INFORME ANUAL
NUESTRA GENTE
1 Historia 2 Directorio Ejecutivo 3 Mensaje del CEO
4 Banca Mifel 5 Operadora Mifel 6 Mifel Sofom 7
Grupo Financiero Mifel
8 9Dictamen y Estados de Resultados 10Versi贸n en Ingl茅s Cifras Relevantes Indicadores de Grupo Financiero Mifel
Agradezco a nuestros clientes y accionistas la oportunidad de compartir resultados de los retos que juntos emprendimos este 2012. A pesar de la coyuntura económica internacional, México va hacia adelante. Esto se vislumbra no sólo al interior, también desde fuera se pronostica un futuro de mejores oportunidades para nuestro país, de alcanzar sus objetivos más anhelados de prosperidad económica, igualdad social y desarrollo a pesar de los desafios en el marco de las reformas estructurales. El Grupo Financiero ha perseverado en su visión y objetivos a largo plazo, trazando un camino de crecimiento continuo con rentabilidad, centrando sus esfuerzos en las áreas estratégicas del negocio para alcanzar un crecimiento sostenido, que ha logrado que el Grupo y sus empresas subsidiarias hoy estén mejor posicionadas y hayan incrementado su participación en el mercado.
Este año Sofom Mifel fue reconocida por Nacional Financiera como la institución de mayor crecimiento en apoyo a empresas, colocando 36,600 millones de pesos en el programa de Cadenas Productivas.
La cercanía y personalización en la atención a nuestros clientes se mantiene como pilar de nuestro actuar, hemos incorporado un exitoso modelo de atención que gradualmente se permeará en nuestras 49 sucursales bancarias.
El saldo total de la cartera de crédito tuvo un comportamiento dinámico con un crecimiento cercano al 15%, impulsado principalmente por el otorgamiento de crédito comercial a PyMEs, empresarial y destinados a la vivienda.
Hoy atendemos 40,000 clientes, que gracias al esfuerzo, compromiso y capacidad de todos nuestros colaboradores, se traducen en clientes satisfechos.
Gracias a la adecuada estrategia de optimización del gasto, a nuestro capital humano, al que considero nuestro principal activo y a la preferencia de nuestros clientes que son nuestra razón de ser, estamos listos para afrontar nuevos retos y aprovechar las oportunidades por venir.
Afectuosamente Daniel Becker
INFORME ANUAL 2012
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En el mes de mayo SOFOM Mifel fusionó a MIFEL 3 para continuar con las operaciones de Arrendamiento y Factoraje.
Aportación de capital por 510 mdp de la International Finance Corporation (IFC) y un grupo de inversionistas mexicanos.
Inicio de una nueva etapa en la historia de Grupo Financiero Mifel, aprovechando la experiencia de la empresa para desarrollar estrategias que den continuidad al crecimiento y fortalecimiento de los productos financieros que se ofrecen.
29 de julio se constituyó Grupo Financiero Mifel.
29 de julio se obtuvo la concesión de una de las primeras licencias bancarias otorgadas desde la nacionalización de la banca, nace así Banca Mifel.
2011
2003
Se fundó Arrendadora Financiera Mifel, en un esfuerzo por ampliar los servicios y aprovechar las sinergias de negocios.
El prestigio ganado a lo largo de los años, permitió que se obtuviera la primera concesión privada a nivel nacional para operar una casa de cambio, es así como nace Casa de Cambio Mifel.
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INFORME ANUAL 2012
1993
1985
2010
2001
Se crean las sociedades financieras de objeto limitado MIFEL 3 y MIFEL que sustituyeron a Arrendadora Mifel y Factoraje Mifel, respectivamente.
Es así como desde sus inicios Grupo Financiero Mifel ha competido con gran éxito en varios sectores, ofreciendo desde 1993 los mejores servicios financieros con rostro humano.
En agosto Casa de Cambio Mifel, la primera empresa del Grupo, se fusionó con Banca Mifel.
1987
Inició operaciones Factor Feld, que años más tarde se consolida como Factoraje Mifel, empresa líder que marcó la diferencia en el rumbo del factoraje en México.
Nuestros orígenes datan de principios de los años cincuenta, fecha en la que Mike Feldman, reconocido empresario y filántropo mexicano, fundó Financiera Promoción y Fomento con el propósito de brindar servicios financieros a pequeñas y medianas empresas. INFORME ANUAL 2012
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Consejo de Administración
Presidente Daniel Becker Feldman
Consejeros Propietarios Daniel Becker Feldman Israel Feldman Punsky Billy Kopchinsky Libnic Enrique Rafael Schon Gritzewsky Martín Máximo Werner Wainfeld
Consejeros Suplentes Jorge Eduardo Pablo Carrillo Lavat León Feldman Punsky José Antonio Moratinos Ayestarán Alejandro Zichlin Grabelsky
Consejeros Independientes Alfredo Achar Toussie Víctor Manuel Lachica Bravo José Mantecón Gutiérrez Alfonso Tomás Lebrija Guiot Jaime Bargalló Fuentes
Consejeros Independientes Suplentes Francisco Javier Valdés López Diego Martínez Rueda-Chapital Víctor Manuel Corona Artigas Alejandro Nila Rosales Manuel Ruiz de Chávez Gutiérrez de Velasco Alejandro Sainz Orantes
Secretario (no miembro) Luis Alfonso Cervantes Muñiz
Pro-secretario (no miembro) Jorge Isidro Torres Sánchez
6
INFORME ANUAL 2012
Directorio Ejecutivo Daniel Becker Feldman Director General de Grupo Financiero Mifel
Gabriela Angélica Noriega Sánchez
José Antonio Martínez de la Vega Labra
Director General de Mifel SOFOM
Director General de Operadora
José Antonio Martínez Ochoa
Bulmaro Alberto Guzmán Ruíz
DGA de Banca de Empresas
DGA de Mercados y Tesorería
Oscar Eduardo Fregozo Elizondo
Francisco Javier López Jiménez
DGA de Banca Comercial
DGA de Operaciones
Luis Efrén Ramírez García
Martha Calderón Trueba
DGA de Procedimientos y Nuevas Tecnologías
Director Ejecutivo de Recursos Humanos
Felipe de Jesús García Ongay
Gloria Guadalupe Montiel Rojas
Director Ejecutivo de Operaciones
Director Ejecutivo de Operaciones de Tesorería
Joaquín Prendes Herrera
Antonio Salas Hernández
Director Ejecutivo de Contraloría
Director Ejecutivo de Auditoría
Jorge Isidro Torres Sánchez Director Ejecutivo de Jurídico
INFORME ANUAL 2012
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Hemos definido nuestra propuesta de valor para distinguirnos como una instituci贸n que ofrece servicios financieros con rostro humano.
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INFORME ANUAL 2012
Recursos Humanos
El 2012 marcó una transformación en el área de Recursos Humanos, con un equipo renovado que ha trabajado en cambiar la filosofía del área y la percepción de los empleados, ofreciendo respuestas ágiles, equitativas y alineadas con las metas del Grupo. Se implementaron nuevos procesos en el área de Administración de Personal, como la administración de la plantilla, se establecieron mecanismos para tener un mejor control del presupuesto asignado a cada área y se lanzaron nuevas políticas sobre prestaciones laborales y beneficios, logrando una eficiencia del 19.5% alineada con los objetivos de la organización. En la gestión de Recursos Humanos se realizó una mejora en el proceso de reclutamiento y selección utilizando la metodología Lean Six Sigma, logrando una reducción del 68% en tiempo y 60% en costos de contratación. Se concretaron nuevos convenios con universidades para tener mayor posicionamiento y atraer talento. Con el fin de eliminar prácticas laborales incorrectas se reforzó con managers el Reglamento Interior de Trabajo.
19.5% de eficiencia
52
nuevos sistemas en el Grupo
En materia de desarrollo y comunicación, todos los empleados de la red de sucursales recibieron capacitación en el uso de la nueva plataforma operativa del banco. Se aplicaron mejoras al curso de Inducción, lo cual permitió reducir 50% del tiempo y 46% en costo.
49
65%
Me alcan
Con el objetivo puntos de venta de establecer estrategias de de crecimiento en la red ydediferenciación se diseñó meritocracia el primer sucursales programa de Evaluación del Desempeño y para medir el clima organizacional se aplicó una encuesta para conocer el grado de satisfacción de los empleados, con el enfoque de llegar a ser uno de los mejores lugares para trabajar.
INFORME ANUAL 2012
117
9
Tecnología Plataforma de Sistemas La sustentabilidad de la plataforma tecnológica agregó valor a la organización obteniendo efectividad y eficiencia de los productos, servicios y procesos del Grupo Financiero, logrando los siguientes objetivos: • Mejorar la eficiencia operativa mediante la sistematización, integración, simplificación y automatización de los procesos.
• Mejorar la administración mediante el manejo integral de la información.
• Instrumentar procesos y tecnología centrada en el cliente.
Se implementó el modelo de Información del GFM para alcanzar el conocimiento de nuestros clientes y administrar el desempeño y rentabilidad, integrando los siguientes sistemas:
• Implementar modelos operativos con mecanismos de controles automáticos.
El alcance inicial del programa tecnológico abarcaba 24 sistemas, al final del 2012 se concluyó con 52 sistemas en las empresas del Grupo, que comprende el Core Bancario, nuevos eficiencia sistemas satélites ede interfaces entre sistemas.
19.5%
El Core Bancario principalmente se implementó de eficiencia en sucursales, para la administración de efectivo, cuentas vista y plazo, cámara de compensación, pago de servicios, pagos (TEF, SPEI, CEP) y recepción de domiciliación.
10
49 49
INFORME ANUAL 2012 puntos
de venta enpuntos la redde deventa
En Contacto Mifel Se instaló el nuevo IVR, lo que permitió incrementar el número de posiciones sin realizar inversiones adicionales. Se liberó el estado de cuenta como Comprobante Fiscal Digital (CFD), y está en proceso la emisión como Comprobante Fiscal Digital por Internet (CFDI). En cuanto a la facturación de las empresas del grupo ya operan como CFDI, así también las constancias de Interés real de Banca e hipotecario y las constancias del IDE de Banca y Operadora.
• Garantizar la seguridad e integridad de la Información.
19.5%
Así mismo y como parte de la implementación del Core Bancario se desarrollaron nuevas interfaces para diferentes servicios principalmente para la administración de cámara de compensación, de pago de servicios, replicador de clientes y para SPEI y CEP.
52
Nuevo
nuevos sistemas en el Grupo
52
IVR
nuevos sistemas en el Grupo
65% 65%
de crecimiento
IVR
que incrementó Nuevo el número de posiciones
Meta alcanzada Meta alcanzada
7
ter co
que incrementó el número de posiciones
Más de
21,00
Más de
cliente único, pasivas Finacle, mesa de dinero, sociedades de inversión, arrendamiento, mesa de cambios, kit de medios, terminal punto de venta y cajeros automáticos. Se liberó a producción la primera fase de Tesorería SPECTRUM, sistema que manejará las operaciones y procesos de la Tesorería, con la finalidad de integrarse al flujo automatizado del Banco teniendo como visión ampliar dicha plataforma a las áreas de mercado de dinero, cambios y sociedades de inversión. Se implementaron mejoras en los siguientes sistemas de sociedades de inversión (COVAF), mercado de dinero (IKOS), cambios (SIGLO) y medios de acceso.
Infraestructura Tecnológica La liberación de la nueva plataforma Finacle-Core se llevó a cabo sin incidencias de infraestructura que obligara alguna intervención técnica. Se concluyó la instalación y puesta en producción de todos los equipos periféricos para la nueva forma de operar de la plataforma. Para mejorar los tiempos de transmisión en las comunicaciones se homologó la velocidad en equipos de red en Xertix de datos Masaryk-Xertix. Se incorporó a la administración de versiones automáticas prácticamente del total de aplicaciones, se implementó el control, ejecución y administración de los procesos de la nueva plataforma y se fortaleció la operación con la generación de guías operativas internas que apoyen a una mejor respuesta para casos de fallas.
En cuanto a crédito se liberaron los sistemas satélites de pagarés, hoja de disposición, buró de crédito y Senicreb.
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En Banca Mifel construimos una relaci贸n de largo plazo con nuestros clientes, y ofrecemos una amplia gama de productos y servicios para estar a la vanguardia. Hemos crecido nuestros puntos de venta con modelos de negocio y atenci贸n a clientes que nos hacen 煤nicos.
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INFORME ANUAL 2012
19.5% 52 19.5%
Red de Sucursales
En este 2012 iniciaron operación 5 sucursales en de eficiencia el área metropolitana de la Ciudad de México y Guadalajara, en ellas innovamos con un modelo de atención al cliente, donde su experiencia se nuevos sistemas eficiencia detornó eficiencia más confortable, cálida de y en apoyada el Grupo de tecnología, enmarcadas con un moderno diseño. Al finalizar el año la red de sucursales sumó 49 puntos de venta.
19.5%
A través de las sucursales bancarias se logró un crecimiento en captación tradicional de 1,810 mdp y atracción de 5,400 clientes nuevos al cierre del año.
49
puntos de venta en la red de sucursales
49 65% 49
52 52
Nuevo
La facturación mensual en nuevos sistemas en el Grupo enero de este año ascendió Nuevo a 124.5 nuevos mdp para sistemasy 743 IVR en el Grupo terminales que incrementó diciembre fue de 241.5 colocadas el número de posiciones mdp, lo que representó un incremento del 194%.
que increm Nuev el número posicione
que incre el núme posicio
65% 117% 21,000 65% Meta alcanzada
puntos dede venta Más de La venta cruzada productos Meta de crecimiento en la red de y servicios se mantiene comoalcanzada sucursales partede crecimiento fundamental de la de venta empresas estrategia puntos comercial en las de crecimiento atendidas en la oficinas bancarias. red de sucursales
117%
IVR IVR
2 7 2
ad
Meta alcanzada
pro
117%
Terminales Punto de Venta
Los objetivos de este año consistieron no solo en incrementar la cuota del mercado, sino también los promedios de facturación de los comercios. A través de los tres canales de ventas: la red de sucursales, cuentas estratégicas y fuerza de ventas propia, se logró 117% de la meta, un crecimiento del 65% con respecto a 2011, lo que significó nuevos 743 clientes terminales colocadas. operaciones nuevos clientes en 2012 en 2012 Para generar mayor nivel de facturación y abrir nuevas oportunidades de negocio, se incorporaron nuevos los servicios de comercio electrónico, GICclientes (sistema en 2012multi de reporte especializado), teclado abierto, cortes y meses sin intereses con 15 bancos PROSA. También para fortalecer nuestra oferta se adaptaron los procesos de contratación para reducir tiempos, lo que se traduce en velocidad de respuesta, calidad y eficiencia en el servicio, además de la alianza con American Express y con MIT para suministrar interredes.
2,650
Crecimiento
258,325 2,650 2,650
2011
258,325 258,325
2012
946
1,130
2011 2012
Crecimiento
35%
946
1,130 operaciones Meta 1,600
1,600
Logro
$27,946 mdp
1,873 1,873 operaciones
Crecimiento
35% 35% Crecimiento
Saldo cartera de crédito
10,496 mdp
17%
Comercios afiliados
Saldo cartera de crédito
10,496 Saldo cartera
INFORME ANUAL 2012
Cartera
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Tarjetas de Crédito
La estrategia se enfocó en rentabilizar el producto de Tarjeta de Crédito, mediante el relanzamiento de la tarjeta Oro, para incrementar su colocación a través de la venta cruzada a nuestros clientes, e iniciar el proyecto para el desarrollo del nuevo producto Mifel World Elite, dirigido al segmento de más alto nivel patrimonial. La adopción de estas estrategias consistió en rentabilizar el producto de TDC, con el objetivo de brindar un mejor servicio, aunado a un plan de capacitación y motivación implementadas en la red de sucursales. El resultado se vio reflejado en un incremento en la colocación y facturación del producto Oro en el 2012.
Banca Seguros
A casi dos años de que Banca Mifel pactó una alianza estratégica con Royal & SunAlliance Seguros México (RSA), mediante la cual se proyecta colocar alrededor de 600 mil pólizas, con el objetivo de continuar ofreciendo los mejores productos de seguros que permitan cubrir las necesidades de protección y bienestar de nuestros clientes. Al cierre del 2012, la venta de seguros se incrementó logrando colocar más de 6,000 pólizas con una participación del 40% de auto, 20% blindaje, 10% accidentes personales y el 30% restante en otros ramos.
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INFORME ANUAL 2012
Mifel.net
En el 2012 se lanzó la nueva banca electrónica sobre la plataforma Finacle, con ello se incorporaron atributos, como ser el único portal en México bilingüe y personalizable, además de operar 24 x 7 y un sistema intuitivo con moderno diseño. Previo a su entrada en producción se realizaron las certificaciones de operación, seguridad y vulnerabilidad que garantizaron su estabilidad de operación, fiabilidad y nivel de seguridad. Además se llevó a cabo un programa de capacitación a clientes y empresas que aseguraron la continuidad de su operación y una campaña publicitaria de lanzamiento.
colocadas
el número de posiciones
49
Crecimiento
17%
65%
puntos de venta en la red de sucursales
de crecimiento
Más de
Meta alcanzada
21,000
72% 6% 19.5% 139 mdp
117%
empresas atendidas
37,274 mpd
nuevos sis en el Gr
utilidades
Crecimiento
17%
258,325
nuevos clientes en 2012
522
propios de Mifel
de eficiencia
de bienes en administración
$27,946 mdp 2,650
Activos administrados
Crecimiento
37,274
operaciones
mpd
$27,946 mdp
49
Crecimiento
35% Más de
puntos de venta en la red de sucursales
21,000
de bienes en administración
65%
de crecimiento
empresas atendidas
Saldo cartera Se obtuvieron 2,650 nuevos clientes en Mifel.net de crédito Carterase realizaron 258,325 operaciones durante 2012, hipotecaria por un monto de $27,946 mdp, lo que representa individual un crecimiento con respecto al año anterior, de 35% y 17%, respectivamente.
10,496 mdp
1,994 En 2013 se concluirá el proyecto Mifel Mobile mdp 20% que permitirá a los clientes realizar operaciones Crecimiento
desde sus teléfonos celulares, tabletas y otros dispositivos móviles.
Crecimiento
116%
El sitio web se modificó en su diseño para hacer más agradable la experiencia de navegación de prospectos y clientes, con ello se incrementaron las visitas en un 30% obteniendo 626,000 en Cartera 2012.
Más de
21,0
empresas ate
hipotecaria individual
1,994 mdp 116% 2,650
258
Crecimiento
nuevos clientes en 2012
op
Saldo cartera de crédito
10,496 mdp15
INFORME ANUAL 2012
Banca Privada
La Banca Privada se caracteriza por entender las necesidades financieras de nuestros clientes ofreciéndoles asesoría personalizada e integral para la gestión de su patrimonio, basada en la terminales confidencialidad y calidez en el servicio, todo colocadas esto constituye los pilares fundamentales de la Banca Privada.
743
Para fortalecer la relación con nuestros clientes este año se implementó Mifel Loyalty un programa que engloba beneficios y servicios exclusivos. En 2012 se logró la consolidación de la oficina de Altavista logrando un crecimiento de 351 mdp, Activos con un alcance del 98% sobre lo presupuesto. La administrados captación total de la banca Privada al cierre de diciembre del 2012 fue de 3,102 mdp.
e
00
72%
as as
propios de Mifel
Contacto Mifel
Durante el 2012 debido al incremento en los servicios y venta telefónica de productos bancarios, el crecimiento de llamadas recibidas fue de 52,196, lo que representa 164% más con respecto al año anterior, obteniendo el porcentaje de abandono en 4.57%. Cabe mencionar que con el lanzamiento Crecimientode la nueva plataforma tecnológica del banco, durante el mes de agosto Contacto Mifel dio servicio de soporte y asesoría a nuestros clientes, ante los cambios en los diferentes canales de atención, afectando el nivel de servicio en sentido Llamadas de clientes opuesto a nuestros objetivos.
Contacto Mifel se ha convertido en un canal de venta y asesoría para productos y servicios tales como: Mifel.net, terminal punto de venta, seguros y compra- venta de divisas.
Cambios
A pesar de que las condiciones del mercado cambiario en el 2012 fueron irregulares registrando importantes cambios de tendencia en las paridades, entrando a mitad del período en una fase de apreciación importante para el peso mexicano, el área de Cambios y Derivados logró consolidar las utilidades que había alcanzado durante el 2011 y reflejando un crecimiento cercano al 6%, es decir 139mdp. Fondos codistribuidos
28%
Es importante destacar que durante este año la generación de utilidades se diversificó no solo en la parte estratégica, específicamente en el portafolio de sintéticos que aumentó 27% respecto al año anterior, sino también en las operaciones en otras divisas diferentes a la paridad peso/usd, ofreciendo a nuestros clientes otras soluciones a sus necesidades de liquidez y pagos en el extranjero, con ello creció la utilidad en 36%.
17% 2011
81,333
2012
2011
Llamadas de clientes 133,527 81,333
2012respondidas Llamadas
$27,946 mdp 2011
80,961
2012
2011
133,527
Llamadas respondidas 127,306 80,961
Grado2012 de Servicio
2011 2012
2011 2012
16
127,306
Crecimiento
6%
139 mdp
37,274 mpd
164% de bienes en administración 52,196 incremento
164% 52,196 incremento
99.54% Grado de Servicio 95.34% 99.54% 95.34%
INFORME ANUAL 2012
Más de
utilidades
49
65%
puntos de venta en la red de sucursales
de crecimiento
Más de
Meta alcanzada
21,000
117%
empresas atendidas
Banca de Empresas
La Banca Empresarial atiende un portafolio de financiamiento empresarial y corporativo, su mercado objetivo está formado por medianas y grandes empresas del sector industrial, comercial y de servicios, así como entidades que desarrollen proyectos de inversión con experiencia probada.
Crecimiento
17%
El saldo de la cartera de crédito al cierre de 2012 ascendió a 10,496 mdp, lo que representa un crecimiento del 20% con respecto al año anterior.
2,650
258,325
nuevos clientes La cartera en 2012está
compuesta principalmente por líneas de crédito empresarial, proyectos de inversión que apoyan la construcción y funcionamiento de edificios de oficinas, centros comerciales y bodegas, y Banca de Gobierno con líneas otorgadas a estados y municipios en apoyo a la inversión pública productiva, así como crédito puente y proyectos de infraestructura con una participación menor.
operaciones
$27,94 mdp
Crecimiento
35% Cartera de crédito
Saldo cartera de crédito
10,496 mdp Crecimiento
24%
31%
11% 9%
20%
Carter hipoteca individu
25%
1,99 md
Crédito empresarial Proyectos de inversión Proyectos de infraestructura Crédito puente Banca de Gobierno
Crecimiento
116% INFORME ANUAL 2012
17
Agronegocios
Durante 2012 Agronegocios consolidó su modelo de negocio para el campo mexicano definiendo su perfil de cliente, segmentos productivos a los que se apoyarían y diseñando los modelos de crédito por sector y por región. Este modelo permitió atender las necesidades reales de nuestros clientes mediante planes de negocio y programas de crédito innovadores, haciendo énfasis en la cercanía al cliente y oportunidad en el servicio, con el respaldo de una estructura de ejecutivos de promoción y análisis de crédito especializada en Agronegocios. Lo cual nos permitió colocar financiamiento por 4,383 millones de pesos en el año.
Distribución de la cartera de crédito agropecuario por región
5%
63%
11% 7%
9% 3% 7%
14%
18%
7% 2% 22%
Distribución de la cartera de crédito agropecuario por rama productiva
Agricultura
32%
Ganadería Pesca Otros sectores productivos
Norte
Metropolitana
Noreste
Sur
Noroeste
Sureste
Occidente
Crédito estructurado
Bajío
18
INFORME ANUAL 2012
Actualmente la cartera de crédito agropecuario está segmentada en regiones de nuestro país con alto potencial productivo, también se continuó apoyando proyectos que han innovado en actividades como la agricultura protegida, desarrollo de proveedores y productos hortícolas de exportación.
%
%
nto
Más de
Activos administrados
empresas atendidas
propios de Mifel
21,000
Fondos codistribuidos
72%
Más de
Meta alcanzada
21,000
Crédito Hipotecario
Fiduciario
Para el 2012 se proyectó un crecimiento en la Cartera Hipotecaria Individual de 60%, empresas considerando elevar el saldo de 925 a 1,500 mdp. atendidas Crecimiento Para ello se implementaron diferentes estrategias de colocación, así como alianzas importantes con el INFONAVIT. Derivado de estas alianzas, se logró consolidar la participación de Banca Mifel en los nuevos productos de Renueva tu Hogar y Segundo Crédito INFONAVIT, adicional a los que ya se operaban como Cofinavit y Apoyo Infonavit.
117%
28% Activos administrados
cod
72%
17%
Crecimiento
6%
Los resultados obtenidos por la actividad fiduciaria fueron 170 nuevos contratos en el año, para sumar 590 al cierre de 2012, por un monto total de bienes en administración de 37,274 mdp. e ingresos por $55.2 mdp., con ello se alcanzó un Crecimiento 92% de los ingresos presupuestados. de bienes en A nuestro producto hipotecario se le agregaron administración condiciones para posicionarlo dentro de los más competitivos del mercado y en el último trimestre participamos en el programa del Buen Fin. imiento operaciones Estas acciones nos permitieron crecer la cartera hipotecaria individual 116% al cierre del año, con un monto que ascendió a 1,994 mdp.
37,274
17%
258,325 $27,946 mdp
5%
2
La diversidad de los Fideicomisos que administramos son de inversión, administración, propios de Mifel garantía, traslativos de dominio, testamentarios, entre otros.
mpd
139 mdp
utilidade
37,274 mpd
$27,946 mdp
Bajo ésta misma visión, en 2013 continuaremos buscando nuevas alianzas, participando en la implementación Crecimientode nuevos productos para dar continuidad al crecimiento del portafolio.
35%
de bienes en administración
Más de
21,000 empresas atendidas
Cartera hipotecaria individual
Más de
21,00
1,994 mdp Crecimiento
116%
empresas atendi
Cartera hipotecaria individual
1,994 mdp Crecimiento
116%
INFORME ANUAL 2012
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Al cierre del año 2012, los activos en custodia por el Grupo Financiero Mifel a través de Banca y Operadora, ascendieron a $2,701mdp, cifra que compara desfavorablemente con el cierre del 2011 de $2,8042mdp. La principal causa de este cambio se originó por el cierre de los fondos del Estado de Veracruz y del Gobierno del Distrito Federal por un monto $700mdp.
Ajustando este efecto, los activos custodiados por el Grupo mostraron un crecimiento del 17.85% con $560mdp nuevos, como resultado de una mayor captación de la red de sucursales, Banca Privada y Banca de Relación. Cabe señalar que este crecimiento es superior al de la industria, la cual mostró un crecimiento del 13.0% en lo activos administrados por las sociedades de inversión.
activos en custodia de clientes Evolución Evolución Activos en Custodia de Clientes $3,500
Efecto salida estados Recuperación
$3,000 $2,500 $2,000 $1,500 $1,000 $500 $-
20
INFORME ANUAL 2012
Ene 2012
Feb 2012
Mar 2012
Abr 2012
May 2012
Jun 2012
Jul 2012
Ago 2012
Sep 2012
Oct 2012
Nov 2012
Dic 2012
Durante el 2012 la Operadora en sinergia con el Banco lograron la bancarización de los clientes a fin de tener un adecuado control y por mejores prácticas de mercado. Al cierre del 2012 se tenían 9,800 clientes invertidos en el Grupo, de los cuales el 94% eran clientes de Banca y 6% de Operadora. Con respecto al cierre del 2011, el número de clientes creció 40%, cifra que se compara favorablemente con la industria, que mostró un crecimiento del 35%.
Es importante resaltar que al cierre de diciembre 2012 el 72% de los activos administrados corresponden a productos propios de Mifel y el 28% restante a fondos codistribuidos. Hacia el 2013 se buscará la apertura de más fondos de codistribución de Nafinsa, así como otras distribuidoras de carácter consistente y disciplinado en la gestión de activos, a fin de ofrecer la gama más completa de productos a nuestros clientes.
Evolución Clientes Evolución clientes 12,000
10,000
8,000
Nuevo
743
IVR
6,000
Nuevo
IVR
117%
743
2,000
e incrementó l número de posiciones
Meta lcanzada
terminales colocadas
que incrementó 4,000 el número de posiciones
0
terminales
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic colocadas 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012
Gracias a la ingeniería Más de financiera de productos que busca ofrecer a los clientes el mejor portafolio de sociedades de inversión de su categoría, al cierre del 2012 Grupo Financiero Mifel ofrecía 42 empresasque cubría prácticamente sociedades de inversión atendidas toda Más de la curva de los “asset class” de inversiones Activos disponibles en el mercado de sociedades de administrados inversión. Con ello, Mifel se convierte en la décima operadora más importante del sistema en distribuir empresas fondos, entre los que destacan Valmex,propios Nafinsa,de Mifel atendidas Franklin Templeton, ScotiaInverlat, Sura, Actinver.
21,000
21,000
72%
Activos administrados
Fondos codistribuidos
72%
28%
propios de Mifel
Fondos codistribuidos
28%
Crecimiento
17%
Crecimiento INFORME ANUAL 2012
6%
21
Factoraje Mifel
Por sus resultados, este a帽o SOFOM Mifel fue galardonado por Nacional Financiera como la Instituci贸n con mayor crecimiento en este periodo, al lograr una colocaci贸n de $36,600 MDP, lo que representa un incremento del 15 % con respecto al 2011.
La estrategia de Factoraje para 2012, fue consolidar su liderazgo en el programa de Cadenas Productivas de NAFIN y con ello alcanzar los objetivos Institucionales.
Colocaci贸n 2012 $4,000.00 $3,500.00 $3,000.00 $2,500.00 $2,000.00 $1,500.00 $1,000.00 $500.00 $0.00 Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
2011
22
INFORME ANUAL 2012
Jul
Ago
2012
Sep
Oct
Nov
Dic
Meta anzada
17%
25
Factoraje Mifel reafirmó su liderazgo en el mercado por el incremento de su participación en el Sector Comercial (Wal-Mart, Palacio de Hierro, Liverpool y Comercial Mexicana), así como en las Entidades del Gobierno Federal (ISSSTE, IMSS, PEMEX, SCT, CFE, FOVISSSTE e INFONAVIT), consolidándose en el 2012 como el Intermediario número uno por su participación en este Sector.
Nuevo
743
IVR
terminales colocadas
que incrementó el número de posiciones
Colocación de
36,600 mdp
en factoraje
Más de
Activos administrados
empresas atendidas
propios de Mifel
21,000
72%
Fondos codistribuidos
28%
Crecimiento
17%
Crecimiento
6%
37,274 mpd
de bienes en administración
139 mdp
INFORME ANUAL 2012
utilidades
23
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
2011
2012
Variaciones 2012 -2011
ACTIVO
Disponibilidades
2,663
2,436
(227)
Cuenta de Margen
0
0
0
Inversiones en Valores
20,328
15,765
(4,563)
Derivados
0
1
1
221
63
Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 158 Cartera de crédito vigente
15,032
17,396
2,364
Cartera de crédito vencida
696
623
(73)
15,728
18,019
2,291
Total Cartera de Crédito
(419)
(422)
(3)
Total Cartera Neta
Reserva Preventiva
15,309
17,597
2,288
Otras cuentas por cobrar (neto)
714
1,412
698
Bienes adjudicados (neto)
11
19
8
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
487
1,162
675
Inversiones permanentes en acciones
11
9
(2)
Impuestos diferidos (neto)
299
308
9
Otros activos
576
237
(339)
Total Activo
40,557
39,167
(1,389)
PASIVO
Captación Tradicional
20,865
19,051
(1,814)
Préstamos Interbancarios y de otros organismos
5,405
5,012
(393)
Acreedores por Reporto
9,541
9,854
313
Derivados
182
252
70
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
1,250
477
(773)
Obligaciones Subordinadas
1,424
1,970
546
Créditos Diferidos
79
68
(11)
Total Pasivo
38,746
36,684
(2,062)
Capital contribuido
952
1,462
510
Capital ganado
859
1,021
163
Reservas de capital
67
78
11
Resultado de ejercicios anteriores
579
742
163
Valuación de inversiones permanentes
(7)
(7)
0
Resultado neto
219
208
(11)
Total Capital Contable
1,811
2,483
673
Total Pasivo y Capital
40,557
39,167
(1,389)
Millones de pesos
24
INFORME ANUAL 2012
Variaciones en Activos.
A. Disponibilidades. Las disponibilidades al cierre de diciembre de 2012, fueron de 227 mdp inferiores al cierre del 2011. La variación se presentó por aumento en divisas a entregar por operaciones cambiarias a liquidar en 24 y 48 horas, derivadas de mayor volumen por este tipo de operaciones. Inversiones en Valores. Al cierre del año las inversiones en valores decrecieron 4,563 mdp con respecto al cierre de diciembre de 2011, principalmente por el vencimiento de certificados bursátiles, clasificados en títulos conservados al vencimiento. B. Cartera de Crédito. Al 31 de diciembre de 2012, el total de cartera de crédito tuvo una recuperación, al incrementarse en 2,291 mdp con respecto al cierre del ejercicio 2011, generado principalmente por el otorgamiento de créditos comerciales y de vivienda.
14,212
14,212 13,071
Es relevante señalar que se logró abatir el índice de morosidad al pasar del 4.2% de diciembre 2011 al 3.5% al término del 2012.
Variaciones en Pasivos.
A. Captación Tradicional. La captación tradicional de Grupo Financiero Mifel (generada al 100% por su subsidiaria Banca Mifel) al cierre de diciembre de 2012, disminuyó 1,814 mdp, con respecto al mismo periodo del año anterior, llegando a 19,051 mdp, como consecuencia de una disminución de 2,788 mdp en la emisión de Pagarés de la Tesorería de Banca Mifel que fueron colocados en la Mesa de Dinero, pero lográndose un incremento en la captación de ventanilla de 974 mdp. Lo anterior se deriva del esfuerzo por la atracción de recursos nuevos a través de los productos de depósitos a la vista y plazo. Captación y Préstamos Interbancarios Incluye partidas inter-compañías
Cartera de Crédito por Subsidiaria Incluye partidas inter-compañías
2009
Banca Mifel muestra una tendencia al alza por la estrategia del Grupo de colocación de créditos al sector servicios.
21,098
2009
13,071
19,917 757
765
747
688 2010
14,825
14,825 1,466
Consolidado Sofom
15,959 13,702
15,959
26,604 24,795 1,415
Banca
594 2011
2010
16,561
16,561
Sofom 3
Sofom 26,270
Sofom 3
24,351
13,702 1,337
1,723
638
533 2012
Banca
675 2011
Consolidado
18,169 16,399
18,169
2012
24,063 23,021
16,399
1,437
1,770 0 Cifras en millones de pesos
0 Cifras en millones de pesos
INFORME ANUAL 2012
25
1,035 228 214 44
2010
1,718 176
Consolidado
190
Banca
39
Sofom 1,811
Sofom 3 Operadora
181 196 35 2012
2,483 2,017 420 0
Cifras en millones de pesos
El índice de capitalización de la subsidiaria Banca Mifel se ha mantenido por encima de los niveles requeridos por la Autoridad, al 31 de diciembre de 2012 equivalía a 13.79%, 0.72 puntos porcentuales por arriba del índice de capitalización del mes de diciembre de 2011.
17.60
18.00
17.34 15.10
14.95
15.00
15.06
13.50
13.66
13.07
13.46 12.31
9.00
ICAP Banca Mifel
OCT 12
DEC 12
JUN 12
AUG 12
FEB 12
APR 12
OCT 11
DEC 11
JUN 11
AUG 11
OCT 10
DEC 10
JUN 10
AUG 10
FEB 10
4.50
Basilea
INFORME ANUAL 2012
13.79
12.72
Alerta Temprana
26
2,483
2,017
35
APR 10
En 2012, el capital de Grupo Financiero Mifel y sus subsidiarias ascendió a 2,483 mdp, acrecentado en 673 mdp como efecto de un incremento de capital contribuido de 510 mdp, 163 mdp en el rubro de resultado de ejercicios anteriores, la disminución por decreto de dividendos pagados en febrero de 2012 por 45 mdp y la valuación de inversiones e impuestos diferidos y 1 mdp de conformidad con el criterio contable especial autorizado por la CNBV. Los resultados netos de las empresas fueron por 208 mdp.
1,811
1,389
1,389
Variación en Capital
1,718
1,302
1,302
2011
C. Obligaciones Subordinadas. Durante 2012, de la subsidiaria Banca Mifel, se aprobó la emisión de obligaciones subordinadas preferentes por 150 millones de dólares y la amortización total de las obligaciones subordinadas perpetuas por 100 millones de dólares, por lo que al final del 2012 se ubicaron en 150 millones de dólares contra 100 millones de dólares del 2011 más la provisión de intereses por pagar, (al cierre de 2012 por $1.92 y 2011 por $2.10) y su valorización al tipo de cambio de 13.9476 por 2011 y 12.9658 por 2012.
1,529
1,035
FEB 11
Los préstamos interbancarios y de otros organismos disminuyeron 393 mdp, llegando a 5,012 mdp al cierre de 2012. Este decremento se generó por requerir menor monto de financiamiento en la cartera de crédito y por el incremento en el volumen de captación ventanilla.
1,529
2009
APR 11
B. Préstamos interbancarios y de otros organismos.
Indicadores Financieros La evolución de los indicadores financieros del último trimestre refleja el comportamiento en los resultados de Grupo Financiero Mifel.
INDICADORES FINANCIEROS
4o.T 2011
1o.T 2012
2o.T 2012
3o.T 2012
4o.T 2012
ROE
18.5%
8.8%
10.1%
6.9%
10.3%
ROA
0.8%
0.4%
0.5%
0.4%
0.7%
ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN (1)
13.1%
17.6%
17.3%
15.0%
13.8%
ÍNDICE DE MOROSIDAD
4.2%
3.6%
3.2%
2.9%
3.5%
ÍNDICE DE COBERTURA CARTERA VENCIDA
60.2%
70.0%
71.1%
77.0%
67.8%
EFICIENCIA OPERATIVA
2.3%
2.4%
2.3%
2.0%
2.8%
LIQUIDEZ
132.0%
127.7%
137.5%
104.4%
142.1%
MIN
6.0%
5.0%
3.5%
1.0%
2.1%
(1) El Índice de Capitalización se refiere a Banca Mifel, S.A.
INFORME ANUAL 2012
27
Informe de los Auditores Independientes A la Asamblea de Accionistas de Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel (Subsidiaria de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V.) Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel (Banco), que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos por los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros
La Administración del Banco es responsable de la preparación de los estados financieros de conformidad con los criterios contables para instituciones de crédito emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y de control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Nuestra auditoría del año 2012 fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales e Auditoría. Dichas normas requieren cumplir con requerimientos éticos, así como, planear y efectuar la auditoría de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores significativos Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y revelaciones de los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de error
28
INFORME ANUAL 2012
significativo en los estados financieros, ya sea por fraude o error. Al realizar la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para la preparación de los estados financieros con el fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros de Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Mifel, Grupo Financiero Mifel al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por los años terminados en esas fechas, han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios contables para instituciones de crédito, emitidas por la Comisión Bancaria y de Valores.
Otros asuntos
Los estados financieros Banca Mifel S.A., Institución de Banca Mifel, Grupo Financiero Mifel al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha, fueron auditados de acuerdo con las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en México, en donde emitimos una opinión sin salvedades el 29 de febrero de 2012. PricewaterhouseCoopers, S.C. C.P.C Nicolás Germán Ramírez Socio de Auditoría México, D.F., a 4 de marzo de 2013
Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel Balances Generales
31 de diciembre de 2012 y 2011
Millones de pesos mexicanos
ACTIVO Disponibilidades Cuentas de margen
31 DE DICIEMBRE DE 2012 2011
$ 2,434
$ 2,663
-
-
Depósitos de exigibilidad inmediata 8,269
Títulos disponibles para la venta Títulos para conservar al vencimiento Deudores por reporte (saldo deudor)
7,929 46
Del público en general
7,310
6,115
Mercado de dinero
8,448
11,236
15,746
20,311
Títulos de crédito emitidos
-
-
221
De corto plazo
3,308
-
De largo plazo
661
766
3,969
3,485
9,858
9,545
158
14,465
12,281
16
24
1,735
816
16,216
13,121
528
514
Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Créditos de consumo
2
9
Créditos a la vivienda
48
113
578
636
16,794
13,757
Total cartera de crédito vencido Menos Cartera de crédito – Neto Otras cuentas por cobrar – Neto
(391)
(366)
16,403
13,391
1,385
666
19
11
1,012
256
Bienes adjudicados – Neto Inmuebles, mobiliario y equipo – Neto Inversiones permanentes Impuestos y participación de los trabajadores en las utilidades diferidos – Neto
3
5
205
197
Otros activos – Neto Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Otros activos a corto y largo plazos Total activo
2,719
De exigibilidad inmediata
-
Acreedores por reporto
Créditos del consumo
Estimación preventiva paras riesgos crediticios
76 20,866
-
Cartera de crédito vigente
Total cartera de crédito
70 19,053
Préstamos interbancarios y de otros organismos 1
Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros
Total cartera de crédito vigente
$ 3,437
12,336
1
Créditos a la vivienda
3,225
36
Con fines de negociación
Créditos comerciales
$
Depósitos a plazo:
7,441
Derivados Con fines de cobertura
Pasivo Captación tradicional
Inversiones en valores Títulos para negociar
31 DE DICIEMBRE DE 2012 2011
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
202 $ 37,631
551 6 $ 38,215
Derivados Con fines de negociación
-
Con fines de cobertura
1 252
161
252
182
Otras cuentas por pagar Impuestos a la utilidad por pagar
-
Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar
-
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
4 453
1,255
453
1,259
Obligaciones subordinadas en circulación
1,970
1,424
Créditos diferidos y cobros anticipados
59
65
35,614
36,828
Capital social
1,681
1,171
Prima en venta de acciones
-
Total pasivo Capital contable Capital contribuido
-
1,681
1,171
Reservas de capital
117
100
Resultado de ejercicios anteriores
108
(42)
5
7
(13)
(14)
119
167
Capital ganado
Resultado por valuación de flujos disponibles para la venta Resultado por valuación de Instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Efecto acumulado por conversión Resultado por tenencia de activos no monetarios Resultado Neto Total capital contable Total pasivo y capital contable
336
218
2,017
1,389
$ 37,631
$ 38,215
INFORME ANUAL 2012
29
CUENTAS DE ORDEN
31 DE DICIEMBRE DE 2012
$
Activos y pasivos contingente Compromisos crediticios
2011
-
$
-
69
78
37,265
38,527
9
9
37,274
38,536
27,770
23,089
1,700
801
Bienes en fideicomiso o mandato Fideicomisos Mandatos
Bienes en custodia o en administración Colaterales recibidos por la entidad Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros – Neto
1,700
801
20,270
23,580
87
111
31,154
33,090
Intereses devengados no cobrados derivados de la cartera crediticia vencida Otras cuentas de registro
El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de $1,050 y $540 respectivamente Índice de capitalización (capital/neto/activo en riesgo totales) = 13 79% y (capital neto/activos en riesgos de crédito) = 20 10% Los presentes balances generales se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de crédito emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores , con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito de la observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Banco hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas. Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
Director General
Director Ejecutivo de Contraloría
Director Ejecutivo de Auditoría
Director de Contabilidad
http://www.mifel.com.mx http://www.cnbv.gob.mx/estadistica
30
INFORME ANUAL 2012
Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Mifel Estados de Resultados
31 de diciembre de 2012 y 2011
Millones de pesos mexicanos Año que terminó el 31 de diciembre de 2012 2011
Ingresos por intereses
$2,623
$2,554
Gastos por intereses
(1,993)
(1,682)
-
Resultado por posición monetaria – Neto (margen financiero) Margen financiero
630
872
(135)
(135)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
495
737
Comisiones y tarifas cobradas
156
116
Comisiones y tarifas pagadas
(74)
(49)
Resultado por intermediación
376
167
Otros ingresos de la operación
123
56
(970)
(926)
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Gastos de administración y promoción Resultado de la operación
106
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
-
Resultado antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad causados
106 -
Impuestos a la utilidad diferidos
Resultado antes de operaciones discontinuas
Resultado neto Utilidad por acción (pesos)
101 -
(13)
(66)
(13)
(66)
119 -
Operaciones discontinuas
101 -
167 -
$119
$167
$113,79
$309,77
Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las instituciones de crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99,101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Banco durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
Director General
Director Ejecutivo de Contraloría
Director Ejecutivo de Auditoría
Director de Contabilidad
http://www.mifel.com.mx http://www.cnbv.gob.mx/estadistica
INFORME ANUAL 2012
31
Dictamen de los Auditores Independientes A la asamblea de Accionistas de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias (Grupo) que comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los estados consolidados de resultados de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos por los años que terminaron en esas fechas así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros
La Administración del Grupo y subsidiarias es responsable de la preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con los criterios contables para sociedades controladoras de grupos financieros emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en nuestra auditoría. Nuestra auditoría del año 2012 fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren cumplir con requerimientos éticos, así como, planear y efectuar la auditoría de la manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen errores significativos. Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de error significativo en los estados financieros consolidado, ya sea por fraude
32
INFORME ANUAL 2012
o error. Al realizar la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para la preparación de los estados financieros consolidados con el fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no col el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y por los años terminados en esas terminados en esas fechas, han sido preparados en todos los aspectos materiales de conformidad con los criterios contables para sociedades controladoras de grupos financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Otros asuntos
Los estados financieros consolidados de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha, fueron auditados de acuerdo con las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en México, en donde emitimos una opinión sin salvedades el 29 de febrero de 2012. PricewaterhouseCoopers, S.C. C.P.C Nicolás Germán Ramírez Socio de Auditoría México, D.F., 4 de marzo de 2013
Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias Balances Generales Consolidados 31 de diciembre de 2012 y 2011
Millones de pesos mexicanos ACTIVO Disponibilidades Cuentas de margen Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos para conservar el vencimiento Deudores por reporto (saldo deudor) Préstamo de valores Derivados Con fines de negociación Con fines de cobertura Ajuste de valuación por cobertura de activos financieros Cartera de crédito vigente Créditos comerciales Créditos a entidades financieras Créditos gubernamentales Crédito al consumo Crédito a la vivienda Total cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Créditos a entidades financieras Créditos gubernamentales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Total cartera de crédito Menos: Estimación preventiva para riesgos crediticios Cartera de crédito - Neto Otras cuentas por cobrar – Neto Bienes adjudicados – Neto Inmuebles, mobiliarios y equipo – Neto Inversiones permanentes Activos de larga duración disponibles para la venta Impuestos y participación de los trabajadores en las utilidades diferidos – Neto Otros activos – Neto Cargos diferidos, pagos anticipados intangibles Total activo
31 DE DICIEMBRE DE 2012
$
2011
2,436 $ 2,663 8,288 36 7,441 15,765 -
7,946 46 12,336 20,328 -
1 1 221
158
12,240 500 2,902 20 1,734 17,396
10,967 491 2,731 27 816 15,032
387 13 172 3 48 623 18,019
519 20 33 11 113 696 15,728
(422) 17,597 1,412 19 1,162 9 308
(419) 15,039 714 11 487 11
-
299
237 577 $ 39,167 $40,557
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
31 DE DICIEMBRE DE 2012 2011
Pasivo Captación Tradicional Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo: Del público en general Mercado de dinero Títulos de crédito emitidos Préstamos Interbancarios y de otros organismos De exigibilidad inmediata De corto plazo De largo plazo Acreedores por reporto Préstamo de valores Colaterales vendidos o dados en garantía: Reportos (saldo acreedor) Préstamos de valores Otros colaterales vendidos
$3,436
7,310 8,448 70 19,051
6,115 11,236 78 20,856
4,351 661 5,012 9,854
4,638 767 5,405 9,541 -
-
Derivados Con fines de negociación Con fines de cobertura
-
1 181 182
252 252
Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros Obligaciones con fines de cobertura en operaciones de bursatilización Otras cuentas por pagar: Impuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar Acreedores por liquidación de operaciones Acreedores por cuentas de margen Acreedores por colaterales de recibidos en efectivo Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos y cobros anticipados Total pasivo Capital contable Capital contribuido: Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado: Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultados por valuación de títulos disponibles para la venta Resultados por valuación de Instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Efecto acumulado por conversión Resultado por tenencia de activos no monetarios Resultado neto Participación no controlada Total capital contable Total pasivo y capital contable
$3,223
-
-
4 -
10 -
223
761
-
-
250 477 1,970 68
479 1,250 1,424 79
36,684
38,746
927 535 1,462
875 77 952
78 742
67 579
(7) 208 1,021 2,483 $39,167
(6) 219 859 1,811 $40,557
INFORME ANUAL 2012
33
31 DE DICIEMBRE DE 2012 2011
Avales otorgados Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios
$ 11,907
$ 11,356
37,265
38,527
9
9
Bienes en custodia o administración
30,493
24,285
Colaterales recibidos por la entidad
1,700
801
Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad
1,700
801
20,270
23,580
Bienes en fideicomiso o mandato Fideicomiso Mandatos
Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros – Neto Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida Otras cuentas de registro
99
118
32,161
34,263
El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de $275 y $223, respectivamente. Los presentes balances generales consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que conforman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta las fecha arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron en apego a las sanas prácticas y las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
34
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
Director General
Director Ejecutivo de Contraloría
Director Ejecutivo de Auditoría
Director de Contabilidad
INFORME ANUAL 2012
Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias Estado de Resultados Consolidados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2012 y 2011
Millones de pesos mexicanos AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 2012
Ingresos por intereses
$2,989
Gastos por intereses
(2,075)
Resultados por posición monetaria – Neto (margen financiero)
$2,924 (1,788)
-
Margen financiero
914
1,136
(345)
(336)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
569
800
Comisiones y tarifas cobradas
166
128
Comisiones y tarifas pagadas
(77)
(58)
Resultados por intermediación
376
167
Otros ingresos de la operación
184
81
(985)
(944)
(336)
(626)
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Gastos de administración y promoción
Resultados de la operación
233
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
174
-
-
Resultado antes de impuestos a la utilidad
233
174
Impuestos a la utilidad causado
(38)
(41)
13
86
Impuesto a la utilidad diferido
Resultados antes de operaciones discontinuadas Operaciones discontinuas
(25)
45
208
219
-
Resultado neto
$208
Participación no controladora
$
-
$219 $
-
Los presentes estados de resultados consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que conforman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de resultados consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben. Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
Director General
Director Ejecutivo de Contraloría
Director Ejecutivo de Auditoría
Director de Contabilidad
INFORME ANUAL 2012
35
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 36
CEO’s Message History Executive Board
Grupo Financiero Mifel Banca Mifel Operadora Mifel Mifel Sofom
Relevant Figures Grupo Financiero Mifel Indicators Report and Income Statement English Version
ANNUAL REPORT 2012
I want to thank our customers and shareholders for the opportunity of sharing the results of all the challenges that we all faced together during 2012. Despite the international economic situation, Mexico is stepping forward. This may be foreseen both inwards and outwards, anticipating a future with better opportunities to achieve longed goals on economic prosperity, welfare and development regardless of any challenges, within a structure reform framework. Grupo Financiero Mifel has persisted in pursuing its vision and long-term objectives, drawing an ongoing growth path based on profitability and focusing its efforts on the business strategic areas to reach sustainable growth, which has led the Group and its subsidiaries to get a better position and increase their participation in the market. Our way of working is based on customer service approach and customization. We have implemented a successful service model which will permeate into our 49 branches little by little. Today we have 40,000 customers, who are satisfied as a result of all our staff’s efforts, commitment and capacity. This year Sofom Mifel was acknowledged by Nacional Financiera as the institution with the highest growth on support to companies, as it placed MXN $36,600m in Cadenas Productivas (“Productive Chains”) program.
The total balance of the credit portfolio showed a dynamic behavior growing by almost 15%, mainly derived from granting trade credit, business loans and housing loans for SMEs. As a result of the appropriate expense optimization strategy, our human capital – which I consider our main asset– and preference from our customers, who are our reason for existing, we are ready to face new challenges and take advantage of any future opportunities.
Warmly Daniel Becker
ANNUAL REPORT 2012
37
2011
SOFOM Mifel merged into MIFEL 3 in May to continue with leasing and factoring operations. Capital contribution of MXN $510m from International Finance Corporation (IFC) and a group of Mexican investors.
2010
Non-bank financial companies MIFEL 3 and MIFEL were created, replacing Arrendadora Mifel and Factoraje Mifel, respectively. Thus, from the beginning Grupo Financiero Mifel has successfully competed in different sectors, delivering the best human-focused financial services since 1993.
2003
2003: The start of a new stage in the history of Grupo Financiero Mifel, making the most of the company experience to develop strategies to continue growing and reinforcing financial products provided.
2001
2001: Casa de Cambio Mifel, the first company of the Group, merged with Banca Mifel in August.
1993
Grupo Financiero Mifel was founded on July 29. On July 29, authorization was obtained for one of the first banking licenses granted since banking nationalization, and Banca Mifel was therefore born. In order to enhance service and make the most of business synergies, Arrendadora Financiera Mifel was founded.
1987
Factor Feld started operating and some years later it established itself as Factoraje Mifel, the leading company that made the difference in the factoring sector in Mexico.
1985
Prestige gained throughout the years allowed the first national private concession to operate a currency exchange office, resulting in Casa de Cambio Mifel. Our origin dates back to early 50’s, when Mike Feldman, a Mexican wellknown and philanthropist businessman, founded Financiera Promoción y Fomento with the purpose of providing financial services to SMEs.
38
ANNUAL REPORT 2012
Executive Board
Management Board
Chairman
Daniel Becker Feldman
Daniel Becker Feldman
Regular Directors Daniel Becker Feldman Israel Feldman Punsky Billy Kopchinsky Libnic Enrique Rafael Schon Gritzewsky Martín Máximo Werner Wainfeld
Alternate Directors Jorge Eduardo Pablo Carrillo Lavat León Feldman Punsky José Antonio Moratinos Ayestarán Alejandro Zichlin Grabelsky
Independent Directors Alfredo Achar Toussie Víctor Manuel Lachica Bravo José Mantecón Gutiérrez Alfonso Tomás Lebrija Guiot Jaime Bargalló Fuentes
Alternate Independent Directors Francisco Javier Valdés López Diego Martínez Rueda-Chapital Víctor Manuel Corona Artigas Alejandro Nila Rosales Manuel Ruiz de Chávez Gutiérrez de Velasco Alejandro Sainz Orantes
Deputy Secretary (non-member) Luis Alfonso Cervantes Muñiz
Pro-secretario (no miembro) Jorge Isidro Torres Sánchez
Chief Executive Officer of Grupo Financiero Mifel
Gabriela Angélica Noriega Sánchez General Manager of Mifel SOFOM
José Antonio Martínez Ochoa Deputy General Manager of Business Banking
Oscar Eduardo Fregozo Elizondo Deputy General Manager of Commercial Banking
Luis Efrén Ramírez García Deputy General Manager of Procedures and New Technologies
Felipe de Jesús García Ongay Executive Director of Operations
Joaquín Prendes Herrera Executive Director of Controllership
Jorge Isidro Torres Sánchez Director Ejecutivo de Jurídico
José Antonio Martínez de la Vega Labra General Manager of Operadora (Operating company)
Bulmaro Alberto Guzmán Ruíz Deputy General Manager of Markets and Treasury
Francisco Javier López Jiménez Deputy General Manager of Operations
Martha Calderón Trueba Executive Director of Human Resources
Gloria Guadalupe Montiel Rojas Executive Director of Treasury Operations
Antonio Salas Hernández Executive Director of Audit
ANNUAL REPORT 2012
39
We have defined our value proposal to stand out as an institution which provides human - focused financial services. Human Resources
Human Resources experienced a transformation process in 2012, with a renewed team which has worked to change the area philosophy and employees’ perception, providing fast fair responses aligned to the Group goals. New processes were implemented in Personnel Management area, such as headcount management. Mechanisms were established to exercise better control over the budget allocated to each area, and new policies on labor benefits were launched, reaching efficiency of 19.5% aligned to the company objectives. As for Human Resources management, recruiting and selection process was improved using the Lean Six Sigma methodology, which resulted in a decrease of 68% in time and 60% in hiring costs. New agreements with universities were entered into to gain better positioning and attract talent. In order to remove inappropriate work practices the Internal Work Rules were reinforced with managers. With regard to development and communication, training on the use of the new bank operating platform was delivered to all network branch employees. Induction training was improved, which led to a 50% decrease in time, and 46% in costs.
To establish meritocracy and distinction strategies the first Performance Assessment program was designed. To assess organizational environment, a survey was conducted to find out employees’ new systems satisfaction level with the by implementing in the Group new processes purpose of becoming one of the best places to work.
52
19.5%
Technology Systems Platform Technological platform sustainability added value to the organization, gaining products, services 117% points of sale and processes effectiveness and efficiency for within the branch reached of growth network our Financial Group and achieving the objectives below:
49
65%
• To improve operating efficiency through processes systematization, integration, simplification and automation.
• To ensure information security and integrity.
2,650
new customers in 2012 • To improve
258,325 operations
management by handling information on a comprehensive basis.
35% of growth
40
ANNUAL REPORT 2012
Th
IV
incr the of p
9.5%
mplementing w processes
49
of sale he branch work
,650
w customers
GMF information model was implemented to know our customers and manage performance and profitability, integrating the following systems: Cliente Único (an only client), Pasivas Finacle (passive operations), money desk, investment companies, leasing, foreign exchange desk, media kit, Point of Sale Terminal and ATMs.
• To implement customer-focused processes and technology
• To implement operating models using automatic control mechanisms.
The initial scope for the technological program covered 24 systems, and increased to 52 systems at the end of 2012 in the Group companies, including Core Banking, new satellite systems and interfaces between systems.
The first phase of Tesorería SPECTRUM, a system to manage Treasury operations and processes, was released for production with the purpose of integrating into the Bank automated The new flow and enhancing the platform to cover money market areas, foreign exchange and new systems in the Group placed investment companies. incremented
52
19.5% by implementing
Core Banking mainly new processes was implemented in branches for cash management, demand and term deposit accounts, clearing house, service payment, payments –TEF (Electronic Fund Transfers), SPEI (Electronic Interbank Payment System), CEP (Electronic Transfer Slip) – and direct debit reception.
49
743
the number of positions
terminals
Improvements to systems such as investment companies (COVAF), money market (IKOS), foreign exchange (SIGLO) and access media were implemented. In relation to credit, promissory notes, drawdown sheet, credit bureau and Senicreb satellite systems Over were released.
Moreover, as part of the implementation of points of salenew interfaces for different Core Banking, within the branch growth services were developed, mainly offor clearing network house management, service payment, client replicator and The new SPEI (Electronic Interbank new systems Payment System) and CEP in the Group incremented (Electronic Transfer Slip). the number
65%
52
IVR
117% reached
21,000 companies
Technological Infrastructurereceived servicewas released The new Finacle-Core platform with no infrastructure incidences that required technical support. Installation and implementation placed of allterminals peripheral equipment for the new operation method of the platform were completed.
743
IVR
of positions
The new IVR was installed in Contacto Mifel, which allowed an increment in the number of positions without any additional investment.
The speed of network equipment of MasarykXertix data in Xertix was brought into alignment.
MXN A statement as Digital Tax Receipt (CFD) was Automatic version management was$27,946 incorporated 117% released, and Internet Digital Tax Receipt (CFDI) is practically from the total of applications. Process 21,000 65% m in process. With regard to the Group companies’ control, execution and management of the new28% 72%
2,650
258,325 Over
new customers in 2012
of growth
operations
Funds co-distributed
Mifel assets managed
reached
companies
invoicing, they are already using CFDI, as wellreceived as service proofs of real interest for Banking and Mortgage, and proofs of IDE for Banking and Operating company.
258,325
Credit portfolio
platform were implemented and the operation was reinforced by creating internal operation guides as support for a better response in the of growth event of to failure.
35%
17% of growth
MXN
ANNUAL REPORT 2012
6% 41
of growth
Pro
In Banca Mifel we build a longterm relationship with our customers and we provide a wide 19.5% range of products andnew52 services systems by implementing in the Group new processes that place us on the cutting edge. Our Points of Sale have grown The new 52 19.5% with one-of-a-kind business new systems IVR by implementing in the Group incremented new processes models and customer service. the number
The new
IVR
incremented the number of positions
743 placed terminals
of positions
52
Branch Network
Throughout 2012, 5 branches started in 49operating19.5% by implementing new processes
65%
points of Guadalajara, sale Mexico City metropolitan area and the branch where we implemented within an innovative service network customer model which made customer experience more comfortable, friendly and technology-based with a modern design. points of sale
49
of growth
The new
strategic accounts and own sales Over new systems reach 117% of force in helped the Group incremented 117% the goal, a 65% growththe number reached against 2011, which entailedof positions companies placement of 743 terminals. received
IVR
21,000
Over
65%
21,000
117%
To increase billing level and create new business opportunities, services suchcompanies as e-business, GIC received added up to 49 points of sale. (dedicated reporting servicesystem), open keyboard, multi-cut offs and monthly 117% points of sale within the branch reached included of with growth no interest were Traditional deposit-taking increased payments network by MXN $1,810m, and 5,400 new within 15 PROSA banks. Additionally, in customers were attracted through bank order to strengthen our offer, hiring processes branches at the end of the year. were adjusted to reduce timing, which resulted new customers operations in better response time, service quality and in 2012 Cross-selling of products and services is kept as efficiency, as well as an alliance with American a key part of the commercial strategy in bank Express and MIT to provide inter-networks. offices. within the branch of growth network At the end of the year, the branch network
reached
49
65%
2,650
258,325
service
Over
21,00 companies received service
MX $27 m
MXN $27,946 35% This year, the monthly billing 258,325 17% Point of Sale Terminals 2,650 increased to MXN $124.5m m for $
2,650 new customers in 2012
258,325 operations
new customers increasing in 2012
This year’s objectives consisted in market share and business billing average. The three sales channels – branch network,
35% Credit portfolio balance
ANNUAL REPORT 2012
operations
January and MXN $241.5m for December, which represented an increment of 194%.
of growth
42
of growth
MXN
17% 35% of growth
of growth
of growth
17
of g
52
19.5% by implementing new processes
52
19.5% 2011 2012
946 1,130
2011
743 IVR added, such as being the only bilingual and 52 19.5% customizable website in Mexico, operating 24/7 IVR
Credit Cards
new systems in the Group
The new terminals
and offering a modern 49 design intuitive system.
1,600
2012
placed
incremented the number of positions
by implementing new processes
946 1,130
points of sale within the branch network
Goal 1,600
1,873
incr the of p
The new
new systems in the Group
by implementing new processes
Affiliated businesses
Th
IV
new systems in the Group
Achievement
1,873
49
The strategy was aimed to make Credit Card product profitable by re-launching Oro Card in order to increase its placement through crossselling for our customers and start a project to develop the new product Mifel World Elite, addressed to the highest-level wealth segment.
of growth
incremented the number of positionsreached
117%
Prior to production, operation, security and vulnerability certifications were performed to ensure operation stability, reliability and security Over level. A training program for customers and companies117% was also delivered to reached of growth ensure operation continuity and117% ancompanies points of sale received within the branch reached of growth advertising launch campaign. network service new customers
65% 49
points of sale within the branch network
65%
65% 2,650
21,000
Over
21,000 258,325 operations
in 2012
During 2012, Mifel.net gained 2,650 new customers, and 258,325 operations for MXN $27,946m were performed, which represents an increment of 35% and 17%, portfolio respectively againstCreditbalance new customers operations operations in 2012 the previous year. MXN
companies received service
35% of growth
MXN MX $27,946 $27 m m 10,496
2,650 258,325 258,325 2,650 Adopting these strategies consisted in making new customers
2012 order to Credit Card product profitable in in provide a better service in addition to a training and motivation plan implemented in the branch network.
The result was reflected on Oro product placement and invoicing increment in 2012.
Insurance Banking
m Mifel Mobile project will be completed in 2013. This Project of growth will allow customers to perform of growth 20% operations from their mobile of growth telephones, tablets and other mobile devices.
17%
17%
of growth
of growth
Credit portfolio balance
The website design was modified to provide a MXN more pleasant browsing experience for existing customers 10,496 and potential customers. This mthe website by 30% adding up increased visits to to 626,000 in 2012.
Credit portfolio balance
Banca Mifel created a strategic alliance with Royal & SunAlliance Seguros MÊxico (RSA) almost 2 years ago, which is intended to place around 600,000 policies in order to continue providing the best insurance products to meet our customers’ protection and welfare needs.
35%
35%
MXN 10,496 m
20% Private Banking
mo
Individual mortgage portfolio
M 1,
MXN Private Banking is characterized by understanding At the end of 2012, insurance selling increased by 1,994 m 20% our customers’ financial needs providing them with placing over 6,000 policies with a share of 40% in 116% customized comprehensive guidance on wealth cars, 20% in shielding, 10% in personal accidents of growth
of growth
and 30% in other items.
Mifel.net
The new electronic banking on Finacle platform was launched in 2012, resulting in new attributes
of growth
116%
management based on a confidential and friendly service, which makes up Private Banking keyofpillars. growth
To strengthen the relationship with our customers, Mifel Loyalty, a program including exclusive benefits and services, was implemented this year.
ANNUAL REPORT 2012
43
MXN 6% $27,946 MXN In 2012, an office in Altavista was founded and Peso. However, Foreign MXN 37,274 m m resulted in an increment of MXN $351m, with Exchange and Derivatives 139 m 98% over the budget. Private Banking total area managed to consolidate
325
of growth
ions
in assets under management
35%
deposit-taking was MXN $3,102m at the end of the month.
17%
of growth
of growth
Contacto Mifel (Call Center)
2011
As services and telephone sales of banking products increased in 2012, 52,196 calls were received, which represents 164% higher than the previous year, with a dropout percentage of 4.57%. Note that after launching the new technological platform in August, Contacto Mifel provided support service and guidance to our customers as a result ofIndividual the changes to the mortgage portfolio Customerdifferent calls service channels, which impacted on 81,333service level against our objectives.
2012
133,527 Calls answered
2011
Profits of
80,961
2012
2011 2012
Service level
Customer calls
81,333 127,306
MXN 1,994 m164%
52,196
116%
increment
133,527
of growth Calls answered 99.54% 2011 80,961 95.34% 2012 127,306
2011 2012
Service level 2011 2012
99.54% 95.34%
Contacto Mifel has become a sales and advice channel in relation to products and services such as Mifel.net, point-of-sale terminal, insurance and currency trading.
Foreign Exchange
Exchange market conditions in 2012 were not regular and derived in significant changes in parity trends early in the first half of the period within an appreciation phase important for Mexican
44
ANNUAL REPORT 2012
52
profits accrued during 2012 showing growth of almost 6%, i.e. by implementing MXN $139m. new processes
19.5%
new systems in the Group
It is important to emphasize that profit production during this year expanded its strategic side, namely the synthetic products portfolio, which increased by 27% against the previous year, Over as well as operations in currencies other than MXN/USD parity. Therefore, our customers were points of sale provided with different solutions to their liquidity companies within the branch of growth network received needs and payments abroad, which resulted in a service profit increase of 36%.
49 21,000
65%
117% reached
Business Banking
Business Banking is in charge of a business and corporative financing portfolio. Its target market consists of medium and large companies within industry, commercial and service sectors, as well customers investment projects as entities which new develop in 2012 based on proven experience.
2,650
258,325
164% 52,196 Credit
portfolio balance went up to MXN $10,496m at the end of 2012, which represents a 20% increment against the previous year.
increment
The portfolio is mainly made up of business facilities, investment projects that Credit portfolio balance support building and operation of offices, shopping malls and warehouses, and Government Banking with facilities granted to states and municipalities to support public productive of growth investment, as well as bridging loans and infrastructure projects with lower capacity.
MXN 10,496 m
20%
operations
35% of growth
MXN $27,946 Mortgage Loan A 60% growth in Individual Mortgage Portfolio m
2,650
258,325
new customers
operations
in 2012 Credit portfolio
Corporate credit 24%
Investment projects
31%
Infrastructure projects
11% 9%
Bridging loans Government Banking
25%
Agribusiness
Credit portfolio balance
In 2012 Agribusiness strengthened its business model for Mexican field defining its customer profile and productive segments to be supported, and designing sector models per sector and region.
MXN 10,496 m
2
This model helped meet our customers’ actual The new needs through business plans and innovative credit programs, emphasizing placed closeness to incremented customers and service opportunities supported terminals the number of positions of gro wth structure of by an Agribusiness-specialized promotion executives and credit analysis.
743
IVR
stems Group
20%
This allowed us to place MXN $4,383m financing in the year. Over
117%
Distribution of agricultural and livestock loans portfolio per region:
21,000
reached
7% 22%
7%
9% 3% 7%
8,325
operations
35% of growth
companies received service North 11% Northeast
2%
32%
Metropolitan area
Northwest
South
West
Southeast
Bajío
Structured Credit
Agricultural and livestock loan portfolio is currently divided into regions across our country with a high productive potential. Projects which have innovated activities such as protected agriculture, suppliers development and export horticultural products have also been supported.
MXN $27,946 m
was estimated for 2012, considering a balance increment from MXN $925m to MXN $1,500m. Therefore, different placement strategies were of growth implemented, as well as significant alliances of growthin the with INFONAVIT. These alliances resulted reinforcement of Banca Mifel participation in the new products Renueva tu Hogar (Renew your Home) and Segundo Crédito INFONAVIT (Second Credit INFONAVIT), additional to existing products such as Cofinavit and Apoyo Infonavit.
35%
17%
Further conditions were added to our mortgage product as to be positioned within the most competitive products in the market. We also Individual participated in Buen Fin program mortgage portfolio in the last quarter. The actions above derived in an increment of 116% in the individual mortgage portfolio at the end of the year, adding up to MXN $1,994m.
MXN 1,994 m
116%
From this point of view, of growth we will continue pursuing new alliances in 2013, Mifel assets participating in new products Funds co-distributed managed implementation to follow up the portfolio growth.
72%
Fiduciary
28%
We manage a variety of Trusts including, inter alia, investment, management, guaranty, covering a property transfer and testamentary trusts. Fiduciary activity resulted in 170 new contracts per year, adding up to 590 at the end of 2012, with a total amount of MXN $37,274m in assets under of growth management and revenues Profits of of MXN $55.2m. This represented a 92% of estimated revenues. in assets under
MXN 37,274 m management
6%
MXN 139 m
17% of growth
ANNUAL REPORT 2012
45
Evolución clientes
At the end of 2012, assets held in custody by Grupo Financiero Mifel through Banking and Operating company went up to MXN $2,701m, which is in disadvantage against MXN $2,8042m at the end of 2011. This change mainly resulted from closing funds for MXN $700m from Veracruz and Distrito Federal Government.
Evolution of Customers 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000
Adjusted to this effect, assets held in custody by the Group grew by 17.85% with MXN $560m derived from higher deposit-taking from the branch network, Private Banking and Relationship Banking. Note that this growth is higher than industry growth, which increased by 13.0% in assets managed by investment trusts.
52 19.5% Evolución activos en custodia de clientes
Evolution of Assets under Customers’ Custody $3,500
Exit effect of Statements
Recovery
$3,000
52 49
$2,500
The new
743
IVR 65%
$2,000
new systems in the Group $1,500
placed terminals
incremented the number of positions
$1,000 points of sale
within the branch $500network
117% reached
of growth
$Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012
Over
In 2012 Operating company, in synergy with the 117% in having customers use banking Bank, succeeded reached of growth companies and better services to gain appropriate control received market practices. At the end of service 2012, the Group had new 9,800 customers, out of which 94% were customers operations in 2012 Banking customers and 6% Operating company customers. At the end of 2011, the number of customers went up by 40%, which is favorable against the industry, as it had a 35% growth.
21,000 258,325
65%
2,650
35%
0
of growth
258,325 operations
46
ANNUAL REPORT 2012
Credit portfolio balance
0
Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 12 2012 2012 2012 2012
Thanks to product financial engineering which aims to provide customers with the best investment The new trusts portfolio of its kind, at the end of 2012 Grupo Financiero Mifel offered 42 investment placed incremented trusts covering most terminals of the “asset class” curve for the number of positions investment available in the investment trusts market. Therefore, Mifel has become the tenth largest operating company in the system to distribute funds, including Valmex, Nafinsa, Franklin Templeton, ScotiaInverlat, Sura, Over Note that at the and Actinver. Mifel assets managed end of December 2012, 72% of assets managed belonged companies received to Mifel products and the service remaining 28% belonged to co-distributed funds.
743
IVR
new systems in the Group
by implementing new processes
2,000
MXN $27,946 m
21,000
Fu co-dist
28
72%
Funds Mifel assets Towards 2013 we co-distributed managed intend to open more co-distribution funds from Nafinsa and other distributors MXN which manage assets on 37,274tom a consistent and disciplined basis, in inorder assets under provide our customers with the widest management range of products.
72%
MXN $27,946 m
17% of growth
MXN 37,274 m in assets under management
28%
6%
of growth
6
of
Profits of
MXN 139 m
Over
Factoraje Mifel
Factoraje Mifel reinforced its leadership in the market by increasing its participation in commercial sector (Wal-Mart, Palacio de Hierro, Liverpool and Comercial Mexicana), and Federal Government entities (ISSSTE, IMSS, PEMEX, SCT, CFE, FOVISSSTE and INFONAVIT). In 2012 The new Factoraje Mifel became the leading placed incremented intermediary afterterminals its participation the number of positions in this sector.
Factoring strategy for 2012 consisted in reinforcing its leadership in NAFIN Cadenas Productivas program and, therefore, achieving institutional objectives. Based on results, this year Nacional Financiera awarded Sofom Mifel as the Institution with the highest growth in this period after it succeeded in placing MXN $36,600m, which represents a 15% increment against 2011. new systems
52
19.5% by implementing new processes
743
IVR
in the Group
Factoring placement
49
MXN Mifel assets 36,600 managed m
Over
65%
points of sale within the branch network
21,000
117% reached
of growth
72%
en factoraje
companies received service
Placement 2012 $4,000.00 $3,500.00 $3,000.00
2,650
MXN $27,946 m
258,325
$2,500.00 $2,000.00
new customers $1,500.00 in 2012
operations
$1,000.00 $500.00 $0.00 Jan
Feb
Mar
Apr
35%
May
Jun
of growth
Jul
Ago
Sep
Oct
17% Nov
MXN 37,274 m in assets under management
Dec
of growth
2011
Credit portfolio balance
2012
ANNUAL REPORT 2012
47
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
2011
2012
Variations 2012 -2011
ASSETS
Quick assets
2,663
2,436
(227)
Margin account
0
0
0
Investment in securities
20,328
15,765
(4,563)
Derivatives
0
1
1
Valuation adjustments on financial asset coverage
158
221
63
Valid loan portfolio
15,032
17,396
2,364
Overdue loan portfolio
696
623
(73)
15,728
18,019
2,291
Total loan portfolio
(419)
(422)
(3)
Total net portfolio
Preventive reserve
15,309
17,597
2,288
Other receivables
714
1,412
698
Foreclosed assets
11
19
8
Real estate, furniture and equipment
487
1,162
675
Permanent assets investment
11
9
(2)
Deferred tax
299
308
9
Other assets
576
237
(339)
Total assets
40,557
39,167
(1,389)
LIABILITIES
Traditional deposit-taking
20,865
19,051
(1,814)
Interbank lending and other organizations
5,405
5,012
(393)
Creditors under repurchase agreement
9,541
9,854
313
Derivatives
182
252
70
Other creditors and other payables
1,250
477
(773)
Subordinated debenture
1,424
1,970
546
Deferred credit
79
68
(11)
Total liabilities
38,746
36,684
(2,062)
Paid-in capital
952
1,462
510
Earned capital
859
1,021
163
Capital reserves
67
78
11
Previous-years’ results
579
742
163
Permanent investment valuation
(7)
(7)
0
Net result
219
208
(11)
Total net worth
1,811
2,483
673
Total debt and equity
40,557
39,167
(1,389)
Millions of Mexican Pesos
48
ANNUAL REPORT 2012
Assets variations
A. Quick assets At the end of 2012, quick assets were MXN $227m less than 2011. There was a variation based on the increment in foreign currencies deliverable against exchange transactions to be settled in 24 and 48 hours, derived from highervolume in this type of operations. Investment in securities At the end of the year, investment in securities decreased by MXN $4,563m against December 2011 mainly due to maturity of stock-market certificates, classified as securities held to maturity. B. Loan portfolio At December 31, 2012, total loan portfolio recovered increasing by MXN $2,291m against the end of 2011, which mainly resulted from granting trade credit and housing loans.
It is important to mention that we succeeded in taking down the bad debt index from 4.2% in December 2011 to 3.5% at the end of 2012.
Liabilities variations
A. Traditional deposit-taking At the end of December 2012, traditional deposit-taking of Grupo Financiero Mifel (100% generated by its subsidiary Banca Mifel), decreased by MXN $1,814m against the same period a year earlier, reaching MXN $19,051m. This resulted from a decrease of MXN $2,788m in the issuance of Banca Mifel Treasury promissory notes placed in Money Desk. On the other hand, retail deposit increased by MXN $974m as a result of the efforts made to attract new resources through demand deposits and term deposit products.
Deposit-taking and interbank lending including inter-company items Subsidiary loan portfolio including intercompany items 13,071
19,917 757
14,212
14,212
2009
21,098
2009
747
13,071 2010
765
26,604 24,795
688 2010
16,561
16,561
14,825
14,825 1,466
2011
Consolidated
2011
13,702
15,959
1,337 638 2012
1,723
24,063 23,021
533 2012
Sofom 3
24,351
Sofom 3
13,702
Sofom 26,270
Sofom 15,959
Banca
675
Banca
594
Consolidated
1,415
1,437
18,169 16,399
18,169 16,399
1,770 0 Figures in thousands of Mexican Pesos
Banca Mifel shows an upward trend resulted from the Group strategy on loan placements into service sector.
0
Figures in thousands of Mexican Pesos
B. Interbank lending and other organizations loans Interbank lending and other organizations loans decreased by MXN $393m, reaching MXN $5,012m at the end of 2012. This reduction was due to the fact of requiring a lower financing amount in the loan portfolio and the increment in retail deposit volume.
ANNUAL REPORT 2012
49
C. Subordinated Debentures Banca Mifel subsidiary obtained approval in 2012 for the issuance of preferential subordinated debentures for USD $150m and total write-off of life subordinated debentures for USD $100m. Therefore, at the end of 2012 they reached USD $150m against USD $100m in 2011, in addition to provision of interest payable (at the end of 2012 for $1.92, and 2011 for $2.10), and exchange rate valuation of 13.9476 in 2011 and 12.9658 in 2012.
1,529
2009
1,035
1,529
1,035
228 214 44 2010
1,718
1,718 1,302
1,302
176
Consolidated
190
Banca
39
Sofom 1,811
1,811
2011 1,389
Sofom 3
1,389
Operadora
181 196 35
Capital Variation
2012
In 2012, the capital of Grupo Financiero Mifel and subsidiaries increased to MXN $2,483m. It increased by MXN $673m as a result of an increment of MXN $510m in paid-in capital and MXN $163m in previous years’ results, as well as a reduction by decree of dividends settled for MXN $45m in February 2012, investment valuation and deferred tax, and MXN $1m based on the special accounting criteria approved by CNBV. Companies’ net results were MXN $208m.
2,483 2,017
2,483
2,017
420 35 0
Figures in thousands of Mexican Pesos
17.60
18.00
17.34 15.10
14.95
15.00
15.06 13.66 13.46
13.50
12.72
12.31
13.07
13.79
9.00
Basel
OCT 12
DEC 12
JUN 12
AUG 12
FEB 12
APR 12
OCT 11
DEC 11
JUN 11
AUG 11
FEB 11
Early warning
APR 11
OCT 10
DEC 10
JUN 10
AUG 10
FEB 10
4.50
APR 10
Banca Mifel subsidiary capitalization ratio has remained above levels required by regulators. At December 31, 2012, it represented 13.79%, 0.72 percentage points above capitalization ratio for December 2011.
ICAP Banca Mifel
Financial Indicators
Evolution of financial indicators in the last quarter reflects behavior in Grupo Financiero Mifel results. FINANCIAL INDICATORS
4thT 2011 1stT 2012 2ndT 2012 3rdT 2012 4thT 2012
ROE
18.5%
8.8%
10.1%
6.9%
10.3%
ROA
0.8%
0.4%
0.5%
0.4%
0.7%
CAPITALIZATION RATIO (1)
13.1%
17.6%
17.3%
15.0%
13.8%
BAD DEBT INDEX
4.2%
3.6%
3.2%
2.9%
3.5%
OVERDUE PORTFOLIO COVERAGE RATIO
60.2%
70.0%
71.1%
77.0%
67.8%
OPERATING EFFICIENCY
2.3%
2.4%
2.3%
2.0%
2.8%
LIQUIDITY
132.0%
127.7%
137.5%
104.4%
142.1%
MIN
6.0%
5.0%
3.5%
1.0%
2.1%
Capitalization ratio refers to Banca Mifel, S.A.
50
ANNUAL REPORT 2012
Mexico City, March 4, 2013
External Auditors Report
To Shareholders’ Meeting of Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel (Subsidiary of Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V.)
We have audited attached financial statements for Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel (Bank), which consist of financial statements from December 31, 2012 and 2011, as well as income statements, net worth variations and cash flows related to the years ended on those dates, and a summary on the relevant accounting policies and further explanatory notes.
Management Responsibility for Financial Statements The Bank Management is responsible for preparing financial statements aligned to financial institutions accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission (CNBV in Spanish), as well as ensuring internal control required to prepare financial statements free of material inconsistencies either due to fraud or error.
Auditor’s Responsibility It is our responsibility to express our view on financial statements based on our audit. 2012 audit was carried out pursuant to International Standards on Auditing. These standards require compliance with ethical requirements, as well as planning and carrying on audits ensuring on a reasonable basis that no significant inconsistencies are contained in financial statements. An audit consists in following some procedures to find evidence supporting figures and disclosures in financial statements. Procedures selected depend on the auditor’s discretion, including
an evaluation on significant inconsistency risk in financial statements either due to fraud or error. When performing a risk evaluation, the auditor considers internal control as it is relevant to financial statement preparation in order to design the audit procedures appropriate to any circumstances, rather than expressing their view on the entity internal control effectiveness. An audit also evaluates appropriateness of accounting policies used and reasonableness of financial statements as a whole. We think that the audit evidence we found provides a sufficient and appropriate basis to support our audit opinion.
Opinion In our view, financial statements for Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Mifel, Grupo Financiero Mifel at December 31, 2012 and 2011 and the years ended on those dates, have been prepared on all material aspects according to financial institutions accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission.
Other issues Financial statements of Banca Mifel S.A., Institución de Banca Mifel, Grupo Financiero Mifel at December 31, 2011 and the year ended on that date were audited pursuant to Generally Accepted Auditing Standards in Mexico, where we gave our clean opinion on February 29, 2012. PricewaterhouseCoopers, S.C.
Nicolás Germán Ramírez Audit Partner
ANNUAL REPORT 2012
51
Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel Balance Sheet
December 31, 2012 and 2011
Millions of Mexican Pesos
ASSETS Quick assets Margin accounts
DECEMBER 31 2012 2011
$ 2,434
$ 2,663
-
-
Deposits payable on demand 8,269
Available-for-sale securities Securities held to maturity Repo debtors (debit balance)
7,929 46
General public
7,310
6,115
Money Market
8,448
11,236
15,746
20,311
Negotiable instruments issued
-
-
-
Short-term
3,308
-
Long-term
661
766
3,969
3,485
9,858
9,545
158
14,465
12,281
Creditors under repurchase agreement 16
24
1,735
816
16,216
13,121
Overdue loan portfolio Consumer loans Housing loans
528
514
2
9
48
113
578
636
16,794
13,757
Total overdue loan portfolio Minus Loan portfolio – Net
1 252
161
252
182
Profit payable tax
-
Employees’ payable profit sharing
-
Other creditors and other payables Outstanding subordinated debentures
4 453
1,255
453
1,259
1,970
1,424
59
65
35,614
36,828
1,171
(366)
16,403
13,391
1,385
666
Paid-in capital
19
11
Equity capital
1,681
1,012
256
Share premium
-
3
5
205
197
202
551
Tax and employees’ deferred profit sharing – Net Other assets – Net Deferred charges, prepayments and intangible assets Total assets
-
(391)
Permanent investment
Other short-term and long-term assets
For negotiation purposes For coverage purposes
Deferred credit and advanced collections
Foreclosed assets – Neto Real estate, furniture and equipment – Net
Derivatives
Other payables
Trade credit
Other receivables – Net
2,719
Payable on demand
221
Consumer loans
Preventive provision for credit risks
76 20,866
-
Valid loan portfolio
Total loan portfolio
70 19,053
Interbank lending and other organizations 1
Valuation adjustments on financial asset coverage
Total valid loan portfolio
$ 3,437
12,336
1
Housing loans
3,225
36
For negotiation purposes
Trade credit
$
Term deposits:
7,441
Derivatives For coverage purposes
Liability Traditional deposit-taking
Investment in securities Trading securities
DECEMBER 31 2012 2011
LIABILITY AND NET WORTH
$ 37,631
6 $ 38,215
Total liability Net worth
-
1,681
1,171
Capital reserves
117
100
Previous-years’ results
108
(42)
5
7
(13)
(14)
119
167
Earned capital
Result from valuation of available-for-sale cash flow Result from valuation of cash-flow hedging instruments Cumulative conversion adjustment Result from holding non-monetary assets Net Result Total net worth Total liability and net worth
52
ANNUAL REPORT 2012
336
218
2,017
1,389
$ 37,631
$ 38,215
MEMORANDUM ACCOUNTS
DECEMBER 31 2012
Contingent assets and liabilities
$
Credit commitments
2011
-
$
-
69
78
37,265
38,527
9
9
37,274
38,536
27,770
23,089
1,700
801
Assets in trust or under mandate Trusts Mandates
Assets in custody or under management Collateral received by an entity Collateral received and sold or delivered as a pledge by the entity Investment Banking Operations on a third-party basis – Net
1,700
801
20,270
23,580
87
111
31,154
33,090
Uncollected accrued interest derived from overdue loan portfolio Other control accounts
Equity capital historical balance at December 31, 2012 and 2011 is $1,050 and $540, respectively. Capitalization ratio (total capital/net/asset at risk) = 13 79% and (net capital/assets at credit risk) = 20 10%. Balance sheets were prepared based on financial institutions accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission, pursuant to Articles 99, 101 and 102 of Credit Institutions Act, of general and compulsory observance, consistently applied. Operations executed by the Bank were reflected on the balance sheets for the dates above, and performed and evaluated according to appropriate banking practice and legal and administrative provisions. These balance sheets were approved by the relevant Board Directors.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
General Manager
Executive Director of Controllership
Executive Director of Audit
Director of Accounting
http://www.mifel.com.mx http://www.cnbv.gob.mx/estadistica
ANNUAL REPORT 2012
53
Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Mifel Income statements
December 31, 2012 and 2011
Millions of Mexican Pesos Year ended on December 31 2012 2011
Interest income
$2,623
$2,554
Interest expense
(1,993)
(1,682)
Monetary position result – Net (financial margin)
-
Financial margin
630
872
(135)
(135)
Credit risk-adjusted financial margin
495
737
Commissions and fees charged
156
116
Commissions and fees paid
(74)
(49)
Brokerage result
376
167
Other operation income
123
56
(970)
(926)
Preventive provision for credit risks
Management and promotion expenses Operation result
106
Share in the results of non-consolidated subsidiaries and associates
-
Profit before tax
101 -
106
Income tax incurred
-
Income tax deferred
Profit before discontinued operations Discontinued operations
(13)
(66)
(13)
(66)
119 -
Net result Earnings per share (Mexican Pesos)
101
167 -
$119
$167
$113,79
$309,77
Balance sheets were prepared based on financial institutions accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission, pursuant to Articles 99, 101 and 102 of Credit Institutions Act, of general and compulsory observance, consistently applied. Income and expenses derived from operations executed by the Bank during the periods above were reflected, and performed and evaluated according to appropriate banking practice and legal and administrative provisions. These balance sheets were approved by the relevant Board Directors.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
General Manager
Executive Director of Controllership
Executive Director of Audit
Director of Accounting
http://www.mifel.com.mx http://www.cnbv.gob.mx/estadistica
54
ANNUAL REPORT 2012
Mexico City, March 4, 2013
External Auditors’ Report To Shareholders’ Meeting of Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. and subsidiaries
We have audited attached consolidated financial statements for Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. and subsidiaries (Group), which consist of financial statements consolidated at December 31, 2012 and 2011, and consolidated statements of net worth variations and cash flows related to the years ended on those dates, as well as a summary on the relevant accounting policies and further explanatory notes.
Management Responsibility Financial Statements
for
The Group Management and subsidiaries are responsible for preparing consolidated financial statements according to financial institutions holding companies accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission, as well as ensuring internal control required to prepare financial statements free of material inconsistencies either due to fraud or error.
Auditor’s Responsibility It is our responsibility to express our view on consolidated financial statements based on our audit. 2012 audit was carried out pursuant to International Standards on Auditing. These standards require compliance with ethical requirements, as well as planning and carrying on audits ensuring on a reasonable basis that no significant inconsistencies are contained in these consolidated financial statements. An audit consists in following some procedures to find evidence supporting figures and disclosures in consolidated financial statements. Procedures selected depend on the auditor’s discretion,
including an evaluation on significant inconsistency risk in consolidated financial statements either due to fraud or error. When performing a risk evaluation, the auditor considers internal control as it is relevant to consolidated financial statement preparation in order to design the audit procedures appropriate to any circumstances, rather than expressing their view on the entity internal control effectiveness. An audit also evaluates appropriateness of accounting policies used and reasonableness of accounting estimates prepared by the Management. It also evaluates reporting of consolidated financial statements as a whole. We think that the audit evidence we found provides a sufficient and appropriate basis to support our audit opinion.
Opinion In our view, consolidated financial statements for Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. and subsidiaries at December 31, 2012 and 2011, and the years ended on those dates, have been prepared on all material aspects according to financial institutions holding companies accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission.
Other issues Consolidated financial statements for Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. and subsidiaries at December 31, 2011 and the year ended on that date were audited pursuant to the Generally Accepted Auditing Standards in Mexico, where we gave our clean opinion on February 29, 2012. PricewaterhouseCoopers, S.C.
Nicolás Germán Ramírez Audit Partner
ANNUAL REPORT 2012
55
Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. and subsidiaries Consolidated Balance Sheets December 31, 2012 and 2011
Millions of Mexican Pesos ASSETS Quick assets Margin accounts Investment in securities Trading securities Available-for-sale securities Securities held to maturity Repo debtors (debit balance) Stock borrowing Derivatives: For negotiation purposes For coverage purposes Valuation adjustments on financial asset coverage Valid loan portfolio Trade credit Financial institutions loans Government loans Consumer loans Housing loans Total valid loan portfolio Overdue loan portfolio: Trade credit Financial institutions loans Government loans Consumer loans Housing loans Total loan portfolio Minus: Preventive provision for credit risks Loan portfolio - Net Other receivables – Net Foreclosed assets – Net Real estate, furniture and equipment – Net Permanent investment Long-term assets available for sale Tax and employees’ deferred profit sharing – Net Other assets – Net Deferred charges, intangible prepayments Total assets
DECEMBER 31 2012
$
2011
2,436 $ 2,663 8,288 36 7,441 15,765 -
7,946 46 12,336 20,328 -
1 1 221
158
12,240 500 2,902 20 1,734 17,396
10,967 491 2,731 27 816 15,032
387 13 172 3 48 623 18,019
519 20 33 11 113 696 15,728
-
(422) 17,597 1,412 19 1,162 9 308
(419) 15,039 714 11 487 11 299
237 577 $ 39,167 $40,557
LIABILITIES AND NET WORTH Liability Traditional deposit-taking Deposits payable on demand Term deposits: General public Money market Negotiable instruments issued Interbank lending and other organizations Payable on demand Short-term Long-term Creditors under repurchase agreement Stock borrowing Collaterals sold or delivered as a pledge: Repos (credit balance) Stock borrowing Other collaterals sold Derivatives For negotiation purposes For coverage purposes Valuation adjustments on financial asset coverage Liabilities for coverage purposes in securitization transactions Other payables: Profit payable tax Employees’ payable profit sharing Transaction settlement creditors Margin account creditors Cash received collateral creditors Other creditors and other payables Outstanding subordinated debentures Deferred credit and advanced collections Total liabilities Net worth Paid-in capital: Equity capital Share premium Earned capital: Capital reserves Previous-years’ results Results from valuation of available-for-sale cash flow Results from valuation of cash-flow hedging instruments Cumulative conversion adjustment Result from holding non-monetary assets Net result Non-controlling interest Total net worth Total liability and net worth
56
ANNUAL REPORT 2012
DECEMBER 31 2012 2011
$3,223
$3,436
7,310 8,448 70 19,051
6,115 11,236 78 20,856
4,351 661 5,012 9,854
4,638 767 5,405 9,541 -
-
1 181 182
252 252 -
-
4 -
10 -
223
761
-
-
250 477 1,970 68
479 1,250 1,424 79
36,684
38,746
927 535 1,462
875 77 952
78 742
67 579
(7) 208 1,021 2,483 $39,167
(6) 219 859 1,811 $40,557
DECEMBER 31 2012 2011
Guarantors available Contingent assets and liabilities Credit commitments
$ 11,907
$ 11,356
37,265
38,527
9
9
Assets in trust or under mandate Trust Mandates Assets in custody or under management
30,493
24,285
Collaterals received by the entity
1,700
801
Collaterals received and sold or delivered as a pledge by the entity
1,700
801
20,270
23,580
Investment Banking Operations on a third-party basis – Net Uncollected accrued interest derived from overdue loan portfolio Other control accounts
99
118
32,161
34,263
Equity capital historical balance at December 31, 2012 and 2011 is $275 and $223, respectively. These balance sheets consolidated with those from financial institutions and other companies which are part of this Financial Group and can be consolidated were prepared according to financial institutions holding companies accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission, pursuant to Article 30 of the Law Regulating Financial Groups, of general and compulsory observance, consistently applied. Operations executed by the holding company, financial institutions and other companies which are part of this Financial Group and can be consolidated were reflected on the balance sheets for the dates above, and performed and evaluated according to appropriate banking practice and legal and administrative provisions.
These consolidated balance sheets were approved by the relevant Board Directors.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
General Manager
Executive Director of Controllership
Executive Director of Audit
Director of Accounting
ANNUAL REPORT 2012
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Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. and subsidiaries Consolidated Income Statement
For the years ended on December 31, 2012 and 2011
Millions of Mexican Pesos YEAR ENDED ON DECEMBER 31 2012 2012
Interest income
$2,989
Interest expense
(2,075)
Monetary position result – Net (Financial margin)
$2,924 (1,788)
-
-
Financial margin
914
1,136
(345)
(336)
Credit risk-adjusted financial margin
569
800
Commissions and fees charged
166
128
Commissions and fees paid
(77)
(58)
Brokerage results
376
167
Other operation income
184
81
(985)
(944)
(336)
(626)
Preventive provision for credit risks
Management and promotion expenses
Operation results
233
Share in the results of non-consolidated subsidiaries and associates
174
-
-
Profit before tax
233
174
Income tax incurred
(38)
(41)
13
86
Income tax deferred
Profit before discontinued operations Discontinued operations
(25)
45
208
219
-
Net result
$208
Non-controlling interest
$
-
$219 $
-
These balance sheets consolidated with those from financial institutions and other companies which are part of this Financial Group and can be consolidated, were prepared according to financial institutions holding companies accounting criteria issued by the National Banking and Securities Commission, pursuant to Article 30 of the Law Regulating Financial Groups, of general and compulsory observance, consistently applied. Income and expenses derived from operations executed by the holding company, financial institutions and other companies which are part of this Financial Group and can be consolidated were reflected on the balance sheets for the periods above and performed and evaluated according to appropriate banking practice and legal and administrative provisions. These consolidated income statements were approved by the relevant Board Directors.
58
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
Lic. Javier Corona García
General Manager
Executive Director of Controllership
Executive Director of Audit
Director of Accounting
ANNUAL REPORT 2012
Presidente Masaryk 214, Piso 2 Polanco Chapultepec, 11560, MĂŠxico D.F. www.mifel.com.mx