Informe Económico 2009 y 2010

PRINCIPALESRASGOS RASGOSECONÓMICOS ECONÓMICOSDEL DELAÑO AÑO2009 2009 PRINCIPALES PERSPECTIVASPARA PARA2010 2010 YYPERSPECTIVAS

Confebask Diciembre - 2009

ÍNDICE ¾PRINCIPALES RASGOS ECONÓMICOS DEL AÑO 2009 ¾Economía internacional ¾Economía española ¾Economía vasca ¾PERSPECTIVAS ECONÓMICAS PARA 2010 ¾Economía internacional ¾Economía española ¾Economía vasca ¾RECOMENDACIONES DE CONFEBASK PARA EL PRÓXIMO AÑO ¾Empresas ¾Administraciones Públicas ¾Trabajadores y Organizaciones Sindicales ¾CONCLUSIÓN 2

ECONOMÍA INTERNACIONAL EN 2009: PRINCIPALES RASGOS ¾La economía mundial ha vivido su peor año desde la II Guerra Mundial, con un comportamiento peor de lo inicialmente previsto: ¾En 2009 ha tenido lugar la mayor recesión desde los años 30, con fuertes caídas del PIB en las economías avanzadas, y crecimientos modestos en las economías emergentes, debido a un impacto de la crisis financiera sobre la economía real superior al previsto ¾El comercio mundial ha sufrido una caída sin precedentes ¾La industria mundial ha reducido su nivel de actividad con una intensidad desconocida ¾Se ha producido un crecimiento generalizado del paro y una fuerte destrucción de empleo ¾La crisis financiera ha ido amortiguándose a medida que transcurría el año, aunque todavía no se ha cerrado: ¾El sistema financiero ha ido recuperando progresivamente la confianza, reduciéndose las primas de riesgo a lo largo del año ¾Las políticas monetarias han mantenido un carácter claramente expansivo, con unos tipos de interés desconocidos por su reducido nivel, y unas inyecciones de liquidez prácticamente ilimitadas

3

ECONOMÍA INTERNACIONAL EN 2009: PRINCIPALES RASGOS ¾La crisis económica mundial ha ido amortiguándose progresivamente a lo largo del año: ¾Las principales economías han mejorado su actividad en el tercer trimestre, saliendo la mayor parte de ellas de la recesión, debido en buena medida al efecto de los paquetes de estímulo fiscal aprobados y a una mejoría de la confianza de los consumidores y las empresas ¾Las economías emergentes han acelerado su ritmo de actividad en los últimos meses del año ¾2009 termina con un contexto económico más favorable que el existente en 2008, aunque no exento de problemas: ¾Los indicadores adelantados apuntan una progresiva mejoría de la actividad económica mundial ¾Las últimas previsiones económicas de los principales organismos para 2009 son ligeramente mejores que las manejadas hace unos meses ¾La inflación se mantiene en niveles cercanos a cero, aunque el petróleo, los alimentos y los metales presentan una tendencia al alza en los últimos meses, lo que provocará futuras subidas de la inflación ¾Los tipos de interés siguen en mínimos en EE.UU. y en Europa, y las inyecciones de liquidez se mantienen, favoreciendo la actividad, si bien se empieza a hablar de su progresiva retirada ¾Se mantienen los paquetes de estímulo fiscal, si bien se prevé su paulatina retirada en un futuro 4

En 2009 ha tenido lugar la mayor recesión desde los años 30, con fuertes caídas del PIB en las economías avanzadas, y crecimientos modestos en las economías emergentes PREVISIONES DE CRECIMIENTO PARA 2009 2009 2008 FMI UE OCDE Total mundial 3,0 -1,1 -1,2 Economías avanzadas 0,6 -3,4 -3,6 -3,5 EE.UU. 0,4 -2,7 -2,5 -2,5 Zona Euro 0,5 -4,2 -4,0 -4,0 Alemania 1,0 -5,3 -5,0 -4,9 Francia 0,3 -2,4 -2,2 -2,3 Italia -1,0 -5,1 -4,7 -4,8 España 0,9 -3,8 -3,7 -3,6 Reino Unido 0,6 -4,4 -4,6 -4,7 Japón -1,2 -5,4 -5,9 -5,3 Economías emergentes 6,0 1,7 1,7 China 9,0 8,5 8,7 8,3 India 7,3 5,4 5,7 6,1 Brasil 5,1 -0,7 -0,4 0,0 Rusia 5,6 -7,5 -7,2 -8,7 Comercio Mundial 3,0 -12,9 -12,9 -12,5 Fuente: FMI, UE y OCDE

• El impacto de la crisis financiera sobre la economía real ha sido en 2009 superior al inicialmente previsto.

• Las economías avanzadas han sufrido en 2009 una recesión generalizada, más profunda en Europa y Japón que en EE.UU. • Las economías emergentes han seguido creciendo, pero al ritmo más bajo de los últimos años.

• En Europa, los peores datos corresponden a Alemania, Italia y Reino Unido, con caídas del PIB cercanas al 5%, y los mejores a Francia, con una caída de la actividad del 2,3%.

• China e India siguen impulsando el crecimiento económico mundial.

5

En 2009 ha tenido lugar la mayor recesión desde los años 30, con fuertes caídas del PIB en las economías avanzadas, y crecimientos modestos en las economías emergentes EVOLUCIÓN DEL PIB DESDE EL COMIENZO DE LA CRISIS (II tr 2008=100) 101 100

100,0

99,6 99,0 99,3

99

97,9

98

97,7

97

96,7

96,3

96,1

95,4

95,2

96,3

96 95 94

93,3

95,6 94,3

94,0

93 2008t2

2008t3

2008t4

Fuente: Mº Economía

EE.UU.

2009t1 Zona Euro

2009t2

2009t3

Japón

EVOLUCIÓN DEL PIB DESDE EL COMIENZO DE LA CRISIS (%crec. intertrimestral) 1,0

0,7

0,5

-0,2

0,0 -0,5 -1,0

0,6 0,4 0,3

-0,2

-0,4 -0,7 -1,0

-1,4

-1,6

-1,5

-1,9

-2,0

-2,4

-2,7

-2,5 -3,0

-3,1

-3,5 2008t3

Fuente: Mº Economía

2008t4

2009t1 EE.UU.

Zona Euro

2009t2 Japón

2009t3

• Las caídas de la actividad económica registradas desde que comenzó la crisis han oscilado entre un 4% en EE.UU. y un 7% en Japón.

• Los datos intertrimestrales muestran que lo peor de la crisis en términos de crecimiento ha tenido lugar en el último trimestre de 2008 y en el primer trimestre de 2009.

• En el segundo trimestre se produjo una clara moderación del ritmo de caída, e incluso Japón volvió a registrar tasas positivas, algo que no ocurrió en la Zona Euro y EE.UU. hasta el tercer trimestre.

• A pesar de las últimas subidas, todavía se está lejos de recuperar los niveles de PIB previos a la crisis.

6

En 2009 ha tenido lugar la mayor recesión desde los años 30, con fuertes caídas del PIB en las economías avanzadas, y crecimientos modestos en las economías emergentes EVOLUCIÓN DEL PIB DESDE EL COMIENZO DE LA CRISIS (II tr 2008=100) 101 100

99,8 99,7 99,3

100,0

99

99,299,4

98

98,3 98,3 97,5 97,3

97,2

96,9

97

96,7

97,1

95,6

96

95,1

95

94,5 94,3

94,5

94 93

2008t2

2008t3

Fuente: Mº Economía

2008t4

Alemania

Francia

97,5

Italia

93,9

94,0

2009t1

2009t2

Reino Unido

95,3 95,0 94,6 94,2

2009t3

España

EVOLUCIÓN DEL PIB DESDE EL COMIENZO DE LA CRISIS (%crecimiento intertrimestral) 1,0

0,4

0,5 0,0 -0,5 -1,0

0,3

-0,2 -0,3 -0,6 -0,7 -0,8

-1,5 -2,0 -2,5

-0,5 -1,1 -1,5 -1,8 -2,1

-0,6 -1,1

-1,4

0,7 0,6 0,3 -0,3 -0,3

-2,7

-3,0

-3,5

-3,5

2008t3

Fuente: Mº Economía

2008t4 Alemania

2009t1 Francia

Italia

2009t2 Reino Unido

España

• Los datos intertrimestrales muestran que lo peor de la crisis en términos de crecimiento ha tenido lugar en el primer trimestre de 2009.

• En el segundo trimestre se produce una clara moderación del ritmo de caída, y además Alemania y Francia salieron de la recesión.

• En el tercer trimestre Italia salió de la recesión.

-1,6 -2,5

-2,4

• Las caídas de la actividad económica acumuladas desde el comienzo de la crisis han oscilado entre el 3% de Francia y el 6% de Alemania.

2009t3

• La peor evolución se da en España y Reino Unido, que siguen en recesión.

7

El comercio mundial ha sufrido una caída sin precedentes INDICADOR CRECIMIENTO DEL COMERCIO MUNDIAL 1998-2009 (2000=100) 170

162,3

160 150

139,9

140 130

129,3

120 110 100 90

jul-09

ene-09

jul-08

ene-08

jul-07

ene-07

jul-06

ene-06

jul-05

ene-05

jul-04

ene-04

jul-03

ene-03

jul-02

ene-02

jul-01

ene-01

jul-00

ene-00

jul-99

ene-99

jul-98

ene-98

80

Fuente: PCB

• Los indicadores de comercio mundial reflejan el fuerte y rápido deterioro del comercio mundial iniciado a mediados de 2008, que se traduce en una caída acumulada hasta septiembre de 2009 del 17,1%, y aunque el ritmo de deterioro ha tocado fondo en primavera, la caída respecto a 2008 ha sido muy fuerte.

8

La industria mundial ha reducido su nivel de actividad con una intensidad desconocida EVOLUCIÓN DEL IPI DESDE EL COMIENZO DE LA CRISIS (II tr 2008=100) 100

97,7 97,4

100,0

94,4

96,8

95

90,7

89,5

90

87,1 83,6

85,8

85

81,8

88,3

89,2

82,8

82,7

80

77,7 75

78,5

72,4 70

66,9

65

2008t2

2008t3

Fuente: Mº Economía

2008t4

2009t1

EE.UU.

2009t2

Zona Euro

2009t3

oct-09

Japón

EVOLUCIÓN DEL IPI DESDE EL COMIENZO DE LA CRISIS (%crecimiento interanual) 0,0 -5,0

-1,7 -3,2 -3,3

-6,7

-7,1 -11,6

-10,0

-9,4 -15,0

-15,0 -20,0

-18,1

-9,6 -12,9

-11,0 -15,0 -19,7

-18,2

-14,0

-25,0

-27,6 -30,0

-34,0

-35,0

2008t3

Fuente: Mº Economía

2008t4

2009t1 EE.UU.

2009t2 Zona Euro

2009t3 Japón

oct-09

• La paralización de la demanda y del comercio mundial ha tenido un enorme impacto en la actividad industrial en todo el mundo, con caídas de la producción industrial de entre el 13% en EE.UU. y el 33% en Japón, con respecto a la producción existente al comenzar la crisis.

• Sin embargo, tras las fuertes caídas de la producción de finales de 2008 y comienzos de 2009, los datos de los últimos meses muestran una ligera mejoría de la producción industrial en Europa y EE.UU., que es más acusada en el caso de Japón.

9

Se ha producido un crecimiento generalizado del paro y una fuerte destrucción de empleo EVOLUCIÓN DE LATASADE PARO

• La recesión económica

12,0

ha afectado al mercado

10,0

laboral,

registrándose

8,0

subidas generalizadas

6,0

de las tasas de paro, si

4,0

bien el ritmo de subida

2,0

se ha ido atenuando a lo largo de 2009.

0,0 I TR 08

II TR 08

III TR 08

IV TR 08

EE.UU.

Fuente: Mº Economía

I TR 09

Japón

II TR 09

III TR 09

oct-09

Zona Euro

EVOLUCIÓN DEL EMPLEO (%crecimiento interanual)

• El empleo continúa 2,0

cayendo

1,0

en

las

principales economías,

0,0

situándose

-1,0

las

caídas

-2,0

entre el 2% en Europa y

-3,0

Japón y el 4% en el

-4,0

caso de EE.UU.

-5,0 I TR 08

Fuente: Mº Economía

II TR 08

III TR 08

EE.UU.

IV TR 08

Japón

I TR 09

II TR 09

III TR 09

Zona Euro

10

La crisis financiera ha ido amortiguándose a medida que transcurría el año, aunque todavía no se ha cerrado 250

puntos básic

200

150

100

50

0

-50

Fuente: Mº Economía

Prima de riesgo Zona Euro

Prima de riesgo EE.UU.

• Tras el recrudecimiento de la crisis financiera producido en octubre de 2008, los mercados financieros se han ido estabilizando poco a poco a lo largo del año 2009, tal y como muestran las primas de riesgo, que se han ido reduciendo progresivamente este año tanto en EE.UU. como en la Zona Euro.

• Las políticas monetarias fuertemente expansivas implementadas este año tanto en EE.UU. como en Europa han reducido las primas de riesgo a los niveles anteriores a los de la crisis financiera en EE.UU., y a niveles inferiores en Europa, si bien la bajada de los tipos aplicados a los préstamos a familias y empresas ha sido mucho menor.

11

La crisis financiera ha ido amortiguándose a medida que transcurría el año, aunque todavía no se ha cerrado 6,00

4,97

tipos interé

5,00

4,11 4,29

4,00

3,58

3,21 3,22

3,00

2,00

5,25 5,25 5,08

2,25 1,67 1,13

4,42 4,25 3,83 4,00 4,00 4,00 4,00

2,79 2,00 2,02

3,17

2,75 2,00 2,00

1,83

1,35

1,08 1,00

0,75

1,00

0,25 0,25 0,25 0,25 0,25

0,00

Fuente: Mº Economía

Tipo de intervención BCE

Tipo de intervención FED

• Las políticas monetarias han mantenido un carácter claramente expansivo, con unos tipos de interés desconocidos por su reducido nivel, y unas inyecciones de liquidez prácticamente ilimitadas.

• Los tipos de intervención en EE.UU. se han mantenido en mínimos del 0/0,25% para hacer frente a la crisis financiera y económica, y otro tanto ha ocurrido en Japón, donde se mantienen en el mínimo del 0,1%.

• En Europa el BCE ha reducido este año los tipos de interés en enero, marzo, abril y mayo, para frenar la crisis financiera internacional, situándolos desde entonces en el 1%.

• El Reino Unido también bajó los tipos de interés hasta niveles nunca alcanzados del 0,5%.

12

La crisis económica mundial ha ido amortiguándose progresivamente a lo largo del año EVOLUCIÓN DEL PIB INTERANUAL

• Las principales economías han mejorado su crecimiento en el tercer trimestre, saliendo la mayor parte de ellas de la recesión en la que entraron a finales de 2008, y las que siguen en recesión han moderado notablemente el ritmo de caída.

4,0 2,0 0,0 -2,0 -4,0 -6,0 -8,0 -10,0

I TR 08

II TR 08

III TR 08

IVTR 08

ITR 09

IITR 09

IIITR 09

EE.UU.

2,0

1,6

0,0

-1,9

-3,3

-3,8

-2,5

Japón

1,4

-0,3

-1,4

-4,4

-8,6

-6,0

-4,7

Zona Euro

2,2

1,4

0,4

-1,8

-5,0

-4,8

-4,1

España

2,5

1,7

0,5

-1,2

-3,2

-4,2

-4,0

EVOLUCIÓN DEL PIB INTERTRIMESTRAL

• Reino Unido y España (-0,3%), tuvieron la peor evolución, aunque en ambos casos fue el mejor resultado en más de un año.

2,0 1,0 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -4,0

ITR 08

II TR 08

III TR 08

IVTR 08

ITR 09

IITR 09

III TR 09

EE.UU.

-0,2

0,4

-0,7

-1,4

-1,6

-0,2

0,7

Japón

1,4

-2,1

-1,0

-2,7

-3,1

0,7

0,3

Zona Euro

0,8

-0,3

-0,4

-1,9

-2,4

-0,2

0,4

España

0,4

0,0

-0,6

-1,1

-1,6

-1,1

-0,3

Fuente: Mº Economía

• Así, en el tercer trimestre el crecimiento intertrimestral fue positivo en EE.UU. y Alemania (0,7%), seguido de Italia (0,6%), y de Francia y Japón (0,3%). La Zona Euro creció un 0,4%.

• En términos interanuales la mejor evolución se dio en Francia (-2,4%) y EE.UU. (-2,5%), seguidos a más distancia de España (-4%), la Zona Euro (-4,1%), Italia (-4,6%), Japón (-4,7%), Alemania (4,8%) y Reino Unido (-5,1%). China creció un 8,9%, el mejor dato en más de un año.

13

Los indicadores adelantados apuntan a una progresiva recuperación de la actividad económica internacional ÍNDICE DE SENTIMIENTO ECONÓMICO UE 1990-2009 120

116,0

115 110

114,4

• Los indicadores adelantados apuntan a una progresiva recuperación de la actividad económica internacional.

105 100 95

87,9

90 85 80 75 70

74,2

• Así, los indicadores de sentimiento económico mantienen una continua mejoría desde marzo, tanto en Europa como en EE.UU., recuperándose la confianza empresarial y la de los consumidores.

65 60

60,4

• Continúa la recuperación de los indicadores adelantados que miden la evolución de las compras de las grandes empresas (índices PMI), tanto en producción como en nuevos pedidos, a nivel mundial, situándose el PMI global por encima del nivel 50, que marca aumentos de producción. La mejoría se da en EE.UU., Asia y Europa, alcanzándose los niveles más altos en dos años.

• En Europa, destaca la fuerte mejoría de Francia, Alemania y Reino Unido, siendo más ligera en Italia. España, aunque también mejora, sigue por debajo del nivel que marca expansión de la actividad económica.

14

La inflación se mantiene en niveles cercanos a cero, aunque el petróleo, los alimentos y los metales presentan una tendencia al alza en los últimos meses, lo que provocará futuras subidas de la inflación 6,0 5,0

IPC interan

4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 -1,0

Fuente: Mº Economía

EE.UU.

Zona Euro

nov-09

oct-09

III tr 09

II tr 09

I tr 09

IV tr 08

III tr 08

II tr 08

I tr 08

IV tr 07

II tr 07

I tr 07

2006

2005

2004

-3,0

III tr 07

-2,0

Japón

• La progresiva corrección del efecto escala producido por el aumento del precio de las materias primas en el primer semestre de 2008 y su caída en el segundo semestre del pasado año, está provocando un aumento de la inflación en los últimos meses, que ha vuelto a marcar tasas positivas.

• La debilidad de la demanda de bienes y servicios mantendrá la inflación en niveles muy reducidos.

15

ECONOMÍA ESPAÑOLA EN 2009: PRINCIPALES RASGOS ¾La economía española ha sufrido igualmente en 2009 la mayor recesión conocida, debido a los efectos de la crisis financiera, así como del estallido de la burbuja inmobiliaria: ¾ La caída del PIB en 2009 se sitúa en torno al 3,7%, muy por encima de la prevista hace un año ¾ Las caídas más intensas han tenido lugar en el primer semestre, mientras que en la segunda mitad del año se ha producido una ligera mejoría, aunque insuficiente para salir de la recesión ¾ La economía española es de las pocas de la Zona Euro que sigue en recesión a final de 2009 ¾Fuerte deterioro del mercado laboral, con una destrucción del empleo y un aumento del paro más fuertes y rápidos que el resto de economías desarrolladas ¾ La afiliación a la Seguridad Social va a caer en torno a 725.000 personas, un 4% menos ¾ El número de parados en el INEM sube en 2009 en torno a 775.000 personas, en torno a un 25% más, con casi 4 millones de parados ¾ La tasa de paro se acerca al 20%, la cifra más alta desde 1998 ¾ La inflación marca mínimos históricos, con caídas durante buena parte del año, aunque con tendencia a subir en los últimos meses, y por primera vez desde la puesta en marcha del euro se sitúa por debajo de la media europea ¾Notable deterioro de las finanzas públicas, con un fuerte aumento del endeudamiento público y del déficit público, que se acercará al 9% del PIB, por los gastos derivados de los paquetes de estímulo fiscal y de cobertura de desempleo, y por la notable caída de los ingresos fiscales ¾Continúa la fuerte restricción del crédito bancario a la economía privada

16

La economía española ha sufrido igualmente en 2009 la mayor recesión conocida, debido a los efectos de la crisis financiera, así como del estallido de la burbuja inmobiliaria PREVISIONES PARA LA ECONOMÍA ESPAÑOLA 2009 2007 PIB Consumo final Consumo privado Consumo público Inversión Inversión en bienes de equipo Inversión en construcción Demanda interna Exportaciones Importaciones Aportación del sector exterior Empleo Tasa de paro IPC Déficit público Saldo Balanza por cuenta corriente (% PIB)

3,6 4,1 3,6 5,5 4,6 9,0 3,2 4,4 6,6 8,0 -0,8 3,1 8,3 2,8 1,9 -10,0

2008 0,9 0,9 -0,6 5,5 -4,4 -1,8 -5,5 -0,5 -1,0 -4,9 1,4 -0,5 11,3 4,1 -4,1 -9,6

Gobierno -3,6 -2,3 -4,1 2,9 -14,2 -21,3 -12,5 -5,6 -16,2 -20,5 2,3 -5,9 17,9 -9,5 -5,2

FMI -3,8

2009 UE -3,7

OCDE Consenso -3,6 -3,7

-5,1 4,3 -16,0

-5,2 4,3 -15,6 -25,4

-5,1 4,4 -15,3

-6,5

-6,7 -13,0 -20,0 3,0 -6,6 17,9 -0,4 -11,2 -5,4

-6,2 -13,5 -20,1 2,6

3,1 18,2 -0,3 -6,0

18,1 -0,4 -9,6 -5,3

-5,1 5,0 -15,5 -23,9 -11,5 -6,2 -12,5 -18,5 2,5 -6,8 18,2 -0,3 -10,4 -5,6

• La caída del PIB en 2009 se sitúa en torno al -3,7%, muy por encima de la estimada hace un año.

• Fuerte caída del consumo privado y la inversión, sobre todo en bienes de equipo. Sólo el consumo público crece debido al fuerte aumento del gasto público provocado por la protección social y por los planes de estímulo económico.

• El sector exterior sufre una notable caída de exportaciones e importaciones, aunque al caer estas últimas con más fuerza, la aportación al crecimiento del sector exterior mejora notablemente.

17

Las caídas más intensas han tenido lugar en el primer semestre, mientras que en la segunda mitad del año se ha producido una ligera mejoría, aunque insuficiente para salir de la recesión • En el tercer trimestre continuó la recesión, si bien la caída intertrimestral del PIB, que fue del -0,3%, fue mucho menor que la de los trimestres previos.

EVOLUCIÓN DEL PIB DEL ESTADO POR SECTORES 104,0 100,0 96,0

• Desde el segundo trimestre de 2008, el retroceso del PIB ha sido del 4,5%.

92,0 88,0 84,0 80,0 II TR 08

Fuente: INE

III TR 08

PIB

IV TR 08

Industria

I TR 09

Construcción

II TR 09

III TR 09

Servicios

EVOLUCIÓN DEL PIB DEL ESTADO POR COMPONENTES 104,0 100,0 96,0 92,0 88,0 84,0 80,0 II TR 08

Fuente: INE

III TR 08

PIB

IV TR 08

I TR 09

Consumo privado

II TR 09

Inversión

III TR 09

• La caída interanual del PIB fue del 4% en el tercer trimestre, dos décimas menos que en el trimestre anterior. Todos los sectores se ven afectado por la crisis, pero destaca el desplome de la industria, que alcanza el 18% desde el comienzo de la crisis, mientras que la construcción retrocede un 8%, y los servicios un 1%.

• Por el lado de la demanda destaca la caída de la inversión, del 19%, sobre todo en bienes de equipo, y del consumo privado, del 6%.

18

Fuerte deterioro del mercado laboral, con una destrucción del empleo y un aumento del paro más fuertes y rápidos que el resto de economías desarrolladas • Continúa la acusada caída del empleo, con un descenso entre enero y noviembre de 683.643 afiliados a la Seguridad Social, que se suma a la pérdida de casi 850.000 personas de 2008.

AFILIADOS A LA SEGURIDAD SOCIAL 19.200.000

683.643 afiliados menos que en diciembre de 2008

18.900.000

18.600.000

18.300.000

18.000.000

17.700.000 ago-08 sep-08 oct-08

Fuente: Mº Trabajo

nov-08 dic-08

ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09

jul-09

ago-09 sep-09 oct-09

nov-09

• El ritmo de caída del número de afiliados a la Seguridad Social se está moderando desde abril, situándose en noviembre en el 4,7%, la cifra más baja desde diciembre de 2008.

PARADOS REGISTRADOS EN EL INEM 4.000.000 3.800.000

• Fuerte aumento del número de parados, que sube en 739.983 personas hasta noviembre, y que se suma al aumento de un millón de parados en 2008, según datos del INEM.

739.983 parados más que en diciembre de 2008

3.600.000 3.400.000 3.200.000 3.000.000 2.800.000 2.600.000 2.400.000 ago08

Fuente: Mº Trabajo

sep08

oct08

nov08

dic-08

ene09

feb09

mar09

abr09

may09

jun-09 jul-09

ago09

sep09

oct09

nov09

• El ritmo de aumento del número de parados registrados en el INEM se está moderando desde marzo, situándose en noviembre en el 29,4%, el ritmo más bajo desde agosto de 2008.

19

Fuerte deterioro del mercado laboral, con una destrucción del empleo y un aumento del paro más fuertes y rápidos que el resto de economías desarrolladas

(% crec. interan

OCUPADOS 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -4,0 -5,0 -6,0 -7,0 -8,0

3,4

3,4 3,1

2,4

• La EPA del III trimestre confirma que el empleo sigue cayendo con fuerza, perdiéndose casi 1,5 millones de empleos en un año, aunque al menos ha estabilizado el ritmo de caída interanual.

1,7 0,3 -0,8 -3,0 -6,4

I TR 07

II TR III TR IV TR I TR 07 07 07 08

II TR III TR IV TR I TR 08 08 08 09

-7,2 -7,3 II TR III TR 09 09

PARADOS

• En el tercer trimestre el número de parados bajó ligeramente, quedando en 4.123.300 personas, y moderándose el ritmo de aumento del paro.

• La tasa de paro se mantuvo estable en el tercer trimestre en el 17,9%, 6,6 puntos más que un año antes, y la mayor desde 1998.

90,0 80,0 70,0 60,0 50,0

84,5 66,4

73,7 58,7

45,0

40,0 35,3 30,0 20,0 17,1 10,0 6,5 1,5 0,0 -4,1 -4,2 -10,0 I TR II TR III TR IV TR I TR II TR III TR IV TR I TR 07 07 07 07 08 08 08 08 09 Fuente: INE

II TR III TR 09 09

(%s/pobl. act

(% crec. interan

TASA DE PARO 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

17,417,917,9

8,5 8,0 8,0 8,6

9,6

13,9 10,411,3

I TR II TR III IV I TR II TR III 07 07 TR TR 08 08 TR 07 07 08

IV I TR II TR III TR 09 09 TR 08 09

20

La inflación marca mínimos históricos, con caídas durante buena parte del año, aunque con tendencia a subir en los últimos meses, y por primera vez desde la puesta en marcha del euro se sitúa por debajo de la media europea 5,0

4,4 4,6

4,0

3,5

3,0

3,7

3,0 2,9

2,0

3,4 3,5 2,7 3,0

4,9

2,8 2,7 2,9 2,7

3,5 3,2 3,2

2,7 2,5 1,6

1,0

1,0

0,0

0,5

-1,0

-0,7

0,4

0,1 0,3 -0,7 0,2

-1,1

-2,0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Itr 08 IItr 08

Fuente: INE

IPC

IIItr 08

IVtr 08

I tr 09 II tr 09

III tr 09

oct09

nov09

Inflación subyacente

• Tras alcanzar su nivel más alto de la década en julio de 2008, la inflación cayó bruscamente, por la bajada del precio del petróleo y las materias primas, y por la fuerte desaceleración económica, hasta llegar al mínimo del -1,4% en julio de 2009. A partir de esa fecha ha ido subiendo, volviendo a tasas positivas del 0,3% en noviembre. La inflación subyacente fue del 0,2% en noviembre.

• El diferencial de precios con respecto a la Zona Euro fue favorable en 0,1 puntos en noviembre.

21

Notable deterioro de las finanzas públicas, con un fuerte aumento del endeudamiento público y del déficit público EVOLUCIÓN DEL DÉFICIT Y LA DEUDA PÚBLICA EN ESPAÑA (% s/PIB) 2006 2007 Déficit Público 2,0 2,2 Deuda Pública 39,6 36,2 Fuente: Mº Economía y UE para 2009.

2008 -3,8 30,5

2009 (p) -8,6 50,8

• Tras más de una década de continuo saneamiento de las finanzas públicas, en 2008, y especialmente en 2009, se ha producido un fuerte deterioro de las mismas.

• El déficit público se ha disparado en 2009 por los gastos derivados de los paquetes de estímulo fiscal y de cobertura de desempleo, junto a la notable caída de los ingresos fiscales. Así, este año se prevé que alcance el 8,6% del PIB, una cifra sin precedentes.

• El recurso al endeudamiento por parte del sector público para cubrir sus necesidades ha provocado un fuerte aumento de la deuda pública en 2009, que tras muchos años de continuos descensos, se prevé que crezca unos 20 puntos de PIB, lo que supone un ritmo de aumento nunca antes visto.

22

Continúa la fuerte restricción del crédito bancario a la economía privada CREDITO AL SECTOR PRIVADO ESTADO

1.600.000

21

1.400.000

18

1.200.000

15

1.000.000

12

800.000

9

600.000

6

400.000

3

200.000

0

0

Fuente: Banco de España

Crec.interanual

2009

24

2004

1.800.000

1999

27

1994

2.000.000

1989

30

Saldo

• El crédito al sector privado registra las tasas de crecimiento más bajas en décadas, con un crecimiento interanual del mismo casi nulo, al crecer en el tercer trimestre de este año un 0,1% interanual.

• Entre 2008 y 2009 el saldo vivo crediticio se ha mantenido prácticamente constante, en el entorno de 1,8 billones de euros.

23

ECONOMÍA VASCA EN 2009: PRINCIPALES RASGOS ¾La economía vasca ha sufrido claramente en 2009 una recesión que supera a la vivida en los años 92-93, y con una evolución mucho peor de la esperada inicialmente: ¾ Confebask estima que la economía vasca ha caído en 2009 un -3,4%, cuatro puntos por debajo de lo previsto hace un año ¾ El crecimiento económico se ha desacelerado en 5,3 puntos respecto al de 2008 ¾ Sectorialmente la mayor caída se produce en la industria, que sufre un nivel de actividad tan bajo, que no encuentra precedentes en crisis anteriores. La construcción también cae con fuerza al seguir con su ajuste, y los servicios sufren la menor caída ¾ Fuerte caída de la inversión por la pérdida de confianza, la caída de la demanda y la restricción crediticia, y del consumo privado, por la caída del empleo y la pérdida de confianza de los consumidores, que elevan su propensión al ahorro ¾ Desplome de los intercambios con el exterior, aunque al ser más acusada la caída de las importaciones que la de las exportaciones, la contribución del sector exterior al crecimiento económico mejora ¾ El primer semestre registró el mayor ritmo de caída, con una mejoría en el tercer trimestre, en el que la recesión fue más ligera

24

ECONOMÍA VASCA EN 2009: PRINCIPALES RASGOS ¾El mercado laboral vasco está sufriendo las consecuencias de la crisis económica, pero con menor intensidad que en la crisis del 92-93: ¾ Fuerte caída del empleo, de en torno al 4%, lo que supone unos 40.000 empleos menos ¾ El paro registrado en el INEM ha crecido en torno a 40.000 personas, con un aumento superior al 30%, alcanzando las cifras más altas desde 1996 ¾ La tasa de paro se aproxima al 9% al acabar el año, la mayor desde 2003, superando en 4 puntos la existente en 2008 ¾Drástica reducción de los ingresos públicos, con necesidades crecientes de endeudamiento para poner en marcha paquetes de estímulo fiscal y económico: ¾ La recaudación fiscal acusa de forma significativa la recesión de la economía vasca ¾ Fuerte aumento del endeudamiento público para afrontar la situación de gastos crecientes e ingresos menguantes, si bien el margen de maniobra para el endeudamiento es muy amplio

25

La economía vasca ha sufrido claramente en 2009 una recesión que supera a la vivida en los años 92-93, y con una evolución mucho peor de la esperada inicialmente PREVISIONES DE CONFEBASK PARA LA ECONOMÍA VASCA 2009 2008 2009 PIB 1,9 -3,4 Consumo final 2,2 -2,5 Consumo privado 1,6 -4,1 Consumo público 4,8 3,6 Inversión 0,5 -8,0 Demanda interna 1,8 -4,1 Aportación del sector exterior 0,1 0,7 Industria -0,5 -9,8 Construcción -1,1 -4,8 Servicios 3,5 -0,2 Empleo 1,1 -3,9 Tasa de paro (PRA) IV trimestre 4,7 8,7 Fuente: Confebask, diciembre 2009 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL DE LA ECONOMÍA VASCA I II III IV I II III TR TR TR TR TR TR TR 08 08 08 08 09 09 09

• Confebask estima que la economía vasca ha caído en 2009 un -3,4%, cuatro puntos por debajo de lo previsto hace un año, y 5,3 puntos menos que en 2008, cuando el crecimiento se situó en el 1,9%.

• Sectorialmente la mayor caída se produce en la industria, seguido de la construcción, sufriendo los servicios la menor caída.

• Fuerte caída de la inversión y del consumo privado, sólo crece el consumo público.

• Desplome de los intercambios con el exterior, aunque la contribución del sector exterior al crecimiento económico mejora, al ser más acusada la caída de las importaciones que la de las exportaciones.

• El primer semestre registró el mayor ritmo de caída, con una mejoría en el tercer trimestre, en el que la recesión fue más ligera. Esta mejoría Crecimiento intertrimestral 1,4 0,0 0,3 -1,4 -1,5 -1,0 -0,1 previsiblemente se consolidará en el cuarto trimestre, Crecimiento interanual 2,9 2,3 1,9 0,3 -2,5 -3,6 -4,0 cuando la economía vasca podría alcanzar un crecimiento intertrimestral levemente positivo.

Fuente: Eustat 26

La economía vasca ha sufrido claramente en 2009 una recesión que supera a la vivida en los años 92-93, y con una evolución mucho peor de la esperada inicialmente • La mayor caída se produce en la industria, que ha perdido un 10% del PIB sectorial desde que empezó la crisis, sufriendo un nivel de actividad tan bajo, que no encuentra precedentes en crisis anteriores.

EVOLUCIÓN DEL PIB DE LACAPVPOR SECTORES 102,0 100,0 98,0 96,0

• La caída de la construcción hasta el momento ha sido del 6%, al proseguir con su proceso de ajuste.

94,0 92,0 90,0 88,0 II TR 08

III TR 08

IV TR 08

PIB

Industria

I TR 09

Construcción

II TR 09

III TR 09

Servicios

• La inversión ha sufrido una caída de en torno al 10% desde que empezó la crisis, debido sobre todo al retroceso de la inversión en bienes de equipo, por la pérdida de confianza, la caída de la demanda y la restricción crediticia.

EVOLUCIÓN DEL PIB DE LACAPV POR COMPONENTES 102,0 100,0 98,0 96,0 94,0 92,0 90,0 II TR 08

Fuente: Eustat

III TR 08

IV TR 08

PIB

I TR 09

Consumo privado

II TR 09

Inversión

• La caída de los servicios desde el inicio de la crisis ha sido prácticamente nula, y en el tercer trimestre volvió a tener un ligero crecimiento.

III TR 09

• El consumo privado también retrocede con fuerza, algo más del 5% desde que empezó la crisis, al verse muy afectado por la caída del empleo y la pérdida de confianza de los consumidores, que elevan su propensión al ahorro.

27

Con un reducido nivel de actividad industrial que no tiene precedentes en crisis anteriores EVOLUCIÓN DE LAPRODUCCIÓN INDUSTRIAL (Trimestre previo a la crisis=100) 100,0

100,0 90,0

90,4 100,0

80,0

78,8 82,6 73,8

60,0 II tr 92/II tr 08

91,7

83,2 79,7

70,0

88,2

III tr 92/III tr 08

Fuente: Eustat, series sin desestacionalizar

IV tr 92/IV tr 08

I tr 93/I tr 09 II tr 93/II tr 09

1992-1993

65,7

72,5

III tr 93/III tr 09

2008-2009

• A nivel industrial, la actual crisis tampoco encuentra precedentes en ninguna de las crisis sufridas en épocas pasadas. La singularidad de la actual crisis radica en su alcance (es una crisis mundial), su intensidad (caídas de actividad del 35%), y su rapidez (en el transcurso del verano de 2008 el escenario cambió drásticamente).

• En comparación con la crisis del 92-93, el descenso de la producción industrial desde que comenzó a verse afectado el sector está siendo notablemente mayor y más prolongado en el tiempo.

28

La industria es el sector que sufre en mayor medida la crisis, con una importante pérdida de actividad EVOLUCIÓN DE LA PRODUCCIÓN INDUSTRIAL EN LA CAPV (II tr-08=100) II tr 08 III tr 08 IV tr 08 I tr 09 II tr 09 III tr 09 TOTAL INDUSTRIA 100,0 97,0 87,8 79,4 76,0 74,4 Industrias Extractivas 100,0 101,0 98,7 78,1 74,0 64,3 Industria Manufacturera 100,0 96,8 86,9 77,9 73,9 72,8 5. Industria de la alimentación 100,0 101,7 99,2 95,2 94,6 95,1 6. Textil y confección 100,0 96,2 96,6 74,9 80,5 74,1 7. Industria del cuero y calzado 100,0 90,3 77,8 49,4 39,6 25,6 8. Industria de la madera 100,0 94,2 81,2 61,7 62,0 62,6 9. Papel, edición y gráficas 100,0 100,5 92,4 91,5 89,0 89,9 10. Refino de petróleo 100,0 109,3 99,5 109,9 95,4 91,9 11. Industria química 100,0 95,5 86,8 77,6 81,9 81,6 12. Caucho y plástico 100,0 92,6 78,9 68,1 65,9 78,8 13. Industria no metálica 100,0 104,6 93,3 84,3 80,6 82,2 14. Metalurgia y artículos metálicos 100,0 96,4 79,5 70,9 66,6 64,6 15. Maquinaria 100,0 95,0 88,5 76,6 68,5 64,5 16. Material eléctrico 100,0 97,2 92,4 83,3 78,3 72,6 17. Material de transporte 100,0 95,5 93,4 76,8 74,7 80,8 18. Otras manufactureras 100,0 98,8 89,0 80,9 73,5 66,5 Energía eléctrica, gas y agua 100,0 99,6 93,8 91,8 94,8 88,5 Fuente: Eustat, series desestacionalizadas

• El índice de producción industrial se ha reducido algo más del 25% desde que comenzó la crisis.

• Por grandes sectores, la industria extractiva, con una caída del 36%, y la manufacturera, con el 27%, son las más afectadas, y Energía Eléctrica, Gas y Agua la que menos, al caer un 11,5%.

• Todos los subsectores industriales se han visto afectados, pero en el tercer trimestre de 2009 han sido menos los subsectores afectados por las caídas de producción industrial, y en los que han seguido cayendo, las caídas han sido en general de menor cuantía que en los dos trimestres previos.

• Los subsectores que han reducido más su producción desde el comienzo de la crisis son Cuero y Calzado, Madera, Extractivas, Maquinaria y Metalurgia y Artículos Metálicos, todos ellos con caídas superiores al 30%.

• La evolución menos negativa se da en Alimentación, Refino de Petróleo, Energía Eléctrica, Gas y Agua, y Papel, Edición y Artes Gráficas, con caídas de la producción inferiores al 15%.

29

El sector exterior se desploma, con caídas de exportaciones e importaciones sin precedentes EVOLUCIÓNDEL COMERCIOEXTERIORDELACAPV 30,0 20,0 10,0 0,0 -10,0 -20,0 -30,0 -40,0 -50,0

I tr 2008

II tr 2008

III tr 2008

IV tr 2008

I tr 2009

II tr 2009

III tr 2009

Exportaciones

Importaciones

Exportaciones no energéticas

Importaciones no energéticas

TASA DECOBERTURA DEL COMERCIO EXTERIORVASCO 180,0

169,3

169,4

164,0

170,0 160,0

140,0

145,0

144,7

150,0

138,1 129,5

130,0

118,9

120,0

113,7

111,6

110,0 100,0

121,7

100,6 94,1

92,3

90,0 80,0

I tr 2008

Fuente: Eustat

II tr 2008

III tr 2008

Tasa de cobertura total

IV tr 2008

I tr 2009

II tr 2009

III tr 2009

Tasa de cobertura no energética

• El fuerte deterioro del comercio mundial y la caída de la demanda externa e interna provocaron una fuerte caída del comercio exterior vasco a partir del último trimestre de 2008. La caída ha afectado tanto a las exportaciones como a las importaciones, que caen hasta el tercer trimestre un 31% y un 44%, respectivamente.

• El descenso de las importaciones, motivado por la caída del precio del petróleo y de otras materias primas con respecto a un año antes, así como por la debilidad de la demanda interna, ha sido mayor que el de las exportaciones, que se explica por la debilidad de la economía internacional.

• En consecuencia, se ha producido un fuerte aumento de la tasa de cobertura, generándose un elevado superávit comercial, que asciende en el acumulado hasta el tercer trimestre del año a 1.628 millones, frente al déficit de 214 millones de los nueve primeros meses de 2008.

30

El mercado laboral vasco está sufriendo las consecuencias de la crisis económica, pero con menor intensidad que en la crisis del 92-93 AFILIADOS A LA SEGURIDAD SOCIAL 980.000

27.223 afiliados menos que en diciembre de 2008

975.000 970.000 965.000 960.000 955.000

• El número de afiliados a la Seguridad Social se ha reducido en 27.223 personas en los once primeros meses del año, y en 37.817 personas desde octubre de 2008.

• El ritmo de caída de la afiliación se situó en el -3,5% interanual en noviembre, la cifra más baja desde el pasado mes de marzo.

950.000 945.000 940.000 935.000 930.000 ago08

sep08

oct-08

nov08

dic-08 ene-09 feb-09

mar09

abr-09

may09

jun-09 jul-09

ago09

sep09

oct-09 nov09

Fuente: Mº Trabajo

• El número de parados registrados en el INEM creció hasta noviembre en 26.817 personas, sumando un total de 127.454 parados, 32.716 más que un año antes, alcanzando la cifra más alta desde el año 1996.

PARADOS REGISTRADOS EN EL INEM 140.000 130.000

26.817 parados más que en diciembre de 2008

120.000 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 ago08

sep08

Fuente: Mº Trabajo

oct-08

nov08

dic-08 ene-09 feb-09 mar09

abr-09 may09

jun-09 jul-09

ago09

sep09

oct-09 nov09

• El crecimiento interanual del número de parados se situó en noviembre en el 34,5%, lo que supone el ritmo de subida más bajo desde el pasado mes de enero.

31

El mercado laboral vasco está sufriendo las consecuencias de la crisis económica, pero con menor intensidad que en la crisis del 92-93 OCUPADOS 4,0 3,0

140

2,7

2,5 1,6

2,0

PARADOS

1,7

1,0

1,7

0,9

122,9

136,2

100

1,0

80

0,0

-1,2

60

-1,0 -2,0

-3,2

-3,0

-4,0

20

-4,5

0 -20

-5,0 I TR07 II TR07 III TR IV TR I TR08 II TR08 III TR IV TR I TR09 II TR09 III TR 07 07 08 08 09

TASADE PARO 7,7 7,8

8,0

8,3

7,0

4,7

5,0

3,4 3,4

3,5 3,5 3,1 3,2 3,3

3,0 2,0 I TR07 II TR07 III TR IV TR I TR08 II TR08 III TR IV TR I TR09 II TR09 III TR 07 07 08 08 09

Fuente: Eustat

-32,0

-17,4

-14,3

-7,5

-0,6

5,8

16,0

-40

I TR07 II TR07 III TR07 IV TR07 I TR08 II TR08 III TR08 IV TR08 I TR09 II TR09 III TR09

• La PRA del III Trimestre confirma que continúa la destrucción de empleo y el aumento del paro.

9,0

6,0

49,5

40

-4,0

4,0

133,9

120

• El empleo siguió acelerando su ritmo de caída en el tercer trimestre, hasta el -4,5%, con 44.300 ocupados menos que un año antes, y 2.000 menos que tres meses antes.

• El paro afectó en el tercer trimestre a 85.500 personas, la cifra más alta desde 2004. En un año ha crecido en 49.300 personas, y en 4.800 respecto al trimestre anterior.

• La tasa de paro ha crecido en el tercer trimestre medio punto, hasta el 8,3%, la mayor desde 2004, con una subida en el último año de 4,8 puntos.

32

El mercado laboral vasco está sufriendo las consecuencias de la crisis económica, pero con menor intensidad que en la crisis del 92-93 EVOLUCIÓN DEL EMPLEO (Trimestre previo a la crisis=100) 102,0 100,0 98,0

100,0

100,2

100,0 98,4

96,0 94,0 92,0

97,7 98,8

95,396,7

II tr 92/II tr 08 III tr 92/III tr 08 IV tr 92/IV tr 08 I tr 93/I tr 09 Fuente: Eustat

1992-1993

96,0

95,8

94,2

93,5

II tr 93/II tr 09 III tr 93/III tr 09

2008-2009

• A nivel laboral, la actual crisis está teniendo hasta el momento un menor impacto sobre el empleo que la pasada crisis del 92-93.

• En comparación con la crisis del 92-93, la pérdida de empleo desde que comenzó la crisis actual ha sido del 4,2% en cinco trimestres, mientras que en la crisis del 92-93 la caída del empleo fue del 6,5% en el mismo período de tiempo.

• En términos absolutos, en los cinco trimestres transcurridos de la actual crisis se han perdido 42.000 empleos, frente a los 47.200 empleos perdidos en los cinco primeros trimestres de la crisis del 92-93.

33

El mercado laboral vasco está sufriendo las consecuencias de la crisis económica, pero con menor intensidad que en la crisis del 92-93 EREs TRABAJADORES AFECTADOS CAPV 12.000

59.546 trabajadores afectados por EREs en los once primeros meses de 2009

10.000 8.000 6.000 4.000 2.000

nov-09

oct-09

sep-09

ago-09

jul-09

jun-09

may-09

abr-09

mar-09

feb-09

ene-09

dic-08

nov-08

oct-08

sep-08

ago-08

jul-08

jun-08

may-08

abr-08

mar-08

feb-08

ene-08

0

NÚMERO DE EREs CAPV

• El número de EREs y el de trabajadores afectados hasta noviembre de 2009 se sitúa en los niveles más altos desde 1993.

300

2.255 EREs autorizados en los once primeros meses de 2009

250 200 150 100 50

nov-09

oct-09

sep-09

ago-09

jul-09

jun-09

may-09

abr-09

mar-09

feb-09

ene-09

dic-08

nov-08

oct-08

sep-08

ago-08

jul-08

jun-08

may-08

abr-08

mar-08

feb-08

ene-08

0

Fuente: CRL

• El fuerte aumento del número de EREs y de trabajadores afectados por los mismos iniciado a partir de octubre de 2008 por el parón de la actividad industrial, ha continuado en 2009, sobre todo en la primera mitad del año, mostrando en los últimos meses un comportamiento menos negativo.

• Los EREs, que comenzaron sobre todo en empresas grandes, se extienden a las pymes a medida que pasa el tiempo.

34

Drástica reducción de los ingresos públicos, con necesidades crecientes de endeudamiento para poner en marcha paquetes de estímulo fiscal y económico RECAUDACIÓNDETRIBUTOS CONCERTADOS 30,0 20,0 10,0 0,0 -10,0 -20,0 -30,0 -40,0 -50,0

2005

2006

2007

2008

Ene-nov 2009

IRPF

11,5

10,3

13,6

4,5

-13,4

I Sociedades

26,4

17,5

20,2

-16,8

-23,9

IVA

14,8

11,6

3,5

-11,8

-24,1

ITP y AJD

8,0

19,3

0,5

-40,7

-18,6

I s/Medios Transporte

5,1

8,4

9,5

-36,1

-26,9

Resto Indirectos

5,1

4,9

3,1

-1,4

-2,0

13,7

11,4

9,7

-6,8

-18,4

Fuente: Diputaciones Forales

TOTALTRIBUTOS CONCERTADOS

• La recaudación tributaria está acusando notablemente la crisis inmobiliaria y del consumo, con un descenso de la recaudación del 18,4% hasta noviembre, lo que supone 2.148 millones de euros menos que en los once primeros meses de 2008.

• La caída del sector inmobiliario afecta a la recaudación del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y de Actos Jurídicos Documentados, con un descenso del 18,6% hasta noviembre.

• La desaceleración del consumo se refleja en la fuerte caída de la recaudación tanto por el Impuesto sobre Medios de Transporte (-26,9%), como por el IVA (-24,1%).

• El menor dinamismo del mercado laboral se refleja en la recaudación por IRPF, que se ha reducido un 13,4%, y las dificultades empresariales se reflejan en la del Impuesto sobre Sociedades, que ha caído un 23,9% hasta noviembre.

35

Drástica reducción de los ingresos públicos, con necesidades crecientes de endeudamiento para poner en marcha paquetes de estímulo fiscal y económico Deuda pública en el III trimestre de 2009 (% s/PIB) 3,9%

• Importante aumento de la deuda pública en la CAPV,

5,1% (*)

que pasa de suponer el 3,5%

4,1% 8,0%

del PIB a finales de 2008, al

5,6%

5,1% en el tercer trimestre

6,5% 4,8%

Media Total Deuda

5,9%

CC.AA. S/PIB: 7,9%

12,1%

de 2009.

5,5%

• La situación actual de las finanzas

públicas

en

la

CAPV es mejor que en la 8,8%

5,7%

14,1% 12,3%

mayor

parte

de

las

Comunidades Autónomas.

• Por tanto, la capacidad de

4,9%

la CAPV para recurrir al

6,6%

endeudamiento es superior a la existente en la mayor (*) Deuda del Gº Vasco y las Diputaciones Forales Fuente: Banco de España

4,9%

parte de las Comunidades Autónomas.

36

ECONOMÍA INTERNACIONAL EN 2010: PERSPECTIVAS ¾Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global: ¾Las Economías Avanzadas saldrán de la recesión casi en su totalidad, aunque de manera lenta y suave, porque los ajustes inmobiliarios y de desapalancamiento todavía no han concluido en la mayor parte de los países ¾Las Economías Emergentes volverán a crecer con más intensidad, aunque sin llegar a los ritmos de crecimiento previos a la crisis ¾El crecimiento será muy escaso en la primera parte del año, dando paso a un segundo semestre más dinámico, por la previsible mejoría de la inversión y el consumo privado ¾La economía europea volverá a tasas positivas, gracias a una paulatina recuperación primero de los stocks, luego de la inversión y posteriormente del consumo privado ¾Francia y Alemania serán en Europa las economías que liderarán la recuperación ¾La inflación se mantendrá en niveles reducidos, porque aunque los precios del petróleo y de las materias primas se prevén al alza, la debilidad de la demanda evitará una escalada de los precios ¾Los tipos de interés seguirán siendo bajos, aunque se prevé una ligera subida de los mismos en la parte final de 2010 con respecto a los mínimos de este año 37

ECONOMÍA INTERNACIONAL EN 2010: PERSPECTIVAS ¾Los riesgos para el crecimiento económico para el año próximo son menos numerosos y de menor intensidad que hace un año, pero todavía importantes. Los principales riesgos son los siguientes: ¾Que una retirada excesivamente prematura o brusca de los estímulos fiscales y financieros aborte la incipiente recuperación, porque todavía la economía no tenga capacidad suficiente para crecer sin dichos estímulos ¾Que posibles nuevos episodios de inestabilidad financiera o un cierre en falso de la reforma del sistema financiero mundial cree desconfianza en el sistema, y trunquen la recuperación ¾Que el petróleo o las materias primas inicien una escalada alcista por encima de lo previsto ¾Que resurja el proteccionismo, afectando al comercio mundial y frenando así el crecimiento ¾Una duración y profundidad de los procesos de ajuste inmobiliario en las economías más expuestas superior a lo esperado ¾Que el desapalancamiento de empresas y familias sea más intenso y dure más de lo previsto ¾Que un excesivo deterioro del mercado laboral lastre demasiado al consumo ¾Un euro excesivamente fuerte, que frene el crecimiento en Europa 38

Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global PREVISIONES DE CRECIMIENTO PARA 2009-2010 2009 2010 2008 FMI UE OCDE FMI UE OCDE Total mundial 3,0 -1,1 -1,2 3,1 3,1 Economías avanzadas 0,6 -3,4 -3,6 -3,5 1,3 1,5 1,9 EE.UU. 0,4 -2,7 -2,5 -2,5 1,5 2,2 2,5 Zona Euro 0,5 -4,2 -4,0 -4,0 0,3 0,7 0,9 Alemania 1,0 -5,3 -5,0 -4,9 0,3 1,2 1,4 Francia 0,3 -2,4 -2,2 -2,3 0,9 1,2 1,4 Italia -1,0 -5,1 -4,7 -4,8 0,2 0,7 1,1 España 0,9 -3,8 -3,7 -3,6 -0,7 -0,8 -0,3 Reino Unido 0,6 -4,4 -4,6 -4,7 0,9 0,9 1,2 Japón -1,2 -5,4 -5,9 -5,3 1,7 1,1 1,8 Economías emergentes 6,0 1,7 1,7 5,1 5,2 China 9,0 8,5 8,7 8,3 9,0 9,6 10,2 India 7,3 5,4 5,7 6,1 6,4 6,4 7,3 Brasil 5,1 -0,7 -0,4 0,0 3,5 4,2 4,8 Rusia 5,6 -7,5 -7,2 -8,7 1,5 2,3 4,9 Comercio Mundial 3,0 -12,9 -12,9 -12,5 2,5 3,7 6,0 Fuente: FMI (sep 09), UE (nov 09) y OCDE (nov 09)

• Dentro de las economías emergentes, el mejor comportamiento será el de EE.UU., que crecerá por encima del 2%, seguido de Japón, y con un menor crecimiento en la Zona Euro.

• Para 2010, se prevé un mejor comportamiento de Alemania y Francia, frente a Italia y Reino Unido. España quedará como la única gran economía europea que seguirá en recesión.

• El comercio mundial volverá a crecer, tras la fuerte caída de 2009.

• Las últimas previsiones para 2010 de los principales organismos internacionales se han revisado al alza, y cuanto más recientes son, apuntan a un escenario más positivo.

• Las Economías Avanzadas saldrán de la recesión casi en su totalidad, aunque de manera lenta y suave, porque los ajustes inmobiliarios y de desapalancamiento no han concluido en muchos países.

• Las Economías Emergentes volverán a crecer con más intensidad, sobre todo China e India, pero sin alcanzar los ritmos de crecimiento previos a la crisis.

• El crecimiento será muy escaso en la primera parte del año, dando paso a un segundo semestre más dinámico, por la previsible mejoría de la inversión y el consumo privado.

39

Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global PREVISIONES PARA 2010 2008

2009

Precio petróleo Brent ($/barril) 98,5 61,3 Precio otras materias primas 7,5 -19,6 Tipo de interés C/P Zona Euro 4,6 1,2 Tipo de interés C/P EE.UU. 3,0 1,2 Tipo de interés C/P Japón 1,0 0,7 Inflación ec. Avanzadas (FMI) 3,4 0,1 Inflación ec. Emergentes (FMI) 9,3 5,5 Fuente: UE y para Inflación y tipos de interés (FMI)

2010 76,5 5,8 1,6 1,4 0,6 1,1 4,9

Revisión sobre último informe 2009 2010 +8,4$ +13,0$ 1,0 5,1 -0,2 -0,2 0,0 0,0 -0,2 0,2 0,0 0,2 0,2 0,3

• Se eleva la previsión de precios del petróleo el próximo año y el próximo, si bien éste seguirá siendo muy inferior al alcanzado en 2008.

• El precio de las materias primas sufrirá en 2010 una moderada subida, después de las importantes caídas registradas este año.

• Con esta evolución de las materias primas, se espera que la inflación se mantendrá controlada en todo el mundo, alejándose al mismo tiempo el riesgo de deflación en las economías avanzadas, y atenuándose los riesgos inflacionistas en las economías emergentes.

• Gracias a la inflación contenida, se prevé que los tipos de interés se mantendrán en niveles reducidos en 2010.

40

Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global CRECIMIENTOPIBMUNDIAL

CRECIMIENTO PIBEE.UU.

5,0

5,0

4,0

4,0

3,0

3,0

3,5

3,1 3,1

3,0 2,0

2,0

1,0

1,0

0,0

0,0

-1,0

-1,0

-1,2

2008

2009

FMI

0,4 -2,5 -2,7 -2,5

2010

2007

2011

UE

3,0

3,0

2,0

2,7

0,7 0,3 0,9

1,0

0,5

2009

UE

2010

2011

OCDE

CRECIMIENTOPIBJAPÓN

4,0

0,0

2008

FMI

CRECIMIENTOPIBZONA EURO

2,0

1,5

-3,0

-2,0 2007

2,1

-2,0

-1,1

2,8 2,0

2,5 2,2

1,7 1,5

1,0

1,8 2,3

2,0

1,7

1,1

0,4

0,0 -1,0

-1,0

-2,0

-2,0

-3,0

-1,2

-4,0

-3,0

-4,2 -4,0

-4,0

2007

2008

2009

FMI

UE

-5,4

-6,0

-4,0

-5,0

-5,3

-5,0

2010

OCDE

2011

2007

2008

FMI

-5,9 2009 UE

2010

2011

OCDE

41

Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global CRECIMIENTOPIBALEMANIA

CRECIMIENTO PIBFRANCIA

3,0 2,0

1,2 0,31,4

2,6

1,0

3,0

1,9 1,7

1,0

0,0

2,0

2,3

1,2 1,4

1,0

0,9

-1,0 0,0

-2,0 -3,0

0,3

-1,0

-4,0 -5,0

-2,3 -2,2 -2,4

-2,0

-5,0 -4,9 -5,3

-6,0

-3,0 2007

2008

FMI

2009

UE

2010

OCDE

2011

2007

2,0

0,7 1,1 0,2

1,5

1,5 1,4

FMI

2009

UE

2010

OCDE

2011

3,0 2,0

0,0

1,0

-1,0

0,0

-1,0

-2,0

2008

CRECIMIENTOPIBREINOUNIDO

CRECIMIENTOPIBITALIA

1,0

1,7 1,5

1,2

2,6 0,9

2,2 1,9

0,9

0,6

-1,0 -2,0

-3,0 -4,0

-3,0

-4,7 -5,1 -4,8

-5,0

-4,6 -4,4

-4,0 -5,0

-6,0 2007

2008

2009

FMI

UE

2010

OCDE

2011

2007

2008

FMI

-4,7

2009

UE

2010

OCDE

2011

42

Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global CRECIMIENTOPIBECONOMÍAS EMERGENTES

CRECIMIENTOPIBESPAÑA 8,0

4,0 3,0

3,6

7,0

2,0

5,2

6,0

1,0

1,0 0,9

0,9

0,0

-0,7

-1,0

-0,8-0,3

5,1

5,0 4,0 3,0

-2,0 -3,0

2007

2,0

-3,7 -3,8 -3,6

-4,0 2008

2009

FMI

UE

1,7

1,7

1,0

2010

OCDE

2011

2007

2008

FMI

2009

2010

UE

2011

CRECIMIENTOPIBLATINOAMÉRICA

CRECIMIENTOPIBCHINA 6,0

14,0

5,0

13,0 12,0

5,7

13,0

3,1

4,0

11,0

3,4

2,9

3,0 2,0

10,0 9,0

9,0

10,2 9,69,0

8,7

8,5

1,0

9,5 9,3

-1,0

8,3

8,0

0,0

-2,5 -2,5

-2,0 -3,0

7,0 2007

2008

2009

FMI

UE

2010

OCDE

2011

2007

2008

FMI

2009

UE

2010

2011

43

Las perspectivas de crecimiento para 2010 han mejorado, y se prevé una progresiva mejoría de la economía global ÍNDICE DE CONFIANZADE LAINDUSTRIAUE 1990-2009

• Los indicadores de confianza de la

Fuente: UE

industria han puesto fin en los últimos

10

7

5

meses a la profunda caída iniciada a

0 -5

mediados de 2007 con el estallido de la

-10 -15

-19

-20 -25 -30

de marzo tanto en Europa, como en

-27

EE.UU., alcanzando en noviembre el nivel

-35 -40

crisis financiera, con una mejoría a partir

-39

de confianza de la industria su nivel más alto desde octubre de 2008.

Fuente: UE

• Los niveles de cartera de pedidos mejoran en Europa a partir de marzo, y aunque

todavía

presentan

un

nivel

reducido, su tendencia claramente alcista avanza una

mejor

situación

para

la

industria en los próximos meses.

44

ECONOMÍA ESPAÑOLA EN 2010: PERSPECTIVAS ¾Las previsiones económicas de los organismos internacionales apuntan a que la economía española será una de las pocas economías avanzadas que seguirá en recesión en 2010: ¾ Se prevé una caída del PIB en el entorno del -0,6%, mucho menor que la de 2009 ¾ El impacto de la crisis inmobiliaria, además de la crisis financiera, así como el acusado impacto que está sufriendo el empleo, hará que la salida de la crisis para la economía española se retrase prácticamente un año con respecto a las economías del entorno ¾ Se espera una segunda mitad del año algo mejor que la primera porque, aunque la subida del IVA afectará algo al consumo, se podrá aprovechar en mayor medida el crecimiento europeo, y porque los distintos ajustes (inmobiliario, financiero y laboral) irán dejando atrás sus fases más agudas de caída, sentando las bases para una etapa de crecimiento, que no obstante se prevé muy suave ¾ No se esperan crecimientos intertrimestrales positivos hasta mitad de año ¾El mercado laboral seguirá deteriorándose, con nuevos aumentos del paro y destrucción de empleo, si bien a ritmos mucho más moderados que en 2009. La tasa de paro se acercará al 20% ¾La inflación se mantendrá reducida y previsiblemente por debajo del 1%, en un nivel algo menor que el de la Zona Euro ¾Las cuentas públicas continuarán con un fuerte déficit, aunque menor que este año, y una deuda creciente

45

Las previsiones económicas de los organismos internacionales apuntan a que la economía española será una de las pocas economías avanzadas que seguirá en recesión en 2010 PREVISIONES PARA LA ECONOMÍA ESPAÑOLA 2010 2009 2008 Consenso Gobierno FMI PIB 0,9 -3,7 -0,3 -0,7 Consumo final 0,9 0,2 Consumo privado -0,6 -5,1 -0,4 -0,6 Consumo público 5,5 5,0 1,8 0,4 Inversión -4,4 -15,5 -4,6 -6,8 Inversión en bienes de equipo -1,8 -23,9 -2,4 Inversión en construcción -5,5 -11,5 -7,5 Demanda interna -0,5 -6,2 -1,0 -1,9 Exportaciones -1,0 -12,5 2,1 Importaciones -4,9 -18,5 -0,6 Aportación del sector exterior 1,4 2,5 0,7 1,2 Empleo -0,5 -6,8 -1,7 Tasa de paro 11,3 18,2 18,9 20,2 IPC 4,1 -0,3 0,9 Déficit público -4,1 -10,4 -8,1 Saldo Balanza por cuenta corriente (% PIB) -9,6 -5,6 -5,2 -4,7

2010 UE -0,8

OCDE Consenso -0,3 -0,6

-0,5 1,7 -8,4 -6,0

-1,1 1,3 -5,3

-1,8 1,3 -2,7 1,0 -2,3 20,0 0,8 -10,1 -4,6

-1,6 5,5 -0,4 1,3 19,3 0,8 -8,5 -3,8

-1,0 2,7 -6,7 -6,8 -6,6 -1,7 2,1 -2,0 1,1 -2,3 19,8 1,3 -10,5 -4,2

• Se prevé una caída del PIB en torno al 0,6%, mucho menor que la de este año.

• El consumo privado y, sobre todo, la inversión, tanto en bienes de equipo como en construcción, seguirán cayendo. Por su parte, el sector exterior seguirá aportando positivamente al crecimiento, aunque no tanto como en 2009, destacando el retorno de las exportaciones a tasas positivas, mientras que las importaciones todavía registrarán ligeras caídas.

• El déficit público seguirá en máximos históricos en torno al 10% del PIB, mientras que el déficit por cuenta corriente seguirá corrigiéndose, quedando en torno al 4% del PIB. 46

Las previsiones económicas de los organismos internacionales apuntan a que la economía española será una de las pocas economías avanzadas que seguirá en recesión en 2010 PREVISIONES DE CRECIMIENTO PARA 2009-2010 2009 2010 2008 FMI UE OCDE FMI UE OCDE Total mundial 3,0 -1,1 -1,2 3,1 3,1 Economías avanzadas 0,6 -3,4 -3,6 -3,5 1,3 1,5 1,9 EE.UU. 0,4 -2,7 -2,5 -2,5 1,5 2,2 2,5 Zona Euro 0,5 -4,2 -4,0 -4,0 0,3 0,7 0,9 Alemania 1,0 -5,3 -5,0 -4,9 0,3 1,2 1,4 Francia 0,3 -2,4 -2,2 -2,3 0,9 1,2 1,4 Italia -1,0 -5,1 -4,7 -4,8 0,2 0,7 1,1 España 0,9 -3,8 -3,7 -3,6 -0,7 -0,8 -0,3 Reino Unido 0,6 -4,4 -4,6 -4,7 0,9 0,9 1,2 Japón -1,2 -5,4 -5,9 -5,3 1,7 1,1 1,8 Economías emergentes 6,0 1,7 1,7 5,1 5,2 China 9,0 8,5 8,7 8,3 9,0 9,6 10,2 India 7,3 5,4 5,7 6,1 6,4 6,4 7,3 Brasil 5,1 -0,7 -0,4 0,0 3,5 4,2 4,8 Rusia 5,6 -7,5 -7,2 -8,7 1,5 2,3 4,9 Comercio Mundial 3,0 -12,9 -12,9 -12,5 2,5 3,7 6,0 Fuente: FMI (sep 09), UE (nov 09) y OCDE (nov 09)

• Hasta 2011 no se espera que la economía española vuelva a tener un año con crecimiento positivo del PIB, lo que supone que la recuperación de la economía se dará con retraso respecto al resto de las economías avanzadas.

• La corrección y el proceso de ajuste del sector inmobiliario español requerirá de más tiempo y, dado su elevado peso en el PIB, su impacto sobre el crecimiento de la economía en su conjunto será mayor.

• El fuerte ajuste del empleo será otro factor que retrasará la recuperación respecto a otros países.

47

Las previsiones económicas de los organismos internacionales apuntan a que la economía española será una de las pocas economías avanzadas que seguirá en recesión en 2010 CRECIMIENTO DEL PIB EN ESPAÑA Datos reales Previsión I II III IV I II III IV I II III IV TR TR TR TR TR TR TR TR TR TR TR TR 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 Crecimiento intertrimestral 0,4 0,0 -0,6 -1,1 -1,6 -1,1 -0,3 -0,3 -0,2 0,2 0,2 0,3 Crecimiento interanual 2,5 1,7 0,5 -1,2 -3,2 -4,2 -4,0 -3,2 -1,9 -0,7 -0,1 0,5 Fuente: FUNCAS, Panel de Previsiones de Noviembre de 2009.

• El consenso de mercado prevé que la economía española seguirá en recesión hasta el primer trimestre de 2010, saliendo de la recesión en el segundo trimestre de 2010, aunque dicha salida será muy leve y sólo a finales de 2010 las tasas interanuales volverán a ser positivas, aunque muy bajas.

• Este mejor comportamiento en la segunda mitad del año se debe a que, aunque la subida del IVA afectará algo al consumo, se espera que en el segundo semestre la economía española se aprovechará en mayor medida del crecimiento europeo, y porque los distintos ajustes (inmobiliario, financiero y laboral) irán dejando atrás sus fases más agudas de caída.

48

El mercado laboral seguirá deteriorándose, con nuevos aumentos del paro y destrucción de empleo, si bien a ritmos mucho más moderados que en 2009 PREVISIONES PARA EL MERCADO LABORAL 2008 2009 2010 EMPLEO (%crec. Interanual) Gobierno -0,6 -5,9 -1,7 UE -0,6 -6,6 -2,3 Consenso -0,6 -6,8 -2,3 TASA DE PARO Gobierno 11,3 17,9 18,9 FMI 11,3 18,2 20,2 UE 11,3 17,9 20,0 OCDE 11,3 18,1 19,3 Consenso 11,3 18,2 19,8 Fuente: Mº Economía, UE, OCDE, FMI y Funcas • El empleo seguirá cayendo en 2010, aunque con menos intensidad que este año.

• La tasa de paro crecerá en 2010 en torno a dos puntos, situándose en torno al 20%, la más alta de los países desarrollados.

49

La inflación se mantendrá reducida y previsiblemente por debajo del 1%, en un nivel algo menor que el de la Zona Euro

PREVISIONES DE INFLACIÓN PARA ESPAÑA 2007 2008 2009 FMI 2,8 4,1 -0,3 UE 2,8 4,1 -0,4 OCDE 2,8 4,1 -0,4 Consenso 2,8 4,1 -0,3 Fuente: UE, OCDE, FMI y Funcas

2010 0,9 0,8 0,8 1,3

PREVISIONES TRIMESTRALES DE INFLACIÓN DEL CONSENSO DE MERCADO Datos reales Previsión I TR II TR III TR IV TR I TR II TR III TR IV TR I TR II TR III TR IV TR 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 IPC 4,4 4,6 4,9 2,5 0,5 -0,7 -1,1 0,0 1,1 Fuente: FUNCAS, Panel de Previsiones de Noviembre de 2009.

1,3

1,4

1,6

• El consenso de mercado prevé que la inflación seguirá en niveles moderados en 2010, en torno al 1% en media anual, con una tendencia al alza a lo largo del año, que llevará a cerrar el año con valores en torno al 1,5%.

50

ECONOMÍA VASCA EN 2010: PERSPECTIVAS ¾Las previsiones de crecimiento económico de la economía vasca para 2010 estarán sujetas, además de a los riesgos ya comentados para la economía internacional, a otros riesgos específicos para la economía vasca, que habrá que vigilar especialmente: ¾ La capacidad de aprovechar la incipiente recuperación de la economía internacional, y más en concreto, la de Alemania y Francia, por parte de las empresas vascas, así como la intensidad de la misma. ¾ El deterioro que finalmente sufra el tejido industrial en forma de pérdida de tejido empresarial, y su capacidad para mantener cuota de mercado en el escenario post-crisis ¾ La evolución que tenga la parte de los costes (salariales, fiscales, energéticos, financieros), que puede suponer una menor capacidad competitiva respecto a empresas de otros países ¾ El impacto que tenga sobre el consumo la subida del IVA y de las retenciones en el IRPF ¾La economía vasca saldrá en 2010 de la recesión, aunque con un crecimiento reducido: ¾ Confebask prevé que la economía vasca alcance un crecimiento en 2010 del 0,2% ¾ Sectorialmente la industria y la construcción seguirán sufriendo caídas de actividad, y los servicios volverán a crecer, si bien de forma suave. La recuperación de la industria se hará cada vez más clara según vaya transcurriendo el año ¾ Por el lado de la demanda, el consumo privado y la inversión seguirán cayendo, aunque menos que en 2009, y el sector exterior tendrá una importante contribución al crecimiento, al aprovechar la recuperación de la economía internacional ¾ Se prevén unos primeros meses todavía muy débiles, con una progresiva mejoría según transcurra el año, gracias a la recuperación de la economía internacional y europea

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ECONOMÍA VASCA EN 2010: PERSPECTIVAS ¾La salida de la recesión se dará con retraso respecto al resto de las economías europeas e internacionales, pero por delante de la economía española, como consecuencia de diversos factores como son: ¾ Menor impacto de la crisis inmobiliaria que en España, pero mayor que en otros países ¾ Una mayor vocación exportadora, que permitirá aprovechar antes la recuperación de la economía internacional, aunque la enorme importancia del Estado en la demanda de productos vascos retrasará nuestra recuperación ¾ Una economía más innovadora y con más intensidad en I+D, que eleva las posibilidades de crecer y de mantener cuotas de mercado ¾ Un mayor margen de actuación del sector público, más saneado que el del Estado ¾ Una tasa de ahorro comparativamente mayor, que hará que el consumo se vea menos afectado por la crisis ¾Continuará aumentando el paro y reduciéndose el empleo, si bien a ritmos más moderados que los vividos este año: ¾ Confebask prevé una caída del empleo de en torno al 1,5%, con unos 15.000 ocupados menos que en 2009, y una tasa de paro del 9,8% a final de año, 1,1 puntos superior a la de este año ¾Las finanzas públicas volverán a deteriorarse, con un aumento del endeudamiento público, que será moderado en comparación con el registrado por otras CC.AA.

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La economía vasca saldrá en 2010 de la recesión, aunque con un crecimiento positivo reducido PREVISIONES DE CONFEBASK PARA LA ECONOMÍA VASCA 2009-2010 PIB Consumo final Consumo privado Consumo público Inversión Demanda interna Aportación del sector exterior Industria Construcción Servicios Empleo Tasa de paro (PRA) IV trimestre Fuente: Confebask, diciembre 2009

2008 2009 2010 1,9 -3,4 0,2 2,2 -2,5 -0,4 1,6 -4,1 -1,2 4,8 3,6 2,7 0,5 -8,0 -1,3 1,8 -4,1 -0,6 0,1 0,7 0,8 -0,5 -9,8 -1,3 -1,1 -4,8 -3,0 3,5 -0,2 1,3 1,1 -3,9 -1,5 4,7 8,7 9,8

• La primera parte de 2010 mostrará todavía un crecimiento muy débil, con una progresiva mejoría a medida que transcurra el año, gracias a que la recuperación de la economía mundial y europea favorecerá la industria y exportación vasca.

• Confebask prevé un ligero crecimiento de la economía vasca del 0,2% en 2010.

• La industria y la construcción seguirán sufriendo caídas de la actividad, y los servicios crecerán ligeramente.

• El consumo privado volverá a caer, por la caída del empleo y el efecto de la subida de las retenciones en el IRPF y del tipo impositivo en el IVA, aunque caerá menos que en 2009.

• La inversión caerá, aunque menos que en 2009, porque las necesidades de inversión no serán elevadas y por la dificultad para acceder al crédito.

• El sector exterior mantendrá una importante contribución al crecimiento, al aprovechar la recuperación de la economía internacional.

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La salida de la recesión se dará con retraso respecto al resto de las economías europeas e internacionales, pero por delante de la economía española PREVISIONES DE CRECIMIENTO 2009-2010 2008 Total mundial 3,0 Economías avanzadas 0,6 EE.UU. 0,4 Zona Euro 0,5 Alemania 1,0 Francia 0,3 Italia -1,0 España 0,9 CAPV 1,9 Reino Unido 0,6 Japón -1,2 Economías emergentes 6,0 China 9,0 India 7,3 Brasil 5,1 Rusia 5,6 Fuente: UE y Confebask para la CAPV

2009 -0,4 -3,6 -2,5 -4,0 -5,0 -2,2 -4,7 -3,7 -3,4 -4,6 -5,9 1,7 8,7 5,7 -0,4 -7,2

2010 3,8 1,5 2,2 0,7 1,2 1,2 0,7 -0,8 0,2 0,9 1,1 5,2 9,6 6,4 4,2 2,3

• La economía vasca tardará más que las del entorno en salir de la crisis porque aunque su mayor grado de correlación con la economía europea le permitirá crecer antes que la economía española por el repunte de las exportaciones, su fuertes lazos con la economía española retrasarán la llegada de la fase expansiva con respecto a las economías del entorno.

• Por otro lado, se espera que se recupere antes que la economía española por el menor impacto de la crisis inmobiliaria en la CAPV, y porque la economía vasca, al ser más innovadora e intensiva en I+D, tiene más posibilidades de crecer y mantener cuotas de mercado.

• Además, el margen de actuación del sector público vasco es mayor que el del Estado, al estar más saneado.

• La mayor tasa de ahorro en la CAPV con respecto a la española, hará que el consumo se vea menos afectado.

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Continuará aumentando el paro y reduciéndose el empleo, si bien a ritmos más moderados que los vividos este año

PREVISIÓN DEL MERCADO LABORAL PARA LA CAPV 2008 2009 2010 EMPLEO (%crec. Interanual) 1,1 -3,9 -1,5 EMPLEO (Variación absoluta) 10.700 -39.000 -15.000 TASA DE PARO PRA IV trimestre 4,7 8,7 9,8 Fuente: Confebask

• En 2010 el mercado laboral vasco seguirá perdiendo empleo y elevando su tasa de paro, aunque con una intensidad inferior a la sufrida en 2009, una vez llevados a cabo el grueso de los ajustes este año.

• Confebask prevé una caída del empleo de en torno al 1,5%, con unos 15.000 ocupados menos que en 2009, y una tasa de paro del 9,8% a final de año, 1,1 puntos superior a la de este año.

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ECONOMÍA EN 2010: RECOMENDACIONES DE CONFEBASK ¾Empresas ¾ Optimizar los costes de la actividad mediante la aprobación de: ¾Planes de ahorro en gastos y costes no productivos ¾Planes de mejora de la productividad ¾Planes de innovación en la gestión de los procesos internos de las empresas ¾Alinear los costes salariales con la situación real de cada empresa ¾ Reforzar la competitividad internacional mediante: ¾El aumento de la actividad comercial en el exterior ¾El mantenimiento de los planes de desarrollo tecnológicos y de internacionalización ¾La aprobación de políticas de innovación ¾El desarrollo de actividades estratégicas para la empresa en cooperación con otras empresas si el tamaño de la empresa así lo aconseja

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ECONOMÍA EN 2010: RECOMENDACIONES DE CONFEBASK ¾Administraciones Públicas ¾ Mantenimiento de las medidas aprobadas para resolver los problemas financieros y de liquidez de las empresas, así como las relativas al estímulo de la actividad económica, y agilidad en la implementación de nuevas medidas si así lo requiere la situación ¾ Tener una especial prudencia a la hora de retirar los estímulos financieros y fiscales, así como en la eventual aprobación de modificaciones tributarias, con el fin de no truncar la incipiente recuperación económica prevista para el próximo año ¾ Asegurar que el crédito llegue al sector empresarial de modo adecuado, tanto en lo que se refiere a la disponibilidad de un volumen adecuado de crédito, como en su coste ¾ La Administración Central debería acometer de forma inmediata todas las Reformas Estructurales necesarias para asegurar la competitividad de la economía española, unas reformas sin límites previos, y que puedan garantizar la transición hacia un nuevo modelo de crecimiento, y afianzar la recuperación económica y del empleo (Mercado de trabajo, Vivienda y suelo, Modelo energético, etc..) ¾ Reconocer al sector empresarial como el elemento clave para la recuperación de la economía y el empleo y, por lo tanto, mostrar una mayor sensibilidad hacia las necesidades de las empresas ¾ Estricto control del gasto y definición de las prioridades del gasto, con una orientación hacia el gasto productivo, y hacia la sostenibilidad futura de las finanzas públicas

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ECONOMÍA EN 2010: RECOMENDACIONES DE CONFEBASK ¾Trabajadores y Organizaciones Sindicales: ¾ Mostrar una actitud flexible y abierta a la negociación y el acuerdo, con el fin de poder hacer frente a la delicada situación que atraviesa la economía en general y las empresas en particular, y evitando posicionamientos que hagan peligrar la viabilidad de las empresas ¾Trabajadores, empresarios y sus Organizaciones: ¾ Convertir para ello las relaciones laborales en un instrumento que pueda contribuir a superar la situación de cada empresa ¾ Aceptar la exploración de posibles nuevas fórmulas, medidas o reformas que puedan favorecer al mismo tiempo la flexibilidad laboral y el mantenimiento del empleo, y que permitan una mayor capacidad de adaptación de las empresas ante las situaciones fluctuantes del mercado 58

CONCLUSIÓN ¾La economía vasca saldrá de la recesión el próximo año, aunque de forma lenta y suave, sólo crecerá un 0,2%, y con retraso respecto al entorno exterior, si bien con un mejor comportamiento que la economía española ¾Esta situación va a seguir afectando al mercado laboral, que seguirá perdiendo empleo, si bien con menos intensidad, y no se prevé que comience a recuperarse hasta los últimos meses de 2010 ¾Los elementos de incertidumbre existentes, que pueden hacer variar estas previsiones son menos numerosos y de menor intensidad que hace un año, pero siguen siendo importantes y deberán vigilarse ¾En cualquier caso, para superar esta situación de crisis es necesario en el concurso y el esfuerzo de todos los agentes económicos y sociales 59