Doing Business 2022 by AmCham Guatemala

BOARD OF DIRECTORS 2021 Juan Pablo Carrasco de Groote | Central Law, President

Mey Hung | Walmart, Vocal II

María Stella de Aragón | 3M, 1st. Vicepresident

Jorge Gómez | Combex-Im, Vocal III

Luis Fernando Samayoa | BAC Credomatic, 2nd. Vicepresident

Estuardo Biguria | Blue Medical, Vocal IV

Rodolfo Sáenz | United Airlines, 1st. Secretary

Francisco Muñoz | Colgate, Vocal V

Salvador Leiva | Pan American Life de Guatemala, 2nd. Secretary

Roberto Marroquín | Microsoft, Vocal VI

Marcelo Bobadilla | BC Soluciones Globales, Consultant, 1st. Treasurer

Clara Contreras | Pepsico, Vocal VII

Alejandro López | McDonald’s, 2nd. Treasurer

Stephen Miller | Helps International, Vocal VIII

Rodrigo Gavarrete | Central Distribuidora S.A, Vocal I

John Howell | US Embassy, Vocal Ex Oficio

EDITORIAL BOARD Waleska Sterkel Executive Director Grecia Ramírez Trade Center Manager Ana Lucía Pérez Committees Coordinator 5 avenida 5-55 zona 14, Edificio Europlaza Torre 1 Nivel 5 Oficina 501-502

Lisa Peña Communications Coordinator

PBX: 2417-0800

Erwin Acajabón Design and Layout

www.amchamguate.com

Gretel de Ippisch Translation

WRITERS ARIAS LAW Cindy Arrivillaga y Francisco Zuluaga NEXUS LEGAL Jorge Luis Rodas COMBEX-IM Jorge Gómez SAT Mgter. Werner Ovalle Ramírez EMBAJADA DE ESTADOS UNIDOS EN GUATEMALA William W. Popp

Published by: AmCham Guatemala

BLOOMBERG Mike McDonald

KPMG Jorge Letrán

PRONACOM María José Alcazar

BAC CREDOMATIC Gisela Sánchez

COCA-COLA | FEMSA Jensen Samayoa Estrada

PROGRESO X Erick Melgar

MAQCA Francisco Rohrmann

IIBE INTERNACIONAL Leonardo Retana

ANADIE

PFIZER Bradley Silcox

COMISIÓN PRESIDENCIAL DE GOBIERNO ABIERTO Y ELECTRÓNICO Enrique Cossich

TIGO BUSINESS Erick Montenegro

GARCÍA & BODAN Paul Rodríguez Medina

UBER Sylvia Alvarado

SERCOMI Luis Pedro Cazali

ZOLIC Cristian Mayorga

A.D. SOSA & SOTO Sebastián Soto

Roberto Wagner

VESTEX Carlos Arias

DHL EXPRESS

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

VISIÓN Ser una organización líder, proactiva, capaz de tener un impacto positivo y de largo plazo, en sus asociados, la comunidad y el gobierno, a través de la promoción de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y Guatemala.

MISIÓN Promover Relaciones comerciales entre Guatemala y Estados Unidos, por medio del fortalecimiento de la actividad económica y de la libre empresa, y llevar más lejos los intereses legítimos de sus miembros, fomentando la responsabilidad social.

CREDO AmCham cree que el desarrollo económico, es esencial para el progreso y el bienestar. Consideramos que la clave es el esfuerzo individual y la iniciativa de cada miembro de la sociedad. El estado de derecho, el respeto a la propiedad y a las libertades individuales deben ser garantizadas por todas las autoridades y son fundamentales para lograr un mejor nivel de vida en el país. 4

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

ÍNDICE / INDEX INVESTOR’S GUIDE

120

Importance of electronic government to promote transparency and fight corruption

14 88

Gobierno de la República de Guatemala Legal Framework for Direct Foreign Investment in Guatemala

Marco legal para la inversión extranjera directa en Guatemala Legal Framework for Direct Foreign Investment in Guatemala

El trabajo parcial y el Convenio 175 de la Organización Internacional del Trabajo -OITPart-time work and Convention 175 of the International Labor Organization -ILO-

Pág.

92 20 94 22 96

Guatemala le apuesta al comercio exterior Guatemala takes a chance on foreign trade

Estudio de tiempos de despacho: "No se puede mejorar, lo que no se puede medir" A Time Study on Dispatch and Delivery: "You Cannot Improve What You Cannot Measure"

52 124

56 126

Pág. 58

BILATERAL RELATIONS

128

102

Estados Unidos es un socio para apoyar las oportunidades The U.S. is a Partner in Supporting Opportunity

60 130

30 104

El rejuvenecimiento del DR-CAFTA A rejuvenated CAFTA-DR

La Estrategia Biden/Harris y nuestra responsabilidad The Biden/Harris strategy and our responsibility

Pág. 28

106 34 108

Pág. 36 110

Panorama de inversión: Guatemala con Estados Unidos Investment overview: Guatemala with the United States

COMPETITIVENESS

Guatemala promueve oportunidades de negocios y generación de empleo digno a través de la creación de ZDEEP Guatemala promotes business opportunities and the generation of decent employment through the creation of SPEDZ Vestuario y textiles: calidad y competitividad en el principal producto de exportación guatemalteco Apparel and Textiles: Quality and Competitiveness in the Main Guatemalan Export Product

FINANCIAL SECTION Principales consideraciones de la fiscalidad para no residentes Main considerations of taxation for nonresidents BAC: Un banco “NET POSITIVE” BAC: A “NET POSITIVE” Bank

Pág.

NEW NORMAL

62 132

Innovación y Adaptación Innovation and Adaptation

66 134

Resiliencia Empresarial Business Resilience

Alianzas público-privadas: una herramienta valiosa para el acceso a terapias innovadoras e impulsar la sostenibilidad del sistema de salud en Guatemala Public-private Partnerships: A Valuable Tool for Accessing Innovative Therapies and Promoting the Sustainability of a Health System in Guatemala

138

Una visión descentralizada de la competitividad A decentralized view of competitiveness Compliance para hacer negocios de manera sostenible Compliance in order to do business in a sustainable way

72 140

Ciberseguridad: el nuevo orden mundial Cybersecurity: the new World order

Fusiones y Adquisiciones: herramientas para darle valor a la gestión de empresas Mergers and Acquisitions: a tool to give value to business management

142

La tecnología al servicio del proceso de vacunación en Guatemala Technology at the service of the vaccination process in Guatemala

44 118

Autopista Escuintla-Puerto Quetzal Escuintla - Puerto Quetzal Highway

144

Importancia de un Gobierno Electrónico para promover la transparencia y la lucha contra la corrupción

38 112 40 114

La participación en el mercado de capitales tendrá un impacto en el desarrollo económico Participation in Capital Markets Will Have an Impact on Economic Development

122

146

Las criptomonedas en los negocios: una visión hacia el futuro Cryptocurrencies in Business: A Look to the Future DHL EXPRESS y la próxima ola de crecimiento del comercio electrónico DHL EXPRESS and the next Wave of E-Commerce Growth

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Leadership Circle 2022

Your International Central American Firm

MICHATOYA PACIFICO ZDEEP

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Junta Directiva 2022

by Juan Pablo Carrasco de Groote Board of Director's President, AmCham Guatemala Dear reader, Welcome to the 19th edition of our annual editorial Doing Business and Investing in Guatemala. As President of the Board of Directors, I would like to manifest my gratitude to our members, strategic allies and our country, for allowing me to support our nation’s economic growth, task that I´m sure we will continue to do so for many years to come. It is an honor to lead this institution, in which for more than 50 years has supported bilateral trade between Guatemala and the United States of America. The main objective through these pages, is to help companies and investors interested in our Country to get to know our economy, our way of life and the relationship with our main commercial partner, the United States of America. And above all, experience through AmCham, what investing in our country would be like. Our main goal is for the magazine to be useful to obtain information and key contact for business development. Guatemala is a diverse country, very rich in natural resources, hardworking people, beautiful landscapes, and a strong growing economy, among many other things. Also, Guatemala offers many advantages and opportunities, the United States is our first commercial partner, working together toward a same goal within the framework of the CAFTA-DR agreement. AmCham looks forward to being your concierge for business and the best ally in Guatemala for any need and requirement that you may have. Strategic contacts, matchmaking meetings with potential business partners and government entities, commerce assessment and diverse events, are some of the services that we, as a Chamber, provide. Last but not least, I would like to greatly appreciate each and every one of the writers of this publication, and each one of you for the trust placed in our team in AmCham Guatemala. We hope that this edition will help you get to know more about our business and investing climate in our country. We invite you to contact us since it is our pleasure to serve you and welcome you this beautiful country.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Waleska Sterkel de Ortiz Executive Director Dear reader, Receive a warm greeting on behalf of AmCham Guatemala’s team, and our best wishes for a successful 2022. Another year starts and with all the lessons learnt from last year, we have already planned a series of events and services for our members and all of the participants that would like to join us, now in virtual platforms. These activities prepared are all focused on knowledge improvement and networking opportunities. Every year, we look forward to providing to our partners with the best tools for business growth and internationalization. Since we believe that economic development is essential for progress and well-being, and that the key for success is the individual effort, along with the involvement and initiative of each member of the society. The respect of the Nations rule of law, property and individual liberties are fundamental to achieve a better and more sustainable standard of living. With that in mind, this year´s issue of the “Doing Business and Investing in Guatemala” has articles written by several experts to assess you about different topics that will provide a complete overview on the business growth in our country. It is a great pleasure to welcome you to the 18th edition of our annual editorial, and we hope this magazine gives you a general perspective about Guatemala’s economy, productive sectors, bilateral relations with the United States and a brief idea on our everyday way of life. We look forward to approaching the resulting opportunities of the bilateral relationship between Guatemala and it’s first trading partner; and for you to let us be your best ally regarding your business.

Contact us: American Chamber of Commerce in Guatemala 5ª. Avenida 5-55, Zona 14, Edif. Europlaza World Business Center Torre 1, Niv. 5 PBX: (502) 2417-0800 wsterkel@amchamguatemala.com www.amchamguate.com

INVESTOR’S GUIDE

Panorama general de Guatemala INDICADORES GENERALES Nombre oficial

República de Guatemala

Población total

16,858,333 (2020)

Densidad de población

165 habitantes por Km2

Extensión territorial

108.889 km²

División política

22 departamentos

Idioma oficial

Español

Tipo de gobierno

República Democrática Constitucional

Moneda

Quetzal (Q)

Temperatura media

15°C - 25°C (59°F - 77°F)

Tasa de mortalidad infantil

23,3 muertes/ 1.000 nacidos vivos (est. 2018)

Esperanza de vida al nacer

71,74 años (2018)

Tasa de fecundidad total

2,87 hijos nacidos/mujer (est. 2018)

Source: CIA World Factbook

I. Gobierno de la República de Guatemala La República de Guatemala es un Estado soberano, que ha adoptado un sistema de Gobierno presidencialista, democrático y representativo organizado para su administración en 22 departamentos. La Constitución, adoptada en 1985, reconoce la separación de poderes entre el ejecutivo, legislativo y judicial. El Ejecutivo es representado por un presidente que es el jefe de Estado y 14

de Gobierno, encargado de las tareas ejecutivas por cuatro años sin opción a la reelección. Su elección es por medio de mayoría de votos populares. El Legislativo, representado por un órgano bicameral de Guatemala, se encarga de hacer leyes que favorezcan el desarrollo integral del país. El Congreso está conformado por 160 diputados electos por medio de listas cerradas para un periodo de cuatro años con opción a reelección. El Judicial está formado por la Corte Suprema de Justicia, Corte de Apelaciones, Juzgados de Primera Instancia, Juzgados de Paz y Tribunales especializados como la Corte de Constitucionalidad. Los Magistrados de la Corte Suprema de Justicia son electos por el Congreso de la República para un período de cinco años, de una nómina de veintiséis candidatos propuestos por una comisión de postulación. II. Geografía • Ubicación: Situado en el extremo noroccidental de América Central, limita al Oeste y al Norte con México, al Este con Belice y el golfo de Honduras, al Sureste con Honduras y El Salvador y al Sur con el Océano Pacífico. Por su ubicación geográfica, se convierte en un punto estratégico y de fácil acceso a los grandes mercados, ya que el país tiene puertos en ambas costas: en el Pacífico (Puerto Quetzal, a 98 km. de

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

• •

•

Ciudad de Guatemala) y en el Atlántico o Mar Caribe (Puerto Santo Tomás de Castilla y Puerto Barrios, a 297 km. de Ciudad de Guatemala). Área total: 108,889 kilómetros cuadrados. Ciudades: Su capital es Ciudad de Guatemala (área de población de aproximadamente 995,393). Otras ciudades importantes son Quetzaltenango y Escuintla. Clima: Las zonas bajas tienen un clima tropical, cálido y húmedo, y en las regiones altas el clima es frío. La meseta central es templada. En las regiones costeras el clima es tropical, y la costa atlántica es más húmeda que la del Pacífico. La estación de lluvias es entre mayo y noviembre. Terreno: Dos cadenas montañosas atraviesan a Guatemala de oeste a este, dividiendo al país en tres regiones principales: las tierras altas, donde se encuentran las montañas; la costa del Pacífico, al sur de las montañas; y la región de Petén, al norte de las montañas. Todas las ciudades principales se encuentran en las ciudades altas y las regiones de la costa del Pacífico. Divisiones administrativas: Guatemala se divide en 22 departamentos y se subdivide en 344 municipios.

III. Población • Nacionalidad: guatemalteco / guatemalteca • Población: 16, 346, 950 (2018), es el

• •

país más poblado de América Central. Idioma: el idioma oficial es el español y existen más de 23 idiomas étnicos no oficiales. Religión: Guatemala es un estado laico, pero predomina la religión católica.

IV. Economía Moneda oficial: Quetzal (GTQ) Guatemala es un país de ingresos medianos altos y es la economía más grande de Centroamérica. Según datos del Banco de Guatemala, para 2020 el PIB anual fue de US$77.82 millones y el PIB Per Cápita (PPA) de US$4,603.0, con una tasa de variación del 0.7%. La economía de Guatemala se encuentra, principalmente, respaldada por el sector privado que genera alrededor del 90% del PIB. A agosto de 2021, el monto total de las exportaciones del Comercio General de Guatemala se situó en US$8,904.4 millones, mayor en US$1,578.8 millones (21.6%) al monto registrado al mes de agosto 2020 (US$7,325.6 millones). Los productos más importantes según su participación en el valor total de exportaciones fueron: Artículos de vestuario con US$1,007.4 millones (11.3%); café con US$767.0 millones (8.6%); banano con US$541.8 millones (6.1%); grasas y aceites comestibles con US$521.1 millones (5.9%); y azúcar con US$401.6 millones (4.5%). Los principales destinos de las exportaciones según su participación fueron: Centroamérica con US$2,859.0 15

millones (32.1%); Estados Unidos de América con US$2,810.3 millones (31.6%); Eurozona con US$797.8 millones (9.0%); México con US$388.6 millones (4.4%); y República Popular de China con US$239.8 millones (2.7%). Por otro lado, el monto total de las importaciones realizadas se situó en US$16,614.7 millones, mayor en US$5,037.5 millones (43.5%) al registrado al mes de agosto 2020 (US$11,577.2 millones). Las importaciones provinieron, principalmente de los Estados Unidos de América con US$5,776.8 millones (34.8%); República Popular China con US$2,322.3 millones (14.0%); Centroamérica con US$1,953.9 millones (11.8%); México con US$1,784.0 millones (10.7%); y la Unión Europea con US$1,018.7 millones (6.1%). Por lo tanto, el mayor socio comercial de Guatemala es Estados Unidos, ya que representa el 31.6% de las importaciones de Guatemala y el 32.4% de sus exportaciones. Además, dada la gran comunidad de migrantes de Guatemala a los Estados Unidos, es el principal receptor de remesas en Centroamérica, con entradas que sirven como fuente principal de los ingresos extranjeros equivalentes a más de la mitad de las exportaciones o el 14.6% del PIB. Guatemala forma parte del Acuerdo de Libre Comercio entre Estados Unidos, Centroamérica y República Dominicana (CAFTA-DR), implementación que ha aumentado la entrada de inversión extranjera directa y diversificación de exportaciones, como el etanol y exportaciones agrícolas no tradicionales. También tiene acuerdos de libre comercio con México, Chile, Colombia, Panamá, la Unión Europea y actualmente está en proceso de ratificar uno con Corea del Sur. Por otro lado, Guatemala también ha ratificado acuerdos de alcance parcial con Belice, Ecuador, Cuba y Venezuela. La recaudación tributaria como porcentaje del PIB de Guatemala en 2019 (10.95%) estuvo por debajo del promedio de América Latina y el Caribe (22.9%) y por debajo del promedio de la OCDE (33.8%). Producto Interno Bruto por ramas de actividad económica

• • • • • • • • • • • • • • • •

Agricultura: 10% Explotación de minas y canteras: 0.8% Industrias manufactureras: 14.3% Suministro de electricidad y agua: 2.9% Construcción: 4.3% Comercio y reparación de vehículos: 17.8% Transporte y almacenamiento: 2.5% Actividades de alojamiento y servicio de comidas: 2.6% Información y comunicaciones: 4.9% Actividades financieras y de seguros: 4.1% Actividades inmobiliarias: 9.4% Actividades profesionales, científicas y técnicas: 2.5% Actividades de servicios administrativos: 3.4% Enseñanza: 3.7% Actividades de la atención de la salud humana: 2.5% Otras actividades de servicios: 3.8%

Agricultura y ganadería: banano, plátanos, café, caña de azúcar, frijol, cardamomo, hortalizas, ganado, ovejas, cerdos, pollos, entre otros. Industria: azúcar, textiles y prendas de vestir, muebles, productos químicos, petróleo, metales, caucho, turismo, entre otros. Servicios: turismo sostenible, turismo de salud y bienestar, software y call centers, laboratorios, industria creativa, entre otros. Durante las últimas décadas, Guatemala ha tenido el crecimiento menos volátil en comparación con los países vecinos. La deuda pública y el déficit presupuestario han estado históricamente entre los más bajos y estables del mundo, lo que le ha otorgado cierta resistencia a los choques externos. Como muestra de ello, a pesar de que la pandemia de COVID-19 interrumpió con tres décadas de crecimiento económico en el país, Guatemala experimentó una de las menores contracciones del PIB en 2020 en América Latina y el Caribe, siendo de -1.5%. Asimismo, la actividad económica se recuperó a niveles pre pandémicos durante el primer trimestre de 2021, en gran medida gracias a un ingreso récord

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

de remesas. Con características significativas de activos y una población multiétnica juvenil, Guatemala tiene un potencial colosal para producir desarrollo y éxito para su gente. Sin embargo, la estabilidad de Guatemala no se ha interpretado en la aceleración del crecimiento para cerrar la brecha salarial con las naciones ricas. De hecho, la pobreza y la disparidad dentro de la nación son altas, y las altas tasas de obstaculización de la infancia debilitan la capacidad de Guatemala para alcanzar su potencial de mejora.

La distribución del ingreso sigue siendo muy desigual, ya que la riqueza del 1% de la población es igual o mayor que la del restante 99%. El 59.3% de la población se encuentra en pobreza y el 23% de la población vive en la pobreza extrema. La pobreza entre los grupos indígenas, que representan más del 40% de la población, promedia el 76%, y el 27% de pobreza extrema. Casi la mitad de los niños de Guatemala menores de cinco años padecen desnutrición crónica, una de las tasas de desnutrición más altas del mundo.

V. Indicadores Indicadores

2018

2019

2020

PIB (real)

$64.29 millones

$66.78 millones

$65.76 millones

PIB (nominal)

$71.49 millones

$76.99 millones

$77.82 millones

3.3%

3.9%

-1.5%

$4,478.5

$4,637.6

$4,603.0

1.6%

3.8%

-1.2%

$6.69 millones

$6.88 millones

$6.41 millones

Tasa de desempleo

2.41%

2.36%

4.65%

Recaudación de impuestos como porcentaje del PIB

11.12%

10.95%

10.42%

Deuda pública interna

15%

14.8%

Deuda pública externa

24.4%

24.6%

Crecimiento del PIB PIB (per cápita) Tasa de crecimiento anual del valor agregado industrial Fuerza laboral

Año fiscal Tasa de inflación

Calendario anual 3.8%

3.71%

3.21%

Stock de dinero amplio (% del PIB)

53.28%

53.81%

62.85%

Crédito interno al sector privado (% del PIB)

35.11%

34.15%

35.90% 17

INVESTOR’S GUIDE

Marco legal para la Inversión Extranjera Directa en Guatemala

Cindy Arrivillaga

Francisco Zuluaga

Asociado

Para Guatemala, la Inversión Extranjera Directa constituye uno de los principales motores de su economía, permitiendo la realización de proyectos cuya implementación, de no ser por este método de inversión, sería impensable. La situación generada por la pandemia de COVID-19 ha tenido un impacto negativo a nivel mundial. Para América Latina implicó una caída del 35% de los flujos de inversión provenientes de Inversión Extranjera Directa (CEPAL, 2021). De conformidad con dicho informe, Guatemala logró mantenerse lejos de la tendencia regional, experimentando una caída de apenas el 6%. A pesar de la pandemia, la economía guatemalteca supo contrarrestar dichos efectos de forma positiva. De conformidad con el Banco de Guatemala, el crecimiento del PIB de Guatemala en el 2020, respecto a la variación interanual del PIB para lustro 20152020 fue de apenas -2%, mientras que los demás países del istmo experimentaron cifras desde -5% hasta el -9% (Banco de Guatemala, 2021). Para agosto de 2021, los indicadores de recepción de inversión extranjera publicados por el Programa Nacional de Competitividad -PRONACOM-, revelaban flujos de Inversión Extranjera Directa recibidos por una cantidad

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

legislación local en materia de Inversión Extranjera Directa, concretamente, la Ley de Inversión Extranjera, Decreto 9-98; y otras leyes que, aunque no regulan únicamente dicha materia, tienen como propósito fomentarla, tales como: la Ley Orgánica de la "Zona Libre de industria y comercio Santo Tomás de Castilla”, Decreto 22-73; Ley de Fomento y Desarrollo de la actividad exportadora y de maquila, Decreto 29-89; Ley de Zonas Francas, Decreto 65-89; Ley de libre negociación de divisas, Decreto 942000; Ley de incentivos para el desarrollo de proyectos de energía renovable, Decreto 522003; y Ley de Alianzas para el desarrollo de infraestructura económica, Decreto 16-2010; siendo esta última aquella que promueve las conocidas Alianzas Público-Privadas.

superior a los US$850 millones de dólares en el 2021, acercándose a la meta de US$1,200 millones fijada para este año (PRONACOM, 2021). Guatemala cuenta con un marco legal propicio para la atracción de la Inversión Extranjera Directa. El Estado de Guatemala ha celebrado gran cantidad de Tratados Bilaterales de Inversión (TBI) y Tratados Multilaterales de Inversión (TMI) con diversos países y organismos internacionales de naturaleza regional. Según información publicada por la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD, por sus siglas en inglés), Guatemala tiene 19 TBI en vigor con otros Estados, y 9 TMI en vigor con disposiciones sobre protección a la Inversión Extranjera Directa (UNCTAD, 2021). Estos tratados contemplan compromisos recíprocos adquiridos por los Estados signatarios respecto de las inversiones que reciben de nacionales de los otros Estados, e incorporan estándares internacionales en materia de protección de Inversión Extranjera Directa que brindan seguridad y certeza a los inversionistas. De igual manera, Guatemala cuenta con

La normativa referida, junto con los TBI y MTI, posicionan a Guatemala como una jurisdicción favorable para la Inversión Extranjera Directa, ofreciendo garantías de protección a los inversionistas extranjeros que deciden apostar por Guatemala. A pesar de ello, existe un gran margen de mejora para que el país pueda atraer aún más inversionistas. Dichas áreas de mejora consisten, entre otras, en: unificación de criterios registrales; un sistema de justicia independiente, eficiente, rápido y efectivo; la lucha contra el crimen organizado y la delincuencia urbana; el respeto a los derechos de propiedad y protección a los propietarios; y, la solución a la conflictividad social, principalmente en aquellos sectores multiétnicos y plurilingües. Con base en lo anterior, el marco legal de Guatemala ofrece a los inversionistas extranjeros un ambiente favorable para realización de inversiones en el territorio nacional. Prueba de ello es que, a pesar de las desventajas que puedan representar los problemas políticos, sociales o de cumplimiento y aplicación de la ley por parte de las autoridades de gobierno, Guatemala se ha mantenido como uno de los principales y más atractivos destinos del istmo para capturar Inversión Extranjera Directa.

Fuente: • Banco de Guatemala. (20 de Enero de 2021). Perspectivas económicas mundiales y nacionales. Guatemala, Guatemala, Guatemala: Banco de Guatemala. • CEPAL. (2021). La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe. Santiago: Naciones Unidas. • PRONACOM. (6 de Septiembre de 2021). Guatemala supera en 6% meta de Atracción de Inversión al mes de agosto. Obtenido de Programa Nacional de Competitividad - PRONACOM-: https://www.pronacom.org/en/2021/09/06/guatemala-acumula-us851-millones-en-ied-de-enero-a-agosto-2021/ • UNCTAD. (2021). Investment Policy Hub. Obtenido de Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo: https://investmentpolicy.unctad.org/ international-investment-agreements/countries/86/guatemala

INVESTOR’S GUIDE

La participación en el mercado de capitales tendrá un impacto en el desarrollo económico

Jorge Luis Rodas Abogado

El desarrollo económico depende de financiamiento para su estimulación. Tanto los países desarrollados como los que están en vías de desarrollo deben recurrir a los mercados de capital para encontrar nuevas formas de financiamiento, atraer riqueza, inversión y conocimientos especializados. Para fortalecer el desarrollo de la economía y de los mercados de capital en economías emergentes, como la guatemalteca, se deben reunir una serie de condiciones. Tradicionalmente se ha asumido que el limitado acceso al mercado de capitales parece producto de restricciones asociadas al nivel de ingreso de la economía, la poca liquidez del mercado, la falta de certeza jurídica en torno a la protección de las inversiones y, la preferencia de los inversionistas locales de realizar inversiones en mercados financieros internacionales. Se resalta que la poca liquidez es el resultado de (1) la falta de información y acceso a

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

eficientes de títulos de renta fija que puedan respaldar el crecimiento económico.

instrumentos financieros en el mercado de capital; y, no menos importante (2) la poca confianza de los inversionistas. Se destaca que para desarrollar el mercado de capitales se debe atraer inversión de quienes tradicionalmente no compran valores ofertados al público; O, que lo hacen en mercados extranjeros. Actualmente en Guatemala se esta fomentando la inversión de pequeños inversionistas por medio de la oferta de bonos públicos. El Ministerio de Finanzas Públicas ha convocado a inversionistas individuales a invertir en Certificados Representativos de Bonos del Tesoro ; esta democratización de la deuda pública ha abierto la posibilidad a pequeños inversionistas de participar en el mercado financiero con instrumentos financieros sencillos y de poco riesgo. Los mercados activos y líquidos de bonos públicos son trascendentales para el financiamiento público eficaz y del desarrollo de mercados

El fomento de inversiones más tradicionales abre la puerta a que más inversionistas se involucren en el mercado de capitales. Una vez el inversionista adquiere valores de poco riesgo tiene la oportunidad de participar en las ofertas publicas de acciones o otros instrumentos financieros. Pero para que exista la demanda y la liquidez es necesaria la protección de dichas inversiones. La normativa guatemalteca relacionada al mercado de valores obliga a las entidades que participan en el mercado a que cumplan con estándares de gobernanza corporativa, transparencia y rendición de cuentas; esto es y será trascendental para que los inversionistas aloquen su capital. Un país con poca seguridad jurídica que no protege las inversiones tendrá más dificultad en la atracción de capital y en el desarrollo del mercado de capitales. La gobernanza corporativa y la protección de los accionistas adquiere cada vez más importancia; en Guatemala se deben fortalecer algunos aspectos normativos, sin embargo, es de resaltar que todas las entidades que ofertan al publico -emisores- deben cumplir con reglas que brindan certeza a quienes decidan invertir en valores. Para continuar desarrollando el mercado de capitales en Guatemala es necesario el fomento de la inversión en instrumentos financieros a nivel local y la implementación de altos estándares de gobernanza corporativa. La tecnología y la facilidad de participar en mercados financieros en el extranjero abren la puerta para que los inversionistas también tengan apetito por invertir localmente; esto siempre y cuando existan los productos financieros y la seguridad jurídica. Un mercado de capitales desarrollado tendrá un impacto directo en el crecimiento económico del país y la región.

FUENTE: • 1. HTTPS://WWW.MINFIN.GOB.GT/IMAGES/BONOS_2.JPG • 2. "CAPITAL MARKETS." OECD. ACCESADO NOVIEMBRE, 2021. HTTP://WWW.OECD.ORG/CORPORATE/CAPITAL-MARKETS/ • 3. LUCIAN A. BEBCHUK & ASSAF HAMDANI, THE ELUSIVE QUEST FOR GLOBAL GOVERNANCE STANDARDS, UNIVERSITY OF PENNSYLVANIA LAW REVIEW, VOL. 157, NO. 5, PG. 263 – 1317, MAY 2009, PG. 1266

INVESTOR’S GUIDE

Guatemala le apuesta al Comercio Exterior

Este año el sector privado de Guatemala y el gobierno de la república, han venido impulsando el proyecto de desarrollo económico “Guatemala no se detiene”.

Jorge Gómez Director Ejecutivo

Se trata de una iniciativa de ambos sectores para impulsar el desarrollo social y económico de Guatemala en la era post Covid-19, este proyecto tiene varios objetivos, entre ellos atraer más de trescientos millones de dólares en nuevas inversiones. Para lograr este plan, tanto el sector privado como el sector público, han establecido al menos dos estrategias, la primera esta directamente relacionada al comercio exterior, y se trata de: Fortalecer los sectores en los que Guatemala ya se desempeña de manera destacada y estas son las exportaciones, en la que esperan alcanzar un incremento de 5 mil millores de dolares en vestuarios y textiles, agrícolas, alimentos, bebidas y productos químicos.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

una comitiva de empresarios y ejecutivos del aeropuerto de Oklahoma, quienes vinieron muy interesados. Se espera se logre concluir con las negocaciones para que pronto pueda iniciar esta ruta de un nuevo mercado que es el centro de Estados Unidos. En definitiva, para Guatemala todo esfuerzo que se haga para revitalizar la economía, principalmente impulsando el comercio exterior, se debe de ver con buenos ojos y se debe de apoyar para que esto pueda hacerse realidad, alcance la estabilidad y mejore las condiciones de vida del guatemalteco.

Pero también se pretende atraer inversiones por esos trescientos millones de dólares, aprovechando la ubicación geográfica de Guatemala, para impulsar industrias como: farmacéuticas, manufactura de equipo médico, electrónicos y contact centers. El esfuerzo es muy positivo para el país y sin duda, puede atraer tanto invesión como nuevos compradores y rutas para comercializar los productos guatemaltecos en el exterior. Sin duda, la iniciativa ha sido bien recibida y se ha podido percibir sinergia y entusiasmo tanto en los ministerios de economía y de relaciones exteriores de Guatemala, por parte del sector privado, FUNDESA y otras cámaras empresariales también demuestran ese entusiasmo. Ya hay compradores interesados en conocer los productos que Guatemala ofrece y están considerando abrir rutas para nuevos compradores, este interés quedó demostrado en el mes de noviembre, cuando se recibió

Es importante para poder lograr la ejecución de esta iniciativa, que otras instituciones públicas, trabajen para permitir que este esfuerzo sea positivo, se deben de agilizar algunos aspectos que faciliten el comercio y tambien se debe de dar tramite a iniciativas de ley que tienen como principales objetivos fortalecer el comercio transfronterizo de Guatemala. Debe de trabajar en conjunto el sector público-privado, en mejorar la infraestructura logística del país, para que pueda estar al nivel de la demanda que pueda generar un incremento tan importante como el que se pretenden de las exportaciones del pais. También es importante que se agilice la agenda de transformación digital de Guatemala; aspecto importante que permite la agilización de las gestiones o tramites que se requieren para agilizar las actividades comerciales tanto locales como internacionales. Se espera entonces, que el país pueda salir adelante en aspectos tan importantes como la economía y sociales, que por lo regular siempre irán de la mano para mejorar el nivel de vida de los guatemaltecos, para que encuentren oportunidades en su país y redunde en disminuir la migración.

FUENTE: • FUNDESA, F. p. (2021). FUNDESA. Obtenido de https://www.fundesa.org.gt/comisiones/economica/guatemala-no-se-detiene • Programa Nacional de Competitividad PRONACOM. (17 de febrero de 2021). PRONACOM. Obtenido de https://www.pronacom.org/en/2021/02/17/sector-publicoy-privado-se-unen-para-fomentar-la-inversion-a-traves-del-convenio-guatemala-no-se-detiene/

INVESTOR’S GUIDE

Estudio de tiempos de despacho: "No se puede mejorar, lo que no se puede medir"

Mgter. Werner Ovalle Ramírez Intendente de Aduanas de Guatemala

En el año 2015, Guatemala experimentó una crisis social sin precedentes en la era moderna, que alcanzó al Sistema Aduanero Nacional, siendo el punto de partida a la elaboración de estrategias de renovación visionarias y articuladas entre el sector público y privado, que hoy se ven reflejadas. Con la conformación de la Mesa de Diálogo y Cooperación Público Privada en Temas Aduaneros se ha logrado canalizar y tener un foro único de comunicación, que adicionalmente a permitido un diálogo abierto y transparente, también ha permitido en conjunto hacer frente a desafíos de modernización, simplificación y automatización en las aduanas del país. Con el desarrollo y aprobación de un Plan Estratégico Institucional en el año 2018 con proyección al 2023, se sentaron las bases y el camino a seguir para las áreas sustantivas como lo son la Intendencia de Aduanas, las de apoyo y gestión de recursos, articulándose todos los Planes Operativos Anuales, para el cumplimiento efectivo de las acciones.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Actualmente, se modificó el Plan Estratégico Institucional 2021-2025, con el cual el Programa de Modernización Integral Aduanera, pasó a ser uno de los objetivos estratégicos, y como parte de este objetivo se están adoptando mejores prácticas internacionales como parte de una estrategia para la modernización integral, esto con el propósito de lograr una mejora de procesos debidamente sustentada con una metodología internacional que está permitiendo una serie de resultados tangibles, entre ellos la transformación digital de los procesos aduaneros y de nuevas tecnologías, para la eliminación el uso de papel y la presencia de contribuyentes en ventanillas, la reducción de tiempos promedios para realizar las gestiones, la automatización de controles aduaneros, entre otros, todos en un marco de recurso humano ético y con capacidades fortalecidas. Perspectiva Nacional En el año 2019, se lanzó el Programa de Modernización Integral Aduanera -MIAD- que integró y articuló todas las iniciativas en materia de facilitación, control y fortalecimiento. Este

cuenta con los componentes siguientes: Procesos, Infraestructura, Tecnología, Seguridad y Recursos. Derivado del Programa y apostando a la implantación de acciones de mejora en los procesos de las aduanas del país y atendiendo el artículo 7 del Acuerdo Sobre Facilitación del Comercio de la Organización Mundial del Comercio –OMC-; los Pilares II “Relación Aduana – Sector Privado” y III “Relación Aduana – Otros Organismos” del Marco Normativo SAFE de la -OMA; se realizó el primer estudio de medición de tiempos promedios de despacho con asistencia técnica y bajo la metodología de la Organización Mundial de Aduanas –OMApara establecer una primera línea base de medición, que permitió identificar los cuellos de botella y actividades que no generan valor al proceso de despacho de las mercancías, con el propósito de realizar las acciones correctivas encaminadas a la facilitación comercial y a la simplificación, automatización y transparencia en los procesos de despacho aduanero. El estudio contó con la participación del sector privado, Auxiliares de la Función Pública Aduanera y otras Autoridades Competentes. Implementando el estudio, la Administración Aduanera de Guatemala, enfrentó varios desafíos: asumir el liderazgo como aduanas para coordinar al sector público y privado; la divulgación y socialización masiva del proyecto, la participación integrada de los sectores para contar con la credibilidad de los resultados obtenidos y la transparencia del proceso; realizar el estudio en 4 aduanas del país de manera simultánea, en los modelos de despacho marítimo, aéreo y terrestre. Producto del estudio, derivó el Plan de Acción Nacional para la Reducción en los Tiempos de Despacho 2020-2023, que integra acciones compromisorias a corto, mediano y largo plazo para todos los actores que intervienen en el proceso de despacho y logístico de las mercancías. Para su seguimiento, se conformaron

Fuente: • 1. https://www.minfin.gob.gt/images/Bonos_2.jpg • 2. "Capital Markets." OECD. Accesado noviembre, 2021. http://www.oecd.org/corporate/capital-markets/ • 3. Lucian A. Bebchuk & Assaf Hamdani, The Elusive Quest for Global Governance Standards, University of Pennsylvania Law Review, Vol. 157, No. 5, pg. 263 – 1317, may 2009, pg. 1266

mesas de trazabilidad marítima, aérea y terrestre integradas por equipos técnicos interinstitucionales, apostando a la transparencia en el actuar y credibilidad del seguimiento a la implantación de acciones. Adicionalmente, se ha logrado la incorporación de tecnologías a los procesos, tales como la implementación del marchamo electrónico para tránsitos internos y en conjunto con los Depósitos Aduaneros Temporales se ejecutó la instalación de equipos no intrusivos, que permite generar análisis de riesgo en el proceso de Gestión de la Carga y Control previo a las mercancías. Actualmente bajo una Metodología de Gestión por Procesos, la Intendencia de Aduanas, como parte del componente de Procesos de su modernización, realiza el diseño conceptual de un Nuevo Modelo Aéreo, Marítimo y Terrestre, que permitirá automatizar, simplificar y transparentar los procesos de ingreso y salida de la carga, a través de una mejora de procesos soportada por una plataforma tecnológica de intercambio de información de los distintos actores portuarios de forma segura, inteligente, centralizada y sin papeles, lo cual disminuye la presencia física en las ventanillas a través de automatizaciones y reduce tiempos y costos en los procesos del despacho a los operadores logísticos. Perspectiva Regional El servicio Aduanero de Guatemala, ostentando la Vicepresidencia Regional de la Organización Mundial de Aduanas, para

las Américas y El Caribe y la Presidencia Pro-Tempore del Comité Aduanero Centroamericano, actualmente transfiere las capacidades a través de asesoría técnica a los países centroamericanos en la ejecución del Estudio de Tiempos de Despacho Regional bajo una Metodología para la evaluación de procesos y medición de tiempos en los puestos fronterizos del corredor pacífico de Centroamérica. Bajo un Plan de Trabajo Regional, en conjunto con la Secretaría de Integración Económica Centroamericana –SIECA-, con el financiamiento de la Unión Europea – UE- y la asistencia técnica de expertos de la Organización Mundial Aduanas –OMA-, se llevan a cabo las acciones técnicas y analíticas que permitirán suministrar a cada uno de los informes nacionales y del cual derivará un Plan de Acción Regional, que integre acciones compromisorias de cada país de la región, orientadas a mejorar los tiempos promedios de paso por los 7 puestos fronterizos objeto de estudio. Con estas acciones los Directores de los Servicios Aduaneros de Centroamérica, apostamos a la facilitación del comercio regional, la gestión coordinada en frontera por las autoridades que intervienen en el proceso de importación, exportación y tránsito de las mercancías y estamos coadyuvando a la integración económica regional, a la competitividad en materia de comercio exterior del bloque centroamericano y a la reactivación económica de los países.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

BILATERAL RELATIONS

Estados Unidos es un socio para apoyar las oportunidades

William W. Popp Embajador de Estados Unidos en Guatemala

Guatemala es un importante socio comercial para los Estados Unidos y nuestros esfuerzos de trabajo con AmCham son un reflejo de ello. El año pasado demostramos que juntos podemos enfrentar desafíos grandes y buscar generar nuevas oportunidades; un ejemplo es la respuesta conjunta que hemos tenido con la pandemia de COVID-19. Con transporte del sector privado y en coordinación con el Gobierno de Guatemala, Estados Unidos ha donado más de 8.5 millones de vacunas a la comunidad guatemalteca, mostrando así nuestro compromiso a seguir ayudando a nuestros vecinos para fortalecer su sistema de salud. Y al hacerlo demostramos que, con voluntad compartida, podemos lograr una mejor seguridad, más avances económicos y mayores oportunidades para todos. La meta fundamental de nuestra alianza es una Guatemala democrática, próspera y segura, donde todos los ciudadanos consigan empleo formal y digno. Nuestro objetivo es una economía aún más dinámica y llena de oportunidades, para que los ciudadanos no necesiten salir de su país para buscar trabajo, sino que inviertan aquí. Por lo tanto, el comercio es vital y reconocemos que el Gobierno de Guatemala ha realizado grandes avances para incrementar el comercio entre nuestros países. Tal el caso de la reciente

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

a esta iniciativa para empujar el crecimiento económico continuo y desarrollar proyectos que permitan modernizar la infraestructura e invertir en el capital humano. Y las buenas noticias nos acompañan en este nuevo año. Como apoyo a la estrategia para abordar las causas fundamentales de la migración en Centroamérica, este año se desarrollará una Misión Comercial en persona, que busca reunir a más de 60 compañías estadounidenses con empresarios locales en un evento de 3 días en la Ciudad de Guatemala. Por supuesto, el papel de AmCham y el nuestro se verá nuevamente reflejado en la promoción de intercambios comerciales y en la invitación que extenderemos para que el sector privado guatemalteco se sume a estas iniciativas que apoyan la generación de empleo y mejoran el clima empresarial global.

aprobación, por parte del Congreso de la República, de la Ley para la simplificación de requisitos y trámites administrativos, que busca minimizar la burocracia al momento de solicitar un documento, al mismo tiempo que se fomenta la transparencia a través de la digitalización de trámites administrativos, lo cual facilita el establecimiento de nuevas empresas internacionales en el país. Otro ejemplo de los avances que se dieron el año pasado fue la aprobación de la primera alianza público-privada, para la ampliación de la autopista Escuintla - Puerto Quetzal, la cual promete impulsar aún más el crecimiento económico, reducir la burocracia y fomentar mayores inversiones en inf raestructura. Sabemos que el sector privado es esencial para generar crecimiento en el país. Con un enfoque en aumentar la inversión local y extranjera, la vicepresidente Kamala Harris lanzó en mayo un Llamado a la Acción al sector privado, para ampliar las oportunidades económicas en Guatemala. Doce organizaciones y empresas estadounidenses se sumaron inicialmente y se comprometieron a ayudar a más de 15 millones de guatemaltecos, reuniendo para ello USD 1.2 mil millones hasta ahora y estableciendo la Alianza para América Central, una organización sin fines de lucro para apoyar iniciativas de desarrollo económico en la región. En diciembre, supimos que este llamado seguía rindiendo frutos y que 75 empresas e instituciones se han sumado

No obstante, sabemos que en una economía global la inversión, el comercio y la innovación necesitan las condiciones adecuadas. Un fuerte Estado de Derecho es necesario para no impedir el crecimiento económico. Sin reglas claras, se hace difícil que las empresas nacionales aumenten sus operaciones, y la disuasión de inversión en Guatemala por empresas internacionales se vuelve un gran reto. Reconociendo la importancia del Estado de Derecho, el Presidente Biden estableció la lucha global contra la corrupción como una prioridad fundamental de seguridad nacional de los Estados Unidos. Es nuestra intención continuar apoyando los esfuerzos para reducir la corrupción y mejorar la transparencia en la región, trabajando con los miembros de AmCham como socios y aliados en esta causa y promoviendo el uso de códigos de ética y normas de cumplimiento. Para llegar a una Guatemala más próspera, las inversiones en infraestructura, seguridad y transparencia son necesarias para lograr la prosperidad en el corto y largo plazo. Guatemala es un aliado clave para los Estados Unidos, estamos geográficamente cerca y compartimos valores en común. El Gobierno de los Estados Unidos está comprometido a trabajar con la sociedad civil, las empresas privadas, las asociaciones como AmCham y demás socios y sectores que comparten nuestros valores. Con la voluntad de todos los involucrados, nuestra agenda en común, que incluye más seguridad, transparencia, certeza jurídica, comercio e inversión, puede lograr la prosperidad que tanto anhelamos. 29

BILATERAL RELATIONS

El rejuvenecimiento del DR-CAFTA

Luis Pedro Cazali Asesor Legal

El DR-CAFTA ha cumplido quince años. Para la velocidad a la que se desarrolla el comercio en el siglo XXI, una normativa con esa edad se puede considerar desfasada y, lógicamente, no comprende aspectos que se han desarrollado recientemente y que necesitan poseer seguridad jurídica. Surgen entonces preguntas como ¿De qué manera puede ser mejorada la relación comercial? ¿Qué temas deben ser abordados? ¿Es la modificación del tratado el medio para ello? Sobre este último cuestionamiento, pienso que la vía jurídica para propiciar el progreso productivo, no debe centrarse en las relaciones bilaterales, sino en una política nacional ante el mundo que propicie un desarrollo equilibrado, tomando en cuenta las necesidades de toda la población. Sin embargo, la situación de los últimos lustros hace ver la improbabilidad que el Congreso lo realice en la forma y tiempos que lo requiere el país. Aquí debo hacer referencia al reciente proceso entre Canadá, Estados Unidos y México, que llevó a la modificación del NAFTA y la vigencia

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

como lo es la obtención de registros sanitarios y el etiquetado, específicamente en los casos de tecnología de la información y la comunicación, eficiencia energética, productos químicos, cosméticos, farmacéuticos y dispositivos médicos. Estos sectores han tenido un importante crecimiento en Centroamérica en la última década. Aspectos novedosos del USMCA respecto al comercio agrícola, son la normativa sobre biotecnología, reglamentación para alimentos preenvasados y aditivos, así como tratamientos puntuales para lácteos, cereales, azúcar, bebidas alcohólicas, y medidas que afectan el comercio pecuario.

del actual USMCA. Este es un acuerdo en el que han incluido aspectos que innovan la materia comercial o bien modifican otros que pueden ser poco claros o cortos para el mundo actual. Comparando ambos, el USMCA varía enfoques básicos para lo acordado en el DR-CAFTA e incorpora temas no cubiertos en este, por lo que puede utilizarse como parámetro de cambios a realizar. Algo a resaltar es la importancia que da a las barreras que hoy obstaculizan el intercambio de mercancías, principalmente los Obstáculos Técnicos y las Medias Sanitarias, resaltando la revisión de los procesos para obtener licencias y permisos específicos. El Derecho Regulatorio es una importante materia que aún se encuentra en etapa de formación y donde la discrecionalidad de la autoridad tiene un alto peso, llevando a inseguridad en las transacciones. Se evoluciona en la discusión sobre el equilibrio entre el crecimiento económico y la necesidad de los Estados de lograr sus objetivos de política pública. Cabe señalar que los tratamientos sectoriales se dirigen ahora hacia aspectos muy prácticos,

En el área de reglas de origen, se pretende facilitar las transacciones, con el uso de la certificación en factura y de la firma electrónica, o propician sistemas novedosos de hacer negocios, como lo es la aceptación de la emisión de la factura en un país no parte del tratado. A esto se podría adicionar, la revisión de reglas de origen específicas y el establecimiento de la acumulación ampliada con países con los cuales todos los miembros cuentan con acuerdos vigentes, por ejemplo, Colombia, máximo inversor hoy en día en Guatemala. El USMCA también aborda la necesidad de desarrollar una Política de Competencia, para evitar distorsiones en el mercado, y el tratamiento de prácticas que obstaculizan el crecimiento social y afectan al comercio, como lo es la corrupción. Con base en la experiencia de quince años de aplicación del DR-CAFTA, pueden encontrarse oportunidades de mejora en el comercio y adquirir herramientas que propicien más negocios, con el fin de ayudar a lograr el tan necesitado crecimiento económico y social de Guatemala.

BILATERAL RELATIONS

La Estrategia Biden/Harris y nuestra responsabilidad

Roberto Wagner Analista Político

La administración del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Joe Biden presentó el 29 de julio del 2021 su Estrategia para Abordar las Causas Raíz de la Migración en Centroamérica. La misma presenta 5 pilares que serán el enfoque de gobierno delegado a la vicepresidente Kamala Harris para que se ejecuten. Estos pilares son: 1) Abordar la inseguridad económica y la desigualdad; 2) Luchar contra la corrupción, fortalecer la democracia y el Estado de Derecho; 3) Promover el respeto a los derechos humanos, laborales y libertad de prensa; 4) Contraatacar y prevenir la violencia, extorsión y otros crímenes perpetrados por organizaciones de tráf ico ilegal y criminales; 5) Combatir la violencia sexual, de género y doméstica. Es importante que Guatemala trabaje con EE.UU. para lograr estos objetivos por tres razones fundamentales siendo la primera que es nuestro principal socio

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

como principal factor de migración, luego el impacto de los grupos de crimen organizado y trata de personas y f inalmente la lucha contra la corrupción que como dijo el ex presidente del Banco Mundial Jim Yong Kim “equivale a robarle a los pobres” . La primer tarea de los gobiernos de los países del Triángulo Norte es f ijar estar prioridades como un trabajo en conjunto que permita alcanzar objetivos de forma ef iciente.

comercial y compartimos los mismos ideales de crecimiento y desarrollo; luego, que aproximadamente más de 2 millones de guatemaltecos que aportan a sostener nuestra economía con sus remesas han decidido migrar a un país con un sistema de democrático y de libre mercado como el de EE.UU. y no a otros países cercanos como Venezuela, Cuba, Argentina o hasta México. Por último, reconocer que atravesamos una situación crítica debido a una pandemia originada en la República Popular de China con casi 5 millones de muertes a nivel mundial y efectos económicos desastrosos y que gracias a la cooperacióndel gobierno de EE.UU. se han logrado vacunar a cientos de miles de personas. Por estas razones trabajar de la mano con EE.UU es una cuestión de benef icio mutuo y no un juego de suma cero. Los gobiernos de Centroamérica deberían reconocer la importancia de la economía

El gran problema es que no lo estamos haciendo y por cuestiones que no representan el interés de los ciudadanos de los países que integramos el Triángulo Norte. En Honduras son pocos, casi nulos los esfuerzos por garantizar una elección libre de los graves señalamientos en contra del gobierno del presidente Juan Orlando Hernández. En El Salvador las actitudes del presidente electo Nayib Bukele y sus temerarias decisiones sobre el rumbo de la economía de su país resultan peligrosas no solo para El Salvado sino para la región. Pero es aún más preocupante, es que Guatemala, el estandarte de geopolítico de Centroamérica, tome una postura de conf rontación con EE.UU, es imperativo liderar con el ejemplo y aprovechar las crisis de otros como la producción concentrada en Asia así como la crisis de los contenedores del último trimestre del 2021 para salir adelante. Este 2022 debe ser el momento para romper las cadenas impuestas por la pandemia, no hay lugar para berrinches políticos, urge un esfuerzo en conjunto, que incluya empresarios, inversores, sociedad civil y gobiernos comprometidos a comerciar más, crecer más y prosperar juntos.

Fuente: • Recuperado del portal de la Casa Blanca (https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/07/29/fact-sheet-strategy-to-address-the-rootcauses-of-migration-in-central-america/) el 20/10/2021 • Recuperado el 28/10/2021 de https://www.bancomundial.org/es/news/speech/2016/05/12/remarks-by-world-bank-group-president-jim-yong-kim-at-anticorruption-summit-2016

BILATERAL RELATIONS

Panorama de inversión: Guatemala con Estados Unidos

Los últimos dos años han sido agotadores. Navegar por lo que parecen ser restricciones de Covid-19 en constantes e interminables cambios en todo el mundo puede volver loco a cualquier dueño de negocio.

Mike McDonald Periodista Centroamérica y el Caribe

Pero cada crisis trae una gran oportunidad, y Guatemala tiene mucho espacio para las empresas que buscan invertir. Como miembro del acuerdo de libre comercio RD-CAFTA y aliado político cercano de los EE. UU., Guatemala está a las puertas de la economía más grande del mundo. Los Estados Unidos es el principal destino de los productos guatemaltecos y la localización del país en América Central es una ubicación de primera para cualquier empresa que desee aprovechar las oportunidades del “nearshoring” y acercar las operaciones a los consumidores estadounidenses. Las cadenas de suministro llevadas a su límite resultaron ser casi imposibles de mantener durante la pandemia, y los crecientes costos de envío y los puertos congestionados ahora hacen que la proximidad sea una apuesta aún mejor. Al

considerar

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

toda

América

Latina,

Mientras que sus pares regionales como Panamá sufrieron colapsos económicos de dos dígitos en 2020, el PIB de Guatemala experimentó una baja caída del 1.5 %, señal de que el gobierno prioriza el bienestar económico incluso frente a la crisis. La moneda, el quetzal, es un faro de estabilidad. Su precio en relación con el dólar estadounidense se ha mantenido prácticamente sin cambios durante los últimos 10 años.

Guatemala se destaca como un fuerte socio de los EE. UU. El presidente Alejandro Giammattei ha mantenido estrechos vínculos con Washington D.C. Intensificó la lucha contra el crimen organizado y extraditó a decenas de narcotraficantes buscados, a los EE. UU. Los asesinatos en todo el país están en su nivel más bajo en 35 años, lo que ayuda a reducir los costos de seguridad para las empresas. El trabajo de Giammattei para mejorar la seguridad le ha valido el aplauso continuo del gobierno de Joe Biden. Este año, el Ministerio de Minas y Energía también tomó medidas para garantizar que proyectos como la mina de plata Escobal y la mina de níquel Fénix continúen operando en el país incluso en medio de la incertidumbre jurídica. Esto envía un fuerte mensaje de que el gobierno respetará los contratos extranjeros y buscará defender el estado de derecho, brindando la estabilidad que tanto necesitan las inversiones a largo plazo. La economía de Guatemala crecerá entre un 4% y un 6% este año y probablemente terminará en el extremo superior de esa proyección, según el Banco de Guatemala.

Los enormes ingresos de remesas en dólares provenientes de los connacionales que viven en los Estados Unidos ayudan a impulsar el consumo local y proporcionan un flujo constante de divisas al sector bancario. Se espera que las remesas alcancen una cifra récord de $14 mil millones este año, alrededor del 12% del producto interno bruto, y las exportaciones están justo detrás de ellas con $13 mil millones. Los fuertes lazos familiares entre los guatemaltecos y sus seres queridos que viven en los EE. UU. hacen que los dos países encajen de manera natural para invertir y desarrollar mayores relaciones. Además, el Banco de Guatemala ha sido extremadamente moderado. Sus formuladores de políticas han mantenido la inflación dentro del objetivo este año y mantuvieron su tasa de política en un mínimo histórico de 1.75 %, señal alentadora para el sector privado que busca obtener préstamos e invertir. Otros países de América Latina, como el gigante Brasil, se han visto obligados a subir las tasas a cifras que representan un máximo en décadas para contener su galopante inflación. El historial bien establecido de estabilidad económica de Guatemala debería llamar la atención a medida que el mundo emerge de la pandemia de Covid-19 y las empresas se adaptan a un nuevo clima empresarial mundial. Y el vuelo desde los EE. UU. es corto. Desde textiles y manufactura hasta productos básicos e incluso una industria tecnológica incipiente, Guatemala ofrece algo para todos.

COMPETITIVENESS

Una visión descentralizada de la competitividad

María José Alcazar Asesoría para la mejora y fortalecimiento de la certeza jurídica en el clima de negocios de Guatemala

Para el Programa Nacional de Competitividad (PRONACOM) del Ministerio de Economía, la competitividad se trata de construir un país en donde las empresas y los guatemaltecos puedan hacer más y mejores negocios. Como Gobierno estamos trabajando para facilitar diversos procesos y dar certeza jurídica a quienes nos ven como la mejor opción para invertir. Hoy, la coyuntura mundial nos pone en un plano privilegiado. Guatemala está posicionado para dar un salto productivo para la generación de más empleos, reducir la pobreza y mejorar el desarrollo económico y social de los guatemaltecos. La tensión política comercial entre China y Estados Unidos y los efectos provocados por el COVID-19 generaron un impacto negativo en las cadenas globales de suministro. Adicional a esta crisis, a nivel mundial existe una escasez de contenedores, lo cual ha incrementado los costos logísticos. Por ejemplo, el precio para llevar un contendor de Asia a Estados Unidos ha aumentado un 345% y para Latinoamérica un 507% (The economist, 2021); a raíz de esto

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Como parte de los esfuerzos del Gobierno, se impulsa el inglés como una herramienta de especialización para que nuestros jóvenes cuenten con capacidades para insertarse en el mercado laboral del siglo XXI, en industrias como BPO e ITO con condiciones salariales favorables.

las empresas están perdiendo el control de sus inventarios y no son capaces de atender las necesidades de sus consumidores. Nuestra ubicación geoestratégica nos posiciona como un destino atractivo para atraer inversiones aprovechando la estrategia de nearshoring ya que tenemos acceso directo a mercados clave en la región como Estados Unidos y México. No obstante, las condiciones de la región hacen necesario crear, lograr y mantener ventajas competitivas de alto rango. Es por ello que, desde el PRONACOM, en conjunto con otras instituciones de Gobierno y el sector privado, a través del proyecto “Guatemala no se detiene”, nos enfocamos en tres aspectos importantes: especialización del capital humano, mejora del clima de negocios y fortalecimiento de la infraestructura. La incorporación del progreso tecnológico en los países industrializados ha llevado a que las empresas requieran de mano de obra calificada (Naciones Unidas, 1991).

Además, realizamos esfuerzos para fortalecer el clima de negocios. Prueba de ellos es que, en el año 2021 se logró la aprobación de la Ley de Leasing, las reformas a la Ley de Zonas Francas, así como la Ley Para la Simplificación de Requisitos y Trámites Administrativos las cuales son herramientas que facilitan la generación de nuevos negocios en Guatemala. Con estas podremos atraer inversiones en actividades económicas modernas como el sector farmacéutico o el de aparatos electrónicos. Uno de los esfuerzos en materia de simplificación de trámites es la Ventanilla Ágil de la Construcción lo cual permitirá que el tiempo requerido para tramitar una licencia de construcción disminuya de 744 a un estimado de 200 días. Por otra parte, según el Índice de Competitividad Global del Foro Económico Mundial, Guatemala ocupa el puesto 102 de 141 economías (Foro Económico Mundial, 2019) en el indicador de infraestructura. Para mejorar como país, es importante modernizar nuestros puertos y aeropuertos, y contar con infraestructura vial sostenible que facilite los procesos logísticos de empresas a través de la reducción de tiempos y costos. Sin duda, el 2020 y el 2021 nos ha dejado diversas lecciones y desde PRONACOM queremos reafirmar nuestro compromiso de continuar articulando esfuerzos que permitan dotar de certeza jurídica y brinden las herramientas necesarias para que más empresas y personas, nacionales e internacionales, inviertan en Guatemala y se generen nuevas oportunidades de empleo formal. Asimismo, seguiremos impulsando el trabajo público-privado, que es un hito para el aumento de nuestra competitividad nacional.

Fuente: • Foro Económico Mundial. (2019). The Global Competitiveness Report 2019. Ginebra, Suiza. • Naciones Unidas. (1991). Centro Latinoamricano de demografía, el territorio y la descentralización en la agencia de transformación productiva con equidad. • The economist. (18 de Septiembre de 2021). The Economist . Obtenido de A perfect storm for container shipping: https://www.economist.com/finance-andeconomics/a-perfect-storm-for-container-shipping/21804500

COMPETITIVENESS

Compliance para hacer negocios de manera sostenible

Jensen Samayoa Estrada Legal Compliance Officer

Ante el flagelo de delitos como Corrupción, Lavado de Dinero, Competencia Desleal, entre otros, los Programas de Compliance son la respuesta que las empresas han desarrollado para dar ese retorno a las comunidades y lugares donde operan. Esto en virtud que este tipo de programas están diseñados a la medida de cada empresa para mitigar, identificar, controlar y gestionar los riesgos que tengan como un efecto un daño económico y riesgo reputacional. Los verbos rectores como campos de acción de los Programas de Compliance son: a) Prevenir, b) Detectar y c) Responder. Estas acciones únicamente podrán ser aplicadas y ejecutadas sí existe un verdadero compromiso de la alta dirección para la implementación de

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

un Programa de Compliance, que dicho sea de paso, esta es una de las características para que un Programa de Compliance sea efectivo de acuerdo a la Evaluación de Programas de Cumplimiento Corporativo” o en inglés “Evaluation of Corporate Compliance Programs” que publicó la División Criminal del Departamento de Justicia (U.S. Department of Justice Criminal) Este compromiso de la alta dirección empresarial deviene de un sentir ético y transparente de hacer negocios sostenibles, en una realidad donde los consumidores, clientes, colaboradores, proveedores, accionistas, inversiones y demás terceros con los que se tenga relación visualizan de una empresa en la actualidad. De ahí, que en su propia evolución ya no se habla de Responsabilidad Social Empresarial como una forma de cultura de empresa con valores, sino hoy se tratan conceptos como “Creación de Valor Compartido” y la “Sostenibilidad Corporativa”.

De acuerdo Dow Jones Sustainability Index (DJSI), cuya referencia es citada por los autores Alberto Andreu Pinillos y Jose Luis Fernández Fernández en su publicación “De la RSC la sostenibilidad corporativa: una evolución necesaria para la creación de valor, la Sostenibilidad Corporativa es “…un enfoque de negocio que persigue crear valor a largo plazo para los accionistas mediante el aprovechamiento de oportunidades y la gestión eficaz de los riesgos inherentes al desarrollo económico, medioambiental y social” Es por eso que tienen sentido lo mencionado por los autores María Torres Robles, Jensen Samayoa Estrada, Liliana Calderón y Otros en su obra Estructura de un Programa de Compliance refieren que: “El programa de Compliance termina siendo un mecanismo que les otorga a las empresas, no solo la posibilidad de evitar el incumplimiento de la normativa de carácter obligatorio y voluntario, sino que les permitirá generar un valor agregado en términos de sostenibilidad en el tiempo y mejora reputacional” (el subrayado es propio) En el siglo XXI, hacer negocios es conocer con quien estoy trabajando, el establecer y ejecutar Programas de Compliance como una forma de generar más y mejores inversiones para la empresa, confianza para el consumidor y cliente, alianzas estratégicas con los proveedores y una sostenibilidad en un ecosistema empresarial necesitado de confianza. Hoy todos queremos trabajar en empresas donde su misión, visión y valores empatan con los que uno profesa, pues esto se traducirá en una identificación propia hacia el negocio que nos hará ser parte y tener una mentalidad de dueños, donde el foco obsesivo siempre sea nuestro cliente y consumidor, donde las decisiones deberán ser ágiles en el marco de la ley y donde lo que es primero es la gente, todo esto generará una excelencia. Esto es tener un ADN Empresarial con enfoque ético y sostenible.

Fuente: • United States, Department of Justice Criminal Division. “Evaluation of Corporate Compliance Programs”. Estados Unidos de América. 2020. https://www.justice.gov/ criminal-fraud/page/file/937501/download, Fecha de Consulta: 29 de septiembre de 2021 • Andreu Pinillos, Alberto. Jose Luis Fernández. “De la RSC la sostenibilidad corporativa: una evolución necesaria para la creación de valor”. Harvard Deusto Business Review. España. 2011. Página 5 • Torres Robles, María y Otros. “Estructura de un Programa de Compliance”. España. World Compliance Association. 2021. Página 8

COMPETITIVENESS

Fusiones y Adquisiciones: herramientas para darle valor a la gestión de empresas

Las fusiones y adquisiciones (M&A), potencializan el valor y los factores tanto de éxito como de fracaso. M&A es mas bien un arte, que una ciencia. M&A es un tema complejo. y varía de acuerdo con cada negocio.

Francisco Rohrmann CEO

Es importante reconocer que una transacción de M&A tiene sus costos y riesgos. Parte del éxito de una operación de fusión o adquisición consiste en efectuar previamente el análisis apropiado que lleve a tomar las decisiones que generan valor agregado a la corporación. Así, el primer paso consiste en el análisis de las razones estratégicas vinculadas a resultados financieros. De esta forma, una negociación exitosa debe impactar positivamente en los estados de resultados. Una transacción mal implementada (por ejemplo, un precio pagado muy alto en una operación de adquisición) se traducirá en un impacto negativo en los resultados de la empresa. Al analizar las potenciales alternativas de M&A se debe buscar la más alta creación de valor que sea posible para la corporación. ¿Porqué se realizan Fusiones y/o adquisiciones? Las motivaciones pueden ser estratégicas o no estratégicas. A menudo, las empresas se

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

En resumen, no por querer crecer o diversificar, una empresa se debe arriesgar a perder un porcentaje significativo de su patrimonio; las operaciones de M&A deben ser justificadas por el potencial valor agregado esperado que generarán. Sinergias: En la práctica, resulta que muchas transacciones de M&A se efectúan solo por crecimiento per se. Esto no conllevará a una ventaja estratégica. Una transacción exitosa debe traducirse en que el valor de la empresa combinada debe ser mayor que la suma del valor de las partes, es decir, debe generarse sinergia en la transacción. Las sinergias que se generen pueden ser la razón principal para realizar una operación de M&A. Debe haber eficiencias resultantes que se traduzcan en disminución de costos y/o aumento de ventas.

enfocan en crecimiento de ventas o en ser el número uno en participación de mercado a costa de eficiencias y resultados deficitarios o no óptimos. Puede que ser, o tratar de ser, la empresa más grande, no necesariamente sea la mejor alternativa; en este proceso se puede destruir valor. Crecimiento y diversificación: La diversificación, también puede ser un gran distractor. Es distinto ser un inversionista particular quién, convenientemente, busca diversificar su portafolio, a ser una empresa operativa con un giro de negocios específico. La diversificación no estratégica, por si sola, no agregar valor a la empresa. Al analizar las posibles oportunidades de M&A, siempre es importante tener en mente el no poner en riesgo el negocio principal por pretender diversificar la corporación. La entrada a nuevos mercados o acceso a canales de distribución puede ser un motivo válido para considerar operaciones de M&A. En este sentido puede ser razonable analizar si se adquiere una empresa (o parte de sus operaciones), o si, alternativamente se sigue creciendo en forma orgánica. Ambos caminos tienen sus riesgos. Si se sigue el procedimiento adecuado, la operación de adquisición tiene mayor posibilidad de generar valor agregado a la corporación si se adquiere una empresa exitosa, ya posicionada en el mercado y que posee buenas marcas y buena distribución; de esta forma se podrá entrar al nuevo mercado o canal más rápidamente.

Al hablar de sinergias, debemos tener en mente que algunas de estas pueden ser fáciles de calcular, mientras que otras son muy dificultosas. Sin embargo, en este aspecto, hay que tener en mente que son prioritarios: el acceso a ventajas competitivas, mejores procesos de producción, mercadeo, ventas, distribución, recursos humanos y operaciones, de forma que se tenga una probabilidad razonablemente alta de incrementar el valor de una empresa. En el aspecto de sinergias, en muchos casos es importante considerar que se debe retener al personal clave. En M&A, la transacción debe sumar las fortalezas de ambas empresas y tratar de eliminar o minimizar las respectivas debilidades. Por otra parte, se deben considerar que los aspectos culturales de las empresas pueden o no ser compatibles. En muchos casos las diferencias culturales pueden ser más fuertes que las teóricas ventajas estratégicas. Aspectos financieros: Existen razones puramente financieras para realizar operaciones de M&A. El precio por pagar es determinante en el éxito del negocio. Se debe hacer todo lo posible (esto incluye, realizar el análisis previo y gestionar apropiadamente la ejecución de la transacción) de forma de no equivocarse con este valor. En muchos casos, las empresas consideran operaciones de M&A en las cuales se pretende aprovechar las oportunidades de adquirir a bajo costo una empresa u operación que luego se pretenderá vender a un precio 41

significativamente mayor. Es decir, se buscan oportunidades temporales. Puede ser el caso que se consideren operaciones de M&A para ganar acceso a productos o tecnologías. En este caso, se debe realizar el análisis comparativo de, ya sea adquirir, o desarrollar internamente dichos productos o tecnologías. Hay que evaluar correctamente los costos y el tiempo requerido, considerando el riesgo en la estimación del tiempo requerido para llegar al punto de equilibrio. Existen ocasiones en las cuales el acceso a capital puede ser una motivación válida para analizar una operación de M&A. Puede haber beneficios adicionales por una combinación de empresas en la cual la más grande y/o sólida puede transferir el beneficio a la empresa local o más pequeña que se estuviera considerando adquirir. De esta forma, se pueden lograr importantes ahorros en el costo promedio ponderado de capital. Consideraciones: Es importante fijar la estrategia de la corporación antes de llevar a cabo una transacción y, en base de dicha estrategia, analizar la mejor opción a seguir. Se debe buscar el mayor número de posibles ventajas competitivas en la transacción y analizarlas en detalle para elaborar el presupuesto financiero proyectado. Así también, se debe ejercer cautela en la cuantificación de los beneficios esperados. En relación con estos beneficios, es recomendable ser conservador en el análisis. Además, se debe analizar la compatibilidad de las empresas a integrar y los posibles riesgos, que pueden existir en el proceso de integración. También es importante resaltar que se deben tomar en cuenta y tratar de minimizar los tiempos de la ejecución de la adquisición o fusión, y posteriormente, supervisar detenidamente la realización de dichos beneficios. Opciones Estratégicas: Previo a proceder con una operación de M&A, es muy importante conocer las prioridades de los accionistas y sus intereses, maximizar el valor de la corporación, mantener el control accionario,

mantener el control operativo, diversificar el riesgo de perdidas patrimoniales, mejorar la posición de liquidez y otros. En algún momento de la vida de la empresa, a los principales ejecutivos de una corporación se le presentarán seguramente una o varias opciones para perseguir un programa de M&A, y en ese momento deberán dar su opinión al respecto de si hace sentido proceder con la referida transacción o mantener el statu quo. Este último implica crecer con la inercia y la vía orgánica de la propia empresa. La vía de crecimiento mediante adquisiciones presenta varias ventajas, dentro de ellas: se mantiene el control total de la empresa y forma en que se opera, se tiene la libertad de escoger opciones futuras (siempre y cuando exista la posibilidad), se tiene la posibilidad de diversificar el riesgo a través de operar en distintos países, regiones o líneas de negocios, la posibilidad de obtener sinergias y fortalecer la posición competitiva. Sin embargo, también se confrontan los siguientes riesgos: al entrar en un proceso de adquisición, la integración de la nueva empresa puede ser compleja, costosa y tener posibilidades limitadas de generación de valor agregado para la corporación. Métodos de valuación de una empresa: Arte y Ciencia: una transacción de M&A implica la compraventa de historia, más el potencial de generación de valor en el tiempo. El arte es darle valor a la empresa, pero debe de haber la menor subjetividad posible en el proceso. La parte de la ciencia es que existen distintos métodos para establecer parámetros de la negociación del precio de la transacción. Se trata de establecer si existe una justificación analítica razonable para proceder con una transacción de M&A. El valor teórico a menudo no puede ser realizable. Es usual que los valores teóricos no sean apreciados por el mercado. La toma de decisiones se efectúa en base a información imperfecta, limitada y, usualmente, con una restricción de tiempo disponible para efectuar el análisis y la transacción.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

COMPETITIVENESS

Autopista Escuintla-Puerto Quetzal

pavimentados por kilómetro cuadrado respectivamente.

Guatemala, país que posee una ubicación geográf ica estratégica y privilegiada como punto de entrada de México hacia la región centroamericana enf renta una brecha de inf raestructura relevante, esto acorde a los datos que reveló el “Plan de Desarrollo Vial 2018-2032” desarrollado por el Banco Interamericano de Desarrollo-BID- en apoyo al Ministerio de Comunicaciones, Inf raestructura y Vivienda –CIV-, donde se indique que de los 16,456 kilómetros de red vial existente en el país, únicamente el 44.6% se encuentra pavimentada, incluso evidencia el índice de 67 metros pavimentados por kilómetro cuadrado, cif ra que está muy debajo de Costa Rica y El Salvador que tienen 550 y 389 metros

Esta brecha en inf raestructura vial representa una oportunidad para todos nosotros y poder innovar en la implementación de modelos de contratación transparente de obra pública y servicios que permitan desarrollar proyectos con altos estándares de calidad, excelente nivel de servicio y con las condiciones óptimas en todo momento. Este modelo es posible para Guatemala con la “Ley de Alianzas para el Desarrollo de Inf raestructura Económica”, conocida internacionalmente como alianzas público privadas o APP. Es a través de este modelo de contratación que el CIV solicita en el año 2016 a la Agencia Nacional de Alianzas para el Desarrollo de Inf raestructura Económica -ANADIE- que admita, analice y estructure la viabilidad del proyecto denominado “Rehabilitación, administración,

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

ganado, bóvedas, mejora en arriates y áreas verdes, nuevo mercado de f rutas, tarifas preferenciales para habitantes de la zona y promocionales, por lo que se reducirán tiempos y costos para los usuarios o peor aún pérdidas materiales o humanas.

operación, mantenimiento y obras complementarias de la autopista Escuintla- Puerto Quetzal con cobro de peaje”, proyecto que busca potencializar las condiciones del tramo carretero que conduce del ingreso a Escuintla (ruta CA-9 Sur “A”) hasta la entrada f iscal del Puerto Quetzal, es decir por un tramo en el cual se desplaza el 56% de la carga de importaciones y exportaciones portuarias del país, que presenta altas condiciones de inseguridad y accidentalidad. Se plantea un proyecto que mejore las condiciones del mismo y lo eleve de categoría a una autopista con altas prestaciones y servicios, tales como: distribuidores viales, reconstrucción de puentes, adquisición de inmuebles, carriles de aceleración y desaceleración, estaciones de buses, pasarelas, señalización, iluminación, cámaras de seguridad, servicios de atención al usuario en emergencias (SOS), telefonía, servicios sanitarios, seguro para la inf raestructura y los usuarios, rehabilitación de las pistas, pasos de

Como guatemaltecos podemos darle la oportunidad a este nuevo modelo de contratación APP, y considerando que este proyecto ha cumplido con todas las etapas de manera transparente y competitiva incluyendo su régimen de licitación nacional e internacional, obteniéndose una oferta técnica y económica que permitirá al Estado y gobiernos locales generar desarrollo, aumentar la competitividad y benef icio para sus habitantes a través de la inversión de un participante privado en el diseño, f inanciamiento, construcción, operación y mantenimiento del proyecto. El expediente del proyecto incluyendo su contrato fue remitido al Congreso de la República quien planteo la iniciativa 5506 que pretende aprobar el contrato APP por un plazo de 25 años y actualmente se encuentra agendado para su tercera lectura y aprobación: de superar esto generará un precedente que permitirá dar la certeza jurídica que requieren los inversionistas, atraer más inversión nacional y extranjera al país para proyectos de inf raestructura y servicios. La iniciativa 5506 plantea que los ingresos que el Estado recibirá de parte del participante privado por concepto de peajes (cif ra no menor a 1,110 millones de quetzales) serán asignados en un alto porcentaje a COMUDES de Escuintla, Masagua, San José e Iztapa y a CODEDES del país, que apoyarán a implementar proyectos de desarrollo local y empleo.

COMPETITIVENESS

Importancia de un Gobierno Electrónico para promover la transparencia y la lucha contra la corrupción

Enrique Cossich Coordinador y Director Ejecutivo

Se entiende Gobierno Electrónico como el proceso permanente de las oficinas gubernamentales de incorporar tecnologías de la información y comunicación (Tics) para mejorar la forma de servir de los gobiernos a los ciudadanos. Sin embargo, a la par de usar esas tecnologías para hacer más eficientes y eficaces sus procesos internos se debe mejorar la rendición de cuentas ante los ciudadanos, informando oportunamente de las funciones realizadas por las oficinas de gobierno e incrementar la transparencia de sus actuaciones. El Gobierno de Guatemala aprobó la Política General de Gobierno 2020-2024 donde explica que “en cuatro años, Guatemala debe experimentar una transformación en la forma como el Estado responde a las necesidades de la población” y establece como una de las metas prioritarias que para el año 2023 los catorce ministerios del Estado deben contar con un programa de gobierno electrónico (SEGEPLAN , 2021). En atención a lo anterior, la Comisión

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

denuncia en caso de atrasos injustificados o resoluciones sin sustento legal. Si la desconfianza del ciudadano en la gestión de las instituciones es un factor común en muchos gobiernos, la existencia de herramientas de fiscalización permite ir generando la confianza en las actuaciones. Para ello es necesario que a la par de la capacidad de denuncia ciudadana existan mecanismos para resolverlas e imponer las sanciones correspondientes.

Presidencial de Gobierno Abierto y Electrónico ha elaborado el Plan de Gobierno Digital 2021-2026 (GAE, 2021) el cual es un marco de referencia que se utiliza para promover el uso de las Tics y renovar la administración de las entidades del organismo ejecutivo y la forma como sirven al ciudadano. Es conocido que los altos niveles de burocracia de las oficinas públicas representan retrasos y costos adicionales para los ciudadanos en sus gestiones ante el gobierno, lo cual incide en la productividad y trasciende fronteras, afectando la competitividad del país y la atracción de inversión extranjera. Disponer de servicios electrónicos no solo reduce los costos de operación de la administración pública, sino que facilita la interacción con el ciudadano y ofrece mejoras en la transparencia de las instituciones y el control y rendición de cuentas de la gestión. Esos servicios ofrecen la trazabilidad de los trámites y el seguimiento correspondiente a sus solicitudes, incluyendo las herramientas para fiscalizar el proceso administrativo y de

El Congreso de la República, a través del Decreto 05-2021, Ley de Simplificación de Tramites y Requisitos administrativos, establece la obligatoriedad de implementar portales electrónicos a través de los cuales los ciudadanos se informan, gestionan y dan seguimiento a sus solicitudes ante las oficinas del organismo ejecutivo. Ofrecerán, además, facilidades para el control de tiempo de resolución de gestiones y establece reglas que reducen la discrecionalidad del funcionario, la más significativa la indicada en el artículo 12, donde se establece la calificación única, es decir el funcionario tendrá una única oportunidad de verificar la documentación que el interesado presente para que el expediente sea completado y admitido en la siguiente oportunidad. Los sistemas electrónicos también permiten que la revisión de expedientes se haga de forma automática sin intervención humana, lo cual de igual forma reduce la discrecionalidad del funcionario. La existencia de reglas claras o criterios de ventanilla permite una forma de evaluación de expedientes que puede ser automatizada. Al limitar la interacción presencial, reduce la exposición y oportunidad de corrupción o soborno. Las herramientas de Gobierno Electrónico son una buena práctica en aquellos gobiernos que buscan ser más eficientes, servir de mejor forma al ciudadano y rendir cuenta de sus actuaciones.

Fuente: • https://transparencia.gob.gt/ • SEGEPLAN . (05 de 10 de 2021). Política General de Gobierno 2020-2024. Obtenido de https://www.segeplan.gob.gt/nportal/index.php/biblioteca-documental/bibliotecadocumentos/file/1474-pgg-2020

COMPETITIVENESS

El trabajo parcial y el Convenio 175 de la Organización Internacional del Trabajo -OIT-

Paul Rodríguez Medina Asociado

Iniciaremos este artículo, manifestando que a pesar de la realidad profesional que hoy en día se vive en la gran mayoría de empresas a nivel local, producto de la pandemia del COVID-19 y la cual, exige a un gran número de trabajadores el cumplir con sus roles laborales desde casa, también conocido en el foro como “teletrabajo”, no existe una regulación específ ica que regule la materia. En línea con lo anterior, es importante aclarar que, en caso de que las partes decidan celebrar una relación laboral en la cual el trabajador deberá cumplir con sus labores desde su hogar (teletrabajo), las reglas deberán quedar claras desde el inicio, preferiblemente, reguladas desde el origen de la relación en el contrato de trabajo, garantizando en todo momento, el cumplimiento de las garantías mínimas de

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

cualquier trabajador. Otro tema que ha tenido gran aceptación en el foro jurídico local, y el cual, dicho sea de paso, posee una regulación un tanto reciente es el trabajo de tiempo parcial. Al respecto, el Convenio 175 de la Organización Internacional del Trabajo -OIT- sobre el trabajo a tiempo parcial, fue adoptado por la Conferencia General de la Organización Internacional del Trabajo el 24 de junio de 1994, y aprobado por el Congreso de la República de Guatemala, a través del Decreto Número 2-2017 de fecha 8 de febrero de 2017, el cual tiene como propósito regular las relaciones laborales de todo trabajador a tiempo parcial en la República de Guatemala.

Posteriormente, en virtud del Acuerdo 892019, se lleva a cabo la emisión, por parte del Gobierno de Guatemala, del Reglamento del Convenio 175 de la Organización Internacional del Trabajo -OIT- sobre el trabajo a tiempo parcial, que viene a regular de forma muy puntual y sencilla, el trabajo a tiempo parcial. Vale la pena destacar que dicho Acuerdo, había sido sujeto de suspensión por la Corte de Constitucionalidad; suspensión que posteriormente, fue revocada en virtud de Sentencia del 15 de julio del año en curso. Alguna de sus particularidades son las siguiente: • Def ine trabajador a tiempo parcial, como aquél que presta sus servicios profesionales durante un tiempo inferior

Fuente: • https://www.mintrabajo.gob.gt/index.php/documentacion/trabajo-a-tiempo-parcial. • Pág. 35 de 37 de Sentencia del 15 de julio del 2021 emitida por la Corte de Constitucionalidad. • Acuerdo 89-2019, art. 2. • Acuerdo 89-2019, art. 4.

• • •

Acuerdo 89-2019, art. 5. Acuerdo 89-2019, art. 6. Acuerdo 89-2019, art. 6.

•

al establecido para la jornada ordinaria, sea diurna, mixta, o nocturna. El trabajador a tiempo parcial tiene derecho a percibir un salario sobre una base horaria, el cual no podrá ser inferior al salario mínimo f ijado por hora para cada año. Goza de todos los derechos que se establecen en las leyes ordinarias y convenios internacionales en materia de trabajo, previsión y seguridad social, vacaciones, etc., en el entendido que las prestaciones podrán calcularse proporcionalmente. Es legal trasladar a un trabajador de tiempo completo, a tiempo parcial, o viceversa, siempre y cuando, sea voluntario, por lo que la aceptación del

•

trabajador deberá constar en forma expresa y posteriormente avisar al Ministerio del Trabajo. Finalmente, los trabajadores de tiempo parcial tendrán derecho preferente para ingresar a puestos de trabajo a tiempo completo, siempre y cuando cumplan con los requisitos establecidos para ese puesto.

En pocas palabras, el ya citado Acuerdo 892019, es un instrumento jurídico que viene a aportar aún más claridad a las relaciones laborales en cuanto al trabajo de tiempo parcial, promoviéndose de ese modo por parte del Estado, la tutela de las garantías mínimas de todo trabajador dentro del ordenamiento jurídico.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

LOS ASESORES LEGALES PARA EL DESARROLLO DE SUS NEGOCIOS E INVERSIONES EN CENTROAMÉRICA Guatemala • El Salvador • Honduras • Nicaragua • Costa Rica

www.garciabodan.com

Ciudad de Guatemala +502 2261 7081 guatemala@garciabodan.com San Salvador +503 2264 0977 sansalvador@garciabodan.com Tegucigalpa +504 2235 9170 tegucigalpa@garciabodan.com San Pedro Sula +504 2550 1070 sanpedrosula@garciabodan.com Managua +505 2264 7790 managua@garciabodan.com San Juan del Sur +505 2568 2134 sanjuandelsur@garciabodan.com Tola +505 2568 2134 tola@garciabodan.com San José +506 4001 6878 sanjose@garciabodan.com 51

COMPETITIVENESS

Guatemala promueve oportunidades de negocios y generación de empleo digno a través de la creación de ZDEEP

Cristian Mayorga Presidente de Junta Directiva

Nuestro país es rico en recursos y diversidad cultural, aspectos que sin duda nos hacen únicos, es por eso que cuando se trata de sumar esfuerzos para hacer lo mejor no debemos pensar en pequeño, debemos ser visionarios. Guatemala, como muchos países de América Latina, necesita siempre de nuevas fuentes de empleo que ayuden a subsanar las necesidades básicas de una población cuyas cif ras están en constante crecimiento. Nosotros, desde nuestro espacio, estamos trabajando comprometidamente en darle a nuestro país soluciones y opciones de desarrollo desde la Zona Libre de Industria y Comercio Santo Tomás de Castilla, de cuya entidad tengo en honor de presidir la Junta Directiva. Hoy en día lo que soñamos por años para el país, es una realidad que empieza a

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

certeza jurídica de ZOLIC y los benef icios f iscales que representa trabajar bajo esta f igura. Hoy of recemos a empresas nacionales y transnacionales 12 opciones de ZDEEP a lo largo y ancho del país, invertir en estas zonas de oportunidad no solo le permite ver el retorno de su capital en corto tiempo, sino además, contribuir con esas inversiones a ser parte de un proceso de transformación económica y social a nivel nacional.

generar resultados positivos y que en pocos años se traducirían seguramente en una transformación de los indicadores de desarrollo y cambio social, me ref iero a la creación de las Zonas de Desarrollo Económico Especial Públicas- ZDEEP. Las ZDEEP, surgen de la necesidad de replicar un modelo como el implementado desde hace más de 48 años en Santo Tomás de Castilla conocido comercialmente como ZOLIC, un espacio extra aduanal donde empresas de industria, comercio y servicios, aprovechan los benef icios f iscales que nuestra ley le of rece para hacer más rentables sus inversiones lo que se traduce en una signif icativa fuente de empleos y desarrollo local. La habilitación e instalación de las ZDEEP avanza exitosamente en todo el país, reflejo de la conf ianza que inversionistas guatemaltecos y extranjeros tienen en la

Operar desde una ZDEEP, representa a los inversionistas gozar de diferentes benef icios f iscales como la exención del Impuesto Sobre la Renta –ISR- para inversiones nuevas por 10 años, así como al Impuesto al Valor Agregado –IVA- y demás cargos aplicados a la importación de mercancías que ingresen a esta Zona Libre. Nuestras ZDEEP, son verdaderamente zonas de oportunidad, porque las estimaciones de estos 12 proyectos contemplan la creación de más de 43 mil empleos directos, 15 mil indirectos y hasta 10 mil temporales, con lo cual estamos generando un desarrollo integral, económico y social, ya que cada proyecto contempla inversiones que transformarán positivamente sus áreas de operación. Las ZDEEP autorizadas hasta ahora, conectan estratégicamente los puertos del pacif ico con el atlántico, tenemos 6 ubicadas en Escuintla, siendo estas Puma I y II en el Puerto de San José, Zona Libre Quetzal en el kilómetro 98 autopista a Puerto Quetzal y Michatoya Pacíf ico en el kilómetro 72 de la ruta al Pacíf ico a escasos 30 kilómetros del Puerto Quetzal.

También en Escuintla se encuentran en proceso de autorización, las zonas de desarrollo Mauricio Pacíf ico, en el kilómetro 62.5 Masagua y Scali Centroamericana en el kilómetro 98 Puerto Quetzal. En San Marcos esta Puerta del Istmo, cuya cercanía con la f rontera de México, motiva a sus inversionistas a construir la primer Estación Multimodal Ferroviaria que conectará la red de ferrocarril local con la de México y por consiguiente con los mercados

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

COMPETITIVENESS

Vestuario y textiles: calidad y competitividad en el principal producto de exportación guatemalteco

Carlos Arias Presidente

Desde hace algunos años, la principal categoría de exportación del país está compuesta por los artículos de vestuario y textiles. Esto responde a una industria robusta, flexible y dinámica que ha sido capaz de aprovechar las oportunidades que se han presentado en el exterior para consolidarse e incrementar su crecimiento. Aunque la pandemia tuvo un impacto en las ventas de retailers a nivel mundial, el 2021 está mostrando señas de crecimiento. Hasta el momento se han reportado incrementos de 34.2% a agosto de 2021 en comparación con 2020 y 8.8% en comparación con el 2019 . Es importante tomar en cuenta especialmente el incremento en comparación con el 2019, ya que nos indica cambios importantes en tendencias y comportamientos prePandemia. Hay tendencias que están modificando la industria, como el nearshoring (que es básicamente la iniciativa de colocar producción más cerca de los países consumidores), donde los clientes desean

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

controlar más la cadena de suministros y tener más visibilidad y trazabilidad. También están buscando tiempos de respuesta más ágiles con estructuras de confección flexibles que permitan manejar inventarios un poco más pequeños. Estos son elementos en los que la industria guatemalteca ha resaltado y que como sector hemos intentado mejorar cada vez más. Guatemala cuenta con un sector de vestuario y textiles flexible, que es capaz de adaptarse a muchas de las necesidades de los clientes en materia de tiempos, de tamaños y de complejidad de órdenes. Este tercer elemento es de crucial importancia, ya que Guatemala tiene el valor agregado más alto de toda Centroamérica. Esto quiere decir que elaboramos prendas de alta complejidad con buena calidad, que dejan más ingresos para el país. Además, el factor sostenibilidad juega ahora un papel más importante en la demanda de los consumidores y los clientes se han enfocado en promover altos estándares de cumplimiento. El sector guatemalteco lleva

muchos años trabajando ya en la promoción del cumplimiento de estos estándares afiliándose incluso al HIGG index, un esfuerzo global de las marcas por estandarizar temas de cumplimiento ambiental a nivel mundial con el objetivo de elevar los niveles de cumplimiento de la industria. A raíz de estas acciones y tendencias, la región Centroamericana se ha posicionado nuevamente como un proveedor esencial para Estados Unidos. En estos momentos, se inicia a ver el impacto en las exportaciones regionales con los principales proveedores de este hemisferio (Honduras, México, El Salvador, Nicaragua, Guatemala y Haití) con una participación de mercado que incrementó de 14.2% en 2018 a 15.45% en julio 2021 (en valor US$). A diferencia de esto la participación de mercado de China ha decrecido de 29.7% en 2019 a 21.6% en el 2021 . A partir de los problemas en las cadenas de suministro a nivel mundial, en donde los precios especialmente de Asia a Estados Unidos se han triplicado o cuadruplicado, hemos recibido constantemente más solicitudes de información para explorar la producción en el país. Algunas de las empresas que ya trabajan con fábricas nacionales han incrementado la colocación de órdenes en Guatemala y se está trabajando activamente para promocionar a la región como un destino de inversión. La industria está haciendo su mejor esfuerzo para atraer más órdenes que nos permitan incrementar las exportaciones y sobre todo la generación de empleo, pues creemos firmemente que solamente a través de la generación de empleo formal se impulsa el desarrollo en el país.

Fuente: • Fuente: Banco de Guatemala, exportaciones 2019 a 2021 • Fuente: Office of Textiles and Apparel, OTEXA

FINANCIAL SECTION

Principales consideraciones de la fiscalidad para no residentes

El régimen tributario guatemalteco establece ciertas regulaciones aplicables a residentes extranjeros que realicen actividades gravables en Guatemala.

Jorge Letrán Director de Impuestos KPMG Guatemala

La legislación tributaria guatemalteca se basa en el principio de territorialidad; por lo tanto, sólo los ingresos por inversiones o actividades realizadas en el país están sujetos a tributación en Guatemala. Por lo anterior, las rentas obtenidas por no residentes tendrán un tratamiento específico, asimismo, se han establecido algunas regulaciones que los extranjeros que realicen actividades en Guatemala deben observar. La residencia fiscal: Las personas físicas se considerarán residentes cuando ocurra cualquiera de las siguientes circunstancias: a) permanecer en territorio nacional más de ciento ochenta y tres (183) días durante el año calendario, entendido éste como el período comprendido entre el uno de enero al treinta y uno de diciembre, aun cuando no sea de forma continua. b) Que su centro de intereses económicos se ubique en Guatemala, salvo que acredite su residencia o domicilio fiscal en otro país. En el caso de personas morales, cuando cumplan con cualquiera de las situaciones siguientes: a) Que se hayan constituido conforme a las leyes de

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

habitualmente en Guatemala, existencias de bienes para su entrega en nombre del no residente. Regímenes de tributación para no residentes: La regulación del Impuesto sobre la Renta establece varias categorías de renta para la determinación de ese impuesto. En el caso de no residentes, la tributación dependerá de la disposición o no de un establecimiento permanente. No residentes que actúan por medio de establecimiento permanente: En este caso las disposiciones respecto de base imponible, tipo impositivo, período de liquidación y normas de gestión del impuesto, se determinan conforme las disposiciones de la categoría de "Renta de las Actividades Lucrativas", para lo cual podrán elegir en pagar una tasa del 7% sobre los ingresos totales o el 25% sobre las utilidades imponibles.

Guatemala. b) Que tengan su domicilio social o fiscal en territorio nacional. c) Que tengan su sede de dirección efectiva en territorio nacional (se entiende que tiene su sede de dirección efectiva en territorio nacional, cuando en él se ejerza la dirección y el control del conjunto de sus actividades). Establecimiento permanente: Se entiende que una persona física o moral opera con establecimiento permanente en Guatemala, cuando: • a) Por cualquier título, disponga en el país, de forma continuada o habitual, de un lugar fijo de negocios o de instalaciones o lugares de trabajo de cualquier índole, en los que realice toda o parte de sus actividades. • b) Toda obra, proyecto de construcción o instalación, o las actividades de supervisión en conexión con éstos, pero sólo si la duración de esa obra, proyecto o actividades de supervisión exceden de seis meses. • c) Cuando una persona o ente distinto de un agente independiente, actúe en Guatemala por cuenta de un no residente, se considera que éste tiene un establecimiento permanente en Guatemala por las actividades que dicha persona realice para el no residente, si esa persona ostenta y ejerce habitualmente en Guatemala poderes que la faculten para concluir contratos en nombre de la empresa; o, no ostenta dichos poderes, pero mantiene

Actuación sin establecimiento permanente: Los ingresos obtenidos sin establecimiento permanente en el territorio nacional tributaran con base en un régimen de retención en la fuente sobre la cantidad efectivamente pagada o acreditada en cuenta, aplicando una tasa que varía según el concepto entre el 3% y el 25%, así:

Suministro de noticias internacionales y utilización de películas cinematográficas, etc. •

• • •

10%

Intereses. •

15% 25%

Transporte internacional de carga y pasajeros. Primas de seguros, fianzas, reaseguros, etc. Telefonía, transmisión de datos y comunicaciones internacionales. Dividendos, reparto utilidades, ganancias y otros beneficios.

• • •

Sueldos, salarios, comisiones, bonificaciones y otras remuneraciones. Regalías. Honorarios. Asesoramiento científico, económico, técnico y financiero.

Otras no especificadas en numerales anteriores.

Normas de Precios de Transferencia: La legislación fiscal guatemalteca regula el concepto de arm’s length o Principio de Libre Competencia; por lo tanto, las transacciones transfronterizas entre partes vinculadas deben cumplir con las normas especiales de valoración entre partes relacionadas (precios de transferencia).

Fuente: • Decreto número 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala, Ley de Actualización Tributaria.

FINANCIAL SECTION

BAC: Un banco “NET POSITIVE”

Gisela Sánchez Directora Regional de Relaciones Corporativas y Sostenibilidad

El paradigma de que las empresas existen solamente para crear valor económico, es decir, maximizar las utilidades para sus accionistas, está completamente obsoleto y superado. Es muy claro que los retos ambientales y sociales que enfrentan nuestros países son demasiado complejos como para esperar que sean resueltos solamente por los Gobiernos. Las acciones concretas por parte de las empresas son hoy, más importantes que nunca. Además, no basta ya con que las empresas se pongan la meta de ser “net zero”, es decir, que sean neutrales con el medio ambiente y la sociedad. Es el momento de que las empresas seamos “NET POSITIVE”, es decir, que “las compañías logremos crear más valor ambiental y social que las huellas que producimos para operar”. Es por esto que en BAC hemos definido que no seremos más un banco que ofrece soluciones financieras tradicionales, sino que queremos ser un banco que ofrece soluciones

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

soluciones financieras “human-centric” y de triple valor positivo, además de simples y digitales. En la dimensión ambiental tenemos la meta de convertirnos en el primer banco carbono positivo antes del año 2025 y además ser un banco residuos y agua positivo también antes del 2025. El tercer objetivo ambiental es promover que las economías centroamericanas sean circulares y no lineales como han sido hasta ahora. Para esto estamos promoviendo que nuestros clientes reduzcan los materiales vírgenes que utilizan, minimicen los residuos que generan, utilicen energías limpias, promuevan la movilidad sostenible, etc.

financieras de triple valor positivo. ¿Qué significa esto? Significa que con la misma excelencia y rigurosidad que trabajamos en maximizar el valor económico, también estamos trabajando en maximizar y compartir valor social y ambiental con todos nuestros públicos de interés (colaboradores, clientes, proveedores, comunidades, organizaciones de sociedad civil, etc.). Esta es nuestra forma de hacer negocios. Para esto hemos definido tres objetivos estratégicos en cada una de las dimensiones: 1) económica, 2) social (desde dos perspectivas: interna que se refiere a nuestros colaboradores y externa que se refiere a las sociedades de los países centroamericanos donde operamos) y 3) ambiental. Concretamente en la dimensión económica, queremos ser un banco radicalmente transparente y queremos ser líderes en ofrecer a las empresas y personas en Centroamérica,

En la dimensión social interna que se refiere a nuestros colaboradores tenemos también tres objetivos muy ambiciosos: crear conexiones profundas con nuestros colaboradores a través de nuestro propósito corporativo, promover el bienestar integral de nuestros colaboradores y erradicar la pobreza en nuestro banco en menos de tres años. En cuanto a la dimensión social externa nuestros objetivos también son muy concretos y ambiciosos: masificar la educación y la inclusión financiera y digital en Centroamérica, ser el banco líder en inversión social estratégica y hacer banca inclusiva y sobre todo, equitativa en género. En BAC, sabemos que la banca es un catalizador de crecimiento económico. La clave hacia adelante es el anhelo de ser también un catalizador de valor social y ambiental para Centroamérica. Tenemos el norte muy claro y la motivación para hacer banca diferente, para trascender la definición tradicional de éxito empresarial y redefinir el rol que los bancos pueden jugar en cuanto a generación de prosperidad, mejora de la calidad de vida de los centroamericanos y armonía con el medio ambiente.

NEW NORMAL

Innovación y Adaptación

Erick Melgar Gerente General

En El origen de las especies, Charles Darwin menciona que toda especie, independientemente de su f in, “es la suma de muchos cambios heredados, por los que ha pasado durante sus adaptaciones sucesivas al cambio de costumbres y condiciones de vida” (Darwin, 1859). La adaptación es inherente a la naturaleza y como seres humanos, no escapamos a ella; de lo contrario la vida no sería posible. Yuval Noah Harari, menciona también como el homo sapiens, subsistió gracias a la capacidad de coordinación y adaptación de nuevas tecnologías que los ayudaron a separarse del reino animal para tener el dominio absoluto del mundo (Harari, 2018). Ambos autores coinciden en que la capacidad de adaptación es la quintaesencia de la evolución humana. Y hablando de adaptación, es importante recordar como algunas crisis sirvieron como

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

encontrar nuevas formas de hacer las cosas, todas de forma colaborativa. Esto último es importante, siguiendo con el ejemplo de Airbnb, esta plataforma es el resultado de aproximadamente 57 herramientas digitales pre-existentes que los fundadores combinaron para crear el “hotel” más grande del mundo sin poseer una sola habitación (Keeley, 2013).

plataforma para el surgimiento de nuevos modelos de negocio que han revolucionado el mundo: La peste negra en el siglo XIV propició un cambio muy profundo en el sistema económico de la época, pasando de un sistema feudal al esquema de empleadoempleador. La Guerra de los 100 años entre Inglaterra y Francia (siglo XIV-XV), provocó una recesión económica que dio lugar a una mejora radical en la productividad de la agricultura. La pandemia de SARS en 20022004 propició el crecimiento del gigante de e-commerce Ali Baba y por último, la crisis económica de 2008 fue el combustible para el surgimiento de gigantes como Airbnb y Uber (Mudassir, 2020). Todos estos cambios radicales tuvieron una base en común: la innovación, que impulsada por externalidades, no dejaron otra alternativa a la humanidad más que adaptarse a las nuevas circunstancias y

Es claro que la innovación del siglo XXI es colaborativa, es imposible pensar que las ideas nuevas puedan simplemente ser concebidas en un laboratorio y llevarlas a la realidad de forma individual por empresas, entidades públicas o universidades. Sobre todo, al hablar de innovación disruptiva, es absolutamente necesario trabajar en colaboración con equipos multidisciplinarios que integren a los cinco stakeholders claves de un ecosistema de innovación: empresas, emprendedores, universidades, gobierno y capital de riesgo (MIT, 2020). Esta innovación colaborativa, con una ejecución impecable de planes de trabajo que distribuyan adecuadamente el recurso y actividades en el tiempo, es la columna vertebral de lo que hacemos todos los días en Progreso X y la conceptualización que es hoy base para el plan de trabajo de la administración en curso del Comité de Tecnología e Innovación de AmCham Guatemala. El futuro está aquí y es nuestra tarea aprender de él con todos los cambios que son cada vez más comunes y constantes, para adaptarnos adecuadamente y generar entonces propuestas que se traduzcan en valor incremental para todos los participantes del ecosistema de innovación. Termino con esto: si un modelo de negocio genera valor multilateral, de forma

Fuente: • Darwin, C. (1859). El origen de las especies (1ª. ed. En libro electrónico). EDAF. • Harari, Y. N. (2014). 21 Lessons fo the 21st Century (1st ed.). Random House. • Mudassir, H. (2020). COVID-19 Will Fuel The Next Wave of Innovation. Entrepreneur Magazine. https://www.entrepreneur.com/article/347669. • Keeley, L. (2013). Ten Types of Innovation (1st ed.). Wiley. • Budden, P.; Murray, F. (2020) Corporate Innovation: Strategies for leveraging ecosystems. MIT Sloan School of Management.

sostenible y colaborativa, tiene altas probabilidades de impactar positivamente el mundo y transformar la vida de millones de personas. La innovación y la adaptación son entonces la plataforma de lanzamiento para estas nuevas iniciativas y las crisis que seguimos atravesando, no son más que el combustible para ese mañana que seguirá sorprendiéndonos más que nunca. Estoy convencido que como especie sabremos af rontar cualquier obstáculo y encontrar el camino para seguir evolucionando y haciendo de este mundo, un mundo que genere valor social, ambiental y económicamente.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

NEW NORMAL

Resiliencia Empresarial

Leonardo Retana Co Fundador

La resiliencia empresarial es “la capacidad de una organización para anticipar, prepararse, responder y adaptarse al cambio incremental y las interrupciones repentinas con el f in de sobrevivir y prosperar”. Recordemos que como toda habilidad blanda podemos desarrollarla en cada colaborador y de forma colectiva (1). Durante varios años hemos desarrollado programas de Resiliencia enfocados a crear planes de crecimiento a nivel empresarial, y esto nos ha permito establecer la Resiliencia como un factor clave de gestión del cambio, adaptabilidad y flexibilidad al entorno laboral cambiante y resistencia al estrés laboral. Las compañías están buscando la mejor manera de retomar el ritmo de manera segura bajo este nuevo paradigma en que las personas tienen que estar como prioridad en las organizaciones. Crear una cultura y estrategia de resiliencia empresarial es una necesidad en cada organización. Si bien es importante desarrollar los factores

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

En Recursos Humanos es habitual observar las diferencias individuales en términos de tolerancia al estrés y f rustración laboral. Se han identif icado una serie de características psicológicas que determinan la “personalidad resistente” haciendo que su desarrollo provoque un menor desgaste profesional y mayor resistencia al síndrome de “burnout”. Estas personalidades resistentes han desarrollado una estrategia de af rontamiento activa y comprometida con las tareas, problemas y responsabilidades de su puesto de trabajo. Podemos identif icar las denominadas tres “Cs” características de la personalidad resistente: Nota: Características de la personalidad individuales de la resiliencia empresarial, no podemos olvidar la importancia de crear las condiciones óptimas en el ambiente laboral para que se desarrollen individuos con alta capacidad de resiliencia. Estos programas bajo la experiencia implementada se pueden basar en el modelo de Henderson y Milstein (2003) que toma en consideración disminuir los factores de riesgo y construir factores que favorezcan la resiliencia en el contexto laboral.

Nota: Henderson y Milstein elaboraron un modelo cuya pretensión es promocionar la resiliencia en contextos formales. Fuente: ww.redalyc.org, Pensamiento Psicológico

resistente. Fuente: Boletín de Psicología, No. 58, Universidad Autónoma de Madrid En las organizaciones hablamos de procesos en: innovación, calidad, lugares felices, etc., pero olvidamos el enfoque moderno que nos ha permitido experimentar esta retadora enfermedad causada por el nuevo coronavirus. Ha surgido un enfoque más holístico, la naturaleza impredecible de Covid-19 hizo que los líderes desarrollaran una conciencia más holística del impacto de todos los aspectos de las operaciones en su percepción de su Resiliencia Organizacional. Una organización debe basar sus fortalezas también en el desarrollo de la inteligencia emocional individual y colectiva de los equipos, en las capacidades necesarias para af rontar las amenazas, f racasos conflictos

Fuente: • (1) Goleman, D. (2002). La Inteligencia Emocional. Buenos Aires, Argentina: B. Argentina S.A • Wilson, S., &Ferch, S. (2005). Enhancing resilience in the workplace through the practice of caring relationships. Organization Development Journal.http://homepages. uwp.edu/crooker/745-Resile/articles/Wilson-Ferch2005.p

que interf ieren en la productividad o en el bienestar del equipo del trabajo. Para la creación de la resiliencia a nivel empresarial, hemos identif icado tres áreas principales de actuación: Percepción de autoef icacia, la actitud positiva y las relaciones interpersonales. La resiliencia organizacional no solo se basa en superar los problemas actuales, se basa en un proceso continuo y dinámico donde la organización está en un proceso constante de puesta de acción en las siguientes áreas: Nota: Áreas claves para crear un proceso continuo y dinámico dentro de una organización.

La resiliencia facilita a las organizaciones replantear sus esquemas de manejo y desarrollo, explorar nuevas opciones y atreverse a innovar, desarrollando equipos de trabajo que logran aprendizajes compartidos que se revierten en aprendizaje organizacional. Es en este contexto altamente complejo donde la resiliencia tiene un alto protagonismo, nos queda claro que es un recurso para poder af rontar una adversidad empresarial que pueda llegar a poner en peligro la viabilidad y continuidad del negocio, recuerda la Resiliencia organizacional es un factor clave de supervivencia de la empresa.

Fuente: Elaboración propia.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

M E R G E R S & AC Q U I S I T I O N S CENTRAL AMERICA

Global inﬂation, supply chain issues and gas prices at an all time high... How do we innovate and grow in 2021? MAQCA is a leading ﬁrm specializing in MERGERS & ACQUISITIONS (M&A) in Central America and beyond. MAQCA has a proven success record working from deal sourcing through transaction closing.

For more information contact us

(502) 4998-3726

Ways in which we can help you: Identify and evaluate the best deals for your needs Capture value through M&A and create synergies of revenue and cost through due diligence

Provide an analysis for the strategic rationale for and against an M&A transaction Explore the role of valuation in the M&A process and examine different valuation methods and the math behind the deal Negotiate deals successfully Generate more value for your organization

maqca.com

frohrmann@maqca.com 69

NEW NORMAL

Alianzas público-privadas: una herramienta valiosa para el acceso a terapias innovadoras e impulsar la sostenibilidad del sistema de salud en Guatemala

Bradley Silcox Gerente General Pfizer Centroamérica y Caribe

Durante los más de 70 años de presencia en Centroamérica y Caribe (CAC), nuestra pasión por la ciencia y por llevar innovaciones que cambian la vida de los pacientes han sido ejes fundamentales para Pf izer. Sin embargo, si los pacientes no pueden acceder a medicamentos ni a vacunas, nuestra innovación no tiene sentido. El mejorar la experiencia del paciente y brindarle acceso a terapias innovadoras que contribuyan a mejorar su calidad de vida, es un trabajo que requiere el involucramiento de diversos actores, tanto del sector público como privado. Establecer alianzas público-privadas, permite la colaboración entre diferentes actores para generar mayor valor y apoyar el fortalecimiento del sistema de salud. De acuerdo con la Organización Mundial de la Salud (OMS), cerca de la mitad de la población global carece de acceso integral a los servicios sanitarios básicos y alrededor de 100 millones de personas caen en pobreza

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

en uno de los más sostenibles, que destine sus recursos a los servicios de mayor valor y apoyen tanto el desarrollo como la adopción de terapias novedosas.

extrema, por año, por tener que pagar la atención médica de su bolsillo.1 Ante este panorama, resulta necesario mejorar los acuerdos de acceso en Guatemala y la región, con base en la experiencia de los pacientes; es decir, ir más allá de los medicamentos y contemplar datos del mundo real. Dicha información permite compartir riesgos, identif icar buenas prácticas, así como oportunidades para mejorar el servicio de salud y contribuir al desarrollo de una cultura basada en la investigación científ ica, la cual es importante para contar con una sociedad más saludable, sostenible y próspera. Sabemos que los medicamentos y las vacunas siguen siendo la forma más costo-efectiva para prevenir, tratar y curar enfermedades; sin embargo, es trascendental que los diversos actores del sector salud guatemalteco nos unamos y trabajemos conjuntamente para poner en marcha esos acuerdos de acceso innovadores, con el f in de convertir al sistema sanitario,

Como una biofarmacéutica líder que centra su atención en las necesidades reales de los pacientes, estamos trabajando en la implementación de Programas de Asequibilidad y Programas de Acceso Temprano, tanto a nivel público como privado de la región CAC, para facilitar la incorporación de medicamentos novedosos, de una manera integral. Asimismo, apoyamos con educación virtual continua a los tomadores de decisión de instituciones públicas y privadas y nos encontramos en las primeras etapas de análisis sobre los acuerdos basados en valor; es decir, aquellos en los que se proporciona un fármaco al sistema de salud de acuerdo con el alcance de ciertos resultados predeterminados en la aprobación clínica. Todos los seres humanos tenemos derecho al acceso a innovaciones en salud y en un país como Guatemala, donde la incidencia de pobreza es de un 90.6% según datos del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD),2 es importante que el sistema de salud también evolucione, para que los pacientes puedan acceder a mejores terapias, los tomadores de decisión y profesionales de salud estén capacitados adecuadamente, y se optimicen los resultados en pro de la economía de la salud del país. Desde Pf izer, conocemos los retos que enf rentan los sistemas de salud en nuestra región, por ello, nuestro compromiso sigue siendo el de contribuir y apoyar a través de alianzas, el fortalecimiento de los sistemas de salud, para enforcar esfuerzos en la experiencia del paciente y sus respectivos resultados de salud.

Fuente: • Organización Mundial de la Salud (1 de abril de 2021). Cobertura sanitaria universal. https://normas-apa.org/referencias/citar-pagina-web/ • Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo. (s.f.) La pobreza, reflejo de la exclusión y la inequidad. https://www.gt.undp.org/content/guatemala/es/home/ ourwork/povertyreduction/in_depth.html

NEW NORMAL

Ciberseguridad: el nuevo orden mundial

En los próximos años se prevé que ocurra el ataque cibernético más grande de la historia y que se consoliden con mayor fuerza las amenazas más frecuentes en la red. ¿Cómo se está preparando para esta nueva realidad?

Erick Montenegro Gerente Senior de Servicios Administrados

Como si se tratase de una teoría de la conspiración, en donde el covid-19 impone un reacomodo de fuerzas geopolíticas a nivel mundial, en materia de Ciberseguridad un nuevo orden mundial parece estarse consolidando. Un nuevo modelo en donde todos los días se libra una guerra en la red y en el que la protección y los mecanismos de defensa y ataque cada día son más importantes a nivel individual y sobre todo corporativo. Las amenazas cada vez son más y los hackers utilizan herramientas sofisticadas para lograr una intrusión. Mientras más empresas y usuarios se suman al nuevo mundo virtual, éste se encuentra acechado por los ciberdelincuentes. Check Point en su último informe de tendencias en Ciberseguridad para el próximo año asegura que “lo que vimos en 2021 es solo un aperitivo de lo que podríamos ver en 2022”. El ransomware se ha convertido en una de las principales amenazas a nivel global y los

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

En algún momento hemos escuchado la frase: “después de la tormenta viene la calma”. Sin embargo, para los expertos en Ciberseguridad, el fin de la pandemia no les permitirá tomarse un descanso y bajar la guardia; al contrario, la “nueva normalidad” trae retos mayores. Ciberseguridad, resiliencia y personas Más allá de cómo deben estar preparadas las empresas, también es importante conocer cómo deben prepararse los líderes de TI y Ciberseguridad. Esta nueva normalidad también requiere de un enfoque que vincule la Ciberseguridad, la resiliencia tecnológica y las personas.

atacantes han aprovechado las vulnerabilidades de los dispositivos móviles de los colaboradores que trabajan a distancia y fuera del perímetro de máxima protección de las empresas. Forbes prevé que en los próximos seis meses se registre el ataque cibernético más grande de la historia y en los próximos cinco años podría ocurrir lo que han denominado “la gran catástrofe”, la cual podría incluso interrumpir los servicios de internet a nivel mundial. ¿Cómo enfrentar esta guerra? El rol que juegan los departamentos de TI y los líderes en Ciberseguridad nunca en la historia había sido tan importante, convirtiéndose en la primera línea de defensa y ataque de la organización. La clave es que las empresas sean capaces de identificar todo tipo de vulnerabilidades desde el inicio y puedan ser corregidas para tomar decisiones más estratégicas sobre el manejo del riesgo cibernético. Es un proceso que trae un cambio en la cultura corporativa y en la formación del personal en materia de Ciberseguridad, para lograr el convencimiento de los tomadores de decisión.

La consultora KPMG identifica cinco principios para ayudar al os líderes a superar estos retos: 1. Fomentar una cultura de ciber-resiliencia 2. Proteger los servicios críticos 3. Equilibrar las decisiones basadas en el riesgo durante la crisis y posteriormente 4. Actualizar y practicar planes de respuesta y continuidad 5. Fortalecer la colaboración en todo el ecosistema de la empresa Ciberseguridad post pandemia La pandemia hizo que las organizaciones crearan nuevos modelos operativos, sobre todo digitales. Por lo tanto, inmediatamente después de la crisis, la Ciberseguridad y los recursos de TI requerirán un examen y un manejo cuidadoso. Las empresas necesitarán reestablecer sus sistemas de seguridad y será necesario evaluar profundamente los sistemas físicos y digitales para verificar si hay vulnerabilidades. Es importante realizar una auditoría general a todos los sistemas de protección y a los usuarios que los administran, llamados “super usuarios”. Se deben comprender los nuevos riesgos cibernéticos y analizar las funciones críticas para asegurarse que la empresa puede resistir y recuperarse de una interrupción de los servicios. “El nuevo escenario requiere tecnología avanzada en los equipos de TI: correlación de datos, Inteligencia Artificial, Machine Learning, así como el involucramiento de toda la organización para cuidar nuestra información”.

Fuente: • Check Point. Octubre 2021. “Informe sobre predicciones globales de ciberseguridad 2022”. https://blog.checkpoint.com/2021/10/26/deepfakes-cryptocurrency-andmobile-wallets-cybercriminals-find-new-opportunities-in-2022/ (Link: 11/11/2021) • World Economic Forum. 2020. Cybersecurity Leadership Principles: Lessons learnt during the COVID-19 pandemic to prepare for the new normal. https://www. weforum.org/reports/cybersecurity-leadership-principles-lessons-learnt-during-the-covid-19-pandemic-to-prepare-for-the-new-normal (Link: 11/11/2021)

NEW NORMAL

La tecnología al servicio del proceso de vacunación en Guatemala

“Gracias por no viajar con Uber”.

Sylvia Alvarado Directora de Políticas Públicas de Uber Centroamérica, Caribe y Andino

Este pedido de la compañía de movilidad más grande del mundo sólo puede entenderse si nos remontamos a abril del 2020, cuando el Covid-19 nos recordó lo vulnerables que podemos ser ante una pandemia que no solo nos obligó a despedir a seres queridos, sino que removió las bases de los sistemas sanitarios y golpeó a las economías como no habíamos sido capaces de imaginar. Esta campaña, en la que pedimos a los usuarios quedarse en casa por aquellos que no podían hacerlo y nos comprometimos a ayudar a mover “lo que más importa”, ha sido catalogada como una de las más creativas, pero también riesgosas y valientes. Para la compañía signif icó además predicar uno de nuestros valores: “Hacer lo correcto. Punto”. Como cualquier otro negocio relacionado con la movilidad, el nuestro se vio impactado fuertemente, de repente nos quedamos con calles vacías. Ante la incertidumbre, nos enfocamos en hacer de Uber un aliado de las comunidades; y en reinventarnos para

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

situación de vulnerabilidad, of recer viajes al personal médico y de primera línea, y respetando las políticas de privacidad, nos pusimos a disposición de las autoridades sanitarias para ayudar a rastrear posibles casos de Covid-19 y fuimos la primera app en lanzar el uso obligatorio de mascarillas.

Pie de foto: En Uber anunciamos 10 millones de viajes gratis o con descuento a nivel global, para que las personas pudieran acceder a los centros de vacunación.

reforzar la conf ianza a través de la tecnología y la seguridad. Desde la app de Uber Eats, por ejemplo, apoyamos a comercios, especialmente locales, para que a través de la tecnología continuarán creciendo y sosteniendo su negocio. Convertimos a nuestras apps en canales para difundir información de la mano de las autoridades, impulsar campañas de donación para personas en

Pie de foto: Estamos comprometidos con apoyar al país a mover lo que más importa, y continuar con la reactivación económica.

También fue un periodo para innovar. Con la f inalidad de seguir facilitando oportunidades para que muchas personas continuaran generando ganancias de manera independiente, lanzamos Uber Flash, un producto que permite enviar o recibir artículos y que hemos visto cómo ha resultado fundamental para que pequeñas y medianas empresas, hagan llegar sus productos a los clientes de manera práctica y asequible. A f inales del 2020, cuando empezó a llegar, cargada de esperanza, la vacunación a los países, anunciamos 10 millones de viajes gratis o con descuento a nivel global, para que las personas pudieran acceder a los centros de vacunación. En Uber, creemos que es responsabilidad de cada organización poner al servicio de la población lo mejor de sí, para que poco a poco se vayan alcanzando los objetivos de vacunación. Estamos convencidos de que la tecnología puede hacer una gran diferencia. Tecnología que constantemente está al servicio de la comunidad, como una aliada para brindar soluciones en el día a día. Por esto hemos donado 3,000 viajes gratis para que los guatemaltecos puedan movilizarse a los centros de vacunación. Luego de 18 meses de pandemia y casi un año después de iniciada la vacunación a nivel mundial, aún falta mucho por hacer. Las ciudades en Latinoamérica necesitan con urgencia poner en marcha la reactivación económica, al mismo tiempo que los ciudadanos nos adaptamos a un nuevo entorno.

Pie de foto: Hemos donado 3,000 viajes gratis para que los guatemaltecos puedan movilizarse a los centros de vacunación.

Una vez más, estamos comprometidos con apoyar al país a mover lo que más importa, con abrir las puertas a socios estratégicos para construir juntos mejores ciudades, con of recer opciones a miles de socios conductores y repartidores para poder generar ganancias adicionales , con avanzar junto a los socios comerciales para movilizar sus productos, con seguir trabajando para of recer a miles de usuarios en Guatemala opciones más conf iables y seguras de viajar a cualquier lugar y obtener todo lo que necesitan. Y es así, Guatemala, como seguimos juntos en el viaje. Gracias por volver a viajar con Uber.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

NEW NORMAL

Las criptomonedas en los negocios: una visión hacia el futuro

Sebastián Soto Socio

La tecnología avanza cada día de forma sorprendente, y con ella nuevas formas de hacer negocios que impulsan el desarrollo de los países. Las criptomonedas implican pasos importantes para ampliar el intercambio comercial trayendo el futuro a la actualidad, la relevancia de adaptarse a los cambios y fortalecer la oportunidad de crear negocios en la era digital. Una criptomoneda se puede definir como un activo financiero diseñado de forma digital que emplea un código criptográfico, se controla de forma digital mediante plataformas que administran las transacciones de la moneda virtual. La criptomoneda más conocida actualmente es el bitcoin. “La criptomoneda o criptodivisa es un tipo de moneda digital que utiliza la criptografía para proporcionar un sistema de pagos seguro. Estas técnicas de cifrado sirven para regular la generación de unidades monetarias y verificar la transferencia de fondos. No necesitan de un banco central u otra institución que las controle. Las criptomonedas son un tipo de moneda digital, que son aquellas que no existen de forma física, pero que sirven como moneda de intercambio, permitiendo transacciones instantáneas a través de Internet y sin importar las fronteras. Otros tipos de moneda digital son las monedas virtuales (normalmente controlada por los desarrolladores), dinero electrónico y

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

beneficios dentro del marco legal aplicable, para promover la creación de oportunidades al tener estos activos dentro de las empresas, los cuales pueden ser considerados activos intangibles tal y como lo son las marcas, que aunque no son tangibles tienen un valor en el mercado importante para el titular.

cupones de Internet. En el año 2009 apareció la primera criptomoneda completamente descentralizada, el Bitcoin, que fue creado por Satoshi Nakamoto junto con el software que lo sustenta (blockchain)”. En Latinoamérica, muchos países están implementando y creciendo en el tema, a tal nivel que tienen una legislación aplicable tales como: • Colombia: Proyecto de Ley 268 de 2019 • Costa Rica: Opinión del Presidente del Banco Central de Costa Rica • Cuba: Resolución 215/2021 dada por el Banco Central de Cuba • Panamá: Anteproyecto de Ley 101 • El Salvador: Ley de Bitcoin, Decreto Legislativo número 57 • Uruguay: Proyecto de Ley y Exposición de Motivos de la Ley de Criptactivos • Venezuela: a) Decreto Constituyente sobre Criptoactivos y la Criptomoneda Soberana Petro, dictado por la Asamblea Nacional Constituyente (el “Decreto Constituyente de Criptoactivos”), b) el Decreto No. 3.355 del Presidente de la República, mediante el cual se crea y se regula en forma detallada la Superintendencia de Criptoactivos de Venezuela y Actividades Conexas Venezolana (“SUPCACVEN”), y c) el Decreto No. 3.353 del Presidente de la República, mediante el cual se crea la Tesorería de Criptoactivos de Venezuela, S.A. (“Tesorería de Criptoactivos”). • En Guatemala se puede aprovechar sus

La pregunta que debemos hacernos es si las criptomonedas deben recibir o no el tratamiento de cualquier intangible. En tal caso, podría observarse lo que establecen las Normas Internacionales de Contabilidad NIC que regulan y analizan los temas contables y financieros a nivel internacional, donde se preceptúan los activos intangibles dentro de la NIC 38, la cual determina los parámetros legales internacionales de la forma de contabilizar dichos activos. La norma define a un activo intangible como “un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física, que se posee para ser utilizado en la producción o suministro de bienes y servicios, para ser arrendado a terceros o para funciones relacionadas con la administración de la entidad”. Por ende, debemos hacer un ejercicio intelectual, legal, si es sensato o no darle un tratamiento de activo intangible como tal (lo cual llevaría a darle el tratamiento de bien mueble según nuestra normativa legal), tal cual se define en el ámbito técnico, o bien, tener un tratamiento diferenciado y específico donde su calificación trascendería de ir más allá de definirlo como un activo intangible, y otorgarle una calificación de medio de pago o divisa. Si esto último fuera el caso, la pregunta a responder sería: ¿debe emitirse una normativa específica que tan solo permita definir la criptomoneda como una divisa? Esto nos traería retos en torno cuál debiera ser el tratamiento tributario al momento de su comercialización, y definir la forma en que se puede contabilizar, en adición de identificar cuál podría ser su tratamiento desde la óptica de normativas de lavado de dinero y similares. En conclusión debemos visualizar éstas nuevas tecnologías como oportunidades de crecimiento, siendo un impulso a la globalización de la economía, incluyendo la propia de Guatemala, en una era digital que nos permite tener formas infinitas de hacer negocios rompiendo las fronteras. Es innegable que en la medida que las criptomonedas formen parte de los activos de las personas para la adquisición de productos o servicios, resulte necesario adecuarnos a dicha realidad, de tal forma que logremos una integración adecuada a un fenómeno que será muy difícil de contener.

Fuente: • https://economipedia.com/definiciones/criptomoneda.html • Norma Internacional de Contabilidad 38 Activos Intangibles (NIC 38). Aprobada en 1998 con vigencia en 1999.

NEW NORMAL

DHL EXPRESS y la próxima ola de crecimiento del comercio electrónico

• •

Se estima un aumento de B2B en línea de más del 70% para 2027 a US $ 20,9 billones (2019: US $ 12,2 billones) La pandemia de Covid-19 impulsa la transformación digital y acelera significativamente el crecimiento del comercio electrónico B2C y B2B

DHL Express, el proveedor de servicios express internacional líder en el mundo, publicó en el primer trimestre de este año un nuevo documento técnico "La guía definitiva de comercio electrónico B2B: la tradición está fuera. Lo digital está de moda". El estudio predice un fuerte crecimiento para el mercado de comercio electrónico B2B en los próximos años: para 2025, el 80% de todas las interacciones de ventas B2B entre proveedores y compradores profesionales

se llevarán a cabo en canales digitales. El impacto de la pandemia Covid-19 en el ritmo de la digitalización y el comportamiento de compra de los millennials conocedores de la tecnología, que ahora están en edad de ser los responsables profesionales de la toma de decisiones B2B, son los principales impulsores de este crecimiento global del comercio electrónico. Lo que se predice para el futuro del sector B2B, ya ha sido visible en el aumento significativo del comercio electrónico B2C en los últimos años, donde DHL Express experimentó altas tasas de crecimiento, particularmente durante las temporadas pico de vacaciones (por ejemplo, Semana Santa, Navidad) y días de mega compras (por ejemplo, Black Friday, Cyber Monday). Este desarrollo comercial positivo también se refleja en los resultados financieros de la compañía, Deutsche Post DHL Group cerró el 2020 con el mejor resultado en sus más de 50 años de historia. Con su red mundial y la amplitud de industrias atendidas, DHL Express pudo adaptarse a los flujos comerciales que cambian rápidamente. Además, su presencia en más de 220 países y territorios ayudó a los

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

consumidores y las empresas a mantenerse conectados al permitirles comerciar en todo el mundo, también durante la pandemia de Covid-19. “Incluso en tiempos de cierres mundiales, la globalización ha demostrado su resistencia, impulsada por la digitalización y el poder del comercio global”, dice John Pearson, director ejecutivo de DHL Express. “Estas tendencias han llevado a un número cada vez mayor de consumidores a cambiar sus actividades de compra en línea. La pandemia ha acelerado este desarrollo como nunca antes, con un fuerte aumento en las empresas que venden sus productos en el mercado global. Por lo tanto, el comercio electrónico y la logística global proporcionaron la clave para desbloquear los cierres locales, mantener las economías en funcionamiento y mitigar el impacto de Covid-19 para muchos de nuestros clientes".

Fuente: • https://economipedia.com/definiciones/criptomoneda.html • Norma Internacional de Contabilidad 38 Activos Intangibles (NIC 38). Aprobada en 1998 con vigencia en 1999.

Aceleración del crecimiento del comercio electrónico a través de Covid-19 No era solo el comercio electrónico B2C el que estaba creciendo debido a la digitalización en curso y al cambio en el comportamiento de compra de los consumidores. En 2019, antes de la pandemia, las ventas globales en sitios y mercados de comercio electrónico B2B ya habían aumentado en un 18,2% para alcanzar los 12,2 billones de dólares, superando el tamaño del mercado del sector B2C. A través de Covid-19 y la consiguiente aceleración de la digitalización, se estima que este volumen global de comercio electrónico B2B alcanzará los 20,9 billones de dólares para 2027. “Hemos enfrentado la pandemia durante más de un año”, dice Michiel Greeven, Vicepresidente Ejecutivo de Ventas Globales de DHL Express. “Un año que mostró cómo casi una década de evolución digital sucedió en tan solo unos meses, con las compras en línea y el envío transfronterizo como la nueva normalidad. Y esto es cierto no

solo para los minoristas B2C, sino también en términos de comercio electrónico B2B, ya que las empresas comenzaron a reconocer que las plataformas de venta en línea son cruciales para el éxito de su negocio, hoy y en el futuro. Como resultado, también habrá una necesidad adicional de envío expreso global y DHL Express está bien posicionado para apoyar a todas las empresas B2B en su viaje.” Gran potencial en el comercio electrónico B2B también impulsado por Millennials El documento técnico, compilado por DHL Express, descubre los factores que impulsan el crecimiento del mercado global de comercio electrónico B2B: además de tendencias generales como la globalización y la digitalización, una nueva generación de millennials orientada a la tecnología está comenzando a dejar su huella. Los millennials ya representan el 73% de todas las decisiones de compra B2B profesionales. Como nativos digitales, sus experiencias en el sector B2C se traducen en altas expectativas a la

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

hora de realizar transacciones B2B, impulsando a las empresas a invertir en soluciones digitales, como plataformas de venta, al tiempo que ofrecen un gran potencial de crecimiento. “Si las empresas B2B quieren aprovechar al máximo las nuevas oportunidades transfronterizas y de comercio electrónico, deben comenzar a adaptarse a los cambiantes comportamientos de compra. Especialmente con la próxima generación de millennials como tomadores de decisiones B2B, que están impulsando aún más la digitalización del sector. Las experiencias de los clientes B2B tienen que estar más alineadas con las experiencias digitales B2C. Como especialistas en comercio electrónico internacional, tenemos los conocimientos y la información para ayudar a las empresas a adaptarse a los cambios en curso y liberar todo su potencial,” dice Leendert van Delft, vicepresidente de programas de ventas globales y comercio electrónico global. DHL Express está invirtiendo para continuar

satisfaciendo las altas demandas de los clientes En 2020, DHL Express entregó 484 millones de envíos en total para sus clientes (B2C y B2B) en todo el mundo, alrededor de un 9% más por día que en 2019. Para adaptarse a este importante crecimiento de su red, DHL Express continúa invirtiendo anualmente más de 1.000 millones de euros en nuevas instalaciones de última generación en todo el mundo para multiplicar su capacidad de clasificación (+ 65% desde 2013), contrata nuevos empleados (+10.000 interanuales) y añade nuevos aviones de carga a su flota (+20 unidades interanuales). En este contexto, DHL Express anunció la compra de ocho cargueros de fuselaje ancho Boeing B777 más y una asociación con Smartlynx Malta para agregar dos Airbus A321 a su flota, al igual que incorporación de aviones eléctricos para el 2024. Con estas medidas, DHL Express asegura que sus clientes en todo el mundo puedan beneficiarse del Auge del comercio electrónico.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Your concierge for business

VISION To be a leader organization, proactive and capable of having a positive and long-term impact on its associates, the community and the government, through the promotion of commercial relations between the United States and Guatemala.

MISSION Promote relations between the United States, through the medium of economic activity and free enterprise, and further the legitimate interests of its members, fostering social responsibility.

CREED AmCham believes that economic development is essential for progress and well-being. The Chamber considers that the key is the individual effort and initiative of each member of society. The rule of law, respect for property and individual liberties must be guaranteed by all causes and the fundamental status to achieve a better standard of living in the country.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

INVESTOR’S GUIDE

Guatemala's Overview INDICADORES GENERALES Official name

Republic of Guatemala

Total Population

16,858,333 (2020)

Population density

165 inhabitants per Km2

Territorial extension

108.889 km²

Territorial Division

22 departments

Official language

Spanish

Type of government

Presidential Democratic Republic

Currency

Quetzal (GTQ)

Average temperature

15°C - 25°C (59°F - 77°F)

Child mortality

23.3 deaths/1,000 births (2018)

Life expectancy

71.74 years (2018)

Fertility rate

2.87 babies born/ woman (2018)

Source: CIA World Factbook

I. Government of the Republic of Guatemala The Republic of Guatemala is a sovereign State, which has adopted a presidential, democratic and representative system of Government organized for its administration of 22 departments. The Constitution, adopted in 1985, recognizes the separation of powers among the executive, legislative and judicial branches. The Executive 88

is represented by a President who is the Head of State and Government, responsible for executive tasks for four years without the option of reelection. The president’s election is by majority of votes by the people. The Legislative, represented by a bicameral body, is responsible for passing laws to favor the comprehensive development of the country. Congress is made up of 160 members elected through closed lists for a four-year period with the option of reelection. The Judiciary is made up of the Supreme Court of Justice, Court of Appeals, Courts of First Instance, Courts of the Peace and specialized courts such as the Constitutional Court. The Justices of the Supreme Court of Justice are elected by the Congress of the Republic for a period of f ive years, f rom a list of twenty-six candidates proposed by a nomination committee. II. Geography • Location: Located in the extreme north-west of Central America, Guatemala borders to the West and North with Mexico, to the East with Belize and the Gulf of Honduras, to the Southeast with Honduras and El Salvador, and to the South with the Pacif ic Ocean. Due to its geographical location, it becomes a strategic point with easy access

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

• •

•

to large markets, since the country has ports on both coasts: on the Pacif ic (Puerto Quetzal, 98 km f rom Guatemala City) and on the Atlantic or Caribbean Sea (Puerto Santo Tomás de Castilla and Puerto Barrios, 297 km f rom Guatemala City). Total area: 108,889 square kilometers. Cities: Its capital is Guatemala City (population area of approximately 995,393). Other important cities are Quetzaltenango and Escuintla. Climate: The lowlands have a tropical, hot and humid climate, and in the highlands, the climate is cold. The central plateau is temperate. In the coastal regions, the climate is tropical, and the Atlantic coast is more humid than the Pacif ic coast. The rainy season is between May and November. Terrain: Two mountain ranges run through Guatemala f rom west to east, dividing the country into three main regions: the highlands, where the mountains meet; the Pacif ic coast, south of the mountains; and the Petén region, north of the mountains. All major cities are located in the upper cities and the Pacif ic coast regions. Administrative divisions: Guatemala is divided into 22 departments and is subdivided into 340 municipalities.

III. Population • Nationality: Guatemalan • Population: 16, 346, 950 (2018) is the

•

most densely populated of Central America Language: the off icial language is Spanish, and there are languages more than 23 ethnic, non-off icial languages Religion: Guatemala is a lay State, but the Catholic religion prevails.

IV. Economy Off icial currency: Quetzal (GTQ) Guatemala is an upper-middle-income country and is the largest economy in Central America. According to data f rom the Central Bank of Guatemala, for 2020, the annual GDP was US $77.82 billion and the GDP Per Capita (PPP) was US$4,603.0, with a variation rate of 0.7%. Guatemala's economy is mainly supported by the private sector that generates around 90% of the GDP. As of August 2021, the total amount of Guatemalan General Trade exports stood at US $ 8.904 billion, higher by US $ 1.578 billion (21.6%) than in August 2020 (US $ 7.325 billion). The most important products according to their share in the total value of exports were: apparel with US $ 1.007 billion (11.3%); coffee with US $ 767.0 billion (8.6%); bananas with US $ 541 billion (6.1%); edible fats and oils with US $ 521 billion (5.9%); and sugar with US $ 401 billion (4.5%). The main share of export destinations were: Central America with US $ 2.859 89

billion (32.1%); the United States of America with US$2.810 billion (31.6%); Eurozone with US$797.8 billion (9.0%); Mexico with US$388 billion (4.4%); and the People's Republic of China with US$239 billion (2.7%). On the other hand, the total amount of imports made stood at US $ 16.614 billion, higher by US$5.037 billion (43.5%) than the imports recorded in August 2020 (US $ 11.577 billion). Imports came mainly f rom the United States of America with US $ 5.776 billion (34.8%); People's Republic of China with US $ 2.322 billion (14.0%); Central America with US $ 1.953 billion (11.8%); Mexico with US $ 1.784 billion (10.7%); and the European Union with US $ 1.018 billion (6.1%). So, Guatemala’s largest trade partner is the United States, since it represents 31.6% of Guatemala's imports and 32.4% of its exports. In addition, in view of the large community of migrants f rom Guatemala to the United States, it is the main recipient of remittances in Central America, with inflows that serve as the main source of foreign income equivalent to more than half of exports or 14.6% of GDP. Guatemala is party to the Free Trade Agreement among the United States, Central America and the Dominican Republic (CAFTA-DR), an implementation that has increased direct foreign investment and diversif ication of exports, such as ethanol and nontraditional agricultural exports. It also has f ree trade agreements with Mexico, Chile, Colombia, Panama, the European Union and is currently in the process of ratifying one with South Korea. On the other hand, Guatemala has also ratif ied partial scope agreements with Belize, Ecuador, Cuba and Venezuela. Tax collection as a percentage of Guatemala's GDP in 2019 (10.95%) was below the average for Latin America and the Caribbean (22.9%) and below the OECD average (33.8%). Gross Domestic Product by area of

economic activity • Agriculture: 10% • Mines and Quarry Production: 0.8% • Manufacturing industries: 14.3% • Electricity and water supply: 2.9% • Construction: 4.3% • Trade and repair of vehicles: 17.8% • Transportation and storage: 2.5% • Accommodations and food service activities: 2.6% • Information and communications: 4.9% • Financial and insurance activities: 4.1% • Real estate activities: 9.4% • Professional, scientif ic and technical activities: 2.5% • Administrative service activities: 3.4% • Teaching: 3.7% • Human health care activities: 2.5% • Other service activities: 3.8% Agriculture and livestock: bananas, plantains, coffee, sugar cane, beans, cardamom, vegetables, cattle, sheep, pork, poultry, and other. Industry: sugar, textiles and apparel, furniture, chemicals, oil, metals, rubber, tourism, among others. Services: sustainable tourism, health and wellness tourism, software and call centers, laboratories, creative industry, among others. During the last decades, Guatemala has had the least volatile growth compared to neighboring countries. The public debt and budget def icit of the country have historically been among the lowest and most stable in the world, which has given it some resistance to external shocks. As proof of this, despite the fact that the COVID-19 pandemic interrupted three decades of economic growth in the country, Guatemala experienced one of the smallest GDP contractions in 2020 of Latin America and the Caribbean, at -1.5%. In addition, economic activity recovered to pre-pandemic levels during the f irst quarter of 2021, largely thanks to a record inflow of remittances.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

With signif icant asset characteristics and a young multi-ethnic population, Guatemala has colossal potential to create development and success for its people. However, the stability of Guatemala has not been interpreted in growth acceleration to close the wage gap with rich nations. Indeed, poverty and disparity within the nation are high, and high rates of child neglect weaken Guatemala's ability to reach its potential for improvement. Income

distribution

remains

highly

unequal, as the wealth of 1% of the population is equal to or greater than that of the remaining 99%. 59.3% of the population is poor and 23% of the population lives in extreme poverty. Poverty among indigenous groups, who represent more than 40% of the population, averages 76% and 27% are extremely poor. Almost half of Guatemala's children under the age of f ive suffer f rom chronic malnutrition, one of the highest rates of malnutrition in the world.

V. Indicators Indicators

2018

2019

2020

(Real) GDP

$64.29 billion

$66.78 billion

$65.76 billion

(Nominal) GDP

$71.49 billion

$76.99 mbillion

$77.82 billion

3.3%

3.9%

-1.5%

$4,478.5

$4,637.6

$4,603.0

1.6%

3.8%

-1.2%

$6.69 billion

$6.88 billion

$6.41 billion

Unemployment rate

2.41%

2.36%

4.65%

Tax collection as a percentage of the GDP

11.12%

10.95%

10.42%

Internal Public Debt

15%

14.8%

External Public Debt

24.4%

24.6%

GDP Growth GDP (per capita) Annual growth of the industrial added value Labor force

Fiscal Year Inflation Rate

Annual Calendar 3.8%

3.71%

3.21%

Broad stock of money (% of the GDP)

53.28%

53.81%

62.85%

Domestic credit to the private sector (% of the GDP)

35.11%

34.15%

35.90%

INVESTOR’S GUIDE

Legal Framework for Direct Foreign Investment in Guatemala

Cindy Arrivillaga

Francisco Zuluaga

Associate

Direct Foreign Investment is one of the main engines of Guatemala’s economy; it makes the implementation of projects possible, which, if not for this investment method, would be unthinkable. The situation created by the COVID-19 pandemic has had a negative impact worldwide. In Latin America, it meant a 35% drop in investment flows f rom Direct Foreign Investment (ECLAC, 2021). According to said report, Guatemala managed to stay away f rom the regional trend, experiencing a fall of just 6%. Despite the pandemic, the Guatemalan economy was able to count these effects in a positive way. According to the Bank of Guatemala, the growth of the GDP of Guatemala in 2020, with respect to the interannual f ive-year 2015-2020 period, variation of the GDP was barely -2%, while the other countries of the region experienced drops of -5% up to -9% (Central Bank Guatemala, 2021). By August 2021, the foreign investment inflow indicators published by the National Competitiveness Program -PRONACOM-, revealed flows of

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Similarly, Guatemala has local legislation on Direct Foreign Investment, specif ically, the Foreign Investment Law, Decree 9-98, and other laws that are intended to promote foreign investment in addition to regulating other matters, such as: the “Santo Tomás de Castilla Free Trade and Industry Zone” organic law, Decree 22-73; Law for the Promotion and Development of the Export and Maquila Activities, Decree 29-89; Free Zone Act, Decree 65-89; the Law for Freedom of Currency Negotiation, Decree 94-2000; the Law on Incentives for the Development of Renewable Energy Projects, Decree 522003; and the Law on Partnerships for the Development of Economic Inf rastructure, Decree 16-2010; the latter promotes the well-known Public-Private Partnerships.

Direct Foreign Investment of over US $850 million in 2021, approaching the goal of US $1.200 billion set for this year (PRONACOM, 2021). Guatemala has a legal f ramework conducive to attracting Direct Foreign Investment. The State of Guatemala has entered into a large number of Bilateral Investment Treaties (BIT) and Multilateral Investment Treaties (MIT) with several regional countries and international organizations. According to information published by the United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD), Guatemala has 19 BITs in force with other States, and 9 MITs in force with provisions on the protection of Direct Foreign Investment (UNCTAD, 2021). These treaties include reciprocal commitments acquired by signatory States regarding the investment they receive f rom nationals of the other States, and incorporate international standards for the protection of Direct Foreign Investment that provide security and certainty to investors.

These regulations, together with the BITs and MITs, position Guatemala as a favorable jurisdiction for Direct Foreign Investment, offering protection guarantees to foreign investors who decide to place their trust in Guatemala. Despite this, there is still room for improvement for the country to attract even more investors. Said areas for improvement are, among others: unif ication of registration criteria; an independent, eff icient, fast and effective justice system; the f ight against organized crime and urban crime; respect for property rights and protection of their holders; and, the solution to social conflict, mainly in multiethnic and multilingual areas. Based on this, Guatemala’s legal f ramework offers foreign investors a favorable environment to invest in the country. Proof of this is that, despite the disadvantages that problems in the political and social areas or of compliance and law enforcement may represent, Guatemala has remained one of the major and most attractive destinations in the region to attract Direct Foreign Investment.

Source: • Central Bank of Guatemala. (January 20, 2021). World and national economic persepctives. Guatemala, Guatemala: Central Bank of Guatemala. • ECLAC. (2021). Direct Foreign Investment in Latin America and the Caribbean. Santiago: the United Nations. • PRONACOM. (September 6, 2021). Guatemala exceeds the Investment Attraction goal by 6% as of the month of August. Obtained from the National Competitiveness Program - PRONACOM-: https://www.pronacom.org/en/2021/09/06/guatemala-acumula-us851-millones-en-ied-de-enero-a-agosto-2021/ • UNCTAD. (2021). Investment Policy Hub. Obtained from the United Nations Conference on Trade and Development: https://investmentpolicy.unctad.org/ international-investment-agreements/countries/86/guatemala

INVESTOR’S GUIDE

Participation in Capital Markets Will Have an Impact on Economic Development

Jorge Luis Rodas Attorney-at-Law, Nexus Legal

Economic development depends on the stimulus to f inancing. Developed and developing countries alike must turn to capital markets to f ind new forms of f inancing, to attract wealth, investment and expertise. To further develop the economy and capital markets in emerging economies, such as Guatemala, a number of conditions must be met. Traditionally, it has been assumed that limited access to capital markets appears to be the result of restrictions associated with the level of income of the economy, limited liquidity in the market, lack of legal certainty regarding the protection of investment, and the preference of local investors to invest in international f inancial markets. It is said that low liquidity is the result of (1) the lack of information and access to f inancial instruments in capital markets; and, not least (2) limited trust on the part of investors.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

It is believed that in order to develop capital markets, investment must be attracted f rom investors who traditionally do not buy securities offered to the public; or, who invest in foreign markets. Currently in Guatemala investment by small investors is being promoted through the offering of public bonds. The Ministry of Public Finance has invited individual investors to invest in Treasury Bond Representative Certif icates. This democratization of public debt has opened the possibility for small investors to participate in the f inancial market with simple and low-risk f inancial instruments. Active and liquid markets for government bonds are critical for effective public f inancing and the development of eff icient markets for f ixed income securities that can support economic growth. Promoting more traditional investment opens the door for more investors to get involved in capital markets. Once

the investor acquires low-risk securities, he has the opportunity to participate in public offerings of shares or other f inancial instruments. But for demand and liquidity to exist, protection of such investment is necessary. Guatemalan regulations related to the securities' market make it compulsory for entities participating in the market to meet standards of corporate governance, transparency and accountability. This is and will be critical for investors to allocate their capital. A country with limited legal certainty and that does not protect investment will have more diff iculty attracting capital and developing its capital market. Corporate governance and shareholder protection are becoming increasingly important. In Guatemala, some regulatory aspects must be strengthened, however, it is noteworthy that all issuers must comply with rules that provide certainty to investors in securities. To continue developing Guatemala's capital market, it is necessary to promote investment in f inancial instruments at the local level and to implement high standards of corporate governance. Technology and ease to participate in f inancial markets abroad open the door for investors to also have an appetite for investing locally, as long as f inancial products and legal certainty exist. A developed capital market will have direct impact on the economic growth of the country and the region.

Source: • 1. HTTPS://WWW.MINFIN.GOB.GT/IMAGES/BONOS_2.JPG • 2. "CAPITAL MARKETS." OECD. ACCESADO NOVIEMBRE, 2021. HTTP://WWW.OECD.ORG/CORPORATE/CAPITAL-MARKETS/ • 3. LUCIAN A. BEBCHUK & ASSAF HAMDANI, THE ELUSIVE QUEST FOR GLOBAL GOVERNANCE STANDARDS, UNIVERSITY OF PENNSYLVANIA LAW REVIEW, VOL. 157, NO. 5, PG. 263 – 1317, MAY 2009, PG. 1266

INVESTOR’S GUIDE

Guatemala takes a chance on foreign trade

This year the private sector of Guatemala and the government of the Republic have been promoting the economic development project “Guatemala Moving Forward”.

Jorge Gómez Chief Executive Officer

It is an initiative by both sectors to promote the social and economic development of Guatemala in the post-Covid-19 era. This project has several objectives, including attracting more than three hundred million dollars in new investment. To achieve this plan, both the private and public sectors have established at least two strategies: the first is directly related to foreign trade, and seeks to strengthen the sectors in which Guatemala already has an outstanding performance, and these are exports, where the expectation is to grow them by 5 billion dollars in apparel and textiles, in agriculture, food, beverages and chemical products. But the strategy is also intended to attract investment for three billion dollars, taking

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

that, soon, this route to a new market that is the center of the United States can be opened.

advantage of the geographical location of Guatemala, to promote industries such as: pharmaceuticals, manufacturing of medical equipment, electronics and contact centers. The effort is very positive for the country and, without a doubt, it can attract both investment and new buyers and routes to market Guatemalan products abroad. Undoubtedly, the initiative has been well received and synergy and enthusiasm have been perceived both in the Guatemalan Ministries of Economy and Foreign Affairs. On the private sector side, FUNDESA and other business chambers also share that enthusiasm. There are already buyers interested in knowing the products that Guatemala offers and they are considering opening routes for new buyers. This interest was evident in November, when a delegation of businessmen and executives from the Oklahoma airport visited the country. Negotiations are expected to conclude so

Ultimately, for Guatemala, any effort made to revitalize the economy, mainly by promoting foreign trade, should be welcome and should be supported to make it a reality, to achieve stability and to improve the living conditions of the Guatemalan people. To be able to carry out this initiative, it is important for other public agencies to work towards a positive outcome. Some aspects that facilitate trade must be streamlined and also bills of law need to be passed in order to strengthen cross-border trade by Guatemala. The public-private sector must work together to improve the country's logistics infrastructure, to keep up with the demand increase that is intended for the country's exports. It is also important that Guatemala's digital transformation agenda be expedited; this is an important aspect to speed up procedures involved in domestic and international trade activities. The country is expected to move forward in aspects as important as the economy and social advancement, which usually will always go hand in hand with improving the standard of living of Guatemalans who should find opportunities in their country, that will result in reduced migration.

Source: • FUNDESA, F. p. (2021). FUNDESA. Retrieved from https://www.fundesa.org.gt/comisiones/economica/guatemala-no-se-detiene • Retrieved from https://www.pronacom.org/en/2021/02/17/sector-publico-y-privado-se-unen-para-fomentar-la-inversion-a-traves-del-convenio-guatemala-nose-detiene/

INVESTOR’S GUIDE

A Time Study on Dispatch and Delivery: "You Cannot Improve What You Cannot Measure"

Mgter. Werner Ovalle Ramírez Intendant of Customs of Guatemala

In 2015, Guatemala experienced an unprecedented social crisis in the modern era, which reached the National Customs System, and which was the starting point for the development of visionary and articulated renewal strategies between the public and private sectors, which are evident today. With the formation of the Public-Private Cooperation and Dialogue Working Group on Customs Issues, it has been possible to channel and have a single communication forum which, in addition to allowing an open and transparent dialogue, has also made it possible to jointly face challenges of modernization, simplif ication and automation in the country's customs services. With the development and approval of an Institutional Strategic Plan in 2018 projected towards 2023, the foundations and the way forward were laid for substantive areas such as the Customs Administration, support and resource management, coordination of Annual Operating Plans, all of this for the effective fulf illment of required actions.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

The 2021-2025 Institutional Strategic Plan was recently modif ied, with which the Comprehensive Customs Modernization Program became one of the strategic objectives, and as part of this objective, international best practices are being adopted in conjunction with comprehensive modernization efforts, for the purpose of achieving improved processes duly supported by an international methodology that lead to a number of tangible results, among them the digital transformation of customs processes and new technologies, to eliminate the use of paper and the need for taxpayers to personally go to tax-payment windows, to reduce the average amount of time needed to carry out procedures, to automate customs controls, among others, all within a f ramework of ethical human resources and with strengthened capacities. National Perspective The Comprehensive Customs Modernization Program -MIAD- that integrated and articulated all the initiatives in matters of facilitation, control and strengthening

was launched in 2019. It has the following components: Processes, Inf rastructure, Technology, Security and Resources. Resulting f rom the Program and favoring the implementation of improvement actions in the country's customs processes and in compliance with Article 7 of the Agreement on Trade Facilitation of the World Trade Organization -WTO-; Pillars II “Customs Relationship - Private Sector” and III “Customs Relationship - Other Organizations” of the SAFE Regulatory Framework of the WCO, the f irst study to measure average dispatch times was carried out with technical assistance and under the methodology of the World Customs Organization -WCO- . This led to the establishment of a f irst measurement baseline, which made it possible to identify bottlenecks and activities that do not generate value to the clearance process of goods. With this, it has been possible to introduce corrective actions aimed at commercial facilitation and simplif ication, automation and transparency in customs clearance processes. The study had the participation of the private sector, of the Assistants of the Customs Public Function and of other Competent Authorities. During the implementation of the study, the Guatemalan Customs Administration faced several challenges: taking up leadership as customs to coordinate the public and private sectors; dissemination and the massive socialization of the project, integrated participation by sectors to ensure credibility of the results obtained and the transparency of the process; performance of a study in 4 customs off ices of the country simultaneously, in the maritime, air and land dispatch models. As a result of the study, the National Action Plan for the Reduction in Dispatch Times 2020-2023 was produced, which integrates commitment actions in the short, medium and long terms for all the actors involved

Source: • 1. https://www.minfin.gob.gt/images/Bonos_2.jpg • 2. "Capital Markets." OECD. Accesado noviembre, 2021. http://www.oecd.org/corporate/capital-markets/ • 3. Lucian A. Bebchuk & Assaf Hamdani, The Elusive Quest for Global Governance Standards, University of Pennsylvania Law Review, Vol. 157, No. 5, pg. 263 – 1317, may 2009, pg. 1266

in the dispatch and logistics processing of goods. For its follow-up, maritime, air and land traceability working groups were formed, made up of cross-agency technical teams, which favor transparency and credibility in the monitoring of the implementation of actions undertaken. Additionally, the incorporation of technologies into these processes has been achieved, such as the implementation of electronic markings for internal transits and, together with the Temporary Customs Warehouses, plus the installation of nonintrusive equipment, which allows risk analysis in the process of advance Cargo Management and Control of Goods. Regional Perspective The Guatemalan Customs Service, that currently holds the Regional Vice Presidency of the World Customs Organization for the Americas and the Caribbean and the ProTempore Presidency of the Central American Customs Committee, is transferring its capabilities through technical advice to Central American countries in the execution of the Regional Dispatch Times Study

100

under a methodology for the evaluation of processes and measurement of times in the border posts of the Pacif ic corridor of Central America. Under a Regional Work Plan, in conjunction with the Central American Economic Integration Secretariat –SIECA-, with funding f rom the European Union –EUand technical assistance f rom experts of the World Customs Organization –WCO, technical and analytical actions will represent inputs for the national reports f rom which a Regional Action Plan will be produced, which includes commitments by each country in the region aimed at improving the average times of passage through the 7 border posts which are the subjects of the study. With these actions, the Directors of the Customs Services of Central America support regional trade facilitation, coordinate border management by the authorities that participate in the process of import, export and transit of goods, and make a contribution to regional economic integration, to competitiveness in the Central American block’s foreign trade, and to the economic reactivation of the countries.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

101

BILATERAL RELATIONS

The U.S. is a Partner in Supporting Opportunity

William W. Popp Ambassador of the United States of America in Guatemala

Guatemala is an important trading partner for the United States; our joint efforts with AmCham reflect that. In the past year we showed that together, we can face major challenges and still generate new opportunities. One example is the COVID-19 pandemic, a challenge to which we have responded jointly: With air-transport support from the private sector, and in coordination with the Government of Guatemala, the United States has donated more than 8.5 million vaccines to the Guatemalan community, demonstrating our commitment to continue helping our neighbors to strengthen their public health systems. In doing so, we demonstrated that, with shared will, we can achieve better security, economic progress, and greater opportunity for all of us. The fundamental goal of our partnership is a democratic, prosperous, and secure Guatemala, where all citizens have access to formal, dignified employment. Our objective is an economy that is even more dynamic and full of opportunities, so that citizens do not need to leave their home country looking for work, but rather, decide to invest here. For this reason, trade is vital. The Guatemalan Government has made great strides to

102

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Vice President’s Call continues to show results; more than 75 companies and institutions have joined this initiative to push for continued economic growth and to develop projects that will modernize infrastructure and invest in human capital. As we start the new year we are met with more good news. In support of the strategy to address the root causes of migration in Central America, we expect an in-person Trade Mission this year. The Trade Mission will join more than 60 U.S. companies with local entrepreneurs in a 3-day event in Guatemala City. Of course, AmCham and our Embassy both have a role to play in the promotion of commercial exchanges and in inviting Guatemala’s private sector to join these initiatives that will support job creation and improve the overall business climate.

increase commerce between our countries. For example, in 2021 Congress approved the law for the Simplification of Requirements and Administrative Procedures, which seeks to minimize bureaucracy when requesting a document, while promoting transparency by digitalizing administrative procedures, which facilitates the establishment of new international enterprise in the country. Another example of the progress made last year was the approval of the first public-private partnership for the expansion of the Escuintla - Puerto Quetzal Highway. This initiative promises to further boost economic growth, reduce bureaucracy, and encourage greater investment in infrastructure. We know that the private sector is essential to generate growth in the country. For the sake of increasing domestic and foreign investment, Vice President Kamala Harris issued a “Call to Action” to the private sector in May to expand economic opportunities in Guatemala. Initially, twelve U.S. organizations and companies pledged to help more than 15 million Guatemalans, raising $1.2 billion to date and establishing the Partnership for Central America, a non-profit organization to support economic development initiatives in the region. In December, we saw that the

We know that in a global economy investment, trade, and innovation need the right conditions. Strong rule of law is essential to not impede economic growth. Without clear rules, it is difficult for domestic companies to grow their operations, and international companies are dissuaded from investing - a major challenge for any economy. Recognizing the importance of the rule of law, President Biden established the global fight against corruption as a fundamental U.S. national security priority. We intend to continue supporting efforts to reduce corruption and improve transparency in the region, working with AmCham members as partners and allies in this cause, and promoting the use of codes of ethics and compliance standards. To achieve a more prosperous Guatemala, investment in infrastructure, security, and transparency are necessary to attain prosperity in the short and long term. Guatemala is a key ally for the United States; we are geographically close and we share common values. The U.S. Government is committed to working with civil society, private businesses, associations like AmCham, and other partners and sectors that share our values. With our mutual will and our common agenda -- which includes greater security, transparency, legal certainty, trade, and investment -- can bring about the prosperity we so desire.

103

BILATERAL RELATIONS

A rejuvenated CAFTA-DR

CAFTA-DR is fifteen years old. For the speed at which trade is evolving in the 21st century, a regulation of that age can be considered out of date and, logically, it does not include recent developments that require legal certainty.

Luis Pedro Cazali Legal Counsel

Questions then arise such as: In what way can the business relationship be improved? What issues need to be addressed? Is the modification of the treaty the means for this? Regarding this last question, I think that the legal way to promote productive progress should not focus on bilateral relations, but on a nation-wide policy that promotes balanced development, taking into account the needs of the entire population. However, the situation of recent decades points to the unlikelihood that Congress will respond in the manner and time required by the country. Here I wish to refer to the recent process among Canada, the United States and Mexico, which led to the amendment of NAFTA and the validity of the current USMCA. This is an agreement in which they have includes

104

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

specifically in the cases of information and communication technology, energy efficiency, chemicals, cosmetics, pharmaceuticals and medical devices. These sectors have had significant growth in Central America in the last decade.

aspects on trade innovation or amended others that may be unclear or which fall short for today's world. Comparing both, the USMCA modifies basic approaches in CAFTA-DR and includes considerations not covered in CAFTA-DR, so it can be used as a parameter for changes to be made. The importance it gives to the barriers that, today, hinder the exchange of goods, mainly Technical Obstacles and Health-related Measures, highlighting process reviews to obtain specific licenses and permits, is worth noting. Regulatory Law is an important matter that is still in the development stage and where authority's discretion still weighs heavily, leading to insecurity in transactions. The discussion about the balance between economic growth and the need for States to achieve their public policy objectives is evolving. It should be noted that sectoral treatment is now directed towards very practical aspects, such as obtaining health records and labeling,

New aspects of the USMCA regarding agricultural trade are regulations on biotechnology, regulations for prepackaged foods and additives, as well as specific treatment for dairy products, cereals, sugar, alcoholic beverages, and measures that affect livestock trade. In terms of rules of origin, the intention is to facilitate transactions with the use of invoice certification and electronic signature, or to promote novel systems of doing business, such as accepting an invoice issued in a country that is not party to the treaty. One could add to this the review of specific rules of origin and the establishment of extended accumulation with countries with which all members have agreements in force, for example, Colombia, the largest investor in Guatemala today. The USMCA also addresses the need to develop a Competition Policy, to avoid market distortions and practices that hinder social growth and affect trade such as corruption. Based on the experience of fifteen years of CAFTA-DR enforcement, opportunities can be found for improvement in trade and to acquire tools to promote more business, in order to help achieve the much-needed economic and social growth of Guatemala.

105

BILATERAL RELATIONS

The Biden/Harris strategy and our responsibility

Roberto Wagner Political Analyst

On July 29, 2021, the administration of Joe Biden, President of the United States, presented its Strategy to Address the Root Causes of Migration in Central America. It presents 5 pillars that will be the government approach delegated to Vice President Kamala Harris for execution. These pillars are: 1) to address economic insecurity and inequality; 2) to f ight corruption, strengthen democracy and the rule of law; 3) to promote respect for human and labor rights and f reedom of the press; 4) to counter and prevent violence, extortion and other crimes perpetrated by illegal traff icking organizations and criminals; 5) to combat sexual, gender and domestic violence. It is important for Guatemala to work with the U.S. to achieve these objectives for three fundamental reasons, the f irst being that it is our major trade partner and we share the same ideals of growth and development; then, because over 2 million Guatemalans

106

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

f ight against corruption, which as former President of the World Bank Jim Yong Kim said “is equivalent to robbing the poor”. The f irst task of the governments of the Northern Triangle countries is to set these priorities as a joint effort in order to eff iciently achieve our objectives.

who contribute to sustaining our economy with their remittances have decided to migrate to a country with a democratic and f ree market system such as the United States and not to countries such as Venezuela, Cuba, Argentina or even Mexico. Finally, because we need to recognize that we are going through a critical situation due to a pandemic originating in the People's Republic of China with almost 5 million deaths worldwide and disastrous economic effects, and that, thanks to the cooperation of the American government, hundreds of thousands of people have been vaccinated in our country. For these reasons, working hand in hand with the U.S. is a matter of mutual benef it and not a zero-sum game. The governments of Central America should recognize the status of the economy as the main factor of migration, followed by the impact of organized crime groups and human traff icking, and f inally the

The big problem is that we are not doing it, and for reasons that do not represent the interest of the citizens of the countries that make up the Northern Triangle. In Honduras, there are few, almost no efforts to guarantee elections which are f ree f rom the serious accusations against the government of President Juan Orlando Hernández. In El Salvador, the attitudes of President Nayib Bukele and his rash decisions about the direction of the country's economy are dangerous not only for El Salvador but for the region. But it is even more worrisome that Guatemala, the banner of Central America's geopolitics, takes a conf rontational stance with the U.S. It is imperative to lead by example and to take advantage of opportunities arising f rom crises occurring elsewhere, such as production concentrated in Asia, as well as the container crisis of the last quarter of 2021, in order to move ahead. 2022 should be the time to break the chains imposed by the pandemic; there is no room for political tantrums; a joint effort is urgently needed, one which includes businesses, investors, civil society and governments committed to trade more, grow more and prosper together.

107

BILATERAL RELATIONS

Investment overview: Guatemala with the United States

The last couple of years have been exhausting. Navigating what seem to be ever-changing, never-ending Covid-19 restrictions across the globe will drive any business owner crazy.

Mike McDonald Journalist for Central America and the Caribbean

But every crisis brings great opportunity, and Guatemala has plenty of room for companies looking to invest. A member of the DR-CAFTA free trade agreement and a close political ally to the U.S, Guatemala is on the doorstep of the world’s largest economy. The U.S. is the top destination for Guatemalan goods and the nation’s location in Central America is prime real estate for any business that wants to take advantage of nearshoring opportunities and move operations closer to American consumers. Stretched supply chains proved nearly impossible to maintain during the pandemic, and soaring shipping costs and congested ports now make proximity an even better bet. Looking across Latin America, Guatemala

108

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

as Panama suffered double-digit economic collapses in 2020, Guatemala’s GDP saw a meager decline of 1.5%, a sign the government prioritizes economic wellbeing even in the face of crisis. The currency, the quetzal, is a beacon of stability. Its price relative to the U.S. dollar has remained largely unchanged for the past 10 years.

stands out as a strong U.S. partner. President Alejandro Giammattei has maintained close ties with the Washington D.C. He has stepped up the fight on organized crime and extradited dozens of wanted drug lords to the U.S. Murders across the country are at a 35-year-low, helping reduce security costs for businesses. Giammattei’s work on improving safety has won him regular applause from the Joe Biden administration. The mining and energy ministry this year has also taken steps to ensure projects such as the Escobal silver mine and the Fenix nickel mine continue operating in the country even amid legal uncertainty. This sends a strong message that the government will respect foreign contracts and seek to uphold the rule law, providing much-needed stability for longterm investments. Guatemala’s economy will expand between 4-6% this year and will likely end up at the higher end of that projection, according to the Central Bank. While regional peers such

Enormous inflows of U.S. dollar remittances help buoy local consumption and provide a steady flow of foreign currency into the banking sector. Remittances are expected to reach a record $14 billion this year, about 12% of gross domestic product, and exports are just behind them at $13 billion. Strong family ties between Guatemalans and their loved ones living in the U.S. make the two countries a natural fit for investment and building relations. Additionally, the Central Bank has been extremely dovish. Its policymakers have kept inflation within target this year and held their policy rate at a record low 1.75%, an encouraging sign for the private sector seeking to borrow and invest. Other countries in Latin America, like giant Brazil, have been forced to hike rates by the most in decades to contain soaring inflation. Guatemala’s well established track record of economic stability should draw eyeballs as the world emerges from the Covid-19 pandemic and companies adjust to a new global business climate. And it’s just a short flight from the U.S. From textiles and manufacturing to commodities and even a nascent tech industry, Guatemala offers a little something for everyone.

109

COMPETITIVENESS

A decentralized view of competitiveness

María José Alcazar Advisory Services to Improve and Strengthen Legal Certainty in Guatemala's Business Climate

110

For the National Competitiveness Program (PRONACOM) of the Ministry of Economy, competitiveness is about building a country where companies and Guatemalans can do more and better business. As a government, we are working to facilitate processes and give legal certainty to those who see us as the best option to invest. Today, world circumstances put us in a place of privilege. Guatemala is positioned to take a productive leap to create more jobs, reduce poverty and improve the economic and social development of Guatemalans. The trade-political tension between China and the United States and the effects caused by COVID-19 had a negative impact on global supply chains. In addition to this crisis, there is a global shortage of containers, which has increased logistical costs. For example, the price to take a container from Asia to the United States has increased by 345% and for Latin America by 507% (The Economist, 2021). As a result, companies are losing control of their inventories and are not able to meet the needs of their consumers.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

such as BPOs and ITOs, with favorable salary conditions.

Our geostrategic location positions us as an attractive destination for investment, taking advantage of the nearshoring strategy, since we have direct access to key markets in the region such as the United States and Mexico. However, conditions in the region make it necessary to create, achieve and maintain high competitive advantages. That is why, from PRONACOM, together with other government agencies and the private sector, through the project “Guatemala, Moving Forward”, we focus on three important aspects: specialized training of human capital, improvement of the business climate and infrastructure-building. The adoption of technological progress in industrialized countries has led companies to require skilled labor (United Nations, 1991). As part of the Government's efforts, English is promoted as a specialized tool to give our young people the skills they need to enter the 21st century labor market in industries

In addition, we make efforts to make the business climate more robust. Proof of it is that, in 2021, passage of the Leasing Law, the amendments to the Free Zone Law, as well as passage of the Law for the Simplification of Requirements and Administrative Procedures was achieved. These are tools that facilitate the creation of new businesses in Guatemala. With these tools we will be able to attract investment in modern economic activities such as the pharmaceutical sector or of electronic devices. One of the efforts to simplify procedures is the Agile Construction Single-Stop Process, which will see the amount of time required to process a construction license drop from 744 to an estimated 200 days. On the other hand, according to the Global Competitiveness Index of the World Economic Forum, Guatemala ranks 102 out of 141 economies (World Economic Forum, 2019) in the infrastructure indicator. To make improvements in the country, it is important to modernize our ports and airports, and to have sustainable road infrastructure that facilitates logistics for companies by reducing time and costs. Undoubtedly, 2020 and 2021 have taught us several lessons, and at PRONACOM we want to reaffirm our commitment to continue coordinating efforts that allow us to provide legal certainty and the necessary tools so that more companies and people, domestic and foreign, invest in Guatemala and new formal employment opportunities are created. Likewise, we will continue to promote publicprivate endeavors, which is a milestone for improving our national competitiveness.

Sources: • World Economic Forum. (2019). The Global Competitiveness Report 2019. Geneva, Switzerland. • The United Nations. (1991). Latin American Center for Demography, Territory and Decentralization in the Agency for Productive Transformation with Equity. • The Economist. (September 18, 2021). The Economist . Obtained from A perfect storm for container shipping: https://www.economist.com/finance-and-economics/aperfect-storm-for-container-shipping/21804500

111

COMPETITIVENESS

Compliance in order to do business in a sustainable way

Jensen Samayoa Estrada Legal Compliance Officer

Faced with the scourge of crimes such as Corruption, Money Laundering, Unfair Competition, among others, Compliance Programs are the response that companies have developed to give back to the communities and places where they operate. This is due to the fact that these types of programs are tailored to each company to mitigate, identify, control and manage the risks whose effects are economic damage and reputational risk. The guiding principles of Compliance Programs are: a) to prevent, b) to detect and c) to respond. This can only be done if there is true commitment from senior management to implement a Compliance Program which, by the way, is one of the requirements for a Compliance Program to be effective in accordance with the Evaluation of Corporate

112

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Compliance Programs published by the Criminal Division of the Department of Justice (U.S. Department of Criminal Justice) This commitment of senior business management comes from an ethical and transparent call to engage in sustainable business, in a reality where consumers, clients, employees, suppliers, shareholders, investors and other third parties with whom they have a relationship visualize a company in the present. Hence, in its own evolution, we no longer speak of Corporate Social Responsibility as a form of company culture with values, but today concepts such as “Creation of Shared Value” and “Corporate Sustainability” are discussed. According to the Dow Jones Sustainability Index (DJSI), whose reference is cited by authors Alberto Andreu Pinillos and Jose Luis Fernández Fernández in their publication “From CSR to corporate sustainability: a necessary evolution for the

creation of value”. Corporate Sustainability is “… A business approach that seeks to create long-term value for shareholders by taking advantage of opportunities and effectively managing the risks inherent to economic, environmental and social development.” That is why, the mention by authors María Torres Robles, Jensen Samayoa Estrada, Liliana Calderón et al, in their work Structure of a Compliance Program makes sense, when they say that: “A Compliance program ends up being a mechanism that gives companies, not only the possibility of avoiding noncompliance with mandatory and voluntary regulations, but will allow them to create added value in terms of sustainability over time, as well as reputational improvement” (emphasis added). In the 21st century, doing business is knowing who I am working with, establishing and executing Compliance Programs as a way to generate more and better investment for the company, trust for the consumer and client, strategic partnership with suppliers and sustainability in a business ecosystem in need of trust. Today, we all want to work in companies whose mission, vision and values match our own, as this will translate into selfidentification with the business, that will make us be part and have an owner's mindset, where the obsessive focus is always our customer and consumer, where decisions must be agile within the framework of the law and where people come first. All this will generate excellence. This is having a Business DNA with an ethical and sustainable approach.

Sources: • United States, Department of Justice Criminal Division. “Evaluation of Corporate Compliance Programs”. Estados Unidos de América. 2020. https://www.justice.gov/ criminal-fraud/page/file/937501/download, Fecha de Consulta: 29 de septiembre de 2021 • Andreu Pinillos, Alberto. Jose Luis Fernández. “De la RSC la sostenibilidad corporativa: una evolución necesaria para la creación de valor”. Harvard Deusto Business Review. España. 2011. Página 5 • Torres Robles, María y Otros. “Estructura de un Programa de Compliance”. España. World Compliance Association. 2021. Página 8

113

COMPETITIVENESS

Mergers and Acquisitions: a tool to give value to business management

Mergers and acquisitions (M&A), enhance the value and the factors of both success and failure. M&A is more of an art than a science. M&A is a complex subject and varies according to each business.

Francisco Rohrmann CEO

It is important to recognize that an M&A transaction involves costs and risks. Part of the success of a merger or acquisition operation consists of previously carrying out the appropriate analysis to make decisions that give added value to the corporation. Thus, the first step consists of analyzing strategic reasons linked to financial results. In this way, a successful negotiation should have a positive impact on income statements. A poorly implemented transaction (for example, a high price paid in an acquisition transaction) will have a negative impact on the company's results. When analyzing potential M&A alternatives, the highest possible value creation for the corporation should be sought. Why are Mergers and/or Acquisitions carried out? Motivations can be strategic or non-strategic. Often times, companies focus on sales growth or being number one in market share at the cost of efficiencies and with poor or suboptimal results.

114

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

Synergies: In practice, it turns out that many M&A transactions are done just for the sake of growth. This will not lead to strategic advantage. A successful transaction must mean that the value of the combined company must be greater than the sum of the value of the parts, that is, there needs to be synergy in the transaction. Synergies can be the main reason to carry out an M&A operation. There must be resulting efficiencies that translate into lower costs and/or increased sales.

It may be, or try to become the largest company, not necessarily the best alternative; value can be destroyed in this process. Growth and diversification: Diversification can also be a great distraction. It is not the same to be a private investor who, conveniently, seeks to diversify his portfolio, to being an operating company in a specific line of business. Non-strategic diversification, by itself, does not add value to the company. When analyzing potential M&A opportunities, it is always important to focus on not putting the core business at risk by seeking diversification. Entering new markets or accessing distribution channels can be a valid reason to consider M&A operations. In this sense, it may be reasonable to analyze whether to acquire a company (or part of its operations) or alternatively, to continue to grow organically. Both paths have their own sets of risks. If the proper procedure is followed, the acquisition of a successful company that is already positioned in the market and that has good brands and good distribution has greater possibility of generating added value to the corporation; entry into the new market or channel can be accomplished faster. In summary, seeking growth or diversification should not be the reason for a company to risk losing a significant percentage of its assets. M&A operations must be justified by the potential expected added value that they will generate.

When talking about synergies, we must keep in mind that some of these may be easy to calculate, while others are very difficult to estimate. However, in this regard, the following priorities must be borne in mind: access to competitive advantages, better production processes, marketing, sales, distribution, human resources and operations, all in order to have a reasonably high probability of increasing the value of a company. In terms of synergies, in many cases it is important to consider retaining key personnel. In M&A, the transaction must add the strengths of both companies and try to eliminate or minimize their respective weaknesses. On the other hand, cultural aspects of the companies may or may not be compatible and it is necessary to consider this. In many cases, cultural differences may be stronger than theoretical strategic advantages. Financial considerations: There are purely financial reasons for conducting M&A operations. The price to pay is decisive in the success of the business. Everything possible should be done (this includes the performance of prior analysis and properly managing the execution of the transaction) so as not to make a mistake with this value. In many cases, companies consider M&A operations in which they try to take advantage of an opportunity to acquire companies or operations at a low cost that will later be sold at a significantly higher price. That is, temporary opportunities are sought. It may be the case that M&A operations are considered to gain access to products or technologies. In this case, a comparative analysis of either acquiring or internally developing said products or technologies must be carried out. 115

The costs and time required must be correctly evaluated, considering the risk in estimating the time that it will take to break even. There are times when access to capital can be a valid motivation to analyze an M&A transaction. There may be additional benefits to combining companies in which the larger and/or more solid company can transfer benefits to the local or smaller company that is being considered for acquisition. In this way, significant savings in the weighted average cost of capital can be achieved. Considerations: It is important to establish the strategy of the corporation before carrying out a transaction and, based on this strategy, to analyze the best option to follow. The greatest number of possible competitive advantages in the transaction should be sought and analyzed in detail to prepare the projected financial budget. Likewise, caution must be exercised in quantifying expected benefits. Regarding these benefits, it is advisable to be conservative in the analysis. In addition, the compatibility of the companies to be merged and possible integration process risks must be analyzed. It is also important to stress that risks must be taken into account and try to minimize acquisition or merger execution timeframes, and subsequently, carefully supervise the realization of said benefits. Strategic Options: Before performing an M&A operation, it is very important to know the priorities of the shareholders and their interests, maximize the value of the corporation, maintain share control, maintain operational control, diversify the risk of capital losses, improve the position of liquidity and other such factors.

116

At some point in the life of the company, the top executives of a corporation will surely be presented one or more options to pursue an M&A program, and at that moment they will have to give their opinion on whether it makes sense to carry out said transaction or keep the status quo. The latter involves growing with inertia and based on the organic path of the company itself. The growth path through acquisitions offers several advantages, among them: you maintain full control of the company and the way it operates, you have the freedom to choose future options (as long as the possibility exists), you have the possibility to diversify risk through operating in different countries, regions or lines of business, the possibility of accomplishing synergies and strengthening your competitive position. However, the following risks are also faced: when becoming involved in an acquisition process, the integration of the new company can be complex, expensive and have limited possibilities of generating added value for the corporation. Company valuation methods: Art and Science: an M&A transaction involves the sale of history, plus the potential to generate value over time. The art is to give value to the company, but there must be as little subjectivity as possible in the process. The science part is that there are different methods for setting transaction price negotiation parameters. It is about establishing whether there is reasonable analytical justification to carry out an M&A transaction. The theoretical value often cannot be achieved. It is common that theoretical values are not appreciated by the market. Decisionmaking is made based on imperfect, limited information and, usually, with a time restriction to carry out the analysis and the transaction.

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

117

COMPETITIVENESS

Escuintla - Puerto Quetzal Highway

Guatemala, a country with a strategic and privileged geographic location as Mexico's entry point to the Central American region, faces a relevant inf rastructure gap, according to data revealed by the “Road Development Plan 2018-2032” of the Inter-American Development Bank -IADB- in support of the Ministry of Communications, Inf rastructure and Housing -CIV-, which states that, of the 16,456 kilometers of existing road network in the country, only 44.6% are paved, showing an index of 67 paved meters per square kilometer, well below the rates of Costa Rica and El Salvador, which have 550 and 389 paved meters per square kilometer, respectively.

118

This gap in road inf rastructure represents an opportunity for all of us, to innovate in the implementation of transparent contracting models for public works and services to develop projects with high quality standards, an excellent level of service and with optimal conditions at all times. This model is possible for Guatemala with the “Partnership for the Development of Economic Inf rastructure Act”, known internationally as PublicPrivate Partnerships or PPPs. Through this contracting model, the Communications and Road Inf rastructure Agency (CIV in Spanish) requested, in 2016, f rom the National Agency for Partnerships for the Development of Economic Inf rastructure -ANADIE- to receive, analyze and structure the feasibility of the project called “Rehabilitation, administration, operation, maintenance and complementary works of the EscuintlaPuerto Quetzal toll highway”, a project aimed at improving the conditions of

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

the road section that leads f rom the entrance to Escuintla (route CA-9 South “A”) to the entrance of Puerto Quetzal, that is, a section through which 56% of the country's import and export cargo moves, currently with conditions of high insecurity and accidents. A project was proposed to improve the conditions of the road and raise it to the category of highway, with many benef its and services, such as: road distributors, reconstruction of bridges, real estate acquisition, acceleration and deceleration lanes, bus stations, footbridges, signage, lighting, security cameras, emergency customer service (SOS), telephone, health services, insurance for inf rastructure and users, track rehabilitation, cattle crossings, vaults, improvement in flowerbeds and green areas, new f ruit market, preferential rates for residents of the area and promotional rates which will reduce times and costs for users, or more importantly, material or human losses.

As Guatemalans we can give the opportunity to this new PPP contracting model. This project has completed all the stages in a transparent and competitive manner, including its national and international bidding regime. A technical and economic bid was obtained that will make it possible for the State and local governments to generate development, improve competitiveness and provide benef its for its inhabitants through investment by a private participant in the design, f inancing, construction, operation and maintenance of the project. The project, including its contract, was sent to the Congress of the Republic, which introduced bill 5506 for passage of the PPP contract for a period of 25 years. It is currently scheduled for its third reading and for passage: if it passes, it will create a precedent that will provide the legal certainty that investors require, and will attract more national and foreign investment to the country for inf rastructure projects and services. Bill 5506 proposes that a high proportion of the income that the State will receive f rom private participation in the form of tolls (a f igure of not less than 1.110 billion quetzals) be allocated to COMUDES of Escuintla, Masagua, San José and Iztapa and CODEDES of the country, which will support the implementation of local development and employment projects.

119

COMPETITIVENESS

Importance of electronic government to promote transparency and fight corruption

Enrique Cossich Coordinator and Executive Director

Electronic Government is understood as the permanent process by government agencies to adopt information and communication technologies (ICTs) to improve the way government serves its citizens. However, in addition to using these technologies to make internal processes more eff icient and effective, accountability to citizens must be improved, providing timely information on the functions performed by government agencies and improving their transparent management. The Government of Guatemala approved General Government Policy 2020-2024 where it explains that “in four years' time, Guatemala must have undergone a transformation in the way the State responds to the needs of the population” and provides, as one of the priority goals that, by 2023, all fourteen State ministries must have in place an electronic government program (SEGEPLAN, 2021). In light of the above, the Presidential Commission for Open and Electronic

120

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

If the distrust of citizens in agency management is a common factor in many governments, the availability of control tools leads to gradually building conf idence in their actions. For this, it is necessary that, along with the ability by citizens to f ile complaints, there be mechanisms to resolve them and to assess appropriate sanctions.

Government has written the Digital Government Plan 2021-2026 (GAE, 2021) which is a reference f ramework to promote the use of ICTs and renew the management of Executive Branch agencies, and the way they serve citizens. The high levels of bureaucracy in public agencies represent delays and additional costs for citizens in their negotiations with the government, which affects productivity and goes beyond borders, affecting the country's competitiveness and the attraction of foreign investment. Using electronic services not only reduces operating costs for public administration, but also facilitates interaction with citizens, and offers improved agency management transparency, control and accountability. These services offer process traceability and the corresponding follow-up of citizen requests, including the tools to supervise the administrative and complaint process in case of unjustif ied delays or resolutions issued without legal support.

The Congress of the Republic, through Decree 05-2021, Law for the Simplif ication of Procedures and Administrative Requirements, sets forth the obligation to implement electronic portals through which citizens become informed, manage and follow their requests to Executive Branch agencies. They will also offer facilities to monitor the amount of time it takes to resolve procedures and to establish rules to reduce off icer discretion. The most signif icant measure is set forth in Article 12 that provides for single qualif ication, that is, government off icials will have one opportunity to verify the documents that users submit, and to request completion of the f ile for admittance for processing. Electronic systems also allow electronic review of f iles without human intervention, which also reduces off icer discretion. The establishment of clear rules or one-stopshop criteria allows a form of f ile evaluation that can be automated. By limiting face-toface interaction, exposure and opportunity for corruption or bribery are reduced. Electronic Government tools are a good practice in governments seeking to be more eff icient, to serve their citizens better and to account for their actions.

Sources: • GAE. (10/05/2021). Presidential Commission for Open, Electronic Governement. Obtained through https://transparencia.gob.gt/ • SEGEPLAN . (10/05/2021). 2020-2024 General Government Policy. Obtained through https://www.segeplan.gob.gt/nportal/index.php/biblioteca-documental/bibliotecadocumentos/file/1474-pgg-2020

121

COMPETITIVENESS

Part-time work and Convention 175 of the International Labor Organization -ILO-

Paul Rodríguez Medina Associate

We will start this article by stating that despite the professional reality experienced today in the vast majority of companies at local level, a result of the COVID-19 pandemic and which requires a large number of workers to fulf ill their work roles f rom home, also known as “teleworking”, there is no specif ic regulation to regulate the matter. In line with this, it is important to clarify that, in the event that the parties decide to enter into an employment relationship in which the worker must carry out their tasks f rom home (telework), the rules must be clear f rom the beginning, preferably, regulated f rom the origin of the relationship in the employment contract, to guarantee, at all times, compliance with minimum guarantees for any employee. Another topic that has been widely accepted in the local legal forum, and which, incidentally, has somewhat recent

122

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

later revoked by virtue of judgment passed on July 15 of this year.

regulation, is part-time work. In this regard, Convention 175 of the International Labor Organization -ILOon part-time work was adopted by the General Conference of the International Labor Organization on June 24, 1994, and approved by the Congress of the Republic of Guatemala through Decree Number 2-2017 dated February 8, 2017. It aims to regulate the labor relations of all part-time workers in the Republic of Guatemala. Subsequently, by virtue of Agreement 892019, the Guatemalan Government issued the Regulation for Convention 175 of the International Labor Organization -ILO- on part-time work, which regulates part-time work in a very specif ic and simple way. It is worth noting that said Agreement had been subject to suspension by the Constitutional Court; this suspension was

Sources: • https://www.mintrabajo.gob.gt/index.php/documentacion/trabajo-a-tiempo-parcial. • Pág. 35 de 37 de Sentencia del 15 de julio del 2021 emitida por la Corte de Constitucionalidad. • Agreement 89-2019, Article 2.

Some of its peculiarities are the following: • It def ines a part-time worker as one who provides his professional services for a time shorter than that established for the regular day, be it daytime, mixed, or night . • A part-time worker has the right to receive a salary on an hourly basis, which may not be less than the minimum hourly wage for each year . • He enjoys all the rights established in ordinary laws and international conventions in matters of work, social security, vacations, etc., with the understanding that benef its may be calculated proportionally. • It is legal to transfer workers f rom fulltime to part-time, or vice versa, as long as it is voluntary, so the worker's acceptance must be stated explicitly, and this must be reported to the Ministry of Labor. • Finally, part-time workers will have a preferential right to take full-time jobs, as long as they meet the requirements for that position. In short, the aforementioned Agreement 892019 is a legal instrument that provides even more clarity to labor relations regarding part-time work, whereby the State promotes the protection of minimum guarantees for all workers within the legal system.

• • • •

Agreement 89-2019, Article 4. Agreement 89-2019, Article 5. Agreemet 89-2019, Article 6. Agreement 89-2019, Article 6.

123

COMPETITIVENESS

Guatemala promotes business opportunities and the generation of decent employment through the creation of SPEDZ

Our country is rich in resources and cultural diversity, which are conditions that undoubtedly make us unique. That is why, when it comes to joining forces to do the best, we must not think small, we must be visionary.

Cristian Mayorga Chairman of the Board

Guatemala, like many Latin American countries, is continually in need for new sources of employment to help meet the basic needs of a population whose numbers are constantly growing. We are working with the commitment to provide solutions and development options for our country through the Santo Tomás de Castilla Free Trade and Industrial Zone, whose Board of Directors I have the honor of presiding. Today, what we have dreamt of for the country for years is a reality that begins to produce positive results, that in a few years would surely translate into a transformation of development indicators and social change, if we stay on track. I am referring to the creation of Special Public Economic Development Zones - SPEDZ. SPEDZ arose from the need to replicate a model such as that which has been in place for more than 48 years in Santo Tomás de Castilla known commercially as ZOLIC, an extra-customs space where industry, commerce and service companies take advantage

124

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

estimates of these 12 projects consider the creation of more than 43,000 direct jobs, 15,000 indirect jobs and up to 10,000 temporary jobs, with which we are creating comprehensive economic and social development, since each project includes investment that will positively transform its areas of operation. The SPEDZ authorized so far strategically connect the ports of the Pacific with the Atlantic. We have 6 of them located in Escuintla: Puma I and II in the Port of San José, the Quetzal Free Zone at kilometer 98 in the highway to Puerto Quetzal, and Michatoya Pacífico in kilometer 72 of the highway to the Pacific, just 30 kilometers from Puerto Quetzal. Also, in the authorization process in Escuintla are the development zones Mauricio Pacífico, at kilometer 62.5 of Masagua and Scali Centroamericana at kilometer 98 in Puerto Quetzal. of the tax benefits that our law offers investors to make them more profitable, which translates into a significant source of jobs and local development. The qualification and installation of the SPEDZ is progressing successfully throughout the country, which reflects the confidence that Guatemalan and foreign investors have in the legal certainty of ZOLIC and the tax benefits that working under this figure brings. Today we offer domestic and transnational companies 12 SPEDZ options throughout the country. Investing in these areas of opportunity not only means that you see the return on your capital in a short time, but you also contribute, with that investment, to be part of a process of economic and social transformation of the country. Operating from a SPEDZ means that investors enjoy different tax benefits such as Income Tax (ISR in Spanish) exemption for new investments, over a 10-year period, as well as exemption of the Value Added Tax (VAT) and other charges applied to the importation of goods entering this Free Zone. Our SPEDZs are truly areas of opportunity. The

In San Marcos is Puerta del Istmo, whose proximity to the border of Mexico motivated investors to build the first Multimodal Railway Station that will connect the local rail network, with that, of Mexico and therefore with the markets of the United States and Canada. In the eastern part of the country, in the department of Zacapa, we have SPEDZ Miel Verde, in Río Hondo, at kilometer 127, a project where the natural sweetener Stevia will be produced and processed for export. Awaiting authorization from SAT is the Gualán Free Zone at kilometer 166. In Izabal, our supply of areas to attract new investment include SPEDZ Santander in Piedras Negras and ZODISA at Km. 293. The Quiriguá Industrial Park is in the process of creation. We will continue working to enable and install more SPEDZ in other regions of the country, as we are convinced that it is the formula to generate new sources of formal employment and promote economic development in the country. At Zolic we are attracting new investment to promote Guatemala’s development.

Sources: • Organic Law Decree 22-73 and its Amendments in Decree 30-2008 • Regulation for the Authorization, Qualification and Operation of Public Special Economic Development Zones -SPEDZ-.

125

COMPETITIVENESS

Apparel and Textiles: Quality and Competitiveness in the Main Guatemalan Export Product

Carlos Arias President

For some years now, the country's main export category has been apparel and textiles. This is because of a robust, flexible and dynamic industry that has been able to take advantage of the opportunities that have arisen abroad to consolidate and increase its growth. Although the pandemic had an impact on retail sales worldwide, 2021 is showing signs of growth. So far, increases of 34.2% have been reported as of August 2021 compared to 2020 and 8.8% compared to 2019 . It is important to especially take into account the increase compared to 2019, since it indicates important changes in trends and pre-Pandemic behaviors . New trends are changing industry, such as nearshoring (which is basically the initiative to place production closer to consumer countries), where clients want to control

126

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

the supply chain more and wish to have more visibility and traceability. They're also looking for more agile response times with flexible building structures that can handle slightly smaller inventories. This is where Guatemalan industry has stood out and where, as a sector, we have tried to introduce incremental improvements. Guatemala has a flexible apparel and textile sector, capable of adapting to many of our clients' needs in terms of time, size and complexity of orders. This third element is of critical importance. Guatemala provides the highest added value of all of Central America. This means that we produce good quality in highly complex garments, which represents higher income for the country. In addition, the sustainability factor now plays a larger role in consumer demands, and our clients now focus more on

promoting high standards of compliance. The Guatemalan textile and apparel sector has been working for many years to promote fulf illment of these standards, including partnering with the HIGG index, a global effort by brands to standardize environmental compliance worldwide with the aim of raising compliance levels in the industry. As a result of these actions and trends, the Central American region has once again positioned itself as an essential supplier for the United States. At this time, we are beginning to see the impact on regional exports through the main suppliers in this hemisphere (Honduras, Mexico, El Salvador, Nicaragua, Guatemala and Haiti) with a market share that grew f rom 14.2% in 2018 to 15.45% as of July 2021 (in US$ value). By contrast with this, China's market share has decreased f rom 29.7% in 2019 to 21.6% in 2021. Resulting f rom the problems in global supply chains, where prices, especially f rom Asia to the United States, have tripled or quadrupled, we are constantly receiving more requests for information to explore production in the country. Some of the companies that already work with local factories have increased order placement in Guatemala and work is being done actively to promote the region as an investment destination. This industry is doing its best to attract more orders to increase exports and specially to bring employment, since we f irmly believe that the development of the country can only be promoted through the creation of formal employment.

Sources: • Source: Office of Textiles and Apparel, OTEXA

127

FINANCIAL SECTION

Main considerations of taxation for non-residents

The Guatemalan tax regime establishes certain regulations that are applicable to foreign residents who carry out taxable activities in Guatemala.

Jorge Letrán Taxing Director KPMG Guatemala

Guatemalan tax laws are territory-based; therefore, only income from investment or activities carried out in the country are subject to taxation in Guatemala. Income obtained by non-residents is subject to specific treatment; likewise, some regulations have been established that are applicable to foreigners who carry out activities in Guatemala. Taxation residence: Individuals will receive resident treatment in any one of the following circumstances: a) they remain in the country's territory for more than one hundred and eighty-three (183) days during the calendar year, understood as the period from January 1 to December 31, even if not continuously; b) their economic activities are located in Guatemala, unless they certify their residence or tax domicile in another country. In the case of legal entities, when they meet any of the following conditions: a) That they have been incorporated in accordance with the laws of Guatemala; b) That they have their registered

128

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

contracts on behalf of the company; or, he does not hold such powers, but habitually maintains inventory of goods in Guatemala for delivery on behalf of the non-resident. Tax regimes for non-residents: The Income Tax regulation includes several income categories for the determination of this tax. In the case of non-residents, taxation will depend on the availability or not of a permanent establishment. Non-residents who act through a permanent establishment: In this case, the provisions regarding the tax base, tax rate, settlement period and tax management regulations are determined in accordance with the provisions of the category “Income from Profitable Activities”, for which they may choose to pay a rate of 7% on total income or 25% on taxable profits.

or fiscal domicile in the country's territory; c) That their management headquarters be in the country's territory (it is understood that they have their headquarters of actual management in the country's territory when management and control of all their activities is exercised there).

Performance without permanent establishment: Income obtained without permanent establishment in the country's territory will be taxed on the basis of a withholding regime at source on the amount actually paid or credited to account, with a rate that varies according to the taxable item between 3% and the 25%, as follows:

Permanent establishment:

•

It is understood that a natural or legal person operates with a permanent establishment in Guatemala, when:

• • •

a) By any title, it has in the country, continuously or regularly, a fixed place of business or facilities or workplaces of any kind, in which it carries out all or part of its activities;

10% 15% 25%

International transportation of cargo and passengers Insurance, bond, re-insurance premiums, etc. Telephone, data transmission and international communications Dividends, profit, earnings and other Benefit distribution.

Interest •

b) Any work, construction or installation project, or supervision activities in connection therewith, but only if the duration of that work, project or supervision activities exceeds six months; c) When a person or entity other than an independent agent acts in Guatemala on behalf of a non-resident, it is understood that this person has a permanent establishment in Guatemala for the activities that said person carries out for the nonresident, if that person has and habitually practices in Guatemala powers that empower it to carry out

Supply of international news and the use of film, etc.

• • •

Salaries, wages, commissions, bonuses and other compensations Royalties Fees Scientific, economic, technical and financial advice.

Other not listed in the previous paragraphs.

Transfer Price Standards: Guatemalan tax legislation regulates the arm's length or Free Competition concept; therefore, cross-border transactions between related parties must meet the special valuation rules between related parties (transfer pricing).

Source: • Decree number 10-2012 of the Congress of the Republic of Guatemala, Tax Update Law.

129

FINANCIAL SECTION

BAC: A “NET POSITIVE” Bank

Gisela Sánchez Regional Director of Corporate Relations and Sustainability

The paradigm that companies exist only to create financial value, that is, to maximize profits for their shareholders, is completely obsolete and out of date. It is very clear that the environmental and social challenges facing our countries are too complex to hope that they will be solved only by governments. Concrete actions by companies are today more important than ever. In addition, it is no longer enough for companies to set “net zero” goals, that is, to be neutral with the environment and society. It is time for companies to be “NET POSITIVE”, that is, for “companies to create more environmental and social value than the footprint we produce to operate”. For this reason, at BAC we have pledged that we will no longer be a bank that offers traditional financial solutions; we want to be a bank that offers triple positive value financial solutions.

130

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

In the environmental dimension we have the goal of becoming the first positive carbon bank before 2025 and also become a positive waste and water bank before 2025. The third environmental objective is to promote circular economies in Central America, rather than linear, as they have been until now. For this we are promoting reduction of use of virgin materials by our customers, minimize waste generation, use clean energy, promote sustainable mobility, etc.

What does this mean? It means that with the same excellence and rigor we apply to maximize economic value, we are also working to maximize and share social and environmental value with all our stakeholders (employees, clients, suppliers, communities, civil society organizations, and others). This is our way of doing business. For this, we have defined three strategic objectives in each of these dimensions: 1) financial, 2) social (from two perspectives: internal, which refers to our employees; external, which refers to the societies of the Central American countries where we operate) and 3) environmental. Specifically, in the financial dimension, we want to be a radically transparent bank and we want to be leaders in offering companies and individuals in Central America, “humancentric”, triple positive value financial solutions that are, simple and digital at the same time.

In the internal social dimension that refers to our employees, we also have three very ambitious objectives: to create deep connections with our employees through our corporate purpose, to promote the comprehensive well-being of our employees and to eradicate poverty in our bank in less than three years. Regarding the external social dimension, our objectives are also very concrete and ambitious: to massify education and financial and digital inclusion in Central America, to be the leading bank in strategic social investment, and to make banking inclusive but, above all, gender-equitable. At BAC we know that banking is a catalyst for economic growth. The key, looking forward, is the desire to also be a catalyst of social and environmental value for Central America. We have a very clear direction and the motivation to do banking differently, to go beyond the traditional definition of business success and to redefine the role that banks can play in terms of creating prosperity, improving the quality of life of Central Americans and accomplishing harmony with the environment.

131

NEW NORMAL

Innovation and Adaptation

Erick Melgar General Manager

In The Origin of Species, Charles Darwin says that every species, regardless of its purpose, “is the sum of many inherited changes, which it has undergone during its successive adaptations to the change of customs and living conditions” (Darwin, 1859). Adaptation is inherent in nature and, as human beings, we do not escape it; otherwise, life would not be possible. Yuval Noah Harari also mentioned how homo sapiens subsisted thanks to their ability to coordinate and adapt new technologies that helped them to separate f rom the animal kingdom to have absolute control of the world (Harari, 2018). Both authors agree that the ability to adapt is the quintessence of human evolution. And, speaking of adaptation, it is important to remember how some crises served as a platform for the emergence of new business models that have revolutionized the world: The Black Death in the fourteenth century led to a very profound change in the economic system of the time, going f rom a feudal

132

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

new ideas can simply be conceived in a laboratory and brought to reality individually by companies, public entities or universities. Above all, when talking about disruptive innovation, it is absolutely necessary to work in collaboration with multidisciplinary teams that integrate the f ive key stakeholders of an innovation ecosystem: companies, entrepreneurs, universities, government and venture capital (MIT, 2020).

system to the employer-employee scheme. The 100 Year War between England and France (XIV-XV century), caused an economic recession that led to radical improvement in the productivity of agriculture. The SARS pandemic in 2002-2004 led to the growth of the e-commerce giant Ali Baba and f inally, the economic crisis of 2008 was the fuel for the emergence of giants such as Airbnb and Uber (Mudassir, 2020). All these radical changes had a common basis: innovation, which, driven by externalities, left humanity no alternative but to adapt to new circumstances and f ind new ways of doing things, all collaboratively. The latter is important, following the example of Airbnb. This platform is the result of approximately 57 pre-existing digital tools that the founders combined to create the largest “hotel” in the world without owning a single room (Keeley, 2013). It is clear that 21st century innovation is collaborative; it is impossible to think that

This collaborative innovation, with impeccable execution of work plans that adequately distribute resource and activities over time, is the backbone of what we do every day in Progreso X and the concept that today is the basis for the work plan of the ongoing Technology and Innovation Committee of AmCham Guatemala's administration. The future is here and it is our task to learn f rom it with all the changes that are increasingly common and constant, to adapt adequately and then generate proposals that translate into incremental value for all participants of the innovation ecosystem. I'll f inish with this: if a business model generates multilateral value, in a sustainable and collaborative way, it has a high probability of positively impacting the world and transforming the lives of millions of people. Innovation and adaptation are then the launching pad for these new initiatives and the crises that we continue to go through are nothing more than fuel for that tomorrow that will continue to surprise us more than ever. I am convinced that, as a species, we will know how to face any obstacle and f ind the way to continue evolving and making this world one that creates value socially, environmentally and economically.

Sources: • Darwin, C. (1859). The Origin of the Species (1st e-book edition). EDAF. • Harari, Y. N. (2014). 21 Lessons for the 21st Century (1st ed.). Random House. • Mudassir, H. (2020). COVID-19 Will Fuel the Next Wave of Innovation. Entrepreneur Magazine. https://www.entrepreneur.com/article/347669. • Keeley, L. (2013). Ten Types of Innovation (1st ed.). Wiley. • Budden, P.; Murray, F. (2020) Corporate Innovation: Strategies for leveraging ecosystems. MIT Sloan School of Management.

133

NEW NORMAL

Business Resilience

Leonardo Retana Co Founder

Business resilience is “the ability of an organization to anticipate, prepare for, respond to, and adapt to incremental change and sudden disruptions in order to survive and prosper.” Let’s remember that like any soft skill we can develop it in each employee as well as collectively (1). For several years we have developed resilience programs focused on creating growth plans at the business level, and this has allowed us to establish resilience as a key factor in change management, adaptability and flexibility to the changing work environment and resistance to work stress. Companies are looking for the best way to safely resume their pace under this new paradigm in which people have to be a priority in organizations. Creating a culture and strategy of business resilience is a necessity in every organization. While it is important to develop individual factors of business resilience, we should not forget the importance of creating optimal

134

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

tolerance and job f rustration. A number of psychological characteristics that determine the “resistant personality” have been identif ied, whose development leads to less professional burnout and greater resistance to the “burnout” syndrome. These resilient personalities have developed an active and committed coping strategy with the tasks, problems and responsibilities of their job. We can identify the so-called three "Cs" characteristics of a resistant personality:

conditions in the work environment to give highly resilient individuals the ability to grow. These programs, with the experience that they were implemented with, can be based on the Henderson and Milstein (2003) model that takes into account reducing risk factors and building factors that favor resilience in the work context.

Note: Henderson and Milstein developed a model whose claim is to promote resilience in formal contexts. Source: ww.redalyc.org, Psychological Thinking In Human Resources it is common to see individual differences in terms of stress

In organizations we talk about processes in: innovation, quality, happy places, etc., but we forget the modern approach that has allowed us to experience this challenging disease caused by the new coronavirus. A more holistic approach has emerged, the unpredictable nature of Covid-19 has caused leaders to develop a more holistic awareness of the impact of all aspects of operations on their perception of Organizational Resilience. An organization must also base its strengths on the development of the individual and collective emotional intelligence of teams, on the capacities necessary to face threats, failures, conflicts that interfere with productivity or the well-being of the work team. To create resilience at the business level, we have identif ied three main areas of action: Perception of self-eff icacy, positive attitude and interpersonal relationships.

Sources: • Goleman, D. (2002). Emotional Intelligence. Buenos Aires, Argentina: B. Argentina S.A • Wilson, S., & Ferch, S. (2005). Enhancing resilience in the workplace through the practice of caring relationships. Organization Development Journal.http://homepages. uwp.edu/crooker/745-Resile/articles/Wilson-Ferch2005.p

135

Organizational resilience is not only based on overcoming current problems, it is based on a continuous and dynamic process where the organization is in a constant process of taking action in the following areas: Note: Key areas to create a continuous and dynamic process within an organization. Source: self-made. Resilience makes it easier for organizations to rethink their management and development schemes, explore new options and dare to innovate, developing work teams that achieve shared learning that is reverted to organizational learning.

It is in this highly complex context where resilience plays an important role. It is clear to us that it is a resource to face business adversity that could endanger the viability and continuity of the business. Remember Organizational Resilience is a key factor in company survival.

136

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

137

NEW NORMAL

Public-private Partnerships: A Valuable Tool for Accessing Innovative Therapies and Promoting the Sustainability of a Health System in Guatemala

Bradley Silcox General Manager, Pfizer Central America and the Caribbean

During the more than 70 years of presence in Central America and the Caribbean (CAC), our passion for science and for bringing innovation that changes the lives of patients has been a fundamental pillar for Pf izer. However, if patients cannot access medicines or vaccines, our innovation is meaningless. Improving the patient’s experience and providing access to innovative therapies that help to improve their quality of life is a job that requires the involvement of various actors, both f rom the public and private sectors. The establishment of public-private partnerships allows collaboration between different actors to generate greater value and support the strengthening of the health system. According to the World Health Organization (WHO), close to half of the global population lacks comprehensive access to basic health services and around 100 million people fall into extreme poverty each year due to having to pay for health care f rom their own

138

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

pocket.1 In this scenario, it is necessary to improve access agreements in Guatemala and the region, based on the experience of patients; that is, go beyond drugs and look at real world data. This information allows sharing risks, identifying good practices, as well as opportunities to improve the health service and contribute to the development of a culture based on scientif ic research, which is important for a healthier, more sustainable and prosperous society. We know that drugs and vaccines are still the most cost-effective way to prevent, treat and cure diseases. However, it is essential that the various actors in the Guatemalan health sector unite and work together to implement these innovative access agreements, in order to make the health system more sustainable, one which allocates its resources to higher value services and support both the development and adoption of novel therapies.

As a leading biopharmaceutical company that focuses on the real needs of patients, we are working on the implementation of Affordability Programs and Early Access Programs, both public and private, in the CAC region, to facilitate the inclusion of novel drugs in a comprehensive manner. Likewise, we support decision makers of public and private institutions with continuous virtual education and we are in the f irst stages of analyzing value-based agreements; that is, those in which a drug is provided to the health system based on the scope of certain predetermined results in clinical approval. All human beings have the right to access health innovation, and in a country like Guatemala, where the level of poverty is 90.6% according to data f rom the United Nations Development Program (UNDP),2 it is important that the health system also evolve, for patients to gain access to better therapies, for decision makers and health professionals to be adequately trained, and for results to be optimized in favor of the country's health economy. At Pf izer, we know the challenges faced by health systems in our region. Therefore, our commitment continues to be to contribute and support, through partnerships, the strengthening of health systems, to focus efforts on patients' experience and their respective health outcomes.

Sources: • 1. World Health Organization (April 1, 2021). Glo al health coverage. https://normas-apa.org/referencias/citar-pagina-web/ • 2. United Nations Development Program. (s.f.) Poverty reflection of exclusion and inequity. https://www.gt.undp.org/content/guatemala/es/home/ourwork/ povertyreduction/in_depth.html

139

NEW NORMAL

Cybersecurity: the new World order

In the next few years, the largest cyber-attack in history is expected to occur and the most frequent threats on the network will be consolidated with greater force. How are you preparing for this new reality?

Erick Montenegro Senior Manager of Administrated Services

As if it were a conspiracy theory, where covid-19 imposes the rearrangement of geopolitical forces worldwide, a new world order seems to be consolidating in terms of Cybersecurity. A new model in which a war is waged on the Internet every day and in which protection, and defense and attack mechanisms are more important every day at the individual level and above all, at the corporate level. Threats are increasing and hackers use sophisticated tools to achieve an intrusion. As more companies and users join the new virtual world, they are haunted by cybercriminals. In its latest report on Cybersecurity trends for next year, Check Point assures that “what we saw in 2021 is just an appetizer of what we could see in 2022”. Ransomware has become one of the main

140

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

At some point we have heard the phrase: “after rain comes fair weather”. However, the end of the pandemic will not give Cybersecurity experts a break and permit them to lower their guard; on the contrary, the “new normal” brings greater challenges. Cybersecurity, resilience and persons Beyond how companies should be prepared, it is also important to know how IT and Cybersecurity leaders should prepare. This new normal also requires an approach that links Cybersecurity, technological resilience and people.

threats globally and attackers have taken advantage of vulnerabilities in the mobile devices of collaborators who work remotely and outside the maximum protection perimeter of companies.

The consulting firm KPMG identifies five principles to help leaders overcome these challenges: 1. Foster a culture of cyber-resilience 2. Protect critical services 3. Balance risk-based decisions during and after a crisis 4. Update and practice response and continuity plans 5. Strengthen collaboration across the entire ecosystem of the company Post pandemic cybersecurity

Forbes foresees that the largest cyber-attack in history will occur in the next six months and in the next five years, what they have called “the great catastrophe” could occur, which could even interrupt internet services worldwide.

The pandemic prompted organizations to create new operating models, especially digital models. Therefore, immediately after the crisis, Cybersecurity and IT resources will require careful examination and management.

How to face this war?

Businesses will need to reset their security systems, and physical and digital systems will need to be thoroughly evaluated for vulnerabilities. It is important to carry out a general audit of all protection systems and the users who administer them, called “super users”. New cyber risks must be understood and critical functions analyzed to ensure that businesses can withstand and recover from service interruption.

The role played by IT departments and leaders in Cybersecurity has never been so important in history, becoming the organization's first line of defense and attack. The key is the ability of companies to identify all types of vulnerabilities from the beginning, to correct them to make more strategic decisions about cyber risk management. It is a process that brings change to the corporate culture and in the training of personnel in Cybersecurity, to achieve the conviction of decision makers.

“The new scenario requires advanced technology in IT equipment: data correlation, Artificial Intelligence, Machine Learning, as well as the involvement of the entire organization to protect our information”.

Sources: • Check Point. Octubre 2021. “Informe sobre predicciones globales de ciberseguridad 2022”. https://blog.checkpoint.com/2021/10/26/deepfakes-cryptocurrency-andmobile-wallets-cybercriminals-find-new-opportunities-in-2022/ (Link: 11/11/2021) • World Economic Forum. 2020. Cybersecurity Leadership Principles: Lessons learnt during the COVID-19 pandemic to prepare for the new normal. • https://www.weforum.org/reports/cybersecurity-leadership-principles-lessons-learnt-during-the-covid-19-pandemic-to-prepare-for-the-new-normal (Link: 11/11/2021)

141

NEW NORMAL

Technology at the service of the vaccination process in Guatemala

“Thank you for not using Uber”.

Sylvia Alvarado Director of Public Policies of Uber, Central America, Caribbean and Andean Region

This request from the world's largest mobility company can only be understood if we go back to April 2020, when Covid-19 reminded us how vulnerable we can be to a pandemic that not only forced us to fire loved ones, but also removed the foundations of health systems and hit economies as we had not been able to imagine. This campaign, in which we asked users to stay home on behalf of those who could not do so, and where we promised to help move “what matters most”, has been rated as one of the most creative, but also risky and courageous. For the company it also meant preaching one of our values: “Doing the right thing. Full stop". Like any other business related to mobility, ours was heavily impacted. We were suddenly left with empty streets. Faced with uncertainty, we focused on making Uber an ally of communities, and reinvented ourselves to reinforce trust through technology and security.

142

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

were the first app to launch the mandatory use of masks. It was also a time to innovate. In order to continue providing opportunities for many people to continue generating income independently, we launched Uber Flash, a product that allows you to send or receive goods, and we have seen how it has been essential for small and medium-sized companies to get their products to customers in a practical and affordable way.

Caption: At Uber, we announced 10 million free or discounted rides globally, so that people could access vaccination centers.

From the Uber Eats app, for example, we support businesses, especially local businesses, so that through technology they can continue to grow and sustain their business. We turn our apps into channels to disseminate information from the hand of the authorities, promote donation campaigns for people in vulnerable situations, offer trips to medical and front-line personnel, and while respecting privacy policies, we made ourselves available to the health authorities to help track possible cases of Covid-19 and we

At the end of 2020, when vaccines began to arrive, full of hope, to the countries, we announced 10 million free or discounted trips globally, so that people could access vaccination centers. At Uber, we believe that it is the responsibility of each organization to give its best to the service of the population, so that vaccination objectives are gradually achieved. We are convinced that technology can make a big difference; technology that is constantly at the service of the community, as an ally to provide solutions on a day-to-day basis. For this reason, we have donated 3,000 free trips for Guatemalans to travel to vaccination centers. After 18 months of pandemic and almost a year after vaccination began worldwide, there is still much to do. Cities in Latin America urgently need to start economic reactivation, at the same time that citizens adapt to a new environment. Once again, we are committed to supporting the country to move what matters most, to open the doors to strategic partners to build better cities together, to offer options to thousands of driving and delivery partners to generate additional profits, to advance together with business partners to mobilize their products, with continued work to offer thousands of users in Guatemala more reliable and safe options to travel anywhere and get everything they need.

Caption: We are committed to supporting the country to move what matters most, and to continue with the economic reactivation.

And it is thus, Guatemala, that we continue together on the journey. Thank you for traveling with Uber again.

143

NEW NORMAL

Cryptocurrencies in Business: A Look to the Future

Sebastian Soto Partner

Technology advances surprisingly every day, and with it, new ways of doing business drive the development of countries. Cryptocurrencies involve important steps to expand commercial exchange, bringing the future to the present, the relevance of adapting to changes and strengthening the opportunity to create business in the digital age. A cryptocurrency can be defined as a digitally designed financial asset that uses a cryptographic code; it is controlled digitally by platforms that manage virtual currency transactions. The most popular cryptocurrency today is Bitcoin. “A cryptocurrency is a type of digital currency that uses cryptography to provide a secure payment system. These encryption techniques serve to regulate the generation of monetary units and verify the transfer of funds. They do not need a central bank or another agency to control them. Cryptocurrencies are a type of digital currency, which do not exist in physical form, but serve as an exchange currency, allowing instant transactions through the Internet and regardless of borders. Other types of digital currencies are virtual currencies (usually controlled by developers), electronic money, and internet coupons. The first fully decentralized cryptocurrency,

144

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

•

Bitcoin, appeared in 2009, created by Satoshi Nakamoto together with the software that supports it (blockchain)”. In Latin America, many countries are implementing and growing on the subject, to such an extent that they have applicable laws such as these: • Colombia: Bill 268 of 2019 • Costa Rica: Opinion of the Governor of the Central Bank of Costa Rica • Cuba: Resolution 215/2021 issued by the Central Bank of Cuba • Panama: Draft Bill 101 • El Salvador: Bitcoin Law, Legislative Decree Number 57 • Uruguay: Bill and Argument for the Cryptoasset Law • Venezuela: a) Constitutional Decree on Cryptoassets and the Petro Sovereign Cryptocurrency, issued by the National Constituents’ Assembly (“Constituents’ Decree on Cryptoassets”), b) Decree No. 3.355 of the president of the Republic that creates and regulates in detail the Cryptoasset Superintendency of Venezuela and Related Venezuelan Activities (“SUPCACVEN”), and c) Decree No. 3.353 of the President of the Republic that creates the Cryptoasset Treasury of Venezuela, S.A. (“Cryptoasset Treasury”).

In Guatemala, it is possible to take advantage of its benefits within the applicable legal framework, to promote the creation of opportunities by having these assets within the companies, which can be considered intangible assets just as are the brands, which even though they are not tangible, have an important market value to the holder.

The question we must ask ourselves is whether or not cryptocurrencies should receive the treatment of any other intangible. In this case, the provisions of the International Accounting Standards IAS regulate and analyze accounting and financial issues at the international level, where intangible assets are prescribed within IAS 38, which determines the international legal parameters of the form of accounting for those assets. The standard defines an intangible asset as “an identifiable asset, of a non-monetary nature and without physical appearance, that is owned to be used in the production or supply of goods and services, to be leased to third parties or for functions related to the administration of the entity” . Therefore, we must do an intellectual, legal exercise to determine whether it makes sense or not to treat it as an intangible asset (which would lead to treating it as movable property according to our legal regulations), as defined technically or, have a differentiated and specific treatment where its qualification would go beyond defining it as an intangible asset, and granting it a qualification of means of payment or currency. If the latter were the case, the question to be answered would be: should a specific regulation be issued that only allows a cryptocurrency to be defined as a currency? This would bring us challenges regarding what the tax treatment should be at the time of its marketing, and define the way in which it can be accounted for, in addition to identifying what its treatment could be from the perspective of money laundering regulations and the like. In conclusion, we must view these new technologies as opportunities for growth, a boost to the globalization of the economy, including that of Guatemala, in a digital age that allows us to have infinite ways of doing business by breaking down borders. It is undeniable that, to the extent that cryptocurrencies are part of people's assets for the acquisition of products or services, it is necessary to adapt to this reality, in such a way that we achieve an adequate integration to a phenomenon that will be very difficult to contain.

Fuente: • https://economipedia.com/definiciones/criptomoneda.html • Norma Internacional de Contabilidad 38 Activos Intangibles (NIC 38). Aprobada en 1998 con vigencia en 1999.

145

NEW NORMAL

DHL EXPRESS and the next Wave of E-Commerce Growth

• •

• Online B2B increase of over 70% is estimated by 2027 to $ 20.9 trillion (2019: $ 12.2 trillion) • Covid-19 pandemic fuels digital transformation and signif icantly accelerates B2C and B2B e-commerce growth

DHL Express, the world's leading international express service provider, published in the f irst quarter of this year a new whitepaper “The Def initive Guide to B2B E-Commerce: Tradition is Out. Digital is in.” The study predicts strong growth for the B2B e-commerce market in the coming years: by 2025, 80% of all B2B sales interactions between professional

146

buyers and suppliers will take place on digital channels. The impact of the Covid-19 pandemic on the pace of digitization and the buying behavior of tech-savvy millennials, who are now of the age to be professional B2B decision makers, are the main drivers of this global e-commerce growth. The predictions for the future of the B2B sector is already in view in the signif icant increase in B2C e-commerce in recent years, where DHL Express experienced high growth rates, particularly during peak holiday seasons (e.g. Easter, Christmas) and mega shopping days (for example, Black Friday, Cyber Monday). This positive business development is also reflected in the company's f inancial results. Deutsche Post DHL Group closed 2020 with the best result in its more than 50-year history. With its global network and the breadth of industries served, DHL Express was able to adapt to rapidly changing business flows. Additionally, its presence in more than 220 countries and territories helped consumers and businesses stay connected by enabling

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

them to trade around the world, also during the Covid-19 pandemic. “Even in times of global closure, globalization has proven its resilience, driven by digitization and the power of global commerce,” says John Pearson, CEO of DHL Express. “These trends have led a growing number of consumers to change their online shopping habits. The pandemic has accelerated this development like never before, with a sharp increase in companies selling their products on the global market. E-commerce and global logistics provided the key to unlocking local closures, keeping economies running, and mitigating the impact of Covid-19 for many of our customers.”

Fuente: • https://economipedia.com/definiciones/criptomoneda.html • Norma Internacional de Contabilidad 38 Activos Intangibles (NIC 38). Aprobada en 1998 con vigencia en 1999.

147

Acceleration of e-commerce throughout Covid-19

growth

It was not just B2C e-commerce that was growing due to ongoing digitization and changing consumer buying behavior. In 2019, before the pandemic, global sales on B2B e-commerce sites and markets had already increased by 18.2% to reach $12.2 trillion, outpacing the market size of the B2C sector. Throughout Covid-19 and the resulting acceleration of digitization, this global volume of B2B e-commerce is estimated to reach $20.9 trillion by 2027. “We have faced the pandemic for over a year,” says Michiel Greeven, Executive Vice President of Global Sales for DHL Express. “A year that showed how nearly a decade of digital evolution happened in just a few months, with online shopping and cross-border shipping becoming the new normal. And this is true not only for B2C retailers, but also in terms of B2B e-commerce,

148

as companies began to recognize that online sales platforms are critical to the success of their business, today and in the future. As a result, there will also be additional need for global express shipping and DHL Express is well positioned to support all B2B businesses on their journey.” Great potential in B2B e-commerce also driven by Millennials The whitepaper, compiled by DHL Express, uncovers the factors driving the growth of the global B2B e-commerce market: In addition to broad trends such as globalization and digitization, a new generation of tech-oriented millennials is beginning to make their mark. Millennials already account for 73% of all professional B2B purchasing decisions. As digital natives, their experiences in the B2C sector translate into high expectations when conducting B2B transactions, prompting companies to invest in digital solutions, such as

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

in sales platforms, while offering great growth potential. “If B2B companies want to take full advantage of new cross-border and e-commerce opportunities, they must begin to adapt to changing buying behaviors, especially with the next generation of millennials as B2B decision makers, who are further driving the digitization of the sector. B2B customer experiences need to be more aligned with B2C digital experiences. As specialists in international e-commerce, we have the knowledge and information to help companies adapt to ongoing changes and unleash their full potential,” says Leendert van Delft, vice president, global sales programs and global e-commerce.

shipments in total for its customers (B2C and B2B) worldwide, about 9% more per day than in 2019. To accommodate this significant growth in its network, DHL Express continues annually investing more than 1 billion euros in new stateof-the-art facilities around the world to multiply its sorting capacity (+65% since 2013), hires new employees (+10,000 year-on-year) and adds new cargo aircraft to its fleet (+20 units year-on-year). In this context, DHL Express announced the purchase of eight more Boeing B777 wide-body freighters and a partnership with Smartlynx Malta to add two Airbus A321s to its fleet, as well as the addition of electric aircraft by 2024. With these measures, DHL Express ensures your customers around the world can benefit from the rise of e-commerce.

DHL Express is investing to continue meeting high customer demands In 2020, DHL Express delivered 484 million

149

USEFUL WEBSITES U.S. CHAMBER OF COMMERCE

ATTORNEY GENERAL www.mp.gob.gt

Chamber of Commerce of the United States of America 1615 H Street, NW Washington, DC 20062-2000

MINISTRY OF AGRICULTURE www.maga.gob.gt

Main Number: 202-659-6000 Customer Service: 1-800-638-6582 Web: www.uschamber.com

U.S. COMMERCIAL SERVICE – UNITED STATES DEPARTMENT OF COMMERCE U.S. Embassy Guatemala Avenida Reforma 7-01, Zona 10, 01010 Guatemala, C.A. Main Number: 011-502-2326-4000 Web: www.buyusa.gov/guatemala Email: office.guatemala@trade.gov

GOVERNMENT OF GUATEMALA EMBASSY, CONSULATE AND DIPLOMATIC OFFICES OF GUATEMALA ABROAD Guatemalan Embassy in Washington, D.C. 2220 R Street NW, Washington, D.C. 20008 Main Number: (+1) 202-745-4953 / (+1) 202-745-3873 Web: www.guatemalaembassyusa.org Email: infoembaguateeuu@minex.gob.gt

150

MINISTRY OF COMMUNICATIONS www.civ.gob.gt MINISTRY OF ECONOMY www.mineco.gob.gt MINISTRY OF EDUCATION www.mineduc.gob.gt MINISTRY OF FOREING AFFAIRS www.minex.gob.gt MINISTRY OF LABOR AND EMPLOYMENT ww.mintrabajo.gob.gt MINISTRY OF MINES AND ENERGY www.mem.gob.gt MINISTRY OF FINANCES www.minfin.gob.gt MINISTRY OF HEALTH www.mspas.gob.gt SUPERINTENDENCY OF TELECOMMUNICATIONS-SIT www.sit.gob.gt GUATEMALA CENTRAL BANK www.banguat.gob.gt NATIONAL INSTITUTE OF ELECTRICITY-INDE www.inde.gob.gt NATIONAL STATISTICS INSTITUTION www.ine.gob.gt CONGRESO DE LA REPÚBLICA www.congreso.gob.gt

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA

COMPETITIVENESS AND BUSINESS DEVELOPMENT PRONACOM - Programa Nacional de Competitividad de Guatemala www.pronacom.gt FUNDESA - Fundación para el Desarrollo de Guatemala www.fundesa.org.gt

INTERNATIONAL TRADE Seadex - Creación del código de exportador seadex.export.com.gt VUPE - Ventanilla Única para las Exportaciones vupe.export.com.gt

ASÍ SE HACE – eRegulations Guatemala www.asisehace.gt

SAT – Superintendencia de Administración Tributaria portal.sat.gob.gt

APPAREL AND TEXTILE INDUSTRY ASSOCIATION www.vestex.com.gt

U.S. Commercial Service – Get Ready to Export www.export.gov/Export-Education

GUATEMALAN CONSTRUCTION CHAMBERCONSTRUGUATE www.construguate.com

International Chamber of Commerce – Incoterms www.iccwbo.org

GUATEMALAN CHAMBER OF COMMERCE www.camaradecomercio.org.gt

SIECA – Secretaría de Integración Económica Centroamericana www.sieca.int

GUATEMALAN CHAMBER OF INDUSTRY www.industriaguate.com AGEXPORT – Asociación de Exportadores de Guatemala www.export.com.gt

151

152

DOING BUSINESS & INVESTING IN GUATEMALA