Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
30 de septiembre de 2019
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 El Banco Central Europeo anuncia más estímulo monetario para sostener la actividad 4 Suben los tipos de interés de la deuda pública a largo plazo de Alemania y de Estados Unidos 4 El bloqueo del Parlamento británico a un Brexit sin acuerdo favorece a la libra 4 El IBEX 35 cierra el segundo mejor mes de este año 4 Las primas de riesgo exigidas a los países emergentes se reducen 4 Las bolsas de los países emergentes suben NUEVAS OPORTUNIDADES
4
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA
Fondos mixtos InverSabadell Altas rentabilidades en 2019
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI Sube más de un +20% en el año actual
Los Fondos InverSabadell invierten en acciones internacionales y en bonos denominados en euros
Evolución del valor liquidativo de la clase base en los últimos 7 años
Inversión en acciones muy diversificada por zonas geográficas Europa Emergente
240%
190%
África y Oriente Medio 6%
Asia Pacífico 22%
2% 140% 38% Norteamérica 90% 30/09/2012
Europa
4
32%
La inversión en acciones presenta rentabilidades esperadas superiores a largo plazo, pero registra mayor volatilidad intermedia. La inversión en bonos ofrece resultados más estables y actúa como activo refugio en momentos de expectativas desfavorables para las revalorizaciones bursátiles
4
La gestión dinámica de la asignación a la inversión en renta variable mejora las expectativas de rentabilidad
4
En función del Fondo, el horizonte temporal de la inversión va desde los dos años hasta los cinco años
30/09/2014
30/09/2016
30/09/2018
4
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas de Estados Unidos
4
El proceso de inversión combina el análisis cuantitativo como disciplina que equilibra la intuición y el razonamiento humano, con el análisis fundamental que añade flexibilidad para adaptarse a acontecimientos futuros y sacar ventaja de las condiciones de mercado
4
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI forma parte de las carteras de los Fondos perfilados y de todas las estrategias de BS Fondos Gran Selección, que se han beneficiado de su excelente rentabilidad en el año Indicador de riesgo:
1
2
3
4
5
6
7
Evolución económica y de los mercados financieros 4 El Banco Central Europeo anuncia más
4 El IBEX 35 cierra el segundo mejor mes
estímulo monetario para sostener la actividad
de este año
El Banco Central Europeo (BCE) ha lanzado un nuevo paquete de estímulo monetario con el objetivo de impulsar la economía y la inflación. En particular, ha recortado los tipos de interés, que serán reducidos por un periodo prolongado de tiempo, ha reactivado el programa de compra de activos y ha ofrecido mejores condiciones en las operaciones de liquidez a la banca. La Reserva Federal (Fed) también ha bajado los tipos de interés y ha anunciado nuevas operaciones de inyección de liquidez. En el entorno político, en España se repetirán las elecciones generales, por la incapacidad de formar un gobierno, y en Estados Unidos se estudia abrir una investigación formal de destitución al presidente Trump, por unas conversaciones telefónicas con su homólogo ucraniano en las que supuestamente buscaba obtener un beneficio electoral. El Parlamento de Reino Unido ha aprobado una ley para evitar una salida forzosa de la Unión Europea, que obligará al gobierno a solicitar otra extensión de las negociaciones del Brexit si no se alcanza un acuerdo el 19 de octubre. Además, el Tribunal Supremo ha declarado ilegal la decisión de cerrar el Parlamento.
Standard & Poor's 500
2.976,74
+1,72%
+18,74%
STOXX Europe 50
3.255,74
+3,81%
+17,96%
IBEX 35
9.244,60
+4,90%
+8,25%
4Suben los tipos de interés de la deuda pública a largo plazo de Alemania y de Estados Unidos 30/09/2019
31/08/2019
31/12/2018
Bono EEUU a 10 años
1,67%
1,50%
2,69%
Bono Alemania a 10 años
-0,57%
-0,70%
0,24%
La rentabilidad de la renta fija a largo plazo ha repuntado, aunque el tipo de interés del bono alemán se encuentra en niveles históricamente reducidos. El incremento ha estado favorecido por la relajación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y las dudas sobre la contundencia del paquete de estímulo monetario del BCE antes de su anuncio. Este movimiento ha revertido en parte por los malos datos económicos de la zona euro.
4El bloqueo del Parlamento británico a un Brexit sin acuerdo favorece a la libra
30/09/2019
El mes de septiembre ha sido positivo para las bolsas, favorecidas por la mejora de las expectativas sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. El índice americano Standard & Poor's 500 ha subido un +1,72%. En Europa, el selectivo STOXX Europe 50 se ha revalorizado un +3,81% y el STOXX Europe 600 un +3,60%, destacando la evolución de las acciones de los sectores bancario, asegurador y de servicios financieros. El IBEX 35 español ha subido un +4,90%.
4 Las primas de riesgo exigidas a los países emergentes se reducen Tras los niveles máximos desde el año 2016, registrados por las primas de riesgo de los países emergentes a finales de agosto, en septiembre han retrocedido. La evolución de las divisas ha sido volátil, con los mercados a la espera del nuevo comienzo de las negociaciones entre China y Estados Unidos a principios de octubre. Además, algunos de los bancos centrales más importantes han relajado su política monetaria tras las decisiones de la Fed y del BCE. Las autoridades chinas siguen tomando medidas para favorecer la actividad económica y para abrir su mercado doméstico a la inversión extranjera. En Argentina, el Gobierno y el banco central han introducido medidas de control de capital para intentar detener la depreciación del peso y el Fondo Monetario Internacional ha retrasado el desembolso de la ayuda al país. En Brasil, la oposición está aplazando la votación de la reforma de las pensiones, incrementando el temor de que la elevada fragmentación parlamentaria no permita aprobar otras reformas que aseguren la sostenibilidad fiscal del país. En México, los presupuestos para 2020 muestran un compromiso por la disciplina fiscal, aunque incorporan unos supuestos macroeconómicos que son demasiado optimistas.
4 Las bolsas de los países emergentes suben 30/09/2019
Dólar/Euro
Revalorización Revalorización mes año
Revalorización Revalorización mes año
30/09/2019
31/08/2019
31/12/2018
Brazil Bovespa
104.745,30
+3,57%
1,090
1,099
1,147
RTS Index
1.333,91
+3,14%
+25,12%
Shanghai SE Composite
2.905,19
+0,66%
+16,49%
La divisa británica ha regresado al rango de cotización que ha tenido frente al euro durante la mayor parte del proceso de negociaciones del Brexit, favorecida por la aprobación de la ley para evitar una salida de la Unión Europea sin acuerdo. El euro se ha depreciado en su cruce frente el dólar, rompiendo los niveles mínimos de cotización anuales. Los débiles datos de actividad e inflación en la zona euro han pesado sobre la divisa única europea.
+19,18%
En América Latina destaca la revalorización del índice Merval argentino, superior a un +18%. El Bovespa ha subido un +3,57% y el índice de la bolsa de México un +0,91%. En Rusia, el índice RTS Index se ha revalorizado un +3,14% mensual y el chino Shanghai SE Composite un +0,66%.
Fondos de Inversión PERFILADOS Sabadell Prudente, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. El Fondo invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 30% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
Revalorización acumulada en % 12 2019 meses
2018
2017
2016
2015
2014
4,25
-5,15
1,57
0,14
3,68
3,38
0,19
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
9,76
0,10
-9,28
5,73
0,05
0,31 -13,44
9,70
1,42
2018
2017
2016
2015
2014
-0,49
-0,10
0,11
0,37
2,15
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
16,32
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TESORERO Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
12 2019 meses
0,07
-0,08
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
12 2019 meses
2018
2017
2016
5,97
-6,66
6,72
0,99 -0,45 0,95
2,49
2015
2014
En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
12 2019 meses
2018
2017
2016
2015
-0,28 -0,29
-0,65
-0,59
0,09
0,18 2,00
0,49
-0,86
-0,16
0,05
1,02 2,87
2014
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
0,47
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
12 2019 meses
2018
2017
4,91
5,40
-0,81
-0,17
1,89 -1,68 12,05
8,58 10,73
1,47
-5,83
3,12 5,77 14,53
11,25 15,08
3,39
-10,56
3,45 11,27 19,54
RENTA FIJA LARGO PLAZO Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
2016
2015
2014
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
6,08
3,16
-3,98
2,99
8,47 -0,63
8,15
3,30
-7,43
5,85
7,28 0,96
5,30
Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
13,51 13,88
-1,41
-5,22
7,91
7,52 19,49
Fondos de Inversión MIXTOS InverSabadell 10, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Revalorización acumulada en % 12 2019 meses
2,81
0,05
2018
-3,68
2017
0,01
2016
2015
2014
0,53
1,48
2,29
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
4,33
-0,34
-4,78
0,98
1,07
3,08 1,92
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
8,73
-1,04
-8,22
2,91
2,36
4,95
3,36
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
11,78 -0,90
-9,83
4,25
2,91
6,11
3,41
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
3,08
-0,83
-5,29
1,26
-0,16
3,51
2,35
En fechas 17/01/2014 y 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
4,19
Fondos de Inversión MIXTOS Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base
Revalorización acumulada en % 12 2019 meses
2018
2017
2016
2015
13,58 10,42
-3,85
0,22
9,77
3,26 15,86
12 2019 meses
2018
2017
2016
2015
8,07
-9,98 -4,26 5,76
2014
Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, pudiendo formar parte de los índices bursátiles y de renta fija representativos de esas economías, que incluyen estados de Latinoamérica, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-1,01 -16,66 -18,21
2014
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
1,80
-16,14 -16,50 18,97 -4,66
3,42 -0,72
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
20,73
2,78
-4,78
8,70
10,97 10,01 24,03
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
16,29 -5,27
-24,60 10,40
1,66
13,07 -2,19
-2,88
9,91 -2,15
-20,79 10,57 -1,87
8,43 -0,12
18,68
-1,44 -18,16
14,67
-3,97
9,64
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión RENTA VARIABLE DESARROLLADOS Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
Revalorización acumulada en % 12 2019 meses
2018
2017
2016
2015
-9,68
7,63
3,31
19,93 0,38
12 2019 meses
2018
2017
2016
2015
12,49 16,19
-7,20
5,17
27,19 -27,85 -3,55
15,12
1,27
2014
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Digital FI - Clase Base Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
RENTA VARIABLE EMERGENTES Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
2014
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
8,49
1,41
-8,17
18,98
14,57
9,81
-9,37
3,77
7,20
-3,70 15,75
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base
25,37 -10,61 -26,02
Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes UNA ALTERNATIVA DE INVERSIÓN ÉTICA Y SOLIDARIA
4
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI invierte alrededor del 80% de su cartera en bonos denominados en euros y un 20% en acciones europeas. Las posiciones del Fondo se seleccionan atendiendo a su ideario ético, que además es conforme con los principios de la Doctrina Social de la Iglesia Católica.
4
Un Fondo de Inversión ético incluye en su proceso de inversión criterios de carácter ético, social y medioambiental, además de los económicos y financieros. Es decir, se incorpora a la selección de inversiones un análisis adicional orientado a poner en valor la responsabilidad social de las empresas y otros emisores de valores.
4
El Fondo tiene el carácter de solidario porque la Sociedad Gestora destina una parte de la comisión de gestión a proyectos solidarios.
Las rentabilidades positivas de las inversiones son compatibles con beneficios positivos para la sociedad y el medio ambiente
4
Ética
Solidaridad
Rentabilidad
Inversión con criterios ambientales, sociales y de buen gobierno
Una parte de la comisión de gestión se destina a proyectos solidarios
Los factores éticos repercuten en rendimientos más altos y sostenibles para las empresas
Este Fondo favorece a la sociedad ya que invierte en activos emitidos por empresas y administraciones públicas que siguen buenas prácticas en términos de responsabilidad social, es solidario con las personas menos favorecidas y beneficia al inversor. Invertir de forma ética y responsable reduce los riesgos de gobernanza, medioambientales y sociales a los que está expuesta la actividad económica.
- En los últimos 10 años el importe de la comisión de gestión del Fondo que se ha cedido supera los 1,47
millones de euros
- Las ayudas de este año se han entregado en el mes de septiembre a las
causas solidarias de 31 entidades Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32