Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
31 de marzo de 2021
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 La recuperación económica es desigual 4 Los bancos centrales mantienen sus políticas de relajación monetaria 4 El dólar sorprende al alza 4 Los mercados de acciones superan el miedo a los tipos de interés más altos 4 Los países emergentes se encuentran más avanzados en la normalización monetaria 4 Las bolsas emergentes mantienen su disparidad NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Economía Verde, FI Una oportunidad de inversión medioambiental
4
Sabadell Economía Verde, FI es un Fondo temático dirigido a aquellos inversores que desean participar en el fuerte impulso de la nueva "economía verde".
4
Los negocios que contribuyen a reducir los riesgos sobre el clima y el medioambiente, mitigar la presión sobre los sistemas naturales, mejorar el bienestar humano y la equidad social y armonizar el desarrollo económico con el consumo eficiente de los recursos naturales son el objetivo del Fondo.
4
Invierte en acciones de las empresas cuyo negocio se beneficia del impulso de los programas gubernamentales y de los cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medioambiente.
4
La emergencia climática está produciendo cambios importantes en los hábitos de consumo de nuestra sociedad y es uno de los principales retos para las empresas en los próximos años. Invertir en las compañías que lideren la oportunidad de negocio verde es una excelente opción, tanto desde el punto de vista financiero como medioambiental. Indicador de riesgo:
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA Sabadell Planificación 50, FI La rentabilidad que acumula en 2021 supera la tasa de reembolso fijada
4
Sabadell Planificación 50, FI invierte en activos de renta fija y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en acciones se sitúa en torno al 50% de la cartera.
4
Está pensado para inversores que desean recibir un importe periódico cada trimestre a través de reembolsos, independientemente de la rentabilidad del Fondo.
Tasa de reembolso actual: +3,20% anual
4
La clase base de Sabadell Planificación 50, FI acumula una rentabilidad en 2021 de un +4,62% y de un +19,13% en los últimos 12 meses, por lo que los inversores se benefician de una revalorización del patrimonio, adicional al importe percibido por los reembolsos obligatorios.
4
El reembolso periódico es obligatorio y no coincidirá con la revalorización de la cartera en el período. Cada año se fija la tasa de reembolso que se aplicará y puede ser superior a la rentabilidad esperada o inferior. Indicador de riesgo: Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
Evolución económica y de los mercados financieros
4La recuperación económica es desigual El primer trimestre se cierra con una ralentización económica en Europa, que contrasta con la mayor fortaleza de Estados Unidos y China. En parte se debe a la diversa eficacia de los planes de vacunación, más avanzados en Estados Unidos y Gran Bretaña y mucho más lentos en Europa. La aprobación del paquete fiscal de 1,9 billones de dólares en Estados Unidos producirá efectos positivos no sólo en este país sino también en otras economías. El debate sobre la inflación abierto en febrero continúa en marzo, apoyado por este impulso fiscal, por la demanda latente tras meses de restricciones y por el efecto base frente a los datos deflacionarios de 2020. Los bancos centrales muestran cierta tolerancia a datos de inflación temporalmente más altos. Continúan con políticas acomodaticias, al menos en países desarrollados, frente a un giro hacia el tensionamiento en emergentes. China reconoce la normalización de su economía, mientras que India utiliza su margen fiscal para impulsar el crecimiento en 2021. Otros países emergentes, como Turquía, muestran más vulnerabilidad e inestabilidad. Los mercados financieros se han acostumbrado a esta situación desigual y siguen confiando en la recuperación global, que podría intensificarse con el fin de la pandemia. Es particularmente significativa la resistencia de las bolsas y de otros activos de riesgo ante el repunte de tipos y la ganancia de pendiente en las curvas de deuda pública.
4Los bancos centrales mantienen sus políticas de relajación monetaria 31/03/2021
28/02/2021
31/12/2020
Bono EE.UU. a 10 años
1,74%
1,41%
0,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,29%
-0,26%
-0,57%
Tanto la Fed como el BCE mantienen sus mensajes de apoyo a los estímulos monetarios, asumiendo que un repunte temporal de los datos de la inflación registrada no significa un peligro de subidas de precios a medio plazo. En particular, el BCE ha confirmado que mantendrá de manera flexible su política de compra de activos con el fin de evitar tensionamientos de las condiciones de financiación. El mercado mantiene bajo presión la curva americana, con nuevos niveles máximos de los tipos de interés a 10 años. Los bonos europeos han frenado su escalada. Los mercados de crédito se mantienen estables, sin ampliaciones significativas de los diferenciales, en una demostración del apetito general por el riesgo.
4El dólar sorprende al alza Dólar/Euro
31/03/2021
28/02/2021
31/12/2020
1,173
1,208
1,223
La brecha creciente entre los tipos del dólar y los del euro, a favor del primero, ha conducido a su revalorización. Es la constatación de que se espera que la Fed mueva ficha antes que el BCE y de la diferencia de dinamismo económico.
4Los mercados de acciones superan el miedo a los tipos de interés más altos 31/03/2021
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
3.972,89
+4,24%
+5,77%
STOXX Europe 50
3.323,18
+6,36%
+6,91%
IBEX 35
8.580,00
+4,32%
+6,27%
Las dudas generadas en febrero por los repuntes de tipos de la deuda pública se resolvieron en marzo a favor de la continuación de la escalada de las bolsas. El mercado americano, representado por el índice Standard & Poor s 500, ha subido un +4,24% en marzo, apoyándose sobre todo en los valores más cíclicos. Los mercados europeos se comportaron aún mejor, con una subida del +6,36% del índice STOXX Europe 50. La bolsa española ha mantenido una tendencia similar y se ha revalorizado un +4,32%. En ambos casos la positiva evolución de las bolsas no se ha visto afectada por la debilidad económica temporal y se ha apoyado en la mejora de expectativas para la segunda mitad de 2021 y en el carácter más cíclico de la economía europea.
4 Los países emergentes se encuentran más avanzados en la normalización monetaria El diferencial de crecimiento a favor de los países emergentes frente a los desarrollados se está reduciendo y sus condiciones financieras se están haciendo más estrictas. China está manejando con cuidado la transición hacia políticas más restrictivas, acordes con una normalización de la actividad. India promueve a la vez el crecimiento mediante la inversión pública y una mayor transparencia fiscal. Los países asiáticos con fuerte actividad manufacturera salen de la crisis reforzados, así como México, Rusia y Corea. Turquía es, en cambio, el país más vulnerable entre los emergentes.
4Las bolsas emergentes mantienen su disparidad 31/03/2021
Revalorización Revalorización mes año
116.633,70
+6,00%
-2,00%
RTS Index
1.477,11
+4,62%
+6,46%
Shanghai SE Composite
3.441,91
-1,91%
-0,90%
Brazil Bovespa
La bolsa de Brasil, uno de los países más castigados por la pandemia provocada por el COVID-19, se ha recuperado con fuerza en marzo, con una subida del +6%, aunque sólo consigue reducir parcialmente su peor evolución relativa en el año respecto al resto de mercados. La bolsa de Rusia, con una subida del +4,62%, es un ejemplo del buen comportamiento de los activos ligados a las materias primas, que se han recuperado con fuerza en 2021. La bolsa china, sin embargo, no logra mantener los niveles máximos del año y el índice Shanghai SE Composite cierra el mes de marzo y el primer trimestre en negativo.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
INVERSIÓN RESPONSABLE MULTIACTIVO
12 2021 meses
2020
Sabadell Acumula Sostenible, FI - Clase Base
-0,92
1,50*
2,58
4,42*
2019
2018
2017
2016
2016
Es un Fondo de Inversión Socialmente Responsable. Invierte siguiendo criterios de inversión financieros y criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG . Invierte en activos de renta fija pública y privada y en activos de renta variable, sin restricciones geográficas, de capitalización o de divisa de denominación. La posición en renta variable se sitúa entre un 0% y un 30% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Crece Sostenible, FI - Clase Base
Es un Fondo de Inversión Socialmente Responsable. Invierte siguiendo criterios de inversión financieros y criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG . Invierte en activos de renta fija pública y privada y en activos de renta variable, sin restricciones geográficas, de capitalización o de divisa de denominación. La posición en renta variable se sitúa entre un 30% y un 75% del patrimonio del Fondo. *Rentabilidad desde el 30/06/2020. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PERFILADOS
12 2021 meses
2020
2019
2018
2017
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
0,66
9,16
0,44
4,92
-5,15
1,57 0,14
4,17
23,34
2,83
12,50
-9,28
5,73
7,46 39,73
4,55
22,02 -13,44 9,70 1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
0,05
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PLANIFICACIÓN
2021
12 meses
2020
2019
Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
2,19
9,01
-0,71
4,62
4,62
19,13
1,18
7,02
26,62
2,21
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +1,60%, equivalente a un +0,40% trimestral. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +3,20%, equivalente a un +0,80% trimestral. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +4,40%, equivalente a un +1,10% trimestral. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2018
2017
2016
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2021 meses
2020
2019
2018
InverSabadell 10, FI - Clase Base
0,60
4,54
-0,52
2,58
-3,68
2,17
8,95
-0,81
4,70
-4,78 0,98 1,07
4,86
17,86
-0,31
10,29
-8,22
7,10
25,56
-0,40
14,34
-9,83 4,25
2,91
1,73
5,25
-1,79
3,56
-5,29 1,26
-0,16
2017
2016
0,01 0,53
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base
2,91 2,36
Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
1,37
14,02
-0,67
14,98
-3,85
0,22 9,77
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2021 meses
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,09
0,74
-0,28
-0,03 -0,49
-0,34
-0,34
-0,65
-0,59
-0,65 -0,59
-0,21 -0,75
-0,68
0,08
-0,86 -0,16 0,05
-0,06 3,31
0,04
-1,88 1,85
2,98
3,11
-0,81 -0,17 1,89
-0,92 -10,59 -1,43
7,64
3,39 -10,56 3,45
2020
2019
2018
2017
2016
-0,10 0,11
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
0,09
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
-1,15 -5,22
1,20
6,01
1,47
-5,83 3,12
-1,31
-3,34
11,54
-1,41
-5,22 7,91
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
4,96
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2021 meses
2020
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
1,31
6,39
-0,06
2,76
-1,79
0,40 11,87
0,18
7,94
-6,66
6,72 0,99
-0,16 12,78
0,79
6,76
-3,98
2,99 8,47
0,31
17,07
-0,93
9,74
-7,43
5,85
7,28
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2021 meses
2020
2019
2018
2017
2016
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
10,46 35,64
-7,90
25,14 -18,16 9,64 -2,88
10,63 42,20
-3,20
21,54 -24,60 10,40 1,66
2017
2016
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
12,95 49,03 -22,62
4,43
-18,21 8,07 -9,98
11,57 43,81
22,17 -20,79 10,57 -1,87
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-9,84
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en % 12 meses
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
2021
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
12,36 60,07 -11,22
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
2020
2019
2018
2017
2016
10,02 -16,50 18,97 -4,66
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
12,80 51,22
6,09
27,90
-4,78
8,70 10,97
6,34
27,99
-0,23
20,20
-9,68
7,63
-1,82
37,88
-23,51 18,75
-7,20
5,17 27,19
8,34
15,00
-8,17 18,98 7,20
28,90 -23,42
24,19
-9,37
3,77 25,37
2019
2018
2017
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
11,59 52,41
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base
5,82
Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS
12 2021 meses
Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
4,40
60,95 38,93
7,53
53,29
2020
2016
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
14,92
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com. El indicador de riesgo representa el perfil de riesgo y rendimiento tal como se presenta en el DFI. La categoría más baja no implica que no haya riesgo. El indicador de riesgo no está garantizado y puede variar a lo largo del tiempo.
Tema de inversión del mes APORTACIONES PERIÓDICAS EN FONDOS DE INVERSIÓN
aportaciones periódicas son un mecanismo de ahorro que permiten realizar 4 Las inversiones en Fondos de Inversión de forma sistemática. Las cifras demuestran que, en general, es más rentable efectuar una serie de aportaciones más reducidas de forma regular que invertir una cantidad de dinero concreta y considerable en un único movimiento. diversificar los momentos en los que se realizan aportaciones se reduce el riesgo de 4 laAl inversión, amortiguando los vaivenes propios del mercado, permitiendo además beneficiarse del tipo de interés compuesto.
Las aportaciones periódicas tienen un gran número de ventajas Convierten el ahorro en un hábito. Separar automáticamente una parte de los ingresos ayuda a acumular un capital a largo plazo. Por pequeña que sea la cifra destinada al Fondo de Inversión, al hacerlo de forma recurrente y automatizada se acaba convirtiendo en un hábito y sin el esfuerzo que implica la toma de decisiones de inversión. Automatizan decisiones de inversión. Establecer aportaciones periódicas evita tener que tomar decisiones de inversión de forma recurrente y así mitigar los errores que sistemáticamente aparecen en este proceso.
Minimizan el riesgo de mercado. Permiten disminuir la volatilidad de la inversión al entrar en el mercado en diferentes momentos del ciclo económico y, por tanto, reducir la probabilidad de obtener pérdidas.
Flexibilidad en las aportaciones. Las aportaciones periódicas posibilitan empezar a invertir sin tener un gran capital. Se pueden realizar a partir de 30 euros y se pueden incrementar o suspender en el momento que se decida.
Hoy es un buen día para empezar a hacer aportaciones periódicas
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32
sabadellassetmanagement.com