TITULARIZACIONES Nov- 2013

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

nov-13

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC (A NIVEL NACIONAL) Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

AÑO 2012 Hasta nov-13

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

687,926,478

7.43

5.07

372,558,106

6.73

4.21

*Datos provisionales

800

7.60

700

7.40 7.20

500 7.00 400

(%)

(USD Millones)

600

6.80 300 6.60

200

6.40

100 0

6.20 2012 Valor Efectivo Total Negociado (USD)

Hasta nov-13 TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2012 se negociaron aproximadamente USD $ 687 millones de dólares en titularizaciones.

El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 5.07 años.

La tasa efectiva promedio ponderada para el 2012 fue del 7.43%.

INFORMACIÓN NACIONAL ACUMULADA 2012 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta nov-13) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

TEA Promedio Ponderada (%)

15,400,000

3 TIT CART COMERCIAL IIASA FID 2DA TIT FLUJOS DELI INTERNACIONAL

PLAZO PROMEDIO PRECIO PONDERADO PROMEDIO (días) PONDERADO (%) 688

100

6,999,939

8.02

1,280

100.00

795,142

7.86

1,114

99.54

FID DE TIT DE FLUJOS - TECFOOD

7

52,373,346

7.50

1,752

99.95

FID I TIT CARTERA VIVIENDA 29 DE OCTUBRE

1,916,604

8.61

1,876

100.00

FID I TIT FLUJOS FYBECA

1,293,276

5.51

1,543

104.43

667,915

5.89

1,305

104.44

29,256

8.19

551

9,063

8.22

93

100.00

497,204

7.19

754

101.24

FID I TIT CARTERA COM PYMES PROCREDIT

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

98.84

FID MER 11MA TIT CART COM COMANDATO

2,208,090

8.51

917

100.00

FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO

10,262,589

8.46

1,059

100.06

FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO

10,059,834

8.51

1,055

100.00 101.61

3,791,307

6.72

1,027

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO

673,314

4.78

377

FID MER 9 TIT CART COM COMANDATO

889,170

4.80

635

103.21

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

10,709,197

5.93

1,821

100.23

FID MER BANCO DE LOJA TIT HIPOTECARIA 1

29,330,505

6.03

1,810

100.00

5,963,552

4.71

1,001

103.98

35,256

5.27

431

1,223,499

4.13

943

106.09

7,500

8.77

462

100.00

8,786,962

3.81

1,205

106.01

1,784

100.00

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

FID MER CUARTA TIT DE PRATI FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS FID MER I TIT AZENDE FID MER I TIT CASA TOSI FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL

4,450,000

FID MER I TIT DE FLUJOS REYSAC FID MER I TIT DELISODA / PROD GATORADE FID MER I TIT DESARROLLO PRODUCTIVO CFN

5,307,837

4.87

607

7.05

1,777

99.70

324,236

3.28

448

103.35

3,111,187

4.16

917

104.95

103.20

182,824

8.21

1,351

4,250,825

6.29

521

100.63

49,859

7.30

343

100.73 108.94

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ FID MER I TIT FLUJOS LOCALES-PACIFICARD

101.46

49,850,327

FID MER I TIT EXPALSA FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA

8.50

102.11

FID MER I TIT FUNDACION ESPOIR

99.97

4,725,028

5.47

1,759

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA

12,358,927

8.16

1,413

99.99

FID MER II TIT FUNDACION ESPOIR

3,387,391

8.98

1,363

100.03

FID MER II TIT LA FABRIL

3,832,930

3.52

1,060

108.37 105.22

FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

574,134

2.90

645

1,997,783

3.74

759

104.52

FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ

605,968

2.13

183

102.06

FID MER TIT DELI SHEMLON

234,673

6.11

703

102.04

1,288,487

2.77

626

106.32

183,714

4.35

978

106.09

1,250

8.23

73

FID MER SEGUNDA TIT DE PRATI FID MER TERCERA TIT DE PRATI

FID MER TIT EBC FID MER TIT T DE CREDITO DE PRATI FID MER TIT TELCONET

100.00

8,333

7.50

240

100.00

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

5,745,799

5.55

1,478

105.99

FID MERC II TIT DE FLUJOS AGRIPAC

1,566,315

3.51

671

104.60

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

3,890,575

4.16

1,432

106.13

725,560

3.96

650

104.94

FID MER VII TIT CA AU AMAZONAS

FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES

611,133

2.04

160

101.60

19,999,994

7.19

1,079

100.00

73,820

4.75

836

102.71

FID MERC IRREV II TIT FLUJOS FADESA FID MERC IRREV III TIT FLUJOS FADESA FID MERC TIT FLUJOS DINERS

746,931

FID MERC TIT LA FABRIL

3.62

1,200

109.20

FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS

150,546

8.02

171

100.00

FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL

12,807,601

8.24

1,756

100.00

FID SEGUNDA TIT DE FLUJOS DELCORP

2,937,970

8.51

1,796

99.42

FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA

1,714,286

6.92

925

100.00

296,322

4.43

79

100.79

4,815,939

FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO

8.29

1,705

100.00

15,300

7.59

1,347

102.00

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO

1,696,598

4.42

833

FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA

3,059,794

8.77

1,436

99.51

775,180

2.79

547

103.65 100.00

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO FID TIT DE FLUJOS JAHER

FID. MERC. II TIT ARTEFACTA

104.27

7,500

7.74

169

FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR

144,501

1.80

140

FIDEICOMISO MER TIT COMANDATO 7

542,215

4.20

404

102.33

46,274

6.61

374

100.05

2,999,941

9.04

1,600

100.00 105.59

FIDEI MERC MUNICIPALIDAD GUAYAQUIL

FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA

101.76

35,660,649

6.53

2,435

FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA

1,294,300

7.79

1,372

99.56

I TIT DE FLUJOS NOVACERO

2,079,660

6.09

759

103.35

MUT.PICHINCHA FIDEICOMISO MERCANTIL

7,348,159

3.98

933

140.59

7,500 149,514

10.38 7.61

1,265 1,273

100.00 101.88

372,558,106

6.73

1,516

102.18

FIMUPI 9 FID MERC M. PICHINCHA

TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL

400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 -

12 10 6 4 2 TII1 SDL TFO PPY TVO TFF TNS SIF TDC DCC TCM DTC RTC TAR OCM NCC FIM FBL CTD TAA TAZ TCT PCG TRY TDS PCP PTE PTC PED TPA PES PQF TTP SFE SFB SDP TTD TAV TSH EBC TDP FTE SAU TAP SAG SMD SFA SFD TTF FFD LFA SAA TEN TDL SPN TUC TOR TJH TGA TIC SAR TMG TNL CCC FMD TIN FMN FPH PTN FMT TBK

-

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta nov-13) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PROMEDIO PRECIO PONDERADO PROMEDIO (días) PONDERADO (%)

COMERCIAL

164,246,748

6.68

FINANCIERO

197,259,954

6.69

1,825

102.58

11,051,404

8.17

1,281

100.13

372,558,106

6.73

1,516

102.18

SERVICIOS TOTAL

1,161

101.84

250

10.00

200

8.00

150

6.00

100

4.00

50

2.00

-

COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

*Datos provisionales

(%)

8

Valor Efectivo

(USD Millones)

(USD Millones)

*Datos provisionales

INFORMACIÓN MENSUAL NACIONAL nov-2013 NEGOCIACIONES EN EL MERCADO BURSATIL A NIVEL NACIONAL

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

AÑO A nov-13

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

0.00

0.00

14,700,381

*Datos provisionales

Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta nov-13) EMISOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

8,930

7.98

719

FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP

23,132

8.24

514

98.85

FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

46,482

8.51

544

100.00

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

228,330

6.04

806

101.97

FID MER 9 TIT CART COM COMANDATO

149,611

3.62

441

103.37

3,495

7.71

354

99.85

1,590,885

2.85

1,064

107.16

437,160

2.73

723

105.39

19,999

8.24

1,136

100.00

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

100.00

2,999,478

8.16

1,380

99.98

FID MER SEGUNDA TIT DE PRATI

138,145

2.93

732

105.84

FID MER TERCERA TIT DE PRATI

137,810

3.00

654

104.40

FID MER TIT EBC

151,550

2.14

469

105.24

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

453,141

4.54

1,401

107.89 103.16

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA

90,269

3.12

565

174,965

3.27

507

104.59

1,500,000

7.19

1,074

100.00

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES FID MERC IRREV III TIT FLUJOS FADESA FID SEGUNDA TIT DE FLUJOS DELCORP FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO

8.51

1,783

99.40

8.51

2,148

100.00

215,823

2.83

831

105.59

3,059,794 4,985

8.77 7.50

1,436 134

99.51 99.71

14,700,381

7.01

1,390

101.41

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS TOTAL

750,459 2,515,939

16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 -

10.00

6.00 4.00 2.00

Valor Efectivo

FMD

TIC

TGA

TOR

TDL

TTF

SFA

SMD

TAP

EBC

TTD

SDP

TTP

PED

PTC

PCG

TAA

NCC

TAR

DCC

SIF

0.00

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta nov-13) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

COMERCIAL

14,585,127

7.04

1,396

FINANCIERO

95,254

3.35

542

102.98

SERVICIOS

19,999

8.24

1,136

100.00

14,700,381

7.01

1,390

101.41

TOTAL

101.40

*Datos provisionales 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00

-

COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

Fuente: Sistema Transaccional SEB - Bolsa de Valores de Quito

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

(USD Millones)

16 14 12 10 8 6 4 2

(%)

8.00

TNS

(USD Millones)

*Datos provisionales

Análisis Comparativo Monto Negociado (oct-13 - nov-13) oct-13 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

TITULARIZACIONES

nov-13 TEA Promedio Ponderada (%)

60,451,772

6.89

VALOR EFECTIVO ($) 14,700,381

TEA Promedio Ponderada (%) 7.01

*Datos provisionales

70.00

7.04 7.02 7.00 6.98

50.00

6.96 40.00

6.94 6.92

30.00

(%)

(USD Millones)

60.00

6.90 20.00

6.88 6.86

10.00

6.84 -

6.82 oct-13

nov-13 VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de nov-13 con respecto al mes de oct-13 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (nov-13 - oct-13) -45,751,391 0.12 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -76% 2% *Datos provisionales

Análisis Comparativo Transacciones (oct-13 - nov-13) Transacciones Negociadas

TITULO

oct-13

nov-13

Transacciones

Transacciones

TITULARIZACIONES

85

61

nov-13

oct-13

0

10

20

30

40

Transacciones

Fuente: Sistema Transaccional SEB - Bolsa de Valores de Quito

50

60

70

80

90

BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2007

166,838,330

7.87

6.11

2008

333,705,146

7.91

5.46

2009

374,236,133

8.36

4.57

2010

314,234,781

8.42

4.89

2011

622,730,673

7.08

7.42

2012

441,414,502

7.48

5.88

218,744,071

7.18

4.60

Hasta nov-13

700

9.00

600

8.50

500

400 7.50 300 7.00 200 6.50

100

0

6.00 2007

2008

2009

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

2010

2011

2012

Hasta nov-13

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2012 se negociaron aproximadamente USD $ 441 millones en titularizaciones. Este valor representó una disminución con respecto al 2011 del 29%.

El plazo promedio ponderado presentado en el 2012 fue de 5.88 años, mientras que en el 2011 fue el más elevado desde el 2007 con un valor de 7.42 años.

La tasa efectiva anual promedio ponderada, en los ultimos años, ha sido en promedio del 7.85%.

En el año 2010 se alcanzó la tasa efectiva anual más alta con aproximadamente el 8.40%.

Mientras tanto que la tasa efectiva anual en el 2012 fue de 7.48%.

(%)

(USD Millones)

8.00

INFORMACIÓN ACUMULADA 2012 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta nov-13)

5,089,939

FID 2DA TIT FLUJOS DELI INTERNACIONAL

8.08

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1,320 100.00

795,142

7.86

1,114

52,373,346

7.50

1,752

99.95

FID I TIT CARTERA VIVIENDA 29 DE OCTUBRE

415,783

8.22

1,558

100.00

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

157,493

6.60

799

101.35

23,132

8.24

514

98.85

FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

249,363

8.44

744

100.06

FID MER 11MA TIT CART COM COMANDATO

2,168,090

8.51

917

100.00

FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO

9,496,956

8.51

1,066

100.00

FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO

7,900,834

8.51

1,053

100.00

251,914

8.25

959

99.35

19,500,000

6.10

1,965

100.00

FID DE TIT DE FLUJOS - TECFOOD FID I TIT CARTERA COM PYMES PROCREDIT

FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MER BANCO DE LOJA TIT HIPOTECARIA 1

3,495

7.71

354

99.85

4.75

606

103.29

24,925,630

7.05

1,769

99.70

182,824

8.21

1,351

99.97 100.73

FID MER I TIT DELISODA / PROD GATORADE FID MER I TIT DESARROLLO PRODUCTIVO CFN

99.54

5,040,658

FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

49,859

7.30

343

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA

9,859,108

8.16

1,413

99.99

FID MER II TIT FUNDACION ESPOIR

3,387,391

8.98

1,363

100.03

FID MER I TIT FUNDACION ESPOIR

8,333

7.50

240

100.00

20,457

8.51

1,654

100.00 100.00

FID MER VII TIT CA AU AMAZONAS FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

19,999,994

7.19

1,079

FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS

20,546

7.61

82

99.98

FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL

2,435,067

8.24

1,707

100.00

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO

4,499,939

8.27

1,673

100.00

15,300

7.59

1,347

102.00

2,860,785

8.77

1,436

99.51

46,274

6.61

374

100.05

FID MERC IRREV III TIT FLUJOS FADESA

FID TIT DE FLUJOS JAHER FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS

2,799,952

9.06

1,616

100.00

35,660,649

6.53

2,435

105.59

1,157,658 7,348,159

8.51 3.98

781 933

100.84 140.59

218,744,071

7.18

1,654

102.30

FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA FIMUPI 9 FID MERC M. PICHINCHA I TIT DE FLUJOS NOVACERO MUT.PICHINCHA FIDEICOMISO MERCANTIL TOTAL

Valor Efectivo

TIN

TIC

FMD

TJH

TEN

TOR

TTF

SAA

TAP

SFE

SAU

TTP

PES

PED

TDS

PCP

FBL

TAA

TAR

RTC

DTC

TCM

SIF

0.00 DCC

2.00

TNS

4.00

50.00 PPY

6.00

100.00

TVO

8.00

150.00

SDL

10.00

200.00

TFO

250.00

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta nov-13) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1,172 100.23

COMERCIAL

69,735,337

7.80

FINANCIERO

140,348,580

6.80

1,913

8,660,154

8.43

1,337

100.01

7.18

1,654

102.30

SERVICIOS TOTAL

218,744,071

160 140 120 100 80 60 40 20 -

103.48

10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

(USD Millones)

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

INFORMACIÓN MENSUAL nov-13 Negociaciones por Emisor

MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (nov-13) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 719 100.00

8,930

7.98

FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP

23,132

8.24

514

98.85

FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

46,482

8.51

544

100.00

119,606

8.03

806

99.69

3,495

7.71

354

99.85 100.00

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS

8.24

1,136

1,999,658

8.16

1,382

99.98

FID MERC IRREV III TIT FLUJOS FADESA

1,500,000

7.19

1,074

100.00

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO

2,499,939

8.51

2,148

100.00

FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA

2,860,785

8.77

1,436

99.51

4,985

7.50

134

99.71

9,087,012

8.29

1,543

99.83

FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS TOTAL

Valor Efectivo

TTF

TTP

PED

TAA

TAR

DCC

SIF

10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 TNS

(USD Millones)

10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -

(%)

19,999

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (nov-13) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

FINANCIERO

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 134 99.71

4,985

7.50

SERVICIOS

19,999

8.24

1,136

COMERCIAL

9,062,027

8.29

1,544

99.83

TOTAL

9,087,012

8.29

1,543

99.83

8.50

8.00 8.00

6.00

(%)

(USD Millones

10.00

100.00

4.00

7.50

2.00 -

7.00 FINANCIERO

SERVICIOS VALOR EFECTIVO ($)

COMERCIAL TEA Promedio Ponderada (%)

Análisis Comparativo (oct-13 - nov-13)

oct-13 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

TITULARIZACIONES

nov-13 VALOR EFECTIVO ($) 9,087,012

TEA Promedio Ponderada (%)

49,355,515

7.37

TEA Promedio Ponderada (%) 8.29

60.00

8.40 8.20

50.00

7.80

30.00

7.60

(%)

(USD Millones)

8.00 40.00

7.40

20.00

7.20 10.00

7.00

-

6.80 oct-13

nov-13 VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de nov-13 con respecto al mes de oct-13 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (nov-13 - oct-13) -40,268,503 0.91 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -82% 12%

Análisis Comparativo (nov-12 - nov-13)

nov-12 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

TITULARIZACIONES

nov-13 TEA Promedio Ponderada (%)

75,000

8.51

VALOR EFECTIVO ($) 9,087,012

10.00

TEA Promedio Ponderada (%) 8.29

8.55

9.00

8.50

8.00

8.40

6.00 5.00

8.35

4.00

8.30

3.00 8.25 2.00 8.20

1.00 -

8.15 nov-12 VE

nov-13 Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de nov-13 con respecto al mes de nov-12 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (nov-13 - nov-12) 9,012,012 -0.22 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 12016% -3%

(%)

(USD Millones)

8.45 7.00

NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2008

TITULARIZACIONES

2009

478

2010

555

2011

407

472

2012

Hasta nov-13

483

600

500

400

300

200

100

-

2008

2009

2010

2011

2012

Transacciones

COMPARATIVO MENSUAL (oct-13 - nov-13) TITULO TITULARIZACIONES

oct-13

nov-13

28

25

29 28

# Transacciones

28 27 27 26 26 25 25 24 24

oct-13

nov-13

COMPARATIVO MENSUAL (nov-12 - nov-13) TITULO TITULARIZACIONES

nov-12

nov-13 3

25

30

# Transacciones

25 20 15 10 5 -

nov-12

nov-13

Hasta nov-13

243

RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

Rendimiento y Tasa Activa Hasta nov-13 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

nov-12

8.51%

8.17%

0.34%

dic-12

7.83%

8.17%

-0.34%

ene-13

8.78%

8.17%

0.61%

feb-13

6.64%

8.17%

-1.53%

mar-13

7.48%

8.17%

-0.69%

abr-13

7.60%

8.17%

-0.57%

may-13

7.11%

8.17%

-1.06%

jun-13

5.85%

8.17%

-2.32%

jul-13

7.30%

8.17%

-0.87%

ago-13

7.00%

8.17%

-1.17%

sep-13

7.84%

8.17%

-0.33%

oct-13

7.14%

8.17%

-1.03%

nov-13

7.37%

8.17%

-0.80%

Promedio

7.42%

8.17%

-0.75%

%

TEA Promedio Ponderada (%)

nov-13

oct-13

sep-13

ago-13

jul-13

jun-13

may-13

abr-13

mar-13

feb-13

ene-13

dic-12

nov-12

9.00% 8.50% 8.00% 7.50% 7.00% 6.50% 6.00% 5.50% 5.00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta nov-13 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

%

nov-12

8.51%

4.53%

3.98%

dic-12

7.83%

4.53%

3.30%

ene-13

8.78%

4.53%

4.25%

feb-13

6.64%

4.53%

2.11%

mar-13

7.48%

4.53%

2.95%

abr-13

7.60%

4.53%

3.07%

may-13

7.11%

4.53%

2.58%

jun-13

5.85%

4.53%

1.32%

jul-13

7.30%

4.53%

2.77%

ago-13

7.00%

4.53%

2.47%

sep-13

7.84%

4.53%

3.31%

oct-13

7.14%

4.53%

2.61%

nov-13

7.37%

4.53%

2.84%

Promedio

7.42%

4.53%

2.89%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

nov-13

oct-13

sep-13

ago-13

jul-13

jun-13

may-13

abr-13

mar-13

feb-13

ene-13

dic-12

nov-12

10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2012 APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

NOMBRE

SERIE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

FIDEICOMISO MERCANTIL "FIDEICOMISO TITULARIZACIÓN DE FLUJOS JAHER" (**)

A1, A2, A3

1,000

1800 - D

TASA FIJA 8.50%

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

09-ene-12

BVQ

15,000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

07-feb-12

BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "NOVENA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - COMANDATO" (**) A FIDEICOMISO MERCANTIL DE TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS ARTEFACTA (***)

1080 - D

TASA FIJA 7.50%

B

4,000

1440 - D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 3.00%

C

5,000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

3,000

1080 - D

TASA FIJA 7.25%

2,300

660 - D

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS - ADFRANEC" (**) FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL-IIASA PRIMER TRAMO

A B C

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - TARJETAS DE CRÉDITO DE PRATI" (**)

2,300

690 - D

AAA

HUMPHREYS S.A.

14-feb-12

BVG

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

16-feb-12

BVG

TASA FIJA 6.50%

AAA

HUMPHREYS S.A.

07-mar-12

BVG

TASA FIJA 8.50%

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-mar-12

BVG

PACIFIC CREDIT RATINGS S.A.

26-mar-12

BVQ

AAA

HUMPHREYS S.A.

30-mar-12

BVG

HUMPHREYS S.A.

41051

BVG

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

28-may-12

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-jun-12

BVQ

2,400

720 - D 1800 - D

ALPHA

1000

660 - D

A1

15800

1950 - D

A2

8100

3090 - D

A3

2400

3600 - D

AAA

A4

2699

4860 - D

A-

A5

1

4890 - D

B

A

10000

1080 - D

TASA FIJA 7.25%

B

10000

1440 - D

TASA FIJA 7.50%

12000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

AAA

2776 - D

TASA PROMEDIO

AAA

3647 - D

TASA PROMEDIO

AAA

4097 - D

TASA PROMEDIO

AAA

4547 - D

TASA PROMEDIO

A-

4577 - D

N/A

B

2070 - D

TASA PROMEDIO

AAA

2700 - D

TASA PROMEDIO

AA

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "DECIMA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO" (**)

Lugar

AA+

14,000

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS . BIRA" (**)

FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 8FIMUPI 8

3,000

Fecha

AAA AAA TASA PROMEDIO

AAA

500 A1

2500 8500 19000 250

A2

1250 3000 7000

FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 2 INTER2

400 A3

1200 2400 400

A4

1100 2400 99

A5

0.001 440

A1

2500 4000 6000 280

FIDEICOMISO MERCANTIL CTR-BID1 VACTH-6

A2

1250 1400 300

A3

3120 - D

TASA PROMEDIO

A+

1

3150 - D

N/A

B+

27,000

2520 - D

TASA FIJA 8.50%

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

22-jun-12

BVG

12,500

1800 - D

7.5% TASA FIJA

AAA

BANKWATCH S.A.

02-ago-12

BVQ

14,000

1080-D

8,25 FIJA ANUAL

AAA

HUMPHREYS S.A.

09-ago-12

BVG

1440 - D

7,25% TASA FIJA

1800 - D

7,25% TASA FIJA

AAA

14-ago-12

BVQ

2160 - D

8% TASA FIJA

CLASS INTERNATIONAL RATING CALIFICADORA DE RIESGOS S.A.

AAA

HUMPHREYS S.A.

15-oct-12

BVG

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING

15-oct-12

BVG

CLASS INTERNATIONAL RATING

22-nov-12

BVQ

HUMPHREYS S.A.

14-dic-12

BVG

PACIFIC CREDIT RATING

20-dic-12

BVQ

1000 79

A4 FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACIÓN DECAMERON ECUADOR S.A.(***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FYBECA" (**)

A 1,2,3,4,5 6,7,8,9,10

FIDEICOMISO MERCANTIL UNDECIMA TITULARIZACION COMANDATO (**) FIDEICOMISO MERCANTIL "TERCERA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS DE INT FOOD SERVICES CORP."(**)

A B

25,000

C FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL IIASA" (**)

660-D

A B

30,000

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - AGRIPAC" (**) FIDEICOMISO MERCANTIL FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE CARTERA DE MICROCRÉDITO FUNDACIÓN ESPOIR (**)

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE CARTERA DE VIVIENDA 29 DE OCTUBRE (***)

A

15,000

B

6.50% TASA FIJA

1440-D

8.00% TASA FIJA

1800-D

8.25% TASA FIJA

A

3,500

1260-D

TASA FIJA 8,00%

AAA-

B

3,500

1440-D

TASA FIJA 8,25%

AAA-

C

1,000

1530-D

TASA FIJA 10,00%

AA

A

3,000

2160-D

TASA FIJA 8.50%

AAA

B

1,800

1440-D

TASA FIJA 8.25%

C

1,000

1080-D

TASA FIJA 7.50%

ALPHA FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 9 FIMUPI 9

690-D 720-D

C

1,167

AAA AAA AAA

980-D

A1

18,433

2270-D

A2

9,450

3380-D

A3

2,800

3860-D

AAA

AAA

A4

3,149

5060-D

A-

A5

1

5090-D

B

TASA PROMEDIO

AAA

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2013 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO DE LOJA TITULARIZACIÓN HIPOTECARIA 1, BLOJATH1 (***)

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

TASA PROMEDIO

27-feb-13

BVQ

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

11-mar-13

BVG

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

21-mar-13

BVG

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

10-abr-13

BVQ

AAA

BANKWATCH S.A.

19-jun-13

BVQ

17-jul-13

BVQ

22-jul-13

BVG

19-ago-13

BVG

AAA

A3

1,640

2820-D

AAA

A4

1,230

3540-D

A-

1

3570-D

10,000

1080-D

A

1,500

B

2,500

C

4,000

D

6,000

A

50,000

FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACIÓN DE CARTERA COMERCIAL PYMES PROCREDIT (***)

1

40,000

2

30,000

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACIÓN INCUBANDINA (***)

A

1,500

B

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARZIACION DE FLUJOS - REYSAC (**) FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DÉCIMO TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO (**)

B

B TASA FIJA 8,25% ANUAL

1800-D

TASA FIJA 8,00% ANUAL

1800-D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 2.22% CON UN MÁXIMO DEL 7.75%

1800-D

TASA INICIAL 7.00% - REAJUSTE TASA PROMEDIO TASA INICIAL 7.50% - REAJUSTE TASA PROMEDIO

1440-D

TASA FIJA 8,50%

AA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

1,500

1800-D

TASA FIJA 9,00%

3,500

1800-D

TASA FIJA 8,25%

AAA-

10,000

1080-D

TASA FIJA 8,25%

AAA

TASA FIJA 6,50%

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

15-ago-13

BVG

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

29-ago-13

BVQ

A

660-D

8,500

C

690-D

720-D

A

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN FLUJOS DELI INTERNACIONAL S.A. (***)

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

AAA AAA

2280-D

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Lugar

660-D 1620-D

4,015

CALIFICADORA

Fecha

645 11,769

A5

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL-IIASA (**) (MONTO TOTAL 30.000.000)

CALIFICACIÓN

A1

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "DUODÉCIMA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO (**)

FIDEICOMISO MERCANTIL PRIMERA TITULARIZACIÓN DE CARTERA DE CRÉDITO DE DESARROLLO PRODUCTIVOCFN (***)

TASA DE INTERÉS CUPÓN

ALPHA

A2

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS ENLIT" (**)

PLAZO

1080-D

TASA FIJA 7.50%

1440-D

TASA FIJA 8.00%

1440-D

TASA FIJA 8.00%

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

12-sep-13

BVQ

1800-D

TASA FIJA 8.00%

AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

25-oct-13

BVG

20,000

1080-D

TASA FIJA 7.00%

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

25-oct-13

BVG

A

2,000

1080-D

TASA FIJA 7.75% AAA

BVQ

3,000

2160-D

TASA FIJA 8.25%

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

28-oct-13

B

8,000

1440-D

TASA FIJA 8.25%

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-nov-13

BVQ

TASA FIJA 7.50%

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

25-nov-13

BVQ

7,000 B

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE SEGUNDA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS TECOPESCA

20,000

A-1

1,500

B-1

2,500

C-1

2,000

D-1

4,000

FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACION DE FLUJOS DELCORP (**)

1-A

2-A FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TERCERA TITULARIZACION DE FLUJOS-FADESA (**) 3-A

4-A

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DE TITULARIZACION DE FLUJOS EL ORDEÑO (**)

FIDEICOMISO TITULARIZACION PRIMERA EMISION DE FLUJOS FUTUROS ICESA (***) A FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS ESEICO (***)

B

570-D

3,300

C

600-D

630-D

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con: Ing. Bernardo Ortega

bernardoortega@bolsadequito.com

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Andrés Mogollón

amogollon@bolsadequito.com

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