9885.ZETES_Finance-Rapport-annuel-2012-FR_full-vers

Connecter l’essentiel Rapport annuel 2012

ZETES GROUPE - CHIFFRES CLÉS En ‘000 € 2007

2008

2009

2010

2011

2012

177 102

177 636

167 471

216 738

220 562

214 126

Marge Brute

73 961

77 415

76 457

88 711

95 477

93 699

% Revenus

41,8%

43,6%

45,7%

40,9%

43,3%

43,8%

EBITDA courant (1)

15 392

15 211

13 606

19 096

18 640

14 117

SITUATION OPÉRATIONNELLE Revenus

8,7%

8,6%

8,1%

8,8%

8,5%

6,6%

9 386

9 156

8 127

11 824

11 041

6 645

EBIT

8 756

8 563

7 425

11 416

10 055

5 438

Résultat net

6 402

6 004

5 135

8 210

6 244

3 526

Résultat net courant

6 765

6 468

5 673

8 694

7 005

4 512

Total amortissements, dépréciations et pertes de valeur

(6 005)

(6 055)

(5 479)

(7 272)

(7 599)

(7 472)

Cash flow P&L

13 737

12 867

10 850

14 681

14 499

10 541

Dépenses d'investissement

7 187

3 710

6 421

7 994

11 252

6 100

Dépenses de développement

1 118

1 138

1 176

2 147

2 473

1 834

5 389 714

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

5 247 116

1,16

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

1,26

1,20

1,06

1,63

1,31

0,86

0,36

0,36

0,36

1,00

0,55

0,55

2007

2008

2009

2010

2011

2012

64 143

67 208

70 188

77 526

77 270

76 461

Ratio de solvabilité (FP /actif total)

49,3%

52,9%

53,7%

49,2%

47,9%

48,8%

Besoin en fonds de roulement

(5)

12 202

16 631

11 966

16 427

13 676

12 685

Trésorerie nette CT disponible

(6)

11 298

9 905

15 732

10 577

9 961

7 877

2007

2008

2009

2010

2011

2012

722

769

803

902

1 097

1 070

% Revenus EBIT courant

(2)

(3)

Nombre moyen d'actions en circulation Résultat par action en €

(4)

Résultat net courant par action en € Dividende brut et remboursement en capital par action SITUATION FINANCIÈRE Fonds propres part du Groupe

EFFECTIFS TOTAUX Effectifs au 31 décembre

(7)

(1) EBITDA courant = EBIT courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur (2) EBIT courant = EBIT hors charges de restructuration et autres éléments non courants (badwill/SOP/Other) (3) cf rapport annuel (Tableau Flux de trésorerie) (4) Part du groupe (5) Stocks + clients et autres débiteurs courants + paiements d’avance - Fournisseurs et autres débiteurs courants (6) Trésorerie CT disponible - Dettes CT portant intérêts (7) Montants proposés à l’AGO (0,38) et à l’AGE du 22 avril 2013 (0,17)

REVENUS: 214,1 MILLIONS € en millions € 200

80 170,7 145,5

150

155,3

148,3

250

171,5

61,4

60

131,6

49,9

111,2

42,6

100

40 26,3

50

0

200

31,6

2007

2008

2009

2010

2011

2012

0

177,6

2007

2008

220,6

214,1

2010

2011

2012

19,1

18,6

167,5

150 137,5

35,8 29,3

100

20

2006

177,1

216,7

50

2006

2007

2008

2009

Goods ID

2010

2011

2012

0

2006

People ID

2009

Groupe

EBITDA COURANT: 14,1 MILLIONS € en millions € 20 16 12

13,6

14,3 11,4

10,3

9,9

7,4

16

16

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

10,8

8 4

4 0

20

12

9,9

8

20

0

12,1 9,9

3,7

2006

2007

3,8

2008

2009

2010

2011

2012

Charges opérationnelles

2008

2009

2010

145 526

148 315

131 646

155 290

58 701

63 269

57 885

63 047

2011

2008

2009

2010

2011

2012

%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

%

170 703 171 518

0,5%

31 575

29 321

35 808

61 448

49 859

42 608

-14,5%

69 323

1,2%

15 260

14 147

18 556

25 663

26 959

24 377

-9,6%

(45 074) (48 922) (48 019) (51 652) (58 636) (61 884)

5,5%

(10 383) (10 368) (12 120) (14 885) (14 904) (14 490)

-2,8%

68 518

14 346

9 866

11 395

9 882

7 439

% EBITDA Courant / Revenus

9,4%

9,7%

7,5%

7,3%

5,8%

4,3%

13 083

13 819

9 325

11 002

9 258

6 285

9 357

10 028

6 170

7 054

5 225

2 296

592

597

622

697

889

862

Effectifs

2007

2012

13 626

EBIT Courant

2006

ÉVOLUTION DU PEOPLE ID

EBITDA Courant

EBITDA

0

Groupe Frais du corporate inclus

ÉVOLUTION DU GOODS ID

Marge brute

11,7

People ID

2007

14,1

13,6

4

Goods ID

Revenus

15,2

8

6,4 4,9

12

15,4

-24,7%

4 877

3 778

6 436

10 779

12 055

9 887

-18,0%

15,4%

12,9%

18,0%

17,5%

24,2%

23,2%

-32,1%

4 877

3 778

6 365

10 764

11 693

9 879

-15,5%

-56,1%

3 198

2 095

4 688

7 865

9 131

7 641

-16,3%

-3,0%

118

159

169

194

196

196

0,0%

Sommaire 03

FAITS MARQUANTS

04

QUI EST ZETES?

06

MESSAGE DU MANAGEMENT EXÉCUTIF

08

RAPPORT DE GESTION

16

STRATÉGIE

20

NOS ACTIVITÉS

40

INNOVATION

44

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE

48

INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES INFORMATIONS FINANCIÈRES ET GOUVERNANCE D’ENTREPRISE

Zetes est un Groupe international hautement spécialisé dans les solutions d’identification et de mobilité. Connecter l’essentiel est au cœur de notre métier : les mouvements physiques et les flux numériques, nos clients et leurs données critiques mais également les consommateurs et les entreprises, les citoyens et les gouvernements. Par l’utilisation des technologies les plus novatrices, nous permettons à nos clients d’améliorer la vitesse et la qualité de leurs processus ainsi que l’exactitude de leurs données afin de rester à la pointe de leur industrie.

C’est ce qui fait de Zetes à la fois un pionnier et un leader sur son marché.

Faits marquants Innovation

People ID

Contrefaçon

Les investissements permettent

Projets exécutés avec succès au

Intérêt croissant des industries

une standardisation de l’offre

Togo, en Sierra Leone et au Tchad.

pharmaceutique et du luxe pour

Goods ID en se basant sur

Début de la personnalisation de

les solutions de sérialisation, qui

l’expérience accumulée des filiales

l’eID israélienne.

permettent de donner un identifiant

du Groupe.

unique aux marchandises.

800.000 permis de conduire belges seront produits et livrés chaque année à partir de 2013. La solution « preuve de livraison » du Goods ID est utilisée au niveau de la logistique.

Cloud

Acquisition

La grande distribution commence

de la société tchèque

à percevoir les avantages

InCAPTIO et des actifs de Nitica

du « cloud » pour la gestion

(France). 24 collaborateurs

centralisée des processus en

rejoignent le Groupe.

magasin.

03

Relier les mondes physique et numérique afin d’augmenter la sécurité de la chaîne d’approvisionnement et des documents d’identité

04

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

+ de 40% de revenus récurrents

100.000

opérateurs vocaux travaillent en entrepôt avec une solution Zetes

4,6 millions € distribués aux actionnaires

Présence directe dans

16 pays + de 1.000 collaborateurs EMEA

30 ans

d’expérience condensées dans nos solutions

4 millions € d’investissements en innovation Fondée en

1984 40 millions de documents d’identité produits

enrôlement biométrique de

70 millions de personnes

N°1 EMEA

Fournisseur de solutions pour la supply chain

Qui est zetes ?

05

Créer de la valeur grâce à l’innovation Les besoins d’identification et de traçabilité ne font que s’amplifier ces dernières années. Le monde est devenu global, ce qui renforce la nécessité d’une identification des biens, d’une authentification des personnes et d’un contrôle des flux.

Simplifier les processus

06

CONNECTER L'ESSENTIEL

RApport annuel zetes

La crise alimentaire de la viande qu’on a connu au début de 2013 confirme à quel point l’activité économique est devenue internationale. Or, il est légitime de vouloir connaître la provenance de la nourriture ou l’origine des matières car les enjeux sont d’importance, que ce soit en terme de santé publique, d’impact écologique ou de respect de valeurs sociales.

La taille est l’atout majeur de Zetes dans ce marché. Elle lui permet d’acquérir à travers toute l’Europe une compréhension des besoins de chaque industrie et d’accumuler de l’expertise sur toutes les formes d’opérations standards et d’exceptions auxquelles les clients font face. L’innovation, c’est l’utilisation adéquate de la technologie pour répondre à des besoins complexes et évolutifs des clients.

En 2012, la crise des dettes souveraines et En Goods ID, Zetes s’est positionné depuis ses l’incertitude concernant l’avenir de l’euro ont ralenti et rendu irrégulières les prises de débuts comme spécialiste de l’identification décision d’investissement. Cela a compliqué et de la traçabilité. Au cours des années, les l’exécution des projets, systèmes mis en place ce qui s’est traduit par ont permis à chaque L’innovation, c’est un premier semestre acteur économique de l’utilisation adéquate de la en retrait. Le regain collecter et stocker ses d’optimisme et la reprise propres données relatives technologie pour répondre de confiance du second aux produits. Les grandes à des besoins complexes semestre ont permis, tendances d’aujourd’hui sur cette période, un et évolutifs des clients. sont, d’une part, retour de résultats plus l’identification des biens conformes à la normale. à l’unité et, d’autre part, la mise en commun Par ailleurs, 2012 fut aussi l’occasion de et le partage de ces données. Chez Zetes, ces focaliser l’ensemble de la Division Goods ID deux domaines mobilisent en permanence sur les solutions phares du Groupe, celles des ressources importantes, en particulier en qui apportent le plus de valeur à nos clients. matière d’innovation.

D’autres modèles de commercialisation de nos solutions, plus flexibles, ont également été L’identification à l’unité, appelée initiés, notamment par la mise en œuvre de « sérialisation », signifie l’allocation à chaque contrats de type Managed Services incorporant unité produite d’un numéro unique qui le hardware, le software, et les services. permettra son suivi et de tracer son intégration dans un produit fini ou jusqu'à sa destination Accumulation de références dans le finale. Les solutions proposées par Zetes, qui sont un concentré de l’expertise accumulée à People ID travers tout le Groupe, vont de l’étiquetage à Les besoins d’identification de personnes ne la livraison des produits aux consommateurs sont pas en reste et la division People ID a finaux, en passant par le suivi de chacun de ces connu une année riche tant en réalisations biens au sein de la chaîne logistique. qu’en nouvelles commandes.

Deux projets électoraux ont été exécutés dont un en Sierra Leone pour le compte des Nations Unies. Au Togo, le projet, toujours en cours, couvre le recensement par la biométrie et l’émission de cartes et de listes électorales.

Le Gouvernement belge a, de son côté, octroyé le projet du nouveau permis de conduire européen à Zetes et enfin, tout récemment, le Gouvernement luxembourgeois a confié à Zetes l’émission de la nouvelle carte d’identité.

La globalisation entraîne des flux migratoires importants et les requêtes des pays pour s’équiper de solutions biométriques de contrôle des visas et de leur octroi sont en croissance.

Le Sénégal a ainsi décidé de confier la réalisation technique d’une solution de visas biométriques à Zetes.

Et pour nos actionnaires, ces évolutions sont sont l’œuvre de tous les collaborateurs de la garantie de pérennité et de prospérité de Zetes qui ont permis, par leur intelligence et Lors de chaque appel d’offre, Zetes s’appuie l’entreprise à moyen et à long terme. Quant au leur expérience, l’accomplissement de ces sur ses nombreuses références internationales. court terme, Zetes a voulu les remercier de leur évolutions. 2013 s’inscrit dans la continuité Bénéficier de références dans le métier du confiance en 2012 en leur redistribuant une de 2012 et nous savons que nous pouvons People ID est aujourd’hui déterminant pour partie significative du cash flow de l’entreprise compter sur eux pour donner satisfaction à nos gagner la confiance de nouveaux États. sous la forme d’un dividende et de rachat clients. Des entreprises multinationales aux d’actions propres. États, tous nous ont fait confiance. Leurs besoins Une année charnière 2012 fut l’occasion de sont le moteur de notre 2012 fut une année innovation. Leur exigence, focaliser l’ensemble de la d’incertitude pour celui de notre motivation. le monde et elle se Division Goods ID sur les termine pour Zetes solutions phares, celles par des chiffres en qui apportent le plus de repli par rapport à l’année précédente, à valeur à nos clients.

214 millions €. Mais au-delà des chiffres, l’année passée a accéléré la mise en œuvre d’une stratégie de création de valeur pour les clients au travers de solutions phares en Goods ID. Par ailleurs, l’obtention de Jean-François Jacques Alain Wirtz Pierre Lambert nouveaux contrats de long terme confirme le Chairman of the Board Chief Executive Officer Chief Financial Officer positionnement idéal du People ID. Ces progrès

message du management exécutif

07

S’engager pour une gestion performante du Groupe En 2012, la Division Goods ID a décidé de concentrer son expertise sur six solutions clé qui seront son cheval de bataille pour les années à venir.

Le permis de conduire en Belgique s’ajoute à la liste des contrats de long terme de la Divsion People ID et contribuera aux revenus récurrents dès le second semestre de 2013.

Mesdames, Messieurs, chers actionnaires, Le Conseil d’Administration a l’honneur de vous rendre compte de sa gestion pour l’exercice 2012. Le présent rapport porte sur les comptes annuels statutaires et sur les comptes consolidés. Le Conseil atteste qu’à sa connaissance, les comptes statutaires et les comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de Zetes Industries SA et, en ce qui concerne les comptes consolidés, des entreprises comprises dans la consolidation.

Il atteste également que le rapport de gestion sur les comptes consolidés contient un exposé fidèle du développement et de la performance des opérations et de la position de la société y compris les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés.

Les comptes consolidés sont établis en EUR et en application des normes IFRS adoptées par l’Union Européenne.

Commentaire sur l’évolution des affaires et la situation de la société Vu l’activité opérationnelle limitée de la société Zetes Industries SA, ce sont les comptes consolidés, commentés ci-après, qui permettent d’apprécier la situation du Groupe Zetes (Zetes Industries SA et ses filiales).

Les comptes consolidés sont présentés avant répartition du dividende qui sera décidé par l’Assemblée Générale Ordinaire du 29 mai 2013.

Après avoir connu une bonne année en 2011, la Société a été confrontée, au début de 2012, à un environnement économique marqué par l’incertitude ; celle-ci s’est traduite dans sa

08

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

division Goods ID par des prises de commande très volatiles et une rentabilité faible tout au long du premier semestre ; la division a pu retrouver au cours du second des niveaux de performance équivalents à ceux de 2011. La division People ID a bénéficié, pour sa part, des revenus liés à ses contrats de long terme ; elle conclut l’année par une performance de bonne facture, en ligne avec les attentes de la direction.

Bilan et Cash-Flow La légère décroissance de l’activité (-2,9% au niveau du Groupe) a un impact favorable sur le besoin net en fonds de roulement qui s’inscrit à la baisse, passant de 13,7 millions € à 12,7 millions €.

Avec des fonds propres de 77,5 millions € sur un total de bilan de 159,0 millions €, le ratio de solvabilité reste au niveau très élevé de 48,8% (47,9% en 2011). Ce ratio est d’autant plus remarquable que la société a procédé en 2012 à la distribution d’un dividende de 2,9 millions € ainsi qu’au rachat d’actions propres (éliminées des fonds propres consolidés), pour 1,7 million €. Zetes attache de l’importance à avoir une structure bilantaire forte car elle lui permet d’aborder et, le cas échéant, d’absorber de très gros marchés.

Cette bonne gestion financière permet de présenter, après des investissements de plus de 7,9 millions €, une position de trésorerie nette positive de +7,5 millions €, quasi inchangée par rapport à 2011.

L’activité a dégagé un cash flow de 12,4 millions €, qui se décompose en 10,5 millions € générés par le compte de résultats et 1,8 million € lié à la diminution

du besoin en fonds de roulement. Les charges d’impôt cash (1,7 million €) expliquent la plus grande partie de l’écart entre l’EBITDA et le cash flow opérationnel. La diminution du besoin en fonds de roulement est due à la stabilité des ventes et à la bonne gestion des comptes stock et clients.

Les investissements du Goods ID atteignent 4,1 millions €, en hausse par rapport aux exercices précédents ; ces investissements se décomposent en actifs à usage interne (2,3 millions €) et en actifs de support des managed services (contrats de leasing opérationnel avec les clients : 1,8 million €).

Des frais de développement ont également été activés pour un montant de 1,8 million € (contre 2,1 millions € en 2011). En People ID, les investissements s’élèvent à 1,2 million € ; ils sont essentiellement relatifs à une amélioration des équipements de production et de personnalisation en Belgique.

Les revenus

Conseil d’administration De haut en bas et de gauche à droite : Floris Vansina, Jean-François Jacques, Paul Jacques, Jean-Marie Laurent Josi, Hiram Claus, Pierre Lambert, José-Charles Zurstrassen, Michel Allé, Alain Wirtz, Olivier Gernay

récurrents « Build and transfer » à forte composante Ces investissements ont couvrent plus de 40% hardware, le revenu s’est été réalisés sur fonds du revenu consolidé. propres. Le Groupe contracté de 14,5%. continue de dégager des Les revenus récurrents cash flows importants qui sont consacrés au sont constitués des revenus des contrats développement et à l’expansion de l’entreprise de long terme (« Build and Operate ») en ainsi qu’au service du dividende et au rachat People ID et des revenus de maintenance et d’actions. de consommables en Goods ID. Ensemble, ils atteignent un montant de l’ordre de Compte de résultats 87 millions €, couvrant plus de 40 % du revenu Le Groupe a connu en 2012 une légère consolidé. décroissance de son chiffre d’affaire, à La marge brute du Groupe est en croissance 214,1 millions €, en baisse de 2,9% par rapport en termes relatifs dans les deux divisions, à 2011. Le revenu de la division Goods ID a soulignant la stratégie de valeur ajoutée. Elle augmenté très légèrement malgré une année s’établit à 93,7 millions €, soit 43,8% des ventes entamée dans un contexte difficile. Du côté du People ID, du fait de l’absence de projet majeur (contre 43,3% en 2011)

Les charges d’exploitation s’affichent en croissance de 3,6%. Cependant, d’un semestre sur l’autre, ce poste est en diminution de 1,0% reflétant les efforts de contrôle des coûts mis en œuvre en cours d’année.

L’EBITDA courant s’établit en 2012 à 14,1 millions €. Près des deux tiers de ce montant ont été générés au second semestre, en fort progrès par rapport au premier semestre.

Zetes a comptabilisé des coûts non courants pour une valeur de 1,2 million €. Ils sont relatifs aux restructurations entreprises dans le Goods ID pour aligner les coûts de certaines entités avec leur potentiel de revenu et de marge brute, ainsi qu’à la stratégie de conversion des solutions en produits software (cf p10, évolution du business model).

Rapport de gestion

09

214 millions € Revenus du Groupe

Jerónimo Martins – Portugal

Les amortissements sur immobilisations s’élèvent à 5,0 millions €, très comparables à ceux de 2011. Les dépréciations sur stock (0,4 million €) et sur créances clients (0,2 million €) sont en légère baisse par rapport à l’année précédente.

L’EBIT courant atteint 6,6 millions € sur l’année 2012, dont 71% ont été générés au second semestre.

Le résultat financier est composé de frais bancaires (0,2 million € pour paiements transfrontaliers et garanties comme les bid et performance bonds), de résultat de change (0,175 million €) et enfin d’une charge d’intérêts (0,150 million €).

de valeur ajoutée (marge brute) équivalents à ceux du second semestre 2011 et à un EBITDA en croissance. D’un semestre sur l’autre, l’EBITDA courant est multiplié par un facteur 2,3 (2,2 millions € en H1 contre 5,2 en H2).

besoins des clients d’une même industrie.

Les gains de productivité attendus pour Zetes sont importants car tous les développements sont concentrés sur un seul produit enrichi en permanence pour chaque solution clé. Zetes ambitionne donc que le modèle soit bénéfique tant pour les clients que pour la Division Goods ID.

Sur base annuelle, la performance est fortement influencée par le premier semestre.

La division revient au second semestre 2012 à Zetes définit clairement des ratios de rentabilité comparables à ceux de son domaine d’expertise l’année 2011 (EBITDA sur 6 solutions, qui courant / ventes : 5,8%).

De cette manière, Zetes définit clairement son domaine d’expertise sur 6 solutions qui couvrent les besoins de la supply chain de l’unité de production au magasin en passant par la logistique et le transport.

Dans le contexte de volatilité de la prise de commande observée au premier semestre, il était compliqué d’en planifier l’exécution et d’en tirer un flux de revenu régulier. Cela a eu un impact important sur les résultats du premier semestre. Par contre, le second semestre, plus stable, a permis de revenir à des niveaux

couvrent les besoins de la Par ailleurs, afin de mieux résister à une supply chain. plus grande volatilité de la prise de commande - et de réduire les difficultés de planning Cette stratégie permet à Zetes de mieux servir d’exécution des projets, Zetes a fait évoluer certains secteurs économiques ciblés avec son business model en se concentrant sur ses des produits sophistiqués en conservant la meilleures solutions. La Division a analysé souplesse requise pour développer des projets attentivement les secteurs économiques et spécifiques à la demande de ses clients. les domaines d’activité où les solutions de L’utilisation d’une plate-forme commune de mobilité et d’identification automatique sont développement créée par le Groupe permet de les plus critiques et, donc, potentiellement, supporter les terminaux mobiles de plusieurs peuvent générer le plus de valeur ajoutée pour fabricants et la plupart des protocoles de les clients. En croisant ces données avec les communication. domaines d’expertise de Zetes, 6 solutions clés ont été identifiées.

Les clients ont clairement marqué leur intérêt pour ces produits clés car l’accès à l’expertise Ces solutions sont converties en produits par de Zetes se fait de manière plus rapide et le Groupe pour capitaliser l’expérience acquise dans les softwares applicatifs répondant aux efficace au travers de produits qu’au travers

10

CONNECTER L'ESSENTIEL

Le taux de taxation s’affiche à 28,9% pour un montant total de 1,4 million €. Ce taux est proche du taux normatif de la société. Le résultat net s’affiche à 3,5 millions € alors que le résultat net courant s’établit à 4,5 millions €.

Reporting sectoriel Activité Goods ID

RApport annuel zetes

des hommes. Certaines solutions, par exemple celles hébergées dans le cloud, se prêtent très bien à un modèle de location plutôt que de vente. Zetes fournit alors une solution intégrée (Hardware, software, services) contre paiement par mois et par terminal pour une durée déterminée variant de 3 à 4 ans. Ce modèle est très proche de celui appliqué dans les contrats « Build and Operate » du People ID ; il augmente la prédictibilité des revenus. Dans certains cas, les actifs donnés en location sont portés au bilan (voir p9). Mais, à terme, dans la plupart des cas, sur base d’accords conclus avec des institutions financières, les actifs matériels seront loués au client par ces dernières.

Enfin, l’impact de la variation des devises est très limité dans la Division, alors que l’analyse de la performance à périmètre constant (croissance organique) montre une amélioration des résultats (Ebitda courant à 7,7 millions € contre 7,4 millions €), ce qui s’explique par la contreperformance de la filiale sud-africaine en 2012.

Activité People ID La Division People ID a pu compter sur ses contrats « Build and Operate » pour générer les trois quarts de ses revenus, qui s’élèvent à 42,6 millions €. Ceux-ci sont en baisse de 14,5% par rapport à 2011, ce qui s’explique par l’absence, en 2012, de grands projets « Build and Transfer » à forte composante hardware.

Si la marge brute (24,4 millions €) a baissé de 9,6%, la marge brute relative est montée à 57,2% des ventes (contre 54,1% en 2011), soulignant la valeur ajoutée délivrée dans tous les projets et l’importance des services dans le revenu de la Division.

Tous les contrats « Build and Operate » ont contribué au résultat : eID et carte SIS en Belgique, eID au Portugal et en Israël, passeport et visa biométrique en Côte d’Ivoire.

Des projets « Build and Transfer » ont été réalisés dans le cadre de cycles électoraux, en Sierra Leone pour le compte des Nations Unies et au Togo. D’autres projets plus modestes ont été réalisés pour le secteur bancaire et celui

Projet eID – Belgique

des assurances ainsi que pour l’identification de fonctionnaires au Tchad.

En termes de business development, le Gouvernement belge a attribué à Zetes, en fin d’année, le contrat du nouveau permis de conduire. Zetes produira de l’ordre de 800.000 permis par an pour une durée minimale de cinq ans (modèle « Build and Operate »).

Les charges opérationnelles sont en baisse de 2,8%. En effet, les fonctions non critiques pour la réalisation de grands projets sont toujours externalisées. Comme il y a eu moins de grands projets «Build and Transfer », les coûts opérationnels sont restés sous contrainte.

La Division continue d’afficher d’excellents ratios de rentabilité grâce à sa stratégie de valeur ajoutée (marge brute) et à son contrôle des coûts permanent.

Pour un EBITDA courant s’affichant à 9,9 millions €, en baisse de 18% par rapport à 2011, le ratio d’EBITDA courant sur ventes reste élevé à 23,2% (24,2% en 2011) ; ce pourcentage s’explique par la composante « services », très élevée dans le chiffre d’affaire des contrats « Build and Transfer », et par le fait que les contrats « Build and Operate » sont à forte composante capitalistique, ce qui implique une couverture des amortissements des investissements. L’EBIT s’affiche à 7,6 millions €.

Goodwill A la fin du premier semestre 2012, Zetes a acquis la société InCaptio basée à Prague, en République Tchèque. Elle est spécialisée dans le Goods ID. Zetes a également fait l’acquisition des actifs de la société Nitica (Goods ID, SudOuest de la France). A cette occasion, elle a repris une équipe de 9 personnes.

12,4 millions € Cash flow des opérations

Ces acquisitions ont généré un goodwill additionnel de 0,4 million €, compensé par la révision des earn-out, en diminution de 0,6 million €. Au total, le Goodwill est en baisse de 0,2 million € par rapport à 2011.

L’application du test de validation de la valeur recouvrable du Goodwill n’a pas fait apparaître

Rapport de gestion

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de différence conduisant à devoir comptabiliser de perte de valeur sur le goodwill.

Gestion des ressources humaines et actions en matière d’environnement En 2012, les effectifs sont en légère décroissance. Les acquisitions réalisées ont engendré une augmentation limitée du personnel, compensée par les restructurations évoquées ci-avant. Au total, le Groupe a vu ses effectifs passer de 1.097 collaborateurs fin 2011 à 1.070 fin 2012.

A l’instar des propriétés intellectuelles, les ressources humaines constituent un actif essentiel du Groupe. Ainsi qu’indiqué

précédemment, Zetes a changé son organisation en 2012. Les centres de compétence opèrent dorénavant au niveau des différentes entités du Groupe qui concentrent les connaissances et compétences « métiers ».

Les équipes des centres de compétence regroupent les développeurs disséminés dans tout le Groupe sous la responsabilité des spécialistes de chaque solution clé.

La société et ses collaborateurs sont conscients de leur responsabilité citoyenne en matière d’environnement et s’efforcent quotidiennement de mettre en œuvre des pratiques responsables en la matière : limitation des déplacements, économie d’énergie, tri des déchets,…

Principaux risques et incertitudes Le Conseil d’Administration présente son appréciation des risques de la Société dans la partie « Informations financières et gouvernance d’entreprise » du rapport annuel.

Ceux-ci sont relatifs aux litiges, aux ressources humaines, à l’environnement, aux événements exceptionnels, aux acquisitions, aux nouveaux produits, aux technologies et à la fraude.

L’exposition du Groupe au risque de prix, de crédit, de liquidité et de trésorerie, au risque de change et de taux y est également décrite.

Pour couvrir ces risques, la Société recourt à des instruments financiers traditionnels et évite les instruments dont la complexité pourrait manquer de transparence. Les instruments

Par action : 0,38 € dividende +0,17 € réduction de capital

Identification au niveau de la production

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RApport annuel zetes

Coca-Cola - Belgique

CONNECTER L'ESSENTIEL

Très bonne visibilité sur les contrats de long terme People ID

actuellement utilisés sont également décrits dans la partie « Informations financières et gouvernance d’entreprise » du rapport annuel.

Evénements postérieurs à la clôture A ce jour, il n’y a pas d’événement spécifique qui soit intervenu après la clôture et qui ait une influence sur les comptes annuels soumis à l’Assemblée Générale.

Perspectives pour 2013 et description des événements susceptibles d’avoir une influence notable sur le développement de la société La Division Goods ID a démarré l’année 2013 avec de bonnes perspectives car la prise de commande est meilleure et surtout plus régulière qu’au début 2012. Les premiers succès commerciaux des six solutions clés se manifestent déjà avec des premières références signées dans le secteur du retail, ainsi qu’avec des entreprises de production et de courrier.

Contrôle frontière

Cela renforcera encore la solidité des revenus de la Division.

Dans le People ID, la visibilité reste très bonne sur tous les contrats de long terme (« Build and Operate »). La mise en œuvre du permis de conduire belge va progressivement générer du revenu supplémentaire, surtout à partir du second semestre quand toutes les communes seront à même de délivrer le nouveau document.

La crise et l’incertitude En ce début d’année sont toujours d’actualité 2013, Zetes poursuit sa La Division Goods ID a et peuvent avoir un mission d’enrôlement impact sur le rythme démarré l’année 2013 sur des électeurs au Togo. de décision des clients. de bonnes perspectives.

D’autres petits projets Cependant, certains sont également en cours investissements d’exécution. deviennent prioritaires s’ils répondent à de nouvelles exigences réglementaires En termes de business development, la priorité (sérialisation et traçabilité), s’ils améliorent reste à la conclusion de nouveaux contrats la qualité du service (Proof of delivery) ou « Build and Operate ». Ceux-ci génèrent s’ils permettent des gains de productivité rarement un revenu conséquent la première significatifs (optimisation en entrepôt ou année mais ils assurent la prospérité de la en magasin). Les 6 solutions clés adoptées Division à moyen et long terme. Zetes participe répondent toutes à au moins l’un de ces pour l’instant à plusieurs appels d’offre, en arguments.

Europe et en Afrique, et elle continue son travail de business development sur ces deux Par ailleurs, Zetes continue à s’appuyer sur continents. son recurring business (de 25 à 30% du revenu selon le degré de maturité des filiales). Celui-ci La Division People ID connait un semestre est jusqu’à présent basé sur les services de de très forte activité avec le lancement des maintenance et de réparation et sur la vente nouveaux contrats comme le permis de de consommables (étiquettes, rubans, …). A conduire belge. Cependant leur contribution au l’avenir, il sera progressivement renforcé par résultat est attendue surtout à partir du second les revenus de location (managed services). semestre.

En résumé, le bon rétablissement du Goods ID combiné avec un résultat du même ordre en People ID doit conduire à des résultats meilleurs au premier semestre 2013 que ceux de la même période en 2012.

Recherche et développement Les frais de développement exposés en 2012 s’élèvent à 1,8 million € (contre 2,5 millions € en 2011). Ils sont essentiellement relatifs à des développements software. L’effort de conversion, en produits standardisés, des solutions Groupe devrait se poursuivre en 2013 et engendrer une augmentation des frais exposés.

Succursales L’activité du Groupe est organisée via des sociétés locales, directement ou indirectement filiales de Zetes Industries SA. La société Zetes Industries SA dispose cependant d’une succursale non active en Irlande.

Déclaration de gouvernance d’entreprise La Déclaration de gouvernance d'entreprise est reprise à la section « gouvernance d’entreprise » du rapport annuel 2012. Cette Déclaration comprend, entre autres, une description de la composition et du mode de fonctionnement du Conseil d’Administration, des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, de la composition et du mode de fonctionnement

Rapport de gestion

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du Management Exécutif, de la composition Emission de droits de souscription et du mode de fonctionnement des Comités En 2012, il n’y a pas eu d’émission de droits de au sein du Conseil d’Administration, de la souscription par la société. Les pouvoirs du politique de rémunération et le dernier rapport Conseil d’Administration en matière d’émission de rémunération, de l’actionnariat de Zetes ou de rachat d’actions sont repris aux articles 6 Industries SA et de sa politique en matière de et 7 des statuts de la société. capital social, des mesures prises par Zetes Industries SA afin de se conformer aux règles Rachat d’actions belges en matière d’abus de marché, du Code de En 2012, la société Les contrats « Build and Conduite du Groupe et Zetes Industries SA a Operate » assurent la enfin de la politique en acquis 118.112 actions matière de dividende. propres au prix moyen de prospérité de la Division 14,27 € ; elle en détenait, People ID à moyen et long au 31 décembre 2012, Conflits d’intérêts terme.

215.769, représentant entre les 4,00% du capital pour administrateurs et la un pair comptable de société 2,2 millions €. Ces actions sont notamment détenues en vue des programmes destinés aux Le Conseil d’Administration n’a eu à connaître employés ou de regroupements d’entreprises aucune décision donnant lieu à l’application des par échange d’actions. articles 523 ou 524 du Code des sociétés.

Transactions avec les parties liées Les transactions réalisées sur la période de rapport avec les parties liées consistent essentiellement en la rémunération du Management Exécutif (3 personnes) pour 875.981 € (contre 1.025.021 € en 2011). Les transactions avec des sociétés liées aux dirigeants ont été réalisées selon des modalités équivalentes à celles qui prévalent dans le cas de transactions soumises à des conditions de concurrence normale. Le détail des transactions avec les parties liées est repris dans la partie « Informations financières et gouvernance d’entreprise » du rapport annuel.

Gruppo Iper – Italie

Article 74 de la loi du 1er avril 2007 Les informations relatives à l’article 74 de la loi du 1er avril 2007, relative aux offres publiques d’acquisition, sont fournies dans la section Déclaration de gouvernance d’entreprise (section Structure de l’actionnariat) du rapport annuel.

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RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

Comité d’audit Au 31 décembre 2012, le comité d’audit est composé de quatre administrateurs non exécutifs, dont deux sont indépendants : • Gema SPRL, représentée par Mr Michel Allé (Président du comité d’audit, non-exécutif – Administrateur indépendant) • Mr Paul Jacques (Non-exécutif – Administrateur indépendant) • Mr Hiram Claus (Non-exécutif – Administrateur non-indépendant) • Floris Vansina SPRL, représentée par Mr. Floris Vansina (Non-Exécutif – Administrateur non-indépendant) L’indépendance de Mr. Paul Jacques (qui n’a pas de lien de parenté avec Jean-François Jacques) et de Mr. Michel Allé est garantie par le fait qu’ils (ou toute personne avec laquelle ils sont liés) ne détiennent pas de participation supérieure à 10% des droits de vote de la société Zetes Industries SA. Leur compétence découle de leur formation et de leur expérience professionnelle dans le secteur financier.

Préparateur vocal

Rapport du commissaire Les comptes annuels consolidés de la société ont été audités par la société RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, représentée par Mr. Laurent Van der Linden. Le réviseur a annoncé qu’il octroierait une attestation sans réserve.

Proposition d’affectation des résultats de Zetes Industries SA (maison mère du Groupe) Le compte de résultats statutaire de la société Zetes Industries SA présente un chiffre d’affaires de 5,7 millions € pour un bénéfice net de 1,1 million € (2,0 millions € en 2011).

Avec des fonds propres de 62,3 millions € (avant affectation), la société présente un ratio de solvabilité très élevé de 96,9%. Le Conseil d’Administration proposera le versement d’un dividende brut ordinaire de 0,38 € par action (soit un payout ratio de 53,5% du bénéfice net consolidé), payable après l’Assemblée Générale des actionnaires. Une Assemblée Générale Extraordinaire a également été convoquée afin de décider d’un remboursement en capital de 0,17 € par action, ce qui devrait permettre un paiement total de 0,55 € par action, soit un montant équivalent à celui du dividende de l’année précédente. Tenant compte de la détention de 215.769 actions propres au 31/12/2012, pour lesquelles une réserve indisponible de 3,3 millions € a été constituée, le Conseil d’Administration propose d’affecter les résultats de Zetes Industries SA, ainsi que détaillé dans les comptes annuels statutaires de la société, de la manière suivante : En € Bénéfice à affecter Bénéfice de l’exercice à affecter Bénéfice reporté de l’exercice précédent Prélèvement sur les capitaux propres Sur le capital et les primes d’émission Sur les réserves Affectation Affectation à la réserve légale Affectation aux autres réserves Dividende brut Bénéfice à reporter

Technologie ImageID – Campofrío – Espagne

Décharge aux administrateurs et au commissaire Il est proposé d’accorder la décharge aux administrateurs et au commissaire Bruxelles, le 29 mars 2013.

Pour le Conseil d’Administration,

1 264 198 1 053 598 210 600 816 772

Alain Wirtz Chief Executive Officer

Pierre Lambert Chief Financial Officer

816 772 52 680 0,00 1 966 099 62 191

Rapport de gestion

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Entretenir des relations de confiance

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RApport annuel zetes

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Zetes jouit d’une position unique sur son marché, basée sur sa connaissance approfondie des métiers et défis de ses clients, d’une large présence internationale et d’une grande stabilité financière.

Aujourd’hui, il est important tant pour les grandes entreprises que pour les gouvernements de pouvoir compter sur un partenaire solide, capable de les accompagner dans des projets d’envergure.

Demande de visa introduite à l’ambassade de Côte d’Ivoire – Bruxelles, Belgique

Visa délivré – Bruxelles, Belgique

Lundi – 08:10 : embarquement à bord de l’avion - Bruxelles, Belgique

Lundi – 13:45 : contrôle frontière à l’aéroport – Abidjan, Côte d’Ivoire

Lundi : retrouvailles avec vos êtres chers – Abidjan, Côte d’Ivoire

Zetes réalise des passerelles entre le monde physique et le monde numérique.

Ses solutions sont destinées, d’une part, aux différents acteurs de la chaîne d’approvisionnement et, d’autre part, aux organismes publics. Les premiers sont animés par la recherche d’une traçabilité optimisée des produits. Ceci passe par une identification précise ainsi que par une plus grande visibilité des mouvements au sein de la supply chain. Les pouvoirs publics, quant à eux, veulent identifier avec certitude leurs citoyens ou les personnes souhaitant pénétrer sur leur territoire Dans un cas comme dans l’autre, il s’agit de donner une identité et de pouvoir vérifier cette identité à chaque instant.

Pour ce faire, Zetes fait appel à des technologies d’identification (codesbarres, datamatrix, RFID, vocal, vision, cartes à puce, biométrie, etc.) et de capture de données, qui sont intégrées dans des solutions standardisées. Ces dernières reposent sur 30 ans d’expertise dans le domaine de l’identifica­tion.

Stratégie

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La stratégie de Zetes repose sur 3 piliers, qui constituent la colonne vertébrale de l’entreprise et lui permettent de véritablement se distinguer de la concurrence. Ces piliers sont renforcés par 5 leviers, qui donnent une traction supplémentaire au positionnement du Groupe.

Chaque division poursuit une stratégie spécifique, qui se trouve détaillée dans le chapitre "activités". La nature-même des activités de chaque division, le type de clients, mais également la structure du marché et de la concurrence déterminent ces stratégies différentes. Dans le Goods ID, Zetes est le seul acteur d’envergure du marché, capable de couvrir l’ensemble de la zone EMEA, alors que

ses concurrents sont principalement locaux.

Pour le People ID, le marché est nettement plus globalisé. Par ailleurs, bon nombre de contrats, tels que l’enrôlement dans le cadre d’élections, sont ponctuels et ne nécessitent pas une présence permanente dans le pays d’exécution du projet.

Les piliers de la stratégie

(auto-ID). Elle y apporte une connaissance approfondie des systèmes informatiques et crée des ponts entre le monde physique et le monde digital. Cette spécialisation est un atout majeur dans un environnement très demandeur de solutions d’identification et de traçabilité : de nombreuses nouvelles réglementations visent à lutter contre la fraude et la contrefaçon. Sa maîtrise fait de Zetes un partenaire de choix afin de trouver la solution la mieux adaptée à un besoin spécifique.

Forte spécialisation Zetes cherche toujours de nouvelles solutions et de nouveaux marchés, mais reste concentrée sur le secteur de l’identification automatique

Activités complémentaires Qu’il s’agisse d’identification de biens ou de personnes, les clients veulent s’assurer de

Logiciels d'entreprises

Produits

Réseaux de communication câblés et sans fils

Communication frontale Logique applicative additionnelle

Registre national, système AFIS

Personnes

Physique Identification & capture de données

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RApport annuel zetes

Numérique Transfert (sécurisé) d'informations

CONNECTER L'ESSENTIEL

Intégration dans le système hôte

Intégrité des données

pour les États et les entreprises

Morrisons – Royaume Uni

l’intégrité des données afin de protéger les citoyens contre l’usurpation d’identité et afin d’offrir au consommateur des garanties sur la qualité des produits qu’il achète.

Cette complémentarité se manifeste dans un partage des technologies d’identification, dans la mobilité des solutions, dans la sécurisation des données et conduit à des synergies, qui permettent de proposer des solutions inédites.

Europe et Afrique Zetes perçoit encore de nombreuses opportunités en Europe liées aux contraintes réglementaires, aux besoins de traçabilité croissants et à la recherche continue de gains de productivité. Riche en matières premières et avec des populations en forte croissance et migrantes, l’Afrique est également un marché très demandeur de solutions auto-ID. Ces deux continents restent donc prioritaires pour Zetes et vont lui permettre de continuer sa croissance.

Les leviers de la stratégie Solutions groupe Les solutions développées par la société elle-même sont une composante essentielle de la stratégie de Zetes. Elles permettent une approche ciblée par marché et une plus grande flexibilité dans la mise en œuvre.

Forte de 30 ans d’expérience, Zetes est en

mesure d’intégrer toute son expertise dans des solutions standardisées répondant aux besoins des acteurs de chaque secteur. Zetes adopte une approche globale en offrant des solutions permettant d’optimiser l’ensemble des processus dans un même environnement.

Valorisation des compétences Le contact avec le client et la qualité du service sont des éléments essentiels du succès du Groupe. Nos collaborateurs accumulent ainsi une expérience précieuse qui se traduit dans les solutions. Cette expérience est le catalyseur de l’innovation au sein des équipes.

Innovation et synergies La synergie entre les différentes divisions et équipes du groupe permettent à la société de rester à la pointe des évolutions du secteur.

Les échanges sont inter-sectoriels, intertechnologiques et internationaux.

Stabilité

La conquête de nouveaux marchés réduit la dépendance à un secteur ou un autre. Les contrats gouvernementaux sont par exemple moins Zetes se garantit une base sensibles aux cycles économiques que de revenus stable grâce à l’investissement des Relations de entreprises. De même, des contrats à long terme confiance certains secteurs dans le et une offre étendue de En étant à l’écoute domaine de la supply chain des besoins des services. peuvent être sujet à un entreprises et en ralentissement alors que travaillant en relation d’autres enregistrent de la étroite avec ses clients, Zetes devient un croissance ou font l’objet de réglementations partenaire technologique privilégié. Cette strictes en matière de traçabilité. Il en va de confiance permet de multiplier les projets au même pour la diversification géographique. Les sein d’une même organisation, dans différents revenus récurrents contribuent également à la départements et avec différents types de stabilité du Groupe : Zetes se garantit une base solutions. de revenus grâce à des contrats à long terme et une offre étendue de services.

Stratégie

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Garantir l’identité et renforcer la traçabilité

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RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

En Goods ID, nos clients sont préoccupés par la protection et la satisfaction des consommateurs. Dans le People ID, il s’agit pour les États d’obtenir une identité univoque de leurs citoyens ou de leurs fonctionnaires. Dès lors, les solutions Zetes occupent une place critique au sein de la stratégie des entreprises et des gouvernements

Bœufs élevées à Cuenca – Espagne

Viande tracée et conditionnée – Valladolid, Espagne

Hamburgers livrés au supermarché en temps en en heure – Madrid, Espagne

Dîner de qualité servi en temps et en heure – Madrid, Espagne

Bien que s’adressant à des cibles différentes, il existe une grande convergence entre les deux activités du Groupe. La vision de Zetes est celle d’une intégration poussée entre l’identification de bien et l’identification de personnes.

C’est déjà le cas au niveau de la preuve de livraison, où il est nécessaire de pouvoir identifier le destinataire au moment de la réception.

Cette réalité se trouve reflétée de manière croissante au niveau organisationnel de l’entreprise, avec une collaboration poussée entre les deux divisions et, par ce biais, une offre élargie tant au niveau du Goods ID que du People ID. Les preuves les plus récentes sont la contribution de l’entité spécialisée en production de machines industrielles pour l’identification de produits à l’élaboration d’une solution de vote solide au niveau hardware. Le People ID a également intégré la solution de preuve de livraison dans son offre concernant le contrat relatif au permis de conduire belge.

Activités

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Goods ID Grâce aux investissements continus en innovation, Zetes se positionne aujourd’hui en tant que leader de la « supply chain collaborative ». En reliant tous les maillons de la chaîne, tout en adressant leurs problèmes spécifiques, Zetes apporte une réponse aux nombreux challenges que représente la protection des consommateurs.

Un besoin croissant en traçabilité Divers évènements au cours des 15 dernières années, tels que la crise de la vache folle, celle de la peste porcine, des poulets à la dioxine ou, plus récemment, de l’e-coli ou de la viande de cheval, ont mis en lumière l’importance de la traçabilité lorsqu’il s’agit d’assurer la protection des consommateurs.

L’explosion d’internet a renforcé ce besoin de pouvoir déterminer d’où viennent les Face à ces problématiques croissantes, les produits que l’on achète et que l’on consomme. États et les organisations supranationales se L’Organisation Mondiale pour la Santé (OMS) sont mises à légiférer. L’Union Européenne a déclarait en 2010 que dans 50% des cas, des notamment voté une directive pour la traçabilité médicaments achetés sur des sites illégaux dans le secteur pharmaceutique, qui doit être sont des contrefaçons, mise en œuvre par les ce qui présente un risque États membres au plus Les producteurs doivent majeur. tard pour le 1er janvier être capables d’établir à tout 2015. Les industries D’autres marchés sont du cosmétique et de moment ce qu’il s’est passé également touchés l’alimentaire ne sont pas par la contrefaçon, tels avec leurs produits, où, en reste. que l’industrie du luxe

quand, comment et par qui ou du cosmétique. Les L’implémentation de ces produits contrefaits et ils ont été manipulés. nouvelles législations non identifiés comme tels représente souvent un peuvent avoir un impact défi de taille pour les sur l’image de la marque s’ils ne répondent sociétés des secteurs concernés. Les solutions pas aux normes de qualités qu’elle garantit à adopter sont complexes et leur mise en habituellement. œuvre doit avoir un impact minimal sur leur Par ailleurs, qu’il s’agisse de produits pharmaceutiques ou de produits de luxe, certains atterrissent sur des marchés parallèles, en dehors des circuits de vente habituels. Ceci a un impact sur les revenus de la marque ciblée.

Quelles que soient les motivations spécifiques de l’un ou l’autre marché, les producteurs doivent être capables d’établir à tout moment ce qu’il s’est passé, où, quand, comment et par

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RApport annuel zetes

qui les marchandises ont été manipulées, qu’il s’agisse d’un produit individuel, d’actifs ou d’un groupe de produits. A cette fin, la transparence la plus absolue au niveau des données est essentielle. Les informations relatives à la chaîne d’approvisionnement doivent être intégrées, gérées et reliées correctement à cette même chaîne d’approvisionnement.

Par ailleurs, les informations doivent être disponibles à tout moment.

CONNECTER L'ESSENTIEL

compétitivité.

Explosion d’internet : les défis liés à l’e-commerce La vente au détail multi ou omnicanaux permet à un acheteur de commander de n’importe où et de faire livrer les produits à différents endroits au choix. Cette tendance a été propulsée par l’ubiquité du Web et les smartphones. Les processus dans le secteur

La lutte contre la contrefaçon passe par des solutions d'identification robustes

Bristol-Myers Squibb - France

de la distribution s’en sont retrouvés fortement complexifiés.

En effet, cette réalité va de pair avec l’organisation des retours et la réintégration d’une partie des ventes dans la chaîne d’approvisionnement. Une tendance qui pourrait aller croissant en raison de la manière de plus en plus impulsive de consommer.

Il est donc nécessaire pour les entreprises de s’adapter à cette nouvelle réalité et de réorganiser leurs processus en fonction de celle-ci. Cette adaptation passe notamment par une gestion efficace des stocks et des retours.

Défis d’hier et d’aujourd’hui Bien que confrontées à de nouveaux défis, les entreprises liées à la chaîne d’approvisionnement continuent également à avoir des préoccupation d’ordre organisationnelles et compétitives. Les solutions Goods ID de Zetes répondent à leur besoin d’amener les bons produits aux bons endroits dans le respect des délais et au coût optimal.

De plus, en optimisant leurs processus, les entreprises cherchent notamment à obtenir : • Une réduction des erreurs • Une productivité accrue • Une meilleure traçabilité • Une réduction des pertes

• Un service clientèle amélioré

• ZetesAtlas, pour le secteur de la production

• Des frais d’exploitation réduits

• ZetesMedea, pour l'optimisation des processus en entrepôt

Un savoir-faire hors pair

• ZetesChronos, pour le secteur du transport

Zetes s’est bâti une solide réputation dans le secteur, basée sur une organisation dont les facteurs de succès sont :

• ZetesAres, pour la vente et les sevices directs aux entreprises

• Une parfaite maîtrise des matériels et des technologies d’identification automatique • Un savoir-faire dans l’intégration et la mise en œuvre de systèmes

• ZetesAthena, pour la rationalisation des processus en magasin • ZetesOlympus, pour faciliter la supply chain collaborative.

Ce portfolio a été élaboré sur base des nombreuses années d’expérience de Zetes au service des acteurs de la supply chain, chacun • Une spécialisation renforcée par marché d’entre eux ayant des besoins bien distincts. vertical Si cette approche était monnaie courante par le passé, il ne suffit plus aujourd’hui • Des solutions de leur proposer des éprouvées technologies. La plupart L'optimisation de de ces technologies Une solution pour l'organisation des retours ont atteint un niveau chaque marché suffisant de maturité. est une tendance qui Zetes offre ses clients La valeur ajoutée de pourrait aller croissant en une suite de solutions qui Zetes réside donc dans répond de manière ciblée le fait de comprendre les raison de la manière de aux besoins de chaque processus particuliers de plus en plus impulsive de maillon de la chaîne chaque secteur d’activité d’approvisionnement : consommer. et pouvoir y répondre de manière adaptée. Ce n’est que sous cette condition que l’on peut choisir la technologie la mieux à même de répondre aux besoins des clients.

• Des équipes hautement spécialisées et motivées

Activités

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Un de ces rouges à lèvres contient des ingrédients contaminés. Lequel ?

Une identification sécurisée des produits et une traçabilité optimisée d’un bout à l’autre de la ligne de conditionnement

Un contrôle total sur le processus de conditionnement

Ceci présente un avantage compétitif important, étant donné que les entreprises peuvent faire appel à un seul partenaire pour l’ensemble de leurs besoins (étiquetage, sérialisation, communication avec l’ERP, etc.), diminuant ainsi les risques et les coûts liés à la multiplication des fournisseurs.

ZetesAtlas s’adresse principalement au secteur pharmaceutique, à l’industrie du luxe, celle des cosmétiques et l’agro-alimentaire, qui sont les principaux domaines où la traçabilité est requise pour des raisons de protection de la santé du consommateur ou de l’image de marque. Le marché des produits chimiques et des explosifs, où la traçabilité couvre des besoins de sécurité évidents, sont également des cibles potentielles.

En tant que système d’exécution pour le conditionnement, ZetesAtlas permet de gérer, sécuriser et améliorer l’identification de manière optimale. Pour ce faire, il faut qu’il y ait une excellente communication des événements qui se passent au niveau de la ligne Une longue expérience du secteur de la de production vers le système de gestion des production données et vice versa. ZetesAtlas est le chaînon Le Groupe effectue des projets pour manquant entre les deux. La solution agit en des entreprises actives au niveau de la tant qu’intermédiaire unique entre le système production depuis de d’information et la ligne nombreuses années, de conditionnement ZetesAtlas permet grâce à ses solutions (y compris tous les de gérer, sécuriser et d’impression/application périphériques tels que d’étiquettes, qui sont les imprimantes, les améliorer l’identification un des composants de caméras, etc.). de manière optimale au ZetesAtlas. Son savoirCette caractéristique est faire en la matière niveau de la production. assez unique à la solution repose sur l’acquisition de Zetes, qui est une de plusieurs sociétés. des rares à pouvoir offrir un contrôle total sur Zetes possède des sites de production pour ces l’ensemble de la ligne de conditionnement, la machines à usage industriel en Espagne et en plupart des entreprises du secteur se focalisant Belgique. essentiellement sur une partie du processus.

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CONNECTER L'ESSENTIEL

ZetesAtlas se trouve à la base de la supply chain collaborative de Zetes, puisque la traçabilité commence au niveau des matières premières et la façon dont celles-ci sont intégrées dans des produits finis.

Cette solution permet l’identification des produits grâce à diverses technologies et l’agrégation des données au niveau logiciel. Agrégation signifie que l’on obtient une parfaite visibilité sur quels produits se retrouvent dans quelles boîtes et quelles boîtes sur quelles palettes.

RApport annuel zetes

Une exécution logisitique efficace dans les entrepôts Les nombreux processus en entrepôt sont extrêmement coûteux pour les entreprises.

Pour améliorer la productivité, la précision et l’efficacité des prestataires logistiques, ZetesMedea rationalise leurs opérations, de la réception à l'expédition des marchandises chez le client final, en passant par la préparation de commandes, l’inventaire, etc.

Diverses technologies permettent d’optimiser ces processus. ZetesMedea est en mesure de soutenir celle choisie par le client, quelle qu’elle soit, et d’effectuer une communication optimale des données avec le système de gestion.

Les entreprises en retirent une visibilité en temps réel sur les mouvements des marchandises, une forte réduction des erreurs

et, grâce à la réduction des erreurs au niveau de la préparation de commandes et l’expédition, une réduction des amendes dues à des livraisons incorrectes.

La logistique est un marché que Zetes a conquis notamment grâce à sa solution vocale. Elle reste encore actuellement un leader dans ce domaine grâce à investissement continu en innovation. Grâce à MCL voice, développée par sa filiale MCL, il est désormais possible d’interfacer le vocal avec un large éventail de terminaux et de réduire le temps nécessaire à la formation des opérateurs. Par ailleurs, sa solution ImageID permet d’accélérer le processus de vérification des expéditions. C’est dans cette recherche constante de l’innovation et l’apport de bénéfices supplémentaires à ses clients que se trouve la valeur ajoutée de Zetes.

Une visibilité totale sur les processus de livraison ZetesChronos est une solution de preuve de livraison qui permet d’assurer que le bon colis a été chargé et que ce même colis est délivré à la bonne personne, en temps et en heure.

Cette solution est un condensé de l’expérience de Zetes dans ce domaine, longue de plusieurs dizaines d’années et accumulée dans plusieurs pays. De nouvelles fonctionnalités permettent une numérisation accrue des processus, allant du scannage du colis à l’authentification du destinataire, le paiement mobile ou la capture de documents A4. Il est également possible d’optimiser la planification des tournées, de mettre en place une organisation plus flexible de la réception des colis à expédier, etc.

Cette solution s’adresse donc avant tout aux sociétés de transport, qui effectuent la livraison de gros volumes de marchandises pour les entreprises, ainsi qu’aux sociétés de livraison de petits colis, tels que DHL, TNT, Chronopost, etc.

Des livraisons correctes et ponctuelles sont avant tout synonymes d’économies en termes d’amendes, de ressources et de temps consacré à la gestion des erreurs.

Une de ces palettes sera envoyée au mauvais client.

Laquelle ?

Un de ces colis sera perdu en cours de livraison. Lequel ?

Activités

25

Traçabilité d’un bout à l’autre de la supply chain

Vendre plus

ZetesOlympus est une base de données qui Certains producteurs vendent leurs produits se positionne au-dessus de toutes les autres directement sur le terrain, dans les magasins. solutions. Basée sur l’utilisation du cloud, Cette méthode permet plus de flexibilité et un celle-ci assure une meilleure communication meilleur service au client mais est bien plus entre tous les acteurs de complexe qu’un système la supply chain et, donc, de preuve de livraison.

ZetesOlympus assure une une plus grande visibilité Les quantités qui vont sur les mouvements être vendues ne sont pas meilleure communication des produits au sein déterminées en début de entre tous les acteurs de de celle-ci. Des accès journée, il faut pouvoir la supply chain. peuvent être octroyés ou prendre des commandes refusés à l’un ou l’autre in situ, disposer partenaire pour certaines facilement de toutes les informations relatives au produit. Il s’agit information sur les produits, réajuster le stock d’une sécurité supplémentaire dans la lutte disponible pour la journée après chaque vente, etc. La vente et services directs au magasin exigent donc une application dédiée, à la fois extrêmement solide et flexible. C’est ce que propose Zetes avec sa solution ZetesAres

contre la contrefaçon et les marchés parallèles puisque toutes les informations relatives aux mouvements ou manipulation des produits sont accessibles au même endroit.

Par ailleurs, l’utilisation du cloud permet de ne pas multiplier à l’infini les informations dû à un stockage local. En raison de l’utilisation croissante de la sérialisation et donc un numéro unique par produit et non par groupe de produits, comme c’est encore souvent le cas aujourd’hui, on assiste à une explosion de l’information à enregistrer, ce qui représente un impact non négligeable sur les coûts en infrastructure informatique. ZetesOlympus permet de mieux gérer ce problème.

Cette méthode de vente est particulièrement utilisée dans les secteurs des cosmétiques et des boissons. Une solution dédiée à la vente au porte à porte est un outil efficace pour placer des commandes en temps réel et diminuer le temps dédié aux tâches administratives.

Un de ces produits se vendra mieux que les autres.

Lequel ?

26

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

Un de ces paquets de viande contient des antibiotiques.

Lequel ?

Gestion facile et basée sur le cloud d’applications en magasin Les applications en magasin, permettant de gérer les ruptures de stock, les prix, l’inventaire, etc. sont monnaie courante. Cependant, pour les grandes chaînes de magasins, l’utilisation de ces applications engendre un coût important au niveau du déploiement des infrastructures informatiques, puisqu’il faut en déployer une par magasin. L’utilisation du cloud permet d’ouvrir de nouvelles opportunités, en gérant toutes les opérations effectuées dans différents emplacements de manière centralisée. Cette application est rendue possible grâce à la MCL Mobility Platform, qui a été conçue et développée par MCL, filiale du groupe Zetes. Cette plateforme est l’élément central et générateur de valeur ajoutée de la solution ZetesAthena.

Une des chemises manquantes en rayon est encore disponible dans un autre de vos magasins.

Lequel ?

Equipés d’un terminal portable, les employés peuvent directement télécharger des informations à jour sur les produits. Par ailleurs, En optant pour ce type de solutions, la le département informatique a la possibilité de grande distribution évite les coûts « cachés » mettre en route les mises que supposent les à jour de l’application solutions en magasin à distance. Il n’est plus En optant pour classiques : serveurs, nécessaire d’encoder bases de données, ZetesAthena, la grande toutes les références licenses OS, ressources distribution évite les coûts des articles à chaque à mettre en œuvre changement de collection « cachés » que supposent pour la maintenance ou lors de l’introduction des infrastructures et les solutions en magasin de nouveaux types de des bases de données, produits pour mettre classiques. plan de récupération de à jour une base de catastrophe, etc. données locale, encodant ZetesAthena s’adresse en priorité aux grandes ainsi parfois des centaines de fois les mêmes chaînes de magasins dans le secteur de informations à différents endroits. Les employés l’habillement, du luxe, des chaussures, de peuvent se concentrer sur le cœur de leur métier l’électronique ainsi que les boutiques d’aéroport qu’est la vente et ainsi offrir un meilleur service (vin, bière, …). aux clients. Les tâches sont exécutées plus rapidement, la gestion administrative est réduite et les informations sont disponibles en temps réel.

Activités

27

Les solutions Zetes pour

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

Identification de produits Sérialisation

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

Agrégation de données

Étiquetage de boîtes

Contrôle des palettes

Étiquetage des palettes

N°217 Mr Johan Schmitz

1 N°217 Mr Johan Schmitz

Preuve de livraison

Magasin

Preuve de livraison

28

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

Mise en stock

la supply chain collaborative Produit X Quantité Y

Aller à l'emplacement XY, prendre 1

Mise en stock Réassortiment

XY, 1 OK

Préparation de commandes

Inventaire

Mise en kit

Contrôle à l'expédition

Shop express

12x

Shop �press

Vente et services directs aux magasins

Emplacement X Quantité Y

€

Emplacement X Quantité Y

€

N°217 Mr John Smith

€

€

€

€

€

€

€

€

€

€

€

€

€

€

€

Aller à l'emplacement AB, mettre 6

COLLECTE

AB, 6 OK

N°217 Mr John Smith

Réassortiment

Gestion des prix et promotions

Inventaire

Aide à la vente

Click & Collect

Activités

29

8,6% des marchandises en moyenne sont en rupture de stock en Europe

Des réponses simples à des problèmes complexes Les fortes exigences liées à la traçabilité ont donc rendu les processus des entreprises très complexes. Pour autant, les réponses apportées doivent être de mise en œuvre et d’utilisation aisées.

Par exemple, la sérialisation apporte des réponses à certains des «nouveaux » problèmes énoncés, notamment la contrefaçon. Grâce à une identification à l’unité, il devient possible de tracer chaque marchandise de manière très précise depuis la production jusqu’à la vente au client final. La mise en pratique de cette méthode présente toutefois plusieurs défis : • La nécessité d’implémenter des solutions de sérialisation en amont de la chaîne d’approvisionnement, au niveau de la production. Il est crucial pour les entreprises que cette implémentation ait un impact minimal sur la productivité. Il faut également pouvoir identifier quels produits se retrouvent dans quelles boîtes et sur quelles palettes.

• La multiplication par milliers du nombre de références à introduire à chaque étape de la chaîne.

La multiplication des canaux de vente entraîne, pour sa part :

• La capacité de suivre un produit, livré au client à travers un canal et retourné à travers un autre. Un service de livraison et de retour de produits efficace est un avantage compétitif incontestable pour les sociétés de vente par internet.

Les solutions mises au point par Zetes répondent à ces défis :

RApport annuel zetes

La situation économique en Europe influence fortement les décisions d’investissement des entreprises. Zetes se doit de tenir compte de cette réalité si elle veut maintenir sa position de leader. Dès lors, la réflexion s’est organisée autour de plusieurs axes :

• Condensé du savoir-faire de Zetes en solutions d’identification de produits au niveau de la production, ZetesAtlas permet une implémentation simple basée sur des machines et logiciels éprouvés. Ces derniers prennent en main l’agrégation des données de manière simple et efficace.

• Comment rationaliser les dépenses des clients ?

• Le cloud autorise l’introduction des données relatives à un produit dans une base de données centralisée et de partager ces informations avec les autres acteurs de la chaîne.

Plusieurs solutions permettent de relever ce double challenge :

• La mise en commun de près de 30 années d’expérience dans le domaine du transport et de la logistique ainsi qu’une grande expérience dans le retail permet de proposer des solutions qui résolvent la grande majorité des challenges rencontrés par ces deux secteurs, confrontés à l’explosion des ventes en ligne.

• Une nécessité accrue de gérer correctement les stocks.

30

Rationalisation des dépenses et simplification de la gestion

CONNECTER L'ESSENTIEL

• Comment simplifier la gestion des projets au niveau de l’infrastructure ?

• Comment utiliser le potentiel de Zetes pour répondre à cette problématique et en faire un acteur incontournable ?

• L’utilisation du cloud. Au lieu de multiplier le stockage des mêmes données et, de ce fait, multiplier les structures IT, les informations sont gérées de manière centralisée. Les différents acteurs de la supply chain ou les filiales d’un même magasins ont directement accès aux informations, ne doivent pas effectuer de ré-encodage fastidieux et peuvent se concentrer sur des tâches à valeur ajoutée.

• Une visibilité renforcée sur les parcs de terminaux pour les entreprises opérant avec de nombreuses filiales et une rationalisation des achats de ces mêmes terminaux. Ceci est rendu possible grâce à la plateforme Zetes

Un partenaire solide

TotalCare. Celle-ci permet de visualiser les terminaux en usage dans les différentes filiales ainsi que leur statut. Il est ainsi possible de voir quels appareils sont hors service, en réparation ou nécessitent une mise à jour de l’application. Zetes TotalCare présente le double avantage d’une approche globale avec un soutien local pour les différentes équipes d’une même entreprise.

Elle permet également aux entreprises de mieux pouvoir maîtriser leurs budgets.

Les entreprises sont à la recherche de partenaires ayant les moyens techniques et humains de les soutenir dans des projets qui revêtent un caractère crucial pour leur organisation. Dans un marché extrêmement fragmenté, Zetes est idéalement positionnée pour répondre à leurs besoins. La société dispose en effet :

• Des modèles de paiement adaptés.

Avec les modèles Software as a Service, Infrastructure as a Service et Platform as a Services, les entreprises paient un prix par mois ou par an et par utilisateur.

En contrepartie, Zetes s’occupe de la maintenance, de la mise à jour des logiciels, etc. Pour le matériel, il existe des contrats de leasings. Dans ce cadre, Zetes assume pleinement la responsabilité de la gestion du parc de terminaux, de la maintenance, des réparations et des pièces détachée. Toutes ces possibilités de paiement se trouvent condensées dans l’offre Zetes TotalFinance.

Toujours PARTENAIRE robuste

expertise

solidE

durable

• De la taille critique nécessaire au déploiement de projets d’envergure ; • D’une solide assise financière lui permettant de faire d’importants investissements, notamment en infrastructure informatique ; • D’un réseau de filiales à travers 16 pays EMEA, permettant d’accompagner les projets internationaux de nos clients.

sécurité

confiance

fiable

CONNAISSANCE

STABLE leader

acteur global

une bonne ID Proximité géographique

Jerónimo Martins - Portugal

L’activité Goods ID de Zetes requiert une proximité géographique avec ses clients : connaissance de la culture locale, rapidité des interventions, etc.

Le Groupe cherche donc à étendre sa présence, notamment par le biais d’acquisitions, afin de mieux servir les entreprises. Leader européen de l’identification automatique, il compte encore renforcer sa position dans les prochaines années. Le réseau unique ainsi développé, permet également de répondre aux besoins des multinationales, en quête d’homogénéité de leurs solutions et parc de matériel.

Opportunités de croissance En Europe

Visibilité renforcée sur les parcs de terminaux

L’Europe est le continent historique de Zetes, sur lequel la société a développé un important réseau de filiales. La couverture géographique ainsi mise en place permet d’être proche des clients, de cerner correctement leurs besoins et de pouvoir intervenir rapidement sur le terrain.

Activités

31

Malgré les incertitudes liées à la situation macroéconomique au niveau Européen, il existe encore des opportunités de croissance pour Zetes: • du point de vue géographique : Il existe encore de nombreuses possibilités pour étendre le réseau de filiales et ainsi renforcer la position de leader de Zetes, notamment en Europe de l’Est. • du point de vue des besoins des entreprises : Les besoins en matière d’identification et de traçabilité évoluent, notamment en matière de sécurité, de législation, de protection de la marque et de la multiplication des canaux de vente. Ces

évolutions sont marquées par la volonté croissante de protéger et satisfaire des consommateurs, de plus en plus regardants sur l’origine et la qualité des produits qu’ils achètent.

• du point de vue technique : grâce à sa taille et sa solidité financière, Zetes peut dédier des équipes internationales au développement de ses solutions en accord avec les besoins de ses marchés et ainsi garder une longueur d’avance sur la concurrence.

La grande distribution, à travers les processus en entrepôt, reste le secteur le plus important à travers toute l’Europe. Les gains de

productivité, l’efficience et la réduction des taux d’erreurs dans les entrepôts sont les moteurs de l’activité dans ce secteur.

Dans le segment « transport et logistique », les solutions de « Proof of Delivery » connaissent un beau succès. Elles combinent les compétences d’identification et de mobilité et peuvent aller jusqu’au paiement mobile.

Les secteurs de la pharmacie et des biens de luxe investissent dans des solutions de marquage et de traçabilité à l’unité.

Depuis peu, la vente en magasin présente également de belles opportunités de croissance. Grâce à la mise au point d’une

100.000 opérateurs travaillent avec une solution vocale Zetes

Morrisons – Royaume Uni

32

RApport annuel zetes

Préparation de commande vocale

CONNECTER L'ESSENTIEL

solution basée sur l’utilisation du cloud, les chaînes de magasins peuvent gérer les processus dans leurs différents magasins de manière beaucoup plus simple. Ceci est un véritable différentiateur pour Zetes, qui dispose de la taille critique pour investir dans des infrastructures IT et ainsi gérer elle-même les informations relatives aux métiers de ses clients.

En Afrique En Afrique du Sud, Zetes dispose de cinq sites dans quatre villes : Deux à Johannesburg, un à Cape Town, un à Durban et un à Port Elizabeth.

Le continent africain offre un grand potentiel de développement avec un besoin aigu en traçabilité et de solutions pour la chaîne d’approvisionnement. Les secteurs les plus porteurs y sont ceux de l’exploitation des ressources naturelles, nombreuses sur le continent, et de la production, en plein essor.

Par ailleurs, l’Afrique du Sud offre un point d’accès idéal à l’ensemble de la région subsaharienne.

An Post - Irlande

solutions dites « glocales » : une approche Tout au long de 2012, cette filiale, issue de mondiale mais des services et un support l’acquisition de la société ProScan en 2011, locaux. a mis en place les structures et adaptations nécessaires afin de s’aligner sur les autres Sur le marché très fragmenté de l’identification filiales. A cet effet, elle a pu compter sur le automatique, Zetes est la seule entreprise soutien des bureaux européens du Groupe, à pouvoir fournir ce niveau de service. Cette habitués à travailler en approche lui a permis mode collaboratif sur de gagner plusieurs Sur le marché très base de l’échange de contrats d’envergure et savoir, de savoir-faire et fragmenté de l’identification cette tendance devrait se d’expérience. confirmer dans les années

Deux continents, un seul fournisseur

automatique, Zetes est la seule entreprise à pouvoir fournir des solutions globales combinées à un service local.

La présence de Zetes à la fois en Europe et en Afrique est un avantage de taille pour les entreprises actives sur ces deux continents.

Le Groupe est en mesure de leur offrir le même niveau de service partout. À mesure que les chaînes d’approvisionnement se mondialisent, les multinationales se mettent en quête de

à venir.

Par ailleurs, Zetes forme une alliance stratégique avec les leaders asiatique et américain du marché de l'auto-ID.

Activités

33

People ID L’évolution de la Division People ID se caractérise par une diversification de l’offre. Les solutions proposées rencontrent un intérêt croissant et la stratégie consistant à détacher des spécialistes sur le continent africain porte ses fruits. Par ailleurs, Zetes entreprend d’élargir sa zone d’influence géographique.

Identification des citoyens : un défi pour chaque État Les solutions d’identification de personnes sont destinées aux États et aux gouvernements, pour qui une bonne visibilité sur les populations résidant sur ou transitant par leur territoire est essentielle, notamment pour :

• Passeports électroniques biométriques • Permis de conduire • Visa biométriques • Cartes d’électeur

• Le contrôle des flux migratoires

• Cartes santé

• La gestion administrative • La gestion des ressources humaines (fonctionnaires, police, militaires, etc.)

Le défi principal des États dans ce domaine est de lutter contre l’usurpation d’identité et la contrefaçon. Les solutions de Zetes permettent d’apporter des réponses efficaces à cette préoccupation de premier ordre en couvrant la chaîne de production complète menant à la production et au contrôle de documents d’identité et de voyage sécurisés :

• Transfert sécurisé des données • Centralisation • Création de bases de données ou de registres de populations

De bonnes perspectives de croissance Une réputation solide Les solutions People ID de Zetes rencontrent un beau succès, dû notamment à la bonne réputation de la société dans ce domaine. Celleci se base sur la réussite des projets réalisés au cours des dernières années. L’accumulation de références est essentielle et garante de la croissance des affaires dans le People ID.

Les solutions People ID rencontrent un beau succès, dû notamment à la bonne réputation de la société dans ce domaine.

• Contrôle des informations et élimination des doublons • Production de documents • Personnalisation de documents • Transport sécurisé de documents • Lecture de données et contrôle de l’identité (administration, contrôle frontière, élections, etc.)

RApport annuel zetes

• Cartes d’identité électroniques

• L’organisation d’élections démocratiques

• Enrôlement biométrique

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Grâce à ses sites sécurisés, Zetes est en mesure de prendre en charge la production et la personnalisation de :

CONNECTER L'ESSENTIEL

Parmi les pays pour lesquels Zetes a déployé ses solutions : la Belgique, la République Démocratique du Congo, le Togo, le Burundi, le Gabon, le Cap Vert, le Bénin, la Côte d’Ivoire, Israël, le Luxembourg et le Portugal. En 2012, les équipes de Zetes ont travaillé notamment sur des projets au Togo, en Sierra Leone et au Tchad.

Le succès du Groupe repose également sur l’exhaustivité de son offre, permettant ainsi aux autorités d’un pays de confier à un fournisseur unique la mise en place de projets éminemment complexes pour les États.

40 millions

de documents d'identité produits

Contrôle frontière

l’identification biométriques des électeurs et la constitution de listes électorales. Elle est donc particulièrement sensible aux enjeux de sécurité et de confidentialité qui entourent de tels projets.

Stabilité et qualité Un modèle mixte Candidate A:

4892 Candidate B: 1234 Candidate C: 5367

Processus de vote électronique

Potentiel du vote électronique L’intérêt pour le vote électronique progresse partout dans le monde. Celui-ci est en effet souvent plus rapide, plus efficace et plus fiable que les processus de vote papier. Il permet notamment : • De mieux assurer la confidentialité et le secret du vote; • Un dépouillement immédiat et fiable assorti de garanties d’intégrité et d’outils de contrôle;

• Une réduction des erreurs liées au support papier grâce à la suppression de la lecture et du comptage manuels.

Cependant, l’efficacité du système dépend en grande partie de son fournisseur. Zetes a développé son propre système de vote électronique en raison d’une demande croissante de la part du marché et en raison de la complémentarité d’une telle solution avec son portfolio existant. La société possède une grande expérience en projets électoraux pour

Le business model de l’activité People ID est établi sur base de contrats du type « Build & Operate » (BO) et « Build & Transfer » (BT).

Les contrats BO concernent des projets de production de documents sécurisés (p. ex. cartes d’identité belges et israéliennes, passeports biométriques ivoiriens, etc.). Il s’agit de concessions octroyées par les États pour des périodes s’étalant sur plusieurs années.

Ces contrats nécessitent des investissements conséquents au départ mais les revenus récurrents qu’ils génèrent sur la durée offrent beaucoup de visibilité et de prédictibilité à la Division.

Les projets de type BT, actuellement majoritaires en Afrique, sont plus limités dans le temps. Il s’agit de projets d’enrôlement biométrique dans le cadre d’élections, de recensements des fonctionnaires, etc.

Activités

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Renommée locale

Rayonnement EMEA

Société basée en Belgique, Zetes a pu y faire Les projets réalisés avec succès en Belgique ses preuves grâce au projet de l’eID. Forte de permettent un rayonnement ailleurs dans la ce premier succès, elle a pris part à d’autres zone EMEA. Les raisons de se concentrer sur projets novateurs initiés par les autorités et a cette région sont multiples. Les moyens investis pu gagner la confiance d’organismes publics en Business Development sont importants et dans d’autres pays. Zetes a aidé à mettre sur les cycles de vente sont longs et demandent pied les projets de la des efforts soutenus. kids-ID, des cartes pour Le choix de l’Afrique étrangers et pour Belges se justifie aisément : Zetes a développé son résidant à l’étranger. beaucoup d’États n’ont propre système de vote Elle a également pas de registre national. électronique en raison fourni les équipements Les besoins en termes d’enrôlement biométrique d’une demande croissante d’identification des aux postes consulaires populations y sont donc de la part du marché. belges dans le cadre de nombreux. Les dirigeants la production de visa et y sont aussi très ouverts personnalise les cartes aux solutions innovantes, de mutualité pour ses concitoyens. ce qui en facilite l’acceptation par les citoyens.

Le projet du permis de conduire, attribué au Groupe fin 2012, illustre bien cette composante essentielle de sa stratégie.

Début 2012, Zetes a décidé de détacher des spécialistes de la Division en Afrique, en s’appuyant sur ses bureaux en Côte d’Ivoire et en Afrique du Sud (Goods ID). Le but est de constituer des équipes au fur et à mesure,

en fonction des projets qui se présentent, et pouvoir ainsi couvrir l’Afrique subsaharienne avec une plus grande proximité. Cette approche est prometteuse et le nombre de projets potentiels augmente. Par ailleurs, la solution Secur-eVote suscite beaucoup d’intérêt avec, notamment, des projets en dehors des zones d’influence habituelles de Zetes, que sont l’Europe et l’Afrique subsaharienne.

L’innovation : un facteur de croissance Le portfolio de solutions et de services de la Division ne cesse de s’accroître, d’une part, pour mieux répondre aux attentes des clients de la société et, d’autre part, afin d’être en mesure de couvrir l’ensemble des processus d’identification et d’authentification. Zetes a ainsi ajouté la reconnaissance de l’iris comme technologie supplémentaire pour l’identification biométrique. Le développement d’un e-gate est également en cours. Cette porte automatique est destinée aux contrôles frontières.

La comparaison entre les informations biométriques récoltées lors du passage de

Félicitations du PNUD au Sierra Leone L’année 2012 a été marquée par la participation de Zetes au projet électoral au Sierra Leone. A la demande du PNUD, Zetes a produit et livré les listes électorales ainsi que 2,7 millions de cartes d’électeurs. Les compétences AFIS de Zetes ainsi que son expérience en matière de production/ personnalisation de cartes et en logistique ont permis la réalisation de ce projet en un temps record. Son exécution représentait un véritable défi en termes de timing et a valu aux équipes du People ID les félicitations du PNUD pour la qualité du travail accompli. © Barbara-Anne Krijgsman

36

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

la frontière et celles contenues de manière cryptée dans un passeport ou un visa, permet d’accorder ou de refuser l’accès d’un voyageur à un territoire.

Accent sur la sécurité L’identification de personnes touche aux notions de vie privée et de confidentialité. Il est dès lors impératif d’offrir un maximum de garanties de sécurité, tant dans la gestion des données que dans les documents en eux-mêmes.

Cela se traduit par plusieurs mesures : • Le « live enrolment » : basées sur des kits fixes et/ou des kits mobiles, les solutions de Zetes garantissent l’unité de temps et de lieu lors du prélèvement des informations biographiques et biométriques.

• Le cryptage de données, tant pour le transfert des informations que pour limiter l’accès à certaines données contenues dans un document à son seul détenteur.

Le permis de conduire belge

• L’utilisation de matériaux et techniques de pointe lors de la production de documents, afin d’assurer qu’ils ne soient pas reproductibles.

Le Service Public Fédéral (SPF) Mobilité et Transports de l’État belge a confié la production, la personnalisation et la distribution du nouveau permis de conduire à Zetes.

Le contrat porte sur une durée de 5 ans. De l’ordre de 800.000 documents seront produits, personnalisés et distribués chaque année, à dater de février 2013.

• Détention de la certification ISO 27001, relative à la gestion sécurisée d’informations sensibles.

Ce projet est un bon exemple de la complémentarité entre les deux divisions du Groupe, puisque la solution de preuve de livraison, développée par les spécialistes Goods ID à destination des sociétés de transport et logistique, est ici mise en œuvre pour garantir une communication rapide et optimale avec les autorités. Les données concernant la livraison de permis dans une commune sont transmises dans les 15 minutes suivant leur arrivée. En combinaison avec une application web sécurisée permettant de vérifier à tout moment le statut de la production, les volumes émis, etc., le SPF Mobilité et Transports dispose ainsi en permanence d’une excellente visibilité sur le statut des commandes.

Zetes continue ses investissements en la matière de manière constante et ce, afin d’assurer aux autorités et citoyens le plus haut degré de protection de leurs données.

Activités

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Enrôlement

AFIS

Les données biographiques et/ou biométriques sont enregistrées à l’aide de stations d’identification fixes ou mobiles.

Grâce au système AFIS (Auomated Fingerprint Identifactation System – ABIS si on utilise un autre type de données biométriques), Zetes effectue une recherche ultra-rapide sur les doublons. Si des données biographiques et/ou biométriques sont présentes plusieurs fois, un signal d’alerte est établi et l’identité des personnes impliquées peut être vérifiée par un agent de l’État.

Centralisation

Base de données/ registre de population

Le transfert des informations se fait de manière cryptée via communication par satellite, internet ou support numérique.

38

RApport annuel zetes

Une fois toutes les informations vérifiées, on dispose d’une base de données fiable qui, le cas échéant, peut servir à l’élaboration d’un registre de population. Un tel registre central reste, à l’heure actuelle, encore embryonnaire dans un grand nombre de pays.

CONNECTER L'ESSENTIEL

PASSEPORT

Remise du document

Contrôle

Au moment de la remise du document, l'agent de l'État vérifie une nouvelle fois les données biométriques du citoyen. Si le document contient des données cryptées, le citoyen a reçu préalablement un code PIN qui, pour une sécurité renforcée, peut être modifié au moment de la remise.

Les informations sont vérifiées par consultation de la base de données existante. La mise en œuvre de la biométrie et du système AFIS permet de détecter les personnes qui se présenteraient sous plusieurs identités.

B

Production/ Personnalisation Les données vérifiées peuvent également être utilisées pour la production et/ou la personnalisation de documents sécurisés. Ces documents peuvent être des cartes d’identité électroniques, des passeports électroniques biométriques, des visas, des permis de conduire, des cartes d’électeurs, des cartes de sécurité sociale, etc.

Applications online La carte d'identité électronique permet une identification à distance sur l'internet et donne ainsi accès à un certain nombre d'applications et de portails sécurisés. Ceux-ci peuvent être privés ou publics, tels que la signature électronique de documents ou la déclaration d'impôts en Belgique.

Activités

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Stimuler la créativité par l’échange

40

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

En Goods ID, 2012 marque un tournant au niveau de l’innovation. Zetes a entamé la « productisation » de ses solutions en créant 6 produits clés répondant aux besoins critiques des différents secteurs liés à la supply chain. En People ID, le Groupe continue à travailler à l’amélioration de ses solutions en intégrant les dernières technologies qui augmentent sécurité et ergonomie.

Sac à main de luxe, fabriqué en Italie

Livré au magasin et authenticité contrôlée – Berlin, Allemagne

Vérification du stock : un seul article disponible – Berlin, Allemagne

Vendu : dans quelques secondes – Berlin, Allemagne

L’innovation est à la base de la création-même d’une entreprise telle que Zetes. Elle est essentielle à son bon fonctionnement, voire à sa pérennité. Une idée nouvelle ne le reste pas longtemps. Il faut donc investir de manière constante pour pouvoir conserver son avantage compétitif. L’innovation place Zetes en position de leader. Le Groupe a été pionnier à bien des égards, tant pour l’introduction du codebarres au niveau de la grande distribution que pour celle de la technologie vocale en entrepôt ou la carte d’identité électronique au niveau des États.

Aujourd’hui comme demain, Zetes met donc l’accent sur l’innovation et la mise en pratique des meilleures technologies en identification de bien et de personnes.

Cette démarche active et responsable est en phase avec les besoins des entreprises et des gouvernements. Les investissements reflètent également la vision de Zetes, qui est celle d’une intégration de plus en plus poussée entre ses deux divisions.

Innovation

41

• codes-barres

Pour stimuler cette innovation, Zetes croit fermement en et promeut l’échange et la collaboration. Celle-ci s’opère à différents niveaux :

• vocal • solution d’imagerie • RFID

• Entre experts d’une même division

• biométrie

• Entre les filiales internationales du Groupe

• datamatrix

• Entre le Goods ID et le People ID

• cartes à puce

• Entre la société et ses clients

• impression/application d’étiquettes

6 solutions clés En 2012, Zetes a démarré la « productisation » de solutions qui répondent aux besoins précis des différents marchés : production, entreposage, transport et logistique, vente directe et distribution. Ces solutions sont basées sur les nombreuses années d’expérience de Zetes dans le secteur de la supply chain. Elles sont adaptées aux processus particuliers de chaque marché et font appel aux diverse technologies pour lesquelles Zetes a développé une forte expertise au cours des années :

à conserver, consulter, enrichir. Le cloud offre de nouvelles opportunités car il permet de connecter tous les acteurs de la supply chain à une base de données partagée, centralisée et sécurisée. Toutes les informations relatives aux produits (composants, date de production et d’expiration, mouvements, etc.) s’y retrouvent, ce qui permet une meilleure visibilité sur leur cycle de vie et de diminuer les coûts d’investissement dans des infrastructures IT.

• etc.

Pour Zetes, il s’agit d’un avantage compétitif considérable puisqu’elle est la seule à

Forte de cette connaissance, Zetes s’est donné pour mission de combiner les diverses technologies et de créer des synergies afin d’apporter de nouveaux bénéfices à ses clients.

• d’une part, posséder un portfolio de solutions couvrant l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement et,

Les nouvelles tendances, telles que le cloud, font également partie intégrante de son offre, notamment pour les solutions ZetesAthena et ZetesOlympus. L’identification à l’unité (sérialisation) remplace progressivement l’identification par produit. Cela accroit de manière exponentielle le volume de données

• d’autre part, à posséder la masse critique nécessaire pour supporter des projets d’envergure requérant de la cohérence au niveau des solutions, des matériaux et de la mise en œuvre.

Pour les projets de portée internationale, elle peut compter sur son réseau de filiales dans la zone EMEA.

L’académie Zetes et le partage des connaissances

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Central IT Dept

Application Store

App/SW Deployment

Device Management

User Management

Data Storage

MCL Mobility Platform

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CONNECTER L'ESSENTIEL

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Shop

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RApport annuel zetes

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Shop

Chaque solution est prise en charge par une équipe internationale de spécialistes. Ces équipes sont les BSG ou Business Solution Groups et sont composées chacune d’une dizaine d’experts issus de différents pays. Cette stratégie permet de rassembler l’expertise répartie sur différents territoires et de garantir une approche coordonnée pour chaque marché vertical, tout en respectant les spécificités de chaque région.

Afin de garantir une cohérence et une communication optimale entre ses équipes, Zetes a mis sur pied une académie. Celle-ci a pour but de permettre aux responsables de différents départements ou aux équipes en charge des différentes solutions de se réunir à intervalles réguliers afin de pouvoir rester à jour, tant au niveau technique qu’au niveau commercial et marketing. Il s’agit de permettre aux équipes de discuter des meilleures

pratiques et de travailler ensemble au développement et à la promotion des solutions.

Les conclusions et le résultat de ces travaux est ensuite transmis aux autres collaborateurs du Groupe. Zetes espère ainsi pouvoir continuer à centraliser les connaissances de ses spécialistes et continuer à faire évoluer ses solutions au rythme des évolutions du marché.

Ce projet d’académie complète l’ « Update week », un événement organisé annuellement par le Groupe. Techniciens, développeurs, forces commerciales, marketing et management des différentes filiales s’y rencontrent et discutent des dernières évolutions technologiques mais également des spécificités des différents marché verticaux.

S’en suivent des contacts tout au long de l’année, permettant de profiter de l’expérience acquise ailleurs et d’optimiser les ressources mise en œuvre pour différents projets.

Par ailleurs, les General Managers de tous les pays se réunissent deux fois par an. Ces rencontres sont l’occasion de réaliser un compte rendu des activités et de présenter les projets les plus intéressants à l’échelle internationale.

De nouvelles solutions en perspective pour le People ID

Solution de vote électronique

Pour le développement du hardware de ses solutions, la division People ID fait appel aux capacités de design et de production du Goods ID. C’est grâce à cette collaboration étroite que des solutions telles que SecureVote, la station d’enrôlement biométrique fixe et maintenant l’e-gate peuvent voir le jour.

L’innovation est donc une composante essentielle de la stratégie du Groupe et elle continuera à faire l’objet d’investissements à l’avenir.

L’année 2012 a été mise à profit par la Division People ID pour travailler à l’amélioration des solutions existantes, tant au niveau matériel que Cette collaboration c’est également opérée logiciel. Par ailleurs, de au niveau software. En nouvelles technologies effet, afin de réaliser La complémentarité entre sont intégrées, telles que le suivi des permis de la reconnaissance de le Goods ID et le People ID conduire, que Zetes l’iris. Le développement produit désormais offre un net avantage d’une solution e-gate est pour l’État belge, le également en cours. CellePeople ID a proposé la compétitif à la société. ci permettra un contrôle solution de preuve de d’identité automatique livraison – ZetesChronos aux frontières grâce à la comparaison entre – développée par le Goods ID. Cette les informations biométriques du voyageur complémentarité entre les deux divisions offre et celles contenues dans son passeport ou la donc un net avantage compétitif à la société. base de données centrale. L’e-gate viendra renforcer l’offre de la division et des États ont déjà manifesté leur intérêt.

Innovation

43

Valoriser le savoir-faire de nos collaborateurs

44

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

La responsabilité sociétale de Zetes s’articule autour des axes de l’emploi et du caractère sécurisé de ses solutions.

Ces dernières contribuent à une meilleure protection des consommateurs et des citoyens. Au niveau de ses collaborateurs, Zetes met en place des structures et des outils permettant le partage des connaissances et le développement des compétences.

Médicament produit – Agen, France

Médicament délivré au centre de distribution et contrôle d’authenticité – Durban, Afrique du Sud

Délivré le même jour à la pharmacie – Durban, Afrique du Sud

Injecté au patient à hôpital – Durban, Afrique du Sud

Pour Zetes, la responsabilité sociétale est donc présente tant au niveau de la structure du Groupe qu’au cœur-même de ses activités. L’attention prêtée au bien-être et au développement personnel est essentielle à la motivation des collaborateurs. Cette dernière est un élément important dans la mesure où nos collaborateurs assurent le contact avec le client et doivent être le moteur de l’innovation.

Par ailleurs, la protection des consommateurs et des citoyens sont des préoccupations majeures de la société civile et donc, par extension, des clients de Zetes, qu’il s’agisse des entreprises ou des États. Lutte contre la contrefaçon, qualité des marchandises consommées, authentification des personnes et, par extension, contrôles aux frontières, sont autant de défis que, par le développement et l’amélioration de ses solutions, Zetes est à même de relever.

Responsabilité sociétale

45

+ de 1.000

collaborateurs dans la zone EMEA

Update week & Sales Conference 2012 – Lisbonne

L’emploi Les collaborateurs, principal moteur de Zetes Le succès de Zetes repose principalement sur ses collaborateurs. En grande partie société de services, son principal atout réside dans la création de relations étroites avec les clients.

Pour ce faire, une connaissance approfondie des marchés dans lesquels ces derniers opèrent est essentielle, tout comme le sont une maîtrise pointue des diverses technologies ainsi qu’une excellente compréhension de la culture locale.

La valorisation des connaissances Le savoir et le savoir-faire du personnel de la société est dès lors un capital important, que Zetes s’efforce de préserver. Ainsi, en cas d’acquisition, Zetes veille à éviter la perte des compétences acquises en intégrant les employés et leur know-how.

Le partage entre collaborateurs, anciens et nouveau, permet de renforcer les compétences de chacun et fortifie le Groupe dans son ensemble. Dans ce sens, la contribution des sociétés acquises est souvent extrêmement bénéfique, tant du point de vue du gain de connaissances technologiques que de l'approfondissement de la maîtrise des marchés (à la fois verticaux et géographiques).

et à une clientèle en demande de gains de productivité et soumise à des réglementations de plus en plus complexes, il est nécessaire que les compétences du personnel soient mises à jour régulièrement. Zetes a donc mis en place des structures de partage des connaissances et de valorisation des expériences acquises.

Ce partage ce concrétise notamment par l’organisation annuelle de l’ “Update Week and Sales Conference” et la création récente de l’académie Zetes, dont il est question dans le chapitre innovation. Ces initiatives sont essentielles non seulement au niveau de l’innovation mais également d’un point de vue de croissance personnelle des employés, qui peuvent ainsi à la fois approfondir et diversifier leurs connaissances.

Depuis plusieurs années, les formations internes ainsi que le recrutement de personnel hautement qualifié ont permis de considérablement renforcer le niveau de compétence et la pertinence du service au client.

Le respect de l’humain

Confronté à un monde en évolution rapide, notamment d’un point de vue technologique,

Zetes veille à s’assurer que son personnel ne fasse l’objet d’aucune discrimination raciale, physique, politique, religieuse ou sexuelle.

Elle respecte toutes les législations du travail en vigueur, que ce soit au sein de l’Union Européenne ou dans les pays hors Union où elle est présente ; Zetes offre à son personnel une couverture sociale adéquate, souvent

46

CONNECTER L'ESSENTIEL

L’évolution grâce à l’échange

RApport annuel zetes

au-delà des exigences légales. Elle entend contribuer au développement des régions moins favorisées, en Afrique notamment, en engageant et en formant des collaborateurs locaux et en leur confiant des responsabilités techniques et de management. Actuellement, Zetes emploie dans ses deux divisions près de 200 personnes en Afrique.

S’engager avec l’association « Nos Enfants Cardiaques » Depuis quelques années, dans le cadre des 20 km de Bruxelles, Zetes s’allie à l’association « Nos Enfants Cardiaques ». Cette organisation est composée de parents d'enfants cardiaques et de membres de l'équipe soignante des Cliniques Universitaires Saint-Luc à Bruxelles.

Elle a pour but l'amélioration du bien-être des enfants porteurs de malformations cardiaques et de leur famille.

Cette collaboration est l’occasion pour les employés du Groupe de participer à un événement sportif, au sein d’une équipe de 250 coureurs, pour soutenir l’association.

Mieux identifier et tracer = Mieux protéger Les solutions de Zetes sont utilisées par les États et les entreprises pour améliorer leur gestion et, le cas échéant, développer un avantage compétitif. Cependant, elles apportent également des réponses à des problèmes de contrefaçon ou de fraude à l’identité.

du processus électoral. En 2012, Zetes a participé à la préparation des élections en Sierra Leone pour le compte des Nations Unies.

• La lutte contre l’usurpation d’identité

La protection des citoyens L’identification des personnes est la clé de voûte de l’exercice des droits démocratiques tels que la participation aux élections et la protection des données personnelles. Elles permettent plus spécifiquement de répondre aux besoins liés à : • La préparation d'un processus électoral démocratique

La constitution de listes électorales fiables est un véritable défi pour les États dépourvus de registre national. Avec sa solution d’enrôlement biométrique, Zetes offre une réponse à l’exigence un citoyen = une voix. Du succès de l’opération d’enregistrement dépend celui de la suite

Les données biométriques intégrées dans les documents d’identité, permettent de s’assurer que le détenteur du document est bien qui il prétend être. En comparant les empreintes digitales d’un citoyen avec la base de données existante, il devient possible d’éviter qu’une personne ne se présente sous deux identités différentes ou ne tente de s’emparer de l’identité d’une autre personne.

• La lutte contre la fraude

Hormis les données personnelles, il est également nécessaire de protéger le document lui-même. Les documents d’identité produits par Zetes intègrent les éléments de sécurité qui, dans les faits, en rendent la reproduction impossible. Zetes est aujourd’hui impliquée dans les projets d’eID belge (cartes d’identité nationales, cartes d’étrangers, kids-ID), portugais et israélien.

La protection des données sensibles Le traitement des informations relatives aux citoyens requiert un niveau de protection très poussé et donc également une sécurisation des systèmes de gestion des informations. Zetes est ainsi devenue une des premières sociétés de son secteur à obtenir la certification ISO 27001 pour la production des documents eID et eTravel (passeports, visas,...). Ce standard est le seul à être reconnu de manière internationale pour la définition des pré-requis en matière de sécurité pour la mise en place d’un Système de Management de la Sécurité de l’Information.

CERP - Belgique

Cette compétence a été développée initialement pour des projets sensibles comme le sont ceux du People ID, puisqu’il s’agit de sécuriser les informations des citoyens pour le compte d’États. Elle représente cependant un atout croissant en Goods ID également, où les entreprises tendent à se concentrer sur le cœur de leur activité pour confier la gestion de leur infrastructure IT à des sociétés externes.

La protection du consommateur Ces dernières années, le consommateur et, plus particulièrement, sa santé sont venus se placer au centre des préoccupations de la chaîne d’approvisionnement. Des secteurs tels que l’industrie alimentaire et pharmaceutique doivent se conformer à des règlementations de plus en plus contraignantes. Une identification à l’unité permet par exemple de lutter contre la contrefaçon de médicaments. Un meilleur étiquetage permet quant à lui de mieux déterminer l’origine des aliments. Le portfolio de solutions développé par Zetes répond à ces différents enjeux sociétaux en y apportant des éléments nouveaux tels que l’utilisation du cloud. ZetesOlympus permet en effet de rassembler toutes les données liées à un produit en permettant l’accès sécurisé à cette base de données aux différents acteurs de la chaîne d’approvisionnement. La traçabilité de produits défectueux ou le repérage de marchandises contrefaites s’en trouve grandement facilités.

La protection de l’environnement La rationalisation des processus passe par la dématérialisation des informations et l’automatisation de leurs flux. Pour ce faire, Zetes a notamment recours à la communication mobile. Qu’il s’agisse de l’optimisation des chaînes logistiques ou de la signature électronique, cet échange d’information à distance contribue à réduire les déplacements.

De plus, au niveau des entreprises, l’automatisation des processus entraîne une diminution des erreurs, ce qui se traduit par une réduction des pertes et des retours en cours de production ou au niveau logistique.

Toutes les entreprises recherchent une gestion efficace de leurs actifs mobiles (véhicules, palettes, outils, …). En identifiant et en localisant ces derniers en temps réel, il devient possible d’en optimiser la quantité et, donc, d’en réduire la consommation et la production.

Responsabilité sociétale

47

Bien informer nos investisseurs : une priorité

48

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

Une communication claire sur les réalisations et les objectifs du Groupe doit permettre aux investisseurs de se faire une idée correcte de sa santé financière et de ses perspectives. C'est pourquoi Zetes travaille de manière continue à l’amélioration de ses outils de communication.

Mardi, 10:15 – Paquet réceptionné – Dublin, Irlande

Mardi, 11:20 – Paquet arrivé au centre de distribution – Dublin Irlande

Mardi, 16 :46 – Paquet embarqué dans l’avion à destination de Lisbonne – Portugal

Mercredi 09:30 – Paquet remis dans de parfaites conditions à votre ami, juste à temps pour son

La société apporte un soin particulier à l’établissement de ses résultats annuels et semestriels. Le management veille à rester accessible, et en particulier à répondre aux questions que peuvent se poser les investisseurs. Le site web est mis à jour à intervalles réguliers ; l’accent est mis sur la facilité de navigation afin que les investisseurs trouvent le plus facilement et rapidement possible l’information dont ils ont besoin.

Le Groupe s’efforce également de récompenser les investisseurs pour la confiance qu’ils lui accordent ; il leur redistribue une partie significative des résultats réalisés, que ce soit sous la forme de dividendes (2,9 millions € en 2012) ou de rachats d’actions propres (1,7 millions € en 2012).

anniversaire – Lisbonne, Portugal

INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES

49

Sarah Dheedene et Benoît Heins

Contacts

Informations financières

Calendrier

ZETES INDUSTRIES SA

Les Rapports Annuels de la Société seront envoyés aux détenteurs d’actions nominatives ainsi qu’aux personnes qui les demandent.

Ces rapports ainsi que toutes autres informations publiques peuvent être obtenu au siège de la Société, ainsi que sur le site web www.zetes.com.

Assemblée Générale Ordinaire : Dernier mercredi de mai - 29 mai 2013 à 10h00

Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 B-1130 Bruxelles RPM : 0425.609.373.

Tél. +32 (0)2 728 37 11 Fax +32 (0)2 728 37 51

Relations investisseurs et communication Relations Investisseurs : Benoît Heins Relations Presse : Sarah Dheedene Tél. +32 (0)2 728 37 11 Fax +32 (0)2 728 37 51 E-mail : investor@zetes.com Euronext Brussels : ZTS

Les personnes souhaitant figurer dans notre liste de distribution des communiqués de presse peuvent nous en informer par mail à l’adresse investor@zetes.com ou s’enregistrer sur notre site web.

Le service financier est presté en Belgique par KBC Banque.

KBC Banque : Avenue du Port 2 – 1080 Bruxelles

Publication des résultats semestriels : Dernière semaine d’août - 30 août 2013 Publication des résultats annuels : Troisième semaine de mars

Dividende Un dividende de 0,38 € brut par action (coupon n°8) sera proposé à l’AGO du 29 mai 2013.

La date « ex » (ex-date ou date à partir de laquelle l’acheteur du titre n’a plus de droit sur le coupon n°8, celui-ci étant conservé par le vendeur) est le 25 juin 2013. La date de paiement est le 28 juin 2013. Ce dividende sera payable auprès de KBC Banque, agent payeur principal.

Une Assemblée Générale Extraordinaire a également été convoquée afin de décider d’un remboursement en capital de 0,17 € par action (coupon n°9), ce qui devrait permettre un paiement total de 0,55 € par action, soit un montant équivalent à celui du dividende de l’année précédente.

50

RApport annuel zetes

CONNECTER L'ESSENTIEL

DONNÉES CONSOLIDÉES PAR ACTION (€)

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fonds propres

11,89

12,51

13,17

14,64

14,70

14,77

Cash flow

2,55

2,39

2,03

2,76

2,72

2,01

EBITDA courant

2,86

2,82

2,55

3,59

3,50

2,69

Résultat net courant (Groupe)

1,26

1,20

1,06

1,63

1,31

0,86

Résultat net (Groupe)

1,16

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

Résultat net hors activités non poursuivies (Groupe)

1,16

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

Nombre d'actions émises au 31 décembre

5 389 714

5 389 714

5 389 714

5 389 714

5 389 714

5 389 714

Nombre moyen d'actions

5 389 714

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

5 247 116

Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats dilués

5 595 990

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

5 247 116

Resultat net courant dilué (Groupe)

1,21

1,20

1,06

1,63

1,31

0,86

Résultat net dilué (Groupe)

1,12

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

Résultat net dilué (hors activités non poursuivies)

1,12

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

Dividende brut / remboursement en capital

0,360

0,360

0,360

1,000

0,550

0,550

Dividende net / remboursement en capital

0,270

0,270

0,270

0,750

0,413

0,455

Cours le plus haut

25,0

21,6

17,7

17,7

18,8

16,4

Cours le plus bas

20,2

10,9

12,0

14,5

15,3

12,6

Cours au 31 décembre

20,8

12,8

16,4

17,4

15,9

15,0

Price / earnings au 31 décembre

17,9

11,5

17,0

11,1

13,4

21,4

Rendement en dividende brut

1,7%

2,8%

2,2%

5,7%

3,5%

3,7%

Rendement en dividende net

1,3%

2,1%

1,7%

4,3%

2,6%

3,0%

Volume annuel ('000 titres)

1 006

954

471

626

1 100

772

Volume annuel ( '000 Euro)

23 511

15 685

7 280

10 292

18 935

11 613

112 106

68 988

88 122

93 781

85 481

80 954

Capitalisation boursière au 31/12 ( '000 Euro)

Codes ISIN titres Zetes Industries Action : Strip :

BE0003827442 BE0005600714

www.zetes.com/RA2012

Publication Zetes Corporate Marketing & Communication Editeur responsable Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 B-1130 Bruxelles

Design www.chocoweb.be Mise en page et production www.visible.be

Ce rapport a été préparé en langue française. Les versions en langue néerlandaise et anglaise sont fournies pour la facilité du lecteur. Seule la version française fait légalement foi.

Informations financières et gouvernance d’entreprise

Sommaire 03

Compte de résultats consolidé

04 État consolidé de la situation financière 05 Tableau consolidé des flux de trésorerie 06 État consolidé des variations des capitaux propres 07 Résumé des principales règles d’évaluation 12 Annexes aux comptes consolidés 16 Information sectorielle 33 Gestion du risque et incertitudes 35 Rapport du commissaire 36

Comptes statutaires

40 Gouvernance d’entreprise

2

ZETES Informations financières

Les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2012 tels que présentés dans ce rapport annuel ont été préparés sous la responsabilité du Conseil d'Administration et autorisés à la publication le 29 mars 2013, sous réserve de l'approbation des comptes statutaires non consolidés par l'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 29 Mai 2013.

Compte de résultats séparé consolidé Notes En ‘000 € Chiffre d'affaires Coûts des ventes Marge Brute Frais de personnel Biens et services divers EBITDA courant (1) Charges non courantes EBITDA Provisions, amortissements, dépréciations, pertes de valeur EBIT Résultat sur cessions d'actifs non courants Résultat financier Résultat avant impôts Impôts sur le résultat RESULTAT DE L'EXERCICE

2

4 6 / 7 / 9 / 10

4 5

Participations ne donnant pas le contrôle Résultat net part Groupe EBIT courant (1) Résultat net courant (1) (3)

2010

2011

2012

216 738 (128 028) 88 711

220 562 (125 085) 95 477

214 126 (120 427) 93 699

(47 470) (22 145) 19 096 (408) 18 688 (7 272) 11 416

(53 062) (23 774) 18 640 (987) 17 653 (7 599) 10 055

(55 252) (24 331) 14 117 (1 207) 12 910 (7 472) 5 438

20 (581) 10 855 (2 645) 8 210

(1) (1 213) 8 841 (2 597) 6 244

61 (543) 4 956 (1 431) 3 526

(164) 8 374

(65) 6 308

(152) 3 677

11 824 8 694

11 041 7 005

6 645 4 512

8 374 359 48 407 8 781

6 308 (10) 4 (7) 6 302

3 677 106 (13) 94 3 771

5 324 566 1,57 1,63 5 324 566 1,57

5 331 111 1,18 1,31 5 331 111 1,18

5 247 116 0,70 0,86 5 247 116 0,70

État du résultat global En ‘000 € Résultat net du Groupe Conversion des devises Réévaluation nette des instruments de couverture Autres éléments du résultat global après effets d'impôts liés (*) Résultat total du Groupe (**) (*) “Other comprehensive income” (**) “Total comprehensive income”

Résultat par action (€ par action) Nombre d'actions existantes (2) Résultat net (3) Résultat net courant (1) (3) Nombre d'actions après dilution (2) Résultat net dilué (3)

12

12

(1) «Courant» signifie hors charges de restructuration et revenus / coûts non courants / badwill (2) Nombre moyen pondéré en circulation (3) Part Groupe

Connecter l’essentiel

3

État consolidé de la situation financière (avant répartition) Notes

2010

2011

2012

Immobilisations corporelles

6

12 548

13 020

13 625

Immobilisations incorporelles

7

4 690

5 636

5 433

Goodwill Actifs d'impôts différés Créances financières et autres actifs non courants Actifs non courants Stocks Clients et autres débiteurs courants Actifs d'impôts exigibles Paiements d'avance courants Trésorerie disponible Actifs courants Total de l'actif

7 5 8

34 970 2 749 632 55 588 15 155 65 593 249 7 161 14 599 102 757 158 346

40 125 3 028 808 62 616 15 351 62 345 209 8 696 14 306 100 907 163 523

39 878 3 204 556 62 697 15 631 57 724 216 9 900 12 797 96 268 158 964

77 270 1 115 78 385 3 615 696 192

76 461 1 039 77 501 1 012 771 241

En ‘000 €

ACTIFS

9 10

13

PASSIFS Capitaux propres du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres Passifs non courants Provisions non courantes Obligations non courantes

12 13 14 14

77 526 405 77 930 963 579 118

Passifs d'impôts différés

5

1 686

1 994

1 854

3 346 4 021 15 17 70 333 1 403 1 280 77 070 158 346

6 497 4 345 387 31 71 316 1 609 953 78 641 163 523

3 878 4 921 114 33 68 185 2 617 1 715 77 586 158 964

Passifs non courants Passifs portant intérêts courants Provisions courantes Obligations courantes Fournisseurs et autres créditeurs courants Passifs d'impôts exigibles Autres passifs courants Passifs courants Total des capitaux propres et passifs

4

ZETES Informations financières

13 14 14 15

Tableau consolidé des flux de trésorerie

En ‘000 € CASH ET ASSIMILE A L'OUVERTURE (I) Cash flow compte de résultats Résultat avant impôts Amortissements sur actifs immobilisés Amortissements sur frais de développement Dépréciations sur stocks et créances Pertes de valeur sur actifs financiers Provisions Charges financières nettes Impôts payés Autre augmentation (diminution) dont badwill Variation besoin en fonds de roulement Diminution (augmentation) des actifs Augmentation (diminution) des dettes CASH FLOW OPERATIONNEL (II) Acquisitions Actifs immobilisés Immobilisations financières (nettes de la trésorerie acquise) Frais de développement Cessions Actifs immobilisés Revenus financiers (+) CASH FLOW D'INVESTISSEMENT (III) Augmentation du financement Capital Financements bancaires et leasing Autres dettes Remboursement du financement Remboursement prêts bancaires et leasing Augmentation (diminution) des découverts bancaires Cash donné en garantie Charges financières Dividendes versés Actions propres CASH FLOW DE FINANCEMENT (IV) AUGMENTATION NETTE DU CASH (V) = (II) + (III) + (IV) Impact de taux de change (VI) CASH ET ASSIMILE A LA CLOTURE (VII) = (I) + (V) + (VI)

2010

2011

2012

18 140 14 681 10 855 4 633 1 472 1 123 48 517 (3 483) (483) (3 564) (22 102) 18 538 11 117 (10 141) (6 715) (1 278) (2 147) 93 93 38 (10 010) 113 113 (2 984) (2 837) (49) (98) (555) (1 911) 466 (4 870) (3 763) 222 14 599

14 599 14 499 8 841 4 944 1 498 790 65 409 184 (2 418) 186 3 675 6 545 (2 870) 18 174 (13 724) (4 701) (6 550) (2 473) 186 186 114 (13 424) 4 890 276 3 544 1 070 (3 055) (2 018) (966) (71) (298) (5 336) (1 267) (5 065) (316) 23 14 306

14 306 10 541 4 956 5 033 1 686 538 26 (19) 153 (1 694) (138) 1 840 3 235 (1 395) 12 381 (7 934) (5 361) (740) (1 834) 201 201 71 (7 662) 105 105 (1 500) (2 080) 588 (8) (224) (2 895) (1 685) (6 199) (1 481) (28) 12 797

Connecter l’essentiel

5

État consolidé des variations des capitaux propres Capital Résultats non souscrit distribués

Actions propres

Écarts de conversion (2)

Réserves pour opérations de couverture

(767)

(634)

(52)

Participations ne donnant pas le contrôle

Total des capitaux propres

70 188

153

70 341

8 374

(164)

8 210

Total

(1)

En ‘000 € Solde au 31 décembre 2009

58 311

Résultat net de l'exercice Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global total Regroupement d'entreprises Paiement fondé sur actions Dividendes Achat / vente d'actions propres Autres variations Solde au 31 décembre 2010 Résultat net de l'exercice Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global total Augmentation de capital Regroupement d'entreprises Paiement fondé sur actions Dividendes Achat / vente d'actions propres Augmentation (diminution) par le biais de variation de participation sans incidence sur le contrôle Autres variations Solde au 31 décembre 2011

8 374

8 374

359

48

407

359

48

8 781 0 1 (1 911) 466 0

(164) 404

12

8 617 404 1 (1 911) 466 12

77 526

405

77 930

6 308

(65)

6 244

1 (1 911) 466 0 58 311

19 794

(300)

(276)

(4)

6 308

407

(10)

4

(7)

(10)

4

6 302 0 0 0 (5 318) (1 267)

(65) 276 547

6 237 276 547 0 (5 318) (1 267)

28

28

(28)

0

(4 000)

4 000

(0)

(20)

(20)

54 311

24 812

77 270

1 115

78 385

3 677

(152)

3 526

6 308

(5 318) (1 267)

Résultat net de l'exercice Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global total Augmentation de capital Dividendes Achat / vente d'actions propres Autres variations Solde au 31 décembre 2012

13 330

(1 568)

(286)

(0)

3 677

3 677

106

(13)

94

106

(13)

3 771 0 (2 895) (1 685) 0

(152) 105

(29)

3 619 105 (2 895) (1 685) (29)

76 461

1 039

77 501

(2 895) (1 685) 54 54 311

25 649

(54) (3 253)

(7)

(234)

(13)

94

(1) Attribuable aux actionnaires de la société mère (2) L'augmentation des réserves pour conversion de 106 mille € est principalement liée à la hausse de la livre serling contre l'euro, et accessoirement, à la baisse du rand contre l'euro.

6

ZETES Informations financières

Résumé des principales règles d’évaluation Les principales règles d’évaluation adoptées pour la préparation des comptes consolidés sont reprises ci-après.

1. Déclaration de conformité Les comptes consolidés au 31 décembre 2012 ont été établis selon les normes IFRS (International Financial Reporting Standard), telles qu’adoptées dans l’Union européenne. Le Groupe Zetes n’a pas anticipé de normes et interprétations émises avant la date d’approbation des états financiers et dont la date d’application obligatoire est postérieure au 31 décembre 2012.

2. Résumé des changements des principes comptables Les nouvelles normes et interprétations reprises ci-dessous sont obligatoires pour la première fois pour les périodes annuelles ouvertes à compter de la date mentionnée au regard de la norme ou interprétation :

a. Normes, interprétations et amendements aux normes applicables à partir de 2012 : Amendements à IAS 12 Amendements à IFRS 7

Impôts sur le résultat - Impôts différés: Recouvrement de la valeur comptable d’un actif Instruments financiers : Informations à fournir – Transfert d’actifs financiers

1/1/2012 1/7/2011

Les amendements susmentionnés n’ont pas d’impact sur les informations à fournir.

b. Normes et Interprétations publiées mais non encore entrées en vigueur au 31 décembre 2012 IFRS 9 IFRS 10 IFRS 11 IFRS 12 IFRS 13 IFRS 7 Amendements à IAS 1 Amendements à IAS 19 Amendements à IAS 27 Amendements à IAS 28 Amendements à IAS 32 Amendements à IFRS 1 Amendements aux IFRS 10, 11 et 12 Amendements aux IFRS 10 et 12 et à IAS 27 IFRIC 20

Instruments financiers et les amendements liés Etats financiers consolidés Partenariats Informations à fournir sur les participations dans d’autres entités Evaluation de la juste valeur Instruments financiers : informations à fournir - Amendement relatif à la compensation des actifs et passifs financiers Présentation des états financiers - Autres éléments du résultat global Avantages du personnel Etats financiers individuels Participations dans des entreprises associées et coentreprises Instruments financiers : présentation – Compensation des actifs et passifs financiers Emprunts publics Etats financiers consolidés, Partenariats et Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités : Guide de transition Etats financiers consolidés et Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités : Entités d’investissement Frais de découverture engagés pendant la phase d’exploitation d’une mine à ciel ouvert

1/1/2015 1/1/2014 1/1/2014 1/1/2014 1/1/2013 1/1/2013 1/7/2012 1/1/2013 1/1/2014 1/1/2014 1/1/2014 1/1/2013 1/1/2014 1/1/2014 1/1/2013

3. Préparation Les états financiers sont préparés sur la base des coûts historiques, à l’exception des investissements disponibles à la vente et des instruments financiers dérivés (juste valeur). Les comptes consolidés sont présentés en euro, qui est la devise fonctionnelle de la Société.

La préparation de ces états financiers implique l’utilisation d’estimations et d’hypothèses pour la détermination de la valeur des actifs et passifs à la date de clôture, ainsi que des produits et charges de l’exercice. Le Groupe Zetes revoit à chaque clôture ses estimations sur la base des meilleures informations disponibles. Les estimations principales portent sur l’évaluation : - des actifs et passifs dans le cadre des regroupements d’entreprises - de la valeur recouvrable des goodwill et de celle des immobilisations incorporelles (frais de développement) - du résultat des contrats de construction - des provisions, notamment des provisions pour litiges - des déficits fiscaux reportables activés - le cas échéant, des prévisions d’évolution des résultats

Connecter l’essentiel

7

4. Principes de consolidation

Les principaux cours du change utilisés sont les suivants :

a. Filiales Les filiales sont les entreprises qui sont contrôlées par la Société. Il y a contrôle lorsque la Société détient une participation supérieure à la moitié des droits de vote dans une entreprise ou qu’elle a, par d’autres moyens, le pouvoir de régir directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles d’une entreprise de manière à en retirer des avantages. Les comptes des filiales sont inclus dans les états financiers à partir de la date où ce contrôle débute (ou à partir d’une date voisine), jusqu’à la date où ce contrôle cesse. L’acquisition de filiales (regroupement d’entreprises) est comptabilisée conformément à la norme IFRS 3 révisée ; les actifs acquis et passifs repris identifiables sont comptabilisés à la date de prise de contrôle à leur juste valeur. Les regroupements d’entreprises réalisés avant le 1er janvier 2010 ont été comptabilisés selon la norme IFRS 3 (telle qu’applicable avant sa révision) et n’ont pas été retraités.

Les soldes et les transactions internes au Groupe, ainsi que les gains non réalisés qui résultent de transactions internes au Groupe, sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.

b. Co-entreprises (joint ventures) Les co-entreprises sont les entreprises sur lesquelles Zetes exerce un contrôle commun avec une tierce partie, en vertu d’un accord contractuel.

5. Conversion des devises étrangères Les transactions effectuées en devises étrangères sont converties à un taux de change voisin du taux de change en vigueur au moment où la transaction se déroule. Les actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères à la date du bilan sont convertis en euro au cours du change des devises étrangères en vigueur à cette date.

Tous les profits et pertes de change résultant de cette conversion et du règlement des transactions sont constatés dans le compte de résultats. Les actifs et les passifs non monétaires, libellés en devises étrangères et comptabilisés à leur coût historique, sont convertis en euro au cours du change des devises étrangères en vigueur à la date de la transaction.

Dans le cadre de la consolidation, les actifs et les passifs des filiales exprimés en devises étrangères, sont convertis en euro au cours du change en vigueur à la date du bilan. Le goodwill et les ajustements à la juste valeur qui apparaissent lors de l’acquisition de filiales étrangères sont convertis en euro au cours historique de la date de l’acquisition. Les produits et charges sont convertis en euro au cours moyen de la période. Les différences de change résultant de la conversion sont imputées directement dans les capitaux propres.

Lorsqu’une entité étrangère est vendue, de tels écarts de change sont enregistrés dans le compte de résultats comme un composant du profit ou de la perte sur la vente.

8

ZETES Informations financières

Clôture 2012

Clôture 2011

Moyen 2012

Moyen 2011

1 Euro = Livre Sterling

0,8161

0,8353

0,8108

0,8675

Franc Suisse

1,2072

1,2156

1,2053

1,2318

Dollar américain

1,3194

1,2939

1,2856

1,3917

11,1727

10,4830

10,5362

10,4497

Rand

6. Reconnaissance des revenus La Société ne ventile pas spécifiquement les ventes de biens des prestations de services. Dans différents cas, les solutions vendues font l’objet d’un prix de vente global sans qu’il soit possible de distinguer les revenus relatifs à la prestation de services et ceux relatifs à la vente de biens. Le niveau de marge brute est le critère d’appréciation suivi par la Société car il reflète la valeur ajoutée du Groupe.

Le revenu est comptabilisé dans la mesure où il est probable que les avantages économiques de l’opération iront à Zetes et que le produit peut être mesuré de manière fiable. En outre, les critères suivants doivent être respectés:

a. Vente de produits Hardware et Software Le revenu provenant de la vente de produits hardware est comptabilisé dans le compte de résultats lorsque les risques et avantages de la propriété ont été transférés à l’acquéreur. Le revenu provenant de la vente de software standard est acté à la livraison physique au client, dans la mesure où cette vente est définitive ; en règle générale, la propriété du software reste acquise à l’éditeur, qui n’octroie qu’un droit d’utilisation à son client.

b. Contrats de maintenance Le revenu provenant des contrats de maintenance est comptabilisé de manière linéaire sur la durée du contrat.

c. Services d’intégration Le revenu provenant des services d’intégration, tels que la gestion des projets et l’installation d’équipements, est constaté dans le compte de résultats selon la méthode du pourcentage de réalisation.

L’état d’avancement est calculé proportionnellement au coût des services déjà encourus par rapport aux coûts totaux estimés pour chaque projet.

d. Projets Chaque projet est découpé en ses composantes élémentaires : hardware, software et services. La reconnaissance du revenu se fait selon les règles applicables à chaque composante. Dès lors que les composantes du projet ne peuvent être dissociées (vente d’un projet global), un état d’avancement global est déterminé et le revenu du projet est déterminé en fonction de celui-ci.

e. Contrats de Construction Un contrat de construction est un contrat spécifiquement négocié pour la construction d’un élément d’actif ou d’une combinaison d’éléments d’actif qui sont en étroite relation les uns avec les autres, ou qui sont interdépendants en termes de conception, de technologie et de fonctions, ou de leur utilité ou utilisation finale. Chez Zetes, dans l’activité d’identification de personnes, un contrat de construction comporte typiquement la conception et le développement d’un pilote pour la production de cartes, ainsi que le roll-out de production des cartes, incluant la gestion du projet et des services de personnalisation.

Lorsque le résultat d’un contrat de construction peut être estimé de manière fiable, les revenus et les coûts du contrat sont comptabilisés en utilisant la méthode du pourcentage de réalisation.

L’état d’avancement est calculé proportionnellement au nombre de cartes produites sur le total de cartes à produire pour chaque projet.

Le coût du contrat inclut tous les frais qui sont en relation directe avec le projet spécifique, ainsi qu’une allocation des coûts indirects fixes et variables encourus en relation avec les activités visées au contrat.

Le cumul des coûts du contrat encourus relatifs à l’activité déjà exécutée plus/moins le profit/la perte constaté(e) pour chaque contrat, est comparé à la facturation intermédiaire à cette date.

Lorsque les coûts plus/moins le profit/la perte sont supérieurs à la facturation intermédiaire, le solde net est inclus dans les créances clients et autres créances. Si c’est la facturation intermédiaire qui est supérieure aux coûts plus/moins le profit/la perte, le solde net figure dans les dettes aux fournisseurs et autres créditeurs. Les avances facturées relatives à des travaux à exécuter à l’avenir ne sont pas prises en compte dans les calculs précités et sont reprises dans les avances et acomptes reçus.

S’il apparaît que les coûts totaux d’un contrat dépassent le produit total du contrat, la perte estimée est immédiatement enregistrée au compte de résultats. Lorsqu’une estimation fiable d’un contrat de construction n’est pas possible, les revenus sont comptabilisés proportionnellement aux coûts encourus lorsqu’il est probable que ces coûts seront récupérés.

f. Royalties, intérêts et dividendes Les revenus provenant des royalties sont enregistrés conformément aux dispositions des contrats conclus. Les produits des intérêts sont comptabilisés pro rata temporis, compte tenu du solde du principal et du taux effectif en vigueur jusqu’à la date d’échéance à laquelle il est déterminé que ledit produit reviendra à Zetes. Les produits des dividendes à recevoir sont comptabilisés lorsque le droit de recevoir leur paiement est établi.

7. Subventions versées par les pouvoirs publics Une subvention versée par les pouvoirs publics est comptabilisée lorsque l’on a l’assurance raisonnable que cette subvention sera

reçue et que toutes les conditions qui y sont attachées seront respectées.

Les subventions qui concernent des éléments d’actif (investissements en immobilisations) sont inscrites au crédit du revenu reporté et transférées au compte de résultats sur base linéaire compte tenu de la durée de vie estimée de l’actif en question.

Les subventions relatives au résultat sont comptabilisées au compte de résultats pendant toute la période nécessaire pour compenser les coûts qui y sont relatifs.

8. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont valorisées au coût diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur cumulées.

Les terrains ne sont pas amortis tandis que les bâtiments détenus le sont en 20 ans, sur une base linéaire. Les bâtiments font l’objet d’une réévaluation externe tous les trois ans ; tout écart de valeur est pris en compte dès lors qu'il est significatif. Les aménagements portant sur des bâtiments pris en location sont amortis sur la durée de location ou, si inférieure, sur la durée de vie prévue. Les autres postes sont amortis de manière linéaire sur la durée de vie estimée de chaque actif : Immeubles

20 ans

Equipements et installations (bâtiments)

10 ans au maximum

Installations industrielles, machines et équipements

3 - 5 ans ou fonction des articles produits par rapport au nombre total d’articles que l’on s’attend à produire avec la machine.

Equipements d’auto-ID à usage commercial (stock de démonstration)

2 – 4 ans

Equipements informatiques et de bureau

3 – 5 ans

Ameublement

5 – 10 ans

Véhicules

4 ans

9. Immobilisations incorporelles a. Recherche & développement Zetes ne réalise aucune activité de recherche fondamentale. Les frais de développement ne sont définis comme immobilisation incorporelle que lorsque l’on peut démontrer (entre autres critères) que le produit auquel ce développement donne naissance est susceptible de générer des avantages économiques et lorsque les frais encourus pour ce développement peuvent être mesurés de manière fiable. Les frais de développement capitalisés se mesurent au coût historique sous déduction des amortissements cumulés

Connecter l’essentiel

9

et des pertes de valeur cumulées. La charge d’amortissement est calculée de manière linéaire, en relation avec la durée de vie estimée de l’investissement (estimée à 3 ans).

b. Autres immobilisations incorporelles Les frais d’acquisition de logiciels et d’autres licences sont exprimés au coût historique sous déduction des amortissements cumulés et des pertes de valeur cumulées. La charge d’amortissement est calculée de manière linéaire sur toute la durée de vie estimée (maximum 5 ans).

c. Goodwill Le goodwill généré lors de l’acquisition de filiales et de coentreprises représente l’excédent du coût de l’acquisition par rapport à la part du montant net de la juste valeur des actifs et passifs identifiables et des passifs éventuels. Le goodwill est comptabilisé en investissement à sa valeur initiale comme élément d’actif. Par la suite, la valeur de sa comptabilisation pourrait le cas échéant être diminuée des réductions de valeur cumulées (application d’un test de dépréciation).

10. Actifs et passifs court terme a. Stocks Les stocks sont estimés au plus faible du coût historique et de la valeur de nette de réalisation. Les matières premières et les consommables sont évalués au prix moyen pondéré. Les marchandises sont évaluées au prix d’achat individuel de chacun des articles, ou au prix moyen pondéré. Les travaux en cours et les produits finis sont valorisés au coût de fabrication, qui inclut tous les coûts directs de production.

b. Dépréciation des stocks Le montant de la dépréciation est estimé par analyse de la rotation des stocks (ventes réalisées par produit), en établissant une distinction entre les produits finis et le stock des équipements/ pièces destinés aux réparations.

Lorsque les stocks sont vendus, leur valeur comptable est comptabilisée en charges de la période au cours duquel les produits correspondant sont comptabilisés.

La reprise d’une dépréciation des stocks résultant d’une augmentation de la valeur nette de réalisation est comptabilisée comme une réduction du montant des stocks comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle la reprise intervient.

d. Dettes commerciales Les dettes commerciales sont comptabilisées à leur valeur nominale.

11. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et équivalents de trésorerie sont comptabilisés au bilan à leur valeur nominale. Elles comprennent les liquidités en caisse et les comptes en banque, ainsi que les dépôts bancaires à court terme et le papier commercial d’une durée maximum de trois mois, qui est facilement convertibles en espèces et qui n’est pas exposés à des risques significatifs de changement de valeur.

12. Leasings a. Location-financement Les contrats en vertu desquels Zetes obtient le droit d’utiliser des actifs, sont classés comme contrats de location-financement si, en substance, tous les risques et tous les bénéfices incidents à la propriété du bien loué sont transférés à Zetes. Les contrats de location sont comptabilisés à la juste valeur du bien loué à son commencement ou à la valeur actuelle des loyers minimaux au titre de location si cette valeur est plus faible. Les loyers versés sont répartis entre les charges financières et la réduction de la dette locative et ce, à un taux d’intérêt constant par rapport au solde des dettes restantes. Les frais financiers sont directement imputés en charge au compte de résultats.

Amortissements Les éléments d’actif couverts par des contrats de locationfinancement sont amortis selon la méthode linéaire sur la durée de vie estimée de l’élément d’actif. Si l’on n’est pas raisonnablement sûr que Zetes sera le propriétaire d’un actif à la fin d’un bail, l’élément d’actif est amorti à 100 %, en fonction soit de la durée du bail, ou de la durée de vie estimée de cet élément d’actif, la plus courte de ces deux périodes étant retenue.

b. Contrats de location simple Les contrats qui ne satisfont pas aux critères des contrats de location-financement sont classés comme des contrats de location simple. Les paiements effectués au titre des contrats de location simple sont imputés au compte de résultats sur base linéaire pendant la durée du contrat.

13. Impôts sur les bénéfices

c. Créances commerciales

La charge de l’impôt est reconnue dans le compte de résultats.

Les créances commerciales sont constatées et comptabilisées pour le montant d’origine de la facture (valeur nominale). Des réductions de valeur sont comptabilisées lorsqu’il est probable que le montant total de la créance ne pourra plus être encaissé.

a. Impôts exigibles

10

ZETES Informations financières

L’impôt exigible est constitué de l’impôt estimé sur le bénéfice imposable de l’exercice, compte tenu des taux d’imposition (et de la législation fiscale) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, ainsi que des ajustements d’impôts au titre des exercices antérieurs.

b. Impôts différés Les impôts différés sont calculés suivant l’approche bilan de la méthode du report variable, en ne considérant que les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs pour le rapport financier et la base fiscale.

Des passifs d’impôts différés sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles taxables, sauf si le passif d’impôts différés est généré par l’amortissement du goodwill.

Des actifs d’impôts différés sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles déductibles, ainsi que les pertes fiscales et les crédits d’impôts non utilisés, dans la mesure où il y aura probablement un bénéfice imposable disponible contre lequel les différences temporelles déductibles, les pertes fiscales et les crédits d’impôts pourront être utilisés.

En ce qui concerne les pertes fiscales acquises lors de l’investissement dans des filiales et des co-entreprises, des actifs d’impôts différés ne seront comptabilisés que dans la mesure où il est probable que le bénéfice imposable contre lequel la perte fiscale pourra être utilisée sera généré dans les cinq années suivant l’acquisition.

La valeur comptable des actifs d’impôts différés est révisée à chaque date de bilan et elle est réduite dans la mesure où il n’est plus probable de disposer de profits imposables suffisants pour permettre l’utilisation totale ou partielle de l’actif d’impôts différés.

Les actifs et passifs d’impôts différés sont mesurés selon les taux d’imposition applicables attendus pour la période au cours de laquelle l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’imposition (et de la législation fiscale) qui ont été adoptés, ou quasi adoptés, à la date du bilan.

certain. Si la valeur temporelle de l’argent a un effet significatif, les provisions sont déterminées en actualisant les cash-flows futurs attendus, selon un taux reflétant les évaluations actuelles faites par le marché de la valeur temporelle de l’argent et, le cas échéant, les risques spécifiques au passif en question.

Les engagements résultant de restructurations sont comptabilisés au moment de leur annonce aux personnes concernées.

17. Plan de retraite et autres avantages postérieurs à l’emploi Zetes gère divers plans d’avantages postérieurs à l’emploi conformes aux législations nationales et aux pratiques des pays dans lesquels Zetes se trouve.

Les versements à des plans de retraites à cotisations définies sont inscrits en charges au moment où ils sont engagés. Aujourd’hui, il n’existe chez Zetes aucun plan de retraite à prestations définies.

Certaines filiales fournissent une prestation postérieure à l’emploi qui n’est pas un plan de pension. Ces avantages ne sont pas capitalisés et constituent une obligation légale qui consiste en paiements définis à effectuer lorsque les salariés quittent la Société. La provision correspondante est déterminée séparément pour chaque salarié (valeur actuelle des sorties futures de fonds estimées).

18. Instruments financiers dérivés Les instruments financiers dérivés utilisés par Zetes sont principalement des contrats de change à terme et des options sur devises, acquis dans un but de couverture. Les variations de juste valeur liées à une opération de couverture sont comptabilisées immédiatement dans les capitaux propres.

14. Fonds propres – augmentation de capital

Aucun instrument dérivé servant à des fins de transaction n’est ni détenu ni émis.

Les frais liés à l’augmentation de capital sont comptabilisés en déduction des fonds propres, nets de tout crédit d’impôts.

19. Coûts des emprunts

15. Dividendes à payer Les dividendes déclarés après la date du bilan ne sont pas comptabilisés comme une dette à la date du bilan, mais ils sont directement déduits des capitaux propres au moment où ils sont payés.

Les coûts des emprunts, intérêts sur emprunts et sur découverts bancaires inclus, ainsi que les coûts annexes encourus en relation avec la mise en place des emprunts, sont constatés comme une charge de la période au cours de laquelle ils sont encourus.

16. Provisions Une provision est comptabilisée lorsque (i) Zetes est soumise à une obligation présente (juridique ou implicite) résultant d’un événement passé, (ii) il est probable qu’une sortie de ressources soit requise pour régler cette obligation, et (iii) on peut procéder à une estimation fiable de la somme en question. Dans les cas où Zetes s’attend au remboursement d’une somme provisionnée, par exemple au titre d’un contrat d’assurance, ce remboursement est constaté comme actif différent, seulement si ce remboursement est presque

Connecter l’essentiel

11

Annexes aux comptes consolidés Note 1. Sociétés consolidées Nom de la filiale Accuscan International Ltd Anvos GmvH Blackbird Data Systems Ltd Burotica SA Id-All BV IND Systeme GmbH Logiscan SARL Metaform Ltd Powersys 2000 S.L. RASW Management Maarn BV RFIDEA SA Zetes Auto ID Systems AG Zetes BV Zetes Côte d'Ivoire Zetes Fastrace SA Zetes GmbH Zetes Holding GmbH Zetes Holding Ltd Zetes Industries (Israël) Ltd Zetes International GmbH Zetes Ireland Ltd Zetes Ltd Zetes Pty Ltd Zetes Multicom SA Zetes NetWave SA Information Systems and Telecommunications Zetes SA Zetes SAS ZETES Solutions CZ s.r.o.

Zetes SRL Zetes Technologies BV Zetes Technologies SA Zts Lda Nombre total de filiales consolidées: 32 (1) % actions acquises au cours de l’exercice

12

ZETES Informations financières

Pays

% d’intérêt dans le capital

Méthode de consolidation

Angleterre Allemagne Irlande Portugal Pays-Bas Allemagne France Israël Espagne Pays-Bas Belgique Suisse Pays-Bas Côte d'Ivoire Belgique Allemagne Allemagne Angleterre Israël Allemagne Irlande Angleterre Afrique du Sud Espagne

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 75,9 100 100 100 70 100 100 100 90 100

Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale

Grèce

58,1

Globale

Belgique France République tchèque Italie Pays-Bas Belgique Portugal

100 100 100 100 100 50 100

Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale

Changement (1)

100%

Date du changement

Juin 2012

Evénements 2012 En juin 2012, Zetes a acquis la société InCaptio (aujourd'hui dénommée Zetes Solutions CZ s.r.o.) en République tchèque.

Les sociétés Buco Card Services BV et Zetes Pass BV ont été mises en liquidation.

Co-entreprises Zetes a créé en 2009 une co-entreprise avec la société Pitkit Printing Entreprises. Cette entité, intégrée dans Metaform Ltd, est consolidée proportionnellement.

Etat de la situation financière de la co-entreprise au 31.12.2012 En '000 € Actifs non courants Actifs courants Capitaux propres Passifs non courants Passifs courants

1 979 6 584 7 932 371 260

Note 2. Emploi Coûts exposés En '000 € Rémunérations et salaires Plan de retraite à cotisations définies Total

2010

2011

2012

(46 439) (1 031) (47 470)

(51 879) (1 183) (53 062)

(53 803) (1 448) (55 252)

868 902

1 012 1 097

1 073 1 070

842 880

987 1 074

1 047 1 042

Total en unités Nombre moyen de travailleurs Nombre de travailleurs à la fin de l'exercice

Total en ETP(1) Nombre moyen de travailleurs Nombre de travailleurs à la fin de l'exercice (1) ETP: Equivalent temps plein

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13

Note 3. Information sectorielle Compte de résultats

2010

2011

2012

155 290 61 448 216 738

170 703 49 859 (0) 220 562

171 518 42 608 (0) 214 126

63 047 40,6% 25 663 41,8% 88 711 40,9%

68 518 40,1% 26 959 54,1% 95 477 43,3%

69 323 40,4% 24 377 57,2% 93 699 43,8%

(51 652) (14 885) (3 077) (69 614)

(58 636) (14 904) (3 298) (76 837)

(61 884) (14 490) (3 209) (79 583)

EBITDA courant Goods ID En % des ventes People ID En % des ventes Corporate Total EBITDA courant Total EBITDA courant en % des ventes

11 395 7,3% 10 779 17,5% (3 077) 19 096 8,8%

9 882 5,8% 12 055 24,2% (3 298) 18 640 8,5%

7 439 4,3% 9 887 23,2% (3 209) 14 117 6,6%

EBITDA Goods ID People ID Corporate Total EBITDA

11 002 10 764 (3 078) 18 688

9 258 11 693 (3 298) 17 653

6 285 9 879 (3 254) 12 910

EBIT courant Goods ID En % des ventes People ID En % des ventes Corporate Total EBIT courant Total EBIT courant en % des ventes

7 054 4,5% 7 865 12,8% (3 095) 11 824 5,5%

5 225 3,1% 9 131 18,3% (3 315) 11 041 5,0%

2 296 1,3% 7 641 17,9% (3 292) 6 645 3,1%

EBIT Goods ID People ID Corporate Total EBIT

6 661 7 850 (3 096) 11 416

4 601 8 769 (3 315) 10 055

1 142 7 634 (3 337) 5 438

En ‘000 € Ventes Goods ID People ID Corporate Total ventes Marge brute Goods ID En % des ventes People ID En % des ventes Corporate Total marge brute Total marge brute en % des ventes Charges d'exploitation Goods ID People ID Corporate Total charges d'exploitation

14

ZETES Informations financières

état de la situation financière

2010

2011

2012

En ‘000 € Goodwill Goods ID People ID Total goodwill

31 661 3 309 34 970

36 816 3 309 40 125

36 569 3 309 39 878

Immobilisations Goods ID People ID Corporate Total immobilisations

10 422 6 809 7 17 238

12 811 5 601 244 18 655

14 289 4 552 218 19 058

Stock Goods ID People ID Total stock

8 482 6 672 15 155

12 045 3 306 15 351

11 619 4 012 15 631

Clients et autres débiteurs courants Goods ID People ID Corporate Total clients et autres débiteurs courants

58 906 13 157 73 72 136

59 406 9 915 87 69 408

56 588 9 024 140 65 752

109 472 29 947 18 927 158 346

121 078 22 130 20 315 163 523

119 065 20 896 19 003 158 964

55 730 13 873 740 70 344

61 084 8 762 952 70 798

60 432 7 989 729 69 150

55 730 13 873 88 742 158 346

61 084 8 762 93 677 163 523

60 432 7 989 90 543 158 964

6 789 2 073 8 863

5 254 1 665 255 7 174

5 929 1 185 80 7 195

Total actifs Goods ID People ID Corporate et autres actifs non alloués Total actifs Fournisseurs et autres créditeurs courants Goods ID People ID Corporate Total fournisseurs et autres créditeurs courants Total Passifs Goods ID People ID Corporate et autres passifs non alloués Total passifs Dépenses d'investissement Goods ID People ID Corporate Total dépenses d'investissement

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15

Information sectorielle La société Zetes Industries applique la norme IFRS 8 «Segments opérationnels». Elle est organisée en deux pôles d’activité qui fonctionnent sur des modes différents et qui sont suivis distinctement : le Goods ID et le People ID. L’organisation de la division « Goods ID » a été modifiée en 2012 ; elle est dorénavant organisée par métiers, placés sous l’autorité de responsables spécifiques pour l’ensemble des entités de la division. L’organisation par région a été supprimée.

En People ID, ainsi que cela avait été annoncé, Zetes a mis en place des équipes de business development sur le continent africain (Afrique du Sud, Cote d’Ivoire). La division reste cependant fortement centralisée.

Le reporting interne est limité pour chaque pôle d’activité à l’analyse spécifique des ventes, de la marge brute, des frais d’exploitation, de l’EBITDA et des amortissements. Zetes dispose également d’une structure «corporate» dont les frais sont suivis séparément.

Le résultat, les investissements, les actifs et les passifs sectoriels incluent les éléments directement attribuables à un secteur, ainsi que les éléments qui peuvent raisonnablement lui être alloués. Les actifs sectoriels incluent les actifs immobilisés, le goodwill, les stocks, les créances commerciales, les contrats de construction, les paiements en avance et les taxes à recevoir. Les passifs sectoriels incluent les dettes commerciales, les paiements en avance reçus, les dettes envers les employés et les administrations.

Les ventes / résultats non alloués sont relatifs à l’administration centrale (corporate).

1. Goods ID Goods ID

2009

2010

2011

2012

%

131.646

155.290

170.703

171.518

0,5%

57.885

63.047

68.518

69.323

1,2%

-48.019

-51.652

-58.636

-61.884

5,5%

En '000 € Ventes Marge brute Charges opérationnelles EBITDA Courant

9.866

11.395

9.882

7.439

% EBITDA Courant / Ventes

7,50%

7,30%

5,80%

4,34%

-24,7%

EBITDA

9.325

11.002

9.258

6.285

-32,1%

EBIT Courant

6.170

7.054

5.225

2.296

-56,1%

Le revenu de la division Goods ID a augmenté très légèrement en 2012 malgré une année entamée dans un contexte difficile ; la division a en effet été confrontée, au début de l’année, à un environnement économique marqué par l’incertitude, qui s’est traduite par des prises de commande très volatiles et une rentabilité faible tout au long du premier semestre ; la division a pu retrouver au cours du second des niveaux de performance équivalents à ceux

16

ZETES Informations financières

de 2011. D’un semestre sur l’autre, l’EBITDA courant est multiplié par un facteur 2,3 (2,2 millions € en H1 contre 5,2 en H2).

Sur base annuelle, la performance est fortement influencée par le premier semestre. Avec un EBITDA courant de 7,4 millions €, la performance est en baisse de 24,7% par rapport à 2011.

Afin de mieux résister à une plus grande volatilité de la prise de commande - et de réduire les difficultés de planning d’exécution des projets qui y sont liées, Zetes a fait évoluer son business model en se concentrant sur ses meilleures solutions. La Division a analysé attentivement les secteurs économiques et les domaines d’activité où les solutions de mobilité et d’identification automatique sont les plus critiques et, donc, potentiellement, peuvent générer le plus de valeur ajoutée pour les clients. En croisant ces données avec les domaines d’expertise de Zetes, 6 solutions clé ont été identifiées.

Ces solutions sont converties en produits par le Groupe pour capitaliser l’expérience acquise dans les softwares applicatifs répondant aux besoins des clients d’une même industrie. Les gains de productivité attendus pour Zetes sont importants car tous les développements sont concentrés sur un seul produit enrichi en permanence pour chaque solution clé. Zetes ambitionne donc que le modèle soit bénéfique tant pour les clients que pour la Division Goods ID. De cette manière, Zetes définit clairement son domaine d’expertise sur 6 solutions qui couvrent les besoins de la supply chain de l’unité de production au magasin en passant par la logistique et le transport.

Cette stratégie permet à Zetes de mieux servir certains secteurs économiques ciblés avec des produits sophistiqués en conservant la souplesse requise pour développer des projets spécifiques à la demande de ses clients.

L’utilisation d’une plate-forme commune de développement créée par le Groupe permet de supporter les terminaux mobiles de plusieurs fabricants et la plupart des protocoles de communication.

Les clients ont clairement marqué leur intérêt pour ces produits clé car l’accès à l’expertise de Zetes se fait de manière plus rapide et efficace au travers de produits qu’au travers des hommes. Certaines solutions, par exemple celles hébergées dans le Cloud, se prêtent très bien à un modèle de location plutôt que de vente. Zetes fournit alors une solution intégrée (Hardware, software, services) contre paiement par mois et par terminal pour une durée déterminée variant de 3 à 4 ans. Ce modèle est très proche de celui appliqué dans les contrats « Build and Operate » du People ID ; il augmente la prédictibilité des revenus. Dans certains cas, les actifs donnés en location sont portés au bilan (voir infra). Mais, à terme, dans la plupart des cas, sur base d’accords conclus avec des institutions financières, les actifs matériels seront loués au client par ces dernières.

Croissance organique et effets de change

People ID

L’impact de la variation des devises est très limité dans la division (impact favorable de 55.000 € au niveau de l’EBITDA).

En ‘000 €

Goods ID

Effet de change exclu

2011

2012

Ventes %

En ‘000 € Ventes Marge brute % Marge brute / Ventes Charges opérationnelles

49.859

42.608

-14,5%

18.556

25.663

26.959

24.377

-9,6%

Charges opérationnelles

-12.120

-14.885

-14.904

-14.490

-2,8% -18,0%

EBITDA Courant

6.436

10.779

12.055

9.887

17,50%

24,20%

23,20%

40,4%

% EBITDA Courant / Ventes

18,00%

40,1% (58.636)

(61.335)

4,6%

EBITDA

6.365

10.764

11.693

9.879

-15,5%

EBIT Courant

4.688

7.865

9.131

7.641

-16,3%

EBITDA

9.258

6.230

-25,3% -32,7%

L’analyse de la performance à périmètre constant (croissance organique) montre une amélioration des résultats de la division (Ebitda courant à 7,7 millions € contre 7,4 millions €), ce qui s’explique par la contreperformance de l’Afrique du Sud en 2012.

2011

2012

%

160.645

153.796

-4,3%

64.299

62.327

-3,1%

En ‘000 €

EBITDA Courant

61.448

0,3%

4,3%

% Marge brute / Ventes

35.808

-0,5%

5,8%

Charges opérationnelles

%

68.714

% EBITDA Courant / Ventes

Marge brute

2012

169.889

7.378

Ventes

2011

68.518

9.882

Pro forma 2011 et 2012 (*)

2010

170.703

EBITDA Courant

Goods ID

Marge brute

2009

40,0%

40,5%

(54.930)

(54.663)

-0,5%

9.369

7.664

-18,2%

% EBITDA Courant / Ventes

5,8%

5,0%

EBITDA

8.744

6.586

-24,7%

(*): Rfidea et Zetes South Africa exclus en 2011 et 2012. Zetes Czech Republic exclus en 2012.

Tous les contrats « Build and Operate” ont contribué au résultat : eID et carte SIS en Belgique, eID au Portugal et en Israël, passeport et visa biométrique en Côte d’Ivoire.

Des projets « Build and Transfer » ont été réalisés dans le cadre de cycles électoraux, en Sierra Leone pour le compte des Nations Unies et au Togo. D’autres projets plus modestes ont été réalisés pour le secteur bancaire et celui des assurances ainsi que pour l’identification de fonctionnaires au Tchad.

En termes de business development, le Gouvernement belge a attribué à Zetes, en fin d’année, le contrat du nouveau permis de conduire. Zetes produira de l’ordre de 800.000 permis par an pour une durée minimale de cinq ans (modèle « Build and Operate »).

Les charges opérationnelles sont en baisse de 2,8%. En effet, les fonctions non critiques pour la réalisation de grands projets sont toujours externalisées. Comme il y a eu moins de grands projets «Build and Transfer », les coûts opérationnels sont restés sous contrainte.

2. People ID

La Division continue d’afficher d’excellents ratios de rentabilité grâce à sa stratégie de valeur ajoutée (Marge brute) et à son contrôle des coûts permanent.

La Division People ID a pu compter sur ses contrats « Build and Operate » pour générer les trois quarts de ses revenus, qui s’élèvent en 2012 à 42,6 millions €. Ceux-ci sont en baisse de 14,5% par rapport à 2011, ce qui s’explique par l’absence, en 2012, de grands projets « Build and Transfer » à forte composante hardware. Si la marge brute (24,4 millions €) a baissé de 9,6%, la marge brute relative est montée à 57,2% des ventes (contre 54,1% en 2011), soulignant la valeur ajoutée délivrée dans tous les projets et l’importance des services dans le revenu de la Division.

Pour un EBITDA courant s’affichant à 9,9 millions €, en baisse de 18% par rapport à 2011, le ratio d’EBITDA courant sur ventes reste élevé à 23,2% (24,2% en 2011) ; ce pourcentage s’explique par la composante « services », très élevée dans le chiffre d’affaire des contrats « Build and Transfer », et par le fait que les contrats « Build and Operate » sont à forte composante capitalistique, ce qui implique une couverture des amortissements des investissements.

L’EBIT s’affiche à 7,6 millions €.

3. Groupe Le coût de la Division Corporate s’élève à 3,2 millions €. Le modèle Zetes reste basé sur des divisions opérationnelles fortes et par conséquent, une structure corporate légère. La définition de la stratégie, le contrôle financier, le marketing et la croissance externe sont les principales missions du Corporate.

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17

Note 4. Coûts non courants / résultat financier Coûts non courants

2010

2011

2012

En ‘000 € Offre aux employés / plan d'(options sur) actions Frais de restructuration Badwill Autres coûts non courants Total

(1) (359) (47) (408)

(893) (94) (987)

(1 280) 81 (8) (1 207)

Les frais de restructuration visent à ajuster les structures locales et à mettre en place la nouvelle organisation (stratégie de conversion des solutions en produits software).

Résultat financier

2010

2011

2012

En ‘000 € Charges d'intérêts Autres charges financières Revenus d'intérêts Autres revenus financiers Résultat financier hors change

(555) (384) 38 89 (812)

(298) (347) 114 24 (506)

(224) (324) 71 109 (367)

Pertes de change / différences de conversion Gains de change / différences de conversion Résultat change

(751) 982 231

(1 021) 315 (706)

(564) 389 (175)

Total Résultat financier

(581)

(1 213)

(543)

18

ZETES Informations financières

Note 5. Impôts Impôts sur le résultat

2010

2011

2012

En ‘000 € Impôts exigibles nets sur le résultat de l'exercice Impôts différés Impôts sur le résultat

3 483 (839) 2 645

2 418 180 2 597

1 694 (264) 1 431

3 690 10 855 33,99% (267) (435) 443 (773) (14) 2 645 24,36%

3 005 8 841 33,99% (50) (412) 399 (313) (31) 2 597 29,38%

1 685 4 956 33,99% (121) (332) 560 (383) 23 1 431 28,86%

Actifs d’impôts différés

2010

2011

2012

En ‘000 € Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Stocks Créances commerciales Contrats de construction Charges nettes à imputer/à reporter Provisions Pertes fiscales récupérables Total actifs d'impôts différés

92 45 82 115 72 23 2 320 2 749

81 86 39 60 (4) 38 115 2 614 3 028

(28) 157 32 34 27 43 2 939 3 204

Passifs d’impôts différés

2010

2011

2012

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Stocks Contrats de construction Charges nettes à imputer/à reporter Pertes fiscales non récupérables Total passifs d'impôts différés

829 280 452 125 1 686

1 109 278 482 125 1 994

1 168 277 374 35 1 854

Rapprochement entre le taux D’IMPÔTS statutaire et le taux D’IMPÔTS effectif Charge d'impôts sur base du taux d'impôt applicable Résultat avant impôts Taux d'impôt belge applicable Impact fiscal des taux locaux différents Impact fiscal des intérêts notionnels Impact fiscal des dépenses non déductibles Impact fiscal d'ajustements d'impôts courants et différés Autres Charge d'impôts effective Taux d'impôt effectif

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19

Note 6. Immobilisations corporelles

En ‘000 €

Solde au 31 décembre 2009 Valeur brute Cumul des amortissements Solde d'ouverture 2010 Mouvements 2010 Investissements Regroupements d'entreprises Cessions / Annulations Impact de change Transferts (vers) d'autres rubriques / Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements cédés / annulés Amortissements autres Solde au 31 décembre 2010 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2010 Mouvements 2011 Investissements Regroupements d'entreprises Cessions / Annulations Impact de change Transferts (vers) d'autres rubriques / Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements cédés / annulés Amortissements autres Solde au 31 décembre 2011 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2011

20

Installations, Bâtiments machines et outillage

Véhicules à moteur

AmélioraAgencetions apments et portées à des accessoires propriétés louées

Autres immobilisations corporelles

Actifs donnés en location à des tiers

Total

445 (209) 237

24 273 (18 629) 5 644

2 684 (1 739) 945

2 455 (2 009) 446

4 574 (3 212) 1 362

1 763 (1 503) 259

36 193 (27 300) 8 893

1 883 1 300 -

2 557 487 (475) 278

803 26 (505) 4

98 190 (245) 34

311 (467) 68

309 3 (334) 10

5 961 2 006 (2 025) 394

(21)

-

(65)

-

-

35

(51)

(107)

(2 688)

(432)

(203)

(422)

(113)

(3 964)

-

(334)

(20)

(149)

-

-

(503)

21

474 (87)

448 30

245 (28)

467 (7)

318 (43)

1 952 (115)

3 607 (294) 3 313

27 119 (21 263) 5 856

2 947 (1 713) 1 234

2 532 (2 143) 388

4 486 (3 174) 1 312

1 786 (1 341) 445

42 477 (29 929) 12 548

29 -

1 688 1 240 (214) (155)

992 173 (775) (7)

130 212 (301) (6)

771 (317) (4)

407 343 (4) (29)

4 017 1 969 (1 611) (200)

-

(421)

(18)

58

0

-

(381)

(155)

(2 859)

(454)

(179)

(371)

(159)

(4 178)

-

(793)

(54)

(176)

-

(14)

(1 038)

-

210 537

603 21

293 (90)

317 2

1 (0)

1 424 470

3 637 (449) 3 188

29 257 (24 169) 5 089

3 313 (1 598) 1 715

2 623 (2 296) 327

4 937 (3 226) 1 710

2 504 (1 513) 990

ZETES Informations financières

-

46 271 (33 252) 13 020

Note 6. Immobilisations corporelles (suite)

En ‘000 €

Mouvements 2012 Investissements Regroupements d'entreprises Cessions / Annulations Impact de change Transferts (vers) d'autres rubriques / Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements cédés / annulés Amortissements autres Solde au 31 décembre 2012 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2012

Installations, Bâtiments machines et outillage

Véhicules à moteur

AmélioraAgencetions apments et portées à des accessoires propriétés louées

Autres immobilisations corporelles

Actifs donnés en location à des tiers

Total

11 -

1 688 206 (304) (13)

756 0 (567) (3)

220 17 (47) (4)

222 (85) 13

137 31 (16) (28)

1 751 -

4 786 254 (1 019) (34)

-

(732)

(25)

(91)

-

(167)

-

(1 016)

(155)

(2 295)

(578)

(139)

(320)

(266)

(252)

(4 006)

-

(167)

(0)

(14)

-

(31)

-

(212)

-

300 777

436 24

47 91

85 (3)

10 84

-

878 974

3 648 (604) 3 043

30 099 (25 550) 4 549

3 350 (1 590) 1 760

2 718 (2 311) 408

5 088 (3 465) 1 623

2 461 (1 717) 743

1 751 (252) 1 499

49 114 (35 489) 13 625

68

103

2

-

4

68

103

Solde au 31 décembre 2012 Valeur nette sous contrat de location-financement Acquises en 2012 par un contrat de location-financement Données en nantissement de dettes

172 4

2

172

Note 7. Immobilisations incorporelles En ‘000 € Solde au 31 décembre 2009 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde d'ouverture 2010 Mouvements 2010 Investissements Regroupements d'entreprises Impact de change Autres Amortissements de l'exercice Amortissements Autres

Goodwill

Frais de développement

Brevets, marques commerciales et autres droits

Logiciels

Total

34 421 (1 314) 33 108

11 323 (9 121) 2 202

1 096 (519) 576

3 365 (2 269) 1 096

50 206 (11 910) (1 314) 36 982

2 147

58

697

(0)

64

(1 481) (0)

(217) (7)

4 (65) (443) 60

2 902 1 679 251 (65) (2 141) 53

1 679 183

Connecter l’essentiel

21

Note 7. Immobilisations incorporelles (suite) En ‘000 € Solde au 31 décembre 2010 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2010 Mouvements 2011 Investissements Regroupements d'entreprises Impact de change Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements Autres Solde au 31 décembre 2011 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2011 Mouvements 2012 Investissements Regroupements d'entreprises Impact de change Annulation Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements annulation Amortissements Autres Solde au 31 décembre 2012 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2012 Immobilisations incorporelles générées en interne, nettes

Goodwill

Frais de développement

Brevets, marques commerciales et autres droits

Logiciels

Total

36 283 (1 314) 34 970

13 470 (10 602) 2 868

1 217 (743) 474

4 001 (2 653) 1 349

54 972 (13 998) (1 314) 39 660

5 498 (41) (302)

2 473 44 5 (844) (1 543)

42 140 (20) (389) (227)

642 107 8 431 (493)

3 157 5 788 (48) (1 104) (2 264)

(40)

(132)

(71)

(243)

842

381

(408)

815

15 148 (11 344) 3 804

989 (722) 267

5 190 (3 625) 1 565

62 765 (15 691) (1 314) 45 761

1 834 4 (1 752)

49 11 2 (229)

526 206 7 (31) (735)

2 409 617 13 (718) (678) (2 716)

-

-

(124)

(124)

(1)

(2)

32

29

16 986 (13 096) 3 890

1 051 (954) 97

5 897 (4 451) 1 446

64 407 (18 501) (595) 45 311

41 439 (1 314) 40 125

399 0 (718) (646)

718

40 473 (595) 39 878

3 890

Commentaires sur le Goodwill L'augmentation du goodwill de 399 mille € est relative à l'acquisition de InCaptio en République tchèque.

L'annulation de 718 mille € de goodwill totalement amorti, est relative à la liquidation de Buco Card Services BV.

Earnouts Des ajustements négatifs pour 646 mille € ont été comptabilisés au cours de l'exercice 2012 et ont trait à l'évaluation des earnouts (contrepartie conditionnelle) au 31/12/2012 pour les acquisitions antérieures à 2010 (application de la norme IFRS 3).

22

ZETES Informations financières

3 890

Ventilation du goodwill par secteur d’activité et par UGT Le regroupement d’actifs composant les unités génératrices de trésorerie a été revu en 2012. L’activité « Goods ID » est organisée depuis le second semestre par métiers, placés sous l’autorité de responsables spécifiques. C’est à ce niveau que sont décidés la stratégie, les allocations des ressources, les solutions et les marchés prioritaires. C’est également à ce niveau que la performance est analysée.

Jusqu’en 2011, le goodwill était suivi au niveau des régions (Nord, Centrale et Sud), elles-mêmes composées de différentes entités travaillant de manière étroite entre elles.

L’organisation en « métiers » a provoqué la suppression de cette notion de « régions », ce qui implique un changement en matière de regroupement d’actifs. Zetes a donc identifié les plus petits regroupements d’actifs qui génèrent des entrées de trésorerie largement indépendantes.

Le test de dépréciation du goodwill est dorénavant effectué au niveau des divisions Goods ID et People ID, en ligne avec la façon dont Zetes gère ses activités.

2010

2011

2012

Var.

En ‘000 € Par secteur d'activité Goods ID People ID Total goodwill

31 661 3 309 34 970

36 816 3 309 40 125

36 569 3 309 39 878

(247) (247)

Par UGT Goods ID - Nord (pro forma) Goods ID - Sud (pro forma) Goods ID - Central (pro forma) Goods ID - Centres de compétence (pro forma) Total Goods ID Total People ID ID Total Zetes Group

6 665 9 463 13 799 1 734 31 661 3 309 34 970

10 489 9 985 14 920 1 423 36 816 3 309 40 125

10 256 9 953 15 319 1 041 36 569 3 309 39 878

(233) (32) 399 (382) (247) (247)

Le Groupe identifie pour chaque entité si elle est « mono-activité » ou non. Une entité « mono-activité » est considérée comme une UGT. Celles qui ne le sont pas, sont organisées de manière à pouvoir ventiler analytiquement leurs activités, en ce compris les actifs et passifs qui y sont liés.

Chaque unité analytique constitue alors une UGT. Les UGT sont ensuite regroupées en groupes d’UGT qui forment les divisions Goods ID et People ID. Le goodwill est affecté à ces groupes d’UGT. Les actifs constituant une unité génératrice de trésorerie sont soumis à un test de dépréciation, avant qu’un test de dépréciation ne soit réalisé au niveau du groupe d’UGT auquel le goodwill est affecté.

Le Groupe contrôle la valeur du goodwill repris à l’actif du bilan à chaque clôture annuelle, voire plus fréquemment s’il existe des indices de dépréciation du goodwill.

L’indice de dépréciation externe pris en compte est la capitalisation boursière de la société. Le montant recouvrable des unités génératrices de trésorerie est déterminé sur la base de la juste valeur diminuée des coûts de la vente ou, si celle-ci est insuffisante, de la valeur d’utilité. La juste valeur est déterminée sur la base

des valorisations en vigueur dans le secteur d'activité, à savoir un multiple d'EBITDA corrigé de la position nette de trésorerie.

Le coût de ventes est estimé à 5% de la valeur de l'entité examinée.

Les calculs de la valeur d’utilité se fondent pour leur part sur des projections de flux de trésorerie, dérivées des budgets annuels tels qu’adoptés par la direction, ainsi que d’hypothèses d’évolution des affaires qui couvrent une période de 5 ans.

Les flux de trésorerie au-delà de la période prévue dans les projections sont extrapolés au moyen des taux de croissance estimés, tels qu'indiqués ci-dessous.

Les estimations des flux de de trésorerie n’incluent pas les entrées / sorties de trésorerie provenant d’activités de financement ou liées à l’impôt sur le résultat. Les flux du passé sont comparés aux projections estimées. Les hypothèses utilisées pour les tests sont identiques pour toutes les UGT. Le coût moyen pondéré du capital avant impôts appliqué par le groupe sur l’ensemble des UGT est confronté à différentes sources ; il est actualisé périodiquement mais pas à chaque test de dépréciation. Entre chaque actualisation, le groupe vérifie que les variables clés retenues pour la détermination du WACC (appliqué dans son secteur d'activité) n’ont pas sensiblement changé.

Connecter l’essentiel

23

Hypothèses clés utilisées pour les calculs de la valeur d’utilité :

2012 Taux d’actualisation Taux de croissance (1) Décote d’illiquidité

10% 1% 15%

(1) Au-delà de la période de 5 ans.

Etude de sensibilité Le groupe procède à une étude de sensibilité en stressant les hypothèses clés que sont le multiplicateur d’EBITDA utilisé pour la détermination de la juste valeur ainsi que les prévisions de croissance.

La société considère que sa structure de financement, sans endettement net, ne justifie pas de tester l’impact d’une variation du coût de financement (WACC).

L’analyse de sensibilité montre qu’un changement raisonnablement possible d’une hypothèse clé (modification du multiple de l’EBITDA diminution de 20%) conduit à ce que la valeur comptable de la division Goods ID excède sa juste valeur, sans qu’elle n’excède sa valeur d’utilité.

L’impact sur la valeur d’utilité d’une baisse de 50% des prévisions de croissance à 5 ans (Chiffres d’affaires et frais d’exploitation) sous la contrainte d’un ratio de marge/vente stable montre que la valeur d’utilité de la division reste très significativement supérieure à sa valeur comptable.

Note 8. Créances financières et autres actifs non courants Actifs En ‘000 € Autres immobilisations financières Trésorerie LT (utilisation restreinte) Total

2010

2011

2012

170 462 632

197 611 808

164 392 556

Instruments de couverture En ‘000

Vente Euro

Achat USD

Echéance de

Echéance à

Taux moyen sur contrats

Taux Clôture 31/12

1 406

1 832

janv-13

févr-13

1,303

1,319

Contrats de change à terme EUR / USD

Le Groupe Zetes recourt à des instruments financiers pour se couvrir contre des risques de change identifiés; au 31/12/2012, il existe des contrats de couverture en cours pour un montant de 1.8 million USD contre des EUR à acquérir à un taux moyen de 1.303. La réévaluation nette provenant d'instruments de couverture est de (13) mille € et est reprise dans l'annexe Variation des capitaux propres.

Note 9. Stocks Actifs En ‘000 € Total brut Marchandises Fournitures de production Stock en transit Réductions de valeur cumulées Marchandises Fournitures de production Total net

2010

2011

2012

20 406 14 562 5 572 271 (5 251) (5 051) (200) 15 155

20 824 17 866 2 722 237 (5 473) (5 262) (211) 15 351

20 382 15 129 3 921 1 332 (4 751) (4 499) (252) 15 631

(715)

(496)

(381)

Compte de résultats En ‘000 € Réduction de valeur de l'exercice

24

ZETES Informations financières

Note 10. Clients et autres débiteurs courants Actifs En ‘000 € Clients nets courants Clients bruts, courants Réductions de valeur cumulées Autres débiteurs courants Contrats de construction Autres Total

2010

2011

2012

62 079 63 728 (1 648) 3 514 2 545 969 65 593

58 232 59 962 (1 730) 4 112 1 881 2 232 62 345

53 852 55 038 (1 187) 3 872 1 556 2 317 57 724

Il n'existe pas de concentration significative de risque de crédit au niveau du Groupe.

Le risque est réparti sur un grand nombre de clients et de marchés. Il est partiellement couvert par une société d'assurance crédit.

A défaut, une analyse du risque crédit est réalisée, ce qui permet de réduire le risque de contrepartie.

Contrats de construction Montant cumulé des frais encourus plus les bénéfices moins les pertes comptabilisées

Compte de résultats En ‘000 € Chiffre d'affaires lié à l'exécution de contrats de construction Réduction de valeur sur créances douteuses

94 356

120 066

144 202

2010

2011

2012

22 187 (408)

25 710 (295)

24 137 (157)

Changement d’estimation comptable - contrats de construction La méthode du pourcentage d'avancement est appliquée sur une base cumulée pour chaque exercice en fonction des estimations actuelles des produits et des coûts des contrats en cours. En 2012, l'estimation des produits a été revue à la hausse pour 3 contrats existants.

Note 11. Parties liées 2010

2011

2012

En ‘000 € Actifs avec les parties liées (1)

192

155

46

Passifs avec les parties liées

14

236

128

(902) (632) (270) (52) (20) (974)

(1 025) (675) (350) (63) (33) (1 121)

(876) (738) (138) (74) (20) (969)

Transactions entre parties liées Total Rémunérations aux membres de la direction

Rémunération base

Rémunération variable Total Rémunérations aux administrateurs non exécutifs Total Autres (2) Total Prestations de services reçus (1) Comptes courants des administrateurs exécutifs (2) Prestations cabinet d’avocats

Les transactions avec des sociétés liées aux dirigeants ont été réalisées selon des modalités équivalentes à celles qui prévalent dans le cas de transactions soumises à des conditions de concurrence normale.

Le rapport de rémunération est disponible dans la section "Gouvernance d'entreprise".

Connecter l’essentiel

25

Note 12. Fonds propres Mouvements du nombre d’actions

Actions ordinaires

Nombre d'actions au 31/12/2011 Nombre d'actions émises en 2012 Nombre d'actions au 31/12/2012

5 389 714 0 5 389 714

Actions propres

Nombre

Actions propres détenues, solde d'ouverture Variation de l'exercice Actions propres détenues, solde de clôture

97 657 118 112 215 769

En ‘000 € 1 568 1 685 3 253

En 2012, le Conseil d'Administration a décidé du rachat d'actions propres, conformément à l'autorisation que lui a octroyée l'Assemblée Générale des actionnaires.

Autres informations Toutes les actions émises sont totalement payées.

Les statuts autorisent le Conseil d'Administration à augmenter le capital social à concurrence d'un montant maximum de 56,1 millions €.

Toutes les actions sont sans valeur nominale.

Dividende Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale Ordinaire du 29 mai 2013 de verser un dividende ordinaire brut par action de 0,38 €. Le dividende proposé n’a pas été comptabilisé comme passif à la fin de l’exercice 2012.

Une Assemblée Générale Extraordinaire a également été convoquée le 22 avril 2013 afin de décider d'une réduction de capital par remboursement aux actionnaires de 0,17€ par action.

L'objectif est de payer aux actionnaires un montant total stable par rapport à 2011.

Calcul du résultat par action

Activités poursuivies

Total

Résultat net de base Le résultat net de base par action est calculé en divisant le résultat net du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.

Résultat net du Groupe (en '000 €) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation Résultat net de base par action (en €)

3 677 5 247 116 0,70

3 677 5 247 116 0,70

Résultat net dilué Pour le calcul du résultat net dilué par action, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires est ajusté pour tenir compte de la conversion de tous les instruments dilutifs de capitaux propres. Fin 2012, le nombre d'options en circulation est de 184.669. Le cours moyen pondéré de l'action s'élève à 14,44 € (2012) ; dans la mesure où il n'excède pas les prix d'exercice, les options émises ne sont pas prises en considération pour calculer l'effet de dilution.

Résultat net du Groupe (en '000 €) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation Ajustements pour les options Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul du résultat dilué par action Résultat net dilué par action (en €)

26

ZETES Informations financières

3 677 5 247 116 0 5 247 116 0,70

3 677 5 247 116 0 5 247 116 0,70

OPTIONS

Prix d'exercice Options en circulation au 31/12/2011 Accordées au cours de l'exercice Exercées au cours de l'exercice Annulées au cours de l'exercice Options en circulation au 31/12/2012 Dont définitivement acquises Dont à vester Date d'expiration

Plan 2005

Plan 2007

23,00 181 869

22,63 2 800

181 869 181 869

Total 184 669 184 669 184 669 -

31/12/17

2 800 2 800 31/12/19

2010

2011

2012

224 454 678

166 506 673

156 215 370

4 225 4 633 55 8 913

4 672 5 903 10 574

4 662 5 433 10 095

1 490 678 2 815 4 984

3 499 673 2 721 6 893

2 042 370 3 307 5 719

-

1 067 1 067

214 214

4 021 963 4 984

4 345 3 615 7 960

4 921 1 012 5 933

Il n'y a pas eu d'option octroyée en 2012.

Note 13. Passifs financiers Obligations en matière de location-financement En ‘000 € Endéans un an Dans les années 2 à 5 Total

Obligations en matière de location simple En ‘000 € Endéans un an Dans les années 2 à 5 Après 5 ans Total

Passifs portant intérêts En ‘000 € Emprunts bancaires Contrats de location-financement Découverts bancaires Total

Passifs ne portant pas intérêts Autres emprunts non courants Total

Profil des échéances des passifs A la demande endéans un an Dans les années 2 à 5 Après 5 ans Total

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27

Dettes financières par devise

2010

2011

2012

EUR GBP CHF ZAR Total

4 873 34 78 4 984

6 698 14 14 168 6 893

4 705 202 791 20 5 719

Juste valeur des dettes financières Pour les dettes financières envers les établissements de crédit à taux flottant, la juste valeur est égale à la valeur faciale.

Endettement net (+) / trésorerie (-) En ‘000 € Dettes financières totales Trésorerie disponible Trésorerie nette

4 984 (15 061) (10 076)

6 893 (14 917) (8 024)

5 719 (13 189) (7 471)

Dettes financières courantes Trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie nette courante

4 021 (14 599) (10 577)

4 345 (14 306) (9 961)

4 921 (12 797) (7 877)

La trésorerie nette du groupe est le solde entre les dettes financières totales et la trésorerie disponible.

La trésorerie nette courante du groupe est le solde entre les dettes financières courantes et la trésorerie et équivalents de trésorerie.

Trésorerie disponible En ‘000 € Trésorerie dont l'utilisation est restreinte ou engagée Trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie disponible

28

ZETES Informations financières

462 14 599 15 061

611 14 306 14 917

392 12 797 13 189

Note 14. Provisions & obligations Provisions En ‘000 €

Pour garanties

Pour restructurations

Pour contentieux

Pour contrats déficitaires

Total

Solde au 31 décembre 2009

260

159

10

100

530

Provisions non courantes

260

159

10

100

530

Provisions additionnelles Montants utilisés Montants non utilisés repris Autres

60 (50) 2

14 (26) 1

61 -

77 (75) -

213 (26) (125) 2

Solde au 31 décembre 2010 Provisions non courantes Provisions courantes

272 272 -

148 133 15

71 71 -

103 103 -

594 579 15

Regroupement d'entreprises Provisions additionnelles Montants utilisés Montants non utilisés repris Autres

7 104 (18) (2)

324 (14) (134)

256 (138) (26) 133

56 (58) -

7 739 (210) (45) (2)

Solde au 31 décembre 2011 Provisions non courantes Provisions courantes

363 363 -

324 324

296 233 63

100 100 -

1 083 696 387

Provisions additionnelles Montants utilisés Montants non utilisés repris Autres

115 (12) 0

193 (324) (4)

10 (109) (125)

56 -

374 (324) (121) (128)

Solde au 31 décembre 2012 Provisions non courantes Provisions courantes

467 467 -

188 74 114

73 73 -

156 156 -

885 771 114

Les provisions pour garanties couvrent les coûts de la société pour les équipements défectueux et non couverts par une garantie du producteur.

Les provisions pour contentieux sont essentiellement relatives à des conflits avec des anciens employés.

Les provisions pour contrats déficitaires couvrent les coûts anormaux supportés sur des contrats.

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29

OBLIGATIONS En ‘000 € Solde au 31 décembre 2009 Obligations non courantes Obligations courantes

Avantages postérieurs à l’emploi 142 125 17

Provisions additionnelles Montants utilisés Impact de change

15 (29) 8

Solde au 31 décembre 2010 Obligations non courantes Obligations courantes

136 118 17

Provisions additionnelles Montants utilisés Impact de change Autres

87 (38) (3) 40

Solde au 31 décembre 2011 Obligations non courantes Obligations courantes

222 192 31

Provisions additionnelles Montants utilisés Impact de change

90 (38) 0

Solde au 31 décembre 2012 Obligations non courantes Obligations courantes

274 241 33

Passifs éventuels En décembre 2012, le Groupe a des passifs éventuels résultant du cours des affaires dont l'échéance ou le moment est incertain. Ces passifs éventuels concernent des obligations potentielles données aux banques, aux clients, aux fournisseurs et aux co-entreprises. Il n'est pas probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques soit nécessaire.

Plan de retraite à cotisations définies Zetes gère divers plans de retraite à cotisations définies conformes aux législations nationales et aux pratiques des pays dans lesquels ils se trouvent. Ces plans sont contractés avec des compagnies d'assurance externes, lesquelles sont tenues de respecter des rendements minima légaux. Les cotisations de ces plans de retraite sont versées par les employés et par les filiales du Groupe concernés. Les paiements effectués en 2012 à ces plans de retraite sont de 1 448 mille €.

30

ZETES Informations financières

Note 15. Fournisseurs et autres créditeurs courants En ‘000 € Fournisseurs Avances reçues Autres créditeurs courants Dettes envers les employés Dettes envers les administrations publiques Autres créditeurs courants Instruments de couverture courants Total

2010

2011

2012

33 977 22 834 13 517 5 424 6 705 1 388 5 70 333

33 128 23 541 14 646 5 712 6 808 2 127 71 316

31 524 23 006 13 638 5 495 6 508 1 636 17 68 185

2010 Acquisitions

2011 Acquisitions

2012 Acquisitions

2 034 1 503 0 377 150 4 2 167 362 1 719 14 71 995 409 587 3 131 1 925 1 076 52 79

1 197 931 47 138 81 5 572 1 419 3 591 198 166 198 522 514 7 4 582 974 2 646 943 19

167 42 94 30 877 178 361 47 290 331 304 23 4

74

1 666

712

1 679 1 679 (71) 1 682 404

5 498 5 498 (166) 6 997 547

318 399 (81) (290) 740 -

Note 16. Acquisitions et cessions de filiales En ‘000 € Impact des acquisitions et cessions Actifs non-courants Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Actifs d'impôts différés Trésorerie dont l'utilisation est restreinte ou engagée Autres actifs non-courants Actifs courants Stocks Clients et autres débiteurs courants Paiements d'avance Trésorerie et équivalents de trésorerie Autres actifs courants Passifs non-courants Passifs portant intérêts Provisions Passifs d'impôts différés Passifs courants Passifs portant intérêts Fournisseurs et autres débiteurs courants Avances reçues Autres passifs courants Actifs et passifs net identifiables Goodwill sur acquisitions et earnout Goodwill sur les acquisitions Badwill sur les acquisitions Trésorerie (acquise) / cédée Flux nets de trésorerie sortants / (entrants) Intérêts minoritaires

Connecter l’essentiel

31

Transactions de 2012 et post-clôture Zetes a fait en 2012 l'acquisition de la société InCaptio (République tchèque) et celle des actifs de Nitica (France).

Les actifs et passifs nets identifiables de ces acquisitions s'élèvent à 712 mille €. Leur valeur comptable avant le regroupement est de 851 mille €.

La comptabilisation des acquisitions réalisées en 2012 est basée sur une évaluation provisoire des justes valeurs.

Sauf pour l'acquisition de Nitica, qui est complètement intégrée dans l'entité Zetes France (asset deal), l'impact des acquisitions sur le compte de résultats 2012 est décrit dans l'analyse sectorielle.

Il n'y a pas de transaction post-clôture, en 2013.

Note 17. Informations sur les missions de l’Auditeur Le mandat de commissaire a été confié par l'AGO de 2011 à la société RSM Réviseurs d’Entreprises, représentée par M. Laurent Van der Linden.

Il arrive à échéance à l'issue de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2014 statuant sur les comptes de l'exercice 2013.

La mission et les pouvoirs du commissaire sont ceux qui lui sont reconnus par la loi.

Il ne peut être révoqué par l’Assemblée Générale que pour juste motif.

En ‘000 € Emoluments du commissaire Pour l'exercice d'un mandat de commissaire Autres missions extérieures à la mission révisorale Emoluments des personnes avec lesquelles le commissaire est lié Pour l'exercice d'un mandat de commissaire Missions de conseils fiscaux Autres missions extérieures à la mission révisorale

32

ZETES Informations financières

2012 84 2

4 12

Gestion du Risque et incertitudes Introduction

Litiges

La prise de risque est inhérente à toute société. Il n’existe pas de

Zetes est, a déjà été, et pourrait être impliqué dans des litiges qui font

croissance, ni de création de valeur dans une société, sans prise

partie du cours normal des affaires. Ces litiges peuvent être liés à :

de risque. S’ils ne sont pas correctement gérés et maîtrisés,

- des problèmes de garantie / de qualité de produit / d’installation

ces risques peuvent affecter la capacité de la société à atteindre ses objectifs. En continuant à prévenir et à gérer les risques, les dispositifs de gestion de risques et de contrôle interne jouent un rôle clé dans la conduite et le pilotage des différentes activités.

Le risque représente la possibilité qu’un événement survienne et dont les conséquences seraient susceptibles d’affecter les

- des conflits avec ses employés - des conflits avec les actionnaires vendeurs dans le cadre de regroupements d’entreprises - des plaintes de Zetes contre des fournisseurs - des plaintes de parties tierces pour contrefaçon de brevet

personnes, les actifs, l’environnement, les objectifs de la société ou

Cette liste est non exhaustive. Si nécessaire, des provisions sont

sa réputation.

constituées. Bien que leur estimation soit faite au mieux des

La gestion des risques est l’affaire de tous les acteurs de la société.

Elle vise à être globale et à couvrir l’ensemble des activités, processus et actifs de la société.

La gestion des risques est un dispositif dynamique de la société, défini et mis en œuvre sous sa responsabilité.

La gestion des risques comprend un ensemble de moyens, de comportements, de procédures et d’actions adaptés aux caractéristiques de chaque société qui permet aux dirigeants de maintenir les risques à un niveau acceptable pour la société.

La gestion des risques contribue à : a) Créer et préserver la valeur, les actifs et la réputation de la société b) Sécuriser la prise de décision et les processus de la société pour favoriser l’atteinte des objectifs

connaissances de la société, les décisions de justice peuvent conduire à supporter des coûts inattendus.

Risques liés aux ressources humaines Zetes s’efforce d’être à la pointe des technologies. Dans cette perspective, trouver la ressource humaine adéquate constitue un challenge important. La renommée de Zetes ainsi que ses succès commerciaux et opérationnels réduisent significativement ce risque.

Risques environnementaux Zetes respecte strictement toutes les lois et règlementations relatives à la protection de l’environnement. Certaines circonstances exceptionnelles ou des accidents pourraient cependant exposer la société à des litiges. Il n’existe pas, à l’heure actuelle, de litige environnemental.

c) Favoriser la cohérence des actions avec les valeurs de la société

Risques liés à des événements exceptionnels

d) Mobiliser les collaborateurs de la société autour d’une vision

Par nature, ces risques peuvent affecter la société. Un incendie

commune des principaux risques et les sensibiliser aux risques inhérents à leur activité.

Description des risques Le CA présente ci-après son appréciation des risques et incertitudes de la société :

ou des inondations peuvent toujours affecter un site de production et, partant, les comptes de la société. Bien que la société Zetes couvre ces risques par des assurances, le risque « zéro » n’existe pas. D’une manière plus générale, il existe des risques naturels et des risques politiques qui pourraient déstabiliser le système économique et, conséquemment, l’activité de Zetes.

Par nature, l’activité commerciale de la société l’expose à des

Risques liés aux acquisitions

incertitudes liées à l’évolution de l’économie, à la situation de

La stratégie de Zetes implique des acquisitions de sociétés tierces.

ses clients et l’attitude de ses concurrents. Chacun des risques

Malgré l’attention accordée par le management à ces acquisitions

énumérés ci-après peut avoir un impact négatif sur la situation de

et, en particulier, la réalisation d’audit de « due diligence », il existe

la société et sur ses résultats. Les perspectives fournies doivent en

toujours des risques spécifiques. Les risques les plus importants

conséquence être analysées à la lumière de cette présentation. En

sont liés au processus d’intégration des sociétés acquises dans le

dehors des risques mentionnés, il pourrait exister d’autres risques

groupe, à l’activité de ces sociétés avant leur acquisition par Zetes,

dont la société n’est pas au courant, ou qui ne sont pas reportés

à leur potentiel de croissance (sur-estimation) et au knowhow

comme tels mais qui pourraient également avoir un impact négatif

technologique acquis. Le cas échéant, ces risques peuvent

sur la société.

engendrer une perte de valeur du goodwill.

Connecter l’essentiel

33

Risques liés aux nouveaux produits La société Zetes est spécialisée dans l’identification. Afin de maintenir son avantage compétitif, la société Zetes procède à des développements spécifiques et à la mise sur le marché de software et hardware spécialisés. En 2012, la société a ainsi investi 1,8 millions €. Au total, des frais de développement sont repris à l’actif du bilan pour un montant total net de 3,9 millions €. Les risques associés à ces développements sont: - des objectifs de vente trop ambitieux, ou une rentabilité insuffisante, du fait de fonctionnalités inadaptées, ou de l’existence de produits concurrents moins chers - la mise sur le marché de produits non stabilisés, impliquant une perte de crédibilité et/ou des frais additionnels non anticipés, liés à la résolution du problème.

- l’utilisation de composants externes de qualité insuffisante

Risque technologique Pour Zetes, le risque technologique est lié au moment de l’adoption d’une nouvelle technologie ; ce risque est géré par une équipe spécifique, qui agit comme une cellule de veille technologique. Elle concentre l’expertise et la connaissance tant que la technologie n’est pas prête pour le marché. Elle contribue également à répandre les connaissances et les compétences lorsque la décision en est prise par la direction du Groupe.

Risque de fraude Le risque de fraude est inhérent à toute activité humaine. La société est attentive à nommer des personnes de confiance aux postes clés, cette confiance étant considérée comme la pierre angulaire de la lutte contre la fraude. La société veille, lorsque la taille de la filiale le permet, à mettre en place des séparations de fonction. Ainsi, les personnes en charge des achats ne pourront être en charge des paiements des factures. Des limites en matière de pouvoir de signature sont également fixées en fonction du niveau d’activité des sociétés concernées. Enfin, le comité exécutif du Groupe est attentif à limiter aux opérations quotidiennes les pouvoirs de représentation des comités exécutifs des filiales. Il veille également à avoir une répartition adéquate des pouvoirs au sein de leur structure de management. Pour ce faire, il existe des canaux de communication directs avec le comité exécutif du Groupe, tant pour les responsables financiers locaux, qui dépendent à la fois du country manager et du CFO, que des country manager, qui sont responsables de leur performance tant devant le CEO que le CFO du Groupe.

Le risque de prix Ce risque est couvert par des accords avec les principaux fournisseurs ; les révisions de prix sont contractuellement prévues.

Le risque de crédit Ce risque est couvert par une société d’assurance crédit (pour environ 50% des ventes). A défaut, une analyse interne du

34

ZETES Informations financières

risque crédit est réalisée, ce qui permet de réduire le risque de contrepartie. La multiplicité de la clientèle, tant géographique que sectorielle, et sa qualité en général limitent également de manière significative le risque de crédit du Groupe.

Risque de liquidité et de trésorerie Le risque de liquidité et de trésorerie de la société Zetes est limité.

Outre une position cash à l’actif du bilan de 12,8 millions € (12/2012), la société conserve un potentiel d’emprunt important sur base d’une convention signée avec ses 3 banquiers principaux pour financer des projets, des besoins additionnels de fonds de roulement ou, partiellement, des acquisitions.

Risque de change Les comptes consolidés sont établis en euro. Cela implique que les comptes des entités du groupe dont la devise de référence n’est pas l’euro doivent être convertis en euro lors de la consolidation.

Dans la mesure où les devises fluctuent entre elles, il existe un risque d’impact sur les comptes. Les risques les plus importants sont les risques de fluctuation de l’euro contre la livre sterling, contre le Franc Suisse, contre le Rand et contre le Shekel. Au niveau opérationnel, dans la mesure où les charges de ces entités sont exposées dans leur devise de référence, le risque de change se situe essentiellement au niveau de leur contribution aux résultats du Groupe. Il existe également un risque au niveau des prêts / emprunts (réévaluation ou remboursement). Il existe aussi un risque potentiel lié à la parité entre le CFA et l’euro.

En termes d’achats, ceux-ci sont essentiellement réalisés en euro.

Il existe cependant un risque dollar US pour certains équipements spécifiques achetés dans cette devise. Les contrats significatifs de vente / achat en devises étrangères font normalement l’objet d’une couverture spécifique. Le département financier de Zetes privilégie les contrats de change à terme et, dans une moindre mesure, les options sur devises, pour se couvrir contre le risque de change.

Dans le People ID, certains compétiteurs de Zetes utilisent d’autres devises que l’euro comme devise de référence. La fluctuation des devises peut soit renforcer l’avantage compétitif de Zetes, soit le déforcer par rapport à ces concurrents dont les revenus (et les coûts) sont perçus (et exposés) dans d’autres zones monétaires

Risque de taux Le risque de taux d’intérêt est limité dans la mesure où la société se trouve en position nette de trésorerie positive. Une hausse des taux d’intérêt à court comme à long terme n’aurait donc pas d’influence significative sur le résultat. De surcroît, les dettes bancaires sont majoritairement destinées à financer à court terme le fonds de roulement des sociétés filiales. Les quelques dettes à plus long terme destinées à financer des acquisitions ou des investissements ont une duration moyenne courte qui ne nécessite pas de couverture de taux spécifique.

zetes industries RAPPORT DU COMMISSAIRE A L’ASSEMBLEE GENERALE DE LA SOCIETE SUR LES COMPTES CONSOLIDES POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2012 Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous faisons rapport dans le cadre de notre mandat de commissaire. Le rapport inclut notre opinion sur la situation financière de l'ensemble consolidé au 31 décembre 2012, le résultat global de l'ensemble consolidé, les variations de capitaux propres de l'ensemble consolidé et le flux de trésorerie de l'ensemble consolidé clos à cette date et l’annexe, ainsi que la déclaration complémentaire requise.

Rapport sur les comptes consolidés – Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés pour l’exercice 2012 clôturé le 31 décembre 2012, établis sur la base des International Financial Reporting Standards telles qu'adoptées par l' Union européenne, dont le total du bilan s’élève à 158.964 (milliers) EUR et dont le compte de résultats se solde par bénéfice de l’exercice de 3.526 (milliers) EUR.

Responsabilité de l’organe de gestion relative à l’établissement des comptes consolidés L'organe de gestion est responsable de l'établissement de comptes consolidés donnant une image fidèle conformément aux International Financial Reporting Standards, ainsi que de la mise en place du contrôle interne qu'il estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Responsabilité du commissaire Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces comptes consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d'audit (lSA). Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux exigences déontologiques, ainsi que de planifier et de réaliser l'audit en vue d'obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes consolidés. Le choix des procédures mises en œuvre, y compris l'évaluation des risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, relève du jugement du commissaire. En procédant à cette évaluation des risques, le commissaire prend en compte le contrôle interne de l'entité relatif à l'établissement de comptes consolidés donnant une image fidèle, cela afin de définir des procédures d'audit appropriées selon les circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de l'entité.

Un audit consiste également à apprécier le caractère approprié des règles d'évaluation retenues, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par l'organe de gestion, et l'appréciation de la présentation d'ensemble des comptes consolidés. Nous avons obtenu de l'organe de gestion et des préposés de l'entité, les explications et informations requises pour notre audit.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sans réserve A notre avis, les comptes consolidés de la société au 31 décembre 2012 donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de l'ensemble consolidé ainsi que de ses résultats et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à celle date, conformément aux International Financial Reporting Standards telles qu'adoptées par l'Union européenne.

Rapport sur d'autres obligations légales et réglementaires L'organe de gestion est responsable de l'établissement et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolidés.

Dans le cadre de notre mandat, notre responsabilité est de vérifier, dans tous les aspects significatifs, le respect de certaines obligations légales et réglementaires. Sur cette base, nous faisons la déclaration complémentaire suivante, qui n’est pas de nature à modifier la portée de notre opinion sur les comptes consolidés: • Le rapport de gestion sur les comptes consolidés traite des mentions requises par la loi, concorde avec les comptes consolidés et ne comprend pas d'incohérences significatives par rapport aux informations dont nous avons eu connaissance dans le cadre de notre mandat.

Zaventem, le 15 avril 2013

LE COMMISSAIRE, SCCRL RSM EVISEURS D’ENTREPRISES REPRESENTEE PAR LAURENT VAN DER LINDEN, ASSOCIE

Connecter l’essentiel

35

Comptes statutaires Conformément à l'article 105 du Code des Sociétés, le rapport annuel actuel fournit une version abrégée des comptes statutaires de Zetes Industries SA. Le rapport annuel et les comptes annuels de Zetes Industries SA, ainsi que le rapport du commissaire, seront déposés à la Banque National de Belgique et seront également disponibles au siège de la Société et sur son site Internet www.zetes.com.

Le réviseur de la Société a délivré une attestation sans réserves des comptes annuels de Zetes Industries SA pour les exercices clos le 31 décembre 2012, 2011 et 2010.

1. Bilan après affectation En ‘000 € ACTIFS Actifs immobilisés Frais d'établissement Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Actifs circulants Créances à plus d'un an Stocks et commandes en cours d'exécution Créances à un an au plus Placements de trésorerie et actions propres Valeurs disponibles Comptes de régularisation TOTAL DE L'ACTIF

2010

2011

2012

33 653 176 35 33 443 37 059 1 931 129 33 983 367 552 97 70 713

33 905 329 106 33 471 32 714 1 583 94 28 819 1 634 491 92 66 619

32 375 309 95 31 971 31 890 1 225 13 27 051 3 319 135 148 64 265

62 116 60 092 38 1 408 367 211 12 8 584 233 8 328 506 119 881 673 6 149 23 70 713

61 208 56 092 38 3 233 1 634 211 5 411 5 397 303 6 1 251 656 3 181 14 66 619

60 296 56 092 38 845 3 319 3 969 3 925 20 1 113 514 2 278 45 64 265

PASSIF Capitaux propres Capital Primes d'émission Réserves Réserves indisponibles pour actions propres Bénéfice reporté Provisions pour risques et charges Dettes Dettes à plus d'un an Dettes à un an au plus Dettes à plus d'un an échéant dans l'année Dettes financières Dettes commerciales Dettes fiscales, salariales et sociales Autres dettes Comptes de régularisation TOTAL DU PASSIF

36

ZETES Informations financières

2. Compte de résultats En ‘000 € Ventes et prestations Chiffre d'affaires Autres produits d'exploitation Coût des ventes et prestations Approvisionnements et marchandises Services et biens divers Rémunérations, charges sociales et pensions Amortissements et réductions de valeurs Autres charges d'exploitation Bénéfice (ou perte) d'exploitation Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Résultat de l'exercice avant impôts Impôts sur le résultat RESULTAT de l'exercice

3. Affectations et prélèvements En ‘000 € Bénéfice (ou perte) à affecter Bénéfice (ou perte) de l'exercice à affecter Bénéfice (ou perte) reporté(e) de l'exercice précédent Prélèvement sur les capitaux propres Prélèvement sur les réserves Affectation à la réserve légale Affectation aux autres réserves Résultat à reporter Dividendes (1)

2010

2011

2012

7 536 6 619 917 (6 327) (599) (2 689) (2 229) (775) (35) 1 210 1 051 (208) 2 053

6 957 6 543 414 (5 672) (159) (3 112) (2 284) (102) (15) 1 285 851 (135) 2 001

5 744 5 351 392 (5 093) (107) (2 942) (1 892) (136) (16) 651 517 (81) 1 087

2 053 2 053

2 001 (14) 1 987

1 087 (33) 1 054

2010

2011

2012

2 792 2 053 739

2 197 1 987 211 4 000

1 264 1 054 211 817 53 62 1 966

2 857 103 211 5 336

99 2 993 211 2 895

(1) Montant déterminé compte tenu des actions propres détenues au 31/12/2012 ; le montant des dividendes de 2010 et 2011 a été ajusté pour prendre en compte les actions propres détenues au moment des Assemblées Générales Ordinaires.

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37

4. Participations et droits sociaux détenus dans d’autres entreprises Sont mentionnées ci-après, les entreprises dans lesquelles l'entreprise détient directement une participation, au sens de l'Arrêté Royal du 8 octobre 1976, ainsi que les autres entreprises dans lesquelles l'entreprise détient des droits sociaux représentant 10% au moins du capital souscrit.

Droits sociaux détenus Dénomination

Adresse

SA ZETES

Rue de Strasbourg 3 - 1130 Evere Bâtiment Einstein – 17/19 rue Georges BesseSA ZETES France 92160 Antony SA ZETES TECHNOLOGIES Rue de Strasbourg 3 - 1130 Evere ZTS Lda Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA BUROTICA Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA ZETES FASTRACE Rue de Strasbourg 3 - 1130 Evere ZETES INTERNATIONAL GmbH Flughafenstraße 52 b, 22335 Hamburg ZETES SRL Lungobisagno Dalmazia 71/16 - 16141 Genova ZETES INDUSTRIES (Israel) 1 Hanagar st., Neve Ne'eman B, P.O. Box 7214, Ltd Hod Hasharon 45241 ZETES HOLDING GmbH Waldstrasse 23 - 63128 Dietzenbach RFIdea SA Rue des Chasseurs Ardennais, 5 - 4031 Angleur ZETES COTE IVOIRE Abidjan, 17BP 319 Abidjan 01

Pays Belgique

Directement par la Société Nombre % 170 827 100

France Belgique Portugal Portugal Belgique Allemagne Italie

27 470

100

1 249 2 10 millions 2 124 4 10

49,96 100 50 34,03 100 10

10

70

2 3 190

100 ns 10

Israël Allemagne Belgique Côte Ivoire

Par les filiales %

0,04 50 41,9 90

100 90

5. état du capital En ‘000€

Capital 1. Capital souscrit Au terme de l'exercice précédent Modifications au cours de l'exercice: Au terme de l'exercice 2. Représentation du capital Actions nominatives, au porteur ou dématérialisées Nominatives Au porteur ou dématérialisées

Nombre d’actions

56 092 56 092 5 389 714 1 338 296 4 051 418

Structure de l’actionnariat de l’entreprise à la date de clôture de ses comptes Actionnaires Zephir Cobepa Axa Belgium Autres actionnaires nominatifs Public Actions propres Total

38

ZETES Informations financières

Nombre d’actions

%

1 277 495 1 329 655 199 453 8 641 2 358 701 215 769 5 389 714

23,70 24,67 3,70 0,16 43,76 4,00 100,00

6. Relations financières avec le Commissaire et les personnes avec lesquelles il est lié En ‘000€ Emoluments du commissaire Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le commissaire est lié

41 0

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39

Gouvernance d’entreprise 1. Le Code belge de gouvernance d’entreprise 2009 La présente section se base sur les règles et les principes organisant la gouvernance d’entreprise de Zetes Industries SA (la Société) ; ceux-ci sont repris de manière exhaustive dans la Charte de gouvernance d’entreprise de la Société, telle qu’approuvée par le Conseil d’Administration de la Société et disponible, avec les statuts coordonnés de la Société, sur le site Internet de Zetes Industries SA, (www.zetes.com/en/investor-relations/corporate-governance).

complexité de la société, le management exécutif a mis en place des règles et procédures et il a réparti les responsabilités entre différentes personnes de manière à s’assurer du bon fonctionnement de son système de contrôle interne et de gestion des risques.

2. CONSEIL D’ADMINISTRATION 2.1. Composition, nomination et expiration du Conseil d’Administration

Le Conseil d’Administration de la Société a l’intention de se conformer au Code belge de gouvernance d’entreprise 2009 mais est d’avis que certaines dérogations à ses dispositions se justifient eu égard à la situation particulière de la Société.

Conformément à l’article 15 des statuts, la Société est gérée par un Conseil d’Administration composé d’au moins 6 membres, personnes physiques ou morales, qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société.

Principe 2.9. Secrétaire de la Société

En vertu des statuts, les Administrateurs sont nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires pour une durée maximale de 6 ans et sont rééligibles. Leur mandat expire à la fin de l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle suivant la dernière année de leur mandat.

En raison de la taille de la Société, le Conseil d’Administration ne prévoit pas de nommer un secrétaire de la Société.

Principe 5.3. Comité de nomination Tous les principes qui traitent du comité de nomination se sont pas applicables.

Principe 5.2./17 Fonction d’audit interne La Société ne dispose pas d’une fonction d’audit interne indépendante. Tenant compte de la nature, de la taille et de la Nom et fonction

A la date du 31 décembre 2012, le Conseil d’Administration de Zetes Industries SA était composé de 10 membres. L’Assemblée Générale Ordinaire du 27 mai 2015 aura à décider de la nomination de tous les administrateurs pour leur prochain mandat.

Mandat**

Adresse professionnelle

Alain Wirtz SA, Représentée par Mr Alain Wirtz Chief Executive Officer (CEO) (Nommé par Zephir Corporation) (Administrateur Exécutif)

2015

Rue de Strasbourg 3 1130 Bruxelles

Jean-François Jacques SPRL, Représentée par Mr Jean-François Jacques (*) Président du Conseil d’Administration (Nommé par Zephir Corporation) (Administrateur Exécutif)

2015

Rue de Strasbourg 3 1130 Bruxelles

Pierre Lambert Chief Financial Officer (CFO) (Administrateur Exécutif)

2015

Rue de Strasbourg 3 1130 Bruxelles

Jean-Marie Laurent Josi (Nommé par Cobepa) (Administrateur)

2015

Rue de la Chancellerie 2 1000 Bruxelles

Alexandre Schmitz (démissionnaire) (Nommé par Cobepa) (Administrateur)

31/12/2012

Rue de la Chancellerie 2 1000 Bruxelles

Hiram Claus (en remplacement de Mr. A. Schmitz) (Nommé par Cobepa) (Administrateur)

2015 (***)

Rue de la Chancellerie 2 1000 Bruxelles

Olivier Gernay (Nommé par Zephir Corporation) (Administrateur)

2015

Avenue Brugmann 403 1180 Bruxelles

Floris Vansina BVBA Représentée par Mr Floris Vansina (Administrateur)

2015

Charles Woestelaan 147 1090 Jette

José-Charles Zurstrassen (Administrateur indépendant)

2015

Avenue Général Baron Empain 41 1150 Woluwe-Saint-Pierre

Paul Jacques (*) (Administrateur indépendant)

2015

Rue du Ham 20 1180 Bruxelles

GEMA SPRL Représentée par Mr Michel Allé (Administrateur indépendant)

2015

Place Constantin Meunier 17 1190 Bruxelles

* Messieurs Paul Jacques et Jean-François Jacques n’ont pas de lien de parenté. ** La durée des mandats des administrateurs s’achèvera immédiatement après l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires tenue durant l’année mentionnée à côté du nom de l’administrateur. (***) La cooptation de Mr. Hiram Claus doit être entérinée par la prochaine Assemblée Générale

40

ZETES Informations financières

Le Conseil d’administration a pris acte en date du 19 décembre 2012 de la décision de Monsieur Alexandre Schmitz de démissionner de ses fonctions d’administrateur avec une prise d’effet à la fin de l’année 2012. Le Conseil a coopté Monsieur Hiram Claus en remplacement de Monsieur Schmitz. Le Conseil proposera à la prochaine Assemblée Générale d’entériner la cooptation de Monsieur Hiram Claus. Le Conseil adresse ses plus vifs remerciements à Mr Alexandre Schmitz pour son engagement à l’égard de Zetes ces dix dernières années et son investissement dans son rôle de Président du Comité d’Audit.

• Revoir, évaluer et approuver les budgets et les prévisions;

Le commissaire de la Société est la société RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, ayant son siège social Chaussée de Waterloo 1151, à 1180 Uccle, représentée par M. Laurent Van der Linden. Cette firme audite les comptes consolidés de la Société depuis l’an 2000. M. Laurent Van der Linden est responsable de l’audit des comptes statutaires de la Société ainsi que des comptes consolidés. Le mandat de trois ans du commissaire expirera à l’occasion de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2014.

• Revoir la performance du Management Exécutif;

2.2. Rôle du Conseil d’Administration

2.4. Organisation du Conseil d’Administration

Le Conseil d’Administration est l’organe décisionnel de Zetes Industries SA, (i) à l’exception des actes que la loi ou les statuts de la Société réservent expressément à l’Assemblée Générale, et (ii) à l’exception des pouvoirs de gestion conférés aux administrateursdélégués.

Le rôle du Conseil d’Administration est de poursuivre le succès à long terme de Zetes Industries SA et du Groupe Zetes en conduisant la direction de l’entreprise et en permettant la mesure et la gestion des risques. Le Conseil d’Administration décide des valeurs et de la stratégie de Zetes Industries SA, des risques que la Société accepte et de ses politiques clés. Le Conseil d’Administration s’assure que les ressources financières et humaines nécessaires à Zetes Industries SA afin de rencontrer ses objectifs sont en place.

2.3. Responsabilités du Conseil d’Administration Les responsabilités clés du Conseil d’Administration consistent, notamment, à : • Revoir, évaluer et approuver, de manière régulière, les plans à long terme et la stratégie de Zetes Industries SA et du Groupe Zetes; • Revoir périodiquement les objectifs et les politiques de Zetes Industries SA; • Surveiller et évaluer les résultats de Zetes Industries SA et du Groupe Zetes au regard des buts, plans et budgets stratégiques; • Revoir, évaluer et approuver la structure organisationnelle générale de la Société; • Revoir, évaluer et approuver les allocations majeures des ressources et les investissements en capitaux (en ce compris les acquisitions et les désinvestissements); • Revoir les résultats financiers et opérationnels;

• Prendre toutes les mesures nécessaires pour assurer le caractère correct des rapports financiers et des autres informations significatives, financières et non financières, ainsi que leurs publications en temps utile; • Superviser les prestations du commissaire; • Nommer les administrateurs-délégués; • Décider de la structure du Management Exécutif;

• Maintenir une interaction et un dialogue continus ainsi qu’un climat de respect et de confiance avec le Management Exécutif; • Revoir, évaluer et approuver la politique de rémunération relative au Management Exécutif de Zetes Industries SA ; • Contrôler et examiner l’efficacité des comités du Conseil d’administration.

2.4.1. Réunions du Conseil Des réunions régulières du Conseil sont tenues, au minimum approximativement 6 par an, et des réunions spéciales sont organisées en cas de nécessité par le président du Conseil d’Administration ou par deux administrateurs.

Les réunions du Conseil d’Administration peuvent aussi être organisées par vidéo- ou téléconférence. Chaque réunion est présidée par le président du Conseil d’Administration et, en son absence, par le CEO ou administrateur exécutif. Le Conseil d’Administration ne peut valablement délibérer et décider que si au moins la moitié de ses membres sont présents ou représentés. Les résolutions sont prises à la majorité simple des votes exprimés.

En 2012, le Conseil d’Administration s’est réuni 7 fois et le registre des présences individuelles des administrateurs se présente comme suit: tous les membres étaient présents à l’exception de Mr Alexandre Schmitz (10 février 2012), de GEMA SPRL, représentée par Mr Michel Allé (30 mars et 29 août 2012), de Mr José-Charles Zurstrassen (21 juin et 29 août 2012) et de Mr Olivier Gernay (29 août 2012).

2.4.2. Ordre du jour des réunions du Conseil Le président du Conseil d’Administration établit l’ordre du jour de chaque réunion du Conseil. Au début de l’année, le président du Conseil d’Administration établit un agenda des sujets principaux à discuter durant l’année. Un ordre du jour détaillé et, dans la mesure du possible, les documents utiles et les résolutions soumises au Conseil sont communiqués aux membres du Conseil 5 jours calendrier avant chaque réunion du Conseil. L’ordre du jour reprend les sujets à aborder et précise si ceux-ci le sont à titre d’information, en vue d’une délibération ou d’une prise de

Connecter l’essentiel

41

décision. Les administrateurs revoient ces documents avant la réunion. Chaque administrateur est libre de suggérer et d’inclure des points à l’ordre du jour. Sous réserve de l’existence d’obligations de notification préalable, les administrateurs ayant des suggestions de sujets à inclure à l’ordre du jour doivent en aviser le président du Conseil d’Administration suffisamment longtemps avant la tenue des réunions.

2.4.3. Evaluation Sous la direction de son Président, le Conseil d’Administration conduira régulièrement une auto-évaluation afin de déterminer s’il fonctionne, ainsi que ses comités, de manière efficace. L’évaluation aura les objectifs suivants : • Evaluer comment le Conseil fonctionne ; • Vérifier que les problématiques importantes sont préparées et discutées de manière adéquate ; • Evaluer le contenu des contributions de chaque Administrateur, sa présence aux réunions du Conseil et des Comités ainsi que le caractère constructif de son implication dans les discussions et les décisions ; • Vérifier la composition effective du Conseil par rapport à la composition souhaitée; les Administrateurs non-exécutifs évalueront régulièrement leur interaction avec le Management Exécutif.

Périodiquement, l’exercice des fonctions de chaque administrateur, ainsi que son rôle et ses responsabilités seront revues dans une perspective d’adaptation de la composition du Conseil d’Administration pour prendre en considération les changements intervenus. Une attention spécifique sera accordée à l’évaluation du Président Conseil d’Administration et à celle des Présidents des Comités. Lorsqu’il sera traité du renouvellement du mandat, l’implication et l’efficacité de l’Administrateur seront évaluées en fonction d’une procédure transparente pré-établie. Le Président du Conseil d’Administration recevra les commentaires de tous les Administrateurs et il fera un rapport au Conseil d’Administration, rapport qui comprendra une évaluation de la performance du Conseil. L’évaluation se concentrera sur la contribution du Conseil à la Société Zetes Industries SA et, spécifiquement, sur les domaines dans lesquels le Conseil d’Administration considère qu’il peut y avoir une amélioration.

Le Conseil d’Administration réagira aux résultats de l’analyse de performance en reconnaissant ses forces et corrigeant ses faiblesses. Lorsque requis, cela impliquera la proposition de nomination de nouveaux membres, le non renouvellement du mandat de membres en place ou la prise de toute mesure qui paraît appropriée pour un fonctionnement efficace du Conseil d’Administration.

Le Conseil d'Administration s'assurera que les mesures ont été prises pour le renouvellement ordonné des nominations au Conseil

42

ZETES Informations financières

d’Administration. Il s'assurera que toute nouvelle nomination et tout renouvellement de mandat, que ce soit pour des mandats d'exécutif ou de non-exécutif, permettra le maintien au sein du Conseil d’Administration d’un équilibre adéquat entre les compétences et l'expérience requises.

3. Contrôle interne et gestion des risques relatif à l’établissement de l’information financiere Le contrôle interne relatif à l’établissement de l’information financière est un dispositif de la Société, défini et mis en œuvre sous sa responsabilité, qui vise notamment à assurer la fiabilité de l'information financière et la conformité des états financiers aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards).

Le Conseil d’Administration est responsable de la définition des mesures nécessaires pour assurer l’intégrité et la publication, en temps utile, des états financiers et des autres informations financières significatives communiquées aux actionnaires.

Le Management Exécutif est chargé de la mise en place et du suivi des contrôles internes basés sur le cadre référentiel approuvé par le conseil d'administration, ainsi que de la préparation de la communication des états financiers et des autres informations financières significatives de la Société.

Le contrôle interne de l'information financière comprend de manière plus spécifique les règles et les procédures qui : • sont relatives à l’enregistrement, de manière détaillée, des transactions sur les actifs de la Société ; • fournissent une assurance raisonnable que les opérations sont enregistrées de manière à permettre la préparation des états financiers en conformité avec les normes IFRS ; • fournissent une assurance raisonnable que les ventes de la société sont réalisées en conformité avec les conditions imposées par le Management Exécutif et le Conseil d’Administration de la Société, et que les charges de la société sont exposées avec leur autorisation ; • fournissent une assurance raisonnable quant à la prévention, ou la détection en temps opportun, de l'acquisition, l'utilisation ou la cession non autorisée d’actifs qui pourraient avoir une incidence importante sur les états financiers consolidés.

Le Management Exécutif est chargé de l’exercice du contrôle interne sur l’information financière. Ce contrôle comprend l'évaluation des risques significatifs, l'identification des dysfonctionnements, des insuffisances et des difficultés d’application, ainsi que le suivi des mesures prises pour corriger les lacunes identifiées.

En raison de ses limites, le contrôle interne de l'information financière peut ne pas prévenir ou détecter les fausses déclarations.

En outre, l’anticipation de l'efficacité du contrôle sur des périodes ultérieures est soumise au risque que les contrôles ne deviennent inadéquats en raison de l'évolution des conditions, ou parce que leur

degré de conformité avec les politiques ou les procédures en place peut se détériorer.

Le Management Exécutif a évalué l'efficacité du contrôle interne relatif à l'information financière au 31 décembre 2012. L’évaluation a notamment porté sur la conception du contrôle interne de l'information financière et a comporté des tests sur son efficacité opérationnelle.

Sur cette base, le Management Exécutif a considéré qu’au 31 décembre 2012, la Société a un contrôle interne de l'information financière adéquat.

4. Les Administrateurs Délégués et le Management Exécutif Le Conseil d’Administration a nommé les administrateurs délégués de Zetes Industries SA. Le Conseil d’Administration a donné pouvoir aux administrateurs délégués afin de leur permettre d’accomplir leurs responsabilités et leurs devoirs. Compte tenu des valeurs de la Société, sa politique de prise de risque et ses politiques clés, les administrateurs délégués auront suffisamment de latitude, au sein du cadre légal, pour proposer et implémenter une stratégie d’entreprise. A cette fin, le Chief Executive Officer (CEO) (Alain Wirtz SA) et le président du Conseil d’Administration (Jean-François Jacques SPRL) sont tous deux administrateurs délégués de Zetes Industries SA. Les administrateurs délégués travaillent avec les membres du Management Exécutif qui compte tous les administrateurs exécutifs de Zetes Industries SA, c’est à dire actuellement les deux administrateurs délégués et le CFO. Le Management Exécutif est donc composé de trois membres: les deux administrateurs délégués, Alain Wirtz SA et Jean-François Jacques SPRL, et le CFO de la Société, M. Pierre Lambert. Le Management Exécutif ne constitue pas un comité de direction au sens de l’article 524bis du Code des sociétés.

5. Comités au sein du Conseil d’Administration 5.1 Rôle Une part substantielle de l’analyse et du travail préparatoire du Conseil d’Administration est assurée par les Comités du Conseil en place. Toutefois, la prise de décision demeure de la responsabilité collégiale du Conseil d’Administration, les Comités n’ayant qu’une fonction consultative (ceci n’excluant pas la possibilité de délégations ad hoc). Ceux-ci assistent le Conseil d’Administration dans des domaines spécifiques qu’ils couvrent de manière suffisamment approfondie et sur lesquels ils font des recommandations au Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration dispose à tout moment d’un Comité d’Audit et d’un Comité de Rémunération. Le Conseil d’Administration peut, à tout instant, établir ou maintenir des Comités additionnels dans la mesure où ceux-ci sont nécessaires ou pertinents.

5.2 Composition et nomination Les membres des Comités seront nommés par le Conseil d’Administration. Le président du Conseil d’Administration s’assurera que le Conseil d’Administration nomme les membres des Comités et un président pour chacun de ces Comités. Chaque Comité est composé d’au moins 3 membres. La désignation ne pourra être faite pour une durée excédant celle du mandat d’administrateur. La décision de la composition exacte d’un Comité, tiendra compte des besoins et des qualifications nécessaires au fonctionnement optimal de ce Comité. La désignation des membres des Comités est basée sur (i) leur compétences et leur expérience spécifiques, en plus de celles exigées par les membres du Conseil, et (ii) l’exigence que chaque Comité, en tant que Groupe, possède les compétences et l’expérience nécessaire à l’exécution de ses tâches.

5.3 Comité d’Audit Le Comité d’Audit assiste le Conseil d’Administration dans sa supervision (i) de l’intégrité des états financiers de la Société, (ii) du respect par la Société des exigences légales et réglementaires, (iii) des qualifications et de l’indépendance du commissaire, et (iv) de l’accomplissement des contrôles internes et de la gestion des risques de la Société et de l’accomplissement de la mission du commissaire.

Les responsabilités du Comité d’Audit sont décrites de manière détaillée dans la charte de Corporate Governance.

Le Comité d’Audit est composé exclusivement d’administrateurs non-exécutifs. Au moins un d’entre eux est un administrateur indépendant. Au 31 décembre 2012, les membres du Comité d’Audit étaient: • Gema SPRL, représentée par Mr Michel Allé (Président du Comité d’Audit, Administrateur indépendant) • Mr. Hiram Claus (Administrateur non-exécutif), en remplacement de Mr Alexandre Schmitz, démissionnaire • Floris Vansina BVBA, représentée par Mr. Floris Vansina (Administrateur non-exécutif) • Mr Paul Jacques (Administrateur indépendant)

5.4 Comité de Rémunération Le rôle du Comité de Rémunération est d’assister le Conseil d’Administration dans toutes les questions relatives à la rémunération des membres du Conseil (exécutifs ou non-exécutifs) et des employés de Zetes Industries SA qui rapportent directement au Management Exécutif, et de l’assister dans les questions qui concernent la gouvernance du Groupe à propos desquelles le Conseil d’Administration ou le président du Conseil d’Administration souhaite recevoir l’avis du Comité.

Les responsabilités du Comité de Rémunération sont décrites de manière détaillée dans la charte de Corporate Governance.

Connecter l’essentiel

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Le Comité de Rémunération doit être composé d’au moins 3 administrateurs. Tous ses membres doivent être des administrateurs non-exécutifs. La majorité des membres du Comité doivent être des administrateurs indépendants. Au 31 décembre 2012, les membres du Comité de Rémunération étaient: • Jean-Marie Laurent-Josi (Président du Comité de Rémunération, Administrateur non-exécutif) • Paul Jacques (Administrateur indépendant) • José-Charles Zurstrassen (Administrateur indépendant)

6. Rapport de rémunération des administrateurs et du Management Exécutif ZETES INDUSTRIES SA - Rapport de rémunération 2012 6.1 Principes généraux de la politique de rémunération La présente section décrit les principes généraux de la politique de rémunération de Zetes Industries.

Le but de la politique de rémunération au sein du Groupe Zetes est de récompenser les performances individuelles et collectives, afin d'aligner les intérêts des dirigeants, administrateurs et actionnaires de la société Zetes Industries tout en tenant compte des différences entre les sociétés opérationnelles du Groupe. Cette politique est appliquée de manière cohérente depuis des années.

Dans le respect d'une bonne gestion d'entreprise, la rémunération est conforme au standard du marché et un système de bonus est axé sur les performances et les valeurs de la Société afin de motiver le Management Exécutif de Zetes Industries ainsi que les cadres du Groupe et d’œuvrer à l'accroissement durable de la valeur de la Société.

Les directives de rémunération et les systèmes de bonus du Groupe Zetes ont pour objectif de garantir au Management Exécutif de Zetes Industries et aux cadres du Groupe une rémunération appropriée à leurs activités et à leurs niveaux de responsabilités, tout en tenant compte de la situation économique, de la réussite et des perspectives du Groupe Zetes.

De ce fait, le paquet total des rémunérations des administrateurs exécutifs de Zetes Industries ainsi que celles des responsables des unités opérationnelles et fonctionnelles est constitué comme suit: 1. composants fixes indépendants des résultats, 2. bonus dépendants à la fois des résultats sur une année d'exercice et du respect de critères qualitatifs directement liés à un alignement entre la stratégie à long terme de la Société et les intérêts de ses actionnaires Ces principes généraux sont d’application pour les années 2012 et 2013.

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ZETES Informations financières

6.2 A propos de la conformité au marché des rémunérations En vue d’apprécier de manière objective les rémunérations du Management Exécutif, le Comité de Rémunération a commandé un «Executive Directors’ Remuneration Survey» auprès de la société PriceWaterhouseCoopers lui permettant de positionner lesdites rémunérations.

Le montant et la structure des traitements y sont évalués.

Cela a permis au Comité de Rémunération de vérifier que les rémunérations du Mangement Exécutif sont du même ordre que celles pratiquées par des entreprises belges et européennes disposant de structures comparables, étant cotées en bourse et présentant des similarités d'activité et de taille.

Ledit rapport date du mois de novembre 2010 et est toujours considéré comme d’actualité.

6.3. Rémunération des administrateurs exécutifs La présente section décrit le programme de rémunération des administrateurs exécutifs. Elle contient une description de la structure de leur rémunération et précise également le lien existant entre la performance et les niveaux de rémunération.

6.3.1 Principes Les dispositions contractuelles et les rémunérations des membres du Management Exécutif sont adoptées et vérifiées annuellement par le Comité de Rémunération nommé par le Conseil d'Administration. En termes de rémunération variable le Comité de Rémunération fixe les objectifs du Management Exécutif et en apprécie le respect.

6.3.2 Bénéficiaires Le Management Exécutif de la Société est composé des sociétés et personnes suivantes : Alain Wirtz SA

CEO et Administrateur-Délégué

représentée par Mr Alain Wirtz

Jean-François Jacques SPRL représentée par Mr Jean-François Jacques

Monsieur Pierre Lambert

Président du Conseil d’Administration et Administrateur-Délégué Chief Financial Officer et Administrateur

6.3.3 Structure de rémunération En 2012, les membres du Management Exécutif ont reçu des rémunérations composées d'une rémunération fixe et d'une rémunération variable dépendant à la fois des résultats financiers consolidés du Groupe Zetes et du respect d’objectifs qualitatifs intégrant une notion de croissance à long terme de la valeur de l'entreprise.

Les critères pris en compte pour la détermination de la rémunération variable sont les suivants :

- La réalisation des objectifs budgétaires de l’année de référence tels qu’adoptés par le Conseil d’Administration à la fin de l’année précédente ; - La capacité de réaction et d’adaptation du Management Exécutif à des changements économiques intervenus dans l’année de référence ; - La capacité de proposer des opérations de croissance externe et de réussir leur intégration dans le Groupe.

Par ailleurs, prenant en considération le fait que le Management Exécutif de Zetes Industries a démontré au cours des vingt dernières années une constance dans sa volonté de gérer l'entreprise sur le long terme, le Comité de Rémunération est d’avis de proposer à l’Assemblée Générale de déroger, par approbation expresse, au prescrit de l’article 520ter du Code des Sociétés.

6.3.4 Résumé de la rémunération totale payée en 2012

2011

2012

Rémunération Fixe

293 657 €

290 000 €

Rémunération Variable

150 000 €

50 000 €

Total

443 657 €

340 000 €

Rémunération des autres Membres du Management Exécutif 2011

2012

Rémunération Fixe

381 364 €

448 196€

Rémunération Variable

200 000 €

87 784€

581 364 €

Hormis le cas de révocation pour manquement grave, Alain Wirtz SA et Jean-François Jacques SPRL bénéficieront chacune, en cas de révocation de leur mandat, d’une indemnité équivalente à une période de douze mois (rémunération de base annuelle et rémunération variable) ; l’indemnité de Mr. Lambert, mandataire indépendant, sera équivalente à une période de dix-huit mois.

Dans l’hypothèse où Alain Wirtz SA et/ou Jean-François Jacques SPRL démissionnerai(en)t de leur mandat d’administrateur, elle(s) s’engage(nt), à la demande du Conseil d’Administration, à prester à titre exclusif pendant une période de douze mois divers travaux d’assistance, de consultance et de transfert de know-how et ce aux mêmes conditions financières (rémunération de base annuelle et rémunération variable). L’engagement de Mr Lambert porte sur une période de neuf mois.

Il n’existe aucune disposition prévoyant une indemnité de rupture particulière en cas de prise de contrôle («parachutes dorés»).

Rémunération du CEO

Total

6.3.7 Indemnités de rupture

535 981€

6.3.5 Stock Option et actions Pour l’année 2012 il n’existe pas de rémunération sous la forme de Stock Option ou d’action ni pour le CEO ni pour les autres membres du Management Exécutif.

6.3.6 Plan de Pension Aucun plan de pension n’est mis en place pour les sociétés Alain Wirtz SA et Jean-François Jacques SPRL. Monsieur Pierre Lambert, en sa qualité de Chief Financial Officer et d’administrateur de Zetes Industries SA, travaille sous le régime de mandataire indépendant depuis le 1er juillet 2012, ce qui permet d’aligner son régime sur celui des autres membres du Comité Exécutif. Il bénéficie d’un engagement individuel de pension dont le montant est inclus dans sa rémunération.

6.3.8 Droit de recouvrement de la rémunération variable En dehors des dispositions légales, il n’existe pas de disposition contractuelle spécifique relative au recouvrement de la rémunération variable attribuée sur la base d’informations financières erronées.

6.4. Rémunération des administrateurs non-exécutifs et des membres des comités du Conseil d’Administration Les administrateurs non-exécutifs de la Société reçoivent pour leurs services a) un montant fixe annuel, décidé par l’Assemblée Générale des actionnaires et fixé à 6.000€ et b) un montant de 500€ pour chaque présence à un Conseil d’Administration Les administrateurs non-exécutifs membres du Comité d’Audit perçoivent un montant de 1.250€ pour chaque réunion du Comité d’Audit à laquelle ils prennent part.

La Société ne fournit aux administrateurs non-exécutifs aucune rémunération, avantage, ou autres incitants, autres que leur rémunération pour leurs services en tant qu’administrateur de la société. Le mandat d’administrateur non-exécutif ne comporte aucune rémunération variable liée aux résultats ou à d’autres critères de performance. Il ne comporte pas non plus un droit à des “stock options” ou actions, ni à un régime de pension extra-légale.

Connecter l’essentiel

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Au 31 décembre 2012, les rémunérations des administrateurs non-exécutifs se répartissent comme suit : Conseil d’Administration Jean-Marie Laurent Josi (*)

Comité d’Audit

Total

9 500 €

9 500 €

Alexandre Schmitz (*)

9 000 €

2 500 €

11 500 €

Floris Vansina BVBA

9 500 €

2 500 €

12 000 €

2 500 €

12 000 €

Paul Jacques

9 500 €

José-Charles Zurstrassen

8 500 €

8 500 €

Olivier Gernay

9 000 €

9 000 €

Gema Sprl

8 500 €

2 500 €

11 000 €

63 500 €

10 000 €

73 500 €

Hiram Claus Total

(*) Messieurs Jean-Marie Laurent Josi et Alexandre Schmitz font abandon de leur rémunération d’administrateur au bénéfice de la société Cobepa.

7. Actionnariat

7.1. Structure de l’actionnariat

Le capital de la Société est représenté par 5.389.714 actions. Au 31 décembre 2012, la société Zetes Industries SA possède 215.769 actions propres, ce qui donne un nombre d’actions en circulation à cette même date de 5.173.945. En 2005, la Société a émis 191.894 warrants au profit de certains de ses employés, administrateurs ou personnes en charge de missions de gestion au sein des filiales de Zetes Industries SA. Les warrants ont été attribués gratuitement et donnent chacun droit à une action, et peuvent être exercés pour € 23 par action. Suivant les conditions du plan d’options sur actions, ces warrants sont devenus exerçables à partir de juin 2009. Au 31 décembre 2012, 181.869 warrants restent en circulation.

Sur la base des notifications reçues et publiées jusqu’au 31 décembre 2012, la structure de l’actionnariat se présente comme suit:

En 2007, le Conseil d’Administration a également émis 23.800 warrants au profit de certains des employés, administrateurs ou personnes en charge de missions de gestion au sein des filiales de Zetes Industries SA. Les warrants ont été attribués gratuitement et donnent chacun droit à une action et peuvent être exercés pour € 22,63 par action. Au 31 décembre 2012, 2.800 warrants restent en circulation.

Sans exercice des warrants Actionnaire Zephir (concert avec Cobepa) Cobepa (concert avec Zephir) Axa Belgium Autres actionnaires nominatifs Public Actions propres TOTAL

Nombre d’actions % 1 277 495 23,70% 1 329 655 24,67% 199 453 3,70% 8 641 0,16% 2 358 701 43,76% 215 769 4,00% 5 389 714 100%

Avec exercice des warrants Actionnaire Zephir (concert avec Cobepa) Cobepa (concert avec Zephir) Axa Belgium Autres actionnaires nominatifs Employés Public Actions propres TOTAL

Nombre d’actions 1 277 495 1 329 655 199 453 8 641 184 669 2 358 701 215 769 5 574 383

% 22,92% 23,85% 3,58% 0,16% 3,31% 42,31% 3,87% 100%

A l’exception de l’information susmentionnée, la Société n’a reçu au 31/12/2012 aucune autre déclaration de détention d’actions relative à plus de 3% des actions, conformément aux statuts.

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ZETES Informations financières

7.2. Déclaration Art. 74 de la loi du 1er Avril 2007

8. Politique en matière d’allocations des résultats

Conformément à l’article 74 de la loi du 1er avril 2007 relative aux offres publiques d’acquisition, la société Zetes Industries SA a reçu les communications des actionnaires suivants comportant toutes les mentions légales requises et indiquant en particulier qu’avec d’autres personnes avec qui ils agissent de concert depuis le 21 novembre 2005, ils détenaient plus de 30% des titres avec droit de vote émis par la Société :

L’objectif de la Société est de distribuer en dividendes un montant de l’ordre d’un tiers de son bénéfice net consolidé (hors dépréciation du Goodwill). Toute proposition de dividende est également basée sur la situation financière de la Société, ses besoins en capitaux ou d’autres facteurs considérés comme importants par la Société.

a) la société anonyme de droit belge Zéphir Corporation agissant de concert avec la société Cobepa ; b) la société anonyme de droit belge Cobepa agissant de concert avec la société Zéphir Corporation.

En application de cette politique, le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale des actionnaires, le 29 mai 2013, de payer un dividende brut ordinaire par action de 0,38 €. Une Assemblée Générale Extraordinaire a également été convoquée afin de décider d’un remboursement en capital de 0,17 € par action, ce qui devrait permettre un paiement total de 0,55 € par action, soit un montant équivalent à celui du dividende de l’année précédente.

Aux termes de leur convention, Zéphir Corporation et Cobepa ont notamment convenu ce qui suit : a) Nombre minimum d’administrateurs - chaque partie votera en faveur d’un nombre minimum de candidats administrateurs proposés par l’autre conformément à la règle suivante : un candidat administrateur par palier de pourcentage d’actions détenues par Zéphir Corporation ou Cobepa égal ou supérieur à 7% de l’ensemble des actions émises et existantes de la Société. b) Droit de préemption - les parties ont un droit de préemption sur les actions que l’autre partie souhaite transférer selon certaines modalités. Cependant, 25% de la participation détenue immédiatement après l’IPO par chacune des parties ne fera pas l’objet de ce droit de préemption.

7.3. Mesures contre l’abus de marché Le code de conduite du Groupe Zetes contre l’abus de marché est intégré dans la charte de gouvernance d’entreprise publiée sur le site Internet (www.zetes.com/en/investor-relations/corporategovernance).

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www.zetes.com/RA2012

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Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 B-1130 Bruxelles

Ce rapport a été préparé en langue française. Les versions en langue néerlandaise et anglaise sont fournies pour la facilité du lecteur. Seule la version française fait légalement foi.