverse el desempeño financiero de la organización. De igual forma, de acuerdo a EY, las empresas con propósito definido crecen un 10% más que aquellas que no toman en consideración éste elemento. Aunque el tema de empresas con propósito puede sonar solo como un elemento de responsabilidad social, en realidad, es una concepción de empresas que se involucran más en elsistemaen elque viven, se preocupan no solo por obtener ganancias, sino que, además, aspiran a convertirse en los mejores de una manera integral, contemplando cada cosa que hacen, tomando como ventaja competitiva y factor diferenciador su misma esencia y razón de ser.

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CEDCA: 20 AÑOS BRINDANDO SOLUCIONES PARA RESOLVER CONTROVERSIAS COMERCIALES El Centro Empresarial de Conciliación y Arbitraje (CEDCA), organismo independiente, vinculado a la Cámara Venezolano-Americana de Comercio e Industria (VenAmCham), conmemoró su vigésimo aniversario el pasado 14 de noviembre, junto a un grupo selecto de personalidades relacionadas con la institución. El acto se inició con un mensaje de bienvenida de Luis Vicente García, Gerente General de Venamcham; posteriormente, subió al escenario su Presidente, Francisco Sanánez, quien agradeció a todos los presentes por el esfuerzo y contribución durante estas dos primeras décadas, impulsando y fortaleciendo lo que hoy es el CEDCA. Asimismo, enfatizó en la creciente importancia que tienen los medios alternativos para el logro de la justicia en las controversias comerciales, enalteciendo el rol de la confianza como elemento vital para un óptimo desempeño. También participó Raúl Maestres Mago, Presidente del Directorio del CEDCA, quien dedicó un mensaje especial a quien fuera el fundador, visionario e impulsor de la institución, Rodger Farrell, también presente en el acto. “Honor a quien honor merece” La oportunidad fue propicia para hacer entrega de reconocimientos a los Exdirectores Ejecutivos y Expresidente del Directorio del CEDCA, que han sido piezas clave durante estos 20 años: Greyza Ojeda Freites, Milagros Betancourt C., Bernardo Galavís, Melquíades Pulido, Antonio Izsak, Rafael Klemprer, Imelda Cisneros, Jorge M. Redmond Schlageter y no podía faltar, Rodger Farrell. 118

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