PAPEL COMERCIAL
BOLETÍN MENSUAL
jul-15
Departamento Técnico
www.bolsadequito.com
INFORMACIÓN MENSUAL jul-2015 A NIVEL NACIONAL Son valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, a corto plazo, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Este valor, otorga un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Concepto:
Comportamiento Histórico Nacional
PAPEL COMERCIAL NEGOCIADO A NIVEL NACIONAL Plazo Valor Efectivo TEA Promedio Promedio AÑO Total Negociado Ponderada Ponderado (dólares) (años) 2014 603.002.309 4,92 0,58 Hasta jul-2015 262.102.330 5,00 0,69 *Datos provisionales
(dólares)
5,05
600.000.000
5,00
400.000.000
4,95
200.000.000
4,90
0
(%)
Papel Comercial Negociado a Nivel Nacional
800.000.000
4,85 2014
Hasta jul-2015
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
TEA Promedio Ponderada
Durante el año 2014 se negociaron aproximadamente USD $ 603 millones de dólares en papel comercial. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 0.58 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2014 fue del 4.84%.
PAPEL COMERCIAL NEGOCIADO A NIVEL NACIONAL Plazo Valor Efectivo TEA Promedio Promedio AÑO Total Negociado Ponderada Ponderado (dólares) (años) Hasta jul-2014 329.546.536 4,90 0,55 Hasta jul-2015 262.102.330 5,00 0,69 *Datos provisionales
Papel Comercial Negociado a Nivel Nacional
5,05 5,00
300.000.000
4,95 200.000.000 4,90 100.000.000
4,85
0
4,80
Hasta jul-2014 Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
Fuente: Sistema Transaccional SEB - Bolsa de Valores de Quito
Hasta jul-2015 TEA Promedio Ponderada
(%)
(dólares)
400.000.000
Información Nacional Acumulada De ene a jul-15 Negociaciones por Emisor
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
NOVACERO S A
4.890.640
5,07
161
97,81
AGRIPAC S.A.
3.104.891
5,42
224
96,73
AUTOLASA AUT. LATINOAMERICANOS S.A.
3.277.448
7,33
181
96,40
AZUCARERA VALDEZ SA
6.846.506
4,72
133
98,30
CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)
4.761.487
5,21
289
95,93
CATERPREMIER S A
1.938.657
6,04
277
95,60
209.088
3,71
43
99,57
DANIELCOM EQUIPMENT SUPPLY S.A
1.663.165
7,10
279
94,72
DEXICORP S A
4.246.579
4,77
269
96,53
DIFARE S.A.
7.845.410
6,12
125
97,97
DILIPA C. LTDA
1.954.781
5,39
158
97,74
DUPOCSA
2.874.693
6,27
135
97,73
DISTRIBUIDORA IMPORTADORA DIPOR S A
1.969.231
3,79
150
98,46
ECUAIMCO S A
2.069.731
5,30
312
95,60
CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH
ECUATORIANA DE GRANOS ECUAGRAN S.A.
387.063
5,70
49
99,25
2.972.264
5,07
157
97,87
16.544.607
4,69
335
95,81
479.306
6,38
127
99,96
ENERGY PALMA ENERGYPALMA S.A.
2.038.332
6,09
182
97,06
FARMAENLACE CIA LTDA
6.235.624
5,61
165
97,48
COMPANIA FERREMUNDO S A
2.065.250
5,87
126
98,02
FLORALP S.A.
487.142
5,32
181
97,43
FUROIANI OBRAS Y PROYECTOS S.A.
920.605
6,40
359
99,85
EDESA S.A. CONTINENTAL TIRE ANDINA S A EUROFERT FERTILIZ. Y AGROQ. EUROPEOS S.A
INDUSTRIAS CATEDRAL S.A.
265.030
7,36
330
93,66
3.439.395
6,16
213
96,52
9.106.073
5,50
220
96,71
446.833
6,07
201
96,74
31.865.951
5,33
199
97,16
832.197
5,12
144
97,92
MEDEPORT S.A.
1.960.233
5,40
136
98,02
MODERNA ALIMENTOS S.A.
8.238.484
5,77
252
96,08
INCABLE S A
IND ECUATORIANA DE CABLES
INTEROC S A IMPORTADORA VEGA S.A. LA FABRIL S.A. L HENRIQUES Y CIA S A
MAREAUTO S A
1.800.239
5,68
212
96,80
NESTLE ECUADOR S A
19.981.271
3,89
234
97,48
OTECEL S.A.
15.924.728
4,25
359
95,93
PROMOTORES INMOBILIARIOS PRONOBIS SA
10.303.171
4,77
199
98,18
7.585.522
6,37
232
96,07
53.358.226
4,23
307
96,50
943.396
6,00
359
94,34
QUIFATEX SA
8.650.909
6,00
360
94,34
REY BANANO DEL PACIFICO C A
2.480.804
5,14
223
96,91
680.792
6,75
148
97,27
46.306
8,00
359
92,61
TEOJAMA COMERCIAL S A
1.904.258
5,00
359
95,21
ZAIMELLA DEL ECUADOR SA
2.506.011
4,46
288
96,41
262.102.330
5,00
250
96,76
PRODUCTORA CARTONERA S.A. PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO PROVEFRUT S A
RED MANGROVEINN S.A. SEPROTEICO S A
TOTAL
60000000,0
9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 -
50000000,0
(dólares)
40000000,0 30000000,0 20000000,0 10000000,0
Valor Efectivo
ZLL
SPT
TEO
RBP
RMG
PVF
QFT
PCT
PBS
PRO
NST
OTE
MRA
LHE
MDN
MDM
ITE
IVE
LFB
ICT
IEC
FLO
FER
FUR
FAR
EYP
EUF
EDE
ERC
ECU
ECM
DIL
DPR
DFR
DPC
CTH
DEX
DAN
AVZ
CNZ
AUT
CEA
ACE
AGP
-
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a jul-2015) VALOR EFECTIVO ($)
SECTOR
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
244.900.658
5,05
244
96,80
FINANCIERO
209.088
3,71
43
99,57
16.992.583
4,38
344
96,06
262.102.330
5,00
250
96,76
SERVICIOS TOTAL
300000000,0 250000000,0 200000000,0 150000000,0 100000000,0 50000000,0 -
6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 -
COMERCIAL
FINANCIERO Valor Efectivo ($)
Fuente: Sistema Transaccional SEB - Bolsa de Valores de Quito
SERVICIOS
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
(%)
(dólares)
*Datos provisionales
(%)
Montos Negociados por Emisor (ene a jul-2015)
Información Mensual jul-2015 Negociaciones por Emisor VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
AGRIPAC S.A.
593.241
5,19
196
97,26
AUTOLASA AUT. LATINOAMERICANOS S.A.
294.137
7,26
101
98,05
99.577
4,59
34
99,58
391.197
6,60
181
96,83
3.031.452
6,13
91
98,51
DILIPA C. LTDA
493.218
5,61
90
98,64
DUPOCSA
322.039
6,14
89
98,54
EDESA S.A.
280.996
5,09
103
98,60
3.270.169
4,72
348
95,62
109.709
6,09
180
97,09
1.773.613
5,61
90
98,64
6.956
5,90
40
99,37
76.010
7,06
270
95,01
194.892
6,36
150
97,45
2.009.063
5,07
147
98,00
99.272
6,40
270
95,45
971.480
6,19
206
96,58
39.138
6,64
122
97,84
MODERNA ALIMENTOS S.A.
476.991
6,14
160
97,35
MAREAUTO S A
758.652
5,86
172
97,28
4.843.788
4,32
270
96,88
PROMOTORES INMOBILIARIOS PRONOBIS SA
297.508
4,58
67
99,17
PRODUCTORA CARTONERA S.A.
621.443
6,81
237
95,76
8.633.627
4,43
251
97,01
29.688.168
5,06
214
97,22
AZUCARERA VALDEZ SA DANIELCOM EQUIPMENT SUPPLY S.A DIFARE S.A.
CONTINENTAL TIRE ANDINA S A ENERGY PALMA ENERGYPALMA S.A. FARMAENLACE CIA LTDA COMPANIA FERREMUNDO S A INDUSTRIAS CATEDRAL S.A. IND ECUATORIANA DE CABLES
INTEROC S A IMPORTADORA VEGA S.A. LA FABRIL S.A. L HENRIQUES Y CIA S A
NESTLE ECUADOR S A
PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO
10000000,0 9000000,0 8000000,0 7000000,0 6000000,0 5000000,0 4000000,0 3000000,0 2000000,0 1000000,0 -
8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00
Valor Efectivo
PRO
PCT
NST
PBS
MRA
MDN
LFB
LHE
ITE
IVE
ICT
IEC
FER
FAR
EYP
EDE
ERC
DIL
DPC
DFR
DAN
AVZ
AUT
0,00
AGP
(dólares)
TOTAL
(%)
INCABLE S A
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector jul-2015
(dólares)
COMERCIAL TOTAL
VALOR EFECTIVO ($)
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
29.688.168 29.688.168
5,06 5,06
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
214 214
35000000,0 30000000,0 25000000,0 20000000,0 15000000,0 10000000,0 5000000,0 -
97,22 97,22
6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 -
COMERCIAL Valor Efectivo ($)
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
(%)
SECTOR
Análisis Comparativo (jun-2015 - jul-2015)
VALOR EFECTIVO
(dólares)
PAPEL COMERCIAL
43.004.681
jul-15
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
VALOR EFECTIVO
5,17
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
29.688.168
5,06
50.000.000 45.000.000 40.000.000 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 -
5,20 5,18 5,16 5,14 5,12 5,10 5,08 5,06 5,04 5,02 5,00 4,98 jun-15
(%)
jun-15 TITULO
jul-15 VE
TEA Promedio Ponderada
Variación del mes de jul-15 con respecto al mes de jun-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (jul-15 - jun-15) -13.316.513 -0,12 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -30,97% -2,27%
Análisis Comparativo jul-2014 - jul-2015
VALOR EFECTIVO
(dólares)
PAPEL COMERCIAL
126.121.346
jul-15 TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
VALOR EFECTIVO
4,65
TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
29.688.168
5,06
140.000.000
5,10
120.000.000
5,00
100.000.000
4,90
80.000.000
4,80
60.000.000
4,70
40.000.000
4,60
20.000.000
4,50
-
4,40 jul-14
jul-15 VE
TEA Promedio Ponderado
Variación del mes de jul-2015 con respecto al mes de jul-2014 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (jul-2015 - jul-2014) -96.433.177 0,41 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -76,46% 8,80%
(%)
jul-14 TITULO
N煤mero de Transacciones
Registro Hist贸rico 2014 PAPEL COMERCIAL
518
Hasta jul2015 12
600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 2014
Hasta jul-2015 Transacciones
Comparativo Mensual (jun-2015 - jul-2015) TITULO
jun-15
PAPEL COMERCIAL
jul-15
62
12
jul-15
jun-15
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
# Transacciones Comparativo Mensual (jul-2014 - jul-2015) TITULO
jul-14
PAPEL COMERCIAL
27
jul-15 12
jul-15
jul-14
-
5,0
10,0
15,0
# Transacciones
20,0
25,0
30,0
Relaci贸n Rendimiento Con Tasas de Inter茅s
Rendimiento vs. Tasa Activa (Hasta jul-2015) MES
TEA PROMEDIO PONDERADA
TASA ACTIVA
%
ago-14
5,27%
8,16%
-2,89%
sep-14
4,46%
7,86%
-3,40%
oct-14
5,00%
8,34%
-3,34%
nov-14
5,12%
8,13%
-3,01%
dic-14
5,28%
8,19%
-2,91%
ene-15
4,84%
7,84%
-3,00%
feb-15
5,52%
7,41%
-1,89%
mar-15
4,95%
7,31%
-2,36%
abr-15
4,65%
8,09%
-3,44%
may-15
5,29%
8,45%
-3,16%
jun-15
5,17%
8,70%
-3,53%
jul-15
5,06%
8,54%
-3,48%
Promedio
5,05%
8,09%
-3,03%
TEA PROMEDIO PONDERADA
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%
TASA ACTIVA
Rendimiento vs. Tasa Pasiva (Hasta jul-2015) MES
TEA PROMEDIO PONDERADA
TASA PASIVA
%
ago-14
5,27%
5,14%
0,13%
sep-14
4,46%
4,98%
-0,52%
oct-14
5,00%
5,08%
-0,08%
nov-14
5,12%
5,07%
0,05%
dic-14
5,28%
5,18%
0,10%
ene-15
4,84%
5,22%
-0,38%
feb-15
5,52%
5,32%
0,20%
mar-15
4,95%
5,31%
-0,36%
abr-15
4,65%
5,39%
-0,74%
may-15
5,29%
5,51%
-0,22%
jun-15
5,17%
5,48%
-0,31%
jul-15
5,06%
5,54%
-0,48%
Promedio
5,05%
5,27%
-0,22%
TEA PROMEDIO PONDERADA
TASA PASIVA
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
0,0531
feb-15
ene-15
dic-14
0,049479073
nov-14
sep-14
ago-14
oct-14
42064
5,75% 5,55% 5,35% 5,15% 4,95% 4,75% 4,55% 4,35% 4,15% 3,95% 3,75%
Nuevas Emisiones EMISIONES DE PAPEL COMERCIAL - 2014 EMPRESA
SERIE/ CLASE
CATERPREMIER S.A. (**)
CUPO AUTORIZADO DE LA EMISIÓN (En miles)
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN
1
2.000
AAA-
B-1
8.000
AAA
FARMAENLACE CIA. LTDA. (**)
1
4.000
AAA
ECUAIMCO S.A. (**)
A-1
3.000
AAA-
DOLMEN. (**) (CUPO AUTORIZADO 1,600,000.00)
A-1
1.600
AAA-
3.000
AA
INTEROC S.A.
AUTOLASA (***) (CUPO AUTORIZADO 3,000,000.00) CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL (***) (CUPO AUTORIZADO 5,000,000.00)
A
5.000
AA+
HENRIQUES & CIA. S.A. (***) (CUPO AUTORIZADO 2,000,000.00)
A- 1
2.000
AA
LA FABRIL S.A.
(CUPO AUTORIZADO 25,000,000.00)
INDUSTRIAS LACTEAS TONI S.A. (***) (CUPO AUTORIZADO 6,000,000.00) ENERGY & PALMA ENERGYPALMA S.A. (**) (CUPO AUTORIZADO 3,000,000.00)
E
A- 1
INDUSTRIA ECUATORIANA DE CABLES INCABLE (***) (CUPO AUTORIZADO 5,000,000.00) MODERNA ALIMENTOS S.A. (***) (CUPO AUTORIZADO 10,000,000.00)
25.000
AAA-
6.000
AAA-
3.000
AA
5.000
AAA
10.000
SEPROTEICO S.A. (***) (CUPO AUTORIZADO 1,000,000.00)
BANCO AMAZONAS (***) (CUPO AUTORIZADO 15,000,000.00)
AA
CALIFICADORA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA PACIFIC CREDIT RATING S.A. PACIFIC CREDIT RATING S.A. PACIFIC CREDIT RATING S.A. SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA BANK WATCH RATING S.A.
Fecha
Lugar
07-ene-14
BVQ
10-ene-14
BVG
15-ene-14
BVQ
26-ene-14
BVG
20-feb-14
BVG
24-feb-14
BVG
11-mar-14
BVQ
26-mar-14
BVQ
07-abr-14
BVG
29-abr-14
BVQ
12-may-14
BVQ
13-may-14
BVG
16-may-14
BVQ
02-jun-14
BVG
1.000
AA-
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.
15.000
AA+
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.
18-jun-14
BVG
90.000
AAA
BANKWATCH RATING S.A.
08-jul-14
BVQ
1.500
A+
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA
13-ago-14
BVG
10.000
AAA
22-ago-14
BVG
2.500
AA+
25-ago-14
BVQ
28-ago-14
BVG
29-ago-14
BVQ
22-sep-14
BVQ
22-sep-14
BVQ
17-oct-14
BVG
27-oct-14
BVQ
31-oct-14
BVQ
A B PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. - PRONACA (***)
C D E E
INDUSTRIAL CATEDRAL (**)
F G H
PRONOBIS (***)
FLORALP (***)
DIPAC (***)
A-1 A B A
4.000
AAA
MUNDO DEPORTIVO - MEDEPORT (**)
1
1.500
AAA-
TEOJAMA COMERCIAL (***)
A
11.000
AA+
50.000
AAA
NESTLE (***)
ALMACENES BOYACA (***)
1 2 1
PRODUCTORA CARTONERA S.A. (***) FUROIANI OBRAS Y PROYECTOS (***)
4.000 10.000
1
AA+ AA
B
1 2
BANK WATCH RATING S.A. CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. PACIFIC CREDIT RATING S.A. CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.
AA+
3.000
AA
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
24-nov-14
BVQ
1.000
AA
CLASS INTERNATIONAL RATING
18-dic-14
BVQ
C EUROFERT (***)
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA PACIFIC CREDIT RATING S.A. PACIFIC CREDIT RATING S.A.
1.900
A IMPORTADORA VEGA S.A. (***)
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA PACIFIC CREDIT RATING S.A.
(*) El plazo de papel comercial dependerá de cada intención de colocación. (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
Para mayor información por favor comunicarse con:
@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual
Nuevas Emisiones EMISIONES DE PAPEL COMERCIAL - 2015 EMPRESA
SERIE/ CLASE
DANIELCOMP EQUIPMENT SUPPLY S.A. II (***)
A
CUPO AUTORIZADO DE LA EMISIÓN (En miles)
B
DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA C.LTDA. - DILIPA IV (***)
A A
DEXICORP (***)
B
1.500
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN
AA-
2.000
AAA
4.400
AAA-
PROVEFRUT S.A. (***)
A
1.000
AAA
QUIFATEX S.A. (***)
A
10.000
AA+
CONTINENTAL TIRE ANDINA (***)
A
20.000
AAA
ZAIMELLA - TERCERA EMISION (***)
A
4.000
AAA
OTECEL S.A. -TERCERA EMISION (***)
A
50.000
AAA
A B
AGRIPAC S.A. (***)
C
CALIFICADORA PACIFIC CREDIT RATING S.A. CLASS INTERNATIONAL RATING S.A CLASS INTERNATIONAL RATING S.A SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA CLASS INTERNATIONAL RATING S.A BANK WATCH RATINGS S.A. PACIFIC CREDIT RATING S.A. BANK WATCH RATINGS S.A.
6.000
AAA
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A
2.000
AAA
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA
Fecha
Lugar
09-ene-15
BVQ
02-feb-15
BVQ
13-feb-15
BVQ
26-feb-15
BVQ
09-mar-15
BVQ
12-mar-15
BVQ
16-mar-15
BVQ
20-abr-15
BVQ
26-may-15
BVG
26-may-15
BVQ
18-jun-15
BVG
03-jul-15
BVG
D A B
MAREAUTO S.A. (***)
C D
LA FABRIL S.A. (***)
F
15.000
AAA
IPAC - CUARTA EMISION (***)
B
20.000
AA+
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA CLASS INTERNATIONAL RATING S.A
(*) El plazo de papel comercial dependerá de cada intención de colocación. (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
Para mayor información por favor comunicarse con: Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
Ing. David Burneo
davidburneo@bolsadequito.com
@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual