Titularnov15 by Bolsa de Valores de Quito

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

nov-15

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros

Comportamiento Histórico VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO 2014 Hasta nov-15

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

361.969.062

7,23

4,76

54.950.967

6,46

3,15

400 350 300 250 200 150 100 50 0

7,40 7,20 7,00 6,80 6,60 6,40 6,20 6,00 2014

(%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

Hasta nov-15

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2014 se negociaron aproximadamente USD $ 362 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 4,76 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2014 fue del 7,23%.

VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO Hasta nov-14 Hasta nov-15

Valor Efectivo Total Negociado (USD) 317.700.206 54.950.967

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

7,30 6,46

4,90 3,15

400 350 300 250 200 150 100 50 0

7,40 7,20 7,00 6,80 6,60 6,40 6,20 6,00

(%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

2014 Valor Efectivo Total Negociado (USD)

Hasta nov-15 TEA Promedio Ponderada (%)

Información Nacional Acumulada De ene a nov-15 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (ene a nov-2015)

12.500

6,65

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 81

4.943.597

9,43

681

97,71

410.945

9,35

3.258

101,83

50.020

7,71

515

100,00 100,00

3 TIT CART COMERCIAL IIASA 4 TIT CARTERA COMERCIAL IIASA TRAMO III FID 1 TIT BANCO PROMERICA CART HIP VIVIE FID 2DA TIT FLUJOS DELI INTERNACIONAL

100,00

2.250

7,70

130

7,17

985

99,96

809.849

2,53

843

106,17

FID I TIT CARTERA COM PYMES PROCREDIT

4.032.224

9,43

1.004

98,96

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

106.394

3,79

969

106,64

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

416.518

8,31

1.124

99,13

4.282.276

8,10

1.234

99,59

FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX

FID II TIT IMPORTADORA TOMEBAMBA

4.062

7,45

411

100,00

FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO

123.602

8,85

195

99,91

FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO

752.200

8,80

401

99,83

FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO

611.567

8,49

638

100,02

FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO

414.244

8,50

791

100,00

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

321.791

2,25

608

105,14

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

612.365

7,21

2.701

100,55

FID MER I TIT AZENDE

326.000

8,75

107

100,00

FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL

786.908

2,14

606

105,06

FID III TIT INT FOOD SERVICES CORP

75.655

6,14

265

100,58

FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA

445.245

2,05

301

102,76

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

100.944

9,18

499

99,36

FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

517.446

4,15

1.285

108,28

2.030.659

4,36

899

105,01

780.861

2,11

543

105,67

62.725

2,05

285

102,71

208.245

2,39

134

101,34

62.417

7,71

418

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

434.974

3,88

FID MERC BCO GENERAL RUMIÑAHUI

5.000.000

FID MER I TIT ENERGY&PALMA

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA FID MER II TIT LA FABRIL FID MER SEGUNDA TIT DE PRATI FID MER TERCERA TIT DE PRATI FID MER TIT SENEFELDER I

100,00

864

105,72

1.685

500.000.000,00

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

831.420

6,35

1.160

103,41

FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL

210.220

8,24

1.086

100,00

95.995

8,24

1.314

100,00

5.714

6,92

100,00

258.341

4,58

694

103,63

74.184

8,51

1.622

100,00 103,48

FID SEGUNDA TIT DE FLUJOS DELCORP FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA FID TIT DE CARTERA MARCIMEX FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO

99.951

1,51

387

1.806.422

10,34

2.154

95,08

250.000

9,14

3.330

100,00 99,91

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO FID TIT HIDRELECTICO SAN JOSE DE MINAS FID TIT HIDRELGEN PROYECTO SABANILLA

446.097

8,60

951

11.021.026

8,20

1.126

98,76

66.194

8,24

805

100,55

149.468

2,55

100,86

FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA I TIT DE FLUJOS NOVACERO MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV

3.500.000

691

411.764.706,00

PRIMERA TIT FLUJ RENT PROADSER

2.898.150

8,33

1.480

100,00

TERCERA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN

4.348.716

6,92

1.236

100,00

93.475 27.125

8,62 8,77

1.323 337

102,73 100,00

54.950.967

6,46

1.133

71.721.778,85

TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL

12,00

10,00

VALOR EFECTIVO ($)

PTI

TBK

TRP

FCN

TIN

PTN

TMC

TIC

OTA

TSJ

THD

TGA

TOR

TMX

TDL

TEN

SPN

SMD

TFS

TAP

TBR

TTD

TTP

SFB

SDP

PQF

PED

TEP

PTC

DEC

TKF

RTC

DTC

TCB

STN

TFF

TNS

TMR

TES

SDL

PPY

TII1

THP

CCI3

FIM

2,00

TAZ

4,00

2,00 PCG

6,00

4,00

TAR

8,00

6,00

DQC

8,00

TEA Promedio Ponderada (%)

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a nov-2015)

COMERCIAL

37.504.088

7,59

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 980

FINANCIERO

10.384.718

1,32

1.428

379.516.979,43

PUBLICO

4.348.716

6,92

1.236

100,00

SERVICIOS

2.713.446

9,75

1.954

96,57

54.950.967

6,46

1.133

71.721.778,85

VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

TOTAL

TEA Promedio Ponderada (%)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 100,13

*Datos provisionales 40 35 30 25 20 15 10 5 -

12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00

COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

PUBLICO

TEA Promedio Ponderada (%)

SERVICIOS

(%)

(USD Millones)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

29.988

FID DE TITULARIZACION DE FLUJOS ESEICO FID I TIT FLUJOS FYBECA

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

Información Mensual nov-15 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (nov-2015)

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

25.776

8,24

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 903

FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO

24.121

8,51

392

100,00

FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO

100,07

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

TEA Promedio Ponderada (%)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 99,39

20.015

8,40

542

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

372

8,51

681

99,99

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO

128

8,51

1.414

100,00

FID TIT HIDRELECTICO SAN JOSE DE MINAS

97.578

9,58

2.051

97,58

FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA

18.803

10,38

737

98,32

1.298.288

10,18

1.226

95,85

36.355

7,79

1.217

103,87

1.521.435

10,00

1.245

96,37

FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING

1,40

12,00

1,20

10,00

1,00

(%)

8,00

0,80

6,00

0,60

4,00

0,40

Valor Efectivo

TBK

OTA

TIC

TOR

DEC

TSJ

0,00 TAP

2,00

DQC

0,20 STN

(USD Millones)

TOTAL

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (nov-2015) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

123.354

9,30

1.811

97,96

COMERCIAL

1.398.081

10,06

1.195

96,23

TOTAL

1.521.435

10,00

1.245

96,37

0,00

2,00

12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00

1,50 (USD Millones)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

1,00 0,50 SERVICIOS

COMERCIAL

VALOR EFECTIVO ($)

TOTAL

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

Análisis Comparativo (oct-2015 - nov-2015)

oct-15 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

($)

10.574.786

nov-15 TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)

8,97

TEA Promedio Ponderada (%)

1.521.435

10,00

12,00

10,20 10,00

10,00 9,60 9,40

6,00 9,20 4,00

(%)

(USD Millones)

9,80 8,00

9,00 8,80

2,00 8,60 -

8,40 oct-15

nov-15

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de nov-15 con respecto al mes de oct-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (nov-15 - oct-15) -9.053.351 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -86%

1,03 12%

Análisis Comparativo (nov-2014 - nov-2015)

nov-14 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

($)

13.359.488

nov-15 TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)

6,98

TEA Promedio Ponderada (%)

1.521.435

16,00

10,00

12,00

14,00

10,00

8,00

10,00 8,00

6,00

4,00

4,00 2,00

2,00 -

nov-14

nov-15

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de nov-15 con respecto al mes de nov-14 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (nov-15 - nov-14) -11.838.053 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -89%

3,02 43%

(%)

(USD Millones)

12,00

Número de Transacciones

Registro Hístorico TITULO

2014

TITULARIZACIONES

Hasta nov-2015

239

300

250

200

150

100

2014

Hasta nov-2015

Transacciones

Comparativo Mensual (oct-2015 - nov-2015) TITULO

oct-15

TITULARIZACIONES

nov-15

oct-15

# Transacciones

Comparativo Mensual (nov-2014 - nov-2015) TITULO

nov-14

nov-15

TITULARIZACIONES

nov-15

nov-14

# Transacciones

Relaci贸n Rendimiento Con Tasas de Inter茅s Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta nov-15 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

dic-14

6,76%

8,19%

-1,43%

ene-15

2,51%

7,84%

-5,33%

feb-15

1,73%

7,41%

-5,68%

mar-15

7,41%

7,31%

0,10%

abr-15

3,90%

8,09%

-4,19%

may-15

5,53%

8,45%

-2,92%

jun-15

7,41%

8,70%

-1,29%

jul-15

8,37%

8,54%

-0,17%

ago-15

8,35%

8,06%

0,29%

sep-15

8,72%

8,06%

0,66%

oct-15 nov-15

8,97% 10,00%

9,11% 9,22%

-0,14% 0,78%

Promedio

6,64%

8,25%

-1,61%

12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00%

TEA Promedio Ponderada (%)

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

dic-14

0,00%

TASA ACTIVA

Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta nov-15 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

dic-14

6,76%

5,18%

1,58%

ene-15

2,51%

5,22%

-2,71%

feb-15

1,73%

5,32%

-3,59%

mar-15

7,41%

5,31%

2,10%

abr-15

3,90%

5,39%

-1,49%

may-15

5,53%

5,51%

0,02%

jun-15

7,41%

5,48%

1,93%

jul-15

8,37%

5,54%

2,83%

ago-15

8,35%

5,55%

2,80%

sep-15

8,72%

5,55%

3,17%

oct-15 nov-15

8,97% 10,00%

4,98% 5,11%

3,99% 4,89%

Promedio

6,64%

5,35%

1,29%

12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

dic-14

0,00%

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2014 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS URBANO (***)

A - 1 al 5

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS NAIQMETRO DE QUITO (**)

B - 1 al 5

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 9.000

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

1080 - D

TASA FIJA 7.50%

1800-D

TASA FIJA 8.00%

20.000

2160-D

TASA FIJA 7.75%

20.000

2160-D

TASA FIJA 7.75%

19.000

4320-D

TASA FIJA 8.50%

20.000

4320-D

TASA FIJA 8.50%

1.000

5760-D

TASA FIJA 9.00%

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

Fecha

Lugar

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

17-ene-14

BVG

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

25-mar-14

BVQ

6.000

720-D

2.000

TASA FIJA 8.25%

AAA

BVQ

1080-D

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

25-mar-14

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS SANA SANA" (***)

A - 1 al 10

12.500

1800-D

TASA FIJA 7.25%

AAA

BANK WATCH RATING S.A.

10-abr-14

BVQ

FIDEICOMISO MERCANTIL SEGUNDA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS GENERADOS EN DERECHOS DE COBRO EXISTENTES DE INTERAGUA (***)

25.000

1440-D

TASA FIJA 7.50%

AAA-

24-abr-14

BVG

TASA FIJA 6.50%

AAA-

TASA FIJA 8.25%

AAA

FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE CARTERA MARCIMEX (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE CUARTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - IIASA (***) MONTO TOTAL 30.000,000

A B

8.200

690-D

15.000

1080-D

5.000

1080-D

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DECIMO QUINTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - FORESCAN

FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 10, FIMUPI 10"

660-D 720-D

TASA FIJA 8.25%

AAA

ALPHA

21-D

TASA FIJA 5,00%

AAA

62-D

38.25% - TPP+4.94% - 58.83%

AAA

101-D

48.38% - TPP+4.13% - 65.58%

AAA

117-D

57.13% - TPP+3.43% - 71.42%

AAA

183-D

59.00% - TPP+3.28% - 76.67%

A-

164-D

Se pagará con los remanentes

1980-D

40.25% - TPP-4.78% - 60.17%

AAA

3600-D

49.63% - TPP-4.03% - 66.42%

AAA

3420-D

59% - TPP-3.28% - 72.67%

AAA

3870-D

100% - TPP- 76.67%

A-

3900-D

Excedentes del fideicomiso

1440-D

TASA FIJA 6.75%

AAA

TASA FIJA 8.95% + R. VARIABLE

AAA-

TASA FIJA 6.50%

AAA

50.000

A1 A2 FIDEICOMISO MERCANTIL CTH 7 (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DE TITULARIZACION HIDRELGEN - PROYECTO ELECTRICO SABANILLA (**) FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IIASA CUARTA TITULARIZACION II TRAMO (***)

25.000

84.000

A B

44.600

A B C

3420-D 3060-D 660-D

6.100

690-D 720-D

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

29-abr-14

BVG

12-may-14

BVG

22-may-14

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING

19-jun-14

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING

14-ago-14

BVQ

20-ago-14

BVQ

11-nov-14

BVQ

23-dic-14

BVG

CLASS INTERNATIONAL RATING CALIFICADORA DE RIESGOS S.A. PACIFIC CREDIT RATING SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

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Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2015 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS- RENTAS PROADSER(***) FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TIT PROYECTO HIDROELECTRICO SAN JOSE DE MINAS (***)

A B

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 6.000 8.400

A B

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE SEGUNDA TIT DE CARTERA MARCIMEX (***)

8.000

8,00%

1800-D

8,25%

2160-D

8,50%

1080-D

8,25%

900-D

8,00%

720-D

7,75%

1080-D

9,00%

540-D

6,80%

750-D

7,00%

1140-D

7,15%

1380-D

7,30%

1440-D

7,60%

1080-D

7,50%

20.000

A B

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IV TIT DE CARTERA COMERCIAL IIASA- TERCER TRAMO (***)

1440-D

A C

FIDEICOMISO MERCANTIL DE LA II TIT DE CARTERA IMPORTADORA TOMEBAMBA (***)

TASA DE INTERÉS CUPÓN

D B

FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ AMAZONAS (***) PRIMER TRAMO

PLAZO

15.000

1440-D

7,75%

1800-D

8,00%

660-D

6.000

690-D

6,50%

720-D

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

Fecha

Lugar

24-feb-15

BVQ

24-jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

24-jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

09-jul-15

BVG

AAA

BANK WATCH RATINGS

25-ago-15

BVQ

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGOS LATINOAMERICANA S.A.

29-sep-15

BVG

AAA AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Ing. David Burneo

davidburneo@bolsadequito.com

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

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