อ อานงบการเงนเปน านงบการเงินเปน ใน 3 ชวโมง ชัว ่ โมง Read Financial Statement in 3 hours
โดย
lik t k Wordpress likestock. W d .com facebook com/mr likestock facebook.com/mr.likestock mr.likestock@gmail.com @g
V 1.0 Mar 2013
เอกสารนี้ไมสงวนลิขสิทธิ์สามารถเผยแพรตอได
likestock
เนื้อหาประกอบดวย 1. งบการเงินแตละประเภท งบดุล งบกําไรขาดทุ ไ น งบกระแสเงินสด หมายเหตุประกอบงบการเงิน วิธีการอานงบการเงิน
2. วิธีการอานงบการเงิน 3 อตราสวนทางการเงน 3. อัตราสวนทางการเงิน Liquidity Ratios, Profitability Ratios, Leverage Ratios, Efficiency Ratios
4. การดาวโหลดงบการเงินยอนหลังในเวป eFinance 5. วิธีการดูงบการเงินอยางเร็วคราว ๆ 6. case study : DRT (งบป ป 2555)
คําเตือน : งบการเงนทปรากฎในเอกสารนเปนเพยงการยกตวอยางเทานน คาเตอน งบการเงินที่ปรากฎในเอกสารนี้เปนเพียงการยกตัวอยางเทานั้น มิมไดเปนการชนาแตอยางใด ไดเปนการชี้นําแตอยางใด งบการเงินเบื้องตน
2
likestock
ยากหรือไม ?
เราไม ไ จําเป ปนตองรูวาบััญชีีเคาทํํากัันอยางไร ไ หนาที่ของนักลงทนคื หนาทของนกลงทุ นคอ อ “อ อานใหเปนกพอแลว านใหเปนก็พอแลว” งบการเงินเบื้องตน
3
likestock
Section 1
งบการเงิน ิ แตล ะประเภท ป
งบการเงินเบื้องตน
4
likestock
งบการเงินประกอบไปดวย สวนประกอบของงบการเงิน มี 5 สวน งบดุล – บอกใหทราบถึงสถานะของ บ. สินทรัพย = หนี้สิน + สวนผููถือหุุน
งบกําไรขาดทุน – บอกใหทราบผลการดําเนินงานของ บ. รายได ไ – คา ใใชจาย = กําํ ไ ไร (ขาดทุ ( น)
งบกระแสเงินสด – บอกถึงเงินสดที่หมุนเวียนใน บ. กระแสเงินสดจากกิจกรรม ดําเนินงาน, ลงทุน , การจัดหา
งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผู งบแสดงการเปลี่ยนแปลงสวนของผถอหุ ือหน – (ขาม) (ขาม) หมายเหตุประกอบงบการเงิน – รายละเอียดเพิ่มเติม รายงานความเหนของผู รายงานความเห็นของผสอบบั อบบญช ญชี – พจารณาการรบรองงบ พิจารณาการรับรองงบ งบการเงินเบื้องตน
5
likestock
งบดุล (Balance Sheet) หมายถึง รายการที่แสดงขอมูลเกี่ยวกับฐานะการเงินของกิจการ ณ วัน ั ใใดวัน ั หนึึง่ แบง เป ปน 3 สวน
สินทรัพ ั ย = หนีส ี้ น ิ + สว นผูถอ ื หุน
งบการเงินเบื้องตน
6
likestock
งบดุล (Balance Sheet) สินทรัพย หมายถึ ง ทรั พ ยากรที่ มี อ ยู ใ นความควบคุ ม ของกิ จ การ ทรั พ ยากร ดั ง กล า วเป น ผลของเหตุ ก ารณ ใ นอดี ต ซึ่ ง กิ จ การคาดว า จะได รั บ ประโยชนเชิงเศรษฐกิจจากทรัพยากรนั้นในอนาคต หนี้สิน หนสน หมายถึง ภาระผูกพันในปจจุบันของกิจการ ภาระผูกพันดังกลาวเปน ผลของเหตุการณในอดีต ซึ่งการชําระภาระผูกพันนั้นคาดวาจะสงผล ใหกิจการสญเสี ูญ ยทรัพยากรที่มีประโยชนเชิงเศรษฐกิ ฐ จ สวนของเจาของ หมายถึง สวนของเจาของกิจการที่มีสิทธิหรือสวนไดเสียคงเหลือใน สินทรัพยของกิจการภายหลังหักหนี้สินออกแลว งบการเงินเบื้องตน
7
likestock
ภาพรวมงบดุล สินทรัพยหมนเวี สนทรพยหมุ นเวยน ยน • • • • • •
หนี้สินหมนเวี หนสนหมุ นเวยน ยน
เงินสดหรือเทียบเทา เงินลงทุนชั่วคราว ลูกหนีก ี้ ารคา - สุทธิิ เงินใหกูยม ื ระยะสั้น สินคาคงเหลือ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น
• เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยม ื ระยะสั้น • เจาหนีก ้ ารคา • หนีส ี้ น ิ หมุนเวีียนอืน ื่
หนี้สินไมหมุนเวียน
• เงิน ิ กูย ม ื ระยะยาว • หนีส ้ ินไมหมุนเวียนอื่น
สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยน ยน • • • • •
เงินลงทุนระยะยาว เงินใหกูยม ื ระยะยาว ทีด ี่ ิน อาคารและอุปกรณ สินทรัพยไมมต ี ัวตน ุ เวียนอืน ่ สินทรัพยไมหมุน
รวมสินทรัพย งบการเงินเบื้องตน
รวมหนี้สิน รวมหนสน สวนของผูถือหุน
ื นหุน • ทุนเรือ • สวนเกินมูลคาหุน • กําไร(ขาดทุน)สะสม
=
รวมหนี้สิน และ สวนของผูถือหุน 8
likestock
ตัวอยางงบดุล บริษัท ผลิตภัณฑตราเพชร จํากัด (มหาชน) งบแสดงฐานะการเงิน ณ วัน ั ทีี่ 31 ธัน ั วาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมาย เหตุ สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ลูกหนี้การคาและลูกหนีอ ้ ื่น สินคาคงเหลือ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยนทถอไวเพอขาย ยนที่ถือไวเพื่อขาย รวมสินทรัพยหมุนเวียน สินทรัพยไมหมุนเวียน เงินจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร เงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร ที่ดิน อาคารและอุปกรณ ที่ดินที่ไมไดใชในการดําเนินงาน สินทรัพยไมมีตัวตน สินทรัพ ั ยไมหมุนเวีียนอืน ่ื รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน รวมสินทรัพย
งบการเงินเบื้องตน
5 6 7 8
4.2 4 2 9 10 11
2555
2554
56,496,370 498,492,207 632,434,441 5,589,578 1,193,012,596
22,195,527 453,873,291 691,826,486 2,122,470 2,891,540 1,172,909,314
45,317,330 45 317 330 2,287,460,415 91,437,948 26,129,758 1,306,354 2,451,651,805 3,644,664,401
219,757,830 219 757 830 1,576,966,442 91,437,948 30,501,078 1,298,625 1,919,961,923 3,092,871,237
9
likestock
ตัวอยางงบดุล งบแสดงฐานะการเงิน (ตอ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมายเหตุ หนี้สินและสวนของผูถือหุน หนี้สินหมนเวี หนสนหมุ นเวยน ยน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยืมระยะสั้นจาก สถาบันการเงิน เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่น สวนของเงินกยืมระยะยาวทถงกาหนด สวนของเงนกู มระยะยาวที่ถึงกําหนด ชําระภายในหนึ่งป สวนของหนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ที่ถึงกําหนดชําระภายในหนึ่งป ภาษีเี งิินไ ไดคางจาย หนี้สินหมุนเวียนอื่น เงินประกันผลงานคางจาย อื่นๆ
งบการเงินเบื้องตน
2554
12
111,141,780
177,441,390
13
280,787,958
245,138,474
14
170,395,817
75,000,000
15
5,738,641 60 849 869 60,849,869
4,295,668 86 693 378 86,693,378
55,065,190 23,767,148 78,832,338 707,746,403
6,923,897 18,043,046 24,966,943 613,535,853
648,552,257 12,829,486 61,302,666 722 684 409 722,684,409 1,430,430,812
357,619,917 12,679,851 62,258,266 432 558 034 432,558,034 1,046,093,887
รวมหนี้สินหมุนเวียน หนสนไมหมุ หนี ้สินไมหมนเวี นเวยน ยน เงินกูยืมระยะยาว หนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ภาระผูกพันผลประโยชนพนักงาน รวมหนีส ี้ ินไ ไมหมุนเวีียน รวมหนี้สิน
2555
14 15 16
10
likestock
ตัวอยางงบดุล งบแสดงฐานะการเงิน (ตอ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมาย เหตุ หนสนและสวนของผู หนี ้สินและสวนของผถอหุ ือหน (ตอ) (ตอ) สวนของผูถือหุน ทุนเรือนหุน 17 ทุนจดทะเบียน หุนสามััญ 1,049,650,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ทุนที่ออกและชําระแลว หุนสามัญ 1,038,104,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว ชาระครบแลว หุนสามัญ 1,026,957,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว สวนเกินมูลคาหุนสามัญ สว นเกิน ิ ทุนหุนทุนซือ ้ื คืืน กําไรสะสม จัดสรรแลว ทนสํ ทุ นสารองตามกฎหมาย ารองตามกฎหมาย 18 สํารองสําหรับหุนทุนซื้อคืน 19 ยังไมไดจัดสรร หุนทุนซื้อคืน 20 รวมสว นของผูถือหุน รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน งบการเงินเบื้องตน
2555
1,049,650,000
2554
1,049,650,000
1,038,104,000
153,307,160 165,206,460
1,026,957,000 138,370,180 158,646,588
105,000,000 752,615,969 2 2 233 89 2,214,233,589 3,644,664,401
105,000,000 2,447,508 617,803,582 -2,447,508 20 6 2,046,777,350 3 0 3,092,871,237
11
likestock
งบกําไรขาดทุน (Income Statement) หมายถึ ง งบที่ แ สดงผลการดํ า เนิ น งานของกิ จ การสํ า หรั บ รอบ ระยะเวลาหนึงึ่ แบง ได ไ เ ปน
รายได – คาใชจาย = กําไร
งบการเงินเบื้องตน
12
likestock
งบกําไรขาดทุน (Income Statement) รายได หมายถึง เงินสด ลูกหนี้การคา หรือผลตอบแทนที่กิจการไดรับมาจาก การประกอบการของกิจการกอนหักคาใชจาย อาจเปนสินคาหรือการ บริการใหแกลูกคา ผลตอบแทนที่เกิดจากการใหใชสินทรัพย กําไรที่ ไดรับจากการขายสินทรัพย ดอกเบยรบทไดจากการใหกู ไดรบจากการขายสนทรพย ดอกเบี้ยรับที่ไดจากการใหกยืม เงิ เงนปน นปน ผลรับที่ไดจากการลงทุน
งบการเงินเบื้องตน
13
likestock
งบกําไรขาดทุน (Income Statement) คาใชจาย หมายถึ ง ต น ทุ น ของสิ น ค า หรื อ บริ ก ารที่ กิ จ การต อ งจ า ยไปเพื่ อ กอใหเกิดรายไดโดยคาใชจายแบงเปน ตนทุนขาย (Cost of Sales) คาใชจายการขายและบรหาร คาใชจายการขายและบริหาร (Selling, (Selling Expenses : SG&A)
General General,
Administrative
ดอกเบี้ยจาย (Interest Expense) หรือคาใชจายทางการเงิน ภาษีเงินได (Income Tax)
งบการเงินเบื้องตน
14
likestock
งบกําไรขาดทุน (Income Statement) กําไร หมายถึ ง ผลต า งระหว า งรายได ท้ั ง หมดและค า ใช จ า ยทั้ ง หมดของ กิจการ กําไร เกิดจากการที่รายไดสูงกวาคาใชจาย ขาดทุน เกิด ิ จากการทีีร่ ายได ไ ตํา่ กวาคา ใช ใ จ าย กํ า ไร เป น แสดงการเพิ่ ม ขึ้ น ในสิ น ทรั พ ย สุ ท ธิ ข องกิ จ การในระหว า ง รอบระยะเวลาบัญชีหนึ่ง ดังนั้นกําไรทําใหสวนของกิจการ(สวนผู ถือหน) เพมขน ถอหุ เพิ่มขึ้น
งบการเงินเบื้องตน
15
likestock
ภาพรวมงบกําไรขาดทุน รายได • • • •
รายไดจากการขายและการใหบรการ รายได จากการขายและการใหบริการ รายไดจากการดําเนินงานอื่น รายไดอื่น สวนแบงกําไรในบริษัทรวม สวนแบงกาไรในบรษทรวม
คาใชจาย คาใชจาย • • • •
ตนทุนขายและการใหบริการ คาใชจา ยในการขายและบริหาร คาใชจา ยจากการดําเนินงานอื่น คาใชจายจากการดาเนนงานอน ขาดทุนจากการดอยคาของสินทรัพย
กําไร (ขาดทุน) กอนดอกเบี้ยจายและภาษีเงินได • • • • • งบการเงินเบื้องตน
ดอกเบี้ยจาย/ตนทุนทางการเงิน ภาษีเี งิน ิ ได ไ กําไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมตามปกติ รายการพิเศษอื่น ๆ กําไร (ขาดทุน) สุทธิ
16
likestock
ตัวอยางงบกําไรขาดทุน งบกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมายเหตุ
2555
รายไดจากการขายและการใหบริการ ตน ทุนขายและการให ใ บ ริก ิ าร กําไรขั้นตน รายไดอื่น กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร และสิน ิ ทรััพยไมหมุนเวีียนทีีถ ่ ือไว ไ เพือ ่ื ขาย กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - สุทธิ อื่นๆ คาใชจายในการขาย คา ใชจายในการบริ ใ ห ิ าร คาตอบแทนผูบริหาร ตนทุนทางการเงิน กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได ใช คาใชจายภาษเงนได ี ิ ไ 26 กําไรสําหรับป กําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น ผลขาดทุนจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร ประกันภัย ประกนภย 16 กําไรเบ็ดเสร็จรวมสําหรับป กําไรตอหุน กําไรตอหนขนพนฐาน กาไรตอหุ ขั้นพื้นฐาน กําไรตอหุนปรับลด งบการเงินเบื้องตน
2554
3,883,579,465 (2 710 706 594) (2,710,706,594) 1,172,872,871
3,693,120,117 (2 546 186 437) (2,546,186,437) 1,146,933,680
58,269,954 58 269 954 2,668,895 8,663,358 (143,509,818) (338 143 380) (338,143,380) (44,483,700) (7,648,066) 708,690,114 (162 779 568) (162,779,568) 545,910,546
3,640,575 3 640 575 2,043,978 7,944,055 (158,827,270) (298 511 510) (298,511,510) (39,835,360) (12,567,944) 650,820,204 (190 690 934) (190,690,934) 460,129,270
(1,915,667) (1 915 667) 543,994,879
460,129,270
0.53 0 53 0.52
0.46 0 46 0.45
24 บาท บาท
17
likestock
งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows) คือ รายงานการเงินที่แสดงใหเห็นวาในระหวางรอบระยะเวลาบัญชีที่ ผานมากิิจการได ไ รับเงิินสดหรื ส ือรายการเทีียบเทาเงิินสดมาจากทางใด ส ใ และใชเงินสดไปในการบริหารงานอยางไร แบงเปน 3 สวน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทุ กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทน น กระแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหา
งบการเงินเบื้องตน
18
likestock
งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows) กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน คื อ กระแสเงิ น สดที่ เ กิ ด จากการผลิ ต การขาย สิ น ค า หรื อ บริ ก าร รวมถึงการเก็บเงินจากลูกคา สะทอนถึงเงินสดที่แทจริงในกิจกรรม
ดําเนินงาน กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทน กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทุ น คือ กระแสเงิ น สดที่เ กิ ด จากการซื้ อ หรือ ขายสิ น ทรั พ ย ถ าวรหรื อ เงิ น ลงทุนระยะยาวของกิจการ กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน คื อ กระแสเงิ น สดเกิ ด จากการได ม าหรื อ ใช ไ ปในส ว นของผู ถื อ หุ น หรือ หนี้สินระยะยาว เชนเงินกูยืมจากแหลงตาง ๆ การจายปนผล
งบการเงินเบื้องตน
19
likestock
งบกระแสเงินสด 1. กิจกรรมดําเนินงาน 1.1 ปรับปรุงกําไร/ขาดทุนสุทธิจากการดําเนินงาน 1.2 สนทรพยดาเนนงาน สินทรัพยดําเนินงาน
xx
1.3 หนี้สินดําเนินงาน
xx
xx xx
2. กิจกรรมลงทุน
xx
3. กจกรรมจดหาเงน กิจกรรมจัดหาเงิน
xx
กระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)
xx
เงินสดตนงวด
xx
เงินสดปลายงวด เงนสดปลายงวด
xx
งบการเงินเบื้องตน
20
likestock
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน การปรับปรุงรายการ กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได + คาเสื่อม (เปนคาใชจายทางบัญชี ไมไดมีการจายเงินจริง จึงตองมา + กลับ) รายการ
เพิ่มขึ้น / ลดลง
ผลกระทบ
สินทรัพยหมุนเวียน (ลูกคา, สินคาคงเหลือ)
เพิ่มขึน ้ ©
เงินสดลดลง ª
ลดลง ª
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
หนี้สินระยะสั้น (เจาหนี้การคา, OD)
เพิ่มขึน ้ ©
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
ลดลง ª
เงินสดลดลง ª
โดยปกติ ควรจะมีคาเปน + แสดงถึงวา บริษัทมีรายไดและไดรับเปน เงินสด งบการเงินเบื้องตน
21
likestock
กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน การปรับปรุงรายการ รายการ
เพิ่มขึ้น / ลดลง
ผลกระทบ
สินทรัพยถาวร (ที่ดิน, อุปกรณ)
เพิ่มขึน ้ ©
เงินสดลดลง ª
ลดลง ª
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
การลงทุนระยะยาว
เพิ่มขึน ้ ©
เงินสดลดลง ª
ลดลง ª
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
โดยปกติ จะเปนคาติดลบ เพราะบริษัทมักมีการลงทุนอยูเสมอในการ ดําํ เนิน ิ กิิจการ
งบการเงินเบื้องตน
22
likestock
กระแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหา การปรับปรุงรายการ รายการ
เพิ่มขึ้น / ลดลง
ผลกระทบ
เงินเบิกเกินบัญชี
-
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
จายคืนเงินเบิกเกินบัญชี
-
เงินสดลดลง ª
เงินกูยืมระยะยาว
-
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
จายคืนเงินกูยืมระยะยาว
-
เงินสดลดลง ª
ออกหุุนทุุนเพิ่ม
-
เงินสดเพิ่มขึน ้ ©
ซื้อหุนซื้อคืน
-
เงินสดลดลง ª
จายเงิงนปนผล
-
เงินสดลดลง ª
ควรสงเกตุ ควรสังเกตการก การกูเงิงนทงระยะสนและยาววาบรษทนาไปใชอะไร นทั้งระยะสั้นและยาววาบริษัทนําไปใชอะไร
งบการเงินเบื้องตน
23
likestock
ตัวอยางงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสด สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน กําํ ไรก ไ อ นคา ใช ใ จ า ยภาษีเี งิินไ ได ปรับปรุงดวย หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ ขาดทนจากการตั ขาดทุ นจากการตดจาหนายสนคาคงเหลอ ดจําหนายสินคาคงเหลือ ขาดทุนจากสินคาลาสมัย (โอนกลับ) ขาดทุนจากการลดมูลคาของสินคาคงเหลือ (โอนกลับ) คาเสื่อมราคาและคาตัดจําหนาย คาตัดจําหนายสวนเกินจากการทําสัญญาซื้อขาย เงินตราตางประเทศลวงหนา กําไรจากการจําหนายสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อขาย กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร กาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร ขาดทุนจากการตัดจําหนายสินทรัพยถาวร โอนกลับขาดทุนจากการดอยคาของสินทรัพยถาวร ู นผลประโยชนพนักงงาน ((โอนกลับ) คาใชจา ยภาระผกพั กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไมเกิดขึ้น ดอกเบี้ยรับ ดอกเบี้ยจาย งบการเงินเบื้องตน
2554
708 690 114 708,690,114
650 820 204 650,820,204
490,000 133,957 464,198 208,299,673
2,430,000 18 598 801 18,598,801 -13,667,630 -8,269,960 198,830,337
1,461,434 -57,104,252 -1,165,702 1 165 702 280,415 -2,871,267 ,8 , -366,905 -372,083 7,648,066 865,587,648
1,940,876 -3,640,575 3 640 575 86,075 -525,662 7,908,452 , 8, -188,206 -406,521 12,567,944 866,484,135 24
likestock
ตัวอยางงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสด (ตอ) สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน (ตอ) ลูกหนี้การคาและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น สิน ิ คาคงเหลืือ (เพิ ( ม ิ่ ขึน ึ้ ) ลดลง สินทรัพยหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่นลดลง เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น เงินสดรับจากการดําเนินงาน รับดอกเบี้ย จายดอกเบี้ย จายภาษีเงินได เงินสดสุทธิไดมาจากกิจกรรมดําเนินงาน กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน เงินสดจายสําหรับซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดจายสําหรับสินทรัพยไมมีตัวตน เงินสดรับจากการขายสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อ ขาย เงินสดรับจากการขายสินทรัพยถาวร เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร เงินสดสุทธิใชไปในกิจกรรมลงทุน
งบการเงินเบื้องตน
หนวย หน วย : บาท 2554
-45,175,166 53,908,173 3 908 3 -4,928,542 -7,729 -8 8,015,976 015 976 53,863,395 915,231,803 372,083 -6,907,485 -188,623,077 720,073,324
-59,390,282 -281,636,847 28 636 8 -1,894,172 -191,538 -10 10,695,741 695 741 9,014,232 521,689,787 406,521 -10,586,292 -170,030,489 341,479,527
-662,780,537 -23,329,301 , , -1,274,321
-349,335,620 -219,757,830 , , -907,014
59,995,792
-
4,015,602 4 015 602 -623,372,765
4,628,913 4 628 913 -565,371,551
25
likestock
ตัวอยางงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสด (ตอ) สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หนวย 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงิน ิ สดรับ ั จากเงิน ิ เบิก ิ เกิน ิ บัญ ั ชีแ ี ละเงิน ิ กูย ืมระยะสัน ้ั จากสถาบันการเงิน เงินสดจายคืนเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูย ืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน จากสถาบนการเงน เงินสดรับจากเงินกูยืมระยะยาว เงินสดจายชําระคืนเงินกูยืมระยะยาว เงินสดจายชําระหนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน เงินสดรับจากการออกหุนสามัญและ สวนเกินมูลคาหุนสามัญ เงินสดรับจากการขายหุนทุนซื้อคืนและ สวนเกินทนห สวนเกนทุ นหุนทุ ทนซื นซอคน ้อคืน จายเงินปนผล เงินสดสุทธิไดมาจาก (ใชไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไมเกิดขึ้นของ เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ณ วนท เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด วันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินเบื้องตน
5
2554
2,991,956,026
2,017,907,884
-3 3,058,255,636 058 255 636 461,328,157 -75,000,000 -6,029,829
-1 1,850,466,494 850 466 494 349,724,100 -98,574,000 -4,835,631
26,083,980
29,543,202
9,007,380 9 007 380 -411,628,000 -62,537,922
108,351,075 108 351 075 -362,458,350 189,191,786
138,206 34,300,843 22,195,527
272,775 -34,427,463 56,622,990
56,496,370
22,195,527 26
likestock
หมายเหตุประกอบงบการเงิน ขอมูลตาง ๆ ที่ไมไดเปดแสดงในงบการเงิน นโยบายทางบัญชี การรับรูรายได ไ การตัดคาเสื่อม การตีมูลคาสินคาคงเหลือ เจาหนการคา เจาหนี้การคา ลูกหนี้การคา และ ลูกหนี้คางชําระ
ขอควรระวง ขอควรระวัง บาง บ. รายไดโตมาก ๆ ตองมาดูวาการรับรูรายไดใชนโยบายแบบไหน อยูดี ๆ กําไรก็ ไ บ ็ วม อาจมีก ี ารเปลี ป ย ่ี นแปลงการตั ป ด ั คาเสือ ่ื ม ลูกหนี้การคาคางชําระนาน ๆ มีจํานวนเทาใด นากลัวหรือไม ... งบการเงินเบื้องตน
27
likestock
รายงานความเห็นของผูสอบบัญชี กอนที่จะดูงบการเงินควรอานความเห็นของผูสอบบัญชีกอน
งบการเงินเบื้องตน
28
likestock
รายงานความเห็นของผูสอบบัญชี ตัวอยาง DRT ป 2555 รายงานของผูสอบบัญชี จะมีรายละเอียดตาง ๆ (นํ้าๆ) อานไปเรื ไป ่อย ๆ แตใหเนนตรงที่ความเห็น วารับรองงบหรือไม
ในงบนี้ ผูสอบบัญชี รับรองรายงาน ถอวา ถือวา งบเชื งบเชอถอได ่อถือได ไมมอะไรนาสงสย ไมมีอะไรนาสงสัย หรอมนยยะซอนแรน หรือมีนัยยะซอนแรน (ขนตน) (ขั้นตน) ตองดูนโยบายตาง ๆ เพิ่มเติมใน หมายเหตุประกอบงบการเงิน งบการเงินเบื้องตน
29
likestock
กรณีผูสอบบัญชีไมแสดงความเห็น
งบการเงินเบื้องตน
30
likestock
Section 2
วิธ ิ ีการอานงบการเงิน ิ
งบการเงินเบื้องตน
31
likestock
สินทรัพยที่มี ดีหรือเปลา ? ลูกหนี้การคา สินคาคงเหลือ มีมากกวาปกติหรือไม อายุหนี้ท่ค ี างชําระสามารถดูไดจากหมายเหตุฯ หมาย เหตุ สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ลูกหนี้การคาและลูกหนีอ ้ ื่น สินคาคงเหลือ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยนทถอไวเพอขาย ยนที่ถือไวเพื่อขาย รวมสินทรัพยหมุนเวียน สินทรัพยไมหมุนเวียน เงินจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร ที่ดิน อาคารและอุปกรณ ที่ดินที่ไมไดใชในการดําเนินงาน สินทรัพยไมมีตัวตน สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่น รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน รวมสินทรัพย
งบการเงินเบื้องตน
5 6 7 8
4.2 9 10 11
2555
หนวย : บาท 2554
56,496,370 498,492,207 632,434,441 5,589,578 1,193,012,596
22,195,527 453,873,291 691,826,486 2,122,470 2 891 540 2,891,540 1,172,909,314
45,317,330 2,287,460,415 91,437,948 , , 26,129,758 1,306,354 2,451,651,805 3,644,664,401
219,757,830 1,576,966,442 91,437,948 30,501,078 , , 1,298,625 1,919,961,923 3,092,871,237
32
likestock
หนี้สินเยอะมากเลย แตเดี๋ยวกอน ! ถาเปนเจาหนี้ทางการคาไมมีดอกเบี้ยก็ได / แตหนี้ระยะสั้นมีดอกเบี้ย หนวย : บาท หมายเหตุ หนี้สินและสวนของผูถือหุน หนี้สินหมนเวี หนสนหมุ นเวยน ยน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยืมระยะสั้นจาก สถาบันการเงิน เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่น สวนของเงินกยืมระยะยาวทถงกาหนด สวนของเงนกู มระยะยาวที่ถึงกําหนด ชําระภายในหนึ่งป สวนของหนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ที่ถึงกําหนดชําระภายในหนึ่งป ภาษีเี งิินไ ไดคางจาย หนี้สินหมุนเวียนอื่น เงินประกันผลงานคางจาย อื่นๆ
งบการเงินเบื้องตน
2554
12
111,141,780
177,441,390
13
280,787,958
245,138,474
14
170,395,817
75,000,000
15
5,738,641 60 849 869 60,849,869
4,295,668 86 693 378 86,693,378
55,065,190 23,767,148 78,832,338 707,746,403
6,923,897 18,043,046 24,966,943 613,535,853
648,552,257 12,829,486 61,302,666 722 684 409 722,684,409 1,430,430,812
357,619,917 12,679,851 62,258,266 432 558 034 432,558,034 1,046,093,887
รวมหนี้สินหมุนเวียน หนสนไมหมุ หนี ้สินไมหมนเวี นเวยน ยน เงินกูยืมระยะยาว หนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ภาระผูกพันผลประโยชนพนักงาน รวมหนีส ี้ ินไ ไมหมุนเวีียน รวมหนี้สิน
2555
14 15 16
33
likestock
บริษัทรวยหรือเปลา ? กําไรสะสม แตกําไรสะสมไมใชเงินสด อาจอยูในรูปสินทรัพยอื่น ๆ หนวย : บาท หมาย เหตุ หนี้สินและสวนของผููถือหุุน ((ตอ) สวนของผูถือหุน ทุนเรือนหุน 17 ทุนจดทะเบียน หุนสามญ ส ั 1,049,650,000 1 049 650 000 หุน มูลคาหุ นละ 1 บาท ทุนที่ออกและชําระแลว หุนสามัญ 1,038,104,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว หุนสามัญ 1,026,957,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว สวนเกินมูลคาหุนสามัญ ส สวนเกนทุ ิ นหุน ทุนซอคน ซื้ ื กําไรสะสม จัดสรรแลว ฎ 18 ทุุนสํารองตามกฎหมาย สํารองสําหรับหุนทุนซื้อคืน 19 ยังไมไดจัดสรร หุนทุนซื้อคืน 20 รวมสวนของผถอหุ รวมสวนของผู ือหน รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน งบการเงินเบื้องตน
2555
1 049 650 000 1,049,650,000
2554
1 049 650 000 1,049,650,000
, , , 1,038,104,000
153,307,160 165 206 460 165,206,460
1,026,957,000 138,370,180 158 646 588 158,646,588
105,000,000 , , 752,615,969 2 214 233 589 2,214,233,589 3,644,664,401
105,000,000 , , 2,447,508 617,803,582 -2,447,508 2 046 777 350 2,046,777,350 3,092,871,237
34
likestock
แหลงรายได มาจากอะไรบาง ? กําไรพิเศษ / กําไรจากคาเงิน / คาชดเชยน้ําทวม ? / ... ควรตัดกําไรพิเศษออก เพื่อจะไดทราบถึงการดําเนินงานปกติ หนวย : บาท หมายเหตุ รายไดจากการขายและการใหบริการ ตนทุนขายและการใหบริการ กําไรขั้นตน รายไดอื่น กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร และสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อขาย กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - สุทธิ อื่นๆ คาใชจายในการขาย คาใชจายในการบริหาร คาตอบแทนผูบริหาร ตนทุนทางการเงิน กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได คาใชจายภาษีเงินได 26 กําไรสําหรับป กําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น ผลขาดทุนจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร ประกันภัย 16 กําไรเบ็ ไ ดเสร็จรวมสําหรับป งบการเงินเบื้องตน
2555
2554
3,883,579,465 (2,710,706,594) 1,172,872,871
3,693,120,117 (2,546,186,437) 1,146,933,680
58,269,954 2,668,895 8,663,358 (143,509,818) (338,143,380) (44,483,700) (7,648,066) 708,690,114 (162,779,568) 545,910,546
3,640,575 2,043,978 7,944,055 (158,827,270) (298,511,510) (39,835,360) (12,567,944) 650,820,204 (190,690,934) 460,129,270
(1,915,667) 543,994,879
460,129,270 35
likestock
เราควรจะวิเคราะหคาใชจายอยางไรดี ? วิเคราะหตามแนวดิ่ง (Common Size) 2555 รายไดจากการขายและการใหบริการ ตนทนขายและการให ตนทุ นขายและการใหบรการ บริการ กําไรขั้นตน รายไดอื่น กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร และสินทรัพยไมหมนเวี และสนทรพยไมหมุ นเวยนทถอไวเพอขาย ยนที่ถือไวเพื่อขาย กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - สุทธิ อื่นๆ คาใชจายในการขาย คาใชจายในการบริหาร คาใชจายในการบรหาร คาตอบแทนผูบริหาร ตนทุนทางการเงิน กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได คา ใช ใ จ ายภาษีีเงิินไ ได กําไรสําหรับป
งบการเงินเบื้องตน
3,883,579,465 (2,710,706,594) 1,172,872,871
58,269,954 58 269 954 2,668,895 8,663,358 (143,509,818) (338 143 380) (338,143,380) (44,483,700) (7,648,066) 708,690,114 (162 779 568) (162,779,568) 545,910,546
2554 100.00 69.80 30.20
3.70 8 71 8.71 1.15 0.20 18.25
3,693,120,117 (2,546,186,437) 1,146,933,680
3,640,575 3 640 575 2,043,978 7,944,055 (158,827,270) (298 511 510) (298,511,510) (39,835,360) (12,567,944) 650,820,204 (190 690 934) (190,690,934) 460,129,270
100.00 68.94 31.06
4.30 8 08 8.08 1.08 0.34 17.62
36
likestock
Common Size & Trend วิเคราะหตามแนวดิ่ง (Common Size) วิเคราะหขอมูลทีละดาน โดยเปรี โ ป ยบเทียบเป ปนอัตรารอยละตอสินทรัพย รวม หรือรายไดรวม ใชขอมูลปเดียว – โครงสรางของงบการเงินปนั้นๆ ทาใหสามารถเปรยบเทยบขอมู ทําใหสามารถเปรียบเทียบขอมลคนละงวดได ลคนละงวดได
วิเคราะหตามแนวนอน (Trend) เปนการวิเคราะหโดยใชอัตรารอยละของแนวโนม เพื่อดูแนวโนมหรือ ทิศทางของรายการตางๆที่ปรากฏในงบการเงิน กําหนดปใดปหนึ่งเปนปฐาน เพอใหเหนแนวโนม เพื่อใหเห็นแนวโนม
ดูเพิ่มเติมที่ภาคผนวก งบการเงินเบื้องตน
37
likestock
EBITDA Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortization คือ กําไรกอนดอกเบี้ยภาษี คาเสื่อม และคาจัดจําหนาย
ประโยชนของ EBITDA ก็คือ เปนกําไรจากการดําเนินงานจริงๆ โดยตัด คาใชจายที่ไมใชคาใชจายในการดําเนินงานปกติออกทําใหเห็น “ภาพที่ แทจริง” ของการประกอบธุรกิจของบริษัท
ทมา ที่มา : http://clubvi.com/2012/07/19/profit http://clubvi.com/2012/07/19/profit-2-1/ 2 1/ งบการเงินเบื้องตน
38
likestock
EBITDA (ตอ) หากบริษัทมี กําไรติดลบ แต EBITDA เปนบวก ธุรกิจนี้อาจจะไมแย อยา งทีค ่ี ิด ตอ งมาวิเิ คราะหกันกอนวาส สาเหตุมาจากอะไร ไ ติดลบจากคาเสื่อมราคา (Depreciation) ตองดูนโยบายตัดคาเสื่อมวา สมเหตุสมผลหรือไม บางบริษัทใชนโยบายตัดคาเสื่อมเร็วเพื่อโชว Net Income นอยๆเพื่อประหยัดภาษี ติดลบจากคาใชจายทางการเงิน (Interest) เชน บริษัทมีสัดสวนหนี้สิน ต อ ทน ตอทุ น (D/E) มากเกนไป มากเกิ น ไป ถามการปรบโครงสรางหน ถ า มี ก ารปรั บ โครงสร า งหนี้ (restructure) บริษัทก็จะเปนสัญญานของการ turnaround ได
ที่มา : http://value.exteen.com/20120223/ebitda งบการเงินเบื้องตน
39
likestock
ทีก ่ า ํ ไรเยอะ ๆ ไดเปนเงินสดบางหรือเปลา ? ดูกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงาน ลูกหนี้ สินคา คงเหลือ ซึ่ง จะสั สัมพัันธกับงบดุล หนวย : บาท 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน (ตอ) ลูกหนี้การคาและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น สินคาคงเหลือ (เพิ่มขึ้น) ลดลง สินทรัพยหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยนอนเพมขน ยนอื่นเพิ่มขึ้น เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่นลดลง หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น เงินสดรับจากการดําเนินงาน รับดอกเบี้ย จายดอกเบี้ย จายภาษีเงินได เงินสดสทธิ เงนสดสุ ทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน ไดมาจากกิจกรรมดําเนินงาน
-45,175,166 53,908,173 -4,928,542 -7 729 -7,729 -8,015,976 53,863,395 915,231,803 372,083 -6,907,485 -188,623,077 720 073 324 720,073,324
2554 -59,390,282 -281,636,847 -1,894,172 -191 538 -191,538 -10,695,741 9,014,232 521,689,787 406,521 -10,586,292 -170,030,489 341 479 527 341,479,527
การที่ลูกหนี้การคาเพิ่มหมายถึง บริษัทไดนําทรัพยากรที่มีไปสราง รายไดแลวขายใหลูกคาแตยังไมไดรับเงินเขามา จึงเปรียบวาเงินสด ลดลง การทลู การที่ลกหนี กหนการคาเพมขนมากผดปกตใหสงสยไวกอน ้การคาเพิ่มขึ้นมากผิดปกติใหสงสัยไวกอน งบการเงินเบื้องตน
40
likestock
บ.มีการลงทุนอะไรใหม ๆ หรือไม ? เงินลงทุนในอุปกรณ ที่ดินสามารถดูไดจาก งบกระแสเงินสดจากการ กิจ ิ กรรมลงทุน หากบริษัทไปซื้อที่ดินทิ้งไวหรือลงทุนอะไรที่นาจะเกี่ยวของหรือไม 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน เงินสดจายสําหรับซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร เงินสดจายสําหรับสินทรัพยไมมีตัวตน เงินสดรับจากการขายสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อ ขาย เงินสดรัับจากการขายสินทรัพ ั ยถาวร เงินสดสุทธิใชไปในกิจกรรมลงทุน
หนวย : บาท 2554
-662,780,537 -23,329,301 23,329,301 -1,274,321
-349,335,620 -219,757,830 219,757,830 -907,014
59,995,792
-
4,015,602 -623,372,765
4,628,913 -565,371,551
หากพบใหลองดูหมายเหตุงบการเงินจะมีคําชี้แจง งบการเงินเบื้องตน
41
likestock
บ.แอบไปกอหนี้หรือเปลา ? สามารถดูไดจาก งบกระแสเงินสดจากการกิจกรรมจัดหาเงิน จะบอก ถึงึ การกูระยะสั สัน ้ – ยาว รวมถึงึ การจา ยหนีค ้ี ืน 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงินสดรับจากเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูย ืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน เงินสดจายคืนเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกยมระยะสน เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกู ืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน เงินสดรับจากเงินกูย ืมระยะยาว เงินสดจายชําระคืนเงินกูย ืมระยะยาว เงินสดจายชําระหนี้สินภายใตสญ ั ญาเชาการเงิน เงินสดรับจากการออกหุนสามัญและ สวนเกินมูลคาหุนสามัญ เงินสดรับจากการขายหนทุ เงนสดรบจากการขายหุ ทนซื นซอคนและ ้อคืนและ สวนเกินทุนหุนทุนซื้อคืน จายเงินปนผล เงินสดสุท ุ ธิไดมาจาก ((ใชไปใน)) กิจกรรมจัดหาเงิน
งบการเงินเบื้องตน
2554
2,991,956,026
2,017,907,884
-3,058,255,636 461,328,157 -75,000,000 -6,029,829
-1,850,466,494 349,724,100 -98,574,000 -4,835,631
26,083,980
29,543,202
9,007,380 -411,628,000 -62,537,922 , ,
108,351,075 -362,458,350 189,191,786 , ,
42
likestock
สัญญาณเตือนภัยจากการวิเคราะหงบการเงิน 1. ขาดทุนมากๆ และติดตอกันหลายป 2. ระยะเวลาการเก็บ ็ หนี้นานขึ้น 3. อตราหนสนตอสวนของเจาของสู อัตราหนี้สินตอสวนของเจาของสงขึ งขนเรวมาก ้นเร็วมาก 4. สินคาคงคลังสูงมากผิดปกติ 5. ตนทุนการผลิตสูงขึ้น 6. ยอดขายสู ยอดขายสงขึ งขน ้น แตกาไรลดลง แตกําไรลดลง 7. หนี้สูญเพิ่มขึ้น 8. รายงานผูสอบบัญชีผิดปกติ เปลี่ยนผูสอบบัญชีใหม 9. ขายสนทรพยของบรษท ขายสินทรัพยของบริษัท เพอสรางกาไรใหเขาเปาในระยะสน เพื่อสรางกําไรใหเขาเปาในระยะสั้น จาก
http://www bloggang com/viewdiary php?id=gabliel&month=05 2008&date=03&group=1&gblog=2 http://www.bloggang.com/viewdiary.php?id=gabliel&month=05-2008&date=03&group=1&gblog=2
งบการเงินเบื้องตน
43
likestock
Section 3
อัต ั ราสวนทางการเงิิน
งบการเงินเบื้องตน
44
likestock
อัตราสวนทางการเงิน Liquidity Ratios อัตราสวนสภาพคลอง
Profitabilityy Ratios อัตราสวนความสามารถในการทํากําไร
Leverage L Ratios R ti อัตราสวนภาระหนี้สิน
Efficiency Ratios อตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงาน อัตราสวนประสิทธิภาพในการดําเนินงาน
งบการเงินเบื้องตน
45
likestock
อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios) อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios) อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน (Current ratio) อัตราสวนเงินทนหมนเวี นหมุนเวยนเรว ยนเร็ว (Quick ratio) อตราสวนเงนทุ
งบการเงินเบื้องตน
46
likestock
อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน (Current ratio) เปนการวัดอัตราสวนระหวางสินทรัพยหมุนเวียน (Current กับ ั หนีส ้ี ินหมุนเวีย ี น (Current (C t Li Liabilities) biliti ) อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน (Current Ratio)
สินทรัพยหมุนเวียน = หนี้สินหมน หนสนหมุ นเวยน วียน
Assets)
((เทา)
ถามีคา > 1 แสดงวาบริษัทมีสภาพคลอง เพราะมีสินทรัพยหมุนเวียน มากกวาหนี้สินหมนเวี มากกวาหนสนหมุ นเวยนทบรษทตองชาระ ยนที่บริษัทตองชําระ ถ า มี ค า < 1 แสดงว า บริ ษั ท ไม มี ส ภาพคล อ ง เพราะมี สิ น ทรั พ ย หมุนเวีย ี นไม ไ เ พีย ี งพอทีจ ่ี ะจา ยหนีีส ้ ินหมุนเวีียนทีีบ ่ ริษ ิ ัทตอ งชําํ ระ
งบการเงินเบื้องตน
47
likestock
อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick ratio) วัดอัตราสวนของสินทรัพยหมุนเวียนที่มีสภาพคลองมาก แปรสภาพ เป ป น เงิิ น สดได ส ไ เ ร็็ ว ตัั ด รายการสิ สิ น ค า คงเหลืื อ ออกไป ไป เพราะสิ สิ น ค า คงเหลือเปลี่ยนเปนเงินสดไดชา อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว สินทรัพยหมุนเวียน – สินคาคงเหลือ = (เทา) (เทา) (Quick Ratio) หนี้สินหมุนเวียน ถ า มี ค า > 1 แสดงว า บริ ษั ท มี สิ น ทรั พ ย ที่ มี ส ภาพคล อ งสู ง (สามารถ ุ ยน คานี้ยิ่งสง ู เปลี่ยนเปนเงินสดไดเร็ว) เพียงพอที่จะจายหนี้สินหมนเวี ยิ่งดี แสดงถึงสภาพคลองของบริษัทในระดับสูง
งบการเงินเบื้องตน
48
likestock
Profitability Ratios อัตรากําไรขั้นตน (Gross profit margin) อัตรากําไรสุทธิ (Net profit margin) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพยทั้งหมด (Return On Assets : ROA) อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด อัตราผลตอบแทนจากสวนของผูถือหุน (Return On Equity : ROE)
งบการเงินเบื้องตน
49
likestock
อัตรากําไรขั้นตน (Gross profit margin) แสดงถึงความสามารถในการทํากําไรขั้นตน เปรียบเทียบกับยอดขาย ( (ยอดขายหั ั ดวยตนทุนขายสิ ก สินคา หรือ ื บริก ิ าร)) อัตรากําไรขั้นตน (GM)
กําไรขั้นตน x 100 = ยอดขาย
((%))
อั ต รากํ า ไรขั้ น ต น ยิ่ ง สู ง ยิ่ ง ดี เพราะแสดงถึ ง ความสามารถในการทํ า กําไรของกิจการ มี กาไรของกจการ มการควบคุ การควบคมต มตนทุ นทนการผลิ นการผลตทด ตที่ดี
งบการเงินเบื้องตน
50
likestock
อัตรากําไรสุทธิ (Net profit margin) แสดงถึงความสามารถในการทํากําไรสุทธิ เปรียบเทียบกับยอดขาย กําไรสุทธิ = กําไรหลังหักคาใชจาย ดอกเบี้ย และภาษี อัตรากําไรสุทธิ (NM)
=
กําไรสุทธิ x 100 ยอดขาย
((%))
อัตรากําไรขั้นสุทธิ ยิ่งสูงยิ่งดี แตตองขึึ้นอยูกับธุรกิิจดวย เชน ธุรกิิจคาป ปลีีกจะมีี NM ตํ่า แตก็สามารถ ทํากําไรไดมากเพราะการหมุนเวียนสินคามาก
งบการเงินเบื้องตน
51
likestock
ROA อัตราผลตอบแทนตอสินทรัพยรวม แสดงให เ ห็็ น ถึ ง ความสั ม พั น ธ ร ะหว า งผลกํ า ไรของกิ จ การเที ย บกั บ สินทรัพยทั้งหมด ROA
=
กาไรสุ กํ าไรสทธิ ทธ x 100 สินทรัพยรวม
(%)
ROA ควรมีีคาสูง เพราะแสดงวาธุรกิิจสามารถให ใ ผลตอบแทนจากการ สินทรัพยทั้งหมดสูง
งบการเงินเบื้องตน
52
likestock
ROE อัตราผลตอบแทนตอสวนของผูถือหุน แสดงให เ ห็็ น ถึ ง ความสั ม พั น ธ ร ะหว า งผลกํ า ไรของกิ จ การเที ย บกั บ สวนของผูถือหุน ROE
=
กาไรสุ กํ าไรสทธิ ทธ x 100 สวนของผูถ อ ื หุน
(%)
ROE ควรมีค ี าสูง แตต องระวััง ROE สูง ๆ ทีเี่ กิด ิ จาก หนี้สินเยอะ ๆ สวนของผูถือหุน (ทุน) ลดลงไปเรื่อย ๆ
งบการเงินเบื้องตน
53
likestock
ROE สวนประกอบ ROE
งบการเงินเบื้องตน
54
likestock
ROE
บริษัท A บรษท
งบการเงินเบื้องตน
บริษัท B
55
likestock
อัตราสวนโครงสรางเงินทุน Leverage Ratios อัตราสวนโครงสรางเงินทุน (Leverage Ratios) อัตราสวนหนี้สิน (Debt ratio) อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผถอหุ ือหน (Debt to Equity ratio : D/E) อตราสวนหนสนตอสวนของผู อัตราสวนหนี้สินระยะยาวตอสวนของผูถ อ ื หุน (L (Long Term T Debt D bt to t E Equity it ratio) ti ) อัตราสวนความสามารถในการจายดอกเบี้ย (Interest coverage ratio)
งบการเงินเบื้องตน
56
likestock
อัตราสวนหนี้สิน (Debt ratio) แสดงถึงสัดสวนระหวางหนี้สินกับสินทรัพยรวมของกิจการ อตราสวนหนสน อั ตราสวนหนี้สิน = (Debt Ratio)
หนี นสนรวม ้สินรวม สินทรัพยรวม
( า ) (เท
อตราสวนหนสนมคาสู อัตราสวนหนี้สินมีคาสงเกิ งเกนไปกไมด นไปก็ไมดี เพราะแสดงวาบรษทมหนสู เพราะแสดงวาบริษัทมีหนี้สงงใน ใน การดําเนินงาน อาจมีภาระดอกเบี้ยสูง
งบการเงินเบื้องตน
57
likestock
D/E Ratio (Debt to Equity Ratio) แสดงถึงสัดสวนของเงินทุนจากการกูยืมตอสวนทุน Debt to Equity Ratio = (D/E)
หนสนรวม หนี ้สินรวม สวนของผูถ อ ื หุน
(เทา)
ถา > 1 แสดงกิจการจัดหาเงินทุุนดวยหนี้ > ทุุน ถา < 1 แสดงกิจการจัดหาเงินทุนดวยหนี้ < ทุน ถา = 1 แสดงกจการจั ส ิ ั หาเงนทุ ด ิ นดวยหน ี้ = ทุน
งบการเงินเบื้องตน
58
likestock
Long-term debt to equity ratio อัตราสวนหนี้สินระยะยาวตอสวนของผูถือหุน แสดงถึงสัดสวนระหวางหนี้สินระยะยาวกับสวนของเจาของ Long-term Debt to Equity Ratio ((Long-term g D/E) / )
หนี้สินระยะยาว = (เทา) ู อ ื หุุน สวนของผูถ
การดูหนี้สินรวมอาจทําใหเขาใจคลาดเคลื่อนได อยางเชน ธุรกิจคาปลีก มีหนี้สินเยอะก็จริงแตเปนหนี้สินทางการคาไมมีดอกเบี้ย มหนสนเยอะกจรงแตเปนหนสนทางการคาไมมดอกเบย การดูหนี้สินระยะยาวทําใหแยกหนี้สินที่มีดอกเบี้ยไดชัดเจนขึ้น สามารถประยุกตเพิ่มเติม โดยรวมหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดก็ได คือ หนี้สินระยะยาว + หนี้สินระยะสั้นที่มีดอกเบี้ย ((เชน OD)) งบการเงินเบื้องตน
59
likestock
Interest Coverage Ratio อัตราสวนความสามารถในการจายดอกเบี้ย แสดงถึงความสามารถในการชําระดอกเบี้ยเงินกูของกิจการ กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี Interest Coverage Ratio = (เทา) ดอกเบี้ยจาย
ถา > 1 แสดงวามีกําไรจากการดําเนินงานเพียงพอที่จะจายดอกเบี้ย ถา < 1 แสดงวา มีก ี ําไรจากการดํ ไ าเนิน ิ งานไม ไ เ พีย ี งพอทีจ ่ี ะจา ยดอกเบีีย ้
งบการเงินเบื้องตน
60
likestock
Efficiency Ratios อัตราสวนหมุนเวียนลูกหนี้การคา (เทา) ระยะเวลาเก็บ ็ หนี้เฉลี่ย (วัน) อัตราสวนหมนเวี นเวยนสนคาคงเหลอ ยนสินคาคงเหลือ (เทา) (เทา) อตราสวนหมุ ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย (วัน) อัตราสวนหมุนเวียนเจาหนี้การคา (เทา) ระยะเวลาชําระหนี้เจาหนี้การคา (วน) (วัน) ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา วงจรเงินสด (วัน)
งบการเงินเบื้องตน
61
likestock
ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) อัตราหมุนเวียนของลูกหนี้ (Account Receivable Turnover) ขายสุทธิ หรือ ขายเชื่อสุทธิ = ู หนีก ้ ารคาเฉลี่ย ลูก
(ครั้ง)
แสดงถึงจํานวนครั้งของวงจรลูกหนี้ในระหวางป ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วน) ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วัน) แสดงถึงจํานวนวันที่กิจการตองรอเพื่อเก็บเงินจากลูกหนี้ =
365 อัตราหมนเวี อตราหมุ นเวยนของลู ยนของลกหนี กหน้
(วัน)
ยิ่งนอยยิ่งดี สามารถเก็บเงินลูกหนี้ไดไว มีอํานาจตอรองกับลูกคาสูง งบการเงินเบื้องตน
62
likestock
ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย (วัน) อัตราหมุนเวียนของสินคาคงเหลือ (Inventory Turnover) =
ตนทุนขาย สินคาคงเหลือถัวเฉลี่ย
(ครั้ง)
แสดงถึ ง จํ า นวนครั้ ง ที่ ส ามารถขายสิ น ค า คงเหลื อ ออกไปได ใ น ระยะเวลาหนึงึ่ ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย ((วัน) แสดงถึงจํานวนวันที่กิจการเก็บหรือมีสินคาคงเหลือเพื่อรอการขาย 365 = อัตราหมนเวี อตราหมุ นเวยนของสนคาคงเหลอ ยนของสินคาคงเหลือ
(วัน)
ยิ่งนอยยิ่งดี แสดงวาบริษัทสามารถในการขายสินคาไดไว งบการเงินเบื้องตน
63
likestock
ระยะเวลาชําระหนี้เจาหนี้การคา (วัน) อัตราสวนหมุนเวียนเจาหนี้การคา (Account Payable Turnover) =
่ ตนทุนขาย หรือ ชื้อเชือ เจาหนีก ้ ารคาถัวเฉลี่ย
(ครั้ง)
แสดงถึงจํานวนครั้งของการชําระหนี้ในระหวางป ระยะเวลาชําระหนี้เจาหนี้การคา (วน) ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วัน) แสดงถึงจํานวนวันที่กิจการตองชําระหนี้ทางการคา 365 = อัตราหมนเวี อตราหมุ นเวยนของเจาหนการคา ยนของเจาหนีก ้ ารคา
(วัน)
ยิ่ ง มากยิ่ ง ดี สามารถยึ ด ระยะเวลาชํ า ระหนี้ อ อกไป มี เ งิ น สดเหลื อ ใน บริษัท สภาพคล บรษท สภาพคลองด องดี มอานาจตอรองกบเจาหนสู มีอํานาจตอรองกับ จาหนี้สง งบการเงินเบื้องตน
64
likestock
วงจรเงินสด (วัน) วงจรเงิน ิ สด = -50.06
งบการเงินเบื้องตน
=
ระยะเวลา ถือสินคา
+
ระยะเวลา เก็บหนี้
23.18
+
0.98
ระยะเวลา จายชําระหนี้ -
74.22
65
likestock
วงจรเงินสดทีด ่ ี วงจรเงินสด ยิ่งสั้นยิ่งดี (มีคานอย) เพราะแสดงวาบริษัทมีสภาพ คล อ งสู ส ง สามารถเปลี ส ป ี่ ย นสิ สิ น ค า เป ป น เงิิ น สดได ส ไ เ ร็็ ว จากวงจรเงิิ น ส สด ธุรกิจสามารถบริหารสภาพคลองใหเกิดประโยชนสูงสุดไดโดย ลดระยะเวลาการถือสินคาใหสั้นที่สุดเทาที่จะทําได ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสุ ลดระยะเวลาการเก็บหนี้ใหสั้นที่สดเท ดเทาทจะทาได าที่จะทําได ขยายระยะเวลาการจายชําระหนี้ใหนานที่สุดเทาที่จะทําได
งบการเงินเบื้องตน
66
likestock
อัตราสวนที่ใชบอ ย (เนน ๆ) อัตรากําไรขั้นตน (Gross profit margin : GM) อัตรากําไรสุทธิ (Net profit margin : NM) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย (Return On Assets : ROA) อตราผลตอบแทนจากสนทรพย อัตราผลตอบแทนจากสวนของผูถือหุน (Return On Equity : ROE) อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผถอหุ ือหน (Debt to Equity ratio : D/E) อตราสวนหนสนตอสวนของผู วงจรเงินสด ขอสังเกตุ D/E ควรดู ควรดด ดวยวาเปนหนร วยวาเปนหนี้ระยะยาวมากน ย ยาวมากนอยแคไหน อยแคไหน Current ratio ลูกหนี้การคาและสินคาคงเหลือตองไมมากเกินไป งบการเงินเบื้องตน
67
likestock
สรุป อัตราสวนทางการเงิน การดู อั ต ราส ว นทางการเงิ น ทํ า ให เ ห็ น ธรรมชาติ ข องธุ ร กิ จ ว า เป น อยางไรบ ไ าง แข็็งแกรงหรืือไม ไ ทํํากํําไรได ไ ไ ดีหรืือเปล ป า บริิหารจััดการ สินทรัพย หนี้สิน ที่มีอยูไดมีประสิทธิ์ภาพหรือไม ไม ค วรที่ จ ะดู อั ต ราส ว นทางการเงิ น แค เ พี ย บบริ ษั ท เดี ย ว ควรจะ เปรียบเทียบกับคาเฉลี่ยในอตสาหกรรมว เปรยบเทยบกบคาเฉลยในอุ ตสาหกรรมวาบรษทนดหรอไม าบริษัทนี้ดีหรือไม ไมควรเปรียบเทียบขามอุตสาหกรรม เพราะทําใหอาจจะทําใหเขาใจ ผิดพลาดได ไ เชน เปรียบเทียบ Net Margin g ระหวาง คนขายคอนโด กับ คาปลีก เปรียบเทียบหนี้สิน ระหวางธุรกิจสินเชื่อเชาซื้อ กับ บ.ขายชาเขียว
งบการเงินเบื้องตน
68
likestock
Section 4
การดาวโหลดงบการเงิ โ ินยอ นหลัง ั
งบการเงินเบื้องตน
69
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 1. ไปยังเวปไซต Broker ที่เราใชงานอยู แลวหาแบนเนอร eFinance
งบการเงินเบื้องตน
70
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 2. จะมีหนาใหมเปดขึ้นมา แลวเลือก Stock Focus
งบการเงินเบื้องตน
71
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 3. จะมีหนาตางใหมเปดขึ้นมา เพื่อใหงายเลือกภาษาไทยกอน
งบการเงินเบื้องตน
72
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 4. ใสชื่อหุนที่เราตองการ แลว กดปุม Go!
งบการเงินเบื้องตน
73
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 5. จะไดรายละเอียดหุนที่เราตองการ สามารถเลือกเมนูที่ตองการได
งบการเงินเบื้องตน
74
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 6. เลือกเมนูงบการเงิน เนื่องจาก DRT บริษัทแทน
งบการเงินเบื้องตน
ไ มี บ.ยอย จึงไม ไม ไ มีงบการเงินรวม ใใหเลือกงบการเงิน
75
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 7. สามารถเลือกป และ ไตรมาส หรืองบอื่น ๆ ที่ตองการได
งบการเงินเบื้องตน
76
likestock
ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 8. สามารถดูรายไตรมาสได โดยการกดปที่ตองการ
งบการเงินเบื้องตน
77
likestock
Section 5
วิธ ิ ีการดูงบการเงิน ิ อยา งเร็ว ็ ครา วๆ (www set or th) (www.set.or.th) งบการเงินเบื้องตน
78
likestock
ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 1. ไปยังเวปไซต www.set.or.th แลวใสชื่อหุนที่ตองการ
งบการเงินเบื้องตน
79
likestock
ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 2. เลือกเมนู ขอมูลหลักทรัพย
งบการเงินเบื้องตน
80
likestock
ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 3. เลือก สรุปขอสนเทศบริษัทจดทะเบียน
งบการเงินเบื้องตน
81
likestock
ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 4. จะไดขอมูล สรุปขอสนเทศบริษัทจดทะเบียน
งบการเงินเบื้องตน
82
likestock
ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 5. สามารถดู ขอมูลงบการเงิน และ อัตราสวนทางการเงิน เบื้องตนได
งบการเงินเบื้องตน
83
likestock
Section 6
Case Study : DRT (งบป ป 2555)
งบการเงินเบื้องตน
84
likestock
Case Study : DRT (งบป 2555) วิเคราะหงบ DRT รายไตรมาส เพื่อดูฐานะของบริษัท ความสามารถ ใ ในการขาย อััตราการทํํากํําไร ไ การนํางบหลาย ๆ ไตรมาสมาสรางเปนกราฟทําใหดูแนวโนมไดงาย ขึ้น
งบการเงินเบื้องตน
85
likestock
เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ดูเงินสดในบริษัทวามีมากนอยแคไหน สภาพคลองยังดีอยูหรือไม
งบการเงินเบื้องตน
86
likestock
ลูกหนี้การคาและลูกหนี้อื่น ลูกหนี้การคาเพิ่มขึ้นมากเกินไปหรือไม แสดงถึงการเก็บเงินไมได
งบการเงินเบื้องตน
87
likestock
สินคาคงเหลือ สินคาคงเหลือมากขึ้นผิดปกติ ? สินคาคงเหลือบางอยางมีการดอยคา
งบการเงินเบื้องตน
88
likestock
รวมสินทรัพย รวมสินทรัพย ทั้งสินทรัพยหุนเวียน และ ถาวร
งบการเงินเบื้องตน
89
likestock
เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่น เจาหนี้ที่เกิดจากการซื้อวัตถุดิบ สินคาหรือบริการเปนเงินเชื่อ
งบการเงินเบื้องตน
90
likestock
หนี้สินระยะยาว ในกรณีนี้ บ.กอหนี้ไปซื้อเครื่องจักรเพิ่ม แตการมีหนี้มาก ๆ ก็ไมดี
งบการเงินเบื้องตน
91
likestock
รวมหนี้สิน รวมหนี้สิน ทั้ง หนี้สินหมุนเวียน และ ถาวร
งบการเงินเบื้องตน
92
likestock
กําไร (ขาดทุน) สะสม กําไรสะสมเพิ่มขึ้นในทุกๆป แสดงถึงการทํากําไรอยางตอเนื่อง
แตอาจลดลงในบางชวงเนื่องจากการจายเงินปนผล งบการเงินเบื้องตน
93
likestock
รายไดจากการขายและหรือการใหบริการ แนวโนมของบริษัทมียอดขาย (Top line) เพิ่มขึ้นหรือไม
งบการเงินเบื้องตน
94
likestock
รวมคาใชจาย ตองพิจารณาดวยวาคาใชจายโตขึ้นแซงยอดขายหรือไม
งบการเงินเบื้องตน
95
likestock
กําไร (ขาดทุน) สุทธิ กําไรสุดทายหลังหักคาใชจาย ภาษี และอื่น ๆ (Bottom line)
งบการเงินเบื้องตน
96
likestock
คาเสื่อมราคาและคาตัดจําหนาย คาเสื่อมฯ ถือวาเปนคาใชจายทางบัญชี
งบการเงินเบื้องตน
97
likestock
Gross Profit Margin (%) GM = รายได – ตนทุน / บ.ควรจะรักษาไวในระดับสูงใหได
หากมีการลดลงแสดงใหถึงการแขงขันที่มากขึ้นในอุตสาหกรรม งบการเงินเบื้องตน
98
likestock
Net Profit Margin (%) NM คือ กําไรสุทธิตอยอดขาย
งบการเงินเบื้องตน
99
likestock
ROA อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพยทั้งหมด
งบการเงินเบื้องตน
100
likestock
ROE อัตราผลตอบแทนจากผูถือหุน
งบการเงินเบื้องตน
101
likestock
D/E หนี้สินตอทุน ไมควรมากเกินไป (แตตองดูลักษณะของธุรกิจดวย)
งบการเงินเบื้องตน
102
likestock
Appendix
การวิเิ คราะหบ ริิษัทเบืือ ้ งตน
งบการเงินเบื้องตน
103
likestock
SWOT Analysis
งบการเงินเบื้องตน
104
likestock
Five Force Model
งบการเงินเบื้องตน
105
likestock
BCG Matrix
งบการเงินเบื้องตน
106
likestock
การวิเคราะหตามแนวดิ่ง (Common Size) สินทรััพย
ปที่ 2
ปที่ 1
เงินสดและเทียบเทา เงนสดและเทยบเทา
90
สินคาและวัสดุ สินทรัพยหมนเวี สนทรพยหมุ นเวยน ยน
อัตรราส สวน วน ปที่ 2
ปที่ 1
60
33.3
28.6
40
30
14.9
14.3
30
50
11 1 11.1
23 8 23.8
160
140
59.3
66.7
ที่ดินอาคารอปกรณ ทดนอาคารอุ ปกรณ
60
40
22 2 22.2
19
สินทรัพยไมหมุนอื่น
50
30
18.5
14.3
110
70
40 7 40.7
33 3 33.3
270
210
100
100
รวม
รวม รวม
งบการเงินเบื้องตน
107
likestock
การวิเคราะหตามแนวนอน (Trend) สินทรัพย
ปที่ 2
ปที่1
ปฐาน
เงินสดและเทียบเทา เงนสดและเทยบเทา
90
60
สินคาและวัสดุ
40
สินทรััพยหมุนเวีย ี น
อัตราสวน อตราสวน ปที่ 2
ปที่ 1
ปฐาน
70
129
86
100
30
20
200
150
100
30
50
40
75
125
100
160
140
130
123
108
100
ทีด ี่ ินอาคารอุปกรณ
60
40
50
120
80
100
สินทรัพยไมหมุนอื่น
50
30
60
83
50
100
110
70
110
100
64
100
270
210
240
113
88
100
รวม
รวม รวม
งบการเงินเบื้องตน
108
likestock
อางอิง + อานเพิ่มเติม การบัญชีทั่วไป รศ.ธารินี พงศสุพัฒน (ม.เกษตร) http://pirun.ku.ac.th/~fbustnr/slide101.htm
TSI http://www.tsi-thailand.org/
Five Fi Force F M Model d l http://nidaguru.wordpress.com/2012/02/28/five-forces-model/
การวิเคราะหงบการเงิน (สํานักมาตรฐานดานการบัญชีภาครัฐ) การวเคราะหงบการเงนเบองตน การวิเคราะหงบการเงินเบื้องตน http://inv2.asiaplus.co.th/cms/uploads/pdf_investor/thai/financ e.pdf
http://clubvi.com/ งบการเงินเบื้องตน
109
likestock
หนังสือแนะนํา อานงบการเงินใหเปน ผููแตง : ภาพร เอกอรรถพร
วิเคราะห เจาะลึก อัตราสวนทางการเงิน อตราสวนทางการเงน ผูแตง : Ciaran Walsh
งบการเงินเบื้องตน
วิเคราะหงบการเงิน : หลักและการประยกต หลกและการประยุ กต ผูแตง : เพชรี ขุมทรัพย, ศจ.
หนังสือเรียน เรื่องบัญชี ระดับ ปวช. ปวส. ปริญญาตรี ทั่วไป ทวไป
110
likestock
ทิง ้ ทาย
งบการเงนเปนสงทเกดขนแลวในอดต งบการเงิ นเปนสิ่งที่เกิดขึ้นแลวในอดีต การวิเคราะหบริษัทไมควรจะดูแตงบการเงิน ตอ งดูปจจัยเชิงคุณภาพประกอบด ป ว ย
งบการเงินเบื้องตน
111
likestock
mr.likestock@gmail.com
The END Thank you y Q&A งบการเงินเบื้องตน
112
likestock
Note
งบการเงินเบื้องตน
113
likestock