Read financial statement in 3 hours

อ อานงบการเงนเปน านงบการเงินเปน ใน 3 ชวโมง ชัว ่ โมง Read Financial Statement in 3 hours

โดย

lik t k Wordpress likestock.

W d .com facebook com/mr likestock facebook.com/mr.likestock mr.likestock@gmail.com @g

V 1.0 Mar 2013

เอกสารนี้ไมสงวนลิขสิทธิ์สามารถเผยแพรตอได

likestock

เนื้อหาประกอบดวย 1. งบการเงินแตละประเภท งบดุล งบกําไรขาดทุ ไ น งบกระแสเงินสด หมายเหตุประกอบงบการเงิน วิธีการอานงบการเงิน

2. วิธีการอานงบการเงิน 3 อตราสวนทางการเงน 3. อัตราสวนทางการเงิน Liquidity Ratios, Profitability Ratios, Leverage Ratios, Efficiency Ratios

4. การดาวโหลดงบการเงินยอนหลังในเวป eFinance 5. วิธีการดูงบการเงินอยางเร็วคราว ๆ 6. case study : DRT (งบป ป 2555)

คําเตือน : งบการเงนทปรากฎในเอกสารนเปนเพยงการยกตวอยางเทานน คาเตอน งบการเงินที่ปรากฎในเอกสารนี้เปนเพียงการยกตัวอยางเทานั้น มิมไดเปนการชนาแตอยางใด ไดเปนการชี้นําแตอยางใด งบการเงินเบื้องตน

2

likestock

ยากหรือไม ?

เราไม ไ จําเป ปนตองรูวาบั​ัญชี​ีเคาทํ​ํากั​ันอยางไร ไ หนาที่ของนักลงทนคื หนาทของนกลงทุ นคอ อ “อ อานใหเปนกพอแลว านใหเปนก็พอแลว” งบการเงินเบื้องตน

3

likestock

Section 1

งบการเงิน ิ แตล  ะประเภท ป

งบการเงินเบื้องตน

4

likestock

งบการเงินประกอบไปดวย สวนประกอบของงบการเงิน มี 5 สวน งบดุล – บอกใหทราบถึงสถานะของ บ. สินทรัพย = หนี้สิน + สวนผู​ูถือหุ​ุน

งบกําไรขาดทุน – บอกใหทราบผลการดําเนินงานของ บ. รายได ไ  – คา ใใชจาย = กําํ ไ ไร (ขาดทุ ( น)

งบกระแสเงินสด – บอกถึงเงินสดที่หมุนเวียนใน บ. กระแสเงินสดจากกิจกรรม ดําเนินงาน, ลงทุน , การจัดหา

งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผู งบแสดงการเปลี่ยนแปลงสวนของผถอหุ ือหน – (ขาม) (ขาม) หมายเหตุประกอบงบการเงิน – รายละเอียดเพิ่มเติม รายงานความเหนของผู รายงานความเห็นของผสอบบั อบบญช ญชี – พจารณาการรบรองงบ พิจารณาการรับรองงบ งบการเงินเบื้องตน

5

likestock

งบดุล (Balance Sheet) หมายถึง รายการที่แสดงขอมูลเกี่ยวกับฐานะการเงินของกิจการ ณ วัน ั ใใดวัน ั หนึ​ึง่ แบง เป ปน 3 สวน

สินทรัพ ั ย = หนีส ี้ น ิ + สว  นผูถอ ื หุน

งบการเงินเบื้องตน

6

likestock

งบดุล (Balance Sheet) สินทรัพย หมายถึ ง ทรั พ ยากรที่ มี อ ยู ใ นความควบคุ ม ของกิ จ การ ทรั พ ยากร ดั ง กล า วเป น ผลของเหตุ ก ารณ ใ นอดี ต ซึ่ ง กิ จ การคาดว า จะได รั บ ประโยชนเชิงเศรษฐกิจจากทรัพยากรนั้นในอนาคต หนี้สิน หนสน หมายถึง ภาระผูกพันในปจจุบันของกิจการ ภาระผูกพันดังกลาวเปน ผลของเหตุการณในอดีต ซึ่งการชําระภาระผูกพันนั้นคาดวาจะสงผล ใหกิจการสญเสี ูญ ยทรัพยากรที่มีประโยชนเชิงเศรษฐกิ ฐ จ สวนของเจาของ หมายถึง สวนของเจาของกิจการที่มีสิทธิหรือสวนไดเสียคงเหลือใน สินทรัพยของกิจการภายหลังหักหนี้สินออกแลว งบการเงินเบื้องตน

7

likestock

ภาพรวมงบดุล สินทรัพยหมนเวี สนทรพยหมุ นเวยน ยน • • • • • •

หนี้สินหมนเวี หนสนหมุ นเวยน ยน

เงินสดหรือเทียบเทา เงินลงทุนชั่วคราว ลูกหนีก ี้ ารคา - สุทธิ​ิ เงินใหกูยม ื ระยะสั้น สินคาคงเหลือ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น

• เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยม ื ระยะสั้น • เจาหนีก ้ ารคา • หนีส ี้ น ิ หมุนเวี​ียนอืน ื่

หนี้สินไมหมุนเวียน

• เงิน ิ กูย  ม ื ระยะยาว • หนีส ้ ินไมหมุนเวียนอื่น

สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยน ยน • • • • •

เงินลงทุนระยะยาว เงินใหกูยม ื ระยะยาว ทีด ี่ ิน อาคารและอุปกรณ สินทรัพยไมมต ี ัวตน ุ เวียนอืน ่ สินทรัพยไมหมุน

รวมสินทรัพย งบการเงินเบื้องตน

รวมหนี้สิน รวมหนสน สวนของผูถือหุน

ื นหุน  • ทุนเรือ • สวนเกินมูลคาหุน  • กําไร(ขาดทุน)สะสม

=

รวมหนี้สิน และ สวนของผูถือหุน 8

likestock

ตัวอยางงบดุล บริษัท ผลิตภัณฑตราเพชร จํากัด (มหาชน) งบแสดงฐานะการเงิน ณ วัน ั ที​ี่ 31 ธัน ั วาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมาย เหตุ สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ลูกหนี้การคาและลูกหนีอ ้ ื่น สินคาคงเหลือ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยนทถอไวเพอขาย ยนที่ถือไวเพื่อขาย รวมสินทรัพยหมุนเวียน สินทรัพยไมหมุนเวียน เงินจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร เงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร ที่ดิน อาคารและอุปกรณ ที่ดินที่ไมไดใชในการดําเนินงาน สินทรัพยไมมีตัวตน สินทรัพ ั ยไมหมุนเวี​ียนอืน ่ื รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน รวมสินทรัพย

งบการเงินเบื้องตน

5 6 7 8

4.2 4 2 9 10 11

2555

2554

56,496,370 498,492,207 632,434,441 5,589,578 1,193,012,596

22,195,527 453,873,291 691,826,486 2,122,470 2,891,540 1,172,909,314

45,317,330 45 317 330 2,287,460,415 91,437,948 26,129,758 1,306,354 2,451,651,805 3,644,664,401

219,757,830 219 757 830 1,576,966,442 91,437,948 30,501,078 1,298,625 1,919,961,923 3,092,871,237

9

likestock

ตัวอยางงบดุล งบแสดงฐานะการเงิน (ตอ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมายเหตุ หนี้สินและสวนของผูถือหุน หนี้สินหมนเวี หนสนหมุ นเวยน ยน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยืมระยะสั้นจาก สถาบันการเงิน เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่น สวนของเงินกยืมระยะยาวทถงกาหนด สวนของเงนกู มระยะยาวที่ถึงกําหนด ชําระภายในหนึ่งป สวนของหนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ที่ถึงกําหนดชําระภายในหนึ่งป ภาษีเี งิ​ินไ ไดคางจาย หนี้สินหมุนเวียนอื่น เงินประกันผลงานคางจาย อื่นๆ

งบการเงินเบื้องตน

2554

12

111,141,780

177,441,390

13

280,787,958

245,138,474

14

170,395,817

75,000,000

15

5,738,641 60 849 869 60,849,869

4,295,668 86 693 378 86,693,378

55,065,190 23,767,148 78,832,338 707,746,403

6,923,897 18,043,046 24,966,943 613,535,853

648,552,257 12,829,486 61,302,666 722 684 409 722,684,409 1,430,430,812

357,619,917 12,679,851 62,258,266 432 558 034 432,558,034 1,046,093,887

รวมหนี้สินหมุนเวียน หนสนไมหมุ หนี ้สินไมหมนเวี นเวยน ยน เงินกูยืมระยะยาว หนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ภาระผูกพันผลประโยชนพนักงาน รวมหนีส ี้ ินไ ไมหมุนเวี​ียน รวมหนี้สิน

2555

14 15 16

10

likestock

ตัวอยางงบดุล งบแสดงฐานะการเงิน (ตอ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมาย เหตุ หนสนและสวนของผู หนี ้สินและสวนของผถอหุ ือหน (ตอ) (ตอ) สวนของผูถือหุน ทุนเรือนหุน 17 ทุนจดทะเบียน หุนสามั​ัญ 1,049,650,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ทุนที่ออกและชําระแลว หุนสามัญ 1,038,104,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว ชาระครบแลว หุนสามัญ 1,026,957,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว สวนเกินมูลคาหุนสามัญ สว นเกิน ิ ทุนหุนทุนซือ ้ื คื​ืน กําไรสะสม จัดสรรแลว ทนสํ ทุ นสารองตามกฎหมาย ารองตามกฎหมาย 18 สํารองสําหรับหุนทุนซื้อคืน 19 ยังไมไดจัดสรร หุนทุนซื้อคืน 20 รวมสว นของผูถือหุน รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน งบการเงินเบื้องตน

2555

1,049,650,000

2554

1,049,650,000

1,038,104,000

153,307,160 165,206,460

1,026,957,000 138,370,180 158,646,588

105,000,000 752,615,969 2 2 233 89 2,214,233,589 3,644,664,401

105,000,000 2,447,508 617,803,582 -2,447,508 20 6 2,046,777,350 3 0 3,092,871,237

11

likestock

งบกําไรขาดทุน (Income Statement) หมายถึ ง งบที่ แ สดงผลการดํ า เนิ น งานของกิ จ การสํ า หรั บ รอบ ระยะเวลาหนึงึ่ แบง ได ไ เ ปน

รายได – คาใชจาย = กําไร

งบการเงินเบื้องตน

12

likestock

งบกําไรขาดทุน (Income Statement) รายได หมายถึง เงินสด ลูกหนี้การคา หรือผลตอบแทนที่กิจการไดรับมาจาก การประกอบการของกิจการกอนหักคาใชจาย อาจเปนสินคาหรือการ บริการใหแกลูกคา ผลตอบแทนที่เกิดจากการใหใชสินทรัพย กําไรที่ ไดรับจากการขายสินทรัพย ดอกเบยรบทไดจากการใหกู ไดรบจากการขายสนทรพย ดอกเบี้ยรับที่ไดจากการใหกยืม เงิ เงนปน นปน ผลรับที่ไดจากการลงทุน

งบการเงินเบื้องตน

13

likestock

งบกําไรขาดทุน (Income Statement) คาใชจาย หมายถึ ง ต น ทุ น ของสิ น ค า หรื อ บริ ก ารที่ กิ จ การต อ งจ า ยไปเพื่ อ กอใหเกิดรายไดโดยคาใชจายแบงเปน ตนทุนขาย (Cost of Sales) คาใชจายการขายและบรหาร คาใชจายการขายและบริหาร (Selling, (Selling Expenses : SG&A)

General General,

Administrative

ดอกเบี้ยจาย (Interest Expense) หรือคาใชจายทางการเงิน ภาษีเงินได (Income Tax)

งบการเงินเบื้องตน

14

likestock

งบกําไรขาดทุน (Income Statement) กําไร หมายถึ ง ผลต า งระหว า งรายได ท้ั ง หมดและค า ใช จ า ยทั้ ง หมดของ กิจการ กําไร เกิดจากการที่รายไดสูงกวาคาใชจาย ขาดทุน เกิด ิ จากการที​ีร่ ายได ไ ตํา่ กวาคา ใช ใ จ  าย กํ า ไร เป น แสดงการเพิ่ ม ขึ้ น ในสิ น ทรั พ ย สุ ท ธิ ข องกิ จ การในระหว า ง รอบระยะเวลาบัญชีหนึ่ง ดังนั้นกําไรทําใหสวนของกิจการ(สวนผู ถือหน) เพมขน ถอหุ เพิ่มขึ้น

งบการเงินเบื้องตน

15

likestock

ภาพรวมงบกําไรขาดทุน รายได • • • •

รายไดจากการขายและการใหบรการ รายได จากการขายและการใหบริการ รายไดจากการดําเนินงานอื่น รายไดอื่น สวนแบงกําไรในบริษัทรวม สวนแบงกาไรในบรษทรวม

คาใชจาย คาใชจาย • • • •

ตนทุนขายและการใหบริการ คาใชจา ยในการขายและบริหาร คาใชจา ยจากการดําเนินงานอื่น คาใชจายจากการดาเนนงานอน ขาดทุนจากการดอยคาของสินทรัพย

กําไร (ขาดทุน) กอนดอกเบี้ยจายและภาษีเงินได • • • • • งบการเงินเบื้องตน

ดอกเบี้ยจาย/ตนทุนทางการเงิน ภาษีเี งิน ิ ได ไ  กําไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมตามปกติ รายการพิเศษอื่น ๆ กําไร (ขาดทุน) สุทธิ

16

likestock

ตัวอยางงบกําไรขาดทุน งบกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หมายเหตุ

2555

รายไดจากการขายและการใหบริการ ตน  ทุนขายและการให ใ บ  ริก ิ าร กําไรขั้นตน รายไดอื่น กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร และสิน ิ ทรั​ัพยไมหมุนเวี​ียนที​ีถ ่ ือไว ไ เพือ ่ื ขาย กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - สุทธิ อื่นๆ คาใชจายในการขาย คา ใชจายในการบริ ใ ห ิ าร คาตอบแทนผูบริหาร ตนทุนทางการเงิน กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได  ใช  คาใชจายภาษเงนได ี ิ ไ  26 กําไรสําหรับป กําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น ผลขาดทุนจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร ประกันภัย ประกนภย 16 กําไรเบ็ดเสร็จรวมสําหรับป กําไรตอหุน กําไรตอหนขนพนฐาน กาไรตอหุ ขั้นพื้นฐาน กําไรตอหุนปรับลด งบการเงินเบื้องตน

2554

3,883,579,465 (2 710 706 594) (2,710,706,594) 1,172,872,871

3,693,120,117 (2 546 186 437) (2,546,186,437) 1,146,933,680

58,269,954 58 269 954 2,668,895 8,663,358 (143,509,818) (338 143 380) (338,143,380) (44,483,700) (7,648,066) 708,690,114 (162 779 568) (162,779,568) 545,910,546

3,640,575 3 640 575 2,043,978 7,944,055 (158,827,270) (298 511 510) (298,511,510) (39,835,360) (12,567,944) 650,820,204 (190 690 934) (190,690,934) 460,129,270

(1,915,667) (1 915 667) 543,994,879

460,129,270

0.53 0 53 0.52

0.46 0 46 0.45

24 บาท บาท

17

likestock

งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows) คือ รายงานการเงินที่แสดงใหเห็นวาในระหวางรอบระยะเวลาบัญชีที่ ผานมากิ​ิจการได ไ รับเงิ​ินสดหรื ส ือรายการเที​ียบเทาเงิ​ินสดมาจากทางใด ส ใ และใชเงินสดไปในการบริหารงานอยางไร แบงเปน 3 สวน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทุ กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทน น กระแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหา

งบการเงินเบื้องตน

18

likestock

งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows) กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน คื อ กระแสเงิ น สดที่ เ กิ ด จากการผลิ ต การขาย สิ น ค า หรื อ บริ ก าร รวมถึงการเก็บเงินจากลูกคา สะทอนถึงเงินสดที่แทจริงในกิจกรรม

ดําเนินงาน กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทน กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทุ น คือ กระแสเงิ น สดที่เ กิ ด จากการซื้ อ หรือ ขายสิ น ทรั พ ย ถ าวรหรื อ เงิ น ลงทุนระยะยาวของกิจการ กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน คื อ กระแสเงิ น สดเกิ ด จากการได ม าหรื อ ใช ไ ปในส ว นของผู ถื อ หุ น หรือ หนี้สินระยะยาว เชนเงินกูยืมจากแหลงตาง ๆ การจายปนผล

งบการเงินเบื้องตน

19

likestock

งบกระแสเงินสด 1. กิจกรรมดําเนินงาน 1.1 ปรับปรุงกําไร/ขาดทุนสุทธิจากการดําเนินงาน 1.2 สนทรพยดาเนนงาน สินทรัพยดําเนินงาน

xx

1.3 หนี้สินดําเนินงาน

xx

xx xx

2. กิจกรรมลงทุน

xx

3. กจกรรมจดหาเงน กิจกรรมจัดหาเงิน

xx

กระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)

xx

เงินสดตนงวด

xx

เงินสดปลายงวด เงนสดปลายงวด

xx

งบการเงินเบื้องตน

20

likestock

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน การปรับปรุงรายการ กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได + คาเสื่อม (เปนคาใชจายทางบัญชี ไมไดมีการจายเงินจริง จึงตองมา + กลับ) รายการ

เพิ่มขึ้น / ลดลง

ผลกระทบ

สินทรัพยหมุนเวียน (ลูกคา, สินคาคงเหลือ)

เพิ่มขึน ้ ©

เงินสดลดลง ª

ลดลง ª

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

หนี้สินระยะสั้น (เจาหนี้การคา, OD)

เพิ่มขึน ้ ©

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

ลดลง ª

เงินสดลดลง ª

โดยปกติ ควรจะมีคาเปน + แสดงถึงวา บริษัทมีรายไดและไดรับเปน เงินสด งบการเงินเบื้องตน

21

likestock

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน การปรับปรุงรายการ รายการ

เพิ่มขึ้น / ลดลง

ผลกระทบ

สินทรัพยถาวร (ที่ดิน, อุปกรณ)

เพิ่มขึน ้ ©

เงินสดลดลง ª

ลดลง ª

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

การลงทุนระยะยาว

เพิ่มขึน ้ ©

เงินสดลดลง ª

ลดลง ª

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

โดยปกติ จะเปนคาติดลบ เพราะบริษัทมักมีการลงทุนอยูเสมอในการ ดําํ เนิน ิ กิ​ิจการ

งบการเงินเบื้องตน

22

likestock

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการจัดหา การปรับปรุงรายการ รายการ

เพิ่มขึ้น / ลดลง

ผลกระทบ

เงินเบิกเกินบัญชี

-

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

จายคืนเงินเบิกเกินบัญชี

-

เงินสดลดลง ª

เงินกูยืมระยะยาว

-

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

จายคืนเงินกูยืมระยะยาว

-

เงินสดลดลง ª

ออกหุ​ุนทุ​ุนเพิ่ม

-

เงินสดเพิ่มขึน ้ ©

ซื้อหุนซื้อคืน

-

เงินสดลดลง ª

จายเงิงนปนผล

-

เงินสดลดลง ª

ควรสงเกตุ ควรสังเกตการก การกูเงิงนทงระยะสนและยาววาบรษทนาไปใชอะไร นทั้งระยะสั้นและยาววาบริษัทนําไปใชอะไร

งบการเงินเบื้องตน

23

likestock

ตัวอยางงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสด สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน กําํ ไรก ไ อ  นคา ใช ใ จ  า ยภาษีเี งิ​ินไ ได ปรับปรุงดวย หนี้สงสัยจะสูญและหนี้สูญ ขาดทนจากการตั ขาดทุ นจากการตดจาหนายสนคาคงเหลอ ดจําหนายสินคาคงเหลือ ขาดทุนจากสินคาลาสมัย (โอนกลับ) ขาดทุนจากการลดมูลคาของสินคาคงเหลือ (โอนกลับ) คาเสื่อมราคาและคาตัดจําหนาย คาตัดจําหนายสวนเกินจากการทําสัญญาซื้อขาย เงินตราตางประเทศลวงหนา กําไรจากการจําหนายสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อขาย กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร กาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร ขาดทุนจากการตัดจําหนายสินทรัพยถาวร โอนกลับขาดทุนจากการดอยคาของสินทรัพยถาวร ู นผลประโยชนพนักงงาน ((โอนกลับ) คาใชจา ยภาระผกพั กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไมเกิดขึ้น ดอกเบี้ยรับ ดอกเบี้ยจาย งบการเงินเบื้องตน

2554

708 690 114 708,690,114

650 820 204 650,820,204

490,000 133,957 464,198 208,299,673

2,430,000 18 598 801 18,598,801 -13,667,630 -8,269,960 198,830,337

1,461,434 -57,104,252 -1,165,702 1 165 702 280,415 -2,871,267 ,8 , -366,905 -372,083 7,648,066 865,587,648

1,940,876 -3,640,575 3 640 575 86,075 -525,662 7,908,452 , 8, -188,206 -406,521 12,567,944 866,484,135 24

likestock

ตัวอยางงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสด (ตอ) สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน (ตอ) ลูกหนี้การคาและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น สิน ิ คาคงเหลื​ือ (เพิ ( ม ิ่ ขึน ึ้ ) ลดลง สินทรัพยหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่นลดลง เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น เงินสดรับจากการดําเนินงาน รับดอกเบี้ย จายดอกเบี้ย จายภาษีเงินได เงินสดสุทธิไดมาจากกิจกรรมดําเนินงาน กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน เงินสดจายสําหรับซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดจายสําหรับสินทรัพยไมมีตัวตน เงินสดรับจากการขายสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อ ขาย เงินสดรับจากการขายสินทรัพยถาวร เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร เงินสดสุทธิใชไปในกิจกรรมลงทุน

งบการเงินเบื้องตน

หนวย หน วย : บาท 2554

-45,175,166 53,908,173 3 908 3 -4,928,542 -7,729 -8 8,015,976 015 976 53,863,395 915,231,803 372,083 -6,907,485 -188,623,077 720,073,324

-59,390,282 -281,636,847 28 636 8 -1,894,172 -191,538 -10 10,695,741 695 741 9,014,232 521,689,787 406,521 -10,586,292 -170,030,489 341,479,527

-662,780,537 -23,329,301 , , -1,274,321

-349,335,620 -219,757,830 , , -907,014

59,995,792

-

4,015,602 4 015 602 -623,372,765

4,628,913 4 628 913 -565,371,551

25

likestock

ตัวอยางงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสด (ตอ) สําหรับปสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 หนวย : บาท หนวย 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงิน ิ สดรับ ั จากเงิน ิ เบิก ิ เกิน ิ บัญ ั ชีแ ี ละเงิน ิ กูย  ืมระยะสัน ้ั จากสถาบันการเงิน เงินสดจายคืนเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูย  ืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน จากสถาบนการเงน เงินสดรับจากเงินกูยืมระยะยาว เงินสดจายชําระคืนเงินกูยืมระยะยาว เงินสดจายชําระหนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน เงินสดรับจากการออกหุนสามัญและ สวนเกินมูลคาหุนสามัญ เงินสดรับจากการขายหุนทุนซื้อคืนและ สวนเกินทนห สวนเกนทุ นหุนทุ ทนซื นซอคน ้อคืน จายเงินปนผล เงินสดสุทธิไดมาจาก (ใชไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไมเกิดขึ้นของ เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ณ วันที่ 1 มกราคม เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ณ วนท เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด วันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินเบื้องตน

5

2554

2,991,956,026

2,017,907,884

-3 3,058,255,636 058 255 636 461,328,157 -75,000,000 -6,029,829

-1 1,850,466,494 850 466 494 349,724,100 -98,574,000 -4,835,631

26,083,980

29,543,202

9,007,380 9 007 380 -411,628,000 -62,537,922

108,351,075 108 351 075 -362,458,350 189,191,786

138,206 34,300,843 22,195,527

272,775 -34,427,463 56,622,990

56,496,370

22,195,527 26

likestock

หมายเหตุประกอบงบการเงิน ขอมูลตาง ๆ ที่ไมไดเปดแสดงในงบการเงิน นโยบายทางบัญชี การรับรูรายได ไ การตัดคาเสื่อม การตีมูลคาสินคาคงเหลือ เจาหนการคา เจาหนี้การคา ลูกหนี้การคา และ ลูกหนี้คางชําระ

ขอควรระวง ขอควรระวัง บาง บ. รายไดโตมาก ๆ ตองมาดูวาการรับรูรายไดใชนโยบายแบบไหน อยูดี ๆ กําไรก็ ไ บ ็ วม อาจมีก ี ารเปลี ป ย ่ี นแปลงการตั ป ด ั คาเสือ ่ื ม ลูกหนี้การคาคางชําระนาน ๆ มีจํานวนเทาใด นากลัวหรือไม ... งบการเงินเบื้องตน

27

likestock

รายงานความเห็นของผูสอบบัญชี กอนที่จะดูงบการเงินควรอานความเห็นของผูสอบบัญชีกอน

งบการเงินเบื้องตน

28

likestock

รายงานความเห็นของผูสอบบัญชี ตัวอยาง DRT ป 2555 รายงานของผูสอบบัญชี จะมีรายละเอียดตาง ๆ (นํ้าๆ) อานไปเรื ไป ่อย ๆ แตใหเนนตรงที่ความเห็น วารับรองงบหรือไม

ในงบนี้ ผูสอบบัญชี รับรองรายงาน ถอวา ถือวา งบเชื งบเชอถอได ่อถือได ไมมอะไรนาสงสย ไมมีอะไรนาสงสัย หรอมนยยะซอนแรน หรือมีนัยยะซอนแรน (ขนตน) (ขั้นตน) ตองดูนโยบายตาง ๆ เพิ่มเติมใน หมายเหตุประกอบงบการเงิน งบการเงินเบื้องตน

29

likestock

กรณีผูสอบบัญชีไมแสดงความเห็น

งบการเงินเบื้องตน

30

likestock

Section 2

วิธ ิ ีการอานงบการเงิน ิ

งบการเงินเบื้องตน

31

likestock

สินทรัพยที่มี ดีหรือเปลา ? ลูกหนี้การคา สินคาคงเหลือ มีมากกวาปกติหรือไม อายุหนี้ท่ค ี างชําระสามารถดูไดจากหมายเหตุฯ หมาย เหตุ สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ลูกหนี้การคาและลูกหนีอ ้ ื่น สินคาคงเหลือ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยนทถอไวเพอขาย ยนที่ถือไวเพื่อขาย รวมสินทรัพยหมุนเวียน สินทรัพยไมหมุนเวียน เงินจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร ที่ดิน อาคารและอุปกรณ ที่ดินที่ไมไดใชในการดําเนินงาน สินทรัพยไมมีตัวตน สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่น รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน รวมสินทรัพย

งบการเงินเบื้องตน

5 6 7 8

4.2 9 10 11

2555

หนวย : บาท 2554

56,496,370 498,492,207 632,434,441 5,589,578 1,193,012,596

22,195,527 453,873,291 691,826,486 2,122,470 2 891 540 2,891,540 1,172,909,314

45,317,330 2,287,460,415 91,437,948 , , 26,129,758 1,306,354 2,451,651,805 3,644,664,401

219,757,830 1,576,966,442 91,437,948 30,501,078 , , 1,298,625 1,919,961,923 3,092,871,237

32

likestock

หนี้สินเยอะมากเลย แตเดี๋ยวกอน ! ถาเปนเจาหนี้ทางการคาไมมีดอกเบี้ยก็ได / แตหนี้ระยะสั้นมีดอกเบี้ย หนวย : บาท หมายเหตุ หนี้สินและสวนของผูถือหุน หนี้สินหมนเวี หนสนหมุ นเวยน ยน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยืมระยะสั้นจาก สถาบันการเงิน เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่น สวนของเงินกยืมระยะยาวทถงกาหนด สวนของเงนกู มระยะยาวที่ถึงกําหนด ชําระภายในหนึ่งป สวนของหนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ที่ถึงกําหนดชําระภายในหนึ่งป ภาษีเี งิ​ินไ ไดคางจาย หนี้สินหมุนเวียนอื่น เงินประกันผลงานคางจาย อื่นๆ

งบการเงินเบื้องตน

2554

12

111,141,780

177,441,390

13

280,787,958

245,138,474

14

170,395,817

75,000,000

15

5,738,641 60 849 869 60,849,869

4,295,668 86 693 378 86,693,378

55,065,190 23,767,148 78,832,338 707,746,403

6,923,897 18,043,046 24,966,943 613,535,853

648,552,257 12,829,486 61,302,666 722 684 409 722,684,409 1,430,430,812

357,619,917 12,679,851 62,258,266 432 558 034 432,558,034 1,046,093,887

รวมหนี้สินหมุนเวียน หนสนไมหมุ หนี ้สินไมหมนเวี นเวยน ยน เงินกูยืมระยะยาว หนี้สินภายใตสัญญาเชาการเงิน ภาระผูกพันผลประโยชนพนักงาน รวมหนีส ี้ ินไ ไมหมุนเวี​ียน รวมหนี้สิน

2555

14 15 16

33

likestock

บริษัทรวยหรือเปลา ? กําไรสะสม แตกําไรสะสมไมใชเงินสด อาจอยูในรูปสินทรัพยอื่น ๆ หนวย : บาท หมาย เหตุ หนี้สินและสวนของผู​ูถือหุ​ุน ((ตอ) สวนของผูถือหุน ทุนเรือนหุน 17 ทุนจดทะเบียน หุนสามญ ส ั 1,049,650,000 1 049 650 000 หุน มูลคาหุ  นละ 1 บาท ทุนที่ออกและชําระแลว หุนสามัญ 1,038,104,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว หุนสามัญ 1,026,957,000 หุน มูลคาหุนละ 1 บาท ชําระครบแลว สวนเกินมูลคาหุนสามัญ ส สวนเกนทุ ิ นหุน  ทุนซอคน ซื้ ื กําไรสะสม จัดสรรแลว ฎ 18 ทุ​ุนสํารองตามกฎหมาย สํารองสําหรับหุนทุนซื้อคืน 19 ยังไมไดจัดสรร หุนทุนซื้อคืน 20 รวมสวนของผถอหุ รวมสวนของผู ือหน รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน งบการเงินเบื้องตน

2555

1 049 650 000 1,049,650,000

2554

1 049 650 000 1,049,650,000

, , , 1,038,104,000

153,307,160 165 206 460 165,206,460

1,026,957,000 138,370,180 158 646 588 158,646,588

105,000,000 , , 752,615,969 2 214 233 589 2,214,233,589 3,644,664,401

105,000,000 , , 2,447,508 617,803,582 -2,447,508 2 046 777 350 2,046,777,350 3,092,871,237

34

likestock

แหลงรายได มาจากอะไรบาง ? กําไรพิเศษ / กําไรจากคาเงิน / คาชดเชยน้ําทวม ? / ... ควรตัดกําไรพิเศษออก เพื่อจะไดทราบถึงการดําเนินงานปกติ หนวย : บาท หมายเหตุ รายไดจากการขายและการใหบริการ ตนทุนขายและการใหบริการ กําไรขั้นตน รายไดอื่น กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร และสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อขาย กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - สุทธิ อื่นๆ คาใชจายในการขาย คาใชจายในการบริหาร คาตอบแทนผูบริหาร ตนทุนทางการเงิน กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได คาใชจายภาษีเงินได 26 กําไรสําหรับป กําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น ผลขาดทุนจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร ประกันภัย 16 กําไรเบ็ ไ ดเสร็จรวมสําหรับป งบการเงินเบื้องตน

2555

2554

3,883,579,465 (2,710,706,594) 1,172,872,871

3,693,120,117 (2,546,186,437) 1,146,933,680

58,269,954 2,668,895 8,663,358 (143,509,818) (338,143,380) (44,483,700) (7,648,066) 708,690,114 (162,779,568) 545,910,546

3,640,575 2,043,978 7,944,055 (158,827,270) (298,511,510) (39,835,360) (12,567,944) 650,820,204 (190,690,934) 460,129,270

(1,915,667) 543,994,879

460,129,270 35

likestock

เราควรจะวิเคราะหคาใชจายอยางไรดี ? วิเคราะหตามแนวดิ่ง (Common Size) 2555 รายไดจากการขายและการใหบริการ ตนทนขายและการให ตนทุ นขายและการใหบรการ บริการ กําไรขั้นตน รายไดอื่น กําไรจากการจําหนายสินทรัพยถาวร และสินทรัพยไมหมนเวี และสนทรพยไมหมุ นเวยนทถอไวเพอขาย ยนที่ถือไวเพื่อขาย กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - สุทธิ อื่นๆ คาใชจายในการขาย คาใชจายในการบริหาร คาใชจายในการบรหาร คาตอบแทนผูบริหาร ตนทุนทางการเงิน กําไรกอนคาใชจายภาษีเงินได คา ใช ใ จ  ายภาษี​ีเงิ​ินไ ได กําไรสําหรับป

งบการเงินเบื้องตน

3,883,579,465 (2,710,706,594) 1,172,872,871

58,269,954 58 269 954 2,668,895 8,663,358 (143,509,818) (338 143 380) (338,143,380) (44,483,700) (7,648,066) 708,690,114 (162 779 568) (162,779,568) 545,910,546

2554 100.00 69.80 30.20

3.70 8 71 8.71 1.15 0.20 18.25

3,693,120,117 (2,546,186,437) 1,146,933,680

3,640,575 3 640 575 2,043,978 7,944,055 (158,827,270) (298 511 510) (298,511,510) (39,835,360) (12,567,944) 650,820,204 (190 690 934) (190,690,934) 460,129,270

100.00 68.94 31.06

4.30 8 08 8.08 1.08 0.34 17.62

36

likestock

Common Size & Trend วิเคราะหตามแนวดิ่ง (Common Size) วิเคราะหขอมูลทีละดาน โดยเปรี โ ป ยบเทียบเป ปนอัตรารอยละตอสินทรัพย รวม หรือรายไดรวม ใชขอมูลปเดียว – โครงสรางของงบการเงินปนั้นๆ ทาใหสามารถเปรยบเทยบขอมู ทําใหสามารถเปรียบเทียบขอมลคนละงวดได ลคนละงวดได

วิเคราะหตามแนวนอน (Trend) เปนการวิเคราะหโดยใชอัตรารอยละของแนวโนม เพื่อดูแนวโนมหรือ ทิศทางของรายการตางๆที่ปรากฏในงบการเงิน กําหนดปใดปหนึ่งเปนปฐาน เพอใหเหนแนวโนม เพื่อใหเห็นแนวโนม

ดูเพิ่มเติมที่ภาคผนวก งบการเงินเบื้องตน

37

likestock

EBITDA Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortization คือ กําไรกอนดอกเบี้ยภาษี คาเสื่อม และคาจัดจําหนาย

ประโยชนของ EBITDA ก็คือ เปนกําไรจากการดําเนินงานจริงๆ โดยตัด คาใชจายที่ไมใชคาใชจายในการดําเนินงานปกติออกทําใหเห็น “ภาพที่ แทจริง” ของการประกอบธุรกิจของบริษัท

ทมา ที่มา : http://clubvi.com/2012/07/19/profit http://clubvi.com/2012/07/19/profit-2-1/ 2 1/ งบการเงินเบื้องตน

38

likestock

EBITDA (ตอ) หากบริษัทมี กําไรติดลบ แต EBITDA เปนบวก ธุรกิจนี้อาจจะไมแย อยา งทีค ่ี ิด ตอ  งมาวิเิ คราะหกันกอนวาส สาเหตุมาจากอะไร ไ ติดลบจากคาเสื่อมราคา (Depreciation) ตองดูนโยบายตัดคาเสื่อมวา สมเหตุสมผลหรือไม บางบริษัทใชนโยบายตัดคาเสื่อมเร็วเพื่อโชว Net Income นอยๆเพื่อประหยัดภาษี ติดลบจากคาใชจายทางการเงิน (Interest) เชน บริษัทมีสัดสวนหนี้สิน ต อ ทน ตอทุ น (D/E) มากเกนไป มากเกิ น ไป ถามการปรบโครงสรางหน ถ า มี ก ารปรั บ โครงสร า งหนี้ (restructure) บริษัทก็จะเปนสัญญานของการ turnaround ได

ที่มา : http://value.exteen.com/20120223/ebitda งบการเงินเบื้องตน

39

likestock

ทีก ่ า ํ ไรเยอะ ๆ ไดเปนเงินสดบางหรือเปลา ? ดูกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงาน ลูกหนี้ สินคา คงเหลือ ซึ่ง จะสั สัมพั​ันธกับงบดุล หนวย : บาท 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน (ตอ) ลูกหนี้การคาและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้น สินคาคงเหลือ (เพิ่มขึ้น) ลดลง สินทรัพยหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น สินทรัพยไมหมนเวี สนทรพยไมหมุ นเวยนอนเพมขน ยนอื่นเพิ่มขึ้น เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่นลดลง หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น เงินสดรับจากการดําเนินงาน รับดอกเบี้ย จายดอกเบี้ย จายภาษีเงินได เงินสดสทธิ เงนสดสุ ทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน ไดมาจากกิจกรรมดําเนินงาน

-45,175,166 53,908,173 -4,928,542 -7 729 -7,729 -8,015,976 53,863,395 915,231,803 372,083 -6,907,485 -188,623,077 720 073 324 720,073,324

2554 -59,390,282 -281,636,847 -1,894,172 -191 538 -191,538 -10,695,741 9,014,232 521,689,787 406,521 -10,586,292 -170,030,489 341 479 527 341,479,527

การที่ลูกหนี้การคาเพิ่มหมายถึง บริษัทไดนําทรัพยากรที่มีไปสราง รายไดแลวขายใหลูกคาแตยังไมไดรับเงินเขามา จึงเปรียบวาเงินสด ลดลง การทลู การที่ลกหนี กหนการคาเพมขนมากผดปกตใหสงสยไวกอน ้การคาเพิ่มขึ้นมากผิดปกติใหสงสัยไวกอน งบการเงินเบื้องตน

40

likestock

บ.มีการลงทุนอะไรใหม ๆ หรือไม ? เงินลงทุนในอุปกรณ ที่ดินสามารถดูไดจาก งบกระแสเงินสดจากการ กิจ ิ กรรมลงทุน หากบริษัทไปซื้อที่ดินทิ้งไวหรือลงทุนอะไรที่นาจะเกี่ยวของหรือไม 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน เงินสดจายสําหรับซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดจายลวงหนาคาซื้อสินทรัพยถาวร เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร เงินสดจายสําหรับสินทรัพยไมมีตัวตน เงินสดรับจากการขายสินทรัพยไมหมุนเวียนที่ถือไวเพื่อ ขาย เงินสดรั​ับจากการขายสินทรัพ ั ยถาวร เงินสดสุทธิใชไปในกิจกรรมลงทุน

หนวย : บาท 2554

-662,780,537 -23,329,301 23,329,301 -1,274,321

-349,335,620 -219,757,830 219,757,830 -907,014

59,995,792

-

4,015,602 -623,372,765

4,628,913 -565,371,551

หากพบใหลองดูหมายเหตุงบการเงินจะมีคําชี้แจง งบการเงินเบื้องตน

41

likestock

บ.แอบไปกอหนี้หรือเปลา ? สามารถดูไดจาก งบกระแสเงินสดจากการกิจกรรมจัดหาเงิน จะบอก ถึงึ การกูระยะสั สัน ้ – ยาว รวมถึงึ การจา ยหนีค ้ี ืน 2555 กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงินสดรับจากเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูย  ืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน เงินสดจายคืนเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกยมระยะสน เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกู ืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน เงินสดรับจากเงินกูย  ืมระยะยาว เงินสดจายชําระคืนเงินกูย  ืมระยะยาว เงินสดจายชําระหนี้สินภายใตสญ ั ญาเชาการเงิน เงินสดรับจากการออกหุนสามัญและ สวนเกินมูลคาหุนสามัญ เงินสดรับจากการขายหนทุ เงนสดรบจากการขายหุ ทนซื นซอคนและ ้อคืนและ สวนเกินทุนหุนทุนซื้อคืน จายเงินปนผล เงินสดสุท ุ ธิไดมาจาก ((ใชไปใน)) กิจกรรมจัดหาเงิน

งบการเงินเบื้องตน

2554

2,991,956,026

2,017,907,884

-3,058,255,636 461,328,157 -75,000,000 -6,029,829

-1,850,466,494 349,724,100 -98,574,000 -4,835,631

26,083,980

29,543,202

9,007,380 -411,628,000 -62,537,922 , ,

108,351,075 -362,458,350 189,191,786 , ,

42

likestock

สัญญาณเตือนภัยจากการวิเคราะหงบการเงิน 1. ขาดทุนมากๆ และติดตอกันหลายป 2. ระยะเวลาการเก็บ ็ หนี้นานขึ้น 3. อตราหนสนตอสวนของเจาของสู อัตราหนี้สินตอสวนของเจาของสงขึ งขนเรวมาก ้นเร็วมาก 4. สินคาคงคลังสูงมากผิดปกติ 5. ตนทุนการผลิตสูงขึ้น 6. ยอดขายสู ยอดขายสงขึ งขน ้น แตกาไรลดลง แตกําไรลดลง 7. หนี้สูญเพิ่มขึ้น 8. รายงานผูสอบบัญชีผิดปกติ เปลี่ยนผูสอบบัญชีใหม 9. ขายสนทรพยของบรษท ขายสินทรัพยของบริษัท เพอสรางกาไรใหเขาเปาในระยะสน เพื่อสรางกําไรใหเขาเปาในระยะสั้น จาก

http://www bloggang com/viewdiary php?id=gabliel&month=05 2008&date=03&group=1&gblog=2 http://www.bloggang.com/viewdiary.php?id=gabliel&month=05-2008&date=03&group=1&gblog=2

งบการเงินเบื้องตน

43

likestock

Section 3

อัต ั ราสวนทางการเงิ​ิน

งบการเงินเบื้องตน

44

likestock

อัตราสวนทางการเงิน Liquidity Ratios อัตราสวนสภาพคลอง

Profitabilityy Ratios อัตราสวนความสามารถในการทํากําไร

Leverage L Ratios R ti อัตราสวนภาระหนี้สิน

Efficiency Ratios อตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงาน อัตราสวนประสิทธิภาพในการดําเนินงาน

งบการเงินเบื้องตน

45

likestock

อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios) อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios) อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน (Current ratio) อัตราสวนเงินทนหมนเวี นหมุนเวยนเรว ยนเร็ว (Quick ratio) อตราสวนเงนทุ

งบการเงินเบื้องตน

46

likestock

อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน (Current ratio) เปนการวัดอัตราสวนระหวางสินทรัพยหมุนเวียน (Current กับ ั หนีส ้ี ินหมุนเวีย ี น (Current (C t Li Liabilities) biliti ) อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน (Current Ratio)

สินทรัพยหมุนเวียน = หนี้สินหมน หนสนหมุ นเวยน วียน

Assets)

((เทา)

ถามีคา > 1 แสดงวาบริษัทมีสภาพคลอง เพราะมีสินทรัพยหมุนเวียน มากกวาหนี้สินหมนเวี มากกวาหนสนหมุ นเวยนทบรษทตองชาระ ยนที่บริษัทตองชําระ ถ า มี ค า < 1 แสดงว า บริ ษั ท ไม มี ส ภาพคล อ ง เพราะมี สิ น ทรั พ ย หมุนเวีย ี นไม ไ เ พีย ี งพอทีจ ่ี ะจา ยหนี​ีส ้ ินหมุนเวี​ียนที​ีบ ่ ริษ ิ ัทตอ  งชําํ ระ

งบการเงินเบื้องตน

47

likestock

อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick ratio) วัดอัตราสวนของสินทรัพยหมุนเวียนที่มีสภาพคลองมาก แปรสภาพ เป ป น เงิ​ิ น สดได ส ไ  เ ร็​็ ว ตั​ั ด รายการสิ สิ น ค า คงเหลื​ื อ ออกไป ไป เพราะสิ สิ น ค า คงเหลือเปลี่ยนเปนเงินสดไดชา อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว สินทรัพยหมุนเวียน – สินคาคงเหลือ = (เทา) (เทา) (Quick Ratio) หนี้สินหมุนเวียน ถ า มี ค า > 1 แสดงว า บริ ษั ท มี สิ น ทรั พ ย ที่ มี ส ภาพคล อ งสู ง (สามารถ ุ ยน คานี้ยิ่งสง ู เปลี่ยนเปนเงินสดไดเร็ว) เพียงพอที่จะจายหนี้สินหมนเวี ยิ่งดี แสดงถึงสภาพคลองของบริษัทในระดับสูง

งบการเงินเบื้องตน

48

likestock

Profitability Ratios อัตรากําไรขั้นตน (Gross profit margin) อัตรากําไรสุทธิ (Net profit margin) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพยทั้งหมด (Return On Assets : ROA) อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด อัตราผลตอบแทนจากสวนของผูถือหุน (Return On Equity : ROE)

งบการเงินเบื้องตน

49

likestock

อัตรากําไรขั้นตน (Gross profit margin) แสดงถึงความสามารถในการทํากําไรขั้นตน เปรียบเทียบกับยอดขาย ( (ยอดขายหั ั ดวยตนทุนขายสิ ก สินคา หรือ ื บริก ิ าร)) อัตรากําไรขั้นตน (GM)

กําไรขั้นตน x 100 = ยอดขาย

((%))

อั ต รากํ า ไรขั้ น ต น ยิ่ ง สู ง ยิ่ ง ดี เพราะแสดงถึ ง ความสามารถในการทํ า กําไรของกิจการ มี กาไรของกจการ มการควบคุ การควบคมต มตนทุ นทนการผลิ นการผลตทด ตที่ดี

งบการเงินเบื้องตน

50

likestock

อัตรากําไรสุทธิ (Net profit margin) แสดงถึงความสามารถในการทํากําไรสุทธิ เปรียบเทียบกับยอดขาย กําไรสุทธิ = กําไรหลังหักคาใชจาย ดอกเบี้ย และภาษี อัตรากําไรสุทธิ (NM)

=

กําไรสุทธิ x 100 ยอดขาย

((%))

อัตรากําไรขั้นสุทธิ ยิ่งสูงยิ่งดี แตตองขึ​ึ้นอยูกับธุรกิ​ิจดวย เชน ธุรกิ​ิจคาป ปลี​ีกจะมี​ี NM ตํ่า แตก็สามารถ ทํากําไรไดมากเพราะการหมุนเวียนสินคามาก

งบการเงินเบื้องตน

51

likestock

ROA อัตราผลตอบแทนตอสินทรัพยรวม แสดงให เ ห็​็ น ถึ ง ความสั ม พั น ธ ร ะหว า งผลกํ า ไรของกิ จ การเที ย บกั บ สินทรัพยทั้งหมด ROA

=

กาไรสุ กํ าไรสทธิ ทธ x 100 สินทรัพยรวม

(%)

ROA ควรมี​ีคาสูง เพราะแสดงวาธุรกิ​ิจสามารถให ใ ผลตอบแทนจากการ สินทรัพยทั้งหมดสูง

งบการเงินเบื้องตน

52

likestock

ROE อัตราผลตอบแทนตอสวนของผูถือหุน แสดงให เ ห็​็ น ถึ ง ความสั ม พั น ธ ร ะหว า งผลกํ า ไรของกิ จ การเที ย บกั บ สวนของผูถือหุน ROE

=

กาไรสุ กํ าไรสทธิ ทธ x 100 สวนของผูถ  อ ื หุน

(%)

ROE ควรมีค ี าสูง แตต  องระวั​ัง ROE สูง ๆ ทีเี่ กิด ิ จาก หนี้สินเยอะ ๆ สวนของผูถือหุน (ทุน) ลดลงไปเรื่อย ๆ

งบการเงินเบื้องตน

53

likestock

ROE สวนประกอบ ROE

งบการเงินเบื้องตน

54

likestock

ROE

บริษัท A บรษท

งบการเงินเบื้องตน

บริษัท B

55

likestock

อัตราสวนโครงสรางเงินทุน Leverage Ratios อัตราสวนโครงสรางเงินทุน (Leverage Ratios) อัตราสวนหนี้สิน (Debt ratio) อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผถอหุ ือหน (Debt to Equity ratio : D/E) อตราสวนหนสนตอสวนของผู อัตราสวนหนี้สินระยะยาวตอสวนของผูถ  อ ื หุน (L (Long Term T Debt D bt to t E Equity it ratio) ti ) อัตราสวนความสามารถในการจายดอกเบี้ย (Interest coverage ratio)

งบการเงินเบื้องตน

56

likestock

อัตราสวนหนี้สิน (Debt ratio) แสดงถึงสัดสวนระหวางหนี้สินกับสินทรัพยรวมของกิจการ อตราสวนหนสน อั ตราสวนหนี้สิน = (Debt Ratio)

หนี นสนรวม ้สินรวม สินทรัพยรวม

( า ) (เท

อตราสวนหนสนมคาสู อัตราสวนหนี้สินมีคาสงเกิ งเกนไปกไมด นไปก็ไมดี เพราะแสดงวาบรษทมหนสู เพราะแสดงวาบริษัทมีหนี้สงงใน ใน การดําเนินงาน อาจมีภาระดอกเบี้ยสูง

งบการเงินเบื้องตน

57

likestock

D/E Ratio (Debt to Equity Ratio) แสดงถึงสัดสวนของเงินทุนจากการกูยืมตอสวนทุน Debt to Equity Ratio = (D/E)

หนสนรวม หนี ้สินรวม สวนของผูถ  อ ื หุน

(เทา)

ถา > 1 แสดงกิจการจัดหาเงินทุ​ุนดวยหนี้ > ทุ​ุน ถา < 1 แสดงกิจการจัดหาเงินทุนดวยหนี้ < ทุน ถา = 1 แสดงกจการจั ส ิ ั หาเงนทุ ด ิ นดวยหน  ี้ = ทุน

งบการเงินเบื้องตน

58

likestock

Long-term debt to equity ratio อัตราสวนหนี้สินระยะยาวตอสวนของผูถือหุน แสดงถึงสัดสวนระหวางหนี้สินระยะยาวกับสวนของเจาของ Long-term Debt to Equity Ratio ((Long-term g D/E) / )

หนี้สินระยะยาว = (เทา) ู อ ื หุ​ุน สวนของผูถ

การดูหนี้สินรวมอาจทําใหเขาใจคลาดเคลื่อนได อยางเชน ธุรกิจคาปลีก มีหนี้สินเยอะก็จริงแตเปนหนี้สินทางการคาไมมีดอกเบี้ย มหนสนเยอะกจรงแตเปนหนสนทางการคาไมมดอกเบย การดูหนี้สินระยะยาวทําใหแยกหนี้สินที่มีดอกเบี้ยไดชัดเจนขึ้น สามารถประยุกตเพิ่มเติม โดยรวมหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดก็ได คือ หนี้สินระยะยาว + หนี้สินระยะสั้นที่มีดอกเบี้ย ((เชน OD)) งบการเงินเบื้องตน

59

likestock

Interest Coverage Ratio อัตราสวนความสามารถในการจายดอกเบี้ย แสดงถึงความสามารถในการชําระดอกเบี้ยเงินกูของกิจการ กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี Interest Coverage Ratio = (เทา) ดอกเบี้ยจาย

ถา > 1 แสดงวามีกําไรจากการดําเนินงานเพียงพอที่จะจายดอกเบี้ย ถา < 1 แสดงวา มีก ี ําไรจากการดํ ไ าเนิน ิ งานไม ไ เ พีย ี งพอทีจ ่ี ะจา ยดอกเบี​ีย ้

งบการเงินเบื้องตน

60

likestock

Efficiency Ratios อัตราสวนหมุนเวียนลูกหนี้การคา (เทา) ระยะเวลาเก็บ ็ หนี้เฉลี่ย (วัน) อัตราสวนหมนเวี นเวยนสนคาคงเหลอ ยนสินคาคงเหลือ (เทา) (เทา) อตราสวนหมุ ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย (วัน) อัตราสวนหมุนเวียนเจาหนี้การคา (เทา) ระยะเวลาชําระหนี้เจาหนี้การคา (วน) (วัน) ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา วงจรเงินสด (วัน)

งบการเงินเบื้องตน

61

likestock

ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) อัตราหมุนเวียนของลูกหนี้ (Account Receivable Turnover) ขายสุทธิ หรือ ขายเชื่อสุทธิ = ู หนีก ้ ารคาเฉลี่ย ลูก

(ครั้ง)

แสดงถึงจํานวนครั้งของวงจรลูกหนี้ในระหวางป ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วน) ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วัน) แสดงถึงจํานวนวันที่กิจการตองรอเพื่อเก็บเงินจากลูกหนี้ =

365 อัตราหมนเวี อตราหมุ นเวยนของลู ยนของลกหนี กหน้

(วัน)

ยิ่งนอยยิ่งดี สามารถเก็บเงินลูกหนี้ไดไว มีอํานาจตอรองกับลูกคาสูง งบการเงินเบื้องตน

62

likestock

ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย (วัน) อัตราหมุนเวียนของสินคาคงเหลือ (Inventory Turnover) =

ตนทุนขาย สินคาคงเหลือถัวเฉลี่ย

(ครั้ง)

แสดงถึ ง จํ า นวนครั้ ง ที่ ส ามารถขายสิ น ค า คงเหลื อ ออกไปได ใ น ระยะเวลาหนึงึ่ ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย ((วัน) แสดงถึงจํานวนวันที่กิจการเก็บหรือมีสินคาคงเหลือเพื่อรอการขาย 365 = อัตราหมนเวี อตราหมุ นเวยนของสนคาคงเหลอ ยนของสินคาคงเหลือ

(วัน)

ยิ่งนอยยิ่งดี แสดงวาบริษัทสามารถในการขายสินคาไดไว งบการเงินเบื้องตน

63

likestock

ระยะเวลาชําระหนี้เจาหนี้การคา (วัน) อัตราสวนหมุนเวียนเจาหนี้การคา (Account Payable Turnover) =

่ ตนทุนขาย หรือ ชื้อเชือ เจาหนีก ้ ารคาถัวเฉลี่ย

(ครั้ง)

แสดงถึงจํานวนครั้งของการชําระหนี้ในระหวางป ระยะเวลาชําระหนี้เจาหนี้การคา (วน) ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วัน) แสดงถึงจํานวนวันที่กิจการตองชําระหนี้ทางการคา 365 = อัตราหมนเวี อตราหมุ นเวยนของเจาหนการคา ยนของเจาหนีก ้ ารคา

(วัน)

ยิ่ ง มากยิ่ ง ดี สามารถยึ ด ระยะเวลาชํ า ระหนี้ อ อกไป มี เ งิ น สดเหลื อ ใน บริษัท สภาพคล บรษท สภาพคลองด องดี มอานาจตอรองกบเจาหนสู มีอํานาจตอรองกับ จาหนี้สง งบการเงินเบื้องตน

64

likestock

วงจรเงินสด (วัน) วงจรเงิน ิ สด = -50.06

งบการเงินเบื้องตน

=

ระยะเวลา ถือสินคา

+

ระยะเวลา เก็บหนี้

23.18

+

0.98

ระยะเวลา จายชําระหนี้ -

74.22

65

likestock

วงจรเงินสดทีด ่ ี วงจรเงินสด ยิ่งสั้นยิ่งดี (มีคานอย) เพราะแสดงวาบริษัทมีสภาพ คล อ งสู ส ง สามารถเปลี ส ป ี่ ย นสิ สิ น ค า เป ป น เงิ​ิ น สดได ส ไ  เ ร็​็ ว จากวงจรเงิ​ิ น ส สด ธุรกิจสามารถบริหารสภาพคลองใหเกิดประโยชนสูงสุดไดโดย ลดระยะเวลาการถือสินคาใหสั้นที่สุดเทาที่จะทําได ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสุ ลดระยะเวลาการเก็บหนี้ใหสั้นที่สดเท ดเทาทจะทาได าที่จะทําได ขยายระยะเวลาการจายชําระหนี้ใหนานที่สุดเทาที่จะทําได

งบการเงินเบื้องตน

66

likestock

อัตราสวนที่ใชบอ  ย (เนน ๆ) อัตรากําไรขั้นตน (Gross profit margin : GM) อัตรากําไรสุทธิ (Net profit margin : NM) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย (Return On Assets : ROA) อตราผลตอบแทนจากสนทรพย อัตราผลตอบแทนจากสวนของผูถือหุน (Return On Equity : ROE) อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผถอหุ ือหน (Debt to Equity ratio : D/E) อตราสวนหนสนตอสวนของผู วงจรเงินสด ขอสังเกตุ D/E ควรดู ควรดด ดวยวาเปนหนร วยวาเปนหนี้ระยะยาวมากน ย ยาวมากนอยแคไหน อยแคไหน Current ratio ลูกหนี้การคาและสินคาคงเหลือตองไมมากเกินไป งบการเงินเบื้องตน

67

likestock

สรุป อัตราสวนทางการเงิน การดู อั ต ราส ว นทางการเงิ น ทํ า ให เ ห็ น ธรรมชาติ ข องธุ ร กิ จ ว า เป น อยางไรบ ไ าง แข็​็งแกรงหรื​ือไม ไ  ทํ​ํากํ​ําไรได ไ ไ ดีหรื​ือเปล ป า บริ​ิหารจั​ัดการ สินทรัพย หนี้สิน ที่มีอยูไดมีประสิทธิ์ภาพหรือไม ไม ค วรที่ จ ะดู อั ต ราส ว นทางการเงิ น แค เ พี ย บบริ ษั ท เดี ย ว ควรจะ เปรียบเทียบกับคาเฉลี่ยในอตสาหกรรมว เปรยบเทยบกบคาเฉลยในอุ ตสาหกรรมวาบรษทนดหรอไม าบริษัทนี้ดีหรือไม ไมควรเปรียบเทียบขามอุตสาหกรรม เพราะทําใหอาจจะทําใหเขาใจ ผิดพลาดได ไ เชน เปรียบเทียบ Net Margin g ระหวาง คนขายคอนโด กับ คาปลีก เปรียบเทียบหนี้สิน ระหวางธุรกิจสินเชื่อเชาซื้อ กับ บ.ขายชาเขียว

งบการเงินเบื้องตน

68

likestock

Section 4

การดาวโหลดงบการเงิ โ ินยอ  นหลัง ั

งบการเงินเบื้องตน

69

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 1. ไปยังเวปไซต Broker ที่เราใชงานอยู แลวหาแบนเนอร eFinance

งบการเงินเบื้องตน

70

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 2. จะมีหนาใหมเปดขึ้นมา แลวเลือก Stock Focus

งบการเงินเบื้องตน

71

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 3. จะมีหนาตางใหมเปดขึ้นมา เพื่อใหงายเลือกภาษาไทยกอน

งบการเงินเบื้องตน

72

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 4. ใสชื่อหุนที่เราตองการ แลว กดปุม Go!

งบการเงินเบื้องตน

73

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 5. จะไดรายละเอียดหุนที่เราตองการ สามารถเลือกเมนูที่ตองการได

งบการเงินเบื้องตน

74

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 6. เลือกเมนูงบการเงิน เนื่องจาก DRT บริษัทแทน

งบการเงินเบื้องตน

ไ มี บ.ยอย จึงไม ไม ไ มีงบการเงินรวม ใใหเลือกงบการเงิน

75

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 7. สามารถเลือกป และ ไตรมาส หรืองบอื่น ๆ ที่ตองการได

งบการเงินเบื้องตน

76

likestock

ขั้นตอนการดาวโหลดงบการเงิน 8. สามารถดูรายไตรมาสได โดยการกดปที่ตองการ

งบการเงินเบื้องตน

77

likestock

Section 5

วิธ ิ ีการดูงบการเงิน ิ อยา  งเร็ว ็ ครา  วๆ (www set or th) (www.set.or.th) งบการเงินเบื้องตน

78

likestock

ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 1. ไปยังเวปไซต www.set.or.th แลวใสชื่อหุนที่ตองการ

งบการเงินเบื้องตน

79

likestock

ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 2. เลือกเมนู ขอมูลหลักทรัพย

งบการเงินเบื้องตน

80

likestock

ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 3. เลือก สรุปขอสนเทศบริษัทจดทะเบียน

งบการเงินเบื้องตน

81

likestock

ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 4. จะไดขอมูล สรุปขอสนเทศบริษัทจดทะเบียน

งบการเงินเบื้องตน

82

likestock

ขั้นตอนการดูงบคราว ๆ 5. สามารถดู ขอมูลงบการเงิน และ อัตราสวนทางการเงิน เบื้องตนได

งบการเงินเบื้องตน

83

likestock

Section 6

Case Study : DRT (งบป ป 2555)

งบการเงินเบื้องตน

84

likestock

Case Study : DRT (งบป 2555) วิเคราะหงบ DRT รายไตรมาส เพื่อดูฐานะของบริษัท ความสามารถ ใ ในการขาย อั​ัตราการทํ​ํากํ​ําไร ไ การนํางบหลาย ๆ ไตรมาสมาสรางเปนกราฟทําใหดูแนวโนมไดงาย ขึ้น

งบการเงินเบื้องตน

85

likestock

เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ดูเงินสดในบริษัทวามีมากนอยแคไหน สภาพคลองยังดีอยูหรือไม

งบการเงินเบื้องตน

86

likestock

ลูกหนี้การคาและลูกหนี้อื่น ลูกหนี้การคาเพิ่มขึ้นมากเกินไปหรือไม แสดงถึงการเก็บเงินไมได

งบการเงินเบื้องตน

87

likestock

สินคาคงเหลือ สินคาคงเหลือมากขึ้นผิดปกติ ? สินคาคงเหลือบางอยางมีการดอยคา

งบการเงินเบื้องตน

88

likestock

รวมสินทรัพย รวมสินทรัพย ทั้งสินทรัพยหุนเวียน และ ถาวร

งบการเงินเบื้องตน

89

likestock

เจาหนี้การคาและเจาหนี้อื่น เจาหนี้ที่เกิดจากการซื้อวัตถุดิบ สินคาหรือบริการเปนเงินเชื่อ

งบการเงินเบื้องตน

90

likestock

หนี้สินระยะยาว ในกรณีนี้ บ.กอหนี้ไปซื้อเครื่องจักรเพิ่ม แตการมีหนี้มาก ๆ ก็ไมดี

งบการเงินเบื้องตน

91

likestock

รวมหนี้สิน รวมหนี้สิน ทั้ง หนี้สินหมุนเวียน และ ถาวร

งบการเงินเบื้องตน

92

likestock

กําไร (ขาดทุน) สะสม กําไรสะสมเพิ่มขึ้นในทุกๆป แสดงถึงการทํากําไรอยางตอเนื่อง

แตอาจลดลงในบางชวงเนื่องจากการจายเงินปนผล งบการเงินเบื้องตน

93

likestock

รายไดจากการขายและหรือการใหบริการ แนวโนมของบริษัทมียอดขาย (Top line) เพิ่มขึ้นหรือไม

งบการเงินเบื้องตน

94

likestock

รวมคาใชจาย ตองพิจารณาดวยวาคาใชจายโตขึ้นแซงยอดขายหรือไม

งบการเงินเบื้องตน

95

likestock

กําไร (ขาดทุน) สุทธิ กําไรสุดทายหลังหักคาใชจาย ภาษี และอื่น ๆ (Bottom line)

งบการเงินเบื้องตน

96

likestock

คาเสื่อมราคาและคาตัดจําหนาย คาเสื่อมฯ ถือวาเปนคาใชจายทางบัญชี

งบการเงินเบื้องตน

97

likestock

Gross Profit Margin (%) GM = รายได – ตนทุน / บ.ควรจะรักษาไวในระดับสูงใหได

หากมีการลดลงแสดงใหถึงการแขงขันที่มากขึ้นในอุตสาหกรรม งบการเงินเบื้องตน

98

likestock

Net Profit Margin (%) NM คือ กําไรสุทธิตอยอดขาย

งบการเงินเบื้องตน

99

likestock

ROA อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพยทั้งหมด

งบการเงินเบื้องตน

100

likestock

ROE อัตราผลตอบแทนจากผูถือหุน

งบการเงินเบื้องตน

101

likestock

D/E หนี้สินตอทุน ไมควรมากเกินไป (แตตองดูลักษณะของธุรกิจดวย)

งบการเงินเบื้องตน

102

likestock

Appendix

การวิเิ คราะหบ  ริ​ิษัทเบื​ือ ้ งตน 

งบการเงินเบื้องตน

103

likestock

SWOT Analysis

งบการเงินเบื้องตน

104

likestock

Five Force Model

งบการเงินเบื้องตน

105

likestock

BCG Matrix

งบการเงินเบื้องตน

106

likestock

การวิเคราะหตามแนวดิ่ง (Common Size) สินทรั​ัพย

ปที่ 2

ปที่ 1

เงินสดและเทียบเทา เงนสดและเทยบเทา

90

สินคาและวัสดุ สินทรัพยหมนเวี สนทรพยหมุ นเวยน ยน

อัตรราส สวน วน ปที่ 2

ปที่ 1

60

33.3

28.6

40

30

14.9

14.3

30

50

11 1 11.1

23 8 23.8

160

140

59.3

66.7

ที่ดินอาคารอปกรณ ทดนอาคารอุ ปกรณ

60

40

22 2 22.2

19

สินทรัพยไมหมุนอื่น

50

30

18.5

14.3

110

70

40 7 40.7

33 3 33.3

270

210

100

100

รวม

รวม รวม

งบการเงินเบื้องตน

107

likestock

การวิเคราะหตามแนวนอน (Trend) สินทรัพย

ปที่ 2

ปที่1

ปฐาน

เงินสดและเทียบเทา เงนสดและเทยบเทา

90

60

สินคาและวัสดุ

40

สินทรั​ัพยหมุนเวีย ี น

อัตราสวน อตราสวน ปที่ 2

ปที่ 1

ปฐาน

70

129

86

100

30

20

200

150

100

30

50

40

75

125

100

160

140

130

123

108

100

ทีด ี่ ินอาคารอุปกรณ

60

40

50

120

80

100

สินทรัพยไมหมุนอื่น

50

30

60

83

50

100

110

70

110

100

64

100

270

210

240

113

88

100

รวม

รวม รวม

งบการเงินเบื้องตน

108

likestock

อางอิง + อานเพิ่มเติม การบัญชีทั่วไป รศ.ธารินี พงศสุพัฒน (ม.เกษตร) http://pirun.ku.ac.th/~fbustnr/slide101.htm

TSI http://www.tsi-thailand.org/

Five Fi Force F M Model d l http://nidaguru.wordpress.com/2012/02/28/five-forces-model/

การวิเคราะหงบการเงิน (สํานักมาตรฐานดานการบัญชีภาครัฐ) การวเคราะหงบการเงนเบองตน การวิเคราะหงบการเงินเบื้องตน http://inv2.asiaplus.co.th/cms/uploads/pdf_investor/thai/financ e.pdf

http://clubvi.com/ งบการเงินเบื้องตน

109

likestock

หนังสือแนะนํา อานงบการเงินใหเปน ผู​ูแตง : ภาพร เอกอรรถพร

วิเคราะห เจาะลึก อัตราสวนทางการเงิน อตราสวนทางการเงน ผูแตง : Ciaran Walsh

งบการเงินเบื้องตน

วิเคราะหงบการเงิน : หลักและการประยกต หลกและการประยุ กต ผูแตง : เพชรี ขุมทรัพย, ศจ.

หนังสือเรียน เรื่องบัญชี ระดับ ปวช. ปวส. ปริญญาตรี ทั่วไป ทวไป

110

likestock

ทิง ้ ทาย

งบการเงนเปนสงทเกดขนแลวในอดต งบการเงิ นเปนสิ่งที่เกิดขึ้นแลวในอดีต การวิเคราะหบริษัทไมควรจะดูแตงบการเงิน ตอ  งดูปจจัยเชิงคุณภาพประกอบด ป ว  ย

งบการเงินเบื้องตน

111

likestock

mr.likestock@gmail.com

The END Thank you y Q&A งบการเงินเบื้องตน

112

likestock

Note

งบการเงินเบื้องตน

113

likestock