Decisiones Financieras
Contenidos Pg. Unidad I: Algunos fundamentos Capítulo I: El mercado financiero 1.1. La dinámica de los mercados financieros 1.2. Costos de transacción en los mercados financieros 1.3. Los roles del mercado financiero 1.4. El mercado de capitales 1.5. Entidades que operan en el mercado de capitales 1.6. Instrumentos del mercado de capitales 1.7. La intermediación primaria y secundaria 1.8. El Mercado de valores: principal mecanismos directo 1.9. Intermediación indirecta y mercado bancario 1.10. Los productos bancarios usuales Capítulo II: Funciones financieras 2.1. Definiendo las finanzas en la empresa 2.2. La gestión de fondos y rol financiero 2.3. Decisiones y funciones financieras Capítulo III: El valor del dinero en el tiempo 3.1. La tasa de interés
20 24 29 31 32 34 39 41 45 48 53 58 61 64 67 75 76
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3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6.
Interés y valor del dinero en el tiempo Tasa de interés nominal y efectiva Rentabilidad como indicador de valor financiero La relación interés y tipo de cambio La tasa de inflación
80 85 86 91 96
Unidad II: Análisis financiero Capítulo IV: Estados financieros 4.1. El estado de resultados 4.2. El estado de efectivo 4.3. El estado de balance general Capítulo V: Análisis financiero general 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. 5.7.
Los componentes previos del análisis financiero Pasos y premisas para el análisis financiero Fuentes de información para análisis financiero El medio y el análisis financiero Dimensiones del análisis financiero Análisis financiero vertical Análisis financiero horizontal
110 113 125 133 160 162 164 166 168 171 175 179
Capítulo VI: Análisis financiero específico
189
6.1. El análisis estructural o de masas 6.2. Análisis financiero dinámico 6.3. Los ratios financieros
190 200 209
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Unidad III: Gestión financiera Capítulo VII: Presupuesto y planificación financiera de corto plazo 7.1. Definiendo la planificación financiera 7.2. Herramientas básicas para la planeación financiera 7.3. El presupuesto de efectivo y la planeación financiera 7.4. Análisis de desviaciones del presupuesto de efectivo Capítulo VIII: Capital de trabajo 8.1. 8.2. 8.3. 8.4. 8.5.
Definición de capital de trabajo Estimación básica del capital de trabajo Dinámica del capital de trabajo El ciclo de conversión o financiero Estimando el capital de trabajo por ciclo de conversión
Capítulo IX: Gestión de cuentas por cobrar 9.1. Operaciones financieras con cuentas por cobrar 9.2. Vencimientos de las cuentas por cobrar Capítulo X: Gestión de cuentas por pagar 10.1. Operaciones con cuentas por pagar
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248
250 251 258 264
284 286 288 293 298 304 316 319 322 329 331
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Capítulo XI: Gestión de inventarios 11.1. Criterios para costear inventarios 11.2. Modelo de costos de inventario y lote óptimo Capítulo XII: Rentabilidad en campañas a corto plazo 12.1. Estimando la rentabilidad de campañas cortas Capítulo XIII: Gestión del financiamiento 13.1. Financiamiento con acciones 13.2. El financiamiento mediante deuda 13.3. Financiamiento con emisión de bonos 13.4. Financiamiento con leasing 13.5. Financiamiento con papeles comerciales Capítulo XIV: El costo de capital 14.1. El modelo Tasa mínima atractiva de retorno (TMAR) 14.2. El modelo costo promedio ponderado de capital (CPPC) 14.3. El modelo de precios de activos (CAPM) 14.4. El modelo teoría de precios de arbitraje (APT) Capítulo XV: Gestión del valor financiero
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341 344 347 359
361 372 374 383 389 397 405 412 417 422 430 442 455
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Unidad IV: Análisis de inversiones Capítulo XVI: Inversiones, riesgo y rendimiento 16.1.Definiendo el riesgo y rendimiento asociado a toda inversión Capítulo XVII: Inversiones de largo plazo 17.1. El presupuesto de capital a largo plazo 17.2. Un ejemplo de flujo de caja a largo plazo para internalización 17.3. Rentabilidad económica y rentabilidad financiera 17.4. Indicadores para medir la rentabilidad de un flujo de caja a largo plazo Capítulo XVIII: Inversiones mediante fusiones 18.1. Fundamentos de la valorización de una empresa 18.2. Métodos contables y de múltiplos para valorar empresas 18.3. Método de flujos descontados para valorizar empresas Capítulo XIX: Fundamentos de las inversiones Bursátiles 19.1. Los mecanismos de negociación en bolsa 19.2. Las ventajas del financiamiento en bolsa 19.3. Los principales índices de la bolsa peruana 19.4. Los principales índices del mercado de valores
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467 471
482 485 494 498 501
521 526 533 543
580
583 589 590 594
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global 19.5. La relación entre los índices y la actividad económica de un país 19.6. El proceso de emisión primaria de acciones Capítulo XX: La compra venta bursátil 20.1. El seguimiento de precios con análisis técnico Capítulo XXI: Inversiones en el mercado secundario Bursátil 21.1. Rentabilidad en operaciones de compra venta en la Bolsa de Valores de Lima 21.2. Estimando la rentabilidad para las acciones a largo plazo Capítulo XXII: Inversiones en bonos 22.1. Algunos tipos de bonos 22.2. Duración, rentabilidad y riesgo de los bonos 22.3. Rentabilidad y valoración de los bonos en el mercado Capítulo XXIII: Fondos de inversión y portafolio 23.1. Rendimiento y diversificación en un fondo de inversión 23.2. Riesgo de un portafolio de inversión 23.3. El portafolio de inversión eficiente
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597 600 609 620 632
637 643
654 657 660 668
681 684 690 699
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Unidad V: Cobertura de riesgos Capítulo XXIV: Rendimiento y riesgo cambiario 24.1. El tipo de cambio y la paridad de tasa de interés Capítulo XXV: Cobertura de riesgos con futuros 25.1. Futuros usados para cobertura 25.2. Operaciones con futuros 25.3. Operaciones a plazo o forwards Capítulo XXVI: Cobertura de riesgos con opciones 26.1. Tipos de opciones 26.2. Estrategias con opciones
713 724 741 743 746 753 761 763 768
Referencias bibliográficas
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Glosario
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