La problemática de los paraísos fiscales
Alberto Garzón Espinosa Universidad Complutense de Madrid Consejo Científico de ATTAC – España
Almería, 9 de Abril de 2010
La problemática de los paraísos fiscales
Índice I.
¿Qué son los paraísos fiscales?
II.
¿Qué rol tienen en la economía mundial? I. Contexto histórico II. Utilidad general
III. ¿Qué cantidad de dinero mueven? IV. ¿Quiénes lo usan? ¿Cómo se usan? I. Instituciones financieras II. Empresas transnacionales III. Hogares V. ¿Qué efectos provocan?
La problemática de los paraísos fiscales
I. Los paraísos fiscales: Definiciones
Fenómeno complejo
Falta de consenso
Falta e imprecisión de los datos estadísticos (Banco de Pagos Internacionales)
(FMI, OCDE, US Senate, TAX Network…)
Clasificaciones
(OCDE, 2000: 40) (OCDE, 2010: 12) (FMI, 2008: 46) (Senado EEUU, 2009: 35) (Tax Network, 2007: 72)
Características
La problemática de los paraísos fiscales
I. Los paraísos fiscales: Características
Fiscalidad nula o reducida
Evitación fiscal
(Base económica)
Evasión fiscal
(Economía sumergida)
Laxa normativa financiera
Secreto bancario Facilidades financieras
Sistema regulatorio dual
Privilegios No Residentes
Territorios con autogobierno
Especialización
(Creación sociedades)
(Desproporcionado peso sistema financiero)
La problemática de los paraísos fiscales
Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)
La problemática de los paraísos fiscales
Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)
La problemática de los paraísos fiscales
Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)
La problemática de los paraísos fiscales
II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: contexto histórico
Globalización
Neoliberalismo Crisis años 70
Reformas económicas y financieras
Financiarización
Privatizaciones Liberalizaciones Reformas laborales Desregulaciones generalizadas Reducciones impositivas
La problemática de los paraísos fiscales
II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: Utilidad general
Neoliberalismo
Contexto financiero
Empresas financieras
Paraísos fiscales
Empresas no financieras Cambio configuración economía mundial
Hogares Estado
Cambio en el comportamiento de los agentes con respecto al mercado financiero
La problemática de los paraísos fiscales
II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?: Algunas estimaciones (dólares)
TJN (2005): HWNI, 11’5 billones. Rendimientos de 660 mil millones. Pérdida impuestos de 250 mil millones. -> No incluye Holdings, ni ETN, ni empresas familiares. IMF (2010): 18 billones en centros offshore. Global Financial Integrity (2009): Entre 856 mil millones y 1,06 billones de dólares en flujos ilegales. GFI (2010): Depósitos offshore en torno a 10 billones de dólares, creciendo a 9% anual. Oxfam (2009): De la riqueza de los países en desarrollo, 6’2 billones de dólares están en propiedad de individuos offshore, produciendo unas pérdidas de ingresos entre 64 y 124 mil millones de dólares.
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II. ¿Qué cantidad de dinero mueven? Flujos transfronterizos de dinero sucio, US$ mil millones, anuales
Low
High
Criminal
331
549
Corrupción
30
50
700
1,000
Malformación de precios
200
250
Transferencias de precios
300
500
Falsas transacciones
200
250
1,061
1,599
Comercial, de las cuales:
TOTAL
Fuente: Earlier Raymond Baker (2007), Global Financial Integrity.
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II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?
Total HNWI assets $trn
% held offshore
North America
16.2
less than 10
Europe
10.3
20-30 Japan < 10 Other Asia 30 Mideast 70
Asia-Pacfic and Middle East
10.2
Latin America
1.3
More than 50
World Total
38.0
-
Fuente: Boston Consulting Group (2003)
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III. ¿Quiénes lo usan?
Bancos de Inversión Empresas financieras
Bancos Comerciales
Banca Privada Fondos de inversión colectiva Hogares
H. Renta Alta Resto hogares
Empresas transnacionales
Entidades vinculadas
Paraísos fiscales
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III. ¿Quiénes lo usan?: Fondos de Inversión Colectiva
Inversores Institucionales Fondos Financieros
Fondos de Pensiones, Fondos de Inversión, Compañías de Seguros
Fondos alternativos
Fondos Soberanos, Fondos de Cobertura (Hedge Funds), Fondos de Capital Riesgo…
Fondos de Riqueza Privada
Fondos HWNIs
(Comportamiento gregario)
Mercados Financieros
La problemática de los paraísos fiscales
III. ¿Quiénes lo usan?: Los principales mercados financieros
Mercados de crédito Bancos, Empresas, Hogares y Gobiernos Préstamos y Créditos
Mercados de deuda pública Bancos Centrales, Bancos, Hedge Funds, Fondos de Pensiones, Fondos de Inversión Letras, Bonos, Derivados
Mercados de deuda privada
Mercados de acciones
Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds, Otras sociedades…
Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds.
Bonos, Derivados
Acciones, Derivados
La problemĂĄtica de los paraĂsos fiscales
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III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos
Servicios habituales Custodia de bienes (monedas, objetos, colecciones…) Cajas de Seguridad Cuentas Corrientes y Depósitos (diferentes grados de protección) Cuentas Anónimas y Numeradas Inversiones Valores Bursátiles Fondos de Inversión, Seguros y otros Fondos Préstamos y Operaciones Financieras Constitución de Sociedades (holdings y trust) Tarjetas de crédito y otros mecanismos financieros
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III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN Mejor financiación Intereses exentos
País Normal
Paraíso Fiscal Préstamos
Matriz Banco
Sociedades vinculadas al Banco
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III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN Opacidad de las deudas: Cuentas que se mantienes lejos de la supervisión. Balances bancarios no realistas. Contabilidad creativa. País Normal
Matriz Banco / ETN
Paraíso Fiscal
Compras
ENRON (2001) usó casi 900 sociedades en paraísos fiscales para hacer operaciones consigo misma, con ayuda de bancos y agencias de calificación.
Sociedades vinculadas al Banco
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III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos
Diseminando la “basura” mediante paraísos fiscales: La titulización como proceso para obtener financiación y dispersar riesgos.
País Normal
Paraíso Fiscal Títulos no líquidos (Préstamos)
Matriz Banco
Dinero
Sociedades vinculadas al Banco
La reciente crisis financiera comenzó por esta vía mediante la titulización: a partir de préstamos hipotecarios de baja calidad (subprime) se creaban otros títulos para venderlos.
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III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos Alto apalancamiento: Operaciones fuera de regulación con alto nivel de endeudamiento
País Normal
Paraíso Fiscal
Creación
Matriz Banco
Fondos o Entidades
El LCTM (hedge fund) operaba con activos 27 veces superiores a su capital y tuvo que ser rescatado.
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II. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Creación de Holdings Menor carga tributaria conjunta y mayor facilidad de financiación Aglutina ETN, Fondos, Otras Sociedades, etc.
País Normal
Paraíso Fiscal
Paraíso Fiscal 2
ETN 1
ETN 2
ETN 3
Holding
Holding 2
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II. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Transferencias de precios Utilización de los paraísos fiscales para reducir costes
País Normal
Paraíso Fiscal
Exportación a bajo precio: sin apenas beneficio, apenas impuesto
ETN Exportadora
Sociedad vinculada
País Normal 2
Venta a alto precio: alto margen, bajo o nulo impuesto
ETN destino
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III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales y Grandes Fortunas Fideicomisos y Trusts Para ocultar la propiedad real de los activos (bienes y dinero) Se utilizan por ETN y por Grandes Fortunas (impuestos y herencias)
Donante
Trust / Sociedad fiduciaria
Fideicomiso
(Propietario legal que nunca revela quién es el beneficiario)
Beneficiario
También se les denomina sociedades pantalla. Sirven para eludir responsabilidades legales.
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III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Banderas de convivencia Opacidad y minimización de riesgos en navegación marítima
Armador
Petrolero
Propietario del buque
Propietario de la carga
Paraísos Fiscales
La problemática de los paraísos fiscales
III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Estructura Prestige:
Bandera
Las Bahamas
Armador
Sociedad Griega
Propietario del buque
Sociedad en Liberia
Familia Griega
Propietario de la carga
Sociedad en Suiza
Holding Ruso
Tripulación
Filipinos, Rumanos y Griegos
Residente Liechenstein
La problemática de los paraísos fiscales Ejemplo: Los fondos y el Grupo PRISA S.A.
Tuenti (30%)
Digital + (56%) El País
Diario As
Fondo Capital Riesgo Qualitas Equity Partners
Cuatro (18%)
Sogecable S.A.
Grupo Unión Radio
Holding Timón
Grupo PRISA S.A. Liberty Acquisition Holdings Corp (50%)
70 Hedge Funds
Bancos
Soros Fund
Fondos de pensiones
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II. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas Las personas más ricas Crean sociedades o fondos para gestionar su dinero y revalorizarlo
Suelen usar a la Banca Privada como intermediarios (150.000 euros de barrera de entrada en Banca Privada) Los HNWI son personas con más de 1 millón dólares en activos líquidos Gestionan sus herencias y patrimonios desde paraísos fiscales (A través de fiduciarios y entramados complejos) Distorsionan el sistema fiscal del país de origen
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III. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas y Delincuentes Tarjetas de crédito y cuentas opacas Tarjetas de crédito para obtener dinero de cuentas en paraísos (Cajero o Pago en Establecimiento) Cuentas anónimas o numeradas con secreto bancario Autoprestación de servicios Contrataciones vía empresas en paraísos fiscales Empresa en Paraíso Fiscal Cliente
Profesional
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III. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero Fases del proceso de blanqueo Fase de Prelavado: (Fragmentado. Táctica pitufos)
Cuentas Bancos
Dinero sucio
Fase de Lavado: Mercados Financieros
(Dispersión)
Fase de Reciclado:
Compra Viviendas
Creación empresas
Inversiones productivas
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III. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero Autopréstamos Banco País Normal
Delincuente
Abre cuenta corriente
Banco en Paraíso Fiscal
Falso proceso judicial Empresa Delincuente País Normal
Demanda por cantidad a blanquear
Empresa Vinculada Paraíso Fiscal
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V. ¿Qué efectos producen?
Delincuencia
Falta de ingresos
Inestabilidad financiera
Corrupción
Desigualdad
Crisis financieras
Delincuencia Financiera
Pobreza
Socavamiento de democracias
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La problemática de los paraísos fiscales
Ejemplo: Cómo especular contra la Deuda Pública
País Soberano
1. (Emite Deuda Pública para financiarse)
Bonos Públicos
5. (Asustados venden más barato)
Otros inversores 4. (Los vende masivamente provocando caídas en precio)
Especulador
Especulador 2. (El inversor compra bonos) 6. (Vendió caro, compró barato. Ahora devuelve los bonos)
3. (El especulador pide prestado muchos bonos)
Inversor
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