IN N73
edición • año 13 • Mayo-Junio 2020 •
Publicación oficial de la
VERSIÓN MOBILIARIA
BÚSCANOS EN:
Sector inmobiliario
ENFRENTA LOS EFECTOS DEL COVID-19 La crisis generada por el Covid-19 impacta ya a la industria inmobiliaria y retrasa la reactivación del sector, detenida desde el cierre de ventanillas en 2018.
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DIRECTORIO COMITÉ EJECUTIVO 2019-2021 Lic. Enrique Téllez Kuenzler
Presidente
Arq. Leopoldo Hirschhorn
Secretario
Lic. Bosco Quinzaños
Finanzas
VICEPRESIDENTES: Lic. Alec Davis Lic. Alejandro Allende Ing. Alfonso Salem Arq. Fredy Helfon Ing. Alfredo Elías Sr. Germán Ahumada Ing. Iñigo Mariscal Ing. Javier Barrios Arq. Jaime Fasja Sr. Elias Cababie
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Covid-19 golpea fuerte a segmentos altos de vivienda La pandemia por el Covid-19, que trajo como consecuencia una desaceleración en el sector, impactará fuertemente a los segmentos altos del sector vivienda.
CAPÍTULO OCCIDENTE Lic. Eduardo Leaño Lic. Gustavo Nuñez
CONSEJO CONSULTIVO Ing. Gumaro Lizárraga M. Ing. David Serur E. Ing. Carlos Holschneider G. Arq. José Daniel Kabbaz Lic. Ramón Amezcua V. Lic. Adolfo Fastlicht K. Ing. Javier Barrios S. Arq. Abraham Metta C. Sr. German Ahumada A. Arq. Elías Fasja L. Lic. Jaime Alverde L. Arq. Salvador Daniel Kabbaz, Presidente Lic. María José Fernández Ros Directora General
IN Arte & Producción Ángel R. Ruiz
Colaboradores Edgar Rosas Dinorah Nava Fernanda Hernández Antonio García Fotografía Centro Urbano Corrección de Estilo Centro Urbano VENTAS DE PUBLICIDAD (55) 5687.4873 ventas@centrourbano.com INVERSIÓN INMOBILIARIA es una publicación de Centro Urbano, Paseo de la Reforma No. 403, Piso 11, Desp. 1101, Col. Cuauhtémoc, CP 06500, Delegación Cuauhtémoc, México DF. Número de Reserva ante el Instituto de Derechos de Autor No. 04-2010082713104700-102, Certificado de Licitud de Título No. 14375, Certificado de licitud de Contenido No. 11948, Expedido por la Comisión Certificadora de Publicaciones y Revistas Ilustradas con fecha 18 de febrero de 2009. Todos los Derechos Reservados. Prohíbida su Reproducción total o parcial sin Autorización Previa.
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REGENERACIÓN URBANA, APUESTA DE SEDATU PARA REACTIVAR LA ECONOMÍA Román Meyer Falcón, titular de la Sedatu, platicó a Revista Inversión Inmobiliaria sobre la apuesta del gobierno federal en la regeneración urbana para reactivar a México tras el Covid-19.
IMPRESO EN: Impresiones Panda S de RL de CV El Jacal 1 Bodega 2, Col. Las Granjas Querétaro, Qro. CP 76180 DISTRIBUIDO POR: Ladrillos en Remojo S.A. de C.V., Paseo de la Reforma No. 403, Piso 11, Desp. 1101, Col. Cuauhtémoc, CP 06500, Delegación Cuauhtémoc, Ciudad de México.
OFICINAS ATRAVIESAN MOMENTOS CRÍTICOS Desde abril, el segmento corporativo registró una baja en la comercialización y demanda de espacios.
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PRESIDENTE Horacio Urbano • DIRECTORA GENERAL Roxana Fabris • DIRECTORA DE RELACIONES PÚBLICAS Maribel Matías • GERENTE DE ADMINISTRACIÓN Carlos Melo • EDITOR EN JEFE Edgar Rosas • EDITORA DE CONTENIDOS Y ESTRATEGIAS DIGITALES Dinorah Nava.
20 FORTALECER DEMANDA, LA CLAVE PARA QUE EL SECTOR NO CAIGA Gonzalo Méndez, presidente de Canadevi, asegura que se debe fortalecer la demanda de vivienda, por lo que impulsar elementos que permita a los trabajadores continuar con su proceso de compra, será la clave.
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A QUIEN SEGUIR EN TWITTER The Real Estate Show @RealEstate_Mx
La ADI y la consultora estratégica global McKinsey & Company, realizaron un foro virtual en el que analizaron los efectos e implicaciones que la contingencia por el Covid-19 tiene y seguirá teniendo en la vida y hábitos de los mexicanos. marhnos hábitat @marhnoshabitat
65 años comprometidos con la sociedad y el cuidado del medio ambiente. Conoce nuestros desarrollos en CDMX, Estado de México y Guadalajara. Inmobiliaria Vinte @Vinte_Mx
CENTROS COMERCIALES, DE LOS MÁS AFECTADOS POR LA PANDEMIA El sector retail atraviesa por uno de sus peores momentos, debido a la pandemia por Covid-19. Sin embargo, el e-commerce dio un respiro a la economía nacional y llegó para quedarse.
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FIBRAS PODRÍAN RESCATAR AL SECTOR INMOBILIARIO EN MÉXICO
PARQUES INDUSTRIALES, SECTOR FORTALECIDO ANTE EL COVID-19
De acuerdo con Luis Gutiérrez, presidente de Amefibra, los Fibras son los actores más importantes de los bienes raíces en México.
El crecimiento del comercio electrónico, a raíz del aislamiento social, provocó un aumento en la demanda de espacios industriales.
Hemos recibido de las autoridades competentes los permisos para reiniciar la construcción de nuestras comunidades integrales sustentables cumpliendo con todos los protocolos cuidando a todo el personal de obra. MIRA @MIRAcompanies
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EDITORIAL
El desarrollo inmobiliario como actividad esencial para la reactivación de la economía IN N73
edición • año 13 • Mayo-Junio 2020 •
Publicación oficial de la
VERSIÓN MOBILIARIA
BÚSCANOS EN:
Sector inmobiliario
ENFRENTA LOS EFECTOS DEL COVID-19 La crisis generada por el Covid-19 impacta ya a la industria inmobiliaria y retrasa la reactivación del sector, detenida desde el cierre de ventanillas en 2018.
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a emergencia sanitaria que vivimos y que ha afectado a todo el mundo, inevitablemente tiene graves efectos en las economías de todos los países y México no es la excepción. Esta experiencia ha puesto a prueba la capacidad de todas las industrias para innovar y reinventarse. Asimismo ha dado pauta para visualizar las nuevas necesidades que se requieren en todos los giros del desarrollo inmobiliario y es un buen momento para darle una nueva visión a los diseños de las construcciones. En la Asociación consideramos que el anuncio de la autoridad federal y de la CDMX es una muy buena noticia, pues manteniendo las previsiones y cuidados necesarios para evitar la propagación del coronavirus, se podrán retomar actividades productivas esenciales y así conservar miles de empleos en beneficio de la sociedad. Los desarrolladores inmobiliarios estamos dispuestos y preparados para volver a tomar el papel que nos corresponde en este proceso. Estamos listos para reiniciar las obras que quedaron en pausa y para iniciar nuevos proyectos. En la ADI aún con las obras detenidas, no hemos dejado de trabajar y hemos ocupado este tiempo en trabajar con autoridades federales, Secretarías de Estado, gobiernos estatales, dependencias en la CDMX y gobiernos locales para crear condiciones que permitan a nuestra industria sumarse al esfuerzo nacional que habrá de sacarnos de esta emergencia. Recientemente en la ADI hicimos un estudio sobre los efectos económicos y sociales provocados por la contingencia de Covid-19 en nuestro país, del que se desprenden propuestas de cómo la industria inmobiliaria puede convertirse en un detonante de la recuperación económica nacional para conservar y generar más empleo. La propuesta de la ADI parte necesariamente del trabajo conjunto entre el gobierno y la iniciativa privada, mediante el impulso de políticas y medidas de apoyo que reactiven el dinamismo del sector y ayuden a la industria privada a conservar los empleos que la sociedad demanda desde hace dos años. El sector inmobiliario puede y debe ser un motor en el proceso de reactivación de México. Estamos listos para hacer frente común con las autoridades y la sociedad, y hacer de México el país de oportunidades y bienestar que está destinado a ser.
ENRIQUE TÉLLEZ KUENZLER Presidente de la ADI
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EMPRESAS ASOCIADAS ADINACIONAL
ADIOCCIDENTE
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B&Co. DALTON www.daltoncorporacion.com.mx DMI www.grupodmi.com.mx GIG DESARROLLOS INMOBILIARIOS www.gig.mx GRUPO CUBE www.grupocube.mx GRUPO GÓMEZ VÁZQUEZ www.gomezvazquez.la GPO. INVERDESARROLLOS www.inverdesarrollos.com GRUPO VAZ IDEX www.idex.cc IDEAL www.idealdesarrollos.com.mx NAPRESA www.napresa.com.mx OUEST DESARROLLOS www.ouest.com.mx TIERRA Y ARMONIA www.tya.com.mx VARO www.varo.com.mx ADI OCCIDENTE
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La Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios (ADI) fue fundada en 1992 por un grupo de empresarios motivados por metas comunes: ordenar y consolidar la industria, trabajar de manera cercana con las autoridades, colaborar con las comunidades en donde se llevan a cabo las inversiones con el fin de buscar un mejor futuro para las ciudades mexicanas. Ha sido pieza clave en los avances y logros de la industria, ya que tiene como objetivo mejorar la imagen de la industria inmobiliaria, presentar un frente común ante sociedad y representantes del gobierno, así como establecer vínculos de comunicación entre los socios. Actualmente, los miembros de la ADI, en su conjunto, han logrado importantes resultados, como el haber contribuido con 80% del desarrollo inmobiliario en la Ciudad de México y 60% en el país, en todas las áreas que conforman los bienes raíces: desarrollos turísticos, parques industriales, vivienda de interés social, interés medio y residencial, hoteles, oficinas, centros comerciales, hospitales, entre otros.
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NOTICIAS
Mantener solidez financiera, prioridad de Vinte para 2020 Ante el escenario complejo para la economía causado por el Covid-19, la desarrolladora de vivienda Vinte ha establecido una estrategia en dos vertientes para enfrentar el contexto. Por un lado, el objetivo para 2020 se concentrará en mantener un flujo de efectivo positivo, así como un balance general sólido; esto con la mira de encaminar hacia la recuperación en 2021,
con crecimientos importantes. De acuerdo con Sergio Leal, presidente ejecutivo de la empresa, hoy la firma se encuentra mejor preparada para enfrentar un contexto de crisis como el que se avecina. Detalló que la firma ha enfrentado en años anteriores escenarios similares, lo que les ha permitido fortalecerse y hoy encarar la situación con optimismo.
“En Vinte hemos vivido dos periodos de situaciones externas muy complejas (...) Hoy en día, en Vinte estamos mejor preparados para enfrentar la contracción macroeconómica que lo que estuvimos en estas otras dos situaciones históricas, principalmente por la experiencia ganada en dichas ocasiones”, aseguró.
Casas ARA regalará a familias las tres primeras mensualidades de su hipoteca Como medida para que las familias no detengan su proceso de compra ante la contingencia, Casas ARA se suma al modelo de “compre ahora y pague después”. Específicamente, la empresa ofrece a las familias pagar las primeras tres mensualidad de su hipoteca. De acuerdo con lo establecido por la firma, quienes compren su vivienda ARA entre mayo y junio podrán acceder al esquema. De esta forma, los clientes empezarán a pagar su casa a partir de septiembre u octubre. Para aplicar la promoción, los interesados deberán generar su hipoteca con BBVA, Banorte o HSBC. La empresa señaló que además de la promoción, los clientes podrán acceder a beneficios que ofrecen estos bancos, como 0% de comisión por apertura, así como el exentar el pago del avalúo. Según lo explicado, el beneficio podrá aplica para crédito puro bancario, incluso bajo el programa Cofinavit de Infonavit y Alia2 de Fovissste.
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Reporta Gicsa ganancias por 876 mdp en el 1T2020 Grupo Gicsa presentó su informe trimestral correspondiente a enero, febrero y marzo de 2020. En este tenor, pese a la contingencia sanitaria por Covid-19, reportó crecimientos en sus variables financieras principales. La ganancia antes de impuestos y amortizaciones (EBITDA) consolidado alcanzó la cifra de 876 millones de pesos (mdp), lo que se traduce en un incremento de 12% con respecto al 1T2019. El EBITDA proporcional ascendió a 697 mdp, un incremento similar, por 12.2 por ciento.
El Ingreso Operativo Neto (NOI) consolidado creció 16% anual, al alcanzar la cifra de 955 mdp. Mientras tanto, el proporcional llegó a 777 mdp, variación mayor en un 17%. En esa línea, los ingresos por renta fija reportados por Gicsa ascendieron a 815 millones de pesos lo que implicó una variación alcista en 13.4%. En materia de deuda financiera consolidada y proporcional, la firma reportó una cifra de 29,752 millones y 26,542 millones de pesos, respectivamente.
Trabajadores de la construcción se gradúan de manera virtual
Reconocen a Quiero Casa en los World Changing Ideas Awards 2020 La comercializadora inmobiliaria mexicana Quiero Casa fue galardonada en los premios World Changing Ideas Awards, edición 2020, los cuales reconocen proyectos, acciones e ideas cuyo principal propósito sea el de aumentar el bien social. Asimismo, se galardona a marcas que buscan mejorar sus productos para crear conceptos desafiantes; que hagan del mundo un lugar mejor ante problemáticas como la crisis climática, injusticias sociales o desigualdad económica. Quiero Casa recibió una mención honorífica por la
construcción de la escuela del poblado Jardines de San Juan Ajusco; que llevó a cabo de forma conjunta con la comunidad y autoridades de la alcaldía Tlalpan, en la Ciudad de México. “La escuela en Jardines de San Juan Ajusco fue construida en 2019 con material reciclado; respetando el paisaje de la zona y de acuerdo con las necesidades climatológicas y estructurales del lugar. Movidos por nuestro compromiso de ofrecer espacios dignos, con materiales de calidad e infraestructura segura”, explicó José Shabot, director general de Quiero Casa.
En el marco del Día del Albañil, el pasado 3 de mayo, Fundación Construyendo y Creciendo llevó a cabo la graduación virtual de más de 50 trabajadores de la construcción, quienes concluyeron sus estudios de primaria, secundaria, preparatoria y cursos de computación. El evento estuvo encabezado por la presidenta de la Fundación, Roxana Fabris, quien dio un mensaje de felicitación a los trabajadores de la construcción, por sus logros y esfuerzos. Fue el jugador del club Tigres y seleccionado nacional, Jorge Torres Nilo, quien apadrinó a esta generación y emitió una felicitación a todos los graduados. En la ceremonia transmitida vía Zoom, Facebook Live y YouTube también estuvo presente Martha Herrera, directora corporativa de Responsabilidad Social de Cemex, empresa que patrocinó este evento y donó 1,000 despensas para apoyar a los trabajadores de la construcción. Además, uno de los momentos más emotivos del evento fue la presentación de la cantante mexicana Paty Cantú, así como de Grupo Pesado. Ambos externaron su felicitación a los graduados y amenizaron la graduación con un mini concierto.
Carso gana licitación para construir tramo 2 del Tren Maya El Fondo Nacional de Fomento al Turismo (Fonatur) anunció que la construcción del tramo 2 del Tren Maya estará a cargo del consorcio creado por Operadora Carso Infraestructura y Construcción (Cicsa) y FCC Construcción. La obra contará con un presupuesto por 18,553.74 millones de pesos (mdp) y
deberá recorrer aproximadamente 235 kilómetros, desde Escárcega hasta Calkiní, en Campeche. Cabe recordar que en el proceso de licitación para el tramo 2 del Tren Maya participaron 15 consorcios, cuyas propuestas oscilaron entre los 16,049 y los 21,800.4 millones de pesos. Fonatur explicó que al
tiempo que la dependencia analizaba las propuestas técnicas y económicas, la Oficina de las Naciones Unidas de Servicios para Proyectos (Unops) también trabajaba en una revisión sobre qué consorcio representaba la mejor opción. Por unanimidad, concluyeron que el consorcio elegido es quien representa la mejor relación calidad-precio para la construcción del tramo en cuestión.
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DE PORTADA
EL SECTOR INDUSTRIAL EN LA CIUDAD DE MÉXICO FUE EL QUE MENOS RESINTIÓ LOS EFECTOS DEL COVID-19.
Covid-19 golpea y retrasa reactivación de la industria inmobiliaria DE ACUERDO CON EL PRESIDENTE DE LA ADI, LA INCERTIDUMBRE QUE SE VIVE DERIVADA DE LA PANDEMIA POR COVID-19 HARÁ QUE EL SECTOR INMOBILIARIO CIERRE 2020 CON NÚMEROS SIMILARES A LOS DEL AÑO PASADO POR: DINORAH NAVA ARIAS
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2019 fue un año de incertidumha traído graves efectos econóbre para el sector inmobiliamicos, además que ha puesto a las empresas en una situario, que se vio reflejado en un crecimiento diferenciado en ción inevitable de innovación sus diferentes segmentos. El y renovación para que puedan cambio de gobierno y el freno a sobrevivir. diversas obras en la capital del país hicieron que la industria SECTOR INMOBILIARIO, mermara su dinamismo. SIN AVANCE EN 2020 Pero al ser un sector resiSi bien, a principios de año se empezó a ver una mejoría relaliente, 2020 pintaba para ser el tiva en el mercado inmobiliario, año de la recuperación, sobre gracias al diálogo y todo en algunos trabajo que diversos sectores, como el actores sostuvieron industrial, que tras con las autoridades, la negoción del la pandemia por Tratado Comercial Covid-19 provocó México, Estados un retroceso en esUnidos y Canadá te sector, ya que se (T-MEC), abriría está generando una nuevas oportuniserá un año gran incertidumbre dades a inversioperdido para la ante compradores e nistas. construcción. inversionistas. Sin embargo, dicho optimismo A sí lo m a n ise vio frenado tras la aparición festó Enrique Téllez Kuenzler, del Covid-19, que trajo como presidente de la Asociación de consecuencia el cierre de emDesarrolladores Inmobiliarios (ADI), en entrevista exclusiva presas y actividades consideracon Revista Inversión Inmobidas no esenciales, entre ellas, la construcción. liaria, en donde destacó que las Esta crisis, que hasta la feexpectativas de crecimiento a nivel nacional son negativas y cha ha pegado a todo el mundo,
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DE PORTADA
la caída de los precios del petróleo están teniendo un efecto negativo sobre este sector. “Esperamos que con el reinicio de actividades y ya algunas acciones que tome el gobierno y el sector privado haya una reactivación en el sector para el segundo semestre del año. “El último año, 2019, fue un año complicado en la Ciudad de México para todos los desarrolladores inmobiliarios, tanto miembros como no miembros de la ADI. Como sabemos, hubo cierres y clausuras de obras y eso creó mucha incertidumbre en el mercado”. De acuerdo con el representante de los desarrolladores inmobiliarios miembros de la Asociación, a principios de este año este año, la ADI tuvo un acercamiento importante con las autoridades, lo cual se reflejó en el fluir de nuevos permisos y licencias. “Obviamente con el escenario por la pandemia de Covid-19 estamos viendo un mercado con mucha incertidumbre, y veremos números similares a los del año pasado durante este año, porque vamos a tener, creo yo, un trimestre perdido en términos de construcción y de mercado, porque la gente tampoco está saliendo a comprar nuestros productos ni a utilizar centros comerciales ni a rentar oficinas”, resaltó Téllez Kuenzler. El presidente de la Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios reconoció que la inversión de los socios ADI en 2019 fue de entre 5,000 y 8,000 millones de dólares, por lo que
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5,000 a 8,000 millones de dólares fue la inversión de los socios ADI en 2019.
prevé que 2020 cerrará con cifras similares. “Hemos estado trabajando con las autoridades a nivel federal estatal y local, a través del país con énfasis en lo federal y en lo estatal. En el estado de Quintana Roo, en Jalisco, en el Estado en México y en la Ciudad de México para, por un lado tomar acciones para contener el empleo, que creo que es muy importante contener el empleo de la industria; y segundo para buscar esquemas que regeneren la demanda”.
T-MEC Y SECTOR INDUSTRIAL, JUGADORES CLAVE A pesar de la crisis que actualmente se vive a nivel mundial y la incertidumbre por no saber cómo será la recuperación de cada sector, en el caso de México un jugador clave para la recuperación será sin duda el Tratado entre México, Estado Unidos y Canadá (T-MEC). “Vamos a tener que trabajar en todos los segmentos para su recuperación. Los segmentos que presenten la mayor
liquidez son los que vamos a ver que van a crecer de manera más importante, entre ellos está el sector vivienda en el segmento social, vamos a ver una recuperación, creo yo, que ya se está viendo en algunos estados. Luego te diría en la parte industrial también debiéramos ver, en la medida en que podamos, volvernos a enlazar con las cadenas productivas del mercado de Norteamérica vamos a ver también ciertos niveles de recuperación.
“Los segmentos que presenten la mayor liquidez son los que vamos a ver que van a crecer de manera más importante, entre ellos está el sector vivienda en el segmento social”. ENRIQUE TÉLLEZ KUENZLER Presidente de la Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios.
En la medida en que se puedan restablecer las cadenas productivas para el mercado Norteamericano, México será uno de los eslabones importantes para dichas cadenas. En ese sentido, se verá que la demanda por naves industriales permitirá al país crecer. “Obviamente, en la medida en que volvamos a incorporarnos en la industria automotriz, en la parte de manufacturas, vamos a ver una recuperación de esa parte de la economía mexicana y el crecimiento de el mercado de América del Norte en general. “Yo lo que quisiera comentarle a nuestros asociados y colegas de la industria es que sí estamos viviendo tiempos complejos, pero como siempre la industria del desarrollo inmobiliario es uno de los grandes motores de la economía nacional, y los invito a buscar oportunidades para hacer inversiones en el sector, porque eso permitirá relanzar el crecimiento de México en este 2020 y en los próximos años”, finalizó Téllez Kuenzler. @InversionInmob
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ENTREVISTA ROMÁN MEYER FALCÓN
En el mejoramiento urbano, la apuesta del gobierno para reactivar a México LAS AUTORIDADES AMPLIARÁN EL ALCANCE DE PROGRAMA DE MEJORAMIENTO URBANO COMO MEDIDA PARA INYECTAR DINAMISMOS EN MUNICIPIOS POR: EDGAR ROSAS
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municipios se atenderán bajo el PMU.
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Ante el escenario de crisis que traerá consigo el Covid-19, el gobierno de la República apostará en la regeneración urbana para reactivar a México. Concretamente, las autoridades buscarán impulsar la economía a través de la generación de obras de infraestructura, equipamiento, y acciones de vivienda en municipios marginados del país.
Así lo señaló a Revista Inversión Inmobiliaria, Román Meyer Falcón, titular de la Secretaría de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano (Sedatu). Para ello, indicó el funcionario, el gobierno ampliará el alcance del Programa de Mejoramiento Urbano (PMU), esto con una extensión presupuestal del orden de 25,000 millones de pesos.
En entrevista, el Secretario destacó que con esta medida, se tomará a la construcción como palanca de la recuperación económica. Sobre todo, indicó, al reconocer que esta actividad tiene un gran impacto económico, como en la generación de empleo. “El Presidente anunció una serie de medidas que se concentran en la inversión para infraestructura. Uno de los principales motores del desarrollo es la infraestructura y en este caso se da prioridad a diferentes proyectos como el Tren Maya, el Aeropuerto Felipe Ángeles, el corredor del Istmo; pero se concentra en el (Programa) de Mejoramiento, uno que tiene una vertiente muy diferente, una forma de inserción distinta. Y me refiero a este tipo de infraestructuras, equipamientos públicos, que ayudan a conformar comunidad”, dijo. LA VISIÓN DEL PMU Román Meyer Falcón recordó que el objetivo del Programa de Mejoramiento Urbano tiene que ver con intervenir colonias marginadas, con alto nivel de abandono e inseguridad. Ante este escenario traído por la pandemia, dijo, se cumplirá un doble propósito, al avanzar de manera importante en este programa prioritario, y a la par generar empleo y reactivar la economía desde lo local. “El punto central que busca el PMU es el poder dignificar la vida pública en aquellas colonias marginadas y al mismo tiempo otorgar empleo. Y esa es de las grandes ventajas de la obra pública; su capacidad de redistribución de la riqueza en la obra pública, por necesidades propias de un proceso artesanal que requiere mucha mano de obra. “Entonces, ese es el enfoque
Román Meyer Falcón, titular de la Sedatu.
del programa mejoramiento urbano. Son 50 intervenciones. El recurso que se nos acaba de ampliar, además de lo que ya tenemos, es de 25,000 millones de pesos y también se suma a un conjunto de acciones de vivienda en cada una de estas ciudades”, apuntó. De acuerdo con la información de la Sedatu, con esta ampliación en el presupuesto, ahora serán 68 municipios los que se atenderán bajo el PMU. En total, se prevén 50 proyectos estratégicos. Cabe recordar que al inicio del 2020, la meta definida se centró en atender 18 municipios del país, con una inversión de 3,600 millones de pesos, recursos que se suman a la ampliación que se ha concedido. Cifras de la Sedatu refieren que entre 2019 y los primeros meses de 2020, el Programa de Mejoramiento Urbano llegó a 24 municipios, con el diseño, desarrollo y construcción de 348 obras, mismas que generaron alrededor de 80,000 empleos. En lo referente, Román
Meyer indicó que las obras contempladas bajo esta estrategia emergente impactarán en 20 estados de la República. Con ello, se espera una generación de 260,000 empleos directos, 140,000 indirectos y 22 millones de mexicanos beneficiarios con las obras. Aunado a lo anterior, es preciso destacar que en este marco, se contemplan 50,000 acciones de vivienda para los 68 municipios. De manera específica: n 20,000 acciones serán para la construcción de vivienda por iniciar o en proceso (que nunca ha sido habitada). n 8,500 acciones para la ampliación de vivienda. n 21,500 acciones de renovación de viviendas, es decir reparaciones o rehabilitación. n Lo anterior más 28,000 acciones de regularización de lotes habitacionales y suelo para equipamiento. @InversionInmob
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ENTREVISTA ROMÁN MEYER FALCÓN
EQUIPO CON LA IP Román Meyer Falcón destacó que en esta decisión de ampliar los alcances del Programa de Mejoramiento Urbano, la iniciativa privada juega un rol fundamental. Indicó que el gobierno impulsará el trabajo con aquellas empresas “que quieran hacer bien las cosas”. “No lo vamos a hacer solos. Tenemos que trabajar con iniciativa privada. En estos procesos de licitaciones públicas buscaremos hacer esta sinergia con la iniciativa privada, con las empresas; con las empresas locales, con las empresas que les interese hacer bien su trabajo; con empresas que les interese hacer bien la obra pública y que vean que la utilidad será racional, será la justa. “El Programa de Mejoramiento Urbano es un programa que los busca (a los empresarios); que busca el que se sumen empresas con una vocación social que, si bien obviamente buscan una utilidad, esta utilidad será la justa; aquellas empresas que tengan más ingenieros que abogados”. El titular de Sedatu precisó que el Programa de Mejoramiento Urbano se divide en tres vertientes: n Mejoramiento Integral de Barrios, que incluye la rehabilitación, mejoramiento de espacios públicos y el desarrollo de equipamientos. n Acciones de vivienda, que incluye ampliación, mejoramiento o sustitución. n Regularización y certeza jurídica.
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METAS SEXENALES Para el sexenio, la Secretaría de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano (Sedatu) ha planteado cinco grandes ejes de acción. Entre ellos se destaca: impulsar el mejoramiento urbano de varias regiones del país, echar a andar una política de vivienda efectiva que atienda a los sectores más vulnerables, así como detonar acciones para ordenar el territorio. Así lo expuso el titular de la Sedatu, Román Meyer Falcón. De acuerdo con el funcionario, en esta administración, una de las prioridades es impulsar la “transformación del país desde el territorio". Al respecto, el Secretario manifestó que en este línea, recuperar la rectoría del Estado sobre el territorio es una prioridad. Ante ello, dijo, 2019 fue un año de relevancia, pues se concretaron las bases para impulsar los objetivos planteados en la materia.
“El punto central que busca el PMU es el poder dignificar la vida pública en aquellas colonias marginadas y al mismo tiempo otorgar empleo. Y esa es de las grandes ventajas de la obra pública".
ROMÁN MEYER FALCÓN Titular de la Sedatu.
“De esta forma, la misión de la Sedatu se convirtió en recuperar la rectoría del Estado sobre su territorio. Esto, como una respuesta a la falta de instituciones con incidencia en temas como el desarrollo urbano, lo que generó ciudades que crecieron sin planeación. De ahí la necesidad de articular políticas públicas para armonizar la forma en la que ocupamos nuestro territorio, los recursos naturales, y evitar que nuestros hábitats se expandan sin control alguno. “Nos planteamos dejar atrás el abandono y la corrupción que marcó a nuestro sector. En esta cuarta transformación, nos planteamos cinco grandes campos de acción: el Mejoramiento Urbano; la Política Nacional de Vivienda; el Ordenamiento Territorial; la estrategia de Reconstrucción; y la defensa de la propiedad social y la que pertenece a la Nación”.
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ENTREVISTA JOSÉ ALFONSO IRACHETA
Regularización de la propiedad y gestión del suelo, prioridades del Insus HOY, EL INSUS ENFRENTA PROBLEMÁTICAS COMO FALTA DE COORDINACIÓN ENTRE LOS TRES ÓRDENES DEL GOBIERNO, FALTA DE UNA NORMATIVIDAD Y FALTA DE CAPACIDAD DE LOS MUNICIPIOS POR: FERNANDA HERNÁNDEZ
En 2016, la Comisión para la Regularización de la Tenencia de la Tierra (Corett), que por más de 40 años había trabajado en la regularización de los asentamientos irregulares, sobre todo en territorios ejidales, se transformó en el
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EL SUELO ES LA BASE DE TODO LO QUE HAY EN LAS CIUDADES
Instituto Nacional del Suelo Sustentable (Insus). “Aquí incluso el propio nombre es muy importante, ya deja de ser una comisión para la regularización y se convierte en un instituto de suelo, con todo lo que implica el suelo, que
es algo mucho más complejo que la regularización”, destacó José Alfonso Iracheta Carroll, director general del Instituto. En entrevista con Revista Inversión Inmobiliaria, el funcionario destacó que uno de los propósitos principales del Insus es poder adelantarse a la problemática de los asentamientos irregulares, pues se sabe que éstos siguen creciendo, por lo que se deben generar las condiciones para que las familias tengan viviendas adecuadas y bien ubicadas. En tatl sentido, Iracheta Carroll definió la función del Insus en dos grandes secciones: la regularización de propiedades y la gestión del suelo para generar proyectos de desarrollo urbano. “La base de todo lo que tenemos en las ciudades parte del suelo. Parecería que es algo muy básico, muy fundamental, que es donde estamos parados, lo que sentimos, vemos el suelo todo el tiempo; […] siempre se está discutiendo
mucho la ciudad, la densidad, la vivienda, el transporte o la infraestructura, pero rara vez se considera el tema del suelo como parte de esta discusión. Y lo paradójico es que es la parte más importante, en tanto que es lo que le da sentido a todo lo demás”, dijo. Por ello, el funcionario identificó tres problemáticas principales en la gestión del suelo en México. La primera de ellas es que no ha habido una coordinación adecuada entre los tres órdenes de Gobierno; así como la falta de diálogo entre la sociedad civil, entre la iniciativa privada, entre los actores sociales y el gobierno. “Creo que uno de los grandes problemas es que simplemente se liberó la ocupación del territorio sin mayor regulación de ningún tipo; es decir, se permitió que los proyectos inmobiliarios ocurrieran fuera de la planeación. Y también se permitió que la ocupación irregular o informal del territorio, evidentemente, ocurriera
José Alfonso Iracheta Carroll, director general del Insus.
fuera de la planeación”, aseveró Iracheta. Uno de los objetivos prioritarios de la Secretaría de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano (Sedatu) es que el Estado mexicano (Gobierno Federal, estados y municipios) sea quien oriente la ocupación del territorio, sin perder la función social del suelo. “Entonces, esta orientación, donde el Estado es el rector, lo único que busca es este equilibrio entre la distribución de los costos y los beneficios, las cargas y los beneficios que tiene la urbanización y el crecimiento urbano. Si logramos tener una carga equilibrada, en donde cada quien contribuye lo que le toque contribuir, pero también cada quien recibe el beneficio que le corresponde, vamos a tener ciudades mucho más armónicas y mucho más sustentables”, aseguró el titular del Insus. No obstante, la segunda gran problemática es que gran parte de los municipios urbanos del país carecen de la capacidad para enfrentar y para tener una visión completa de cómo se debería ocupar el territorio, tanto en una perspectiva normativa como funcional. “Cuando hay grandes intereses económicos, es muy fácil que un municipio doble las manos; cuando vemos la ocupación en asentamientos irregulares, es muy fácil ver cómo los ayuntamientos doblaron las manos. Simplemente no tienen la capacidad para controlar estos fenómenos, a pesar de que, al final, les va a rebotar a ellos; ellos van a ser los responsables de proveer todos los servicios, las infraestructuras, y no van a tener la capacidad para hacerlo”, señaló. Finalmente, la tercera problemática
que identificó Iracheta es la falta de una normativa fortalecida; porque, si bien la Ley General de Asentamientos Humanos establece varios mecanismos, sigue estando muy limitada. “En Sedatu estamos trabajando en mecanismos que permitan hacer mucho más ágil y efectiva la planeación urbana. Aquí hay una frase muy recurrente, que es que en México no se hace planeación; yo diría que no, en realidad se hace mucha y muy buena planeación; no siempre, pero tenemos muy buenos ejercicios de planeación”, afirmó. El problema está en pasar de la planeación a la implementación, pues, de acuerdo con el funcionario, es ahí donde se pierde el sentido de los proyectos, y donde mucho tiene que ver la falta de capacidad de los municipios, que muchas veces se ven rebasados por la problemática y la magnitud de este fenómeno. “Entonces, es una problemática muy compleja, que tiene muchas aristas, pero que a mí me parece que las bases ya están dadas; es un tema más de impulsar, de apoyar y de orientar un poco la toma de decisiones y de desarrollar las capacidades, sobre todo a nivel local”, expresó José Iracheta. Finalmente, el funcionario destacó que las ciudades seguirán creciendo, y es fundamental que los ciudadanos, además de asumir sus obligaciones fiscales, se involucren en la toma de decisiones mediante los mecanismos de participación, pues esto puede ayudar a orientar a los gobiernos locales. “Hay muchísimos casos en donde es la sociedad civil la que, junto con los municipios, determinan hacia dónde va a crecer la ciudad”, concluyó. @InversionInmob
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RESIDENCIAL
Segmentos altos, los más golpeados por el Covid-19 PARA IMPULSAR LA REACTIVACIÓN, SE NECESITARÁ UNA ESTRATEGIA DE APOYO A LA DEMANDA, SIN OLVIDAR A LOS DESARROLLADORES POR: EDGAR ROSAS
30%
podría caer la venta de vivienda en México.
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La llegada del Covid-19 al país trajo consigo un nuevo escenario de retos para el sector de la vivienda. El principal, señalado por diversos actores de la industria, consultados por Revista Inversión Inmobiliaria, tiene que ver con vigilar muy bien al mercado, específicamente en aras de fortalecer la demanda ante una posible pérdida en la capacidad de compra de las familias tras la contingencia. En ese escenario, también se ha hecho énfasis en estar atentos a posibles cambios en las necesidades de los clientes, lo que lleve a generar nuevas soluciones o modelos de vivienda. Incluso, en esa lógica que compete a la industria inmobiliaria, se ha puesto la atención en discutir los impactos que la pandemia traerá a las ciudades, y si será necesario cambiar la visión que hoy se
tiene sobre las urbes, en temas como las densidades. A pesar de lo anterior, existe el consenso que irremediablemente el escenario causado por el Covid-19 impactará en la economía en su conjunto, por ende en las perspectivas de sectores como el residencial. PANORAMA En este sentido, de acuerdo con Gene Towle, socio director de la firma de consultoría Softec, la llegada del Covid-19 profundiza un escenario de contracción en la actividad del mercado de la vivienda en México. A decir del especialista, hasta antes de la contingencia causada por la pandemia, las perspectivas ya preveían un año a la baja en la comercialización de unidades. Al respecto, las cifras proyectadas por Softec destacan que para 2020, la venta de
vivienda en México podría llegar a 136,684 unidades. Este resultado representaría una caída de 43.5% en relación con lo visto en 2019, cuando se alcanzó la venta de 242,136 viviendas. “Antes de la crisis generada por el Covid, la industria tenía perspectivas de contracción como consecuencia de los pocos inicios de proyectos y la reducida inversión de los últimos 5 años, en particular en los segmentos de vivienda Económica, Tradicional y Popular (precio inferior a 850,000 pesos)”, señaló la firma. Softec destacó que al inicio de año, antes de la llegada del Covid-19, se estimaba que la venta de vivienda alcanzaría las 200,361 unidades, lo que representaba una caída de 17% en comparación con lo observado en 2019. Sin embargo, con el contexto traído por el Covid-19,
Proyección de ventas 2020 Economico Popular Tradicional Medio Residencial R. Plus Vacacional TOTAL
2017
2018
2019
2020
2021
10,235 157,867 54,642 51,604 24,009 10,074 6,927 315,358
4,485 145,262 59,665 50,978 25,142 12,106 8,986 306,624
3,951 100,336 45,504 46,360 24,737 11,328 12,270 242,136
2,160 70,317 41,011 44,086 23,270 7,017 12,500 200,361
1,728 56,254 32,809 26,452 11,635 2,807 5,000 136,684
FUENTE: Softec.
Para el caso de la vivienda residencial, la caída esperada se ubica en 52%, al estimar una colocación de 11,635 viviendas, que contrasta con las 24,737 unidades comercializadas en 2019.
esta caída se incrementó 30% en relación con la primer perspectiva planteada. Las proyecciones realizadas por la firma revelan que los segmentos residencial, residencial plus y vacacional se colocarían como los de mayor caída en el número de operaciones. En el caso de la vivienda residencial plus, Softec esperaría la venta de hasta 2,807 unidades, es decir, una caída de 75% en comparación con 2019, cuando se vendieron 11,328 viviendas. Al inicio del año, la perspectiva preveía la comercialización de 7,017 unidades. Por otro lado, en el segmento vacacional, la contracción estimada llega a 60%, al pasar de 12,270 viviendas desplazadas en 2019, a 5,000 en 2020. En el arranque de año, la expectativa era colocar 7,017 unidades.
ESTE AÑO SE ESPERA UNA CAÍDA DE 52% PARA LA VENTA DE VIVIENDA RESIDENCIAL.
ACCIONES Por otro lado, de acuerdo con Eduardo Torres, para impulsar una reactivación del sector, será de suma relevancia no sólo generar los mecanismos para fortalecer a la demanda, sino también los esquemas para apoyar a la oferta. En primera instancia, destacó, será importante emprender medidas para detonar la demanda mediante la flexibilización en el acceso al crédito. Entre otras cosas, añadió, se podrá analizar “ampliar las líneas de crédito, bajar las tasas de interés, dar créditos de garantía, dar un subsidio al enganche, generar mayores condiciones para que la gente no pierda su empleo, generar una confianza para que el consumo se mantenga activo; yo creo que eso es fundamental para poder tener una recuperación más rápida”: Por otro lado, manifestó que será necesario tomar acciones contundentes en respaldo a los
desarrolladores. Sobre todo, para apoyar en temas de proyectos activos que resultaron afectados por el cese de actividades. “Yo creo que lo que sigue son medidas de apoyo contundente a los desarrolladores de vivienda, por parte de la banca de desarrollo y por parte de Sociedad Hipotecaria Federal, en cuanto a atender las líneas de los créditos puente; dar garantías para que los bancos, las Sofomes y las Sofoles puedan ampliar los plazos de los créditos puente, y que puedan también otorgar líneas de crédito de liquidez a los desarrolladores; es decir, que haya un programa de estímulo a la oferta tan pronto pase la fase más inmediata de la contingencia. “Yo creo que eso es muy importante porque después puede ser mucho más caro recuperar obras que se quedan a la mitad. Si se quedan sin financiamiento o si se queda la construcción en una fase intermedia, pudiéramos tener un escenario donde hay un inventario no terminado de vivienda, que luego hará más difícil el financiamiento de nuevos proyectos, y que hará difícil también rescatar los que se quedaron a la mitad”. @InversionInmob
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ENTREVISTA GONZALO MÉNDEZ
Fortalecer al mercado, fundamental tras Covid-19 EN ARAS DE DETONAR LA ACTIVIDAD DE LA INDUSTRIA DE LA VIVIENDA, SERÁ IMPORTANTE CUIDAR LA DEMANDA POR: EDGAR ROSAS
LA VIVIENDA APORTA 6% AL PIB E IMPACTA A 37 RAMAS DE LA ECONOMÍA.
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Para impulsar la reactivación de la industria de la vivienda tras la contingencia por Covid-19, será necesario impulsar mecanismos para fortalecer a la demanda, aseguró Gonzalo Méndez, presidente de la Cámara Nacional de la Industria de Desarrollo y Promoción de Vivienda (Canadevi). En entrevista con Revista Inversión Inmobiliaria, el represente de los desarrolladores destacó que ante el escenario en el que muchos trabajadores podrían ver afectados sus ingresos, será necesario cuidar a la demanda; es decir, impulsar elementos que les posibiliten continuar con su proceso de compra. Específicamente, dijo, será importante echar a andar esquemas que permitan flexibilizar el acceso al crédito; así como acelerar la puesta en marcha de algunos programas que se venían trabajando y que
buscan ampliar al acceso a crédito entre sectores que no han sido atendidos, como los no afiliados y los trabajadores de la economía mixta. En lo referente, señaló que Infonavit será uno de los jugadores clave. Por ello, expuso, se han establecido una serie de propuestas que buscan blindar a los trabajadores para que no desistan en su decisión de comprar una vivienda. PROPUESTAS En primer instancia, abundó, se propuso al Infonavit emprender acciones para evitar un desperfilamiento de los derechohabientes. Y es que, explicó, ante un escenario en el que algunos dejen de percibir su salario como consecuencia de la pandemia, podrían quedar fuera del espectro de precalificados que ya pueden ejercer financiamiento. “Nos preocupa la gente que
hoy es nuestro cliente y que estaba perfilada, que ya iba a adquirir un crédito del Infonavit. Muy seguramente esa gente va a tener una disminución de sus ingresos, y todo eso implica un desperfilamiento. Hemos planteado al Infonavit que, dado que se va a presentar un gran desperfilamiento al mes de junio, recurrir a su normativa. “El Infonavit, su órgano de gobierno, tiene la forma de acudir a una figura en la que cuando hay una emergencia como la actual, el tema de la precalificación se quede en el último mes previo a la contingencia, y esto sería febrero. De esa manera, si acudimos a la cotización última de febrero, no se nos desperfila la gente”. Por otro lado, ante la posibilidad que trabajadores vean afectados sus ingresos temporalmente, la Canadevi propuso al Infonavit aplicar un
esquema de “compre ahora y pague después”. De esta forma, los trabajadores podrían tomar los créditos hipotecarios y comenzar a pagar una vez que su situación mejore. “¿Qué más hemos dicho al Infonavit? Que abra un esquema de tolerancia al pago para adquirentes. Y esto no es otra cosa que, dicho de manera coloquial, compra hoy y para después. “Para aprovechar la palanca, el gran motor que significa el Infonavit, que pueda abrir un programa donde haya tolerancia al pago para los adquirentes. Y que puede ser que los que compren una vivienda en mayo, junio, julio hasta agosto puedan empezar a pagar hacia finales del año y eso sería también muy importante”. Sumado a lo anterior, Gonzalo Méndez destacó que se ha pedido al Instituto se pueda
Gonzalo Méndez, presidente de la Canadevi.
adelantar el esquema con el que los trabajadores que cuentan con ahorro en la subcuenta de vivienda, pero no cotizan en la actualidad, puedan usar el recursos y emplearlo como enganche ante los bancos. “El Infonavit tiene 64 millones de cuentas, de las cuales se nos ha dicho que 20 millones están activas y 44 millones no. De estas 44 hay cerca de 1 millón 100,000 cuentas que tienen un promedio de 120,000 pesos. Es importante decir que ya se firmó un convenio entre el Infonavit y la Asociación de Bancos de México (ABM) donde se puede usar esa subcuenta no activa como un enganche para un crédito hipotecario. “Sería buenísimo que esto pudiera hacerse despuesito de la contingencia. Sabemos que el Director (Carlos Martínez) lo está planteando para septiembre u octubre porque no es tan fácil hacerlo. Pero hemos pedido que lo haga lo más rápido posible”. Por otro lado, el Presidente de Canadevi habló sobre el comportamiento de los diversos segmentos de la vivienda durante la contingencia. Indicó
que en el caso de la vivienda social, si bien ha tenido impacto, no se ha detenido y se mantiene; para la vivienda media, señaló que hay una caída, pero es el que mejor comportamiento ha tenido. Caso contrario a la vivienda residencia y plus, en los que, apuntó, se mantienen detenidos. VIVIENDA, MOTOR CONTRACÍCLICO En aras de reactivar al país, Gonzalo Méndez subrayó que la vivienda puede ser un gran aliado de México. Enfatizó que esta industria tiene un gran impacto económico y social, que aporta 6% al PIB, mueve 37 de las 42 ramas de la economía, lo que le permitiría al país salir de mejor manera de la crisis que trae aparejada la pandemia por Covid-19. “No tengo duda que una de las industrias que le puede ayudar al gobierno federal, al Presidente para llevar bienestar, llevar equidad, justicia social, es la vivienda (…) Nos unimos al llamado del Presidente de la República para hacer de la construcción, y puntualmente del desarrollo y promoción de la vivienda, ese gran motor que dinamice la economía”. @InversionInmob
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TURISMO
Turismo interno, la apuesta de la Sectur para reactivar al sector QUINTANA ROO YA TRABAJA EN UNA ESTRATEGIA DE PROMOCIÓN PARA SUS 13 DESTINOS TURÍSTICOS POR: ANTONIO GARCÍA
A dos meses de haber sido declara la ‘Jornada de Sana Distancia’ a nivel nacional, cuyo objetivo es hacer frente a la pandemia y contener la propagación del Covid-19, uno de los sectores que se han visto más afectados es el del turismo. El cierre de establecimientos considerados no esenciales, las restricciones de viajes y el aislamiento social provocaron que la industria hotelera cayera de manera significativa. Al primer trimestre del año, este sector mostró indicios de desgaste importante. En el reporte de ocupación hotelera en los 70 destinos principales monitoreados por Datatur se mostró que los cuartos ocupados durante este período se redujeron en 28,408, es decir, pasaron de un promedio diario de ocupación de 249,731 a 221,323
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EL TURISMO INTERNO REPRESENTA 82.5% DEL CONSUMO TURÍSTICO TOTAL.
habitaciones, un decremento de -11.4 por ciento. En tanto, el porcentaje de ocupación hotelera correspondiente al 1T2019 fue de 61.6%, mientras que para el 1T2020, este porcentaje se vio reducido a 53.5 por ciento. El número de v iajeros transportados por avión en territorio mexicano tuvo una variación anual de -38.7% en aerolíneas mexicanas, -43.7% en aerolíneas estadounidenses y de -41.1% en el total de todas las aerolíneas. En materia de viajeros
internacionales, la variación anual en el mes de marzo fue de -27.2%; pasó de 9.04 millones de visitantes a 6.58 millones. La derrama económica dejó un saldo negativo de -50.5%; el saldo de marzo de 2019 fue de 1,835.3 millones de dólares (mdd) mientras que en marzo de este año fue de 908.5 mdd. LA REACTIVACIÓN DEL SECTOR Sobre el futuro del sector, la Secretaría de Turismo, cuyo titular es Miguel Torruco Marqués, informó que ya trabaja ya
en una estrategia digital para la reactivación del turismo. Las previsiones de Torruco Marqués señalan que los viajeros potenciales, nacionales y extranjeros, estarán temerosos de salir en los primeros días después de la cuarentena, lo que provocará que no realicen viajes que impliquen trasladarse más allá de 3 horas en carretera para turistas internos o 4.5 horas en avión para turistas norteamericanos. En ese último punto destacó que México será un destino prioritario para los viajeros de origen estadounidense o canadiense. El funcionario federal señaló que los destinos favorecidos con esta previsión serán los tradicionalmente visitados por los extranjeros: las ciudades de Monterrey, Guadalajara y Ciudad de México, así como las playas caribeñas y del pacífico, como Cancún, la Riviera Maya, Cozumel, Los Cabos, La Paz, Puerto Vallarta, Guadalajara, Riviera Nayarit, Mazatlán, Acapulco, Ixtapa-Zihuatanejo, Manzanillo, Monterrey, Huatulco y la Ciudad de México. Para el mercado interno, precisó, la estrategia busca
En el primer trimestre del año, la ocupación de cuartos de hotel se redujo
11.4% DE ACUERDO CON DATATUR.
trabajar en la regionalización del país a través de ocho polos que cubran la expectativa de viajes cortos por carretera. Subrayó que en esta acción trabajan de la mano de tours operadores, agentes de viajes, hoteleros y restauranteros. Torruco Marqués aseguró que, una vez que se reactive la actividad turística en el país, el primer segmento que se pondrá en marcha será el turismo interno, el cual representa el 82.5% del consumo turístico total, con un gasto de 142,000 millones de dólares, contra los 24,563 millones que aporta el turismo internacional. Además, éste representa el 85% de la ocupación hotelera, con 102 millones de turistas hospedados al año. Por su parte, el director de la Asociación de Hoteles de la Riviera Maya (AHRM), Conrad Bergwerf, reconoció en conferencia virtual que 2020 será un año turístico perdido. En los planes que contemplan se prevé la reapertura de aproximadamente 5,500 cuartos de los 55,000 disponibles en la etapa inmediata al fin de la cuarentena. No obstante, al mes de noviembre estiman
haber alcanzado una ocupación máxima del 50%, en comparación con otros años. Pese a que algunos sectores consideran el verano próximo como la tabla de salvación del sector, para Conrad Bergwerf esto no es así. Subrayó que serán meses que aprovechar al máximo, y atraer el mayor número de turistas que se pueda, pero el recorte en el número de pasajeros transportados por avión será determinante. “No será la tabla de salvación del sector, si bien, habrá que enfocarse en estos meses a atraer al turismo nacional que está ansioso de viajar, la reducción de más de 40% de asientos de avión impactará en un corto plazo la afluencia de visitantes”. Asimismo, precisó que este fenómeno sanitario sentará un precedente en torno a los nuevos requerimientos que los clientes hoteleros precisarán en sus visitas. ESFUERZOS LOCALES El estado de Quintana Roo informó que trabajan en una estrategia de promoción para sus 13 destinos; dentro de esta destacan el diseño e implementación de la Certificación de Seguridad Sanitaria Turística. En línea con los requer imientos de los clientes post-cuarentena que la AHRM prevé, esta certificación brindará el marco de acción sobre lo que se debe hacer en materia sanitaria a los hoteleros, demás ramas del sector turístico y a los clientes la garantía de que los establecimientos son confiables. Sedetur explicó que la certificación no tendrá ningún costo, la empresa interesada realizará una auto-aplicación y un Comité Técnico emitirá el fallo y expedirá el certificado correspondiente. @InversionInmob
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CENTROS COMERCIALES
Centros comerciales, de los sectores más golpeados por el Covid-19 EL AISLAMIENTO SOCIAL POR EL COVID-19 HA ACELERADO EL PROCESO DE ADAPTACIÓN AL COMERCIO ELECTRÓNICO, EL CUAL, ASEGURAN DIVERSOS EXPERTOS, HA LLEGADO PARA QUEDARSE POR: DINORAH NAVA ARIAS
2019 fue un año difícil para el sector inmobiliario, esto debido a la incertidumbre que se vivió por el cambio de gobierno, así como el freno a diversas obras en la capital del país. Sin embargo, el sector de los centros comerciales fue uno de los que menos resintió esa racha, y logró superar dichas adversidades, colocándose como un jugador clave para la industria. Pese a ello, aunque 2020 pintaba ser el año de la recuperación del sector inmobiliario, la llegada de la pandemia por Covid-19 impactó fuertemente a todos los mercados
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internacionales, incluido el retail, el cual ha sido uno de los más golpeados. El cierre de establecimientos para evitar concentraciones en centros comerciales trajo como consecuencia un aceleramiento en el proceso de adaptación del comercio electrónico, el cual ha llegado como un ‘respiro’ para la economía nacional. COMERCIO ELECTRÓNICO GANA TERRENO Por esta razón, las tendencias indican que el e-commerce ha llegado para quedarse. Así
LA LLEGADA DEL E-COMMERCE IMPULSARÁ LA CONSTRUCCIÓN DE MÁS ESPACIOS PARA LOGÍSTICA Y DISTRIBUCIÓN.
Sin la llegada del Covid-19, el comercio electrónico hubiera tardado hasta
10 AÑOS
en adaptarse a países.
lo señaló Jaime de la Garza, Sr. Associated V.P. de Callison RTKL, durante un foro virtual organizado por el Urban Land Institute Mexico (ULI) en donde se analizó el impacto de la pandemia del Covid-19 en el sector inmobiliario en México. De la Garza destacó que la experiencia del consumidor, así como la adaptación a los cambios, serán de suma de importancia para determinar la supervivencia de las empresas del sector. Por otra parte, Giovanni D´Agostino, presidente en México y director regional para América Latina de Newmark Knight Frank (NKF) aseguró que los sectores retail y hotelería han sido los sectores más golpeados de la presente crisis en el mundo, por lo que serán los más difíciles de recuperar en el corto plazo. Durante el webinar “El
Mercado Inmobiliario Latinoamericano en el año del Covid-19”, organizado por Newmark Knight Frank y Tinsa, D´Agostino aseguró que el e-commerce ha sido el más favorecido, además que se han acortado los tiempos de su implementación a nivel regional. De acuerdo con estudios elaborados por NFK, el comercio elecrtónico tardaría hasta 10 años en adaptarse a países como el de mayor uso y de primer mundo. Sin embargo, las actuales condiciones aceleraron el proceso y tal grado que se podría decir que ya está en igualdad de circunstancias, lo que impulsará la construcción de más espacios para la logística y la distribución. A pesar del escenario que actualmente se vive, no se puede decir a ciencia cierta qué pasará con este sector, ya que una vez que se comience a regresar de manera paulatina a la nueva normalidad, la realidad es que pasará algún tiempo para saber si la industria tendrá un año perdido o podrá recuperarse. Sin embargo, lo que es un hecho es que el sector retail tendrá que estar atento y adaptarse a los nuevos hábitos del consumidor para poder impulsar su dinamismo. @InversionInmob
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PARQUES INDUSTRIALES
ENTREVISTA
Gana fuerza el sector logístico ante la contigencia EL CRECIMIENTO DEL COMERCIO ELECTRONICO A RAÍZ DE LAS MEDIDAS DE AISLAMIENTO HAN IMPULSADO LA DINÁMICA EN ESTE SEGMENTO POR: ANTONIO GARCÍA
La pandemia derivada por el Covid-19 ha provocado en la mayoría de los sectores productivos impactos conisderables. El cierre masivo de establecimientos, tanto grandes como pequeños, generó un paro en la economía sin precedente alguno desde la Gran Depresión de 1929, esto según un reporte de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal); sólo algunas actividades, que resultaban esenciales, continuaron operando. En su caso, el sector inmobiliario contempló un desplome en prácticamente todos sus
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15%
incrementó la demanda de espacios logísticos en la Ciudad de México durante el aislamiento.
subsectores con excepción de uno: los parques industriales en su vertiente de centros logísticos. Esta precisición resulta trascendete, debido a que el sector industrial manufacturero sí tuvo cierres y caídas importantes. Al respecto, Newmark Knight Frank (NKF) detalló que la contigencia y las medidas de aislamiento derivadas de las acciones para mitigar el Covid-19 dejó en el mercado industrial tres efectos principales: una mayor demanda de e-commerce; mayor demanda de almacenes con refrigeración; así como un aumento en las cadenas de suministro, es decir, espacios con vocación logística. Por otro lado, la firma Solili reportó que la industria manufacturera se encuentra en su mayoría estancada, entre otras cosas, por el freno en produccion que las empresas catalogadas como no esenciales tuvieron que realizar. En tal sentido, la firma destacó que estos meses de contingencia, el interés se ha centrado principalmente en la búsqueda de espacios industriales logísticos, esto debido al impulso que que el comercio electrónico ha observado ante el aislamiento social. “Con el panorama que actualmente se está viviendo de confinamiento, el sector industrial con vocación logística se ha visto favorecido, lo que ha impactado de manera positiva en las tasas de demanda de los mercados con este tipo de infraestructura”, indicó. En las grandes plazas del país, Solili precisó que la demanda de espacios logisticos creció de manera importante. En el caso de la Ciudad de México, por ejemplo, el incremento llegó a 55%; mismo escenario
presentó los mecados de Monterrery, Guadalajara y Tijuana, en donde la demanda por espacio logístico creció 48%, 13% y 11%, respectivamente. “Ciudad de México, como el centro logístico más importante del país, con infraestructura competitiva y un desarrollo inmobiliario maduro, se está viendo favorecida con las condiciones actuales de la economía, sin embargo, esto no sucede para todos los mercados, ya que aquellos que cuentan con una infraestructura enfocada al desarrollo de espacio para manufactura se están viendo afectados ante la parálisis que vive esta industria”. En el caso del Bajío, detalló Solili, se ha observado una dimisnución en la demanda de espacio industrial de 71 por ciento. Sin embargo, la firma espera que esta tendencia se compense con un aumento en la demanda de espacio logístico para mayo y junio. “El resto de mercados de esta región, Guanajuato, San Luis Potosí y Aguascalientes sumaron en conjunto una cifra de demanda en el mes de abril de cerca de 45,000 m², concentrada en 70% en el mercado de Guanajuato. “Guanajuato cuenta con vocación manufacturera automotriz, por ende en los próximos meses estará presentando una disminución de la demanda por parte de este tipo de empresas, sin embargo, el desarrollo reciente de infraestructura inmobiliaria logistica, aunado a la infraestructura con que cuenta el estado, la ubicación estratégica y los precios competitivos de los edificios industrial, mitigaran esta caída, puesto que estimamos un aumento de la demanda del sector logístico en este estado”, conluyó la firma.
Ante Covid-19, mercado industrial logístico mantiene a flote al mercado inmobiliario EL SECTOR INMOBILIARIO INDUSTRIAL HA RESISTIDO LOS EFECTOS DE COVID-19 E INCLUSO SE HA FORTALECIDO: NKF POR: ANTONIO GARCÍA
El mercado inmobiliario en México, ya con cierta ralentización por asuntos internos, se ha visto fuertemente afectado como consecuencia de la irrupción del Covid-19 y sus medidas de contención en el territorio nacional. Así lo consideró, en entrevista exclusiva para Revista Inversión Inmobiliaria, Patricio Domínguez, director para el sector industrial en Newmark Knight Frank México. “Ya veníamos con una disminución en la demanda de espacios industriales en la Ciudad de México y área metropolitana desde el año pasado y obviamente para este 2020 el primer trimestre inició también de manera lenta, ya lo teníamos previstos porque el mercado apenas está adaptándose a este nuevo gobierno”, indicó. Patricio Domínguez recordó que antes de 2019, los últimos 7-8 años habían colocado entre 1 millón y 1.5 millones de metros cuadrados anuales. No obstante, en 2019 apenas alcanzaron una colocación de 700,000 m2. Asimismo, mencionó que en lo que va de 2020 se han colocado sólo 200,000 metros cuadrados. Añadió que el sector inmobiliario no ha corrido con la misma suerte
Patricio Domínguez, director para el sector industrial en Newmark Knight Frank México.
en cada uno de sus segmentos, el mercado retail, oficinas e incluso industrial manufacturero han tenido una pérdida de dinamismo importante. Mejor suerte corrió el mercado industrial logístico y de distribución que se vio impulsado por el auge del comercio virtual. “El mercado industrial es el que está sacando a flote el mercado inmobiliario en general; el mercado de oficinas y el mercado de retail están sufriendo realmente un golpe mucho más considerable: el mercado de retail está detenido el 95%; en el mercado de oficinas, ya traíamos un tema de sobreoferta en muchos corredores”.
CIUDAD DE MÉXICO, LA JOYA DE LA CORONA INMOBILIARIA INDUSTRIAL El director del sector industrial de NKF reconoció que la CDMX, polo con más de 25 millones de habitantes, tiene una composición muy particular en su infraestructura industrial ya que el 90% de esta es con fines de logística y distribución. En ese orden de ideas recordó que, en un contexto de confinamiento y aumento del comercio de tipo electrónico e-commerce, estos espacios están teniendo un alza importante en la demanda. “Esos corredores siendo muy atractivos para empresas y principalmente por el e-commerce que hoy está muy activo, es uno de los pocos nichos que afortunadamente en nuestro ramo sigue activo con este tema de la coyuntura (…) Tiendas de autoservicio y algunas empresas han subido muchísimo sus volúmenes y por ende están arrendando nuevos espacios para llegar al consumidor final en el menor tiempo posible”, describió. Así, el segmento con comportamiento rescatable dentro del espectro inmobiliario tiene sede en la capital del país; Patricio Domínguez precisó que en otros polos no se corre con la misma suerte ya que en estos emplazamientos se encuentra infraestructura industrial manufacturera que, en su mayoría, tuvo que cerrar por no pertenecer a la categoría de actividades esenciales. /InversionInmob
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OFICINAS
En abril, desocupación de oficinas alacanzó los de 31,000 m² LOS CORREDORES MÁS AFECTADOS SON LOS QUE CONCENTRAN LOS VOLÚMENES MÁS ALTOS DE DEMANDA EN LA CIUDAD: POLANCO, REFORMA E INSURGENTES POR: FERNANDA HERNÁNDEZ
Al comienzo de 2020, el mercado corporativo de la Ciudad de México reportaba un crecimiento sólido, con cerca de 224,000 metros cuadrados (m²) de ocupaciones durante el primer trimestre, cifra que superó a todos los trimestres desde hace por lo menos tres años. De acuerdo con un reporte elaborado por la plataforma Newmark Knight Frank (NKF), en el 1T2020, el balance entre ocupaciones, desocupaciones y superficie nueva triplicó la marca del trimestre anterior, misma que no había sido mayor desde el 1T2018. “Esta excelente cifra es resultado de la intensa actividad de ocupaciones directas, que superó el ingreso de edificios nuevos vacíos y desocupaciones; a pesar de que en este trimestre ingresaron al inventario cerca de 90,000 m², cosa que no sucedía desde 2T2019”, comentó Giovanni D´Agostino, director regional para América Latina y presidente para México de NKF. El reporte señaló que la disponibilidad se situó en 14.80%, cifra que se mantiene dentro
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del rango reportado en los últimos períodos, pues el ingreso de nuevo espacio al inventario ha sido sostenido. Además de que se observó un ajuste a la baja en los precios de renta de salida del mercado general, que ya se esperaba como resultado del crecimiento del inventario.
EN ABRIL DE 2020, EL SECTOR DE LAS OFICINAS REGISTRÓ UNA CONTRACCIÓN DE 57%, RESPECTO AL MISMO MES DEL AÑO ANTERIOR.
Los efectos de la pandemia comenzaron a percibirse en el mes de abril, cuando las distintas actividades económicas se paralizaron por completo, pues las empresas enviaron a sus empleados a trabajar desde casa, y centros comerciales y lugares públicos cerraron. Con respecto al segmento corporativo, cabe recordar que la CDMX concentra cerca del 90% del inventario de oficinas a nivel nacional, por lo que es la que resiente los efectos en mayor medida. En este sentido, al mes de abril, la plataforma Solili reportó una contracción anual del 57%; además que se comercializaron sólo 25,000 m², respecto a los casi 60,000 m² que reportó el mismo mes del 2019. De igual manera, este mercado registró una desocupación de aproximadamente 31,000 m², cifra superior a la demanda. Con ello, la demanda neta del mes de reportaría una cifra negativa de 5,603 metros cuadrados. Aunado a lo anterior, en abril de 2020, el mercado corporativo capitalino mostró precios a la baja, tasas de vacancia proyectadas al alza y una construcción prácticamente paralizada; siendo los corredores mayormente afectados Polanco, Reforma e Insurgentes; es decir, los que generalmente concentran los volúmenes más altos de demanda en la ciudad. “Aunque es incierto el resultado que traerá la presente coyuntura en los mercados inmobiliarios de oficinas para lo que resta del año, este segmento ha mostrado resiliencia en el pasado y estamos convencidos de que una vez más, el impulso de los empresarios mexicanos por hacer negocios provocará una pronta recuperación”, afirmó el presidente de NKF.
Coworking, el segmento de oficinas más afectado por el Covid-19 AMY HENDERSON SEÑALÓ QUE A PESAR QUE ESPACIOS DE COWORKING SON LOS QUE MÁS HAN SUFRIDO POR LA POR: FERNANDA HERNÁNDEZ
Durante las primeras semanas de aislamiento, el principal impacto del Covid-19 en las compañías fue que éstas se vieron forzadas a implementar el home office, que, si bien ya se veía como una tendencia en crecimiento, no todas las empresas mexicanas estaban preparadas para llevar a cabo este método de trabajo. En entrevista con Revista Inversión Inmobiiliaria, Amy Henderson, vicepresidenta de CBRE México, destacó que de todos los segmentos que abarca el mercado de oficinas, los espacios de coworking han sido los más afectados por los efectos de la contingencia, debido a que generalmente manejan contratos a corto plazo y han perdido inquilinos. Sin embargo, consideró que son los primeros que se van a recuperar. “El cliente que quiere regresar a trabajar a las oficinas; y lo más sencillo es poder regresar a un coworking, donde ya está todo equipado, contratas por un mes y prácticamente
ENTRE
50%
y 60% de las empresas en México ya estaban preparadas para el home office.
Amy Henderson, vicepresidenta de CBRE México.
estás funcionando”, expresó. Por otra parte, Amy Henderson aseguró que el regreso a las oficinas, tras la contingencia sanitaria por la pandemia de Covid-19, se realizará de forma paulatina, en donde las empresas deberán reestructurar la manera en que trabajan. “Muchas de las empresas ya iban para allá, y hoy en día hay un sinnúmero de herramientas tecnológicas que las empresas han tenido que usar, y creo que las forzaron a todas a usar; entonces, el 50% o 60% de las empresas ya estaban semipreparadas para poder trabajar desde casa”, destacó. No obstante, durante estas últimas semanas, las empresas se están enfocando en cómo será su regreso. “Sin lugar a dudas, ha cambiado la forma de trabajar. Más adelante, las empresas se van a tener que cuestionarse cómo están trabajando, hacia dónde quieren ir, si
los empleados van a ir siempre o pueden tener una parte flexible dentro de la empresa una vez que regresamos a la normalidad”, mencionó Henderson. La especialista consideró que esta situación podría dar una mayor flexibilidad a las empresas, en el sentido de que los empleados puedan hacer home office al menos un día a la semana y tengan horarios más flexibles, lo que aumentaría su productividad y calidad de vida. Sin embargo, Henderson no prevé alguna migración total al home office. “La gente realmente quiere regresar a las oficinas, ahorita creo que estamos desesperados por poder convivir cara a cara […], entonces no vemos realmente que los inquilinos vayan a regresar espacios rentables; creo que nos va a cambiar la forma de trabajar, más bien hacia una reconfiguración de su mismo espacio, donde tengan espacios más abiertos, más colaborativos”, resaltó. @InversionInmob
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FIBRAS
Fibras podrían acelerar recuperación del sector: Luis Gutiérrez EL PRESIDENTE DE AMEFIBRA ASEGURA QUE LOS FIBRAS SON EL SEGMENTO MÁS IMPORTANTE DE LOS BIENES RAÍCES EN MÉXICO, POR LO QUE JUGARÍAN UN PAPEL CLAVE EN LA RECUPERACIÓN POR: DINORAH NAVA ARIAS
Ciertamente, el impacto de la caída económica que va a tener la economía mexicana va a ser bastante severo. Así lo aseguró Luis Gutiérrez, presidente de Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias (Amefibra), quien aseguró que la crisis por el coronavirus Impactará fuertemente a la economía, pero será distinto para cada sector. “En el caso de los Fibras, somos 15 Fibras que estamos en diferentes sectores, y en general éstas se verán impactadas, pero digamos que las Fibras tienen esta característica que, por un lado, tu compas un bien raíz y las Fibras te dan un rendimiento corriente que viene derivado de las rentas y luego participas en la plusvalía.” En entrevista con Revista Inversión Inmobiliaria, Luis Gutiérrez aseguró que en épocas donde hay cierta incertidumbre y que inclusive en el mediano
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plazo se puede prever cierta inflación, los bienes raíces son un sector bastante defensivo. “Los Fibras deben tener eventualmente una recuperación, precisamente porque te dan ese rendimiento y eventualmente, cuando venga la recuperación de la economía, los Fibras son un sector bastante defensivo (…) En general el sector del bien raíz debe de ser un sector defensivo y en ese sentido los Fibras así lo serán. “Nosotros (los Fibras) somos los actores más importantes de los bienes raíces en México. Por un lado somos un gran generador de empleo en el área de desarrollo, en la de construcción. Y por otro, cuando tenemos los inmuebles ya en operación, la gran cantidad de gente que administra esos inmuebles, los usuarios que ocupan esos inmuebles y los empleados hacen que seamos un jugador muy fuerte. Además,
en la parte de los mercados públicos tenemos una representatividad que ya empieza a pintar”. T-MEC, JUGADOR CLAVE El presidente de Amefibra asegura que los sectores en general serán difíciles de recuperar, sobre todo los que están más afectados, que son los que tienen que ver con la hospitalidad, seguido por el de centros comerciales y luego el sector de oficinas. Lo menos afectados, de acuerdo con Luis Gutiérrez, serán el industrial y el residencial. Sin embargo, destaca, es muy probable que algunas de las cadenas de distribución se acerquen a los mercados mexicanos, sobre todo porque se augura que éstas serán más bien resilientes, es decir, importará más la confiabilidad que la eficiencia. “Esto no es un tema que se vaya a consolidar en el corto plazo, pero en el mediano plazo ya estamos viendo a empresas que están empezando a buscar expandirse más cerca del mercado norteamericano y desde luego México es uno de los ganadores. “Entonces el TMEC cae como anillo al dedo, precisamente se está pensando firmar en julio, para que haya una estructura jurídica. Esta tendencia es una cosa buena, creo que ha habido un estímulo muy fuerte en los Estados Unidos que hará que ciertas áreas de su economía sigan funcionando y seguramente algunas de estas inversiones podrán venir a México. Entonces, dentro de la crisis es uno de los puntos positivos que puede detonar una ventaja a México al respecto”, finalizó.
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USOS MIXTOS
¿Cuánto valdrán los activos inmobiliarios después de la pandemia? PARA LOS PRÓXIMOS MESES SE PRONOSTICAN POCAS ADQUISICIONES DE INMUEBLES, DONDE SÓLO LOS PROPIETARIOS CON NECESIDAD INMEDIATA ESTARÁN DISPUESTOS A ACEPTAR PRECIOS CASTIGADOS POR: FERNANDA HERNÁNDEZ
La pandemia de Covid-19 y la consecuente cuarentena impuesta por las autoridades para evitar la propagación del virus han causado diversas afectaciones en todos los segmentos de la industria inmobiliaria mexicana. Hoy, los principales desarrolladores muestran cierta incertidumbre respecto al valor que tienen y tendrán los activos inmobiliarios tras la contingencia, pues este valor se calcula a partir de los flujos futuros que generen. El valor de las propiedades comerciales y residenciales dependerá de la manera en que se negocien los pagos de rentas en los próximos tres o cuatro meses. De acuerdo con la plataforma SiiLA, lo más recomendable para los propietarios es mantener a todos sus inquilinos, ya que, de irse alguno, el espacio permanecerá vacío entre ocho y 14 meses. SiiLA señala que los ingresos de la mayoría de los activos inmobiliarios se verán afectados durante los siguientes 12 o 18 meses; debido al aumento
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en las tasas de desocupación y al tiempo en el que las propiedades permanecerán sin inquilinos. Asimismo, otra consecuencia de la pandemia es que el mercado tiene mucho menos liquidez, lo cual se debe principalmente a que varios fondos están cuidando sus reservas de
ACTIVOS INMOBILIARIOS SE VERÁN AFECTADOS LOS SIGUIENTES 12 O 18 MESES.
efectivo; lo que conlleva a una menor demanda de inmuebles. Para los próximos meses, se pronostican pocas adquisiciones de inmuebles; donde solo los propietarios con necesidad inmediata de vender el activo, estarán dispuestos a aceptar precios castigados. No obstante, la plataforma destaca que no todo está perdido, pues los principales Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAs) en México cotizaron a descuento durante el último trimestre del 2019; esto significa que su valor de capitalización está por debajo de su Valor de Activo Neto (NAV), lo cual es atractivo para inversionistas de largo plazo. En el segmento de los Usos Mixtos, Fibra Uno (FUNO) reportó un descuento sobre el NAV de 21.4%; Fibra DANHOS del 33.6%; Fibra MTY, por su parte, registró un descuento de 7.9%; y Fibra HD del 1.1 por ciento. SiiLA prevé que el valor de capitalización de estos activos se ubicará entre 10-15%; así como una diminución en su NAV y un mayor descuento entre el NAV y el valor de capitalización. De igual manera, la plataforma anticipa que las FIBRAs acudirán a su línea de crédito para hacer frente a los efectos económicos que la pandemia pudiera tener en su liquidez, por lo que es posible que el nivel de apalancamiento incremente en el corto plazo. “Los propietarios tendrán que estar especialmente atentos a los cambios que se generen en los fundamentales de mercado del sector que se quiera evaluar. Hoy más que nunca, los jugadores institucionales necesitarán de mayor información, de mejor calidad y actualizada de manera recurrente” afirma.