finansovie instrumenty

Финансовые инструменты в управлении дебиторской задолженностью

Божедомов Петр Сергеевич, генеральный директор компании «Гудвилл», финансовый аналитик.

• Дебиторская задолженность – задолженность перед компанией других предприятий по договору об оказании услуг, работ или поставке товаров.

• Дебиторскую задолженность следует рассматривать как: -

коммерческий кредит Контрагенту, (ресурсы Корпорации предоставляются в пользование на платной основе и срок использования предоставленных денежных средств ограничен);

-

часть продукции, проданной Контрагентам, но еще не оплаченной.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются: 1.

Ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности.

2.

Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

3.

Определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины.

4.

Ускорение востребования долга.

5.

Уменьшение бюджетных долгов.

6.

Оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Способы управления дебиторской задолженностью

1.

Разработка системы скидок для покупателей (система скидок покупателям за сокращение сроков расчѐта).

2.

Краткосрочное банковское кредитование (Возобновляемая кредитная линия).

3.

Факторинг.

4.

Учѐт векселей.

Система скидок для покупателей

Возможности при факторинге

1. Предоставление отсрочки – оплата в день отгрузки.

2. Увеличение товарооборота с контрагентами 3. Страхование риска неплатежа 4. Управление дебиторской задолженностью и судебные расходы

5. Диверсифицированный прайс для Клиентов

Преимущества факторинга 1.

-

2.

Направленное воздействие на дебиторскую задолженность. во-первых, передачи дебиторской задолженности фактору; во-вторых, изменения оборачиваемости оборотных активов, запасов и т.д.; в-третьих, оказания фактором таких услуг, как предоставление продавцу аванса, ведение книги продаж, контроль выполнения покупателем условий договора, предоставления отчетности продавцу и др. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж.

3.

Факторинг позволяет ликвидировать кассовые разрывы.

4.

Возможность не отвлекать финансовые ресурсы на осуществление текущей деятельности предприятия и сконцентрировать их для решения стратегических задач развития бизнеса.

Преимущества факторинга 5.

6.

Финансовый агент берет на себя всю работу с дебиторами: Контроль за дебиторской задолженностью Привлечение финансовых ресурсов Финансовый агент берет на себя риски, связанные с отсрочкой платежа.

7.

Способствует увеличению объема продаж посредством предоставления покупателям конкурентных отсрочек платежа.

8.

Не требует обеспечения.

9.

Объем финансирования может увеличиваться по мере роста продаж у клиента.

Недостатки факторинга 1.

Плата за факторинговое финансирование на 30—70% выше ставки по кредиту.

2.

При факторинге финансирование происходит лишь до 90% от суммы отгрузки.

3.

Факторинг не предусматривает разовых сделок.

4.

В случае факторинга с регрессом долговые обязательства возвращаются поставщику.

Этапы внедрения системы управления дебиторской задолженностью «с нуля»: 1.

Сформировать реестр старения дебиторской задолженности.

2.

Разработать и утвердить задолженностью.

3.

Автоматизировать учет в информационной системе (1С бухгалтерия или др.).

4.

Определить и назначить ответственных за контроль и сбор долгов.

положение

о

работе

с

дебиторской

Таблица 1. Реестр старения дебиторской задолженности на дату составления

Таблица 2. Реестр старения дебиторской задолженности на дату составления

Целью положения о работе с дебиторской задолженностью является: 1.

Управление ДЗ компании и оптимизация ее размера.

2.

Определение порядка работы менеджеров компании с ДЗ.

3.

Минимизация рисков возникновения просроченных долгов.

4.

Оценка платежеспособности контрагентов.

5.

Установление лимитов на размер и сроки ДЗ.

6.

Определение категорий покупателей которые могут рассчитывать на отсрочку и условий предоставления отсрочки.

Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность ОКДЗ=(ОРК х КС/Ц х (ППК+ПР))/360 ОРК – планируемый объѐм реализации в кредит; КС/Ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции; ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях; ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях. При планируемом объѐме продажи в кредит равном 50 000 тыс. рублей и КС/Ц=87,8% получим: ОКДЗ=(50 000 000 х 0,878 х 27,51)/360 = 3354691 рублей.

Основные показатели управления дебиторской задолженностью Уровень показателя

Изменение

Показатель 01.10.10 01.10.11 абсолютное

относительное, в%

Дебиторская зад-ть (покупатели и заказчики), тыс руб.

2339

3750

1411

60,32%

В т.ч. просроченная

-

-

-

-

Общая величина оборотных активов

2419

5290

2871

118,69%

Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов

96,69%

70,89%

-25,80%

Основные показатели управления дебиторской задолженностью Показатель

янв.11

фев.11

мар.11

выручка

2381550

5544981

10049901

среднее значение дебиторской задолженности

6039205

8236247

8666545

выручка по факторинговым клиентам

2310103

2640145

9848903

выручка по прочим среднее значение ДЗ по факторинговым клиентам средняя задолженность по прочим клиентам оборачиваемость, раз период оборачиваемости, дни оборачиваемость по факторинговым клиентам период 1 оборота по факторинговым клиентам

71446

2904836

200998

6002447

7516690

8507230

36758

719557

159315

0,39 78,61

0,67 44,56

1,16 26,73

0,38

0,35

1,16

80,55

88,26

26,78

оборачиваемость по прочим клиентам

1,94

4,04

1,26

период 1 оборота по прочим клиентам

15,95

7,68

24,57

0,91

0,98

D1 (доля средн. ДЗ(фактор) в общей ДЗ 0,99

Ошибки в управлении ДЗ 1.

Отсутствует ответственный за сбор долгов.

2.

Не регламентированы функции каждого подразделения и его сотрудников (отсутствие понимания у ответственных лиц процедуры мониторинга и контроля за ДЗ).

3.

Не регламентирована очередность рассмотрения документов по контролю и устранению просроченной ДЗ.

4.

Не установлены предельные сроки выполнения процедур и работ.

5.

Не регламентирована ответственность за невыполнение утвержденных процедур или нарушение сроков.

Не правильный подход: «ты продал, с тебя и спрос за возврат долга»!

Компания «Гудвилл» Управленческий и финансовый консалтинг Бизнес-планирование и инвестиционное проектирование Стратегическое планирование Бюджетирование, финансовое планирование Маркетинговые услуги Бухгалтерские услуги Кадровый консалтинг Юридический консалтинг

Россия, г.Тюмень, Ленина 78, оф. 201 тел.: 8-961-210-40-00, 46-35-02 e-mail: goodwill72@mail.ru