Konklusion af analysen

Bikubenfondens portefølje har generelt udviklet sig i en positiv bæredygtig retning siden sidste år, specielt indenfor ESG-risiko. Alle forvaltere overholder eksklusionskriterierne fra investeringspolitikken.

Balanceredemandaterliggerstadigmidtifeltetpåbæredygtigheden

I en sammenligning med 1,000 investeringsfonde ligger Danske Bank og SEB tæt på hinanden i midten af feltet med en score på hhv. 55 og 51 ud af 100, hvorimod Baillie Gifford får en rigtig flot score samlet og specielt indenfor klima, hvor forvalteren ligger i top 10% i fondsuniverset.

I år har vi også målt porteføljens klimaaftryk. Den samlede portefølje ender på en temperaturscore på 2,9º, hvilket ikke understøtter Paris-aftalen. Det er dog på niveau med det globale aktiemarked. Andelen af underliggende selskaber, som har fået godkendt Science Based Targets, ligger på 33% versus 36% på det globale aktiemarked. Dette bør klart være et fokusområde for forvalterne fremover.

PrivateEquityforvalternehargodtstyrpåESGideresegneprocesser,menmangler stadigetfastforankretoverblikoverbæredygtighedenhosdeunderliggende selskaber

De seks store forvaltere opnår gode scores indenfor ESG, men har alle klare forbedringspunkter, herunder hvordan ESG indgår som en del af performance-reviews og kompensation samt opsætte benchmarking i deres rapportering af ESG for at skabe et bedre sammenligningsgrundlag og kunne sætte ambitiøse og realistiske målsætninger. Der er stadig begrænset med information på deres underliggende selskaber, hvilket er et punkt, der bør fokuseres på.