INFORME ANUAL
2011
INFORME ANUAL 2011
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ÍNDICE
1 Mensaje de Dirección General 2 Historia 3 Directorio Ejecutivo 4 Grupo Financiero Mifel 5 Banca Mifel 6 Operadora Mifel 7 Mifel Sofom 8 Cifras Relevantes e Indicadores de Grupo Financiero Mifel
9 Dictamen y Estados de Resultados 10 Versión en inglés INFORME ANUAL 2011
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Estimados clientes, accionistas y amigos:”
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Mensaje de Dirección General
El tipo de cambio también registró cierta volatilidad frente al dólar debido a la turbulencia financiera internacional. Durante este mismo periodo, la economía mexicana continuó en proceso de expansión moderada de acuerdo a la que mostraron sus principales indicadores macroeconómicos. Por otro lado la Banca mexicana mostró su fortaleza manteniendo elevados índices de capitalización. Dentro de este entorno, Grupo Financiero Mifel alcanzó grandes logros: en el primer trimestre Banca Mifel concretó una alianza comercial con RSA Seguros México, una de las compañías aseguradoras más grandes del mundo. Meses más tarde formalizamos un acuerdo de capitalización con International Finance Corporation (IFC), institución internacional miembro del Grupo Banco Mundial, quien mostró su confianza en la solidez, fortaleza y modelo de negocio del Grupo Financiero Mifel. Nuestro principal canal de distribución, la Red de Sucursales continuó creciendo, iniciamos operación en la Ciudad de Guadalajara con dos sucursales y siete más a nivel nacional para cerrar el año con 46 oficinas bancarias.
Durante el 2011 se manifestó una desaceleración económica en la mayoría de los países desarrollados y algunas economías emergentes. Esta desaceleración se asocia principalmente a los problemas de endeudamiento y sostenibilidad fiscal de los países de la zona euro, que contribuyeron a un deterioro en la confianza de los consumidores y productores a nivel global. Ante esto, los mercados financieros mostraron durante el año una significativa volatilidad. No obstante, las economías emergentes por el contrario mantuvieron un ritmo de expansión relativamente elevado, impulsado en gran medida por el dinamismo de su demanda interna.
Estamos seguros que el próximo año con la implementación de la nueva plataforma tecnológica y todos sus sistemas satélites, las estrategias de negocio que hemos adoptado y el compromiso de toda la organización continuaremos avanzando con éxito, haciendo una realidad nuestros valores sintetizados en nuestro compromiso: hacerle la vida más fácil a nuestros clientes.
Daniel Becker Feldman Director General
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Nuestros orígenes datan de principios de los años cincuenta, fecha en la que Mike Feldman, reconocido empresario y filántropo mexicano, fundó Financiera Promoción y Fomento con el propósito de brindar servicios financieros a pequeñas y medianas empresas.
Historia 1985
El prestigio ganado a lo largo de los años, permitió que se obtuviera la primera concesión privada a nivel nacional para operar una casa de cambio, es así como nace Casa de Cambio Mifel.
1989 Inicia operaciones Factor Feld, que años más tarde se consolida como Factoraje Mifel, empresa líder que marcó la diferencia en el rumbo del factoraje en México.
1993 Se fundó Arrendadora Financiera Mifel, en un esfuerzo por ampliar los servicios y aprovechar las sinergias de negocios. El 29 de julio de éste año, se obtiene la concesión de una de la primeras licencias bancarias otorgadas desde la nacionalización de la banca, nace así Banca Mifel y el 29 de julio de este mismo año se constituyó Grupo Financiero Mifel.
1997 Con la incorporación al Grupo de Operadora de Sociedades de Inversión Mifel, ingresamos al mercado de fondos.
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2001 En agosto Casa de Cambio Mifel, la primera empresa del Grupo, se fusionó con Banca Mifel.
2003 Inicia una nueva etapa en la historia de Grupo Financiero Mifel, aprovechando la experiencia de la empresa para desarrollar estrategias que den continuidad al crecimiento y fortalecimiento de los productos financieros que se ofrecen.
2010 Se crearon las sociedades financieras de objeto limitado MIFEL 3 y MIFEL que sustituyeron a Arrendadora Mifel y Factoraje Mifel, respectivamente. Es así como desde sus inicios Grupo Financiero Mifel ha competido con gran éxito en varios sectores, ofreciendo desde 1993 los mejores servicios financieros con rostro humano.
2011 En el mes de mayo SOFOM Mifel fusionó a MIFEL 3 para continuar con las operaciones de Arrendamiento y Factoraje. Aportación de capital por 510 mdp de la International Finance Corporation (IFC) y un grupo de inversionistas mexicanos.
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Directorio Ejecutivo Consejo de Administración
Presidente Daniel Becker Feldman
Miembros Propietarios Daniel Becker Feldman Israel Feldman Punsky Billy Kopchinsky Libnic Enrique Rafael Schon Gritzewsky Martín Máximo Werner Wainfeld
Miembros Suplentes Jorge Eduardo Pablo Carrillo Lavat León Feldman Punsky José Antonio Moratinos Ayestarán Eduardo Morillo Safa Preciado Alejandro Zichlin Grabels
Consejeros Independientes Alfredo Achar Toussie Víctor Manuel Lachica Bravo Alejandro González Zabalegui José Mantecón Gutiérrez Alfonso Tomás Lebrija Guiot Jaime Bargalló Fuentes
Consejeros Suplentes Independientes Francisco Javier Valdés López Diego Martínez Rueda-Chapital Víctor Manuel Corona Artigas Alejandro Nila Rosales Manuel Ruiz de Chávez Gutiérrez de Velasco Alejandro Sainz Orantes
Secretario (no miembro) Luis Alfonso Cervantes Muñiz
Pro-secretario (no miembro) Jorge Isidro Torres Sánchez
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Directorio Ejecutivo
Daniel Becker Feldman Director General de Grupo Financiero Mifel
José Antonio Martínez Ochoa
Pablo Fabián Vignettes Nieto
DGA de Banca de Empresas
Director de Banca Empresarial
Francisco Javier López Jiménez
Salvador Pineda Caro Silva
DGA de Operaciones y Mercadotecnia
Director Ejecutivo de Proyectos
Luis Efrén Ramírez García
Víctor Hernández Guzmán
DGA de Procedimientos y Nuevas Tecnologías
Director de Mercado de Dinero
Alfredo Zaldivar Avendaño
Bulmaro Alberto Guzmán Ruíz
Director de Plataforma Bancaria
DGA de Mercados y Tesorería
Gloria Guadalupe Montiel Rojas
Oscar Eduardo Fregozo Elizondo DGA de Banca Comercial
Director Ejecutivo de Operaciones de Tesorería
Fernando Buggs Lomelí
Joaquín Prendes Herrera
Director Ejecutivo de RH y Servicios Corporativos
Director Ejecutivo de Contraloría
José Antonio Martínez de la Vega Labra
Luis Arturo Molina Ancona Director de Crédito Hipotecario
Director General de Operadora
Rafael Antonio Gordillo Galvez
Esteban Sánchez Arriaga
Director de Crédito Individual
Director Ejecutivo Análisis Crediticio y Supervisión de Cartera
Salvador de la Llata Mercado Director Fiduciario
Gabriela Angélica Noriega Sánchez
Víctor Alfonso Carrales Gamboa
Director de Mifel SOFOM
Director Ejecutivo de Finanzas
Antonio Salas Hernández
Javier Corona García
Director Ejecutivo de Auditoría
Director de Contabilidad
Felipe de Jesús García Ongay
Manuel Alberto Díaz Bernal
Director Ejecutivo de Operaciones
Director de Operaciones
Jorge Isidro Torres Sánchez
José Gómez Vigil
Director Ejecutivo de Jurídico
Director de Riesgos
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Hemos
definido nuestra propuesta de valor para distinguirnos como una institución que ofrece servicios financieros con rostro humano.” -Grupo Financiero Mifel
Las estrategias del Grupo se dirigen a desarrollar ventajas que nos diferencien de la competencia, perfeccionando nuestra oferta, elevando el grado de profesionalización de nuestro capital humano y adecuando nuestra infraestructura para garantizar procesos ágiles, eficientes y seguros.
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Asociación Estratégica El 25 de agosto se llevó a cabo la firma del Convenio de Suscripción de Acciones entre Grupo Financiero Mifel y la Corporación Financiera Internacional (IFC), brazo financiero del Banco Mundial. Dicho acuerdo establece que la IFC podrá suscribir una participación en el capital social del Grupo Financiero hasta por 25 millones de dólares, que representa aproximadamente el 12% del mismo. Esta transacción se formalizó el 9 de septiembre en la ciudad de Washington D.C. Entre ambas Instituciones identificamos coincidencias, tales como la importancia de mantener una base de depósitos sólida y bien diversificada que hoy alcanza cerca de 40 mil mdp y que
hemos logrado a través del crecimiento de la red de sucursales. Así mismo, siendo consistentes con nuestro modelo, el portafolio de crédito presenta una excelente diversificación, adicionada a un esquema de garantías que nos permite dar cumplimiento a nuestra política de crecimiento ordenado con un riesgo muy controlado. Como socio estratégico, la IFC aportará su experiencia y conocimiento desarrollado a través de sus programas a nivel mundial, lo cual nos proyecta como una institución con una base sólida de crecimiento hacia el futuro.
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RECURSOS HUMANOS Y SERVICIOS CORPORATIVOS Recursos Humanos Durante el 2011 se mantuvo la cultura de desarrollo y crecimiento del personal dentro de la institución, durante este periodo se promovieron a más de 40 personas a puestos inmediatos superiores, siendo el personal interno nuestra primera fuente para cubrir posiciones estratégicas. El tiempo de respuesta de contratación de plazas dentro de la institución se mantuvo en niveles óptimos derivado del proceso de reclutamiento y selección implementado en 2010. Así mismo, se realizó una campaña de actualización de expedientes de los empleados, lo que nos da certeza de la identificación de todos y cada uno de los colaboradores, incluyendo los avisos de privacidad de la información. La plantilla de personal se incrementó en un 11% con respecto a diciembre de 2010, debido a la apertura de 9 nuevas sucursales, una oficina de Banca Privada y la creación y reforzamiento de diferentes áreas de negocio.
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En el ámbito de capacitación, se definieron cuatro ejes de acción que encausaron el desarrollo de activos de formación. El primero, consistió en dar continuidad a los programas de aceptación del cambio por medio del Proyecto Evoser, que sirvió de precursor para la adopción de nuevos sistemas y del que además se obtuvieron diversas propuestas de mejora por parte de los asistentes. El segundo eje de acción se enfocó en dar impulso a la innovación de la Plataforma Tecnológica conduciendo la formación en el uso de Finacle de manera diferenciada para sucursales, áreas operativas y piso financiero, así como en los programas de sistemas satélites, como Dynamics. Este eje se mantendrá con el objetivo de integrar la capacitación con el proceso de mejora continua de los sistemas. En un tercer eje, se abordó el Programa de Continuidad y Profesionalización, que brinda a los colaboradores la oportunidad de continuar con su trayectoria académica y generar un creciente apego a la Institución. Los programas de formación general, la Inducción Institucional y las certificaciones se enmarcan en el cuarto eje de acción, que es de aplicación permanente.
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Nuevas sucursales.
11%
En aumento del personal.
300%
De incremento en horas impartidas de capacitación.
Los activos de capacitación representaron 72,497 horas, con ello se triplicó el número de horas impartidas respecto del ciclo 2010.
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Servicios Corporativos Servicios Inmobiliarios mantuvo su programa de mejora continua en cada proyecto de inversión, como es el caso de la apertura de 3 sucursales bancarias en el interior del país y 6 en la Ciudad de México, incorporando infraestructura de un nuevo concepto en la oficina de Banca Privada Altavista, acorde al modelo de servicio que nos ha distinguido como la mejor banca privada de México.
Servicios a clientes de Banco en tu Casa.
Bienes y servicios adquiridos.
22, 766
353, 691
En armonía con los requerimientos actuales se equipó de una moderna infraestructura eléctrica a las instalaciones de las oficinas corporativas, suministrando ininterrumpidamente energía eléctrica las 24 horas los 365 días del año, fortaleciendo la continuidad en la operación.
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Se ha dado continuidad a las disposiciones en materia de Seguridad Bancaria y Protección Civil, instalando equipos y sistemas de seguridad de primer nivel para las sucursales inauguradas, así como al centro de capacitación del Grupo, lo que permite identificar y controlar de forma remota el ingreso y salida del personal, clientes y proveedores en cualquiera de ellas, mismas que han sido enlazadas a SEPROBAN (Seguridad y Protección Bancaria). Se mantienen los programas permanentes de capacitación en Seguridad Bancaria para personal de la red de sucursales, aunado a la coordinación con la empresa de seguridad IntraMuros y la inversión en tecnología de la seguridad. El resultado ha sido cero por ciento de incidentes, tanto en sucursales como en edificios corporativos. El área de mensajería realizó 58,228 servicios, de los cuales 22,766 fueron servicios para clientes en apoyo a las áreas comerciales para dar atención con servicios a domicilio realizados en tiempo y forma. Este servicio nos diferencia en el sector financiero. Se adquirieron más de 350,000 bienes y servicios, bajo las mejores prácticas y condiciones de mercado.
TECNOLOGÍA Durante 2011 se lograron avances significativos del programa de implementación de la nueva plataforma de sistemas del Grupo, que comprenden el core bancario, nuevos sistemas satélites e interfaces entre sistemas.
Nueva Plataforma de Sistemas Se liberó a producción el sistema de clientes Finacle, lo cual constituye el primer entregable de nuestro ambicioso proyecto tecnológico. Continuaron los trabajos de implementación del nuevo core bancario. El proyecto se situó en la etapa de pruebas de simulación en los módulos de sucursales, administración de efectivo, cuentas de vista y plazo, cámara de compensación y pago de servicios. Como parte de la implementación del core bancario se desarrollaron nuevas interfases tales como: la administración de cámara de compensación, administración de pago de servicios, replicador de clientes, SPEI y componente de comunicación encargado de recibir las instrucciones de liquidación (middleware). El nuevo Mifel.Net está en la fase de pruebas de simulación, se liberará a producción simultáneamente con el módulo de cuentas pasivas del core bancario, con esta solución contaremos con una operación a los clientes 24x7, con interfaz
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Infraestructura Tecnológica
de usuario más amigable e intuitivo. Se inició el desarrollo de la Banca Móvil, con la cual Banca Mifel estará a la vanguardia en soluciones móviles, con la primera etapa de este proyecto se tendrán aplicaciones diseñadas para iPad, iPhone, Android y Blackberry. Hemos iniciado la implementación para Contacto Mifel, del IVR para una atención más ágil a nuestros clientes, así como un sistema de respuesta automática.
Se formalizó el proyecto de Mesa de Ayuda para la atención de usuarios internos, con ello se tendrá un control del registro, atención, seguimiento y solución.
Se llevó a cabo la migración del sistema contable de Banca Mifel a la nueva plataforma Dynamics y se creó la Interface Contable Finacle.
Se implementó un proceso para administrar la disponibilidad de los servicios de TI, esto nos permitió mantener un nivel de servicio por arriba del 99.5% semanalmente.
El proyecto de implementación de los módulos de cuentas por pagar y compras del ERP Dynamics dio comienzo, se concluyeron las etapas de análisis y diseño del proyecto. Se avanzó 50% en la etapa de construcción de las customizaciones y de la parametrización para la implementación de los módulos del ERP.
Operación Tecnológica
Se liberó el sistema de facturación electrónica (CFD) para la elaboración y emisión de comprobantes fiscales, tales como facturas, notas de cargo, notas de crédito, entre otros para todas las empresas de Grupo Financiero Mifel.
Con la finalidad de fortalecer la continuidad de los sistemas en producción se crearon 13 ambientes QA; para fortalecer el proceso de Control de Cambios y nuevas liberaciones.
Se encuentran en etapa de pruebas Tesorería SPECTRUM para el manejo de operaciones y procesos del área de Tesorería, así como Tesorería SIFT Sistema de Explotación de Información mediante herramientas de inteligencia de negocios para generar los reportes.
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En el Site de Redit (antes Xertix) se liberó a producción el módulo de Bancos de Dynamics; así como el módulo de CRM de Finacle.
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Plataforma de Cómputo
Redes y Comunicaciones
Se adquirió e instaló un servidor BL890 en el Site de Masaryk, para responder al plan del DRP (Disaster Recovery Plan) institucional de nuestro nuevo core bancario Finacle y el resto de las aplicaciones satélite.
Se instaló un tercer enlace LAN TO LAN de 50 Mbps que nos permitirá contar con un respaldo entre Masaryk y Redit y así asegurar la disponibilidad de los servicios productivos.
En la red de sucursales se renovaron equipos y periféricos para el óptimo funcionamiento de la nueva plataforma: impresora/ certificadora, pin pad, lectora de código de barras y lector de cheques.
Se instaló un canal de comunicación de alta velocidad (E3) en Masaryk, para atender los servicios de Internet.
Se implantó en el Site de Masaryk, un servidor que está monitoreando 24x7x365 el funcionamiento de los equipos de Redit y de Masaryk, para generar reportes inmediatos y automáticos para atención de fallas, esto permitió disminuir al máximo los tiempos de reparación.
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En Banca Mifel estamos comprometidos para lograr una relación de largo plazo con nuestros clientes, por ello hemos construido una amplia gama de productos y servicios para estar a la vanguardia acorde a los nuevos tiempos. Hemos crecido nuestros puntos de venta con modelos de negocio y atención a clientes que nos hacen únicos.”
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Red de sucursales El 2011 en la Red de Sucursales, iniciaron operación 9 oficinas con las cuales se alcanzó un total de 46. En los tres últimos años ha crecido 65% logrando un posicionamiento de sus áreas de negocio a un ritmo constante y acelerado. Con el firme propósito de expandir nuestro mercado a nivel nacional, en el mes de septiembre inauguramos dos sucursales en la Ciudad de Guadalajara. Con ello, tenemos presencia en 5 estados de la República: 30 sucursales en el Distrito Federal, 8 en el Estado de México, 3 en Morelos, 3 en Nuevo León y 2 en Jalisco.
La Ciudad de Guadalajara, es una de las 3 principales ciudades del país, tiene un mercado de captación ya consolidado. Buscaremos un crecimiento sostenido para el próximo año, abriendo tres oficinas más ubicadas estratégicamente en su área metropolitana. A través de la Red de Sucursales se logró un crecimiento en captación tradicional de 3,000 mdp que representa la atracción de 5, 000 clientes nuevos al cierre del año, logrando así alcanzar el presupuesto programado para el 2011. La venta cruzada de productos y servicios se mantiene como parte fundamental de la estrategia comercial en las oficinas bancarias.
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5,000
Pólizas con primas superiores a los 25 millones.
187%
De crecimiento en el número de comercios afiliados.
Banca Seguros Banca Mifel y Royal SunAlliance Seguros México firmaron una alianza comercial por 10 años, esta compañía aseguradora de origen inglés, con 300 años de existencia en el segmento de seguros y presencia en alrededor de 130 países –entre ellos 12 en América Latina y el Caribe–. Se proyectó colocar alrededor de 600 mil pólizas que representarán más de 2 mil cien mdp en primas. Esto refrenda el compromiso de Banca Mifel de continuar ofreciendo seguros que permitan cubrir las necesidades de protección, seguridad y bienestar a nuestros clientes.
Al cierre del 2011, la venta de Seguros se incrementó sustancialmente logrando colocar más de 5,000 pólizas con primas superiores a los 25 mdp y un ingreso de 9,717 mdp en los diferentes productos: Auto, Blindaje, Hogar, Accidentes Personales, Gastos Médicos, Vida y Seguros de Daños Empresariales.
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Terminales Punto de Venta Comercio Mifel tuvo un destacado desempeño al afiliar 939 comercios, lo que representa un crecimiento de 187% con respecto al 2010. Ésto, obedeció a una integración del área de negocio y la incorporación de personal calificado con amplia experiencia en este mercado, aunado a la reingeniería del producto y la incorporación de nuevas soluciones como el cargo recurrente y centro de pago.
Tarjeta de Crédito Para dar un mayor impulso comercial al producto Mifel Visa Oro se incorporaron beneficios. A partir del mes de julio se creó el programa de recompensas “Mifel Rewards”, y a través de la alianza de bancos PROSA la tarjeta de crédito ya participa en las promociones de meses sin intereses. Estos dos beneficios tienen como objetivo el incremento del uso de la tarjeta como medio de pago. El crecimiento en la base de clientes fue del 27%.
Mifel.Net En el mes de septiembre se rediseñó la página web de Mifel, con el objetivo de presentar nuestra oferta comercial segmentada por perfil de cliente, hacerlo más amigable y facilitar a nuestros clientes y prospectos el acceso a la información, además de un look and feel moderno y dinámico. En la Banca por Internet Mifel.Net se realizaron 190,996 operaciones por un monto total de $23,889 mdp. En este año 2,143 clientes, personas y empresas, solicitaron la activación del servicio. En el primer semestre del próximo año se concluirá con el cambio de la plataforma tecnológica que posicionará a Mifel. Net como una de las bancas por Internet más innovadoras y con ventajas competitivas.
190,996
Operaciones en Mifel.Net.
27%
De crecimiento en base de clientes.
2,143
Solicitudes de activación del servicio.
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Banca de Relación y Colectivos
Banca Privada Banca Mifel fue reconocida por tercer año consecutivo como la mejor Banca Privada de México por la revista inglesa World Finance. Los atributos que permitieron este reconocimiento han sido fundamentalmente la asesoría personalizada, la confidencialidad y la calidez en el servicio, factores que sustentan el reconocimiento de nuestros clientes y generan una relación integral a largo plazo. En el mes de septiembre inició su operación la oficina de Banca Privada Altavista, en el sur de la Ciudad de México, con el fin de atender a un importante segmento de mercado y lograr un posicionamiento de la marca en esta zona. La captación Total de la Banca Privada en este 2011 ascendió a más de 695 mdp, logrando un alcance del 100% sobre lo presupuestado. Durante este año se renovó la imagen de la banca privada y se estructuraron nuevas estrategias de inversión. Así también para agradecer la preferencia de nuestros clientes, hemos iniciado un proyecto que culminará el próximo año para premiar su lealtad y convertirnos en la Banca Privada de su preferencia.
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El objetivo principal de la Banca de Relación, además de la atracción de nuevos clientes, es la administración eficiente de las carteras, a través de nuestras estrategias de inversión de acuerdo al perfil del cliente. El valor agregado que provee es el contacto permanente con el cliente para lograr fidelizarlos mediante resultados en las recomendaciones de inversión y la venta cruzada de productos y servicios. Banca de Relación durante el año 2011 logró captar 186 mdp. Por su parte, Banca de Colectivos quien atiende al segmento empresarial en el 2011, logró colocar más de 696 mdp en primas de seguros, instalar más de 65 Terminales Punto de Venta y una base total de 965 clientes.
186 695 696
mdp en captación en Banca de Relación. mdp de captación total de la Banca Privada en 2011. mdp en primas de seguros colocó Banca de Colectivos.
Contacto Mifel y Banco en tu Casa
Cambios
En su cartera de atención Contacto Mifel proporciona más de 30 servicios, este 2011 amplió sus canales de atención creando áreas especializadas para la venta de productos y servicios, tales como: Operaciones de Cambios, Terminales Punto de Venta, Seguros, Telemarketing y Mifel.Net.
Las operaciones de cambios y derivados se incrementaron de manera significativa a partir de 2009. Las operaciones interbancarias son concertadas por medio de plataformas interbancarias y las operaciones con clientes principalmente vía telefónica.
En el 2011 se atendieron 81,333 llamadas con un índice de abandono del 0.45% por encima de los estándares mundiales y un nivel de servicio del 99.54%, logrando de esta manera superar el tráfico de llamadas proyectado para el 2011 en 193%.
El incremento promedio del número de operaciones fue de 124.7%, mientras que el promedio de liquidaciones creció en 158.72% ambas cifras en el 2011 con respecto al año anterior.
A través del Banco en tu Casa atendimos 22,766 servicios al domicilio del cliente, extendiendo nuestra cobertura a las ciudades de Guadalajara, Monterrey, Toluca, Cuernavaca y algunas zonas en la Ciudad de México.
El volumen de operaciones, liquidaciones así como de ingresos fueron resultado de la estrategia del Área de Cambios y Derivados, así como la Red de Sucursales y del esfuerzo de distintas áreas de soporte y mejora de procesos. Las utilidades por la operación cambiaria del 2010 ascendieron a 60 mdp y en el 2011 a 130 mdp.
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Banca de Empresas Esta área de negocio atiende un portafolio de financiamientos de dos grandes segmentos: Banca Empresarial y Banca Corporativa. Ha participado en planes de Inversión con experiencia probada, en proyectos de la Banca de Desarrollo (Banobras y FIRA), financió proyectos de Infraestructura para los Sistemas de Transporte Masivo de Pasajeros denominados BRT (Buses Rapit Transit) MetroBus y Mexibus, bursatilización de activos y compra de cartera-cesión de derechos de cobro-reportos. Su estrategia está sustentada en la asesoría personalizada para estructurar planes de financiamiento a la medida y necesidades del cliente, conservar e intensificar el nivel de servicio y velocidad de respuesta y agregar valor a los proyectos de inversión.
5,794
mdp de saldo en la cartera de crédito empresarial.
28%
De crecimiento con respecto a 2010.
Portafolio Banca Empresarial
Crédito Comercial
Créditos Puente
Al cierre de diciembre de 2011 el saldo de la cartera de crédito ascendió a 5,794 mdp con un incremento del 28% con respecto a 2010 y se obtuvo un ingreso real de 227 mdp, que representó 100% del alcance del ingreso presupuestado. El portafolio de Banca Empresarial está integrado por 13% de créditos puente, 9% estructurados, 2% CCI, 40% Proyectos de Inversión y 36% Comercial.
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Proyectos de Inversión CCI
Créditos Estructurados
Crédito PyME El Programa atiende a las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPyMEs) que constituyen la columna vertebral de la economía nacional por su alto impacto en la generación de empleos y en la producción nacional. Por la importancia de las PyMEs es necesario instrumentar acciones para mejorar el entorno económico y apoyar directamente a las empresas, con el propósito de crear las condiciones que contribuyan a su establecimiento, desarrollo y consolidación.
> Empresas proveedoras de Cadenas Comerciales (WalMart, Palacio de Hierro y Liverpool), a proveedores de Gobierno Federal (PEMEX y CFE) para financiamiento a contratos de suministro, y a clientes y distribuidores con el objetivo de liquidar sus cuentas por pagar.
> Programa PyME Comercial para apoyar necesidades de Capital de Trabajo y Equipamiento, principalmente se distribuye a clientes de la Red de Sucursales.
Al cierre del 2011 en el Programa PyME Mifel, se otorgó financiamiento a 355 empresas con un valor de 393 mdp, esto representa un crecimiento respecto al 2010 del 18%. Nuestra propuesta comercial está dirigida a:
355 18%
Créditos otorgados a PyMES.
De crecimiento en número de créditos con respecto a 2010.
400
350
300
PYME
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Agronegocios
Crédito Hipotecario Puente
El área de Agronegocios en 2011 amplió su cobertura al inaugurar dos módulos de atención al sector agropecuario, agroindustrial y financiamiento rural en las ciudades de Mérida y Aguascalientes. Además logró consolidar su participación entre los 10 principales bancos nacionales que colocan recursos de Banco de México a través de Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) en el sector rural de nuestro país, dando una clara señal al mercado del interés de Banca Mifel por financiar el crecimiento de las empresas, familias y personas que trabajan el campo mexicano.
El Crédito puente está dirigido a apoyar la construcción de vivienda de desarrolladores con amplia experiencia en estos proyectos de inversión. Las principales estrategias que desarrollaron para el logro de sus objetivos fueron: conocimiento del cliente, hacer más eficiente la operación y aprovechar la ventaja de nuestro excelente servicio personalizado y tener un mejor precio frente a nuestros competidores. El saldo de la cartera al cierre de diciembre se ubicó en 984 mdp, 22.5% superior que al año anterior.
Se atendió a las redes productivas, desde la elaboración de productos primarios, la industrialización y comercialización de bienes de exportación, siempre apoyando la innovación tecnológica. Los 16 módulos de atención colocaron recursos por más de 2,000 mdp promedio mensual, atendido regionalmente por técnicos especialistas en el financiamiento y producción de las actividades rurales, el total de clientes a diciembre de 2011 fue superior a los 300.
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Work Out La recuperación de cartera ascendió 114.8 mdp con un logro de 122% con respecto a lo presupuestado. La recuperación de los créditos en efectivo paso del 70% en 2010 a 91%, soportado por todos los portafolios gestionados, por orden de importancia: Crédito PyME, Hipotecario, otros (Arrendamientos, Crédito Empresarial y Comercial) y por último Agronegocios. Los ingresos obtenidos en el 2011 por el Work Out de la recuperación de los diferentes portafolios gestionados fue del orden de los $114 millones en términos absolutos. Así mismo; las tendencias principalmente en el último semestre del año muestran un crecimiento de la recuperación en tres de los cuatro portafolios, a excepción de Crédito PyME.
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Operadora Mifel La Operadora de Fondos provee a las Bancas: Privada, de Relación, Institucional, de Colectivos, así como a la Red de Sucursales; Fondos de Inversión con productos altamente competitivos que abarcan los mercados de deuda y de capitales en distintas monedas tanto a nivel nacional como internacional, con el objetivo de integrar portafolios de inversión basados en nuestra filosofía de Ingeniería Financiera, estructurados para perfiles conservadores, patrimoniales y de crecimiento. La amplia gama de productos no se limita a la familia de fondos propios, además mantenemos la codistribución de fondos de operadoras de gran reconocimiento nacional e internacional como NAFINSA, GBM, Valmex, Sura Investment, Scotia, Franklin Templeton, entre otros. Al cierre de 2011 los activos administrados a través de los Fondos de Inversión ascendieron cerca de $3,000 mdp con la participación de más de 8,000 clientes.
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Mifel SOFOM
Consolidó la operación de Arrendamiento y Factoraje lo que nos hizo más eficientes y permitió posicionarnos estratégicamente en el mercado para ofrecer productos y servicios diferenciados y especializados.”
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Arrendamiento Mifel
Factoraje Mifel
El saldo del portafolio de Arrendamiento Financiero y Puro al cierre del año fue de $778 mdp con clientes de diferentes sectores de la economía, cuyo objetivo es incrementar su desarrollo y crecimiento. Al cierre del año se formalizaron 1,485 contratos sobre diversos bienes productivos, entre los que destacan: maquinaria y equipo industrial, equipo de transporte, mobiliario y equipo, así como bienes inmuebles.
Durante el 2011 el área de Factoraje se afianzó como una de las mejores alternativas para la operación de cadenas Productivas de NAFIN con un enfoque de calidad, atención y servicio personalizado, una vez más podemos decir, que este año ha sido el más exitoso para Factoraje en Mifel. Reafirmamos nuestro liderazgo en el mercado por el incremento de nuestra participación en el Sector Comercial (Wal-Mart, Palacio de Hierro y Liverpool) así como con las Entidades del Gobierno Federal (ISSSTE, IMSS, PEMEX, SCT, CFE, FOVISSSTE e INFONAVIT).
Los ingresos por rentas de Arrendamiento Financiero y Puro, constituyen $186 mdp durante el año, se realizó una mejor administración en el gasto por lo que el resultado operativo representa $53 mdp, monto que revela un crecimiento de 130% respecto del año anterior.
Este 2011 atendimos más de 20,000 proveedores. Se colocaron 31,742 mdp y con ello se logró un crecimiento del 21% con respecto a 2010.
Los niveles de cartera vencida y creación de reservas preventivas se mantuvieron dentro de los estándares de mercado. Como expectativa para el año 2012, Sofom Mifel mediante sus productos de arrendamiento continuará apoyando a los diferentes sectores de la actividad económica. Lo anterior, con la intención de fortalecer su crecimiento y consolidación en el mercado.
4000 3000 2000 1000 2010
2011
DICIEMBRE
NOVIEMBRE
OCTUBRE
SEPTIEMBRE
AGOSTO
JULIO
JUNIO
MAYO
ABRIL
MARZO
FEBRERO
ENERO
0
El saldo promedio anual, se incrementó 20 % al pasar de 1,982 mdp durante el 2010 a 2,365 mdp al cierre de 2011.
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”
Cifras
relevantes e Indicadores de Grupo Financiero Mifel”
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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO ACTIVO Disponibilidades Cuenta de Margen Inversiones en Valores Derivados
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Variaciones 2011-2010
2,959
2,663
(296)
1
0
(1)
17,486
20,328
2,843
2
0
(2)
140
158
18
Cartera de crédito vigente
16,615
15,032
(1,583)
Cartera de crédito vencida
497
696
199
17,112
15,728
(1,384)
(551)
(419)
132
16,561
15,309
(1,252)
663
714
51
Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros
Total Cartera de Crédito Reserva Preventiva Total Cartera Neta Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto)
8
11
3
373
487
114
9
11
2
195
299
104
393
576
183
38,789
40,557
1,768
20,034
20,865
831
Préstamos Interbancarios
6,570
5,405
(1,165)
Acreedores por Reporto
8,034
9,541
1,507
Otros activos Total Activo PASIVO
Captación Tradicional
Derivados
148
182
34
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
961
1,250
289
1,262
1,424
162
62
79
17
37,071
38,746
1,675
Capital contribuido
952
952
0
Capital ganado
766
859
93
56
67
11
Resultado de ejercicios anteriores
497
579
82
Valuación de inversiones permanentes
(10)
(7)
3
Obligación Subordinada Créditos Diferidos Total Pasivo
Reservas de capital
223
219
(4)
Total Capital Contable
1,718
1,811
93
Total Pasivo y Capital
38,789
40,557
1,768
Resultado Neto
INFORME ANUAL 2011
32
VARIACIONES EN ACTIVOS Resultados de la Operación
Disponibilidades
Cartera de Crédito
Las disponibilidades al cierre de diciembre de 2011, fueron 296 mdp inferiores al cierre del 2010. La variación se presentó por disminución de depósitos en Banco de México que se utilizaron para garantizar las subastas, e incrementó en divisas a recibir por operaciones cambiarias derivadas de mayor volumen por este tipo de operaciones.
Al cierre del mes de diciembre de 2011, el total de cartera de crédito tuvo un decremento de 1,569 mdp con respecto al cierre del ejercicio 2010, generado principalmente por el pre pago en créditos gubernamentales, así como en créditos otorgados al sector Agronegocios.
Inversiones en Valores Al cierre de diciembre de 2011 las inversiones en valores incrementaron 2,841 mdp con respecto al cierre de diciembre de 2010, principalmente por el crecimiento en la posición de certificados bursátiles, clasificados en títulos para negociar, los cuales generan mayores rendimientos.
Banca Mifel muestra una tendencia al alza por la estrategia del Grupo de colocación de créditos comerciales y un decremento en créditos gubernamentales. Factoraje continúa incrementando el valor de su cartera debido a una mayor diversidad de clientes y haber obtenido un incremento en la línea de Nafinsa que le permitió aumentar su operación.
Cartera de Crédito por Subsidiaria. Incluye partidas inter-compañías
Cifras en millones de pesos 30
INFORME ANUAL 2011
VARIACIONES EN PASIVOS Captación Tradicional La captación tradicional de Grupo Financiero Mifel, generada al 100% por su subsidiaria Banca Mifel, al cierre de diciembre de 2011 se incrementó en 831 mdp, comparado con el cierre de diciembre de 2010, ascendió a 20,865 mdp. Siguiendo la política que rige la Tesorería de la Institución de cubrir la totalidad de los activos con recursos propios y de los programas de FIRA, NAFIN y Bancomext.
Red comercial de Banca Mifel, integrada por 46 sucursales al cierre del año y ejecutivos de las diferentes Bancas cuyo objetivo es la atracción de nuevos clientes con productos de depósitos a la vista y plazo. Emisión de Pagarés de la Tesorería de Banca Mifel colocados a través de la Mesa de Dinero.
Lo anterior se deriva del esfuerzo de la Red de Sucursales, Banca de Colectivos, Banca Patrimonial y Banca de Relación, por atraer recursos nuevos a través de la captación tradicional, utilizando:
Captación y Préstamos Interbancarios. Incluye partidas inter-compañías
Cifras en millones de pesos
INFORME ANUAL 2011
34
Préstamos Interbancarios y de otros Organismos Los préstamos interbancarios y de otros organismos disminuyeron 1,165 mdp, llegando a 5,405 mdp al cierre de 2011. Este decremento se generó por requerir menor monto de financiamiento en la cartera de crédito y por el incremento en el volumen de captación por medio de sucursales, Banca de Colectivos, Banca Privada y de Relación.
Obligaciones Subordinadas Las obligaciones subordinadas de la subsidiaría Banca Mifel, permaneció estable con un capital de 100 millones de dólares mas la provisión de intereses por pagar (al cierre de 2011 por $2.10 y 2010 por $2.18) y valorización al tipo de cambio de 12.3496 en 2010 y 13.9476 en 2011.
VARIACIONES EN CAPITAL
Cifras en millones de pesos
35
INFORME ANUAL 2011
El capital de Grupo Financiero Mifel y sus subsidiarias se mantuvo y sus variaciones se dieron principalmente por los resultados netos de las empresas, en 2011 por 219 mdp y la disminución por decreto de dividendos pagados en marzo de 2011 por 40 mdp, así como la valuación de inversiones e impuestos diferidos por 3 mdp y disminución de 83 mdp en el rubro de resultado de ejercicios anteriores, de conformidad con el criterio contable especial autorizado por la CNBV. El índice de capitalización de la subsidiaria Banca Mifel se ha mantenido por encima de los niveles requeridos por la autoridad. Al 31 de diciembre de 2011 equivale a 13.07%, 1.92 puntos porcentuales por debajo del índice de capitalización del mes de diciembre de 2010.
INFORME ANUAL 2011
36
Indicadores Financieros La evolución de los indicadores financieros del último trimestre confirma la mejoría en los resultados de Grupo Financiero Mifel.
INDICADORES FINANCIEROS
4º T 2010
1º T 2011
2º T 2011
3º T 2011
4º T 2011
ROE
27.4%
13.8%
4.1%
13.7%
18.5%
ROA
1.2%
-1.7%
0.2%
0.6%
0.8%
15.0%
13.5%
12.3%
12.7%
13.0%
3.0%
3.4%
3.7%
4.2%
4.2%
110.8%
101.0%
86.4%
66.8%
60.2%
2.1%
2.3%
2.4%
2.3%
2.3%
192.4%
215.6%
124.7%
84.9%
132.0%
5.2%
1.7%
4.9%
6.4%
6.0%
ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN(1) ÍNDICE DE MOROSIDAD ÍNDICE DE COBERTURA CARTERA VENCIDA EFICIENCIA OPERATIVA LIQUIDEZ MIN (1) El índice de Capitalización se refiere a Banca Mifel, S.A.
37
INFORME ANUAL 2011
”
Dictamen
y Estados de Resultados”
INFORME ANUAL 2011
Dictamen de los Auditores Independientes México, D. F., 29 de febrero de 2012
A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Financiero Mifel, S. A. de C.V. y Subsidiarias
Hemos examinado los balances generales consolidados de Grupo Financiero Mifel, S. A., de C.V. y subsidiarias (Grupo), al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Grupo. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las bases contables aplicables al Grupo. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados; asimismo, incluye la evaluación de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se menciona en la Nota 3g. sobre los estados financieros, durante el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2011, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión), emitió cambios en la metodología de calificación aplicable a créditos al consumo no revolventes y créditos comerciales de entidades gubernamentales, lo que generó en Banca Mifel, S. A. (Banco) una liberación de la estimación preventiva para riesgos crediticios por el reconocimiento del efecto inicial por $7.36 y $45.79 millones respectivamente, registrados en el resultado del ejercicio y, en Mifel Sofom, S. A. de C. V., un incremento en esta estimación por $0.76 y $4.84 millones respectivamente, consecuentemente, los estados financieros de los dos años no son comparables.
Como se menciona en la Nota 24, sobre los estados financieros mediante oficio número 100/012/2011 del 11 de julio de 2011, la Comisión, con fundamento en lo establecido en el artículo 175 de las “Disposiciones de carácter general aplicables a instituciones de crédito”, autorizó al Banco un registro contable especial con carácter temporal aplicable a partir del 1 de enero de 2011 y hasta el 30 de septiembre de 2011, en virtud del proceso de reestructura corporativa que está realizando el Banco, y del fortalecimiento del marco operativo y de control requerido para tales efectos, que consiste en registrar en el pasivo comisiones no devengadas y honorarios por estructuración de crédito contra resultados de ejercicios anteriores, los cuales se habían reconocido como ingresos en los resultados de los ejercicios de 2010 y 2009, el efecto neto del registro especial en resultados de ejercicios anteriores fue de $83 millones, consecuentemente, los estados financieros de los dos años no son comparables. Como se menciona en la Nota 2 sobre los estados financieros, el Grupo está obligado a preparar y presentar sus estados financieros con base en las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión, aplicables a grupos financieros, las cuales, en los casos que se mencionan en dicha nota, difieren de las normas de información financiera mexicanas. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Grupo Financiero Mifel, S. A., de C. V. y subsidiarias, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las bases contables emitidas por la Comisión.
PricewaterhouseCoopers, S.C. C.P.C. Nicolás Germán Ramírez Socio de Auditoría
INFORME ANUAL 2011
Grupo Financiero Mifel, S. A. de C. V. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 2010
Millones de pesos mexicanos
2010
Pasivo y Capital Contable Pasivo
$2,663
$2,959
Captación tradicional:
-
1
31 de diciembre de
2011
Activo Disponibilidades Cuentas de margen
Títulos disponibles para la venta Títulos para conservar el vencimiento
7, 946
13, 667
46
37
12,336
3, 782
20,328
17,486
Deudores por reporto (saldo deudor)
-
-
Préstamos de valores
-
-
Con fines de negociación
-
-
Con fines de cobertura
-
2 2
Derivados
Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros
2011 $3, 436
2010 $2, 903
Depósitos a plazo:
Inversiones en valores Títulos para negociar
Depósitos de exigibilidad inmediata
31 de diciembre de
158
140
Del público en general Mercado de dinero Bonos bancarios
6, 115
5, 172
11, 236
11, 882
78
77
20, 865
20, 034
Préstamos interbancarios y de otros organismos: De exigibilidad inmediata De corto plazo De largo plazo Acreedores por reporto Préstamo de valores
-
-
4,638
5,758
767
812
5, 405
6, 570
9, 541
8, 034
-
-
Colaterales vendidos o dados en garantía:
Cartera de crédito vigente:
Reportos (saldo acreedor)
-
-
Créditos comerciales
Préstamo de valores
-
-
Otros colaterales vendidos
-
-
Créditos a entidades financieras
10, 967
10, 415
491
405
2, 731
5, 024
Créditos del consumo
27
83
Créditos a la vivienda
816
688
15, 032
16, 615
Créditos gubernamentales
Total cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida: Créditos comerciales
519
383
Créditos a entidades financieras
20
2
Créditos gubernamentales
33
18
Créditos al consumo
11
12
Créditos a la vivienda
113
82
Total cartera de crédito
696
497
15, 728
17, 112
Derivados: Con fines de negociación Con fines de cobertura
Cartera de crédito- Neto Otras cuentas por cobrar - Neto Bienes adjudicados- Neto Inmuebles, mobiliario y equipo- Neto Inversiones permanentes
(419)
(551)
15, 309
16, 561
714
663
182
148
-
-
Obligaciones con fines de cobertura en operaciones de bursatilización
-
-
10
24
Otras cuentas por pagar: Impuestos a la utilidad por pagar
-
14
761
579
Acreedores por cuentas de margen
-
-
Acreedores por colaterales recibidos en efectivo
-
-
479
344
Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar
Acreedores por liquidación de operaciones
Créditos diferidos y cobros anticipados Total pasivo
11
8 373
11
9
Capital contribuido:
-
Capital social
Impuestos y participación de los trabajadores en las utilidades diferidos- Neto
299
195
Otros activos, cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles- Neto
577
392
$40,557
$38,789
Total activo
Obligaciones subordinadas en circulación:
487
Activos de larga duración disponibles para la venta
1 147
Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Menos: Estimación preventiva para riesgos crediticios
1 181
1, 250
961
1, 424
1, 262
79
62
38, 746
37, 071
875
875
Capital contable:
Prima en venta de acciones
77
77
952
952
Capital ganado: Reservas de capital Resultados de ejercicio anteriores
67
56
579
496
Resultados por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Efecto acumulado por conversión Resultado por tenencia de activos no monetarios Resultado neto
(6)
(9)
219
223
859
766
Contingencias y compromisos Participación no controlada Total capital contable Total pasivo y capital contable
INFORME ANUAL 2011
40
-
-
1, 811
1, 718
$40,557
$ 38,789
31 de diciembre de
2011
2010
Avales otorgados Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios
$ 11,356
$ 12,335
38,527
25,119
Bienes en fideicomiso o mandato Fideicomisos
9
28
24,285
19,844
Colaterales recibidos por la entidad
801
569
Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad
801
569
23,580
18,279
118
93
34, 263
68,523
Mandatos Bienes en custodia o administración Compromisos crediticios
Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros- Neto Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida Otras cuentas de registro
El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de $223. Los presentes balances generales consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron en apego a las sanas prácticas y las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR EJECUTIVO DE CONTRALORÍA
DIRECTOR EJECUTIVO DE AUDITORÍA
DIRECTOR DE CONTABILIDAD
41
INFORME ANUAL 2011
Grupo Financiero Mifel, S. A. de C. V. y Subsidiarias Estados de Resultados Consolidados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010
Millones de pesos mexicanos
31 de diciembre de
2011
2010
Ingresos por intereses
$2,924
$2,735
Gastos por intereses
(1,788)
(1,627)
-
-
1,136
1,108
(336)
(451)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
800
657
Comisiones y tarifas cobradas
128
121
Comisiones y tarifas pagadas
(58)
(51)
Resultado por intermediación
167
(24)
Otros ingresos de la operación
81
266
(944)
(749)
(626)
(437)
174
220
-
-
Resultado antes de impuestos a la utilidad
174
220
Impuesto a la utilidad causado
(41)
(83)
Impuesto a la utilidad diferido
86
86
219
223
-
-
$219
$223
$-
$-
Resultado por posición monetaria - Neto (margen financiero) Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios
Gastos de administración y promoción
Resultado de la operación Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
Resultado antes de operaciones discontinuadas
Operaciones discontinuas Resultado neto
Participación no controladora
Los presentes estados de resultados consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de resultados consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR EJECUTIVO DE CONTRALORÍA
DIRECTOR EJECUTIVO DE AUDITORÍA
DIRECTOR DE CONTABILIDAD
INFORME ANUAL 2011
Dictamen de los Auditores Independientes México, D. F., 29 de febrero de 2012 A la Asamblea General de Accionistas de Banca Mifel, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel (subsidiaria de Grupo Financiero Mifel, S. A. de C. V.) Hemos examinado los balances generales de Banca Mifel, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel (Banco), al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las bases contables aplicables al Banco. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se menciona en la Nota 3f. sobre los estados financieros, durante el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2011, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión) emitió cambios en la metodología de calificación aplicable a créditos al consumo no revolventes y créditos comerciales de entidades gubernamentales, lo que generó una liberación de la estimación preventiva para riesgos crediticios por el reconocimiento del efecto inicial por $7.36 y $45.79 millones, respectivamente, registrados en el resultado del ejercicio, consecuentemente, los estados financieros de los dos años no son comparables.
175 de las “Disposiciones de carácter general aplicables a instituciones de crédito”, autorizó al Banco un registro contable especial con carácter temporal aplicable a partir del 1 de enero de 2011 y hasta el 30 de septiembre de 2011, en virtud del proceso de reestructura corporativa que está realizando el Banco, y del fortalecimiento del marco operativo y de control requerido para tales efectos, que consiste en registrar en el pasivo comisiones no devengadas y honorarios por estructuración de crédito contra resultados de ejercicios anteriores, los cuales se habían reconocido como ingresos en los resultados de los ejercicios de 2010 y 2009, el efecto neto del registro especial en resultados de ejercicios anteriores fue de $83 millones, consecuentemente, los estados financieros de los dos años no son comparables. Como se menciona en la Nota 2 sobre los estados financieros, el Banco está obligado a preparar y presentar sus estados financieros con base en las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión, aplicables a las instituciones de crédito, las cuales, en los casos que se mencionan en dicha nota, difieren de las normas de información financiera mexicanas. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banca Mifel, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las bases contables emitidas por la Comisión.
PricewaterhouseCoopers, S.C. C.P.C. Nicolás Germán Ramírez Socio de Auditoría
Como se menciona en la Nota 24, sobre los estados financieros mediante oficio número 100/012/2011 del 11 de julio de 2011, la Comisión, con fundamento en lo establecido en el artículo
INFORME ANUAL 2011
Banca Mifel, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel Balances Generales 31 de diciembre de 2011 y 2010
Millones de pesos mexicanos
31 de diciembre
Pasivo y capital contable Pasivo
Activo
2011
2010
Captación tradicional:
Disponibilidades
$2,663
$2,957
Depósitos de exigibilidad inmediata
-
1
7, 929
13, 652
Cuentas de margen Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos para conservar al vencimiento
46
37 3, 781
20, 311
17, 470
-
-
2011
2010
$3, 437
$2, 916
Depósitos a plazo: Del público en general
12, 336
31 de diciembre de
Mercado de dinero Títulos de créditos emitidos
6, 115
5, 172
11, 236
11, 882
78
77
20, 866
20, 047
2, 719
3, 937
Préstamos interbancarios y de otros organismos:
-
De exigibilidad inmediata Deudores por reporto (saldo deudor)
De corto plazo De largo plazo
Derivados Con fines de negociación
-
-
Con fines de cobertura
-
2
Acreedores por reporto
-
2
Derivados:
158
140
Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros
24
41
Créditos a la vivienda
816
688
13, 121
14, 872
1 147
182
148
Impuestos a la utilidad por pagar
4
16
Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar
-
15
1,255
909
1,259
940
1,424
1,262
Otras cuentas por pagar:
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Cartera de crédito vencido: Créditos comerciales
514
385
Créditos del consumo
9
8
Créditos a la vivienda
113
82
Total de cartera de crédito vencido
636
455
13, 757
15, 327
Total de cartera de crédito
8, 150
14, 143
Créditos del consumo Total cartera de crédito vigente
9, 545 1
Cartera de crédito vigente:
12, 281
812 4, 749
181
Con fines de negociación Con fines de cobertura
Créditos comerciales
766 3, 485
Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos y cobros anticipados Total pasivo
65
43
36,826
35,339
1,171
1,171
Capital contable Menos
Capital contribuido:
Estimación preventiva para riesgos crediticios Cartera de crédito- Neto Otras cuentas por cobrar- Neto Bienes adjudicados - Neto Inmuebles, mobiliario y equipo- Neto Inversiones permanentes
(366)
(502)
13, 391
14, 825
666
595
11
8
256
167
5
2
197
112
Capital social Prima en venta de acciones
utilidades diferidos - Neto
-
1,171
1,171
Capital ganado: Reservas de capital
100
78
Resultados de ejercicio anteriores
(42)
(152)
Resultados por valuación de títulos disponibles para la venta Impuestos y participación de los trabajadores en las
-
Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
7
3
(14)
(13)
167 218
215 131
Efecto acumulado por conversión Otros activos - Neto Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Otros activos a corto y largo plazo Total activo
Resultado por tenencia de activos no monetarios
551
356
6
6
$38, 215
$36, 641
Resultados neto Total capital contable Total pasivo y capital contable
INFORME ANUAL 2011
44
1,389
1,302
$38,215
$36,641
31 de diciembre de
2011
2010
Cuentas de orden $
Activos y pasivos contingente Compromisos crediticios
-
$
-
78
89
38,527
25,119
Bienes en fideicomiso o mandato Fideicomisos
9
28
38,536
25,147
Colaterales recibidos por la entidad
801
589
Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad
801
589
Bienes en custodia o en administración
23,089
18,722
Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros- Neto
23,580
18,279
111
89
33,090
66,767
Mandatos
Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida Otras cuentas de registro
El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de $540. Índice de capitalización: (capital/neto/activos en riesgos totales) = 13.01% (capital neto/activos en riesgos de crédito) = 17.71% Los presentes balances generales se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las instituciones de crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Banco hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR EJECUTIVO DE CONTRALORÍA
DIRECTOR EJECUTIVO DE AUDITORÍA
DIRECTOR DE CONTABILIDAD
45
INFORME ANUAL 2011
Banca Mifel, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel Estados de Resultados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010
Millones de pesos mexicanos 31 de diciembre de
2011
2010
Ingresos por intereses
$2, 554
$2, 451
Gastos por intereses
(1, 682)
(1, 548)
-
-
872
903
(135)
(284)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
737
619
Comisiones y tarifas cobradas
116
106
Comisiones y tarifas pagadas
(49)
(49)
Resultado por intermediación
167
(24)
Otros ingresos de la operación
56
284
(926)
(726)
101
210
-
-
101
210
Resultado por posición monetaria - Neto (margen financiero)
Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios
Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
Resultado antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad causados Impuestos a la utilidad diferidos Resultado antes de operaciones discontinuas Operaciones discontinuas Resultado Neto Utilidad por acción (pesos)
-
42
(66)
(47)
(66)
(5)
167
215
-
-
$ 167
$215
$309. 77
$397.66
Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las instituciones de crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Banco durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR EJECUTIVO DE CONTRALORÍA
DIRECTOR EJECUTIVO DE AUDITORÍA
DIRECTOR DE CONTABILIDAD
INFORME ANUAL 2011
”
English version”
INFORME ANUAL 2011
INDEX
1 Message from the CEO 2 Background 3 Executive Directory 4 Mifel Financial Group 5 Mifel Banking 6 Mifel Mutual Funds Manager 7 Mifel Multi-Purpose Non Bank 8 Relevant Figures and Indicators from Mifel Financial Group
9 Opinion and Income Statement
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
48
Message from the CEO
a relatively high rate of growth, largely driven by dynamic domestic demand. International financial turbulence meant that the exchange rate also saw a certain level of volatility compared to the US dollar. During this same time period, the Mexican economy continued to grow at a moderate rate, according to key macroeconomic indicators, while the Mexican banking sector stayed strong, maintaining high levels of capitalization. In this context, Mifel Financial Group achieved a great accomplishment: In the first quarter, Mifel Banking made a commercial alliance with RSA Insurance Mexico; one of the largest insurance companies in the world. Months later, we formalized a capitalization agreement with International Finance Corporation (IFC); an international institution which is a member of the World Bank Group; showing their confidence in the solidity and strength of Mifel Financial Group’s business model. Our main distribution channel, the Branch Network, continued to grow. We started operations in the city of Guadalajara with two branches and seven more at the national level, and closed the year with 46 banking offices.
Dear customers, shareholders and friends: In 2011, most developed countries and some emerging economies experienced an economic slowdown, mainly due to issues in Euro-zone countries regarding debt and financial sustainability. This led to deteriorated confidence among consumers and producers on a global level. As a result, financial markets showed significant volatility this past year. However, most emerging economies managed to maintain
We are confident that next year, with the implementation of the new technological platform and all of its satellite systems, the business strategies that we have adopted and the commitment of the entire organization, we will continue to move forward with success; making the values we promise a reality: We make life easier for our customers.
Daniel Becker Feldman CEO
49
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Our origins date back to the early 1950s, when Mike Feldman, a wellknown Mexican entrepreneur and philanthropist, founded “Promocion y Fomento Financial Institution” with the purpose of providing financial services to small and medium-sized companies.
Background
The prestige we gained over the years allowed us to obtain the first private concession at a national level to operate a currency exchange office; this is how the Mifel money-exchange office was born.
1985 1989 1993 1997 2001
2003
On July 29th of the same year, we obtained a concession for one of the first banking licenses granted since the banking system had been nationalized. In this way, Mifel Banking was born, and on July 29 of that same year, Mifel Financial Group was formed.
Factor Feld begins operations, which years later was consolidated as Mifel Factoring, a leader that made a difference in the history of factoring in Mexico.
Mifel Financial Leasing was founded in an effort to expand our services and take advantage of business synergies.
With the incorporation of the Mifel Investment Trusts Operator to the Group, we entered the funds market.
In August, the Mifel currency exchange office, the first company of the Group, was merged with Mifel Banking.
A new phase in the history of Mifel Financial Group begins, taking advantage of the company’s experience to develop strategies to continue growing and strengthening the financial products we offer.
MIFEL and Limited Purpose MIFEL 3 Financial Corporations were created, replacing Mifel Lessor and Mifel Factoring.
2010 2011 ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Financial Group has been committed to success in various sectors since the start, offering the best financial services with a human touch since 1993.
In May, Mifel SOFOM merged with MIFEL 3 in order to continue leasing and factoring operations.
6 36
Executive Directory Go to pages 8 and 9
We have defined our value proposal in order to distinguish ourselves as “an institution that offers financial services with a human touch.”
Mifel Financial Group
Strategic Partnership On August 25, The Share Subscription Agreement was signed between Mifel Financial Group and the International Financial Corporation (IFC), a financial branch of the World Bank. This agreement stipulates that the IFC will be able to have a share of the Financial Group’s share capital of up to $25 million dollars, which represents approximately 12% of their share capital. This transaction was formalized on September 9 in Washington D.C. Before the agreement, we identified commonalities between our two institutions, such as the importance of maintaining a solid and well-diversified network of deposits, which today are worth nearly $40,000 million Pesos. We have achieved all of this by growing our branch network. Likewise, being consistent with our model, our credit portfolio presents an excellent diversification, added to a scheme of guarantees that allows us to comply with our policy of organized growth with controlled risk. As a strategic partner, IFC will contribute the experience and knowledge they have developed through their worldwide programs. Working with this partner puts us on track to be an institution with a strong foundation for growth in the future.
The Group’s strategy seeks to develop advantages that separate us from the competition. We tailor what we offer, raising the level of our employees’ professionalization and adapting our infrastructure to ensure quick, efficient and safe processes.
Human Resourses and Corporate Services In 2011, we maintained a culture of development and personal growth among our company’s employees. More than 40 people were promoted to higher positions, as the first place we look to cover strategic roles is always our own staff. The response time to fill open positions within the institution was maintained at an optimum level, thanks to the recruitment and selection process implemented in 2010. Likewise, we updated employee files, giving us security on each of our employees’ and collaborators’ identities and updated our information privacy policies. Our staff grew by 11% since December 2010, due to the opening of nine new branches, a Private Banking office, and the creation and strengthening of different business areas. Our training programs were defined by four action areas. The first action area followed up on the Evoser Project change acceptance programs, which were the precursor to adopting new systems and also provided great feedback for improvement. The second action area focused on promoting Technological Platform innovations, supporting Finacle program training specialized for our branches, operative areas, financial platforms, and satellite system programs, like Dynamics. This
51
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
9 11% 300%
New branches. Increase in staff. Increase in training hours.
area will be maintained in order to integrate training with the continuous process of improvement for our systems. The third area addressed the Continuity and Professionalization Programs; which gives participants the chance to continue their academic studies, and strengthens links to our institution. The fourth action area is composed of general training programs, institutional Induction and certifications. The general formation programs, the Institutional induction, and the certifications are part of the fourth action area. All are permanent initiatives. Assets accounted for 72.497 hours of training, thereby tripling the number of hours taught regarding the 2010 cycle
The mailing area completed 58.228 messaging services; of which 22,766 were in support of our commercial areas, providing customer service at home in a timely manner. This service sets us apart us in the financial sector. More than 350,000 goods and services were purchased; using the best practices and market conditions.
22, 766
Services to our Customers from At-Home Banking program.
353, 691
Goods and Services purchased.
Corporate Services Real Estate Services showed continued improvement for each of their investment projects, opening three bank branches in the country and six in Mexico City alone. A new infrastructure concept was used for the Altavista Private Banking office, in keeping with the service model that has distinguished us as the best private bank in Mexico.
New Systems Platform
To keep up with current needs, the corporate offices were equipped with a modern electric infrastructure; providing electricity without interruption for 24 hours a day, 365 days a year, strengthening our operational continuity.
Work on implementing our new banking core is ongoing. The project entered the testing and simulation stage in our branch modules, offering the following services; cash flow administration, time and demand deposit accounts, compensation systems and service payments.
Provisions for Civil Protection and Banking safety have been maintained by installing security systems and equipment on the first floor of all inaugurated branches, as well as the Group’s training center. These systems allow for the identification and remote control of the entrance and exist of staff, customers and; all have been linked to SEPROBAN (Banking Security and Protection). Permanent Banking Security training programs have been maintained for our branch network employees, and we have continued to coordinate with the security company Intra-Muros, as well as invest in security technology. As a result, we have had zero incidents, neither in branches nor in our corporate offices.
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
52
The Finacle customer system was released, which constitutes the first deliverable element of our ambitious technological project.
As part of the banking core implementation, new interfaces were developed, including: compensation management, service payment management, replicator of customers, SPEI, and the communication component that receives liquidation instructions (middleware). The new Mifel.Net is in the testing phase of simulation. It will be released for production simultaneously with the banking core’s liability accounts module. This solution will provide operations for our customers on a 24/7 basis, with a more friendly and intuitive interface.
TECHNOLOGY In 2011, we made significant progress in implementing the Group’s new system platforms, which included the banking core, new satellite systems and interfaces among systems.
Technological Infrastructure The Help Desk project to serve our internal users was formalized, which allows for oversight of registration, service, monitoring and troubleshooting. A process to manage the availability of IT service was implemented, allowing us to reach a service level of above 99.5 % per week.
Technological Operations With the goal of strengthening the continuity of our production systems, 13 QA environments were created to reinforce Change Controls and new releases. In the Site of REDIT (formerly Xertix), the “Banks” module from Dynamics was released for production, as well as the Finacle CRM module. We began to develop Mobile Banking; which will put Mifel Banking at the forefront in mobile solutions. With the first phase of this project, we will have applications designed for iPad, iPhone, Android and Blackberry. We have begun to implement the IVR Mifel Contact program, to facilitate customer service, as well as a system of automatic response. Mifel Banking’s accounting system was shifted the new platform, “Dynamics,” and the Finacle Accounting interface was created.
We began to deploy our payable accounts modules and purchase ERP Dynamics. The analysis and design phases of the project have been completed, and progress has been made in 50% of the construction phase to customize and parameterize the ERP module implementation. We released our electronic billing system (CFD) to create and issue financial receipts; such as invoices, debit notes, credit notes, and more for all companies of the Mifel Financial Group. The “Tesoreria SPECTRUM” is in testing stage, to manage our Treasury area’s operations and processes. “Tesoreria SIFT”, a system to exploit business intelligence information and generate reports is also in the works.
Computer Platform A BL890 server was purchased and installed in our Masaryk branch to respond to the DRP (Disaster Recovery Plan) institutional plan, part of our new Finacle banking core, as well as the rest of satellite applications. Equipment and accessories for the optimal functioning of the new platform were renovated in our branch network: printer/ certification, pin pad, bar code reader and check reader. A server with 24x7x365 monitoring capacities was installed in our Masaryk branch to facilitate the operation of REDIT equipment and generate immediate and automatic reports for system failures. This has helped to reduce maximum repair times.
Networks and Communications A third link was installed LAN to LAN from 50 Mbps, which will allow us to have support between Masaryk and REDIT; and ensure the availability of productive services. A high-speed communication channel was installed (E3) at our Masaryk branch to meet our internet service requirements. 53
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Banking Mifel Banking is committed to achieving a long-term relationship with our customers. Therefore, we have built a wide range of products and services in order to always be on the cutting edge. We have outfitted our points of sale with business models and customer service that set us apart from the rest.�
5,000
Policies with premiums superior to 25 million.
187%
Growth in the numer of affiliated commercial businesses.
Branch Network
Terminals and Points of Sale
In 2011, the branch network started operations for nine new offices, reaching a total of 46. Over the past three years, this network has grown 65%, achieving its goals with a steadily accelerated growth rate.
Mifel Trading had an outstanding performance, recruiting 939 shops, which represent a growth of 187% compared to 2010. This was due to an integration of the business area and the incorporation of trained qualified personnel with extensive experience in this market, along with reengineering the product and the addition of new solutions; such as the recurrent charge and payment center.
With the clear intention to expand our market at a national level, we inaugurated two branches in the city of Guadalajara in September. Now, we have presence in 5 states in the country: 30 Branches in Mexico City, eight in the State of Mexico, three in Morelos, three in Monterrey, and two in Guadalajara. The city of Guadalajara is one of the country’s three largest cities with a high earnings market already established. We look forward to sustained growth over the next year, and plan to open three more offices strategically located in the metropolitan area. The branch network achieved growth worth $3,000 million pesos in traditional earnings, representing over 5,000 new customers at year’s end, and more than achieving our 2011 budget. Cross-selling of products and services was maintained as a fundamental part of the business strategy for our banking offices.
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
54
Insurance Banking Mifel Banking and Royal SunAlliance Insurance Mexico signed a commercial alliance for 10 years, a British insurance company, with 300 years of existence and present in nearly 130 countries - including 12 in Latin America and the Caribbean. The project covers around 600,000 policies, which would represent more than $2,100 million Pesos in premiums. This endorses the commitment of Mifel Banking to continue offering insurance policies to cover the needs of protection, safety, and well-being of our customers. At the end of 2011, insurance sales substantially increased; achieving to place more than 5,000 policies with premiums exceeding $25 million Pesos, and an income of $9,717 million Pesos from our different products: Cars, Protection, Home, Personal Accidents, Medical Expenses, Life and casualty Insurance Business.
Credit Card We incorporated a reward system to further boost our commercial product “Mifel Visa Oro.” The “Mifel Rewards” program was created in July, and through an alliance with PROSA banks, this credit card offers a promotion of months without interest. These two benefits are aimed to increase card usage among consumers. The customer set grew by 27%.
In September, a branch of Altavista Private Banking began its operations in the southern area of Mexico City, with the purpose of accommodating a major market share and achieving a positioning of the brand in this area. The total collection of Private Banking in 2011 increased more than $695 million pesos, achieving a 100% range from the original budget. During this year was renewed the image of our Private Banking services and designed new investment strategies. To thank the preference of our customers, we have begun a project that will reward their loyalty in the coming year in order to become the private banking of your preference.
Mifel.Net In September, Mifel’s Web site was redesigned; with the purpose of presenting our products sorted by customer profile. Besides giving our site a modern look and feel, this plan made our page more user-friendly, and made it easier for our clients and prospective clients to access our information. Internet Banking Mifel.Net, carried out 190.996 operations, equal to a total of $23,889 million Pesos. In the past year, 2,143 customers, individuals and companies requested activation of the service. In the first half of next year, we will conclude with the change of the technological platform that will set Mifel.Net as one of the most innovative and competitive banking company on the Internet.
190,996 27% 2,143
Relationship Banking and Collective Banking The main goal of Relationship Banking, in addition to attracting new customers, is the efficient management of portfolios, using investment strategies tailored to the customer’s profile. The added value that provides is the ongoing contact with the client helps us to achieve make them loyal through results in the investment recommendations and cross-selling of products and services. Relationship Banking during 2011 managed to collect $186 million pesos. For its part, Collective Banking who caters to the business segment in 2011, managed to place more than $696 million pesos in insurance premiums in 2011, and installed more than 65 Point of Sale Terminals and registered a total of 965 customers.
Operations performed in Mifel.Net. Growth of client list. Requests for service activation.
Private Banking
Contacto Mifel and Home Banking Contacto Mifel provides more than 30 services in its portfolio. In 2011, its operation channels were expanded to create specialized areas for the sale of products and services, such as: Exchange Operations, Point of Sales Terminals, Insurance, Telemarketing and Mifel.Net.
Mifel Banking was recognized for the third consecutive year as the one of the best private banks in Mexico by the British magazine World Finance.
In 2011, there were 81.333 non-answered calls with a hang-up rate of 0.45% higher than world standards and a service level of 99.54 %. These numbers surpassed 2011 projections for call traffic by 193 %.
We were given this recognition mainly for our personal counseling services and the confidentiality and warmth in the service. All of these factors underlie the recognition of our customers and generate an integral relationship to long-term.
Through Home Banking, we attended 22.766 client needs at home; expanding our coverage to the cities of Guadalajara, Monterrey, Toluca, Cuernavaca and some areas in Mexico City. 53
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
186
Million Pesos in earnings from Relationship Banking.
695
Million Pesos in earnings from Private Banking in 2011.
696
Million Pesos in insurance premiums placed by Collective Banking.
Exchanges The exchange transactions and derivative have increased significantly since 2009. Inter-banking operations are carried out through inter-banking platforms and customer transactions primarily via telephone. The number of services increased on average by 124.7%; while the average number of liquidations grew 158.72%, both figures representing 2011 with respect to the previous year. The volume of transactions, liquidations and income was the result of the strategy of the exchange and Derivatives Area, as well as the Branch Network and the effort of different support and improvement processes.
At the end of December 2011, the balance of the credit portfolio rose to 5.794 million pesos with an increase of 28% compared to 2010; and obtained a real income of $227 million Pesos, representing 100% of the budgeted income.
5,794
Million Pesos of balance in business credit.
28%
Growth over 2010.
The profits from exchange transactions in 2010 amounted to $60 million Pesos, and in 2011 to $130 million Pesos. The Corporate Banking portfolio is composed of 13% bridge loans, 9% structured, 2% CCI, 40% investment projects and 36% commercial.
Corporate Banking This business area serves a portfolio to finance two major segments: Corporate Banking and Enterprise Banking.
Corporate Banking Portfolio
Corporate Banking has participated in investment plans with proven experience, including projects from the Development Banks (Banobras and FIRA), funding infrastructure projects for mass transport systems like BRT (Bus Rapid Transit) MetroBus and Mexibus, asset securitization and portfolio purchases, receivables cession, Borrowing of Securities. Their strategy is based personalized advice to structuring financing plans tailored to the customer’s needs, as well as maintaining and increasing our level of service, the speed of our response time and value added to investment projects.
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
56
Commercial
Bridge Loans
Investment Projects CCI
Structured
ENTERPRISE BANKING PORTFOLIO
SME Credit This program takes care of the micro, small and medium enterprises (MSMEs) that constitute the core of the national economy, as these have high impact on creating jobs and domestic production. Because of the importance of SMEs, we must help improve the economic environment and provide direct support to these companies, with the goal of fostering conditions favorable to their creation, development and consolidation. At the end of 2011, the Mifel SME program granted financing to 355 companies with a value of $393 million Pesos. This represents growth of 18% over 2010. Our commercial sector is oriented towards:
>
Vendors for commercial chains (Wal-Mart, Palacio de Hierro and Liverpool), vendors to the Federal Government (PEMEX and CFE) for financing supply contracts, and clients and distributors with the aim of liquidating their accounts payable.
Agribusiness The area of agribusiness in 2011 expanded its coverage by inaugurating two service modules for the agricultural sector, agribusiness and rural financing in the cities of MĂŠrida and Aguascalientes. This area also managed to consolidate its position among the 10 major national banks that placed resources from the Bank of Mexico through trusts established for agriculture (FIRA) in the rural sector of our country, giving a clear signal to the interest market of Mifel Banking that by funding the growth of businesses, families and people working in the Mexican countryside. A variety of production networks were given services, ranging from the preparation of primary products to the industrialization and commercialization of export goods, always supporting technological innovation. The 16 service modules placed resources for more than $2,000 million Pesos monthly (average). These modules are served regionally by technicians who specialize in the financing and production of rural activities. The total number of customers up to December 2011 was more than 300.
> Commercial SME program to support human resources and equipment needs; mainly distributed to customers of the branch network.
355 18%
Loans granted to SMEs.
Growth in credits over 2010.
Bridge Mortgage Credit The bridge loan is aimed at supporting the manufacture of housing by developers who have extensive experience with this kind of investment project. The main strategies to achieve our goals were: knowledge of the client, operational efficiency, our excellent personalized service, and beating our competitors’ prices. The balance of the Portfolio at the closing of December stood at $984 million Pesos, 22.5% higher than the previous year.
Work Out Portfolio recovery amounted to $114.8 million Pesos, 122% more than the budgeted amount. The recovery of cash credit rose from 70% in 2010 to 91%, supported by all the portfolios managed, in order of importance: SME credit, mortgage, others (Leasing, Enterprise and Commercial Credit), and finally, agribusiness.
400
350
The income obtained in 2011 by the Work Out of portfolio recovery was approximately $114 million Pesos in absolute terms.
300
SMEs
2010
2011
Likewise, trends in the latter half of the year showed recovery growth for three out of four portfolios; with the exception of SME credit. 57
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Mutual Funds Manager The Mutual Funds Manager provides funds to the following Banks: Private, institutional relationship, collectives, as well as to the Branch network; Investment Funds with highly competitive products that include debt and capital markets in
different currencies; both at a national and international level, with the goal of integrating investment portfolios based on our Open Architecture philosophy, structured for conservative, proprietary and growth profiles. The wide range of products we offer is not limited to our own funds; we have also maintained funds in well-known national and international operators, including NAFINSA, GBM, Valmex, Sura Investment, Scotia, Franklin Templeton, among others. At the end of 2011, assets managed through the Investment Funds amounted to nearly $3,000 million Pesos, with the participation of more than 8,000 customers.
Mifel Factoring
3000
Levels of overdue payments and the creation of preventive reserves remained within market standards. We expect that in 2012, Mifel Sofom will continue to support different sectors of economic activity through its lease products, with the goal of strengthening its own growth and consolidation in the market.
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
58
2010
DECEMBER
NOVEMBER
OCTOBER
SEPTEMBER
AUGUST
0
JULY
1000
JUNE
2000
MAY
The revenues from Financial and Regular Leasing leasing constituted $186 million Pesos during the year; operative results represented $53 million Pesos, due to higher expenditures for administration, an amount that reveals growth of 130% over the previous year.
4000
APRIL
The balance of the Financial and Regular Leasing portfolio at the close of the year was $778 million Pesos, drawing on customers from different sectors of the economy, whose goal is to increase their growth and development. At the end of the year, 1,485 contracts were formalized regarding various productive assets, including: Industrial machinery and equipment, transportation equipment, furniture and equipment, as well as real estate.
In 2011, we served more than 20,000 suppliers, a value equivalent to $31,742 million Pesos, representing 21% growth over 2010.
MARCH
Mifel Leasing
We reaffirmed our market leadership by increasing our participation in the Commercial Sector (Wal-Mart, Palacio de Hierro and Liverpool); as well as with Federal Government entities (ISSSTE, IMSS, PEMEX, SCT, CFE, FOVISSSTE and INFONAVIT).
FEBRUARY
Mifel SOFOM Consolidated the Leasing and Factoring operation, which made us more efficient and allowed us to strategically position ourselves in the market in order to offer specialized and tailored products and services.�
JANUARY
Mifel Sofom
During 2011, the factoring area was reinforced as one of the best alternatives for the productive chains operation of NAFIN with a focus on quality, personalized care and service. Once again, we can say that this year has been extremely successful for factoring at Mifel.
2011
The average annual balance increased 20%, going from $1,982 million Pesos during 2010 to $2,365 million Pesos at the close of 2011.
Relevant Figures and Financial Indicators of Mifel Financial Group BALANCE SHEET SUMMARY ASSETS Cash Assets Marginal Accounts Securities Investments Derivatives Adjustments of valuation for coverage of financial assets Current Credit Portfolio Overdue Credit Portfolio Total Credit Portfolio
2010
2011
Variations 2011-2010
2,959
2,663
(296)
1
0
(1)
17,486
20,328
2,843
2
0
(2)
140
158
18
16,615
15,032
(1,583)
497
696
199
17,112
15,728
(1,384)
(551)
(419)
132
16,561
15,309
(1,252)
663
714
51
8
11
3
373
487
114
9
11
2
Deferred taxes (net)
195
299
104
Other assets
393
576
183
38,789
40,557
1,768
Traditional Entry
20,034
20,865
831
Interbank Loans
6,570
5,405
(1,165)
Borrowing from Securities Creditors
8,034
9,541
1,507
148
182
34
961
1,250
289
1,262
1,424
162
Preventive Reserve Total Net Portfolio Other receivable accounts (net) Seized Assets (net) Realty, furniture and equipment (net) Permanent Investments in stocks
Total Assets LIABILITIES
Derivatives Miscellaneous creditors and other accounts payable Subordinate Liability
62
79
17
37,071
38,746
1,675
Invested Capital
952
952
0
Earned Capital
766
859
93
Deferred Credits Total Liabilities
56
67
11
Previous year’s Results
497
579
82
Permanent Investments Valuation
(10)
(7)
3
Net Results
223
219
(4)
1,718
1,811
93
38,789
40,557
1,768
Proprietary Reserves
Total Owner’s Equity Total liabilities and equity
59
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
ASSET VARIATIONS Operation Results
Cash Assets
Credit Portfolio
Cash assets available at the end of December 2011 were worth $296 million Pesos lower than at the end of 2010. The variation is due to the decline in Bank of Mexico deposits, which were used to guarantee the auctions, and an increase in receivable foreign currency for exchange operations derived from greater volume for this type of operation.
At the end of December 2011, the total credit portfolio fell by $1,569 million Pesos with regards to the closure of fiscal year 2010; mainly due to pre-payment of government loans, as well as credits granted to the agribusiness sector. Mifel Banking shows an upward trend for the Group’s strategy to place commercial credits and a decrease in government credits. Factoring continues to increase the value of its portfolio due to a greater diversity of customers and an increase in the Nafinsa line, which allowed for operational expansion.
Securities Investments At the end of December 2011, investments in securities increased by $2,841 million Pesos over the end of December 2010; mainly due to growth of the position of stock certificates classified in titles for negotiation, which generate higher returns.
Credit Portfolio by subsidiary. Includes inter-company items. Figures in millions of pesos.
LIABILITIES VARIATIONS
The previously described section arises from efforts by the Branch Network, Collective Banking, Patrimonial Banking and Relationship Banking to attract new resources through traditional deposits, using:
Traditional Collection Customary bank collection for Mifel Financial Group generated 100% by its banking subsidiary Mifel Banking, at increased by $831 million Pesos at the end of December 2011. Compared to the same time period in 2010, it rose up to $20.865 Million Pesos. This was achieved by complying with the policy that requires the institution’s Treasury to cover all assets with its own resources and resources from FIRA, NAFIN and Bancomext.
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
58
• The Mifel Commercial Banking Network, composed of 46 branches by the close of the year, and executives of different Banks whose objective is to attract new clients with time and demand deposits. • Issuance of Promissory Notes from Mifel Treasury Banking placed through the Money Desk.
Interbank Take and Loans. Includes inter-company items. Figures in millions of pesos.
Inter-banking loans and other agencies Interbank loans and loans from other agencies, decreased by $1.165 million Pesos, reaching $5,405 million Pesos at the close of 2011. This decrease was generated due to the requirement for a lower financing amount in the credit portfolio; and due to the increased volume of branch deposits, Collectives Banking, Private Banking and Relationship Banking.
Subordinate Liabilities Subordinate obligations of the Mifel Banking subsidiary remained stable with a capital of $100 million US dollars plus the provision of payable interest (at the end of 2011 by $2.10 and 2010 for $2.18) and an enhanced exchange rate of 12.3496 in 2010 and 13.9476 in 2011.
CAPITAL VARIATION
Figures in millions of pesos.
61
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Capital for Mifel Financial Group and its subsidiaries was maintained, with variations mainly due to the net results of the companies in 2011 for an amount of $219 million Pesos and the decreed reduction paid dividends in March of 2011 by $40 million Pesos; as well as the valuation of deferred investments and taxes by $3 million Pesos and the decrease of $83 million Pesos from previous years’ fiscal results; in accordance with the special accounting criteria authorized by the CNBV. The rate of capitalization of the Mifel Banking subsidiary has stayed above required levels. As of December 31, 2011, it is equivalent to 13.07%, 1.92 percentage points below the capitalization rate from December 2010.
Financial Indicators The last quarter’s financial indicators confirm results improvements for the Mifel Financial Group. FINANCIAL INDICATORS
4º T 2010
1º T 2011
2º T 2011
3º T 2011
4º T 2011
ROE
27.4%
13.8%
4.1%
13.7%
18.5%
ROA
1.2%
-1.7%
0.2%
0.6%
0.8%
15.0%
13.5%
12.3%
12.7%
13.0%
3.0%
3.4%
3.7%
4.2%
4.2%
110.8%
101.0%
86.4%
66.8%
60.2%
2.1%
2.3%
2.4%
2.3%
2.3%
192.4%
215.6%
124.7%
84.9%
132.0%
5.2%
1.7%
4.9%
6.4%
6.0%
CAPITALIZATION INDEX (1) DELINQUENCY INDEX COVERAGE OF OVERDUE PAYMENTS INDEX OPERATIONAL EFFICIENCY CIRCULATING CAPITAL MIN (1) The capitalization index refers to Mifel Banking Inc.
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
62
Opinion and Income Statement
Opinion from Independent Auditors Mexico City, February 29, 2012 To the General Assembly of Shareholders from Mifel Financial group Inc. and its Subsidiaries We have examined the consolidated balance sheets from Mifel Financial group Inc. and its subsidiaries (Group), on December 31, 2011 and 2010; and the consolidated income statement, variations in the owner’s equity and capital flows; for the years that ended in those dates. These financial statements are the responsibility of the Group’s Administration. Our responsibility consists of expressing an opinion about them based on our auditing. Our tests were carried out in accordance with generally accepted auditing regulations in Mexico, which require that the audit is planned and carried out in such a way that it enables attainment of reasonable security that the financial statements do not contain significant mistakes, and that they are prepared in accordance with the applicable accounting bases of the Group. The audit is an examination, based in selective tests of the evidence supporting the figures and statements revealed in the consolidated financial statements. It also includes an assessment of the accounting criteria, significant estimates made by the management and the presentation of financial statements as a whole. We believe that our tests provide a reasonable basis to support our opinion. As mentioned in Note 3g about the financial statements, during the year ending on December 31, 2011, the National Banking and Securities Commission (Commission), issued some changes in the testing methodology applicable to non-revolving consumption credits and commercial loans for governmental entities, which produced for Mifel Banking Inc. (Bank) release from the preventive estimate for credit risks to the initial effect of $7.36 and $45.79 million respectively; which is registered in the result of the fiscal year and in Mifel Sofom Inc., an increase this estimate by $0.76 and $4.84 million respectively; consequently, the financial statements of the two years are not comparable.
As mentioned in Note 24 about income statements through legal document number 100/012/2011 from July 11, 2011, the Commission, in accordance with article 175 of the “general provisions applicable to credit institutions”, authorized the Bank a special temporary accounting record applicable from January 1, 2011 and until September 30, 2011; under the corporate structure process that is doing the Bank, and of the strengthening of the operational framework and of required control, that is to register in the liabilities, those commissions not earned and fees for structuring of credit against results of previous years; which were recognized as income in the income statement of the fiscal years of 2010 and 2009. The net effect of the special registration results in previous years was $83 million; consequently, the financial statements of the two years are not comparable. As mentioned in Note 2 about the financial statements, the Group is obliged to prepare and present their financial statements on the basis of the accounting rules and practices issued by the Commission, applicable to financial groups, which, in the cases mentioned in the note, differ from the regulations of Mexican financial information. In our opinion, the above-mentioned consolidated financial statements present fairly, in all the important aspects, the financial situation for Mifel Financial Group Inc. and its subsidiaries by December 31, 2011 and 2010; and the consolidated results of its operations, variations in its owner’s equity, and its cash flows for the years that ended in those dates, in accordance with the recognized accounting rules issued by the Commission.
PricewaterhouseCoopers, S.C. C.P.C. Nicolás Germán Ramírez Audit Partner
63
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Financial Group, S. A. de C. V., and Subsidiaries Consolidated Balance Sheets December 31, 2011 and 2010
Millions of Pesos
2010
Liabilities Liabilities and Owner’s Equity
$2,663
$2,959
Traditional entries:
-
1
December 31
2011
Assets Cash Assets Marginal Accounts
Certificates available for sale Certificates to be kept at maturity
7, 946
13, 667
46
37
12,336
3, 782
From the general public Money Market Bank Bonds
20,328
17,486
Borrowing of Securities Debtors (debit balance)
-
-
Interbank loans and from other agencies:
Securities lending
-
-
Of immediate enforceability Short-term
Derivatives For purposes of negotiation
-
-
For purposes of coverage
-
2 2
158
140
10, 967
10, 415
491
405
Governmental Credits
2, 731
5, 024
Consumption Credits
27
83
816
688
15, 032
16, 615
Active Credit Portfolio: Commercial credits Financial Institutions Credits
Housing Credits Total active credit portfolio Overdue Credit Portfolio: Commercial credits
519
383
Financial Institutions Credits
20
2
Governmental Credits
33
18
Consumption Credits
11
12
113
82
Housing Credits
Total Credit Portfolio Minus: Preventive estimate for credit risks Credit Portfolio - Net Other accounts receivable - Net Adjudicated goods - Net Realty, furniture and equipment - Net Permanent Investments
696
497
15, 728
17, 112
(419)
(551)
15, 309
16, 561
714
663
Total assets
5,758
8, 034 -
Borrowing of Securities (Credit balance)
-
-
Securities lending
-
-
Other Sold Securities
-
-
Sold Securities or given as a warranty:
Derivatives: For trading purposes For coverage purposes
1
1
181
147
182
148
Valuation Adjustments by coverage of financial liabilities
-
-
Obligations for the purposes of coverage in securitization operations
-
-
10
24
Other accounts payable: Payable Profit’s Taxes
-
14
761
579
Creditors for margin accounts
-
-
Creditors for received securities in cash
-
-
Subordinated debentures in circulation:
479
344
PTU in the Payable Profit
Creditors for the liquidation of operations
Deferred Credits and advance collection Total liabilities
9
Invested Capital:
-
Capital stock
1, 250
961
1, 424
1, 262
79
62
38, 746
37, 071
Owner's Equity:
Sale of shares Premium
392
4,638
-
11
577
77 20, 034
9, 541
Borrowing of Securities Creditors
8
195
78 20, 865
812
373
299
5, 172 11, 882
6, 570
11
Deferred Taxes and PTU - Net
6, 115 11, 236
767
487
Long-lived assets available for sale
Other assets, deferred charges, advanced and intangible payments - Net
$2, 903
5, 405
Long-term
Securities lending
Adjustments of valuation for coverage of financial assets
$3, 436
2010
Term Deposits:
Investments in securities Certificates to negotiate
Immediate enforceability Deposits
December 31
2011
875
875
77
77
952
952
Earned Capital:
$40,557
$38,789
Proprietary Reserves Results from previous years
67
56
579
496
Results from valuation of available titles for sale Result from valuation of hedging instruments of cash flow Cumulative Effect from conversion Result for possession of non-monetary assets Net result
(6)
(9)
219
223
859
766
Contingencies and commitments Not controlled Participation Total owner's equity Total liabilities and owner's equity
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
64
-
-
1, 811
1, 718
$40,557
$ 38,789
December 31
2011
2010
Granted Guarantees Contingent assets and liabilities Credit Commitments
$ 11,356
$ 12,335
38,527
25,119
Assets in trust or mandate Trusts
9
28
24,285
19,844
Received securities by the entity
801
569
Securities received and sold or Delivered in guarantee by the entity
801
569
23,580
18,279
118
93
34, 263
68,523
Mandates Assets in custody or administration Credit Commitments
Investment banking operations on behalf of third parties - Net Accrued interest charges not collected arising from overdue Credit Portfolio Other Registry Accounts
The historical balance of share stock on December 31, 2011 and 2010 is $223. These consolidated balance sheets, along with those of the financial institutions, and other companies that are part of the Financial Group that can be consolidated, were formulated in accordance with the Accounting Criteria for Companies Controlling Financial Groups, issued by the National Banking and Securities Commission, as per the provisions of article 30 of the Law to Regulate Financial Groups, of both general and mandatory nature, applied consistently and reflected in the operations performed by the controlling company, and the financial institutions and other companies that are part of the financial group subject to being consolidated, until the dates mentioned above, which were performed and valuated according to the healthy practices and the applicable legal and administrative provisions. These consolidated balance sheets were approved by the Governing Council; under the responsibility of the subscribing Directors:
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
GENERAL DIRECTOR
EXECUTIVE DIRECTOR OF CONTROLLERSHIP
EXECUTIVE DIRECTOR OF AUDITING
ACCOUNTING DIRECTOR
65
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Financial Group, S. A. de C. V., and Subsidiaries Consolidated Income Statement For the years ending on December 31, 2011 and 2010
Millions of Pesos December 31
2011
2010
Interest Income
$2,924
$2,735
Interest expense
(1,788)
(1,627)
-
-
1,136
1,108
(336)
(451)
Collected Commissions and Fees
800
657
Paid Commissions and Fees
128
121
(58)
(51)
Result by Position Preventive estimate for credit risks Financial Margin adjusted for credit risks
Result by intermediation
167
(24)
81
266
(944)
(749)
(626)
(437)
174
220
-
-
Result before Income taxes
174
220
Income Tax incurred
(41)
(83)
Deferred Income tax
86
86
219
223
-
-
$219
$223
$-
$-
Other income from the operation Administration and Promotion expenses
Result of the operation Participation in the result of subsidiaries not consolidated and associated
Result before discontinued operations
Discontinued Operations Net result
Non-controlling Participation
These consolidated balance sheets, along with those of the financial institutions, and other companies that are part of the Financial Group that can be consolidated, were formulated in accordance with the Accounting Criteria for Companies Controlling Financial Groups, issued by the National Banking and Securities Commission, as per the provisions of article 30 of the Law to Regulate Financial Groups, of both general and mandatory nature, applied in a consistent manner, still reflecting all income and expenses arising from operations performed by the controlling company, and the financial institutions and other companies that form part of the financial group, that subject to being consolidated, during the above mentioned periods; which were performed and valuated according to the healthy practices and the applicable legal and administrative provisions. This consolidated income statements was approved by the Governing Council under the responsibility of the subscribing Directors.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
GENERAL DIRECTOR
EXECUTIVE DIRECTOR OF CONTROLLERSHIP
EXECUTIVE DIRECTOR OF AUDITING
ACCOUNTING DIRECTOR
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
66
Opinion from the Independent Auditors Mexico City, February 29, 2012 To the General Assembly of Shareholders of Mifel Banking Inc. Multiple banking institution, Mifel Financial Group subsidiary of Mifel Financial Group Inc.) We have examined the balance sheets of Mifel Banking Inc., a multi-purpose banking institution, Mifel Financial Group (the Bank), as of December 31, 2011 and 2010; and the income statement, variations in owner’s equity, and cash flows that relate to the years that ended in those dates. These financial statements are the responsibility of the Bank. Our responsibility is to express an opinion about them based on our audits. Our tests were carried out in accordance with generally accepted auditing regulations in Mexico; which require the audit to be planned and conducted in such a way that it allows for the attainment of reasonable security that the financial statements do not contain significant errors, and that they are prepared in accordance with the applicable accounting rules of the Bank. The audit consists of the examination, based on certain tests, the evidence that supports the numbers and statements revealed in the financial statements. It also includes the evaluation of the accounting criteria, the significant estimations carried out by the Administration; and the presentation of the financial statements analyzed as a set. We believe that our tests give a reasonable basis to support our opinion. As mentioned in Note 3f about the financial statements, during the year ending on December 31, 2011; the National Banking and Securities Commission (Commission) issued changes in the rating methodology applicable to non-revolving consumer credits and commercial loans for governmental entities, which generated the release of the preventive estimation for credit risks by the recognition of the initial defect for $7.36 and $45.79 million (respectively); registered in the outcome of the fiscal year; consequently, the financial statements of the two years are not comparable.
As mentioned in Note 24 about the income statements as per legal document number 100/012/2011 of July 11, 2011; the Commission, in accordance with article 175 of the “general provisions applicable to credit institutions, authorized the Bank a special temporary accounting record applicable from January 1, 2011, until September 30, 2011; under the corporate structure process that the Bank is undergoing, and the strengthening of the operational framework and oversight required for such purposes, that is, to register liabilities and non-accrued fees for structuring of credit against the results of previous fiscal years, which were recognized as income in the results of fiscal years 2010 and 2009. The net effect of the special registration in results of previous years was $83 million. Consequently, the financial statements of the two years are not comparable. As mentioned in Note 2 about the financial statements, the Bank is obligated to prepare and present their financial statements based on the accounting rules and practices issued by the Commission; applicable to credit institutions; which, in the cases mentioned in the note, differ from the Mexican financial information standards. In our opinion, the financial statements mentioned above represent reasonably, in all important respects, the financial situation of Mifel Banking Inc., an institution of Multiple Banking, Mifel Financial Group, on December 31, 2011 and 2010; and the results of its operations, variations in Owner’s equity and its variations in cash flows for the years that ended in those dates, in accordance with the accounting rules issued by the Commission. PricewaterhouseCoopers, S.C. C.P.C. Nicolás Germán Ramírez Audit Partner
67
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Banking Inc., Multiple Banking Institution, Mifel Financial Group Balance Sheets December 31, 2011 and 2010
Millions of Pesos
December 31
Assets
2011
2010
Liabilities and Owner’s Equity Liabilities
Cash Assets
$2,663
$2,957
Traditional entries
-
1
Margin Accounts
Titles available for sale Titles to retain at due date
2010
$3, 437
$2, 916
Term Deposits:
Investments in securities Titles to negotiate
Immediate enforceability Deposits
December 31
2011
7, 929
13, 652
46
37
12, 336
3, 781
20, 311
17, 470
-
-
From the general public Money Market Titles of issued credits
6, 115
5, 172
11, 236
11, 882
78
77
20, 866
20, 047
2, 719
3, 937
Interbank loans and from other agencies: Borrowing of Securities Debtors (debit balance)
Short-term Long-term
Derivatives For purposes of negotiation
-
-
For the purposes of coverage
-
2
Adjustments of valuation for coverage of financial assets
-
2
158
140
Borrowing of Securities Creditors
Commercial credits Consumption Credits Housing Credits Total active credit portfolio
14, 143
24
41
816
688
13, 121
14, 872
Overdue Credit Portfolio: Commercial credits Consumption Credits
385
9
8
Housing Credits
113
82
Total Overdue Credit Portfolio
636
455
13, 757
15, 327
(366)
(502)
13, 391
14, 825
666
595
11
8
256
167
5
2
Total credit portfolio Minus:
9, 545
8, 150
1
1 147
182
148
Payable Profit's Taxes
4
16
PTU in payable profits
-
15
1,255
909
1,259
940
1,424
1,262
Other accounts payable:
Miscellaneous creditors and other accounts payable
514
812 4, 749
181
For coverage purposes
12, 281
766 3, 485
Derivatives: For trading purposes
Active Credit Portfolio:
-
Of immediate enforceability
Subordinated debentures in circulation Deferred Credits and advance collection Total liabilities
65
43
36,826
35,339
1,171
1,171
Owner's Equity
Preventive estimate for credit risks Credit Portfolio - Net Other accounts receivable - Net Adjudged Property - Net Realty, furniture and equipment - Net Permanent Investments Deferred Taxes and PTU - Net
197
112
Invested Capital: Capital stock Premium in sale of shares
Deferred charges, advance payments and intangibles Other assets in short and long term Total assets
1,171
Proprietary Reserves
100
78
Results of previous periods
(42)
(152)
Results for valuation of securities available for sale
7
3
(14)
(13)
167 218
215 131
Cumulative Effect from conversion
551
356
6
6
$38, 215
$36, 641
Result for possession of non-monetary assets Net Results Total owner's equity Total liabilities and owner's equity
ANNUAL 2011 INFORMEREPORT ANUAL 2011
-
1,171 Earned Capital:
Result for valuation of hedging instruments of cash flows Other assets - Net
-
68
1,389
1,302
$38,215
$36,641
December 31
Annual Report
2011
2010
Contra Accounts $
Contingent assets and liabilities Credit Commitments
-
$
-
78
89
38,527
25,119
Assets in trust or mandate Trusts
9
28
38,536
25,147
Received securities by the entity
801
589
Securities received and sold or Delivered in guarantee by the entity
801
589
Assets in custody or administration
23,089
18,722
Investment banking operations on behalf of third parties - Net
23,580
18,279
111
89
33,090
66,767
Mandates
Accrued interest charges not collected arising from overdue Credit Portfolio Other Registry Accounts
The historical balance of capital stock on December 3, 2010 and 2011 is $540 Capitalization Index (capital/net/assets at total risk) = 3.0 % (capital/net/assets credit risks) = 7.7 % These balance sheets were made in accordance with the Accounting Criteria for Credit Institutions; issued by the National Banking and Securities Commission, on the basis of the provisions of articles 99, 0 and 02 of the Credit Institutions Law, of general and compulsory enforcement; applied in a consistent manner; still reflecting the operations carried out by the Bank until the above mentioned dates; which were performed and valued with adherence to healthy banking practices and to applicable legal and administrative provisions. These balance sheets were approved by the Governing Council under the responsibility of their executives.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
GENERAL DIRECTOR
EXECUTIVE DIRECTOR OF CONTROLLERSHIP
EXECUTIVE DIRECTOR OF AUDITING
ACCOUNTING DIRECTOR
69
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
Mifel Banking Inc., Multiple Banking Institution, Mifel Financial Group Income Statement For the years ending on December 31, 2011 and 2010
Millions of Pesos December 31
2011
2010
Interest Income
$2, 554
$2, 451
Interest expense
(1, 682)
(1, 548)
-
-
872
903
(135)
(284)
Financial Margin adjusted for credit risks
737
619
Collected Commissions and Fees
116
106
Paid Commissions and Fees
(49)
(49)
Result by intermediation
167
(24)
Result by monetary position - net financial margin
Financial Margin Preventive estimate for credit risks
Other income from the operation Administration and Promotion expenses Result of the operation Participation in the result of non-consolidated and associated subsidiaries
Result before Income taxes Incurred Income Taxes Deferred Income Tax Result before discontinued operations Discontinued Operations Net result Earnings per share (pesos)
56
284
(926)
(726)
101
210
-
-
101
210
-
42
(66)
(47)
(66)
(5)
167
215
-
-
$ 167
$215
$309. 77
$397.66
This income statement was formulated in accordance with the Accounting Criteria for Credit Institutions, issued by the National Banking and Securities Commission; on the basis of the provisions of articles 99, 0 and 02 of the Law on Credit Institutions, of general and compulsory enforcement, applied in a consistent manner; still reflecting all income and expenses arising from the operations carried out by the Bank during the above mentioned periods; which were performed as per the healthy banking practices and applicable legal and administrative provisions. These income statements were approved by the Governing Council under the responsibility of their executives.
Lic. Daniel Becker Feldman
Lic. Joaquín Prendes Herrera
C.P. Antonio Salas Hernández
L.C. Javier Corona García
GENERAL DIRECTOR
EXECUTIVE DIRECTOR OF CONTROLLERSHIP
EXECUTIVE DIRECTOR OF AUDITING
ACCOUNTING DIRECTOR
ANNUAL INFORMEREPORT ANUAL 2011
70
Av. Presidente Masarik 214 Piso 2 Col. Polanco Chapultepec C.P. 11560 MĂŠxico D.F. Tel: 52.82.78.00 www.mifel.com.mx
69
INFORME ANUAL 2011
INFORME ANUAL 2011