Planeación Estratégica. Expectativas para el 2021. Noviembre 2020

Noviembre 2020

Grupo GIS | Governance and Investment Solutions

BOLETÍN DE

GOBIERNO Y

CORPORATIVO

EMPRESAS

FAMILIARES

EXPECTATIVAS PARA EL 2021 PLANEACIÓN

ESTRATÉGICA

2020 Asesores de Consejo y Alta Dirección S.C. / Board Solutions LLC. Todos los derechos reservados

BOLETIN DE GOBIERNO CORPORATIVO Y EMPRESAS FAMILIARES

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Mensaje de bienvenida Expectativas para el 2021. Análisis por industria.

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El impacto binacional del cierre de frontera entre México y Estados Unidos, industria y comercio los más afectados.

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La industria energética y el Covid-19: estrategias para la "nueva normalidad"

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Reconstruyendo la normalidad. Industria de la construcción.

Expectativas en el sector retail a nivel global hacia 2021 Clientes y amigos de la firma

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Principales consideraciones fiscales para el 2021

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Recesión menos catastrófica, pero con alto riesgo.

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10 escenarios básicos para la economía.

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Entrevista a Roberto Ducoing. Coach de vida Ventas

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Nuevo escenario para la planeación estratégica en el 2021 Economía y Finanzas

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Noticias destacadas del mundo financiero

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Expectativas económicas 2021

ÍNDICE

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Próximos eventos de la firma

Presidente Grupo GIS: Dr. Guillermo Cruz Director General: M.F. Guillermo Eduardo Cruz Comité editorial: Eduardo Ríos | erios@acad-mx.com Elizabeth Lomelí | elomeli@acad-mx.com Guillermo Hernández | gstrada@acad-mx.com Guillermo Pérez | gperez@acad-mx.com Ivette Cano | dcano@board-solutions.com Odette Franco | ofranco@acad-mx.com Paola Chávez | pchavez@acad-mx.com Ramiro Zaizar | rzaizar@acad-mx.com Samuel Morales | dmorales@acad-mx.com Diseño editorial: Diana Valencia | dvalencia@acad-mx.com

NOVIEMBRE 2020

Mensaje de bienvenida Estimados Amigos y Clientes.

En realidad México es mucho más que nosotros mismos. Pequeño rincón en el mundo que nuestros Padres nos enseñaron a querer con gran profundidad, donde nacimos y crecimos, es un lugar hermoso y lleno de gente especial que se entrega y da todo por los demás. Que te recibe en su casa ó lugar de trabajo y te demuestra hospitalidad y aprecio sin medida, aun a veces sin conocerte.

Creo que es momento que ustedes y todos nosotros, hagamos equipo y actuemos con toda nuestra capacidad, inteligencia y esfuerzo por un México mejor para nosotros, nuestros hijos y los hijos de nuestros hijos. No se trata de estar en contra de nuestro Presidente, ni se trata de votar por uno u otro partido.

Estoy convencido que todos tenemos fortalezas y defectos, y qué hay enormes errores del pasado. Por ello se trata de opinar y lograr que aflore la inteligencia colectiva y que se hagan los cambios necesario para lograr un México seguro, democrático, que realmente reduzca la pobreza, que realmente elimine la corrupción, que se enfoque en un alto nivel de desarrollo económico a través de iniciativas donde en realidad se derrame calidad de vida para todos los Mexicanos.

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Tenemos un común denominador “México, el amor y aprecio por nuestros papás, hijos, nietos, primos, amigos, hermanos, vecinos y todos con los que diariamente convivimos, trabajamos, nos encontramos, cantamos, reímos y conversamos” Pongamos ese aprecio, cariño, alegría, amor y hospitalidad en la mesa y dejemos de pelear o discutir por temas, políticos, autoridades y partidos que no nos contribuyen en bienestar y que pierden el tiempo en temas sin sentido.

Pongamos a México por delante y hagamos propuestas por una mejora continua en todos los terrenos y por estrategias que nos faciliten el verdadero desarrollo económico, mayor empleo, puestos mejor pagados y en general, una verdadera calidad de vida integral para todos los Mexicanos y especialmente, por los que menos tienen, por que ellos serán los que más sufrirán si no hacemos las cosas bien y actuamos rápido.

Dr. Guillermo Cruz

Presidente de ACAD, Board Solutions y Maquia Capital

El impacto binacional del cierre de frontera entre México y Estados Unidos, industria y comercio los más afectados.

Por MBA Elizabeth Lomelí

Desde la producción de automóviles y tractores agrícolas, pasando por la fabricación de aviones de combate, y hasta en la operación de cajeros automáticos: la industria de México y Estados Unidos depende de lo que se fabrica en ambos países. La maquinaria de intercambio en ambos lados de la frontera había avanzado bien desde la crisis económica de 2010 hasta toparse con un freno inesperado este año: la pandemia del nuevo coronavirus.

Un tercio de ese monto corresponde a la producción de manufactura, vehículos y bienes de consumo, los cuales están ahora paralizados en México y de los cuales depende la industria en EE.UU. Sin los insumos y la fabricación hecha en México, la industria estadounidense está en serias dificultades.

En el sector de los suministros y materiales industriales, México exportó a su vecino un monto de US$38.255 millones en 2019, casi la mitad de lo que todos los demás países del continente enviaron. Pero el sector más importante es el que engloba el automotriz, partes y maquinaria, con un valor de US$138.683 millones el año pasado.

La emergencia sanitaria llevó al cierre de fábricas en ambos países para evitar la propagación del virus entre obreros, pero el avance de la pandemia supuso un punto de inflexión al comercio que el año pasado se cifró en US$670.000 millones, según el Departamento de Comercio de EE.UU.

Además, otros bienes de consumo -sin considerar el automotriz y el de alimentosalcanzaron los US$39.580 millones. La suma de esos tres sectores representa un valor de más de US$215.000 millones.

La frontera de México y Estados Unidos es una de las más transitadas del mundo, diariamente miles de personas y vehículos de carga atraviesan esta línea divisoria por razones comerciales y laborales, entre otras.

Normalmente, alrededor de 16 millones de personas cruzan cada mes de México a Estados Unidos por la frontera norte. A partir de marzo de 2020, esta rutina se ha visto alterada significativamente por el impacto de las restricciones de circulación y el cierre temporal de actividades laborales y comerciales en las ciudades fronterizas debidas al Covid-19.

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Hecho que llevó a que Estados Unidos restringa los viajes a través de sus fronteras norte y sur debido a la pandemia de coronavirus. El presidente Donald Trump anunció en marzo que Estados Unidos y Canadá acordaron suspender los viajes no esenciales entre los países debido a la pandemia, misma situación que persiste hasta el día de hoy.

Mucho se ha trabajado al respecto por parte de ambos países, México y Estados Unidos aunque todo sigue sujeto al rebrote y casos en aumento de Covid 19 por los dos lados de la frontera.

La importancia de identificar, evaluar y analizar los riesgos en las empresas es lo que puede ayudar en contar con planes de contingencia y actuar de manera oportuna ante situaciones de índole catastrófico como lo que se ha vivido estos últimos 10 meses en el mundo.

La situación actual y el cierre parcial de la frontera ha ocasionado una parálisis evidente en el sector comercial, principalmente el comercio local de pequeñas y medianas empresas que se encuentran ubicadas a escasos metros de la línea fronteriza y que, usualmente fungen como proveedores de los consumidores mexicanos que deciden realizar sus compras del otro lado de la frontera.

Analizar y evaluar la planeación estratégica, principalmente en temas de consumos y egresos, reestructurar los objetivos de la empresa a corto y mediano plazo para así lograr mantenerse ´vivos´ mientras la situación actual de oportunidad a retomar las actividades cotidianas a ritmos ´normales´, son factores necesarios para mantener y, en algunos casos innovar y/o reformar los modelos de negocio en busca de continuar en el mercado.

Negocios cerrados, tratando de deshacerse de sus inventarios por medio de ofertas y rebajas no han logrado alcanzar los ingresos que percibían normalmente, todo esto sin proyectar el impacto que tendrá el consumo en las próximas fechas del día de gracias y navidad que, usualmente son fechas importantes para el consumo mexicano del otro lado de la línea fronteriza. Queda esperar el avance en la apertura parcial de la frontera y, si es el caso, la recuperación parcial del comercio estadounidense por consumo mexicano.

Por otro lado, el sector industrial ha retomado sus actividades de producción en una tercera parte y han mantenido la actividad de exportación e importación activa aunque con bastantes limitantes y una de ellas son los tiempos de entrega, factor clave para reactivar la economía.

Fuentes: https://www.gob.mx/imt/articulos/impacto-del-covid-19-en-el-movimiento-transfronterizo-de-personas-y-vehiculos-de-carga-entremexico-y-estados-unidoshttps://www.bbc.com/mundo/noticias-52418684

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La industria energética y el Covid-19: estrategias para la "nueva normalidad" Por C.P. Eduardo Ríos.Contador Público con especialidad en Auditoría y Procesos de negocios, con más de 30 años de experiencia en Comités de Auditoría, Contraloría, Presupuestos, Control Interno , Información Financiera y Auditoria Externa.

El mundo ha cambiado. El nuevo coronavirus (COVID-19) se ha encargado de eso.

Salvaguardar y estabilizar las operaciones, la liquidez, las personas, las cadenas de suministro y los mercados ha sido la prioridad.

Ahora, las empresas deben comenzar a pensar estratégicamente sobre cómo se adaptarán a medida que evolucionen la pandemia y los mercados.

Para las empresas en los sectores de energía, servicios públicos y recursos renovables será vital combinar una planificación efectiva de escenarios con un examen de cómo los diferentes acontecimientos podrían afectar sus negocios a corto, mediano y largo plazo. Cualquiera que sea el escenario, veremos una serie de problemas que darán forma al pensamiento estratégico.

Además de afectar innumerables vidas, el COVID-19 ha desatado un golpe devastador en la economía global, al interrumpir las cadenas de suministro mientras se reduce la demanda.

La demanda de electricidad ha disminuido significativamente en muchos territorios y el mercado de combustible para el transporte se ha reducido drásticamente a medida que los aviones están en tierra y se restringe el movimiento.

Incluso para aquellos que se sienten capaces de predecir el paso de la tormenta, contar con un retorno rápido al negocio como de costumbre no es una estrategia viable. La conmoción de la pandemia sobre suposiciones previas y el comportamiento futuro no puede ser ignorado incluso si hay una fuerte recuperación en forma de V. Una recuperación más lenta en forma de U o una recesión más larga en forma de L, la cual tendrá implicaciones aún más profundas.

Cualquiera sea el camino que siga, el mundo será diferente y las empresas deben planificar una nueva normalidad.

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Prepárese para una mayor volatilidad y riesgo.

Enfoque en la seguridad del suministro.

A medida que las empresas y la sociedad en general salgan de las medidas de cierre de emergencia, no habrá lugar para la complacencia sobre el repunte. Hasta que se desarrolle una vacuna, lo cual no es probable hasta 2021, podría haber restricciones continuas y la posibilidad de una segunda ola del brote de infección. También existe un riesgo real de que el virus mute.

La seguridad del suministro, un tema familiar en el sector de la energía y recursos renovables, tienen una relevancia mucho más amplia en un mundo que vive con el COVID-19. A medida que se desarrolló la crisis, las empresas tuvieron que moverse rápidamente para asegurar las cadenas de suministro y administrar el inventario de componentes. A medida que el brote comience a ser contenido y la actividad económica reviva, muchos volverán a evaluar la resiliencia de sus cadenas de suministro.

Por lo tanto, las empresas necesitarán desarrollar un alto grado de flexibilidad y resiliencia continua en sus estrategias a corto y mediano plazo. Deberán estar preparados para ajustar las operaciones hacia arriba y hacia abajo y no asumir que la recuperación será un proceso continuo y lineal.

En los sectores de producción como los de productos químicos y metales, anticipamos un fuerte sentimiento a favor de cadenas de suministro más localizadas y cortas. Es probable que la relación riesgo / rendimiento de las cadenas de suministro globales, con su arbitraje laboral tradicional y otras ventajas de costo de los factores, haya cambiado cuando se ve a través de una lente del COVID-19. Por ejemplo, podemos ver que el origen de muchos precursores y materiales de partida se reubican más cerca de las etapas finales de la producción y los mercados de usuarios finales.

Es probable que los modelos de recursos humanos que brindan una flexibilidad de 60:40 alrededor de un núcleo permanente de 60 por ciento ganen terreno. Se debe considerar qué aspectos de la estricta separación, higiene, control y medidas de resiliencia empresarial adoptadas en el punto álgido de la crisis deben mantenerse, aumentarse o disminuirse según fuese necesario.

Acelerar nuevas formas de trabajo, automatización y digitalización.

La experiencia del COVID-19 seguramente acelerará el impulso hacia nuevas formas de trabajo, automatización y digitalización. Las empresas que están más avanzadas en la digitalización de sus operaciones, ya se han beneficiado de una mayor capacidad de recuperación incorporada durante la crisis, reduciendo la dependencia del recurso humano.

Las mayores inversiones en estas áreas equiparán a las empresas para mantener una mejor continuidad del negocio en sus cadenas de suministro, operaciones y administración de los clientes, reduciendo la carga de su fuerza laboral.

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La transformación tecnológica también habrá sido impulsada por la experiencia de la virtualización y las nuevas formas de trabajo del personal durante el cierre de la pandemia.

Es probable que se acelere el movimiento hacia una fuerza laboral más móvil, capaz de trabajar virtualmente y a distancia.

Las empresas querrán considerar qué funcionó bien durante la crisis y considerar las oportunidades para la productividad y flexibilidad de la fuerza laboral futura.

Reconstruyendo la normalidad

Por Mtro. Ramiro Zaizar. Consultor en ACAD. Máster en Gobierno y Cultura por la Universidad de Navarra. Áreas principales de expertise: Empresas Familiares, Responsabilidad Social y Gestión de Ejecutivos Relevantes.

La industria de la construcción es uno de los principales motores de la economía por ser detonante de inversiones y empleos, tanto de manera directa como de manera indirecta.

El sector público suele utilizarla para reactivaciones económicas, o para crear grandes obras que sean emblemas de su gestión; el sector privado anhela cada vez construcciones de mayor envergadura; y los particulares buscan las mayores comodidades.

Las empresas constructoras, los almacenes de materiales, los contratistas, las comercializadoras de productos de decoración, y el resto de empresas, dependen sustancialmente de esta industria."

La cancelación del NAIM (gastos no recuperables por 14,932 mdp), el freno de las licitaciones petroleras (tiene en vilo a 104,400 mdd para los próximos veinte años), la incertidumbre con la planta cervecera en Baja California, el freno a las licitaciones de fibra óptica para la CFE son reflejo de la falta de un Plan Nacional de Infraestructura que, de acuerdo con BBVA, compone el otro gran enemigo de la industria, además de la pandemia.

Estimaciones de caída del PIB de construcción por debajo del 10%, la Obra Civil acumula ya 15 trimestres con caída, baja demanda por vivienda, freno en naves industriales y centros comerciales, disminución en la inversión, la edificación (pilar de la industria) presenta una caída sostenida desde el segundo trimestre de 2019, construcciones de residencia por debajo de 200 mil viviendas.

En medio de este escenario turbulento es que navegan las empresas constructoras, los almacenes de materiales, los contratistas, las comercializadoras de productos de decoración, y el resto de empresas que dependen sustancialmente de esta industria.

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Sin embargo, comienzan a aparecer luces en el camino: oportunidades de negocio en Europa (CEMEX, lanzará Wallex, modelo de negocio de instalación en obra de sistemas constructivos panelizados y autopartes offsite en Ávit-A; ALDESA se enfrenta a su mayor proyecto en el viejo continente: 155 millones de euros), así como crecimientos históricos en Nayarit (53.0% anual), Oaxaca (45.3%), Chiapas (27.9%) y Zacatecas (16.1%).

Parece que vamos, al menos, a más de la mitad de la pandemia; el sector público, con sus honrosas excepciones, no ofrece garantía alguna que haga pensar en un repunte del sector; así que los salvadores deberán surgir de las empresas familiares quienes, por su gran conocimiento del sector y su agilidad para la toma de decisiones, suelen ver las cosas antes que los demás, sobretodo en etapas donde coinciden la propiedad y la gestión.

Construir fuera de las propias fronteras geográficas; abastecer de materiales de construcción a ciudades no tan desarrolladas ni pobladas; invertir en proyectos turísticos o de producción energética responsables con el medio ambiente; o incentivar la autoconstrucción, pueden ser alternativas que, a pesar de ser temerarias, contribuyan a consolidar la empresa familiar.

Sin duda, lo más alentador es la confianza y el optimismo con la que los profesionales del sector están haciendo frente a la situación, sabedores de un mejor mañana para esta industria porque alguien tiene que ser quien reconstruya la normalidad y es mejor que su empresa sea parte de los responsables.

Lo más alentador es la confianza y el optimismo con la que los profesionales del sector están haciendo frente a la situación"

Fuentes consultadas: https://expansion.mx/empresas/2020/03/24/los-otros-proyectos-de-la-iniciativaprivada-que-detuvo-amlo https://www.bbvaresearch.com/publicaciones/situacion-inmobiliaria-mexico-primersemestre-2020/ https://obras.expansion.mx/construccion/2020/10/09/empresas-de-la-construccionse-abren-camino-en-europa-a-pesar-de-la-pandemia https://www.eleconomista.com.mx/estados/La-mayoria-de-los-estados-trazatendencia-de-recuperacion-en-la-construccion-20200826-0006.html Tàpies, Josep; Familia empresaria; LID Editorial Empresarial; España; 2011; pp. 69-71

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Expectativas en el sector retail a nivel global hacia 2021

Por Lic. Paola Chávez. Licenciada en Administración con especialidad en mercadotecnia, egresada de la Universidad La Salle. Durante los últimos 7 años se ha enfocado en Gobierno Corporativo, participando en más de 15 Consejos de Administración y Comités.

Los dos primeros trimestres del 2020 han sido una de las épocas con más retos para el sector retail, principalmente por la situación mundial y las restricciones a las que se enfrenta dicho sector.

Sin embargo, el verdadero reto se encuentra en contar con procesos eficientes de automatización y gestión adecuada de datos que permitan realizar predicciones en la demanda, así como innovar en la experiencia de compra del consumidor y preparar el entorno para adaptarse al “nuevo comprador”, que podría preferir el e-commerce y no la visita a una tienda física; impactando en el diseño y desarrollo de las plazas comerciales, además de la implementación de nuevas regulaciones para garantizar la seguridad de los compradores.

De igual manera, es importante hacer mención del tema de inteligencia artificial; ya que, este se perfila como un disruptor en el mercado del retail, donde las empresas deberán invertir en tecnologías que ofrezcan atención personalizada para cada consumidor, no sólo física sino virtual, permitiendo la generación y recopilación de datos de los clientes y compañías que puedan utilizarlos a su favor para brindar productos más adecuados a los compradores.

Por lo anterior, las empresas deben considerar el cambio en el comportamiento del consumidor mexicano, tomando en cuenta los siguientes datos analizados por Bain & Company:

Las empresas deben considerar el cambio en el comportamiento del consumidor mexicano."

El 47% de los consumidores reportan el precio y el valor agregado como criterios clave de compra.

El 76% realizó una compra o pago digital por primera vez.

Incrementó en un 13% el crecimiento en el gasto de comestibles.

El 40% espera gastar más en el cuidado de la casa.

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Asimismo, según NDS Cognitive Labs, el sector retail se enfrenta a tres desafíos digitales: 1. Ventas en línea: El uso de herramientas y plataformas digitales se está convirtiendo, en la vía principal para que las empresas logren mantener el vínculo y la atención de sus audiencias y, así, seguir creciendo sus operaciones.

2. Atención al cliente: De acuerdo con un estudio realizado por Bain & Company, las compañías que brindan una excelente experiencia al cliente ven crecer sus ingresos entre 4 y 8% por encima del mercado; por lo que, hoy las empresas deben enfocar sus esfuerzos en atender de forma inmediata a las consultas y quejas por parte de los consumidores, utilizando herramientas digitales, como los chatbots, que les permitirá brindar un mejor servicio.

3. Métodos de pago: El sector retail debe buscar y ofrecer nuevos métodos de pago a sus clientes, como las wallets, tarjetas digitales o los códigos QR; o bien, hacer uso de los asistentes virtuales instalados en Facebook Messenger o WhatsApp; ya que, cada vez son más recurrentes como un medio de pago.

Se estima que para 2021 el e-commerce represente más del 30% del total de las ventas de las empresas en México.

Si algo ha quedado claro en estos tiempos de pandemia, es la

Fuente:

colaboración que existe entre los

- https://www.america-retail.com/mexico/mexico-tres-escenariospara-la-recuperacion-economica-tras-la-pandemia - /https://www.mascontainer.com/tendencias-en-el-sector-retail-anivel-global-hacia-2021/ - https://dnf.com.mx/index.php/2020/09/10/ventas-en-linea-concrecimiento-de-50-a-300/

diferentes miembros que conforman la industria del turismo alrededor del mundo."

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Principales consideraciones fiscales para el 2021 Por C.P.C. Pedro Higuera, Especialista fiscal de ACAD. Presidente de la Comisión Fiscal de CONCAMIN.

Principales Consideraciones fiscales 2021.

El pasado 8 de septiembre el Ejecutivo presentó al Congreso para su proceso legislativo el paquete económico 2021. Después de su aprobación en la Cámara de Diputados, se turnó a la Cámara de Senadores la Ley de Ingresos 2021, la miscelánea fiscal que considera reformas al Código Fiscal de la Federación, la Ley del Impuesto sobre la Renta, la Ley del Impuesto al Valor Agregado, así como la Ley Federal de Derechos; el pasado 29 de octubre fueron aprobadas en la Cámara de Senadores con algunas adecuaciones, razón por la cual se envió nuevamente a la Cámara de Diputados para la aprobación de estos cambios.

Finalmente el pasado 5 de noviembre concluyó el proceso legislativo y con ello el Ejecutivo promulgará dichas reformas, y serán publicadas en el Diario Oficial de la Federación.

Se estima un decrecimiento en la economía para el presente año de un 8%, y para 2021 un crecimiento del 4.6%.

Se estima un decrecimiento en la economía para el presente año de un 8%, y para 2021 un crecimiento del 4.6%."

Según la CEPAL el promedio del costo de las medidas fiscales derivadas del COVID en América Latina durante 2020 es del 3.2% del PIB, en el caso de México representó el 1.1% del PIB. Dentro del paquete económico para el 2021 no se identifican medidas contracíclicas para enfrentar la adversidad económica. De tal forma que el crecimiento económico para 2021 sería en su caso derivado de una recuperación inercial de la economía.

Durante 2019 y 2020 el Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios se ha utilizado en su mayor parte. La estabilidad de las finanzas públicas dependerá en buena medida del crecimiento de la economía.

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Ley de Ingresos 2021.

Retención de ISR por intereses. Para 2021 la tasa de retención de ISR por intereses sería del 0.97%, para 2020 es de 1.45%.

Tasas de recargos. Se mantienen las mismas tasas de recargos por prórroga: 0.98% mensual, para pago a plazos en parcialidades de hasta 12 meses 1.26% mensual, de más de 12 meses y hasta 24 meses 1.53% mensual, superiores a 24 meses 1.82% mensual.

Estímulos fiscales. Se mantienen los estímulos fiscales de IEPS y peajes con las mismas restricciones existentes, limitantes como el monto máximo de ingresos de 60 millones para aplicar el estímulo de IEPS en el caso de maquinaria, o del tope de 300 millones de ingresos para aplicar el estímulo de peajes; no aplicarlo cuando existen partes relacionadas, así como la aplicación de dichos estímulos contra el ISR del ejercicio. Los estímulos en materia de IEPS y peajes se considerarán ingresos acumulables para el Impuesto sobre la Renta.

El Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, podrá suscribir con las entidades federativas, municipios, dependencias y entidades de los gobiernos locales convenio para la regularización de adeudos por concepto de cuotas, aportaciones y descuentos, el plazo máximo para cubrir los pagos será de 15 años. En el caso del IMSS, por adeudos de entidades federativas, municipios y organismos descentralizados, los plazos para suscribir convenios de pagos en parcialidades serán de hasta 6 años.

En el caso de impuestos federales, no se contempla facilidades para que los contribuyentes puedan celebrar convenios de pagos en parcialidades de sus impuestos a cargo.

Consulta el análisis completo en: https://www.acadmx.com/blogs/71/Principales-Consideracionesfiscales-2021

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Recesión menos catastrófica, pero con alto riesgo.

Por Gerardo Copca. Socio en MetAnalisis.

Cuenta con 35 años de experiencia como analista bursátil.

Entrevistado por M.S. Guillermo Hernández Estrada

Es posible que la caída de la actividad económica en este año sea menos catastrófica de lo que muchas instituciones y analistas esperan, pero eso no elimina los riesgos económicos y financieros para el próximo año, sobre todo mientras no haya un control sobre la pandemia que permita reactivar las actividades económicas en su totalidad.

Los pronósticos sobre el crecimiento económico no tienen un sustento mientras siga la pandemia, por lo que el principal riesgo radica en el crecimiento económico del país. Algunos analistas prevén que la economía podría alcanzar niveles previos al Covid-19 hasta el 2024, pero conforme avanza el tiempo los pronósticos tienden a cambiar, y afortunadamente varios indicadores que se han publicado recientemente, anticipan que la caída de la economía será menos catastrófica para este año, aunque eso no elimina los riesgos mientras dure la pandemia.

Recientemente, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha corroborado la expectativa de caídas en la actividad económica menores a las estimadas en meses recientes. En la última publicación del FMI, señala que, aunque la economía mundial ha dejado atrás las mayores caídas, todavía es difícil anticipar cuándo regresará a niveles previos a la pandemia.

El Informe de Perspectivas de la Economía Mundial que publicó el FMI en el mes de octubre, bajó su pronóstico de caída del PIB mundial de 4.9% estimada en junio, a -4.4%; mientras que para EUA el pronóstico bajó de -8.0% a -4.3%, y para México bajó de -10.5% a -9.0%.

La incertidumbre y el riesgo de la economía para el 2021, dependerá del control que se logre sobre la pandemia."

La realidad es que el cierre de las actividades en el segundo trimestre del año, generó una gran depresión y algunos economistas llegaron a pronosticar caídas de la economía hasta del 14.0% para este año, sin embargo, la mayoría se ha estado alineando a un promedio alrededor del 9.5%, y todavía esperamos que sigan bajando las estimaciones a

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un promedio de 9.0%, ya que los últimos datos del IGAE, la producción industrial, las ventas minoristas, las ventas de la ANTAD, etc., están dando buenas señales, y en caso que se mantengan las actividades en todos los sectores, vemos probabilidades que la economía caiga menos del 9.0% en el 3T20 y alrededor del 7.0% en el 4T20, con lo que el promedio anual estaría en 9.0%, pero es posible que la caída sea todavía un poco menor en este año.

La incertidumbre y el riesgo de la economía para el 2021, dependerá del control que se logre sobre la pandemia, pero la expectativa que presenta ahora el FMI para la economía mundial es de 5.2% de crecimiento, mientras que para Estados Unidos prevé que crezca 3.1%.

Para México, el FMI aumentó su expectativa de crecimiento para 2021 a 3.5%, desde el 3.3% que hizo en junio. Sin embargo, para lograr el crecimiento estimado de 2021, el FMI considera que México tiene que aplicar medidas fiscales y monetarias. En esta última considera que Banxico todavía tiene espacio para seguir bajando más la tasa de referencia, ya que los niveles de inflación que están ahora en los objetivos más altos del Banco central, se deben a factores transitorios.

Con tasas más bajas, es posible fortalecer la producción, el empleo y a la economía en general.

Lo más probable es que con tasas más bajas seguirá la salida de capitales, adicionales a los $342,987 millones de pesos que han salido en este año, pero eso no fue el principal factor que elevó el tipo de cambio, sino la incertidumbre generada por la pandemia, y eso se demuestra al estar la cotización del tipo de cambio cerca de $21.00, contrario a las expectativas exageradas que había hace algunos meses. Con menores tasas, el gobierno también reduce el costo financiero. Ante la nueva modalidad global de pagar tasas de interés reales negativas, es posible que Banxico también siga bajando la tasa de referencia, inclusive por debajo del 4.0% que estima actualmente el consenso del mercado.

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10 escenarios básicos para la economía.

Por: Ernesto O´Farrill Santoscoy / Presidente de Bursamétrica/ eofarrills@bursametrica.com, @EOFarrillS59 Entrevistado por M.S. Guillermo Hernández Estrada

Las expectativas para el 2021 apuntan hacia la recuperación global, después de la muy profunda recesión global que se dio en el 2020.

Sin embargo se tienen grandes diferencias entre lo que se espera para las distintas economías. Al escribir este texto, aún persiste una enorme incertidumbre sobre cuándo se tendrá disponible una vacuna y medicamentos para controlar la Pandemia del Covid 19.

Así que para poder plantear un escenario debemos trabajar con varios supuestos.

Los principales supuestos y consideraciones sobre las que fijamos el escenario básico para la economía mundial son los siguientes:

Las expectativas para el 2021 apuntan hacia la recuperación global, después de la muy profunda recesión global que se dio en el 2020."

1. Las vacunas que se están desarrollando por varios laboratorios son exitosas y pueden estar produciéndose y distribuyendo masivamente a partir del segundo trimestre del 2021. En México se mantiene una tasa alta de contagios hasta el primer trimestre, pero no se sale de control.

2. Los gobiernos de los países ricos mantienen vigentes sus programas fiscales de recuperación. En algunos casos como en EEUU se autorizan programas subsecuentes de menor envergadura.

3. Los bancos centrales mantienen sus políticas monetarias superexpansivas o extremas a lo largo del 2021.

4. En las elecciones de EEUU gana el candidato demócrata Joe Biden, con el control de ambas cámaras en el Congreso, lo que implica que puede iniciar de inmediato sus promesas de campaña.

5. Las tensiones comerciales con China se moderan ligeramente.

6. Se inicia una fase de desgravación arancelaria gradual con EEUU. 7. Se mantiene el acuerdo entre los países productores de petróleo.

8. En México prevemos una política fiscal inercial, con austeridad, y con un déficit fiscal definido como resultado primario en equilibrio y los requerimientos financieros del sector público en déficit equivalente al 2.9% del PIB.

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9. Banco de México mantiene su Política monetaria sin grandes cambios en la tasa de referencia y en su política de expansión monetaria.

10. El problema de la cartera vencida potencial se logra controlar y se evita una crisis financiera.

Con estos supuestos, nuestra estimación para la economía mundial es de una recuperación del 5%. Ayudada principalmente por la aceleración de la economía China y las agresivas políticas fiscales y monetarias del mundo desarrollado.

Para Estados Unidos, después de una caída del -4.3% en 2020, estamos estimando un crecimiento del 3.5% para el 2021, como resultado de la política monetaria extrema de la Reserva Federal, y de los programas de estímulo fiscal que superan el 15% del PIB. Para la Zona Euro, vemos probable una contracción del -7.0% este año y una recuperación del 5.0% para el próximo año, crecimiento impulsado por un crecimiento del 4.5% en Alemania, que está aplicando un paquete fiscal equivalente al 40% del PIB y un repunte del 6% en Francia.

Para el Reino Unido, se prevé una contracción del -10% este año y un crecimiento del 5.9% en 2021.

En China, estimamos un crecimiento del 3% en 2020 y del 8% el año entrante. En Japón, estimamos una caída del -5.0% este año y una recuperación del +2.3% anual el siguiente año.

En México estamos estimando una baja en el PIB del 2020 del 9.0% y tenemos dos posibles escenarios, que dependen de la evolución de los contagios del Covid 19 hasta el primer trimestre del 2021: En el primer escenario suponemos que la evolución de los contagios se va moderando, y que la actividad económica se va reanimando en función de la recuperación de la economía estadounidense, observándose un nivel constante de actividad económica similar al que se tiene desde los últimos meses.

En este escenario, el dinamismo inercial que refleja solo un repunte estadístico puede llegar a marcar un crecimiento del 4.8% anual, como el que propone la SHCP. Pero en un escenario alternativo en el que en el primer trimestre, se tienen que tomar medidas más drásticas en más ciudades, por un repunte generalizado de contagios, la economía crecería a un ritmo de sólo el 2.6% anual. La mayoría de los analistas se inclinan por un crecimiento de alrededor del 3.5%

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En México estamos estimando una baja en el PIB del 2020 del 9.0% y tenemos dos posibles escenarios, que dependen de la evolución de los contagios del Covid 19 hasta el primer trimestre del 2021."

Entrevista a Roberto Ducoing Coach de vida Entrevistado por M.S. Guillermo Hernández Estrada

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Nuevo escenario para la planeación estratégica en el 2021 Por Ing. Miguel Ángel Rubio, Consejero independiente de ACAD. Experto en Planeación Estratégica Comercial.

1.

2. La personalización del servicio hoy en día en fundamental, y es importante entender que no es solamente llamar por su nombre al cliente en una campaña de email marketing, sino que radica en crear toda una estrategia para brindarle al cliente una experiencia única.

3. Las empresas deben empezar a analizar los datos, el futuro del e-commerce B2B es la omnicanalidad, y al trabajar por diferentes canales, tenemos diferentes datos de distintos perfiles de clientes. Por lo que es vital realizar la unificación de toda esta data, con el fin de tomar las decisiones con una visión panorámica.

4. El mercado está empezando a rechazar las empresas que no tienen prácticas sostenibles, por lo que la mayoría de las empresas han cambiado su modelo productivo y de distribución por políticas eco-amigables. Por esta razón, buscan proveedores y socios que estén alineados con esta filosofía.

5. Combinar el modelo B2B y B2C, a pesar de que suene contradictorio, muchas empresas han encontrado por medio de las plataformas digitales la manera de llegar directamente al cliente final, evitando intermediarios y mayores costos. Esto no solo representa una ventaja competitiva para las empresas, sino que también puede abrir nuevos nichos de mercado.

El Covid-19 no solo ha generado un impacto social, sino que también ha cambiado el escenario económico y empresarial lo que ha obligado a las empresas a reinventarse y digitalizarse, con el fin de sobrevivir.

Este año ha sido un gran reto para las empresas B2B y B2C, por lo que han tenido que implementar un plan de choque de supervivencia para el corto plazo. Sin embargo, las empresas ya deben iniciar a pensar en su nuevo modelo estratégico teniendo en cuenta la nueva realidad del mercado, con el fin de fijar la ruta para el 2021.

Por lo que hablaremos de algunos aspectos que deben tener en cuenta las empresas B2B a la hora de realizar la planeación estratégica.

1. Es importante utilizar la tecnología para aumentar la capacidad de las personas, en lugar de reemplazarlas. Durante esta crisis nos hemos replanteado la forma en la que realizamos las actividades fundamentales y muchas empresas se dieron cuenta de la necesidad de realizar una transformación digital real. Por esto es importante la automatización de las tareas y la implementación de la inteligencia artificial.

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Noticias destacadas del mundo financiero Por M.S. Guillermo Hernández Estrada

Octubre marcó récord en emisión de deuda en el mercado mexicano https://www.eleconomista.com.mx/mercados/Octubre-marcorecord-en-emision-de-deuda-20201102-0082.html

Banco de Inglaterra considera pasar a tasas negativas https://www.forbes.com.mx/mundo-banco-de-inglaterra-tasasnegativas/

Los despidos en la tierra de la fantasía son un mal augurio para el mundo real https://www.elfinanciero.com.mx/bloomberg-businessweek/losdespidos-en-la-tierra-de-la-fantasia-son-un-mal-augurio-para-elmundo-real

El video como una ventana de crecimiento para los negocios https://www.forbes.com.mx/red-forbes-el-video-como-unaventana-de-crecimiento-para-los-negocios/

Empresarios de CDMX temen al semáforo rojo; no sobrevivirían otro cierre, advierten https://www.forbes.com.mx/negocios-empresarios-de-cdmxtemen-al-semaforo-rojo-no-sobrevivirian-otro-cierre-advierten/

Purina lanza línea de alimento para mascotas con proteína de insectos https://www.forbes.com.mx/negocios-purina-lanza-linea-dealimento-para-mascotas-con-proteina-de-insectos/

Citi Ventures concreta en Arcus su primera inversión en México https://www.forbes.com.mx/emprendedores-citi-ventures-arcusprimera-inversion/

Cementos Moctezuma cambiará electricidad de la CFE por energía solar https://www.forbes.com.mx/negocios-cementos-moctezumaelectricidad-cfe-energia-solar/

Coparmex propone estímulos fiscales para reactivar la economía de la CDMX https://www.eleconomista.com.mx/estados/Coparmex-proponeestimulos-fiscales-para-reactivar-la-economia-de-la-Ciudad-deMexico-20201104-0006.html

Aeroméxico solicita autorización para despedir a mil 830 empleados https://www.eluniversal.com.mx/cartera/aeromexico-solicitaautorizacion-para-despedir-mil-830-empleados

Bolsas en verde: El mercado apuesta por Biden e ignora a Trump https://mx.investing.com/news/stock-market-news/bolsas-enverde-el-mercado-apuesta-por-biden-e-ignora-a-trump-2038901

Y si gana Biden… prevén ‘ajustes’ en energía y temas laborales en México https://www.elfinanciero.com.mx/economia/preven-ajustes-enenergia-y-temas-laborales-si-gana-biden

Pemex es foco de riesgo para finanzas públicas y bancos privados, advierte el FMI https://www.eleconomista.com.mx/economia/Pemex-es-foco-deriesgo-para-finanzas-publicas-y-bancos-privados-advierte-el-FMI20201105-0006.html

Tres mujeres, posibles candidatas a asumir silla que dejará vacía subgobernador Javier Guzmán https://www.eleconomista.com.mx/economia/Tres-mujeresposibles-candidatas-a-asumir-silla-que-dejara-vaciasubgobernador-Javier-Guzman-20201108-0039.html

Crecen exportaciones de México a EU tras un semestre de contracciones https://www.eleconomista.com.mx/empresas/Exportaciones-deMexico-a-EU-crecen-en-septiembre-tras-un-semestre-decontracciones-20201104-0054.html

Gustavo de Hoyos, en ‘roadshow’ con la propuesta política de Alternativas por México https://www.forbes.com.mx/gustavo-de-hoyos-en-roadshow-conla-propuesta-politica-de-alternativas-por-mexico/

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Expectativas económicas 2021 Por MBA Noé Romero, Especialista económico de ACAD

Después de haber observado durante el primer semestre de este año lo que probablemente sea la contracción más pronunciada desde la Gran Depresión, la economía mexicana ha iniciado un proceso gradual de recuperación, esperamos en 2021 un crecimiento del PIB de 3.5% luego de experimentar una contracción histórica en 2020 de (-)9.0%.

Se ha observado durante el tercer trimestre sorpresas económicas positivas, provocando una ligera mejora de las perspectivas para 2020-2021, con un descenso menos severo esperado para este año, seguido de un rebote algo menos vigoroso el próximo año. Sin embargo, cabe señalar que, aunque mejorando, en la actividad económica en México, sigue siendo muy débil y un extraordinario nivel de incertidumbre rodea el escenario de referencia, ya que la pandemia de COVID19 todavía se está desarrollando.

En México, las condiciones son más precarias en varias áreas, señalando frecuentemente, por ejemplo, al insuficiente, sub financiado sistemas de salud pública que está sobrecargado; deficiente, o en muchos casos virtualmente inexistentes, redes de seguridad social, que no brindan el apoyo formal y el grado de certeza requerido para que los individuos enfrenten las consecuencias de la enfermedad.

Sistema financiero menos sólido que, a pesar de las posturas de política monetaria acomodaticias y medidas de apoyo adicionales implementado por el banco central y autoridades financieras, es más probable endurecer realmente las condiciones crediticias que enfrentan los hogares y las empresas locales.

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Además de las interrupciones de la oferta y la demanda relacionadas con la pandemia, hay otros factores en que enfrentan una serie de shocks adicionales cuya gravedad tiene el potencial de infligir daños considerables.

Tal como, el desafío financiero que representa la reducción masiva de flujos de capital de cartera registrados durante las primeras etapas de la pandemia que, a pesar de cierta recuperación reciente, siguen siendo de una velocidad y magnitud sin precedente en comparación otros episodios de liquidación en los últimos años y de hecho han persistido en algunas instancias.

Ello inexorablemente tendrá un efecto negativo sobre el tipo de cambio y su círculo perverso en la tasa de referencia monetaria, inflación, crecimiento económico y desempleo. Además, la caída de los ingresos externos por turismo y también cabe destacar las exportaciones de productos básicos debido a los efectos tanto en la cantidad como en el precio.

Hasta el momento, los ingresos por remesas en muchas ocasiones se han mantenido resistentes a pesar de la pandemia, pero el riesgo de deterioro persiste, especialmente dado la debilidad de los mercados laborales en los países receptores y los esquemas de protección y las prestaciones por desempleo en estas economías atrasadas.

En general, el espacio político disponible para responder adecuadamente a la situación es más limitado en México versus economías desarrolladas.

Este es particularmente el caso en el ámbito fiscal, ya que, sin perjuicio del espacio adicional a corto plazo que pueda proporcionar tasas de interés más bajas, nuestra economía muestra altos niveles de deuda pública y privada, ingresos fiscales relativamente bajos y otros desafíos fiscales.

Naturalmente, en estas circunstancias, las restricciones financieras más estrictas han sido más vinculantes para el despliegue de gastos de emergencia y medidas de desgravación fiscal.

La política monetaria ha avanzado para amortiguar el impacto de los choques y respaldar la actividad económica y los mercados financieros, incluso a través de medidas no convencionales.

Sin embargo, a la luz de las posibles implicaciones para las expectativas de inflación hay preocupaciones sobre la sensibilidad de los flujos de capital extranjero a cambios en la tasa de interés, y en algunos casos un impacto inflacionario neto de la pandemia, al menos a corto plazo, los márgenes de maniobra para esta palanca de política normalmente no es tan amplio como las economías desarrolladas.

A diferencia de experiencias anteriores, la crisis actual, que es el resultado también de desequilibrios macroeconómicos derivados de la mala gestión de las políticas. Hay vulnerabilidades preexistentes que han surgido de manera más evidente, pero el hecho de que la fuente del choque es exógena y que sus secuelas son que tienen lugar en el contexto de sistemas financieros que son inherentemente menos frágiles que en décadas pasadas, sin duda alimentan la tentación de anticipar una rápida recuperación.

Sin embargo, la realidad es que los efectos del shock más allá del corto plazo son en gran parte desconocidos. Para empezar, las perspectivas y el cronograma del desarrollo de una vacuna y / o tratamientos terapéuticos eficaces siguen siendo muy inciertos y propensos a contratiempos.

Además, incluso en un escenario en el que una vacuna está desarrollada con éxito, la producción a gran escala requerida y su posterior distribución puede sufrir retrasos y cuellos de botella que limitan su disponibilidad, mientras que existe la probabilidad de que amplios sectores de la población se muestran reacios a ser vacunados en vista de los procedimientos opacos de prueba y aprobación, o por otras razones, no pueden ser ignoradas.

De manera más tangible, períodos prolongados de inversión deprimida y alto desempleo puede afectar la capacidad productiva de la economía a través de sus efectos negativos sobre el stock de capital psicofísico y la mano de obra, incluido en el caso de esta última vía efectos de histéresis (fenómenos que no dependen sólo de las circunstancias actuales, sino también de cómo se ha llegado a esas circunstancias).

Adicionalmente, en un entorno de fuerte contracción a corto plazo de la actividad económica y frágiles niveles de confianza, muchas empresas no podrán sobrevivir, aumentando las quiebras que pueden causar daños adicionales a largo plazo a la economía.

Al mismo tiempo, la productividad de nuestra economía puede verse obstaculizada por una reducción inversión tanto en capital físico como humano, agravado este último por cierres de escuelas y reasignación de recursos para fortalecer la seguridad y posiciones financieras de las empresas.

Otras posibles vías incluyen la supervivencia de empresas que de otro modo serían inviables (es decir, "zombis") debido a una política ampliada de apoyo, así como bucles de retroalimentación negativa entre el sector financiero y empresas privadas, que obstaculizan el adecuado funcionamiento de los recursos del sistema. Mientras tanto, los nuevos equilibrios que surgen de cambios persistentes en el comportamiento humano y empresarial (por ejemplo, sociales y económicos acuerdos con menos interacciones integradas, mayores tasas de ahorro debido a motivos de precaución, reducción de viajes internacionales, reconfiguración de valor cadenas, etc.) pueden arrastrar aún más el crecimiento a largo plazo.

En resumen, está claro que los costos, tanto reales como potenciales, en el corto como así como a largo plazo, derivados de la pandemia COVID-19 son enormes.

Además, los costos humanitarios y sociales no pueden pasarse por alto.

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Los consecuentes temores persistentes de contagio, junto con mercados laborales débiles y una situación de alta incertidumbre, podría limitar la recuperación del consumo y la inversión.

Para presentaciones de la situación económica a sus Consejos de Administración y Accionistas puede llamarnos o escribirnos al:

En resumen, incluso con una vacuna disponible, la posibilidad de recuperaciones moderadas, prolongadas y desiguales es real.

En caso de materializarse escenarios de este tipo, efectos adversos a largo plazo sobre el crecimiento puede sobrevenir.

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