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Ă?ndice Mapa mental: Mercado de valores..............................................................................4
Mercado de Valores.........................................................................................6
Mercado primario............................................................................................7
Mercado secundario........................................................................................7
Marco jurĂdico..................................................................................................8
Leyes especiales..................................................................................8 Leyes generales....................................................................................8 Disposiciones Secundarias................................................................9 Funciones.........................................................................................................10 Beneficios.........................................................................................................10 Participantes....................................................................................................11 Objetivos.........................................................................................................11
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Mercado de deuda.......................................................................................................12 Integraci贸n.......................................................................................................12
Oferta P煤blica..................................................................................................13
Subasta Primaria.............................................................................................13
Directo..............................................................................................................14 Reporto............................................................................................................14
Mercado de Capitales.....................................................................................15
Beneficios...........................................................................................15 Compra/Venta....................................................................................16
Acciones de Empresas Mexicanas......................................16
Acciones de Empresas Extranjeras.....................................16
Obligaciones.........................................................................17
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E
s una parte integral del sector financiero de un país, el cual está ligado a dos aspectos fundamentales de la actividad económica que son el ahorro y la inversión. El Mercado de Valores engloba el conjunto de transacciones sobre instrumentos representativos de valores disponibles y negociables, que pueden ser objeto de comercialización y cuya regulación es propia a cada título
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Mercado de Valores
Mercado primario
Se refiere a aquél en el que se ofrecen al público las nuevas emisiones de valores. Ello significa que a la tesorería del emisor ingresan recursos financieros.
Mercado secundario
Se refiere a la compra‐venta de valores ya existentes y cuyas transacciones se realizan tanto en las bolsas de valores como en los mercados sobre el mostrador.
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Mercado de Valores
Marco jurídico Leyes especiales
• Ley del Mercado de Valores (LMV) • Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores • Ley de Sociedades de Inversión (LSI) • Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
Leyes generales
• Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito • Ley General de Sociedades Mercantiles.
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Mercado de Valores
Disposiciones Secundarias
• Circulares de la CNBV • Circular Única para Casas de Bolsa • Circular Única para Emisoras • Circular Única para Sociedades de Inversión • Agrupaciones Financieras • Circulares del Banco de México
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Mercado de Valores
Funciones
El Mercado de Valores cumple una función importante en el Sistema Financiero Mexicano, pues capta a través de la colocación de diversos instrumentos representativos de capital o deuda, recursos que son utilizados para el financiamiento de entes económicos como son: Empresas, Gobierno Federal, Estatal y Municipal; así como a entidades financieras.
Beneficios
• Aumentar el valor de la empresa • Fortalecer la estructura financiera • Optimizar costos financieros • Obtener liquidez inmediata • Consolidar y reestructurar pasivos • Modernizarse y crecer • Financiar investigación y desarrollo • Obtener reconocimiento financiero • Flexibilizar las finanzas de los empresarios
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Mercado de Valores
Participantes
a) Emisores de valores b) Inversionistas c) Intermediarios Bursátiles d) Otros participantes e) Autoridades
Objetivos
1. Facilitar la realización de operaciones de compra‐venta de valores emitidos por las empresas públicas o privadas que requieren captar recursos para propiciar su propio crecimiento. 2. Promover el desarrollo del mercado bursátil, brindando así un servicio que contribuya al funcionamiento eficaz de la economía nacional.
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Mercado de Valores
Mercado de deuda Es en donde se comercian todos aquellos instrumentos, sin importar su plazo, que no constituyen necesariamente el capital social de las empresas; también se le denomina como Mercado de Dinero o de Renta Fija.
Integración
a) Títulos que representan deudas. b) Todos tienen fecha de vencimiento. c) El rendimiento está determinado por una tasa de interés. d) El riesgo es moderado.
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Mercado de Valores
Oferta Pública
Es para instrumentos de emisores privados (Papel Privado), siempre convocada vía medios de comunicación masiva y dirigida a personas indeterminadas.
Subasta Primaria
Es para instrumentos de emisor gubernamental, en la cual los únicos que pueden adquirir títulos son los intermediarios como Casas de Bolsa, Bancos, Aseguradoras y Fondos de Inversión. El agente colocador del Gobierno Federal es el Banco de México y el agente colocador de los demás instrumentos puede ser cualquier Casa de Bolsa.
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Mercado de Valores
Directo
Las operaciones en Directo se caracterizan porque el comprador es dueño de los títulos hasta su vencimiento o hasta la fecha que él desee, es decir, puede venderlos antes de su vencimiento.
Reporto
La figura del Reporto está legalmente tipificada y consiste en que una persona que tiene dinero en efectivo, llamada “reportador”, lo da a otra, llamado “reportado”, que tiene títulos de crédito (valores), los cuales cede en garantía al reportador, quien se compromete a devolverlos dentro de un plazo previamente determinado a cambio de recibir el principal del dinero prestado más un premio previamente especificado.
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Mercado de Valores
Mercado de capitales
Es aquel en donde se realizan la compra-venta de títulos valor, representativos de activos financieros de empresas y otras unidades económicas como son las acciones, obligaciones y títulos de deuda de largo plazo.
Beneficios • Otorga alta rentabilidad de largo plazo • Permite diversificar el riesgo de los portafolios de inversión • Acceso a las mejores empresas de México y del mundo dentro de un marco de legalidad y vigilancia • Riesgos • Al ser un mercado de altos rendimientos derivado de instrumentos emitidos por empresas, que están sujetas a la interacción de múltiples variables tanto económicas y financieras, el inversionista debe estar consciente de que participa en un mercado de rendimientos variables, en donde no existe garantía de beneficios, por lo que se aconseja participar con la asesoría de un experto
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Mercado de Valores
Compra/Venta Acciones de Empresas Mexicanas
Son títulos que representan parte del capital social de una empresa, colocados entre el gran público inversionista a través de la Bolsa Mexicana de Valores para obtener financiamiento. La posición dichos títulos (acciones) otorga a sus compradores los derechos de un socio.
Acciones de Empresas Extranjeras
El sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) permite comprar en pesos, acciones de empresas listadas en mercados de diferentes países.
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Mercado de Valores
Obligaciones
Las obligaciones son títulos de crédito que incorporan una parte proporcional de un crédito colectivo constituido a cargo de una empresa que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.
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D.R. Escuela Bancaria y Comercial, S.C. 2014
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