REVNI AMC

ecuador

da,

ltda.

MEMORANDO DE INVERSIÓN "AMC ECUADOR CÍA. LTDA." PAGARÉS A LA ORDEN

MONTO EMISIÓN: USD 2'000.000,00

PLAZO: 1080 días

TASA: 9,50% anual

REGISTRO DE VALORES NO INSCRITOS - REVNI Los valores materia de esta anotación, no están inscritos en Bolsa y su negociación no constituye Oferta Pública. El cumplimiento de estas operaciones no se encuentra amparado por el Fondo de Garantía de Ejecución aportado por las Casas de Valores."

"La autorización de la anotación no implica, de parte de la Bolsa de Valores ni de los miembros del Directorio de ésta Institución, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de los valores anotados"

METROVALORES CASA DE VALORES S.A.

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I.

ETHOVALOR «MMÍBWftElSA.

ES

INFORMACIÓN GENERAL

a) Razón social y nombre comercial del emisor RAZÓN SOCIAL:

AMC ECUADOR CÍA. LTDA

NOMBRE COMERCIAL:

AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

b) Fecha de otorgamiento el registro mercantil:

de la escritura pública de constitución e inscripción en

AMC ECUADOR CÍA. LTDA. se constituyó en la ciudad de Quito el 13 de julio del año 1989 ante el notario público vigésimo octavo Dr. Juan del Pozo Castrillón e inscrita en el Registro Mercantil de Quito, con fecha 26 de septiembre de 1989. El 12 de mayo del año 2006 ante el notario público vigésimo noveno Dr. Rodrigo Salgado Valdez se realiza un aumento de capital y reforma de estatutos de capital anterior US$ 100.000,00 al capital aumentado de US$ 160.000,00.

El plazo de duración de la compañía será de cincuenta años contados a partir de la fecha de inscripción del Contrato Social en el Registro de la Propiedad. La compañía tiene actual existencia jurídica y su plazo concluye el 21 de Diciembre de 2039. c) Número de RUC:

1790990362001

d) Objeto Social: La compañía se dedicará a la comercialización de productos médicos, industriales y de oficina. Podrá obtener toda clase de representaciones comerciales, patentes o marcas, así como procesos industriales, pudiendo adquirir la propiedad o uso de los mismos y fijar regalías u otra forma de pago. La empresa en general podrá realizar todo cuanto acto o contrato civil o mercantil sea necesario para el cumplimiento de su objetivo. e) Domicilio, dirección, teléfono, fax, página web y dirección electrónico del emisor y sus principales oficinas: Domicilio Principal: Dirección: Teléfono: Página Web: Correo electrónico:

de

correo

Av. El Inca E2-51 y Av. Amazonas 02-244-3240 http://www.amcecuador.com/ andres.moreno@amcecuador.com

f) Capital autorizado, suscrito y pagado (en dólares de EEUU): Capital suscrito y pagado: US$160,000.00 g) Número de participaciones, valor nominal de cada una, clase y series: NUMERO DE PARTICIPACIONES: VALOR NOMINAL DE CADA PARTICIPACIÓN:

160.000 US$ 1,00

h) Nombre y registro del auditor externo o del contador, según corresponda: Nombre Auditor: Partner Auditing Cia. Ltda.

Registro de Contador: R.N.A.E756

2

M

ETHOVALOR ES

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ecuador

cía.

ltda.

Nombres y apellidos del representante legal, de los administradores y de los directores:

PRESIDENTE:

Andrés Moreno Jarrín

GERENTE GENERAL/ REPRESENTANTE LEGAL:

Andrés Moreno Cordovez

ADMINISTRADORES: Gerente Comercial: Gerente Imp. y Desarrollo: Gerente Adm. y Finanzas: CURRICULUM ADMINISTRADORES:

Edgar Vivar Alvaro Castro Verónica Ponce

ANDRÉS MORENO JARRIN- PRESIDENTE Y FUNDADOR El Sr. Andrés Moreno realizó sus estudios superiores en la Pontífice Universidad Católica del Ecuador, obteniendo el título de Ingeniero Comercial. Entre las empresas que ha fundado se encuentran AMC Ecuador Cia. Ltda. empresa líder en insumos florícolas e industriales, Rosadex productora y exportadora de flores e Indecaucho empresa líder en la fabricación de productos de caucho. Todas las empresas del grupo han presentado crecimientos de más del 15% anual por 20 años consecutivos, actualmente en AMC Ecuador Cia. Ltda desempeña el cargo de Presidente.

ANDRÉS MORENO CORDOVEZ - GERENTE GENERAL El Sr. Andrés Moreno Cordovez se forma en la Universidad San Francisco de Quito donde obtiene el título de Licenciado en Administración y Marketing. Posteriormente realiza cursos de marketing, comunicación y negocios en Boston University entre los años 2005 y 2007. Realizo un Masterado en la Universidad Adolfo Ibáñez en Santiago de Chile y obtiene una Beca de intercambio para asistir al Instituto de Empresas en Madrid España. Realiza su carrera profesional en AMC Ecuador Cia. Ltda donde empieza como Mercaderista y gracias a la experiencia adquirida actualmente cumple la función de Gerente General.

EDGAR VIVAR-GERENTE COMERCIAL El Sr. Edgar Vivar tiene pendiente terminar sus estudios superiores en la Escuela Politécnica Chimborazo en la carrera de Ingeniería Comercial. Durante su carrera profesional ha participado en cursos de capacitación en diferentes instituciones educativas como el Tec de Monterrey donde realizó un curso de Gerencia Estratégica de Ventas, en el IDE donde completó un curso de Sistemas de Remuneración, y en el Centro de Alta Gerencia y Desarrollo donde hizo un curso en Competencias Gerenciales. Brinda sus servicios profesionales en AMC Ecuador Cia. Ltda desde el año 2000, obteniendo vasta experiencia en el manejo comercial de los productos y servicios que brindan a sus clientes.

ALVARO CASTRO - GERENTE IMP. Y DESARROLLO El Sr. Alvaro Castro realiza sus estudios superiores en la Universidad San Francisco de Quito donde obtiene el titulo de B.A. en Administración de Empresas. Posterior a esto realiza un Diplomado en Emprendimiento, manejo de PYMES y Pensamiento Estratégico en E-Myth Worldwide; también realiza un Diplomado en Comercio Exterior y Oportunidades de Negocios en el Tec de Monterrey. Se desempeña como Gerente de Importaciones y Desarrollo desde el año 2002, donde sus principales funciones son el manejo del comercio exterior del grupo, negociación con proveedores

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M

ETHOVALOR ES

ecuador

t^sA DE VALÜHES

cia.

ltda.

internacionales, búsqueda de nuevos proveedores para el desarrollo de nuevas líneas de productos.

j)

NÚMERO DE COMPAÑÍA

EMPLEADOS,

TRABAJADORES

Tipo de Empleado:

Y

DIRECTIVOS

DE

LA

No.

Directivos Administrativos

3 12

Operarios Total

65 80

k) Nombres y apellidos de los principales accionistas propietarios de más del 6% de las acciones o participaciones representativas del capital suscrito de la compañía con indicación del porcentaje de su respectiva participación: Nombre Moreno Cordovez Andrés Gustavo Moreno Jarrín Andrés Edmundo I)

Nacionalidad Ecuatoriano Ecuatoriano

Porcentaje 1.00% 99.00%

Descripción de la empresa, principales actividades y perspectivas

futuras:

AMC Ecuador Cia. Ltda es una compañía ecuatoriana fundada en 1989, dedicada a la importación y comercialización de insumos especializados, tales como productos de seguridad industrial, empaque e insumos agroindustriales de las más reconocidas marcas a nivel nacional e internacional.

En sus inicios, la empresa comercializaba productos para el sector industrial y para el sector médico, sin embargo, producto de la experiencia de sus socios en el sector floricultor, se identificó un potencial nicho de mercado que se encontraba desatendido y es así como poco tiempo después de empezar sus operaciones, la empresa decide ingresar en este segmento de mercado. A la fecha AMC Ecuador Cia. Ltda es el mayor 4

f

^

METROVALORES

ecuador

cia.

ltda.

proveedor de insumos industriales al sector floricultor, llegando a tener una cobertura del 92% en este segmento.

AMC Ecuador Cia. Ltda comercializa más de 500 productos con origen principalmente en: Ecuador, China, Corea del Sur, Estados Unidos, Canadá, Colombia, Chile, Suecia, Alemania, Rusia e Italia. Los principales productos que comercializa la compañía son: guantes y ligas de Indecaucho con la marca Master; mascarillas y cascos de 3M; y material de embalaje, láminas de papel, mallas plásticas, grapas industriales, plástico invernadero, cintas adhesiva, tijeras industriales de otras marcas.

Las ventas de la empresa han tenido un ritmo de crecimiento muy importante en los últimos años, llegando a tener en promedio un crecimiento del 20% anual en los últimos 5 años. Los principales clientes de la empresa lo conforman las empresas florícolas, sin embargo también cuenta con importantes clientes del sector salud y agroindustrial donde se pueden resaltar los siguientes: Conclínica (Hospital Metropolitano), Edesa, Pronaca, Int. Food Services Corp (Grupo KFC), Pfzier, Comercial Kywi. La empresa cuenta con una importante red de distribución propia, lo que le ha permitido tener una importante cobertura a nivel de la sierra centro norte, con una cobertura superior al 92% en los mercados atendidos.

m) Referencia de empresas

vinculadas:

Nombres y Apellidos Andrés Edmundo Moreno Jarrin

Nombre o Razón Social de la Compañía Indecaucho Cia. Ltda.

Función en la Compañía Apoderado General

Andrés Edmundo Moreno Jarrin

Rosadex Cia. Ltda.

Apoderado General

Andrés Edmundo Moreno Jarrin

Plastiexpress Cia. Ltda.

Gerente General

n) Destino de los recursos que se espera recibir: Capital de trabajo y sustitución de pasivos.

o) Nombre de la Casa de Valores que patrocina la anotación METROVALORES CASA DE VALORES S.A METROVALORES CASA DE VALORES S A

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Y

METROVALORES

ecuador

O S A Dt VALORES SA.

II.

cia.

ltda.

CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES A ANOTARSE

a. Tipo de valor a anotarse:

Pagarés a la orden

b. Monto y plazo de la emisión • Monto: USD 2.000.000,00 • Plazo de la emisión: Hasta 1080 días c. Valor nominal de cada valor: S E R I E A:

• • • •

Monto: USD 500.000,00 Se emiten 50 pagarés por USD 10.000,00 cada uno La numeración de los pagarés irá desde el 001 hasta el 050 inclusive Los títulos de los pagarés a emitirse serán a la orden y estarán autorizados con la firma del representante legal o su apoderado.

S E R I E B:

• • • •

Monto: USD 1.500.000,00 Se emiten 30 pagarés por USD 50.000,00 cada uno La numeración de los pagarés irá desde el 051 hasta el 80 inclusive Los títulos de los pagarés a emitirse serán a la orden y estarán autorizados con la firma del representante legal o su apoderado.

d. Modalidad de amortización: S E R I E A:

• •

Capital: Se realizará un solo pago de capital al vencimiento, es decir a los 1080 días.

Interés: Se realizarán doce pagos de interés de manera trimestral, en los días 90, 180, 270, 360, 450, 540, 630, 720, 810, 900, 990, 1080.

S E R I E B:

•

Capital: Se realizará un solo pago de capital al vencimiento, es decir a los 1080 días.

Interés: Se realizarán doce pagos de interés de manera trimestral, en los días 90, 180, 270, 360, 450, 540, 630, 720, 810, 900, 990, 1080.

e.

Base de cálculo de la tasa y pago de intereses: • Esta emisión pagará una tasa de interés fija anual de acuerdo a las siguientes características: o Serie A: 9,50% anual o Serie B: 9,50% anual • La base de cálculo para la cancelación de los intereses será 30/360.

• El pago de los intereses se realizará trimestralmente.

• Los tenedores de los pagarés empezarán a ganar intereses a partir de la fecha de negociación de los títulos en las Bolsas de Valores entendiéndose como fecha inicial de cálculo la fecha de la primera colocación primaria de la anotación, por lo que, aquellas colocaciones posteriores a esta fecha reconocerán días transcurridos según sea el caso.

f.

Garantía de la emisión La presente emisión cuenta con garantía general.

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ETROVALOR ES

ecuador

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g.

cia.

itda.

Modalidad y lugar de pago El Agente Pagador es AMC ECUADOR CIA. LTDA., en la ciudad de Quito y los pagos se efectuarán de acuerdo a las instrucciones entregadas por los tenedores de los títulos: cheque o transferencia a través de la compañía DECEVALE S.A. quien realizará la gestión de cobro para los inversionistas.

AMC ECUADOR CIA. LTDA. Domicilio Principal: Dirección: Teléfono: Correo electrónico:

DECEVALE: Quito: Guayaquil:

Av. El Inca E2-51 y Av. Amazonas 02-244-3240 andres.moreno@amcecuador.com

Av. Naciones Unidas 1084 y Av. Amazonas, Edificio La Previsora, Torre B piso 7, oficina 703.

Pichincha 334 y Elizalde, Edificio El Comercio, 1er piso.

h. Tabla de Costos: Monto de Emisión

$2.000.000,00

Costos del Proceso Estructuración Financiera

0,45%

$9.000,00

Revisión Legal Decevale Agente Pagador*

0,08% 0,02%

$ 1.500,00 $514,00

Prospectos* Títulos*

0,03% 0,01%

$600,00 $200,00

Publicaciones* Inscripción Bolsa

0,02% 0,00%

$400,00 $0,00

0,90% 0,10%

$ 18.000,00 $2.000,00

1,61%

$32.214,00

Colocación/Agente Colocación / Bolsa Total Costos Anualizado

0,54%

* valores estimados

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METROVALORES

GCLÍ^C/OT

CASA DE VALORES S A

III.

Cía.

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INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA

a. DESCRIPCIÓN DEL ENTORNO ECONÓMICO Producto Interno Bruto PIB El crecimiento del PIB real en los últimos 5 años en promedio ha sido de 4,7%, con valores por encima del promedio en los años 2008, 2011 y el 2012.

Crecimiento PIB Real 64.178

2.005

2.006

2.007

2.008

2.009

2.010

2.011

2.012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES La economía ecuatoriana ha crecido de manera estable los últimos 3 años y se espera mantener esta tendencia para el año 2013. Según el BCE se estima un crecimiento del 4,20% para el año 2013. Por el lado de la oferta, alrededor del 50% de la economía se concentra en 4 sectores: La industria de explotación de minas y canteras, manufactura, construcción y el comercio al por mayor y menor.

Por el lado de la demanda, el componente principal es el consumo de los hogares, el cual representa casi el 71.54% del PIB, la formación bruta de capital fijo (inversión) es del 31.62% del PIB, el consumo del Gobierno representa el 9.13% y la variación de existencias (inventarios) el 5.51%.

Además, se analizará la situación de sectores importantes de la economía, como son el sector externo, el mercado laboral, la inflación y el desempeño del sistema financiero.

Sector Externo Balanza Comercial Durante los últimos 10 años, la balanza comercial ha tenido en su mayoría resultados de superávit, sin embargo, estos han estado ligados a un incremento progresivo en los precios del petróleo en los últimos años, excepto 2009, año donde los precios disminuyeron por efecto de la crisis internacional; en este período Ecuador regresó a tener un resultado deficitario en la balanza comercial de 233,8 millones de dólares, lo cual no había ocurrido desde el año 2003. A 8

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ecuador

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ltda.

diciembre de 2012 la balanza comercial se encuentra con un déficit de 142,8 millones de dólares, esto por un incremento mayor de las importaciones al de las exportaciones, principalmente en materias primas, bienes de capital, combustibles y lubricantes BALANZA COMERCIAL FOB (MILLONES DE DÓLARES)

Balanza Comercial 10.000 5.000

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-5.000

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-10.000

2.008

2.009

2.010

1.081,0

-233,8

-1.978,7

-687,2

-142,8

8.362,8

4.626,3

5.630,4

7.858,3

8.350,8

-4.860,2

-7.609,1

-8.545,5

-8.493,6

• Total • Petrolera • No petrolera

-7.281,7

2.011

2.012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES El principal problema de la balanza comercial en el país, es el déficit de la balanza comercial no petrolera, que a diciembre de 2012 superó los 8.493 millones de dólares, y ha tenido un incremento progresivo en los últimos años.

A diciembre de 2012, la balanza Comercial petrolera registró un saldo favorable de 8.350,8 millones de dólares, lo que representa un 6.2% más que el superávit comercial obtenido en el mismo período de 2011 que fue de 7.858,3 millones de dólares; esto se debe al incremento de los precios del barril de petróleo crudo. La Balanza Comercial No petrolera como ya se mencionó es deficitaria, sin embargo, en el año 2012, la tendencia se reduce en 0,6%, con respecto al año 2011.

REMESAS Por el lado de las remesas, ha existido un decrecimiento en los últimos cuatro años, consecuencia de la crisis económica internacional y la recesión de las principales economías generadoras de remesas para Ecuador, que son España y Estados Unidos. Las remesas han pasado de 4.473 millones de dólares en el 2008 a 2,483 millones de dólares en el 2012, esto representa una reducción de 1.991 millones de dólares, lo cual afecta el balance de la cuenta corriente en balanza de pagos.

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FTROVAI OR

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ecuador

O S * DE VKLUKE5- $ A

cia.

ltda.

Remesas 4.473

2.006

2.007

2.008

2.009

2.010

2.011

2.012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES INVERSIÓN EXTRANJERA A través de la cuenta de capital y financiera se puede financiar déficits en cuenta corriente de balanza de pagos mediante inversión extranjera directa o préstamos internacionales. Los resultados de la inversión extranjera han sido volátiles en los últimos años, con un valor mayor en el año 2008 de 1056 millones de dólares, y con un valor menor en el año 2010 con 161 millones de dólares. En el 2009 la inversión extranjera directa fue de 321 millones de dólares, lo cual representó apenas un 0.6% del PIB. Para el año 2012 la inversión extranjera directa fue de 340 millones de dólares, con un decrecimiento de 16% frente a 2011.

Inversión Extranjera Directa 1056,2

640,4

340

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2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

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METROVALORES LASA DE VALONES S.A.

ecuador

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MERCADO LABORAL En cuanto a los indicadores del mercado laboral es importante mencionar que desde junio de 2007, se cambio la metodología de cálculo para la tasa de empleo en el país. Otro aspecto importante es analizar las cifras año a año, dado que existen diversos factores de estacionalidad que afectan el desempeño del mercado laboral trimestralmente.

En el período comprendido entre diciembre de 2009 y diciembre de 2012 la tasa de desempleo se ha reducido del 8% a 5%, siendo este último porcentaje el mejor obtenido en la historia del país.

La tasa de ocupados plenos por otro lado ha tenido un desempeño positivo al aumentar de 42% en diciembre de 2009 y llegar al 55% a diciembre de 2012, el subempleo ha disminuido en 10% en el mismo período de análisis, es decir entre 2007 y 2010

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Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES INFLACIÓN En cuanto a la inflación, el país ha logrado mantener los niveles inflacionarios por debajo de los dos dígitos durante los últimos 7 años (2006 a 2012), llegando así a su nivel más bajo en el 2006 con un 2.87%. Durante el año 2008 existió un repunte inflacionario debido a un incremento de la inflación internacional en dicho año y una presión inflacionaria interna consecuencia de ingresos adicionales a la económica ecuatoriana por los precios record del petróleo y un aumento significativo en el gasto público. En el 2008, Ecuador creció al 6.4%, durante dicho período la inflación fue de 8.83%.

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ETROVALOR ES CASA DE VALORES SA.

Inflación Anual

4,20%

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES En el 2009 la inflación fue de 4,31%, mientras que en el 2010 la inflación fue de 3.33%, a septiembre de 2011 fue de 0.79%, la inflación acumulada es de 4 . 3 1 % y año a año es de 5.39%.

SISTEMA FINANCIERO En los últimos 5 años, las captaciones y colocaciones del sector financiero han duplicado sus valores, como resultado de la bancarización (Cartera Total / PIB Nominal). Parte de este incremento ha sido consecuencia de factores económicos externos favorables: un boom en los precios del petróleo en los últimos 5 años y los ingresos por remesas de los migrantes. Además, el sistema financiero privado ha manejado adecuadamente sus operaciones, incrementando sus captaciones, y generando colocaciones con bajos índices de siniestralidad. Es importante también resaltar el rol de la Banca Pública, la cual a partir del año 2007 ha aumentado sus operaciones exponencialmente; para diciembre de 2010 las captaciones llegaron a 30.064 millones de dólares y las colocaciones alcanzaron un valor de 34.510 millones de dólares, aunque con índices de siniestralidad de la cartera mayores al de la banca privada.

Colocaciones Sistema Financiero Nacional

18.463 15.587 12.210

11.866

2.008

2.009

2.010

2.Olí

2.012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

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METROVALORES

ecuador

CASA DE VALORES S A

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El desarrollo de las colocaciones totales en los últimos 5 años del sistema financiero ha pasado de 12.210 millones de dólares en el año 2008 a 20.428 millones de dólares en el año 2012. En el año 2009 se registró un ligero decrecimiento como consecuencia de la crisis internacional, lo que causó una disminución la colocación de créditos por parte del sistema financiero privado como medida de precaución para el sistema financiero ecuatoriano.

Por el lado de las captaciones, a diciembre de 2012 las captaciones de las empresas y los hogares totalizaron 24.146 millones de dólares, con un crecimiento del 15% frente al mismo período de 2011. Parte de este incremento en los depósitos se debe a alrededor de 800 millones de dólares repatriados por los bancos privados por decreto gubernamental.

Captaciones 17.634

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA El mercado para el abastecimiento de insumos industriales principalmente del sector floricultor que incluye productos de seguridad industrial, empaque e insumos agroindustriales se encontraba muy mal atendido hasta inicios de la década de los noventa. No existían cadenas de retail especializadas en la comercialización de estos productos y es de esta manera como AMC Ecuador Cia. Ltda se convirtió en uno los comercializadores pioneros en este importante sector de la economía ecuatoriana.

Los insumos industriales incluyen: i) equipos de protección industrial (mascarillas, botas, guantes, etc.), ii) insumos de empaque y embalaje (cintas adhesivas, stretch film, capuchones florícolas, etc.), iii) manejo y transporte (portapallets, mallas), iv) Insumos agrícolas (mangueras, piolas, ligas).

El mercado anual de venta de insumos industriales al sector florícola es de aproximadamente USD 26 millones. Los principales actores de este mercado son: AMC, FLORALPACK, FLOREMPLAQUE y PLASTIVALLE. Debido a la gran variedad de productos que ofrece AMC Ecuador Cia. Ltda, cuenta con un 41,5% de participación de mercado, seguido de FLORALPACK con un 20,8% y FLOREMPAQUE con un 11,1%. Dentro de estos actores, solo AMC Ecuador Cia. Ltda tiene diversificado su portafolio de clientes ya que del total de sus ventas el

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1

METROVALORES

ecuador

CASA DE VMOKE5 S A

cia.

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75% de las mismas corresponden al sector floricultor y el otro 25% al sector de la salud e industrial en general.

Por la variedad de líneas que se manejan y que constantemente se incorporan en el portafolio de AMC Ecuador Cia. Ltda, su participación de mercado fluctúa dependiendo de los segmentos en los que participa, es de esta manera como para el segmento de equipos de protección industrial del sector florícola, la empresa tiene un 90% de participación de este mercado, en el segmento de Insumos de embalaje, AMC Ecuador Cia. Ltda tiene una participación del 80% de mercado, en el segmento de Manejo y Transporte, la empresa tiene una participación del 70%, y en el segmento de Insumos y equipos agrícolas, la empresa tiene una participación del 25%.

b. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Y DE LAS PRINCIPALES LÍNEAS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS, NEGOCIOS Y ACTIVIDADES. LA EMPRESA AMC Ecuador Cia. Ltda. es una compañía ecuatoriana fundada en 1989, dedicada a la importación y comercialización de insumos industriales, tales como productos de seguridad industrial, empaque e insumos agroindustriales de las más reconocidas marcas a nivel nacional e internacional.

En sus inicios, la empresa solo comercializaba productos para el sector industrial y para el sector médico, sin embargo, producto de la experiencia de sus socios en el sector floricultor, se identificó un potencial nicho de mercado que se encontraba muy mal atendido y es así como poco tiempo después de empezar sus operaciones, la empresa decide ingresar en este segmento de mercado. A la fecha AMC Ecuador Cia. Ltda es el mayor proveedor de insumos industriales al sector floricultor, atendiendo a 92% de empresas de este sector. Las ventas a este sector significan el 75% de las ventas de la compañía, lo que demuestra la importancia del mismo y el éxito del plan de ventas ejecutado por sus ejecutivos desde hace varios años.

AMC Ecuador Cia. Ltda comercializa más de 500 productos y gran parte de ellos son importados. Los principales mercados de donde se importa mercadería son: China, corea del Sur, Estados Unidos, Canadá, Colombia, Chile, Suecia, Alemania, Rusia e Italia.

Los principales productos que comercializa la compañía son: Proveedor

Principales Productos

INDECAUCHO

Guantes y Ligas

Guantes Domésticos

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ETROVALOR ECS

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UUÉA DE VALUKE5- S A

Guantes Industriales

Guantes Sintéticos

Proveedor 3M

Proveedor Otras Marcas

Bata Industriáis

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Guantes de Examinación

Guantes Revestidos

Ligas

Principales Productos Mascarillas y Cascos

3M

Principales Productos Material de embalaje Láminas de Papel Mallas Plásticas Grapas Industriales Plástico Invernadero Cintas adhesivas Tijeras Industriales

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JOSEF KIHLBERG

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ecuador

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Las ventas de la empresa han tenido un ritmo de crecimiento muy importante en los últimos años, llegando a tener en promedio un crecimiento del 20% anual en los últimos 5 años.

Los principales clientes de la empresa, como se comentó anteriormente lo conforman las empresas florícolas quienes representan el 75% de las ventas de la misma. El 25% adicional lo conforman también importantes clientes del sector salud y agroindustrial , entre los que se pueden resaltar los siguientes: Conclínica (Hospital Metropolitano), Edesa, Pronaca, Int. Food Services Corp (Grupo KFC), Pfzier, Comercial Kywi.

Dentro de la estrategia de la empresa, se encuentra contemplado el incremento de la producción local de algunos de los productos que actualmente se importa.

Específicamente, existen productos en donde por decisión del Gobierno, sus aranceles se han incrementado y por lo tanto se ha encarecido su precio. Es por esta razón que en los productos que sea posible, se van a empezar a producir localmente. Para esto, la empresa ya está adquiriendo la maquinaria necesaria para este proyecto y se espera que esta producción empiece en el año 2014. Por otra parte, dentro de la planificación consta el agregar cuatro productos nuevos por año a la cartera actual de productos y de esta manera ir cubriendo las necesidades que su fuerza de ventas va identificando constantemente en las visitas a los clientes.

El objetivo de la empresa es el de convertirse en un aliado estratégico de sus clientes y para ello cuenta con un equipo de personas altamente capacitadas capaz de asesorarle al cliente de una manera óptima. Adicionalmente cuenta con un amplio stock de mercadería y repuestos, los mismos que se encuentran estratégicamente ubicados en grandes centros de distribución.

C e n t r o s l o g í s t i c o s c o n ubící

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METROVALORES LASA DE VALONES S.A.

ecuador

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RED DE DISTRIBUCIÓN La red de distribución que mantiene la empresa actualmente, le ha permitido tener una importante cobertura a nivel de la sierra centro norte, con una cobertura superior al 92% en los mercados atendidos. La estructura de distribución actual se ha dividido en zonas, las mismas que son principalmente atendidas de manera directa por AMC Ecuador Cia. Ltda y para ello cuentan con una importante red conforme al siguiente detalle:

CIUDAD

AGENCIA

OFICINAS

CENTRO DE DISTRIBUCIÓN

ALMACÉN

AGENTES DE VENTAS

Quito

El Inca (Matriz)

SI

NO

SI

SI

Quito

Llano Grande

SI

SI

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Lasso

La Avelina

SI

SI

SI

SI

Tabacundo

San Mateo

SI

SI

SI

SI

Yaruqui

Yaruqui

SI

NO

SI

SI

Quito

Planta Stretch Film

NO

NO

NO

SI

Guayaquil

NO

NO

NO

NO

SI

Cuenca

NO

NO

NO

NO

SI

Máchala

NO

NO

NO

NO

SI

Fuente: AMC

La estrategia de la empresa, contemplaba abrir un centro logístico anual en los 3 años anteriores y así lo hicieron. Para los próximos 3 años se tiene planificada la apertura de dos centros logísticos adicionales y llegar a tener cobertura en todo el país. Para este último objetivo ya se cuenta con representantes de ventas en Guayaquil, Máchala y Cuenca, y se encuentra en proceso de contratación un asesor para el Coca. Esta importante estrategia de distribución le permitirá a la empresa atender de una manera más expedita a la sierra sur, región costa y oriente del país, llegando a constituirse de esta manera como el mayor proveedor de insumos industriales a nivel nacional.

Adicional a la red de distribución propia que mantiene AMC Ecuador Cia. Ltda, la empresa maneja una red de sub distribuidores muy importante, los mismos que conocen perfectamente su lugar de acción y con capacidad de penetrar con los productos en la mayor cantidad de puntos de venta, en los mercados de consumo masivo, ferreterías, agrícola de exportación, florícola, acuícola de exportación y médico. Los principales sub distribuidores con los que trabaja la empresa son Plastivalle, Carlisan, Comercializadora Andina, Ferretería Cayambe, Ferretería del Sol, Impleseg.

Otro de los factores del éxito de la empresa lo constituye la red de vehículos propios que disponen ya que la misma permite atender a los clientes de una manera óptima con entregas que no sobrepasen las 24 horas.

17

^^^^

fV^ETTROVALORIES

ecuador

cMAOiwictsM.

c.

cia.

ltda.

DETALLE DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS PRODUCTIVOS E IMPRODUCTIVOS

| Cuentas Activos Productivos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales Inventarios Propiedad Planta y Equipo Total Activos Productivos Activos Improductivos Otros Activos Total Activos Improductivos

I

2.010

Total Activos Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

I

2.011

I

2.012

424.040 2.228.399 1.573.287 1.055.720 5.281.446

260.039 2.758.126 2.311.397 1.325.106 6.654.668

444.434 3.839.616 2.496.309 1.426.359 8.206.718

54.405 54.405

186.243 186.243

219.974 219.974

5.335.851

6.840.911

8.426.692

Como se puede apreciar en el cuadro anterior, la empresa cuenta con casi la totalidad de sus activos como productivos.

d. DESCRIPCIÓN DE LAS POLÍTICAS DE INVERSIONES Y DE FINANCIAMIENTO DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS Y PARA LOS TRES AÑOS SIGUIENTES AMC Ecuador Cia. Ltda., por su giro de negocio y crecimiento paulatino se ha preocupado en invertir fuertemente en sus activos fijos especialmente en lo referente a adquisición de terrenos, edificios y maquinaria, siempre contando con una adecuada planificación anual. AMC Ecuador Cia. Ltda ha realizado adquisiciones de Activos fijos conforme a la siguiente evolución: CUENTAS Edificios Maquinaria y Equipo Muebles y Enseres Equipo de Computación Vehículos Equipos de Oficina Instalaciones (-) Depreciación acumulada Subtotal Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

2.010 438.207 58.748 63.290 164.042 457.500 34.811

160.878 1.055.720

2.011 563.712 60.847 62.393 82.240 663.526 30.338 101.040 228.990 1.335.106

2.012 563.713 110.847 79.614 96.725 808.125 30.823 114.440 377.928 1.426.359

Para los próximos 3 años, la empresa tiene perfectamente planificada la adquisición de activos fijos, conforme a lo que se detalla a continuación: | ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FIJOS Terrenos Edificios / Plantas de Pee Maquinaria Equipos / Laboratorios Vehículos TOTAL ADQUISICIONES Fuente: AMC

¡

2013

l

0 0 200.000 0 0 200.000 "

2014 l 800.000 0 100.000 0 120.000 1.020.000 '

2015 0 500.000 40.000 0 60.000 600.000

2016

|

0 0 0 0 60.000 60.000

18

Y

^

METROVALORES

ecuador

CASA LIE VALOKESSA

cia.

ltda.

e. INFORMACIÓN FINANCIERA AMC Ecuador Cia. Ltda en los últimos 5 años ha experimentado un fuerte crecimiento producto de una adecuada planeación comercial y financiera. Es de esta manera como sus ventas se han incrementado en el orden del 20% anual en ese período de tiempo.

En los últimos 3 años esa tendencia se mantuvo pasando de USD 9,8 millones en el año 2010 a 14,5 millones en el año 2012, lo que significa un incremento del 48%. Esto demuestra el agresivo crecimiento de la empresa y el éxito de las estrategias adoptadas en ese período de tiempo.

La empresa actualmente cuenta con una posición financiera sólida, como se podrá observar en la información que se muestra a continuación: INFORMACIÓN FINANCIERA EJERCICIOS ECONÓMICOS CUENTAS

COMPARATIVA

|

Total Activos Corrientes Caja y equivalentes Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras CxC Inventarios Otros Activos Activo No Corriente Propiedad, Planta y Equipo Activos por Impuestos Diferidos TOTAL ACTIVO PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes Obligaciones bancarias C/P Cuentas por pagar a proveedores Obligaciones acumuladas e impuestos corrientes Pasivo Largo Plazo Préstamos de LP Provisiones por bendeficios Empleados Pasivos Diferidos Préstamos con Terceros TOTAL PASIVO Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

| CUENTAS I Ventas Netas Costo de ventas Margen Bruto Gastos de Ventas Gastos de Administración Utilidad Operacional Gastos financieros Otros Egresos Utilidad Antes de Impuestos Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

2.010

DE LOS ÚLTIMOS

l

2.011

|

2.012

TRES

| 30^ago-13~

4.238.632 424.040 2.228.399 1.573.287 12.906 1.097.219 1.055.720 41.499 5.335.851

5.471.044 260.039 2.758.126 2.311.397 141.482 1.369.867 1.325.106 44.761 6.840.911

6.954.148 444.434 3.839.616 2.496.309 173.789 1.472.544 1.426.359 46.185 8.426.692

6.990.352 634.351 3.983.618 1.970.640 401.744 1.634.885 1.588.700 46.185 8.625.237

1.895.189 114.273 1.613.499 167.417 2.495.970 173.962 271.056 35.836 2.015.116 4.391.159 944.692 5.335.851

2.342.451 276.097 1.715.474 350.880 3.118.762 611.823 284.492 50.555 2.171.892 5.461.213 1.379.698 6.840.911

3.364.985 235.883 2.652.533 476.569 3.078.795 502.007 347.401 43.287 2.186.100 6.443.780 1.982.912 8.426.692

2.248.424 109.955 1.657.269 481.200 3.423.392 810.409 390.602 43.287 2.179.094 5.671.816 2.953.420 8.625.237

2.010 9.804.636 6.857.677 2.946.959 1.504.956 910.533 531.470 66.993 36.374 428.103 114.176 313.927

I

2.011 [ 12.004.054 8.780.555 3.223.499 1.711.081 846.658 665.760 94.786 570.974 135.968 435.006

2.012 14 509.757 10.794.993 3.714.764 1.852.565 956.177 906.022 132.679 773.343 170.129 603.214

30^ago-13 11.475.694 8.397.752 3.077.943 1.416.804 617.465 1.043.673 73.163 970.510 970.510

19

M

ETHOVALOR ES

ecuador

msAMVMouBiA.

FLUJO NETO DE CAJA Flujo de efectivo por: Actividades de Operación Efectivo recibido de clientes Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros Inetereses pagados Efectivo neto utilizado Actividades de Operación Actividades de Inversión Adquisición de Propiedad, Planta y Equipo Efectivo neto utilizado en Actividades de Inversión actividades de Financiamiento Préstamos (pagados) recibidos Dividendos pagados Financiamiento por emisión títulos valores Otras Entradas (salidas) de efectivo Efectivo neto utilizado en Actividades finana Aumento neto de efectivo y equivalentes Flujo de caja al inicio del año Flujo neto de caja al cierre del año Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

f.

l

cia.

2.011

itda.

2.012

11.474.327 11.686.334 94.786 306.793

13.389.837 12.672.542 132.679 584.616

456.893 456.893

250.191 250.191

599.685

150.030

599.685 164.001 424.040 260.039

150.030 184.395 260.039 444.434

ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CUENTAS

Total Activos Corrientes Caja y equivalentes Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras CxC Inventarios Otros Activos Activo No Corriente Propiedad, Planta y Equipo Activos por Impuestos Diferidos TOTAL ACTIVO PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes Obligaciones bancarias C/P Cuentas por pagar a proveedores Obligaciones acumuladas e impuestos corrientes Pasivo Largo Plazo Préstamos de LP Provisiones por bendeficios Empleados Pasivos Diferidos Préstamos con Terceros TOTAL PASIVO Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL | 2.010 | 2.011 | 2.012 | 2.010 2.011 2.011 2.012 79,4% 80,0% 82,5% 29,1% 27,1% 7,9% 3,8% 5,3% -38,7% 70,9% 41,8% 40,3% 45,6% 23,8% 39,2% 29,5% 33,8% 29,6% 46,9% 8,0% 0,2% 2,1% 2,1% 996,2% 22,8% 20,6% 20,0% 17,5% 24,8% 7,5% 19,8% 19,4% 16,9% 25,5% 7,6% 0,8% 0,7% 0,5% 7,9% 3,2% 100,0% 100,0% 100,0% 28,2% 23,2% 35,5% 34,2% 2,1% 4,0% 30,2% 25,1% 3,1% 5,1% 46,8% 45,6% 3,3% 8,9% 5,1% 4,2% 0,7% 0,7% 37,8% 31,7% 82,3% 79,8% 17,7% 20,2% 100,0% 100,0%

39,9% 2,8% 31,5% 5,7% 36,5% 6,0% 4,1% 0,5% 25,9% 76,5% 23,5% 100,0%

23,6% 141,6% 6,3% 109,6% 25,0% 251,7% 5,0% 41,1% 7,8% 24,4% 46,0% 28,2%

43,7% -14,6% 54,6% 35,8% -1,3% -17,9% 22,1% -14,4% 0,7% 18,0% 43,7% 23,2%

20

Y

~\ M E T R O V A L O R E S

ecuador

CASA DE VALOHES SA.

| CUENTAS Ventas Netas Costo de ventas Margen Bruto Gastos de Ventas Gastos de Administración Utilidad Operacional Gastos financieros Otros Egresos Utilidad Antes de Impuestos Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

cia.

ltda.

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL 2.010 | 2.011 | 2.012 | 2.010 2.011 2.011 2.012 100,0% 100,0% 100,0% 22,4% 20,9% 69,9% 73,1% 74,4% 28,0% 22,9% 30,1% 26,9% 25,6% 9,4% 15,2% 15,3% 14,3% 12,8% 13,7% 8,3% 9,3% 7,1% 6,6% -7,0% 12,9% 5,4% 5,5% 6,2% 25,3% 36,1% 0,7% 0,8% 0,9% 41,5% 40,0% 0,4% 0,0% 0,0% -100,0% 0,0% 4,4% 4,8% 5,3% 33,4% 35,4% 1,2% 1,1% 1,2% 19,1% 25,1% 3,2% 3,6% 4% 38,6% 38,7%

g. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (En USD dólares, porcentaje y veces) ÍNDICES INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto Variación en el Capital de Trabajo neto índice de liquidez corriente Prueba acida liquidez Suficiencia en Generación de Efectivo

|

2.010

|

2.343.443

2.011

|

2.012

| 30-ago-13 |

2,24 1,41 0,52

3.128.593 785.150 2,34 1,35 2,15

3.589.163 460.570 2,07 1,32 5,84

4.741.928 1.152.765 3,11 2,23

82,30% 4.65 0,7% 4,69

79,83% 3,96 0,8% 4,59

76,47% 3,25 0,9% 4,55

65,76% 1,92 0,6% 13,27

30,06% 5,42% 3,20% 5,88% 33,23%

26,85% 5,55% 3,62% 6,36% 31,53%

25,60% 6,24% 4,16% 7,16% 30,42%

26,82% 9,09% 8,46% 11,25% 32,86%

4.4 4,4 82 83 63 102

4.4 3,8 83 95 54 123

3,8 4,3 95 83 70 108

4,3 6,4 83 56 38 102

Rotación sobre activos fijos 8,94 Rotación sobre activos totales 1,84 Rotación del patrimonio 10,38 Ventas USD 9.804.636 Ventas en unidades 3.386.964 Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

8,76 1,75 8,70 12.004.054 3.951.669

9,85 1,72 7,32 14.509.757 4.308.858

28,08 5,32 15,54 11.475.694 3.538.354

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) Gastos Financieros / Ventas Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.)

INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas Margen Operacional / Ventas ROS = Utilidad Neta / Ventas ROA = Utilidad Neta / Activos ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario

INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación de las cuentas por cobrar Rotación del Inventario Días de cobro Días de inventario Días de pago Ciclo de recuperación de efectivo

RAZONES DE ACTIVIDAD

21

Y

^

METROVALORES

ecuador

OUJALIEVALOKESSA

cia.

ltda.

h. PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Para determinar la situación de AMC Ecuador Cia. Ltda, se realizaron proyecciones del estado de pérdidas y ganancias, del Flujo de Caja, y finalmente de los balances futuros, para los próximos tres años. Se analizaron tres posibles escenarios: Pesimista, Base y Optimista, para los cuales se tomaron como base los resultados financieros auditados de la empresa a diciembre de 2012.

Escenario Base AMC Ecuador Cia. Ltda. ha experimentado un fuerte crecimiento en los últimos 5 años promediando una tasa del 20% anual. Para los próximos años este crecimiento se mantendrá, debido a la estrategia de expansión a nivel nacional de la empresa y a la producción local de mercadería que anteriormente se importaba. Para el año 2014 ya se estarán comercializando sus productos con un centro logístico en Guayaquil, con almacenes en Cuenca y El Coca y a partir del año 2015 ya se comercializarán sus productos en todo el país por intermedio de agentes de ventas.

Pese a que la historia de la empresa promedia un para el presente año esa tendencia se mantendrá USD 17,4 millones, se ha estructurado un escenario tan solo un crecimiento del 15% anual para los años

crecimiento del 20% anual y que ya que las ventas alcanzarán los bastante conservador al proyectar 2014 a 2016.

Las proyecciones financieras de la empresa se muestran a continuación: PERDIDAS Y GANANCIA ICuentas Ventas Netas Costo de ventas Margen Bruto Gastos de Ventas Gastos de Administración Utilidad Operacional Gastos financieros Utilidad antes de Impuestos Participación Trabajadores Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA

!

2.013 | 17.411.709 12.741.888 4.669.820 2.193.875 1.044.703 1.431.242 77.928 1.353.314 202.997 264.573 885.744

2.014 | 20.023.465 14.653.172 5.370.293 2.522.957 1.201.408 1.645.929 271.666 1.374.263 206.139 256.987 911.137

2.015 | 23.026.985 16.851.147 6.175.837 2.901.400 1.381.619 1.892.818 279.141 1.613.678 242.052 301.758 1.069.868

2.016 | 26.481.032 19.378.819 7.102.213 3.336.610 1.588.862 2.176.741 294.116 1.882.625 282.394 352.051 1.248.181

Ventas: Como se mencionó anteriormente, para la presente proyección, se ha estimado un crecimiento anual del 20% para el año 2013 y el 15% para 3 siguientes años.

Margen Bruto: El margen bruto promedio de la empresa de los últimos 3 años fue del 27,5%, sin embargo, para la presente proyección se ha decidido ser más conservadores y se ha partido del margen bruto de la empresa acumulado a agosto de 2013, el mismo que fue del 26,8% y ese margen se lo mantiene a lo largo de toda la proyección.

Pago de Dividendos: con el objetivo de consolidar los resultados de la empresa, los accionistas han decidido no cobrar dividendos en al menos los próximos 3 años.

22

M

ETROVALOR ECS

ecuador

UUÉA DE VALORES S-A

BALANCE GENERAL ICUENTAS Total Activos Corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales Inventarios Otras Cuentas por Cobrar Impuestos Anticipados Propiedad Planta y Equipo Otros Activos TOTAL ACTIVO PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes Obligaciones bancarias C/P Cuentas por pagar a proveedores Otras obligaciones corrientes Proción Corriente Emisión REVNI Pasivo Largo Plazo Prestamos de Largo Plazo Otros pasivos de largo plazo Jubilación patronal y desahucio Emisión REVNI Total Pasivo Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

|

2.013 | 7.837.621 957.693 4.193.792 2.477.589 0 208.547 1.417.034 46.185 9.300.840 3.282.779 235.883 2.397.070 649.826 0 3.149.407 502.007 229.387 418.012 2.000.000 6.432.185 2.868.654 9.300.840

cia.

ltda.

2.014 | 8.574.402 795.975 4.689.371 2.849.228 0 239.829 2.204.625 46.185 10.825.212

2.015 | 10.015.719 1.198.455 5.264.849 3.276.612 0 275.803 2.527.148 46.185 12.589.052

2.016 | 10.454.469 461.732 5.907.459 3.768.104 0 317.174 2.273.396 46.185 12.774.050

3.764.813 260.883 2.756.630 747.300 0 3.280.608 552.007 229.387 499.214 2.000.000 7.045.422 3.779.791 10.825.212 "

6.315.403 285.883 3.170.125 859.395 2.000.000 1.423.990 602.007 229.387 592.596 0 7.739.393 4.849.659 12.589.052

4.944.831 310.883 3.645.644 988.304 0 1.731.380 802.007 229.387 699.985 0 6.676.210 6.097.840 12.774.050

Activo: El activo de la empresa, como se puede observar en el cuadro anterior, crece de una manera muy ordenada. Para la presente proyección se ha partido de 87 días de cartera los mismos que fueron los días promedio de los últimos 3 años en las cuentas por cobrar. Para el resto de la proyección este rubro se lo fue ajusfando muy sutilmente para que en promedio se reduzcan 2 días de cartera de manera anual y llegar al año 2016 con 80 días de cartera. Este valor es conservador si se toma en cuenta que a la fecha los días de cartera de la empresa son 83 y que producto del crecimiento de la empresa, esta estará en mejores condiciones de negociación con sus nuevos clientes.

Pasivo: Los préstamos tanto de corto como de largo plazo se mantienen en niveles constantes a los largo de la proyección.

Las obligaciones emitidas por pagar como pasivo a largo plazo por US$ 2.000.000 se ejecutan en el 2016.

Patrimonio: El patrimonio de la Empresa al 31 de diciembre de 2013 será de USD 2,86 millones y se estima que para el final del año 2016 será de USD 6,09 millones lo que significa un aumento del patrimonio de la empresa del 113%. Es importante resaltar el compromiso de los accionistas para hacerle crecer a la empresa ya que en el transcurso de la presente proyección no está considerado el pago de dividendos.

23

M

ETROVALOR ECS U U i A DE VALORES SA

FLUJO DE CAJA Cuentas Utilidad - Pérdida Depreciación y amortización Cambios en el capital de trabajo (neto) Flujo neto de actividades de operación Inversiones de capital Flujo neto después de actividades de inversión Deudas x pagar (corto y largo plazo) neto Prestamos de terceros Emisión REVNI Caja y equivalentes de caja (CDP) Caja y equivalentes de caja (FDP)

ecuador

|

-

2.013 885.744 279.935 452.420 713.259 200.000 513.259 2.000.000 2.000.000 444.434 957.693

|

-

2.014 | 911.137 313.611 441.465 783.282 1.020.000 236.718 75.000 957.693 795.975

cia.

2.015 | 1.069.868 370.859 513.247 927.481 600.000 327.481 75.000 795.975 1.198.455

ltda.

2.016 | 1.248.181 421.141 571.045 1.098.277 60.000 1.038.277 225.000 2.000.000 1.198.455 461.732

Cambios en el capital de Trabajo: Esta cuenta se refiere a los cambios netos de las cuentas del activo y del pasivo corriente de la empresa. Como se puede observar, cada año va incrementándose con signo negativo y esto se debe a que al incrementarse las ventas, las necesidades de financiamiento para cubrir las nuevas cuentas por cobrar y los inventarios es superior a el financiamiento que la empresa recibirá de sus proveedores, sin embargo, los excelentes resultados de la empresa le permiten siempre contar con una caja holgada. ÍNDICES | INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto Variación en el Capital de Trabajo neto índice de liquidez corriente Prueba acida liquidez Suficiencia en Generación de Efectivo INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) Gastos Financieros / Ventas Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.)

INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas Margen Operacional / Ventas ROS = Utilidad Neta / Ventas ROA = Utilidad Neta / Activos ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación Cuentas x Cobrar Rotación de Inventario Días de cobro Días de inventario Días de pago Ciclo de recuperación de efectivo RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos Rotación sobre activos totales Rotación del patrimonio Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

2.013

|

2.014

|

2.015

|

2.016

4.554.842 1.141.340 2,39 1,63 3,57

4.809.589 254.747 2,28 1,52 0,77

3.700.317 (1.109.273) 1,59 1,07 1,55

5.509.638 1.809.322 2,11 1,35 18,30

69,16% 2,24 0,4% 11,37

65,08% 1,86 1,4% 3,35

61,48% 1,60 1,2% 3,83

52,26% 1,09 1,1% 4,24

26,82% 8,22% 5,09% 9,52% 30,88%

26,82% 8,22% 4,55% 8,42% 24,11%

26,82% 8,22% 4,65% 8,50% 22,06%

26,82% 8,22% 4,71 % 9,77% 20,47%

4,2 5,1 87 70 54 103

4,3 5,1 84 70 54 100

4,4 5,1 82 70 54 98

4,5 5,1 80 70 54 96

12,29 1,87 6,07

9,08 1,85 5,30

9,11 1,83 4,75

11,65 2,07 4,34

24

T

METROVALORES

ecuador

cía.

ltda.

Escenario Optimista El escenario optimista, supone un incremento del 10% de las ventas con respecto al modelo base. Este incremento se lo considera a partir del año 2014, debido a que los resultados del presente año ya están prácticamente definidos en USD 17,4 millones.

PERDIDAS Y GANANCIA ICuentas Ventas Netas Costo de ventas Margen Bruto Gastos de Ventas Gastos de Administración Utilidad Operacional Gastos financieros Utilidad antes de Impuestos Participación Trabajadores Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA

2.013 | 17.411.709 12.741.888 4.669.820 2.193.875 1.044.703 1.431.242 77.928 1.353.314 202.997 264.573 885.744

2.014 | 22.025.811 16.118.489 5.907.323 2.775.252 1.321.549 1.810.522 271.666 1.538.856 230.828 287.766 1.020.262

2.015 I 25.329.683 18.536.262 6.793.421 3.191.540 1.519.781 2.082.100 279.141 1.802.959 270.444 337.153 1.195.362

2.016 | 29.129.135 21.316.701 7.812.434 3.670.271 1.747.748 2.394.415 294.116 2.100.299 315.045 392.756 1.392.499

Ventas: Para este escenario se asumió un incremento del 10% en las ventas del año 2014 y para el resto de la proyección se asume el mismo crecimiento del escenario base.

Margen Bruto: Se asume el mismo margen bruto del escenario base.

Gastos de Ventas y Administrativos: El gasto de ventas equivale al 12,6% de las ventas y los gastos administrativos el 6,0% de las ventas.

Utilidad Neta: La utilidad de la empresa pasa USD 885 mil en el año 2013 a USD 1,39 millones en el año 2016, lo que significa un incremento del 57%. |CUENTAS Total Activos Corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales Inventarios Otras Cuentas por Cobrar Impuestos Anticipados Propiedad Planta y Equipo Otros Activos TOTAL ACTIVO PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes Obligaciones bancarias C/P Cuentas por pagar a proveedores Otras obligaciones corrientes Proción Corriente Emisión REVNI Pasivo Larqo Plazo Prestamos de Largo Plazo Otros pasivos de largo plazo Jubilación patronal y desahucio Emisión REVNI Total Pasivo Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

I

2.013 | 7.837.621 957.693 4.193.792 2.477.589 0 208.547 1.417.034 46.185 9.300.840 3.282.779 235.883 2.397.070 649.826 0 3.149.407 502.007 229.387 418.012 2.000.000 6.432.185 2.868.654 9.300.840

2.014 | 9.042.041 485.770 5.158.308 3.134.151 0 263.812 2.204.625 46.185 11.292.851 4.115.206 260.883 3.032.293 822.030 0 3.288.728 552.007 229.387 507.334 2.000.000 7.403.935 3.888.916 11.292.851 "

2.015 | 10.670.749 971.758 5.791.333 3.604.273 0 303.384 2.527.148 46.185 13.244.082 6.718.355 285.883 3.487.137 945.334 2.000.000 1.441.449 602.007 229.387 610.054 0 8.159.803 5.084.278 13.244.082

2.016 | 11.324.998 332.987 6.498.205 4.144.914 0 348.891 2.273.396 46.185 13.644.579 5.408.225 310.883 4.010.208 1.087.134 0 1.759.577 802.007 229.387 728.183 0 7.167.802 6.476.777 13.644.579

Activo Los activos corrientes pasan de USD 7,8 millones a USD 11,3 millones lo que representa un 44% de incremento.

25

Y

^1 M E T R O V A L O R E S

ecuador

CASA DE VALONES S A

cía.

ltda.

Pasivo Los préstamos tanto de corto como de largo plazo se mantienen en niveles constantes.

Las obligaciones emitidas por pagar como pasivo a largo plazo por US$ 2.000.000 se ejecutan en el 2016.

Patrimonio El patrimonio de la Empresa al 31 de diciembre de 2013 será de USD 2,86 millones y se estima que para el final del año 2016 será de USD 6,47 millones. Es importante resaltar el compromiso de los accionistas para hacerle crecer a la empresa ya que en el transcurso de la presente proyección no está considerado el pago de dividendos.

Cuentas Utilidad - Pérdida Depreciación y amortización Cambios en el capital de trabajo (neto) Flujo neto de actividades de operación Inversiones de capital Flujo neto después de actividades de inversión Deudas x pagar (corto y largo plazo) neto Prestamos de terceros Emisión REVNI Caja y equivalentes de caja (CDP) Caja y equivalentes de caja (FDP)

ÍNDICES i INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto Variación en el Capital de Trabajo neto índice de liquidez corriente Prueba acida liquidez Suficiencia en Generación de Efectivo INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) Gastos Financieros / Ventas Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.)

INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas Margen Operacional / Ventas ROS = Utilidad Neta / Ventas ROA = Utilidad Neta / Activos ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación Cuentas x Cobrar Rotación de Inventario Días de cobro Días de inventario Días de pago Ciclo de recuperación de efectivo RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos Rotación sobre activos totales Rotación del patrimonio Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

-

2.013 | 885.744 279.935 452.420 713.259 200.000 513.259 2.000.000 2.000.000 444.434 957.693

2.014 I 1.020.262 321.731 868.915 473.077 1.020.000 546.923 75.000 957.693 485.770

2.015 !

1.195.362 380.197 564.572 1.010.988 600.000 410.988 75.000 485.770 971.758

2.016 1.392.499 431.880 628.149 1.196.229 60.000 1.136.229 225.000 2.000.000 971.758 332.987

2.013

2.014

2.015

2.016

|

|

4.554.842 1.141.340 2,39 1,63 3,57

4.926.834 371.992 2,20 1,44 0,46

3.952.394 (974.441) 1,59 1,05 1,68

5.916.772 1.964.379 2,09 1,33 19,94

69,16% 2,24 0,4% 11,37

65,56% 1,90 1,2% 3,76

61,61% 1,60 1,1% 4,28

52,53% 1,11 1,0% 4,73

26,82% 8,22% 5,09% 9,52% 30,88%

26,82% 8,22% 4,63% 9,03% 26,24%

26,82% 8,22% 4,72% 9,03% 23,51 %

26,82% 8,22% 4,78% 10,21% 21,50%

4,2 5,1 87 70 54 103

4,3 5,1 84 70 54 100

4,4 5,1 82 70 54 98

4,5 5,1 80 70 54 96

12,29 1,87 6,07

9,99 1,95 5,66

10,02 1,91 4,98

12,81 2,13 4,50

26

Y

^1 M E T R O V A L O R E S

ecuador

t'AW.. DE VALORES- S A

cía.

ltda.

Escenario Pesimista El escenario pesimista, supone una reducción del 10% de las ventas con respecto al modelo base. Este decremento se lo considera a partir del año 2014, debido a que los resultados del presente año ya están prácticamente definidos en USD 17,4 millones.

ICuentas Ventas Netas Costo de ventas Margen Bruto Gastos de Ventas Gastos de Administración Utilidad Operacional Gastos financieros Utilidad antes de Impuestos Participación Trabajadores Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA

i

2.013 | 17.411.709 12.741.888 4.669.820 2.193.875 1.044.703 1.431.242 77.928 1.353.314 202.997 264.573 885.744

2.014 | 18.021.118 13.187.854 4.833.264 2.270.661 1.081.267 1.481.336 271.666 1.209.670 181.451 226.208 802.011

2.015 | 20.724.286 15.166.033 5.558.254 2.611.260 1.243.457 1.703.536 279.141 1.424.396 213.659 266.362 944.374

2.016 | 23.832.929 17.440.937 6.391.992 3.002.949 1.429.976 1.959.067 294.116 1.664.951 249.743 311.346 1.103.863

Ventas: Para este escenario se asumió una reducción del 10% en las ventas del año 2014 y para el resto de la proyección se asume el mismo crecimiento del escenario base.

Margen Bruto: Se asume el mismo margen bruto del escenario base.

Gastos de Ventas y Administrativos: El gasto de ventas equivale al 12,6% de las ventas y los gastos administrativos el 6,0% de las ventas.

Utilidad Neta: La utilidad de la empresa pase USD 885 mil en el año 2013 a USD 1,1 millones en el año 2016, lo que significa un incremento del 25%. |CUENTAS Total Activos Corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales Inventarios Otras Cuentas por Cobrar Impuestos Anticipados Propiedad Planta y Equipo Otros Activos TOTAL ACTIVO PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes Obligaciones bancarias C/P Cuentas por pagar a proveedores Otras obligaciones corrientes Proción Corriente Emisión REVNI Pasivo Largo Plazo Prestamos de Largo Plazo Otros pasivos de largo plazo Jubilación patronal y desahucio Emisión REVNI Total Pasivo Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2.013 | 7.837.621 957.693 4.193.792 2.477.589 0 208.547 1.417.034 46.185 9.300.840

2.014 | 8.106.764 1.106.179 4.220.434 2.564.305 0 215.846 2.204.625 46.185 10.357.574

2.015 | 9.360.690 1.425.152 4.738.364 2.948.951 0 248.223 2.527.148 46.185 11.934.023

2.016 9.583.940 590.477 5.316.713 3.391.293 0 285.457 2.273.396 46.185 11.903.521

3.282.779 235.883 2.397.070 649.826 0 3.149.407 502.007 229.387 418.012 2.000.000 6.432.185 2.868.654 9.300.840

3.414.420 260.883 2.480.967 672.570 0 3.272.488 552.007 229.387 491.094 2.000.000 6.686.908 3.670.666 10.357.574 "

5.912.451 285.883 2.853.112 773.455 2.000.000 1.406.532 602.007 229.387 575.138 0 7.318.983 4.615.040 11.934.023

4.481.436 310.883 3.281.079 889.473 0 1.703.182 802.007 229.387 671.788 0 6.184.618 5.718.903 11.903.521

Activo Los activos corrientes pasan de USD 7,8 millones a 9,5 millones lo que representa un incremento del 22%.

27

M

ETROVALOR ECS t A S A DE VALORES StA.

La caja en este escenario es mejor que la registrada en el escenario optimista, debido a que se necesita de menos dinero para financiar las cuentas por cobrar y los inventarios ya que las ventas son inferiores en un 10% al escenario base, Pasivo Los préstamos tanto de corto como de largo plazo se mantienen en niveles constantes.

Las obligaciones emitidas por pagar como pasivo a largo plazo por US$ 2.000.000 se ejecutan en el 2016.

Patrimonio El capital de la Empresa al 31 de diciembre de 2013 será de USD 2,86 millones y se estima que para el final del año 2016 será de USD 5,71 millones. Es importante resaltar el compromiso de los accionistas para hacerle crecer a la empresa ya que en el transcurso de la presente proyección no está considerado el pago de dividendos.

FLUJO DE CAJA Cuentas Utilidad - Pérdida Depreciación y amortización Cambios en el capital de trabajo (neto) Flujo neto de actividades de operación Inversiones de capital Flujo neto después de actividades de inversión Deudas x pagar (corto y largo plazo) neto Prestamos de terceros Emisión REVNI Caja y equivalentes de caja (CDP) Caja y equivalentes de caja (FDP)

I

ÍNDICES INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto Variación en el Capital de Trabajo neto índice de liquidez corriente Prueba acida liquidez Suficiencia en Generación de Efectivo INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) Gastos Financieros / Ventas Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.)

INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas Margen Operacional / Ventas ROS = Utilidad Neta / Ventas ROA = Utilidad Neta / Activos ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación Cuentas x Cobrar Rotación de Inventario Días de cobro Días de inventario Días de pago Ciclo de recuperación de efectivo RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos Rotación sobre activos totales Rotación del patrimonio Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

-

2.013 | 885.744 279.935 452.420 713.259 200.000 513.259 2.000.000 2.000.000 444.434 957.693

2.014 | 802.011 305.490 14.015 1.093.486 1.020.000 73.486 75.000 957.693 1.106.179

2.013

2.014

|

I

2.015 | 944.374 361.521 461.922 843.973 600.000 243.973 75.000 1.106.179 1.425.152

2.016 l 1.103.863 410.402 513.940 1.000.324 60.000 940.324 225.000 2.000.000 1.425.152 590.477

2.015

2.016

|

4.554.842 1.141.340 2,39 1,63 3,57

4.692.344 137.502 2,37 1,62 1,07

3.448.239 (1.244.105) 1,58 1,08 1,41

5.102.504 1.654.265 2,14 1,38 16,67

69,16% 2,24 0,4% 11,37

64,56% 1,82 1,5% 2,95

61,33% 1,59 1,3% 3,38

51,96% 1,08 1,2% 3,75

26,82% 8,22% 5,09% 9,52% 30,88%

26,82% 8,22% 4,45% 7,74% 21,85%

26,82% 8,22% 4,56% 7,91 % 20,46%

26,82% 8,22% 4,63% 9,27% 19,30%

4,2 5,1 87 70 54 103

4,3 5,1 84 70 54 100

4,4 5,1 82 70 54 98

4,5 5,1 80 70 54 96

12,29 1,87 6,07

8,17 1,74 4,91

8,20 1,74 4,49

10,48 2,00 4,17

28

Y

^

METROVALORES LASA DE VALOKES S.A.

ecuador

cia.

ltda.

GARANTÍA GENERAL La misma consiste en el 80% de los activos libres de todo gravamen de la empresa. Al 31 de agosto del 2013 los activos libre de gravamen totalizan USD 7.104.853, valor que sobre una emisión de USD 2.000.000 provee un nivel de cobertura de 3,5 veces, lo que se observa en el siguiente cuadro: CUENTAS AL 31 DE AGOSTO DE 2013 Caja y equivalentes Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras CxC Inventarios Otros Activos Propiedad, Planta y Equipo Activos por Impuestos Diferidos

TOTAL ACTIVO

Acticos 634.351 3.983.618 1.970.640 401.744 1.588.700 46.185

8.625.237

Prendado 0 0 0 0 1.520.384 0

1.520.384

Neto 634.351 3.983.618 1.970.640 401.744 68.316 46.185

7.104.853

CONCLUSIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO La empresa AMC Ecuador Cia. Ltda. es una compañía con mucha experiencia en el mercado de producción, distribución y comercialización, en los que participa exitosamente por varios años. La empresa cuenta con una cartera de clientes adecuada, lo que le permite manejar en una forma óptima su participación de mercado.

AMC Ecuador Cia. Ltda. cuenta con un alto patrimonio, el mismo que se ha incrementado y se seguirá incrementado debido a la política de no pago de dividendos, lo que garantiza la solidez de la empresa y el grado de compromiso de sus accionistas.

AMC Ecuador Cia. Ltda. ofrece una muy holgada garantía general que respalda esta emisión, tal como lo demuestran sus estados financieros históricos.

Bajo estas premisas, las proyecciones presentadas son alcanzables y por lo tanto la capacidad de generar recursos como fuentes de repago para los valores emitidos en el Mercado de Valores a través de pagarés REVNI es totalmente factible.

29

apoyando su futuro.

Quito, 18 de Septiembre de 2013

Declaraciones: -

De conformidad con lo dispuesto en el Art. 15 de la Ley de Mercado de Valores, publicada en el Registro Oficial No. 367 del 23 de Julio de 1998, se excluye de responsabilidad a la Bolsa de valores de Quito sobre la información contenida en el presente documento, de manera especial sobre la solvencia de la entidad emisora y el registro o rentabilidad de la emisión, de igual manera no representa recomendación alguna para la adquisición de valores ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio.

-

En mi calidad de Presidente de AMC Ecuador Cia. Ltda., declaro bajo juramento que la información contenida en el presente memorando de inversión es fidedigna, real y completa.

AMC ECUADOR CIA. LTDA.

M a t r i z : Av. El I n c a E 2 - 4 1 y A m a z o n a s PBX: 246 9393/4/5

•

FAX: 244 2932

ecuador cia. ltda.

ANEXOS Resolución de Autorización de la Bolsa de Valores de Quito • Estados Financieros auditados 2010 • Estados Financieros auditados 2011 • Estados Financieros auditados 2012 • Estados Financieros agosto 2013

Bolsa de Valores de Quito

BOLSA DE VALORES DE QUITO

EXTRACTO RESOLUCIÓN de autorización de la anotación en el Registro Especial para Valores No Inscritos (REVNI) de los valores denominados "Pagaré a la Orden" emitidos por AMC Ecuador Cia. Ltda.

1.- RAZÓN SOCIAL DEL EMISOR: AMC Ecuador Cia. Ltda.

2.- NOMBRE DE LA INSTITUCIÓN QUE SOLICITA LA ANOTACIÓN: AMC Ecuador Cia. Ltda.

3.- RESOLUCIÓN Y FECHA DE AUTORIZACIÓN: Resolución No. DIR-REVNI-008-2013 de 10 de octubre del 2013.

4.- TIPO DE TÍTULOS A NEGOCIARSE: Tipo de valor Circulación Monto total de la anotación

Unidad Monetaria Series Monto de cada serie Valor Nominal

Plazo Tasa de interés y reajuste Forma de pago del capital

Forma de pago del interés

Tipo de garantía Agente de pago Base de cálculo Destino de los recursos a captar

Pagaré A la orden USD 2.000.000,00 (DOS MILLONES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA).

Dólares de los Estados Unidos de América Ay B Serie A: USD 500.000,00 Serie B: USD 1.500.000,00 Serie A: Se emiten 50 pagarés por USD 10.000,00 cada uno.

Serie B: Se emiten 30 pagarés por USD 50.000,00 cada uno Serie A y B: Hasta 1080 días Serie A y B: 9,50% anual Tanto para la serie A y B, se realizará un solo pago de capital al vencimiento, es decir a los 1080 días.

Tanto para la serie A y B, se realizarán doce pagos de interés de manera trimestral, en los días 90, 180, 270, 360, 450, 540, 630, 720, 810, 900, 990, 1080.

General El Agente Pagador es Ame Ecuador Cia. Ltda.

La base de cálculo para la cancelación de los intereses será 30/360.

Capital de trabajo y sustitución de pasivos.

5.- FECHA DE INICIO DE LA NEGOCIACIÓN:

ISO 9001 >

SISTEMA DEGESTION DE CALIDAD

www.bolsadequito.com Av Amazonas N21-252 y Carrión, Edificio Londres, Piso 8 Telfs: (593-2) 398 8500 /.398 8501 Fax: (593-2) 250 0942 E-mail: informacion@bolsadequito.com A.P. 17-01-3772 Quito-Ecuador

Quito

A partir del tercer día hábil bursátil de publicado el presente extracto y de notificado el aviso de participación en la subasta de negociación de valores no inscritos de renta fija.

6.- FECHA DE VENCIMIENTO DE LA ANOTACIÓN: La anotación de los valores no inscritos en el Registro del Mercado de Valores ni en bolsa se solicitará por una sola vez y tendrá una vigencia de 36 meses calendario contados a partir de la primera colocación de la emisión. El emisor tendrá un plazo de 12 meses improrrogables para realizar la colocación primaria de los valores, contados a partir de la fecha de la Resolución que autorizó la anotación.

7.- CASA DE VALORES COLOCADORA. Metrovalores Casa de Valores S.A. Los valores materia de esta anotación, no constituye oferta pública. El cumplimiento de estas operaciones no se encuentra amparado por el Fondo de Garantía de Ejecución aportado por las Casas de Valores.

La autorización de la anotación no implica, de parte de la Bolsa de Valores ni de los miembros del Directorio de ésta Institución, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de los valores.

www.bolsadequito.com Av. Amazonas N21-252 y Camón, Edificio Londres, Piso 8 Telfs: (593-2) 398 8500 /.398 8501 Fax: (593-2) 250 0942 E-mail: informacion@bolsadequito.com A.P. 17-01-3772 Quito-Ecuador

y)

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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS FINANCIEROS _

31 DE DICIEMBRE DEL 2010

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I

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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS FINANCIEROS

Z

31 DE DICIEMBRE DEL 2010

z

ÍNDICE _

c 0

1

-.

Informe de los auditores independientes

Balance general Estado de resultados Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de caja Notas a los estados financieros

C I Abreviaturas usadas:

US$

-

m

: •

_

_

Dólar estadounidense

R

Partner Audüing anner r^uaimng J .

cfa. Ltda.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los miembros del Directorio y Socios de AMC ECUADOR CIA. LTDA.

25 de marzo del 2011

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de AMC ECUADOR CIA. LTDA., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2010 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de caja por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros

La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación, y el mantenimiento de controles internos que son relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de forma que éstos no contengan exposiciones erróneas o inexactas de carácter significativo; la selección y aplicación de políticas contables apropiadas; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoria. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener certeza razonable de si ¡os estados financieros no contienen exposiciones erróneas importantes.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen deí juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de exposiciones erróneas o inexactas ' de carácter significativo en los estados financieros. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad

A

R

iish',1 Udiling

Cía.

Ltda.

utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de la Compañía AMC ECUADOR CIA. LTDA , al 31 de diciembre del 2010, el resultado de sus operaciones y sus flujos de caja por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.

Otros asuntos

Los estados financieros de AMC ECUADOR CIA. LTDA al 31 de diciembre del 2009, fueron auditados por otros auditores, quienes el 20 de marzo del 2010, emitieron una opinión sin salvedades.

No. de Registro en la Superintendencia de Compañías: 756

lng.CrstinaTruj)llo Valles No. de Licencia Profesional: 170110742

(2)

ecuador cis. ltda.

AMC ECUADOR CIA. LTDA BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 (Expresado en dólares estadounidenses) Activo ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectwo Documentas y cuentas porcobrar Clientes Funcionarios y empleados Compañías relacionadas Impuestos Anticipo proveedores Otras

Referencia a Notas

2010

2009

3

424.040

274,664

A

2.198.891 39.502

2.143.102 22.613

•8

30.508 1.632 27.506 22.327 2.320.366 (95.843)

5.208 76.976 5.035 7.470 2.260.404 (76.472)

2.224.523

2.183,932

1.573.287

1.065.791

11.274

12.350

4.233.124

3.536.747

Provisión para cuentas incobrables

Inventarios

2 c)y 5

Gastos pagados por antlepado

Pasivo y patrimonio PASIVO CORRIENTE Obligaciones bancarias y financieras Documentos y cuentas por pagar Proveedores Compañías relacionadas

2010

2009

9

114.273

108.50!

7

1.081.168 260.690

785.7 3f 289.60-

50.000 162.216 1.554.074

85.44!

1.160.78 ,

77.830 110.801

191.39; 126.SOS

188.631

317.89Í

38.210

56.00C

1,895.188

1.643.19*

9

173.961

199.43S

10

712.607

80.166

215.000

350.792

108.277

35.65Í

2.038.606

1.724.68C

5.143.640

4.033.92E

e

Socios Otros Pasivos acumulados Impuestos por pagar Obígaciones con trabajadores

Anticipo de Clientes Total del pasivo corriente OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO

Tota! del activo corriente

Referencia a Notas

CUENTAS POR PAGAR SOCIOS PRESTAMOS CON TERCEROS ACTIVOS FIJOS

2 d) y 6

910.516

497.178 JUBILACIÓN PATRONAL Y DESAHUCIO PATRIMONIO (según estado adjunto)

5.143.640

-

4.033.925

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

2g)

O;

0"> Oi OÍ

en

: :

_ • c o -i

AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009

(Expresado en dólares estadounidenses)

o : O

Referencia a Notas

2010

2009

INGRESOS I

;

Ventas Netas

2 b)

Costo de Venta

2 b) •

Utiidad bruta

9.804.636

8.275.272

(6.857.677)

(5.806.005)

2.946.959

2.469.267

(834.985)

(732.629)

(1.504.956)

(1.209.952)

(66.993)

(48.61 0)

540.025

478.076

o GASTOS De administración De venias

c

:

Q

Financieros !

o» O S

(Pérdida) UtSidad operacional OTROS EGRESOS NO 0PERACI0NALES NETO INGRESOS,

9.931

503.651

488.007

(Pérdida) Utilidad antes de participación de los trabajadores en las utilidades e impuesto a la renta

O O > O) O

(36.374)

Participación de los trabajadores en las utilidades

2 e)

75.548

Impuesto ala renta

2f)

114.176

73.201 106.284

313.927

308.522

(Pérdida) Utilidad neta del año

i

O ;

-

O) Oj O) oo-, : o, O o..) o"-..

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

ecuador- cr/Va.

fticia.

AMC ECUADOR CÍA. LTDA. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia a Notas

Saldos al 1 de enero del 2009

Capital

160.000

Aportes Futuras Capitaízacbnes

Aportes Futuras Capitalizaciones

20.965

Reservas Facultativa Estatutaria

Legal

60.65 6

4.526

506

Capital

102.961

1.066.544

Utilidadas acumuladas

Total

1.151.544

1.501.158

(851.544)

215.000

(300.000)

(300.000)

308.522

308.522

308.522

1.724.680

•

Pago de Dividendos Utilidad neta del año Saldos al 31 de diciembre del 2009

160.000

1.087.509

Apropiación Reserva Legal Utilidad neta del año Saldo al 31 de diciembre del 2010

60.656

•

_

4.52 6

5 06

102.961

15.426

160.000

_

1.087.509

76.082

(15.426) _

4.526

_

506

102.961

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

-

313.927

31 3.927

607.023

2.038.607

o")

o") :

o

1

:

<2<=u<3cfor cia. lucia.

A M C E C U A D O R CIA. LTDA. ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009

(Expresado en dólares estadounidenses)

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año

2010

2009

313.927

308.522

Más cargos a resultados que no representan movimiento de efectivo: Depreciación

o

Provisión jubilación patronal y desahucio Provisión cuentas incobrables

0

0

72.622

21.718 19.816

19.371 •* 405.920

o

_

Cambios en activos y pasivos: Documentos ycuentas por cobrar Documentos ycuentas por pagar Inventarios Gastos pagados por anticipado Anticipo de Clientes Pasivos acumulados Efectivo neto proveniente de actividades de operación

_

Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Disminuciones de activos fijos, neto % Efectivo neto utilizado en actividades de inversión

*•

Flujo de fondos de las actividades de financiamiento: f Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento bancario

en :

p Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento Socios $ Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento con terceros Aportes futuras capitalizaciones Pago de Dividendos

-

350.056

(59.962)

(323.446)

393.287 (507.496) 1.086 (17.790) (129.267)

117.722 (189.349) (8.663) 56.000 (34.054)

x 85.778

(31.734)

146.507

84.164

146.507

84.164

* (19.710)

204.965

x 632.439

26.205

X (135.793)

135.793 215.000 (300.000)

-

281.963

Incremento neto de efectivo

709.221

334.393

Efectivo al principio del año

550.820

216.427

1.260.041

550.820

Efectivo al fin del año

O)

.

476.936

.# Efecivo neto proveniente de actividades de financiamiento

:

•

v

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

AMC ECUADOR CIA. LTDA. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 NOTA 1 - OPERACIONES

La Compañía fue constituida mediante escritura pública del 13 de julio de 1989, aprobada por la Superintendencia de Compañías el 26 de septiembre de 1989 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 21 de diciembre de 1989.Su objeto social es la comercialización de productos médicos, industriales, de oficina, podrá obtener toda clase de representaciones-comerciales, patentes o marcas, procesos industriales, que en efecto podrá adquirir propiedades o uso de los mismos fijar regalías u otra forma de pago. Podrá realizar todo cuanto acto o contrato Civil o Mercantil para el cumplimiento de su objeto Social.

Podrá asociarse con personas jurídicas, nacionales o extranjeras, que se dediquen a actividades iguales, semejantes o complementarias con el objeto social.

Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares como resultado del proceso de dolarización de la economía a través del cual el Gobierno Ecuatoriano fijó como moneda de curso legal del país, el dólar de los Estados Unidos de América.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES a)

Preparación de los estados financieros -

Las políticas contables de la Empresa son las establecidas por la Federación Nacional de Contadores del Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compañías del Ecuador. Estas políticas están basadas en Normas Ecuatorianas de Contabilidad, las cuales requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinión de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar a diferir de sus efectos finales.

A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Empresa en la preparación de sus estados financieros:

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

b)

Ingresos y Costo por servicios Se registran en base a la emisión de las facturas a los clientes y a la entrega de la mercadería.

c)

Inventarios Los inventarios se registran al costo o a su valor de realización el que resulte menor, utilizando el método del costo promedio para la imputación de las salidas de dichos inventarios.Activos fijos -

d)

Activo Fijo Se muestra al costo, menos la depreciación acumulada; el monto neto de los activos fijos no excede su valor de utilización económica.

La depreciación de los activos se registra con cargo a las operaciones del ano, utilizando tasas que se consideran adecuadas para depreciar el valor de los activos durante su vida útil estimada, siguiendo el método de la linea recta.

e)

Participación de los trabajadores en las utilidades El 15% de !a utilidad anual que la compañía debe reconocer por concepto de participación laboral en las utilidades es registrado con cargo a los resultados del ejercicio en que se devenga, con base en las sumas por pagar exigibles.

f)

Impuesto a la renta La provisión para impuesto a la renta se calcula mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravables y se carga a los resultados del año en que se devenga con base en el impuesto por pagar exigible.

De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 25% sobre las utilidades sujetas a distribución y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalización. Hasta el año 2009, los dividendos en efectivo que se declaren o distribuyan a favor de Socios nacionales o extranjeros no se encuentran sujetos a retención adicional alguna. A partir del año 2010, de acuerdo con las últimas reformas tributarias aprobadas, los dividendos distribuidos a favor de Socios o personas naturales residentes en el Ecuador y de sociedades domiciliadas en paraísos fiscales, o en jurisdicciones de menor imposición, se encuentran gravados para efectos del impuesto a la renta.

La Compañía calculó la provisión para impuesto del año 2010 y 2009 a la tasa del 25%.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

g)

J u b i l a c i ó n Patronal y Desahucio

Se lleva a resultados, en base al correspondiente cálculo matemático actuarial determinado por un profesional independíente. h)

A d o p c i ó n de las Normas de Información Financiera

Mediante Resoluciones No. 08.G.DCS.010 del 20 de noviembre del 2008 y SC.DS.G.09.006 del 17 de diciembre del 2009, la Superintendencia de Compañías estableció el cronograma de implementación obligatoria y de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) por parte de las compañías y entes sujetos a su control y vigilancia. De acuerdo con este cronograma AMC ECUADOR CIA. LTDA., utilizará las NIIF a partir del 1 de enero de! 2012, siendo e! 1 de enero del 2011, su fecha de transición.

o)

Ql

0^ Cf> Ql O"

NOTA 3 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Composición:

1

o»

2010

O' CP 0> : .

Caja General Fondo Rotativo

2009 -

•

1.800

Bancos Nacionales

372.122

265.843

Bancos Extranjeros

49.118

7.021

424.040

: :

166.915

2.800

441.579

_

0 :

NOTA 4 - CLIENTES 1

Composición: 2010

2009

_ • =»

:

Q *

1

OQ 3 D I

Qj D j

j D ) 3')

;^ 3;) 3.)

Hilsea Investments Limited Flores Equinocciales S.A. Golden LandCia. Ltda.

Guanguilqui agropecuaria Indust Florítrut Falconfarms de ecuador S.A. Concuna C.A. Plantaciones Malima Cia. Ltda.

Terra Sol Corp. S.A. Indejebe S.R.L Florecal SolpacificSA. Flor Eloy TrecxCia.Ltda.

Oenmar S A .

Flores Santa Monica Vindelpo Cia.Ltda.

Plasüvalie Cia. Ltda.

Aaasacorporation S A .

EdesaS.A. Ceresfarms Agrogan Espinosa Chiriboga S A .

Zapad Vostok Exportaciones Cl

291.895 54.141 47.873 44.795 40.046 32.410 24.595 23.445 22.971 22.588 19.352 19.227 18.577 15.584 14.992 14.901 14.803 14.436 13.439 13.313 12.804 12.794 12.647

232.938

Alkavat Cia.Ltda.

12,617

17.948

FleuroS.A. Fleurosa

12.272

9.016

1.372.374

1.524.887

Otros

2.198.891

J.) 3 3.)

1

Dj

3/> 3_) 3;.'

3'

.

69.157 27.599 29.826 74.532 23.514 24.615

-

22.411

-

18.711

-

27.734 8.243 8.715

-

15.067

-

-

8.189

-

2.143.102

: en

NOTA 5 -INVENTARIOS Al 31 de diciembre del 2010, comprende:

en 2010

:

Inventario de meicaderia Importaciones en transito

: :

2009

1.290.738 282.549

948.324 117.467

1.573.287

1.065.791

NOTA 6 - ACTIVOS FIJOS Composición : Tasa anual de 2010

O")

:

_ : _ : : -

depreciación

°A Edificios Vehículos Equipos de cómputo Muebles y Enseres Maquinaria y Equipo Equipo de oficina Instalaciones

Menos: depreciación acumulada

-

2009

•

89.760 520.169 167.088 80.334 27.829 42.987 10.616

102.000 561.014 140.279 51.309 27.529 3 9.336 10.616

938.783 (340.242)

932.083 (434.905)

598.541

497.178

Terrenos Construcciones en Curso

42.240 269.735

Total

910.516

497.17S

497.178 559.845 (146.507)

305.186 276.156 (84.164)

910.516

497.178

5 20 33 10 10 10 10

Movimiento:

-

Saldo al 1 de enero Disminuciones y Adiciones netas Depreciación del ano

3¡

6

_

NOTA 7 - PROVEEDORES Composición de los saldos al 31 de diciembre : 2010 American Trade & Packing, Ltd. 3M Ecuador C A Productos Sintéticos S.A PROSISA Grupasa Papelesa Polimatía SA. Ecuaquimica The Stanley Works 2L Confecciones-Luis Logaña Quishpe Polytex S.A. Polifilm Cia. Ltda.

Pica Plásticos Industriales C.A. FMC-Coello Gómez Mauro Orlando Josef Kihlberg Aceria Del Ecuador CAADELCA Texcomercial S.A Milboots Cia. Ltda.

Polylon S.A. • •.

315.072 127.669 99.522 91.652 77.358 62.103 37.498 27.344 24.482 22.384 21.641 17.775 17.344 15.738 14.869 13.928 13.257

Otros

81.534

1.081.168

2009 .»

175.647 137.459 47.978 20.310 59.484

-

24.309 22.361 29.782 45.668 14.792 8.125

-

16.823 21.262 14.011 147.726

785.738

NOTA 8 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS 2010

2009

Documentos y cuentas por cobrar Rosadex Cia. Ltda.

Indecaucho Cia. Ltda.

11.365 19.143

2.045 3.163

30.508

5.208

351 260.339

289.604

260.690

289.604

Documentos y cuentas por pagar Rosadex Cía. Ltda.

Indecaucho Cia. Ltda.

(1) Corresponde al saldo de facturas pendientes de pago al 31 de diciembre del 2010 Y 2009, por concepto de compra de productos..

Las transacciones fueron realizadas con base en términos y condiciones equiparables a otras operaciones similares si se efectuaran con terceros.

NOTA 9- OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO

Composición de los saldos al 31 de diciembre:

2010 Banco del Pacifico Banco del Promerica

Tasas de interés

2009

144.454 143.780

92.845 215.098

288.234

307.943

(114.273)

(108.508)

173.961

199.435

68.150 46.123

39.362 69.146

114.273

108.508

9,76 -11,23% 11,23%

Fecha de vencimiento

Hasta septiembre de! 2013 Hasta diciembre del 2016

Porción corriente de obligaciones a largo plazo (1) Total

Banco del Pacifico Banco del Promerica

(1)

NOTA 10- CUENTAS POR PAGAR SOCIOS LARGO PLAZO

2010

Moreno Ja irin And res Andescorp Group Lmited

2009

3.607 709.000

6.012 74.156

712.607

80.168

Corresponde a valores entregados por los Socios en calidad de préstamos con la finalidad de que la empresa cuente con los fondos suficientes para la realización de sus operaciones. Estos créditos no generan intereses.

NOTA 11- CAPITAL SOCIAL El capital suscrito y pagado de la Compañía al 31 de diciembre 2010 comprende 160,000 participaciones de un valor nominal de USS 1 cada una.

NOTA 12 - EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre del 2010 y la fecha de emisión de estos estados financieros (25 de marzo del 2011) no se produjeron, eventos que, en la opinión de la Administración de la Compañía, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

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AMC ECUADOR CÍA. LTDA. »\

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ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

J. I

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AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

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ESTADOS FINANCIEROS

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31 DE DICIEMBRE DEL 2011

—

S

J• J J J

ÍNDICE informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados

J

Estado de cambios en el patrimonio

N

Estado de flujos de caja Notas a ios estados financieros

5

:

Abreviaturas usadas:

í US$

i

b

:

j j

J -

I

-

Dólar estadounidense

Partner

Auditing

Cía.

Ltda.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los miembros del Directorio y Socios de AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

30 de abril del 2012

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de AMC ECUADOR CÍA. LTDA., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2011 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de caja por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación, y el mantenimiento de controles internos que son relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de forma que éstos no contengan exposiciones erróneas o inexactas de carácter significativo; la selección y aplicación de políticas contables apropiadas; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de si los estados financieros no contienen exposiciones erróneas importantes.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de exposiciones erróneas o inexactas de carácter significativo en los estados financieros. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre ta efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad

Partner

R

Audüing Vudit

Cia. Ltda.

utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoria.

Opinión En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de la Compañía AMC ECUADOR CIA. LTDA , a! 31 de diciembre del 2011, el resultado de sus operaciones y sus flujos de caja por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.

R

W

No de Registro en l a ' ^ Superintendencia de Compañías: 756

lngtó^na^ilifelfes No. de Licencia ) Profesional: 17011^742

(2)

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AMC ECUADOR CÍA. LTDA BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (Expresado en dólares estadounidenses) Aclivp ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectivo Documentos y cuentas por cobrar Clientes Funcionarios y empleados Compañías relacionadas Impuestos Anticipo proveedores Otras

Referencia a Notas

2011

2010

3

260.039

424.040

4

2.775.637 30.459

2.198.891 39.502

8

16.471 115.504 14.147 11.748 2.963.966 . (120.6B0)

30.508 1.632 27.506 22.327 2.320.366 (95.843)

2.843.286

2.224.523

2.311.396

1.573.287

25.978

11.274

Provisiún para cuentas incobrables

Inventarios

2c)y 5

Castos pagados por anticipado

Pasivo v patrimonio PASIVO CORRIENTE Obligaciones bancarias y financieras Documentos y cuentas por pagar Proveedores Compañías relacionadas

5.440.699

2011

2010

9

276.097

114.273

7 8

1.171.645 323.366

1.081.166 260.690

50.000 93.597 1.638.608

50.000 162.216 1.554.074

243.214 134.624

77.830 110.801

377.838

188.631

49.908

38.210

2.342.451

1.895.188

9

611.024

173.961

10

869.383

712.607

215.000

215.000

168.668

106.277

2.434.114

2.038.607

6.641.440

5.143.640

Socios Otros Pasivos acumulados Impuestos por pagar Obligaciones con trabajadores

Anticipo de Clientes Total del pasivo corriente OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO

Total del activo corriente

Referencia a Notas

4.233.124 CUENTAS POR PAGAR SOCIOS PRESTAMOS CON TERCEROS

ACTIVOS FIJOS

2d)y 6

1.200.741

910.516 JUBILACIÓN PATRONAL Y DESAHUCIO PATRIMONIO (según estado adjunto)

6.641.440

5.143.640

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

2g)

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AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

J

ESTADOS DE RESULTADOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (Expresado en dólares estadounidenses)

J

Referencia

•

a Notas

-S

*

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J

_ J J J

INGRESOS Ventas Netas Costo de Venta

2011

2010

12.001.810 (8.760.555)

9.8Ó4.636 (6.857.677)

Utilidad bruta

3.221.255

2.946.959

GASTOS De administración De ventas Financieros

(897.613) (1.612.088) (102.012)

(834.985) (1.504.956) (66.993)

2 b) 2 b)

(Pérdida) Utilidad operacional

609.542

OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES NETO INGRESOS, (Pérdida) Utilidad antes de participación de los trabajadores en las utilidades e impuesto a la renta Participación de los trabajadores en las utilidades Impuesto a la renta (Pérdida) Utilidad neta del año

2e) 2f)

540.025

2.244

(36.374)

611.786

503.651

91.768 124.511

75.548 114.176

395.507

313.927

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Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia a Notas

Saldos al 1 da enero del 2010 Apropiación Reserva Legal Utilidad neta del año Saldo al 31 de diciembre del 2010 Utilidad neta del año Saldo al 31 de diciembre del 2011

L

Capital

160.000 • _

160.000 160.000

Aportes Futuras Capitalizaciones

1.087.509

Legal

Reservas Facultativa Estatutaria

60.656

4.526

-

15.426

-

_

-

_

76.082

4.526

-

-

76.082

4.526

1.067.509 _

1.087.509

506

Capital

102.961 -

506

506

102.961

102.961

•

•

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

Uíilidadas acumuladas

308.521 (15.426)

Total

1.724.680 -

313.927

313.927

607.022

2,038.607

395.507

395.507

1.002.529

2.434.114

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l.

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AMC ECUADOR CÍA. LTDA. ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (Expresado en dólares estadounidenses)

J

_) J

J

J SI

J

Si

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año Más cargos a resultados que no representan movimiento de efectivo: Depreciación Provisión jubilación patronal y desahucio Provisión cuentas incobrables Cambios en activos y pasivos: Documentos y cuentas por cobrar Documentos y cuentas por pagar Inventarios Gastos pagados por anticipado Anticipo de Clientes Pasivos acumulados Efectivo neto proveniente de actividades de operación

2011

2010

395.507

313.927

166.670 60.391 24.837

146.507 72.622 19.371

647.405'

552.427

(643.600) 84.534 (738.109) (14.704) 11.698 189.207

(59.962) 393.287 (507.496) 1.086 (17.790) (129.267)

(463.569)

232.285

(455.895)

(559.645)

(456.895)

(559.845)

599.687

(19.710)

156.776

632.439

J J

s

Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Disminuciones de activos fijos, neto

_>

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J

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión Flujo de fondos de las actividades de financiamiento: Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento banca rio Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento Socios Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento con terceros

:

(135.793)

756.463

476.936

Incremento neto de efectivo

(164.001)

149.376

Efectivo al principio de! año

424.040

274.664

260.039

424.040

Efecivo neto proveniente de actividades de financiamiento J

_

Efectivo al fin del año • -

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

j

b

J J J

AMC ECUADOR CIA. LTDA. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 NOTA 1 - OPERACIONES La Compañía fue constituida mediante escritura pública del 13 de julio de 1989, aprobada por la Superintendencia de Compañías el 26 de septiembre de 1989 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 21 de diciembre de 1989.

j

Su objeto social es la comercialización de productos médicos, industriales, de oficina, podrá obtener toda clase de representaciones comerciales, patentes o marcas, procesos industriales, que en efecto podrá adquirir propiedades o uso de los mismos fijar regalías u otra forma de pago. Podrá realizar todo cuanto acto o contrato Civil o Mercantil para el cumplimiento de su objeto Social.

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Podrá asociarse con personas jurídicas, nacionales o extranjeras, que se dediquen a actividades iguales, semejantes o complementarias con el objeto social.

Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares como resultado del proceso de dolarización de ia economía a través del cual el Gobierno Ecuatoriano fijó como moneda de curso legal del país, el dólar de los Estados Unidos de América.

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

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a)

Preparación de los estados financieros Las políticas contables de la Empresa son las establecidas por la Federación Nacional de Contadores del Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compañías del Ecuador.' Estas políticas están basadas en Normas Ecuatorianas de Contabilidad, las cuales requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinión de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar a diferir de sus efectos finales.

A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Empresa en la preparación de sus estados financieros:

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

b)

Ingresos y Costo por servicios Se registran en base a la emisión de las facturas a los clientes y a la entrega de la mercadería.

c)

Inventarios Los inventarios se registran al costo o a su valor de realización el que resulte menor, utilizando el método del costo promedio para la imputación de las salidas de dichos inventarios.

d)

Activo Fijo Se muestra al costo, menos la depreciación acumulada; el monto neto de los activos fijos no excede su valor de utilización económica.

La depreciación de los activos se registra con cargo a las operaciones del año, utilizando tasas que se consideran adecuadas para depreciar el valor de los activos durante su vida útil estimada, siguiendo el método de la línea recta.

e)

Participación de los trabajadores en las utilidades El 15% de la utilidad anual que la compañía debe reconocer por concepto de participación laboral en las utilidades es registrado con cargo a los resultados del ejercicio en que se devenga, con base en las sumas por pagar exigibles.

f)

Impuesto a la r e n t a La provisión para impuesto a la renta se calcula mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravabies y se carga a los resultados del año en que se devenga con base en el impuesto por pagar exigible.

De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 24% (25% para el año 2010) sobre las utilidades sujetas a distribución y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalización.

La Compañía calculó la provisión para impuesto del año 2011 a la tasa del 24% y el año 2010 a la tasa del 25%.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

g)

Jubilación Patronal y Desahucio Se lleva a resultados, en base al correspondiente cálculo matemático actuarial determinado por un profesional independiente.

h)

Adopción de las Normas de Información Financiera Mediante Resoluciones No. 08.G.DCS.010 del 20 de noviembre del 2008 y SC.DS.G.09.006 del 17 de diciembre del 2009, la Superintendencia de Compañfas estableció el cronograma de ¡mplementación obligatoria y de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) por parte de las compañías y entes sujetos a su control y vigilancia. De acuerdo con este cronograma AMC ECUADOR CIA. LTDA., utilizará las NIIF a partir del 1 de enero del 2012, siendo el 1 de enero del 2011, su fecha de transición.

_

•

s 5 5 -. _

NOTA 3 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Composición:

• ¡a

: s

20H

Fondo Rotativo Bancos Nacionales Bancos Extranjeros

J

2010

2.600 220.822 36.617

2.800 372.122 49.118

260.039

424.040

: J

NOTA 4 - CLIENTES Composición:

J

_

fe

J —

:

2011 Hilsea Investments Limited Golden Land Cia. Ltda.

Guanguilquiagropecuaria Indust Flores Equinocciales S.A. Solpacific S.A. Florifrut Concuna C.A. Denmar S.A. Terra Soi Corp. S.A. Plastivalle Cia.Ltda.

Florecal Plantaciones Malima Cia. Ltda.

Flor Eloy Agrogan Espinosa Chiriboga S.A. Flores Santa Monica Otros

2010

280.200 70.062 59.567 57.495 44.32B 40.956 38.704 32.297 26.884 24.919 24.826 23.626 16.750 10.108 5.442 2.019.473

291.895 47.873 44.795 54.141 19.227 40.046 24.595 14.992 22.971 14.436 19.352 23.445 18.577 12.794 14.901 1.534.851

2.775.637

2.198.891

J

J. •

_ •

j J j %

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o

NOTA 5-INVENTARIOS Al 31 DE DICIEMBRE DEL 2011, comprende:

t 2011

J

Inventario de mercadería Importaciones en transito

2010

1.768.089 543.307

1.290.738 282.549

2.311.396

1.573.2B7

J

NOTA 6 - ACTIVOS FIJOS

:

Composición :

2011

fc

J _

: : _

; : : D :

Edificios Vehículos Equipos de cómputo Muebles y Enseres Maquinaria y Equipo Equipo de oficina instalaciones

Menos: depreciación acumulada

Terrenos

2010

471.801 680.066 177.088 98.810 30.423 53.466 111.656

89.760 520.169 167.088 80.334 27.829 42.987 10.616.00

1.623.310 (478.009)

938.783 (340.242)

1.145.301

598.541

55.440

42.240,00 269.735,00

1.200.741

910.516

910.516 456.895 (166.670)

497.178 559.845 (146.507)

1.200.741

910.516

Construcciones en Curso Total

: j

Movimiento:

J

Saldo al 1 de enero Disminuciones y Adiciones netas Depreciación del año

i i

: : : )

Tasa anual de depreciación % 5 20 33 10 10 10 10

NOTA 7 - PROVEEDORES Composición de los saldos al 31 de diciembre : 2011 American Trade & Packing, Ltd. 3M Ecuador C.A. Poligrup S.A. Productos Sintéticos S.A PROSISA Grupasa Papelesa The Stanley Works PolytexSA Ecuaquimica Bolex Adhesive Pica Plásticos Industriales C.A. Enkador S.A. 2L Confecciones-Luis Logaña Quishpe Texcomercial S.A Milboots Cia. Ltda.

Polylon S.A. JosefKihlberg FMC-Coello Gómez Mauro Orlando Poltfllm Cia. Ltda.

Acería Del Ecuador CA ADELCA Poümalla S.A. Oíros

2010

267.315 114.590 112.713 94.713 80.272 58.717 55.411 48.152 44.267 38.636 27.324 26.776 23.192 20.179 19.831 16.265 8.703 4.470 4.352

315.072 127.669

-

99.522 91.652 37.498 24.482 62.103 21.641

-

105.767

27.344 14.869 13.928 13.257 17.344 17.775 22.384 15.738 77.358 81.532

1.171.645

1.081.168

-

NOTA 8 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS 2011

2010

Documentos y cuentas por cobrar Rosadex Cía. Ltda.

Indecaucho Cia. Ltda.

14.069 2.402

11.365 19.143

16.471

30.508

351 323.015

351 260.339

323.366

260.690

Documentos y cuentas por pagar Rosadex Cfa. Ltda.

Indecaucho Cía. Ltda.

S • ) )

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:

: •

(1) Corresponde al saldo de facturas pendientes de pago al 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010, por concepto de compra de productos..

Las transacciones fueron realizadas con base en términos y condiciones equiparables a otras operaciones similares si se efectuaran con terceros.

NOTA 9- OBLIGACIONES BANCAR1AS LARGO PLAZO

Composición de los saldos al 31 de diciembre:

2011 Banco del Pacifico Banco del Promerica

2010

508.264 379.657

144.454 143.780

887.921

288.234

(276.097)

(114.273)

Tota!

611.824

173.961

Banco del Pacifico Banco del Promerica

182.483 93.614

68.150 46.123

276.097

114.273

Tasa de interés

Fecha de vencimiento

9,76 -11,23% 10,00-11,23%

Hasta marzo del 2019 Hasta abril del 2019

Porción corriente de obligaciones a largo plazo (1)

(1)

NOTA 10- CUENTAS POR PAGAR SOCIOS LARGO PLAZO

Moreno Jarrin Andrés Andescorp Group Limited

2011

2010

383 869.000

3.607 709.000

869.383

71Z6D7

Corresponde a valores entregados por los Socios en calidad de préstamos con la finalidad de que la empresa cuente con los fondos suficientes para la realización de sus operaciones. Estos créditos no generan intereses.

s

NOTA 11- CAPITAL SOCIAL El capital suscrito y pagado de la Compañía al 31 de diciembre 2011 comprende 160,000 participaciones de un valor nominal de USS 1 cada una.

NOTA 12 - EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre del 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros (30 de abril del 2012) no se produjeron eventos que, en la opinión de la Administración de la Compañía, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

5 J

J J J

AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS FINANCIEROS J _

3 D J

_

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J

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3

31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011

Jí

3 3 j

AMC ECUADOR CIA. LTDA.

3 3

ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011

3 3 ÍNDICE _

Informe de los auditores independientes Estado de Situación Financiera Estado de resultados Integral

3

Estado de cambios en el patrimonio

3

3

Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

3 • _ _• 3 3 3 _ j mí

3 3 _ 3 3 -

Abreviaturas usadas:

NIC NIIF CINIIF NEC SR! PCGA FV USS

Normas Internacionales de Contabilidad Normas internacionales de Información Financiera Interpretaciones del Comité de Normas Internacionales de Información Financiera Normas Ecuatorianas de Contabilidad Servicio de Rentas Internas Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Ecuador Valor razonable (Fair valué) Dólar estadounidense

Partner

J

A.uditii mg;

ota. Ltda.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los miembros del Directorio y Socios de

AMC ECUADOR CIA. LTDA.

3

3 de Mayo del 2013

J

3

Informe sobre los estados financieros Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de AMC ECUADOR CIA. LTDA., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre del 2012 y los correspondientes estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas expiativas p g P

3 _

Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, y del control interno determinado por la gerencia como necesario para permitir la preparación de los estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de error materia! en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles Internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de !a Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias oero no con el D r o D Ó s i t o de e x D r e s a r una O D i n i ó n sobre la efectividad de! control interno de la Compañía. Una auditoria las políticas

_

3 3 J

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j D Partner Auditing Cía. ¡.Ida. contables utilizadas son apropiadas y de que ias estimaciones contables hechas por la gerencia razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

J

son

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de AMC ECUADOR CIA. LTDA. al 31 de diciembre del 2012, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF. Asunto de énfasis

J J

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_

_^

Sin calificar nuestra opinión, informamos lo siguiente: Tal como se explica con más detalle en la Nota 3, los estados financieros correspondientes al año terminado el 31 de diciembre 2012 son los primeros que la Compañía ha preparado aplicando NIIF. Con fines comparativos, dichos estados financieros incluyen cifras correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2011 y saldos del estado de situación financiera al 1 de enero del 2011 (fecha de transición), los que han sido ajustados conforme a las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012. Las cifras que se presentan con fines comparativos ajustadas conforme a NIIF surqen de los estados financieros correspondientes a los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 preparados de acuerdo con las normas contables vigentes en aquel momento, sobre los que emitimos nuestro informe de auditoría sin salvedades, con fecha 30 de abril del 2012. Los efectos más significativos de la adopción de las NIIF sobre la información financiera de la Compañía se describen en la Nota 3.

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W de Registro Wla S > e ^ t e i d 6 n c i a de Compañías: 756

Ing. Cris No. de Licencia Profesional: 17011074;

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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses) Activa

Referencia a'Notas

Diciembre 31, 2012 2011

Enero % 2011

ACTIVO CORRIENTE 4

444,434

260,039

424.040

5

3,839,616

2,758,126

2,228,399

Inventarios

6

2,496,309

2,311,397

1,573,267

29.173

115,504 25,978

1.632 11,274

6,954,148

5.471,044

4,238,632

144.616

Activos por in^xeslas corrientes Otros Total activos corrientes ACTIVO NO CORRIENTE

Tota! activos no corrientes

TOTAL ACTIVOS

Referencia a.Notas

Dciembre31.

2012 2011

Enero 1, 2011

PASIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos aros Activos

Pasivo v patrimonio

Obligaciones bancarias y financieras Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

S

Obligaciones acumuladas

9

235,883

276,097

114.273

2,352,533

1,715,474

1,613,499

154,197

107.665

89,568

322,372

243,215

77,829

3,364,985

2,342,451

1,895,189

502.007 347.401 43,287

611,823 264,492 50,555

173,962 271,056 35,836

2.186,100

2,171.892

2,015.116

3,078,795

3,118,762

2,495,970

PATRIMONIO (según estado adjunto)

1,982.912

1,379,698

944,692

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

8,426.692

6.840.911

5.335.851

Pasivos por impuestos comentes Provisiones Total pasivas corrientes PASIVO NO CORRIENTE

7

1,4213.359 46,185

1,472,544

8,426,692

1,325,106 44.761

1,369,867

6,840,911

1.055,720 41,499

1,097,219

5.335851

Obligaciones bancarias y financieras Obligación por beneficios definidos Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos

Total pasivos no corrientes

10

Las notas explicativas anexas 1 a 13 son parte integrante de los estados financieros.

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j 3 3 J 3 3 W

AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses) Referencia a Noias

3 3 _, 3 3 _< 3

2011

OPERACIONES CONTINUAS Ingresos Ordinarios

14,509,757

12,004,054

Costo de Venta

(10,794.993)

(8,780,555)

Utilidad bruta

3,714,764

3,223,499

GASTOS De administración De venta y otros

J 3

2012

Financieros

Utilidad (Pérdida) Operaciones Ordinarias INGRESO NETO OPERACIONES NO ORDINARIAS

Utilidad (Pérdida) antes de Impuesto a la renta Menos gasto por impuesto a la renta: Corriente Diferido Tota!

TOTAL RESULTADO INTEGRAL DEL AÑO

(956,177)

(846,658)

(1,852,565) (132,679)

(1,711,081) (94,736)

773,343

570,974

0

0

773,343

570,974

(178,820) 8,691 (170,129)

(124,511) (11,457)

603,214

435,006

(135,968)

Las notas explicativas anexas 1 a 13 son parte integrante de los estados financieros.

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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses) Referencia

a Notas

Saldos al 1 de enero del 2011 Resultado integral del año

Saldos al 31 de diciembre del 2011 Transferencia Ajustes NIIFS final año Transición

Resultados

Capital

160,000

160,000

-

Reserva

Reserva

Reserva

Acumulados por

Utilidadas

Legal

Facultativa Y Estatutaria

Capital

Adopción de NIIFS

acumuladas

(6,407)

607,023

944,692

-

435,006

435,006

1,042.029

1,379,698

76,083

5,032

-

-

76,083

5,032

-

-

102,961

102,961

-

(6,407)

39,500

Resultado integral del año Saldos al 31 de diciembre del 2012

160,000

76,083

5,032

102,961

33,093

Las notas explicativas anexas 1 a 13 son parte integrante de los estados financieros

(39,500)

Total

-

603,214

603,214

1,605,743

1,982,912

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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses) 2012

•

O O o

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Recibido de clientes Pagos a proveedores y a empleados Intereses pagados Otros

13.389,837 (12,672,542) (132,679)

11,474.327 (11,886,334) -94.7B6.00

584,616

(306,793)

Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Adquisición de propiedades, activos de inversión Adquisición de propiedades, planta y equipo

(250,191)

(456,893)

Efectivo neío utilizado en actividades de inversión

(250,191)

(456,893)

(150,030)

599,685

(150.030)

599,685

184.395 260,039

(164,001) 424,040

444,434

260,039

603.214

435,006

38,430 62,909 148,938 178,820 136,472

0 13,436 187.507 124,511 92,725

Efectivo neto proveniente de actividades de operación

_

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2011

Flujo de fondos de las actividades de financiamiento: Incremento o Disminución de obligaciones Financieras Efecivo neto proveniente de aclividades de financiamiento Incremento neto de efectivo Efectivo al principio del año Efectivo al fin del año Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto utilizado en actividades de operación: Utilidad neta del año Más cargos a resultados que no representan movimiento de Provisión Cuentas Incobrables Provisión Jubilación Patronal y Desahucio Depreciación Impuesto a la renta Participación Trabajadores

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Inventarios Otros activos financieros Obligaciones acumuladas Provisiones Impuestos Efectivo neto proveniente de actividades de operación

(1,119,920) 937,059 (184,912) 0 (89,940) 0 (137.467)

(529,727) 101,975 (738,110) Q (74,648) 0 (61,540)

584,616

(306,793)

J Las notas explicativas anexas 1 a 13 son parte integrante de los estados financieros.

_

AMC ECUADOR CÍA. LTDA. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 NOTA 1 - OPERACIONES La Compañía fue constituida mediante escritura pública de! 13 de julio de 1989, aprobada por la Superintendencia de Compañías el 26 de septiembre de 1989 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 21 de diciembre de 1989.

Su objeto social es la comercialización de productos médicos, industriales, de oficina, podrá obtener toda clase de representaciones comerciales, patentes o marcas, procesos industriales, que en efecto podrá adquirir propiedades o uso de los mismos fijar regalías u otra forma de pago. Podrá realizar todo cuanto acto o contrato Civil o Mercantil para el cumplimiento de su objeto Social.

Podrá asociarse con personas jurídicas, nacionales o extranjeras, que se dediquen a actividades iguales, semejantes o complementarias con el objeto social.

Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares como resultado del proceso de dolarización de la economía a través del cual el Gobierno Ecuatoriano fijó como moneda de curso legal del país, el dólar de los Estados Unidos de América.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES a)

Preparación de los estados financieros a.1 Declaración de cumplimiento Los estados financieros de la compañía se prepararon de conformidad con las Internacionales de Información Financiera (NIIF) según las emitió el Consejo de Internacionales de Contabilidad (¡ASB, por su sigla en inglés).

Normas Normas

a.2 Bases de preparación - Los estados financieros han sido preparados sobre las bases de! costo histórico excepto por ciertas propiedades de propiedad planta y equipo que son medidos a sus valores razonables, tal como se explica en las políticas contables incluidas más abajo. El costo histórico está basado generalmente en el valor razonable de la contrapartida dada en el intercambio de los activos.

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Los estados financieros de AMC ECUADOR CIA. LTDA., comprenden los estados de situación financiera al 1 de enero del 2011 (fecha de transición), 31 de diciembre del 2011 y 31 de diciembre del 2012, los estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de! 2012 y 2011.

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3

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7

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) La preparación de estados financieros conforme con la las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), exige el uso de ciertas estimaciones. También exige a la dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables.

A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Empresa en la preparación de sus estados financieros: b)

Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluye aquellos activos financieros líquidos, depósitos o inversiones financieras liquidas, que se pueden transformar rápidamente en efectivo en un plazo inferior a tres meses y sobregiros bancarios. Los sobregiros bancarios son presentados como pasivos corrientes en el estado de situación financiera.

c)

Inventarios Los inventarios son presentados al costo de adquisición o valor neto realizable, el menor. Son valuados al costo promedio ponderado. El costo de los productos terminados comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación y excluye los gastos de financiamiento. Los inventarios incluyen una provisión para reconocer pérdidas por obsolescencia, la cual es determinada en función de un análisis de la posibilidad real de utilización en la producción o venta. El valor neto realizable representa el precio de venta estimado menos todos los costos de terminación y los costos necesarios para la venta.

d)

Propiedad planta y equipo d.1 Medición en el momento del reconocimiento - Las partidas de propiedades, planta y equipo se medirán ¡nicialmente por su costo.

El costo de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación y la puesta en condiciones de funcionamiento y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamíento y retiro del elemento o de rehabilitación de la ubicación del activo.

Adicionalmente, se considerará como parte del costo de los activos, los costos por préstamos directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos calificados, d.2 Medición posterior al reconocimiento: modelo del costo - Después d e s c o n o c i m i e n t o inicial, las propiedades, planta y equipo son registradas al costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor.

Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el periodo en que se producen. Cabe señalar, que algunas partidas de propiedades, planta y equipo de la Compañía, requieren revisiones periódicas. En este sentido, las partes objeto de sustitución son reconocidas separadamente del resto del activo y con un nivel de disgregación que permite depreciarlos en el periodo que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación.

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) d.3 Medición posterior al reconocimiento: modelo de revaluación - Después del reconocimiento inicial, los activos medidos al valor razonable como costo atribuido son presentados a sus valores revaluados, que son sus valores razonables, en el momento de las revaluacíones, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.

Las revaluaciones se efectúan con suficiente frecuencia, de tal manera que el valor en libros no difiera materialmente del que se habría calculado utilizando los valores razonables al final de cada periodo.

Cualquier aumento en la revaluación de los activos de propiedad planta y equipo se reconoce en otro resultado integral, y se acumula en el patrimonio bajo el encabezamiento de reserva de revaluación de propiedades, planta y equipo, excepto si revierte una disminución en la revaluación del mismo previamente reconocida en resultados, en cuyo caso el aumento se acredita a resultados en la medida en que se carga la disminución previa. Una disminución del valor en libros de la revaluación de los activos de propiedad planta y equipo es registrada en resultados en la medida que excede el saldo, si existe alauno mantenido en la reserva de revaluación relacionado con una revaluación anterior de dichos activos.

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El saldo de revaluación de los activos medidos a valor razonable incluido en el patrimonio es transferido directamente a utilidades retenidas, cuando se produce la baja en cuentas del activo, No obstante, parte de la reserva se transfiere a medida que el activo es utilizado por La Compañía. En ese caso, el importe de la reserva transferida es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revaluado del activo y la calculada según su costo original. Las transferencias desde las cuentas de reserva de revaluación a utilidades retenidas no pasan por el resultado del período.

Los efectos de la revaluación de propiedades, planta y equipo sobre el impuesto a la renta diferido, se contabilizan y revelan de acuerdo con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. d.4 Método de depreciación y vidas útiles - El costo o valor revaluado de propiedades, planta y equipo se deprecia de acuerdo con el método de línea recta. La vida útil estimada, valor residual y método de depreciación son revisados al final de cada año, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva.

A continuación se presentan las principales partidas de propiedades, planta y equipo y las vidas útiles usadas en el cálculo de la depreciación: ítem Edificios Muebles y enseres Equipos de computación Maquinaria y equipo Vehículos

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Vida útil (en años) 30 10 3 10 3-10

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

e)

Costos por préstamos Los costos por préstamos atribuidos directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, los cuales constituyen activos que requieren de un período de tiempo sustancial para su uso o venta, son sumados al costo de estos activos hasta el momento en que estén listos para su uso o venta.

El ingreso por intereses de las inversiones temporales en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización.

Todos los otros costos por préstamos son reconocidos en resultados durante el período en que se incurren.

Impuestos El gasto por impuestos a las ganancias representa la suma de! impuesto corriente por pagar y del impuesto diferido.

El impuesto corriente por pagar está basado en la ganancia fiscal del ano.

El impuesto diferido se reconoce a partir de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y sus bases fiscales correspondientes (conocidas como diferencias temporarias).

Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias que se espere que incrementen la ganancia fiscal en el futuro. Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias que se espere que reduzcan la ganancia fiscal en el futuro, y cualquier pérdida o crédito fiscal no utilizado.

g)

Beneficios a empleados

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Incluye las provisiones por beneficios a empleados, incluyendo los beneficios post-empledo, o aquellos generados por beneficios pactados durante la contratación del personal la compañía, así como los originados de contratos colectivos de trabajo.

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El costo de los beneficios definidos (jubilación patronal y bonificación por desahucio) es determinado utilizando el Método de la Unidad de Crédito Proyectada, con valoraciones actuariales realizadas a! final de cada período.

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10

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación h)

Participación a trabajadores La compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañia. Este beneficio se calcula a la tasa del 15% de las utilidades líquidas de acuerdo con disposiciones legales.

i)

De Reconocimiento de ingresos Se reconocen cuando la Compañía transfiere los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la venta de bienes; el importe de los ingresos y los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabllidad y es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

Se registran en base a la emisión de las facturas a los clientes y a la entrega de la mercadería,

j)

Costos y Gastos Los costos y gastos se registran al costo histórico. Los costos y gastos se reconocen a medida que son incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se registran en el período más cercano en el que se conocen.

k)

Activos FinancierosTodos los activos financieros se reconocen y dan de baja a la fecha de negociación cuando se realiza una compra o venta de un activo financiero y son medidos inicalmente al valor razonable, mas los e

cambtos en r e s u l t a d ^ transacción se reconocen en resultados.

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Todos los activos financieros reconocidos son posteriormente medidos en su totalidad al costo amortizado o al valor razonable.

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La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías a valor razonable con cambios en resultados, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los instrumentos financieros. La administración determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES {Continuación) k1. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar - Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.

Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro. El período de crédito promedio sobre la venta a crédito es de 90 días.

Las cuentas por cobrar comerciales incluyen una provisión para reducir su valor al de probable realización. Dicha provisión se constituye en función de un análisis de la probabilidad de recuperación de las cuentas.

Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se clasifican en activos corrientes, excepto los vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como activos no corrientes.

Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual.

Los pasivos financieros se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera.

H. Préstamos - Representan pasivos financieros que se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

12. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son pasivos financieros, no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.

Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El período de crédito promedio para la compra de ciertos bienes es de 80 días.

12

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

M)

NORMAS NUEVAS Y REVISADAS EMITIDAS PERO AÚN NO EFECTIVAS

La compañía no ha aplicado las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) e Interpretaciones del Comité (CINIIF) nuevas y revisadas que han sido emitidas pero aún no son efectivas:

NIIF NIIF NIIF NIIF NIIF

9 10 11 12

NIIF 13 Enmiendas a la NIIF 7

Enmiendas a la NIIF 9 y NIIF 7 Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12

NIC 19 (Revisada en el 2011) NIC 27 (Revisada en el 2011) NIC 28 (Revisada en el 2011)

J

Enmiendas a la NIC 32

—\

-J

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J J J

J

Enmiendas a las NIIF (NIIF 1, NIC 1, 16, 32 y 34)

Titulo

Efectiva a partir

Instrumentos financieros Consolidación de estados financieros Acuerdos de negocios conjuntos Revelaciones de intereses en otras entidades Medición del valor razonable Revelaciones - Compensación de activos financieros y pasivos financieros Fecha obligatoria efectiva de ta NIIF 9 y revelaciones de transición Estados financieros consolidados, acuerdos conjuntos y revelaciones sobre participaciones en otras entidades: Guía de transición Beneficios a empleados Estados financieros separados Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Compensación de activos y activos financieros Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2009-2011

Enero 1, 2015 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2015

Enero 1.2013 Enero 1,2015

Enero 1, 2013 Enero 1,2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2014 Enero 1, 2014

La Administración anticipa que estas enmiendas que serán adoptadas en los estados financieros en los periodos futuros no tendrán un impacto sobre los importes de los activos y pasivos y las revelaciones de la compañía. Sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de efecto hasta que un examen detallado haya sido completado. e

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J J J J J J J J J

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13

o o o o ^ O

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

DE LAS NORMAS

INTERNACIONALES

DE

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_ O q O q _ ^—' TI

O

La Superintendencia de Compañías estableció mediante Resolución No. 06.Q.ICI.004 del 21 de agosto del 2006, la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y su aplicación obligatoria por parte de las compañías y entidades sujetas a su control y vigilancia, a partir del 1 de enero de 2009, la cual fue ratificada con la Resolución No. ADM 08199 del 3 de julio del 2008.

Adicionalmente, se estableció el cumplimiento de un cronograma de aplicación según lo dispuesto en la Resolución No. 08.G.DSC.010 del 20 de noviembre del 2008. La Compañía está obligada a presentar sus estados financieros de acuerdo con NIIF a partir del 1 de enero de 2012.

Conforme a esta Resolución, hasta el 31 de diciembre del 2011, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo con Dñncioios de contabilidad aeneralmpn're arentadns en PI Fruadnr Dpsdp el 1 de enero del 2012, los estados financieros de la Compañía son preparados de acuerdo a NIIF. De acuerdo a lo antes indicado, la Compañía definió como su período de transición a las NIIF el año 2011, estableciendo como fecha para la medición de los efectos de primera aplicación el 1 de enero del 2011.

La aplicación de las NIIF supone, con respecto a los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador que se encontraban vigentes al momento de prepararse los estados financieros correspondientes al año 2012: •

•J ^ J ^

O J O J -V U

Z) J

• •

Cambios en las políticas contables, criterios de medición y forma de presentación de los estados financieros.

La incorporación de un nuevo estado financiero, el estado de resultado integral Un incremento significativo de la información incluida en las notas a los estados financieros

Para la preparación de los presentes estados financieros consolidados, se han aplicado algunas excepciones obligatorias y exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF que se establece en la NIIF 1.

3.1 Excepciones a la aplicación retroactiva aplicadas por la Compañía

a) Estimaciones - La NIIF 1 establece que las estimaciones de la Compañía realizadas según las NIIF, en la fecha de transición, sean coherentes con las estimaciones hechas para la misma fecha según los PCGA anteriores (después de realizar los ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia en las políticas contables), a menos que exista evidencia objetiva de que estas estimaciones fueran erróneas.

Esta exención también se aplica a los periodos comparativos presentados en los primeros estados financieros según NIIF.

J

J

AMC ECUADOR CIA. LTDA., no ha modificado ninguna estimación utilizada para el cálculo de saldos previamente reportados bajo PCGA anteriores ni a la fecha de transición (1 de enero del 2011) ni para el primer período comparativo (31 de diciembre del 2011).

~* J j

b) Participaciones no controladoras - La excepción de la NIIF 1 establece que la Compañía aplique los siguientes requerimientos de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (modificada en 2008) de forma prospectiva desde la fecha de transición a tas NIIF:

J

J J J J J J

J

14

o o o o NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

DE LAS

NORMAS

INTERNACIONALES

DE

El requerimiento de que el resultado integral total se atribuya a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, i n c l u s o si esto d i e r a lugar a un saldo d e u d o r de estas últimas; Los requerimientos de los párrafos 30 y 31 de la NIC 27 para la contabilización de los cambios en la participación de la controladora en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control. En estas circunstancias, el importe en libros de las participaciones de control y el de las no controladoras se ajustan, para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en la subsidiaria.

Toda diferencia entre el importe por el que se aiusten las D a r t i c i D a c i o n e s no controladoras v el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se r e c o n o c e directamente en el patrimonb y es atribuido a l o s propietarios de la controladora directamente patrimonio y Esta excepción no es aplicable para AMC ECUADOR CIA. LTDA.

O c) Los requerimientos de los párrafos 34 a 37 de la NIC 27 para la contabilización de una pérdida de control sobre una subsidiaria, y los requerimientos relacionados a la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.

Cuando una controladora pierda el control de una subsidiaria debe:

O dar de baja en cuentas los activos (incluyendo la plusvalía) y pasivos de la subsidiaria por su v a l o r en libros en la fecha en que se pierda el control; el v a l o r en libros de t o d a s las participaciones no controladoras en la anterior subsidiaria en la f e c h a en que se pierda el control (incluyendo todos los componentes de otro resultado integral atribuible a las mismas); reconocer el valor razonable de la contraprestación recibida, si la hubiera, por la transacción, suceso o circunstancias que dieran lugar a la pérdida de control; y reconocer

en la

fecha

la inversión conservada en la que anteriormente fue subsidiaria por su en q u e se pierda el control;

toda diferencia resultante como controladora. reconocer

O

ganancia

valor

razonable

o pérdida en el resultado atribuible a la

Esta excepción no es aplicable para AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

o 3.2 Exenciones a la aplicación retroactiva elegidas por la Compañía a) Uso del valor razonable como costo atribuido - La exención de la NIIF 1 permite optar, en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de una partida de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión por su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en esa fecha. La NIIF 1 establece que la Compañía podrá elegir utilizar una revaluación según PCGA anteriores de una partida de propiedades, planta y equipo, ya sea a la fecha de transición o anterior, como costo atribuido en la fecha de la revaluación, si esta fue a esa fecha sustancialmente comparable: a) b)

al valor razonable; o al costo, o al costo depreciado según las NIIF.

J J J J J

:

15

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

DE

LAS

NORMAS

INTERNACIONALES

DE

AMC ECUADOR CIA. LTDA., optó por la medición de ciertas partidas de propiedades, planta y equipo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido a la fecha de transición. El valor razonable de los referidos activos fue medido mediante avalúo realizado por expertos externos independientes, determinando de esta forma nuevos valores iniciales. Del mismo modo, se revisaron y se determinaron nuevas vidas útiles remanentes y se asignaron valores residuales.

Para el resto de los ítems de propiedades, planta y equipo, la Compañía ha considerado, el costo depreciado o revaluado bajo PCGA anteriores como costo atribuido a la fecha de transición, ya que este es comparable con su costo depreciado de acuerdo a NIIF. b) Beneficios a los empleados - Según la NIC 19 Beneficios a los empleados, la Compañía puede optar por la aplicación del enfoque de la "banda de fluctuación", según el cual no se reconoce la totalidad de las pérdidas y ganancias actuariales en los planes de beneficios definidos. La aplicación retroactiva de este enfoque requiere que la Compañía separe la porción reconocida v la porción por reconocer, de las pérdidas y ganancias actuariales acumuladas, desde el comienzo del plan hasta la fecha de transición a las NIIF, No obstante, la exención de la NIIF 1 permite a la Compañía reconocer todas las oérdidas v G a n a n c i a s actuariales a c u m u l a d a s e n l a f e c h a de transición a l a s NIIF incluso si utSizarel en oque de I banda de fSctuactón oara íata las pérdfctes v w 7 £ S n Posteífores ganancias

O

o D O

AMC ECUADOR CIA. LTDA., aplicó esta exención y por lo tanto reconoció en utilidades retenidas (déficit acumulado) el importe de todas las ganancias (pérdidas) actuariales acumuladas desde la fecha de inicio de todos los planes de beneficios definidos hasta la fecha de transición a las NIIF.

3.3 Conciliación entre NIIF y Principios de contabilidad generalmente aceptados en el E c u a d o r -

o o o D J I

j j

Las conciliaciones que se presentan a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF sobre la situación financiera, resultado integral y flujos de efectivo previamente informados de AMC ECUADOR CIA. LTDA.: 3.3.1 Conciliación del Patrimonio neto a! 1 de enero y al 31 de diciembre del 2011 Diciembre 3 1 , 2011 Patrimonio de acuerdo a PCGA anteriores informado previamente Ajustes por la conversión a NIIF: Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar (1) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo (2) Baja de activos fijos que no cumplen política de capitalización (3) Medición de Pasivos financieros (4) Incremento en la obligación por beneficios definidos Jubilación Patronal y Desahucio (5) Reconocimiento de impuestos diferidos (6)

Patrimonio de acuerdo a NIIF

j

D Z j J

Enero 1.

2011

2,434,114

2.038,607

30,341 162,854 (38,486) (1,087,509)

5.505 162,854 (17,650) (1,087,509)

(115,823)

(162.778)

(5,793)

5,663

1,379.698

944.692

o

o O o o o o o o o o o o o o

o o

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

DE LAS

NORMAS

INTERNACIONALES

DE

3.3.2 Conciliación del Resultado Integral por el año terminado el 31 de diciembre del 2011 2011 Resultado de acuerdo a PCGA anteriores informado previamente Ajustes por la conversión a NIIF: Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar (1) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo (2) Baja de activos fijos que no cumplen política de capitalización (3) Medición de Pasivos financieros (4) Incremento en la obligación por beneficios definidos Jubilación Patronal y Desahucio (5) Reconocimiento de impuestos diferidos (6) Resultado integral de acuerdo a NIIF

395,506

24837 0 (20,836) 0 46955 (11,456) 435,006

o o

o 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 ~\

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J

a) Explicación resumida de los ajustes por conversión a NIIF:

1) Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar: Las NIC 32-39 y NIIF 7 establece los parámetros para la medición posterior de las cuentas por Cobrar Clientes y otras cuentas por Cobrar, estableciendo que éstas serán medidas al final de cada período al costo menos el deterioro de valor, debiendo determinarse si existe una evidencia objetiva de que no vayan a ser recuperables.

Precisamente en base a estos parámetros y análisis, se determinó los siguientes ajustes: Una disminución de los saldos de la provisión de deterioro de cuentas por cobrar por USD$ 5,505 y de los resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF. Al final del año de transición se realizó un nuevo análisis y se determinó la necesidad de realizar un ajuste por exceso de provisión de deterioro por USDS 30,341, originado un incremento en los saldos de cuentas por cobrar y en los resultados integrales al 31 de diciembre del 2011.

2) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo : Para la aplicación de las NIIF se ha definido que los saldos al 1 de enero del 2011 se registren a su valor razonable y por tal razón se realizó un avalúo de todos los activos fijos de la empresa a excepción de equipos de computación y muebles y enseres Tal procedimiento fue efectuado por profesionales expeíos independientes Al 1 de enero y al 31 de diciembre de! 2011, los efectos de la devaluación generaron un incremento en los saldos de propiedades planta y equipo y en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF por US 162,854.

J -) J J J

J J

17

o o o o o 3 O

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

O P. y O q

3) Baja de activos que no cumplen política de capitalización: Para la aplicación de la NIC 16 de Propiedad Planta y Equipo se ha definido una política de capitalización en donde se ha establecido las características y montos necesarios para su reconocimiento. Una vez efectuado el análisis respectivo de los activos que posee la empresa se procedió a dar de baja los activos que no generan beneficios futuros y aquellos cuyo costo es inferior a la política establecida.

O

Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2011, los efectos de la baja de estos activos fijos generaron un incremento en los saldos de propiedades, planta y equipo y en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF por US$17,650 y 38,486 respectivamente, y en el resultado integral del año 2011 por USS 20,836.

^ 3

VEZ

DE LAS NORMAS

INTERNACIONALES

DE

->

O ^ 3

Q 1

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3 3 •J -j Z. J ~\ Z.

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3 D j j J D J J

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4) Medición de Pasivos Financieros: Según NIIF, la Compañía debe establecer fechas limites para los incrementos de capital por consiguiente los aportes de capital que no se formalicen en el corto plazo deben ser ^clasificados a pasivos financieros, en base a lo señalado la compañía reclasifico aportes futuras capitalizaciones a la cuenta de pasivos financieros por un monto de USD$ 1.087,509 al inicio del año de transición.

5) Incremento en la obligación por beneficios definidos: Según NIIF, la Compañía debe reconocer un pasivo por beneficios definidos (jubilación patronal y Desahucio) para todos sus empleados, con base en un cálculo actuarial utilizando el método de unidad de crédito proyectado. Bajo PCGA anteriores, la Compañía no reconoció las provisiones para Jubilación y Desahucio. Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2011, los efectos de estos cambios, fueron una disminución en el saldo de obligación por beneficios definidos por US$162,778 y USS 115,823, respectivamente, una disminución en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF por los referidos importes y un incremento en los gastos de jubilación patronal y desahucio del año 2011 por US$ 46,955.

6} Reconocimiento de impuestos diferidos: Las NIIF requieren el reconocimiento de impuestos diferidos usando el método del balance que está orientado al cálculo de las diferencias temporarias entre la base tributaria de un activo o un pasivo y su valor contable en el balance. Los ajustes en la valuación de los activos y pasivos generados por la aplicación de las NIIF, han significado la determinación de diferencias temporarias que fueron registradas como activos (pasivos) por impuestos diferidos. Al 1 de enero y al 31 de diciembre de! 2011, los efectos de las diferencias temporarias fueron el registro de activos (pasivos) por impuestos diferidos por USS 5,663 y USS (5,793), respectivamente, un incremento (disminución) de resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF en los referidos importes y el reconocimiento en el gasto por impuestos diferidos del año 2011 por USS (11,456).

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

VEZ

o

•

o Q 3 Q O O

LAS

NORMAS

Diciembre 3 1 , 2011

Diferencias temnorarias:

O Q O 3

DE

Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar {1) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo y activos de inversión (2) Baja de activos fijos que no cumplen política de capitalización (3) Incremento en la obligación por beneficios definidos Jubilación Patronal y Desahucio (5)

(24,836)

Total

Enero 1, 2011 (5,505)

20,836

17,650

(46,955)

162,778

(50,955)

24,620

22%

23%

(11,210)

5663

-246

_

Diferencia por ajuste de tasa

(11,456)

Activo (Pasivo) por impuestos diferidos

DE

(150,303)

Tasa neta utilizada para el cálculo de! impuesto diferido

Subtot*l

INTERNACIONALES

5,663

3

3 3 O

NOTA 4 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO El efectivo y equivalentes de efectivo como se muestra en el estado de flujo de efectivo puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado de situación financiera de la siguiente manera:

Composición:

o 3 3 j

Enero 31,

Diciembre 31, 2012

Efectivo y bancos.

2011

2011

444,434

260,039

424,040

444,434

260,039

424,040

3 3 3 0 3 3 3 • 3 3 19

3

o : o o NOTA 5 - CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR .¬

Composición: o

Diciembre 31, 2012 2011

o

3 o

Cuentas por cobrar comerciales: Clientes locales Clientes Relacionados

o

(-) Provisión Incobrables Otras cuentas por cobrar: Anticipo proveedores y otros

o 3 0 • o o _

o

Tota!

3,860,376 17,429

2,506,627 16,471

1,943,550 30,508

(108,430)

(70,000)

(70,000)

70,241

305,028

324,341

3,839,616

2,758,126

2,228,399

NOTA 6 - INVENTARIOS Composición:

3 3 3

Enero 31, 2011

Diciembre 31, 2012 2011 Inventario de Producto Terminado Mercadería en tránsito

Total

2,167,246 329,063

2,496,309

1,768,089 543,308

2,311,397

Enero 3 1 , 2011 1,290,738 282,549

1,573,287

3 3 3 3 _

:

3 3 _

20

Q O O o o o o

NOTA 7 - PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO Composición :

o o o o o 3

Dderrbre31, 2011

2011

Vehículos

808,125

653,525

457,500

Equipo de Oficira Equrxecteocrrp^aácn Edificios l i n a r i a y Equipo

30,823 96,725 495,722 110,847 114,440

30,338 82,240 495,721 60,847 101,040

34,811 164,042 113,681 58,748

79,614

62,393

63,290

1,736,293

1,433,105

892,072

(377,928)

(228,990)

(160,878)

1,358,368

1,257,115

731,194

67,891

67,991

Instalaciones Muebles y enseres

3

Enero 31,

2012

O

-

Ivtenos: L^edadónscumulada

3 o o

Terrero Oor^rucdones en Curso Total

54,791 269,735

1,426,359

1,325,103

1,055,720

1,325,106 250,191

1,055,720

Movimiento: Saldo al 1 de enero

3

Adácoes retas

(148,938)

(20,833) (187,507)

497,178 559,845 162854 (17,650) (146,507)

1,426,359

1,325,106

1,055,720

477,729

Inaemento'deCTementoen la revaluadón NIIF Baja cte actives fijos (Ccstoy Cep) NIF Dspraasaóridelafo

3 •

13

J _ _

J

2!

o o o o o o o o o

NOTA 8 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Composiciรณn:

o o o o o

Diciembre 31, 2012 2011

o 3 3 J

o o o 3 3 3 โ ข 3 3 3 3

Cuentas POR PAGAR comerciales: Proveedores locales Proveedores exterior

2,140,853

1,251,600 386,564

1.150,837 391,097

Subtotal

2,140,853

1,638,164

1,541,934

Otras cuentas POR PAGAR: Cuentas por pagar socios Con el IEES Otras cuentas por pagar

200,000 73,967 237,713

26,959 50,351

21,214 50,351

Subtotal

511,680

77,310

71,565

2,652,533

1.715,474

1,613,499

260,466 1,925,634

226,258 1,945,634

229,482 1,785,634

2,186,100

2,171,892

2,015,116

Total LARGO Plazo Otras cuentas POR PAGAR Cuentas por pagar Locales Cuentas por pagar exterior

NOTA 9 - OBLIGACIONES ACUMULADAS Composiciรณn: Diciembre 31, 2011 2012

3 3 3 3 3 3 3 3 3 j

3

Enero 31, 2011

Enero 1, - 2011

Participaciรณn a trabajadores Beneficios sociales

136,472 17,725

92,725 14,940

75,548 14,040

Total

154,197

107,665

89,588

22

NOTA 10 - OBLIGACIONES POR PAGOS DEFINIDOS Un resumen de la obligación por beneficios definidos es como sigue:

Diciembre 31, 2012 2011

Enero 1, 2011

Jubilación Patronal Bonificación por Desahucio

228,329 119,072

186,220 98,272

177,425 93,631

Total

347,401

284,492

271,056

(1) Jubilación patronal - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los trabajadores que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin perjuicio de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.

(2) Bonificación por desahucio - De acuerdo con disposiciones del Código de Trabajo, en los casos de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, la Compañía entregará el 25% de la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio.

Los cálculos actuariales del valor presente de la obligación devengada por concepta de beneficios definidos fueron realizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 y el 1 de enero del 2011 por un actuario independiente.

El valor presente de las obligaciones por concepto de beneficios definidos y los costos del servicio actual y el costo del servicio anterior fueron calculados utilizando el método de la unidad de crédito proyectada. Bajo este método los beneficios definidos deben ser atribuidos al período de servicio del empleado y basados en la fórmula del plan, de tal suerte que se atribuye la misma cantidad de beneficio a cada año de servicio, considerando el uso de hipótesis actuariales para calcular el valor presente de dichos beneficios, Estas hipótesis reflejan el valor de dinero a través del tiempo, el incremento salarial y las probabilidades de pago de estos beneficios.

NOTA 11 - CONTINGENCIAS t

~Z[ J

J

De acuerdo con la confirmación recibida del Ledo. Paúl Álvarez Rosales encargado del departamento legal de la empresa, AMC ECUADOR CIA. LTDA. se nos informó que durante el año 2012 existieron casos legales que a continuación mencionamos: Procesos Extrajudiciales por cobranza de facturas en mora:

J Z. J

-j

.

J

.

Se ha mencionado una acción de cobro a TOMALON FARMS CIA. LTDA por un valor de USDS 3.093,25 correspondiente a facturas pendientes de cobro.

- S e realizaron todas las gestiones extrajudiciales para el cobro a PLANTERRA S.A por un valor de USD$ 3.489,41 y a FINA FLOR por un valor de USDS 6.530,91 determinando que estos valores son declarados como incobrables puesto que las compañías mencionadas se encuentra en quiebra.

J J

J J J j

23

NOTA 11 - CONTINGENCIAS (Continuación) Juicio Laboral por Enfermedad Laboral Se ha mencionado que la compañía AMC ECUADOR CIA LTDA. Ha sido demandada de manera laboral con una cuantía de USDS 40.000,00. Este proceso se encuentra en etapa probatoria razón por la cual aún no se tiene una sentencia respecto a este litigio.

La Administración de AMC ECUADOR CIA. LTDA. y sus asesores legales consideran que a la fecha de presentación de los estados financieros no existe la necesidad de provisionar pasivo alguno.

D

NOTA 12- CAPITAL SOCIAL

: —•

El capital suscrito y pagado de la Compañía ai 31 de diciembre 2011 comprende 160,000 participaciones de un valor nominal de USS 1 cada una.

D NOTA 13 - EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre del 2012 y la fecha de emisión de estos estados financieros 3 de Mayo del 2013 no se produjeron eventos que, en la opinión de la Administración de la Compañía, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

D ~> j j J j 2 ~>

%

: •

A M C E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO - 2013

ló/Ocl/2013

CÓDIGO

Pag. ualangcn.r

SALDO

NOMBRE

FINAL

US 1 101

10101 1010101 1010101001

ACTIVOS

8.655,993.39

CORRIENTE

7.022,666.36

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

622.921.97

CAJA Caja General

-9,872.88 -12,972.88

1010101013

Fondo Rotativo Verónica Ponce

1010101015

Fondo Rotativo-Bodega-E.Jacome

500.00

1010I01016

Fondo Rotativo-San Mateo-J.Bamontcs

800.00

1010101018

Fondo Rotativo-La Aveiina-A.Quevedo

500,00

Fondo Rotativo-Yaruqui-D.Tipan

300.00

1010101019 1010102

BANCOS NACIONALES

1,000.00

591,934.66

1010102001

Banco del Pacífico- Cta. No. 2349000

405,846.64

1010102002

Produbanco- Cía. No. 02005134443

131,734.86

1010102003

Banco de Pichincha- Cta. No. 3111037704

I010I02004

Banco Promerica Cta. No. 01026330248

1010103 1010103002 10102 1010205

Hclm Bank-Cta. No. 1040124893

40,860.19 40.860.19

ACTIVOS FINANCIEROS CUENTAS POR COBRAR Clientes

1010205003

Clientes- Relacionadas

1010205005

Clientes Varios

1010206

280,253.34

BANCOS EXTRANJEROS

1010205001

1010205006

-225,900.18

Dtf. Pago Clientes

3.969.653.85 4,000,745.20 3,713,648.35 16,304.98 205,465,61 65,326.26

CUENTAS POR COBRAR FUNCIONARIOS Y EN

52.766.68

1010206002

Tapia Diego

11,200.14

1010206003

Mario Narvaez

1010206007

Ponce Verónica

2,614.46

1010206008

Córdova Edwin

1,042.69

1010206011

Caílarejo Reinaldo

1010206016

Camacho Juan Carlos

1010206017

Bustillos Danny

1010206018

Campuzano Carlos

1010206024

Moreno Margarita

1010206026

Añila de Moreno

1010206031

Chávez Rigoberto

1010206032

Freiré Ronmlo

191.17

1010206034

Marcillo Ricardo

509.63

1010206035

Guzmán Héctor

1010206039

Jaliva Ximena

1010206041

Vivar Edgar

1010206043

Córdova Andrea

1010206044

Cinchan Lupcrcio

1010206047

Flores Diego

1010206050

Bravo George

1010206051

Gudiño Gualberto

1010206054

Castro Alvaro

1010206058

Moreno Cordovez Andrés

1010206062

Egas Villagomes Carlos

5,083.50

1010206065

Torres Umberto

3,098.76

1010206070

Alvarez Paúl

6,584.00

1010206071

Yupanqui Gustavo

375.14

1010206080

Sánchez Paul

378.24

-54.87

158.59 1,444.57 -8.59 433.73 49.91 53.72 1,153.49

772.05 -503.18 1,332.68 225.71 0.21 1,582.43 1.05 44.14 957.73 563.51

A M C E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO-2013

16/Oct/2013 CÓDIGO

SALDO

N O M B R E

Pág.

2 balangen.rpl FINAL USA

1010206081

Bamontes .lóselo

1010206085

Imaquingo Andrés

89.13 481.40

1010206086

Cargua Evelyn

-78.00

1010206087

Maldonado Carla

899.31

1010206089

Cruz Julio

453.73

1010206092

Gallegos Fabiola

286.26

1010206093

Norofia Patricio

742.08

1010206096

Sarche Antonio

3.01

1010206100

Quevcdo Ángel

515.16

1010206102

Cha vez José Luis

1010206103

Menendez José

1010206105

Abaleo Edgar

1010206107

Cruz Juan Carlos

1010206108

Chaguara Tannya

392.85 2,947.96 511.84 617.27 1.000.00

1010206109

Guerra Christian

1010206110

Manangon Francisco

-66.00

1010206114

Jácome Edwin

461.96

1010206117

Larrea Darío

134.26

1010206119

Solorzano Jairo

903.86

1010206123

Morales Alberto

-15.83

1010206124

Vaca María Fernanda

294.26

1010206125

Diaz Frcddy

497.01

1010206128

Gudiño Luis Carlos

1010206129

VasquezNelson

-280.00

1010206132

Tapia Tapia José

-70.02

1010206133

Higuera Wilmer

868.59

1010206135

Almachi Edwin

-40.63

1010206137

Nuflez Jorge

300.00

1010206139

Echeverría Juan

41.87

1010206140

Canchigrc Mariury

33.04

1010206142

Pazmiño Cristian

1010206144

Candi ¡gre Marjorie

1010206145

Casares Raúl

[010206147

Yepez Cabrera Luís

1010206150 1010207

Iza Dayana Indecaucho Cia. Ltda.

1010207002

Rosadex Cia.- Ltda.

1010208

100.00

0.59 23.52 1.177.59 -144.00 320.00 3.870.29

CUENTAS POR COBRAR RELACIONADAS

1010207001 1010207003

SO 00

Plasliexpress Cía.Ltda.

1.651.27 219.02 2,000.00

:20,701.68

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

1010208004

Vallejo Hidalgo Mauricio

5,216.68

1010208033

Juveri Cia. Ltda. ( Nelson Ontaneda)

2.800.00

1010208035

Ecudeim S.A.

4,248.00

1010208038

Ecoplanta

3,252.00

1010208039

Seatso C.A.

1,200.00

1010208040

De la Paz Calisto Francisco (Bodegas San Mateo)

1,300.00

1010208041

Easypack Cía.Ltda.

2,000.00

1010208042

Duran Cisneros Jorge

1010209 1010209001 10103 1010301 1010301001

(-) PROVISIÓN DE CUENTAS INCOBRABLES (-) Provisión deCuentas Incobrables

685.00 -II -108,430.00 2,028.346.80

INVENTARIOS INVENTARIOS EN BODEGAS Mercadería de Almacén Con Tarifa 12%

1,7< 1.680,039.15

A M C E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO - 2013

I6/Oct/2013

Pág.

3

halangcn.rpl

CÓDIGO

NOMBRE

S A L D O

F I N A L USA

1010301002 1010302

Mercadería de Almacén Con Tarifa 0% IMPORTACIONES EN TRANSITO

81,034.39 267,273.26

1010302113

Imp.l 1/13-American Trade-Papel Periódico

984.21

1010302118

Imp.l6/I3-Saft Gard-Guantcs Metálicos

-42.21

1010302123

linp.2I/13-JK-Grapas-Repuestos

1010302126

lmp.24/13-Bo!ex-Cintas

1.29 320.00

1010302128

I mp. 26/13-Chengy e-Grapas

180.00

1010302129

Imp.27/I3-Clicngye-Grapas

27,766.42

1010302130

Imp.28/13-Transpack-Zunchadoras y Rep.

1010302132

Imp.30/I3-ATP-Cable de Acero

47 250 08

1010302134

Imp.32/I3-Sigaplast-Strech Film

41 503 41

1010302135

lmp.33/13 Panatlantic-Piedras de Afilar

1,078.48

0 01 72.00

1010302136

Imp.34/13-ICD Améríca-Polielileno

1010302137

lmp.35/13-ATP-Papel Periódico

-2,704.00

1010302138

Imp.36/I3-ATP-Papel Periódico

421.89

1010302139

Imp.37/I3-ATP-Papel Periódico

562.83

10 i 0302140

Imp,38/I3-EPI-Caretas

1010302141

Imp.39/I3-Merlett-Mangucras

1010302142

lmp.40/13-ESP-Paños Absorventes

1010302143

Imp.4l/!3-Kobax-Papel Bond

1010302144

Imp.42/I3-Politcx-Tela Rascliel

1010302145

Imp.43/l3-Indumar-Piola

1010302146

lmp.44/I3-Petroquim-Polipropileno

1010302147

Imp.45/I3-Orgapack-Zunchadoras

1010302148

Imp.46/13-Entec-Polielileno

1010302149

lmp,47/13-Chcngye-Grapas

1010302150

Imp.48/l3-Bolcx-Cintas

1010302151

lmp.49/13-Clianller-Fundas Primepro

1010302152 10104 1010401 1010401001 1010403

lmp.50/13-Sigaplasl-Strelch Film

12.68 39,414.3!

-750.00 131.60 44,659.45 3,311.55 975.00 5,885,07 6 892 38 14 0^6 42 18 464 06 84.24 16,772.09

SERVICIOS Y OTROS PAGADOS ANTICIPADOS

145,803.32 48,145.86

SEGUROS ANTICIPADOS Pólizas Incendio

48,145.86

ANTICIPO PROVEEDORES

96,949.46

1010403006

Vallejo y Flores

1010403012

Casa Texfo S.A.

5,000.00

1010403080

Bolex Adhesive

4,000.00

1010403087

Luis Bailo

1010403089

Amílcar Ulcuango

1,305.00

1010403095

Nuetec

4,300.00

1010403097

José de la Paz Calislo

80 000.00

1010403099

Anticipo Otros Proveedores

-3,022.11

1010404 1010404001 10105 1010501

5.000.00

366.57

ANTICIPO OTROS Primera Quincena

708.00 708.00

ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPR

255.940.42 100,783.64

1010501001

IVA Compra de Bienes

1010501002

IVA Compras en Servicios

6,549.94

1010501003

IVA Compras de Activos Fijos

5,612.89

1010501004

Retención I.V.A.

1010502

CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPR

88,619.87

0.94 155,156.78

1010502002

Retenciones en la Fuente 2%

117.74

1010502003

Retenciones en la Fuente 1 %

118.089.77

1010502005

Impuesto Renta Cia. por I.Salida Divisas

36.S 15.25

A M C E C U A D O R C I A . L T D A . - 2U13 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO - 2013

I6/Oct/2013

CÓDIGO

NOMBRE

Pág.

4 balangcn.rpt

SALDO

" F I N A L

USA 1010502007 102 10201 1020101 1020101001

134.02

Retenciones Tarjetas de Crédito 2% ACTIVOS NO CORRIENTES

1,633,327.03

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

1,587,141.84

COSTO

2,111.934.35

TERRENOS

67,991.04

1020101001001

Terreno-San Mateo 1

14,791.04

1020101001002

Terreno-La Avelina

40.000.00

1020101001003

Terreno-San Mateo 2

13,200.00

1020101002

EDIFICIOS

495,721.49

1020101002001

EdifíciosSanMateoI

113,680.74

1020101002002

Edificios La Avelina

285.240.75

1020101002003

Ed i 1 icios San Mateo 2

1020101004 1020101004001 1020101005 1020101005001 1020101006 1020101006001 1020101008 1020101008001 1020101009 1020101009001 1020101010 1020101010001 1020112

INSTALACIONES Instalaciones MUEBLES Y ENSERES Muebles y Enseres MAQUINARIA Y EQUIPO Maquinaria y Equipo EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y SOFTWARE Equipo de Computación y Sotfware VEHICULOS.EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EC Vehículos

96,800.00 135,306.24 135,306.24 113,313.75 113,313.75 201,347.32 201,347.32 110,760.06 110,760.06 956,671.49 956,671.49

OTRAS PROPIEDADES.PLANTA Y EQUIPO Otras Propiedades, Planta y Equipo (-)DEPRECIACION A C U M U L A D A PROPIEDADE

30,822.96 30,822.96 -524,792.51

1020112002

EDIFICIOS

-40,574.54

1020112004

INSTALACIONES

-37,794.35

1020112005

MUEBLES Y ENSERES

-23,583.56

10201 12006

MAQUINARIA Y EQUIPO

-33,351.78

1020112008

EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y SOFTWARE

-81 333.14

1020112009

VEHICULOS.EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EC

-293 734 64

1020112010

OTRAS PROPI EDADES.PLANTA Y EQUIPO

10205 1020501 1020501001

201 20103 2010301

-14 420 50

ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

46,185.19

ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Activos por Impuestos Diferidos

46,185.19 46,185.19

PASIVO PASIVO CORRIENTE

5.738.667.SO 2,315.275.77

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR PROVEEDORES NACIONALES

1.515,956.05 1,039,829.90

2010301001

Indecaucho Cia. Ltda.

2010301002

3 M Ecuador C.A.

153,003.65

2010301013

Productos Sintéticos S.A PROSISA

119,866.03

20Í03010I4

2L Confecciones-Luis Logaña Quishpe

2010301018

Marei

2010301019

Decoprint Cia. Ltda.

2010301020

Familia Sanéela Del Ecuador S.A.

2010301021

Texcomercial S.A

2010301025

Plasticaucho Industrial S.A.

2010301026

Poligrup S.A.

2010301048

Distriseg Cia. Ltda.

2010301050

Ecuaquimica

253,517.57

28,005.07 9,959.84 346.77 13,974.84 7,396.04 7,607.35 14,764.57 1,917.60 17,835.60

AMC !6/Oct/2013

CÓDIGO

E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2U13 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO-2013

NOMBRE

Pág.

5 balangen.rpt ÍTATL DO

F TINA

L

USA 2010301052

Juveri Cia. Ucla,

2010301066

Comercializados Viaplastica Cia. L.

2010301074

Polifilm Cia. Ltda.

2010301078

Pica Plásticos Industriales C.A.

-125.17 3,527.12 10,135.91 5.709.48

2010301089

Grupasa Papclesa

60,778.42

2010301093

Marcia Fabiola Ochoa A. ((jemel)

19,119.07

2010301095

Adheplast Cia Ltda

2010301100

Ruiz Cajas Alexander Bladimir

8,636.33

2010301103

Plásticos Guido Ramos

4,780,32

2010301104

Prodesi Campaña

5,227.10

2010301105

Fabriscg-gonzalez Henriquez Greta E

3,231.39

2010301107

Cárdenas Alberto (taller Cárdenas)

2010301112

Polylon S.A.

8,069.14

2010301113

Codi Empaques Del Ecuador Cia. Ltda

1,232.88

2010301114

Textiquim Cia. Ltda.

3,206.49

2010301123

Plastilimpio S.A.

2010301130

Arscguind-ausegurind Cia.Ltda.

2,962.25

2010301132

CartoEmpaques S.A.

9,937.19

2010301133

Rafiatex Cia. Ltda.

9,165.62

2010301134

Brenntag Ecuador S.A.

2010301146

Brownbreeding Ingeniería S.A

503.65

490,05

47.19

16.65 11,184.72

2010301152

Lambomersa S.A.

1,857.03

2010301157

Acería Del Ecuador CA ADELCA

6,648.18

2010301164

Bravo Gallardo Sonia Esperanza

2010301166

Producios Metalúrgicos S.A.-PROMESA

2010301167

Fausto Rafael VillagomezTovar

2010301176

Provcpel-pierre Alejandro Dueñas Oe

4,328.20

2010301190

Plastiempaques S.A.

1.891.66

2010301191

Agroplasticos S.A.

2010301197

Quirola Jaramillo Guillermo Arturo

1,279.48

2010301200

Replain

4,124.16

2010301204

Nutec Representaciones S.A.

2010301205

Dist.De Insumos Y Medicinas Juan Berranes Cia.L

2010301206

Plastiexpress Cia.Ltda.

2010301209

Goklcnpack S.A.

2,212.44

2010301218

Planner Mediagroup

1.172,81

53,140.26 1,457.10 277.85

64,075.12

30,056.00 274.18 29,144,97

2010301219

Ing. Vejar Laveille Franklin Alfredo

3,702.08

2010301221

Navarro Andrade Segundo Joaquín

14,447.43

2010301285

Impleseg (carlos Mario Barrientos)

2010301289

EnkadorS.A.

2010301294

Cisneros Velastegui Manuel Ramiro

2010301298

Baclobiology

2010301308

Mexichem Ecuador S.A.

2010302

PROVEEDORES EXTERIOR

2010302001

JosefKíhlberg

2010302008

American Trade & Packing, Ltd.

1,400.00 22,791.77 414.56 169.69 -1,065.80 2:

7,203.54 164,482.24

2OI03O201O

Petroquim S.A.

28,730.00

2010302021

Polytex S.A.

29,064.40

lcd America Lie

53,432.50

2010302220 2010303 2010303008 2010304 2010304003

:31.443.89

DOCUMENTOS POR PAGAR Interoceánica C.A. CUENTAS POR PAGAR Retenciones Judiciales

31,443.89 li -27.00

AMC

E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO

AGOSTO-2013

16/Oct/20I3

Pág. 6 balangen.rpl

CÓDIGO

NOMBRE

SALDO

FINAL USA

2010304004

Diiters Club

36.232,43 16,314.45

2010304005

Master Card

2010304006

Invin C. Ltda.

2010304007

Vallejo & Flores Cia. Ltda.

2010304021

Conecel S.A.

2010304032

Fondo Empleados

2010304041

Imbagraf-pedro H. Imba Cabascango

2010304045

Macollve-Maria Collantes Vela

2010304052

Antonio Pino Ycaza & Cia.

2010304076

Maquinarias Y Vehículos S.A-mavesa

2010304090

Mario Fernando Puma Ipiales

2010304099

Varios

2010304104

Dhl Internacional Del Ecuador S.A.

2010304123

Seguros Sucre S.A.

2010304138

Ace Seguros S.A.

2010304145

Luis Fabián Romero León

2010304177

Mepal Ecuador S.A.

2010304182

Semacar Cia. Ltda.

2010304186

Expoeventos Cia.Ltda.

2010304213

Ameports S.A.

2010304235

Industrias Graneas Vendis Form

2010304241

Montacargas y Servicios (Monser) Cia. Ltda.

2010304263

Ame Ecuador Cia. Ltda.

2010304293

CasabacaS.A.

2010304304

Addoservices S.A.

2010304315

Nubisapartmers S.A.

446.28 11.977.24 808.76 10.950.13 396.31 1,514.58 562.86 1,532.81 -800.00 16,028.95 17.87 14,765.66 89.52 2,342.38 13,319.71 -96.01 1,814.28 106.68 6,454.74 101.60 2,993.73 130.95 50.80 375.90

2010304329

Conauto-compañia Anónima Automotriz

2010304356

Andvelacorp Cia. Ltda.

177.58

2010304438

Asia Shipping Ecuador S.A.

484.00

2010304442

C.A.I.Raul Coka Barriga Cia. Ltda.

326.64

2010304460

L&P Papeleria-Cevallos Wated María Elízabeth

2010304462

Greenandes Ecuador S.A.

2010304478

Transoceánica Cia.Ltda.

2010304481

Zona Digital S.C.C.

-132.08

27.02 545.68 261.25 -1,483.34 100.00

2010304511

José Arseno Guanga Once

2010304532

Panamericana Vial S.A. - Panavial

-20.00

2010304561

Narvaez Pesantez Mario Aquiles

346.50

2010304582

Contccon Guayaquil S.A.

2010304587

Inarpí S.A.

2010304602

Telemerc S.A.

2010304611

Evolulion Flex-motriceria Flexogral"

2,410.97 358.90 19.13 206.60

2010304626

Ulcuango Pillaje- José Amilcar

111.76

2010304717

Zcilalogistic Cia. Ltda.

693.00

2010304757

Bigegasip Cia. Ltda.

780.29

2010304770

Taller De Muebles Velastegui-segio

2010304775

Comercio Exterior&asociador Extecom

2010304830

Engoma Adhesivos Cia.Ltda.

2010304848

Vallejo Benaicazar Gemían Raúl

2010304878

Intercontact Cia. Ltda.

2OIO304S80

Constru-alquilcres - Gladys Endara Sánchez

35.56

2010304885

Cotecna Certificadora Services Limitada

40.64

2010304886

Grijalva& Yerovi Maquinarias Cia. Ltda.

537.00

2010304888

Fcrrigonz Cia. Ltda.

110.41

72.00 184.46 18,400.00 170.00 -1,400.00

A M T 16/Oct/2013

E C I J A j l H J K C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO - 2013

Pág.

7

baiangim.rpt

CÓDIGO

SALDO

NOMBRE

FINAL USA

21)104

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCI'

104,768.63

2010401

Banco Del Paciiko+ Prestamos

80.174.99

20 i 0403

Banco Promerica

24,593.64

20107 2010701

OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES OBLIGACIONES FISCALES

508,099.56 331,179.20

2010701002

Impuesto IVA Ventas

2010701003

Retención IVA 30%

8,379.34

2010701004

Retención IVA 70%

2,191.71

2010701005

Retención IVA 100%

2010701006

Impuesto a la Renta Empleados

2010701007

R.F.10% Honorarios Profesionales y Dietas

446.00 483.45

308,313.57

367.20 3,067.83

2010701008

R.F. 2% Servicios entre Sociedades

2010701009

R.F. 1 % Por Promoción y Publicidad

2010701010

R.F. 1 % Transporte de Pasajeros o de Carga

2010701011

R.F. 1% Compras Bienes

2010701012

R.F. 1% Compras Bienes Activos Fijos

467.74

2010701013

R.F. .8% Arriendo Bienes Inmuebles

911.40

2010701014

R.F. 1 % Corredores de Seguros

2010701017

R.F. 2% Por Otros Servicios

2010702

OBLIGACIONES SOCIALES

4.00 98.06 6,284.53

7.77 156.60 176,920.36

2010702001

Sueldos por Pagar

61,262.70

2010702002

Aportes y Préstamo IESS

33,105.14

2010702003

Décimo Tercer Sueldo

78,008.59

2010702004

Décimo Cuarto sueldo

2,038.97

2010702005

Fondos de Reserva

2,212.18

2010702008 20108 2010801 2010801001 20110 2 0 1 1 0 0 1

202 20202 2020201

Compensación Económica Salario Digno CUENTAS POR PAGAR SOCIOS Moreno Jarrín Andrés Depósitos Anticipados por Clientes

PRESTAMOS A MUTUO Martha Jarrin

2020201003

Aida Jarrin

20203 2020301 2020302 20204 2020401 2020401001 20207 2020701 2020702 20209 2020901 2020901001

-13.548.47 -13,548.47 3.423,392.03

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR Maria Gloria Moreno

2020202001

200,000.00

PASIVO NO CORRIENTE

2020201002

2020202

200,000.00 200,000.00

ANTICIPOS DE CLIENTES

2020201001

2020201004

292.78

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS RELACIONA!

Cristian Lolis CUENTAS POR PAGAR-EXTERIOR Andescorp Group Limited

2.175.633.85 250.000.00 70.000.00 40,000.00 105,000.00 35,000.00 1,925,633.85 1,925,633.85

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIi

810,408.91

Banco del Pacífico

595,570.95

Banco Promerica

214,837.96

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS RELACIONAI

3,459.91

CUENTAS POR PAGAR SOCIOS Moreno Jarrin Andrés

3,459.91 3,459.91

PROVISONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS

390,601.91

Provisión Jubilación Patronal

257,129.49

Provisión Desliaucio

133,472.42

PASIVOS DIFERIDOS

43.287.45

PASIVOS DIFERIDOS Pasivos Diferidos

43,287.45 43,287.45

AMC I6/Oct/2013

E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO AGOSTO-2013

Pág.

8

bal:in;!i:ii

CÓDIGO

NOMBRE

"~

SALDO

i|H

FINAL USA

3 301

PATROMONIO

30101

Andrés Moreno Jarrin

30103

Andrés Moreno Cordovez

304 30401

158.400.00 1,600.00 184,075.54

Reserva Legal Reserva Facultativa, Estatutaria

30403

Reservas de Capital

30601

160.000.00

RESERVAS

30402 306

2.917.325.59

CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO

76,082.58 5,032.19 102,960.77

RESULTADOS ACUMULADOS GANANCIAS A C U M U L A D A S

3060101

Resultado Acum.Prov.por Adop, 1 ra.vez NIIFS

1.638,834,59 1,638,834.59 33,092.59

3060102

Utilidad Ejercicio 2009

3060103

Utilidad Ejercicio 2010

313,926.76

306(1101

Utilidad Ejercicio 2011

395,506.47

Utilidad Ejercicio 2012

603,212.86

3060105 307 30702 3070201

293,095.91

RESULTADOS DEL EJERCICIO (-) PERDIDA NETA DEL EJERCICIO Utilidad Ejercicio 2013

934,415.46 934.415.46 934,415.46