Í NDI CE 4 6 8 10 16 28
Mensaje de Dirección General Historia Directorio Ejecutivo Grupo Financiero Mifel Banca Mifel Factoraje Mifel, Operadora Mifel, Arrendadora Mifel 34 Cifras Relevantes e Indicadores de Grupo Financiero Mifel 42 Dictamen y Estado de Resultados 57 Versión en inglés
2
3
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.1 MENSA JE D I REC C IÓ N GE NE RAL
Estimados clientes, accionistas y amigos: Durante el año 2010 los principales indicadores
El desarrollo de nuevas tecnologías hoy presentes en nuestro quehacer diario, nos ratifican
muestran una evolución y recuperación progresiva
la decisión tomada hace varios meses de evolucionar nuestras plataformas tecnológicas a
de la economía mexicana, entre los múltiples
partir de la implementación de un nuevo “core bancario”. En este año ya se han realizado
factores que podríamos destacar están una serie
entregas exitosas de alto valor agregado a nuestros clientes, mismas que continuarán a
de decisiones atinadas por parte de nuestras
lo largo de los siguientes meses. La red de sucursales creció a 38 oficinas y proyectamos
autoridades así como los efectos causados por el
continuar con este crecimiento teniendo presencia en nuevas plazas como Guadalajara. Así
crecimiento discreto de la economía norteamericana.
mismo nuestra operación de Agronegocios se vio fortalecida con la apertura de oficinas en Zamora, Michoacán y Mérida, Yucatán.
El círculo virtuoso entre consumo, inversión privada, crédito y empleo formal empezó su ciclo, lo cual ha
También son de destacar los resultados del factoraje, que se posiciona como el cuarto
redundado en mejorar los índices de confianza del
lugar nacional, a través de la tradicional atención personalizada y la innovación que desde
consumidor y de las empresas.
nuestros orígenes ha estado presente.
Así mismo se caracterizó por ser un año lleno de
Así mismo es de destacar que, por segundo año consecutivo obtuvimos el reconocimiento
retos; la economía internacional, nacional, y el sector
como la mejor Banca Privada de México por la revista inglesa World Finance, especializada
financiero enfrentaron los estragos de la crisis global.
en negocios y finanzas internacionales que realiza anualmente una evaluación en varios
Grupo Financiero Mifel no fue ajeno a esta situación,
países valorando diversos aspectos de esta área de negocio.
sin embargo basados en el trabajo en equipo, la
claridad de objetivos y metas, hemos sido capaces
4 I A • 2 0 1 0
El siguiente año nos ocuparán alianzas estratégicas y diversos proyectos comerciales
de atemperarla y salir fortalecidos con nuevas
buscando sinergias que se cristalicen en más y mejores productos y servicios para todos.
capacidades. La prudencia en el otorgamiento del
Estamos seguros que con ello nuestra proyección y posicionamiento nos permitirá continuar
crédito y en general una administración muy cercana
por la senda del éxito gracias a la preferencia de nuestros clientes.
5
a nuestros clientes, encabezada por un equipo de
Directivos y Colaboradores que comparten y viven día a día nuestra filosofía de servicio han provocado en buena medida el Mifel de hoy.
Daniel Becker Feldman Director General
I A • 2 0 1 0
0.2 H I STORIA
El origen data de principios de los años cincuenta, fecha en la que Mike Feldman, reconocido empresario y filántropo mexicano, fundó Financiera Promoción y Fomento con el propósito de brindar servicios financieros a pequeñas y medianas empresas.
En 1989 inicia operaciones Factor Feld, que años más tarde se consolida como Factoraje Mifel, empresa líder que marcó la diferencia en el rumbo del factoraje en México.
En 1993 se fundó Arrendadora Financiera Mifel, en un esfuerzo por ampliar los servicios y aprovechar las sinergias de negocios. El 29 de julio de éste año, se obtiene la concesión de una de la primeras licencias bancarias otorgadas desde la nacionalización de la banca, nace así Banca Mifel y el 29 de julio de este mismo año se constituyó Grupo Financiero Mifel.
En agosto Casa de Cambio Mifel, la primera empresa del Grupo, se fusionó con Banca Mifel.
En 2010 se crearon las sociedades financieras de objeto limitado MIFEL 3 y MIFEL que sustituyeron a Arrendadora Mifel y Factoraje Mifel, respectivamente.
2010
2003
2001
1997
1993
1989
1985
38394005837638595735839506827243547566482010126464728422986898676578096243654368793839400583763859573525283950682724354756648201012646472842239489867328909826172465902745194
En 1997, con la incorporación al Grupo de Operadora de Sociedades de Inversión Mifel, ingresamos al mercado de fondos. El prestigio ganado a lo largo de los años, permitió que en 1985 se obtuviera la primera concesión privada a nivel nacional para operar una casa de cambio, es así como nace Casa de Cambio Mifel.
En el 2003, inicia una nueva etapa en la historia de Grupo Financiero Mifel, aprovechando la experiencia de la empresa para desarrollar estrategias que den continuidad al crecimiento y fortalecimiento de los productos financieros que se ofrecen.
Lo anterior se refleja con nuestra presencia nacional a través de 16 módulos especializados en agronegocios distribuidos en los principales estados del país. 36 sucursales tradicionales y 14 proyectadas para el 2011, con las cuales llegaremos a 50 sucursales dentro del territorio nacional, incluyendo la plaza de Guadalajara. Es así como desde sus inicios Grupo Financiero Mifel ha competido con gran éxito en varios sectores, ofreciendo desde 1993 los mejores servicios financieros con rostro humano.
6
7
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.3 D I R ECTORIO EJ E CUTIVO FUNCIONARIOS
MIEMBROS DEL CONSEJO
Daniel Becker Feldman
Director General de Grupo Financiero Mifel
Presidente
Eduardo Morillo Safa Preciado
DGA de Negocios
Daniel Becker Feldman
Francisco Javier López Jiménez
DGA de Operaciones y Mercadotecnia
Luis Efrén Ramírez García
DGA de Procedimientos y Nuevas Tecnologías
José Antonio Martínez Ochoa
DGA de Banca Empresarial
Consejeros Propietarios
Consejeros Suplentes
Oscar Eduardo Fregozo Elizondo
DGA de Banca Comercial
Daniel Becker Feldman
Bulmaro Alberto Guzmán Ruíz
Jorge Eduardo Pablo Carrillo Lavat
Director General de Operadora
Israel Feldman Punsky
León Feldman Punsky
Director Ejecutivo de Crédito
Billy Kopchinsky Libnic
José Antonio Moratinos Ayestarán
Enrique Rafael Schon Gritzewsky
Eduardo Morillo Safa Preciado
Martín Máximo Werner Wainfeld
Alejandro Zichlin Grabels
Esteban Sánchez Arriaga
Gabriela Angélica Noriega Sánchez Director Ejecutivo de Promoción de Fondo de Fomento Antonio Salas Hernández
Director Ejecutivo de Auditoría
Felipe de Jesús García Ongay
Director Ejecutivo de Operaciones
Fernando Buggs Lomelí
Director Ejecutivo de RH y Servicios Corporativos
Jorge Isidro Torres Sánchez
Director Ejecutivo de Jurídico
Consejeros Independientes
Consejeros Independientes Suplentes
Pablo Fabián Vignettes Nieto
Director de Banca Empresarial
Alfredo Achar Toussie
Diego Martínez Rueda Chapital
Salvador Pineda Caro Silva
Director Ejecutivo de Proyectos
Víctor Manuel Lachica Bravo
Víctor Manuel Corona Artigas
Alejandro Rodríguez Miranda
Director de Servicios Corporativos
Alejandro González Zabalegui
Alejandro Nila Rosales
Alfredo Zaldivar Avendaño
Director de Plataforma Bancaria
José Mantecón Gutiérrez
Luis A. Duarte Coppel
Arturo Ruíz Sandoval
Director de Agronegocios
Jaime Bargalló Fuentes
Gloria Guadalupe Montiel Rojas
Director de Operaciones de Tesorería
Alfonso Tomás Lebrija Guiot
Joaquín Prendes Herrera
Director de Contraloría
Luis Arturo Molina Ancona
Director de Crédito Hipotecario
Salvador de la Llata Mercado
Director Fiduciario
Secretario (no miembro)
Pro-secretario (no miembro)
Víctor Alfonso Carrales Gamboa
Director Ejecutivo de Finanzas
Luis Alfonso Cervantes Muñiz
Jorge Isidro Torres Sánchez
César Manuel López Rodríguez
Director de Cambios Institucional
José Gómez Vigil
Director de Riesgos
Comisario José Carlos Cardoso Castellanos
8
9
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.4 G RUPO FINANCIE RO
MI F EL
25,643 horas de
capacitación. Éstos son números azules
10
11
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.4 90 evaluaciones de promoción Éstos son números azules
Las empresas que integran el Grupo Financiero:
a la comunicación interna, mediante una estrategia
Sistemas, entre otros. Durante este periodo se invirtieron un total de 25,643 horas
Banca Mifel, Operadora de Sociedades de Inversión,
de difusión dentro y entre áreas. Con ello, se
de capacitación para más de 2,000 asistentes.
Sofom Mifel y Sofom Mifel 3, están encauzadas a
fortalecieron los medios de comunicación existentes
detectar oportunidades y soluciones para seguir
y se implementaron nuevos, como el canal interno
creciendo, siempre orientadas a satisfacer nuestro
de circuito cerrado y el lanzamiento de “Expresión
mercado objetivo.
Mifel” una publicación bimestral en donde participan
Grupo Financiero Mifel ha definido su propuesta de valor para distinguirse como una institución que ofrece servicios financieros con rostro humano, con
el firme compromiso de construir una relación integral
todas las áreas. Ambos medios han tenido buena recepción y fomentan la participación activa de los colaboradores, a la vez que nos permiten reforzar nuestros valores y alinear las acciones a nuestros objetivos de negocio. Se fortaleció el uso de la Intranet mediante la
financieras y con un alto estándar de calidad.
reactivación de herramientas que permiten la retroalimentación de información por parte de los
Las estrategias del Grupo se dirigieron a desarrollar
colaboradores,
ventajas competitivas que nos diferenciaran de
aportaciones y sugerencias, que ciertamente suman
la competencia, perfeccionando nuestra oferta y
en las decisiones estratégicas de la organización.
actualmente
ideas,
haciendo más eficientes nuestros recursos humanos y capacidad instalada. A continuación se destacan
Respecto a la capacitación, se implementaron una
los logros obtenidos en el 2010.
serie de estrategias que reforzaron el compromiso
RECURSOS HUMANOS
del área de capacitación se centró en desarrollar,
de cambio entre los colaboradores. La dinámica contribuir y generar un clima organizacional
12 I A • 2 0 1 0
el 2010, se mantuvieron las acciones que
reforzaron la nueva cultura organizacional, así como
productivo, propicio para el cumplimiento de los objetivos particulares y generales.
la difusión de las estrategias que en su conjunto engloban al cliente como el principal regidor de la
promoción, logrando ascensos a más de 65 empleados, además de liderar el proyecto de evaluación de puestos, ajustes organizacionales y alineación de perfiles a los objetivos institucionales. La administración de personal permitió no sólo que la cobertura de plazas se diera que ahora contempla un rol mucho más activo por parte de los usuarios, unificando
y servicios que se adecúen a sus necesidades
Para
colaboradores, el área de Desarrollo de Personal, realizó 90 evaluaciones de
en tiempos récord, sino que además implementó un nuevo proceso de selección
a largo plazo con sus clientes, ofreciendo productos
recibiendo
Con el fin de asegurar el crecimiento personal y profesional de nuestros
En ese sentido, durante el ejercicio se realizaron
conducta de todos los colaboradores de la Institución.
58 eventos de capacitación con un alcance total de
Se mantuvo la impartición de los talleres de
a la Empresa, Cultura de Servicio, Derivados,
integración, en donde se dio fuerte apuntalamiento
Portafolios, Microsoft Office, Certificaciones, Nuevos
los colaboradores, incluyendo temas de Inducción
criterios de selección que reduce de manera significativa errores.
La plantilla de personal aumentó en un 22% con respecto a la de diciembre de
2009, debido a la apertura de nuevas sucursales, módulos, así como la creación y reforzamiento de diferentes áreas de negocio.
SERVICIOS CORPORATIVOS El área de Servicios Corporativos mantuvo su programa de mejora continua en cada proyecto de inversión, como es el caso de la red de sucursales bancarias
y la apertura de oficinas de Agronegocios en el interior del país, incorporando infraestructura que reduce el costo de operación de las mismas, así como conceptos que permiten mayor fluidez de tránsito e imagen institucional. Debido al constante crecimiento durante el año 2010 se efectuaron diversos proyectos, entre los que destacan espacios de oficinas corporativas para dar capacidad a más de 150 colaboradores, así como la construcción de siete nuevas
sucursales, más cuatro remodeladas y la creación de cuatro nuevas oficinas para el área de Agronegocios.
13 I A • 2 0 1 0
0.4
Derivado de diferentes análisis de riesgos y en base a nuevas disposiciones en materia de Seguridad Bancaria y Protección Civil, se instalaron equipos y sistemas de seguridad de primer nivel para todas las oficinas del Grupo, que permiten
identificar y controlar de forma remota el ingreso y salida del personal, clientes y proveedores a cualquiera de ellas. En el 2010 fuimos también la primera institución financiera en enlazarse a los sistemas de alarma y CCTV de la entidad de apoyo al sector financiero SEPROBAN (Seguridad y Protección Bancaria), así como al esquema permanente de capacitación en Seguridad Bancaria para personal de la red de sucursales; lo anterior, sumado al esquema tecnológico y conocimiento del personal en la Institución, nos ha llevado a minimizar el impacto de cualquier situación de crisis. El área de mensajería, en apoyo a las iniciativas comerciales de atención domiciliaria realizó más de 51,800 servicios a domicilio en tiempo y forma, reforzando uno de los principales servicios que ofrecemos a nuestros clientes y que nos diferencian en el sector. Por lo que respecta al área de adquisiciones, ésta obtuvo ahorros sobre propuestas de proveedores por más de $70 millones de pesos, aún con la adquisición de un total de 3’596,227 de productos y servicios bajo mejores condiciones de mercado.
14
15
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.5 B AN C A M IFEL
Más de 20,000mdp de captación
tradicional a diciembre 2010 Éstos son números azules
En Banca Mifel entendemos que el mercado financiero es dinámico y hemos respondido con oportunidad para innovar, adecuar y diseñar nuestra oferta de productos y servicios, siempre actuando con celeridad ante las necesidades de nuestros clientes, con la atención personalizada que nos ha caracterizado desde nuestros inicios. Somos parte de un grupo financiero que crece a paso
firme y constante, los eventos de estos dos últimos
años y el venidero así lo confirman. A continuación se mencionan los logros y alcances en los diferentes proyectos de cada una de las áreas que integran Banca Mifel.
16
17
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.5
TECNOLOGÍA
de débito y dispositivo de autenticación (token).
Sistema de información de Flujos de Tesorería
Así también se atiende en cualquiera de nuestras
Es un sistema desarrollado para el área de Tesorería que permite la explotación de
Durante el año de 2010 se continuó con la
sucursales de manera inmediata la reposición de
información mediante herramientas de inteligencia de negocios que generan reportes de
implementación del nuevo CORE Bancario, este
tarjeta de débito y asignación o cambio de NIP. Estos
acuerdo a las necesidades del área y consta de los siguientes módulos:
proyecto se ubicó en la etapa de construcción de los siguientes módulos:
procesos incrementaron la eficiencia operativa y como consecuencia el servicio al cliente.
Sucursales
Sistema para el registro de operaciones para el flujo de efectivo
Sistema de flujo de información para tesorería basado en un modelo de datos
Administración de Efectivo
Estado de cuenta
Cuentas Vista y Plazo
En el mes de noviembre se liberó el nuevo sistema
Cliente
para la emisión de Estados de Cuenta. Este sistema
Cámara de Compensación
incluye un proceso con mecanismos de control que
Hosting Site
Pago de Servicios
disminuyen considerablemente los tiempos del
En el 2010 se contrató con la empresa RedGeit (ahora Redit) un espacio para albergar
Pagos
procesamiento de datos, emisión e impresión para
nuestro site, lo cual responde a las mejores prácticas recomendadas para salvaguardar la
Conversión
su entrega oportuna al cliente.
información tecnológica, mantener la continuidad de servicios en caso de falla eléctrica y
(DataMart) y su integración de información mediante ODI Se implementaron un total de 23 reportes para la operación de la Tesorería
de aire acondicionado, así como de la seguridad en los accesos.
Adicionalmente y como parte de la implementación del CORE se construyeron nuevas interfaces que
Regulatorios ATM
permitieron automatizar diversos procesos para
Se liberó satisfactoriamente el Surcharge de acuerdo
Se adquirieron equipos de cómputo (hardware) de alta tecnología para instalar todos los
hacerlos más eficientes, tales como: administración
a las disposiciones de Banco de México, donde los
nuevos sistemas del Grupo.
de cámara de compensación, pago de servicios y
adquirentes de ATM’ s realizan el cobro de una
SPEI, y replicador de clientes y middlepache.
comisión por uso de infraestructura en línea. Esta comisión aplica a todos los tarjetahabientes de otros
Módulo de contabilidad
bancos nacionales que acuden a un cajero Mifel.
En los equipos de producción se implementaron: Bases de datos Oracle para la aplicación productiva de Tesorería
Bases de datos Oracle y Servidor de aplicaciones para el nuevo core bancario
Durante el mes de octubre se llevó a cabo la
implementación en producción del Módulo Contable del ERP de Dynamics, para el Grupo Financiero, la
18 I A • 2 0 1 0
Como consecuencia de la medida anterior y ante el fuerte impacto del número de cajeros disponibles
Enlaces a Centros de Cómputo
Operadora de Sociedades de Inversión, SOFOM
para nuestros tarjetahabientes, se puso a disposición
Un gran avance fue la implementación en toda la infraestructura de comunicaciones
Mifel (Factoraje) y SOFOME Mifel 3 (Arrendadora).
de nuestros clientes un servicio complementario:
y seguridad en el site del Grupo Financiero, ubicado en RedGetIT Interlomas con alta
la posibilidad de retirar efectivo en las principales
Kit de medios
tiendas comerciales como Grupo Walmart, Bodega
Con la implementación de Kit de Medios, en tan
Aurrera, Comercial Mexicana, Office Depot, Vips,
solo 17 minutos se genera un nuevo cliente y la entrega de sus medios de acceso: chequera, tarjeta
Suburbia, entre otros, sin cobro de comisión.
disponibilidad.
19 I A • 2 0 1 0
0.5
BANCA DE GOBIERNO Se fortaleció la red de comunicaciones del site de
Masaryk,
reemplazando
tres
canales
de
comunicación E1 por un E3 más robusto, con ello
Al cierre de 2010, Banca de Gobierno tiene una cartera de crédito de Estados y Municipios que
se aumentó la velocidad en más de un 500%, asi
asciende a 4,568 millones de pesos, garantizada por
mismo se implementó en el site de Interlomas (Redit)
Participaciones Federales y como consecuencia se
otro canal de comunicación de la misma capacidad
obtuvo una garantía de pago y como consecuencia,
que el de Masaryk (34 Mbps). Otro valor agregado
la cartera vencida es igual 0%.
es que ya contamos con dos rutas de comunicación, la de Masaryk y la de Interlomas, sirviendo una de
El monto de los activos arrendados a Estados y
ellas de respaldo.
Municipios, es equivalente a 250 millones de pesos.
Se incrementó la red de comunicaciones del Grupo Financiero, incorporando más de 50 usuarios en la ubicación de Hegel. En cada una de las sucursales se robusteció su canal
de comunicación, logrando tener listo el ambiente para
I A • 2 0 1 0
Durante el año 2010 se celebraron 119 nuevos contratos de Fideicomiso, con lo cual al cierre de dicho ejercicio, en administración Fiduciaria nuestra
la liberación a producción del nuevo CORE Bancario
Institución mantuvo vigentes 463 contratos de
y la estandarización de los enlaces en la red de
diversos tipos.
sucursales a 768 Kbps.
20
FIDUCIARIO
El patrimonio en administración fiduciaria de los
Actualización tecnológica en sucursales
contratos operados fue de $25,146 millones de pesos;
Se sustituyó equipo de cómputo en la red de
durante el ejercicio de 2010 por $38’446,563 pesos.
como resultado, se obtuvieron ingresos generados
sucursales, fortaleciéndolas tecnológicamente para soportar las liberaciones de la nueva plataforma.
Con lo anterior, se puede confirmar el constante crecimiento del área fiduciaria, atendiendo a nuestros clientes de acuerdo a nuestra Misión Institucional.
Se fortaleció la comunicación en más de un 500% Éstos son números azules
21 I A • 2 0 1 0
0.5
CANALES DE DISTRIBUCIÓN La venta cruzada de productos es parte de la estrategia comercial, obteniendo:
Red de sucursales
1,979 pólizas de seguros de auto vendidas, 226 Terminales Puntos de Venta
Durante el 2010 iniciaron operación 7 nuevas sucursales, con lo que al cierre de este año,
instaladas en establecimientos comerciales, 358 tarjetas de crédito colocadas a
contamos con un total de 36 oficinas que integran nuestra red de sucursales.
clientes y 1,320 contrataciones del servicio de banca por Internet Mifel.net.
La captación tradicional a diciembre de 2010 alcanzó la cifra de 20,034 millones de pesos,
logrando un resultado global de las áreas de negocio de la Banca Comercial del 134%, con
En este 2010, por segundo año consecutivo, Banca Mifel fue reconocido como la
respecto a lo presupuestado para este año.
mejor Banca Privada de México por la prestigiada revista inglesa World Finance.
De estos resultados, la red de sucursales atrajo 4,142 clientes nuevos y un alcance de
Contacto Mifel
cumplimiento del 127% durante el año en el rubro de Captación.
En el mes de abril Contacto Mifel inició una nueva faceta en la atención al cliente, basada en estándares internacionales, cuyo objetivo primordial se centró en el
20,034
14,825
servicio personalizado, el incremento de su nivel transaccional e implementación de medidas de seguridad para lograr la confianza y comodidad de todos nuestros
clientes: se atendieron 42,741 llamadas en el 2010 con un índice de abandono del
13,071
0.91% y un nivel de servicio del 99.08%.
Para el 2011 se estima incrementar 66% el tráfico de llamadas para lograr 70,968,
8,192
aumentando el nivel de servicio al 99.5% y obteniendo un índice de abandono de 0.80%, lo que significaría situarnos por arriba del promedio del mercado.
4,448 3,568
El Banco en tu Casa es un servicio ofrecido a todos nuestros clientes, con el que se
22 I A • 2 0 1 0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2006 2010
2007
2008
2009
2010
pueden realizar solicitudes de documentos, transacciones en efectivo y cheques en moneda nacional y otras divisas, desde la comodidad de su casa u oficina. Este año atendimos 51,800 servicios a domicilio.
Cifras en millones de pesos
Cifras en millones de pesos
23 I A • 2 0 1 0
0.5
PRODUCTOS Y SERVICIOS Cajeros automáticos Este 2010 continuamos con nuestra estrategia de colocar un Cajero Automático por cada Sucursal. Los cajeros de Mifel se unen al esfuerzo del programa BÉCALOS para elevar la calidad de la educación de jóvenes y maestros mexicanos. Al cierre de 2010 contamos con 39 cajeros en operación. Se adquirió una nueva marca que nos
La banca por internet operó más de 100,000 transacciones por 9,000 mdp Éstos son números azules
Terminales punto de venta
significó operaciones por 9,000 millones de pesos.
Este servicio complementa nuestra oferta dirigida a clientes de pequeñas, medianas y grandes empresas,
Ofrecemos más de 40 tipos de operaciones y
en el 2010 se instalaron 670 Terminales Punto de
servicios desde Internet, siendo la ergonomía del
Venta, utilizando tecnología inalámbrica, celular y fija
portal Mifel.NET nuestra principal fortaleza.
de acuerdo a la necesidad de cada negocio. El 25% de los clientes de Banca Mifel cuentan con el En este mismo año se operaron cerca de un millón
servicio de Mifel.NET, un porcentaje muy importante
de transacciones con una facturación total de 650
dado los estándares del mercado
millones de pesos.
Crédito hipotecario
ofreció alternativas en caso de contingencia para
Tarjetas de crédito
Durante el 2010 la cartera de vivienda se incrementó
La estrategia de colocación de Tarjetas de Crédito
120 mdp, apoyados por una imagen fortalecida
El nivel de servicio que ofrecemos en la red de cajeros
en Banca Mifel es mantener una excelente calidad
de Mifel Hipotecario con parámetros sumamente
automáticos es superior al 99%, lo que garantiza
de cartera, validando el historial de las personas, y
competitivos, siendo la calidad en el servicio y la
la continuidad de las transacciones operadas por
evitar así al cliente problemas de morosidad.
transparencia del producto lo que nos permite seguir
asegurar la continuidad del servicio.
con un proceso creciente en el mercado.
clientes y usuarios. Cerramos el año con 1,200 Tarjetas de Crédito Se realizaron 275 mil transacciones durante el año
colocadas a través de la red de sucursales.
En 2010 el área de Agronegocios de Banca Mifel
y se operó un monto de 200 millones de pesos en transacciones por retiro de efectivo.
24
Banca electrónica
se consolidó como un importante intermediario de
Nuestra Banca Electrónica es una de las más
FIRA, al dispersar el 10% de los recursos destinados
atractivas del mercado ya que únicamente se cobra
al campo en México. En este año, nuestra colocación
una anualidad por el servicio, permitiendo a nuestros clientes efectuar transferencias, pago de servicios, consultas y administración de manera ilimitada.
I A • 2 0 1 0
Agronegocios
fue un 5% mayor que en el 2009, al pasar de 5,336 a 5,596 mdp, logro que nos colocó en el 6° lugar entre los 20 principales bancos que participan en el apoyo al sector agropecuario.
En este año se realizaron 500,000 consultas de productos en Internet y se operaron en Mifel.NET
Nuestra cobertura pasó de regional a nacional con la
más de 100,000 transacciones monetarias, lo que
puesta en operación de 4 Módulos Bancarios en las
25 I A • 2 0 1 0
0.5
OTROS GIROS 9% COMERCIO PERSONAL 26% SERVICIOS 47% INDUSTRIA 18%
ciudades de Campeche, Puebla, Zamora y Torreón,
con lo cual llegamos a 16 oficinas que dan servicio a los 300 clientes que hoy nos prefieren.
El modelo de negocios se han regionalizado en tres zonas: norte, centro/bajío y sur/sureste, logrando adecuar nuestros productos de crédito a las características y perfil de nuestros clientes.
Crédito PyME No hay duda alguna que para México las MIPyME’s
La importancia de las MIPyME’s para la economía mexicana y para la sociedad es clara,
son un eslabón indispensable para el desarrollo
son por mucho la principal fuente de empleos y una espléndida manera de ayudar al
nacional.
desarrollo económico y social del país, así como para combatir la desigualdad y mejorar el ingreso, especialmente de las zonas más desfavorecidas. Sin duda alguna la política de
La existencia de esta importante red de MIPyME’s
desarrollo nacional es apoyar a las PyME’s.
es un atractivo para el establecimiento y crecimiento de las grandes empresas, que dependen en gran
En el segundo semestre de 2010 salimos al mercado con una nueva propuesta de crédito
medida de contar con suficientes proveedores
con características particulares, en donde nuestra fuente alterna de pago fueron las
confiables y cercanos que garanticen trabajar con
operaciones derivadas del factoraje electrónico a través de NAFIN.
los niveles de eficiencia, calidad y productividad que les demanda el mercado.
Fortalecimos nuestra participación en cadenas comerciales como Wal-mart, Liverpool y Palacio de Hierro, así como de PEMEX y CFE, cubriendo las necesidades crediticias de
En México las PyME’s generan el 52% de PIB Contribuyen con el 72% de los empleos
26 I A • 2 0 1 0
formales En 2009 existían 5´144,056 99.8% de las empresas son PyME’s 78.5% del personal ocupado
Apoyamos al sector agropecuario con $5,596 mdp Éstos son números azules
sus proveedores. Durante este periodo se autorizaron créditos a proveedores por 61.4 mdp, previendo cerrar el 2011 con 320 mdp. Nuestra oferta está estructurada en tres productos que están dirigidos principalmente a empresas proveedoras de Cadenas Comerciales, a proveedores del Gobierno Federal para financiamiento de contratos de suministro, y a clientes y distribuidores con el objetivo de liquidar sus cuentas por pagar.
27 I A • 2 0 1 0
0.6 FA C TO R A JE MIFE L, O P ER A D ORA MIFE L, ARRENDADORA MIFEL
Atendimos más de 17,000 proveedores en Factoraje Éstos son números azules
28
29
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.6 4,000 3,500
2010 2009
3,000 2,500 2,000
Colocación de más de $26,000 mdp con un crecimiento del 45% con respecto al 2009
1,500 1,000 500 Ene Feb Mar Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
0 Dic
Éstos son números azules Cifras en millones de pesos
FACTORAJE MIFEL Durante el 2010 el área de Factoraje del Grupo
2009
2010
Incremento 2009 a 2010
17,966,619,377
26,273,317,536
45%
Cifras en millones de pesos
Financiero se consolidó como una de las mejores opciones en el mercado, con un enfoque de atención y servicio personalizados, por ello consideramos que 2010 ha sido en el año más exitoso de factoraje
Nos consolidamos como líderes en el mercado por el incremento de nuestra
en Mifel.
participación en el Sector Comercial (WalMart, Palacio de Hierro y Liverpool), así como con entidades del Gobierno Federal (ISSSTE, IMSS, PEMEX, SCT, CFE,
Con este impulso seguimos cumpliendo el propósito
FOVISSSTE).
de promover el crecimiento económico del país,
30 I A • 2 0 1 0
brindando liquidez financiera a las PyME’s a través
Nos posicionamos en 4° lugar de 33 intermediarios participantes y atendimos a
de esquemas de Factoraje Electrónico.
más de 17,000 proveedores.
Durante este año se colocaron más de $26,000
Cerramos con un saldo histórico, logrando un crecimiento en relación al 2009 de
mdp, con lo que se obtuvo un crecimiento del 45%
$1,528 mdp adicionales que representa un 118% con respecto al año anterior.
en relación al 2009.
Diversificado en los sectores en los que participamos.
31 I A • 2 0 1 0
0.6
OPERADORA MIFEL
ARRENDADORA MIFEL
La Operadora de Fondos
provee a las Bancas:
En enero de 2010, Arrendadora Financiera Mifel
Privada, Institucional, de Colectivos, así como a la
se transformó de organización auxiliar del crédito
Red de Sucursales, Fondos de Inversión altamente
a SOFOM, Entidad Regulada. Los resultados
competitivos que abarcan los mercados de deuda
generados en el año representaban más de $29
y de capitales en distintas monedas tanto a nivel
millones de pesos, esperando en el 2011 cerrar con
nacional como internacional, con el objetivo de
ingresos por más de 50 millones de pesos.
filosofía de Arquitectura Abierta, estructurados
El saldo en cartera de arrendamiento financiero y
crecimiento.
corresponde a 257 clientes y 1,433 de anexos.
La amplia gama de productos no se limita a la
La cartera vencida se mantuvo por debajo de los
familia de fondos propios, además mantenemos la
niveles de mercado.
integrar portafolios de inversión basados en nuestra
para perfiles conservadores, patrimoniales y de
puro al 31 de diciembre fue de $812 millones, la cual
codistribución de Fondos de operadoras como INGFondos, GBM, Scotia, Franklin Templeton y Valmex,
Durante el 2010, se adecuaron los manuales de
entre otros.
operación, los sistemas y los reportes regulatorios. Lo anterior en atención a la transformación y
Este año estamos incorporando los fondos de
posterior fusión, se estima concluir la actualización
inversión de Nafinsa a nuestra oferta, dirigidos a
de manuales en mayo de 2012.
empresas y entidades no contribuyentes.
32 I A • 2 0 1 0
Al cierre de 2010 los activos administrados a través de los Fondos de Inversión ascendieron a $2,500 mdp con la participación de más de 8,000 clientes.
Factoraje Mifel logró un crecimiento de $1,528 mdp Éstos son números azules
33 I A • 2 0 1 0
0.7 C I FR A S R ELE VANTE S E I N D ICADO RE S FINANCIE ROS D E G R U PO FINANCIE RO MIFE L
Más de $41,000 mdp de
captación integral al cierre de 2010 Éstos son números azules
34
35
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.7 CIFRAS RELEVANTES E INDICADORES FINANCIEROS GRUPO FINANCIERO MIFEL CONSOLIDADO, S.A. DE C.V. INSTITUCIÓN DE BANCA MULTIPLE
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO 2009
2010
VARIACIÓN 2010 -2009
ACTIVO Disponibilidad Cuentas de margen Inversiones en valores
4,174 2 12,146
2,959 1 17,486
-1,215 -1 5,340
Deudores por reporto
0
0
-0
Derivados
9
2
-7
Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros
50
140
89
Disponibilidades
por la estrategia del Grupo de colocación de
Las disponibilidades al cierre de diciembre de 2010,
créditos comerciales y estabilidad en créditos
fueron 1,215 millones de pesos inferiores al cierre
Captación Tradicional
valores incrementaron 5,340 millones de pesos
La captación tradicional de Grupo Financiero Mifel (generada al 100% por su subsidiaria Banca Mifel)
149
principalmente por el incremento en la posición de
14,550
17,112
2,562
certificados bursátiles, clasificados en títulos para
-338
-551
-213
14,212
16,561
2,349
152
663
512
8
8
0
320
373
53
Inversiones permanentes es acciones
11
9
-2
Impuestos diferido (neto)
91
91
104
250
195
143
31,425
38,789
7,363
PASIVO Captación
13,438
20,034
6,595
gubernamentales; por otro lado, Factoraje reflejo un
Al cierre de diciembre de 2010, las inversiones en
497
TOTAL ACTIVO
alza
VARIACIONES EN PASIVOS
348
Otros activos
al
Inversiones en Valores
Cartera de crédito vencida
Inmueble, mobiliario y equipo (neto)
tendencia
que permitió aumentar sus operaciones.
con respecto al cierre de diciembre de 2009,
Bienes adjudicado (neto)
una
hicieron efectivos al día hábil siguiente.
documentos de cobro inmediato, mismos que se
2,413
CARTERA DE CRÉDITO NETA
mostró
incremento por haber incorporado mayor diversidad
16,615
Otras cuentas por cobrar (neto)
Mifel
de 2009. La variación se presentó en el renglón de
14,202
Estimación preventiva para riesgos crediticios
negociar.
de clientes y por el incremento en la línea de Nafinsa
al cierre de diciembre de 2010 se incrementó en 6,595 millones de pesos, comparado con el cierre de diciembre de 2009, llegando a 20,034 millones de pesos. Siguiendo la política que rige la Tesorería
Cartera de Crédito
de la Institución de cubrir la totalidad de los activos
Al cierre del mes de diciembre de 2010, el total de
con recursos propios y de los programas de FIRA,
la cartera de crédito tuvo un incremento de 2,349
NAFIN y Bancomext.
millones de pesos con respecto al cierre del ejercicio de 2009.
Lo anterior derivado de que la Red de Sucursales, Banca de Colectivos, Banca Privada y Banca de
Se generó principalmente por el crecimiento en la
Relación llevaron a cabo un gran esfuerzo para
cartera comercial como sigue: $1,526 millones de
atraer recursos nuevos a través de la captación
Factoraje financiero y $823 millones en créditos a
tradicional, utilizando para ello:
Prestamos interbancarios y de otros organismos
7,660
6,570
-1,090
Banca de Empresas. La siguiente gráfica muestra la
Acreedores por reportos
7,023
8,034
1,010
evolución de la cartera de crédito de 2008 a 2010,
A la red comercial de Banca Mifel, que
38
148
111
339
961
622
desagregada por subsidiaria:
está integrada por 36 sucursales al cierre
1,335
1,262
-74
62
62
0
TOTAL PASIVO
29,895
37,071
7,176
Capital contribuido
952
952
0
Capital ganado
578
766
188
50
56
6
Emisión de Pagarés de la Tesorería de
Resultados de ejercicios anteriores
414
497
83
Banca Mifel y colocados en la Mesa de
Valuación de inversiones permanentes
-11
-10
2
Resultado neto
125
223
98
1,530 31,425
1,718 38,789
188 7,363
Derivados Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas Créditos diferidos
I A • 2 0 1 0
Banca
Cartera de crédito vigente
TOTAL CARTERA DE CRÉDITO
36
VARIACIONES EN ACTIVOS
Reservas de capital
TOTAL CAPITAL CONTABLE TOTAL PASIVO Y CAPITAL
de diciembre de 2010 y ejecutivos de las diferentes Bancas, quienes captan recursos directamente de los clientes en productos de depósitos a la vista y plazo
Dinero de Banca Mifel
Cifras en millones de pesos Cifras en millones de pesos
37 I A • 2 0 1 0
0.7 CONSOLIDADO BANCA SOFOM SOFOM 3 OPERADORA
1,718 1,529
1,302
1,413 1,035 952
240 166 47
2008
228
176
214 44
190
2009
39
2010
Cifras en millones de pesos
ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN El índice de capitalización de la subsidiaria Banca Mifel se ha mantenido por encima
de los niveles requeridos por la autoridad. Al 31 de diciembre de 2010 equivalía a Cifras en millones de pesos
Préstamos interbancarios y de otros organismos
14.99%, 1.72 puntos porcentuales por debajo del índice de capitalización del mes
de diciembre de 2009, lo anterior derivado principalmente del incremento en la colocación de cartera de crédito.
Los préstamos interbancarios y de otros organismos disminuyeron 1,090 millones
ICAP BANCA MIFEL ALERTA TEMPRANA BASILEA I
de pesos, llegando a 6,570 millones de pesos al cierre de 2010. Este decremento se generó por requerir menor monto de este financiamiento originado por el incremento en el volumen de captación de Sucursales, Banca de Colectivos, Banca Privada y Banca de Relación.
20
18.78
18.56
17.51 16.71 15.10
15
14.99
15.06
Obligaciones Subordinadas Las obligaciones subordinadas de la subsidiaria Banca Mifel permanecen estables
13.66
10
con un capital de $100 millones de dólares más la provisión de intereses por pagar (al cierre de 2010 por $2.18 y 2009 por $2.17) y valorización al tipo de cambio de 13.0659 en 2009 y 12.3496 en 2010.
38 I A • 2 0 1 0
VARIACIONES EN CAPITAL
5 Mar 09 Jun 09 Sep 09 Dic 09 Mar 10 Jun 10 Sep 10 Dic 10
ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN
El capital de Grupo Financiero Mifel y sus subsidiarias se ha mantenido y sus variaciones se han dado principalmente por los resultados netos de las empresas; en 2010 por $ 222 millones, la disminución por decreto de dividendos pagados en marzo de 2010 de $36 y la valuación de inversiones.
Cifras en millones de pesos
39 I A • 2 0 1 0
0.7
INDICADORES FINANCIEROS La evolución de los indicadores financieros del último trimestre confirma la mejoría en los resultados de Grupo Financiero Mifel.
INDICADORES FINANCIEROS
4to T 2009
1er T 2010
2to T 2010
ROE
13.1%
16.2%
14.0%
9.7%
27.4%
ROA
0.7%
2.5%
0.6%
0.4%
1.2%
16.7%
16.1%
15.1%
15.0%
15.0%
Índice de morosidad
2.4%
3.2%
2.8%
2.8%
3.0%
Cobertura cartera
2.3%
2.9%
2.7%
2.9%
3.3%
97.2%
158.9%
97.6%
106.8%
110.8%
2.4%
3.7%
2.0%
2.1%
2.1%
118.8%
128.3%
119.6%
125.2%
192.4%
1.6%
0.7%
0.6%
1.6%
5.2%
Índice de capitalización*
Cobertura cartera vencida Eficiencia operativa (MIFEL) Liquidez MIN
*El índice de capitalización se refiere a Banca Mifel, S.A.
223
3er T 2010
4to T 2010
El resultado neto del ejercicio fue de $223 mdp Éstos son números azules
144
125
134 114 101
79 65
40 I A • 2 0 1 0
2003
2004
2005
2006
2007
Cifras en millones de pesos
2008
2009
2010
41 I A • 2 0 1 0
0.8 DI CTAMEN Y ESTADO DE RESULTADOS
$16,561 mdp de cartera de crédito al cierre de 2010 Éstos son números azules
42
43
I A • 2 0 1 0
I A • 2 0 1 0
0.8
México, D.F., 1 de marzo de 2011
A la Asamblea General de Accionistas de Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Mifel
1. Hemos examinado los balances generales de Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
2. Como se menciona en la Nota 2 sobre los estados financieros, el Banco está obligado a preparar y presentar
Mifel (Banco), al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados de resultados, de variaciones en el capital
sus estados financieros con base en las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión Nacional Bancaria
contable y de flujos de efectivo que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados
y de Valores (Comisión), aplicables a las instituciones de crédito, las cuales, en los casos que se mencionan en
financieros son responsabilidad de la Administración del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en expresar
dicha nota, difieren de las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas.
una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. 3. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México,
aspectos importantes, la situación financiera de Banca Mifel, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad
Mifel, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital
razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo
contable y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las bases
con las bases contables aplicables al Banco. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas,
contables emitidas por la Comisión.
de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación
44 I A • 2 0 1 0
de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y
PricewaterhouseCoopers, S.C.
de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes
C.P.C. Eduardo González Dávila Garay
proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Socio de Auditoría
45 I A • 2 0 1 0
0.8 BANCA MIFEL, S.A., INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, GRUPO FINANCIERO MIFEL Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11560
BALANCES GENERALES Millones de pesos mexicanos 31 de diciembre de
31 de diciembre de Activo Disponibilidades Cuentas de margen
2010
2009
$2,957
$4,174
1
2
Inversiones en valores: Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos para conservar al vencimiento
13,652 37 3,781
7,780 127 4,224
Deudores por reporto (saldo deudor)
17,470 -
12,131 -
Derivados: Con fines de negociación Con fines de cobertura Ajuste de valuación por cobertura de activos financieros Cartera de crédito vigente: Créditos comerciales Créditos del consumo Créditos a la vivienda Total cartera de crédito vigente
2 2
1 9 10
140
51
14,143 41 688
12,428 52 608
14,872
13,088
Cartera de crédito vencida: Créditos comerciales Créditos del consumo Créditos a la vivienda
365 8 82
270 2 44
Total de cartera de crédito vencido
455
316
15,327
13,404
Pasivo y Capital Contable Pasivo Captación tradicional: Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo: Del público en general Mercado de dinero Títulos de crédito emitidos Préstamos interbancarios y de otros organismos: De exigibilidad inmediata De corto plazo De largo plazo
Acreedores por reporto Derivados Con fines de negociación Con fines de cobertura Otras cuentas por pagar Impuesto a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos y cobros anticipados Total pasivo
Total cartera de crédito Menos: Estimación preventiva para riesgos crediticios Cartera de crédito - Neto Otras cuentas por cobrar - Neto Bienes adjudicados - Neto Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto Inversiones permanentes Impuestos y participación de los trabajadores en las utilidades diferidos - Neto Otros activos - Neto Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Otros activos a corto largo plazos
46 I A • 2 0 1 0
Total activo
(502) 14,825 595 8 167 2
(333) 13,071 74 8 147 2
112
47
356 6
177 6
$36,641
$29,900
Capital contable: Capital contribuido: Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado: Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Efecto acumulado por conversión Resultado por tenencia de activos no monetarios Resultado neto Total capital contable Total pasivo y capital contable
31 de diciembre de
Cuentas de orden
2010
2009
Activos y pasivos contingente
$-
$-
Compromisos crediticios
89
150
25,119
16,949
28
30
25,147
16,979
569
858
2010
2009
$2,916
$3,225
5,172 11,882 77 20,047
3,803 6,345 79 13,452
3,937 812
186 5,590 689
Colaterales recibidos por la entidad Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad
569
858
6,465 7,234
Bienes en custodia o en administración
18,722
18,803
Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros - Neto
18,279
7,395
4,749 8,150
1 147 148
38 38
16
16
15 909 940 1,262
5 273 294 1,335
43
46
35,339
28,864
1,171 1,171
1,121 1,121
78 (152)
72 (203)
3
(1)
(13)
215 131 1,302
(10) 57 (85) 1,036
$36,641
$29,900
Bienes en fideicomiso o mandato Fideicomisos Mandatos
Intereses devengados nos cobrados derivados de la cartera crediticia vencida Otras cuentas de registro
89
59
66,767
71,193
$130,231 $116,295 El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de $540 Índice de capitalización (capital/neto/activos en riesgo totales) = 14.99% y (capital neto/activos en riesgos de crédito) = 21.28% Los presentes balances generales se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron en apego a las sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
CONTRALORÍA
AUDITORÍA
FINANZAS
47 I A • 2 0 1 0
0.8 BANCA MIFEL, S.A., INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, GRUPO FINANCIERO MIFEL Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11460
ESTADOS DE RESULTADOS Millones de pesos mexicanos
Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por posición monetaria - Neto (margen financiero) Margen financiero
903
521
(284)
(154)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
619
367
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Otros ingresos de la operación
106 (49) (24) 1
93 (48) 66 -
Ingresos totales de la operación
653
478
Estimación preventiva para riesgos crediticios
(726)
(559)
Resultado de la operación
(73)
(81)
Otros productos Otros gastos
294 (11)
161 (10)
Resultado antes de impuestos a la utilidad
210
70
Impuestos a la utilidad causados Impuestos a la utilidad diferidos
42 (47)
(13) -
(5)
(13)
215
57
-
-
215
57
-
-
$215
$57
$397.66
$116.33
Gastos de administración y promoción
Resultado antes de participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas Resultado antes de operaciones discontinuas
48
Operaciones discontinuas Resultado neto
I A • 2 0 1 0
Año que terminó el 31 de diciembre de 2010 2009 $2,451 $1,950 (1,548) (1,429) -
Utilidad por acción (pesos) *Se están reclasificando para efectos de presentación
Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
CONTRALORÍA
AUDITORÍA
FINANZAS
49 I A • 2 0 1 0
0.8
México, D.F., 1 de marzo de 2011
A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V.
1. Hemos examinado los balances generales consolidados de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y subsidiarias
2. Como se menciona en la Nota 2 sobre los estados financieros consolidados, el Grupo está obligado a preparar
(Grupo), al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital
y presentar sus estados financieros consolidados con base en las reglas y prácticas contables emitidas por
contable y de flujos de efectivo que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión) aplicables a las sociedades controladoras de grupos
financieros son responsabilidad de la Administración del Grupo. Nuestra responsabilidad consiste en expresar
financieros, las cuales, en los casos que se mencionan en dicha nota, difieren de las Normas de Información
una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías.
Financiera (NIF) mexicanas.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en
3. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en
México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una
todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V. y
seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen errores importantes, y de que están
subsidiarias, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones
preparados de acuerdo con las bases contables aplicables al Grupo. La auditoría consiste en el examen, con base
en su capital contable y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas de conformidad con las
en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados;
bases contables emitidas por la Comisión.
asimismo, incluye la evaluación de los criterios contables utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas
50 I A • 2 0 1 0
por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que
PricewaterhouseCoopers, S.C.
nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
C.P.C. Eduardo González Dávila Garay Socio de Auditoría
51 I A • 2 0 1 0
0.8 GRUPO FINANCIERO MIFEL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11560
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS Millones de pesos mexicanos
Activo Disponibilidades Cuentas de margen Inversiones en valores: Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos para conservar al vencimiento
Deudores por reporto (saldo deudor) Préstamo de valores Derivados: Con fines de negociación Con fines de cobertura Ajuste de valuación por cobertura de activos financieros
31 de diciembre de 2010 2009 $2,959
$4,174
1
2
13,667 37 3,782
7,795 127 4,224
17,486 -
12,146 -
-
-
2 2
1 8 9
140
50
Cartera de crédito vigente: Créditos comerciales Créditos a entidades financieras Créditos gubernamentales Créditos al consumo Créditos a la vivienda
10,415 405 5,024 83 688
8,201 206 5,086 101 608
Total cartera de crédito vigente
16,615
14,202
Cartera de crédito vencida: Créditos comerciales Créditos a entidades financieras Créditos gubernamentales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Total de cartera de crédito
383 2 18 12 82 497 17,112
298 6 44 348 14,550
Pasivo y Capital Contable Pasivo Captación tradicional: Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo: Del público en general Mercado de dinero Bonos bancarios Préstamos interbancarios y de otros organismos: De exigibilidad inmediata De corto plazo De largo plazo
52 I A • 2 0 1 0
Total activo
(551) 16,561 663 8 373 9 195 392 $38,789
(338) 14,212 152 8 320 11 91 250 $31,425
$2,903
$3,211
5,172 11,882 77
3,803 6,345 79
20,034
13,438
6,570 8,034
7,660 7,023
Préstamo de valores
-
-
Colaterales vendidos o dados en garantía
-
-
1 147 148
38 38
Derivados Con fines de negociación Con fines de cobertura Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros Obligaciones con fines de cobertura en operaciones de bursatilización Otras cuentas por pagar: Impuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos y cobros anticipados
Capital contable: Capital contribuido: Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado: Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por tenencia de activos no monetarios por valuación de inversiones permanentes Resultado neto
Total pasivo y capital contable
2009
$12,335
$14,929
25,119
16,949
Bienes en fideicomisos o monetario Fideicomiso Mandatos Bienes en custodia o administración Colaterales recibidos Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros - Neto Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida Otras cuentas de registro
28
30
19,844
18,960
569
858
569
858
18,279
7,395
93
67
68,523
74,955
$145,359 $135,001
24
21
14 923 961 1,262
4 314 339 1,335
62
62
37,071
29,895
875 77 952
875 77 952
56 497
50 414
(10) 223 766
(11) 125 578
1,718
1,530
$38,789
$31,425
Contingencias y compromisos Total capital contable
2010 Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios
186 6,785 689
Acreedores por reporto
31 de diciembre de
Avales otorgados
5,758 812
Total pasivo Menos: Estimación preventiva para riesgos crediticios Cartera de crédito - Neto Otras cuentas por cobrar - Neto Bienes adjudicados - Neto Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto Inversiones permanentes en acciones Activos de larga duración disponibles para la venta Impuestos y PTU diferidos - Neto Otros activos, cargos diferidos e intangibles - Neto
31 de diciembre de 2009 2010
El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de $223 Los presentes balances generales consolidados con los de las entidades financieras que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron en apego a las sanas prácticas y las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
53 Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
CONTRALORÍA
AUDITORÍA
FINANZAS
I A • 2 0 1 0
0.8 GRUPO FINANCIERO MIFEL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11560
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Millones de pesos mexicanos
Año que terminó el 31 de diciembre de 2010
2009
$2,735 (1,627) -
$2,261 (1,501) -
Margen financiero
1,108
760
Estimación preventiva para riesgos crediticios
(451)
(416)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
657
344
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Otros ingresos de la operación
121 (51) (24) -
109 (50) 66 103
Total de ingresos de la operación
703
572
Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por posición monetaria - Neto (margen financiero)
(749)
(585)
Resultado de la operación
(46)
(13)
Otros productos Otros gastos
271 (5)
150 (8)
Resultado antes de impuestos a la utilidad
220
129
Impuestos a la utilidad causado Impuestos a la utilidad diferido
(83) 86
(55) 51
Resultado antes de participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas
223
125
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
-
-
Resultado antes de operaciones discontinuadas
223
125
Gastos de administración y promoción
54 I A • 2 0 1 0
Operaciones discontinuas Resultado neto
$223
$125
Los presentes estados de resultados consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de resultados consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
DIRECTOR EJECUTIVO DE
CONTRALORÍA
AUDITORÍA
FINANZAS
55 I A • 2 0 1 0
0.1 ME S S AG E F RO M T HE CE O Dear customers, shareholders, and friends: During year 2010, the main indicators show an evolution and progressive recuperation of the Mexican Economy. Among the main factors that we could highlight are a series of right decisions from our authorities, as well as the effects of the moderate growth of the American Economy. The successful circle among consumption, private investment, credit and employment has begun its cycle; which has helped to improve the trust indicators of the consumer and the enterprises. In that same way, this year has been characterized by being a year full of challenges.
The Domestic and International Economy, and the financial sector, have faced the
ravages of the global crisis. Mifel Financial Group was not the exception to this situation. Nevertheless, based on team-work, clearness of objectives and specific
goals; we have been capable to restrain the crisis and being strengthened with new competences. The carefulness in the Credit dispense, and in general, a management close to the customers leaded by Directors and Collaborators, who share and live day by day our corporate service philosophy, have made, to some extent, nowadays Mifel. The development of new technologies, and its presence in our everyday life, reaffirms our decision (taken several months ago), to make our technological platforms evolve through the implementation of a new banking CORE. In this year, they have already been delivered successfully such value-adding devices to our customers.
This delivery will continue in the upcoming months. Our branches network has grown up to 38 branches. And we plan to continue with this growth by opening new branches like the one in Guadalajara. Likewise, our agribusiness operation
56 I A • 2 0 1 0
has being strengthened with the opening of Zamora’s branch in Michoacán, and Merida’s branch in Yucatán.
It is also important to emphasize the results in Factoring, which has become the forth at national level thanks to our traditional personalized customer service; and to the innovation that since our foundation, we have pursued.
57 I A • 2 0 1 0
Also, it is important to emphasize, that as the second consecutive year, we got the award as the Best Private Bank in Mexico by the English magazine World Finance; which specializes in International business and finance; which makes annually an evaluation in many countries checking various aspects in this business area.
Next year, we will pursue strategic alliances and many commercial projects; always looking for synergies which can materialize in more and better products and services for everybody. We are sure that by doing so, our Projection and Position will allow us to continue by the success path thanks to the preference of our customers.
1997. After incorporating Mifel Investment Company Group we got into the money market funds business.
In August 2001, Mifel Money-Exchange Office merged with Mifel Bank. 2003. It begins a new era in the history of Mifel Financial Group; taking advantage of the experience growth and strength of the Financial Products that
The enterprises which conform the Financial Group:
are offered in the market.
Mifel Bank, Mifel Sofom, Investment Company, and Mifel Sofom 3, are focused on detecting opportunities
2010. They were created the Limited Charter
and solutions to continue growing; always trying to
Financial Corporations, MIFEL 3 and MIFEL, which
satisfy our target market.
substituted Mifel Financial Lessor and Mifel Factoring
0.2 B A CKG R OUND
MI F E L F I N A N C I A L G RO U P
of the company to develop strategies that enable the
Daniel Becker Feldman CEO
0.4
respectively.
Mifel Financial Group has defined its value offer
to be distinguished as an institution that offers The Above information is reflected with our nation-
financial services with humane treatment. With the
wide presence through 16 specialized modules in
compromise to build along-term integral relationship
agribusiness distributed in the main States of the
with its customers; offering products and services
to be built in year 2011; with which we will have 50
standard of quality.
That’s how since its origins, Mifel Financial Group has
The Group’s strategies were focused on developing
succeeded in many sectors; by offering since 1993,
competitive advantages which would make us
country. 36 already established branches and 14
which can fit their financial needs; and with a high
branches in Mexico (including Guadalajara Branch). The origins of the company date from the fifties; when Mike Feldman (well-known
Mexican businessman and philanthropist), founded Financiera Promoción y Fomento in order to give financial services to little and middle-sized enterprises.
the best Financial Services with humane service.
1985. The good name the group earned along the years, made possible that in
1985, it was obtained the first Private Domestic Concession to operate a MoneyExchange Office. It is how it is born MIFEL Money-Exchange Office.
different from the competitors; improving our supply, and making more efficient our human resources and installed capacity. Bellow, they are highlighted the
0.3
accomplishments from year 2010.
HUMAN RESOURCES
1989. It begins operating Factor Feld, which years later becomes Mifel Factoring; In year 2010, they were kept the actions that
1993. It was founded Mifel Financial Lessor; in a big effort to augment the services
BO ARD O F DI RE CTO RS
and take advantage of the Business synergies.
Go to page 8
make the customer the main director of all the
Leader Company which made the difference in the Factoring world in México.
58 I A • 2 0 1 0
On July 29th of the same year, it was obtained the concession of one of the first
reinforced the new organizational culture; as well as the broadcasting of the strategies, that as a whole, Institution’s employees behavior.
Banking licenses granted after the nationalization of the Banking industry in Mexico.
It was maintained the policy of integration workshops;
It is how Mifel Bank is born. And on July 29th of that same year, it was incorporated
in which it was reinforced the internal communication
Mifel Financial Group.
through a strategy of broadcasting inside and
59 I A • 2 0 1 0
among them. With that, they were strengthened
employees; as well as leading the posts evaluation
exit of the employees, customers and suppliers to
the existing communication media; and some new
project, organizational adjustments, and profiles
any of the offices.
ones were implemented; like the internal channel of
focused on institutional objectives.
Closed-circuit television and the launching of Mifel Expression; a bi-monthly publication in which all the areas participate. Both media have been well
accepted by the employees and encourage the active participation of the employees; while they allow us to reinforce our values and align the actions of our business objectives. It was strengthened
the use of Intranet through
the reactivation of tools that enable the feedback of information from the employees; receiving (nowadays), ideas, contributions, and suggestions, which indeed add value to the strategic decisions of
The Staff’s management allowed, not only to fulfill the
years and the upcoming one, confirms it. Bellow, they are mentioned the achievements and outreaches regarding the several projects from each of the areas
job needs in record time, but also they implemented
CCTV of the Support entity of the Financial Sector
that make part of Mifel Bank.
a new recruitment process which now enhances a
SEPROBAN (Banking Security and Protection); as
more active role by the users; unifying recruitment
well as to the permanent scheme of training of the
processes which reduce significantly the mistakes.
TECHNOLOGY
Banking Security for the Banking Branches Network employees. All the mentioned before, besides
During year 2010, it was continued the implementation
The Staff manpower increased 22% with regard to
the technological scheme and knowledge of the
of the new Banking CORE. This project is still under
December 2009; because of the opening of new
Institution’s employees, has taken us to minimize the
construction of the following modules:
branches, modules, as well as the creation and
impact of any kind of crisis situation.
reinforcement of the different business areas.
CORPORATE SERVICES
Branches The Mailing Area, supporting the commercial
Cash flow management
initiatives of domiciliary attention, delivered 51,800
Demand and term deposit accounts
home deliveries on time; reinforcing one of the main
Customer
The Corporate Services Area maintained its program
services we offer to our customers, and that makes
Compensation chamber
Regarding training, they were implemented a series
of Continuous Improvement Process in each
us different in the sector.
Payment of services
of strategies that reinforced the compromise of
Investment Project; like in the case of the Banking
change among the employees. The dynamics of the
Branches Network and the Opening of Agribusiness
Regarding Purchasing Area, it got savings from
and generating a productive company atmosphere;
that reduces the operation cost in them. As well
even with the acquisition of 3,596,227 products and
which is auspicious for the achievement of the
as concepts that allow more transit fluidity and
training area focused in developing, contributing,
specific and general objectives.
Offices inside the country; incorporating infrastructure
Payments
celebrated 58 training events with a total assistance from the employees; including introductory subjects
about the company, Customer service culture, Derivative Instruments, Portfolios, Microsoft Office, Certifications, New systems, among many others.
Due to the constant growing in year 2010, several projects were made. From which we can highlight
Conversion
suppliers’ bids for more than $70 million pesos; services under the best market conditions.
Corporate Image.
On that score, during the exercise, they were
Additionally, and as part of the CORE implementation, they were built new inter-phases that allowed the automatization of several projects for making them
0.5
more efficient, such as; Compensation Chamber Management, Payment of Services, and SPEI; as well as the Customers Replicator and Middle Pache.
the spaces for the corporate offices in order to accommodate more than 150 employees; as well as the construction of seven new branches; plus four
remodeled, and the creation of four new offices for
MI F E L BANK
Accounting module During October, it took place the implementation (in the production Department) of the Accounting Module
the Agribusiness Area.
In Mifel Bank, we understand that the financial market
of 25,643 hours of training for more than 2,000
is dynamic. We have reacted on time for innovating,
Investment Company, Mifel SOFOM (Factoring), and
attendants.
By-product of different Risk Analysis and based
making appropriate, and designing our products and
Mifel SOFOM 3 (Lessor).
During this period, they were invested a total
I A • 2 0 1 0
firmly and constantly. The events of these two last
in getting connected to the Alarm systems and
the organization.
60
In year 2010, we were also the first financial institution
We are part of a financial group which is growing
of the Dynamics ERP for the Financial Group; The
on new exigencies in Banking Security matters,
services supply. We have always acted with fastness
With the purpose of ensuring the personal and
and Civil Protection; they were installed Security
to face the needs of our customers; with the personal
Media kit
professional growth of our employees, the Staff
equipment and systems of the best quality in
attention which has always distinguished us since
With the implementation of the Media Kit, in only 17
our origins.
minutes it is generated a new customer. As well as
Development
area
made
90
evaluations
for
promotion; letting getting promoted to more than 65
the entire Group’s Offices. Those devices allow
identifying and controlling remotely the entrance and
the delivery of its Access media: Checkbook, Debit
61 I A • 2 0 1 0
Cash Flow Operations Registry’s System
Card, and Authentication Device (token). And it is
Treasury’s Information’s Flow’s System;
the same way (in any of our branches), regarding
based on a data model (DataMart) and its
the immediate replacement of the Debit Card and
two communication paths (the one in Masaryk, and
during the Accounting Period of 2010 of $38,446,563
the one in Interlomas). One of them is for backup.
pesos. With the above, it can be confirmed the constant growing of the Trustee Area, taking care of
assignment or change of their NIP. These processes
Information Integration through ODI
It was incremented the Communications network of
incremented the Operative Efficiency, and therefore,
They were implemented a total of 23
the Financial Group, by incorporating more than 50
the customer service.
reports for the Treasury’s Operation
users in the Hegel Protocol.
Hosting Site
In each of the Branches, it was reinforced its
In November, it was released the new system for the
In year 2010, it was hired through RedGeit Company
Communication Channel; letting them being ready
Branches Network
Bank Account Statements. This system includes a
(now Redit), a space to host our new site; which
for the new Banking CORE (when it starts working);
responds to the best recommended practices to
During year 2010, they began operation 7 new
process with mechanisms of control which reduce
and the standardization of the Network’s connections
and printing in order to deliver on time to the customer.
ATM Regulators
safeguard the technological information, maintain and air conditioning failure; as well as the Access
Branches Technology’s Upgrade
Security.
It was substituted the Computer equipment in the
Bank of Mexico’s orders; where the ATM’s acquirers
It was acquired high technology-computer equipment
make an encashment of a commission for the usage
(hardware) in order to install all the new computer
of on-line infrastructure. This commission applies to
systems of the Group.
all the cardholders from other Domestic Banks who attend to a Mifel Automated Teller Machine.
at 768 kbps of the Branches.
the continuity of the services in case of electrical
It was successfully released the surcharge as per the
In the Production’s equipment, it was implemented:
As a consequence of the above measure, and face
to the strong impact of the number of available
Oracle Data Base and Application Server for the new Banking CORE
Automated Teller Machines for our Cardholders;
the main commercial storeslike Wal-Mart Group, Bodega Aurrera, Comercial Mexicana, Office Depot, Suburbia, among many others; without the charge of a commission.
Business Areas of Commercial Banking of 134% in regard to the budget for that year.
GOVERNMENTAL BANKING has an Accounts Receivable from the States and
A big advancement was the implementation (in the
overdue are 0%.
entire infrastructure), of the Communication, and Security of the Financial Group’s site; located in Red GetIT Interlomas, with high availability.
It is a system developed for the Treasury’s Area
network of the Masaryk’s Site; replacing three E1
accounting period closing, the Trustee Management
communication channels for one stronger E3. With
of our Institution kept in effect 463 contracts (of
which allows the profiting of Information through
that, it was raised the speed in more than 500%.
several types).
Intelligent Business tools that generate reports as
Also, it was implemented in the Interlomas Site
per the Area’s needs. And it consists of the following
(Redit), another communication channel of the same
The Net Worth in Trustee Management of the
modules:
capacity than the one from Masaryk (34 Mbps).
handled contracts was $25,146 million pesos. As
the
127% during the year in regard of the Procurement Category.
Another value-added action is that we already have
20,034
During year 2010, they were celebrated 119 new trusteeship contracts. With which at the time of the
strengthened
new customers and an accomplishment Standard of
TRUSTEE
Communications
was
From these results, the Branches Network got 4,142
Municipalities of 4,568 million pesos (bonded by payment warranty, and as a result, the Payments
It
The Integral Training by December 2010 runs into
17,272 million pesos, achieving a global result in the
Connections to Computer Labs
Treasury’s Information’s Flow’s System
which conform our Branches Network.
Federal Shares). And therefore, it was obtained a
it was offered to our customers a complementary service: The possibility to withdraw hard cash from
Closing of that year, we have a total of 36 offices
in order to holdthe new platform.
At the end of year 2010, Governmental Banking
productive application
branches. Which is why at the Accounting Period
Branches networks, reinforcing them technologically
Oracle Data Base for the Treasury’s
I A • 2 0 1 0
DISTRIBUTION CHANNELS
Bank Account Statements
considerably the time of data processing, issuance,
62
our customers as per our Institutional Mission.
a result, they were obtained incomes generated
63 2003
2004
2005
2006
2007
Numbers in Million Pesos
2008
2009
2010
I A • 2 0 1 0
14,825 13,071
the Volume of Calls in order to get 70,968 calls.
Companies. In year 2010, they were installed 670
increased 120 million pesos; supported by an
It is planned to increase the answering rate up to
point of sale Terminals using cellular wireless and
improved Mifel Mortgage Corporate Image with
99.5%, and obtaining a disregarding rate of 0.80%;
cabled technologies; as per the needs of each
parameters highly competitive; being the quality of
which means that we could get above the Market’s
business.
average.
4,448 3,568
2006
what let us continue with a growing process in the In that same year, they were done about one million
8,192
The Bank at Home is a service offered to all of our
transactions with a total invoicing of 650 million
customers, with which they can make Document
pesos.
2008
2009
2010
Numbers in Million Pesos
The cross-sales of products are part of the Commercial Strategy. As a result, 1,979 Car Insurance Policies were sold; 226 sales outlet’s terminals were installed in the commercial stores; 358 Credit Cards were placed to customers; and 1,320 new contracts of the Banking Services were obtained through the Internet (Mifel.net). In year 2010, for the second consecutive year, Mifel Bank was recognized as the Best Private Bank in Mexico by the prestigious English magazine World Finance.
Mifel Contact In April, Mifel Contact began a new phase in the Customer Service Activities; based on International Standards, whose primary objective focused in the
personalized service, the transactional level increase,
64
and implementation of Security measures. In order to
I A • 2 0 1 0
calls were answered during 2010, with a disregarding
get the trust and comfort of all our customers, 42,741 rate of 0.91%, and an answer rate of 99.08%. For year 2011, it is considered to increase in 66%
market.
Agribusiness In 2010, the Agribusiness Area from Mifel Bank
inquiries, Transactions in Cash, and Checks in
2007
the service, and the transparency of the product,
Mexican Pesos, and other currency (from their home
Credit Cards
consolidated as an important FIRA’s intermediary
or office). In 2010, we took care of 51,800 home
The Strategy of placing Mifel Bank’s Credit Cards
by spending 10% of the resources assigned for the
delivery services.
is aimed to keep an excellent quality Portfolio of
countryside in Mexico. In that year, our placement
Customers; by validating the personal record of
was 5% higher than 2009; growing from 5,336 to
Automated Teller Machines
the customers; and therefore, avoiding overdue
In 2010, we continued our strategy of putting an
payments problems.
Automated Teller Machine in each Branch.
5,596 million pesos. This achievement placed us in
the 6th place among the 20 more important banks who participated with the Agricultural Sector’s help.
We closed the year with 1,200 Credit Cards delivered The Mifel Teller Machines join the effort of BECALOS
through our Branches Network.
program in order to raise the education quality of mexican teachers and youngsters.
Our coverage went from regional to National with the setting in operation of 4 Banking Modules in
Electronic Banking
Campeche City, Puebla City, Zamora City, and
Our Electronic Banking is one of the most attractive
Torreón City; which allowed us to get 16 offices which
At the Accounting Period Closing of year 2010, we
in the Market, since it only charges an annual
service the 300 customers that today prefer us.
have 39 Teller Machines in operation. It was acquired
payment for the service; allowing our customers to
a new Trade Mark which gave us the choice to assure
make transferences, payments of services, inquiries,
The Business Model has been regionalized in three
the continuity of the Service in case of Contingency.
and account administration in an unlimited way.
zones: North, Center/Bajio, and South/Southeast;
The Service Level that we offer in the Automated
allowing us to adequate our Credit products to the
Teller Machines Network is superior to 99%; which
In that year, 500,000 inquiries were made regarding
guarantees the continuity of the Transactions from
Internet Products, and they were made in Mifel.net
customers and users.
more than 100,000 monetary transactions; which
PyME Credit
meant operations for more than 9,000 million pesos.
There is no doubt that for Mexico, the MIP and ME’s
275,000 transactions were made during the year,
We offer more than 40 types of operations and
are an essential entity for the National Development.
and it was employed an amount of 200 million pesos
services through the Internet; being the ergonomics
The existence of this important Network of MIP and
in transactions due to Cash withdrawal.
of the Mifel.net site our main strength.
PRODUCTS AND SERVICES Point of Sale Terminals This service complements our supply targeted to customers from little, medium-sized, and big
characteristics and profile of our customers.
ME’s is an attraction for the establishment and growth
of the big companies, who depend greatly on having 25% of the customers of Mifel Bank have Mifel.net
enough reliable and close suppliers that guarantee
service (a very important percentage in spite of the
them to work under the levels of efficiency, quality
Market Standards).
and productivity that the Market demands.
Mortgage Credit
In Mexico, PYMES generate 52% of GDP
During 2010, the Mortgage Credit Customers
They contribute with 72% of the formal
65 I A • 2 0 1 0
employment In 2009, there were 5,144,056 PYMES 99.8% of the enterprises are PYMES 78.5% of the occupied employees
OTHER 9% PERSONAL COMMERCE 26% SERVICES 47% INDUSTRY 18%
0.6 MI F E L FA CTO RI N G , MI F E L MUT UAL F UNDS MANAG ER, MI F E L L E S S O R MIFEL FACTORING During year 2010, the Factoring Area of the Financial Group consolidated as one of the best options in the market; with a personalized attention and service approach. That is why; we consider that year 2010 has been the most successful year regarding Factoring in Mifel. With this encouragement, we keep on fulfilling the purpose of promoting the Economic
Growth of the Country; giving financial liquidity to the PYME’s through the Electronic The importance of the MIP and ME’s for the Mexican Economy, and the society, is very clear. They are by far, the main source of employment, and a splendid way
to help developing economically and socially the country; as well as for fighting the social inequality and increasing the personal income; especially in the less
Factoring Schemes. During that year, they were placed more than $26,000 million pesos which allowed a growth of 45% regarding year 2009.
developed areas. 4,000
Without any doubt, the National development policy is to support the PYME’s. During the second semester of year 2010, we got out to the market with a new Credit proposal with specific characteristics; where our alternative source of payment were
3,500
2010 2009
3,000
the Electronic Factoring derivative operations through NAFIN.
2,500 2,000
We strengthened our market share in Commercial Chains like Wal-Mart, Liverpool, and Palacio de Hierro; as well as PEMEX and CFE; covering the Credit Needs of
1,500
their suppliers.
1,000
66 I A • 2 0 1 0
During this period, they were authorized Credits to Suppliers for 61.4 million pesos 500
planning to close year 2011 with 320 million pesos. Our supply is structured in three products; which are targeted mainly for Commercial
Ene Feb Mar Abr
Chains Supplying Companies, Federal Government’s suppliers (for supply contracts financing), and for Customers and Distributors (with the objective of liquidating their accounts payable).
Numbers in Million Pesos
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
0 Dic
67 I A • 2 0 1 0
The Pure andFinancial Leasing Customers Balance up to December 31st was $812 million pesos; which corresponds to 257 customers, and 1,433 annexes. The Overdue payments were kept under the market levels.
FACTORING PLACEMENT 2009
2010
Increase 2009 to 2010
17,966,619,377
26,273,317,536
45%
Numbers in Million Pesos
We consolidated as leaders in the market due to the increase in our Commercial Sector’s
During year 2010, they were modified the Operation Manuals, the systems, and the
Regulatory Reports. The above regarding the transformation and later Fusion. It is expected to finish the Manuals upgrade in May 2012.
0.7
Share (Wal-Mart, Palacio de Hierro and Liverpool); as well as with Federal Government Entities (ISSSTE, IMSS, PEMEX, SCT, CFE, FOVISSSTE). We placed ourselves in the 4th place out of 33 Participant Intermediaries; and we serviced more than 17,000 suppliers. We closed the year book with a historical balance; achieving a growth regarding year 2009 of $1,528 additional million pesos; which represent 118% regarding last year. We diversified
O UT S TA NDI N G N UMB E RS A ND F I NANCI AL I NDI C ATO R S F R O M MI F E L FI NANCI AL G RO U P
ourselves in the sectors in which we take part.
OUTSTANDING NUMBERS AND FINANCIAL INDICATORS MIFEL MUTUAL FUNDS MANAGER
CONSOLIDATED MIFEL FINANCIAL GROUP CORPORATION, MULTIPLE BANKING INSTITUTION
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
2009
2010
4,174
2,959
The Mutual Funds Manager supplies to Banks (Private, Institutional, Collective, and Branches Network) highly competitive Investment trusts. Those include debt and Assets markets, in many currencies (nationally and Internationally), with the objective of integrating Investment Portfolios based in our Open Architecture Philosophy; structured for conservative profiles, patrimonial, and growth.
ASSETS Actuals Margin accounts Current Investment
The wide variety of products does not restrict to the Own Family Funds. We also keep the Co-Distribution of Investment Funds like ING-Funds, GBM Scotia, Franklin Templeton, and Valmex; among many others. This year, we are in the process of adding the Nafinsa’s Investment Funds to our supply. Those are targeted to Non Tax-payer Enterprises and entities.
million pesos; with the involvement of more than 8,000 customers.
I A • 2 0 1 0
MIFEL LESSOR
The generated Results in the year represented more than $29 million pesos; expecting in year 2011 to close the Accounting period with an Income of more than 50 million pesos.
17,486
-1,215 -1 5,340
0
0
-0
Derivative Instruments
2
-7
Financial assets coverage valuation adjustments
50
140
89
Current account receivables
14,202
16,615
2,413
Overdue account receivables
348
497
149
14,550
17,112
2,562
-338
-551
-213
14,212
16,561
2,349
152
663
512
TOTAL ACCOUNT RECEIVABLES NET ACCOUNT RECEIVABLES Other account receivables (net) Property, plant and equipment (net) Stock permanent investment
In January 2010, Mifel Financial Lessor went from Auxiliary Credit Organization to SOFOM (Controlled Entity).
12,146
1
9
Goods adjudication (net)
68
2
Creditors by repurchase agreement
Preventive estimation for credit risks
At the 2010’s accounting period closure, the Administrated Assets through the Investment Funds grew up to $2,500
VARIATION 2010-2009
Deferred taxes (net) Other assets
TOTAL ASSETS
8
8
0
320
373
53
11
9
-2
91
91
104
250
195
143
31,425
38,789
7,363
LIABILITIES Acquisitions
13,438
20,034
6,595
Interbanking and other agencies loans
7,660
6,570
-1,090
Accounts payable by repurchase agreement
7,023
8,034
1,010
Derivative instruments Sundry creditors and other accounts payable Subordinated bond
38
148
111
339
961
622
1,335
1,262
-74
69 I A • 2 0 1 0
NET ACCOUNT RECEIVABLES Other account receivables (net) Goods adjudication (net) Property, plant and equipment (net)
14,212
16,561
2,349
152
663
512
8
8
0
320
373
53
Stock permanent investment
11
9
-2
Deferred taxes (net)
91
91
104
Other assets
TOTAL ASSETS
250
195
143
31,425
38,789
7,363
The Mifel Bank’s Commercial network;
LIABILITIES Acquisitions
13,438
20,034
6,595
Interbanking and other agencies loans
7,660
6,570
-1,090
Accounts payable by repurchase agreement
7,023
8,034
1,010
38
148
111
339
961
622
1,335
1,262
-74
62
62
0
29,895
37,071
7,176
Contributed capital
952
952
0
Earned capital
578
766
188
50
56
6
Previous fiscal year’s results
414
497
83
Permanent investment valuation
-11
-10
2
Derivative instruments Sundry creditors and other accounts payable Subordinated bond Deferred credits
TOTAL LIABILITIES
Capital reserves
Net result
TOTAL OWNER’S EQUITY TOTAL
125
223
98
1,530 31,425
1,718 38,789
188 7,363
Numbers in Million Pesos
VARIATIONS IN ASSETS Actuals The Actuals at the Accounting Closure of December 2010 were 1,215 million pesos (lower
which is conformed by 36
the Accounting year closure on December
2010; and executives from the different
Banks; who capture resources directly from the customers in down payment products at sight and in installments Issuance of Promissory notes from the Mifel Bank’s Treasury, and placed on the Mifel Bank’s Money Desk Numbers in Million Pesos
Mifel Bank showed a growing trend thanks to the Group’s Strategy of Commercial Credits Placement, and stability in Governmental Credits. On the other
hand, the Factoring showed an increase because it gained more diverse customers; and for the time being, in the Nafinsa Line which allowed increasing its operations.
than those of 2009). The variation took place in the Immediate Collection Documents; which were valid the next working day.
branches by
VARIATIONS IN LIABILITIES
Numbers in Million Pesos
Traditional Acquisitions Current Investments
The traditional acquisitions from Mifel Financial
At the 2010 Accounting year’s closure, the Current Investments increased 5,340 million
Group (generated 100% by its subsidiary Mifel Bank)
pesos in regard to the closure of Accounting year 2009; mainly because of the increase in the Possession of Stock Exchange Certificates; classified in Negotiation Instruments.
by the accounting year closure on December 2010
increased in 6,595 million pesos; compared with the Accounting year closure from December 2009;
Accounts Receivables
reaching up to 20,034 million pesos. Continuing the
At the Accounting year closure in December 2010, the total Accounts Receivables had an
politics that rule the Institution’s Treasury of covering
increase of 2,349 million pesos in regard to accounting year closure in 2009.
the whole Assets with its own resources, and with
Interbanking and other agencies Loans The interbanking and other agencies loans decreased
in 1,090 million pesos; becoming 6,570 million pesos at the Accounting year closure of 2010. This decrease took place because of a lesser requirement of this Financing Credit originated because of the increase in the volume of Collection in the Branches, Collective Banks, Private Bank, and Relation Bank.
the FIRA, NAFIN, and BANCOMEXT Programs.
70 I A • 2 0 1 0
Subordinated Bond
It was generated mainly because of the growth of the Commercial Customers as follows: $1,526 million pesos for Financial Factoring and $823 million pesos in Credits for the Enterprise Banking. The next graph shows the evolution of the Accounts Receivables from 2008 to 2010 (disintegrated by subsidiary):
The above due to the Branches Network, collective Banking, Patrimonial Banking, and Relation Banking. They carried out a big effort to attract new resources
through the Traditional Collection, by using the following:
The subordinated bond of the Mifel Bank’s subsidiary
71
the interest payable provision (At the closure of
I A • 2 0 1 0
stays stable with a $100 million dollars Capital plus
2010 for $2.18, and 2009 for $2.17); and currency
appreciation of 13.0659 in 2009, and 12.3496 in 2010.
VARIATIONS IN OWNER’S EQUITY
FINANCIAL INDICATORS
The Mifel Financial Group and its subsidiaries Owner’s Equity has remained stable;
The Evolution of the Financial Indicators from the last quarter, confirms the
and its variations have taken place mainly because of the Net Results of the
improvement in the Results of Mifel Financial Group.
Companies. In 2010 for $222 million, the decrease (by decree) of the paid profit in March 2010 for $36, and the valuation of Investments. CONSOLIDATED BANK SOFOM SOFOM 3 MUTUAL FONDS MANAGER
1,718 1,529
1,302
1,413
FINANCIAL INDICATORS
4th Q 2009
1st Q 2010
2nd Q 2010
Return on equity
13.1%
16.2%
14.0%
9.7%
27.4%
Return on assets
0.7%
2.5%
0.6%
0.4%
1.2%
16.7%
16.1%
15.1%
15.0%
15.0%
Overdue index
2.4%
3.2%
2.8%
2.8%
3.0%
Customers portfolio coverage
2.3%
2.9%
2.7%
2.9%
3.3%
Overdue payments coverage
97.2%
158.9%
97.6%
106.8%
110.8%
2.4%
3.7%
2.0%
2.1%
2.1%
118.8%
128.3%
119.6%
125.2%
192.4%
1.6%
0.7%
0.6%
1.6%
5.2%
Capitalization index*
1,035 952
Workload efficiency (Mifel) Liquidity 228
240 166 47
2008
MIN
176
214 44
190
2009
39
3rd Q 2010
4th Q 2010
*The capitalization index refers to Mifel Bank Corporation
2010
223
Numbers in Million Pesos
CAPITALIZATION INDEX The capitalization index of the Mifel Bank’s subsidiary has remained above the required levels by the Authorities. By December 31st, it was 14.99% (1.72 percentage points) bellow
the Capitalization Index from December 2009. The above way was mainly by-product of the
144
125
134 114 101
79 65
Accounts Receivables Placement’s Increase.
ICAP BANCA MIFEL EARLY ALERT BASILEA I
20
18.78
18.56
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Numbers in Million Pesos
17.51 16.71 15.10
15
13.66
10
72 I A • 2 0 1 0
14.99
15.06
73
5 Mar 09 Jun 09 Sep 09 Dic 09 Mar 10 Jun 10 Sep 10 Dic 10
CAPITALIZATION INDEX Numbers in Million Pesos
I A • 2 0 1 0
0.8 AUDITOR’S RE POR T A N D IN C OM E STAT EMENT
Mexico City, Federal District. March 1st, 2011
2. As mentioned in Note 2 about the Financial Statements; the Bank is obligated to prepare and present their Financial Statements based on the Accounting Rules and Practices issued by the National Banking and Values
To the Shareholders General Assembly from Mifel Bank.,
Commission applicable to the Controlling Societies of Financial Groups; which in the mentioned cases in such note, differ from the Mexican Financial Information Norms.
Multiple Banking Institution Mifel Financial Group Corporation 3. In our Opinion, the above mentioned Financial Statements look reasonable in all the Important Aspects. The
Financial Situation of Mifel Bank, Multiple Banking Institution, Mifel Financial Group Corporation, by December 1. We have examined the General Balance Sheet of Mifel Bank, Multiple Banking Institution, Mifel Financial Group Corporation (as a Bank), by December 31 , 2010 and 2009; as well as the Income Statement of the Variations st
in the Owner’s Equity and the Cash Flow which are related to them for the finished Accounting years on those
dates. Such Financial Statements are the responsibility of the Group’s Management. Our Responsibility consists
31st, 2010 and 2009; and the Operations Results, the variations in its Owner’s Equity and Cash Flows which are
related to them for the finished Accounting years on those dates, are in accordance with the Accounting Basis issued by the Commission.
in expressing an Opinion about them based on our Auditing.
PricewaterhouseCoopers Civil Corporation
Our tests were made as per the Generally Accepted Auditing Standards in Mexico; which require that the Auditing
C.P.C. Eduardo González Dávila Garay
is done in such a way which allows getting a reasonable Certainty that the Financial Statements do not have
Auditing Associate Consultant
important mistakes; and that they are made as per the Group’s applicable Accounting Basis. The Auditing consists of the Test, with selective proofs basis; the evidence which supports the numbers, and the disclosures of the
74 I A • 2 0 1 0
Financial Statements. Also, it includes the evaluation of the Accounting Criteria that were used; from the significant
estimations made by the Management, and the presentation of the Financial Statements as a whole. We consider that our tests provide a reasonable basis for supporting our Advice.
75 I A • 2 0 1 0
MIFEL FINANCIAL GROUP CORPORATION Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11560
GENERAL BALANCE SHEET In Millions of Mexican Pesos Assets
2010
2009
Liabilities and Owner’s Equity
Actuals
$2,957
$4,174
Liabilities Acquisitions: Immediate Liquidity Deposits Deposits on Credit: Deposits for General Public Money Market Issued Credit Instruments
Margin Accounts Current Investment: NegotiationInstruments Available Instruments for Sale Keeping Instruments after Due date Creditors by Repurchase agreement Derivative Instruments: Derivative Instruments for Negotiation Derivative Instruments for Coverage
Financial Assets Coverage Valuation Adjustments Current Account receivables: Commercial Credit Consumer Credit Mortgage Credit Total Current Account Receivables
17,470 -
2 2
7,780 127 4,224 12,131 -
1 9 10
140
51
14,143 41 688
12,428 52 608
Other Accounts Payable Profit Payable Tax Profit Payable Sharing Sundry Creditors and other Accounts payable
Total Overdue Account Receivables
455
316
15,327
13,404
Accountable Capital: Contributed Capital: Share Capital Stock Offer down payment Total Liabilities
Other Assets (Net) Deferred Charges, Anticipated and Intangible Payments Long Term /Short Term Other Assets
Total assets
Outstanding Subordinated Bond
Total Liabilities
Earned Capital: Capital Reserves Previous Fiscal year’s results Financial Instruments available for Sale Valuation Results Cash Flow Coverage Instruments Valuation Results Conversion Accumulated Effect Nonmonetary assets ownership’s Results Net Result Total Owner’s Equity
356 6
177 6
$36,641
$29,900
3,803 6,345 79 13,452
Total Liabilities and Owner’s Equity
2009
Contingent Assets and Liabilities
$-
$-
Credit Pledges
89
150
25,119
16,949
Securities in Trusteeship
Accounts payable by repurchase agreement
Deferred Credits and Advance Collection
47
5,172 11,882 77 20,047
6,465 7,234
270 2 44
112
$3,225
4,749 8,150
365 8 82
(333) 13,071 74 8 147 2
$2,916
186 5,590 689
Derivative Instruments: Negotiation Derivative Instruments Coverage Derivative Instruments
2010
2009
3,937 812
Overdue Account receivables: Commercial Credit Consumer Credit Mortgage Credit
(502) 14,825 595 8 167 2
2010
Memoranda Accounts
Interbanking and other agencies loans: Immediate Liquidity Loans Short Term Loans Long Term Loans
13,088
Minus: Preventive Estimation for Credit Risks Net Account Receivables Other Account Receivable (Net) Goods Adjudication (Net) Property, plant and equipment (Net) Permanent Investments Deferred Taxes and Profit Sharing (Net)
I A • 2 0 1 0
13,652 37 3,781
2
14,872
Total Account Receivables
76
1
December 31st
December 31st
December 31st
Trusteeships Assets in trust
28
30
25,147
16,979
Received Collateral Guaranties by the Entity
569
858
Received or Sold Collateral Guaranties or granted in bond by the entity
569
858
Securities held in Safekeeping or Administration
18,722
18,803
Third Party Investment Banking Operations
18,279
7,395
Non-collected Accrued Interest derivative from Overdue Accounts Receivable
1 147 148
38 38
Other Registry Accounts
16
16
The Historical Balance of Share Capital by December 31st, 2010 and 2009 is $540
15 909 940 1,262
5 273 294 1,335
43
46
35,339
28,864
1,171 1,171
1,121 1,121
78 (152)
72 (203)
3
(1)
(13)
215 131 1,302
(10) 57 (85) 1,036
$36,641
$29,900
89
59
66,767
71,193
$130,231 $116,295
The Capitalization Index (Total capital/net/assets at risk) =14.99% and (net Capital/assets at credit risk) = 21.28% This General Balance Sheet was made as per the Generally Accepted Accounting Principles for the Credit Institutions issued by the National Banking and Values Commission, with basis under the provisions of articles 99,101, and 102 from the Credit Institutions Law; of general and mandatory observance; applied in consistently, being reflected the effectuated operations by the Institution until the above mentioned dates; which were made, and validated as per the fair Banking practices, and the applicable legal and administrative dispositions. This General Balance Sheet was approved by the Board of Directors, under the responsibility of the subscribing Directors.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
CEO
CONTROLLERSHIP
AUDITING EXECUTIVE
FINANCIAL EXECUTIVE
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
77 I A • 2 0 1 0
MIFEL FINANCIAL GROUP CORPORATION Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11460
INCOME STATEMENT In Millones of Mexican Pesos Year that ended on December 31st 2010 $2,451 (1,548) -
2009 $1,950 (1,429) -
903
521
(284)
(154)
Adjusted Financial Margin for Credit Risks
619
367
Collected Commissions and Fees Paid Commissions and Fees Intermediation Results Other income from the Operation
106 (49) (24) 1
93 (48) 66 -
Total Income from the Operation
653
478
(726)
(559)
Interest Income Interest Expense Gain due to monetary Position – Net (Financial Margin) Financial Margin Preventive Estimate for Credit Risks
Administration and Promotion Expenses Operating Result
(73)
(81)
Other Products Other Expenses
294 (11)
161 (10)
Result before Profit taxes
210
70
Profit Incurred Tax Deferred Profit Tax
42 (47)
(13) -
(5)
(13)
215
57
-
-
215
57
-
-
$215
$57
$397.66
$116.33
Non consolidated or Associated Subsidiaries pretax Result Non consolidated or Associated Subsidiaries Result Result before discounted operations
This Income Statement was made as per the Generally Accepted Accounting Principles for the Credit Institutions; issued by the National Banking and Values Commission, with basis under the provision of articles 99,101, and 102 from the Credit Institutions Law, of general and mandatory observance; applied in consistent way, being reflected all the incomes and Expenditures derivative from the Institution’s Operation during the above mentioned periods; which were made and validated as per the healthy Banking Practices, and the legal and administrative applicable dispositions. This Income Statement was approved by the Board of Directors under the responsibility of the Subscribing Directors.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
CEO
CONTROLLERSHIP
AUDITING EXECUTIVE
FINANCIAL EXECUTIVE
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
Discounted Operations
78 I A • 2 0 1 0
Net Income Income per share (pesos) *They are being reclassified with the object of Presentation
79 I A • 2 0 1 0
MIFEL FINANCIAL GROUP CORPORATION AND SUBSIDIARIES Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11560 Mexico City, Federal District. March 1st, 2011
CONSOLIDATED GENERAL BALANCE SHEET In Millons of Mexican Pesos
To the Shareholders General Assembly of Mifel Financial Group Corporation 1. We have examined the General Consolidated Balance Sheet of Mifel Financial Group Corporation, and its
Assets
subsidiaries (Group), as of December 31st, 2010, and 2009; as well as the Consolidated Income Statements,
Actuals
Owner’s Equity Variations, and their Related Cash Flows for the years which are ending on those dates. Such
Margin Accounts
Financial Statements are the Responsibility of the Group’s Management. Our Responsibility consists of expressing our opinion about them based on our Auditing.
Our Tests were made as per the Generally Accepted Auditing Standards in Mexico; which require that the Auditing is planned and made in such a way, that it allows getting a reasonable accuracy that the Consolidated Financial
Statements do not have important mistakes, and that they were made as per the Applicable Accounting Basis of
the Group. The Auditing consists of the test, based on selective tests; the evidence to support the numbers; and the Consolidated Financial Statements Revelations. Also, it includes the Accounting Criteria Evaluation which were used; the significant estimations for the Administration and of the presentations of the Financial Statements as a whole. We consider that our tests have a reasonable basis to support our advice.
2. As mentioned in Note 2 about the consolidated Financial Statements; the Group is obligated to prepare and present the Consolidated Financial Statements based on the Accounting rules and practices issued by the National
Banking and Values Commission (Commission), applicable to the Controlling Societies of Financial Groups; which in the mentioned cases in such note, they differ from the Mexican Financial Information Norms (NIF). 3. In our opinion, the Consolidated Financial Statements above mentioned look reasonable in all the important aspects; the consolidated financial situation of the Mifel Financial Group Corporation and Subsidiaries as of December 31st, 2010, and 2009; and the Consolidated Operation Results, the Owner’s Equity Variations, and the Cash flows for the years which have just ended on such dates; as per the Accounting Basis for the Commission.
80
PricewaterhouseCoopers Civil Corporation C.P.C. Eduardo González Dávila Garay
I A • 2 0 1 0
$2,959
$4,174
1
2
Current Investment: Negotiation Instruments Available Instruments for Sale Keeping Instruments after Due date
13,667 37 3,782
7,795 127 4,224
Creditors by Repurchase agreement
17,486 -
12,146 -
-
-
2 2
1 8 9
140
50
Securities Loan Derivative Instruments: Derivative Instruments for Negotiation Derivative Instruments for Coverage
Financial Assets Coverage Valuation Adjustments Current Account receivables: Commercial Credit Financial entities Credit Governmental Credit Consumer Credit Mortgage Credit
10,415 405 5,024 83 688
8,201 206 5,086 101 608
Total Current Account Receivables
16,615
14,202
Overdue Account receivables: Commercial Credit Financial entities Credit Governmental Credit Consumer Credit Mortgage Credit Total Overdue Account Receivables Minus: Preventive Estimation for Credit Risks Net Account Receivables Other Account Receivable (Net) Goods Adjudication (Net) Property, plant and equipment (Net) Permanent Investments in stocks Long Time Assets available for sale Deferred Taxes and Profit Sharing (Net) Other Assets, Deferred Charges, Anticipated and Intangible Payments (Net) Total Assets
Auditing Associate Consultant
December 31st 2010 2009
383 2 18 12 82 497 17,112
(551) 16,561 663 8 373 9 195 392 $38,789
298 6 44 348 14,550
(338) 14,212 152 8 320 11 91 250 $31,425
Liabilities and Owner’s Equity
December 31st 2010 2009
Liabilities Acquisitions: Immediate Liquidity Deposits Deposits on Credit: Deposits for General Public Money Market Banking Bond
$2,903
$3,211
5,172 11,882 77
3,803 6,345 79
20,034
13,438
5,758 812
186 6,785 689
6,570 8,034
7,660 7,023
Securities Loan
-
-
Sold or Guaranteed Collaterals
-
-
1 147 148
38 38
24
21
14 923 961 1,262
4 314 339 1,335
62
62
37,071
29,895
875 77 952
875 77 952
56 497
50 414
(10) 223 766
(11) 125 578
1,718
1,530
$38,789
$31,425
Interbanking and other agencies loans: Immediate Liquidity Loans Short Term Loans Long Term Loans Accounts payable by repurchase agreement
Derivative Instruments: Negotiation Derivative Instruments Coverage Derivative Instruments Financial Liabilities Coverage Valuation Adjustments Secularization Operations with Coverage purposes obligations Other Accounts Payable Profit Payable Tax Profit Payable Sharing Sundry Creditors and other Accounts payable Outstanding Subordinated Bond Deferred Credits and Advance Collection Total Liabilities Owner’s Equitiy Accountable Capital: Contributed Capital: Share Capital Stock Offer down payment Earned Capital Capital Reserves Previous Fiscal year’s results Financial Instruments available for Sale Valuation Results Non monetary Assets ownership’s Results by Permanent Investments Valuation Net Result Contingencies and Compromises Total Owner’s Equity Total Liabilities and Owner’s Equity
81 I A • 2 0 1 0
MIFEL FINANCIAL GROUP CORPORATION AND SUBSIDIARIES Presidente Masaryk 214, 2º piso, Polanco, México, D.F., 11560
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
December 31st
2010
2009
$12,335
$14,929
25,119
16,949
In Million of Mexican Pesos
Granted Bails Contingent Assets and Liabilities Credit Pledges
Year that enden on December 31st
Securities in Trusteeship Trusteeships Assets in trust Securities held in Safekeeping or Administration Received Collateral Guaranties Received or Sold Collateral Guaranties or granted in bond by the entity Third Party Investment Banking Operations (Net) Non-collected Accrued Interest derivative from Overdue Accounts Receivable Other Registry Accounts
28
30
19,844
18,960
569
858
569
858
18,279
7,395
93
67
68,523
74,955
2010
2009
$2,735 (1,627) -
$2,261 (1,501) -
Financial Margin
1,108
760
Preventive Estimate for Credit Risks
(451)
(416)
Adjusted Financial Margin for Credit Risks
657
344
Collected Commissions and Fees Paid Commissions and Fees Intermediation Results Other income from the Operation
121 (51) (24) -
109 (50) 66 103
Total Income from the Operation
703
572
(749)
(585)
Operating Result
(46)
(13)
Other Products Other Expenses
271 (5)
150 (8)
Result before Profit taxes
220
129
Profit Incurred Tax Deferred Profit Tax
(83) 86
(55) 51
Non consolidated or Associated Subsidiaries pretax loss
223
125
Non consolidated or Associated Subsidiaries loss
-
-
Loss before discounted operations
223
125
Interest Income Interest Expense Gain due to monetary Position – Net (Financial Margin)
$145,359 $135,001 The Historical Balance of Share Capital by December 31st, 2010 and 2009 is $223 This Consolidated Balance Sheet, along with the Financial Entities which conform the Financial Group (which can be able to consolidate), were made as per the Generally Accepted Accounting Principles for the Controlling Societies of Financial Groups; issued by the National Banking and Values Commission; with basis under provisions of articles 30 of the Financial Groups Regulating Law; of general and mandatory observance, applied in consistent way; being reflected the performed operations by the Controlling Society of Financial Entities, and other societies which conform the Financial Group (which may be able to consolidate) as of the above stated dates; which were made and validated as per the healthy practices and Applicable legal and administrative dispositions.
Administration and Promotion Expenses
This Consolidated General Balance sheet was approved by the Board of Directors, under the responsibility of the Subscribing Directors. Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
CEO
CONTROLLERSHIP
AUDITING EXECUTIVE
FINANCIAL EXECUTIVE
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
Discounted Operations
-
Net Income
82 I A • 2 0 1 0
$223
$125
This Consolidated Income Statement, along with that of the Financial Entities and other Societies which conform the Financial Group (which are able to consolidate); were made as per the Generally Accepted Accounting Principles for the Controlling Societies of Financial Groups; issued by the National Banking and Values Commission; with basis under provisions of article 30 of the Financial Groups Regulation Law; of general and mandatory observance; applied in consistent way; being reflected all the income and expenditures derivative from the operations of the Controlling society and the Financial Institutions, and other societies which conform the financial group (which are able to consolidate); during the above mentioned periods, which were made and validated as per the healthy practices, and the Applicable legal and administrative dispositions. This Consolidated Income Statementwas approved by the Board of Directors, under the responsibility of the subscribing Directors. Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Víctor Carrales Gamboa
CEO
CONTROLLERSHIP
AUDITING EXECUTIVE
FINANCIAL EXECUTIVE
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
83 I A • 2 0 1 0
Presidente Masaryk 214 piso 2 Colonia Polanco Chapultepec, 11560 MĂŠxico D. F. Tel: 5282 7800 l www.mifel.com.mx