Max Matthiessen Magazine #1 2016 by Baluba Branded Content

Max Matthiessen AB Box 5908 114 89 Stockholm

Nr 1 Våren 2016

Så blir Svevia en attraktivare arbetsgivare genom löneväxling

Max Matthiessen Magazine Nr 1 Våren 2016

Vår erfarenhet och rådgivning gör skillnad

Peter Norman om att arbeta under extrem press

Peter Settman om motgången som blev en tillgång

Vinnarskallen Hon är Sveriges mäktigaste kvinnliga direktör. ”God tvåa är det värsta jag vet”, säger Sodexos vd Azita Shariati.

www.maxm.se

Rena resultat eller sumpade möjligheter? Därför tror allt fler investerare på hållbara placeringar

• +46 8 613 02 00

En tidning för dig som är kund hos Max Matthiessen

Vi finner värden i Sverige

Är vinstutdelning en del av din inkomst?

Sverige är fantastiskt. Det har vi papper på. Vi är nämligen specialister på svensk aktie- och ränteförvaltning och inte minst Enter Småbolagsfond är ett exempel på detta. Enter är en fristående kapitalförvaltare och har så varit sedan starten 1999. Vi anser att närheten till bolagen och dess ledningar är ett måste för att nå högsta möjliga kvalitet i förvaltningen. Siffror och kalla fakta i all ära. Men att också träffa människorna som leder företaget, kan ge ännu mer. Inte minst om företagets kultur och framtidstro. Vill du fondspara privat i Enters fonder gör du det enklast genom att kontakta din rådgivare på Max Matthiessen eller besök enterfonder.se

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Ytterligare information om Enters fonder framgår av informationsbroschyr, fondbestämmelser samt faktablad. Dessa finns på vår hemsida eller kan beställas direkt från Enter Fonder AB, telefonnummer +468 790 57 00.

KOM IHÅG ATT FÖRSÄKRA DEN LÖN DU DÅ AVSTÅR. Som företagare är det vanligt att man tar ut en lägre lön eftersom man också tar ut vinstutdelning. En vanlig sjukförsäkring täcker bara den utbetalda lönen och därför riskerar du som företagare att få ett sämre skydd om du blir sjuk. Med Movestics sjukförsäkring för fåmansföretagare får du ersättning som baseras på hela ditt inkomstbortfall. Vill du veta mer? Prata med din förmedlare på Max Matthiessen.

Innehåll Xxx 3

Rena resultat? SIDORNA 22–32. Frågan om hållbara investeringar är hetare än någonsin. Länge var det en ”sanning” att den som vill investera hållbart får göra det på bekostnad av reell avkastning. Nu menar allt fler bedömare det rakt motsatta – det är mer lönsamt att investera i en hållbar portfölj än i en dito som inte har hållbarhet som en viktig ledstjärna. FOTO: SHUTTERSTOCK

Innehåll 4

NR 1 VÅREN 2016

9. Ledare 10. Bilden 12. Mätbart

Sid. 22–32

Snabba siffror om Sverige våren 2016.

15. I korthet

Sid. 18–20

17. Krönikan Annika Creutzer vill modernisera föräldraförsäkringen: ”Många blir förskräckta.”

18. ”Vi gjorde systemet mer stabilt” CHRISTOFFER MÖTER Max Matthiessens vd möter förre finansmarknadsministern Peter Norman: ”Jag är väldigt nöjd med de åren.”

22. Rent samvete, ren vinst? INBLICK Åsikterna om vad som utgör hållbart agerande och vilken effekt det har på lönsamheten går isär. Men alla har en åsikt. Vi har fångat upp några.

34. Vägen till toppen MEDVERKANDE Thord Eriksson är journalist och moderator. Han nominerades till Årets journalist av Sveriges Tidskrifter för sina artiklar om Carema, Koppar gården och DN:s rapportering. Bosatt i Stockholm men gillar Skåne och har sina rötter i Västmanland.

PROFILEN Så blev Sodexos vd Azita Shariati näringslivets mäktigaste kvinnliga direktör. ”Jag fascineras av att man aldrig blir färdig.”

55. ”Allt fler efterfrågar löneväxling” LÖSNINGEN Möjligheten att löneväxla har blivit ett allt viktigare erbjudande när Svevia vill locka till sig branschens bästa ingenjörer och tekniker.

Sid. 62

44. Nytt från Max Matthiessen På gång i Max Matthiessens värld.

58. Utblick Är digitala verktyg en av nycklarna till framtidens pensionsrådgivning?

61. Gästkrönikan Beata Wickbom vet hur du får bättre koll på digitala trender och teknologins möjligheter.

62. Frågan Peter Settman om motgången som blev en tillgång.

Sid. 34–42

Xxx

Behovet av pensionssparande växer – ännu viktigare att kunna löneväxla Många arbetsgivare erbjuder idag sina anställda att löneväxla. Det innebär att du får möjlighet att växla en del av lönen till en tjänstepension. Det är ett förmånligt pensionssparande, med skattemässiga fördelar som förstärker din pension. För att löneväxla bör du ha en månadslön på 40 000 kronor eller mer efter löneväxling. Om du vill löneväxla avtalar du detta med din arbetsgivare, eftersom det är din arbetsgivare som tecknar avtalet. Har du eller din arbetsgivare frågor om löneväxling i SEB så prata med din försäkringsförmedlare.

Xxx

Synliggör era medarbetares förmåner Max Matthiessens förmånsportal ger en tydlig bild av medarbetarnas totala kompensation. Förmånerna synliggörs och nyttjas i högre grad, vilket leder till nöjdare medarbetare. Det gör er till en mer attraktiv arbetsgivare och samtidigt underlättar portalen er administration. Er rådgivare hos Max Matthiessen berättar gärna mer.

www.maxm.se • +46 8 613 02 00 Allt fler företag väljer Max Matthiessens förmånsportal. Idag är det cirka 30 000 individer som använder portalen och ett 10-tal nya företag ansluter sig varje månad. Förmånsportalen är utvecklad och drivs av mybenefit, som ägs av Max Matthiessen och Aditro.

Hela din ekonomi i en app!

Ledare 9

Eva Pantzar Waage: Tjusningen i att förändra i stället för att förändras

Varmt & kallt

FÖRÄNDRINGSTAKTEN i samhället är hög. Det är konstaterat sedan länge. Den pågående digitaliseringen är en megatrend som skapar nya affärsmöjligheter. Ta vara på den, andra gör det. Satsa tid och resurser på innovation. Jag är övertygad om att det är nödvändigt för att vara fortsatt konkurrenskraftig. Uber och Airbnb har helt ritat om affärsmodellerna i sina respektive branscher, och du har säkert andra exempel i branscher nära dig. För ett par år sedan var jag ute och åkte skoter i grupp. Eftersom jag älskar hög fart var jag snabb att välja en förarplats. Med en vän bakom körde jag i väg och det gick fort. Jag njöt, tyckte att jag tog svängarna perfekt och parerade guppen på ett bra sätt. Med ett stort leende tog jag av mig hjälmen när vi stannade. När min vän gjorde detsamma såg jag att han inte haft samma upplevelse. Som förare hade jag varit beredd på förändringarna och gjort det bästa av dem. Han, däremot, hade flugit som en vante och överraskats av svängarna och guppen. Med detta sagt vill jag ge dig rådet att placera dig och företaget du representerar i förarsätet så att ni slipper ägna er åt att bara parera andras svängar. DIGITALISERINGEN GER möjlighet att på kostnadseffektiv väg erbjuda rådgivning till medarbetargrupper som traditionellt sett inte brukar få det. På Max Matthiessen arbetar vi för högtryck med att utveckla tjänster som kompletterar den individuella rådgivningen. Vi upplever att behovet är stort nu när ansvaret för den framtida pensionen har förflyttats från staten till arbetsgivaren och medarbetarna. En annan megatrend som i hög grad påverkar företagande och investeringar är hållbarhet. I det här numret möter du investerare, forskare och näringslivsprofiler som alla har sin åsikt om vad hållbarhet är. God läsning!

+ Nu behöver du inte ta dig ur sjuksängen för att få hjälp av en läkare. Sedan en tid tillbaka kan du få såväl konsultation som remiss och recept av vårdpersonal online. Det kostar som ett besök hos husläkaren och bank-id används som identifiering.

– Träningsappar som både peppar och mäter löprundan gillar vi. Men värre är det med hanteringen av dina personuppgifter. Många app tillverkare förbehåller sig rätten att använda uppgifterna för andra syften och kan spåra dig när appen är avstängd.

Eva Pantzar Waage COO Max Matthiessen

Max Matthiessen Magazine ges ut av Max Matthiessen AB Box 5908 114 89 Stockholm www.maxm.se Besök: Lästmakarg. 22, Stockholm Tel: 08-613 02 00 E-post: tove.hedman@maxm.se

Ansvarig utgivare Eva Pantzar Waage Redaktörer Tove Hedman/Max Matthiessen Anna Heldt/Max Matthiessen Fredrik Arvidsson/Baluba Branded Content Viktoria Svanström/Baluba Branded Content Grafisk formgivare Martin Kindgren Produktion Baluba Branded Content

Eventuell information om försäkringar, finansiella instrument eller tjänster som framgår av detta dokument är inte avsedd att utgöra ett råd eller rekommendation att agera på ett visst sätt. Informationen är av allmän karaktär och inte anpassad utifrån mottagarens individuella situation. Innehållet

Medverkande i detta nummer Annika Creutzer, Thord Eriksson, Anna Rut Fridholm, Karl Nordlund, Jonas Rehnberg, Kristina Sahlén, Beata Wickbom, Markus Wilhelmson Annonsbokning Tove Hedman, tel: 08-613 04 34 tove.hedman@maxm.se Tryck Danagårds

Max Matthiessen är, tillsammans med Willis Towers Watson, Nordens ledande konsult och förmedlare inom försäkring, förmåner, HR samt sparande. Vi erbjuder rådgivning, analys, administration och upphandling av spar- och försäkringslösningar. Genom vårt internationella nätverk har vi tillgång till ytterligare resurser och kompetens. Det gör oss till en helhetsleverantör med lokal styrka och global närvaro. Följ oss på Facebook och Linkedin.

ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar.

Bilden 10

The sky is the limit? BILDEN. Dubai i Förenade Arabemiraten har genomgått en sanslös byggboom där världens högsta byggnad, Burj Khalifa, bara är ett av många exempel på vad som händer när pengar möter glas, betong och arkitektoniska visioner. Men mellan juni 2014 och juni i år har fastighetspriserna i emiratet fallit med 12,2 procent, vilket är mest i världen, enligt konsultfir man Knight Frank. Det hindrar inte nya lyxvå ningar från att locka köpare. Nyligen såldes Dubais hittills dyraste lägenhet för motsva rande 32 miljoner pund: Ett lyx igt penthouse med infinitypool, åtta sovrum, eget spa samt garage med plats för 12 bilar. FOTO: WIJNAND VAN TILL

Sektion Xxx 11 11

En osynlig tillgång BILDEN. Det här är Elmar Aliyev – en immigrant från Azerbajdzjan som kom till New York i augusti 2015. I dag jobbar han som kypare på restaurangen Old Baku i Brooklyn. Under en enda dag förra året dominerade hans gigantiska porträtt korsningen Fifth Avenue och East 23:rd Street på Manhattan. Verket av franske konstnären JR belyser samtidens stora fråga om jobb och integration, och hur värdet hos varje enskild individ ofta för svinner i den stora massan av immigranter. Under de 12 timmar som Elmar Aliyev prydde stads bilden var det knappt någon förbipasserande som tog notis om honom. FOTO: JR-ART.NET

Statistik 12

Mätbart 620 25,8 % Siffror om Sverige våren 2016.

mdr kr

Privatpersoner betalade 620 miljarder kronor i skatt för deklarationsåret 2015, enligt SCB. Det är en ökning med 23 miljarder jämfört med året innan.

80% Nästan 80 procent av hushållens utsläpp av växthusgaser kommer från vägtrafiken, enligt SCB. Nya drivmedel får ett begränsat genomslag eftersom bilåkandet ökar.

31 400 kr

Den genomsnittliga lönen för anställda i Sverige är enligt SCB 31 400 kronor per månad. Kvinnor tjänar i genomsnitt 29 200 kronor per månad medan mot svarande siffra för män är 33 600 kronor.

37%

Kvinnor låter oftare än män föräldra skapet hindra dem att söka nytt jobb, enligt fackförbundet Unionen. Drygt var tredje mamma, 37 procent, tycker att det är säkrast att stanna där de är, jämfört med knappt var fjärde pappa.

Enligt Konsumentprisindex, som mäter prisnivån i Sverige, lägger en genom snittligt svensk 25,8 % av sin disponibla inkomst på boendet. Därefter kommer livsmedel, 13,7 %, och transport, 13,2 %.

3 040 mdr kr

Den totala fondförmögenheten i svenskregistrerade investeringsfonder uppgick vid utgången av år 2015 till 3 040 miljarder kronor. Det är en ökning med 165 miljarder kronor (6 procent) sedan föregående kvartal, enligt SCB.

12,9 miljoner

Sveriges folkmängd kommer att uppgå till 12,9 miljoner år 2060 och redan under 2016 passerar vi 10-miljonersstrecket, enligt SCB:s statistiker. Befolknings tillväxten koncentreras alltmer till stor stadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö.

7,7 3,6 PENSIONSINBETALNINGARNA HALVERADES. Under 2015 mer än halverades inbetalningarna till privat pensionssparande, vilket inte är kons tigt med tanke på att avdragsrätten har upphört. Enligt Svensk Försäkring uppgick de inbetalda premierna till privata pensionsförsäkringar till 3,6 miljarder kronor 2015 jämfört med 7,7 miljarder 2014.

30+ Just nu finns det enligt SCB ovanligt många 30-plussare i Sverige. I den åldern skaffar många barn, och det gör att befolkningen ökar.

–6 700 kr

En genomsnittlig pensionerad kvinna har endast två tredjedelar, 66 procent, av männens pension. Kvinnorna har i snitt 13 200 kronor i månaden i pension, medan motsvarande siffra bland männen är 19 900 kronor i månaden. Det framgår av nya beräkningar från Collectum.

54 %

Av Sveriges pensionärer var 54 procent nöjda med sin ekonomi under 2015, enligt en undersökning som gjorts på uppdrag av AMF. Nästan lika många tror att läget i Sveriges ekonomi kommer att försämras under 2016.

8:e

Sverige klättar till åttonde plats på Världsbankens ranking av konkurrens kraft, ”Doing business 2016”. Rankingen toppas av Singapore. Därefter kommer Nya Zeeland och Danmark.

Statistik Xxx 13

60%

VAR FJÄRDE SVENSK HÖGUTBILDAD. Är det vanligare att ha hög utbildning nu än för 25 år sedan? Svaret är tydligt, enligt SCB: det har blivit mycket vanligare. I dag har 26 procent läst vidare efter gymnasiet i tre år eller mer. 1990 hade bara 11 procent motsva rande utbildningsnivå.

7,5 %

44 250 kr

Genomsnittschefen i Sverige tjänar 44 250 kronor och fyra av tio chefer har bonus. Lönerna är högst i Stockholms län, visar chefsorganisationen Ledarnas senaste lönerapport.

En majoritet av svenskarna, 60 procent, är inte för nyval före det ordinarie valet 2018. Inte ens bland alliansväljarna finns det stöd för ett extraval. Det visar en mätning som Novus genomfört.

7 10 av

I sju av tio fall har bilens egen nyckel an vänts vid bilstölder, enligt IF/Larmtjänst. Orsaken är att alla nya bilar är utrustade med elektroniska låssystem, vilket innebär att tillgång till nyckel krävs för att starta bilen. Det vanligaste är att nyckeln stjäls i samband med inbrott exempelvis i hem, på bilfirmor eller i idrottsanlägg ningar.

45 % 60 94% 103 662 Arbetslösheten uppgick till 7,5 % i januari 2016, enligt SCB. Det är en minskning med 0,9 % jämfört med motsvarande period föregående år.

Novus har undersökt om journalistik är viktigt för samhället. 94 % anser att det är viktigt men förtroendet för medierna skiljer sig. En majoritet har förtroende för radio, tv och dagstidningar medan endast var tionde känner förtroende för kvällstidningar.

När svenskar reser utomlands på se mestern vill nästan hälften, 45 procent, inte vara omgivna av andra svenskar, ha svenska guider eller äta svensk mat. Sydsvenskar är minst positiva till att ha andra svenskar omkring sig när de är utomlands, enligt Novus.

miljoner

Enligt Tillväxtverket ökar antalet utom europeiska besökare till Sverige stadigt. Totalt blev det drygt 60 miljoner övernatt ningar under 2015, en ökning med 7,1 % jämfört med året innan.

44 300 kr Har du ett privat pensionssparande i en pensionsförsäkring eller ett individuellt pensionssparande (IPS), där värdet ligger under 44 300 kronor kan du nu ansöka om att få tillbaka pengarna. Att beloppet är satt till just den summan beror på att det är lika mycket som ett prisbasbelopp och det kommer att räk nas om varje år.

Under 2015 ökade Sveriges befolkning med 103 662 personer och vid årets slut uppgick den till 9 851 017 personer, enligt SCB. Det är den hittills högsta uppmätta ökningen mel lan två år. De senaste 20 åren har folkökningen för männen varit större än för kvinnorna och för första gången i den svenska befolkningsstatistikens historia blev antalet män i befolkningen större än antalet kvinnor.

I korthet 14

Lönsamt med toppkvinnor Fler kvinnor i ledande posi tioner ökar lönsamheten. Det skriver chef.se och hänvisar till en studie där forskare har tittat på ledningsstrukturen i 22 000 företag världen över. Studien visar att det finns ett samband mellan andelen kvinnliga toppchefer och lönsamheten i bolag. Företag som har gått från att inte ha några kvinnor alls i ledande positioner till en andel på 30 procent höjer sin netto marginal med en procenten het. För ett genomsnittligt företag motsvarar det en ökning i lönsamheten med 15 procent. Enligt forskarna är det inte tillräckligt att ha en kvinnlig vd eller en jämställd styrelse. Det är andelen kvinnor i ledande befattningar som gör skillnad. Kompetensspridningen ökar och risken för könsdiskrimine ring inom företaget minskar, vilket innebär att det blir enklare att rekrytera, belöna och behålla talanger.

Fast anställning viktigast Under de senaste två decen nierna har svenskarna värderat trevliga arbetskamrater, intres santa arbetsuppgifter och en bra chef som de viktigaste förutsättningarna för ett bra jobb. Nu är det i stället fast anställning som toppar, följt av trevliga arbets kamrater och mycket semester. Detta enligt konsultoch analys företaget Kairos Future.

IT-säkerheten möter inte behoven Åtta av tio företag anser inte att deras övergripande struktur för IT-säkerhet möter organisationens utmaningar, och att budge ten för detta borde fördubblas. Dessutom tror mer än en tredjedel att de inte skulle upptäcka en avancerad cyberattack. Det framgår av revisions- och rådgivningsföre taget EY:s årliga ”Global Information Secu rity Survey 2015”, där 1 750 beslutsfattare världen över ger sin syn på cyberbrottslig het och IT-säkerhet. Undersökningen visar att företagen ser kriminella nätverk och cyberaktivister som de mest frekventa initiativtagarna till even tuella cyberangrepp. Även informations läckage från medarbetare, medvetet eller omedvetet, ses som en vanlig orsak. – I dag är digitalisering, mobilitet och en

nära koppling mellan kunder, samarbets partners och underleverantörer förutsätt ningar för verksamheten i de flesta företag. System integreras i allt högre grad, känslig information är lättillgänglig och kan nås från mobila enheter. Det ökar kraven på informationssäkerhet, enligt Unai Viguri, rådgivare inom IT-säkerhet på EY Sverige. Unai Viguri menar att det inte lägre är en fråga om en verksamhet blir utsatt för angrepp eller inte och att det finns mycket kvar att göra. Företagen har helt enkelt inte råd att förbise eller underskatta dessa potentiella risker och det enda sättet att lyckas i den digitala världen är att på ett effektivt sätt skydda sig själva och sina kunder och därmed skapa förtroende för varumärket. FOTO: SHUTTERSTOCK

I korthet 15

En boll i luften om hjärnan får välja Våra hjärnor är inte skapta för multitasking. Fokus på flera saker parallellt kräver mycket energi från den främre hjärnbarken – som är hjärnans mest avancerade del – och den är inte utformad för det. Kvaliteten sjunker samtidigt som risken för misstag ökar. Detta skriver ledarskapscoachen David Rock i bo ken ”Hjärnan på jobbet”, där han förklarar ny neuropsykologisk kunskap på ett lättillgäng ligt sätt. Rock refererar till hjärnforskning som visar att hjärnan är formbar och att den ge nom rätt träning kan bli mer välfungerande och effektiv. När vi genomför något med starkt fokus byggs nervbanor i hjärnan och det gör att det blir enklare att vara fokuse rad nästa gång vi utsätts för en utmanande uppgift. Koncentration och uppmärksamhet är som ett styrkepass för hjärnan – våra ”hjärnmuskler” byggs upp. Faktum är att personer som ofta har många bollar i luften är de som är sämst på multitasking. I stället är det människor som är vana vid att fokusera och vara koncentrerade som bäst klarar av att utföra flera uppgifter samtidigt.

Mindre företag sämre på hållbarhet internationaliserade än andra. De företag Mer än hälften av Sveriges företag som inte arbetar med hållbarhetsfrågor arbetar med hållbarhet på något upplever att det saknas offentligt stöd sätt. Majoriteten av de större och att de inte ser någon affärsnytta företagen har ett aktivt hållbarhets med det. arbete medan mindre företag inte – Hållbarhet är en viktig konkurrens har kommit lika långt. Vissa minskar till och med sitt miljöarbete. Det visar Gunilla Nordlöf fråga för hela näringslivet, och vi behöver de små och medelstora företagen med i rapporten ”Hållbart företagande” arbetet. Det är det offentligas uppgift att från Tillväxtverket. komma med stöd och förslag på insatser som Små och medelstora företag som har ett kan underlätta arbetet, säger Tillväxtverkets aktivt hållbar generaldirektör Gunilla Nordlöf. hetsarbete Rapporten visar även att hållbarhets uppvisar i arbetet skiljer sig åt i olika branscher. Bäst regel högre på miljöarbete är företag inom branscherna tillväxtvilja, energi, vatten, el och transport medan vård samtidigt och omsorg samt utbildning ligger i topp som de är när det gäller arbete med sociala och etiska mer inno frågor. vativa och

80-talisterna söker mening För 80-talisterna är fritiden viktig och jämfört med tidigare generationer är det färre som är intresserade av att vara chef. Bland dem som ändå vill ha en chefsroll är det möjligheten att göra något meningsfullt och viktigt som lockar medan 70-talisterna ser chefskapet mer som en väg till självför verkligande. Chefsrollen har gått från att vara individens projekt med fokus på att utmanas och förverkliga sina idéer till att handla mer om att göra nytta genom att utveckla en verk samhet. Det visar konsultoch analysföretaget Kairos Futures rapport om chefskap.

Kvinnors sjukskrivning ökar Sjukskrivningarna har ökat markant och kvinnorna är värst drabbade. År 2009 var 24 000 kvinnor sjukskrivna, 2014 hade antalet stigit till 42 000 – en ökning med 75 procent. För män var motsvarande ökning 42 procent, från 15 300 till 21 800. Det betyder att två tredjedelar av alla sjukskrivna är kvinnor. Risken att drabbas av sjukskrivning ökar med åldern. 31 procent av alla sjukskrivna kvinnor är mellan 46 och 55 år medan 3 procent är mellan 16 och 25 år. – Yngre är generellt sett friskare och gruppen 16–25 år har inte hunnit komma in på arbetsmarknaden i lika stor ut sträckning, säger Farhijo Hashi, statistiker på AFA Försäkring. Den vanligaste orsaken till sjukskrivning bland kvinnor mellan 16–45 år är psykiska diagnoser, medan det för åldersgruppen 46–64 år främst handlar om sjukdomar i muskler och skelett.

Origo Quest 1 investerar i värdeskapande förändringar. Vill du ta del av strategin? Quest 1 – sedan start

80 % 70 %

Quest 1 OMRX 90d

60 %

NHX Equity

63,5 %

50 % 40 % 30 % 20 %

25,5 %

10 % 1,1 % JAN

NOV

SEP

JULI

MAJ

MAR

JAN

NOV

SEP

JULI

MAJ

MAR

JAN

NOV

SEP

JUL

MAJ

MAR

-10 %

JAN

Origo Capital är en oberoende investeringsfirma som helt fokuserar på börsnoterade nordiska små- och medelstora bolag. Långsiktigt, aktivt ägarskap är en av grundbultarna i investeringsstrategin. Vi förvaltar aktiehedgefonden Origo Quest 1. Quest 1 är en lång/kort aktiehedgefond, vilket innebär att den tar både långa och korta positioner med målet att skapa en positiv absolut avkastning. Fonden har nu tre års historik (fondstart 1 februari 2013) och riktar sig till investerare med en placeringshorisont på minst 3–5 år. Vill du investera i Origo Quest 1 – kontakta din rådgivare på Max Matthiessen eller besök origocapital.se och läs mer om oss.

* Origo Quest 1 Klass A sedan start 130131, NHX Equity = Equity hedgefond index, OMRX = Kortränte index

NOMINEE EMERGING MANAGER & SMALLER FUNDEQUITY STRATEGIES

Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar som som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Informationsbroschyr och faktablad finns på www.origocapital.se.

Krönikan 17

Fall inte i deltidsfällan Annika Creutzer

Ekonomijournalist, national ekonom och folkbildare. Medverkar ofta i media, är bland annat Plånboken i P1:s privatekonomiska expert.

är kvinnor är i min ålder, mellan 55 och 60, börjar de intressera sig för sina kommande pensioner. Många blir förskräckta när de ser vad de kommer att få. Andra tycker att det inte är så pjåkigt när de räknar ihop sina pensioner. Det som oftast skiljer dessa grupper åt är deltiden. Kvinnor som arbetar deltid under mer än ett par år får för det första mindre pengar avsatt till pension. Men det stannar inte där. De har ofta stannat på samma jobb under lång tid och haft en dålig löneutveckling. De har inte blivit ”satsade på”. Det finns också flera undersökningar som visar att deltidsarbetande kvinnor är mer sjukskrivna än heltidsarbetande. Min gissning är att det frestar på att ta huvudansvaret hemma och samtidigt inte vara lika mycket med på jobbet som kollegorna. Problemet är att samhället ger dubbla signaler. Vi har ett allmänt pensionssystem som är könsneutralt. I praktiken gynnas kvinnor eftersom det finns ett lägsta skydd, garantipensionen, och det är oftare kvinnor med låg eller ingen medverkan på arbetsmarknaden som får del av stödet. Dessutom är det samma livslängdsantagande för män och kvinnor, trots att kvinnor i genomsnitt lever längre, vilket också gynnar kvinnor. Vi har tjänstepensioner som också är könsneutrala men i prak-

”Frågan är om det inte är dags att även se över lagen om föräldra ledighet och bestämma vilket budskap som ska förmedlas.”

tiken gynnar män lite mer eftersom män oftare har lön som gör att de tar klivet upp till den högre nivån för pensionsavsättningar. Grundbudskapet när det gäller pensioner är dock att ”hela livet räknas” och att vi i huvudsak ska arbeta heltid för att få en bra pension. Men så har vi det motsatta budskapet i Lagen om föräldraledighet (SFS 1995:584, 2015:760). I den lagen finns rätten till att sänka arbetstiden med 25 procent fram tills barnet är åtta år. I en del kollektivavtal, bland annat för försäkringsanställda, är rätten förlängd tills barnet är 12 år. Här finns alltså budskapet att det är bra att arbeta deltid under många år. Det finns dock vissa skydd, som i avtalet för kommun- och landstingsanställda som fyller på upp till motsvarande ordinarie pension för den som arbetar deltid under barnår. Men det kompenserar inte för lägre löneökningar och sämre karriärmöjligheter, som också är vanliga effekter av långa perioder av deltid. I lagen om föräldraledighet finns också rätten att vara tjänst ledig fram tills barnet är 18 månader. Det finns inget krav på att ta ut föräldrapenning under den tiden utan lagen ger dessutom rätt till ledighet under tiden därefter om det sker tillsammans med uttag av föräldrapenning. Det går med andra ord att dra ut på föräldraledigheten en bra bit över 1,5 år. Och det gör kvinnor i mycket högre utsträckning än män. Kvinnor tar ut föräldrapenning under i genomsnitt 9,5 månader men är föräldralediga i snitt 15,3 månader. Män tar ut föräldrapenning i 2,2 månader men är föräldralediga i 3,8 månader (Försäkringskassan, Socialförsäkringsrapport 2013:9). Nu ska föräldraförsäkringen utredas och socialförsäkringsminister Annika Strandhäll pekar bland annat ut småföretagarna och andra familjekonstellationer än mamma, pappa och barn som viktiga frågor att belysa. Det är bra att försäkringen moderniseras.

rågan är om det inte är dags att även se över lagen om föräldraledighet och bestämma vilket budskap som ska förmedlas. Kanske sänka rätten till deltid till fyra år eller låta arbetsgivaren ta informationsansvaret för att berätta hur deltid påverkar livsinkomsten och pensionen, möjligen förstärkt med personliga prognoser från minpension.se för de olika alternativen. Vi behöver inte ytterligare generationer av kvinnor som får ett bryskt uppvaknande när de närmar sig pensionen. Därför är det dags att sluta ge dubbla budskap i lagar och avtal.

Christoffer möter 18

” Ja fun erar som bäst under press” Det var ju läkare han skulle bli, Peter Norman, inte nationalekonom och moderat finansmarknadsminister. Eller hade han kanske passat allra bäst som folkskollärare? Max Matthiessens vd Christoffer Folkebo har träffat ett samhällsengagerat styrelseproffs som älskar utmaningar. I vår tar han plats i Swedbanks styrelse. TEXT: TOVE HEDMAN FOTO: ANNA RUT FRIDHOLM

Christoffer Folkebo: Engagemanget för politik och samhällsfrågor, är det något du har fått med dig hemifrån eller utvecklat under åren? Peter Norman: Jag har varit allmänpolitiskt intresserad och samhällsengagerad så länge jag kan minnas. Det går nog inte att spåra till uppväxten. I stället måste det ha kommit från andra influenser, som kompisar och lärare jag haft. Partipolitik har jag aldrig hållit på med egentligen, förutom under åren som minister. Det är mer som en parentes, och i mitt föräldrahem diskuterade vi sällan politik. Christoffer: Hur gick det till när du fick frågan om att bli minister? Peter: Anders Borg, som jag kände sedan tidigare, frågade om jag ville bli finansmarknadsminister i den nya borgerliga regeringen. Till en början var jag lite chockad över att jag blev tillfrågad. Jag hade precis blivit pappa för fjärde gången, så det var egentligen inte bästa timingen, men efter att ha talat igenom det med nära och kära bestämde jag mig för att tacka ja. Christoffer: Kände du dig bekant i de miljöerna och med offentligheten? Att bli minister utan att ha suttit i riksdagen eller

att ha varit MUF-ordförande, det är verk ligen speciellt. Peter: Ja, det var det. Jag kan inte påstå att jag kände mig bekväm i miljön från början. Däremot kände jag ingen oro för offentligheten eftersom jag var van vid medierna sedan tidigare. Uppdraget kändes bra och jag hade fantastiska medarbetare runt mig. Christoffer Folkebo

Peter Norman

Christoffer: När du tittar tillbaka och summerar åren som minister, lyckades ni åstadkomma det ni ville? Peter: Jag är väldigt nöjd med de åren. Framför allt gjorde vi det finansiella systemet mer stabilt genom att öka kapitalbaserna i bankerna. Det var extremt viktigt och bra, även för bankernas lönsamhet. Vi lyckades även föra fram konsumentfrågorna på ett starkare sätt än tidigare. Dessutom ägnade vi mer tid åt de statliga bolagen och satte också i gång ett hållbarhetsarbete. Jag tycker att svensk byråkrati fungerar väl. Vill man något som minister så är det inga problem att genomföra det. Jag blev positivt överraskad över hur smidigt det var att få igenom egna idéer och förslag, om de var förankrade med statsministern. De som påstår att det inte går att göra något saknar egentligen idéer, tror jag. Det är ett fantastiskt väloljat maskineri. Christoffer: Om vi backar några år och tittar

Christoffer möter 19

Peter Normans samhällsengagemang kommer från kompisar och lärare, snarare än föräldrahemmet.

Christoffer möter 20

på din studieinriktning, hur föll sig valen och varför? Peter: Jag hade tidigt planer på att bli läkare så jag testade att arbeta som sjukvårdsbiträde på Karolinska sjukhuset i ett och ett halvt år. Enormt nyttig praktik men det var inte riktigt min grej. I stället sökte jag mig till universitetet och ekonomlinjen, med inriktning på nationalekonomi. Det blev bara roligare och roligare ju mer jag läste. Sedan fick jag mitt första chefsjobb på Institutionen för nationalekonomi vid universitetet och jag hade den tjänsten samtidigt som jag påbörjade mina doktorandstudier. Christoffer: Jag ser en koppling mellan ditt samhällsengagemang och en lärarroll. Har du även varit lockad av att arbeta som lärare? Peter: Jo, det bor något av en folkskollärare i mig någonstans. Jag tycker det är kul att förklara och jag jobbade även som lärare i nationalekonomi i flera år. Ganska många av dem som nu är finansmatadorer har haft mig som lärare. Sedan fick jag erbjudande om att jobba på Riksbanken, vilket var något av en dröm för en nationalekonom på den tiden. En av mina första arbetsuppgifter var att liberalisera handeln för utländska aktier i Sverige. På den tiden, 1987, var det inte til�låtet för svenskar att köpa utländska aktier, inte heller för svenska försäkringsbolag. Nästan obegripligt, men det var stenhårt. Christoffer: Du har haft flera olika tjänster som säkert varit utmanande stundtals. Jag tänker framför allt på de finansiella kriser som kommit och gått under åren. Hur reagerar du i sådana situationer, blir du nervös, supercool eller vad händer? Peter: Jag fungerar som bäst då, får tunnelseende och allt annat försvinner. Problemet ska bara lösas. Jag var på Alfred Berg när PETER NORMAN • Peter Norman är född 1958 och var finansmarknadsminister från 2010 till 2014. Han har tidigare varit vd för Sjunde AP-fonden och Alfred Berg Asset Management. • Peter Norman är ledamot av börsens bolagskommitté och nominerad som ledamot av Swedbanks styrelse. Han är ordförande i Svenska Taxiförbundet och Ambrosia Asset Management, och har även varit ordförande i Max Matthiessen.

”Jag fungerar som bäst under press, får tunnelseende och allt annat försvinner.” Peter Norman

de tio år jag var där och fonden hade en god utveckling.

Sverige hade en ränta på 500 procent och enorma värden stod på spel. Växelkursen föll och det var kris. Förtroendet för svensk ekonomi var kört i botten. Christoffer: Du ansvarade även för att etablera Sjunde AP-fonden, som skulle ta hand om icke-väljarnas pengar i PPM-systemet. Peter: Ja, det stämmer. 1999 började vi från absoluta början och det var spännande. Inga anställda, inga datorer, ingenting. Det var givande att ha ett ansvar för dem som inte gjort ett val och som mest av alla behöver en bra pension. Det var deras pengar jag skulle förvalta och det tilltalade verkligen mitt samhällsengagemang. Jag trivdes bra under

Christoffer: Livslängden kontra hur länge man behöver jobba framöver – vad är din bild av statens och individens roll? Hur tänker du i de här frågorna? Peter: Vi har ett väl fungerande pensionssystem. Stabilt i den meningen att folk litar på att de ska få sina pensioner. Det kan inte explodera i underskott. Men när vi införde pensionssystemet i Sverige var medellivslängden lägre än pensionsåldern och då går det att vara frikostig. Jag har svårt att tro att man inte höjer pensionsåldern på sikt. För egen del kommer jag förmodligen att vilja jobba tills jag är 75. Christoffer: Hur sparar du till din pension? Peter: Jag sparar genom att amortera på bostadslån, lite övrigt också. Men i huvudsak amortering.

Xxx

Vinnare av EuroHedge Awards 2015

Vi siktar på absolut avkastning oavsett börsklimat – och Europe Long-Short Dynamic-fonden levererade en avkastning på 13,3% 2015

I grunden handlar det om att ta en attraktiv lång position och samtidigt en motsvarande kort position i ett eller flera andra bolag (därav namnet

Knowledge at work

% 120 115 110 105 100

02-2016

08-2015

02-2015

08-2014

95 02-2014

Läs mer Du kan läsa mer om risker och kostnader för Long-Short Dynamic-fonden på danskeinvest.se. Här hittar du även informationsbroschyr och basfakta för investerare.

Avkastning för Danske Invest SICAV Europe Long-Short Dynamic Class A-sek hp

08-2013

Fonden använder hedgestrategier och har absolutavkastning som mål. Den har möjlighet att ta både korta och långa positioner i enskilda bolag. Mot bakgrund av detta arbetar förvaltarna med investeringsteman, där fokus ligger på att identifiera intressanta sektor- och bolagsspecifika faktorer, samtidigt som den generella börsrisken hedgas bort. Riskerna i fonden är därför ett resultat av den aktiva förvaltningen och förvaltarnas förmåga att välja rätt positioner.

”Long-Short”). Sammantaget sprider fonden sitt kapital mellan omkring 25-35 strategier med en genomsnittlig investeringstid om cirka 1-2 år. 2015 levererade fonden en avkastning på 13,3%. Avkastningen var stabil varje månad oavsett rörelsen på aktie-, ränteoch valutamarknaden.

02-2013

Tillhör du de som letar efter en investering med en god förväntad avkastning utan att behöva oroa dig för börsens kurssvängningar? Då kan fonden Danske Invest SICAV Europe Long-Short Dynamic Class A-sek hp, som förvaltas av Peter Rothausen, vara ett intressant alternativ i din portfölj. Fonden är vinnare av EuroHedge Awards 2015.

Så här investerar du Du kan investera i Long-Short Dynamicfonden hos Danske Bank och andra utvalda återförsäljare. Ta del av vår kunskap Danske Invest är en av Nordens största fondaktörer. Vi arbetar aktivt med att välja rätt förvaltare till rätt fond. Lokal insikt och närvaro är viktiga hörnstenar i detta arbete.

Inblick 22

Den vilda jakten på rena resultat Företag som agerar hållbart är ofta lönsammare än genomsnittet. Innebär det att hållbarhet alltid lönar sig? Bland investerare, företagsledare och forskare går åsiktena isär. Men en sak är säker: frågan har aldrig varit hetare än nu. TEXT: THORD ERIKSSON

Inblick 23

26%

Mellan januari 2006 och januari 2016 steg Dow Jones Sustainability World Index med 26 procent. Hur mycket steg Dow Jones Global Total Stock Market Index under samma period? Det får du reda på i artikeln.

FOTO: SHUTTERSTOCK

Inblick 24

Den kaliforniska pensionsfonden Calpers satsade på förnybar energi. Fondens investeringschef beskrev det som ”ett ädelt sätt att förlora pengar”.

olvet i trapphuset utanför Aktiespararnas entré på Sveavägen i Stockholm är fyllt med ballonger. Organisationen fyller 50, inne på kontoret serveras tårta och i ett inglasat konferensrum pågår före läsningar hela dagen – en grupp män och kvinnor i olika åldrar lyssnar uppmärksamt på två talare. Aktiespararnas vd Carl Rosén kastar en blick genom glaset. – Just nu är det våra stämmorepresentanter som sitter där, säger han. Tidigare på dagen har han och den miljöpartistiska finansmarknads- och konsumentministern Per Bolund talat om hållbara investeringar, som i branschsammanhang även brukar benämnas ESG (Environment, Social, Governance – miljö, sociala faktorer, bolagsstyrning) eller SRI (Sustainable and Responsible Investment – hållbara och ansvarsfulla investeringar). – Några äldre herrar ifrågasatte om det verkligen är värt att ta på allvar, eller om det egentligen bara är en massa flum, säger Carl Rosén, som i vår byter roll och blir departementsråd och chef för Näringsdepartementets avdelning för innovation och statliga bolag. KANSKE TYCKTE HERRARNA på seminariet att hållbara investeringar är som att hålla sig längst till höger på en fyrfilig motorväg. Där flyter trafiken långsammare och

Inblick 25

”Hållbarhet kommer i framtiden inte att kosta något i form av lägre avkastning – det kommer att öka avkastningen.”

avkastningen blir mindre än för den som gasar på i omkörningsfilen utan att hindras av dämpande principer om att inte satsa pengar i till exempel vapen, tobak och alkohol. Liknelsen är hämtad ur boken De tio sämsta ekonomiska teorierna – från Keynes till Piketty, skriven av Nordeas styrelseordförande Björn Wahlroos. En affisch i Aktiespararnas reception gör reklam för Carl Roséns nyligen utkomna bok Bli rik på hållbart sparande. Titeln avslöjar att han tycker att Wahlroos och de äldre herrarna på seminariet har fel när de pratar Carl Rosén i boken Bli rik på hållbart sparande. om flum och uteblivna vinster. ”Hållbarhet kommer i framtiden inte att kosta något i form av lägre avkastning – det kommer att ett säkert sätt att få ESG-skeptiker att brusa öka avkastningen, är min övertygelse”, skriupp. Bortsortering innebär begränsad möjver han. I boken presenterar han sin hålllighet till diversifiering och därmed, säger bara aktieportfölj: tolv svenska aktier i sju logiken, risk för mindre avkastning. branscher. Han har ratat oljebolag, liksom Ett konkret exempel på hur hållbarhetsolika prospekteringsbolag och även ståltilltänkande fått sådana följder är den kaliforverkare. niska pensionsfonden Calpers, som Där finns inte heller flygbolag på efter ett politiskt beslut satsade tungt grund av klimatrisken, tobaksbolag, i förnybar energi. Ett steg som foneftersom rökning kan leda till en dens investeringschef härom året för tidig död, eller godistillverkare beskrev som ”ett ädelt sätt att förlora på grund av hälsoriskerna vid överpengar”. konsumtion av socker. Carl Rosén Även beslutet att sälja av inneHan har även hoppat över spelhav i vapentillverkarna Smith & Wesson bolag och han tror inte på offentligt finansieoch Sturm, Rutger & Co har kritiserats som rade omsorgsbolag som aktieobjekt. ett tecken på att Calpers styrs av politiska Att avfärda bolag och branscher som hänsyn snarare än av omsorg om Kaliforotänkbara investeringsobjekt är av tradition niens invånares pensionspengar. VAD BETYDER ”HÅLLBAR UTVECKLING”? Definitionen av hållbarhet är ”att utvecklingen tillgodoser dagens behov utan att äventyra kommande genera tioners möjligheter att tillgodose sina behov”. Formuleringen kommer från Kommissionen för Miljö och Utveckling, även kallad Brundtlandkommissionen efter dess ordförande, den före detta norska statsministern Gro Harlem Brundtland. Kommissionen tillsattes av FN:s generalförsamling 1983 och skulle granska jordens miljö- och utveck lingsproblem, formulera realistiska förslag på deras lösningar och se till att våra framsteg åstadkoms genom en utveckling som inte skadar framtida generationers resurser. FOTO: SHUTTERSTOCK

CARL ROSÉN VAR TIDIGARE chef för ägarstyrning i Andra AP-fonden, där diversifiering ses som ett sätt att minimera risk. Trots det håller han inte med dem som oroar sig över risken med att diskvalificera investeringsobjekt för att de inte lever upp till krav på hållbarhet. – Diversifieringsvinster får man väldigt fort. Till och med min hållbara portfölj är tillräckligt diversifierad. Men portföljteorin bygger på att det går ut över avkastningen ju mindre chans du har att diversifiera. Det är grunden när Björn Wahlroos säger att det alltid kostar extra att ta sådana hänsyn. Och det har varit conventional wisdom fram till nu. Björn Wahlroos och de äldre herrarna på Aktiespararnas 50-årsfirande utgör en minoritet i sammanhanget. Det är lättare att hitta uttryck av entusiasm över investering-

Inblick 26

ar med hållbar profil. ”Sustainable Business Is Booming”, slog den amerikanska nyhetstjänsten Bloomberg Business fast i höstas och konstaterade att antalet amerikanska investeringsfonder med en uttalad policy kring hållbarhet har ökat med närmare 30 procent på bara ett par år. Halva investeringskapitalet – eller nästan 60 biljoner dollar – hos världens institutionella placerare, hanteras i dag av aktörer som står bakom det FN-stödda initiativet Principles for Responsible Investment (PRI).

mma Sjöström, som tidigare forskat kring hållbara investeringar på Handelshögskolan i Stockholm, har på Sjunde AP-fondens uppdrag gått igenom akademiska studier där traditionella investeringar jämförs med investeringar som inkluderar ett hållbarhetsperspektiv. Resultatet stärker varken Carl Roséns eller Björn Wahlroos skilda övertygelser. – Det finns ingen garanti för att man tjänar pengar för att man tar hänsyn till hållbarhet, men inte heller för att det skulle dra ner resultatet. Det finns ingen automatik i det, säger Emma Sjöström. I 14 av de 42 studier hon gått igenom var slutsatsen att det inte är någon skillnad i avkastning. 13 visade blandat resultat. 10 visade att hållbara investeringar gav bättre avkastning. 5 studier ledde till motsatt slutsats, alltså att hållbara investeringar ger sämre avkastning.

Det slutliga svaret?

Hållbarhet är lönsamt Artikeln ”ESG and financial performan ce: aggregated evidence from more than 2 000 empirical studies” är den mest omfattande sammanställningen som gjorts av forskning om hållbara investeringar, enligt artikelförfattarna, forskarna Timo Busch och Alexander Bassen vid universitetet i Hamburg och Gunnar Friede, kapitalförvaltare i Deutsche Bank. Artikeln publicerades i december i fjol i den vetenskapliga tidskriften Jour nal of Sustainable Finance & Investment och bygger, som titeln anger, på fler än 2 000 studier gjorda 1970 och senare. Analysen påvisar att hållbarhet är en oavvislig framgångsfaktor för den som investerar i aktier, obligationer och fastigheter (se grafik). Trots det går skiftet till hållbara in vesteringar långsamt hos en stor del av världens kapitalplacerare, konstaterar

artikelförfattarna. Mindre än en fjärdedel av världens investerare tar till sig hållbarhetsinfor mation när de fattar sina beslut. Endast var tionde har formell utbildning i hur hållbarhet ska betraktas i en investe ringsanalys. I de strama akademiska formulering arna anas att författarna förbluffas över ignorans och ointresse. ”En orientering mot långsiktiga och ansvarsfulla investe ringar borde vara av vikt för alla typer av rationella investerare”, skriver de. På spel står investerarnas trovärdig het som förvaltare av kapital, och det bredare samhällsintresset. ”Det krävs en detaljerad och djupgå ende förståelse för hur hållbarhetskri terier ska integreras i investeringspro cessen för att fullt ut kunna tillgodogöra sig potentialen av värdestimulerande ESG-faktorer.”

Hållbarhetskriteriernas påverkan på avkastningen. Miljö, sociala faktorer eller hållbar bolagsstyrning – vad ger mest utslag på avkastningen?

Hållbarhetens utfall beroende på investeringsobjekt. Aktier, obligationer eller fastigheter– när lönar sig hänsyn till hållbarhet mest?

Positiv Negativ 58,7

55,1

4,3

MÖNSTRET ÄR NÅGOT tydligare i den tyska forskningssammanställning som ny ligen presenterades i den vetenskapliga tidskriften Journal of Sustainable Finance & Investment (se separat artikel). Efter att ha gått igenom fler än 2 000 studier har artikelförfattarna kommit till slutsatsen att hållbarhet är en framgångsfaktor för den som investerar i aktier, obligationer och fastigheter. Nio av tio undersökta studier påvisade att investeringar som gjorts med hållbarhetshänsyn gav lika bra eller – ännu vanligare – bättre avkastning än traditionella investeringar.

E (miljö)

71,4

63,9

62,3 52,2

5,1

9,2

S (sociala faktorer)

G (bolagsstyrning)

21%

Dow Jones Global Total Stock Market Index steg 21 procent mellan januari 2006 och januari 2016.

4,4

Aktier

Dow Jones Sustainability World Index, DJSI World steg 48 procent under samma period. DJSI World publiceras sedan 1999 i syfte att kartlägga hur finansiellt framgångsrika storföretag som satsar på hållbarhet är över tiden. Indexet omfattar

Obligationer

Fastigheter

den tiondel av alla företag i S&P Global Broad Market Index som betraktas som ledande utifrån ekonomiska, miljömässiga och sociala kriterier.

Vi vill bidra till en trygg och frisk

värld!

Trygghet och hälsa hör ihop. Bra försäkringar och friska medarbetare skapar framgångsrikare företag.

+ Räkna med Euro Accident!

Skjut upp det där med att ta tag i pensionen.

Eller starta ett hållbart sparande redan idag.

Små val kan göra stor skillnad. Vill du veta mer om SPPs hållbara erbjudande, prata med din rådgivare på Max Matthiessen.

Inblick 29

Emma Sjöström varnar dock för att ensidigt förvänta sig avkastning av hållbarhet i form av direkt vinst. Hållbarhet kan i stället handla om hur ett företag bedömer risk. – Ta antikorruption till exempel, genom att inte delta i korruption kan bolaget undvika en situation som kan leda till dryga böter och ett solkat varumärke, men det är ju inte samma sak som att investeraren tjänar pengar på att bolaget agerar så här. Snarare undviks risken att förlora pengar. Är det lönsamhet eller inte? Det beror på hur man vänder och vrider på det. EMMA SJÖSTRÖM GÖR ingen hemlighet av att hon känner viss matthet inför frågan om den eventuella konflikten mellan hållbarhet och avkastning. – Forskare har redan svarat på frågan många gånger och kommit fram till att resultaten pekar i alla riktningar: en del inves-

NY FORSKNING OM HÅLLBARHET PÅ HANDELS Handelshögskolan i Stockholm startar ett nytt forsknings program för att studera hur finansiella marknader och aktörer kan bidra till en hållbar samhällsutveckling. – Finansbranschen ligger generellt långt efter övriga näringslivet när det gäller håll barhet, säger Lin Lerpold, chef för Handelshögskolans Mistra Center for Sustainable Markets, MISUM, där det nya program met ska ingå. I synnerhet multinationella företag med verksamhet i utvecklingsländer har länge jobbat med hållbarhet och ser det som en tydlig möjlighet, enligt Lin Lerpold. – Bland företag i finans sfären är det efter finanskrisen som det har börjat hända saker, först därefter har man sett att det är en affärsrisk att inte jobba med hållbarhet. Det fyraåriga programmet finansieras med 30 miljoner kronor av Stiftelsen för miljö strategisk forskning, MISTRA.

frågor som andra missar, och göra andra bedömningar. En uppenbar tvivlare som Björn Wahlroos kan inte ha förstått vad hållbara investeringar är, resonerar Emma Sjöström, som dock påpekar att hon inte läst hans bok utan bara har fått avsnittet med motorvägsliknelsen refererad för sig. – Jag tror tvärtom att hållbara investeringar ligger i vänsterfilen. Då har man sett något som alla ännu inte har sett och ligger längre fram i sitt tänkande. Samtidigt som förlustmyten frodas finns också den fromma – men inte särskilt verklighetsförankrade – förhoppningen om att hållbara företag per automatik ska gå bra och fula utsläppare dåligt, konstaterar Carina Lundberg Markow, chef för ägarstyrning på Folksam och i fjol rankad till Årets miljömäktigaste av tidningen Miljöaktuellt. Emma Sjöström

”Jag tror tvärtom att hållbara investering ar ligger i vänster filen. Då har man sett något som alla ännu inte har sett.” Emma Sjöström

terare tjänar pengar på detta, andra gör inte det. Generellt sett är det ju rimligt att anta att en förvaltare som kan koppla hållbarhet till bolagets affärer kan ställa en del viktiga

Handelshögskolan i Stockholm startar ett fyraårigt forskningsprogram med inriktning på hållbarhet.

FOTO: LASSE LYCHNELL

Inblick 30

– Men så är det inte, många andra saker spelar in och man kan inte peka ut en enda faktor som avgörande, säger hon. Avgörande är inte vilka principer och riktlinjer ett företag har beslutat sig för utan hur välskött verksamheten är, anser hon. Kort sagt: välskötta företag går bra – och i den goda skötseln ingår genomtänkt hållbarhet. I företag som satsar halvhjärtat eller helt fel – sponsrar tigrar eller ägnar sig åt allmän välgörenhet – kostar hållbarheten däremot kraft och pengar. Kostnaden för att misslyckas med sina ESG-satsningar är troligen större än för att inte göra något alls, resonerar Carina Lundberg Markow. – Företag som struntar fullständigt i det straffas inte så hårt. De får i stället lägre kostnader och stor flexibilitet. Så det Carina Lundberg är bättre att strunta helt i hållMarkow barhet än att satsa halvhjärtat eller fel. Därmed inte sagt att man ska börja betala ut mutor! DET ÄR TROTS ALLT mer troligt att företag skaffar sig riktlinjer för hållbart agerande än att de aktivt struntar i det. Motvinden har övergått i medvind. I dag är det knappast kontroversiellt utan snarare opportunistiskt att tala om hållbara investeringar. – Det är klart att det finns en risk att det blir lite ytligt. Men det viktigaste är väl inte att alla människor har full uppriktighet ba kom sitt engagemang. Det är viktigare att faktiskt bidra till en positiv utveckling än att göra det av precis rätt skäl, säger Johan Florén, chef för ägarstyrning och kommunikation på Sjunde AP-fonden, som förvaltar tre miljoner svenskars pengar i premiepensionssystemet.

”Det är bättre att strunta helt i håll barhet än att satsa halvhjärtat eller fel.” Carina Lundberg Markow

et var han som härom året beställde Emma Sjöströms sammanställ ning av forskningsjämförelser mellan traditionella och hållbara investeringar. Slutsatsen – att det inte finns några entydiga skillnader – är viktig för AP-fonderna, som har direktiv från staten om att inte göra något som äventyrar framtida pensions avkastning. – Om den historiska uppfattningen har

varit att hållbara investeringar innebär risk för sämre avkastning så har det under de senaste tio åren kommit en mottrend som säger att de investeringarna ger bättre avkastning, eftersom hållbara bolag är bättre bolag. Men i ärlighetens namn måste jag säga att studien inte heller ger stöd för det. JOHAN FLORÉN ÄR även ordförande för Sveriges forum för hållbara investeringar, Swesif, ett nätverk för organisationer som jobbar för eller med ESG. Swesif har bland annat tagit fram Håll-

EU:s ministerråd kräver att större bolag lämnar information gällande miljö, socialt ansvar och medarbetare.

FOTO: THIJS TER HAAR

Obligatorisk hållbarhet Snart inför Sverige EU:s direktiv om obligatorisk hållbarhetsredovisning i form av en ny lag som väntas godkännas av riksdagen i maj 2016. EU:s ministerråd beslutade i september 2014 med stor majoritet om ett nytt direktiv som kräver att större bolag med mer än 500 anställda nu ska rapportera icke-finansiell information, bland annat gällande miljö, socialt ansvar och frågor som rör medarbetare. Sverige har

gått längre än kommis sionens minimikrav och ställer kravet från 250 anställda. Lagen (Ds 2014:45) väntas träda i kraft 1 juli och tillämpas första gång en för det räkenskapsår som inleds närmast efter den 31 december 2016. Därefter ska alla stora bolag i Sverige upprätta en hållbarhetsrapport. Revisor ska kontrollera att så sker och lämna ett ytt rande, men behöver inte uttala sig om innehållet.

Stora företag definieras här som bolag som de senaste två räkenskaps åren har uppfyllt mer än ett av följande villkor: • Medelantalet anställda i företaget uppgår till mer än 250. • Företagets redovisade balansomslutning uppgår till mer än 175 miljoner kronor. • Företagets redovisade nettoomsättning uppgår till mer än 350 miljoner kronor.

Jonas Nilsson, Kapitalförvaltningen

Är du med och delar på

42 miljarder?

Hos oss är det kunderna* som delar på överskottet, för det är just kunderna som är ägarna. Tack vare våra förvaltare blev 2015 ett rekordår och vi är stolta över att kunna fördela hela 42 miljarder kronor. För mer information kontakta din rådgivare på Max Matthiessen. Välkommen till sparbolaget som tänker längre. *Det är sparare i Skandias livbolag med traditionella försäkringar (sparande med garanti och återbäringsränta) som får vara med och dela. Sparare med traditionella försäkringar från 1 september 2014 eller tidigare får även del av det som utgör en extra fördelning. Överskottet fördelas preliminärt till försäkringarna med hjälp av återbäringsräntan. Mer information om Skandias produkter och regler för fördelningen hittar du på www.skandia.se/42.

Inblick

Max Matthiessen kommenterar

barhetsprofilen, ett slags varudeklaration av fonder för intresserad allmänhet och sparare, som lanserades i maj förra året. Vid årsskiftet var runt 500 fonder innehållsdeklarerade med Hållbarhetsprofilen. – Huvudtanken är att en vanlig människa lätt ska kunna förstå vad hållbarhetsarbetet består av och jämföra olika fonder, säger han. Johan Florén har en svalaJohan Florén re syn på avkastningschanserna som hållbara investeringar ger än till exempel Carl Rosén. – Det finns många som har en vällovlig

”Det är viktigare att faktiskt bidra till en positiv utveckling, än att göra det av precis rätt skäl.” Johan Florén

ambition att tala väl för de här frågorna; man vill inte att det ska finnas några invändningar, och det sympatiserar jag med. Däremot ser jag en risk: om man lovar mer än man kan hålla så kan man få trovärdighetsproblem längre fram om de förväntningar man skapar inte infrias.

ur ska man då agera som privatperson om man vill styra sitt sparande mot större hållbarhet? Först och främst måste man bestämma sig för vilken typ av förvaltning man ska ha, om man till exempel vill ha aktivt förvaltade fonder. – När man har gjort det valet finns det många alternativ som tar hållbarhetshänsyn – då ska man välja ett av dem. Men man måste göra det i den ordningen, anser Johan Florén.

Fotnot: Björn Wahlroos har beretts möjlighet att utveckla sin syn på hållbara investeringar, men avböjt.

Stora skillnader mellan hållbara sparprodukter Max Matthiessen hjälper kunderna att hitta rätt i uppsjön av ansvarsfulla investeringsalternativ. Men frågan om vad som är rätt eller fel måste varje investerare ta ställning till själv. TEXT: KAJ ELFGREN, ANALYTIKER MAX MATTHIESSEN VÄRDEPAPPER AB

om man tittar närmare är skillnaderna MAX MATTHIESSEN HAR sedan 2013 stora. Etiska/SRI-fonder är oftast vanliga utvärderat de största svenska pensionsföraktiefonder som utesluter och påverkar valtarnas arbete inom ansvarsfulla invessvartlistade bolag eller kontroversiella teringar. Sammanlagt förvaltar dessa bolag branscher medan riktiga hållbarhets/ tusentals miljarder kronor å svenska ESG-fonder även systematiskt invesfolkets vägnar. Med så pass mycket terar i de bolag som bäst kombinekapital i ryggen är möjligheten att rar hänsyn till människor och milpåverka världen till det bättre stor. jön med goda affärer. Sedan starten av rankingen har Max Matthiessen sett stora förbättKaj Elfgren ETT SÄTT att enkelt jämföra ringar i branschen. Flera av penolika fonder och deras inriktning sionsbolagen har tillfört ytterligare inom ansvarsfullt ägande är att undersöka resurser och höjt ambitionen vad gäller fondernas hållbarhetsprofiler, som samansvarsfullt ägande. manfattar de branscher och normbrott fonI november 2015 publicerade Max Mattder väljer bort och huruvida fonden utgår hiessen den senaste rapporten som guidar från några hållbarhetskriterier när de väljer till de mest ansvarsfulla alternativen inom in bolag till portföljen. Som sparare kan det både traditionell förvaltning – det vill säga sparande med garanti – och fondförsäkring. De pensionsbolag som får betyget godkänt bedöms ha en hel och ren portfölj, vilket innebär att pensionsbolaget utesluter och påverkar företag som bryter mot internationella normer. Ett väl godkänt pensionsbolag har ett arbete med en högre grad av proaktiva inslag, insatser som är riktade mot att föregå problemen och öka hållbarhetsgraden i portföljen. När det gäller fondförsäkring utvärderar Max Matthiessen samtliga fonder och den guidning spararen även vara en god idé att ta sig tid att tänka erbjuds på fondtorget. efter vad man egentligen tycker är rätt eller fel, för i grunden är ansvarsfullt ägande en I DAGSLÄGET FINNS det mängder av filosofisk fråga med flera svar. Vilka frågor sparprodukter som marknadsförs som etisär viktiga för dig och vilka hållbarhetstrenka och/eller hållbara. Andra vanligt föreder vill du vara med och stödja? kommande etiketter är SRI och ESG (Social Sammanfattningen av Max MatthiesResponsible Investing och Environmental, sens senaste hållbarhetsranking finns på Social and Governance). Ofta klumpas alla www.maxm.se. dessa ihop till en och samma kategori men

”I grunden är ansvars fullt ägande en filoso fisk fråga med flera svar.”

Rätt kombination skapar nya möjligheter Willis Towers Watson är ett ledande globalt försäkringsförmedlings-, teknik- och konsultbolag. Med rötter tillbaka till 1828 verkar Willis Towers Watson idag på samtliga kontinenter med mer än 39 000 anställda i 120 länder. Vi utformar och levererar råd och tekniklösningar som optimerar hantering av kapital, sak- och personrelaterade risker, anställningsförmåner, belöning och övrigt humankapital. Vi har erfarenhet från alla branschsegment och verksamhetsområden – över hela världen. I Sverige inleddes verksamheten 1988 och idag är vi en av landets ledande rådgivare inom ersättningsrelaterade områden, pensioner och vidare förmåner, aktuariella tjänster (liv och sak), samt risk- och försäkringsförmedling inom sakförsäkringsområdet. Verksamheten finns på fyra orter – Stockholm (huvudkontor), Göteborg, Malmö och Karlstad med totalt ca 185 medarbetare. Willis Towers Watson är dessutom tillsammans med Max Matthiessen, Nordens ledande liv- och sakförsäkringsförmedlare. Läs mer på: www.willistowerswatson.com

willistowerswatson.com

Profilen 34

En del har språket, de sociala koderna och nätverket med sig från start. Andra fixar det själva. Som Azita Shariati – just utsedd till Sveriges mäktigaste kvinnliga direktör. Nu har regeringen vänt sig till Sodexos vd för att få hjälp i en av samtidens ödesfrågor: den om jobb och integration. TEXT: MARKUS WILHELMSON FOTO: KARL NORDLUND

Profilen Xxx 35

Profilen 36

H emma i Teheran stegade hon gång på gång upp vardagsrummet för att försöka förstå hur liten studentlägenheten i Sverige var, dit hennes pojkvän Farzin hade flyttat. Kunde det verkligen stämma att de skulle bo på 43 kvadratmeter, inklusive kök, toalett, hall, sovrum och vardagsrum? Hon förstod det inte och gick ett varv till. Pojkvännen hade flytt Iran för att slippa rekryteras till armén och strida mot Irak. Två år senare – 1988 – skulle hon flytta efter. I dag är Azita Shariati vd för Sodexo i Sverige med 8 000 medarbetare, utsedd till Sveriges mäktigaste kvinnliga direktör 2016 av Veckans Affärer och medlem i den analysgrupp som regeringen har tillsatt för att möta morgondagens utmaningar på den svenska arbetsmarknaden. Ett av gruppens viktigaste uppdrag är att

föreslå politiska åtgärder som bidrar till hög sysselsättning, underlättar integration och motverkar polarisering. – I Sverige handlar diskussionen i samhället om att vi behöver ändra våra strukturer och vår politiska inriktning, men jag undrar var jag kommer in i bilden. Vad blir min roll som medborgare, medarbetare, företagsledare, chef? Vi kan inte förvänta oss att en supermänniska ska komma med ett mirakel som löser Sveriges utmaningar. Det är de många små aktiviteterna som tillsammans ska leda till förändring, säger Azita Shariati. Utanför fönstret skramlar bygghissarna kring Sodexos nybyggda huvudkontor, granne med de 224 butikerna i Mall of Scandi navia och Friends Arena i Solna. Efter en stund går brandlarmet och vi får i realtid se Azita Shariati agera lösnings fokuserat: snabbt till trapphuset, alla ska med! NÄR HON FÖR SNART 30 år sedan hade gjort sig hemmastadd i lägenheten på 43 kvadratmeter, på 13:e våningen med utsikt över Frölunda Torg i sydvästra Göteborg, identifierade hon också snabbt vägen framåt. Att skaffa högskole- eller universitetsutbildning var självklart. För att få språkkunskaper och lära sig de sociala koderna behövde hon och den blivande maken också ett jobb. Dessutom: om de skulle ha barn var det nu som gällde. När de väl hade börjat sina karriärer skulle det bli mycket mer komplicerat. – Många hittar sin kärlek, men tänker inte alltid på att man också bör hitta en FAKTA: AZITA SHARIATI • Ålder: 48 år. • Bor: I Upplands Väsby. • Familj: Maken Farzin Mirsaidi, fastighetschef på Sigtuna kommun, och en son. • Gör: Vd för Sodexo AB i Sverige med 8 000 medarbetare samt CEO för Sodexos segment Healthcare i Norden. • Utbildning: Fyraårig gymnasieutbildning från Iran. Läste in högskolebehörighet via Komvux och utbildade sig sedan till kostekonom vid Göteborgs universitet. Läste kurser i statistik, ledarskap och marknadsföring vid Handelshögskolan. • Fritid: Tycker om att resa, laga mat och att läsa.

”Vi kan inte förvänta oss att en super människa ska komma med ett mirakel som löser Sveriges utmaningar.” medspelare. Man älskar någon, men man spelar inte i samma lag. Jag kände från dag ett att jag och Farzin agerade tillsammans. Vi blev väldigt samspelta, säger Azita Shariati. Några hundra meter från deras lägenhet låg ett servicehus. De knackade på, bad att få prata med chefen. Fanns det jobb? Nja. Vad hade de för utbildning? Gymnasienivå i Teheran. Yrkeserfarenheter? Nej. – Men vi kommer från en kultur där man är van att ta hand om sina mor- och farföräldrar. Det kommer att bli jättebra, sa Azita Shariati. – Jag ringer om det blir någon lucka, sa föreståndaren. De gick hem till lägenheten igen. En promenad på fyra minuter. När de kom innanför dörren ringde telefonen: – Kan ni börja i morgon? De hade fått in en fot i sitt nya hemland och snart var det dags för resten. MEDAN FARZIN studerade på Chalmers läste Azita Shariati till kostekonom vid Göteborgs universitet, plus kurser i statistik, ledarskap och marknadsföring på Handelshögskolan. De fortsatte att arbeta extra och snart födde hon en son. Eftersom de var studenter fick de ingen dagisplats förrän sonen hade fyllt fyra år. De första åren i Sverige beskriver hon som en avancerad logistik övning. Azita Shariati insåg snart att ledarskap var ett ämne hon brann för. – Jag fascineras av att man aldrig blir färdig. I teorin kan du veta allt hur bra som

För att åstadkomma förändring måste man först och främst förklara nyttan med den, menar Azita Shariati.

11,1 procent

Carnegie Strategifond investerar där nordiska värden skapas.

Finans, mode, skog. Fordon, it och telekom. Det kryllar av fina bolag i Norden, men alla är inte nödvändigtvis bra investeringar. Carnegie Strategifonds förvaltare tittar inte på index utan investerar endast i det vi kallar värdebolag – välskötta och långsiktigt hållbara bolag med hög direktavkastning. De senaste tre åren har Carnegie Strategifond stigit med 37,3 procent. Det motsvarar 11,1 procent per år, vilket vi tycker är rätt bra med tanke på att fonden har en fyra på fondbranschens sjugradiga riskskala*. Inte konstigt att många av våra kunder väljer Carnegie Strategifond som bas i sitt långsiktiga sparande. Läs mer på carnegie.se/strategifond-a eller kontakta din rådgivare.

*Per den 29 februari 2016. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr finns på carnegiefonder.se.

Profilen 39

Azita Shariati på Rivals scen när Veckans Affärer korade Näringslivets mäktigaste kvinnor 2015. I mars i år utsågs hon av samma tidning till Sveriges mäktigaste kvinnliga direktör.

FOTO: MAGNUS LAUPA

helst, men det är praktiken som är det svåra. Verkligheten förändras ständigt, säger hon.

är familjen flyttade till Stockholm fick hon jobb på Sodexo (eller Partena som företaget hette innan det blev uppköpt 1995). Hennes första uppdrag i företaget var som ambulerande resta

urangchef. – Jag hade inga dokumenterade ledarskapserfarenheter och tyckte att det skulle bli perfekt att lära känna flera arbetsplatser, säger Azita Shariati. Hon upptäckte snart att restaurangerna klarade sig alldeles utmärkt utan henne. När någon var sjuk fyllde personalen på underifrån och tog ett kliv uppåt i hierarkin.

För henne återstod disken eller portioneringen. – Det är absolut inget fel på de rollerna, men det var inte den ambitionen jag hade. Efter tre månader gick jag till min chef och sa som det var. Jag ville sluta. Jag förklarade att jag var Sveriges klart dyraste restaurangbiträde. Det var inte rätt mot bolaget och det var inte rätt mot mig. Azita Shariati hade redan ett nytt jobb klart, men övertalades att stanna. Större uppdrag väntade. Att hon var ett chefsämne och hade ett driv utöver det vanliga hade omgivningen redan upptäckt. – Så länge jag kommer ihåg har jag varit ledare. I skolklassen, i scouterna, i studentföreningen. Jag har alltid varit väldigt målinriktad. Jag minns ett prov i skolan i Teheran när jag fick 19,5 poäng av 20. Jag grät så mycket att läraren till slut kände sig tvingad

att ge mig 20. Att vara en god tvåa är det värsta jag vet. Det är i så fall mycket bättre att komma femma, för det är ett tydligt besked om vad jag måste jobba med. VARTANNAT ÅR har Azita Shariati fått en ny roll med större ansvar i Sodexo. Hon har vuxit med uppgiften, gjort misstag, gjort om FAKTA: SODEXO • Grundat: 1966 i Marseille. Är i dag ett multinationellt serviceföretag med verksamhet i över 80 länder världen runt. Företaget erbjuder tjänster inom måltider, lokalvård, fastighetsservice och hjälpmedelsservice. • Omsättning: 18 miljarder euro globalt. I Norden omsätter bolaget 7,5 miljarder kronor. • Medarbetare: 420 000 globalt (18:e största arbetsgivaren i världen). I Norden har Sodexo 11 000 medarbetare.

Profilen 40

och gjort rätt och lärt sig den hårda vägen vad som fungerar och vad som inte fungerar när man leder människor. – Jag har hela tiden haft bra chefer som har gett mig stöd. Jag lärde mig tidigt att inte tveka inför att fatta beslut. Om det inte handlar om liv eller död så kan du alltid ändra dig, säger Azita Shariati. Att involvera andra har varit en utmaning för henne. Ofta har hon haft för bråttom. – Jag funderar mycket och när jag kommer på en idé blir jag så entusiastisk att jag vill genomföra den snabbt. Jag är redan ute på fotbollsplanen och redo att spela match, men glömmer att mina medarbetare fortfarande är kvar i omklädningsrummet och knyter skorna, säger hon. Men Azita Shariati har blivit bättre på det och uppmanar sina medarbetare att bromsa henne och våga ifrågasätta. – Jag är prestigelös. På hemmaplan, på kontoret, har jag inga problem med att erkänna att någon annans lösning är bättre än min. Där ska vi kraftsamla. Men jag avskyr att förlora på bortaplan. När vi träffar kunderna och lämnar anbud ska vi vara säkra på att vi ha den mest briljanta lösningen med oss. Då spelar det ingen roll om det är min eller någon annans idé.

nder tiden som vice vd i Sodexo identifierade Azita Shariati en av företagets största utmaningar: att skapa större jämställdhet på ledningsnivå. Det var inte hållbart att bara 14 procent av cheferna var kvinnor när den

”Vi vill attrahera de bästa kompeten serna och då kan vi inte bara fiska i halva sjön.”

1968 Föds i Teheran. Pappa är bankdirektör och mamma sjuksköterska. 1979 Revolutionen i Iran innebär att monarken störtas och ersätts av en islamistisk regim med Ayatollah Khomeini som religiös ledare. Året efter inleds kriget mellan Irak och Iran. 1988 Flyttar till Göteborg som kärleksinvandrare två år efter sin pojkvän – och numera make – Farzin. 1989 Läser in högskolebehörighet på Komvux och inleder studier till kostekonom vid Göteborgs universitet. 1991 Föder en son som är mycket välkommen – och välplanerad. Azita vet att det kommer att bli svårt att skaffa barn senare, mitt i karriären.

10 VIKTIGA ÅRTAL

1998 Får anställning som ambulerande restaurangchef i Stockholms län. Ansvaret är för litet och hon känner sig överflödig. 2010 Som ny Sverigechef i Sodexo startar hon ett jämställdhetsprogram. Målet: från 14 till 50 procent kvinnor i ledande befattningar 2015.

2014 Blir vd för Sodexo AB i Sverige med 8 000 med arbetare. Samma år omsätter det svenska bolaget närmare 3,4 miljarder kronor. 2015 Utses av Veckans Affärer till 2015 års mäktigaste kvinna i näringslivet. Jämställdhetsmålet infrias. 2016 Arbetar på uppdrag av regeringen med analysgruppen ”Arbetet i fram tiden”som har till uppgift att komma med förslag på hur Sverige ska möta nya utmaningar på arbetsmarknaden. I mars utses hon till Sveriges mäktigaste kvinnliga direktör av Veckans Affärer.

Xxx 41

Profilen 42

totala andelen kvinnor i bolaget låg på 68 procent. Då – 2010 – formulerades målet att Sodexo Sverige inom fem år skulle bestå av 50 procent kvinnor i ledande befattningar. Hur har det gått? – Vi klarade det. Det är naturligtvis jättebra, men statistik är en sak. Det viktigaste är att vi har lyckats förändra sättet att se på kompetens. Vi vill attrahera de bästa kompetenserna och då kan vi inte bara fiska i halva sjön, konstaterar Azita Shariati.

Tanken om jämställdhet är central för Azita. – Hemma hjälpte vi inte till, vi hjälptes åt. Det är skillnad.

ör att hitta bästa laget måste man se bortom kön, ålder, etnisk bakgrund, sexuell läggning eller funktionsnedsättning, menar hon. – Mångfalden gör oss mer lyhörda eftersom vi då lättare förstår våra kunders utmaningar och behov. Och lyhördheten skapar fler affärer. Som serviceföretag måste vi spegla den marknad vi verkar på. Att formulera vackra ord om jämställdhet och mångfald kan de flesta ledningsgrupper om man så väcker dem mitt i natten. Att översätta orden till konkreta resultat är det som räknas. För Azita Shariati är det, precis som i diskussionen om Sveriges utmaningar på arbetsmarknaden, viktigt att bryta ner målet till individnivå: Vad kan jag göra? – För att åstadkomma förändring måste man först och främst förklara nyttan med den. Därefter göra tydligt vem som ansvarar för vad och därefter följa upp resultatet. Inte en gång per år, det är alldeles för sällan, utan varje vecka. Då först kommer det att hända något, säger Azita Shariati. FÖR HENNE är tanken om jämställdhet central. De senaste åren har hon reflekterat mer över varför hon har drivit frågan så hårt. – Jag tror att det beror på att det var så självklart när jag växte upp att jag var lika mycket värd som mina bröder. Pappa nattade oss ofta när mamma arbetade kvällspass som sjuksköterska. Hemma hjälpte vi inte till, vi hjälptes åt. Det är skillnad, menar hon. Azita Shariatis livssyn har kommit att på-

verkas starkt av en händelse under hennes uppväxt. När Irak hade flygbombat södra Iran började allt fler iranier fly till Teheran. Dit anlände flyktingfamiljer som nyss hade tillhört en välmående medelklass, men som hade förlorat arbete, barnens skolgång, bostad, kläder, värdighet – allt utom sina liv. Azita Shariatis familj gav en av dessa familjer som flytt tak över huvudet och mat för dagen, och hjälpte dem att så småningom hitta en egen bostad. – Den där händelsen bär jag alltid med mig som en påminnelse om hur snabbt du kan förlora allt. Det har lärt mig att man aldrig ska lägga för stor vikt på materiella saker. Allt kan försvinna på en dag. Men kunskapen kan ingen ta ifrån dig.

Azita Shariatis råd till företag i en förändringsprocess 1. Förklara Alla måste förstå varför en förändring genomförs. Om inte motivationen finns bland medarbetarna blir förändringsresan svår, för att inte säga omöjlig. 2. Upprepa Samma budskap måste upprepas gång på gång. Utgå inte ifrån att alla har förstått bara för att du har berättat en gång. Förändring är en mognadsprocess och det är väldigt individuellt hur snabbt man tar till sig budskap. 3. Involvera mellancheferna Det är lätt att fokusera för mycket på ledningsgruppen. Men det är mellancheferna ute i organisationen som har nyckelroller när förändringar genomförs. Om inte de är helt klara över riktningen framåt är det lätt att det blir som viskningsleken, där budskapet förändras längs vägen.

Förberedd på turbulens? Att våga investera behöver inte betyda att riskera allt. Garantums strukturerade placeringar skapas för att trivas i dagens tuffa marknadsklimat. Samtidigt ska de arbeta på sikt och ge dig möjlighet till en trygg förtjänst imorgon. Våra placeringar kan ge din portfölj slagkraft och extra skydd – med dem kan du få en säkrare färd mot en god avkastning. Låter det intressant? Prata med din rådgivare, läs mer på garantum.se eller ring 08-522 550 40. Rätt placering vid rätt tillfälle.

Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande och investerat belopp kan såväl öka som minska i värde. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning.

Nytt från Max Matthiessen 44

Ny webbportal informerar om löneväxling Max Matthiessen har tagit fram en digital tjänst som enkelt och pedago giskt ger information om vad löneväxling är och hur det fungerar. Tjänsten är ett bra verktyg för arbetsgivare som vill informera sina medarbetare på ett effektivt sätt. Via webbportalen kan medarbetaren anmäla sitt intresse och få direktkontakt med en rådgivare. Vid det efterföljande rådgivningsmötet får den anställde råd kring löneväxling utifrån hans eller hennes individuella situation. Löneväxling innebär att medarbe taren avstår en viss del av lönen mot ökade pensionsförmåner. Det är vanligt att arbetsgivaren tillför en extra ”bonus” till medarbetarens sparande. Anled ningen är att skatten som företag betalar på pension är lägre än skatten på lön. Konsekvensen blir att med arbetarens löneväxlingspremie blir högre än beloppet som faktiskt avstås. Personer som löneväxlar bör ha en månadslön på ungefär 40 000 kronor efter avdrag för löneväxling. Läs om hur Svevia erbjuder sina med arbetare löneväxling på sidorna 55–57.

Max Matthiessen i Almedalen Starta dagen med Max Matthiessen under Almedalsveckan. Måndagen den 4 juli till fredagen den 8 juli arrangeras frukostseminarier i nya trädgården på Hotel Wisby och du är varmt välkommen att delta. Seminarierna startar kl. 08.00 och kommer att ta upp intressanta och aktuella frågor. Max Matthiessen åter kommer med program när sommaren närmar sig.

I juli är det dags för Almedalsveckan i Visby. FOTO: WIKIMEDIA

Fondbytesfunktionen gör det lättare att förstå och enkelt att välja.

Unik funktion förenklar fondbyten Nu kan medarbetare enkelt byta alla fonder i sina tjänste pensioner på ett och samma ställe – helt digitalt. MAX MATTHIESSEN arbetar kontinuerligt med att effektivisera administrationen av tjänstepensioner och leder utvecklingen i branschen med nyskapande lösningar. Med fondbytesfunktionen är Max Matthiessen först ut med att ge medarbetare möjlighet att på ett samordnat sätt byta alla fonder i sina tjänstepensioner, och de ska kunna göra det på ett och samma ställe. Samtliga kunder som tillhör Max Matthiessens storkundsupphandling och nya versionen av Maxplan har tillgång till tjänsten. Genom att logga in på Max Matthiessens kundportal, Privattjänsten, kan medarbetaren enkelt ändra sitt fondinnehav, oavsett vilket försäkringsbolag sparandet ligger hos och om det handlar om en eller tio försäkringar. BEHOVET AV fondbytesfunktionen är stort eftersom det är vanligt att medarbetarna har sina tjänstepensioner hos flera olika försäkringsbolag. Enligt Minpension.se handlar det i genomsnitt om sex försäkringar per person. – Vi har utvecklat fondbytesfunktionen

i nära dialog med våra största kundföretag. Målsättningen har varit att ta fram en användarvänlig lösning och vi konstaterar nu att tröskeln till att vara en aktiv sparare aldrig har varit lägre, säger Jonas Fahle, chef för affärsutveckling på Max Matthiessen. – Funktionen är byggd på en modern teknisk plattform som stödjer en säker kommunikation mellan Max Matthiessen och försäkringsbolagen. Fondbytestjänstens mål har varit att öka aktiviteten bland spararna. Den bidrar också till minskad administration och ökad kvalitet. Det är bra och vi utvecklar nu ytterligare lösningar för att fortsätta digitaliseringen av pensionsbranschen, berättar Lars Frisk, chef för marknads- och systemstöd på Max Matthiessen. I Privattjänsten finns även information om det tillgängliga fondutbudet samt uppgifter om fondernas risk, rating och avkastningshistorik samt faktablad. Nästa steg är att göra fondbytesfunktionen tillgänglig för alla kunder som är kopplade till Max Matthiessens övriga upphandlade planer.

Nytt från Max Matthiessen 45

Bäst på ansvarsfullt ägande Bara ett pensionsbolag får väl godkänt inom både traditionell förvaltning och fondförsäkring i Max Matthiessens årliga undersökning om hur pensionsförvaltarna arbetar med ansvarsfulla investeringar. Här får du veta vilket bolag som är bäst i klassen – och varför. FÖR ATT GUIDA sparare som söker en hållbar förvaltning av sitt pensionskapital har Max Matthiessen för tredje året i rad undersökt hur Sveriges största pensionsförvaltare arbetar med just ansvarsfulla inve steringar. – Flera av bolagen har höjt sina ambitioner inom ansvarsfullt ägande. Vi ser också att allt fler aktörer går ett steg längre och skiftar fokus från rent reaktiva till proaktiva åtgärder, säger Kaj Elfgren, analytiker på Max Matthiessen. INOM TR ADITIONELL förvaltning har Skandia Liv och Länsförsäkringar Liv förstärkt sina interna resurser och lyfter från ett icke godkänt till ett godkänt betyg. Alecta, SEB Pension & Försäkring (f d SEB Trygg

Liv Nya) får godkänt, precis som förra året. När det gäller fondförsäkring får SPP, som enda bolag i undersökningen, väl godkänt. DET SOM UTMÄRKER SPP är att de presen terar en hållbarhetsmärkning som anger hållbarhetsgraden för respektive fond och för portföljen som helhet. SPP har dessutom ett större utbud av fonder som går steget längre och väljer in bolag som anses ligga i framkant vad gäller ansvarsfulla investeringar, i stället för att bara utesluta de bolag som bryter mot internationella konventioner. Folksam, Länsförsäkringar och Skandia får godkänt. De tre bolagen har en tydlig hållbarhetsmärkning och strukturerade

processer för hur de väljer in externa fonder och hur de hanterar egna fonder. – Glädjande nog kan vi konstatera att pensionssparare har möjlighet att skapa en portfölj som inkluderar ansvarsfulla inve steringar och som söker igenom innehaven för normbrott hos alla fondförsäkringsbolag. Det är mycket positivt att hållbarhet och ansvarsfullt ägande i dag har blivit så vedertaget, säger Kaj Elfgren. GENOM ATT INFÖRA en tydligare hållbarhetsmärkning på fondtorget kan många av bolagen som fått icke godkänt med små medel höja sig till ett godkänt betyg. Läs rapporten Ansvarsfullt ägande via webben: www.maxm.se/aa2015

BETYG PÅ LEDANDE FÖRVALTARE Hållbar traditionell förvaltning VG AMF Liv, KPA, Folksam Liv, SPP Liv G Skandia Liv, Länsförsäkringar Liv, Alecta, SEB Pension & Försäkring (fd SEB Trygg Liv Nya) Hållbar fondförsäkring VG SPP G Folksam, Länsförsäkringar och Skandia

Filippa Bergin är hållbarhetschef för Storebrandkoncernen, som får väl godkänt i Max Matthiessens undersökning om ansvarsfullt ägande. FOTO: SPP

Nytt från Max Matthiessen 46

FOTO: RAUL BLANCO

Interaktiv rådgivning som når fler Många kunder efterfrågar ett effektivt verktyg för att erbjuda rådgivning till fler medarbetare. Av det skälet utvecklar Max Matthiessen just nu en interaktiv robotrådgivningstjänst, Advice4Life, som ska användas av medarbetar grupper som vanligtvis inte har individuell rådgivning. Rådgivningstjänsten, som är webbbaserad, ska exempelvis nå personer som tillhör ITP 1 eller SAF-LO och indivi der som tillhör ITP 2, som inte har gjort något val kring ITPK eller familjepension. Advice4Life är inte avsedd att ersätta den individuella rådgivningen, i stället ska den fungera som ett komplement. Initiativtagare till rådgivningstjänsten Advice4Life är Jonas Fahle, som ansvarar för Max Matthiessens affärsutveckling. – Alltför många av de interaktiva rådgivningsverktyg som släppts på marknaden de senaste åren förutsät ter att användaren är lika intresserad av frågorna som rådgivaren själv. Vår erfarenhet är att så inte är fallet och vi bygger Advice4Life kring denna insikt, säger Jonas Fahle. Advice4Life kommer på ett ny tänkande och pedagogiskt sätt att väcka intresse och ge medarbetarna kunskap kring de ekonomiskt viktiga valen. Tjänsten, som lanseras under första halvåret 2016, kommer att medverka till att de viktiga valen faktiskt blir genom förda. Resultatet blir att medarbetarna får individuellt anpassade pensioner och försäkringsskydd.

”Många interaktiva verktyg förutsätter att användaren är lika intresserad av frågorna som råd givaren själv.” Jonas Fahle, ansvarig för affärsutveckling på Max Matthiessen.

Fredrik Reinfeldt talade bland annat om urbanisering på Maxdagen.

Megatrender i fokus på Maxdagen Globalisering och digitalisering. Det var dessa två övergripande teman som stod i centrum när Max Matthiessen bjöd in till Maxdagen. FÖR R E STATSMINISTER N Fredrik Reinfeldt och Anna Felländer, digitaliserings- och framtidsekonom på Swedbank, var huvudtalarna på Maxdagen, som arrangerades i samband med If Stockholm Open. Inför 300 gäster gav de sin syn på två megatrender som har stark inverkan på såväl företags affärsmodeller som individers vardag. FREDRIK REINFELDT fokuserade i sitt tal på den pågående globaliseringen och att världsbefolkningen växer samtidigt som fattigdomen pressas tillbaka. Han förutspådde även att vi snart kommer att se folkvandringar runt om i världen, som en följd av den globala uppvärmningen. Urbaniseringen, en konsekvens av globaliseringen, skapar

både möjligheter och stora utmaningar, menade Fredrik Reinfeldt. Anna Felländer, nyligen utsedd till en av Sveriges mäktigaste kvinnliga opinionsbildare, pratade om digitaliseringens inverkan på ekonomin. Hon beskrev den ”tjänstefiering” som pågått under en tid, där andelen tjänsteföretag ökar samtidigt som tillverkningsindustrin är på tillbakagång. Digitaliseringen minskar tiden och avståndet från idé till kundleverans markant samtidigt som priset pressas nedåt. Anna Felländer framhöll att det finns faktorer som inte kan digitaliseras – empati, teambuilding och storytelling. Hon konstaterade att det mänskliga inslaget är fortsatt viktigt framöver och menade att vi kommer att vara beredda att betala för det.

Nytt från Max Matthiessen Xxx 47

Dynamicafonderna höll nedgången stången Världens börser har haft en skakig utveckling sedan början av 2016 och allt fler fondsparare letar efter placeringsalternativ som uppvisar en jämnare värdeutveckling utan tvära kast. DYNAMICA 90 GLOBAL och Dynamica 80 Sverige från fondbolaget Navigera är två fonder som med hjälp av en konsekvent placeringsmetodik lyckats parera årets börsras. Fonderna kan investera helt eller delvis i både räntepapper och direktägda aktier. Thierry Reynier, som tillsammans med Ola Brantmark förvaltar fonderna, förklarar filosofin bakom Dynamicafonderna: – Målet är att undvika de stora nedgångar i aktiemarknaden som ofta inträffar under en konjunkturcykel. DYNAMICAS METODIK baseras på en matematisk modell som styr fördelningen mellan fondens innehav av aktier och räntepapper. Målet är att inte understiga 80 respektive 90 procent av portföljernas NAV-värde över 12 månader genom att Dynamica allokerar om mot räntepapper med lägre risk när börsen faller. Värdena 80 och 90 utgör med andra ord fondernas skyddsnivåer och har gett namn åt fonderna. – Vi tycker det är bättre att undvika kraftiga nedgångar än att jaga tillfälliga uppgångar, säger Thierry Reynier. När världens börser vände nedåt under sommaren 2015 gick Dynamica 90 Global – i enlighet med sin placeringsmetodik – ur

Max Matthiessen öppnar nya kontor Max Matthiessen har under det senaste året etablerat ett 15-tal nya rådgivarteam och öppnat kontor på fyra nya orter: Karls hamn, Karlskrona, Visby och Örnsköldsvik. – Vår långsiktiga strategi är

LUGNARE START PÅ 2016 Med en unik placeringsmetodik har Dynamica lyckats parera årets tvära kast på börserna. Dynamica 90

MSCI

OMX

105 100 95 90 85 80

Januari

Februari

Mars

aktier och in i räntepapper, vilket har gynnat kunderna under den här perioden. I april är det enligt samma metodik dags att allokera om och på nytt vikta upp aktieinnehavet. Det här är en modell som bidragit till Dynamicas stabila värdeutveckling och exempel på en placeringsfilosofi som enligt Thierry Reynier ger fondsparare ”tid att andas” och fundera på vilken risknivå de är bekväma med. – Förra året såg vi ett stort inflöde av sparare som närmade sig pensionsåldern

att växa inom försäkringsförmedling och att ytterligare stärka närheten till kunderna genom att ha ett väl utbyggt kontorsnätverk, säger Johan Törnhage, teamcoach på Max Matthiessen. – Under de senaste sex månaderna har Max Matthiessen förvärvat tre förmedlar bolag, berättar Johan Johan Törnhage

och därför ville undvika kraftiga nedgångar i portföljen. Många var oroliga över att marknaden kanske hade gått upp ”för mycket” och ville säkra sitt sparande, samtidigt som de inte ville gå helt in i räntefonder. Med Dynamicafonderna kan du få en hög exponering i aktier till en begränsad risk. DYNAMICA 90 GLOBAL investerar i en korg av aktier i 50 av världens största bolag. Ingen enskild aktie står för mer än 2 procent av det totala innehavet, vilket också bidrar till att minska riskerna, menar Thierry Reynier. Dynamica 80 Sverige följer samma princip och investerar i en likaviktad korg med 15 av Sveriges största bolag. – Fördelarna med en likaviktad aktiekorg är många, till exempel minskar risken då vi inte samlar tillgångarna i några få bolag som väger mycket i ett börsindex. Sedan tycker vi att alla bolag i aktiekorgen ska kunna bidra lika mycket till avkastningen. Dynamicafonderna omfattar endast bolag som anslutit sig till FN:s Global Compact – internationella principer kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och korruption riktade till företag.

”Vi tycker det är bättre att undvika kraftiga nedgångar än att jaga tillfälliga uppgångar.” Thierry Reynier, förvaltare Dynamicafonderna

Törnhage. Nu senast Pensions planering i Visby, som erbjuder både liv- och sakförmedling och har en stark position på den gotländska marknaden. Under hösten 2015 förvärvades även Sparsam Ekonomi och Försäk ring, som är konsulter inom bland annat ITP-området, och Hagberg & Partners, en väletablerad aktör i sydöstra Sverige.

Nytt från Max Matthiessen 48

Max Matthiessens företagsförsäkring breddar erbjudandet Numera kan företag få sitt totala försäkringsbehov tillgodosett via Max Matthiessen. Rådgivning kring pensioner, förmåner och placeringar utgör sedan länge Max Matthiessens kärnverksamhet, men under det senaste året har detta kompletterats med ett starkt erbjudande inom företagsförsäkring. – Med vår rådgiv ning får företag hjälp att försäkra sin verksamhet. Annagreta Eftersom vi arbetar fristå Lindberg ende från försäkringsbolag kan vi erbjuda företag i princip vilket försäkringsalternativ som helst, säger Annagreta Lindberg, samordnings ansvarig för Max Matthiessens sak försäkringsförmedling. Max Matthiessens rådgivare inom företagsförsäkring, som finns tillgäng liga runt om i Sverige, hjälper företag att utreda sitt försäkringsbehov och teckna försäkringsskydd som är an passat efter verksamhetens unika behov. – För vissa företag passar en skräd darsydd lösning bäst medan andra föredrar förupphandlade koncept. Genom Max Matthiessens huvudägare, Willis Towers Watson, kan vi erbju da våra kunder en rad nyckelfärdiga lösningar inom specifika branscher och segment, med attraktiva villkor och premier, berättar Annagreta Lindberg.

Rätt ITP 2-premie ger positiva effekter Max Matthiessen kan genom ett dedi kerat rådgivarteam analysera och rätta förmånsbestämda avtal inom ITP 2. Rådgivarteamet, som anslöt sig till Max Matthiessen i höstas, är specialis ter inom området och har hjälpt fler än 50 större koncerner att göra mång miljonbesparingar. Koncernerna har samtidigt fått ett kvitto på att de följer kollektivavtalet.

Nytt verktyg för småföretagare Ägare i fåmansföretag har stora möjligheter att planera sin ekonomi. Men riskerna är större jämfört med att vara en anställd tjänsteman. Med Max Ägarplanering blir det enklare att få koll på ekonomin – både företagets och den privata. ENLIGT PER HÄSSLER, ansvarig för ägarledda bolag hos Max Matthiessen, har många ägare företagets lönsamhet och utveckling som högsta prioritet och bortser kanske från frågor kring sparande, pension och försäkring. – Det är självklart att företagare fokuserar på bolagets verksamhet, att skapa tillväxt och finansiell stabilitet. Jag upplever dock att man ägnar för lite tid till att planera den privata ekonomin och pensionen. Det är två viktiga komponenter, som även behöver sättas i relation till företagets ekonomi och behandlas som en helhet. I många fall är även nödvändiga försäkringsskydd kring både sparande och materiella ting eftersatta, säger Per Hässler. M A X M ATTHIESSEN SÄTTER stort värde på att ge företagskunder rådgivning kring helheten. – Vi har god insikt i fåmansföretagares vardag och de ekonomiska frågeställningar som de möter. Till vår hjälp har vi ett pedagogiskt rådgivningsverktyg, Max Ägarplanering, som vi har utvecklat tillsammans med skattejurister hos Grant Thornton, säger Per Hässler. Med Max Ägarplanering tar företagaren, tillsammans med rådgivaren, fram en FAKTA MAX ÄGARPLANERING Hos Max Matthiessen får företagare rådgivning kring: • Sparande, både i företaget och privat. •Pensionsplanering. • Försäkringar, så att rätt skydd finns på plats om olyckan är framme. • Skattefrågor och juridiska upplägg via partners.

FOTO: MAX MATTHIESSEN

Per Hässler.

”Vi har god insikt i fåmansföretagares vardag.” Per Hässler, ansvarig för ägarledda bolag hos Max Matthiessen

plan A för den totala ekonomin. Man utformar även en plan B för att säkerställa att relevanta försäkringsskydd finns om olyckan skulle vara framme och företagaren eller bolaget drabbas av oförutsedda händelser som kan påverka den ekonomiska situationen dramatiskt. – I samband med rådgivningen diskuteras dessutom vilka ekonomiska mål företagaren har och Max Ägarplanering ger en tydlig illustration över vilka insatser som behövs för att skapa förutsättningar att nå målen, säger Per Hässler.

Nytt från Max Matthiessen Xxx 49

Mikael Nord, Fredrik Nathanson och Richard Karlgren har alla lång erfarenhet av förmögenhets förvaltning.

Ny trio ger råd kring förmögenhetsförvaltning

FOTO: RAUL BLANCO

Efterfrågan på tjänster inom förmögenhetsförvaltning ökar, både bland privat- och företagskunder. Därför fortsätter Max Matthiessen att stärka sitt erbjudande med ett nytt team som ska utveckla morgondagens förmögenhetsförvaltning. UTÖVER DE 25 rådgivare som arbetar med förmögenhetsförvaltning över hela landet har Max Matthiessen under det senaste året rekryterat ytterligare rådgivare med gedigen kompetens. Tre av dem är Fredrik Nathanson, Mikael Nord och Richard Karlgren, som alla har lång erfarenhet av förmögenhetsförvaltning och private banking. De kommer närmast från JRS Asset Management, Carnegie och Danske Bank.

– Vår gemensamma uppfattning är att gapet växer mellan vad många aktörer inom förmögenhetsförvaltning tar betalt för och vad kunder upplever att de får. Det är vår ambition att skapa ett erbjudande som bättre fyller gapet, säger Mikael Nord. Tillsammans utvecklar Fredrik Nathanson, Mikael Nord och Richard Karlgren morgondagens förmögenhetsförvaltning, dels för att möta kundernas efterfrågan, dels för att vara ett starkt alternativ för potenti-

ella kunder till Max Matthiessen som söker något annat än de har i dag. NATURLIGTVIS HANDLAR DET om rådgivning som är fristående från banker och försäkringsbolag, med transparent prissättning utan dolda kostnader. – Det finns inga intressekonflikter och kundens bästa är i fokus, vilket är grundläggande för den kvalificerade rådgivning vi tillhandahåller, säger Mikael Nord.

Nytt från Max Matthiessen 50

”Ett välkommet komplement”

Inom affärssegmentet Human Capital & Benefits återfinns de flesta av tidigare Towers Watsons konsulter. Fokus är att fortsätta att på ett vägvinnande sätt kombinera den främsta expertisen med den senaste tekniken inom det bredare HR-området. Företaget hjälper bland annat sina kunder med att värdera, designa, implementera och benchmarka sina pensions- och anställningsförmåner. Eftersom många kunder är globala får de också hjälp med att anpassa sina förmåner efter såväl trender som lokala marknader och nationell lagstiftning. I segmentet Human Capital & Benefits ingår även arbetet med att ta fram markdet nybildade svenska bolaget primärt är konsultverksamhet och tekniska lösningar nadslöne- och förmånsdata, att för kunderinom pensions-, förmåns- och det ersättnas räkning genomföra medarbetarunderningsrelaterade området samt aktuariella sökningar samt att utforma villkorspaket, incitament och provisionssystem för tjänster och programvara inom sakledande befattningshavare och and och livförsäkringssfären. ra grupper av anställda. Företaget erbjuder också tekniska system för I SVERIGE BEDRIVER Willis att stödja HR-organisationer med Towers Watson verksamhet i tre exempelvis lönesättning, genomaffärssegment: Corporate Risk and Eva Pantzar Waage förande av medarbetarsamtal, karBroking, Human Capital & Benefits och Investment, Risk & Reinsu riärutveckling, personlighets- och drivkraftsanalys. rance. – Corporate Risk and Broking motsvarar mer eller mindre den sak- och skadeförETT ANNAT VIKTIGT affärssegment är säkringsförmedlingsverksamhet som WilInvestment, Risk & Reinsurance med typlis framgångsrikt bedrivit på den svenska kunder bland liv- och sakförsäkringsbolag i marknaden fram till i dag, berättar Albert Sverige och övriga Norden. Här utför företaBergendal. get bland annat beräkningar för kapitalkrav, prissättning av produkter och tolkning av FOTO: MADELEINE KRAFT regler inom redovisning och kapitaltäckAlbert Bergendal. ning. Företaget är också marknadsledande inom aktuariell mjukvara gentemot försäkringsmarknaden. – Det känns både spännande och inspirerande att få vara del av en koncern som satsar och har ambitioner. Jag är övertygad om att den här fusionen kommer att innebära något väldigt positivt såväl för våra kunder som för oss på Willis Towers Watson, säger Albert Bergendal. Han får medhåll från Max Matthiessen. – Med sin internationellt ledande position som konsult inom bland annat Human Capital & Benefits är Willis Towers Watson ett mycket välkommet komplement till Max Matthiessens totala kunderbjudande, konstaterar Eva Pantzar Waage, affärsom rådesansvarig för Human Capital & Benefits och COO på Max Matthiessen.

Tidigare i år gick Max Matthiessens huvudägare Willis ihop med Towers Watson. Fusionen breddar tjänsteerbjudandet för det nya bolaget och stärker Max Matthiessens totala kunderbjudande. DET VAR I JANUARI i år som Willis och Towers Watson bildade Willis Towers Watson – ett ledande globalt försäkringsförmedlings-, teknik- och konsultbolag. I dag har företaget mer än 39 000 anställda i 120 länder och i Sverige har Willis Towers Watson cirka 185 medarbetare. Genom samgåendet har Willis Towers Watson breddat sitt tjänsteerbjudande och kan i dag erbjuda allt från renodlad försäkringsförmedling till nischat konsultoch teknikstöd för såväl HR–organisationer som kapitalägare och försäkringsbolag. – Den här fusionen har gjort det möjligt för Towers Watson och Willis att tillföra viktig kompetens till våra kunder inom helt nya områden där de respektive organisationerna inte varit verksamma tidigare. Vårt mål är att tillsammans skapa nya erbjudanden till våra kunder som är banbrytande på marknaden, förklarar Albert Bergendal, International Consulting Leader för Willis Towers Watson i Norden. Albert Bergendal berättar att de områden som Towers Watson tar med sig till

”Vårt mål är att till sammans skapa nya erbjudanden till våra kunder som är banbry tande på marknaden.” Albert Bergendal, International Consulting Leader för Willis Towers Watson i Norden.

Det dynamiska kapitalet.

Att få en krona att bli två, tre, fyra. Att skapa tillväxt. Vad är det som skapar den dynamiken? Hemligheten ligger i helheten, att bygga en kedja av finansiell kunskap där den ena kompetensen öppnar möjligheter för den andra. Ta vår investmentbank, de har medverkat till över hälften av Sveriges alla börsnoteringar. Mer än 50 procent av marknaden!***** Det öppnar dörrar till unika investeringsmöjligheter som Carnegie privatbankskunder får nytta av. Eller ta vårt analyshus, Sveriges bästa för övrigt, få finansiella aktörer kan dra sådan fördel av dagens marknadsrörelser som Carnegie. Med 50 analytiker som arbetar gränsöverskridande från fyra nordiska kontor och följer fler än 300 nordiska företag som utgör drygt 90 % av regionens samlade börsvärde. Analysen blir den avgörande vägvisaren för våra privatkunders förmögenhetsstrategi. Kunskapskapitalet skapar kapitalet! Carnegie har en omatchad kedja av ekonomisk kunskap, vi är valda till Årets Bästa Analyshus*, Nordens Bästa Företagsrådgivare**, Årets Fondbolag*** och Sveriges Bästa Privatbank****. Allt detta bildar en helhet. Där det ena öppnar dörrar åt det andra. Och – där uppstår Carnegies unika affärsdynamik. Vill du veta mer om konsten att göra pengar på pengar, hur du drar nytta av Carnegies dynamiska kapital, är du välkommen till carnegie.se/privatbank.

* FINANCIAL HEARINGS 2014, **TNS SIFO PROSPERA 2014, *** TIDNINGEN PRIVATA AFFÄRER NR 2/2015, **** TIDNINGEN PRIVATA AFFÄRER NR 12/2014, ***** THOMSON REUTERS, 2010–2015.

Årets Bästa Analyshus.*

Nordens Bästa Företagsrådgivare.**

Årets Fondbolag.***

Sveriges Bästa Privatbank.****

En finansiell kunskapsbank.

Max Matthiessen kommenterar 52

Pension och försäkring. Experter på Max Matthiessen kommenterar vårens hetaste nyheter. PENSIONSFÄLLAN

Från jämställdhetssynpunkt var ITP 1 sannerligen ingen förbättring, snarare tvärtom. DETTA HAR HÄNT: Ny statistik från SCB visar att en genom snittlig pensionerad kvinna endast har två tredjedelar, 66 procent, av männens pension. Mer deltidsarbete och allmänt lägre löner är två av skälen.

En pensio nerad kvinna har i snitt 66 procent av männens pension. Mer deltidsarbete är en förklaring, men inte den enda.

KARL-FREDRIK HALL , FINANSIELL RÅDGIVARE PÅ MAX MATTHIESSEN: – En orsak som uppmärksammas betydligt mer sällan är övergången från ett förmånsbestämt till ett premie utbetalningar, vilket i teorin kan innebära bestämt tjänstepensionssystem. att pengarna tar slut. – Förmånsbestämda ITP 2 hade en ITP 1 är däremot ett premiebestämt viss utjämnande effekt eftersom kvinnor system där pensionens storlek enbart lever längre och därför får ut avgörs av individens pensions sin pension under längre tid. avsättningar och avkastningen De kanske får lägre månatlig på dessa. I ett förmånsbestämt pension till följd av inkomst system saknas kopplingen mellan skillnader och deltidsarbete, inbetalda premier och utbetalda men eftersom de får ut den pensioner. under längre tid blir det inte Karl-Fredrik Hall ITP 1 trädde i kraft 2007 och så stor skillnad i sammanlagda

Andra viktiga nyheter Högst stress i sociala yrken Yrken inom välfärdssektorn dominerar bland grupper som blir sjukskrivna på grund av stress. Allra vanligast är stress relaterad sjukfrånvaro inom socialt arbete. Det framgår av en rapport från fackförbundet Vision, som bygger på nya upp gifter från Försäkringskassan

om stressrelaterade sjukskriv ningar de senaste fem åren. Fyra av de fem yrkesgrup per som toppar statistiken över stressrelaterade sjuk skrivningar återfinns inom välfärden. Gemensamt för dem är att det är yrken som kräver högre utbildning, innebär mycket kontakt med andra människor och nästan uteslutande är kvinnodomine rade, med minst 80 procent kvinnor.

FOTO: JOHNÉR

berör arbetstagare födda 1979 och framåt. Karl-Fredrik Hall menar att förändringen var rationell, men att nackdelarna från jämställdhetssynpunkt uppmärksammats för lite: – Förändringen innebar visserligen bättre kostnadskontroll och bidrog till ett finansiellt hållbart pensions system. Men från jämställdhetssynpunkt var det sannerligen ingen förbättring, snarare tvärtom.

Tobias Baudin, LO.

LO kritiska till höjd pensionsålder Redan före valet 2018 väntas riksdagen fatta beslut om höjd pensionsålder. En majoritet av partierna är överens om att

höja åldern för lägsta tillåtna pension från dagens 61 år. Men långt ifrån alla grupper gillar idén. Mest kritiska är LO, vars medlemmar är de som går i pension tidigast. Den genom snittliga LO-medlemmen går i dag i pension vid 63,8 års ålder. – LO-medlemmar orkar i dag inte till 65. Att i det läget tala om arbete till 69 år är helt fel fokus, säger Tobias Baudin, vice förbundsordförande för LO till Arbetet.

Max Matthiessen kommenterar 53

OSKYDDADE SMÅFÖRETAGARE

Pensions- och försäkringsskydd är inte sådant som egen företagare vanligtvis prioriterar. Det kan straffa sig.

Det är inte dyrt att försäkra sig mot risken att något ska hända.

FOTO: SHUTTERSTOCK

inkomsten, så det gäller att se upp för oönskade skattekonsekvenser.

RISK FÖR SKATTESMÄLL

Syftet med att tillåta återköp borde ha kommunicerats bättre. DETTA HAR HÄNT: Sedan årsskiftet medger Skattever ket återköp av pensionsförsäkringar med ett tekniskt återköpsvärde på högst ett prisbasbelopp. Det åter betalda beloppet läggs på toppen av

”Jobben viktigare än börsen” Sveriges befolkning kommer att öka med 150 000 personer årligen under de närmaste åren, enligt SCB. Förmåga att hantera den ökande befolk ningen på arbetsmarknaden kommer att få en avgörande betydelse för framtidens pen sioner. – Hur det går med inkomst pensionen beror framför allt på hur många som jobbar och deras inkomster. Det viktigaste

ANDERS ARONSSON, ANALYSCHEF PÅ MAX MATTHIESSEN: – Det är inte säkert att det är en god affär att ta ut pengarna eftersom ett uttag Anders Aronsson är skattepliktigt. För den som ursprungligen valde att pensionsspara privat i syfte att minska marginalskatten försvinner ju poängen helt vid ett förtida återköp. Vid årsskiftet avskaffades samtidigt avdragsrätten för privat pensionssparan de. Sambandet mellan förändringarna är dock inte glasklart, och Anders Aronsson tycker att syftet med att tillåta återköp borde ha kommunicerats bättre: – Om syftet är att folk ska undvika dubbelbeskattning borde man ju inte be lägga återbetalningen med inkomstskatt.

för pensionerna i Sverige på sikt är att tillräckligt många arbetar och att inkomsterna ökar, inte hur börsen går, säger Ole Settergren, analys chef på Pensionsmyndigheten. ”Inför digital pension” Det som i dag hindrar att varje svensk kan ha tillgång till sin individuella pensionsöverblick är i första hand lagstiftningen som komplicerar flytt av tjäns tepensioner och omöjliggör

DETTA HAR HÄNT: Vart tredje företag med upp till 20 medarbetare sätter inte av pengar till tjänstepension för ägare eller med arbetare. Det visar nya beräkningar som Länsförsäkringar tagit fram. KERSTIN WILHELMSSON AMBLE, FINANSIELL RÅDGIVARE PÅ MAX MATTHIESSEN: – Många småföretagare Kerstin Wilhelmsson tycker inte att pensionsAmble och försäkringsskydd är viktigt när de drar i gång sin verksamhet. De tycker sig inte ha råd och tror att det kostar mer än det faktiskt gör, säger hon. Hon menar dessutom att trygghets försäkringar som ersätter inkomst bortfall vid sjukdom – liksom liv- och olycksfallsförsäkringar som skyddar de anhöriga – är minst lika viktiga som tjänstepension. Eftersom dessa försäk ringar ofta bara kan tecknas i kombina tion med en pensionsförsäkring saknar många egenföretagare ett heltäckande skydd för livets alla faser. – Det är inte dyrt att försäkra sig mot risken att något ska hända och de ekono miska konsekvenserna av detta.

en sammanslagning av olika försäkringar. Detta vill AMF Pension ändra på. – Det måste bli möjligt att gå i pension elektroniskt och tillåtet att slå ihop pensionsför säkringar med mindre kapital. Det skulle ge lägre avgifter för spararna, säger Dan Adolph son, trygghetsekonom på AMF. Dryga inte ut lönen med pension Allt fler tar i dag ut sin pension

från 61 års ålder. Enligt nyhets byrån Siren plockar fyra av tio svenskar ut sin ålders pension innan de fyllt 65. En illavarslande trend, menar experterna. – Det är olyckligt eftersom den förväntade livslängden ökar. Det borde gå åt andra hållet. Risken är att du får en pension som är besvärande låg, säger Ole Settergren på Pensionsmyndigheten till Aftonbladet.

Ge dig och dina anställda en grön tjänstepension!

En tjänstepension värd namnet är en stark konkurrensfördel för dig och ditt företag. Vi ordnar bra och flexibla lösningar för alla anställda. Dessutom arbetar vi på olika sätt för att pensionen ska växa i hållbara företag för en grönare framtid.

Vill du veta mer om Tjänstepensionsplan i Folksam? Kontakta din försäkringsrådgivare.

Lösningen Xxx 55

”Allt fler medarbetare efterfrågar löneväxling” Erbjudandet gör Svevia till en hetare arbetsgivare

1. Utmaning Medarbetarna vill ha ökad flexibilitet kring lön och pension

2. Lösning

Per-Inge Hultman, förhandlingschef på Svevia.

Möjlighet till löneväxling med individuell rådgivning TEXT: JONAS REHNBERG FOTO: KRISTINA SAHLÉN

Lösningen 56

vevia ansvarar för att bygga och underhålla vägar, hamnar, flygplatser och annan infrastruktur över hela landet. Utan Svevia stannar Sverige, bokstavligt talat, och utan kvalificerade medarbetare stannar Svevia. Företaget hette tidigare Vägverket Produktion, men är sedan 2009 ett fristående statligt bolag och 2013 bytte man till den privata sektorns kollektivavtal. Förändringen innebar en hel del jobb med att föra över pensionsplanerna för över 2 000 medarbetare, men också nya möjligheter att erbjuda medarbetare löneväxling som ett flexibelt alternativ för att byta lön och även framtida löneökningar mot höjda pensionsavsättningar. Rekrytering av ingenjörer och tekniker är en tuff uppgift och det råder konkurrens från framför allt byggindustrin, påpekar Per-Inge Hultman, förhandlingschef på Svevia. – Vi vill vara en attraktiv arbetsgivare och erbjuda de möjligheter som finns. Löneväxling är en förmån för medarbetaren som är PORTAL SOM UNDERLÄTTAR Max Matthiessens webbportal om löneväx ling ger på ett enkelt och pedagogiskt sätt medarbetaren information om vad löneväx ling är och hur det fungerar. Via webbporta len kan medarbetaren anmäla sitt intresse och få direktkontakt med en rådgivare.

kostnadsneutral för oss som arbetsgivare, säger han och tillägger att efterfrågan ökar. – Många medarbetare, särskilt de som kommer till oss från det privata näringslivet, efterfrågar löneväxling. Efterfrågan ökade ytterligare i och med att avdragsrätten för privat pensionssparande togs bort. För att kunna erbjuda löneväxling krävs inte bara att kollektivavtalet medger detta, utan även en viss administration för arbetsgivaren. Dessutom behöver den enskilda individen få tillgång till rådgivning för att denna ska ha möjlighet att fatta rätt beslut med hänsyn till sin samlade privatekonomi. Svevia tog hjälp av Max Matthiessen för att flytta över sina pensions- och försäkringsavtal till den privata sektorn 2013 och har nu

”Vi ser rådgivningen som ytterligare en förmån till våra medarbetare.” Per-Inge Hultman, förhandlingschef på Svevia

valt att fortsätta samarbetet för att kunna erbjuda löneväxling till de medarbetare som tjänar på möjligheten. – Samarbetet med Max Matthiessen innebär att vi kan erbjuda våra medarbetare pensions- och investeringsrådgivning som är fristående från försäkringsbolag och banker. Vi ser rådgivningen som ytterligare en förmån till våra medarbetare, förklarar Per-Inge Hultman. LÖNEVÄXLING LÖNAR SIG oftast inte för individer som tjänar under cirka 40 000 kronor i månaden, vilket är gränsen för full intjäning till allmän pension. Av företagets drygt 2 000 medarbetare är det därför omkring 400 tjänstemän som i ett första skede kommer att få erbjudande om att löneväxla. Per-Inge Hultman berättar hur det går till i praktiken. – De som berörs får ett mail som informerar om möjligheten till löneväxling och vad det innebär. Vi påpekar att det är ett förmånligt sätt att spara till sin pension och

Rådgivning är nödvändig i frågan om löneväxling, menar Per-Inge Hultman.

i mailet finns en länk till Max Matthiessens webbportal om löneväxling där medarbetaren kan läsa mer, anmäla intresse och boka ett möte med en finansiell rådgivare. EN YTTERLIGARE FÖRMÅN med löneväxling är att arbetsgivaren kan välja att skjuta till knappt 6 procentenheter extra till det belopp som växlas till pensionsavsättning – utan att det kostar arbetsgivaren något. Orsaken är att den särskilda löneskatt som utgår på pensionsavsättningar är lägre än den

Lösningen 57

Råd till löneväxlare

arbetsgivaravgift som utgår på direkt lön. ska kunna fatta rätt beslut i löneväxlingsBeroende på vilket kollektivavtal medfrågan: arbetaren tillhör kan effekten av löneväx– Det krävs en expert för att vägleda våra lingen bli olika och därför är rådgivningen medarbetare i dessa frågor. viktig. Det är med andra ord NÄR MAN VÄL FATTAT ett beslut många parametrar som om löneväxling går det dock bra att spelar in och Per-Inge revidera sitt beslut, om och när pri3. Resultat Hultman är helt på vatekonomin och familjeförutsättSvevia blir en mer det klara med att det ningarna förändras. Ekonomiska attraktiv arbetsbeslut är färskvara och omvärlden behövs rådgivning för att medarbetaren förändras ständigt. givare

MA X MATTHIESSEN hjälpte Svevia byta pensionsavtal i samband med att företaget gick över till den privata sektorns arbetsgivarorganisation 2013. Nu är det löneväxling som står på agendan och Andreas Kåhlin, kundansvarig och finansiell rådgivare på Max Matthiessen, förklarar vad som behövs: – Löneväxling förutsätter till att börja med att arbetsgivaren erbjuder möjligheten. Därefter krävs en administrativ plattform där medarbetaren ska kunna Andreas Kåhlin göra ett val. För att denne ska träffa rätt val behövs någon form av rådgivning. I Svevias fall erbjuder Max Matthiessen de medarbetare som berörs en genomgång av sin pensionssituation i samband med löneväxlingen. – För att vi ska kunna ge individuella råd måste vi ha information om individens privatekonomi och en helhetsbild av den totala framtida pensionen för att kunna ge ett välgrundat råd kring om personen ska löneväxla eller inte. Beslutet kan behöva revideras under resans gång, tillägger Andreas Kåhlin. – En ny familjesituation, som till exempel att barnen flyttar ut, kan innebära nya förutsättningar. Individen kanske byter bostad eller räntorna går upp. Det talas allt mer – särskilt under årets avtalsrörelse – om behovet av deltidspension eller flexpension för att medarbetarna ska kunna trappa ned sitt yrkesliv i en takt som passar individen. Detta kräver emellertid oftast ökade pensionsavsättningar, vilket ju löneväxling innebär. – Många vill sluta arbeta tidigare och ökade pensionsavsättningar ger flexibiliteten att till exempel gå ned i tid under åren kring pension. Löneväxling skapar en förutsättning för arbetsgivaren att ge sina medarbetare en trevligare resa in i livet som pensionär, eventuellt i form av olika etapper med olika arbetstider.

Utblick 58

Vilse i valfriheten?

Digitaliseringen har möjliggjort nya redskap som gör det enklare än någonsin att skräddarsy pension och försäkringsskydd utefter livssituation, riskpreferens och andra parametrar. Men frågorna är komplicerade, det är få som faktiskt utnyttjar de nya verktygen och gör de viktiga valen. Vad kan arbetsgivaren göra för att hjälpa medarbetarna axla det ansvar som lagts på dem?

TEXT: ANNA HELDT

dag förväntas vi själva ta ansvar för beslut som får stora konsekvenser för både vår egen och våra anhörigas privatekonomi. En anledning till detta är att kollektivavtalen har gått från att vara förmånsbestämda till premiebestämda. Tidigare var det förutbestämt hur stor pension man skulle få, nu avgör placeringsvalen hur stor pensionen blir. I den tidigare förmånsbestämda lösningen fick man ett försäkringsskydd som gav närstående ekonomisk ersättning vid dödsfall. I dag behöver ITP 1-anslutna aktivt välja om de vill ha återbetalningsskydd, som gör att efterlevande får inbetald tjänstepension. Utan återbetalningsskydd tillfaller pengarna försäkringskollektivet och inte individens närstående. DEN HÄR UTVECKLINGEN innebär att de allra flesta i dag behöver hjälp med att välja rätt pensions- och försäkringslösningar. Tidigare var det främst högavlönade

Nu efterfrågar allt fler arbetsgivare kosttjänstemän som behövde individuell rådnadseffektiva verktyg för att kunna erbjuda givning. rådgivning till medarbetargrupper som Möjligheten finns där: I och med den vanligtvis inte har individuell rådgivdigitala utvecklingen kan arbetsgining. Är digital rådgivning lösningvaren erbjuda rådgivning till fler en? medarbetare på ett kostnadseffek– Digital rådgivning är mer tivt sätt. Med mobilt bank-id kan tids- och kostnadseffektivt men vår vi lägga till ett återbetalningsskydd erfarenhet är att ett digitalt rådgivtill tjänstepensionen medan vi står Jonas Fahle ningsverktyg i sig inte leder till höi kön på Ica. Men det är få som gör aktiva val, trots att det bara är några enstaka gre medvetenhet eller att fler val blir gjorda. Sannolikt har sådana aktiviteter endast en knapptryckningar som krävs. marginell påverkan på valstatistiken, men– Av förstagångsväljarna 2013 var det ar Jonas Fahle. bara några enstaka procent som gjorde ett aktivt val via Pensionsmyndighetens hemsida, säger Jonas Fahle, chef för affärsutveckJONAS FAHLE är övertygad om att den digitala rådgivningen behöver göras tillling på Max Matthiessen, och fortsätter: gänglig på individens villkor för att den ska – Bland dem som tillhör ITP 1 är siffran få önskat genomslag. För att valen ska bli av högre. Där är det i genomsnitt 30 procent som loggar in på Collectums hemsida och behöver man skapa intresse och bygga kunskap hos dem som ska välja. registrerar sitt pensionsval eller skickar in Möjligheten till interaktion och repetition sin valblankett. Det borde dock vara betydär viktig för att valfrekvensen ska komma ligt fler, särskilt med tanke på att de som inte gör något val ligger helt i traditionell förvaltupp på en tillfredsställande nivå. Vissa tycker om att läsa sig till kunskap på webben medan ning och saknar återbetalningsskydd.

Utblick 59

FOTO: MOSTPHOTOS

Idag behöver ITP 1-anslutna aktivt välja om de vill ha återbetalningsskydd.

Ny rådgivningstjänst

”Systemet står för struktur, process och tillhandahåller analys.” MAX MATTHIESSEN har historiskt arbetat med individuell rådgivning till medarbetargrupper som privatanställda tjänstemän. Tjänsten är mycket uppskat tad och bolaget kommer att fortsätta erbjuda och utveckla den. Samtidigt ar betar företaget intensivt med att bredda sina tjänster och komplettera sitt kund erbjudande eftersom många arbetsgivare efterfrågar effektiva verktyg som når ut till fler. Förmånsportalen är ett exempel, Advice4Life är ett annat. Advice4Life tar till vara på den mängd data som samlas in genom de cirka 35 000 individrådgiv ningar som Max Matthiessen genomför varje år. Tjänsten kommer att lanseras under det andra kvartalet i år.

andra föredrar att se korta filmer om de frågor man behöver ta ställning till. Att få information i grupp uppskattas av somliga, medan andra vill läsa en broschyr, menar Jonas Fahle. – Vår erfarenhet visar att individens möjlighet att välja hur han eller hon ska ta till sig information om pensionen är avgörande för att höja kunskapsnivån och motivationen att faktiskt göra de viktiga pensionsvalen. Ytterligare en avgörande aspekt för att

”Avgörande är att de tekniska lösningarna kombineras med möjlighet till kontakt med en rådgivare.” Jonas Fahle, chef för affärsutveckling på Max Matthiessen

digital rådgivning ska vara framgångsrik är att det finns någon att kontakta. Det är inte sannolikt att alla kan klicka sig igenom den digitala rådgivningen utan att stöta på frågor, berättar Jonas Fahle, som framhåller att Max Matthiessen tror på tekniken i kombination med människan. – Avgörande är att de tekniska lösningarna kombineras med möjlighet till kontakt med en rådgivare, till exempel webbinarier, informationsmöten, chat eller drop-in-rådgivning. Enklare frågor kan hanteras av en supportavdelning via telefon eller en chatfunktion, medan andra områden behöver en finansiell rådgivare, exempelvis komplicerade familjeförhållanden, önskemål om äktenskapsförord, komplex privatekonomi eller planer på att gå i pension tidigt. – Ett digitalt rådgivningsverktyg kan omöjligen täcka in alla individuella önskemål och behov. Men rådgivningen behöver inte nödvändigtvis ske genom ett fysiskt möte. I stället kan det passa med telefonrådgivning eller ett videomöte, där rådgivaren delar skärm med individen, säger Jonas Fahle.

MAX MATTHIESSEN väljer inte mellan att erbjuda ett system eller individuell rådgivning utan kombinerar det bästa och erbjuder en fungerande hybridlösning, berättar Jonas Fahle och förklarar tanken bakom Advice4Life. – Med gruppmöten och innovativ kommunikation väcker vi intresse och bygger kundens kunskap. Systemet står för struktur, process och tillhandahåller analys och låter användaren jämföra sig med personer i en liknande livssitu ation. Samtidigt fångar systemet upp och identifierar individer som behöver kompletterande individuell rådgivning, till exempel på grund av mer komplicerade behov, önskemål, familjeförhållanden eller privatekonomisk situation. KUNDRESAN MED Advice4Life tar inte slut för att man gått igenom tjänsten och gjort ett medvetet val, tillägger han. – Omvärlden förändras och behov och önskemål likaså, därför är det naturligt att den kommunikationen fortsätter och kompletteras med riktade meddelanden för att göra kunden uppmärksam på viktiga händelser som kan påverka behovet av försäkringsskydd eller placeringen av kundens pensionskapital.

Årets Hedgefond för andra året i rad! Bli en del av ett vinnande team Det är klar fördel för Team Catella just nu! Dels för tennisteamet med Jaqueline, Rebecca, Jonas, Filip och Karl som nått nya framgångar ute i världen, dels för vårt förvaltarteam. Som exempel kan nämnas vår hedgefond Catella Hedgefond, en lågriskfond med fokus på den nordiska marknaden. Under de senaste tre åren har fonden haft en avkastning på 14,98%*, och sedan start** en genomsnittlig årlig avkastning på 5,21%*. Långsiktigt stabil är orden vi gärna använder när vi beskriver Catella Hedgefond. Oerhört effektivt spel skulle man kunna säga. Av båda Catella-teamen!

2016-02-29 **2004-03-01

Investeringar i fondandelar är förenade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Ingen hänsyn är tagen till inflation. Fonderna Catella Balanserad, Catella Credit Opportunity, Catella Fokus och Catella Hedgefond är specialfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF). Catella Reavinstfond och Catella småbolagsfond får använda derivat och fondernas värde kan variera kraftigt över tid. Värdet på Catella Sverige Index kan variera kraftigt över tid. Catella Avkastningsfond får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder, enligt 5 kap. § 8 Lag (2004:46) om värdepappersfonder. Catella Nordic Long Short Equity och Catella Nordic Corporate Bond Flex får använda derivat och får ha en större andel av fonderna investerade i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder. För mer information, fullständig informationsbroschyr, fondfaktablad, årsberättelse och halvårsredogörelse se vår hemsida catella.se/fonder alternativt telefon 08-614 25 00.

catella.se/fonder

Gästkrönikan 61

Så får du bättre digital koll Beata Wickbom Beata Wickbom är grundare av HejDigitalt, rådgivare inom digital strategi- och affärsutveckling, flitigt anlitad föreläsare och lärare på Hyper Island. Följ henne på Twitter på @beataw

om digital rådgivare ser jag hur intresset för digitalisering har bytt nivå hos mina uppdragsgivare. För 2–3 år sedan var det oftast en fråga för kommunikations- och marknadsföringsansvariga: ska vi ha en ny hemsida, bättre närvaro på sociala medier, en egen YouTube-kanal? Nu är fokus på högsta ledningsnivå: hur ska kärnverksamheten utvecklas eller förändras för att tillvarata digitala möjligheter och möta hot från uppstickare? Jag träffar vd:ar och chefer som med skärrad blick ber om hjälp med att ”sätta den digitala agendan”. Vilka frågor ska finnas med? Vilka möjligheter erbjuder ökad tillgång på data? Varifrån kommer den nya konkurrensen? När fokus skiftar mot digital transformation av strategisk betydelse måste fler bidra i förändringsarbetet och gemensamt driva den digitala agendan. Det kräver att alla medarbetare får bättre koll på digitala trender, teknologins utveckling och möjligheter. Så här gör du: 1. PRÖVA ALLT NYTT SnapChat är det snabbast växande sociala nätverket som Facebook ville köpa (men inte fick) för 3 miljarder dollar och den mest popu lära kommunikationstjänsten i Sverige i åldern 13–17 år. Har du använt tjänsten? Har du utforskat vad det är som skapar den roliga, lite hemliga användarupplevelsen? Har du sett hur varumärken som National Geographic eller CNN skapat specialanpassade kanaler med innehåll? När gammelmedierna börjar skriva om tjänster som SnapChat, Tinder eller Instacart – köp, ladda ner och bli en aktiv användare. Eller be någon visa dig vad tjänsterna går ut på, alternativt se en demo på YouTube. Utforska de tjänster som Facebook och Google är beredda att betala miljarder för. Här finns funktionalitet eller teknologi som skapar nya kundförväntningar och nästa generations standard för en bra tjänst. Nästa år rullar Volvo ut förarlösa bilar. Pröva att ”köra” en för arlös bil för att få insikt i hur gränssnitt och styrning fungerar – köp

ett par VR-glasögon för att testa upplevelsen av virtual reality. Skaffa en Apple Watch och lär dig beställa taxi, låsa upp bilen eller betala kaffet med ett svep med handen. Allt för att kunna relatera till din egen organisations utmaningar inom tjänsteutveckling, kunddialog och digitalt värdeskapande. 2. FÖLJ DE STORA SPELARNA Amazon, Facebook, Apple och Google sätter den digitala agendan. Amazon har till exempel på kort tid blivit ett hot mot traditionella IT-företag genom att bli världens största leverantör av datalagring och molntjänster. Google Express förändrar handel och logistik genom nya typer av leveranstjänster. Apple håller på att bli en storspelare inom hälsa och vård, delvis genom all användardata de har tillgång till i miljontals Iphones. Facebook blir allt mer ett media företag, nu senast med en ny typ av livesändning som konkurrerar med tv:s nyhetssändningar. Följ dessa initiativ och ställ dig frågan: Hur skulle det se ut om Amazon/Apple/Facebook drev vår verksamhet? Det ger insikter om hur kartan i din bransch kan ritas om och vilka nya samarbeten som behövs. 3. VAR MED PÅ ETT HACK ATHON Syftet är att lära dig mer om hur data kan utnyttjas för att bygga nyttiga tjänster och se användarfokuserad tjänsteutveckling i praktiken. Studera rapid prototyping, det vill säga hur man på kort tid går från användarinsikt till skisser av hur en grundläggande tjänst kan se ut. Det finns Hackathon över hela Sverige på teman från framtidens mat, energi eller transport till smartare tjänster för företag och myndigheter. 4. INSPIRERAS PÅ KICKSTARTER Gå in på Kickstarter, en global tjänst för crowdfunding, och titta på Projects We Love (Technology). Här finns idéer som behöver pengar för att realiseras. Hemroboten Jibo, minikameran Narrative och den hopfällbara kanoten Oru är några exempel som fick kommersiellt liv på Kickstarter. 5. LÄSTIPS Välj ut några techsajter, bloggar eller poddar som du följer regelbundet. Mina bästa tips är: DI Digital, TechCrunch och bloggen www.web-strategist.com. SJÄLVKLART BLIR INSIKTERNA och kunskapen djupare ju fler i organisationen som bidrar till diskussion och erfarenhetsutbyte. Utveckla ett enkelt sätt att dela idéer och spaningar. Kom ihåg: kunskap förökas genom delning.

Frågan 62

Hur kan en motgång bli en tillgång? Peter Settman har kallats Sveriges mest kompletta tv-människa – en folkkär programledare och framgångsrik entreprenör i en och samma kropp. Men allt han rör vid blir inte succé. TEXT: JONAS REHNBERG FOTO: IBL

– 1999 PRODUCER ADE jag en komediserie för SVT med namnet Browalls, som handlade om en begravningsentreprenör som delar lokal med en pizzeria. Den floppade och blev mitt största tv-fiasko. – Vi kände redan under inspel ningen att något var fel. Felet jag gjorde då var att gå in och försöka styra upp allting själv. Jag tog på mig för många olika yrkesroller och tappade helhetsbilden. Bara för att man kan göra något är det inte säkert att man ska göra det. Jag lärde mig hur viktigt det är med organisation och bemanning, och att inte försöka lösa allting själv. – Den viktigaste lärdomen av motgångar generellt är att inte se sig själv som ett offer. Då riskerar man att missa den insikt som kanske ryms i motgången. PETER SETTMAN Peter Settman är bland mycket annat skådespelare, programledare, manusförfattare och tv-producent. Han är känd från klassiker som Ronny och Ragge, Så ska det låta och Dansbandskampen.