VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
feb-16
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:
Fija o Variable
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros
Comportamiento Histórico VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO 2015 feb-16
Valor Efectivo Total Negociado (USD)
TEA Promedio Ponderada (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
70,030,036
6.79
3.51
2,768,088
8.79
1.93
80 70 60 50 40 30 20 10 0
10.00 8.00 6.00 (%)
(USD Millones)
*Datos provisionales
4.00
2.00 0.00 2015
feb-16
Valor Efectivo Total Negociado (USD)
TEA Promedio Ponderada (%)
Durante el año 2014 se negociaron aproximadamente USD $ 362 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 4,76 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2014 fue del 7,23%.
VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO feb-15 feb-16
Valor Efectivo Total Negociado (USD) 14,565,323 2,768,088
TEA Promedio Ponderada (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
2.09 8.79
3.20 1.93
80 70 60 50 40 30 20 10 0
10.00 8.00 6.00 (%)
(USD Millones)
*Datos provisionales
4.00
2.00 0.00 2015 Valor Efectivo Total Negociado (USD)
feb-16 TEA Promedio Ponderada (%)
Información Nacional Acumulada De ene a feb-16 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (ene a feb-2016)
13,599
8.51
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 308
718,904
9.31
522
99.02
FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA
30,330
7.71
812
100.00
FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO
17,582
8.48
61
100.00
FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO
35,444
8.51
216
100.00
FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO
508,198
8.51
335
100.00
31
8.51
618
100.00
20,960
8.24
783
100.00
145
8.51
1,351
100.00
82,503
8.77
382
100.00
729,963
8.51
668
99.99
24,749
7.34
948
100.00
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
FID I TIT CARTERA VIVIENDA 29 DE OCTUBRE FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX
FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO FID TIT DE FLUJOS JAHER FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I
13,000
8.77
530
100.00
8.93 8.68
1,517 213
99.22 100.03
2,768,088
8.79
693
99.60
PRIMERA TIT FLUJ RENT PROADSER VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA
10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -
VALOR EFECTIVO ($)
PTI
TRP
TIN
OTA
TIC
TJH
TOR
TEN
TAP
DEC
RTC
DTC
STN
TMR
TVO
0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 -
TEA Promedio Ponderada (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a feb-2016) VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
COMERCIAL
2,649,069
8.80
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 708
FINANCIERO
13,599
8.51
308
99.99
105,420
8.40
385
100.02
2,768,088
8.79
693
99.60
SECTOR
SERVICIOS TOTAL
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 99.59
*Datos provisionales 3
8.90
3
8.80 8.70
2
8.60
2
8.50
1
8.40
1
8.30
-
8.20 COMERCIAL
FINANCIERO
VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS
TEA Promedio Ponderada (%)
(%)
(USD Millones)
(USD Millones)
99.99
497,589 75,091
FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA
TOTAL
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
(%)
EMISOR
Información Mensual feb-16 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (feb-2016)
13,599
8.51
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 308
718,904
9.31
522
99.02
30,330
7.71
812
100.00
VALOR EFECTIVO ($)
FID I TIT CARTERA VIVIENDA 29 DE OCTUBRE FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL
TEA Promedio Ponderada (%)
99.99
13,014
8.24
178
100.18
775,846
9.21
524
99.10
0.80
10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00
0.70 (USD Millones)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
0.60 0.50 0.40
0.30 0.20 0.10 PTI
STN
TMR
TVO
-
Valor Efectivo
(%)
EMISOR
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (feb-2016) VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
FINANCIERO
13,599
8.51
308
99.99
SERVICIOS
43,343
7.87
622
100.05
COMERCIAL
718,904
TOTAL
775,846
9.31 9.21
522
99.02
524
99.10
0.80
9.50 9.00 8.50 8.00 7.50 7.00
0.60 (USD Millones)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
0.40 0.20 FINANCIERO
SERVICIOS
VALOR EFECTIVO ($)
COMERCIAL
TEA Promedio Ponderada (%)
(%)
SECTOR
Análisis Comparativo (ene-2016 - feb-2016)
ene-16 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
($)
1,992,242
feb-16 TEA Promedio Ponderada (%)
VALOR EFECTIVO ($)
8.62
TEA Promedio Ponderada (%)
775,846
9.21
2.50
9.30 9.20
ene-16
9.10
feb-16
9.21%
9.00
1.50
8.90 8.80
1.00
(%)
(USD Millones)
2.00
8.70 8.60
0.50
8.50
-1,216,395 0.60
-
-61.06% 6.91%
ene-16
8.40
8.30 feb-16
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de feb-16 con respecto al mes de ene-16 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (feb-16 - ene-16) -1,216,395 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -61%
0.60 7%
Análisis Comparativo (feb-2015 - feb-2016)
feb-15 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
($)
7,890,427
feb-16 TEA Promedio Ponderada (%)
VALOR EFECTIVO ($)
1.73
775,846
9.00
9.21
10.00
feb-15
8.00
feb-16
9.00 8.00
7.00
7.00
6.00
-7,114,581 7.48
5.00
-90.17% 432.62%
6.00 5.00
4.00 4.00 3.00
3.00
2.00
2.00
1.00
1.00
-
feb-15
feb-16
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de feb-16 con respecto al mes de feb-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (feb-16 - feb-15) -7,114,581 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -90%
7.48 433%
(%)
(USD Millones)
TEA Promedio Ponderada (%)
Número de Transacciones
Registro Hístorico TITULO
2015
TITULARIZACIONES
Hasta feb-2016
105
18
120
100
80
60
40
20
-
2015
Hasta feb-2016
Transacciones
Comparativo Mensual (ene-2016 - feb-2016) TITULO
ene-16
TITULARIZACIONES
feb-16
21
4
feb-16
ene-16
-
5
10
15
20
25
# Transacciones
Comparativo Mensual (feb-2015 - feb-2016) TITULO
feb-15
TITULARIZACIONES
feb-16
48
4
feb-16
feb-15
-
10
20
30
# Transacciones
40
50
60
Relaci贸n Rendimiento Con Tasas de Inter茅s Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta feb-16 MES
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA ACTIVA
mar-15
7.41%
7.31%
0.10%
abr-15
3.90%
8.09%
-4.19%
may-15
5.53%
8.45%
-2.92%
jun-15
7.41%
8.70%
-1.29%
jul-15
8.37%
8.54%
-0.17%
ago-15
8.35%
8.06%
0.29%
sep-15
8.72%
8.06%
0.66%
oct-15
8.97%
9.11%
-0.14%
nov-15
10.00%
9.22%
0.78%
dic-15
7.99%
9.12%
-1.13%
ene-16 feb-16
8.62% 9.21%
9.15% 8.88%
-0.53% 0.33%
Promedio
7.87%
8.56%
-0.68%
%
12.00% 10.00% 8.00%
6.00% 4.00% 2.00%
TEA Promedio Ponderada (%)
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
0.00%
TASA ACTIVA
Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta feb-16 MES
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA PASIVA
mar-15
7.41%
5.31%
2.10%
abr-15
3.90%
5.39%
-1.49%
may-15
5.53%
5.51%
0.02%
jun-15
7.41%
5.48%
1.93%
jul-15
8.37%
5.54%
2.83%
ago-15
8.35%
5.55%
2.80%
sep-15
8.72%
5.55%
3.17%
oct-15
8.97%
4.98%
3.99%
nov-15
10.00%
5.11%
4.89%
dic-15
7.99%
5.14%
2.85%
ene-16 feb-16
8.62% 9.21%
5.62% 5.83%
3.00% 3.38%
Promedio
7.87%
5.42%
2.46%
%
12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA PASIVA
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
0.00%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2015 NOMBRE
SERIE
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS- RENTAS PROADSER(***)
A
PLAZO
TASA DE INTERÉS CUPÓN
1440-D
8.00%
1800-D
8.25%
2160-D
8.50%
A
1080-D
8.25%
B
900-D
8.00%
B
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TIT PROYECTO HIDROELECTRICO SAN JOSE DE MINAS (***)
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE SEGUNDA TIT DE CARTERA MARCIMEX (***)
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ AMAZONAS (***) PRIMER TRAMO
FIDEICOMISO MERCANTIL DE LA II TIT DE CARTERA IMPORTADORA TOMEBAMBA (***)
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IV TIT DE CARTERA COMERCIAL IIASA- TERCER TRAMO (***)
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 6,000 8,400
C
8,000
720-D
7.75%
D
1080-D
9.00%
A
540-D
6.80%
750-D
7.00%
1140-D
7.15%
D
B
1380-D
7.30%
E
1440-D
7.60%
1080-D
7.50%
C
20,000
A B
15,000
1440-D
7.75%
C
1800-D
8.00%
A
660-D
B C
6,000
690-D 720-D
6.50%
CALIFICACIÓN
CALIFICADORA
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
24-feb-15
BVQ
24-jun-15
BVQ
AAA
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A
24-jun-15
BVQ
AAA
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A
09-jul-15
BVG
AAA
BANK WATCH RATINGS
25-ago-15
BVQ
AAA
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGOS LATINOAMERICANA S.A.
29-sep-15
BVG
AAA AAA-
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A CLASS INTERNATIONAL RATING S.A
(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
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Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2016 NOMBRE
SERIE
FIDEICOMISO MERCANTIL II TIT DE FLUJOS -CEMSMUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL (***)
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
PLAZO
TASA DE INTERÉS CUPÓN
CALIFICACIÓN
CALIFICADORA
20,000
1800-D
TASA FIJA 8%
AAA
CLASS INTERNATIONAL RAITING S.A.
(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
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Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
Ing. David Burneo
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APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
01-feb-16
BVG