Conferencia "La crisis económica en España: ¡estamos saliendo!" José María Gay de Liébana

LA CRISIS ECONÓMICA DE ESPAÑA, ¿ESTAMOS SALIENDO?

JOSÉ Mª GAY DE LIÉBANA Y SALUDAS ACADÉMICO NUMERARIO DE LA REIAL ACADÈMIA DE DOCTORS PROFESOR TITULAR DE ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD, UNIVERSIDAD DE BARCELONA DOCTOR EN CIENCIAS ECONÓMICAS. DOCTOR EN DERECHO

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1. ENTORNO ECONÓMICO ACTUAL TURBULENCIAS ECONÓMICAS TEMPESTAD FINANCIERA TORMENTA EN LOS MERCADOS • • • • • • •

AMENAZAS DE DEFLACIÓN ¿RECAÍDA EN LA RECESIÓN? NERVIOSISMO EN LAS BOLSAS AUSENCIA DE REFORMAS ESTRUCTURALES EN EUROPA ¿PAPEL DEL BCE Y LIMITADA CAPACIDAD DE SU POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA? DEBILIDAD DE LAS ECONOMÍAS DE ALEMANIA, FRANCIA E ITALIA + ESPAÑA GRECIA: ECONOMÍA PARADA POR MEDIDAS DE AUSTERIDAD + SUBIDAS DE IMPUESTOS

•

•

• •

EVOLUCIÓN DE ALEMANIA – ATONÍA CONSUMO INTERNO – IMPACTO EN SUS EXPORTACIONES DE LA FORTALEZA DEL EURO + SANCIONES A RUSIA (UCRANIA) CUMPLIMIENTO DE OBJETIVOS DE DÉFICIT: ¿QUÉ FUE DEL PACTO DE ESTABILIDAD Y DEL OBJETIVO DEL 3%? ¿SOBREVALORACIÓN EN LAS BOLSAS EUROPEAS? MEOLLO NUCLEAR: ¿SE CRECE O NO SE CRECE? ¿CRECE EUROPA O ESTÁ ESTANCADA? 2

ALEMANIA • • •

ITALIA

TENSIONES CON RUSIA CIFRAS PRODUCCIÓN INDUSTRIAL CAÍDA DEMANDA INTERNA (RECORTE GASTO PÚBLICO)

• • •

¿REFORMAS PROFUNDAS? FALTA DE CRECIMIENTO ¿CAMBIOS ESTRUCTURALES?

FRANCIA

GRECIA

• • • •

• • • •

RECORTES Y AUSTERIDAD 50.000 MM€ EN SERVICIOS BÁSICOS DÉBIL CRECIMIENTO DESEMPLEO PREOCUPANTE

5 AÑOS DE RESCATE: DESGASTE DESEMPLEO DRAMÁTICO ¿MÁS AUSTERIDAD? ¿SALDRÁ DEL EURO?

PRODUCTO INTERIOR BRUTO: ESPAÑA EL MOTOR ECONÓMICO DE LA EUROZONA

4

LAS TASAS DE CRECIMIENTO DEL PIB EU28 PIB (%) BAJO EL SEC 95 Y SEC 2010, 1997-2013

LAS TASAS DE CRECIMIENTO DEL PIB EA18 PIB (%) BAJO EL SEC 95 Y SEC 2010, 1997-2013

5

6

UNIÓN EUROPEA 2013 (EU 28): PIB, DEUDA PÚBLICA Y DÉFICIT PÚBLICO (millones euros). Revisión y actualizado octubre 2014 PIB Base 2010 PIB (Millones €)

DEUDA PÚBLICA (millones €)

78,2 % s/PIB

2010

11.550.457

11.218.600

10.645.618

10.004.287

13.529.837

13.437.315

13.173.430

12.789.847

DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)

85,4% s/PIB

83,5% s/PIB

80,8% s/PIB

-6,4% s/PIB

-4,5% s/PIB

-4,2% s/PIB

-3,2% s/PIB

-817.808

-591.471

-569.139

-436.721

2011

2012

2013

7

ZONA EURO 2013 (EA 18): PIB, DEUDA PÚBLICA Y DÉFICIT PÚBLICO (millones euros) Revisión PIB Base 2010. Octubre 2014 PIB (Millones €)

DEUDA PÚBLICA (millones €)

-6,1% s/PIB

-4,1% s/PIB

-583.136

-402.045

2011

90,9% s/PIB

89,0% s/PIB

85,8% s/PIB

83,7% s/PIB

2010

8.745.689

8.382.213

7.963.305

9.904.401 9.007.692

9.824.375

9.768.233

9.512.122

DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)

-2,9% s/PIB

-3,6% s/PIB

-284.728

-355.183

2012

2013 8

9

10

11

PARO: NÚMERO DE PERSONAS DESEMPLEADAS

12

2. PRESUPUESTOS GENERALES DEL ESTADO: ESCENARIO MACROECONÓMICO SEGÚN EL GOBIERNO

13

OCDE: PREVISIÓN SOBRE CRECIMIENTO DEL PIB (%). SEPTIEMBRE 2014

2014 PIB (%)

2015 PIB (%) 3,1

3,1

2,8

2,1 1,5 0,8

1,5

1,5

1,1

1 0,4

EUROZONA

ALEMANIA

FRANCIA

1 0,4

0,9

1,1

0,1

ITALIA

ESPAÑA

EEUU

REINO UNIDO

JAPÓN

14

PIB 2014 (PGE)

PIB 2015 (PGE)

1.064.300

1.092.800

15

¿ESTÁ ASEGURADO EL CUADRO MACROECONÓMICO DEL GOBIERNO?

•

ESCENARIO DE RECUPERACIÓN FRÁGIL – – – – –

•

DEMANDA PRIVADA MENOS EXPANSIVA (CONSUMO DE FAMILIAS) INVERSIÓN EN BIENES DE EQUIPO: MODERACIÓN SECTOR EXTERIOR NO ACABA DE CHUTAR (ESTANCAMIENTO DE ALEMANIA, FRANCIA E ITALIA) TURISMO, BIEN MERCADO LABORAL: MODERACIÓN EN LA CREACIÓN DE EMPLEO

RECUPERACIÓN LASTRADA POR DESEQUILIBRIOS: ELEVADOS NIVELES DE DESEMPLEO Y DEUDA, PRIVADA Y PÚBLICA, CON UN DÉFICIT BRUTAL

• •

PERSISTENCIA DE UN CONTEXTO DE FRAGMENTACIÓN FINANCIERA NUEVOS DESAFÍOS: – –

•

•

DEBILIDAD DEL COMERCIO MUNDIAL RECRUDECIMIENTO DE LAS TENSIONES GEOPOLÍTICAS

¿SE ESTÁ FIANDO EL PRESUPUESTOS DE INGRESOS DEL ESTADO PARA 2015, A LOS 9.000 MILLONES DE EUROS DE LA REBAJA DEL IRPF PARA 2015 Y 2016?

RIESGOS DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL (ZONA EURO): DÉBIL CRECIMIENTO + RIESGO DE DEFLACIÓN

16

¿CÓMO EVOLUCIONARÁ LA ECONOMÍA ESPAÑOLA? ¿QUÉ FACTORES EXTERNOS E INTERNOS PODRÍAN PERJUDICAR Y PRODUCIR UN NUEVO BACHE EN NUESTRA ECONOMÍA?

•

¿CRECIMIENTO PIB?

•

– ¿CRECE ESPAÑA? ¿CRECE EUROPA? ¿CRECEN NUESTROS VECINOS Y SOCIOS?

• •

• •

¿REDUCCIÓN DÉFICIT PÚBLICO? ¿ES SOSTENIBLE LA DEUDA PÚBLICA ACTUAL Y FUTURA? ¿TIENE ESPAÑA CAPACIDAD DE DEVOLUCIÓN DE TAL DEUDA? ¿PODEMOS SEGUIR CON UNA TASA DE PARO DEL 25% = 5,6 MILLONES? INFLACIÓN MUY BAJA… ¿DEFLACIÓN?

•

•

•

¿REPUNTE DE LA INVERSIÓN EMPRESARIAL EN 2014? ¿FINANCIACIÓN? ¿REANIMACIÓN DEL CONSUMO Y DE LA DEMANDA EN 2014 CONSIDERANDO LA DEUDA DE FAMILIAS/HOGARES Y EMPRESAS Y LA PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO DE LOS SALARIOS? CRISIS SOCIAL MOMENTO POLÍTICO E INESTABILIDAD + RIESGOS GEOPOLÍTICOS ¿RIESGO DEL ÉBOLA? 17

3. INQUIETANTE CLIMA DE DEFLACIÓN versus MUNICIÓN MONETARIA INE: SEPTIEMBRE 2014

•

•

•

¿DIFICULTADES EN LA DEVOLUCIÓN DE DEUDAS? ¿RETRASAR DECISIONES DE CONSUMO? ¿REDUCCIÓN DE COSTES EN LAS EMPRESAS (PERSONAL)?

18

¿NO QUIEREN LOS BANCOS DE EUROPA LOS DINEROS DEL BANCO CENTRAL EUROPEO?

RIESGO DEFLACIÓN FALTA CRÉDITO, ¿PROBLEMA DE OFERTA O DE DEMANDA? CONTRACCIÓN DEL CRÉDITO A EMPRESAS Y AL CONSUMO DURANTE 2014 MEOLLO NUCLEAR: FALTA DE SOSTENIBILIDAD DE LAS FINANZAS PÚBLICAS ESPAÑOLAS + FRANCIA + ITALIA… SUMINISTRAR DINERO AL SISTEMA: INYECTAR CRÉDITO EN LA ECONOMÍA REAL

¿UN LOBO LLAMADO TEST DE STRESS…?

19

ENTIDADES DE DEPÓSITO 2008 - 2013 (Millones €) INGRESOS FINANCIEROS

COSTES FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS

MARGEN BRUTO

MARGEN DE INTERESES

141.654 103.089 67.552

66.382 35.158 31.224

83.963

77.091

43.035 24.517

80.465

63.313 34.292 29.021

-42.799 -60.054

59.507

57.126 29.565 27.561

-54.398

32.739

26.768

-47.725

65.028

55.543 26.816 28.727

-38.211

-106.496

2008 MM€

2009 MM€

2010 MM€

2011 MM€

2012 MM€

2013 MM€ 20

ESTRUCTURA CUENTA RESULTADOS ENTIDADES DE DEPÓSITO EJERCICIOS , 2009 – 2013 (millones €) RESULTADO EXPLOTACIÓN

18.225 20.389 18.421 17.249

14.367 12.956 13.200

9.837

BAI

9.673

BENEFICIO NETO

4.760

4.189

-17.436

4.156

8.788

-14.717

-56.413 -73.706 -87.133

2008

2009

2010

2011

2012

2013 21

ENTIDADES DE CRÉDITO: BALANCE AGREGADO DICIEMBRE 2013, EN MILLONES DE EUROS CAPITALIZACIÓN: 7,98% s/PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO; 241.359

EFECTIVO Y OTROS; 324.231 ACCIONES / PARTICIPACIONES; 280.435

PERIODIFICACIONES Y OTROS PASIVOS; 232.545

DEUDA FINANCIERA; 297.459

INV.FINANCIERAS; 492.793

CRÉDITOS; 1.926.615

CORRECCIONES VALOR DETERIORO ACTIVOS; 186.824

DEPÓSITOS ; 2.065.887

ACTIVOS DUDOSOS: 197.045

2013. ENTIDADES CRÉDITO ACTIVO MILLONES €

2013. ENTIDADES CRÉDITO PASIVO MILLONES €

ENTIDADES DE CRÉDITO: BALANCE AGREGADO AGOSTO 2014, EN MILLONES DE EUROS CAPITALIZACIÓN: 8,25% s/PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO; 243.770

EFECTIVO Y OTROS; 348.485 ACCIONES/PARTICIPACIONES; 267.620

INV.FINANCIERAS; 517.673

CRÉDITOS; 1.819.641

PERIODIFICACIONES/OTROS PASIVOS; 251.255

CORRECCIONES VALOR DETERIORO ACTIVOS; 180.628

DEUDA FINANCIERA; 261.438

DEPÓSITOS ; 2.016.329

ACTIVOS DUDOSOS: 189.489

AGO 2014. ENT. CDTO. ACTIVO MILLONES €

AGO 2014 ENT. CDTO. PASIVO MILLONES €

22

CRÉDITO BANCARIO AL SECTOR PRIVADO (ENTIDADES DE CRÉDITO Y ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS). SALDO EN MILLONES DE EUROS 1.760.213

1.869.882

1.837.037

1.843.950

1.782.554 1.604.934

1.508.626

1.448.244

1.403.154

1.391.022

2013

jul-14

ago-14

1.202.628

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

ENTIDADES DE CRÉDITO: FINANCIACIÓN DE ACTIVIDADES PRODUCTIVAS, EN MILLONES EUROS

943.087

1.018.048

999.570

1.012.916

970.773 829.788

781.644

719.180

604.061

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

712.180

693.915

2014. 1 TRIM 2014. 2 TRIM

23

4. LA REALIDAD DE UNA EUROPA ESTANCADA

24

EVOLUCIÓN DEL PIB (REVISADO) DE LAS PRINCIPALES ECONOMÍAS DE LA EUROZONA PIB 2013

PIB 2012

PIB 2011

PIB 2010

1.618.904 1.628.004

ITALIA*

1.638.857 1.605.694 2.809.480 2.749.900

ALEMANIA*

2.699.100 2.576.220 2.113.689 2.091.059

FRANCIA*

2.059.284 1.998.480 1.049.181 1.055.158

ESPAÑA*

1.075.147 1.080.913 0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

25

UN VISTAZO A LAS ECONOMÍAS DE LA ZONA EURO EN 2013

PIB, DÉFICIT PÚBLICO Y DEUDA PÚBLICA EN 2013

26

PIB MM€. 2013

DÉFICIT MM€ 2013

3.000.000

DEUDA PÚBLICA MM€. 2013

2.809.480

2.500.000 2.113.689 2.000.000

2.159.468

2.069.841

1.949.475 1.618.904

1.500.000

1.000.000

1.049.181

966.181

500.000 4.172

0 -71.291

-87.096

ESPAÑA*

FRANCIA*

-45.958

-500.000

ALEMANIA*

ITALIA*

27

PIB MM€. 2013

DÉFICIT MM€ 2013

350.000

DEUDA PÚBLICA MM€. 2013

319.133

300.000 250.000

219.225

215.550 200.000

174.791

182.438

171.211

150.000 100.000 50.000

18.519

18.119

0 -9.967 -50.000

IRLANDA*

-891

-8.309

CHIPRE*

PORTUGAL*

-22.257

GRECIA*

28

PIB MM€. 2013

DÉFICIT MM€ 2013

700.000

DEUDA PÚBLICA MM€. 2013

642.851

600.000 500.000 400.000

395.262

441.039

413.246

322.595 300.000

261.978 201.341

200.000

112.664 100.000

45.288

10.669 286

0 -11.464

7.510

5.241

-202

-14.629

-4.773

-4.868

MALTA*

HOLANDA*

AUSTRIA*

FINLANDIA*

-100.000 BÉLGICA*

LUXEMBURGO*

29

5. FMI OCTUBRE 2014 SÍNTESIS DE PREVISIONES ECONÓMICAS

30

FMI: PREVISIONES ECONÓMICAS. PIB: Variación anual en % 2014 PIB (variación anual en %)

2015 PIB (variación anual en %)

7,4

7,1 6,4 5,6

3,8 3,3

3,1

1,8

3,5

3,2 2,7

2,3 2,2 1,5 1,3 1,4 0,8

1 0,4

1,3

2,3 2,4

2,4

1,7

0,8

1,4 0,9 0,8 0,3

0,2

0,5

-0,2 MUNDO ECO.AVAN

EEUU

EUROZONA ALEMANIA FRANCIA

ITALIA

ESPAÑA

JAPÓN

REINO UNIDO

CANADÁ

BRASIL

MÉXICO

RUSIA

CHINA

INDIA

31

PIB 2013 en billones de euros PIB 2013 (BILLONES €) 12,6

9,9

7,1

3,7 2,8

EEUU

2,1

EUROZONA ALEMANIA FRANCIA

1,6

ITALIA

1,9 1 ESPAÑA

JAPÓN

REINO UNIDO

1,4

CANADÁ

1,7

BRASIL

0,9 MÉXICO

1,6

RUSIA

1,4

CHINA

INDIA

32

33

SOMBRAS EN LA RECUPERACIÓN DE LAS ECONOMÍAS AVANZADAS • • •

LEGADOS DEL BOOM PREVIO A LA CRISIS + LA CRISIS SUBSIGUIENTE ELEVADOS NIVELES DE DEUDA PRIVADA Y PÚBLICA AJUSTES EN EL CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS EMERGENTES

OPTIMISMO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS •

• •

SUBIDAS DEL PRECIO DE LAS ACCIONES, DIFERENCIALES COMPRIMIDOS, VOLATILIDAD MUY BAJA APENAS HAY REPUNTE DE LA INVERSIÓN ¿SE ESTÁ SUBVALORANDO EL RIESGO SIN INTERNALIZAR DEL TODO LAS INCERTIDUMBRES DE LAS PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Y LAS IMPLICACIONES DEL RITMO DE REPLIEGUE DE ALGUNAS ECONOMÍAS AVANZADAS?

34

EL PORQUÉ DE LA FALTA DE RECUPERACIÓN Y REDUCCIÓN DEL CRECIMIENTO POTENCIAL DE LOS MERCADOS EMERGENTES… • • •

TENSIONES GEOPOLÍTICAS: SE AGUDIZAN, ¿EXTENSIÓN? ENVEJECIMIENTO DE LA FUERZA LABORAL DÉBIL CRECIMIENTO DE PRODUCTIVIDAD DE LOS FACTORES

ECONOMÍAS AVANZADAS (ZONA EURO) •

RESPALDO CONTINUO DE LA POLÍTICA MONETARIA Y AJUSTE FISCAL PARA APUNTALAR LA RECUPERACIÓN Y EL CRECIMIENTO A LARGO PLAZO

EN OTRAS ECONOMÍAS •

AUMENTO DE LA INVERSIÓN PÚBLICA EN INFRAESTRUCTURA: APOYO A LA DEMANDA A CORTO PLAZO, CONTRIBUYENDO AL CRECIMIENTO POTENCIAL A MEDIO PLAZO

35

36

6. LA ECONOMÍA ESPAÑOLA SEGÚN EL FMI + LECTURA DE NUESTRA REALIDAD

37

ESPAÑA • •

• •

•

PROSEGUIR CON LA MODERACIÓN SALARIAL DESAFÍO: MANTENER EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA + RECUPERACIÓN DE EMPLEO TURISMO: BATIENDO RÉCORDS CONSUMO INTERNO: ALGO DE MEJORA + DURO PROCESO DE DEVALUACIÓN INTERNA DESAPALANCAMIENTO = DESENDEUDAMIENTO

CRECIMIENTO ECONOMÍA ESPAÑOLA •

¿ESTÁ SALIENDO ESPAÑA DE LOS PROBLEMAS? • • • • •

PROBLEMA DE BAJA INFLACIÓN: EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS: CAÍDA IPC FANTASMA DE LA DEFLACIÓN ¿SE BLOQUEA EL CONSUMO? ¿SE FRENA LA INVERSIÓN? ¿SE ESTANCA LA ECONOMÍA?

EUROZONA: ALGO MÁS DE INFLACIÓN PERMITIRÍA INCREMENTAR LA COMPETITIVIDAD DE ESPAÑA SIN DEFLACIÓN

¿ES NECESARIO CRECER AL 2% PARA CREAR EMPLEO, EMPLEO DE CALIDAD? 38

MILLONES €

PESO DE LA INDUSTRIA (% s/PIB) PESO DE LA INDUSTRIA (% s/PIB) 30,9

1980

27,2

1986

24,1

1990

• • •

IMPUESTOS ELEVADOS ENERGÍA MUY CARA COTIZACIONES SOCIALES

22,26

1992

• •

COSTES FINANCIEROS TRABAS ADMINISTRATIVAS + INSOLENTE BUROCRACIA

18,92

17,68

15,12

15,93

2000

2002

2010

2013

39

ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO. Precios corrientes.

(Millones €) 1.087.788 1.053.161

1.046.894

1.045.620

1.046.327

1.029.002

1.022.988

2012

2013

985.547

2006

2007

2008

2009

2010

ESPAÑA: EPA - NÚMERO DE PARADOS y % EN ESPAÑA 2006 – 2013 (4º TRIM.)

1.765.000 8,4%

1.927.600 8,6%

2006

2007

3.207.900 13,91%

2008

4.326.500 18,83%

2009

2011

2011-2013: + 622.700

4.696.600 20,33%

2010

5.273.600 22,85%

2011

5.965.400 26,02%

5.896.300 26,03%

2012

2013 40

ESPAÑA: EPA - NÚMERO DE OCUPADOS Y PARADOS y % EN ESPAÑA 2007 – 2014 EPA: OCUPADOS 4º TRIM.

20.476.900

19.856.800

1.927.600 2007

18.645.900 18.408.200 17.807.500

3.207.900

2008

EPA: NÚMERO PARADOS 4º TRIM.

16.957.100 17.135.200 16.950.600 17.353.000 17.504.000

4.326.500

4.696.600

5.273.600

2009

2010

2011

5.965.400

2012

5.935.600

2013 (EPA REV)

5.933.300

2014 1º TR

5.622.900 5.427.700

2014 2º TR

2014 3º TR

41

15.479.028

16.692.150

17.153.051

17.912.634

18.674.003

19.231.824

19.139.727

18.020.470

17.670.376

17.433.161

16.853.210

16.299.515

16.661.703

NĂšMERO DE AFILIADOS A SEGURIDAD SOCIAL. MEDIAS ANUALES

media 2002

media 2003

media 2004

media 2005

media 2006

media 2007

media 2008

media 2009

media 2010

media 2011

media 2012

media 2013

media sept-14 42

NÚMERO DE AFILIADOS A SS

19.372.777

18.531.312

17.803.839

17.584.982

17.229.922

PENSIONISTAS

16.442.681

16.299.515

16.101.625

16.661.703

2,55 7.586.574

1,99 7.700.749

7.826.416

7.948.463

8.061.785

8.182.112

8.315.826

2007 DICIEMBRE 2008 DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 DICIEMBRE 2012 DICIEMBRE 2013 DICIEMBRE

8.323.965

2014 ENERO

8.385.487

2014 SEPTIEMBRE 43

CASTILLA LA MANCHA 30,1%

MURCIA 29,4%

REGIÓN

TASA DE PARO

ALTA BAVIERA (ALE)

2,6%

FRIBURGO (ALE)

2,9%

SALZBURGO (AUS)

2,9%

TÚBINGEN (ALE)

3,0%

TIROL (AUS)

3,0%

PRAGA (REP.CHECA)

3,1%

FRANCONIA CENTRAL (ALE)

3,1%

REGIÓN

TASA DE PARO

TREVERIS (ALE)

3,1%

VORALBERG (AUS)

3,2%

BAJA BAVIERA (ALE)

3,3%

BAJA FRANQUICIA (ALE)

3,3%

SUABIA (ALE)

3,3% 44

1.789.400

52,4%

45

¿PODEMOS SEGUIR CON UNA TASA DE PARO CERCANA AL 25%? 5.600.000 DESEMPLEADOS. ¿SE PUEDEN CREAR 5,6 MILLONES DE PUESTOS DE TRABAJO SIN CAMBIAR RADICALMENTE NUESTRO MODELO ECONÓMICO? CE: PREVISIÓN PRIMAVERA 2014 SOBRE TASA DE DESEMPLEO (% s/POBLACIÓN ACTIVA). MAYO 2014 2013 (%)

2014 (%) 26,4 25,5

12 11,8 11,4

10,3 10,4 10,2

24

12,2 12,8 12,5

10,8 10,5 10,1 7,4

5,3 5,1 5,1

EUROZONA

ALEMANIA

FRANCIA

2015 (%)

ITALIA

ESPAÑA

6,4 5,9

EEUU

7,5 6,6 6,3

REINO UNIDO

7 4

6,7 6,6

3,8 3,8

JAPÓN

REPÚBLICA CHECA

UE

ESPAÑA (CE Mayo 2014)

1994-2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

TASA DESEMPLEO (EN %)

13,7

20,1

21,7

25,0

26,4

25,5

24,0 46

DEUDA SOCIEDADES NO FINANCIERAS (MILLONES €) Fuente: Banco de España

1.191.218 1.215.441

1.305.918 1.298.607 1.303.089

1.258.284 1.141.606

951.842 706.253

2003

1.072.860 1.038.932 1.031.553

802.601

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012.

2013. 2014 JUNIO2014 JULIO

DEUDA TOTAL DE EMPRESAS, MILLONES € DEUDA TOTAL DE EMPRESAS

1.461.131

1.494.803

1.470.036 1.365.017

2009

2010

2011

2012

1.326.815

2013

47

DEUDA HOGARES/FAMILIAS (MILLONES €) Fuente: Banco de España

876.648

912.816

906.684

898.146

870.960

833.822

780.763

787.393

772.721

765.050

761.838

653.503 541.924 451.148

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012.

2013.

2014 JUNIO 2014 JULIO2014 AGOSTO 48

SALARIO MEDIO EN EUROS EN 2013 3.739 € 3.009 € 2.622 € 2.621 € 2.574 € 2.292 € 2.272 € 1.972 € 1.634 €

316 €

395 €

490 €

535 €

565 €

49

2014 - SALARIO MÍNIMO EUROS

€1.921 €1.502

€1.445 €1.301

€1.486

€1.462

€920

€753 €566

€157

€174

€310 €355

€789

€718

€684 €398

€328

€290

€320

€404 €193 €213

€205 €233

€352 €391

50

51

FMI: ESPAÑA CRECIMIENTO DEL PIB EN % FMI: PIB en % 1,7

1,8

1,8

1,9

2

2015

2016

2017

2018

2019

1,3

-1,2 -1,6 2012

2013

2014

52

FMI: ESPAÑA CRECIMIENTO DEL PIB EN % FMI: PIB en %

-1,6 2012

-1,2 2013

1,3

1,7

1,8

1,8

1,9

2

2014

2015

2016

2017

2018

2019

FMI: ESPAÑA Inflación media en % del PIB Inflación 2,4 1,5 0,6

0,9

1

2016

2017

1,3

1,3

2018

2019

0 2012

2013

2014

2015

53

FMI: ESPAÑA. Tasa de desempleo en % de población activa Desempleo 26,1

24,8

2012

2013

24,6

23,5

2014

2015

22,4

21,2

19,9

18,5

2016

2017

2018

2019

FMI: ESPAÑA. Empleo en millones de personas Empleo Millones Personas 17,63

2012

17,14

17,25

17,38

2013

2014

2015 54

FMI: Déficit Público en % del PIB Déficit Público (% de PIB) 2012 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12

2013

2014

2015

-4,7

-5,1

2016

-3,8

2017

2018

2019

-2,9

-2,2

-1,8

-7,1 -10,6

FMI: Deuda Pública en % del PIB Deuda Pública (% de PIB) 110 100 90

93,9

98,6

101

102

102

101

99,6

2014

2015

2016

2017

2018

2019

85,9

80 70 2012

2013

55

7. NUESTRAS TRÉMULAS FINANZAS PÚBLICAS

56

¿REDUCCIÓN DÉFICIT PÚBLICO? CE 25 FEB 2014

57

58

LAS TRÉMULAS CUENTAS DEL ESTADO ESPAÑOL 2007 – 2013 (Miles Millones de Euros) INGRESOS (Millones €) DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)

450.348 433.101 412.362 401.262

GASTO PÚBLICO TOTAL (Millones €)

484.209

483.637

383.670

367.253

491.881

478.496

386.250

382.586

378.461

458.489

20.739 -49.113 -116.429

2007

2008

2009

-100.508

2010

-100.072

2011

-109.460

2012

-72.416

2013 59

DÉFICIT ACUMULADO 2008-2014: -607.238 MILLONES € DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)* DÉFICIT PÚBLICO (Millones €)

-49.113

-58.792 -71.291 -101.445 -101.265 -116.429

2008

2009

2010

2011

-108.903 2012

2013

*: Actualizado Gobierno a Bruselas, 30/09/2014

2014 60

2013

2014

DÉFICIT PÚBLICO MM€

DÉFICIT PÚBLICO MM€

ESTADO

-48.987

ESTADO

-38.414

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

-15.635

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

-10.474

SEGURIDAD SOCIAL

-11.861

SEGURIDAD SOCIAL

-11.521

CORPORACIONES LOCALES

+4.292

CORPORACIONES LOCALES

0

61

62

ADMINISTRACIONES PÚBLICAS ESPAÑA 1995 – 2013, INGRESO Y GASTO TOTAL EN MILLONES DE EUROS EMPLEOS NO FINANCIEROS: GASTO PÚBLICO TOTAL 483.637 484.209 478.496 491.881 450.348

458.489

412.362 377.958

209.775 198.730 204.744

1995

1996

1997

221.539 231.439

1998

1999

246.890

2000

263.036

2001

283.741

2002

300.783

2003

327.161

2004

349.501

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011*

2012(P)* 2013(A)*

63

ADMINISTRACIONES PÚBLICAS ESPAÑA 1995 – 2013, INGRESO Y GASTO TOTAL EN MILLONES DE EUROS. Fuente: IGAE RECURSOS NO FINANCIEROS

EMPLEOS NO FINANCIEROS

CAPACIDAD (+) O NECESIDAD (-) DE FINANCIACIÓN (PDE)

600.000 500.000 400.000 300.000

221.539 231.439 198.730 204.744 209.775

200.000 100.000 0

189.557 166.519 178.639

205.245

-16.281 -32.171 -26.071 -20.176

223.757

-7.619

246.890 240.818

-5.950

263.036 259.262

-3.643

283.741 281.296

-2.281

300.783 298.193

-2.419

327.161 326.548

-490

349.501

377.958 401.185

412.362 433.101

483.637 484.209 478.496 491.881 450.348 458.489

401.262

361.145

11.651

23.230

367.253

383.670 378.461 382.586 386.250

20.748 -49.113 -100.508 -100.072 -109.460 -116.429

-100.000

-72.416

-200.000 1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011* 2012(P)* 2013(A)*

64

¿ES SOSTENIBLE LA DEUDA PÚBLICA ACTUAL Y FUTURA? ¿TIENE ESPAÑA CAPACIDAD DE DEVOLUCIÓN DE TAL DEUDA? DEUDA PÚBLICA (según Protocolo de Déficit Excesivo) DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS (millones euros). Fuente: BdE DEUDA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

*: Actualizado Gobierno a Bruselas, 30/09/2014

966.181

1.010.028

1.038.316

890.993 743.531 649.259 565.083 382.307

2007

436.984

2008

2009

2010 (A)

2011 (A)

2012 (A)

2013 (A)

ago-14

PREV. DIC. 2014 (A) 65

ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO Y DEUDA PÚBLICA (Millones €) PIB anterior a actualización

DEUDA PÚBLICA 1.053.161

1.087.788

1.046.894

1.045.620

PIB 1.046.327

1.029.279

1.022.988 1.041.866 960.640

1.047.385

884.731 737.406 644.692 565.083

382.307

2007

436.984

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014 PREV.

66

• IRPF: CHAPUCILLA + REMIENDOS • IS: NO HAY QUE FIARSE DE LAS APARIENCIAS • IVA: TREGUA 67

PRESUPUESTOS 2015: INGRESOS TRIBUTARIOS

68

RECAUDACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES, en millones de euros Año

Recaudación IS, millones de euros

2003

21.920

2004

26.020

2005

32.495

2006

37.208

2007

44.823

2008

27.301

2009

20.188

2010

16.198

2011

16.611

2012

21.435

2013

19.945

19.945

2013 69

¿MATA EL CONSUMO UN IVA ALTO? EL SECTOR CULTURAL, EN CAÍDA: CINE, TEATRO…

• • •

• • •

CAÍDA DEL EMPLEO EN EL SECTOR DE PELUQUERÍAS: 20% ANTES DE LA SUBIDA DEL IVA: 80.000 PELUQUERÍAS Y 180.000 EMPLEOS DESPUÉS DE LA SUBIDA DEL IVA: PÉRDIDA DE 15.000 A 20.000 EMPLEOS + CIERRE DE ENTRE 8.000 Y 10.000 PELUQUERÍAS

• •

BARES: 50.000 CIERRAN ENTRE 2008 Y 2012 CAÍDA ACUMULADA DE 8.000 MM€ EN ESTE SUBSECTOR AUMENTOS DE IMPUESTOS Y LICENCIAS DE TERRAZAS ESPAÑA: 1 BAR POR CADA 235 HABITANTES PROBLEMA ESTRUCTURAL: EXCESO DE OFERTA AGUDIZADO POR LA CRISIS RESURGE EL “MODELO PAQUITA”: CORTAR EL PELO A DOMICILIO…EN CONDICIONES PRECARIAS

MÁS IVA FUNERARIO… “EL IVA DE LOS MUERTOS” 70

HASTA AQUÍ, ESTE ROLLAZO MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN ¡GRACIAS!

71