VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
feb-17
Departamento Estadístico Financiero
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BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:
Fija o Variable
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros
Comportamiento Histórico
VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO
Valor Efectivo Total Negociado (USD)
TEA Promedio Ponderada (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
dic-16
52,567,096
7.66
7.16
feb-17
5,627,385
8.12
3.78
*Datos provisionales
8.20 8.10 8.00 7.90 7.80 7.70 7.60 7.50 7.40
50 (USD Millones)
40 30 20 10 0 dic-16
(%)
60
feb-17
Valor Efectivo Total Negociado (USD)
TEA Promedio Ponderada (%)
Durante el año 2016 se negociaron aproximadamente USD $ 53 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 7,16 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2016 fue del 7,66%.
VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO feb-16 feb-17
Valor Efectivo Total Negociado (USD) 2,768,088 5,627,385
TEA Promedio Ponderada (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
8.79 8.12
1.93 3.78
*Datos provisionales
60
8.20 8.10 8.00 7.90 7.80 7.70 7.60 7.50 7.40
50 30
(%)
(USD Millones)
40 20 10 0 dic-16 Valor Efectivo Total Negociado (USD)
feb-17 TEA Promedio Ponderada (%)
Información Nacional Acumulada De ene a feb-17 Negociaciones por Emisor Montos Negociados por Emisor (ene a feb-2017) VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
125,252
8.24
533
100.20
FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA
7,383
7.71
466
100.00
FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO
419,338
6.77
108
100.28
950
8.51
241
100.00
5,051,256
8.24
1,490
100.00
22,516 690
6.35 8.51
429 973
101.19 100.00
5,627,385
8.12
1,360
100.03
FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX
FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC FID MERC II MUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO TOTAL
9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -
5.00 4.00 3.00 2.00 1.00
VALOR EFECTIVO ($)
TOR
TEN
STM
TAP
DQC
TMR
STN
-
TEA Promedio Ponderada (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a feb-2017) SECTOR
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
568,746
7.08
216
100.30
SERVICIOS
5,058,639
8.24
1,489
100.00
TOTAL
5,627,385
8.12
1,360
100.03
6
8.40 8.20 8.00 7.80 7.60 7.40 7.20 7.00 6.80 6.60 6.40
5 4 3 2 1 COMERCIAL
SERVICIOS
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
(%)
*Datos provisionales
(USD Millones)
(USD Millones)
6.00
(%)
EMISOR
Información Mensual feb-17 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (feb-2017) EMISOR
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
6.77
108
100.28
950
8.51
241
100.00
FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO
690
8.51
973
100.00
420,978
6.77
110
100.28
0.45 0.40 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 -
9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00
Valor Efectivo
TOR
TAP
DQC
(USD Millones)
TOTAL
(%)
419,338
FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC
FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (feb-2017) VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
420,978
6.77
110
100.28
TOTAL
420,978
6.77
110
100.28
0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 -
8.00 6.00 4.00
2.00 0.00 COMERCIAL
TOTAL
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
(%)
(USD Millones)
SECTOR
Análisis Comparativo (ene-2017 - feb-2017)
ene-17 TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
TITULARIZACIONES
feb-17 TEA Promedio Ponderada (%)
5,206,407
VALOR EFECTIVO ($)
8.23
TEA Promedio Ponderada (%)
420,978
6.77
6.00
9.00 8.00
5.00 7.00 6.77%
feb-17
4.00
6.00 5.00
3.00
4.00 2.00
(%)
(USD Millones)
ene-17
3.00
2.00 1.00
-4,785,429 -1.46
-
-91.91% -17.76%
ene-17
1.00
0.00 feb-17
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de feb-17 con respecto al mes de ene-17 Tipo de Variación Valor Efectivo Variación en USD (feb-17 - ene-17) -4,785,429 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -92%
TEA -1.46 -18%
Análisis Comparativo (feb-2016 - feb-2017)
feb-16 TITULO VALOR EFECTIVO ($)
TITULARIZACIONES
feb-17 TEA Promedio Ponderada (%)
775,846
9.21
feb-16
feb-17
VALOR EFECTIVO ($) 420,978
0.90
6.77
10.00
0.80
9.00 8.00
0.70 0.60
-354,869 -2.44
0.50
7.00
-45.74% -26.50%
6.00 5.00
0.40 4.00 0.30
3.00
0.20
2.00
0.10
1.00
-
feb-16
feb-17
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de feb-17 con respecto al mes de feb-16 Tipo de Variación Valor Efectivo Variación en USD (feb-17 - feb-16) -354,869 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -46%
TEA -2.44 -27%
(%)
(USD Millones)
TEA Promedio Ponderada (%)
Número de Transacciones
Registro Hístorico TITULO
2015
TITULARIZACIONES
Hasta feb-2017 85
2
90 80 70 60
50 40 30 20 10 -
2015
Hasta feb-2017
Transacciones
Comparativo Mensual (ene-2017 - feb-2017) TITULO
ene-17
TITULARIZACIONES
feb-17
17
3
feb-17
ene-17
-
2
4
6
8
10
12
14
16
18
# Transacciones
Comparativo Mensual (feb-2016 - feb-2017) TITULO
feb-16
TITULARIZACIONES
feb-17 4
3
feb-17
feb-16
-
1
2
# Transacciones
3
4
5
Relación Rendimiento Con Tasas de Interés
Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta feb-17 MES
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA ACTIVA
%
mar-16
10.45%
8.86%
1.59%
abr-16
9.21%
9.03%
0.18%
may-16
8.27%
8.89%
-0.62%
jun-16
9.87%
8.66%
1.21%
jul-16
5.93%
8.67%
-2.74%
ago-16
8.29%
8.21%
0.08%
sep-16
8.91%
8.78%
0.13%
oct-16
8.27%
8.71%
-0.44%
nov-16
7.61%
8.38%
-0.77%
dic-16
7.36%
8.10%
-0.74%
ene-17 feb-17
8.23% 6.77%
8.02% 8.25%
0.21% -1.48%
Promedio
8.26%
8.55%
-0.28%
12.00% 10.00% 8.00%
6.00% 4.00% 2.00%
TEA Promedio Ponderada (%)
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
0.00%
TASA ACTIVA
Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta feb-17 MES
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA PASIVA
%
mar-16
10.45%
5.95%
4.50%
abr-16
9.21%
5.85%
3.36%
may-16
8.27%
5.47%
2.80%
jun-16
9.87%
6.00%
3.87%
jul-16
5.93%
6.01%
-0.08%
ago-16
8.29%
5.91%
2.38%
sep-16
8.91%
5.78%
3.13%
oct-16
8.27%
5.75%
2.52%
nov-16
7.61%
5.51%
2.10%
dic-16
7.36%
5.12%
2.24%
ene-17 feb-17
8.23% 6.77%
5.08% 5.07%
3.15% 1.70%
Promedio
8.26%
5.63%
2.64%
12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA PASIVA
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
0.00%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2016 NOMBRE
PLAZO
TASA DE INTERÉS CUPÓN
CALIFICACIÓN
CALIFICADORA
Fecha
Lugar
20,000
1800-D
TASA FIJA 8%
AAA
CLASS INTERNATIONAL RAITING S.A.
01-feb-16
BVG
1080-D
TASA FIJA 8.25%
AAA-
1440-D
TASA FIJA 8.50%
AAA-
29-abr-16
BVQ
C-SUBOR
1440-D
TASA FIJA 9.25%
AA
CLASS INTERNATIONAL RAITING S.A.
A
660-D
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA
15-jul-16
BVG
PACIFIC CREDIT RATINGS S.A.
21-dic-16
BVQ
FIDEICOMISO MERCANTIL II TIT DE FLUJOS -CEMSMUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL (***) A FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE NOVACREDIT (***)
TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL IIASA V- TRAMO I
4,000
B
3,000
B
690-D
TASA FIJA 8.50%
A1
AAA
720-D
C ALPHA FIDEICOMISO MERCANTIL CTH 8 (***)
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
SERIE
AAA 17,000
5378-D
TASA PROMEDIO
AAA
A2
AAA-
A3
A
(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
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Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
Ing. David Burneo
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Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2017 NOMBRE
SERIE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
PLAZO
TASA DE INTERÉS CUPÓN
CALIFICACIÓN
CALIFICADORA
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
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gustavoendara@bolsadequito.com
Ing. David Burneo
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Lugar