Titulardic15 by Bolsa de Valores de Quito

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

dic-15

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros

Comportamiento Histórico VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO 2014 dic-15

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

361,969,062

7.23

4.76

70,030,036

6.79

3.51

400 350 300 250 200 150 100 50 0

7.30 7.20 7.10 7.00 6.90 6.80 6.70 6.60 6.50 2014

(%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

dic-15

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2014 se negociaron aproximadamente USD $ 362 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 4,76 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2014 fue del 7,23%.

VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO dic-14 dic-15

Valor Efectivo Total Negociado (USD) 361,969,062 70,030,036

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

7.23 6.79

4.76 3.51

400 350 300 250 200 150 100 50 0

7.30 7.20 7.10 7.00 6.90 6.80 6.70 6.60 6.50

(%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

2014 Valor Efectivo Total Negociado (USD)

dic-15 TEA Promedio Ponderada (%)

Información Nacional Acumulada De ene a dic-15 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (ene a dic-2015) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

12,500

6.65

4,943,597

9.43

681

97.71

410,945

9.35

3,258

101.83

50,020

3 TIT CART COMERCIAL IIASA 4 TIT CARTERA COMERCIAL IIASA TRAMO III FID 1 TIT BANCO PROMERICA CART HIP VIVIE

7.71

515

100.00

2,250

7.70

130

100.00

29,988

7.17

985

99.96

809,849

2.53

843

106.17

4,283,516

9.47

994

98.92

106,394

3.79

969

106.64

FID 2DA TIT FLUJOS DELI INTERNACIONAL FID DE TITULARIZACION DE FLUJOS ESEICO FID I TIT CARTERA COM PYMES PROCREDIT FID I TIT FLUJOS FYBECA FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

416,518

8.31

1,124

FID II TIT IMPORTADORA TOMEBAMBA

4,282,276

8.10

1,234

99.59

FID III TIT INT FOOD SERVICES CORP

4,062

7.45

411

100.00

FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO

123,602

8.85

195

99.91

FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO

752,200

8.80

401

99.83

FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO

611,567

8.49

638

100.02

FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO

414,244

8.50

791

100.00

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

321,791

2.25

608

105.14

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

612,365

7.21

2,701

100.55

FID MER I TIT AZENDE

343,009

8.74

104

100.00

FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL

786,908

2.14

606

105.06

75,655

6.14

265

100.58

FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA

445,245

2.05

301

102.76

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

100,944

9.18

499

99.36

FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

517,446

4.15

1,285

108.28

2,030,659

4.36

899

105.01

780,861

2.11

543

105.67

62,725

2.05

285

102.71

208,245

2.39

134

101.34

62,417

7.71

418

100.00

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

434,974

3.88

864

105.72

FID MERC BCO GENERAL RUMIÑAHUI

5,000,000

1,685

500,000,000.00

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

FID MER I TIT ENERGY&PALMA

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA FID MER II TIT LA FABRIL FID MER SEGUNDA TIT DE PRATI FID MER TERCERA TIT DE PRATI FID MER TIT SENEFELDER I

99.13

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

831,420

6.35

1,160

103.41

FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL

210,220

8.24

1,086

100.00

95,995

8.24

1,314

100.00

5,714

6.92

100.00

268,373

4.68

671

103.51

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO

74,184

8.51

1,622

100.00

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO

99,951

1.51

387

103.48

3,612,845

10.40

2,094

95.08

FID TIT HIDRELGEN PROYECTO SABANILLA

250,000

9.14

3,330

100.00

FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA

446,097

8.60

951

99.91

FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I

12,664,292

8.43

1,138

98.45

FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA

66,194

8.24

805

100.55

10,168,241

7.26

1,870

100.00

149,468

2.55

100.86

FID SEGUNDA TIT DE FLUJOS DELCORP FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA FID TIT DE CARTERA MARCIMEX

FID TIT HIDRELECTICO SAN JOSE DE MINAS

FIMUPI 7 FID MERC M. PICHINCHA I TIT DE FLUJOS NOVACERO MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV

3,500,000

691

411,764,706.00

PRIMERA TIT FLUJ RENT PROADSER

2,898,150

8.33

1,480

100.00

191,428

9.75

1,892

95.71

5,340,094

6.92

1,195

100.00

PRIMERA TIT FLUJOS FORESCAN TERCERA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN

93,475 27,125

8.62 8.77

1,323 337

102.73 100.00

6.79

1,264

56,278,460.67

VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL

70,030,036

TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING

12.00

14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 -

10.00

6.00 4.00

PTI

TBK

FCN

TRP

PFO

TMC

TIN

PTN

FMU

TIC

OTA

TSJ

THD

TGA

TOR

TDL

TMX

TEN

SPN

SMD

TFS

TAP

TBR

TTD

TTP

SFB

SDP

PQF

TEP

PTC

PED

FIM

TAZ

PCG

TAR

RTC

DEC

DQC

TKF

TCB

DTC

STN

TNS

TFF

TMR

TES

SDL

PPY

TII1

THP

CCI3

2.00 -

TEA Promedio Ponderada (%)

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a dic-2015) VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 992 99.94

COMERCIAL

39,617,115

7.71

FINANCIERO

20,552,958

4.26

1,646

191,757,197.32

PUBLICO

5,340,094

6.92

1,195

100.00

SERVICIOS

4,519,868

10.03

1,986

95.97

70,030,036

6.79

1,264

56,278,460.67

TOTAL *Datos provisionales 45 40 35 30 25 20 15 10 5 -

12.00 10.00

4.00 2.00 COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

PUBLICO

TEA Promedio Ponderada (%)

SERVICIOS

(%)

8.00

6.00

(%)

8.00

VALOR EFECTIVO ($)

(USD Millones)

PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 81 100.00

TEA Promedio Ponderada (%)

Información Mensual dic-15 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (dic-2015)

251,292

10.15

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 833

17,009

8.39

100.05

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX FID MER I TIT AZENDE

TEA Promedio Ponderada (%)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 98.21

7.19

100.32

1,806,423

10.45

2,034

95.08

FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I

1,643,266

9.95

1,217

96.40

10,168,241

7.26

1,870

100.00

PRIMERA TIT FLUJOS FORESCAN

191,428

9.75

1,892

95.71

TERCERA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN

991,378

6.92

1,011

100.00

15,079,068

7.99

1,742

98.93

FIMUPI 7 FID MERC M. PICHINCHA

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00 FCN

FMU

OTA

TMX

Valor Efectivo

PFO

10.00

8.00

TSJ

12.00

10.00

TAZ

12.00

TMR

(USD Millones)

TOTAL

(%)

10,032

FID TIT HIDRELECTICO SAN JOSE DE MINAS

FID TIT DE CARTERA MARCIMEX

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (dic-2015) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

991,378

6.92

1,011

100.00

SERVICIOS

1,806,423

10.45

2,034

95.08

COMERCIAL

2,113,028

9.93

1,218

96.60

10,168,241

7.26

1,870

100.00

1,742

98.93

FINANCIERO TOTAL

(USD Millones)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

15,079,068

7.99

12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 -

12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 PUBLICO

SERVICIOS

VALOR EFECTIVO ($)

COMERCIAL

TEA Promedio Ponderada (%)

FINANCIERO

(%)

PUBLICO

TEA Promedio Ponderada (%)

Análisis Comparativo (nov-2015 - dic-2015)

nov-15 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

($)

1,521,435

dic-15 TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)

10.00

15,079,068

16.00

7.99

12.00

14.00

10.00

nov-15

12.00

dic-15

7.99% 8.00

10.00 8.00

6.00

(%)

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)

4.00

13,557,633 -2.01

2.00 -

2.00

891.11% -20.05%

nov-15

0.00 dic-15

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de dic-15 con respecto al mes de nov-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (dic-15 - nov-15) 13,557,633 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 891%

-2.01 -20%

Análisis Comparativo (dic-2014 - dic-2015)

dic-14 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

($)

44,268,857

dic-15 TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)

6.76

15,079,068

50.00

7.99

8.20

dic-14

45.00

8.00

dic-15

7.80

40.00

7.60

35.00

-29,189,788 1.24

30.00 25.00

-65.94% 18.35%

7.40 7.20 7.00

20.00

6.80

15.00

6.60

10.00

6.40

5.00

6.20

6.00 dic-14

dic-15

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de dic-15 con respecto al mes de dic-14 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (dic-15 - dic-14) -29,189,788 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -66%

1.24 18%

(%)

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)

Número de Transacciones

Registro Hístorico TITULO

2014

TITULARIZACIONES

Hasta dic-2015

239

105

300

250

200

150

100

2014

Hasta dic-2015

Transacciones

Comparativo Mensual (nov-2015 - dic-2015) TITULO

nov-15

TITULARIZACIONES

dic-15

nov-15

# Transacciones

Comparativo Mensual (dic-2014 - dic-2015) TITULO

dic-14

TITULARIZACIONES

dic-15

dic-14

# Transacciones

Relaci贸n Rendimiento Con Tasas de Inter茅s Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta dic-15 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

ene-15

2.51%

7.84%

-5.33%

feb-15

1.73%

7.41%

-5.68%

mar-15

7.41%

7.31%

0.10%

abr-15

3.90%

8.09%

-4.19%

may-15

5.53%

8.45%

-2.92%

jun-15

7.41%

8.70%

-1.29%

jul-15

8.37%

8.54%

-0.17%

ago-15

8.35%

8.06%

0.29%

sep-15

8.72%

8.06%

0.66%

oct-15

8.97%

9.11%

-0.14%

nov-15 dic-15

10.00% 7.99%

9.22% 9.12%

0.78% -1.13%

Promedio

6.74%

8.33%

-1.58%

12.00% 10.00% 8.00%

6.00% 4.00% 2.00%

TEA Promedio Ponderada (%)

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

0.00%

TASA ACTIVA

Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta dic-15 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

ene-15

2.51%

5.22%

-2.71%

feb-15

1.73%

5.32%

-3.59%

mar-15

7.41%

5.31%

2.10%

abr-15

3.90%

5.39%

-1.49%

may-15

5.53%

5.51%

0.02%

jun-15

7.41%

5.48%

1.93%

jul-15

8.37%

5.54%

2.83%

ago-15

8.35%

5.55%

2.80%

sep-15

8.72%

5.55%

3.17%

oct-15

8.97%

4.98%

3.99%

nov-15 dic-15

10.00% 7.99%

5.11% 5.14%

4.89% 2.85%

Promedio

6.74%

5.34%

1.40%

12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

0.00%

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2014 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS URBANO (***)

A - 1 al 5

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS NAIQMETRO DE QUITO (**)

B - 1 al 5

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 9,000

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

1080 - D

TASA FIJA 7.50%

1800-D

TASA FIJA 8.00%

20,000

2160-D

TASA FIJA 7.75%

20,000

2160-D

TASA FIJA 7.75%

19,000

4320-D

TASA FIJA 8.50%

20,000

4320-D

TASA FIJA 8.50%

1,000

5760-D

TASA FIJA 9.00%

CALIFICADORA

Fecha

Lugar

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

17-ene-14

BVG

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

25-mar-14

BVQ

25-mar-14

BVQ

10-abr-14

BVQ

24-abr-14

BVG

29-abr-14

BVG

12-may-14

BVG

22-may-14

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING

19-jun-14

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING

14-ago-14

BVQ

20-ago-14

BVQ

11-nov-14

BVQ

23-dic-14

BVG

6,000

720-D

2,000

1080-D

TASA FIJA 8.25%

AAA

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS SANA SANA" (***)

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

A - 1 al 10

12,500

1800-D

TASA FIJA 7.25%

AAA

BANK WATCH RATING S.A.

FIDEICOMISO MERCANTIL SEGUNDA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS GENERADOS EN DERECHOS DE COBRO EXISTENTES DE INTERAGUA (***)

25,000

1440-D

TASA FIJA 7.50%

AAA-

TASA FIJA 6.50%

AAA-

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE CARTERA MARCIMEX (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE CUARTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - IIASA (***) MONTO TOTAL 30.000,000

A B

660-D 8,200

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DECIMO QUINTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - FORESCAN

720-D 15,000

1080-D

TASA FIJA 8.25%

AAA

5,000

1080-D

TASA FIJA 8.25%

AAA

21-D

TASA FIJA 5,00%

AAA

ALPHA A1 FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 10, FIMUPI 10"

62-D

38.25% - TPP+4.94% - 58.83%

AAA

101-D

48.38% - TPP+4.13% - 65.58%

AAA

117-D

57.13% - TPP+3.43% - 71.42%

AAA

183-D

59.00% - TPP+3.28% - 76.67%

A-

164-D

Se pagará con los remanentes

1980-D

40.25% - TPP-4.78% - 60.17%

AAA

3600-D

49.63% - TPP-4.03% - 66.42%

AAA

3420-D

59% - TPP-3.28% - 72.67%

AAA

3870-D

100% - TPP- 76.67%

A-

3900-D

Excedentes del fideicomiso

1440-D

TASA FIJA 6.75%

AAA

TASA FIJA 8.95% + R. VARIABLE

AAA-

A2 A3

50,000

A1 A2 FIDEICOMISO MERCANTIL CTH 7 (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DE TITULARIZACION HIDRELGEN - PROYECTO ELECTRICO SABANILLA (**) FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IIASA CUARTA TITULARIZACION II TRAMO (***)

690-D

25,000

84,000

A B

44,600

A B C

3420-D 3060-D 660-D

6,100

690-D 720-D

TASA FIJA 6.50%

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

CALIFICACIÓN

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

CLASS INTERNATIONAL RATING CALIFICADORA DE RIESGOS S.A. PACIFIC CREDIT RATING SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

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Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2015 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS- RENTAS PROADSER(***)

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

1440-D

8.00%

1800-D

8.25%

2160-D

8.50%

1080-D

8.25%

900-D

8.00%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TIT PROYECTO HIDROELECTRICO SAN JOSE DE MINAS (***)

6,000 8,400

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE SEGUNDA TIT DE CARTERA MARCIMEX (***)

8,000

720-D

7.75%

1080-D

9.00%

540-D

6.80%

FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ AMAZONAS (***) PRIMER TRAMO

750-D

7.00%

1140-D

7.15%

1380-D

7.30%

1440-D

7.60%

1080-D

7.50%

20,000

FIDEICOMISO MERCANTIL DE LA II TIT DE CARTERA IMPORTADORA TOMEBAMBA (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IV TIT DE CARTERA COMERCIAL IIASA- TERCER TRAMO (***)

15,000

1440-D

7.75%

1800-D

8.00%

660-D

6,000

690-D

6.50%

720-D

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

Fecha

Lugar

24-feb-15

BVQ

24-jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

24-jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

09-jul-15

BVG

AAA

BANK WATCH RATINGS

25-ago-15

BVQ

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGOS LATINOAMERICANA S.A.

29-sep-15

BVG

AAA AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Ing. David Burneo

davidburneo@bolsadequito.com

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

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