Titularsep16 by Bolsa de Valores de Quito

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

Sept-16

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros

Comportamiento Histórico VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2015

70,030,036

6.79

3.51

Sept-16

22,757,558

7.93

3.17

80 70 60 50 40 30 20 10 0

8.20 8.00 7.80 7.60 7.40 7.20 7.00 6.80 6.60 6.40 6.20 2015

(%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

Sept-16

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2015 se negociaron aproximadamente USD $ 70 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3,51 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2015 fue del 6,79%.

VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO Sept-15 Sept-16

Valor Efectivo Total Negociado (USD) 42,854,746 22,757,558

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

5.71 7.93

3.28 3.17

80 70 60 50 40 30 20 10 0

8.20 8.00 7.80 7.60 7.40 7.20 7.00 6.80 6.60 6.40 6.20

(%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

2015 Valor Efectivo Total Negociado (USD)

Sept-16 TEA Promedio Ponderada (%)

Información Nacional Acumulada De ene a Sept-16 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (ene a Sept-2016)

8,333

7.68

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 53

FID I TIT CARTERA COM PYMES PROCREDIT

61,234

7.17

725

99.97

FID I TIT CARTERA VIVIENDA 29 DE OCTUBRE

97,838

8.73

764

100.00

EMISOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

FID 2DA TIT FLUJOS DELI INTERNACIONAL

100.00

2,585,471

9.74

611

98.74

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

11,536

8.50

492

100.00

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

60,150

7.98

771

99.75

FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO

17,582

8.48

100.00

FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO

35,444

8.51

216

100.00

FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO

551,799

8.40

320

100.02

FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO

351,730

7.34

301

100.49

61,827

8.15

376

100.00

187

8.51

430

100.00

7,415,258

8.24

1,671

100.00

83,381

7.39

641

100.71

1,631,850

8.51

1,151

99.99

99,333

8.50

249

100.00

FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX

FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC FID MERC II MUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL FID TIT CARTERA NOVACREDIT I FID TIT DE CARTERA MARCIMEX

5,301

8.51

1,267

100.00

82,503

8.77

382

100.00

749,986

8.50

665

100.00

FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I

2,949,341

9.21

811

97.66

FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA

97,601

8.98

582

100.02

1,683

217,000,000.00

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO FID TIT DE FLUJOS JAHER FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA

FIMPROD 2 FIDEI MERCANTIL PRD 2

2,170,000

IIASA V TIT CARTERA COMERCIAL I TRAMO

2,986,997

9.25

690

99.57

28,197

8.76

291

100.00

497,589

8.93

1,517

99.22

41,998 75,091

10.38 8.68

1,059 213

99.99 100.03

22,757,558

7.93

1,140

20,691,677.17

PRIMERA TIT DE FLUJOS - BIRA PRIMERA TIT FLUJ RENT PROADSER TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL

12.00

8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -

10.00 6.00 4.00

OTA

TIC

TJH

TOR

TMX

TNC

TEN

STM

TAP

TTP

DQC

DEC

RTC

DTC

STN

TNS

TMR

TVO

PPY

SDL

2.00

TEA Promedio Ponderada (%)

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a Sept-2016) VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

COMERCIAL

12,869,654

9.07

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 755

FINANCIERO

2,329,072

0.56

1,619

SECTOR

SERVICIOS TOTAL

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 99.10 202,179,235.20

7,558,832

8.24

1,647

100.00

22,757,558

7.93

1,140

20,691,677.17

10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -

12 10 8 6 4 2 COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

*Datos provisionales

(%)

8.00

VALOR EFECTIVO ($)

(USD Millones)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

Información Mensual Sept-16 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (Sept-2016)

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

149

8.51

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 599

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

156

8.51

393

100.00

2,501,488

8.24

1,618

100.00

399,926

8.42

959

99.98

FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I

1,493,144

10.15

952

96.86

FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA

19,827

10.38

649

99.13

4,414,690

8.91

1,328

98.93

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

FID MERC II MUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL FID TIT CARTERA NOVACREDIT I

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 99.34

10.00

2.00

8.00

1.50

6.00

1.00

4.00

0.50

2.00

0.00 OTA

TNC

TAP

Valor Efectivo

(%)

12.00

2.50

STM

3.00

STN

(USD Millones)

TOTAL

TEA Promedio Ponderada (%)

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (Sept-2016) VALOR EFECTIVO ($)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

COMERCIAL

1,913,054

9.79

950

97.54

SERVICIOS

2,501,636

8.24

1,618

100.00

4,414,690

8.91

1,328

98.93

TOTAL 0

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)

5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -

10.00 9.50 9.00 8.50 8.00 7.50 7.00 COMERCIAL

SERVICIOS

VALOR EFECTIVO ($)

TOTAL

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

SECTOR

Análisis Comparativo (Ago-2016 - Sept-2016)

Ago-16 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

3,251,637

VALOR EFECTIVO ($)

8.29

TEA Promedio Ponderada (%)

4,414,690

8.91

5.00

9.00

4.50

8.90

4.00

Ago-16

8.80

Sept-16

8.91%

8.70

3.50

8.60

3.00

8.50

2.50

8.40

2.00

(%)

(USD Millones)

($)

Sept-16 TEA Promedio Ponderada (%)

8.30

1.50

8.20

1.00

8.10

1,163,053 0.63

0.50

35.77% 7.55%

Ago.-16

8.00 7.90 Sept.-16

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de Sept-16 con respecto al mes de Ago-16 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (Sept-16 - Ago-16) 1,163,053 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 36%

0.63 8%

Análisis Comparativo (Sept-2015 - Sept-2016)

Sept-15 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

($)

5,120,229

Sept-16 TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)

8.72

TEA Promedio Ponderada (%)

4,414,690

5.20

8.91

8.95

Sept-15

Sept-16

-705,539 0.20

-13.78% 2.26%

8.90

5.00

4.60

8.80 (%)

(USD Millones)

8.85

4.80

8.75 4.40 8.70 4.20

8.65

4.00

8.60 Sept.-15

Sept.-16

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de Sept-16 con respecto al mes de Sept-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (Sept-16 - Sept-15) -705,539 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -14%

0.20 2%

Número de Transacciones

Registro Hístorico TITULO

2015

TITULARIZACIONES

Hasta Sept-2016

105

120

100

2015

Hasta Sept-2016

Transacciones

Comparativo Mensual (Ago-2016 - Sept-2016) TITULO

Ago-16

Sept-16

TITULARIZACIONES

Sept.-16

Ago.-16

# Transacciones

Comparativo Mensual (Sept-2015 - Sept-2016) TITULO

Sept-15

Sept-16

TITULARIZACIONES

Sept.-16

Sept.-15

# Transacciones

Relación Rendimiento Con Tasas de Interés Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta Sept-16 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

% -0.14%

oct.-15

8.97%

9.11%

nov.-15

10.00%

9.22%

0.78%

dic.-15

7.99%

9.12%

-1.13%

ene.-16

8.62%

9.15%

-0.53%

feb.-16

9.21%

8.88%

0.33%

mar.-16

10.45%

8.86%

1.59%

abr.-16

9.21%

9.03%

0.18%

may.-16

8.27%

8.89%

-0.62%

jun.-16

9.87%

8.66%

1.21%

jul.-16

5.93%

8.67%

-2.74%

ago.-16 sep.-16

8.29% 8.91%

8.21% 8.78%

0.08% 0.13%

Promedio

8.81%

8.88%

-0.07%

12.00% 10.00% 8.00%

6.00% 4.00% 2.00%

TEA Promedio Ponderada (%)

Sept.-16

Ago.-16

Jul.-16

Jun.-16

May.-16

Abr.-16

Mar.-16

Feb.-16

Ene.-16

Dic.-15

Nov.-15

Oct.-15

0.00%

TASA ACTIVA

Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta Sept-16 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

oct.-15

8.97%

4.98%

3.99%

nov.-15

10.00%

5.11%

4.89%

dic.-15

7.99%

5.14%

2.85%

ene.-16

8.62%

5.62%

3.00%

feb.-16

9.21%

5.83%

3.38%

mar.-16

10.45%

5.95%

4.50%

abr.-16

9.21%

5.85%

3.36%

may.-16

8.27%

5.47%

2.80%

jun.-16

9.87%

6.00%

3.87%

jul.-16

5.93%

6.01%

-0.08%

ago.-16 sep.-16

8.29% 8.91%

5.91% 5.78%

2.38% 3.13%

Promedio

8.81%

5.64%

3.17%

12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

Sept.-16

Ago.-16

Jul.-16

Jun.-16

May.-16

Abr.-16

Mar.-16

Feb.-16

Ene.-16

Dic.-15

Nov.-15

Oct.-15

0.00%

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2015 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS- RENTAS PROADSER(***)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

1440-D

8.00%

1800-D

8.25%

2160-D

8.50%

1080-D

8.25%

900-D

8.00%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TIT PROYECTO HIDROELECTRICO SAN JOSE DE MINAS (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE SEGUNDA TIT DE CARTERA MARCIMEX (***)

FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ AMAZONAS (***) PRIMER TRAMO

FIDEICOMISO MERCANTIL DE LA II TIT DE CARTERA IMPORTADORA TOMEBAMBA (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IV TIT DE CARTERA COMERCIAL IIASA- TERCER TRAMO (***)

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 6,000 8,400

8,000

720-D

7.75%

1080-D

9.00%

540-D

6.80%

750-D

7.00%

1140-D

7.15%

1380-D

7.30%

1440-D

7.60%

1080-D

7.50%

20,000

A B

15,000

1440-D

7.75%

1800-D

8.00%

660-D

B C

6,000

690-D 720-D

6.50%

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha

Lugar

24-Feb-15

BVQ

24-Jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

24-Jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

09-Jul-15

BVG

AAA

BANK WATCH RATINGS

25-Ago-15

BVQ

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGOS LATINOAMERICANA S.A.

29-Sept-15

BVG

AAA AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

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Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2016 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL II TIT DE FLUJOS -CEMSMUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL (***)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

Fecha

Lugar

20,000

1800-D

TASA FIJA 8%

AAA

CLASS INTERNATIONAL RAITING S.A.

01-Feb-16

BVG

1080-D

TASA FIJA 8.25%

AAA-

CLASS INTERNATIONAL RAITING S.A.

29-Abr-16

BVQ

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA

15-Jul-16

BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE NOVACREDIT (***)

4,000

1440-D

TASA FIJA 8.50%

AAA-

C-SUBOR

1440-D

TASA FIJA 9.25%

660-D

TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL IIASA V- TRAMO I

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

3,000

690-D

TASA FIJA 8.50%

720-D

AAA

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Ing. David Burneo

davidburneo@bolsadequito.com

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