LA CRISIS ECONÓMICA DE ESPAÑA, ¿ESTAMOS SALIENDO?
JOSÉ Mª GAY DE LIÉBANA Y SALUDAS ACADÉMICO NUMERARIO DE LA REIAL ACADÈMIA DE DOCTORS PROFESOR TITULAR DE ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD, UNIVERSIDAD DE BARCELONA DOCTOR EN CIENCIAS ECONÓMICAS. DOCTOR EN DERECHO
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1. ENTORNO ECONÓMICO ACTUAL TURBULENCIAS ECONÓMICAS TEMPESTAD FINANCIERA TORMENTA EN LOS MERCADOS • • • • • • •
AMENAZAS DE DEFLACIÓN ¿RECAÍDA EN LA RECESIÓN? NERVIOSISMO EN LAS BOLSAS AUSENCIA DE REFORMAS ESTRUCTURALES EN EUROPA ¿PAPEL DEL BCE Y LIMITADA CAPACIDAD DE SU POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA? DEBILIDAD DE LAS ECONOMÍAS DE ALEMANIA, FRANCIA E ITALIA + ESPAÑA GRECIA: ECONOMÍA PARADA POR MEDIDAS DE AUSTERIDAD + SUBIDAS DE IMPUESTOS
•
•
• •
EVOLUCIÓN DE ALEMANIA – ATONÍA CONSUMO INTERNO – IMPACTO EN SUS EXPORTACIONES DE LA FORTALEZA DEL EURO + SANCIONES A RUSIA (UCRANIA) CUMPLIMIENTO DE OBJETIVOS DE DÉFICIT: ¿QUÉ FUE DEL PACTO DE ESTABILIDAD Y DEL OBJETIVO DEL 3%? ¿SOBREVALORACIÓN EN LAS BOLSAS EUROPEAS? MEOLLO NUCLEAR: ¿SE CRECE O NO SE CRECE? ¿CRECE EUROPA O ESTÁ ESTANCADA? 2
ALEMANIA • • •
ITALIA
TENSIONES CON RUSIA CIFRAS PRODUCCIÓN INDUSTRIAL CAÍDA DEMANDA INTERNA (RECORTE GASTO PÚBLICO)
• • •
¿REFORMAS PROFUNDAS? FALTA DE CRECIMIENTO ¿CAMBIOS ESTRUCTURALES?
FRANCIA
GRECIA
• • • •
• • • •
RECORTES Y AUSTERIDAD 50.000 MM€ EN SERVICIOS BÁSICOS DÉBIL CRECIMIENTO DESEMPLEO PREOCUPANTE
5 AÑOS DE RESCATE: DESGASTE DESEMPLEO DRAMÁTICO ¿MÁS AUSTERIDAD? ¿SALDRÁ DEL EURO?
PRODUCTO INTERIOR BRUTO: ESPAÑA EL MOTOR ECONÓMICO DE LA EUROZONA
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LAS TASAS DE CRECIMIENTO DEL PIB EU28 PIB (%) BAJO EL SEC 95 Y SEC 2010, 1997-2013
LAS TASAS DE CRECIMIENTO DEL PIB EA18 PIB (%) BAJO EL SEC 95 Y SEC 2010, 1997-2013
5
6
UNIÓN EUROPEA 2013 (EU 28): PIB, DEUDA PÚBLICA Y DÉFICIT PÚBLICO (millones euros). Revisión y actualizado octubre 2014 PIB Base 2010 PIB (Millones €)
DEUDA PÚBLICA (millones €)
78,2 % s/PIB
2010
11.550.457
11.218.600
10.645.618
10.004.287
13.529.837
13.437.315
13.173.430
12.789.847
DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)
85,4% s/PIB
83,5% s/PIB
80,8% s/PIB
-6,4% s/PIB
-4,5% s/PIB
-4,2% s/PIB
-3,2% s/PIB
-817.808
-591.471
-569.139
-436.721
2011
2012
2013
7
ZONA EURO 2013 (EA 18): PIB, DEUDA PÚBLICA Y DÉFICIT PÚBLICO (millones euros) Revisión PIB Base 2010. Octubre 2014 PIB (Millones €)
DEUDA PÚBLICA (millones €)
-6,1% s/PIB
-4,1% s/PIB
-583.136
-402.045
2011
90,9% s/PIB
89,0% s/PIB
85,8% s/PIB
83,7% s/PIB
2010
8.745.689
8.382.213
7.963.305
9.904.401 9.007.692
9.824.375
9.768.233
9.512.122
DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)
-2,9% s/PIB
-3,6% s/PIB
-284.728
-355.183
2012
2013 8
9
10
11
PARO: NÚMERO DE PERSONAS DESEMPLEADAS
12
2. PRESUPUESTOS GENERALES DEL ESTADO: ESCENARIO MACROECONÓMICO SEGÚN EL GOBIERNO
13
OCDE: PREVISIÓN SOBRE CRECIMIENTO DEL PIB (%). SEPTIEMBRE 2014
2014 PIB (%)
2015 PIB (%) 3,1
3,1
2,8
2,1 1,5 0,8
1,5
1,5
1,1
1 0,4
EUROZONA
ALEMANIA
FRANCIA
1 0,4
0,9
1,1
0,1
ITALIA
ESPAÑA
EEUU
REINO UNIDO
JAPÓN
14
PIB 2014 (PGE)
PIB 2015 (PGE)
1.064.300
1.092.800
15
¿ESTÁ ASEGURADO EL CUADRO MACROECONÓMICO DEL GOBIERNO?
•
ESCENARIO DE RECUPERACIÓN FRÁGIL – – – – –
•
DEMANDA PRIVADA MENOS EXPANSIVA (CONSUMO DE FAMILIAS) INVERSIÓN EN BIENES DE EQUIPO: MODERACIÓN SECTOR EXTERIOR NO ACABA DE CHUTAR (ESTANCAMIENTO DE ALEMANIA, FRANCIA E ITALIA) TURISMO, BIEN MERCADO LABORAL: MODERACIÓN EN LA CREACIÓN DE EMPLEO
RECUPERACIÓN LASTRADA POR DESEQUILIBRIOS: ELEVADOS NIVELES DE DESEMPLEO Y DEUDA, PRIVADA Y PÚBLICA, CON UN DÉFICIT BRUTAL
• •
PERSISTENCIA DE UN CONTEXTO DE FRAGMENTACIÓN FINANCIERA NUEVOS DESAFÍOS: – –
•
•
DEBILIDAD DEL COMERCIO MUNDIAL RECRUDECIMIENTO DE LAS TENSIONES GEOPOLÍTICAS
¿SE ESTÁ FIANDO EL PRESUPUESTOS DE INGRESOS DEL ESTADO PARA 2015, A LOS 9.000 MILLONES DE EUROS DE LA REBAJA DEL IRPF PARA 2015 Y 2016? RIESGOS DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL (ZONA EURO): DÉBIL CRECIMIENTO + RIESGO DE DEFLACIÓN
16
¿CÓMO EVOLUCIONARÁ LA ECONOMÍA ESPAÑOLA? ¿QUÉ FACTORES EXTERNOS E INTERNOS PODRÍAN PERJUDICAR Y PRODUCIR UN NUEVO BACHE EN NUESTRA ECONOMÍA?
•
¿CRECIMIENTO PIB?
•
– ¿CRECE ESPAÑA? ¿CRECE EUROPA? ¿CRECEN NUESTROS VECINOS Y SOCIOS?
• •
• •
¿REDUCCIÓN DÉFICIT PÚBLICO? ¿ES SOSTENIBLE LA DEUDA PÚBLICA ACTUAL Y FUTURA? ¿TIENE ESPAÑA CAPACIDAD DE DEVOLUCIÓN DE TAL DEUDA? ¿PODEMOS SEGUIR CON UNA TASA DE PARO DEL 25% = 5,6 MILLONES? INFLACIÓN MUY BAJA… ¿DEFLACIÓN?
•
•
•
¿REPUNTE DE LA INVERSIÓN EMPRESARIAL EN 2014? ¿FINANCIACIÓN? ¿REANIMACIÓN DEL CONSUMO Y DE LA DEMANDA EN 2014 CONSIDERANDO LA DEUDA DE FAMILIAS/HOGARES Y EMPRESAS Y LA PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO DE LOS SALARIOS? CRISIS SOCIAL MOMENTO POLÍTICO E INESTABILIDAD + RIESGOS GEOPOLÍTICOS ¿RIESGO DEL ÉBOLA? 17
3. INQUIETANTE CLIMA DE DEFLACIÓN versus MUNICIÓN MONETARIA INE: SEPTIEMBRE 2014
•
•
•
¿DIFICULTADES EN LA DEVOLUCIÓN DE DEUDAS? ¿RETRASAR DECISIONES DE CONSUMO? ¿REDUCCIÓN DE COSTES EN LAS EMPRESAS (PERSONAL)?
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¿NO QUIEREN LOS BANCOS DE EUROPA LOS DINEROS DEL BANCO CENTRAL EUROPEO?
RIESGO DEFLACIÓN FALTA CRÉDITO, ¿PROBLEMA DE OFERTA O DE DEMANDA? CONTRACCIÓN DEL CRÉDITO A EMPRESAS Y AL CONSUMO DURANTE 2014 MEOLLO NUCLEAR: FALTA DE SOSTENIBILIDAD DE LAS FINANZAS PÚBLICAS ESPAÑOLAS + FRANCIA + ITALIA… SUMINISTRAR DINERO AL SISTEMA: INYECTAR CRÉDITO EN LA ECONOMÍA REAL
¿UN LOBO LLAMADO TEST DE STRESS…?
19
ENTIDADES DE DEPÓSITO 2008 - 2013 (Millones €) INGRESOS FINANCIEROS
COSTES FINANCIEROS
OTROS PRODUCTOS
MARGEN BRUTO
MARGEN DE INTERESES
141.654 103.089 67.552
66.382 35.158 31.224
83.963
77.091
43.035 24.517
80.465
63.313 34.292 29.021
-42.799 -60.054
59.507
57.126 29.565 27.561
-54.398
32.739
26.768
-47.725
65.028
55.543 26.816 28.727
-38.211
-106.496
2008 MM€
2009 MM€
2010 MM€
2011 MM€
2012 MM€
2013 MM€ 20
ESTRUCTURA CUENTA RESULTADOS ENTIDADES DE DEPÓSITO EJERCICIOS , 2009 – 2013 (millones €) RESULTADO EXPLOTACIÓN
18.225 20.389 18.421 17.249
14.367 12.956 13.200
9.837
BAI
9.673
BENEFICIO NETO
4.760
4.189
-17.436
4.156
8.788
-14.717
-56.413 -73.706 -87.133
2008
2009
2010
2011
2012
2013 21
ENTIDADES DE CRÉDITO: BALANCE AGREGADO DICIEMBRE 2013, EN MILLONES DE EUROS CAPITALIZACIÓN: 7,98% s/PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO; 241.359
EFECTIVO Y OTROS; 324.231 ACCIONES / PARTICIPACIONES; 280.435
PERIODIFICACIONES Y OTROS PASIVOS; 232.545
DEUDA FINANCIERA; 297.459
INV.FINANCIERAS; 492.793
CRÉDITOS; 1.926.615
CORRECCIONES VALOR DETERIORO ACTIVOS; 186.824
DEPÓSITOS ; 2.065.887
ACTIVOS DUDOSOS: 197.045
2013. ENTIDADES CRÉDITO ACTIVO MILLONES €
2013. ENTIDADES CRÉDITO PASIVO MILLONES €
ENTIDADES DE CRÉDITO: BALANCE AGREGADO AGOSTO 2014, EN MILLONES DE EUROS CAPITALIZACIÓN: 8,25% s/PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO; 243.770
EFECTIVO Y OTROS; 348.485 ACCIONES/PARTICIPACIONES; 267.620
INV.FINANCIERAS; 517.673
CRÉDITOS; 1.819.641
PERIODIFICACIONES/OTROS PASIVOS; 251.255
CORRECCIONES VALOR DETERIORO ACTIVOS; 180.628
DEUDA FINANCIERA; 261.438
DEPÓSITOS ; 2.016.329
ACTIVOS DUDOSOS: 189.489
AGO 2014. ENT. CDTO. ACTIVO MILLONES €
AGO 2014 ENT. CDTO. PASIVO MILLONES €
22
CRÉDITO BANCARIO AL SECTOR PRIVADO (ENTIDADES DE CRÉDITO Y ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS). SALDO EN MILLONES DE EUROS 1.760.213
1.869.882
1.837.037
1.843.950
1.782.554 1.604.934
1.508.626
1.448.244
1.403.154
1.391.022
2013
jul-14
ago-14
1.202.628
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
ENTIDADES DE CRÉDITO: FINANCIACIÓN DE ACTIVIDADES PRODUCTIVAS, EN MILLONES EUROS
943.087
1.018.048
999.570
1.012.916
970.773 829.788
781.644
719.180
604.061
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
712.180
693.915
2014. 1 TRIM 2014. 2 TRIM
23
4. LA REALIDAD DE UNA EUROPA ESTANCADA
24
EVOLUCIÓN DEL PIB (REVISADO) DE LAS PRINCIPALES ECONOMÍAS DE LA EUROZONA PIB 2013
PIB 2012
PIB 2011
PIB 2010
1.618.904 1.628.004
ITALIA*
1.638.857 1.605.694 2.809.480 2.749.900
ALEMANIA*
2.699.100 2.576.220 2.113.689 2.091.059
FRANCIA*
2.059.284 1.998.480 1.049.181 1.055.158
ESPAÑA*
1.075.147 1.080.913 0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
25
UN VISTAZO A LAS ECONOMÍAS DE LA ZONA EURO EN 2013
PIB, DÉFICIT PÚBLICO Y DEUDA PÚBLICA EN 2013
26
PIB MM€. 2013
DÉFICIT MM€ 2013
3.000.000
DEUDA PÚBLICA MM€. 2013
2.809.480
2.500.000 2.113.689 2.000.000
2.159.468
2.069.841
1.949.475 1.618.904
1.500.000
1.000.000
1.049.181
966.181
500.000 4.172
0 -71.291
-87.096
ESPAÑA*
FRANCIA*
-45.958
-500.000
ALEMANIA*
ITALIA*
27
PIB MM€. 2013
DÉFICIT MM€ 2013
350.000
DEUDA PÚBLICA MM€. 2013
319.133
300.000 250.000
219.225
215.550 200.000
174.791
182.438
171.211
150.000 100.000 50.000
18.519
18.119
0 -9.967 -50.000
IRLANDA*
-891
-8.309
CHIPRE*
PORTUGAL*
-22.257
GRECIA*
28
PIB MM€. 2013
DÉFICIT MM€ 2013
700.000
DEUDA PÚBLICA MM€. 2013
642.851
600.000 500.000 400.000
395.262
441.039
413.246
322.595 300.000
261.978 201.341
200.000
112.664 100.000
45.288
10.669 286
0 -11.464
7.510
5.241
-202
-14.629
-4.773
-4.868
MALTA*
HOLANDA*
AUSTRIA*
FINLANDIA*
-100.000 BÉLGICA*
LUXEMBURGO*
29
5. FMI OCTUBRE 2014 SÍNTESIS DE PREVISIONES ECONÓMICAS
30
FMI: PREVISIONES ECONÓMICAS. PIB: Variación anual en % 2014 PIB (variación anual en %)
2015 PIB (variación anual en %)
7,4
7,1 6,4 5,6
3,8 3,3
3,1
1,8
3,5
3,2 2,7
2,3 2,2 1,5 1,3 1,4 0,8
1 0,4
1,3
2,3 2,4
2,4
1,7
0,8
1,4 0,9 0,8 0,3
0,2
0,5
-0,2 MUNDO ECO.AVAN
EEUU
EUROZONA ALEMANIA FRANCIA
ITALIA
ESPAÑA
JAPÓN
REINO UNIDO
CANADÁ
BRASIL
MÉXICO
RUSIA
CHINA
INDIA
31
PIB 2013 en billones de euros PIB 2013 (BILLONES €) 12,6
9,9
7,1
3,7 2,8
EEUU
2,1
EUROZONA ALEMANIA FRANCIA
1,6
ITALIA
1,9 1 ESPAÑA
JAPÓN
REINO UNIDO
1,4
CANADÁ
1,7
BRASIL
0,9 MÉXICO
1,6
RUSIA
1,4
CHINA
INDIA
32
33
SOMBRAS EN LA RECUPERACIÓN DE LAS ECONOMÍAS AVANZADAS • • •
LEGADOS DEL BOOM PREVIO A LA CRISIS + LA CRISIS SUBSIGUIENTE ELEVADOS NIVELES DE DEUDA PRIVADA Y PÚBLICA AJUSTES EN EL CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS EMERGENTES
OPTIMISMO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS •
• •
SUBIDAS DEL PRECIO DE LAS ACCIONES, DIFERENCIALES COMPRIMIDOS, VOLATILIDAD MUY BAJA APENAS HAY REPUNTE DE LA INVERSIÓN ¿SE ESTÁ SUBVALORANDO EL RIESGO SIN INTERNALIZAR DEL TODO LAS INCERTIDUMBRES DE LAS PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Y LAS IMPLICACIONES DEL RITMO DE REPLIEGUE DE ALGUNAS ECONOMÍAS AVANZADAS?
34
EL PORQUÉ DE LA FALTA DE RECUPERACIÓN Y REDUCCIÓN DEL CRECIMIENTO POTENCIAL DE LOS MERCADOS EMERGENTES… • • •
TENSIONES GEOPOLÍTICAS: SE AGUDIZAN, ¿EXTENSIÓN? ENVEJECIMIENTO DE LA FUERZA LABORAL DÉBIL CRECIMIENTO DE PRODUCTIVIDAD DE LOS FACTORES
ECONOMÍAS AVANZADAS (ZONA EURO) •
RESPALDO CONTINUO DE LA POLÍTICA MONETARIA Y AJUSTE FISCAL PARA APUNTALAR LA RECUPERACIÓN Y EL CRECIMIENTO A LARGO PLAZO
EN OTRAS ECONOMÍAS •
AUMENTO DE LA INVERSIÓN PÚBLICA EN INFRAESTRUCTURA: APOYO A LA DEMANDA A CORTO PLAZO, CONTRIBUYENDO AL CRECIMIENTO POTENCIAL A MEDIO PLAZO
35
36
6. LA ECONOMÍA ESPAÑOLA SEGÚN EL FMI + LECTURA DE NUESTRA REALIDAD
37
ESPAÑA • •
• •
•
PROSEGUIR CON LA MODERACIÓN SALARIAL DESAFÍO: MANTENER EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA + RECUPERACIÓN DE EMPLEO TURISMO: BATIENDO RÉCORDS CONSUMO INTERNO: ALGO DE MEJORA + DURO PROCESO DE DEVALUACIÓN INTERNA DESAPALANCAMIENTO = DESENDEUDAMIENTO
CRECIMIENTO ECONOMÍA ESPAÑOLA •
¿ESTÁ SALIENDO ESPAÑA DE LOS PROBLEMAS? • • • • •
PROBLEMA DE BAJA INFLACIÓN: EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS: CAÍDA IPC FANTASMA DE LA DEFLACIÓN ¿SE BLOQUEA EL CONSUMO? ¿SE FRENA LA INVERSIÓN? ¿SE ESTANCA LA ECONOMÍA?
EUROZONA: ALGO MÁS DE INFLACIÓN PERMITIRÍA INCREMENTAR LA COMPETITIVIDAD DE ESPAÑA SIN DEFLACIÓN
¿ES NECESARIO CRECER AL 2% PARA CREAR EMPLEO, EMPLEO DE CALIDAD? 38
MILLONES €
PESO DE LA INDUSTRIA (% s/PIB) PESO DE LA INDUSTRIA (% s/PIB) 30,9
1980
27,2
1986
24,1
1990
• • •
IMPUESTOS ELEVADOS ENERGÍA MUY CARA COTIZACIONES SOCIALES
22,26
1992
• •
COSTES FINANCIEROS TRABAS ADMINISTRATIVAS + INSOLENTE BUROCRACIA
18,92
17,68
15,12
15,93
2000
2002
2010
2013
39
ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO. Precios corrientes. (Millones €) 1.087.788 1.053.161
1.046.894
1.045.620
1.046.327
1.029.002
1.022.988
2012
2013
985.547
2006
2007
2008
2009
2010
ESPAÑA: EPA - NÚMERO DE PARADOS y % EN ESPAÑA 2006 – 2013 (4º TRIM.)
1.765.000 8,4%
1.927.600 8,6%
2006
2007
3.207.900 13,91%
2008
4.326.500 18,83%
2009
2011
2011-2013: + 622.700
4.696.600 20,33%
2010
5.273.600 22,85%
2011
5.965.400 26,02%
5.896.300 26,03%
2012
2013 40
ESPAÑA: EPA - NÚMERO DE OCUPADOS Y PARADOS y % EN ESPAÑA 2007 – 2014 EPA: OCUPADOS 4º TRIM.
20.476.900
19.856.800
1.927.600 2007
18.645.900 18.408.200 17.807.500
3.207.900
2008
EPA: NÚMERO PARADOS 4º TRIM.
16.957.100 17.135.200 16.950.600 17.353.000 17.504.000
4.326.500
4.696.600
5.273.600
2009
2010
2011
5.965.400
2012
5.935.600
2013 (EPA REV)
5.933.300
2014 1º TR
5.622.900 5.427.700
2014 2º TR
2014 3º TR
41
15.479.028
16.692.150
17.153.051
17.912.634
18.674.003
19.231.824
19.139.727
18.020.470
17.670.376
17.433.161
16.853.210
16.299.515
16.661.703
NĂšMERO DE AFILIADOS A SEGURIDAD SOCIAL. MEDIAS ANUALES
media 2002
media 2003
media 2004
media 2005
media 2006
media 2007
media 2008
media 2009
media 2010
media 2011
media 2012
media 2013
media sept-14 42
NÚMERO DE AFILIADOS A SS
19.372.777
18.531.312
17.803.839
17.584.982
17.229.922
PENSIONISTAS
16.442.681
16.299.515
16.101.625
16.661.703
2,55 7.586.574
1,99 7.700.749
7.826.416
7.948.463
8.061.785
8.182.112
8.315.826
2007 DICIEMBRE 2008 DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 DICIEMBRE 2012 DICIEMBRE 2013 DICIEMBRE
8.323.965
2014 ENERO
8.385.487
2014 SEPTIEMBRE 43
CASTILLA LA MANCHA 30,1%
MURCIA 29,4%
REGIÓN
TASA DE PARO
ALTA BAVIERA (ALE)
2,6%
FRIBURGO (ALE)
2,9%
SALZBURGO (AUS)
2,9%
TÚBINGEN (ALE)
3,0%
TIROL (AUS)
3,0%
PRAGA (REP.CHECA)
3,1%
FRANCONIA CENTRAL (ALE)
3,1%
REGIÓN
TASA DE PARO
TREVERIS (ALE)
3,1%
VORALBERG (AUS)
3,2%
BAJA BAVIERA (ALE)
3,3%
BAJA FRANQUICIA (ALE)
3,3%
SUABIA (ALE)
3,3% 44
1.789.400
52,4%
45
¿PODEMOS SEGUIR CON UNA TASA DE PARO CERCANA AL 25%? 5.600.000 DESEMPLEADOS. ¿SE PUEDEN CREAR 5,6 MILLONES DE PUESTOS DE TRABAJO SIN CAMBIAR RADICALMENTE NUESTRO MODELO ECONÓMICO? CE: PREVISIÓN PRIMAVERA 2014 SOBRE TASA DE DESEMPLEO (% s/POBLACIÓN ACTIVA). MAYO 2014 2013 (%)
2014 (%) 26,4 25,5
12 11,8 11,4
10,3 10,4 10,2
24
12,2 12,8 12,5
10,8 10,5 10,1 7,4
5,3 5,1 5,1
EUROZONA
ALEMANIA
FRANCIA
2015 (%)
ITALIA
ESPAÑA
6,4 5,9
EEUU
7,5 6,6 6,3
REINO UNIDO
7 4
6,7 6,6
3,8 3,8
JAPÓN
REPÚBLICA CHECA
UE
ESPAÑA (CE Mayo 2014)
1994-2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
TASA DESEMPLEO (EN %)
13,7
20,1
21,7
25,0
26,4
25,5
24,0 46
DEUDA SOCIEDADES NO FINANCIERAS (MILLONES €) Fuente: Banco de España
1.191.218 1.215.441
1.305.918 1.298.607 1.303.089
1.258.284 1.141.606
951.842 706.253
2003
1.072.860 1.038.932 1.031.553
802.601
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012.
2013. 2014 JUNIO2014 JULIO
DEUDA TOTAL DE EMPRESAS, MILLONES € DEUDA TOTAL DE EMPRESAS
1.461.131
1.494.803
1.470.036 1.365.017
2009
2010
2011
2012
1.326.815
2013
47
DEUDA HOGARES/FAMILIAS (MILLONES €) Fuente: Banco de España
876.648
912.816
906.684
898.146
870.960
833.822
780.763
787.393
772.721
765.050
761.838
653.503 541.924 451.148
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012.
2013.
2014 JUNIO 2014 JULIO2014 AGOSTO 48
SALARIO MEDIO EN EUROS EN 2013 3.739 € 3.009 € 2.622 € 2.621 € 2.574 € 2.292 € 2.272 € 1.972 € 1.634 €
316 €
395 €
490 €
535 €
565 €
49
2014 - SALARIO MÍNIMO EUROS
€1.921 €1.502
€1.445 €1.301
€1.486
€1.462
€920
€753 €566
€157
€174
€310 €355
€789
€718
€684 €398
€328
€290
€320
€404 €193 €213
€205 €233
€352 €391
50
51
FMI: ESPAÑA CRECIMIENTO DEL PIB EN % FMI: PIB en % 1,7
1,8
1,8
1,9
2
2015
2016
2017
2018
2019
1,3
-1,2 -1,6 2012
2013
2014
52
FMI: ESPAÑA CRECIMIENTO DEL PIB EN % FMI: PIB en %
-1,6 2012
-1,2 2013
1,3
1,7
1,8
1,8
1,9
2
2014
2015
2016
2017
2018
2019
FMI: ESPAÑA Inflación media en % del PIB Inflación 2,4 1,5 0,6
0,9
1
2016
2017
1,3
1,3
2018
2019
0 2012
2013
2014
2015
53
FMI: ESPAÑA. Tasa de desempleo en % de población activa Desempleo 26,1
24,8
2012
2013
24,6
23,5
2014
2015
22,4
21,2
19,9
18,5
2016
2017
2018
2019
FMI: ESPAÑA. Empleo en millones de personas Empleo Millones Personas 17,63
2012
17,14
17,25
17,38
2013
2014
2015 54
FMI: Déficit Público en % del PIB Déficit Público (% de PIB) 2012 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12
2013
2014
2015
-4,7
-5,1
2016
-3,8
2017
2018
2019
-2,9
-2,2
-1,8
-7,1 -10,6
FMI: Deuda Pública en % del PIB Deuda Pública (% de PIB) 110 100 90
93,9
98,6
101
102
102
101
99,6
2014
2015
2016
2017
2018
2019
85,9
80 70 2012
2013
55
7. NUESTRAS TRÉMULAS FINANZAS PÚBLICAS
56
¿REDUCCIÓN DÉFICIT PÚBLICO? CE 25 FEB 2014
57
58
LAS TRÉMULAS CUENTAS DEL ESTADO ESPAÑOL 2007 – 2013 (Miles Millones de Euros) INGRESOS (Millones €) DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)
450.348 433.101 412.362 401.262
GASTO PÚBLICO TOTAL (Millones €)
484.209
483.637
383.670
367.253
491.881
478.496
386.250
382.586
378.461
458.489
20.739 -49.113 -116.429
2007
2008
2009
-100.508
2010
-100.072
2011
-109.460
2012
-72.416
2013 59
DÉFICIT ACUMULADO 2008-2014: -607.238 MILLONES € DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)* DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)
-49.113
-58.792 -71.291 -101.445 -101.265 -116.429
2008
2009
2010
2011
-108.903 2012
2013
*: Actualizado Gobierno a Bruselas, 30/09/2014
2014 60
2013
2014
DÉFICIT PÚBLICO MM€
DÉFICIT PÚBLICO MM€
ESTADO
-48.987
ESTADO
-38.414
COMUNIDADES AUTÓNOMAS
-15.635
COMUNIDADES AUTÓNOMAS
-10.474
SEGURIDAD SOCIAL
-11.861
SEGURIDAD SOCIAL
-11.521
CORPORACIONES LOCALES
+4.292
CORPORACIONES LOCALES
0
61
62
ADMINISTRACIONES PÚBLICAS ESPAÑA 1995 – 2013, INGRESO Y GASTO TOTAL EN MILLONES DE EUROS EMPLEOS NO FINANCIEROS: GASTO PÚBLICO TOTAL 483.637 484.209 478.496 491.881 450.348
458.489
412.362 377.958
209.775 198.730 204.744
1995
1996
1997
221.539 231.439
1998
1999
246.890
2000
263.036
2001
283.741
2002
300.783
2003
327.161
2004
349.501
2005
2006
2007
2008
2009
2010*
2011*
2012(P)* 2013(A)*
63
ADMINISTRACIONES PÚBLICAS ESPAÑA 1995 – 2013, INGRESO Y GASTO TOTAL EN MILLONES DE EUROS. Fuente: IGAE RECURSOS NO FINANCIEROS
EMPLEOS NO FINANCIEROS
CAPACIDAD (+) O NECESIDAD (-) DE FINANCIACIÓN (PDE)
600.000 500.000 400.000 300.000
221.539 231.439 198.730 204.744 209.775
200.000 100.000 0
189.557 166.519 178.639
205.245
-16.281 -32.171 -26.071 -20.176
223.757
-7.619
246.890 240.818
-5.950
263.036 259.262
-3.643
283.741 281.296
-2.281
300.783 298.193
-2.419
327.161 326.548
-490
349.501
377.958 401.185
412.362 433.101
483.637 484.209 478.496 491.881 450.348 458.489
401.262
361.145
11.651
23.230
367.253
383.670 378.461 382.586 386.250
20.748 -49.113 -100.508 -100.072 -109.460 -116.429
-100.000
-72.416
-200.000 1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010*
2011* 2012(P)* 2013(A)*
64
¿ES SOSTENIBLE LA DEUDA PÚBLICA ACTUAL Y FUTURA? ¿TIENE ESPAÑA CAPACIDAD DE DEVOLUCIÓN DE TAL DEUDA? DEUDA PÚBLICA (según Protocolo de Déficit Excesivo) DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS (millones euros). Fuente: BdE DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
*: Actualizado Gobierno a Bruselas, 30/09/2014
966.181
1.010.028
1.038.316
890.993 743.531 649.259 565.083 382.307
2007
436.984
2008
2009
2010 (A)
2011 (A)
2012 (A)
2013 (A)
ago-14
PREV. DIC. 2014 (A) 65
ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO Y DEUDA PÚBLICA (Millones €) PIB anterior a actualización
DEUDA PÚBLICA 1.053.161
1.087.788
1.046.894
1.045.620
PIB 1.046.327
1.029.279
1.022.988 1.041.866 960.640
1.047.385
884.731 737.406 644.692 565.083
382.307
2007
436.984
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 PREV.
66
• IRPF: CHAPUCILLA + REMIENDOS • IS: NO HAY QUE FIARSE DE LAS APARIENCIAS • IVA: TREGUA 67
PRESUPUESTOS 2015: INGRESOS TRIBUTARIOS
68
RECAUDACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES, en millones de euros Año
Recaudación IS, millones de euros
2003
21.920
2004
26.020
2005
32.495
2006
37.208
2007
44.823
2008
27.301
2009
20.188
2010
16.198
2011
16.611
2012
21.435
2013
19.945
19.945
2013 69
¿MATA EL CONSUMO UN IVA ALTO? EL SECTOR CULTURAL, EN CAÍDA: CINE, TEATRO…
• • •
• • •
CAÍDA DEL EMPLEO EN EL SECTOR DE PELUQUERÍAS: 20% ANTES DE LA SUBIDA DEL IVA: 80.000 PELUQUERÍAS Y 180.000 EMPLEOS DESPUÉS DE LA SUBIDA DEL IVA: PÉRDIDA DE 15.000 A 20.000 EMPLEOS + CIERRE DE ENTRE 8.000 Y 10.000 PELUQUERÍAS
• •
BARES: 50.000 CIERRAN ENTRE 2008 Y 2012 CAÍDA ACUMULADA DE 8.000 MM€ EN ESTE SUBSECTOR AUMENTOS DE IMPUESTOS Y LICENCIAS DE TERRAZAS ESPAÑA: 1 BAR POR CADA 235 HABITANTES PROBLEMA ESTRUCTURAL: EXCESO DE OFERTA AGUDIZADO POR LA CRISIS RESURGE EL “MODELO PAQUITA”: CORTAR EL PELO A DOMICILIO…EN CONDICIONES PRECARIAS
MÁS IVA FUNERARIO… “EL IVA DE LOS MUERTOS” 70
HASTA AQUÍ, ESTE ROLLAZO MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN ¡GRACIAS!
71