/Communication_and_Dialogue_m by Designskolen Kolding

%FTJHO 3FTFBSDI %, P

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

;\j`êjbfc\e Bfc[è^ 8X^X[\ (' ;B$-''' Bfc[è^ ;\edXib K1 "+, .- *' (( '' =1 "+, .- *' (( ()

%FTJHO 3FTFBSDI %, :fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

=ìjk glYc`j_\[ è ;\edXib è )''/ Yp ;\j`êjbfc\e Bfc[è^ )''/ ;\j`êjbfc\e Bfc[è^ nnn%[\j`êjbfc\ebfc[è^%[b 8X^X[\ (' ;B$-''' Bfc[è^ ;\edXib 8cc i`^_kj i\j\im\[% Ef gXik f] k_`j Yffb dXp Y\ i\gif[lZ\[ è Xep ]fid Yp Xep \c\Zkife`Z fi d\Z_Xe`ZXc d\Xej èZcl[è^ g_fkfZfgpè^# i\Zfi[è^# fi è]fidXk`fe jkfiX^\ Xe[ i\ki`\mXc n`k_flk g\id`jj`fe è ni`kè^ ]ifd k_\ glYc`j_\i%

<[`k\[ Yp K_fdXj C\\iY\i^ Xe[ C\e\ Nlc Gièk\[ Yp 8B8$Gièk >iXg_`Zj Xe[ `ccljkiXk`fej Yp K_\ Xlk_fij# A\ej :_i`jk`Xe ?Xej\e Xe[ Fc\ 8b_µa ;\j`ê Xe[ Zfm\i Yp DXik\ D\cè^ <efbj\e Xe[ BXi\e >iµee\Y\i^ @J9E 0./$/.$0'..,$,'$GXg\i Dleb\e Gièk N_`k\ ((,&)+' ^&d) =fekj JZXcX# ?\id\j

$POUFOUT

@ekif[lZk`fe

1SFGBDF 3FTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

5IPNBT -FFSCFSH *NNBUFSJBM .BUFSJBMT BOE .FEJBUFE $PMMBCPSBUJPO

3FTFBSDI %FQBSUNFOU

5IPNBT .BSLVTTFO %FTJHO BOE $PHOJUJWF 4FNJPUJDT

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

,JSTUFO /JTTFO 5IF %JHJUBM +BDRVBSE -PPN NFFFUT /PO -JOFBS .BUIFNBUJDT

.FUUF )BSSFTUSVQ 'SPN 1JDUPHSBN UP 4FOTPHSBN 5IPNBT -FFSCFSH " 1MBUGPSN GPS $PNNVOJDBUJPO BOE $PMMBCPSBUJPO 5IPNBT .BSLVTTFO 5IF "FTUIFUJD *OUFSQMBZ CFUXFFO 'PSN BOE .FBOJOH JO 3FTQPOTJWF &OWJSPONFOUT

:lii\ek I\j\XiZ_

"OOFUUF "OESFTFO +PZ #PVUSVQ BOE 7JCFLF 3JJTCFSH "EKVTUJOH %BZMJHIU BOE 4PMBS )FBUJOH JO 0GยบDF #VJMEJOHT "OOF -PVJTF #BOH 'BCSJDT JO 'VODUJPO ยฌ &NPUJPOBM 6UJMJUZ 7BMVFT

#JSHJU -ZOHCZF 1FEFSTFO .BO NBEF JO %FONBSL 5SJOF #SVO 1FUFSTFO %FTJHO #FIBWJPS BOE 1PXFS &MTF 4LKPME 5IF 1PUFOUJBMT PG 'BTIJPO 3FTFBSDI BU %FTJHO 4DIPPMT ,JSTUFO #POEF 4ย SFOTFO 4USBUFHJD %FTJHO ยฌ XJUI B 'PDVT PO 7BMVFT 4JTTF 5BOEFSVQ 5IF (FPSH +FOTFO BOE "MFTTJ %FTJHO ;fZld\ekXk`fe

1BTU 3FTFBSDI 1VCMJDBUJPOT

-BST (SBVHBBSE .FEJBUFE 4QBDF BT BO &YQSFTTJWF *OUFSBDUJPO %PNBJO .FUUF )BSSFTUSVQ &NCPEJFE $PNNVOJDBUJPO .BMFOF -FFSCFSH %FTJHOFST %FTJHO ยฌ BOE UIF *O #FUXFFO

*OUSPEVDUJPO

Â¥ 5IFO UP UIJOL XPVME BMXBZT CF UP DPOTUSVDU UP CVJME B GSFF QMBO JO XIJDI UP NPWF JOWFOU DPODFQUT VOGPME B ESBNB +PIO 3BKDINBO $POTUSVDUJPOT

1SFGBDF

5IF BSUJDMFT UIBU GPMMPX JO UIJT ยบSTU DPMMFDUJWF SF TFBSDI QVCMJDBUJPO GSPN %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH TIPX UIF EJWFSTF SBOHF PG UIF %FQBSUNFOU GPS 3F TFBSDI "MM EFBMJOH XJUI EFTJHO ยฌ UIF JOOFS XPSL JOHT PG UIF EFTJHO NFUIPET UIF RVBMJUZ PG UIF NB UFSJBMT UIBU EFTJHOFST VTF IPX EFTJHO JT SFDFJWFE CZ UIF VTFS IPX EFTJHO BGGFDUT PVS DVMUVSF ยฌ ZFU BMM GSPN B DPOTUBOU TUSFBN PG OFX BOHMFT WJFXT BOE UBLFT 8F TFF SFTFBSDI BT B DPMMFDUJWF FGGPSU DPOEVDU FE JO BO JOUFSOBUJPOBM DPOUFYU 5IVT UIF UIFNF PG UIJT CPPL ยฐ$PNNVOJDBUJPO BOE %JBMPHVFยฑ JT CPUI B EFTDSJQUJPO PG IPX XF DPOEVDU SFTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH BOE B GSBNF GPS NBOZ PG UIF SFTFBSDI QSPKFDUT UIBU IBWF CFFO DBSSJFE PVU EVSJOH UIF QBTU ZFBS 4JODF EFTJHO JT EPOF JO BO FYQBOEFE BOE JOUFSOBUJPOBM DPOUFYU UIF SFTFBSDI UIBU QSPEVDFT OFX LOPXMFEHF GPS BOE BCPVU EF TJHO IBT UP SFMBUF UP UIBU DPOUFYU 5IF UIFNF $PNNVOJDBUJPO BOE %JBMPHVF GP DVTFT JO EFUBJM VQPO UIF UXP NBKPS BJNT PG SF TFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH UIF JOUFHSBUJPO PG SFTFBSDI BOE FEVDBUJPO XIJDI JT EPOF BT B EJB MPHVF CFUXFFO TUVEFOUT UFBDIFST BOE SFTFBSDIFST BOE UIF DPPQFSBUJPO XJUI QSPGFTTJPOBM QSBDUJDF XIJDI JT EPOF UISPVHI B EZOBNJD BOE BDUJWF EJB MPHVF CFUXFFO UIF SFTFBSDI EFQBSUNFOU BOE B XJEF SBOHF PG DPNQBOJFT

0O UIF GPMMPXJOH QBHFT ZPV XJMM CF BCMF UP SFBE BOE TFF IPX UIFTF JEFBT BCPVU EFTJHO SFTFBSDI VOGPMET 5IJT CPPL PGGFST CPUI B CSPBE WJFX PG UIF SFTFBSDI DPOEVDUFE BU UIJT WFSZ NPNFOU CVU BMTP B NPSF JO EFQUI WJFX PG UISFF SFTFBSDI QSPKFDUT EFBMJOH XJUI UIF UIFNF $PNNVOJDBUJPO BOE %JB MPHVF * XPVME MJLF UP UIBOL UIF QFPQMF XJUIPVU XIPN UIJT CPPL XPVME OPU IBWF CFFO NBEF -FOF 8VM GPS IFS FEJUJOH XPSL .BSUF .FMJOH &OPLTFO BOE ,BSFO (Sย OOFCFSH GPS UIFJS HSBQIJD EFTJHO *OHFS .FSFUF 4LPUUJOH GPS IFS UFDIOJDBM BEWJTF .BMFOF -FFSCFSH GPS IFS QSPPG SFBEJOH BOE BMM UIF NFN CFST PG UIF SFTFBSDI EFQBSUNFOU )BQQZ SFBEJOH 5IPNBT -FFSCFSH )FBE PG 3FTFBSDI

@ekif[lZk`fe

3FTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

3FTFBSDI XBT JOUSPEVDFE BT B EJTDJQMJOF BU %F TJHOTLPMFO ,PMEJOH JO +VOF BGUFS BO JOJUJB UJWF CZ UIF %BOJTI (PWFSONFOU *U XBT UIF EJSFDU SFTVMU PG BO FGGPSU UP NBJOUBJO %FONBSLÂ±T JOUFSOB UJPOBM QPTJUJPO JO EFTJHO BOE UP GPDVT PO DSFBUJWF JOEVTUSJFT BT POF PG UIF BSFBT UIBU DPVME DBSSZ %FONBSL JOUP UIF GVUVSF %FTJHO SFTFBSDI XBT UP HFUIFS XJUI DMPTFS UJFT UP UIF DPSQPSBUF TFDUPS BOE JOUFSOBUJPOBM FYDIBOHF TFFO BT LFZ JOHSFEJFOUT UP FOTVSF B DPOTUBOU EFWFMPQNFOU PG %BOJTI EFTJHO QSPGFTTJPOBMT DPNQBOJFT BOE FEVDBUJPO 4PNF GPVS ZFBST BGUFS UIF JOUSPEVDUJPO PG SF TFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH UIF %FQBSUNFOU GPS 3FTFBSDI JT UPEBZ B EZOBNJD QBSU PG UIF TDIPPM BQQSPBDIJOH NFNCFST BOE TUJMM HSPXJOH 8F QSPNPUF OFX LOPXMFEHF UISPVHI UJHIU JOUFHSB UJPO PG TDJFODF BOE FEVDBUJPO XF IBWF B XJEF JO UFSOBUJPOBM SBOHF XJUI HVFTU QSPGFTTPST WJTJUJOH MFDUVSFST BOE NBTUFS DMBTTFT BOE XF IBWF DMPTF UJFT UP UIF EFTJHO QSPGFTTJPO BOE UIF DPSQPSBUF TFDUPS PO B SBOHF PG MFWFMT TQBOOJOH GSPN TVQQMZ PG OFX NBUFSJBMT QSPGFTTJPOBM 1I % Â±T UP DPPQFSB UJPO PO GVMM TDBMF SFTFBSDI QSPKFDUT )PXFWFS UIF QSFTFODF PG SFTFBSDI NVTU CF TFFO JO B CSPBEFS QFSTQFDUJWF 3FTFBSDI JT OPU NFSFMZ JOUFHSBUFE JO UIF TDIPPM UP FOTVSF UIF QSPEVDUJPO PG OFX LOPXMFEHF 3FTFBSDI JT KVTU BT NVDI B QBSU PG UIF USBOTGPSNBUJPO GSPN BO BSUT BOE DSBGU TDIPPM UP BO BDBEFNJD BOE TDJFOUJÂºD JO TUJUVUJPO XJUI UIF GVMM BDDSFEJUBUJPO UIBU %FTJHOT LPMFO ,PMEJOH JT BQQSPBDIJOH JO

K_fdXj C\\iY\i^ D8 `e XiZ_`k\Zkli\# G_%;%# ?\X[ f] I\j\XiZ_

;\j`^e I\j\XiZ_

"MM UIFTF QPMJUJDBM DPOTJEFSBUJPOT TFU UIF GSBNF JO XIJDI XF DPOEVDU SFTFBSDI Â¬ CBMBODFE CFUXFFO UIF GSFFEPN PG SFTFBSDI OFFEFE UP FOTVSF UIF NP EFSOJUZ BOE RVBMJUZ PG LOPXMFEHF QSPEVDFE BOE UIF SFMFWBODF GPS UIF DPPQFSBUF TFDUPS UIF FEVDB UJPO PG EFTJHOFST BOE UIF TPDJFUZ JO HFOFSBM UP FO TVSF VTBCJMJUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ 5IFSF BSF UXP QSJNBSZ XBZT UP TFDVSF OFX LOPXMFEHF GPS EFTJHO UP JOÂ»VFODF UIF FEVDBUJPO PG GVUVSF EFTJHOFST CZ QSPWJEJOH BO FEVDBUJPO UIBU JT CBTFE PO SFTFBSDI BOE UP JOÂ»VFODF UIF XBZ EF TJHO JT EPOF JO QSPGFTTJPOBM QSBDUJDF CZ JOUFHSBU JOH B EJWFSTF SBOHF PG DPNQBOJFT BOE JOTUJUVUJPOT JO UIF QSPEVDUJPO PG LOPXMFEHF 5IFTF UXP BSFBT PG BQQMJDBUJPO BSF OBUVSBM UP UIF %FQBSUNFOU PG 3FTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH BOE BSF QSFT FOU JO B MBSHF QBSU PG XIBU XF EP 8IBU JT TQFDJBM BCPVU UIF EFTJHO SFTFBSDI DPO EVDUFE BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH JT UIF QSPYJNJUZ UP UIF QSBDUJDF PG EFTJHO Â¬ UP VT UIF BDU PG EFTJHO JOH JT FYUSFNFMZ DMPTF BOE FWFS QSFTFOU UISPVHI UIF JOUFHSBUJPO PG QSBDUJDF SFTFBSDI BOE FEVDB UJPOÂ¬ JU JT OPU B SFNPUF BDUJWJUZ TUVEJFE GSPN BGBS 5IJT HJWFT VT B VOJRVF PQQPSUVOJUZ UP EFWFMPQ LOPXMFEHF GSPN CPUI B UIFPSFUJDBM BOE B QSBDUJDBM QPJOU PG WJFX 5IJT JT GSFRVFOUMZ EPOF JO SFTFBSDI QSPKFDUT XIJDI DPOUBJO B UIPSPVHI UIFPSFUJDBM TVSWFZ BOE BSHVNFOUBUJPO KPJOFE XJUI BO BQQMJDBUJPO PG LOPXMFEHF UISPVHI QSBDUJDBM FYQFSJNFOUT XIJDI BHBJO MFBE UP OFX GSBNJOH GPS UIF UIFPSFUJDBM TVS WFZ BOE BSHVNFOU *O UIJT XBZ EFTJHO SFTFBSDI CF DPNFT TFUUJOH TQFDJÂºD BOE RVBMJUBUJWF BOE CSJOHT UIF TVCTUBOUJWF LOPXMFEHF UP EFTJHOFST OFFEFE UP SFTQPOE UP BO FYQBOEFE DPODFQU PG EFTJHO BOE UIF DIBMMFOHFT PG UIF FWFS DIBOHJOH XPSME UIFZ XPSL JO

@ekif[lZk`fe

((

()

5IF HBNVU PG LOPXMFEHF OFFEFE CZ EFTJHOFST UPEBZ JT PG DPVSTF FOEMFTT BOE EJWFSTF 8F IBWF UP HBJO GVSUIFS LOPXMFEHF BCPVU UIF NBUFSJBMT XF VTF UP QSPEVDF EFTJHO BSUJGBDUT UIF NFUIPET XF VTF UP HJWF GPSN UP UIBU NBUFSJBM UIF NFEJB XF VTF UP DPOUSPM UIPTF NFUIPET BOE DPNNVOJDBUF PVS EFTJHO BOE ÂºOBMMZ UIF FGGFDU EFTJHO IBT PO UIF JOEJWJEVBMT XIP XJMM VTF UIF QSPEVDUT BOE PVS TVSSPVOEJOHT DVMUVSF BOE FOWJSPONFOU JO BMM 0O UIF MPOH QBUI GSPN UIF NBUFSJBMT UP UIF FG GFDU PG EFTJHO XF IBWF UISFF BSFBT PG TQFDJBM GPDVT 5IFTF GPDVT BSFBT BSF UIFNBUJD DMVTUFST DPOOFDU JOH TQFDJBMJ[FE QSPKFDUT XIJDI XJMM CF QSFTFOUFE PO UIF GPMMPXJOH QBHFT 5IFZ BSF PGUFO DPOEVDUFE GSPN EJGGFSFOU WJFXQPJOUT BOE CBDLHSPVOET UIVT FOTVSJOH DPNNVOJDBUJPO BOE EJBMPHVF CFUXFFO UIF EJGGFSFOU NFNCFST PG UIF SFTFBSDI EFQBSU NFOU 5IF UISFF GPDVT BSFBT BSF UFYUJMF NBUFSJBMT NFEJB BOE DPNNVOJDBUJPO BOE NFUIPET BOE UIF PSZ

BOE MFU UIFJS SFTFBSDI JOÂ»VFODF UIF FEVDBUJPO PS E UIBU UIF TUVEFOUT BSF CSPVHIU JOUP QBSUT PG PO HPJOH SFTFBSDI QSPKFDUT UP HFU LOPXMFEHF GSPN BOE QSPEVDF LOPXMFEHF XJUI SFTFBSDIFST 5IFSF JT OP EPVCU UIBU UIF ÂºSTU MFWFM TIPVME CF UBLFO GPS HSBOUFE BOE UIBU UIF GPVSUI MFWFM JT UIF BJN "U %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH XF IBWF GPDVTFE PO MFWFM GPVS CSJOHJOH UIF TUVEFOUT JO UP PO HPJOH SFTFBSDI QSPKFDUT BT BDUJWF QBSUJDJQBOUT CZ TUBSU JOH B Â°1SF %PD 1SPHSBNÂ± 5IJT QSPHSBN XJMM JO USPEVDF TDJFODF BOE SFTFBSDI UP TUVEFOUT UISPVHI MFDUVSFT JOWPMWF TUVEFOUT JO SFBM SFTFBSDI QSPKFDUT UISPVHI BDUJWF QBSUJDJQBUJPO BOE HJWF UIF PQQPS UVOJUZ GPS HSBEVBUFT UP CFHJO B DBSFFS JO SFTFBSDI BT BTTJTUBOUT UP SFTFBSDIFST "MM SFTFBSDIFST BSF FODPVSBHFE UP JOWPMWF TUVEFOUT JO UIFJS QSPKFDUT UISPVHI QSPUPUZQF UFTUJOH FNQJSJDBM EBUB DPMMFD UJPO VTBCJMJUZ UFTUJOH DBTF TUVEZ FUD 5ISPVHI UIFTF BDUJWJUJFT XF IPQF UP NBLF B DMPTF JOUFHSBUJPO PG SFTFBSDI BOE FEVDBUJPO B OBU VSBM PDDVSSFODF BOE OPU B SBSF PQQPSUVOJUZ

I\j\XiZ_ Xe[ \[lZXk`fe

"T NFOUJPOFE BCPWF POF PG UIF NPTU JNQPSUBOU BJNT PG SFTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH JT UP QSPWJEF UIF CFTU BOE OFXFTU LOPXMFEHF OFFEFE UP FEVDBUF GVUVSF EFTJHOFST 5IFSF BSF TFWFSBM XBZT UP JOUFHSBUF SFTFBSDI JO FEVDBUJPO BT FBDI TDIPPM PS VOJWFSTJUZ IBT JUT PXO EJEBDUJD BOE QFEBHPHJD USB EJUJPO 5IF XBZ XF TFF UIF JOUFHSBUJPO PG SFTFBSDI BOE FEVDBUJPO JT PO GPVS MFWFMT PG JOUFHSBUJPO B UIBU UIF LOPXMFEHF QSPWJEFE UISPVHI FEVDBUJPO JT UIF SFTVMU PG SFTFBSDI C UIBU UIF FEVDBUJPO JT DPOOFDUFE UP B SFTFBSDI FOWJSPONFOU JO UIF XBZ UIBU SFTFBSDI JT DPOEVDUFE BU UIF TBNF TDIPPM PS VOJWFSTJUZ BT UIF FEVDBUJPO D UIBU UIF GBDVMUZ TUBGG BDUJWFMZ EP SFTFBSDI JO UIF BSFBT PG UIFJS UFBDIJOH

:ffg\iXk`fe n`k_ gif]\jj`feXc giXZk`Z\

"OPUIFS BJN XIJDI XF BSF QVSTVJOH BU %FTJHO TLPMFO ,PMEJOH JT UIF DPPQFSBUJPO XJUI QSPGFT TJPOBM QSBDUJDF 5ISPVHI TVDI DPPQFSBUJPO XF IPQF UP QSPWJEF OFX LOPXMFEHF GPS EFTJHO QSP GFTTJPOBMT BOE UP JOÂ»VFODF UIFJS QSPEVDUJPO PG EFTJHO %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH IBT B MPOH BOE EFEJDBUFE USBEJUJPO PG DPPQFSBUJPO XJUI EFTJHO QSPGFTTJPOBMT GSPN B CSPBE SBOHF PG DPNQBOJFT 4VDI DPPQFSB UJPO IBT USBEJUJPOBMMZ CFFO EPOF UISPVHI JOUFSO TIJQT BOE Â°QSPGFTTJPOBMÂ± BTTJHONFOUT BT QBSU PG UIF DVSSJDVMVN CVU XJUI UIF JOUSPEVDUJPO PG SFTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH XF IBWF OFX QPTTJCJMJ UJFT GPS DPPQFSBUJOH XJUI QSPGFTTJPOBM QSBDUJDF

@ekif[lZk`fe (*

8F IBWF UISFF NBJO XBZT PG DPPQFSBUJPO XIJDI BSF B UIBU DPNQBOJFT NBZ TQPOTPS BOE CF BDUJWF QBSU PG B SFTFBSDI QSPKFDU UP QSPEVDF TIBSFE LOPXM FEHF UIBU XJMM CFOFยบU UIF DPNQBOZ BT XFMM BT UIF TDIPPM C UIBU DPNQBOJFT UBLF QBSU JO SFTFBSDI QSPKFDUT BT DPOTVMUBOUT SFQSFTFOUJOH B TQFDJยบD LOPXMFEHF JO B QBSUJDVMBS ยบFME PG SFTFBSDI BOE D UISPVHI QSPGFTTJPOBM 1I % ยฑT XIFSF B SFTFBSDI GFMMPX TQFOET IBMG PG IJT UJNF JO DPNQBOZ BOE IBMG BU UIF SFTFBSDI EFQBSUNFOU "MM UISFF XBZT PG DPPQFSBUJPO BSF BDUJWF SJHIU OPX UISPVHI WBSJPVT QSPKFDUT BOE IBT CFDPNF B OBUVSBM FMFNFOU JO UIF EFยบOJUJPO FYFDVUJPO BOE BQQMJDBUJPO PG SFTFBSDI QSPKFDUT *O UIF CFHJOOJOH PG "OOF -PVJTF #BOH XIP JT B UFYUJMF EFTJHOFS XBT HSBOUFE B SFTFBSDI GFMMPXTIJQ UP EP B QSPGFTTJPOBM 1I % JO UIF ยบFME PG FNPUJPOBM SFTQPOTF UP UFYUJMFT JO DPPQFSBUJPO XJUI UIF UFYUJMF DPNQBOZ (BCSJFM > P 5IJT NBSLT B TJHOJยบDBOU QPJOU GPS UIF SFTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH BT "OOF -PVJTF XBT UIF ยบSTU EFTJHOFS UP CF HSBOUFE TVDI B GFMMPXTIJQ JO %FONBSL *O UIF FOE PG ,JSTUFO #POEF 4ย SFOTFO XIP JT B HSBQIJD EFTJHOFS GPMMPXFE XJUI B SF TFBSDI GFMMPXTIJQ JO UIF ยบFME PG SIFUPSJD BOE DPS QPSBUF DPNNVOJDBUJPO JO DPPQFSBUJPO XJUI UIF CBOL .JEEFMGBSU 4QBSFLBTTF > P 5IFSF JT OP EPVCU UIBU UIF SFTFBSDI BU %FTJHOT LPMFO ,PMEJOH XJMM EFWFMPQ FWFO NPSF DPPQFSBUJPO XJUI UIF EFTJHO QSPGFTTJPO BOE EFTJHO DPNQBOJFT JO UIF GVUVSF BOE UIBU SFTFBSDI XJMM CF BO JOUF HSBUFE QBSU PG UIF HFOFSBM JOUFSBDUJPO XJUI QSPGFT TJPOBM QSBDUJDF BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

%FTJHO SFTFBSDI JT MJLF EFTJHO JUTFMG B SFTQPOTF UP BO FY

QBOEFE DPODFQU PG EFTJHO XIJDI FGGFDUT UXP MFWFMT PG EFTJHO B UIF TLJMMT OFFEFE UP QSBDUJDF EFTJHO IBT CFFO HSFBUMZ FYQBOEFE EVSJOH UIF QBTU EFDBEFT XIJDI JT OPUJDFBCMF XIFO DPNQBSJOH B OPSNBM DVSSJDVMVN PG EFTJHO FEVDBUJPO GSPN UPEBZ XJUI UIBU KVTU UFO ZFBST BHP BOE C UIF OVNCFS PG EJTDJQMJOFT EFBMJOH XJUI PS VTJOH EFTJHO BT B DPODFQU GPS UIFJS BDUJWJUJFT JT HSPXJOH FWFSZ EBZ JODMVEJOH TFSWJDF EFTJHO TZTUFN FOHJOFFSJOH IVNBO SFTPVSDFT FUD 5IJT EJTDVTTJPO SFTFNCMFT UIF EJTDVTTJPO GSPN UIF MBUF ยฑT BCPVU BO FYQBOEFE DPODFQU PG TDVMQUVSF BOE UIF ยฐSBQQFM h MยฑPSESFยฑ GSPN 3PTBMJOE ,SBVTT BNPOH PUIFST XIJDI MFE UP B DBMM GPS TQFDJยบDJUZ JO UIF ยบFME PG TDVMQUVSF

@ekif[lZk`fe (,

3FTFBSDI %FQBSUNFOU

8ee\kk\ 8e[i\j\e JT B UFYUJMF EFTJHOFS GSPN %BONBSLT %FTJHOTLPMF JO %FONBSL 4IF EFWFM PQT OFX VTFT PG UFYUJMFT DPNCJOFE XJUI HSBQIJD EFTJHO BOE JT DVSSFOUMZ XPSLJOH BT 3FTFBSDI "T TJTUBOU PO UIF SFTFBSDI QSPKFDU 3FHVMBUJPO PG %BZ MJHIU JO 1VCMJD 4QBDFT XJUI +PZ #PVUSVQ BOE 7JCFLF 3JJTCFSH

D\kk\ ?Xii\jkilg JT B HSBQIJD EFTJHOFS BOE JO UFSBDUJPO EFTJHOFS GSPN %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH BOE )PHFTDIPPM WPPS EF ,VOTUFO JO 6USFDIU )PM MBOE 4IF JT OPX DPNCJOJOH UIF UXP EFTJHO QSBD UJDFT JO SFTFBSDI BT 1I % $BOEJEBUF BU %FTJHOT LPMFO ,PMEJOH JOWFTUJHBUJOH UIF NPEFSOJ[BUJPO PG QJDUPHSBNT

8ee\ Cfl`j\ 9Xe^ JT B UFYUJMF EFTJHOFS GSPN %F

DXc\e\ C\\iY\i^ IPMET B J> SFTFBSDI EFHSFF JO BSU IJTUPSZ GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG "BSIVT JO %FO NBSL BOE $BMJGPSOJB 4UBUF 6OJWFSTJUZ /PSUISJEHF RP> 4IF IBT XPSLFE JO DPNNVOJDBUJPO BOE QSPK FDU NBOBHFNFOU QBSUBLJOH JO JOUFSEJTDJQMJOBSZ QSPKFDUT XJUI EFTJHOFST BSUJTUT BOE BSDIJUFDUT "T 1I % $BOEJEBUF BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH TIF JT DVSSFOUMZ JOWFTUJHBUJOH UIF SPMF PG WJTVBMJ[BUJPO JO EFTJHO QSPDFTT

TJHOTLPMFO ,PMEJOH 4IF JT DVSSFOUMZ XPSLJOH PO B 1SPGFTTJPOBM 1I % QSPKFDU GVOEFE CZ UIF %BOJTI UFYUJMF NBOVGBDUVSFS (BCSJFM > P )FS TVCKFDU JT BO JOWFTUJHBUJPO PG GBCSJDT XJUI B TUSPOH GPDVT PO FNPUJPOBM VUJMJUZ WBMVFT BOE UBDUJMF TFOTJCJMJUZ Afp 9flkilg JT B UFYUJMF FOHJOFFS BOE FYQFSU JO UFYUJMF DIFNJTUSZ GSPN 'BDIIPDITDIVMF /JFEFS SIFJO JO ,SFGFME (FSNBOZ 4IF IBT XPSLFE JO SFTFBSDI BU 5FYUJMGPSTDIVOHT[FOUSVN /PSEXFTU JO ,SFGFME BOE MFDUVSFE JO B UFOVSF QPTJUJPO BU %BO NBSLT %FTJHOTLPMF JO %FONBSL 4IF JT B GPSNFS IFBE PG 5FYUJMF 1BQFS BOE -FBUIFS $POTFSWBUJPO BU UIF /BUJPOBM .VTFVN PG %FONBSL $VSSFOUMZ TIF IPMET UIF QPTJUJPO PG "TTPDJBUF 1SPGFTTPS BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH DPNCJOFE XJUI FYUFOTJWF MFDUVSJOH BDUJWJUJFT BMM PWFS UIF XPSME

K_fdXj C\\iY\i^ IPMET BO J> JO BSDIJUFDUVSF GSPN UIF 4PVUIFSO $BMJGPSOJB *OTUJUVUF PG "SDIJ UFDUVSF JO UIF RP> BOE UIF "BSIVT 4DIPPM PG "S DIJUFDUVSF JO %FONBSL )F FBSOFE IJT 1I % JO BSDIJUFDUVSF PO UIF TVCKFDU PG NFUIPEPMPHZ PG TQB UJBM EFTJHO UPPMT GSPN UIF "BSIVT 4DIPPM PG "SDIJ UFDUVSF )F DVSSFOUMZ IPMET UIF QPTJUJPO PG "TTPDJ BUF 1SPGFTTPS PG EFTJHO UIFPSZ BOE NFUIPE BOE JT )FBE PG 3FTFBSDI BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

CXij >iXl^XXi[ JT B DPNQPTFS BOE TPOPMPHJTU

)F IPMET B 1I % GSPN 0YGPSE #SPPLFT 6OJWFS TJUZ JO (SFBU #SJUBJO $VSSFOUMZ IF JT EPJOH B 1PTU %PDUPSBUF BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

K_fdXj DXibljj\e IPMET B J> SFTFBSDI EFHSFF JO DPNQBSBUJWF MJUFSBUVSF BOE TFNJPUJDT GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG "BSIVT JO %FONBSL "T 1I % $BOEJEBUF IF JT DVSSFOUMZ XPSLJOH PO B QSPKFDU BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH XIJDI JT EFEJDBUFE UP EF WFMPQJOH B DPHOJUJWF TFNJPUJD GSBNFXPSL GPS EF TDSJCJOH VTFS JOUFSBDUJPO JO UFDIOPMPHZ EFTJHO

@ekif[lZk`fe (.

B`ijk\e E`jj\e JT B UFYUJMF EFTJHOFS BOE XFBWFS

GSPN %BONBSLT %FTJHOTLPMF JO %FONBSL "T UFYUJMF BSUJTU BOE EFTJHOFS TIF IBT CFFO SFDPH OJ[FE XJUI TFWFSBM BXBSET BOE HSBOUT BOE IBT FY IJCJUFE JO &VSPQF +BQBO #SB[JM BOE UIF RP> 4IF IBT TFSWFE BT UFBDIFS BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH XIFSF TIF JT DVSSFOUMZ B 1I % $BOEJEBUF XPSLJOH PO UIF TVCKFDU PG QBUUFSO HFOFSBUJPO

<cj\ Jbafc[ IPMET B J> JO DVMUVSF TUVEJFT GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG $PQFOIBHFO JO %FONBSL 4IF XPSLT BT GBTIJPO KPVSOBMJTU GPS TFWFSBM %BOJTI GBTIJPO NBHB[JOFT TQFDJBMJ[FE JO USFOET BOE NFOTXFBS 'PS UIF QBTU ZFBS TIF IBT XPSLFE BT 3FTFBSDI "TTJTUBOU BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH DPO EVDUJOH UIF SFQPSU 1PUFOUJBMT GPS 'BTIJPO 3FTFBSDI BU %FTJHO 4DIPPMT JO DPPQFSBUJPO XJUI *OTUJUVUF GPS 'BTIJPO BOE 5FYUJMFT

9`i^`k Cpe^Yp\ G\[\ij\e IPMET B ?> JO FEVDB

UJPO GSPN 5FBDIFST 5SBJOJOH $PMMFHF JO )FMMFSVQ %FONBSL BO J> JO FEVDBUJPO GSPN 5IF %BOJTI 6OJWFSTJUZ PG &EVDBUJPO BOE IBT TUVEJFE IVNBO JTUJD EFTJHO TUVEJFT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 4PVUIFSO %FONBSL $VSSFOUMZ TIF JT 1I % $BOEJEBUF XJUI B QSPKFDU GVOEFE CZ UIF $PQFOIBHFO #VTJOFTT 4DIPPM UIF $FOUSF GPS 5FYUJMF 3FTFBSDI P>UL BOE %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH Ki`e\ 9ile G\k\ij\e IPMET B J> JO DVMUVSF TUVE JFT GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG $PQFOIBHFO JO %FO NBSL 4IF TFSWFE BT MFDUVSFS BU $PQFOIBHFO 6OJWFSTJUZ BOE XPSLFE BT DVSBUPS BU 5SBQIPMU .VTFVN PG .PEFSO "SU JO %FONBSL $VSSFOUMZ B 1I % $BOEJEBUF BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH TIF JT XPSLJOH PO B QSPKFDU BCPVU EFTJHO BT BO JEFPMPHJ DBM QSBDUJDF M`Y\b\ I``jY\i^ JT B UFYUJMF EFTJHOFS GSPN %BO NBSLT %FTJHOTLPMF JO %FONBSL BOE IPMET B 1I % JO EFTJHO 4IF IBT TUVEJFE DPNQVUFS HSBQIJDT BU 7JTVBM 4DIPPM PG "SU JO /FX :PSL RP> 5IF TVC KFDU PG IFS EPDUPSBUF XBT %FTJHO BOE 1SPEVDUJPO PG 1SJOUFE 5FYUJMFT Â¬ GSPN BOBMPHVF UP EJHJUBM QSPD FTTFT 4IF DVSSFOUMZ IPMET UIF QPTJUJPO PG "TTPDJBUF 1SPGFTTPS JO UFYUJMFT BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

B`ijk\e 9fe[\ JÂµi\ej\e JT B HSBQIJD EFTJHOFS GSPN %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH BOE 6USFDIU 4DIPPM PG "SUT JO )PMMBOE BOE IPMET B J> JO SIFUPSJD GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG "BSIVT JO %FONBSL 'PS UIF QBTU ZFBS TIF IBT XPSLFE BT 3FTFBSDI "TTJT UBOU BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH J`jj\ KXe[\ilg IPMET B J> JO BSU IJTUPSZ GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG "BSIVT JO %FONBSL 4IF DVSSFOUMZ XPSLT BT 3FTFBSDI "TTJTUBOU BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH PO UIF TVCKFDU PG NFNPSZ JO %BOJTI BOE *UBMJBO KFXFMSZ EFTJHO C\e\ Nlc IPMET B J> JO IJTUPSZ GSPN 6OJWFSTJUZ

PG 4PVUIFSO %FONBSL 'SPN TIF XBT 1I % $BOEJEBUF PO B QSPKFDU BCPVU SFGVHFF EJT DPVSTFT JO JOUFSXBS UJNF "U UIF %BOJTI /BUJPOBM "SDIJWFT TIF IFME TFWFSBM QPTJUJPOT BT B SFTFBSDI FS BOE BSDIJWJTU $VSSFOUMZ TIF JT 3FTFBSDI 4FDSF UBSZ BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

@ekif[lZk`fe (0

$PNNVOJDBUJPO BOE %JBMPHVF

I\jkiffdj# ?Xi^\`jX 8`igfik# JfdXc`X

4JNQMJยบFE BOE DMFBS DVU QJDUPHSBNT TVJU PVS TFMG VOEFSTUBOEJOH BT B OBUJPO QSPEVDJOH EBUFMFTT BOE DMBTTJD EFTJHO XJUI BO JOUFSOBUJPOBM BQQFBM

))

'SPN 1JDUPHSBN UP 4FOTPHSBN

D\kk\ ?Xii\jkilg >iXg_`Z [\j`^e\i# G_%;% :Xe[`[Xk\

1JDUPHSBN XBZยบOEJOH BOE QIZTJDBM DPNQVUJOH JO B QIFOPNFOPMPHJDBM BOE FYQFSJNFOUBM EFTJHO QSPHSFTT QFSTQFDUJWF

(MPCBMJ[BUJPO NJHSBUJPO JNNJHSBUJPO BOE UIF UFDIOPMPHJDBM FYQBOTJPO CSJOH VQ OFX JTTVFT BOE OFFET SFHBSEJOH UIF DPNNVOJDBUJPO CFUXFFO QFPQMF DVMUVSFT SFMJHJPOT MJGFTUZMFT BOE MBOHVBH FT 1JDUPHSBNT BOE XBZยบOEJOH DPODFQUT BSPVOE UIF XPSME BSF EFTJHOFE UP TQFBL B VOJWFSTBM MBO HVBHF PG QJDUVSF TZNCPMT 5IF MPHJDBM QPTJUJWJTU 0UUP /FVSBUI EFWFMPQFE UIF WJTVBM MBOHVBHF FPLQVMB JO UIF T )JT QPT JUJWJTUJD SVMFT CVJMU JOUP UIJT VOJWFSTBM MBOHVBHF BSF TUJMM UIF CBTJT GPS EFTJHOJOH QJDUPHSBNT BOE XBZยบOEJOH DPODFQUT UPEBZ *O UIF QPTU EFTLUPQ BHF XJUI QFSWBTJWF DPNQVUJOH BT B UFDIOJDBM BOE FDPOPNJDBM QPTTJCJMJUZ UIF EJHJUBM ยบFME PQFOT VQ GPS BEEJOH BOJNBUJPO TPVOE ยบMN NPWFNFOU BDUJPO TQBDF BOE FTQFDJBMMZ JOUFSBDUJWF WBMVFT UP DMBTTJD HSBQIJD EFTJHO * XJMM JOUSPEVDF UIF CPEZ QIFOPNFOPMPHZ PG .BVSJDF .FSMFBV 1POUZ UP DIBOHF UIF GPDVT GSPN UIF NJOE UP UIF CPEZ XJUI BMM JUT TFOTFT * XJMM JOWFTUJHBUF JG JOUSPEVDJOH B UIFPSZ BCPVU GVMMFS CPEZ BXBSFOFTT BOE BMM UIF TFOTFT DPNCJOFE XJUI JOUFSBDUJPO UISPVHI QIZTJ DBM DPNQVUJOH XJMM DPOUSJCVUF UP UIF XBZยบOEJOH QJDUPHSBN 5IF HPBM JT UP BOBMZ[F JG B DPNNVOJDB UJPO QPUFOUJBM DBO CF GPVOE 8JUI B CBDLHSPVOE JO HSBQIJD EFTJHO BOE SF USBJOFE JO JOUFSBDUJPO EFTJHO * NBTUFS UIF DMBTTJD TLJMMT PG QSPEVDJOH JOGPSNBUJPO EFTJHO QJDUP HSBNT BOE XBZยบOEJOH DPNCJOFE XJUI JOUFSBDUJWF UFDIOPMPHZ * IBWF OPUJDFE UIF HSPXJOH JNQPS UBODF PG VOJWFSTBM MBOHVBHFT 8SJUUFO MBOHVBHFT BSF DIBMMFOHFE BT QFPQMF JOUFSBDU DPNNVOJDBUF BOE USBWFM NPSF UIBO FWFS BSPVOE UIF XPSME *O NZ EFTJHO QSPGFTTJPO * IBWF OPUJDFE IPX UIF WJ TVBM MBOHVBHF SFDFJWFT JODSFBTJOH DPNNVOJDBUJPO

BCJMJUZ XIFO NJYFE XJUI TFOTVPVT BOE FNCPEJFE BTQFDUT PG DPNNVOJDBUJPO 5ISPVHI UIF XPSL TIPQT %JBMPHVF JOWPMWJOH $IJOFTF BOE %BOJTI HSBQIJD EFTJHO TUVEFOUT JU CFDBNF PCWJ PVT IPX POMZ TIBSJOH B WJTVBM MBOHVBHF SFTVMUFE JO WFSZ BCTUSBDU OFU CBTFE WJTVBM EJBMPHVFT 0O UIF DPOUSBSZ NFFUJOH FBDI PUIFS JO #FJKJOH BOE ,PME JOH BEEFE UP UIF DPNNVOJDBUJPO B NPSF IPMJTUJD EJNFOTJPO UIF FNCPEJFE FYQFSJFODF .BOZ XJMM DMBJN UIBU UIF DMPTFTU XF DPNF UP B VOJWFSTBM MBOHVBHF JT UIF MBOHVBHF PG TJHOT 1JD UPHSBNT BSF QFS USBEJUJPO WJTVBM TJHOT QSPEVDFE BGUFS TUSJDU TUSVDUVSFE SVMFT UP CF JOUFSOBUJPOBMMZ SFBEBCMF %FONBSL JT B SFXBSEFE QJPOFFS GPS EFTJHOJOH XBZยบOEJOH DPODFQUT 4JNQMJยบFE BOE DMFBS DVU QJD UPHSBNT TVJU PVS TFMG VOEFSTUBOEJOH BT B OBUJPO QSPEVDJOH EBUFMFTT BOE DMBTTJD EFTJHO XJUI BO JOUFSOBUJPOBM BQQFBM 5IF TUSFOHUI BOE JNQBDU PG UIF QJDUPHSBN DBOOPU CF EFOJFE :FU * DMBJN UIBU UIF EFWFMPQNFOU PG UIF QJDUPHSBN GPS NBOZ ZFBST DPOUJOVPVTMZ IBT CFFO EJTSFHBSEFE * EFEVDF UIJT TJODF PGUFO QJDUPHSBNT TFFN UP VTF FTPUFSJD XFTUFSO QJDUVSF DPEJOH BOE WFSZ PGUFO EFNBOE B QSF LOPXMFEHF PG UIF VTFS 1JDUPHSBNT BMNPTU FY DMVTJWFMZ TUJDL UP UIF TFOTF PG WJTJPO ยฌ UIPVHI XF IBWF BOPUIFS IBOEGVM 5IJT JOEFFE DIBMMFOHFT JUT TUBUVT BT B VOJWFSTBM MBOHVBHF BU UIJT QPJOU %VS JOH UIF GPMMPXJOH QBHFT * XJMM JOUSPEVDF UIF NBJO EFTJHO DBUFHPSJFT PG NZ UIFTJT QJDUPHSBNT UIF EFTJHO FMFNFOU XBZยบOEJOH UIF EFTJHO BSFB BOE QIZTJDBM DPNQVUJOH UIF EFTJHO UPPM

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

G`Zkf^iXd Ã&#x2020; k_\ [\j`^e \c\d\ek

<oXdgc\ f] jkXk`jk`Z dXk\i`Xc# @JFKPG<

5IF QJDUPHSBN JT UIF CFTU CFIBWFE HJSM PG UIF DMBTT 4IFÂ±T XFMM NBOOFSFE QSFDJTF SFMJBCMF BOE TJMFOU VOUJM BTLFE

5IF QJDUPHSBN JT UIF CFTU CFIBWFE HJSM PG UIF DMBTT 4IFÂ±T XFMM NBOOFSFE QSFDJTF SFMJBCMF BOE TJMFOU VOUJM BTLFE " QJDUPHSBN PS QJDUPHSBQI JT B TZN CPM UIBU SFQSFTFOUT B DPODFQU PS BO PCKFDU CZ JMMVT USBUJPO 5IFZ TUBOE GPS PCKFDUT PG UIF WJTVBM XPSME 1JDUPHSBNT QSPWJEF JOGPSNBUJPO BCPVU TFSWJDF BOE GVODUJPOT BOE NBSL QSPIJCJUJPOT JOEFQFOEFOUMZ PG UIF XSJUUFO MBOHVBHF 5IFZ BSF TJNQMJÂºFE BOE SF EVDUJWF CZ OBUVSF 3FQFBUBCMF BOE SFEVDFE JDPOT DPNQBDUFE DIVOLT PG JOGPSNBUJPO UIBU DPMMBQTF B WFSCBM NFTTBHF JOUP B WJTVBM NBSL *O DPNNPO VTBHF UIF UFSN Â°HSBQIJDÂ± EFTDSJCFT B IJHI DPO USBTU JNBHF CMBDL BHBJOTU XIJUF XIJUF BHBJOTU CMBDL 5IF TJMIPVFUUF JT UIF EPNJOBOU TUSBUFHZ CF IJOE UIF MBOHVBHF PG JOUFSOBUJPOBM QJDUVSFT TVH HFTUJOH BO PCKFDUJWF TIBEPX PG NBUFSJBM SFBMJUZ B TDIFNBUJD JOEFY PG GBDU " Â°HPPEÂ± QJDUPHSBN DBO CF EFDPEFE JO B GSBDUJPO PG B TFDPOE 5IF RVBMJUZ DSJUFSJB BSF WJTJCJMJUZ MFHJCJMJUZ DPNQSFIFOTJCJMJUZ BOE TZTUFNBUJD PSEFS 1JDUPHSBNT JOGPSN PG TFS WJDFT GVODUJPOT BOE SFRVFTU PS JOEJDBUF QSPIJCJ UJPOT JOEFQFOEFOU PG UIF XSJUUFO MBOHVBHF 5IF %BOJTI QJDUPHSBNT BSF CBTFE PO JOUFSOBUJPOBM DPOWFOUJPOT DPODFSOJOH UIFJS DPOUFOU FPL TUBO EBSET 5IFTF TUBOEBSET HJWF QSJPSJUZ UP UIF WFS

0UUP /FVSBUI XBT POMZ JOUFSFTUFE JO DPOWFZJOH JOGPSNBUJPO BOE TUBUJTUJDT UP UIF QFPQMF Â¬ OPU QPFUSZ C`efZlk f] le\dgcfp\[ dXe# @JFKPG<%

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Â®-PHJDBM QPTJUJWJTN TUBUFT UIBU UIF UFSNT PG BMM MBOHVBHFT Â¬ GSPN QIZTJDT UP CJPMPHZ UP UIF MBOHVBHF PG EBJMZ EFTDSJQUJPO Â¬ BSF SFEVDJCMF UP B DPSF PG QIZTJDBM PCTFSWBUJPOT TVDI BT CJH TNBMM SFE CMVFÂ¯ /FVSBUI XBT OPU POMZ EFEJDBUFE UP MPHJDBM QPTJ UJWJTN CVU BMTP UP TPDJBMJTN 0O B QSPKFDU BU UIF 4PDJBM BOE &DPOPNJD .VTFVN IF XPSLFE PO DPNNVOJDBUJOH DPNQMJDBUFE TPDJBM BOE FDPOPNJD GBDUT UP B MBSHFMZ VOFEVDBUFE 7JFOOFTF QVCMJD 5IJT MFE IJN UP XPSL PO HSBQIJD EFTJHO BOE WJTVBM FEV DBUJPO 8JUI UIF JMMVTUSBUPS (FSE "SOU[ BOE .BSJF 3FJEFNFJTUFS /FVSBUI DSFBUFE FPLQVMB *OUFSOB UJPOBM 4ZTUFN PG 5ZQPHSBQIJD 1JDUVSF &EVDBUJPO FPLQVMB JT B TZNCPMJD XBZ PG SFQSFTFOUJOH RVBO

UJUBUJWF JOGPSNBUJPO WJB FBTJMZ JOUFSQSFUBCMF JDPOT BOE B WJTVBM TZTUFN GPS EJTQMBZJOH RVBOUJUBUJWF JO GPSNBUJPO FPLQVMB TIPVME CF BO JOUFSEFQFOEFOU BOE JOUFSDPOOFDUFE TZTUFN PG JNBHFT UP CF VTFE UPHFUIFS XJUI XPSE MBOHVBHFT ZFU IBWJOH B WJTVBM MPHJD PG JUT PXO &WFO BGUFS UIF JOWFOUJPO PG QIP UPHSBQIZ BOE VOUJM UIF FNFSHFODF PG DPNQVUFS HSBQIJDT UFYUT DPVME CF NBOJQVMBUFE XJUI NVDI HSFBUFS FBTF CPUI CZ UIF BVUIPS BOE FTQFDJBMMZ CZ UIF QSJOUFS UIBO DPVME QJDUVSFT "U UIF FPLQVMB JOTUJUVUF UIFZ XPSLFE XJUI MJOPDVU BOE MJOPMFVN QSJOU XIJDI NBEF JU QPTTJCMF UP QSJOU IVOESFET PG JEFOUJDBM TZNCPMT * TVTQFDU UIJT EJGÂºDVMU UFDI OJRVF UP CF PO PG UIF NBJO SFBTPOT GPS QJDLJOH TJNQMJDJUZ BOE DPOEFOTJOH JO UIF FYQSFTTJPO PG UIF TZNCPMT 5IJT OPSN JT TUJMM HPJOH TUSPOH UP EBZ 5IF ÂºSTU TUFQ JO FPLQVMB XBT UIF EFWFMPQNFOU PG FBTJMZ VOEFSTUPPE BOE FBTJMZ SFNFNCFSFE TZN CPMT 5IF OFYU TUFQ XBT UP DPNCJOF UIFTF TZN CPMJD FMFNFOUT UP FYQSFTT TUBUJTUJDBM SFMBUJPOTIJQT 5IJT NFUIPE XBT BMTP NFBOU BT BO JOUSPEVDUJPO UP DPNQMFY IJTUPSJDBM PS TPDJBM TUBUFNFOUT /FVS BUI DPOTJEFSFE IJT GFMMPX SFTFBSDIFST UP CF VO EFS UIF TXBZ PG B .JEEMF "HF QBUUFSO JO XIJDI B XPSE MBOHVBHF XBT UIF QSPQFSUZ PG POF DMBTT BMPOF Â¬ MJLF NPOLT BOE -BUJO 5IF CBTJD BJN PG UIJT WJ TVBM NFUIPE XBT UP IVNBOJ[F BOE EFNPDSBUJ[F UIF XPSME PG LOPXMFEHF BOE PG JOUFMMFDUVBM BDUJW

JUZ XJUI Â°BO FEVDBUJPO UISPVHI UIF FZFÂ± )F DBMMFE UIJT B QSPDFTT PG Â°EFCBCZMPOJ[BUJPOÂ± 0UUP /FVSBUI XBT POMZ JOUFSFTUFE JO DPOWFZJOH JOGPSNBUJPO BOE TUBUJTUJDT UP UIF QFPQMF Â¬ OPU QPFUSZ 5IBU NFBOU FPLQVMB XBT QSPTBJD BOE OPO FNPUJPOBM MJLF UIF TDJFODF IF QSBDUJDFE *OUFSOBUJPOBM QJDUVSF MBOHVBHF SFBDIFE UIF JOUFOTJUZ PG BO PCTFTTJPO EVSJOH UIF T BOE T 4JHO TZTUFNT BTQJSF UP UIF TFNJPUJD DPO TJTUFODZ PG B UZQFGBDF 5IF RVFTU GPS VOJGPSN TZNCPMT GPS QVCMJD JOGPSNBUJPO QBSBMMFMT UIF SJTF PG DPIFSFOU DPSQPSBUF JEFOUJUZ QSPHSBNT BOE UIF FNFSHFODF PG BO JOUFSOBUJPOBM DPOTVNFS MBO HVBHF 5IF FYQBOEJOH EPNBJO PG UIJT VOJWFSTBM MBOHVBHF QPTFT QSPCMFNT GPS EFTJHOFST IPX DBO XF DSFBUF DSPTT DVMUVSBM DPNNVOJDBUJPO XJUIPVU Â»BUUFOJOH EJGGFSFODF JO UIF VTF PG QJDUPSJBM TZN CPMT BEESFTTFE UP BO JOUFSOBUJPOBM QVCMJD 1JDUP HSBNT BSF OPU UIF TBNF BMM PWFS UIF XPSME UIPVHI UIFZ TIBSF UIF TBNF FPL TUBOEBSET 5IFSF BSF OPX NPSF UIBO QJDUPHSBNT BSPVOE UIF XPSME "OE UIBU JT KVTU UIF PGÂºDJBM POFT * DMBJN UIBU QJDUPHSBNT PGUFO VTF FTPUFSJD XFTU FSO QJDUVSF DPEJOH XIJDI DIBMMFOHFT JUT TUBUVT BT

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

B VOJWFSTBM MBOHVBHF 4UBUJD TZNCPMT PG BO BDUJPO UISPVHI GSP[FO HFTUVSFT JO QJDUPHSBNT XJMM CF PVUEBUFE XIFO EJHJUBM UFDIOPMPHZ CFDPNFT DIFBQ BEPQUFE BOE FNCFEEFE FWFSZXIFSF " OFX HFOFSBUJPO BOE B QPTTJCMF NPEFSO FEJ UJPO PG UIF USBEJUJPOBM QJDUPHSBN JT XIBU * DIPPTF UP DBMM B PBKPLDO>J *U DPOTJTUT PG MBZFST PG JO GPSNBUJPO DPMMFDUFE JO QFSWBTJWF NFEJB * VTF UIF XPSE PBKPLDO>J UP EFTDSJCF UIF NPWFNFOU GSPN QJDUVSFT UP TFOTBUJPOT 5IFZ BSF JOUFSBDUJWF BOE FNCFEEFE DIVOLT PG JOGPSNBUJPO EFTJHOFE UP JO UFSBDU XJUI UIF VTFS BOE QSPWJEF UIF XBOUFE JOGPS NBUJPO 5IFTF DPNQSFTTFE PCKFDUT PG JOGPSNBUJPO BSF NBEF PG EJGGFSFOU EJHJUBM MBZFST GFBUVSJOH GPS JOTUBODF B 7FSCBM FMFNFOUT BVEJUPSZ PS BOE WJTVBM BT TQFBL PS UFYU C (SBQIJD FMFNFOUT MBZPVU UZQPHSBQIZ GPOUT QJDUVSFT DPMPST D %ZOBNJD FMFNFOUT WJEFP BOJNBUJPO TPVOE E *OUFSBDUJWF FNCFEEFE FMFNFOUT BHFOUT TFO TPST UBHT FUD

NXp]è[è^ ร k_\ [\j`ê Xi\X

8BZยบOEJOH EFTDSJCFT BMM UIF XBZT JO XIJDI QFPQMF BOE BOJNBMT PSJFOU UIFNTFMWFT JO QIZTJDBM TQBDF BOE OBWJHBUF GSPN > UP ? 8BZยบOEJOH IJTUPSJDBMMZ SFGFST UP UIF UFDIOJRVFT VTFE UP ยบOE VONBSLFE BOE NJTMBCFMFE SPVUFT BSPVOE UIF XPSME XJUI NBQT DPNQBTTFT BOE BTUSPOPNZ "T B UFSN XBZ ยบOEJOH JT B OFXDPNFS JOUSPEVDFE JO UIF T XIFSF JU SFQMBDFE UIF UFSN TQBUJBM PSJFOUBUJPO 5IF UFSN SFยปFDUT B OFX BQQSPBDI UP TUVEZJOH QFPQMFยฑT NPWFNFOUT BOE UIFJS SFMBUJPOTIJQ UP UISFF EJ NFOTJPOBM TQBDF 4QBUJBM PSJFOUBUJPO BOE NFNPSZ BSF LFZ GVODUJPOT UIBU IFMQ VT UP PQFSBUF JO B DPN QMFY XPSME "O FTTFOUJBM QBSU PG XBZยบOEJOH JT UIF EFWFMPQNFOU BOE VTF PG B DPHOJUJWF NBQ BMTP SF GFSSFE UP BT B NFOUBM NBQ " DPHOJUJWF NBQ JT B NFOUBM SFQSFTFOUBUJPO PG BO FOWJSPONFOU *U IBT CFFO DBMMFE B ยฐQJDUVSF JO UIF IFBEยฑ BMUIPVHI UIFSF JT TJHOJยบDBOU FWJEFODF UIBU JU JT OPU QVSFMZ CBTFE PO JNBHFSZ CVU SBUIFS IBT B TZNCPMJD RVBMJUZ /BWJHBUJPO JT UIF KPJOFE UBTL PG XBZยบOEJOH BOE NPUJPO *U JOIFSFOUMZ NVTU IBWF DPNCJOFE UIF DPHOJUJWF FMFNFOU XBZยบOEJOH BOE UIF NPUJMF TLJMMT NPUJPO 1VCMJD TQBDFT JODSFBTF JO OVN CFS DPNQMFYJUZ BOE BQQMJDBUJPO 5IF FNFSHFODF PG XBZยบOEJOH EJGยบDVMUJFT JT B SFDFOU QIFOPNFOPO CSPVHIU PO CZ UIJT EFWFMPQNFOU PG DPOUFNQPSBSZ CVJMEJOHT BOE DJUJFT /POFUIFMFTT * BTTVNF UIF OVNCFST PG VTFST BOE UIFJS EJWFSTJUZ JO DVMUVSF MBOHVBHF BOE SFMJHJPO DSFBUF UIF CJHHFTU VSHF PG B XFMM GVODUJPOJOH DPNNVOJDBUJPO .BJOMZ QTZ DIPMPHZ QIZTJPMPHZ CJPMPHZ OFVSPTDJFODF BO UISPQPMPHZ BOE BSUJยบDJBM JOUFMMJHFODF IBWF TP GBS DPOUSJCVUFE UP XBZยบOEJOH SFTFBSDI 8BZยบOEJOH JT BMTP KVTU POF BTQFDU PG FOWJSPONFOUBM HSBQIJD EFTJHO XIJDI FNCSBDFT EFTJHO EJTDJQMJOFT MJLF BS DIJUFDUVSF JOUFSJPS EFTJHO MBOETDBQF BOE JOEVT

USJBM EFTJHO 4UJMM NPTU PG UIFTF QSPGFTTJPOT GPDVT NBJOMZ PO UIF WJTVBM BTQFDUT TJHOT TZNCPMT PG XBZยบOEJOH 7FSZ TQFDJยบD XBZยบOEJOH SFTFBSDI UP EJTBCMFE QFSTPOT JT UIF POMZ EJTUJODUJWF EJGGFSFODF CFDBVTF PG UIF GPDVT PO PUIFS TFOTFT 1JDUPHSBNT BSF NBJOMZ VTFE JO UIJT DPOUFYU PG FOWJSPONFO UBM EJSFDUJPOBM TJHOBHF BT BO FGGFDUJWF HSBQIJDBM JOUFSGBDF CFUXFFO UIF VTFS BOE UIF JOUFOEFE GB DJMJUZ 5IF QJDUPHSBN IFMQT MPDBUJOH JEFOUJGZJOH JOGPSNJOH BOE EJSFDUJOH UIF VTFS BMPOH UIF XBZ UP IJOEFS CFJOH MPTU GSVTUSBUFE BOE TUSFTTFE 8IFO ,FWJO " -ZODI NPEFSOJ[FE UIF UFSN JO IJT CPPL *NBHF PG UIF $JUZ IF EFยบOFE XBZยบOEJOH BT ยฎB DPOTJTUFOU VTF BOE PSHBOJ[BUJPO PG EFยบOJUF TFOTPSZ DVFT GSPN UIF FYUFSOBM FOWJSPONFOU ยฏ 0OF PG -ZODIยฑT JOOPWBUJPOT XBT UIF DPODFQU PG QMBDF MFHJCJMJUZ #Z DSFBUJOH NFOUBM NBQT PG UIF MPDBUJPO BOE DPNCJOJOH UIFTF XJUI UIF BDUVBM DJUZ UIF VTFS DSFBUFT B OFUXPSL PG QBUIT FEHFT EJT USJDUT OPEFT BOE MBOENBSLT 1BVM "SUIVS BOE 3PNFEJ 1BTTJOJ ยบSTU BSUJDVMBUFE UIF NPEFSO DPODFQU PG XBZยบOEJOH BT B EZOBNJD QSPDFTT PG TQBUJBM QSPCMFN TPMWJOH 5IJT FYQBOET UIF UFSN UP BMTP JODMVEF HSBQIJD TJHOBHF TQBUJBM HSBNNBS MPHJDBM TQBDF BVEJUPSZ DPNNVOJDBUJPO BOE UBDUJMF FMFNFOUT 5IJT EJE OPU DIBOHF UIF GBDU UIPVHI UIBU BSDIJUFDUVSF DPOTJEFSJOH XBZยบOEJOH XPSLFE XJUI FYQFSJFODF TQBDJPVTOFTT NPWFNFOU BOE UPVDIJOH XIFSFBT HSBQIJD EFTJHO DPOUJOVFE EFBMJOH XJUI TJHOT TVSGBDF JOGPSNBUJPO BOE EFD PSBUJPO

:fdgXiXk`m\ k\jk f] glYc`Z jpdYfcj

Gfc`j_ glYc`Z kf`c\k$j`ê% D\eร j j`ê `j X ki`Xe^c\# Xe[ nfd\eร j `j X ZìZc\

5IF USBEJUJPOBM GVODUJPO PG B XBZTIPXJOH TJHO JT UP CF OPUJDFE UP CF SFBE UP CF VOEFSTUPPE BOE UP BGGFDU BDUJPO 3FRVJSFNFOUT GPS WJTJCJMJUZ SFBEBCJM JUZ BQQSFIFOTJCJMJUZ BOE TUSVDUVSFE TZTUFNT BSF FTTFOUJBM BOE SFRVJSFE .PTU PGUFO XBZยบOEJOH JT TQBUJBM JOGP TFFLJOH XJUI UIF CPEZ XIJDI NBLFT QIFOPNFOPMPHZ BO PCWJPVT UPQJD GPS JOWFTUJHBUJOH UIF XBZยบOEJOH EFTJHO JO B TFOTVPVT QFSTQFDUJWF 0O UIF PUIFS IBOE QFSWBTJWF DPNQVUJOH TFFNT KVTU BT PCWJPVT TJODF JU IBT UIF BCJMJUZ UP SFBE UIF QFSTPO JO NPUJPO 8IFO -ZODI JOUSPEVDFE UIF DPODFQU PG QMBDF MFHJCJMJUZ JO JU JT UFNQUJOH UP JOUSPEVDF UIF UFSN QFSTPO MFHJCJMJUZ UPEBZ 5IF QMBDF SFBET UIF QFSTPO 1FS .PMMFSVQ XSPUF UIF CPPL 8BZTIPXJOH B (VJEF UP &OWJSPONFOUBM 4JHOBHF JO XIFSF IF DMBJNT UIBU XBZยบOEJOH BT B UFSN JT NJTUBLJOH UIF TFOEFS GPS UIF SFDFJWFS 'SPN B EFTJHOFST QPJOU PG WJFX IF JOUSPEVDFT UIF UFSN XBZTIPXJOH BT UIF BDU PG TIPXJOH XBZยบOEFST IPX UP ยบOE UIFJS XBZ "DDPSEJOH UP .PMMFSVQ XBZTIPXJOH JOWPMWFT UIF VTF PG JOGPSNBUJPO HJWFO CZ ยบWF NFEJB 5IF FOWJSPONFOU BSDIJUFDUVSF UPXO QMBOT MBOETDBQF -BOENBSLT JOEPPS PVUEPPS 5PQPOPNZ OBNFT OVNCFST 1SF WJTJU JOGPSNBUJPO WFSCBM FYQMBOBUJPOT NBQT QJDUVSFT 4JHOBHF JOEPPS PVUEPPS *O UIJT XBZ IF VTFT ยฐNPSF LOJWFT JO UIF ESBXFSยฑ UIBO PUIFS EFTJHOFST .Z FYQFSJNFOUT USZ UP BEE JOUFSBDUJWJUZ JO PSEFS UP NFSHF BMM UIFTF NFEJB FMF NFOUT JO POF QFSWBTJWF XBZยบOEJOH TZTUFN

I\jkiffdj# ?Xi^\`jX 8`igfik# JfdXc`X

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

*O UIF BSUJDMF ยฎ$SJUJDBM 8BZยบOEJOHยฏ &MMFO -VQUPO UBMLT BCPVU UIF QBSBEPYJDBM TUBUVT UIF XBZยบOEJOH TJHOBHF IBT PCUBJO CFDBVTF PG UIF TFNBOUJD BOE WJTVBM SFEVDUJPO ยฌ BOE UIFJS DPODJTF HFOFSBMJUZ 4IF DPOTJEFST UIF POF XPSME POF MBOHVBHF JEFBM PG NPEFSOJTN BT BO VOUFOBCMF TPMVUJPO GPS EFTJHO JO UIF OFYU DFOUVSZ BOE DBMMT PVU GPS EFTJHO JOJUJB UJWFT DPOTJEFSJOH UIF ยฐXPSME DVMUVSFยฑ &MMFO -VQUPO BSHVFT UIBU UIF JOUFSOBUJPOBMJ[BUJPO PG QJDUPHSBNT IBT CFFO WJFXFE BT B EFNPDSBUJ[JOH GPSDF UIBU GBDJMJUBUFT JOUFSDVMUVSBM DPNNVOJDBUJPO .BOZ JOTUBODFT PG JOUFSOBUJPOBMJ[BUJPO TIPX IPXFWFS B IFHFNPOJD SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF PGยบDJBMMZ TBODUJPOFE ยฐ-BOHVBHF PG JOUFSOBUJPOBMJTNยฑ BOE UIF TQFDJยบD DVMUVSBM DPOUFYUT XIFSF UIFZ PDDVS 4JHOBHF JOGPSNBUJPO NBZ CF SFEVDFE UP ยปBUUFOFE DMJDInT PG JOGPSNBUJPO G_pj`ZXc Zfdglk`e^ ร k_\ [\j`^e kffc

*O B XBZยบOEJOH TJUVBUJPO UIF CPEZ JT BMNPTU JS SFMFWBOU FYDFQU UIF NPUJPO GSPN > UP ? BOE IBT CFFO SFNPWFE GSPN UIF FRVBUJPO .BJOMZ NFOUBM BCJMJUJFT BSF SFRVJSFE UP XBUDI UIF XBZยบOEJOH TJHO PO UIF XBMM " XBZยบOEJOH TJUVBUJPO XJUI QFSWBTJWF BOE QIZTJDBM DPNQVUJOH JOWPMWFT NBOZ EJGGFSFOU EFWJDF TZTUFNT XPSLJOH UPHFUIFS QFSTPOBM TDBOT JO UIF EPPSXBZ JNCFEEFE JO UIF ยปPPS IBQUJD JO UFSGBDFT UBOHJCMF PCKFDUT TVSWFJMMBODF TZTUFNT FUD #Z VTJOH QFSWBTJWF DPNQVUJOH JO XBZยบOEJOH

UIF VTFS NBZ OPU CF BXBSF PG JOUFSBDUJOH XJUI UIF TZTUFN BU BMM 1IZTJDBM DPNQVUJOH NFBOT CVJME JOH JOUFSBDUJWF QIZTJDBM TZTUFNT CZ VTJOH TPGUXBSF BOE IBSEXBSF UIBU DBO TFOTF BOE SFTQPOE UP UIF BOBMPHVF XPSME *O UIF CSPBE TFOTF QIZTJDBM DPN QVUJOH JT B DSFBUJWF GSBNFXPSL GPS VOEFSTUBOEJOH IVNBO CFJOHTยฑ SFMBUJPOTIJQ UP UIF EJHJUBM XPSME *O QSBDUJDBM VTF UIF UFSN PGUFO EFTDSJCFT JOUFSBD UJWF QSPKFDUT UIBU VTF TFOTPST BOE NJDSPDPOUSPMMFST UP USBOTMBUF BOBMPHVF JOQVU UP B TPGUXBSF TZTUFN BOE PS DPOUSPM FMFDUSP NFDIBOJDBM EFWJDFT TVDI BT NPUPST TFSWPT MJHIUJOH TPVOE PS PUIFS IBSE XBSF *O IJT CPPL /FX 1IJMPTPQIZ GPS /FX .FEJB .BSL )BOTFO EFNPOTUSBUFT IPX UIF JNBHF JT NPSF UIBO B DBOWBT IBOHJOH PO UIF XBMM ยฌ PS B QJDUPHSBN OFYU UP UIF EPPS ยฎ<ยฅ> UIF JNBHF DBO OP MPOHFS CF SFTUSJDUFE UP UIF MFWFM PG TVSGBDF BQ QFBSBODF CVU NVTU CF FYUFOEFE UP FODPNQBTT UIF FOUJSF QSPDFTT CZ XIJDI JOGPSNBUJPO JT NBEF QFSDFJWBCMF UISPVHI FNCPEJFE FYJTUFODF 5IJT JT XIBU * QSPQPTF UP DBMM UIF EJHJUBM JNBHF ยฏ 8IBU .BSL )BOTFO DBMMT UIF EJHJUBM JNBHF SFMBUFT UP NZ UFSN PBKPLDO>J 5IF FNCPEJFE FYJTUFODF JT B MJOL UP UIF FYQFSJ FODF BOE TPMVUJPO PG XBZยบOEJOH 5IF XBZยบOEJOH QBSBEPY UIBU BQQFBST XJUI QJDUPHSBNT JT UIF DPN CJOBUJPO PG CFJOH TVCEVFE CVU TUJMM JOGPSNBUJWF BOE QSFDJTF 8IFO UIF QFSWBTJWF TZTUFN JT JNCFE EFE JOWJTJCMF BOE OBUVSBM JU TPMWFT UIJT QSPCMFN -JLF JO UIF UBMF PG "MBEEJO XIP JO EFTQBJS PG CFJOH USBQQFE JO B DBWF SVCT IJT IBOET PO UIF MBNQ BOE B IFMQJOH TQJSJU BQQFBST

* BN JOTQJSFE CZ UIF XBZ IVNBOJTUJD JOUFMMJHFODF UIFPSZ SFHBSET UIF DPNQVUFS BT B TFDPOE CSBJO BOE JUT TFOTPSZ VOJUT BT BEEJUJPOBM TFOTFT JO XIJDI TZOUIFUJD TLJMMT NFSHFT XJUI UIF VTFST TFOT FT 4VEEFOMZ NZ CPEZ NZ TLJMMT BOE BCJMJUZ HSPX * DBO TFOTF BOE OBWJHBUF CZ NBHOFUJD ยบFMET MJLF B CJSE CFDBVTF PG BO OCFA UBH "T PQQPTFE UP WJSUVBM SFBMJUZ QFSWBTJWF DPNQVUJOH JO UIJT XBZ JOWJUFT UIF DPNQVUFS UP MJWF PVU JO UIF SFBM XPSME "MPOH XJUI FWFSZEBZ TDFOBSJPT BOE FWFOUT ยฌ JO TQBDF BOE UJNF XJUI QFPQMF 5IF JOUFSBDUJWF EFWJDFT NBLF JU QPTTJCMF UP USBDL UIF DPOUFYU PG UIJT TQFDJยบD QFSTPO BOE UIF JOUFOUJPOBM PS VODPOTDJPVT XBZยบOEJOH SFRVFTU " QFSTPOยฑT DPOUFYU NBZ JODMVEF MPDBUJPO JEFOUJUZ DVSSFOU BDUJWJUZ FNPUJPOBM TUBUF BOE UIF DPOUFYU BOE IJTUPSZ PG UIFTF QJFDFT PG JOGPSNBUJPO 8IFSF TJNQMJยบDBUJPO IBT CFFO GBWPSFE CFDBVTF PG B EJG ยบDVMU QSJOU UFDIOJRVF DPNQVUJOH OPX GBDJMJUBUF DPNQMFYJUZ *O UIF EBXO PG UIF DPNQVUFS BHF UIPV TBOET PG SFTFBSDIFST TIBSFE POF DPNQVUFS BCPVU UIF TJ[F PG B IPVTF *O UIF OFBS GVUVSF UIPVTBOET PG JOUFMMJHFOU TZTUFNT XJMM TVSSPVOE FWFSZ TJOHMF QFSTPO -JLF JO UIF ยฐEFTJHOFEยฑ DJUZ /FX 4POHEP JO ,PSFB BOE MJLF UIF 0DUPQVT TZTUFN JO )POH ,POH SFQSFTFOU *O UIF DJUZ PG 5PLZP JU JT EJGยบDVMU UP OBWJHBUF CFDBVTF PG JUT NBOZ PCTDVSF PS OBNFMFTT TUSFFUT 5IF 6CJRVJUPVT /FUXPSL 1SPKFDU FNCFEEFE OCFA UBHT BMM PWFS UIF DJUZ UIBU XJMM BMMPX BOZ MA> XJFMEJOH QFSBNCVMBUPS UP TFF EFUBJMFE DPOUFYUVBM JOGPSNBUJPO BCPVU UIFJS DVSSFOU 5PLZP MPDBUJPO

nnn%]Xccè^k`d\j%è]f# [peXd`Z g`ZkfîXdj

#PUI UIF DJUZ TUSFFUT BOE TVCXBZ TZTUFN BSF UPQ QSJPSJUJFT 5IJT FYBNQMF GSPN B QVCMJD TQBDF JT JNQPSUBOU XIFO BEBQUJOH TPNF PG UIF TBNF FMF NFOUT UP MPDBM CVJMEJOHT MJLF JO NZ EFTJHO FYQFSJ NFOUT #VU JO BEEJUJPO UP UIF FYBNQMF GSPN 5P LZP * BN BQQMZJOH UIF QIFOPNFOPMPHJDBM BOHFM 4UJMM UIF FYBNQMF GSPN 5PLZP EFNPOTUSBUFT IPX UIF CPEZ JT OP NPSF JSSFMFWBOU JO XBZÂºOEJOH BOE UIF VTFS IBT CFDPNF B TVCKFDU JO UIF XPSME XJUI B CPEZ NPWJOH JO B TQFDJBM DPOUFYU 4VEEFOMZ UIF NPWFNFOU MPDBUJPO PSJFOUBUJPO BOE QPTJUJPO PG UIF CPEZ NBUUFS )FSF FOUFST UIF UIFPSZ PG .BV SJDF .FSMFBV 1POUZÂ±T QIFOPNFOPMPHZ K_\fi\k`ZXc XggifXZ_

*O QSFWFOUJOH %FTDBSUFT EVBMJTN GSPN TOBUDI JOH UIF CPEZ GSPN HSBQIJD EFTJHO * XJMM JOUSPEVDF .BVSJDF .FSMFBV 1POUZÂ±T QIFOPNFOPMPHZ BOE QIZTJDBM DPNQVUJOH BT B OFX DPNCJOFE JOÂ»V FODF VQPO UIF ÂºFME PG QJDUPHSBN BOE XBZÂºOE JOH * UIJOL QIFOPNFOPMPHZ DBO DPOUSJCVUF XJUI B UIFPSFUJDBM GSBNFXPSL JO XIJDI XBZÂºOEJOH DBO VOGPME BOE FYQBOE JO BOPUIFS XBZ UIBO TFNJPU JD MPHJDBM TFNBOUJD BOE TUSVDUVSBMJTN GBDJMJUBUF 4JNQMJÂºDBUJPO WFSTVT DPNQMFYJUZ TFFNT UP CF B TDIJTN JO DPNNVOJDBUJPO SFTFBSDI .Z XPSL JT BO BUUFNQU UP NPWF UIFPSFUJDBM JOÂ»VFODF VQPO HSBQIJD EFTJHO GSPN PCKFDUJWJTN UP TVCKFDUJWJTN "QQSPBDIJOH UIF SFRVFTUT GFFMJOHT BOE IJTUPSZ PG UIF VTFS BOE B DPNQMFY XPSME

*O IJT 1IFOPNFOPMPHZ PG 1FSDFQUJPO GSPN .FSMFBV 1POUZ EFWFMPQFE UIF DPODFQU PG UIF CPEZ TVCKFDU BT BO BMUFSOBUJWF UP UIF $BSUFTJBO Â°DPHJUPÂ± XIFSF UIF CPEZ JT UIF NBDIJOF BOE UIF NJOE XIBU SVOT UIF NBDIJOF .FSMFBV 1POUZ TBZT XF FYQF SJFODF UIJOHT UISPVHI B TVCKFDU PCKFDU EJBMPHVF 5IJT UIFTJT XBT CVJMU PO UIF JEFB PG UIF MJWFE CPEZ 5P EFNPOTUSBUF UIJT DPODFQU PG UIF MJWFE CPEZ .FSMFBV 1POUZ VTFE UIF FYBNQMF PG UIF QIBOUPN MJNC " QIBOUPN MJNC XPVME OPU CF QPTTJCMF JG UIF CPEZ XBT KVTU B NBDIJOF *G B QBSU PG UIF NB DIJOF XFSF TFWFSFE GSPN UIF SFTU PG UIF NBDIJOF JU XPVME TJNQMZ GVODUJPO XJUIPVU VTJOH UIF MJNC :FU QFPQMF XIP IBWF B MJNC BNQVUBUFE TUJMM GFFM UIF MJNC BOE UIFZ BSF TUJMM DBMMFE UP VTF UIF MJNC JO DFSUBJO TJUVBUJPOT FWFO UIPVHI JU JT OP MPOHFS UIFSF *O UIF TBNF TFOTF UIF XIPMF MJWFE CPEZ JT BO JOUFOUJPOBM CPEZ XIJDI JT MJWFE UISPVHI BOE JO SFMBUJPO UP QPTTJCJMJUJFT JO UIF XPSME &WFO XIFO UIF MJNC JT HPOF UIF QPTTJCJMJUJFT GPS JUT VTF SF NBJO 5IF QFSTPO TUJMM GFFMT UIF DBMM UP VTF UIF MJNC 'PS .FSMFBV 1POUZ DPOTDJPVTOFTT JT OPU KVTU TPNFUIJOH UIBU HPFT PO JO PVS IFBET 0VS JO UFOUJPOBM DPOTDJPVTOFTT JT FYQFSJFODFE JO BOE UISPVHI PVS CPEJFT 5IF CPEZ JT CPUI TVCKFDU BOE PCKFDU )F DMBJNT UIBU UIF JEFB PG TFOTBUJPO QMBZT BO BOBMPHPVT SPMF JO CPUI PCKFDUJWJTU BOE JOUFM MFDUVBMJTU DPODFQUJPOT PG QFSDFQUJPO 5IF CPEZ SFBMJ[F CFGPSF UIF NJOE CFDBVTF JU IBT QFSDFJWFE 5IF CPEZ JT UIF DFOUSF PG UIPVHIUT BOE UIF Â°CPEZ DPHJUPÂ± JT B CBTJD QSFNJTF PG FYJTUFODF 5IFSF JT BO JNQPSUBOU EJTUJODUJPO CFUXFFO B CJPMPHJDBM UIF CPEZ BT B NFDIBOJDBM PSHBOJTN BOE B QIFOPN

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\ )0

]`^% Y [\j`ê f] pflij\c] Xj X nXp]è[è^$g`ZkfîXd Y\]fi\ c\Zkli\ XYflk Yf[p$g_\efd\efcf^p

]`^% X( " X) df[\ie i\[\j`^e f] @JFKPG<$j`^e

FOPMPHJDBM BTQFDU UIF CPEZ BT UIF DFOUSF GPS UIF TVCKFDU *O IJT MBUFS XPSL .FSMFBV 1POUZ UBMLFE PG UIF CPEZ BT Â°Â»FTIÂ± NBEF PG UIF Â»FTI PG UIF XPSME BOE JU JT CFDBVTF UIF Â»FTI PG UIF CPEZ JT PG UIF Â»FTI PG UIF XPSME UIBU XF DBO LOPX BOE VOEFSTUBOE UIF XPSME 0VS QFSDFQUJPO BOE BDRVJ TJUJPO PG UIF XPSME IBQQFOT JO UIF MJHIU PG GPSNFS FYQFSJFODFT BOE DPOUFYUT UIBU SFMBUF UP UJNF BOE TQBDF BOE UP TPDJBM BOE IJTUPSJD DPSSFMBUJPOT PG CF JOH JO UIF XPSME 5IF GPSNBUJPO PG B NFUBQIPS JT DPOTJEFSFE TZT UFNBUJD TUSVDUVSFE XIFSF XPSLJOH UISPVHI UIF NFBOJOH TUSVDUVSFT SFTVMUT JO JOTUBOU NFBOJOH 5IJT TUBOEQPJOU HFUT B CJU DMPTFS UP QIFOPNFOPM PHZ UIBO UIF EJTFNCPEJNFOU GSPN UIF MPHJDBM TF NBOUJD XIJDI DBUFHPSJ[FT UIF MBOHVBHF XJUIPVU SFHBSE GPS BOZ LJOE PG QIFOPNFOPMPHZ PS TVCKFD UJWF VOEFSTUBOEJOH "O JNBHF TDIFNB JT B SFDVSSJOH TUSVDUVSF PG PVS DPHOJUJWF QSPDFTTFT XIJDI FTUBCMJTIFT QBU UFSOT PG VOEFSTUBOEJOH BOE SFBTPOJOH *NBHF TDIFNBT FNFSHF GSPN PVS CPEJMZ JOUFSBDUJPO MJO HVJTUJD FYQFSJFODF BOE IJTUPSJDBM DPOUFYU *O NZ XPSL * DPODFOUSBUF PO UIF BTQFDU PG PVS CPEJMZ JOUFSBDUJPOT

5IF EFTJHO PG PVS CPEZ BOE PVS FYQFSJFODF NPPE SFTVMU JO B SPX PG Â°JNBHF TDIFNBTÂ± XIJDI UIF UIPVHIU BOE UIF MBOHVBHF NBLF VTF PG "DDPSEJOH UP UIJT DPNQSFIFOTJPO FNFSHFT GSPN JOUFSBDUJPO XJUI PUIFS QFPQMF BOE TVSSPVOEJOHT .BSL +PIO TPO BOE (FPSHF -BLPGG BSHVF UIBU BCTUSBDU SFBTPO JOH JT TIBQFE CZ TVDI VOEFSMZJOH TQBUJBM QBUUFSOT 8IFSF QIFOPNFOPMPHZ GPDVT PO UIF JNQPSUBOU SPMF PG UIF FNCPEJFE FYQFSJFODF +PIOTPO BOE -BLPGGÂ±T UIFPSZ TUBZT IPNF TBGF JO UIF TUSVDUVSFT BOE TZTUFNT PG B MJOHVJTUJD USBEJUJPO 5IFZ EP DPO TJEFS FYQFSJFODF BOE LOPXMFEHF CVJMU VQPO CFJOH B CPEZ UIBU FYJTUT JO UIF XPSME BOE BDLOPXMFEHFT BO FYUFSOBM BOE TVCKFDUJWF XPSME XIFSF QFPQMF JOUFSBDU XJUI FBDI PUIFS 5IBU JT UIF DPOOFDUJPO CFUXFFO UIFJS UIFPSZ PG NFUBQIPST BOE UIF &VSP QFBO QIFOPNFOPMPHZ Â¬ JO UIJT UIFTJT SFQSFTFOUFE CZ .FSMFBV 1POUZ 5IF FNCPEJFE FYQFSJFODF CFDPNFT SFBM XJUI QFSWBTJWF DPNQVUJOH BOE UBOHJCMF NFEJB Â¬ XJUI JOUFHSBUFE QSPDFTTPST TFOTPST BOE BDUVBUPST DPO OFDUFE WJB IJHI TQFFE OFUXPSLT 8IFSF NVDI SFTFBSDI TUJMM EFBM XJUI JOUFSGBDFT EFTJHOFE GPS WJTJPO OFX WJTVBMJ[BUJPO EFWJDFT SBOHJOH GSPN QSPKFDUJPOT EJSFDUMZ JOUP UIF FZF UP MBSHF QBOPSB NB EJTQMBZT * TFF UIF DPNCJOBUJPO PG QFSWBTJWF DPNQVUFS BOE CPEZ QIFOPNFOPMPHZ JO UIF PBK PLDO>J BT B IPMJTUJD OFX NFFUJOH QPJOU PG UIF UFDIOPMPHZ BOE UIF IVNBO CPEZ 1FSWBTJWF DPN QVUJOH PQFOT VQ GPS JOUFSGBDFT UIBU JOUFSBDU XJUI B XIPMF CPEZ BOE BMM PG JUT TFOTFT

<dg`i`ZXc XggifXZ_

6TJOH EFTJHO BOE QSBDUJDF CBTFE SFTFBSDI NFUI PET NZ BJN JT UP JOWFTUJHBUF JG UIF DPNCJOBUJPO PG QIFOPNFOPMPHZ BOE QFSWBTJWF DPNQVUJOH PQFOT VQ GPS DPNNVOJDBUJPO QPUFOUJBMT JO XBZ ÂºOEJOH DPODFQUT 5P UFTU UIJT * BSSBOHFE B XPSLTIPQ BU %FTJHOT LPMFO ,PMEJOH %FONBSL 5IJT DBTF TUVEZ MBTUFE U EBZT IPVST JO 0DUPCFS 5IF HSPVQ PG UIJSE TFNFTUFS TUVEFOUT GSPN UIF (SBQIJD %F TJHO %FQBSUNFOU DPOTJTUFE PG FYDIBOHF TUV EFOUT 4XFEFO /PSXBZ 'SBODF BOE %BOJTI TUVEFOUT * XBOUFE UP JOWFTUJHBUF JG BOE IPX UIFPSZ BOE UFDIOPMPHZ JOÂ»VFODFE UIF EFWFMPQFE XBZÂºOEJOH DPODFQUT 5XP XFFLT JO BEWBODF UIF TUVEFOUT SFDFJWFE B DPNQFOEJVN DPOTJTUJOH PG GPVS JOUSPEVDUJPOT UP 0UUP /FVSBUIÂ±T MPHJDBM QPTJUJWJTN BOE FPLQVMB 4FNJPUJDT BOE XBZÂºOEJOH .BVSJDF .FSMFBV 1POUZÂ±T QIFOPNFOPMPHZ 1FSWBTJWF DPNQVUJOH " IPNF BTTJHONFOU DPOTJTUJOH PG TJHOT GSPN 7JFOOBÂ±T 4PDJBM BOE &DPOPNJD .VTFVN UFTUFE UIF NPEFSO SFBEJOHT PG TJHOT GSPN UIF Â±T 5IF TUVEFOUT EJE UIF UFTU UIFNTFMWFT JO BEEJUJPO UP UFTUJOH B SBOEPN GPSFJHO QFSTPO 5IJT BTTJHO NFOU XBT SFUVSOFE PO UIF ÂºSTU EBZ PG UIF XPSL TIPQ 5IF EBUB TUJMM OFFE UP CF BOBMZ[FE

5IF DBTF TUVEZ XBT BSSBOHFE BT GPMMPXT -FDUVSF OP 0UUP /FVSBUIยฑT MPHJDBM QPTJUJWJTN FPLQVMB TFNJPUJDT BOE XBZยบOEJOH "TTJHONFOU OP 1JDL UXP FPLQVMB TJHOT GSPN UIF IPNF BTTJHONFOU XIJDI OFFE B SFEFTJHO UP CFDPNF NPEFSO BOE DPOUFNQPSBSZ 5IFTF DMBTTJD EFTJHO NFUIPET XFSF PCMJHBUPSZ UIF VTF PG CMBDL XIJUF CBMBODF MJHIU EBSL DPOUSBTUJOH MBSHF TNBMM TDBMF QPTJUJWF OFHBUJWF CBMBODF UIF TJMIPVFUUF TJNQMJยบDBUJPO DPOEFOTBUJPO PG UIF TJHOT BOE TLFUDIJOH CZ IBOE 'PS BO FYBNQMF PG B QSPCMFN TPMWJOH TFF ยบH B B "TTJHONFOU OP )PX XPVME ZPV EFTJHO ZPVS TFMG BT B XBZยบOEJOH QJDUPHSBN 4FF ยบH C -FDUVSF OP .BVSJDF .FSMFBV 1POUZยฑT CPEZ QIF OPNFOPMPHZ "TTJHONFOU OP )PX XPVME ZPV EFTJHO ZPVS TFMG BT B XBZยบOEJOH QJDUPHSBN XJUI SFHBSE GPS QIFOPNFOPMPHZ 4FF ยบH D -FDUVSF OP 1IZTJDBM BOE QFSWBTJWF DPNQVUJOH "TTJHONFOU OP 1JDL B XBZยบOEJOH QSPCMFN JO UIJT CVJMEJOH %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH 6OGPME BOE JNQSPWF UIJT QSPCMFN UISPVHI XBZยบOEJOH DPO DFQUT XJUI SFHBSE UP QIFOPNFOPMPHZ QFSWBTJWF DPNQVUJOH PS B DPNCJOBUJPO PG CPUI 4FF ยบH E

E * QVU UIF TUVEFOUT VOEFS UIF PCMJHBUJPO UP POMZ VTF TLFUDIJOH BOE ESBXJOH CZ IBOE BT B TUBSUJOH QPJOU JO UIF EFTJHO QIBTF %SBXJOH BOE TLFUDIJOH JOWPMWFT UIF CPEZ ยฌ UIF QIFOPNFOPMPHJDBM BOE UBDUJMF FYQFSJFODF PG UIF QFO UIF GSJDUJPO BOE UIF CPSEFS PG UIF QBQFS

]`^% Z [\j`ê f] pflij\c] Xj X nXp]è[è^g`ZkfîXd X]k\i c\Zkli\ XYflk Yf[p$g_\efd\efcf^p% Efn X[[è^ jd\cc Xe[ kXjk\

]`^% [( nXp]è[è^gifYc\d1 ^cXjj\j ]ifd k_\ jZ_ffc$ZX]\k\i`X c\]k Xifle[ k_\ Yl`c[è^%

]`^% [) nXp]è[è^bfeZ\gk1 ^cXjj n`k_ I=@;$kX^ X]k\i c\Zkli\ XYflk Yf[p$g_\efd\efcf^p Xe[ g\imXj`m\ Zfdglkè^

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

:feZcl[`e^ Zfej`[\iXk`fej

%VF UP UIF GBDU UIBU UIF DBTF TUVEZ UPPL QMBDF B NPOUI BHP JNQPSUBOU EBUB JT TUJMM UP CF BOBMZ[FE 5IVT * XJMM QSFTFOU NPSF HFOFSBM PCTFSWBUJPOT BOE DPODMVTJPOT JO UIJT QBQFS 1JDLJOH BO BOBMPH BQQSPBDI UP UIF XBZยบOEJOH QSPCMFN XBT BQQFBMJOH UP NPTU TUVEFOUT * EJE OPU TQPU B QBUUFSO JO BEBQUJOH OFX UIFPSZ PS UFDIOPM PHZ DPNQBSFE UP HFOEFS 5IF XPSLTIPQ POMZ JO WPMWFE NBMF TUVEFOUT XIJDI NBLFT UIJT SFTVMU MFTT SFMJBCMF UIPVHI

* EJE TFF UIF TQJSF PG B DPNNVOJDBUJPO QPUFOUJBM JO UIF TUVEFOUTยฑ DPOUSJCVUJPOT 5IF TUVEFOUT XIP BEPQUFE BQQSPBDIFE BOE BDUJWFMZ FOHBHFE JO CPUI OFX UIFPSZ DPODFSOJOH UIF CPEZ BOE UIF UFDIOPM PHZ PG QFSWBTJWF QIZTJDBM DPNQVUJOH EFTJHOFE XBZยบOEJOH DPODFQUT UIBU BMM PG B TVEEFO JOWPMWFE BU MFBTU UISFF OFX UPQJDT DPNQBSFE UP USBEJUJPOBM HSBQIJD EFTJHO 5IFTF OFX UPQJDT XFSF B 4QBUJBM BOE EJNFOUJPOBM JTTVFT MJLF QFSTQFD UJWF VQ EPXO TNBMM MBSHF TLZ TFB DMPTF GBS BXBZ C 5JNF QSPHSFTT ยปPX FYQBOTJPO QSPDFTT TFRVFODF TVCWFSTJPO BOE EFWFMPQNFOU D #PEZ TFOTFT TVDI BT IFBSJOH TNFMMJOH UBTU JOH GFFMJOH 8BSN DPME TPGU IBSE IVOHFS UIJSTU CBMBODF QSFTTVSF FUD #FTJEFT UIFTF OFX UPQJDT BQQFBSJOH UIF UFSN XBZยบOEJOH TFFNFE UP FYQBOE UP NPSF UIBO B NBU UFS PG OBWJHBUJPO $VQT UFBDIFST *OUFSOFU BDDFTT CPPL SFTFSWBUJPOT QSPDFEVSFT FUD CFDBNF UIF

TVCKFDUT PG XBZยบOEJOH 5IF DPNCJOBUJPO PG CPUI QIFOPNFOPMPHZ BOE QFSWBTJWF QIZTJDBM DPNQVU JOH SFTVMUFE JO UIF NPTU JOOPWBUJWF QSPKFDUT EVS JOH UIF DBTF TUVEZ DPNQBSFE UP UIPTF QSPKFDUT XIFSF FJUIFS OFX UIFPSZ PS OFX UFDIOPMPHZ XBT QJDLFE * OPUJDFE EFTJHO DPODFQUT JOWPMWJOH JOUFSGBDFT XIFSF QFSWBTJWF DPNQVUJOH TFSWFE BT EJHJUBM UPPMT UP TVQQPSU NBHOJGZ FOIBODF PS FWFO TVQQMZ UIF JNNBOFOU TFOTFT VTFE JO UIF IVNBO XBZยบOE JOH " OBUVSBM SFTJTUBODF BHBJOTU OFX UIFPSZ BOE UFDIOPMPHZ JO UIF EFTJHO QSPGFTTJPO NJHIU ยบOE POF PG JUT SFBTPOT JO FDPOPNJDBM BTQFDUT "SU BT BO BVUPOPNJD QSPGFTTJPO XPSL XJUI OFX UFDI OPMPHJFT BOE FYQMPSF BOE JODPSQPSBUF UIFTF MPOH CFGPSF UIFZ BQQFBS JO NPSF DPNNFSDJBM ยบFMET MJLF HSBQIJD EFTJHO * TVQQPTF TUJDLJOH UP B TBGF BOE XFMM LOPXO EFTJHO FMFNFOU BSFB BOE UPPM BSF XJEFMZ QSFGFSSFE JO NPTU QSPGFTTJPOT =lkli\ nfib

.Z SFTFBSDI JT TUJMM B XPSL JO QSPHSFTT CVU UIF PVUMJOF PG NZ DPODMVTJPOT BQQFBST 8JUI EFTJHO FYQFSJNFOUT BOE PQFSBUJPOBM UFTUT POTJUF BU %F TJHOTLPMFO ,PMEJOH * XJMM DPMMFDU BEEJUJPOBM FN QJSJDBM EBUB EVSJOH UIF OFYU TJY NPOUIT * XJMM BOBMZ[F UIF FGGFDUJWFOFTT PG PBKPLDO>JP JO MPDBM XBZยบOEJOH QSPCMFNT .PDL VQT TLFUDIFT NPE FMT TDFOBSJPT BSF QMBOOFE * IBWF UIF QPTTJCJMJUZ PG B CFGPSF BOE BGUFS TDFOBSJP XJUI VTFS BOE DMJFOU GFFECBDL BT QPTTJCMF EBUB * IPQF UP ยบOE B NPE FSO BQQSPBDI UP XBZยบOEJOH EFTJHO XJUI QIFOPN FOPMPHZ BOE QFSWBTJWF DPNQVUJOH JNQSPWJOH UIF

JOUFSBDUJWF EJBMPH XJUI FBDI PG UIF VTFST * UIJOL UIJT TQFDJยบD DPNCJOBUJPO CZ OBUVSF XJMM EPOBUF BO FYUSB EJNFOTJPO UP CPUI QFSWBTJWF DPNQVUJOH BOE UP B NPEFSOJ[BUJPO PG .BVSJDF .FSMFBV 1POUZยฑT UIPVHIUT XIJDI XPVME CF EJGยบDVMU UP TIFE MJHIU PO JO BOPUIFS XBZ #Z FYQFSJNFOUT XJUI IVNBO OBWJHBUJPOBM TZTUFNT BOE SFWFBMJOH DPNNVOJ DBUJPO QPUFOUJBMT NZ XPSL NJHIU USBOTGFS OFX UIFPSFUJDBM BOE UFDIOJDBM LOPXMFEHF JOUP UIF QSP GFTTJPO PG EFTJHO SFTFBSDI 5IF SFTVMU NJHIU CF B TIJGU JO UIF EFTJHO QBSBEJHN UIBU TJHOBMT NPSF JOUFSBDUJWF CPEZ BOE MFTT TUBUJD NJOE

NXp]è[è^$\og\i`d\ek Yp EèX ?\ei`bj\e

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

8Zbefnc\[^\d\ekj

B TIBSQ LOJGF XJUI UIF VODBSWFE BSFBT SFQSFTFOUJOH B

5IBOL ZPV UP UIF HSBQIJD EFTJHO TUVEFOUT BU %F TJHOTLPMFO ,PMEJOH GPS MFUUJOH NF VTF ZPVS XBZ ยบOEJOH DPODFQUT BT BO FYBNQMF " TQFDJBM UIBOL ZPV UP *EB &OHIPMN #FOU 'BVTJOH BOE DPMMFBHVFT BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH GPS DPNNFOUT BOE VTF GVM BEWJDF

SFWFSTBM PG UIF QBSUT UP TIPX QSJOUFE 5IF MJOPMFVN TIFFU JT JOLFE XJUI B SPMMFS BOE UIFO JNQSFTTFE POUP QBQFS PS GBCSJD 5IF BDUVBM QSJOUJOH DBO CF EPOF CZ IBOE PS XJUI B QSFTT

0O UIF IJTUPSZ BOE UIFPSZ PG JOUFSOBUJPOBM QJDUPHSBNT

TFF -VQUPO ยฎ3FBEJOH *TPUZQF ยฏ JO .BSHPMJO FE %FTJHO %JTDPVSTF )JTUPSZ 5IFPSZ $SJUJDJTN 5IF &VSPQFBO SFTFBSDI QSPKFDU BR UI 'SBNFXPSL

1SPHSBNยฑT KBPQ 1BUIยบOEFS 1SPKFDU DPOTJTU PG SFTFBSDI

*O UIF BWFSBHF QFSTPO JO UIF XPSME USBWFMFE LJMP

JOTUJUVUFT EFBMJOH XJUI XBZยบOEJOH XJUI B VOEFSMZJOH CBTJT

NFUFST CZ QMBOF *O UIJT OVNCFS XBT LJMPNFUFST

GSPN QTZDIPMPHZ QIZTJPMPHZ CJPMPHZ OFVSPTDJFODF BOUISP

JO BWFSBHF OPUXJUITUBOEJOH XF OPX XFSF TJY CJMMJPO QFPQMF

QPMPHZ BOE BSUJยบDJBM JOUFMMJHFODF

JO UIF XPSME ยฌ UXJDF BT NBOZ BT JO 4PVSDF 5IF %BO

JTI #PBSE PG 5FDIOPMPHZ

QFPQMF XBT EFWFMPQFE JO 3FBMJ[JOH UIBU OP UBDUJMF

NBQ DPVME TPMWF UIF QSPCMFNT GPS CMJOE QFPQMF PQFOFE

VQ GPS DSFBUJOH BO FMFDUSPOJD WPJDF DPOUSPMMFE DJUZ OBWJHB

-VQUPO & .JMMFS + " $SJUJDBM 8BZยบOEJOH QQ

*O %FONBSL POMZ POF QJMPU QSPKFDU PO DJUZ NBQT GPS CMJOE

5IF SVMFT GPS EFTJHOJOH GPS JOTUBODF B QJDUPHSBN GPS BU

UPS DBMMFE 4JSJVT /BWJHBUPS 5IF TZTUFN VTFE DMP BOE

OBUJPOBM QBSL BSF CZ JOUFSOBUJPOBM FPL TUBOEBSE QSFTDSJCFE

PVUQVU UISPVHI B TQFFDI VOJU BOE XBT QMBOOFE UP BDUJWBUF

BT B QJDUVSF TJHO UIBU TIPXT UIF FSFDU ยบHVSF PG BO BOJNBM

FMFDUSPOJD TZTUFNT JO UIF TUSFFU PO CVTTFT FUD XJUI B

JO OBUVSF *O "GSJDB ZPV NBZ EFTJHO BO FMFQIBOU PO UIF

TIPSU SBOHF SBEJP USBOTNJUUFS

TBWBOOBI BOE JO 4BVEJ "SBCJB B DBNFM JO UIF EFTFSU FPL JT

B OFUXPSL PG UIF OBUJPOBM TUBOEBSET JOTUJUVUFT PG DPVO

USJFT PO UIF CBTJT PG POF NFNCFS QFS DPVOUSZ BOE XJUI B

-ZODI 5IF *NBHF PG UIF $JUZ 'PS SFMBUFE EFยบOJUJPOT TFF XXX XBZTIPXJOH JOGP

)BOTFO /FX 1IJMPTPQIZ GPS /FX .FEJB QQ

$FOUSBM 4FDSFUBSJBU JO (FOFWB 4XJU[FSMBOE UIBU DPPSEJ

OBUFT UIF TZTUFN FPL JT B OPO HPWFSONFOUBM PSHBOJ[BUJPO

ยบSTU ยฐOFXยฑ DJUZ JO UIF XPSME EFTJHOFE BOE QMBOOFE BT BO

JUT NFNCFST BSF OPU BT JT UIF DBTF JO UIF 6OJUFE /BUJPOT

JOUFSOBUJPOBM CVTJOFTT EJTUSJDU 4FF BMTP XXX PDUPQVTDBSET

TZTUFN EFMFHBUJPOT PG OBUJPOBM HPWFSONFOUT 4FF XXX JTP

DPN ยฌ UIF 0DUPQVT DBSE JT B DPOUBDUMFTT TUPSFE WBMVF

PSH JTP IPNF IUN

TNBSU DBSE VTFE UP USBOTGFS FMFDUSPOJD QBZNFOUT JO POMJOF

-VQUPO 3FBEJOH *TPUZQF QQ

PS PGยปJOF TZTUFNT JO )POH ,POH 5IF 0DUPQVT DBSE TZTUFN

-JOPDVU JT B QSJOUNBLJOH UFDIOJRVF B WBSJBOU PG XPPEDVU

IBT TJODF HSPXO JOUP B XJEFMZ VTFE QBZNFOU TZTUFN GPS WJS

JO XIJDI B TIFFU PG MJOPMFVN JT VTFE GPS UIF SFMJFG TVSGBDF

UVBMMZ BMM QVCMJD USBOTQPSU TUPSFT WFOEJOH NBDIJOFT MPDL

" EFTJHO JT CZ IBOE DVU JOUP UIF MJOPMFVN TVSGBDF XJUI

FST FUD JO )POH ,POH 5IFSF BSF NPSF UIBO NJMMJPO

4FF XXX OFX TPOHEPDJUZ DP LS ยฌ /FX 4POHEP XJMM CF UIF

DBSET JO DJSDVMBUJPO UXJDF UIF QPQVMBUJPO PG )POH ,POH

4FF $FOUFS GPS 1FSWBTJWF $PNQVUJOH BU UIF 6OJWFSTJUZ PG

"BSIVT XXX EBJNJ BV EL SFTFBSDI QSPKFDUT FYUFSOBMMZ GVOEFE QSPKFDUT

I\]\i\eZ\j

#FSHTPO ) 4UPG PH )VLPNNFMTF ,ย CFO IBWO #FSMJOHTLF 'PSMBH %PVSJTI 1 8IFSF UIF "DUJPO *T ยฌ 5IF 'PVOEBUJPOT PG &NCPEJFE *OUFSBDUJPO $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT 'BVTJOH # #FWย HFOEF CJMMFEFS 0N BGGFLU PH CJMMFEFS ,ย CFOIBWO 5JEFSOF TLJGUFS )BOTFO . /FX 1IJMPTPQIZ GPS /FX .FEJB $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT ,SBNQFO . (zUUF . ,OFJEM . %JF 8FMU EFS ;FJDIFO ,PNNVOJLBUJPO NJU 1JLUP HSBNNFO -VEXJHTCVSH "WFEJUJPO -BLPGG ( +PIOTPO . )WFSEBHFOT NFUBGPSFS ,ย CFOIBWO )BOT 3FJU[FMT 'PSMBH -zXHSFO + 4UPMUFSNBO & %FTJHO PG JOGPSNBUJPO UFDIOPMPHZ ยฌ NBUFSJBM XJUIPVU RVBMJ UJFT $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT

-ZODI , " 5IF *NBHF PG UIF $JUZ $BN CSJEHF J> JFQ 1SFTT .FSMFBV 1POUZ . ,SPQQFOT Gย OPNFOPMP HJ 'SFEFSJLTCFSH %FU -JMMF 'PSMBH .PMMFSVQ 1 8BZTIPXJOH " (VJEF UP &OWJSPONFOUBM 4JHOBHF 1SJODJQMFT BOE 1SBDUJDFT #BEFO -BST . MMFS 1VCMJTIFST /FVSBUI 0 7JTVBM &EVDBUJPO " /FX -BOHVBHF 4VSWFZ (SBQIJD /FVSBUI 0 4PDJBM 4IPXNBO 4VSWFZ (SBQIJD 1BTTJOJ 3 "SUIVS 1 8BZยบOEJOH 1FPQMF 4JHOT BOE "SDIJUFDUVSF 5PSPOUP 'PDVT 4USBUFHJD $PNNVOJDBUJPOT *OD 5Iย HFSTFO 6 ,SPQ PH Gย OPNFOPMPHJ &O JOUSPEVLUJPO UJM .BVSJDF .FSMFBV 1POUZT ยบMPTPยบ "BSIVT 4ZTUJNF "DBEFNJD

-VQUPO & .JMMFS + " $SJUJDBM 8BZยบOE JOH *O 4 :FMBWJDI FE 5IF &EHF PG UIF .JMMFO OJVN QQ /FX :PSL 8IJUOFZ -JCSBSZ PG %FTJHO -VQUPO & 3FBEJOH *TPUZQF *O 7 .BS HPMJO FE %FTJHO %JTDPVSTF )JTUPSZ 5IFPSZ $SJUJDJTN QQ $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

" 1MBUGPSN GPS $PNNVOJDBUJPO BOE $PMMBCPSBUJPO

*O %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH DSFBUFE B WJSUVBM QMBUGPSN GPS EFTJHO EJBMPHVF BOE WJSUVBM UFBNT *O UIF GPSN PG B UISFF QIBTFE SFTFBSDI BOE EFWFM PQNFOU QSPKFDU XIJDI JOUFHSBUFE FEVDBUJPO BOE QSBDUJDF JO EFTJHO 5IF BJN PG UIF QSPKFDU XBT UP GBDJMJUBUF DPPQFSBUJPO BOE DVMUVSBM FYDIBOHF CF UXFFO EFTJHOFST ยบSTU CZ QSPWJEJOH B WJSUVBM JO GSBTUSVDUVSF DPOOFDUJOH TUVEFOUT XPSMEXJEF BOE MBUFS UP JODMVEF BO FYDIBOHF XJUI QSPGFTTJPOBM QSBDUJDF 8`dj Xe[ ZfeZ\iej

%JBMPHVF USBWFMJOH XPSLTIPQT BOE DVMUVSBM FY DIBOHF IBT GPS MPOH CFFO BO JOUFHSBUFE QBSU PG %FTJHOTLPMFO ,PMEJOHยฑT BDUJWJUJFT BOE UFBDIJOH XJUI QSPKFDUT JO $IJOB &OHMBOE )PMMBOE *OEJB RP> BOE UIF PUIFS /PSEJD DPVOUSJFT 5IVT EFTJHO EJBMPHVF JT JOUFHSBUFE UISPVHIPVU UIF TDIPPM GSPN ?> BOE J> UP 1I % BOE IBT CFDPNF POF PG UIF NPTU JNQPSUBOU RVBMJยบDBUJPOT TUVEFOUT CSJOH UP UIFJS QSPGFTTJPOBM MJGF IBWJOH UIVT SFEFยบOFE UIF SPMF PG UIF EFTJHOFS BT B OFUXPSLFE QSBDUJUJPOFS *O UIF CFHJOOJOH UIF EJBMPHVF XBT DBSSJFE PVU WJB GBY NBDIJOFT NBJM BOE UFMFQIPOFT -BUFS JU NPWFE PO UP VTF F NBJMT WJEFPT BOE JOTUBOU NFT TBHJOH *U XBT BMXBZT B LJOE PG ยฐFYRVJTJUF DPSQTยฑ XIFSF UIF TUVEFOUT XPVME BEE UP PS USBOTGPSN XIBU PUIFS TUVEFOUT IBE BMSFBEZ EPOF *U XBT POMZ B SFBM EJBMPHVF XIFO JU XBT TFU VQ BT B USBWFMJOH XPSLTIPQ UIBU QIZTJDBMMZ CSPVHIU UIF TUVEFOUT UP BOPUIFS MPDBUJPO 8JUI UIF QSPKFDU 7JSUVBM 1MBUGPSN XF BJNFE BU DIBOHJOH BMM UIJT CZ DPOTUSVDUJOH B WJSUVBM QMBU GPSN GPS DPPQFSBUJPO BOE FYDIBOHF CFUXFFO TUV EFOUT PG EFTJHO XJUIPVU UIFZ FWFS IBWJOH UP NFFU

K_fdXj C\\iY\i^ D8 `e 8iZ_`k\Zkli\# G_%;%# ?\X[ f] I\j\XiZ_

JO UIF SFBM XPSME 8F XBOUFE UP EFWFMPQ OFX WJS UVBM EFTJHO UPPM UIBU XPVME NBLF JU QPTTJCMF GPS EFTJHOFST UP XPSL UPHFUIFS BDSPTT CPSEFST UJNF [POFT DVMUVSFT MBOHVBHFT BOE FDPOPNJFT 4VDI B CSPBE UPPM TIPVME DPOTJTU PG B EFTJHO NFUIPE B TIBSFE UFSNJOPMPHZ B SBOHF PG TPMJE EFTJHO UPPMT BOE B EJTUSJCVUFE OFUXPSL CBTFE FOWJSPONFOU 8F SFDPHOJ[FE UIBU EFTJHOFST BU QSFTFOU VTF B XJEF SBOHF PG NFEJB BOE UFDIOPMPHJFT GFX PG XIJDI BSF EFTJHOFE GPS PS CZ EFTJHOFST .PTU PG UIFN MBDL B TIBSFE DPODFQU TP UIF DIBMMFOHF XBT UP QSPWJEF UIF MPPL BOE GFFM PG BO JOGPSNBM EFTJHO NFUIPE XIFSF UIF EFTJHOFS DPVME GFFM UIF NBUFSJ BMT IBWF GBWPSJUF UPPMT BOE TQPOUBOFPVT JOTQJSB UJPO 5IF QSPKFDU XBT DPODFSOFE XJUI UISFF QSPCMFNT UIBU GBDF WJSUVBM UFBNT UPEBZ ย 5IBU UIF DSFBUJWF QSPDFTT JT DBSSJFE PVU UISPVHI B EJWFSTF SBOHF PG EJHJUBM NFEJB BOE UFDIOPMPHJFT XIJDI BSF OPU PS POMZ QPPSMZ JOUFHSBUFE ย 5IBU UIF EJHJUBM UPPMT VTFE CZ WJSUVBM UFBNT BSF OPU EFTJHOFE GPS UIF TQFDJยบD QVSQPTF UIFZ TFSWF CVU PGUFO VTFE JO B WFSZ QSBHNBUJD XBZ XJUI MJN JUFE DSFBUJWF FGยบDJFODZ BT B SFTVMU ย 5IBU WJSUVBM UFBNT OFFE B TIBSFE UFSNJOPMPHZ UP DPNNVOJDBUF BOE SFBDI B TVGยบDJFOU MFWFM PG UFBN TFUUJOH

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

5IF UXP GPDBM QPJOUT PG UIF QSPKFDU XFSF UIFSFGPSF UIF JOUFHSBUJPO PG UFDIOPMPHJFT NPCJMF QIPOFT MBQUPQT MA>T XPSLTUBUJPOT FUD BOE UIF DPOTUSVD UJPO PG B TIBSFE EFTJHO TQBDF 0UIFS JNQPSUBOU JT TVFT XFSF OPUJยบDBUJPO UP VTFST PG FWFOUT JO UIFJS TIBSFE EFTJHO TQBDF SFDPSEJOH PG QSPKFDU IJTUPSZ BOE UIF QPTTJCJMJUZ PG EJTQMBZJOH B QVCMJD EFTJHO QSPDFTT ยฌ B ยฐSFBMJUZ QSPDFTTยฑ :fejkilZk`fe

7JSUVBM 1MBUGPSN JT B DPNQMFY DPOTUSVDUJPO XJUI B XJEF SBOHF PG NPEVMFT EPNBJOT BOE EFTJHO TQBD FT XIJDI BMM UPHFUIFS BTTJTU UIF ยปPX PG UIF QSPDFTT QBUI OFFEFE CZ WJSUVBM UFBNT 5IF QMBUGPSN JT DPO TUSVDUFE BSPVOE GPVS NBJO NPEVMFT ย " EZOBNJD QIQ EBUBCBTF DPOUBJOJOH VTFSOBNFT QBTTXPSET QSPยบMF EBUB VTFS TQFDJยบD VQMPBET BOE BENJOJTUSBUJWF TFUUJOHT 5IJT BMMPXT VTFST UP DSF BUF QSPยบMFT MFBWF TNBMM OPUFT UP PUIFS VTFST GPS JOJUJBM DPOUBDU CFGPSF TFUUJOH VQ B QSPKFDU BOE DPO ยบHVSF UIFJS PXO EFTJHO TQBDF ย " EZOBNJD GUQ EBUBCBTF DPOUBJOJOH VQMPBEFE ยบMFT BOE PUIFS EBUB UIBU JT DSFBUFE JO TQFDJยบD QSPK FDUT 5IJT BMMPXT NVMUJQMF VTFST UP TIBSF SFGFSFOD FT BOE QSPEVDUT BOE UP LFFQ USBDL PG UIF QSPKFDUTยฑ QSPHSFTTJPO ย "O IUNM JOUFSGBDF DPOUBJOJOH UIF ยบSTU JOGPSNB UJPO UIF VTFS XJMM NFFU BT IF BSSJWFT BU UIF QMBU GPSN VTFS HVJEFT BOE C>N BCPVU UIF QMBUGPSN B QVCMJD HBMMFSZ XIFSF VTFST NBZ QPTU UIF ยบOJTIFE XPSL QSF SFDPSEFE MFDUVSFT BOE PUIFS TIBSFE JO GPSNBUJPO PG CSPBE JOUFSFTU 5IJT PGGFST BO PQFO FOE UP UIF QMBUGPSN GPS BMM MFWFMT PG VTFST BOE UFDI OPMPHJFT ย " 'MBTI JOUFSGBDF DPOUBJOJOH UIF XPSL FOWJSPO NFOU XJUI BMM UIF UPPMT MJWF TUSFBNJOH MFDUVSFT QSFSFDPSEFE MFDUVSFT QSPยบMF NBOBHFNFOU BOE QSPKFDU NBOBHFNFOU 5IJT PGGFST B IJHI RVBMJUZ

JOUFSBDUJWF EFTJHO TQBDF XJUI FBTZ BDDFTT UP UIF EFTJHO UPPMT 5IF IUNM BOE 'MBTI JOUFSGBDFT BDU BT B CSJEHF CFUXFFO UIF VTFST BOE UIF QSPKFDUT BOE IBT CFFO DIPTFO UP FOTVSF UIF IJHIFTU MFWFM PG DSPTT QMBU GPSN VTBCJMJUZ PO UIF DMJFOU TJEF 5IF MJWF JOUFSBD UJPO BOE DPNNVOJDBUJPO CFUXFFO VTFST ยฌ UIF TQB UJBM BSSBOHFNFOU PG PCKFDUT JO UIF EFTJHO TQBDF UIF FYDIBOHF PG UFYU NFTTBHFT UIF VTF PG XFC DBNT UIF TJNVMUBOFPVTMZ TIBSFE ESBXJOHT BOE UIF BVEJP DPOWFSTBUJPOT ยฌ BSF DBSSJFE UISPVHI B 'MBTI .FEJB 4FSWFS BT TIBSFE PCKFDUT BOE TUSFBNT XIJDI FOBCMFT UIF DSFBUJWF QSPDFTT CFUXFFO UIF DMJFOUT 5IJT DIPJDF UVSOFE PVU UP CF PQUJNBM JO UFSNT PG GBTU QSPHSBNNJOH QSF EFยบOFE NPEVMFT TFSWFS QMVH JOT ยปFYJCJMJUZ JO VTF BOE VTBCJMJUZ JO BO FOWJSPONFOU PG NJYFE PQFSBUJOH TZTUFNT "T UIF 'MBTI .FEJB 4FSWFS XBT IPTUFE SFNPUFMZ JU DPVME CF TDBMFE UP ยบU TQFDJยบD FWFOUT BOE XPSL TIPQT %VSJOH UIF EFWFMPQNFOU UIF QMBUGPSN XBT UFTUFE PO NPCJMF QIPOFT BOE MA>ยฑT VTJOH 'MBTI WFSTJPO BOE PO MBQUPQT BOE XPSLTUBUJPOT VTJOH 'MBTI WFSTJPO ;fdX`ej

5IF VTF PG 7JSUVBM 1MBUGPSN JT GVSUIFS EJWJEFE JOUP QSJWBUF TIBSFE BOE QVCMJD EPNBJOT 5IF EPNBJOT BSF UIF EJTUSJCVUJPO PG SJHIUT CFUXFFO VTFST BOE BSF GVSUIFS B RVBMJUZ PG B EFTJHO TQBDF *O UIF QSJWBUF EPNBJO UIF VTFS IBT GVMM DPOUSPM PG IJT QSPDFTT QBUI UISPVHI TQFDJยบD VTFS TFUUJOHT BOE B QSJWBUF TLFUDIQBE 'JMFT JOGPSNBUJPO BOE VTFST DBO UIFO NPWF GSPN UIF QSJWBUF UP UIF TIBSFE EP NBJO BU UIF VTFSยฑT XJMM GPS JOTUBODF JG B QSJWBUF TLFUDI JT NPWFE UP UIF TIBSFE EPNBJO BT QBSU PG B EJTDVTTJPO *O UIF TIBSFE EPNBJO NFNCFST PG

UIBU QBSUJDVMBS EFTJHO TQBDF DBO NBOJQVMBUF UIF TIBSFE JOGPSNBUJPO 5IJT DBO CF JO UIF GPSN PG BS SBOHJOH JNBHFT JO B TQFDJยบD PSEFS BT B TUPSZCPBSE PS TLFUDIJOH PO UPQ PG VQMPBEFE JNBHFT *O UIF QVCMJD EPNBJO OPO SFHJTUFSFE VTFST BOE WJTJUPST DBO PCTFSWF UIF EFTJHO QSPDFTT GPS JOTUBODF JO UIF HBMMFSJFT DPOUBJOJOH UIF QSPDFTT IJTUPSZ BOE UIF ยบOBM QSPEVDUT 5IF QVCMJD EPNBJO JT UIVT PQFO UP BMM BOE OPU SFTUSJDUFE JO BOZ XBZ JO UIF DBTF PG 7JSUVBM 1MBUGPSN 5IF NFNCFST PG B WJSUVBM UFBN ยฐTJHO PGGยฑ BU UIF FOE PG B QSPKFDU CZ QPTUJOH NBUF SJBM JO UIF QVCMJD HBMMFSJFT 4JODF UIFSF JT B DPOTUBOU ยปPX PG ยบMFT JOGPS NBUJPO BOE VTFST CFUXFFO UIF UISFF EPNBJOT JU JT DSVDJBM UP JOGPSN UIF VTFS XIFSF IF JT BU BOE XIP IBT UIF SJHIU UP CF JO UIBU MPDBUJPO " QSJWBUF TLFUDI TIPVME SFNBJO QSJWBUF VOUJM UIF BVUIPS PG UIBU TLFUDI DIPPTFT UP TIBSF JU XJUI IJT WJSUVBM UFBN PS XJUI UIF HSFBUFS QVCMJD " TIBSFE EFTJHO TQBDF TIPVME JO UIF TBNF XBZ SFNBJO B EPNBJO PG UIBU QBSUJDVMBS WJSUVBM UFBN VOMFTT UIFZ DIPTF UP JOWJUF PUIFS VTFST 5IF DPOTJTUFOU VTF PG EPNBJOT XJMM BMTP FOTVSF B TVGยบDJFOU MFWFM PG TFDVSJUZ PO UIF QMBUGPSN EJTUSJCVUJPO PG SJHIUT BWPJE BCVTF BOE BGGPSE UIF VTFS B IJHI MFWFM PG DPOUSPM PWFS IJT QBSUJDVMBS EFTJHO TQBDF ;\j`^e jgXZ\j

"T UIF VTFS BSSJWFT BU UIF 7JSUVBM 1MBUGPSN GPS UIF ยบSTU UJNF IF JT BTLFE UP DSFBUF B QSPยบMF XIJDI XJMM MFU IJN NPWF PO UP UIF EFTJHO TQBDF UP CF DPOUBDU FE CZ PUIFS VTFST BOE UP TFUVQ UFBNT BOE QSPKFDUT 8JUIPVU B QSPยบMF UIF VTFS POMZ IBT BDDFTT UP UIF QVCMJD EPNBJO 5IF VTFS FOUFST TFUUJOH TQBDF XIFSF IF DBO DSF BUF BOE NBOBHF IJT QSPยบMF BOE EP UIF UFBN TFU UJOH BT EFTDSJCFE BCPWF )F XJMM IBWF UP QSPWJEF B WBMJE F NBJM BEESFTT BOE XJMM UIFO SFDFJWF B QBTT XPSE XJUI B MJOL UP UIF MPHJO QBHF *O UIF TFUUJOH TQBDF IF JT BCMF UP

Â&#x2026; 3FDFJWF B QBTTXPSE CZ NBJM BOE UP MPHJO UP UIF QMBUGPSN Â&#x2026; $SFBUF B QFSTPOBM QSPÂºMF XJUI EBUB JNBHFT PG PXO XPSLT BOE PQJOJPOT PO GVUVSF QSPKFDUT Â&#x2026; #SPXTF PUIFS VTFSTÂ± QSPÂºMFT Â&#x2026; $PNNFOU PO PUIFS VTFSTÂ± QSPÂºMFT Â&#x2026; &TUBCMJTI DPOUBDU XJUI PUIFS VTFST Â&#x2026; 4FU VQ B UFBN BHSFF PO UIF UBTL FTUBCMJTI MFBE FSTIJQ BOE QSPDFFE UP B TIBSFE TFTTJPO Â&#x2026; 1PTU UIPVHIUT BOE JEFBT UIBU XPVME GBDJMJUBUF UIF GPSNBUJPO PG UIFNBUJD UFBNT Â&#x2026; #F BQQPJOUFE DSFBUF B TFTTJPO JO UIF TPMWJOH TQBDF Â&#x2026; *OWJUF PUIFS VTFST UP KPJO UIBU TFTTJPO Â&#x2026; 'JOBMJ[F B TFTTJPO BOE TJHO PGG " TJOHMF VTFS PS B HSPVQ PG VTFST DBO FOUFS TPMW JOH TQBDF XIFSF FBDI QSPKFDU XJMM CF BQQPJOUFE B TQFDJÂºD TFTTJPO 5IJT TFTTJPO IPMET BMM UIF EBUB BOE UPPMT UIBU BSF TIBSFE XJUIJO UIF WJSUVBM UFBN DPOOFDUFE UP UIBU QBSUJDVMBS QSPKFDU *O UIF TPMWJOH TQBDF VTFST BSF BCMF UP Â&#x2026; &TUBCMJTI B EFTJHO EJBMPHVF XJUI PUIFS VTFST Â&#x2026; 4LFUDI JEFBT BOE TIBSF UIFN XJUI PUIFST Â&#x2026; $PNNVOJDBUF UISPVHI EJGGFSFOU NFBOT SFTQFD UJWF PG CBOEXJEUI UFDIOPMPHZ Â&#x2026; 4IBSF EJHJUBM XPSL DSFBUFE PVUTJEF UIF QMBUGPSN Â&#x2026; *OWJUF JOQVU GSPN PUIFS VTFST PS LFFQ UIF TFT TJPO QSJWBUF

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

ย $SFBUF BO PWFSWJFX PG UIF DISPOPMPHZ PG UIF EFTJHO QSPDFTT ย 4IPX OPO WFSCBM FNPUJPOT UP PUIFS VTFST XPSL 8IFO B QSPKFDU JT ยบOJTIFE UIF VTFS XJMM TJHO PGG JO UIF TFUUJOH TQBDF BOE QPTU NBUFSJBM JO UIF QVCMJD TQBDF 5IF VQMPBEFE NBUFSJBM JT MBCFMFE CZ UIF BVUIPSTยฑ VTFSOBNFT UP GBDJMJUBUF GVUVSF DPO UBDUT *O UIF QVCMJD TQBDF VTFST BSF BCMF UP ย #SPXTF UIF QSPEVDUT UIBU UIF VTFST DIPPTF UP QVCMJTI ย 6QMPBE EPDVNFOUBUJPO PG UIF ยบOBM QSPEVDU ย $PNNFOU PO UIF QSPDFTT JZ\eXi`fj

"T UIF QSPDFTT QBUI NPWFT BDSPTT UIF UISFF EP NBJOT UISPVHI UIF UISFF EFTJHO TQBDFT BOE NBLFT VTF PG UIF GPVS EBUBCBTF JOUFSGBDF NPE VMFT BT EFTDSJCFE BCPWF XF DBO TVHHFTU TDFOBSJPT UIBU JMMVTUSBUF UIF QPUFOUJBM PG UIF QMBUGPSN " TDFOBSJP GPS B TVCTUJUVUFE QSPDFTT QBUI DPVME CF UIBU UXP EFTJHOFST BSF TFQBSBUFE CZ QIZTJDBM MP DBUJPO BOE UJNF 5IFZ IBWF CPUI DSFBUFE QSPยบMFT XJUI EFTDSJQUJPO UIFNBUJD JOUFSFTU BOE JNBHFT PO UIF QMBUGPSN BOE SFDFJWFE QBTTXPSET #FDBVTF UIFZ EP OPU LOPX BOZCPEZ PO UIF QMBUGPSN UIFZ XPVME CSPXTF UIF ยบOBM XPSL JO UIF HBMMFSZ TQBDF BOE CSPXTF PUIFS VTFSTยฑ QSPยบMFT JO UIF QSPยบMF

TQBDF #Z MFBWJOH OPUFT UP FBDI PUIFS UIFZ XPVME HFU JO UPVDI BHSFF PO B QSPKFDU BOE DSFBUF B TFT TJPO "T UIF QSPKFDU QSPDFFET UIFZ XPVME CF QSFT FOU JO UIF TBNF TFTTJPO UISPVHI TJNVMUBOFPVTMZ BDUJPOT ยฌ ESBXJOH VQMPBEJOH JNBHFT UFYU PS WJEFP DIBUUJOH *G UIFZ BSF OPU XPSLJOH BU UIF TBNF UJNF UIFZ DBO MFBWF NFTTBHFT UP FBDI PUIFS BT UFYU DIBU XIJDI XJMM BMTP TFSWF BT B IJTUPSZ PG UIFJS OPUFT 8IFO UIF QSPKFDU JT ยบOJTIFE UIFZ XJMM BHSFF PO XIBU UP QVCMJTI JO UIF QVCMJD TQBDF 5IJT VTF PG UIF QMBUGPSN XPVME ยบSTU CF B NJY PG TPDJBM DPO TUSVDUJPO BOE UFBN TFUUJOH BOE BT TVDI B TVCTUJUV UJPO GPS UIF QSFTFODF UIBU UIF VTFST EP OP TIBSF 5IF TJNVMUBOFPVT BDUJWJUZ XIJMF CFJOH B UFNQPSBM GFBUVSF TFFNFE UP CF UIF CFODINBSL PG SFNPUF QSFTFODF " TDFOBSJP GPS B TVQQMFNFOUFE QSPDFTT QBUI DPVME CF UIBU PG B HSPVQ PG EFTJHOFST UIBU BSF XFMM BDDVTUPNFE UP XPSLJOH UPHFUIFS CVU OFFET B OFX XBZ UP SFDPSE BOE EPDVNFOU UIFJS XPSL QSPDFTT 5IFZ XPVME RVJDLMZ DSFBUF QSPยบMFT BOE NPWF PO UP DSFBUF B TFTTJPO GPS UIFJS TIBSFE QSPKFDU 5IF TPMWJOH TQBDF PG UIFJS TFTTJPO XPVME GVODUJPO BT B TIBSFE DPOTDJPVT PG UIF QSPKFDU DPOUBJOJOH BMM UIF ยบMFT UIFZ VTF BMM UIFJS DPSSFTQPOEFODF BOE BMM UIFJS OPUFT *G TPNF PG UIFN EFDJEF UP XPSL BU IPNF PS IBT UP EP ยบFME XPSL UIF QMBUGPSN NPWFT XJUI UIFN 4JODF JU SVOT PO NPCJMF QIPOFT BOE MA>T UIF WJSUVBM UFBN DBO TUJMM LFFQ JO UPVDI BOE IBWF BDDFTT UP BMM UIF NBUFSJBM MJWF WJEFP DIBU JO

UFSBDUJWF TLFUDIJOH BOE VQMPBEJOH PG JNBHFT FWFO UIPVHI TPNF PG UIFN BSF BU B DPOTUSVDUJPO TJUF B GBDUPSZ PS WJTJUJOH B DMJFOU *O UIJT XBZ UIF QMBU GPSN CFDPNFT B TVQQMFNFOU UP UIF PSEJOBSZ UPPMT PG UIF EFTJHOFS QSPWJEJOH IJN XJUI B XBZ UP LFFQ USBDL PG UIF EFTJHO QSPDFTT JO UJNF BOE CSJOH IJT XPSL FOWJSPONFOU XJUI IJN #PUI PG UIFTF TDFOBSJPT IBWF CFFO VTFE JO TUV EFOU XPSL BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH <mXclXk`fe

5FTUT BOE FWBMVBUJPOT XFSF BO JOUFHSBUFE QBSU PG DPOTUSVDUJOH UIF QSPKFDU 5XP VTBCJMJUZ UFTUT XJUI BQQSPYJNBUF TUVEFOUT XPSLJOH JO UFBNT XFSF DBSSJFE PVU EVSJOH UIF EFWFMPQNFOU QIBTF BOE HBWF VT JOWBMVBCMF LOPXMFEHF BOE GFFECBDL PO UIF VTF BOE DPOTUSVDUJPO PG UIF QMBUGPSN 5IJT NBEF VT JNQSPWF UIF JOUFSBDUJPO CFUXFFO VTFST BOE BEKVTU UIF ยปPX PG UIF QSPDFTT QBUI "GUFS UIF QMBUGPSN XBT DPOTUSVDUFE BOPUIFS BOE MPOHFS UFTU XBT EPOF JO B SFBM XPSME TJUVBUJPO *U XBT B XPSL TIPQ PO UIF UIFNF ยฐTQBDFยฑ JOWPMWJOH "NFSJDBO 6OJWFSTJUZ PG #FJSVU 5IF "NFSJDBO 6OJWFSTJUZ PG 4IBSKBI BOE %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

5IF PWFSBMM GFFECBDL GSPN UIF UFTUT BOE FWBMVB UJPOT XBT DPODFOUSBUFE PO JTTVFT PG JOGPSNJOH UIF VTFS PG UIF TQBUJBM DPOÂºHVSBUJPO IF JT JO BOE IPX IF OBWJHBUFT JO UIBU TQBDF PO HFOFSBM VTBCJMJUZ IBSEXBSF JTTVFT BOE PO UIF BCJMJUZ UP DVTUPNJ[F QBSUJDVMBS TFTTJPOT BOE EFTJHO TQBDFT 4PNF PG UIF SFTQPOTFT BTLFE GPS Â&#x2026; " CFUUFS EJWJTJPO CFUXFFO QVCMJD BOE QSJWBUF BSFBT PG UIF QMBUGPSN XIJDI DPVME HJWF CFUUFS DPOUSPM PG IPX TLFUDIFT FUD XPVME CF TIBSFE BOE NBEF QVCMJD Â&#x2026; " NPSF JOUVJUJWF VTF PG UIF UPPM XIJDI DPNFT FWFO DMPTFS UP UIF SFBM UIJOH Â&#x2026; "O FWFO GBTUFS Â»PX PG EBUB CFUXFFO DMJFOU BOE TFSWFS Â&#x2026; 5IF QPTTJCJMJUZ UP DIBOHF TFTTJPOT Â&#x2026; *OGPSNBUJPO PO XIP JT JO B QBSUJDVMBS TFTTJPO Â&#x2026; " DMFBSFS EFÂºOJUJPO PG SJHIUT BOE PXOFSTIJQ PG UIF TIBSFE PCKFDUT 5IF GFFECBDL BMTP UPVDIFE VQPO UIF VTF PG UIF UPPM BT B TVCTUJUVUFE QSPDFTT QBUI WFSTVT B TVQQMF NFOUFE QSPDFTT QBUI BT EFTDSJCFE BCPWF 4PNF TUVEFOUT FYQFDUFE B UPPM UIBU DPVME TVQQMFNFOU BMM PG UIFJS PSEJOBSZ UPPMT XIJMF UIF UPPMT UIFZ XFSF QSFTFOUFE JO UIF UFTU NFSFMZ TVCTUJUVUFE UIF QSFT FODF PG UIFJS UFBNNBUFT 5IF SFBM XPSME UFTU UIBU XBT DBSSJFE PVU BT B XPSLTIPQ XBT B NJY CFUXFFO UIFTF UXP XBZT PG VTJOH UIF QMBUGPSN 5IF NFN CFST PG B HSPVQ BU POF MPDBUJPO XPVME MFBWF NFT TBHFT PO UIF QMBUGPSN GPS FBDI PUIFS UP FOTVSF B DPOUJOVFE XPSL QSPDFTT XJUI UIF NFNCFST PG B HSPVQ BU BOPUIFS MPDBUJPO *O UIJT XPSLTIPQ XF IBE WJSUVBM UFBNT XPSLJOH UPHFUIFS PO UIF QMBU GPSN XIJMF UIF NFNCFST XFSF QIZTJDBMMZ MPDBUFE JO ,PMEJOH #FJSVU 4IBSKBI 4BJOU 1FUFSTCVSH BOE 5PLZP

5IF TQBDF PG 7JSUVBM 1MBUGPSN NVTU CF TFFO BU B DPODFQUVBM MFWFM Â¬ BT B EFTJHO TQBDF GPS FYDIBOHF BOE DPNNVOJDBUJPO 4P JO FTTFODF UIF TQBUJBM FO WJSPONFOU XBT DSFBUFE UP QSPWJEF UIF VTFST BOE UFBNT XJUI BO BCJMJUZ UP RVBMJGZ UIFJS QSFTFODF BOE SFMBUFE BSUJGBDUT BOE UIVT DSFBUF CPUI B GPSNBM BOE JOGPSNBM FOWJSPONFOU GPS HSFBUFS DSFBUJWJUZ 5IJT QPJOUT JO BU MFBTU UXP JNQPSUBOU EJSFDUJPOT B HJW JOH UIF VTFS UIF BCJMJUZ UP DVTUPNJ[F UIF TQFDJÂºD XPSLTQBDF BOE UIFSFCZ RVBMJGZ BO JOEJWJEVBM WJFX PO PUIFS UFBN NFNCFST UP HFU B NPSF QFSTPOBM GFFM PG UIF JOUFSBDUJPO BOE C UP QSPWJEF UIF VTFST JO HFOFSBM XJUI NPSF XBZT UP PSHBOJ[F BOE TUSVD UVSF UIFJS QSPDFTT QBUI "T UIF DPODFQU PG EFTJHO JT FYQBOEJOH GSPN B USBEJUJPOBM WJFX PG BO BFTUIFUJD QSFQBSBUJPO PG JO EVTUSJBM QSPEVDUJPO UP FOUBJM B XJEF SBOHF PG TUSVD UVSJOH BOE QMBOOJOH BDUJWJUJFT JO BOUISPQPMPHZ FDPOPNJDT BOE IVNBO SFTPVSDF NBOBHFNFOU JU EFÂºOFT B OFX UIFSBQFVUJD SPMF GPS UIF EFTJHOFS )F IBT UP Â°HP CFUXFFOÂ± PUIFS WPDBUJPOT BOE NBLF UIF XIPMF JOUFHSBUJPO XPSL *O UIJT XBZ XF DPVME TFF WJSUVBM UFBNT JO UIF TQBUJBM DPOTUSVDU PG PQFS BOET BT EFTDSJCFE BCPWF FWFO BT BO FDPOPNZ PG JOGPSNBUJPO Â¬ BT BO JOUSJDBUF FYDIBOHF PG JOGPS NBUJPO FYQFSJFODF FYQFSUJTF PQJOJPOT BOE JEFBT UP TFSWF UIF IJHIFS QVSQPTF PG BEEJOH WBMVF UP B TIBSFE FOUFSQSJTF

8Zbefnc\[^\d\ekj

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i\eZ\j

#BDIFMBSE ( 5IF 1PFUJDT PG 4QBDF #PT UPO J> #FBDPO 1SFTT #FOFEJLU . $ZCFSTQBDF 4PNF 1SPQPT BMT *O . #FOFEJLU &E $ZCFSTQBDF 'JSTU 4UFQT QQ $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT #FOFEJLU . "O *OUSPEVDUJPO UP *TPWJTUT "VTUJO QU RQ "VTUJO 4DIPPM PG "SDIJUFDUVSF 8PSLJOH 1BQFS 4FSJFT 6OJWFSTJUZ PG 5FYBT #PJT : 1BJOUJOH BT .PEFM $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT $PNNFOU # 5IF 1BOPSBNB -POEPO 3FBLUJPO #PPLT 5SBOTMBUFE GSPN $PNNFOU #FSOBSE -F 9*9F TJoDMF EFT QBOPSBNBT $SBSZ + 5FDIOJRVFT PG UIF 0CTFSWFS $BN CSJEHF J> JFQ 1SFTT

&JTFONBO 1 %JBHSBN %JBSJFT -POEPO 5IBNFT )VETPO 'BCSJLBOU 4 4QBUJBMJ[FE #SPXTJOH JO -BSHF %BUB "SDIJWFT *O 5SBOTBDUJPOT JO (*4 /P QQ .BMEFO J> #MBDLXFMM 1VCMJTIFST ,BU[FOCBDI + 3 4NJUI % , 5IF 8JTEPN PG 5FBNT $SFBUJOH UIF )JHI 1FSGPSNBODF 0SHBOJ[BUJPO /FX :PSL KV )BSQFS #VTJOFTT ,JNCMF $ -J ' #BSMPX " &GGFDUJWF 7JSUVBM 5FBNT 5ISPVHI $PNNVOJUJFT 0G 1SBDUJDF 3FTFBSDI 1BQFS /P (MBTHPX 4USBUI DMZEF #VTJOFTT 4DIPPM 4DIzO % 5IF 3FÂ»FDUJWF 1SBDUJUJPOFS 1BQFSCBDL FEJUJPO "MEFSTIPU "TIHBUF 4UBOLJFXJD[ 3 5IF $PODFQU PG Â°%FTJHO 4QBDFÂ± 'SPN IUUQ XXX MSJ MV TF QEG $SB GPPSE STXT QEG .PEJÂºFE WFSTJPO QVCMJTIFE JO ;JNBO + &E 5FDIOPMPHJDBM *OOPWB UJPO BT BO &WPMVUJPOBSZ 1SPDFTT $BNCSJEHF J> $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT 5TDIVNJ # 2VFTUJPOT PG 4QBDF -POEPO >> 1VCMJDBUJPOT 5VGUF & 7JTVBM &YQMBOBUJPOT *NBHFT BOE 2VBOUJUJFT &WJEFODF BOE /BSSBUJWF $IFTIJSF (SBQIJDT 1SFTT

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

5IF "FTUIFUJD *OUFSQMBZ CFUXFFO 'PSN BOE .FBOJOH JO 3FTQPOTJWF &OWJSPONFOUT

*OUFSBDUJPO EFTJHO SFQSFTFOUT B SFNBSLBCMF TIJGU UPXBSET NBLJOH VTFS JOUFSGBDFT BFTUIFUJDBMMZ NPSF FOHBHJOH UBOHJCMF JOUVJUJWF FNPUJPOBM FUD 8IBU DIBSBDUFSJ[FT UIF OFX VTFS JOUFSGBDF JT UIBU ¬ DPOUSBSZ UP USBEJUJPOBM JOUFSBDUJWF TZTUFNT ¬ UIFSF JT OPU KVTU B TJOHMF QPJOU PS EFWJDF PG JOUFS BDUJPO CVU NVMUJQMF *OTUFBE PG CFJOH SFTUSJDUFE UP DMJDLJOH PO HSBQIJDBM JDPOT BOE XJOEPXT PO B TDSFFO DRF PVS JOUFSBDUJPO XJUI JOUFSBDUJWF EF TJHO QSPEVDUT VOGPMET TPNFXIFSF JO CFUXFFO JN BHF PCKFDU BOE UIF TVSSPVOEJOH TQBDF "T B DPO TFRVFODF NBLJOH TFOTF PG UIFTF EFTJHO QSPEVDUT CFDPNFT UP B TJHOJºDBOU EFHSFF EFQFOEFOU PO B NVMUJ TFOTPSZ DPPSEJOBUJPO PG WJTJPO NPWFNFOU BOE PUIFS CPEJMZ TLJMMT 5IJT DPHOJUJWF DPNQMFYJUZ PG NFBOJOH DPOTUSVD UJPO QPTFT B OVNCFS PG DSJUJDBM QSPCMFNT GPS EF TJHO TFNJPUJDT BOE QSPEVDU TFNBOUJDT 'JSTU PG BMM JU SFWFBMT UIF TIPSUDPNJOHT PG UIF XJEFMZ TIBSFE JEFB UIBU TFNBOUJD EFDPEJOH PQFSBUJPOT JO EF TJHO DBO CF TBUJTGBDUPSJMZ FYQMBJOFE BT BO PCKFDU PSJFOUFE SFDPHOJUJPO QSPDFTT XIFSFCZ °DPHOJUJWF NPEFMT± BSF VOBNCJHVPVTMZ NBUDIFE BHBJOTU B WJTVBM GPSN /P EPVCU DPHOJUJWF NPEFMT QMBZ B

K_fdXj DXibljj\e D8 I\j\XiZ_ ;\^i\\# G_%;% :Xe[`[Xk\

DSVDJBM SPMF JO PVS SFDPHOJUJPO BOE JOUFSQSFUBUJPO PG UIF JOUFOEFE VTF PG EFTJHO PCKFDUT CVU UIF GVO EBNFOUBMT PG NFBOJOH JO EFTJHO BSF TJNQMZ OPU DBQUVSFE UIJT XBZ "U MFBTU XIBU JT SFRVJSFE JT B NVDI NPSF EJGGFSFOUJBUFE VOEFSTUBOEJOH PG IPX DPODFQUVBM NFBOJOH JT BODIPSFE JO EZOBNJD NPS QIPMPHJFT BOE TUSVDUVSFT JO QFSDFQUJPO ¬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j_fikZfd`e^j f] Zf^e`k`m\ df[\cj

5IF BFTUIFUJD OBUVSF PG UIF OFX VTFS JOUFSGBDF JT DMPTFMZ SFMBUFE UP XIBU JT DBMMFE °QIZTJDBM± PS °UBO HJCMF± DPNQVUJOH "DDPSEJOH UP %PVSJTI UIJT DPN QVUJOH QBSBEJHN DBO SPVHIMZ CF DIBSBDUFSJ[FE JO UXP XBZT ®UBOHJCMF DPNQVUJOH < > NJHIU BUUFNQU UP UBLF GBNJMJBS PCKFDUT BOE JOWFTU UIFN XJUI DPN QVUBUJPO PS JU NJHIU QSFTFOU VT XJUI FOUJSFMZ OFX BSUFGBDUT UIBU EJTDMPTF TPNFUIJOH PG UIF IJEEFO XPSME JOTJEF UIF TPGUXBSF TZTUFN ¯

=`^% ( 9iXèZfXkj Æ jdXik n\Xi [\j`ê\[ Yp 9\e IlYè f] <8I Jkl[`f Xj Xe \jj\ek`Xc èk\iXZk`m\ \c\d\ek f] ;`cc\i " JZf]`[`fËj 9cli 9l`c[è^%

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

=`^% ) ;`cc\i " JZf]`[`fร j 9cli 9l`c[è^ n_ìcè^ XYfm\ CXb\ E\lZ_Xk\c

"T BO PSEJOBSZ SBJODPBU ยฐJOWFTUFE XJUI DPNQVUB UJPOยฑ #FO 3VCJOยฑT CSBJODPBU DMFBSMZ CFMPOHT UP UIF ยบSTU DBUFHPSZ 3VCJO EFTJHOFE UIJT TNBSU XFBS BT BO FTTFOUJBM JOUFSBDUJWF FMFNFOU PG %JMMFS 4DP ยบEJPยฑT TQFDUBDVMBS #MVS #VJMEJOH FYIJCJUFE BU UIF 4XJTT &YQP #MVS #VJMEJOH XBT MJUFSBMMZ NBEF PVU PG GPH BO BSUJยบDJBM DMPVE XIJSMJOH VQPO -BLF /FVDIBUFM BT B SFTVMU PG UJOZ OP[[MFT DPWFSJOH B UIJO NFUBM TQBDF GSBNF XJUI BO FUIFS MJLF BUNPTQIFSF #FGPSF FOUFSJOH UIF CMVS WJTJUPST IBE UP ยบMM JO B RVFTUJPOOBJSF XJUI BMM LJOET PG QFSTPOBMJUZ EBUB UP CF VTFE BT JOQVU UP UIF JOTUBMMBUJPOยฑT QFSWBTJWF DPNQVUFS TZTUFN &BDI WJTJUPS XBT UIFO FRVJQQFE XJUI B CSBJODPBU ยฌ QMBTUJD SBJODPBUT UIBU QSPUFDUFE UIFN GSPN UIF NJTUZ FOWJSPONFOU BOE TFSWFE BT B UBOHJCMF JOUFSGBDF CFUXFFO VTFS BOE CVJMEJOH #Z VTJOH TVSWFJMMBODF UFDIOPMPHZ UIF NBTUFS DPN QVUFS PG UIJT TZTUFN XBT JO GBDU BCMF UP USBDL FBDI WJTJUPST NPWFNFOUT BOE UP NBLF UIFJS CSBJODPBU SFBDU FMFDUSPOJDBMMZ ยฌ CMVTIJOH FJUIFS SFE PS HSFFO ยฌ BDDPSEJOH UP TJNJMBSJUZ PS EJGGFSFODF CFUXFFO QFSTPOBMJUZ QSPยบMFT PG QFPQMF VOLOPXO UP FBDI PUIFS /PX UIF JOUFSFTUJOH TFNJPUJD RVFTUJPO JT )PX EP XF NBLF TFOTF PG UIF CSBJODPBU BT BO JOUFSBD UJWF EFTJHO PCKFDU "DDPSEJOH UP ,MBVT ,SJQQFO EPSGG XIBU IBQQFOT JT UIBU XF BSF QFSDFQUVBMMZ ยฐHVJEFEยฑ CZ UIF WJTVBM BQQFBSBODF PG UIF PCKFDU JO PSEFS UP GFUDI UIF SJHIU ยฐDPHOJUJWF NPEFMยฑ GPS JUT VTF GSPN MPOH UFSN NFNPSZ *O GBDU UIJT JT DPN QBSBCMF UP UIF TUBOEBSE E@F EFยบOJUJPO PG ยฐBGGPS EBODFTยฑ SFGFSSJOH UP IPX UIJOHT WJTVBMMZ TIPVME JEFBMMZ TVHHFTU UIFJS VTF EJSFDUMZ UP UIF VTFS 5IJT

DFSUBJOMZ EFTDSJCFT B HPPE EFBM PG PVS JOUFSBDUJPO XJUI EPPS IBOEMFT SFGSJHFSBUPST UFMFQIPOFT BOE PUIFS QSPEVDU EFTJHOT UIBU IBWF GVSOJTIFE UIF GBDF PG UIF FBSUI GPS XIBU TFFNT MJLF BHFT UIJOHT UIBU XF FBTJMZ JEFOUJGZ BOE SFDPHOJ[F PO UIF CBTJT PG LOPXMFEHF BDRVJSFE UISPVHI QSFWJPVT FYQFSJ FODFT )PXFWFS UIF DPHOJUJWF NPEFM BQQSPBDI JT FNQJSJDBMMZ DIBMMFOHFE CZ UFDIOPMPHZ EFTJHOT UIBU GSVTUSBUF VTFST SFDPHOJUJPO FJUIFS CZ CSJOH JOH VOGBNJMJBS GPSNT BOE GVODUJPOT JOUP MJGF PS CZ TQMJDJOH ยฐGVODUJPOTยฑ IJUIFSUP VOSFMBUFE 5IVT JO UFSBDUJWF UFYUJMFT TVDI BT UIF CSBJODPBU BGGPSET UXP OPU QSFWJPVTMZ JOUFSSFMBUFE GVODUJPOT BU POF BOE UIF TBNF UJNF XIFSFCZ JU TFFNT UP PGGFS B DFSUBJO DPHOJUJWF ยฐGSJDUJPOยฑ BHBJOTU B QSPEVDU TFNBOUJD TDF OBSJP MJLF ,SJQQFOEPSGGยฑT /PU POMZ EPFT UIF CSBJO DPBU TIJFME UIF CPEZ GSPN UIF XFU DMJNBUJD GPSDFT JU BMTP GVODUJPOT BT B LJOE PG FMFDUSPOJD EJTQMBZ EFWJDF ,SJQQFOEPSGG XPVME QSPCBCMZ EJTBHSFF DMBJNJOH UIBU QSPEVDU TFNBOUJDT JT JOEFFE HFBSFE UP EFBM XJUI UIJT LJOE PG QPMZTFNJD NFBOJOH DPOTUSVDUJPO UIBOLT UP IJT OPUJPO PG ยฐDPOUFYU PG VTFยฑ XIJDI JT JOUFOEFE UP FYQMBJO UIF WBSJPVT BOE FWFO DPOยปJDU JOH GVODUJPOT PG POF BOE UIF TBNF PCKFDU 'PS JO TUBODF B ยฎLOJGF IBT BMM LJOET PG VTFT DVUUJOH JT NFSFMZ UIF NPTU QSPNJOFOU POF 1SZJOH PQFO B CPY UJHIUFOJOH B TDSFX TDSBQJOH QBJOU GSPN B TVS GBDF DMFBOJOH EJSUZ ยบOHFSOBJMT BSF BT JNBHJOBCMF BT QJDLJOH B QJDLMF GSPN B QJDLMF KBS ยฏ )FODF ,SJQ QFOEPSGG EFยบOFT NFBOJOH JO EFTJHO BT GFBUVSFT PG BO PCKFDU CFJOH DPOOFDUFE UP UIF GFBUVSFT PG UIF DPOUFYU T CZ NFBOT PG UIF DPHOJUJWF NPEFM

4VQQPTF XF XJMMJOHMZ BDDFQU UIJT MJOF PG UIPVHIU UIF TFNBOUJD PSHBOJ[BUJPO PG UIF CSBJODPBU DPVME CF TDIFNBUJ[FE UIF GPMMPXJOH XBZ =`^% *

ยฐ.VMUJ GVODUJPOBMJUZยฑ JT IPX UIJT TFNBOUJD QIF OPNFOPO JO EFTJHO JT DPNNPOMZ EFTDSJCFE JO EF TJHO SFTFBSDI ยฌ BT JG NVMUJ GVODUJPOBMJUZ DPOTJTUFE JO UXP DPHOJUJWF NPEFMT CFJOH GVTFE JOUP B DPO DFQUVBM PS DSPTT DBUFHPSJDBM NJYUVSF #VU UIF XBZ * TFF JU UIF DPODFQU PG NVMUJ GVODUJPOBMJUZ EPFT OPU FYQMBJO UIF DPHOJUJWF GSJDUJPO UIBU UIF CSBJODPBU DBVTFT *OTUFBE * QSFGFS UP TFF UIF CSBJODPBU BT FYFNQMJGZJOH XIBU %VOOF IBT BQQSPQSJ BUFMZ UFSNFE B ยฐQBSBGVODUJPOBM PCKFDUยฑ #Z QBSB GVODUJPOBM %VOOF JT SFGFSSJOH UP BO FMFDUSPOJD PS EJHJUBM PCKFDU UIBU HPFT ยฎCFZPOE GPSNT PG FTUSBOHF NFOU HSPVOEFE JO UIF WJTVBM BOE JOTUFBE FYQMPSF UIF BFTUIFUJDT PG VTF JO GVODUJPOBMJUZ UVSOJOH UP B GPSN PG TUSBOHFOFTT UIBU MFOET UIF PCKFDU B QVS QPTFGVMOFTT ยฏ %VF UP UIJT TUSBOHFOFTT UIF QBSB GVODUJPOBM PCKFDU DBO CF ยฎDPODFQUVBMMZ EJGยบDVMU UP BTTJNJMBUFยฏ +VEHJOH GSPN ยบH UIFSF BQQFBST UP CF OPUIJOH PEE BCPVU UIF CSBJODPBU "GUFS BMM ZPV KVTU DPHOJ UJWFMZ BEE ยฐSBJODPBUยฑ BOE ยฐEJTQMBZยฑ BT UXP DPHOJUJWF NPEFMT PO UPQ PG FBDI PUIFS )PXFWFS B DBSFGVM JNBHF TDIFNBUJD BOBMZTJT XJMM SFWFBM B DPODFQ UVBM BNCJHVJUZ PS FWFO ยฐTUSBOHFOFTTยฑ UP VTF UIF XPSEJOHT PG %VOOF UIBU UIJT BEEJUJWF TFNBOUJD QSJODJQMF NVTU MFBWF VOBOTXFSFE -FU NF USZ UP JM MVTUSBUF UIJT QPJOU CZ BQQMZJOH UIF DPODFQU ยฐJNBHF TDIFNBยฑ GSPN DPHOJUJWF MJOHVJTUJDT

ÈiX`eZfXk2 gifk\Zk`feÉ Zf^e`k`m\ df[\c ( =`^% *

&YiX`eZfXk&

ÈjZi\\e2 [`jgcXpÉ Zf^e`k`m\ df[\c )

UIF DPHOJUJWF NPEFM BQQSPBDI JT FNQJSJDBMMZ DIBMMFOHFE CZ UFDIOPMPHZ EFTJHOT UIBU GSVTUSBUF VTFST SFDPHOJUJPO FJUIFS CZ CSJOHJOH VOGBNJMJBS GPSNT BOE GVODUJPOT JOUP MJGF PS CZ TQMJDJOH °GVODUJPOT± IJUIFSUP VOSFMBUFE :fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

`eglk ``

`eglk `

```

=`^% +

?fn kf df[\c k_\ gXiX]leZk`feXc n`k_ `dX^\ jZ_\dXj

+PIOTPO EFÂºOFT UIF JNBHF TDIFNB BT Â®B SFDVS SFOU EZOBNJDBM QBUUFSO PG PVS QFSDFQUVBM JOUFS BDUJPO BOE NPUPS QSPHSBNT UIBU HJWFT DPIFSFODF BOE TUSVDUVSF UP PVS FYQFSJFODF Â¯ 5ISPVHI TP DBMMFE Â°NFUBQIPSJDBM QSPKFDUJPOTÂ± UIF JNBHFT TDIF NBT DBO CF ÂºHVSBUJWFMZ NBQQFE GSPN UIF FYQFSJ FOUJBM POUP NPSF BCTUSBDU TFNBOUJD EPNBJOT TVDI BT UIPVHIU BOE MBOHVBHF 5IJT XBZ UIFZ BDU BT VOEFSMZJOH HFTUBMU TUSVDUVSFT PS UPQPMPHJDBM TLFM FUPOT FOTVSJOH UIF VOJUZ PG NFBOJOH Â®#FDBVTF UIFZ BSF TP DFOUSBM UP NFBOJOH TUSVDUVSF UIFZ JO Â»VFODF UIF XBZT JO XIJDI XF DBO NBLF TFOTF PG UIJOHT BOE SFBTPO BCPVU UIFN Â¯ "NPOH UIF UP JNBHF TDIFNBT UIBU IBWF IJUIFSUP CFFO JEFOUJÂºFE UIF @LKQ>FKBO TDIFNB JT POF PG UIF NPTU QFSWBTJWF JO NFBOJOH DPOTUSVD UJPO -JLF FWFSZ PUIFS JNBHF TDIFNB UIF @LK Q>FKBO TDIFNB JT B EZOBNJD QBUUFSO SBUIFS UIBO ÂºYFE BOE TUBUJD J F JU JT NBMMFBCMF BDDPSEJOH UP IPX JU JT TFNBOUJDBMMZ TQFDJÂºFE PS NBOJGFTUFE * XPVME MJLF UP TVHHFTU UIBU CZ GPDVTJOH PO UIF QSPQFSUJFT PG UIF @LKQ>FKBO TDIFNB JU JT QPT TJCMF UP CSPBEFO UIF TFNBOUJD VOEFSTUBOEJOH PG UIF CSBJODPBU *O QBSUJDVMBS * XJTI UP EFNPO TUSBUF IPX UIF Â°QBSBGVODUJPOBM TUSBOHFOFTTÂ± UIBU UIF CSBJODPBU QSFTFOUT UP PVS DPHOJUJWF TZTUFN JT DBVTFE CZ UXP TJNVMUBOFPVT BOE BQQBSFOUMZ DPO Â»JDUJOH UPQPMPHJDBM ÂºHVSBUJPOT PG UIF @LKQ>FKBO TDIFNB BT EFQJDUFE JO ÂºH

'JH JMMVTUSBUFT IPX UIF JNBHF TDIFNBUJD TUSVD UVSF PG DPOUBJONFOU PSHBOJ[FT UIF TFNBOUJDT PG UIF CSBJODPBU #FJOH JO QBSU B SBJODPBU UIF CSBJO DPBU PGGFST B CPVOEFE TQBDF QSPUFDUJOH B CPEZ Y GSPN FYUFSOBM GPSDFT Z UIF XFU BOE IVNJE FO WJSPONFOU "U UIF TBNF UJNF BOE EVF UP NPE FSO UFYUJMF UFDIOPMPHZ UIF CSBJODPBU JT EFTJHOFE MJLF FWFSZ PUIFS SBJODPBU BT UP BMMPX CPEZ IFBU UP TMJQ PVU UP QSFWFOU JOUFSOBM PWFSQSFTTVSF 5IFTF VOJRVF GPSDF EZOBNJD TUSVDUVSFT PG UIF CSBJODPBU BSF NPEFMFE BT UXP USBKFDUPST JO PQQPTJUF EJSFD UJPOT JO JOQVU J #VU UIFSF JT BOPUIFS JO PVU PSJFOUBUJPO BU TUBLF JO UIF CSBJODPBU EFTJHO 0VS QFSTPOBMJUZ EBUB JT OPU TPNFUIJOH XF UZQJDBMMZ KVTU IBOE PVU UP TUSBOHFST /PSNBMMZ XF LFFQ TVDI NBUUFST UP PVSTFMWFT JN QMZJOH UIBU UIFZ BSF CPVOEFE JO IJEEFO VOLOPXO PS VOBWBJMBCMF UP PUIFS QFPQMF FYDFQU PVS GBNJMZ BOE DMPTFTU GSJFOET "T EFQJDUFE JO JOQVU JJ UIF DBVUJPVT TFBMJOH PGG PG XIP XF BSF BMTP JOWPMWFT UIF @LKQ>FKBO TDIFNB BMUIPVHI JO B NFUBQIPSJ DBM NBOOFS BOE POMZ JNQMJDJUMZ BT UIF QFSTPOBMJUZ TUVGG JT OPU JO BOZ XBZ IJEEFO JO UIF #MVS #VJME JOH 0O UIF DPOUSBSZ UIF CSBJODPBU EFTJHO JT JO GBDU CBTFE TDIFNBUJDBMMZ PO B NFUBQIPSJDBM QSPKFD UJPO PG J BOE JJ JOUP B OFX Â°CMFOEFE DPODFQUVBM TQBDFÂ± JJJ UP VTF UIF GFMJDJUPVT UFSN JOUSPEVDFE CZ (JMMFT 'BVDPOOJFS BOE .BSL 5VSOFS

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\ +0

o `eglk ``

`eglk `

```

5IF NFSHJOH PG UIF UXP JNBHF TDIFNBUJD TUSVD UVSFT FOUBJMT B EJGGFSFOU VOEFSTUBOEJOH PG UIF NFBOJOH PG EJTQMBZ TVSGBDFT UIBO UIBU CFJOH FY QSFTTFE JO UIF JOÂ»VFOUJBM FTTBZ CZ /PSCFSU #PM[ )FSF NFBOJOH JT OPU SFTUSJDUFE UP WJTVBM TJHOT PO UIF TVSGBDF CVU JT DPODFQUVBMJ[FE BT CFJOH DPN NVOJDBUFE UISPVHI JU JO B UBOHJCMF BOE IBQUJD XBZ "OE UIJT JT FYBDUMZ XIFSF UIF QBSBGVODUJPOBM TUSBOHFOFTT PG UIF CSBJODPBU SFTJEFT BOE UIF SFB TPO XIZ B QSPEVDU TFNBOUJD BOBMZTJT BU UIF MFWFM PG DPHOJUJWF NPEFMT BOE WJTVBM GPSNT JT JOBEFRVBUF 5P HSBTQ UIJT TUSBOHFOFTT JU JT OFDFTTBSZ UP TFF OPU POMZ UIBU CVU FTQFDJBMMZ IPX NFBOJOH JT HSPVOEFE JO FNCPEJNFOU .PSF TQFDJÂºDBMMZ IPX UIF TUSVD UVSF PG DPOUBJONFOU JT NPUJWBUFE CZ LJOFTUIFUJD GFFMJOHT 5IF SFTQJSBUJPO RVBMJUZ PG UIF CSBJODPBU JT JEFO UJDBM UP UIF BOBUPNJDBM QSPQFSUJFT PG UIF IVNBO TLJO 8IFO PVS CPEZ IFBU FYDFFET EFHSFFT $FMTJVT FJUIFS EVF UP JOUFSOBM PS FYUFSOBM GPSDFT B WJSVT PS IPU XFBUIFS DPOEJUJPOT UIF TVSQMVT PG CPEZ UFNQFSBUVSF FWBQPSBUFT BT TXFBU UISPVHI UIF TLJO "T TVDI IBQUJD TFOTBUJPOT BOE GFFMJOHT BSF SFQFBUFE PWFS BOE PWFS BHBJO UIFSF BSJTFT B SFDVS SFOU EZOBNJD BOE LJOFTUIFUJD QBUUFSO PG DPOUBJO NFOU UIBU NBZ CF NBQQFE GPS JOTUBODF POUP UIF DPODFQUJPO PG BSUJGBDUT DMPUIFT UFYUJMFT FUD /P UJDF IPXFWFS UIBU UIF QBSBGVODUJPOBM TUSBOHFOFTT JO RVFTUJPO JT OPU SFEVDJCMF UP UIF GPSDF EZOBNJD QSPQFSUJFT PG UIF USBKFDUPST PS UIF LJOFTUIFUJD TVS GBDF FMFNFOU PG UIJT @LKQ>FKBO TDIFNB

*U JT JO UIF CMFOEFE TFNBOUJD TQBDF JJJ UIBU UIF LFZ DPODFQUVBM UXJTU JT CFJOH NBEF )FSF RVBMJ UJFT EFÂº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Â»PBUJOH BSDIJUFDUVSBM TQBDF PG #MVS #VJMEJOH JO JUT FOUJSFUZ :feZclj`fe

-FU NF KVTU DPODMVEF CZ TVNNBSJ[JOH XIBU IBT CFFO VOSBWFMFE *OJUJBMMZ BOE JO GVMM DPSSFTQPO EFODF XJUI FYJTUJOH EFTJHO SFTFBSDI * BSHVFE UIBU USBEJUJPOBM QSPEVDU TFNBOUJDT EPFT OPU FYQMBJO IPX UIF TFOTF NBLJOH PG OFX VTFS JOUFSGBDFT SFMZ UP B TJHOJÂºDBOU EFHSFF PO GVMM CPEZ JOUFSBDUJPO .PSF TQFDJÂºDBMMZ * QPJOUFE PVU IPX DPHOJUJWF NPEFMT BSF VOBCMF UP FMVDJEBUF IPX NFBOJOH DPO TUSVDUJPO BSJTFT GSPN VTFST FYQMPSBUJWF CFIBWJPS PS XIBU %VOOF IBT UFSNFE UIF QBSBGVODUJPOBM #Z BQQMZJOH UIF JEFB PG JNBHF TDIFNBT GSPN DPHOJUJWF MJOHVJTUJDT * GVSUIFS EFNPOTUSBUFE IPX UIF QIFOPNFOPO PG UIF QBSBGVODUJPOBM DPVME CF BDDPVOUFE GPS GBJSMZ BDDVSBUFMZ BT B DPODFQUVBM CMFOE PG FNCPEJFE NFBOJOH TUSVDUVSFT 5IJT JT BDUVBMMZ TPNFXIBU JSPOJDBM BT %VOOF IJNTFMG EPFT OPU TFFN UP CFMJFWF UIBU MJOHVJTUJD JEFBT DBO BEE BOZUIJOH UP UIF VOEFSTUBOEJOH PG UIPTF EF TJHO JTTVFT

#MFOEJOH QSPDFTTFT BSF B LFZ BTQFDU PG VTFS JO UFSBDUJPO UIBU BMMPXT QFPQMF JNBHJOBUJWFMZ UP SF TIBQF PS DSFBUF OPWFM DPODFQUVBM NFBOJOH Â°PO UIF Â»ZÂ±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

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

8Zbefnc\[^\d\ekj

I\]\i\eZ\j

* PXF B TQFDJBM UIBOLT UP 1FFS ' #VOEHBBSE BOE 1FUFS (BMM ,SPHI GPS UIFJS JOWBMVBCMF DPNNFOUT UP FBSMJFS ESBGUT PG UIJT QBQFS UIPVHI PCWJPVTMZ * BMPOF SFNBJO SFTQPOTJCMF GPS XIBU ÂºOBMMZ DBNF PG JU

GBDUTÂ¯ JO 5IF *EFB PG %FTJHO QQ

#PM[ / 5IF .FBOJOH PG 4VSGBDF GSPN IUUQ XXX WBOSJFU DPN EPPST EPPST USBO TDSJQUT CPM[ CPM[ IUNM

$G ,SJQQFOEPSGG Â®0O UIF &TTFOUJBM $POUFYUT PG "SUF

$G %PVSJTI PQ DJU Q

$G /PSNBO 5IF %FTJHO PG &WFSZEBZ 5IJOHT

$G ,SJQQFOEPSSG PQ DJU Q

*CJE

$G %VOOF )FSU[JBO 5BMFT QQ

"O PSBM WFSTJPO PG UIJT QBQFS XBT QSFTFOUFE JO )FMTJOLJ JO +VOF EVSJOH UIF 4F'VO *OUFS OBUJPOBM 4FNJOBS %FTJHO 4FNJPUJDT JO 6TF *O UIF TQSJOH B SFWJTFE BOE GVSUIFS FMBCPSBUFE BS UJDMF XJMM BQQFBS JO UIF BOUIPMPHZ %FTJHO 4FNJPUJDT JO 6TF XIJDI JT FEJUFE CZ 4VTBOO 7JINB 5POJ .BUUJ ,BSKBMBJOFO FET BOE QVCMJTIFE CZ 6OJWFS TJUZ PG "SU BOE %FTJHO )FMTJOLJ

*CJE Q

%PVSJTI 1 8IFSF UIF BDUJPO JT UIF GPVO EBUJPOT PG FNCPEJFE JOUFSBDUJPO $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT

$G -BLPGG +PIOTPO .FUBQIPST 8F -JWF #Z -B

LPGG 8PNFO 'JSF BOE %BOHFSPVT 5IJOHT +PIOTPO 5IF #PEZ JO UIF .JOE

+PIOTPO PQ DJU Q YJW

%VOOF " )FSU[JBO UBMFT FMFDUSPOJD QSPEVDUT BFTUIFUJD FYQFSJFODF BOE DSJUJDBM EF TJHO SFW FE $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT

*CJE Q

4FF )BNQF 'SPN 1FSDFQUJPO UP .FBOJOH

4FF 'BVDPOOJFS 5VSOFS $PODFQUVBM *OUFHSBUJPO /FU

XPSLT BOE 5IF 8BZ 8F UIJOL &MTFXIFSF *

)BNQF # 'SPN 1FSDFQUJPO UP .FBOJOH *NBHF 4DIFNBT JO $PHOJUJWF -JOHVJTUJDT /FX :PSL .PVUPO EF (SVZUFS

IBWF UBLFO NZ BOBMZTJT TFWFSBM TUFQT GVSUIFS CZ EFNPO TUSBUJOH IPX CMFOEJOH FOBCMFT VT UP FYQMBJO IPX DPHOJUJWF

'PS JOUSPEVDUJPOT UP JOUFSBDUJPO EFTJHO BT B OFX DPNQVU

NPEFMT BOE JNBHF TDIFNBT EZOBNJDBMMZ JOUFSXFBWF JO

JOH QBSBEJHN TFF .D$BSUIZ 8SJHIU 5FDIOPMPHZ BT

VTFS JOUFSBDUJPO #VU GPS OPX * BN QSJNBSJMZ DPODFSOFE

&YQFSJFODF %PVSJTI 8IFSF UIF "DUJPO JT .PH

XJUI IPX QBSBGVODUJPOBMJUZ DBO CF NPUJWBUFE CZ JNBHF

HSJEHF %FTJHOJOH *OUFSBDUJPOT

TDIFNBUJD DPOÂºHVSBUJPOT PG B EFTJHO PCKFDU

$G %PVSJTI 8IFSF UIF "DUJPO JT Q

$G 8JOPHSBE Â®'SPN DPNQVUJOH NBDIJOFSZ UP JOUFSBD

UJPO EFTJHOÂ¯ JO #FZPOE $BMDVMBUJPO 5IF /FYU 'JGUZ :FBST PG

$PNQVUJOH QQ

)VSUJFOOF + *TSBFBM + ) *NBHF TDIF NBT BOE UIFJS NFUBQIPSJDBM FYUFOTJPOT JOUVJUJWF QBUUFSOT GPS UBOHJCMF JOUFSBDUJPO JO 1SPDFFEJOHT PG UIF TU JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODF PO 5BOHJCMF BOE FNCFEEFE JOUFSBDUJPO

$G /PSCFSU #PM[ 5IF .FBOJOH PG 4VSGBDF

$G +PIOTPO PQ DJU Q %VOOF PQ DJU Q 4FF 'BVDPOOJFS 5VSOFS PQ DJU

&YDFQUJPOT BSF /FIBOJW $PNQVUBUJPO GPS .FUBQIPST

*NB[ . #FOZPO % %FTJHOJOH XJUI #MFOET $PODFQUVBM 'PVOEBUJPOT PG )VNBO DPNQVUFS *OUFSBDUJPO BOE 4PGUXBSF &OHJOFFSJOH $BNCSJEHF J> JFQ 1SFTT

"OBMPHZ BOE "HFOUT BOE *NB[ #FOZPO %FTJHOJOH XJUI #MFOET

4FF .BSLVTTFO Â¯" $PHOJUJWF 4FNJPUJD "QQSPBDI UP 'PSN

BOE .FBOJOH JO 3FTQPOTJWF &OWJSPONFOUTÂ¯ JO %FTJHO

+PIOTPO . 5IF CPEZ JO UIF NJOE UIF CPEJMZ CBTJT PG NFBOJOH JNBHJOBUJPO BOE SFB TPO $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT

4FNJPUJDT JO 6TF

,SJQQFOEPSGG , 0O UIF &TTFOUJBM $PO UFYUT PG "SUFGBDUT *O 7 .BSHPMJO 3 #VDIBOBO FET 5IF *EFB PG %FTJHO QQ $BN CSJEHF J> JFQ 1SFTT

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

:fddle`ZXk`fe Xe[ ;`Xcf^l\

$VSSFOU 3FTFBSDI

"EKVTUJOH %BZMJHIU BOE 4PMBS )FBUJOH JO 0GยบDF #VJMEJOHT

8ee\kk\ 8e[i\j\e K\ok`c\ [\j`^e\i# I\j\XiZ_ 8jj`jkXek

Afp 9flkilg K\ok`c\ <e^`e\\i# 8jjfZ`Xk\ Gif]\jjfi

ยฌ B QSBDUJDF CBTFE JOWFTUJHBUJPO PG OFX EFDPSBUJWF BOE GVODUJPOBM TPMVUJPOT

*O CPUI PME BOE OFX PGยบDF CVJMEJOHT UIFSF JT B OFFE UP SFHVMBUF EBZMJHIU BOE UFNQFSBUVSF BDDPSE JOH UP DIBOHFT EVSJOH UIF EBZ BOE UIF TFBTPOT 'PS UIF FNQMPZFFT TUSPOH TVOMJHIU PGUFO DPVSTFT QSPCMFNT XIFO XPSLJOH PO DPNQVUFS TDSFFOT BOE JODSFBTF PG UFNQFSBUVSF JO UIF PGยบDF TQBDF DBO CF NPTU JNQFEJOH #VU JU JT BMTP JNQPSUBOU UP IBWF TVGยบDJFOU BOE DIBOHJOH EBZMJHIU JO PVS XPSLJOH FOWJSPONFOU BT JU JT WJUBM UP PVS IFBMUI BOE TUBUF PG NPPE 4FWFSBM SFTFBSDI QSPKFDUT IBWF EPDVNFOUFE UIF QSPCMFNBUJD F H +FOT $ISJTU PGGFSTFO FU BM .BSJBOB ( 'JHVFJSP FU BM )PXFWFS UIFTF JOWFTUJHBUJPOT BSF NBJOMZ DPODFSOFE XJUI NFBTVSFNFOUT PG TVGยบDJFOU EBZ MJHIU IFBMUI JTTVFT CVJMEJOH SFHVMBUJPOT BOE BS DIJUFDUVSBM QSPCMFNT 5IFZ EP OPU DPOTJEFS UIF BFTUIFUJD BTQFDUT PG UIF XPSLJOH FOWJSPONFOU PS TVHHFTU OFX JOUFSJPS EFTJHO TPMVUJPOT 5IJT QSPKFDU TFFLT UP NFSHF BFTUIFUJDBM GVOD UJPOBM BOE UIFPSFUJDBM SFยปFDUJPOT JOUP EFDPSBUJWF TIBEJOHT XIJDI DBO BEKVTU EBZMJHIU BOE TPMBS IFBUJOH JO PGยบDFT 8F TFF EFDPSBUJPO BT BO BDUJWF DIBOHFBCMF FMFNFOU XIJDI DBO QSPWJEF B QMFBTVS BCMF FYQFSJFODF UP UIF FNQMPZFFT 5IF PCKFDUJWF JT BMTP UP FYQMPSF OFX TPMVUJPOT UIBU XJMM UBLF NBYJ NVN BEWBOUBHF PG EBZMJHIU JO PSEFS UP TBWF FOFS HZ 0VS SFTFBSDI JT QSBDUJDF CBTFE BOE DBSSJFE PVU UISPVHI B TFSJFT PG FYQFSJNFOUBM JOWFTUJHBUJPOT PG PSOBNFOU UFYUJMF NBUFSJBMT BOE UFDIOJRVFT JO DPNCJOBUJPO XJUI QPMBSJ[JOH RS BOE FO ยบMUSBUJOH GPJMT

M`Y\b\ I``jY\i^ K\ok`c\ ;\j`^e\i# G_%;%# 8jjfZ`Xk\ Gif]\jjfi

<o`jk`e^ jfclk`fej

"T B TUBSUJOH QPJOU XF EJE B TVSWFZ PG FYJTUJOH TIBEJOHT PO UIF NBSLFU BOE NBEF B TNBMM RVBMJ UBUJWF TUVEZ PG EBZMJHIU BEKVTUNFOU JO TJY PGยบDF CVJMEJOHT ยฌ ยบWF PG UIFN UBLFO JOUP VTF CFUXFFO ZFBS BOE BOE POF JO 5IF MBUUFS XBT JODMVEFE CFDBVTF UIF GBDBEF IBE CFFO SFOP WBUFE JO BEEJOH IFBU SFยปFDUJOH SJEHFT UP JN QSPWF UIF DMJNBUF JO UIF CVJMEJOH )FBU SFยปFDUJOH SJEHFT IBE BMTP SFDFOUMZ CFFO NPVOUFE PO POF PG UIF OFX CVJMEJOHT UIBU XFSF UBLFO JOUP VTF JO 5IJT SFTVMUFE JO B SFEVDUJPO PG UIF FO FSHZ DPOTVNQUJPO XIJDI IBE CFFO VTFE UP DPPM EPXO UIF CVJMEJOH 0VS TUVEZ TIPXFE UIBU UIFSF JT B SFMBUJWFMZ TNBMM SBOHF PG QSPEVDUT XIJDI DBO CF NPVOUFE PO UIF GBDBEF PS JOTJEF UIF CVJMEJOH *O BMM TJY DBTFT UIFSF XFSF UXP TFUT PG TIBEJOHT FJUIFS POF PVUTJEF BOE POF JOTJEF PS UXP JOTJEF 5IF TIBEJOHT PO UIF NBSLFU BSF HFOFSBMMZ SPMMFS CMJOET BOE 7FOFUJBO CMJOET PS ยปBU QBOFMT ยฌ UIF NBKPSJUZ JT XJUIPVU EFDPSBUJPO BOE JO XIJUF PS OFVUSBM HSFZ UPOFT 5IFZ BMM IBWF BO BOPOZNPVT BQQFBSBODF XIJDI EPFT OPU TFFL UP HJWF UIF VTFS BOZ UBDUJMF PS WJTVBM QMFBTVSF 5IJT XF XPVME MJLF UP DIBMMFOHF JO PVS SFTFBSDI 'PMEJOH DVSUBJOT IBWF HPPE QSPQFSUJFT JO EJG GVTJOH MJHIU CVU BSF SBSFMZ VTFE JO PGยบDFT UPEBZ ยฌ IPXFWFS XF EJE OPU ยบOE BOZ JO UIF TJY CVJME JOHT "DDPSEJOH UP "OOF +ย SHFOTFO EFTJHO EJSFD UPS BU %BOJTI UFYUJMF NBOVGBDUVSFS HS>AO>Q NBOZ BSDIJUFDUT BOE CVJMEJOH BENJOJTUSBUPST QSFTVNF UIBU GPMEJOH DVSUBJOT OFFE NPSF DMFBOJOH UIBU CMJOET 5IJT OFFE OPU CF UIF DBTF XJUI UIF OFX IJHI UFDI DPBUJOHT GPS UFYUJMFT

:lii\ek i\j\XiZ_ ,.

5IF DPODMVTJPO PG UIF TUVEZ JT UIBU QSPCMFNT XJUI MJHIU BOE IFBU BSF TUJMM OPU TPMWFE JO PGยบDF CVJME JOHT "SUJยบDJBM MJHIU JT PGUFO UVSOFE PO BMM EBZ FWFO EVSJOH UIF TVNNFS CFDBVTF UIF CMJOET BSF EPXO ยฌ B DJSDVNTUBODF XIJDI JODSFBTFT FOFSHZ DPOTVNQUJPO ;\ZfiXk`fe

5IF QPJOU PG EFQBSUVSF GPS PVS SFTFBSDI JT B DPO WJDUJPO UIBU EFDPSBUJPO JT NPSF UIBO KVTU GSJQQFSZ 8F CFMJFWF UIBU PSOBNFOU DBO CSJOH BCPVU NPSF QMFBTVSF UP UIF VTFST PG B XPSLJOH FOWJSPONFOU BOE BMTP CFDPNF BO JOUFHSBUFE GVODUJPOBM FMFNFOU JO UIF TIBEJOH "DDPSEJOH UP UIF EFTJHO IJTUPSJBO %BWJE #SFUU EFDPSBUJPO JT BO FYQSFTTJPO PG B EFFQ IVNBO OFFE GPS WJTVBM QMFBTVSF 5IJT IF EFยบOFT BT B HSPVQ PG WBMVFT XIJDI JODMVEF TPDJBM SFDPHOJUJPO QFSDFQ UVBM TBUJTGBDUJPO QTZDIPMPHJDBM SFXBSE BOE FSPUJD EFMJHIU 5IFTF WBMVFT BQQFBS JO QVCMJD PO CVJME JOHT GVSOJUVSF DMPUIJOH FUD CVU UIFZ BSF FYQF SJFODFE CZ FBDI PG VT BT JOEJWJEVBMT #SFUU BMTP DPOTJEFST EFDPSBUJPO ยฎยฅ B EJTQPTJUJPO OPU VOMJLF UIF GBDVMUZ PG MBO HVBHF BOE DPVOUJOH JNNBOFOU JO PVS OBUVSF XJUIPVU XIJDI XF XPVME OPU CF DPNQMFUF IVNBO CFJOHT +VTU BT UIFSF BSF OP TPDJFUJFT UIBU EP OPU TQFBL PS DPVOU TP UIFSF BSF OPOF UIBU EP OPU EFDP SBUF FNCFMMJTI PS NBLF QBUUFSOTยฏ %BWJE #SFUU Q K\ok`c\j

5FYUJMFT BSF CPUI ยปFYJCMF BOE TUSPOH CFDBVTF UIF NBUFSJBM JT NBEF PG ยบCFST IFME UPHFUIFS CZ GSJD UJPO *O SFHBSE UP MJHIU EJGGVTJPO UFYUJMFT QPTTFTT TQFDJยบD QSPQFSUJFT XIJDI BSF EFยบOFE UISPVHI UIF DIPJDF PG ยบCFST ZBSOT BOE DPOTUSVDUJPO PG UIF

HPPET 8IFO UIF MJHIU QBTTFT UISPVHI UIF ZBSO JU JT EJGGVTFE EVF UP UIF EJGGFSFODFT JO SFGSBDUJPO JOEFY CFUXFFO ยบCFS NBUFSJBM BOE BJS 5IJT NFBOT UIBU MJHIU EJGGVTJPO DBO CF EFTJHOFE CZ UIF DIPJDF PG ยบCFST BOE EFOTJUZ PG ZBSO BOE DPOTUSVDUJPO 'VSUIFSNPSF UIF ยบOJTIJOH UFDIOJRVFT BOE UIF MBZPVU PG UIF EFDPSBUJPO DBO QMBZ BO BDUJWF SPMF JO UIF EJTUSJCVUJPO PG EBZMJHIU JO B SPPN 'BCSJDT BOE GPJMT DBO CF NBOJQVMBUFE BOE EFDPSBUFE JO WBSJPVT QSJOUJOH UFDIOJRVFT BOE MBTFS DVUUJOH UP PCUBJO EJGGFSFOU MFWFMT PG USBOTQBSFODZ BOE EJGGVTJPO "QBSU GSPN JUT GVODUJPOBM QSPQFSUJFT UFYUJMFT BMTP IBWF TQFDJยบD UBDUJMF QPFUJD BOE BFTUIFUJD RVBMJUJFT XIJDI BSF MJOLFE UP PVS FBSMZ TVCKFDUJWF FNPUJPOT BOE CPEJMZ FYQFSJFODFT 5IFTF FYQFSJ FODFT BSF BU UIF TBNF UJNF DPMMFDUJWF BOE JODMVEFE JO PVS DPNNPO DVMUVSBM SFGFSFODFT +VEZ "UUยบFME 5IJT BFTUIFUJD UFDIOJDBM GVODUJPOBM BOE DVMUVSBM LOPXMFEHF JT UIF WPDBCVMBSZ PG UIF UFYUJMF QSPGFTTJPO XIJDI XF BSF VTJOH JO UIF QSBDUJDF CBTFE FYQFSJNFOUT

EJGGFSFOU NBUFSJBMT XFSF TFMFDUFE BOE QSJOUFE PS DVU XJUI HFPNFUSJD QBUUFSOT ยฌ BMM DPOTUSVDUFE GSPN UIF TBNF IFYBHPO HSJE 5IF QBUUFSOT XFSF EFTJHOFE UP GPSN BO PQFO BOE DMPTFE QPTJUJPO JO QBJST PG MBZFST ยฌ BMMPXJOH NPSF PS MFTT MJHIU JO UIF SPPN 'SPN UIF ยบSTU TBNQMFT XFSF TFMFDUFE BOE UFTUFE JO B TDBMF NPEFM PG BO PGยบ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

K_\ ]`ijk \og\i`d\ekj

Gi\c`dèXip ]è[è^j

8F EFDJEFE UP EP UIF ยบSTU TFSJFT PG FYQFSJNFOUT BT ยปBU IPSJ[POUBM TMJEJOH QBOFMT TJODF JU XPVME HJWF VT UIF PQQPSUVOJUZ UP XPSL XJUI PWFSMBZJOH EJGGFS FOU PSOBNFOUBUJPO BOE NBUFSJBMT 5IF IZQPUIFTJT JT UIBU ย *U JT QPTTJCMF UP VOJUF EFDPSBUJPO BOE GVODUJPO JO B OFX UZQF JOUFSJPS TDSFFO ย 5IF PQUJNBM SFHVMBUJPO DBO CF PCUBJOFE CZ DPN CJOBUJPOT PG NBUFSJBMT XJUI EJGGFSFOU QSPQFSUJFT SFHBSEJOH MJHIU BOE IFBU ย *U JT QPTTJCMF UP EP UIJT VTJOH UXP PS NPSF BE KVTUBCMF MBZFST XJUI QBUUFSOT DSFBUJOH OFX WJTVBM JNQSFTTJPOT CZ DPNCJOBUJPO

5IFTF ยบSTU FYQFSJNFOUT NBJOMZ IBE UIF QVSQPTF PG UFTUJOH EJGGFSFOU NBUFSJBMT BOE UIFJS QBUUFSO JOH QSPQFSUJFT 5IF BDUVBM QBUUFSOT XFSF DIPTFO BT SFQSFTFOUBUJWF SFMBUJWFMZ OFVUSBM QBUUFSOT BOE GVSUIFS XPSL JO UIJT ยบFME JT JO QSPHSFTT 5IF FY QFSJNFOUT DPOยบSNFE UIF JEFB UIBU UFYUJMFT BOE PUIFS ยบCFS CBTFE NBUFSJBMT BSF EJGGVTJOH UIF MJHIU BOE SFNPWJOH UIF HMBSF XIJMF UIF FO SFยปFDUJOH GPJMT HFOFSBMMZ SFEVDF UIF BNPVOU PG MJHIU BOE IFBU CVU IBWF OP QPTJUJWF FGGFDU PO UIF HMBSF 5IF QSFMJNJOBSZ ยบOEJOHT TIPX UIBU B DPNCJOBUJPO PG NBUFSJBMT XJMM CF OFDFTTBSZ GPS BO FGGFDUJWF TDSFFO JOH BHBJOTU IFBU BOE HMBSF

GXiXcc\c \og\i`d\ekj

1BSBMMFM UP UIF FYQFSJNFOUT XJUI UIF BEKVTUBCMF ยปBU QBOFMT XF IBWF FYQMPSFE EFTJHOT JO EFQMPZBCMF TUSVDUVSFT BOE IPOFZ DPNCT &TQFDJBMMZ UIF IPO FZDPNC TUSVDUVSF IBT TIPXO QSPNJTJOH QPUFO UJBMT JO TDSFFOJOH GPS IFBU BOE HMBSF 5IF ยบSTU GVMM TJ[F QSPUPUZQF IBT CFFO NBEF JO B ยปFYJCMF BOE EJG GVTJOH OPO XPWFO NBUFSJBM EFDPSBUFE XJUI B IFBU SFยปFDUJOH QSJOU /FYU TUFQ JT UP UFTU UIF QSPUPUZQF JO BO PGยบDF BOE UP NFBTVSF JG JU CSJOHT BCPVU UIF EFTJSFE IFBU SFEVDUJPO BOE GVMยบMM UIF UIFPSFUJDBM DBMDVMBUJPO JO SFMBUJPO UP EJGGVTJPO BOE EJSFDUJOH UIF MJHIU " ยบFME JO XIJDI XF IBWF KVTU JOJUJBUFE JOWFT UJHBUJPO JT UIF EFTJHO PG OFX XPWFO RVBMJUJFT PO UIF CBTJT PG UIF FYQFSJFODFT GSPN UIF ยบSTU FYQFSJ NFOUT 5IJT JNQMJFT XPSLJOH XJUI EJGGFSFOU XFBWF DPOTUSVDUJPOT EJGGFSFOU EFOTJUZ BOE ZBSOT #Z DPNCJOJOH UIF EFOTJUZ BOE NBUFSJBMT UIF MJHIU BE KVTUJOH QSPQFSUJFT DBO CF QMBOOFE BOE OFX WJTVBM BOE UBDUJMF FYQSFTTJPOT FNFSHF "EKVTUJOH EBZMJHIU BOE TPMBS IFBUJOH JO PGยบDF CVJMEJOHT JT GVOEFE CZ UIF DPNQBOZ HS>AO>Q UIF %BOJTI $FOUSF GPS %FTJHO 3FTFBSDI BOE 5IF %BO JTI .JOJTUSZ PG $VMUVSFยฑT 3FTFBSDI 'PVOEBUJPO 5IF QSPKFDU XBT JOJUJBUFE +BOVBSZ BOE BT GPS OPX JT GVOEFE VOUJM +VMZ 5IF SFTFBSDI JT SPPUFE JO UFYUJMF LOPXMFEHF BOE DPOEVDUFE CZ B TNBMM UFBN XJUI DPNQFUFODFT JO UFYUJMF FOHJOFFS JOH UFYUJMF BOE HSBQIJD EFTJHO

:lii\ek I\j\XiZ_ ,0

'BCSJDT JO 'VODUJPO

8ee\ Cfl`j\ 9Xe^ K\ok`c\ ;\j`^e\i# Gif]\jj`feXc G_%;% :Xe[`[Xk\

ยฌ &NPUJPOBM 6UJMJUZ 7BMVFT

*O SFDFOU ZFBST UIF DIBMMFOHF GPS UIF UFYUJMF JO EVTUSZ IBWF DIBOHFE CFDBVTF PG UFDIOPMPHJDBM EFWFMPQNFOU BOE PVUTPVSDJOH 5IF DPOTFRVFODF JT BO JODSFBTFE GPDVT PO JOOPWBUJPO JO UIF UFYUJMF USBEF 5IJT 1I % QSPKFDU JT CBTFE PO FYQFSJNFO UBM EFTJHO SFTFBSDI UIF UFYUJMF EFTJHOFSยฑT DPNQF UFODFT BOE LOPXMFEHF BOE UIF EFTJHO QSPDFTT BT JU PDDVST BU (BCSJFM > P B MFBEJOH %BOJTI UFYUJMF NBOVGBDUVSFS %VSJOH UIF SFTFBSDI QSPKFDU FYQMPS JOH BQQSPBDIFT XJMM CF EFWFMPQFE BOE DBSSJFE PVU XJUI UIF JOUFOUJPO UP JOWPMWF TQFDJยบD TUBLFIPME FST XJUIJO BO JOEVTUSJBM WBMVF DIBJO JO UIF EFTJHO QSPDFTT 5IF NBJO GPDVT JT PO FOE VTFST BOE UIF DPOUSBDU NBSLFU EFTJHOFST UIBU EFBM XJUI UFYUJMFT GPS QVCMJD TQBDFT TVDI BT PGยบDFT IPUFMT UIFBUSFT BOE IPTQJUBMT *O UIF QSPKFDU * QSPQPTF UIBU UBDUJMF BOE WJTVBM TFOTJOH PG GBCSJDT JT B XBZ UP JOWFTUJHBUF BOE FY QSFTT FNPUJPOBM VUJMJUZ WBMVFT PG UIFTF &YQFSJFODF PG UFYUJMFT JT TUSPOHMZ DPOOFDUFE UP UIF XBZ UIFZ MPPL ยฌ UIF WJTVBM FYQSFTTJPO BOE UP UIF XBZ UIFZ BSF GFMU ยฌ UIF UBDUJMF TFOTBUJPO 5BLJOH UIF QPJOU PG WJFX UIBU UFYUJMFT BSF HFOFSBMMZ EFTJHOFE GPS B TQFDJBM QVSQPTF UIFO DPOUFYU BOE TVSSPVOEJOHT BMTP QMBZ BO JNQPSUBOU SPMF JO UIF FYQFSJFODF PG UFYUJMFT

5IF QSPKFDU JOWFTUJHBUFT BOE EJTDVTTFT IPX EF TJHOFST JO UIF UFYUJMF JOEVTUSZ DBO VTF FYQMPSBUPSZ BQQSPBDIFT TVDI BT DVMUVSBM QSPCFT BOE SFQFSUPSZ HSJET BT B XBZ UP HBJO LOPXMFEHF BCPVU FOE VTFST FYQFSJFODFT XJUI UFYUJMF RVBMJUJFT 'VSUIFSNPSF JU JT EJTDVTTFE IPX FOE VTFST DBO DPOUSJCVUF UP UIF EFTJHO QSPDFTT CZ QBSUJDJQBUJOH JO TVDI FY QFSJNFOUT 5IF BJN PG UIF QSPKFDU JT UP QSPQPTF FYQFSJNFOUBM BQQSPBDIFT BOE UPPMT GPS EJBMPHVFT CFUXFFO UIF JOEVTUSJBM EFTJHO UFBN BOE FOE VT FST DPODFSOJOH FNPUJPOBM VUJMJUZ WBMVFT PG GBCSJDT JO GVODUJPO

:lii\ek I\j\XiZ_ -(

.FEJBUFE 4QBDF BT BO &YQSFTTJWF *OUFSBDUJPO %PNBJO

%BJMZ MJGF JT QFSWBEFE CZ EJHJUBM UFDIOPMPHZ 0VS JOUFSBDUJPO XJUI UIF UFDIOPMPHZ JT NBSLFE CZ IPX JU GVMยบMMT B SBOHF PG SFRVJSFNFOUT TVDI BT GVOD UJPOBMJUZ VTBCJMJUZ BOE VTFS FYQFSJFODF *OUFS BDUJPO QSPEVDUT TVQQPSU VT JO PVS FWFSZEBZ BOE XPSLJOH MJGF BOE JO EPJOH TP UIFZ TJNVMUBOFPVTMZ BOE HSBEVBMMZ SFWFBM UIFNTFMWFT UP VT 5IJT JOUFS UXJOFE QSPDFTT BGGFDUT PVS CFIBWJPS CFDBVTF JU CPUI TVQQPSUT VT JO NFFUJOH PVS HPBMT BOE QSP WJEFT VT XJUI B RVBMJUBUJWF FYQFSJFODF PG UIF FO WJSPONFOU 0VS EJTUJODUJPO CFUXFFO QIZTJDBM BOE EJHJUBM TQBDF JT CMVSSFE BT JOUFSBDUJPO QSPEVDUT GVTF UIFN JOUP POF NFEJBUFE TQBDF 5IF BJN PG UIF SFTFBSDI QSPKFDU JT UP MPPL JOUP UIF IVNBO QSPDFTTFT BOE RVBMJUJFT GSPN BO FN CPEJNFOU WJFXQPJOU XIFO JOUFSBDUJOH JO NFEJ BUFE TQBDF UISPVHI TQFDJยบD VTBHFT JO UIF GPSN PG DBTFT DBSSJFE PVU JO FYQFSJNFOUT " QVSFMZ DPHOJUJWF BQQSPBDI JT BWPJEFE CFDBVTF JU OFHMFDUT UIF BDUJPO DPNQPOFOU JO PVS JOWPMWF NFOU XJUI UIF FOWJSPONFOU -JOHVJTUJD EFTDSJQ UJPOT DPVME CF VTFE CVU UIFZ UFOE UP EFUBDI UIF WFIJDMF PG DPNNVOJDBUJPO GSPN JUT QFSDFQUVBM BOE TFOTPSJNPUPS CBTJT &NCPEJNFOU BTQFDUT PG DPH OJUJPO XJMM JOTUFBE CF FNQIBTJ[FE TJODF VTBHF PG FWFSZEBZ JOUFSBDUJPO UFDIOPMPHZ JT NPTUMZ B OPO MJOHVJTUJD VOEFSUBLJOH ZFU IJHIMZ DPOUFOU BOE FYQFSJFODF ESJWFO LOPXMFEHF EPFT OPU FNFSHF GSPN TDSBUDI CVU GSPN UIF OFFE UP BDU JO BO FOWJ SPONFOU

CXij >iXl^XXi[ :fdgfj\i Xe[ jfefcf^`jk# G_%;%# Gfjk ;fZkfiXk\

#Z VTJOH BO BDUJPO SFBDUJPO CBTFE BQQSPBDI B XJEFS SBOHF PG EBUB CFDPNFT BDDFTTJCMF EVF UP UIF SBOHF PG BSFBT UIBU BDUJPOT DPWFS "DUJPOT BSF TVC KFDUJWF MFBSOBCMF BOE SFXBSE ESJWFO UIFZ IBWF B DVMUVSBM TJHOJยบDBUJPO BOE UIFZ BSF CBTFE PO UIF CJPNFDIBOJDT PG UIF IVNBO CPEZ 1FPQMFยฑT BD UJPOT XJUIJO B NFEJBUFE TQBDF BSF OPU POMZ BCPVU UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO B TVCKFDU BOE JUT FOWJ SPONFOU CVU BMTP BCPVU UIF LOPXMFEHF XIJDI JT OFFEFE UP BDU JO UIBU FOWJSPONFOU *OUFSBDUJPO UFDIOPMPHJFT SFRVJSF UIF TVCKFDU UP BDU BOE SFBDU BOE PVS JOTJHIU UIFSFGPSF OFFET UP CF CBTFE PO FNCPEJFE DPHOJUJPO " NBKPS DIBMMFOHF UIBU XJMM JOยปVFODF UIF EFTJHO PG UIF FYQFSJNFOUT XJMM CF DBQUVSJOH BOE EFDPE JOH UIF BDUJPO CBTFE EBUB #VU JOTPGBS BT UIBU XJMM CF QPTTJCMF BDUJPO CBTFE EBUB IPMET UIF QPUFOUJBM UP HJWF VT BDDFTT UP NBOZ JOTJHIUT JOUP PVS FWFSZ EBZ VTF PG UFDIOPMPHZ CFDBVTF JU EPFT OPU EFQFOE PO TVCKFDUJWF JOUFSQSFUBUJPO PG B HFOFSBMJ[BUJPO WFSCBMJ[BUJPO TUFQ 5IF DPODFQU PG BDUJPO BMMPXT TVGยบDJFOU SPPN GPS UBLJOH JOUP BDDPVOU TVCKFDUJWF FYQFSJFODF BOE DVMUVSBM CBDLHSPVOE BT XFMM BT CJ PMPHJDBM BOE QIZTJDBM QSPDFTTFT 5IJT JT FTTFOUJBM GPS UIF SFTFBSDI QSPKFDU CFDBVTF JTTVFT PG EFTJHO BOE EFWFMPQNFOU PG JOUFSBDUJPO QSPEVDUT SFTJEF JO UIF DPNQPVOE PG PVS NFOUBM XPSME BOE UIF NFEJ BUFE XPSME

:lii\ek I\j\XiZ_ -*

&NCPEJFE $PNNVOJDBUJPO

D\kk\ ?Xii\jkilg >iXg_`Z [\j`^e\i# G_%;% :Xe[`[Xk\

(MPCBMJ[BUJPO NJHSBUJPO JNNJHSBUJPO BOE UIF UFDIOPMPHJDBM FYQBOTJPO CSJOH VQ OFX JTTVFT BOE OFFET SFHBSEJOH UIF DPNNVOJDBUJPO CFUXFFO QFPQMF DVMUVSFT SFMJHJPOT MJGFTUZMFT BOE MBOHVBH FT 1JDUPHSBNT BOE XBZยบOEJOH DPODFQUT BSPVOE UIF XPSME BSF EFTJHOFE UP TQFBL B VOJWFSTBM MBO HVBHF PG QJDUVSF TZNCPMT * XJMM JOUSPEVDF QIFOPNFOPMPHZ BOE JOWFTUJHBUF JG JOUSPEVDJOH UIJT UIFPSZ BCPVU GVMMFS CPEZ BXBSF OFTT BOE BMM UIF TFOTFT DPNCJOFE XJUI JOUFSBDUJPO UISPVHI QIZTJDBM DPNQVUJOH QFSWBTJWF DPNQVUJOH XJMM DPOUSJCVUF UP UIF XBZยบOEJOH QJDUPHSBN 5IF TUSFOHUI BOE JNQBDU PG UIF USBEJUJPOBM QJDUPHSBN DBOOPU CF EFOJFE :FU * DMBJN UIBU JUยฑT EFWFMPQ NFOU GPS NBOZ ZFBST DPOUJOVPVTMZ IBT CFFO EJT SFHBSEFE * EFEVDF UIJT TJODF QJDUPHSBNT TFFN UP VTF FTPUFSJD XFTUFSO QJDUVSF DPEJOH BOE EFNBOE B QSF LOPXMFEHF PG UIF VTFS 1JDUPHSBNT BMNPTU FY DMVTJWFMZ TUJDL UP UIF TFOTF PG WJTJPO ยฌ UIPVHI XF IBWF BOPUIFS IBOEGVM PG TFOTFT 5IJT JOEFFE DIBM MFOHFT JUT TUBUVT BT B VOJWFSTBM MBOHVBHF *O NZ SFTFBSDI * XJMM JOWFTUJHBUF UISFF EFTJHO DBUFHPSJFT QJDUPHSBNT UIF EFTJHO FMFNFOU XBZยบOEJOH UIF EFTJHO BSFB BOE QIZTJDBM DPNQVUJOH UIF EFTJHO UPPM

1JDUPHSBNT BSF TZNCPMT UIBU SFQSFTFOU B DPODFQU PS BO PCKFDU CZ JMMVTUSBUJPO 5IFZ TUBOE GPS PCKFDUT PG UIF WJTVBM XPSME BOE QSPWJEF JOGPSNBUJPO BCPVU TFSWJDF BOE GVODUJPOT BOE NBSL QSPIJCJUJPOT JOEF QFOEFOUMZ PG UIF XSJUUFO MBOHVBHF 5IFZ BSF TJN QMJยบFE BOE SFEVDUJWF CZ OBUVSF 3FQFBUBCMF BOE SFEVDFE JDPOT DPNQBDUFE DIVOLT PG JOGPSNBUJPO UIBU DPMMBQTF B WFSCBM NFTTBHF JOUP B WJTVBM NBSL * DMBJN UIBU QJDUPHSBNT PGUFO VTF FTPUFSJD XFTU FSO QJDUVSF DPEJOH XIJDI DIBMMFOHFT JUT TUBUVT BT B VOJWFSTBM MBOHVBHF 4UBUJD TZNCPMT PG BO BDUJPO UISPVHI GSP[FO HFTUVSFT JO QJDUPHSBNT XJMM CF PVUEBUFE XIFO EJHJUBM UFDIOPMPHZ CFDPNFT DIFBQ BEPQUFE BOE FNCFEEFE FWFSZXIFSF 8BZยบOEJOH EFTDSJCFT BMM UIF XBZT JO XIJDI QFPQMF BOE BOJNBMT PSJFOU UIFNTFMWFT JO QIZTJ DBM TQBDF BOE OBWJHBUF GSPN > UP ? 8BZยบOEJOH IJTUPSJDBMMZ SFGFST UP UIF UFDIOJRVFT VTFE UP ยบOE VONBSLFE BOE NJTMBCFMFE SPVUFT BSPVOE UIF XPSME XJUI NBQT DPNQBTTFT BOE BTUSPOPNZ "T B UFSN XBZยบOEJOH JT B OFXDPNFS JOUSPEVDFE JO UIF T XIFSF JU SFQMBDFE UIF UFSN TQBUJBM PSJFOUB UJPO 5IF UFSN SFยปFDUT B OFX BQQSPBDI UP TUVEZ JOH QFPQMFยฑT NPWFNFOUT BOE UIFJS SFMBUJPOTIJQ UP UISFF EJNFOTJPOBM TQBDF %FTQJUF UIJT UIF CPEZ JT NPTUMZ DPOTJEFSFE JSSFMFWBOU BOE IBT BMNPTU CFFO SFNPWFE GSPN UIF FRVBUJPO JO XBZยบOEJOH EFTJHO 0OMZ NFOUBM BCJMJUJFT BSF SFRVJSFE UP XBUDI UIF XBZยบOEJOH TJHO PO UIF XBMM

:lii\ek I\j\XiZ_ -,

1IZTJDBM DPNQVUJOH NFBOT CVJMEJOH JOUFSBDUJWF QIZTJDBM TZTUFNT CZ VTJOH TPGUXBSF BOE IBSEXBSF UIBU DBO TFOTF BOE SFTQPOE UP UIF BOBMPH XPSME *O UIF CSPBE TFOTF QIZTJDBM DPNQVUJOH JT B DSFBUJWF GSBNFXPSL GPS VOEFSTUBOEJOH IVNBO CFJOHTยฑ SF MBUJPOTIJQ UP UIF EJHJUBM XPSME *O QSBDUJDBM VTF UIF UFSN NPTU PGUFO EFTDSJCFT JOUFSBDUJWF QSPKFDUT UIBU VTF TFOTPST BOE NJDSPDPOUSPMMFST UP USBOTMBUF BOBMPH JOQVU UP B TPGUXBSF TZTUFN BOE PS DPOUSPM FMFDUSP NFDIBOJDBM EFWJDFT TVDI BT NPUPST TFS WPT MJHIUJOH PS PUIFS IBSEXBSF 8JUI TUVEFOU XPSLTIPQT EFTJHO FYQFSJNFOUT BOE PQFSBUJPOBM UFTUT PO TJUF BU %FTJHOTLPMFO ,PM EJOH * DPMMFDU NZ FNQJSJDBM EBUB " OFX HFOFSB UJPO BOE B QPTTJCMF NPEFSO FEJUJPO PG UIF USBEJ UJPOBM QJDUPHSBN JT XIBU * DIPPTF UP DBMM B PBKPL DO>J *U DPOTJTUT PG MBZFST PG JOGPSNBUJPO DPMMFDUFE JO QFSWBTJWF NFEJB UIBU XJMM JOUFSBDUJWFMZ CF BDUJ WBUFE CZ UIF CPEZ * VTF UIF XPSE PBKPLDO>J UP EFTDSJCF UIF NPWFNFOU GSPN WJTVBM JOGPSNBUJPO QJDUPHSBN UP NVMUJ TFOTFE JOGPSNBUJPO * QSFTVNF UIBU JOUSPEVDJOH OFX UIFPSZ BOE UFDI OPMPHZ UP HSBQIJD EFTJHO XJMM PQFO GPS B NPEFSO BQQSPBDI UP QJDUPHSBN BOE XBZยบOEJOH EFTJHO 5ISPVHI FYQFSJNFOUT XJUI IVNBO OBWJHBUJPOBM TZTUFNT NZ XPSL NJHIU USBOTGFS OFX UIFPSFUJDBM UFDIOJDBM BOE QSBDUJDBM LOPXMFEHF JOUP UIF QSPGFT TJPO PG HSBQIJD EFTJHO 5IF SFTVMU NJHIU CF B TIJGU JO UIF HSBQIJD EFTJHO QBSBEJHN UIBU TJHOBMT NPSF JOUFSBDUJWF CPEZ BOE MFTT TUBUJD NJOE

:lii\ek I\j\XiZ_ -.

%FTJHOFST %FTJHO ยฌ BOE UIF *O #FUXFFO

%FTJHO BT BO PCKFDU BOE BT B QSBDUJDF JT JO USBO TJUJPO 0O UIF POF IBOE DPOUFNQPSBSZ EFTJHO USBOTDFOET UIF JEFB PG NFSFMZ UBOHJCMF NBUFSJBM PCKFDUT UP JODMVEF NPSF FMVTJWF DSFBUJPOT TVDI BT TUSBUFHJFT BOE TFSWJDFT 0O UIF PUIFS DPOUFNQP SBSZ EFTJHOFST BSF OP MPOHFS TPMF DPOUSJCVUPST UP UIF DSFBUJWF QSPDFTT PG EFTJHOJOH PGUFO EFTJHOFST QBSUJDJQBUF JO JOUFSEJTDJQMJOBSZ DPNNVOJUJFT PG QSBDUJDF 0OF DPVME BSHVF UIBU EFTJHO BT B DPMMFDUJWF ยบFME PG PCKFDUT BOE QSBDUJDFT JT FYQBOEJOH "EE UP UIF NJY OFX UFDIOPMPHZ BOE VTFS JOUFSBDUJPO BOE UIF OPUJPO PG FYQBOTJPO QSPWFT FWFO NPSF DPNQMFY QSPEVDJOH B OFFE GPS JORVJSZ JOUP UIF QSBDUJDF PG EFTJHO UIF SPMF PG UIF EFTJHOFS BOE UIF QSPDFTT PG EFTJHOJOH %FTJHO QSPDFTT OPU POMZ QSPEVDFT EFTJHO PC KFDUT CVU BMTP SFDPHOJUJPO MFBSOJOH BOE LOPXM FEHF BCPVU EFTJHOJOH JUT NFUIPET BOE UPPMT XIJDI JT PG WBMVF UP UIF EFWFMPQNFOU PG UIF JOEJ WJEVBM EFTJHOFS UIF EFTJHO UFBN BOE JO B XJEFS TFOTF UIF EFTJHO QSPGFTTJPO 5IJT JT B QSBDUJDBM FYQFSJFODF CBTFE BOE UP B MBSHF FYUFOU UBDJU LOPXM FEHF XIJDI JT EJGยบDVMU UP TIBSF XJUI PUIFST .BQQJOH BOE CVJMEJOH PO FYJTUJOH LOPXMFEHF PG UPPMT BOE NFUIPET PG UIF EFTJHO QSPDFTT UIF QSPKFDU XJMM JO B TFSJFT PG DBTF TUVEJFT FYQMPSF XIBU JU JT EFTJHOFST LOPX XIBU UIFZ EP BOE IPX UIFZ EP JU JO PSEFS UP VOEFSTUBOE BOE OVBODF XIJDI TQFDJยบD BOE VOJRVF RVBMJUJFT UIF EFTJHOFS CSJOHT UP UIF EFTJHO QSPDFTT 5SBOTJUJPO BTJEF BU UIF DPSF PG UIF EFTJHO EJT DJQMJOF JT UIF EFTJHOFSยฑT BCJMJUZ UP WJTVBMJ[F BOE GPS BOZ EFTJHOFS WJTVBMJ[BUJPO ยฌ TLFUDI EJBHSBN NPEFM QSPUPUZQF FUD ยฌ JT BO JOUFHSBM UPPM PG UIF QSPDFTT PG EFTJHOJOH *U JT B UPPM UP DPOWFZ JEFBT BOE DSFBUF OFX POFT JU JT JOUVJUJWF BT XFMM BT SF ยปFDUJWF

DXc\e\ C\\iY\i^ D8 I\j\XiZ_ ;\^i\\ `e 8ik ?`jkfip# G_%;% :Xe[`[Xk\

$PHOJUJWF QTZDIPMPHJTU #BSCBSB 5WFSTLZ BSHVFT UIBU EFTJHOFSTยฑ WJTVBMJ[BUJPOT DBO CF TFFO BT FY UFSOBM SFQSFTFOUBUJPOT PG JOUFSOBM DPHOJUJWF QSP DFTTFT 5IJT JT B QMBVTJCMF IZQPUIFTJT CVU OPU XJUIPVU QSPCMFNT 3FHBSEFE BT SFQSFTFOUBUJPOT EFTJHOFSTยฑ WJTVBMJ[BUJPOT DBO TVCKFDUFE UP BOBMZUJDBM JORVJSZ UP HBJO JOTJHIU JOUP UIF EFTJHO QSPDFTT BOE GVS UIFSNPSF JOUP IPX EFTJHOFST UIJOL XJUIJO UIF QSPDFTT BOE IPX UIFZ VTF WJTVBMJ[BUJPO BT B DPH OJUJWF UPPM JO EFTJHOJOH ยฌ B UPPM GPS SFDPHOJUJPO MFBSOJOH BOE LOPXMFEHF * XJMM BSHVF UIBU B WJTVBMJ[BUJPO DBO FYQSFTT TPNFUIJOH UIBU NJHIU OPU CF JOUFOEFE CZ UIF EF TJHOFS BOE XIJDI HJWFT UIF EFTJHOFS BO PQQPSUV OJUZ UP FYQMPSF BOE EJTDPWFS ยฌ JT UIJT BO FYQSFTTJPO PG JOOFS DPHOJUJWF QSPDFTTFT PS EPFT WJTVBMJ[B UJPOT UIFO DPOUBJO JEFBT BOE LOPXMFEHF FYUFSJPS UP UIF EFTJHOFS .PSFPWFS DPVME UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO EFTJHOFS BOE WJTVBMJ[BUJPO CF TFFO BT B USBOTGPSNBUJWF EJBMPHVF JO XIJDI UIF EFTJHOFS BOE UIF SFQSFTFOUBUJPO DPOWFSTF UP SFOEFS BCTUSBDU JEFBT JOUP DPODSFUF EFTJHO PCKFDUT #Z NPEJGZJOH 5WFSTLZยฑT IZQPUIFTJT JOUP B SF TFBSDI RVFTUJPO BTLJOH SBUIFS UP XIBU FYUFOU EFTJHOFSTยฑ WJTVBMJ[BUJPOT DBO CF TFFO BT FYUFSOBM SFQSFTFOUBUJPOT PG JOOFS DPHOJUJWF QSPDFTTFT UIF QSPKFDU BJNT UP DSJUJDBMMZ JOWFTUJHBUF UIF DPSSFMB UJPO CFUXFFO DPHOJUJPO BOE WJTVBMJ[BUJPO JO UIF QSPDFTT PG EFTJHOJOH BOE FTQFDJBMMZ XIBU IBQ QFOT JO CFUXFFO

DXik`e Aยตi^\ej\e *i[ p\Xi jkl[\ek# @e[ljki`Xc ;\j`^e 1 ร K_\ i\Xc`kp f] ร k_\ gfjj`Y\ร ร M`[\f jk`ccj

:lii\ek I\j\XiZ_ -0

*NNBUFSJBM .BUFSJBMT BOE .FEJBUFE $PMMBCPSBUJPO

.Z PWFSBMM GPDVT JT SFTFBSDI XJUIJO EFTJHO ยฌ IPX EFTJHOFST EFTJHO ยฌ NPSF TQFDJยบDBMMZ IPX EFTJHO FST NBZ CFOFยบU GSPN OFX EJHJUBM NFEJB UP SFBDI B IJHIFS MFWFM PG DSFBUJWJUZ 5IJT PWFSBMM GPDVT JT DPO EVDUFE UISPVHI UXP NBJO QSPKFDUT 5IF ยบSTU QSPKFDU ยฌ *NNBUFSJBM .BUFSJBMT ยฌ BTLT IPX EFTJHOFST BOE BSDIJUFDUT DBO QSPEVDF GPSNT BOE UFYUVSFT JO JNNFSTJWF NFEJB BOE SFBDI BO BFTUIFUJD FYQSFTTJPO UIBU JT HFOVJOF UP UIBU NF EJVN VTJOH BMHPSJUINT EZOBNJD EJBHSBNT BOE NPEFMT " LFZ JTTVF JT UIBU JNNFSTJWF NFEJB PGUFO JT TFFO BT B OFVUSBM UFDIOJRVF XJUIPVU BO BVUPOP NPVT NBUFSJBM "T B TQBUJBM QSPKFDUJPO JNNFSTJWF NFEJB DPOTUSVDUT BOE GSBNFT "OOF 'SJFECFSH OFX SFBMJUJFT XIJDI UP TPNF FYUFOU SF QMBDFT UIF XFMM LOPXO QIZTJDBM SFBMJUZ CFIJOE UIF QSPKFDUPS SPPN )PXFWFS TJODF JNNFSTJWF NFEJB EP IBWF TVDI B TUSPOH FGGFDU BOE BGGFDU PO VT UIFZ NVTU BMTP IBWF BO FYJTUFODF BO PCKFDU BOE B NBUFSJBM *O TUFBE PG KVTU CFJOH B QBTTJWF UPPM GPS TQBUJBM EBUB UIFTF NFEJB NVTU UIFSFGPSF CF RVBMJยบFE JO BO BFTUIFUJD XBZ KVTU BT UIF NBUFSJBMT PG DFSBNJDT UFYUJMFT NFUBM BOE XPPE 5IF QSPKFDU EFBMT XJUI UIF DPOTUSVDUJPO PG JN NFSTJWF NFEJB UIF QPUFOUJBM PG DSFBUJOH GPSN UISPVHI EBUB UIF QPUFOUJBM PG WJTVBMJ[JOH EBUB UISPVHI GPSN UIF POUPMPHJDBM TUBUVT PG TZOUIFUJD SFBMJUJFT IPX UIFZ FYQBOE BOE SFQMBDF QIZTJDBM SFBMJUZ BOE XIBU UIF QMBDF JT GPS UIF CPEZ JO JN NFSTJWF NFEJB

K_fdXj C\\iY\i^ D8 `e XiZ_`k\Zkli\# G_%;%# ?\X[ f] I\j\XiZ_

5IF TFDPOE QSPKFDU ยฌ .FEJBUFE $PMMBCPSBUJPO ยฌ BTLT IPX EFTJHOFST BOE BSDIJUFDUT DBO DPMMBCPSBUF WJB OFX NFEJB UP SFBDI B IJHIFS MFWFM PG DSFBUJWJUZ BOE HBJO NPSF DSPTT DVMUVSBM LOPXMFEHF BT WJSUVBM EFTJHO UFBNT 5IF QSPKFDU JT DPODFSOFE XJUI UXP QSPCMFNT UIBU GBDF DSFBUJWF UFBNT UPEBZ UIBU UIF EFTJHO QSP DFTT JT DBSSJFE PVU UISPVHI B EJWFSTF SBOHF PG EJHJ UBM NFEJB XIJDI BSF OPU PS POMZ QPPSMZ JOUFHSBUFE BOE UIBU UIF EJHJUBM UPPMT VTFE CZ WJSUVBM UFBNT BSF OPU EFTJHOFE GPS UIBU QBSUJDVMBS QVSQPTF CVU VTFE JO B WFSZ QSBHNBUJD XBZ XIJDI PGUFO MJNJUT UIF DSFBUJWF FGยบDJFODZ 0OF PG UIF NBJO BSHVNFOUT PG UIF QSPKFDU JT UIBU TQBDF IBT B TUSVDUVSF UIBU NBZ CF VTFE UP GBDJMJUBUF DPMMBCPSBUJPO BOE UIBU XF DBO VTF UIBU TUSVDUVSF UP OBWJHBUF UISPVHI BOE QMBDF UIF JOGPS NBUJPO XF OFFE UP TIBSF GPS DPMMBCPSBUJPO $ISJT ,JNCMF 'FOH -J "MFYJT #BSMPX BOE .J DIBFM #FOFEJLU *O UIJT XBZ XF NBZ DSFBUF B EFTJHO TQBDF XJUI UIF WJSUVBMJUZ BOE DSFBUJWJUZ PG BO PQFO SFยปFDUJPO JO BDUJPO %POBME 4DIzO " DPOTFRVFODF PG UIJT JT UIBU XF IBWF UP EF WFMPQ DPODFQUT PG UFBN TFUUJOH UFBN TPMWJOH TVC TUJUVUFE QSPDFTT QBUIT BOE TVQQMFNFOUFE QSPDFTT QBUIT UP FYQBOE PVS VOEFSTUBOEJOH PG NFEJBUFE DPMMBCPSBUJPO

:lii\ek I\j\XiZ_ .(

jgXZ \

`dX^

fYa\

=`^% (

%FTJHO BOE $PHOJUJWF 4FNJPUJDT

5IF BJN PG UIJT 1I % QSPKFDU JT BCPWF BMM UP EF WFMPQ B DPHOJUJWF TFNJPUJD GSBNFXPSL GPS TZTUFN BUJDBMMZ EFTDSJCJOH UIF JOUFSQMBZ PG BFTUIFUJD FYQF SJFODF BOE NFBOJOH DPOTUSVDUJPO JO JOUFSBDUJPO EFTJHO 8JUI UIF BEWFOU PG JOUFSBDUJPO EFTJHO UIFSF BSF UXP DSVDJBM BOE JOUFSSFMBUFE QSPCMFNT UIBU EFTJHO SFTFBSDI OFFET UP BEESFTT 5IF Âº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Â±T WJTVBM BQQFBSBODF EPFT OPU BGGPSE BOZ LOPXO GVODUJPOT BU BMM 0S JG UIF GVODUJPOBMJUZ PG GBNJMJBS PCKFDUT TVEEFOMZ HFU NJYFE VQ XJUI OFX BEEJUJPOBM GVODUJPOT UIBU BDUJWFMZ FOHBHF UIF IV NBO CPEZ BT B XIPMF 8IBU BCPVU GPS JOTUBODF SBJODPBUT UIBU CFDPNF EJHJUBM JOUFSGBDFT GPS JOUJ

K_fdXj DXibljj\e D8 I\j\XiZ_ ;\^i\\ `e ZfdgXiXk`m\ c`k\iXkli\ Xe[ j\d`fk`Zj# G_%;% :Xe[`[Xk\

NBUF UBDUJMF DPNNVOJDBUJPO CFUXFFO GPSFJHOFST 4FF BSUJDMF JODMVEFE JO UIJT WPMVNF 6OEFSTUBOEJOH IPX TVDI OPWFM DPODFQU GPSNB UJPO BOE BFTUIFUJD FYQFSJFODF DPPQFSBUF EZOBNJ DBMMZ JO VTFS JOUFSBDUJPO JT QFSIBQT POF PG JG OPU UIF NPTU JNQPSUBOU RVFTUJPO GPS E@F SFTFBSDI UP BOTXFS JO UIF ZFBST UP DPNF 5IF CBTJD BTTVNQUJPO PG UIF QSPKFDU JT UIBU DPHOJUJWF TFNJPUJDT DBO TJHOJÂº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ÂºDBMMZ * JOUFOE UP FMVDJEBUF GVOEBNFOUBM FQJTUFNPMPHJDBM BOE TFNJ PUJD BTQFDUT PG VTFS FYQFSJFODF JO JOUFSBDUJPO EF TJHO *O UIF BSUJDMF UIBU JT JODMVEFE JO UIJT CPPL GPS JOTUBODF * TIPX UIBU (JMMFT 'BVDPOOJFS BOE .BSL 5VSOFSÂ±T CMFOEJOH UIFPSZ QSPWJEFT VT XJUI B EFUBJMFE VOEFSTUBOEJOH PG IPX VTFST BSF BCMF Â°PO UIF Â»ZÂ± TP UP TQFBL UP NBLF TFOTF PG UBOHJCMF BOE FNCFEEFE JOUFSBDUJWF TZTUFNT

=`^% ( K_\ fekfcf^`ZXc jkilZkli\ f] k_\ e\n lj\i `ek\i]XZ\

:lii\ek I\j\XiZ_ .*

5IF %JHJUBM +BDRVBSE -PPN NFFUT /PO -JOFBS .BUIFNBUJDT

5FDIOPMPHJDBM EFWFMPQNFOU PG UIF MPPN IBT OPX SFBDIFE B QPJOU XIFSF JOEJWJEVBM DPOUSPM PG UIF XBSQ UISFBET JT NBEF QPTTJCMF CZ EJHJUBM DPNQVU JOH 5IJT QSBDUJDF CBTFE 1I% QSPKFDU QPTFT UIF RVFTUJPO 8IBU JT IBQQFOJOH XIFO UIF DBQBDJUJFT PG UIF MPPN BOE UIF DPNQVUFS NFFU 0O POF IBOE UIF MPPN IBT HPOF UISPVHI BO FWPMVUJPOBSZ EFWFMPQNFOU GPS NPSF UIBO ZFBST BOE JT GPS OPX DPOOFDUFE UP UIF DPNQVUFS XIJDI TFFNT UP CF B OBUVSBM TUFQ CFDBVTF PG UIF CJOBSZ MPHJD DPNNPO UP CPUI MPPN BOE DPNQVUFS 0O UIF PUIFS IBOE UIF DPNQVUFS JUTFMG IBT EVSJOH B GFX EFDBEFT SFBDIFE B HSPXJOH DBQBDJUZ XIJDI IBT NBEF JU QPTTJCMF UP DBSSZ PVU IVHF DBMDVMB UJPOT WJTVBMJ[BUJPOT BOE TJNVMBUJPOT PG DPNQMFY EZOBNJD TZTUFNT MJLF TZTUFNT PG FDPMPHZ XFBUI FS FDPOPNZ WJSVT BOE FBSUI RVBLF 5IJT IBT JO Â»VFODFE TDJFODF JOUSPEVDFE OFX QBSBEJHNT BOE DIBOHFE UIF XBZ XF VOEFSTUBOE UIF XPSME UPEBZ 0GUFO OFX UFDIOPMPHJFT BSF VTFE UP DIBOHF UJNF DPOTVNJOH XPSL JOUP UJNF BOE MBCPSTBWJOH QSP DFTTFT BOE UP SFEVDF TPVSDFT PG FSSPS 5IJT TUVEZ BTTVNFT UIF EJHJUBM MPPN PGGFST NPSF QPUFOUJBM QPTTJCJMJUJFT UIBO XF BT UFYUJMF EFTJHOFST BOE UFY UJMF JOEVTUSZ BMSFBEZ IBWF UBLFO BEWBOUBHF PG 5IF BJN PG UIF SFTFBSDI JT UP FYQMPSF OFX DPODFQUVBM BQQSPBDIFT UP UFYUJMF EFTJHO

B`ijk\e E`jj\e K\ok`c\ [\j`^e\i# G_%;% :Xe[`[Xk\

8IJMF TUVEZJOH QBUUFSOT JO OBUVSF JU CFDPNFT DMFBS UIBU QBUUFSO PO TOBJMT TFBTIFMMT BOJNBM TLJOT BOE CJSE GFBUIFST DBO CF TJNVMBUFE CZ UIF NBUIFNBUJ DBM QSJODJQMF PG DFMMVMBS BVUPNBUB 5IJT QSJODJQMF PQFSBUFT PO B TRVBSF MBUUJDF BOE CZ NFBOT PG BM HPSJUINT BOE JUFSBUJPOT MPDBM JOUFSBDUJPOT MFBE UP HMPCBM EZOBNJDT BOE B DPNQMFY NPSQIPMPHZ FNFSHFT #Z Â®IBDLJOHÂ¯ UIFTF QBUUFSO HFOFSBUPST PG OBUVSF BOE BEPQUJOH UIFN JOUP B UFYUJMF EFTJHO DPOUFYU JU JT QPTTJCMF UP EFBM XJUI UFYUJMF QBUUFSOT JO B EZOBNJD TZTUFN 5IVT WBSJBUJPOT PG XFMM LOPXO QBUUFSO GBNJMJFT TVDI BT TUSJQFT XBWFT BOE EPUT DBO CF EFSJWFE GSPN EFTJHO QSPDFTTFT JOWPMW JOH TJNVMBUJPO PG CJPMPHJDBM HSPXUI 5IF UIFPSFUJDBM QBSU PG UIF QSPKFDU FYBNJOFT SF MBUJPOTIJQT CFUXFFO UIF QSPDFTT BOE UIF QSPEVDU JO UIF ÂºFME PG XFBWJOH EJTDVTTFT IPX UFDIOPMPHZ TFUT VQ QPUFOUJBMT BOE MJNJUBUJPOT GPS UIF EFTJHO QSPDFTT BOE DPOTJEFST Â®UIF QBUUFSOT PG UIJOLJOHÂ¯ JOWPMWFE 5IF QSBDUJDBM FYQMPSBUJWF QIBTFT PG UIF QSPKFDU EFWFMPQ NPEFMT GPS QBUUFSO EFWFMPQNFOU UISPVHI B TFSJFT PG FYQFSJNFOUT VTJOH UIF HFOFSBUJWF BCJM JUZ PG UIF DPNQVUFS UIF FYQFSJNFOUT MFBE UP UIF DSFBUJPO PG QBUUFSO HFOFSBUPST CBTFE PO BMHP SJUINT BOE OPO MJOFBS NBUIFNBUJDT DPNCJOFE XJUI WBMVFT EFSJWFE GSPN SFBM UJNF BOE SFBM XPSME SFHJTUSBUJPOT BOE GFFE CBDL TZTUFNT 5IJT SFTFBSDI QSPKFDU JT TUJMM BU BO FBSMZ TUBHF IPXFWFS UIF QSFMJNJOBSZ SFTVMUT IBWF QSPWFE UP CF GSVJUGVM BOE TIPX UIF TVDDFTT PG UIF CJPMPHJDBM BQ QSPBDI UP QBUUFSO DSFBUJPO BT XFMM BT UIF SFMFWBODF PG DPNCJOJOH QBUUFSO HFOFSBUPST BOE XPWFO UFY UJMFT

Ã&#x2030;@k\iXk`fe )''+%'+%)+%Ã&#x2030; =fkf1 Fc\ 8b_Âµa

:lii\ek I\j\XiZ_ .,

.BOÂ¬NBEF JO %FONBSL

9`i^`k Cpe^Yp\ G\[\ij\e D8 `e <[lZXk`fe# G_%;% :Xe[`[Xk\

5IF 4UPSZ PG 4ZOUIFUJD 'JCSFT JO 1PTUÂ¬XBS %FONBSL

*O NZ DVSSFOU SFTFBSDI * FYBNJOF UIF NBSLFUJOH PG UIF NBOZ OFX BOE EJWFSTJÂºFE TZOUIFUJD ÂºCFST UIBU FNFSHFE JO UIF QPTU XBS FSB .Z MBSHFS BJN JT UP FYQMPSF UIF SPMF PG EFTJHO JO UIF FDPOPNJD TVDDFTT PG UIF GBTIJPO JOEVTUSZ CFUXFFO BOE * BSHVF UIBU EFTJHO QMBZT BO JOUFHSBM SPMF JO UIF GBTIJPO JOEVTUSZ JOEFFE UIBU UIFSF JT B EJBMFD UJDBM SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF UXP 5IJT SFMBUJPO TIJQ JT BOBMZ[FE JO UIF DPOUFYU PG CSPBEFS EFWFMPQ NFOUT JO TPDJFUZ DVMUVSF DPOTVNFS DVMUVSF BOE NBTT NBSLFUT %PVHMBT # )PMU 3BZPO XBT UIF ÂºSTU TZOUIFUJD ÂºCFS *U XBT EF WFMPQFE BT B TVSSPHBUF GPS OBUVSBM ÂºCFST BO Â±BS UJÂºDJBM TJMLÂ± BOE JU DBNF BT B TVSQSJTF UP UFYUJMF ÂºSNT XIFO DPOTVNFST GBJMFE UP VOEFSTUBOE UIF OFX NJSBDMF ÂºCFST BT TVDI 4ZOUIFUJD NBOVGBD UVSFST NVMUJOBUJPOBM QFUSPDIFNJDBM ÂºSNT BOE %BOJTI USBEF PSHBOJ[BUJPOT IBE UP QVSTVF BO BD UJWF CSBOEJOH TUSBUFHZ BOE IFSF UFYUJMF ÂºSNT VTFE UIF EFTJHO QSPDFTT JO QBSUJDVMBS BT B NFDIBOJTN GPS FOHBHJOH XJUI UIF DPOTVNFSÂ±T QPJOU PG WJFX #SBOEJOH TUSBUFHJFT XFSF EFWFMPQFE UP FNQIBTJ[F UIF RVBMJUJFT XIFSF UIF OFX TZOUIFUJDT BOE Â®FBTZ DBSFÂ¯ CFDBNF BO PWFSBSDIJOH UIFNF /ZMPO 1FS MPO %BDSPO BOE DPVOUMFTT PUIFS TZOUIFUJD ÂºCFST TPPO FNFSHFE BOE UIF UFYUJMF USBEF QSFTFOUFE UIFTF BT UIF NJOPS NJSBDMFT PG Â®OP JSPOJOHÂ¯ Â®OP XSJOLMFTÂ¯ Â®RVJDL ESZJOHÂ¯ BOE Â®QFSNBOFOU QSFTTÂ¯ 5IJT TUSBUFHZ MBSHFMZ XPSLFE BOE DIBOHFE UIF FW FSZEBZ MJGF PG %BOJTI DPOTVNFST *U BMTP HVJEFE UIF %BOJTI QPTU XBS UFYUJMF JOEVTUSZ UPXBSET OFX XBZT PG EFTJHOJOH QSPEVDJOH EJTUSJCVUJOH BOE DPOTVNJOH

%FWFMPQNFOUT JO UIF QPTU XBS QFSJPE BSF DSVDJBM UP PVS VOEFSTUBOEJOH PG IPX TZOUIFUJDT DBNF UP EPNJOBUF UIF NBTT NBSLFU JO %FONBSL EVSJOH UIF T 4JODF UIF JOWFOUJPO BOE EJWFSTJÂºDBUJPO PG TZOUIFUJDT B TFSJFT PG EPNJOBOU OBSSBUJWFT IBWF GSBNFE UIF XBZ DPOTVNFST NBLF TFOTF PG UIF ÂºCFST BOE UIFTF OBSSBUJWFT IBWF CFFO QSPNPUFE BOE MFHJUJNBUFE CZ B OVNCFS PG HSPVQT BOE JO EJWJEVBMT .Z TUVEZ JT CBTFE PO FBSMJFS XPSL PO UIF TP DBMMFE Â°GBTIJPO TZTUFNÂ± FTQFDJBMMZ UIBU PG (SBOU .D$SBDLFO BOE :VOJZB ,BXBNVSB * BN FTQFDJBMMZ JOUFSFTUFE JO XIBU 3FHJOB #MBT[D [ZL DBMMT Â°GBTIJPO JOUFSNFEJBSJFTÂ± *O UIJT WJFX UIF GBTIJPO TZTUFN JT BO FMBCPSBUF BQQBSBUVT PG TFNBOUJD TIJGUT QBTTJOH NFBOJOHT GSPN UIF GBTIJPO JOEVTUSZ UP DPOTVNFS HPPET UISPVHI WBSJPVT TPVSDFT PG NFBOJOH BJEFE CZ UIF DPMMFDUJWF BOE JOEJWJEVBM FGGPSUT PG BHFOUT PG USBOT GFS MJLF GBTIJPO KPVSOBMJTUT BEWFSUJTFST EFTJHOFST BOE USBEF PSHBOJ[BUJPOT SFMZJOH PO NFEJB TVDI BT GBTIJPO NBHB[JOFT BOE OFXTQBQFST

:lii\ek I\j\XiZ_ ..

%FTJHO #FIBWJPS BOE 1PXFS

Ki`e\ 9ile G\k\ij\e D8 `e :lckli\ Jkl[`\j# G_%;% :Xe[`[Xk\

" EJTDVTTJPO PG EFTJHO BT BO JEFPMPHJDBM QSBDUJDF XJUI UIF 4UBUF 1SJTPO PG &BTUFSO +VUMBOE BT QPJOU PG EFQBSUVSF

QMFUFE BOE UIF DPOTUSVDUJPO PG UIF OFYU JT BCPVU UP CFHJO * BN TUVEZJOH UIF JEFPMPHJDBM BTQFDU PG UIF ยบSTU PG UIF OFX QSJTPOT 5IF 4UBUF 1SJTPO PG &BTU FSO +VUMBOE JO PSEFS UP ยบOE PVU UP XIBU FYUFOE CVJMEJOHT JOUFSJPST BOE EFTJHO PCKFDUT DBO CF TBJE 1JFSSF #PVSEJFV UP FYQSFTT BOE SFBMJ[F NFBOJOHT UIBU BSF BU IFBSU 0VUMJOF PG B 5IFPSZ PG 1SBDUJDF Q QPMJUJDBM BOE WBMVF CBTFE *O PSEFS UP PCUBJO UIJT HPBM * BN TUVEZJOH CPUI 8IZ EP SFTFBSDI JO QSJTPOT BOE EFTJHO 'PS NPTU UIF QSPDFTT CFIJOE UIF OFX QSJTPO UIF QSJTPO QFPQMF UIF DPODFQU PG TUVEZJOH UIF BSDIJUFDUVSF BT B XPSL PG BSU BT XFMM BT UIF CVJMEJOH JO VTF CZ BOE EFTJHO PG B QSJTPO JT MJLF NJYJOH XBUFS BOE PJM PCTFSWJOH BOE JOUFSWJFXJOH JUT VTFST #Z OPU POMZ $FSUBJOMZ TUVEZJOH UIF EFTJHO PG B QSJTPO JT OPU TUVEZJOH UIF QSJTPO BT CVJMU GPSN CVU BMTP BT B MJLF TUVEZJOH UIF FYDMVTJWF PCKFDUT PG UIF HPMEFO GSBNF GPS MJWFE FYQFSJFODF * IPQF UP USBOTHSFTT BHF PG %BOJTI GVSOJUVSF EFTJHO PS UIF IJHI EFTJHO UIF UFOEFODZ UP WJFX EFTJHO BT QVSF GPSN BOE PCKFDUT PG GBNFE TUBS EFTJHOFST )PXFWFS JU JT NZ JOTUFBE GPDVT PO JUT TPDJBM BOE DVMUVSBM NFBOJOH DMBJN UIBU XF DBO MFBSO B MPU BCPVU UIF TPDJBM BOE *U JT NZ UIFTJT UIBU EFTJHO TUSVDUVSFT BOE HJWFT DVMUVSBM EJNFOTJPOT CZ TUVEZJOH UIF PQQPTJUF FOE TIBQF UP UIF FWFSZEBZ MJWFT PG NBOZ QFPQMF XJUI PG UIF EFTJHO ยบFME EFTJHO JOUFOEFE GPS MJNJOBM PVU BOZPOF SFBMMZ OPUJDJOH BOE XJUIPVU RVBMJยบFE HSPVQT UIPTF XIP EP OPU HFU UP DIPTF CFUXFFO EJTDVTTJPO PG JUT TPDJBM SPMF UIF NJMMJPOT PG BQQFBMJOH QSPEVDUT PG UIF NPEFSO 5IFSFGPSF * QMBO UP VTF NZ ยบOEJOHT JO UIF XPSME CVU IBWF UP NBLF EP XJUI XIBU XF BT B TP DBTF TUVEZ UP PQFO B EJTDVTTJPO BCPVU EFTJHO BT BO JEFPMPHJDBM QSBDUJDF DPOOFDUFE XJUI JTTVFT PG DJFUZ PGGFS UIFN *O UIF %BOJTI 1SJTPO 4FSWJDF JTTVFE B CFIBWJPS BOE QPXFS 5P EP UIJT * XJMM TFFL JOTQJSB SFQPSU BCPVU UIF DPOEJUJPOT PG UIF FYJTUJOH QSJT UJPO JO DMBTTJDBM UFYUT BCPVU QPXFS BOE DPNCJOF POT XIJDI XFSF NBJOMZ GSPN UIF UI DFOUVSZ UIFN XJUI EFTJHO TQFDJยบ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ยบFE JO PSEFS UP CF BEFRVBUF BT B GSBNF PG FYFSDJTJOH QPXFS GPS DVSSFOU JEFBT PG DSJNJOBM DBSF *O 1SJTPO .Z IPQF JT QBSUMZ UP QSPEVDF OFX LOPXMFEHF 4FSWJDF EFDJEFE UP TIVU EPXO BMM UIF DMPTFE QSJT BCPVU UIF EFTJHO BOE BSDIJUFDUVSF PG %BOJTI POT JO %FONBSL TBWF POF BOE JOTUFBE CVJME OFX QSJTPOT BOE QBSUMZ UP DPOUSJCVUF UP B SBJTFE DPO POFT 0G UIFTF OFX QSJTPOT POF IBWF CFFO DPN TDJPVTOFTT BCPVU UIF TPDJBM JNQMJDBUJPOT PG EFTJHO BNPOH QSBDUJDJOH EFTJHOFST

ยฎ5IF NPTU TVDDFTTGVM JEFPMPHJDBM FGGFDUT BSF UIPTF UIBU IBWF OP XPSET BOE BTL OP NPSF UIBO DPNQMJDJUPVT TJMFODF ยฏ

:lii\ek I\j\XiZ_ .0

5IF 1PUFOUJBMT PG 'BTIJPO 3FTFBSDI BU %FTJHO 4DIPPMT

5IF SFQPSU Â®5IF 1PUFOUJBMT PG 'BTIJPO 3FTFBSDI BU %FTJHO 4DIPPMTÂ¯ BQQPJOUT UIF QPUFO UJBMT BOE DIBMMFOHFT JO SFMBUJPO UP UIF POHPJOH BDBEFNJ[BUJPO PG EFTJHO TDIPPMT XJUI B TQFDJÂºD GPDVT PO GBTIJPO SFTFBSDI 5IF SFQPSU XBT DPN NJTTJPOFE CZ *OTUJUVUF GPS 'BTIJPO BOE 5FYUJMFT BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH BU B QPJOU XIFSF OP GBTI JPO SFTFBSDI IBE CFFO DPOEVDUFE BU UIF TDIPPM UP IFMQ FTUBCMJTI B TUSBUFHZ GPS GBTIJPO SFTFBSDI UIBU DPVME TVQQPSU UIF DPSF DPNQFUFODFT BMSFBEZ FYJTU JOH 5IF ÂºOBM QVCMJDBUJPO DPOTJTUT PG JEJPHSBQIJD DPNQBSJTPOT PG TFMFDUFE DBTF TUVEJFT WBSJPVT EF TJHO TDIPPMT BOE SFTFBSDI QSPHSBNT UIBU XIFSF DIPTFO GSPN UIF DSJUFSJB UIBU UIFJS BQQSPBDI UP UFBDIJOH BOE SFTFBSDI TIPVME CF FBTJMZ DPOWFZBCMF UP %BOJTI DPOEJUJPOT 5IF TFMFDUJPO XBT NBEF PO UIF CBTJT PG B QSFMJNJOBSZ TUVEZ UIBU NBQQFE PVU XIFSF GBTIJPO SFTFBSDI JT DVSSFOUMZ DPOEVDUFE 5IF TFMFDUFE DBTFT TUVEJFE JO UIF SFQPSU BSF UIF GPMMPXJOH TDIPPMT PS QSPHSBNT Â&#x2026; )PMMBOE "SU&; *OTUJUVUF PG 'BTIJPO "SOIFN BOE B %VUDI DSPTT JOTUJUVUJPOBM SFTFBSDI QSPHSBN PO GBTIJPO Â&#x2026; &OHMBOE $FOUFS GPS 'BTIJPO UIF #PEZ BOE .B UFSJBM $VMUVSF C?J@ B QMBUGPSN GPS GBTIJPO SF TFBSDI TJUVBUFE BU -POEPO $PMMFHF PG 'BTIJPO XJUI DPSF QBSUOFST $FOUSBM 4BJOU .BSUJOT BOE 7JDUPSJB BOE "MCFSU .VTFVN UIF 3PZBM $PMMFHF PG "SU Â&#x2026; RP> 'BTIJPO *OTUJUVUF PG 5FDIOPMPHZ CFQ 1BS TPOT UIF /FX 4DIPPM PG %FTJHO 3IPEF *TMBOE 4DIPPM PG %FTJHO QMBOT GPS BO J> JO GBTIJPO TUVEJFT BU KV@ 6OJWFSTJUZ 5IF TUVEZ JT CBTFE PO RVBMJUBUJWF JOUFSBDUJPO JTUJD JOUFSWJFXT .BSHBSFUIB +jSWJOFO BOE /BOOB .JL .FZFS XJUI LFZ QFSTPOT GSPN UIF SFTQFDUJWF SFTFBSDI BOE GBTIJPO EFQBSUNFOUT 5IF JEJPHSBQIJD BOBMZTJT PG FBDI DBTF JT TUSPOHMZ JOTQJSFE CZ &EHBS ) 4DIFJOÂ±T OPUJPO PG MFWFMT PG DVMUVSF XIJDI BSF VTFE BT EFTDSJQUJWF BOBMZUJDBM

<cj\ Jbafc[ D8 `e :lckli\ Jkl[`\j# I\j\XiZ_ 8jj`jkXek

UPPMT UP VODPWFS DPIFSFODFT CFUXFFO GBDUT OVN CFST PG GBDVMUZ BOE TUVEFOUT WJTJPOT TUSBUFHJFT JEFOUJUZ BOE TFMG QFSDFQUJPO Â®UBLFO GPS HSBOUFEÂ¯ BTTVNQUJPOT WBMVFT UIPVHIUT BOE GFFMJOHT #Z JNQMFNFOUJOH UIJT LJOE PG PSHBOJ[BUJPOBM EJTTFD UJPO PG UIF WBSJPVT JOTUJUVUJPOT JO UIF ÂºOBM BOBMZ TJT B TUSBUFHZ GPS GBTIJPO SFTFBSDI BU %FTJHOT LPMFO ,PMEJOH JT TVHHFTUFE 5IF PWFSBMM EJTDVTTJPO DPODFSOT DVSSFOU NFUI PEPMPHJDBM EJWFSTJUJFT JO GBTIJPO SFTFBSDI B SFMB UJWFMZ OFX ÂºFME PG SFTFBSDI UIBU JT FYQBOEJOH SBQ JEMZ UIFTF ZFBST FTQFDJBMMZ BU EFTJHO BOE CVTJOFTT TDIPPMT " DBUFHPSJ[BUJPO PG GBTIJPO BT BO BDB EFNJD EJTDJQMJOF UFOET UP HFU SBUIFS EJGGVTF XJUI NBOZ TUVEJFT PG GBTIJPO CFJOH BQQSPBDIFT GSPN BMSFBEZ FTUBCMJTIFE BDBEFNJD EJTDJQMJOFT BOE FTQFDJBMMZ XJUI IZCSJET CFUXFFO QSBDUJDF CBTFE TLJMMT BOE BDBEFNJD UIFPSJFT CFJOH DPOEVDUFE BU EFTJHO TDIPPMT $FOUSBM UP UIJT EJTDVTTJPO BSF UIF UFOTJPOT BOE QPUFOUJBMT DPOEFOTBUFE JO UIFTF IZ CSJET BOE UIF XBZ EFTJHO TDIPPMT DBO MJOL UIFPSZ BOE QSBDUJDF UP TUSFOHUIFO UIF DPNQFUFODFT PG UIFJS TUVEFOUT BOE SFTFBSDI EFQBSUNFOUT *O SF MBUJPO UP UIJT UIF OPUJPO PG SFHJNFT PG DSFBUJWJUZ 'FJXFM ,VQGFSCFSH BOE B EJTDVTTJPO PG GBTIJPO BT B DSFBUJWF JOEVTUSZ IFMQ UP EFÂºOF IPX EJGGFSFOU UZQFT PG LOPXMFEHF IBT DPNF UP JOUFS QMBZ JO DVSSFOU UFBDIJOH BOE SFTFBSDI BU EFTJHO TDIPPMT 'VSUIFSNPSF IPX UIJT DSFBUFT UFOTJPOT CFUXFFO QSPGFTTJPOT CVU BMTP B QPUFOUJBM UP GPSN CFUUFS EFTJHOFST BOE JO UIF FOE B NPSF FYQBOEFE OPUJPO PG XIBU GBTIJPO SFTFBSDI DBO CF

:lii\ek I\j\XiZ_ /(

4USBUFHJD %FTJHO Â¬ XJUI B 'PDVT PO 7BMVFT

Bìjk\e 9fe[\ JÂµi\ej\e >iXg_`Z [\j`ê\i# D8 è I_\kfi`Z# I\j\XiZ_ 8jj`jkXek

1SF SFTFBSDI GPS B QSPGFTTJPOBM 1I % GPS UIF CBOL .JEEFMGBSU 4QBSFLBTTF

7BMVFT BGGFDU BMM PG PVS UIPVHIUT BDUJPOT BOE IPX XF SFMBUF UP PVS TVSSPVOEJOHT 7BMVFT DSFBUF CPUI VOJUZ BOE DPOÂ»JDUT Â¬ UIFZ BSF WFSZ QPXFSGVM FYJTU FWFSZXIFSF BOE EJGGFS GSPN QMBDF UP QMBDF GSPN QFSTPO UP QFSTPO GSPN NJOE UP NJOE 'VSUIFS WBMVFT BSF TFFO BT ESJWJOH GPSDFT JO PVS TPDJFUZ *O UIF BDDFMFSBUFE NBSLFU FDPOPNZ UIBU XF BSF MJWJOH JO UIF DPNQFUJUJPO JT HMPCBM CVU JU JT BMTP WBMVF CBTFE +POBT 3JEEFSTUSlMF ,KFMM /PSETUSzN 8F BSF JO UIF NJEEMF PG B QBSBEJHN TIJGU XIFSF XF BSF NPWJOH GSPN BO JOEVTUSJBM TPDJFUZ BOE B NBTT NBSLFU JOUP BO JOGPSNBUJPO TPDJFUZ UIBU JT OFUXPSLFE BOE ESJWFO CZ FYQFSJFODF "OEFST %SFKFS 4UFFO %ZSNPTF $MBVT )PNBOO *O UIJT TIJGU PVS WBMVFT BSF DIBOHJOH BOE XF DPOTUBOUMZ NFFU OFX XBZT PG EPJOH UIJOHT MJLF 3BEJPIFBE SFMFBTJOH UIFJS OFX BMCVN POMZ CZ EPXOMPBE BOE MFUUJOH QFPQMF EFDJEF UIF QSJ[F UIFNTFMWFT 8IFUIFS JU XBT NBS LFUJOH BO FDPOPNJD PS B QIJMPTPQIJD FYQFSJNFOU JU XBT EFÂºOJUFMZ JOUFSFTUJOH UP BTL QFPQMF XIBU UIF WBMVF PG UIF CBOET NVTJD XBT #VU XIBU BDUVBMMZ EFÂºOFT PVS WBMVFT )PX DBO XF JOOPWBUF WBMVFT *O XIJDI XBZ BSF WBMVFT DIBOHFBCMF Â¬ BOE OPU MFBTU Â¬ IPX DBO XF VTF WBMVFT NPSF DPOTDJPVTMZ JO EFTJHO QSBDUJDF K_\fi\k`ZXc ^ifle[`e^

5IJT QSPKFDU DPOTJEFST EFTJHO UP CF JOUFOUJPOBM BT BO BSU PG DPNNVOJDBUJPO BOE CBTFE PO WBMVFT EVF UP Â°UIF OFX SIFUPSJDÂ± SFQSFTFOUFE CZ $IBJN 1FSFMNBO BOE -VDJF 0MCSFDIUT 5ZUFDB JO 5IF OFX SIFUPSJD DPOTJEFST WBMVFT UP CF FTTFOUJBM JO FWFSZ DPNNVOJDBUJPO TP JO PSEFS UP PCUBJO B TVDDFTTGVM DPNNVOJDBUJPO UIF TQFBLFS NVTU GPS NVMBUF PS BQQFBM UP DPNNPO WBMVFT BOE UIFSFCZ DSFBUF B LJOE PG Â°NFOUBM NFFUJOHÂ± XJUI UIF BVEJ

FODF *O CVTJOFTT UIFPSZ WBMVFT BOE WBMVF JOOPWB UJPO BSF QPQVMBS UIFNFT 8 $IBO ,JN 3FOFF .BSCPVSHOF 3JEEFSTUSlMF /PSETUSzN FU BM .Z GPDVT JT PO IPX UP JOOPWBUF WBMVF JO EFWFMPQJOH OFX TUSBUFHJFT BOE GVSUIFS PO IPX UP USBOTGPSN UIFTF TUSBUFHJFT JOUP QFSTVBTJWF EFTJHO "O FYBNQMF JO VTJOH SIFUPSJD JO EFTJHO QSBDUJDF JT UP VTF "SJTUPUFMFTÂ&#x2039;T UISFF EJGGFSFOU BQQFBMT &UIPT BQQFBMJOH CZ SIFUPSÂ&#x2039;T DIBSBDUFS DSFEJCJMJUZ 1BUIPT BQQFBMJOH UP FNPUJPOT BOE -PHPT BQQFBMJOH UP SFBTPO CVU IFSF DIBMMFOHFE CZ 3JEEFSTUSlMF /PSETUSzNÂ&#x2039;T BQQFBMT 3FBTPO "GGFDUJPO *OUVJUJPO PS %FTJSF XIJDI BQQFBM SF TQFDUJWFMZ UP ZPVS IFBE MPHJD ZPVS IFBSUI MPWF ZPVS HVU TFDPOE TJHIU BOE ZPVS HSPJO MVTU 5IJT JT GVSUIFS DIBMMFOHFE CZ OFX UIFPSZ BCPVU Â°CPEZ DPO TDJPVT EFTJHOÂ± (BMFO $SBO[ 4P UIF PWFSBMM UIFPSFUJDBM GSBNF PG UIF QSPKFDU XJMM CF SIFUPSJDBMMZ EFÂºOFE CVU DIBMMFOHFE UISPVHIPVU UIF QSPKFDU CZ UIF UXP PUIFS BQQSPBDIFT CVTJOFTT UIFPSZ BT XFMM BT EFTJHO UIFPSZ BOE QSBDUJDF ;\j`^en`j\

5IF BNCJUJPO JT UP EP B TUSBUFHJD EFTJHO QSPKFDU CZ DPNCJOJOH DSFBUJWF EFTJHO UIJOLJOH BOE EFTJHO QSBDUJDF #Z VTJOH EFTJHO UIJOLJOH BT B TUSBUFHJD UPPM XF DBO FYUFOE BOE JNQSPWF UIF DSFBUJWF QSP DFTT XJUIJO UIF DPNQBOZ #Z USBOTGPSNJOH UIF WFSCBMMZ TUBUFE TUSBUFHZ JOUP QFSTVBTJWF EFTJHO PCKFDUT TVSSPVOEJOHT BOE DPNNVOJDBUJPO MJLF B DIBJS UIBU HJWFT ZPV B IVH B CBOL VTJOH QPFUSZ XIFO HJWJOH ZPV CBE FDPOPNJDBM OFXT F H UIF EFTJHOFS DBO VOEFSMJOF BOE TUJNVMBUF UIF GVUVSF TUSBUFHZ Â¬ JOTJEF BT XFMM BT PVUTJEF UIF DPNQBOZ

:lii\ek I\j\XiZ_ /*

5IF (FPSH +FOTFO BOE "MFTTJ %FTJHO

J`jj\ KXe[\ilg D8 `e 8ik ?`jkfip# I\j\XiZ_ 8jj`jkXek

" DPNQBSBUJWF BOBMZTJT Â¬ GPDVTJOH PO UIF VTF PG NFNPSZ

5IF BJN PG UIF QSPKFDU JT UP JOWFTUJHBUF UIF VTF PG NFNPSZ JO EFTJHO JO B DPNQBSJTPO CFUXFFO UIF EFTJHOT CZ UIF UXP DPNQBOJFT (FPSH +FOTFO BOE "MFTTJ 8IFO "MFTTJÂ±T EFTJHOFST JO *UBMZ DSFBUF UIFJS QSPEVDUT UIFZ BSF VTVBMMZ JOTQJSFE CZ DVMUVSBM GPSNT BOE PGUFO TQFDJÂºDBMMZ CZ UIF DPODFQU PG NFNPSZ JO QIJMPTPQIZ TPDJPMPHZ BOE QTZDIPMPHZ XIJMF %BOJTI EFTJHO USBEJUJPOBMMZ IBT CFFO GPDVT JOH PO GPSN BOE GVODUJPO GSFRVFOUMZ SFGFSSJOH UP UIF GPSNT PG OBUVSF "MFTTJÂ±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

K\id`efcf^p

5IF DPODFQU PG Â¯NFNPSZ EFTJHOÂ¯ SFGFST UP UIF JEFB UIBU EFTJHO DBSSJFT UIF QPUFOUJBM UP CF JEFO UJUZ GPSNJOH .FNPSZ SFRVJSFT DPOTDJPVTOFTT Â¬ UIF BCJMJUZ PG BCTUSBDUJPO BOE SFÂ»FDUJPO BOE BU UIF TBNF UJNF JU SFRVJSFT JOUVJUJPO BOE FNQBUIZ 4PNF GPSNT BQQFBM NPSF UP UIF VTFS UIBO PUIFS GPSNT UIJT NBZ CF TPDJBMMZ BOE DVMUVSBMMZ EFUFS NJOFE "U UIF TBNF UJNF EFTJHO ÂºSTU CFDPNFT NFNPSZ EFTJHO PWFS UJNF .FNPSZ JT CPOEFE XJUI TUPSZ UFMMJOH #PUI JO UIF XBZ UIF EFTJHOFS UFMMT B TUPSZ UISPVHI IJT EFTJHO BOE JO UIF XBZ UIF VTFS SFDPHOJ[FT UIF TUPSZ JO IJT QFSDFQUJPO PG EFTJHO .FNPSZ EFTJHO ÂºSTU SFRVJSFT SFDPHOJUJPO BOE UIFO DPHOJUJPO 3FDPHOJUJPO JT FNPUJPOBM XIFSFBT DPHOJUJPO JT CBTFE PO FYQFSJFODF XIJDI DBO CPUI CF DVMUVSBM BOE OPO DVMUVSBM

:lii\ek I\j\XiZ_ /,

%PDVNFOUBUJPO

1BTU 3FTFBSDI

Df[\]fijbe`e^ jfd i\jjfliZ\ `

I\^lc\i`e^ X] [X^jcpj ` f]]\ekc`^\ d`caµ

[\j`^el[[Xee\cj\e

8ee\kk\ 8e[i\j\e# Afp 9flkilg# M`Y\b\ I``jY\i^

<cj\ Jbafc[

5IJT QSPKFDU JT BO JOWFTUJHBUJPO PG UIF QPUFOUJBM GPS GBTIJPO SFTFBSDI JO EFTJHO FEVDBUJPO *U XBT EPOF JO DMPTF DPPQFSBUJPO XJUI *OTUJUVUF PG 'BTIJPO BOE 5FYUJMF BOE XJMM CF VTFE UP NBLF UIF JOUFHSBUJPO PG SFTFBSDI BOE FEVDBUJPO JO UIF ºFME PG GBTIJPO FWFO CFUUFS JO %BOJTI GPSUIDPNJOH

<e le[\ijµ^\cj\ X] i\kfi`b]X^\kj Xem\e[\c`^_\[ ` bmXc`]`Z\iè^\e X] [\j`ê]X^\kj d\kf[\]fijk \cj\ Bìjk\e 9fe[\ Jµi\ej\e

5IF QSPKFDU JOWFTUJHBUFT UIF TJNJMBSJUJFT BOE EJGGFSFODFT JO UIF WPDBUJPOBM BOE NFUIPEPMPHJDBM EJTDJQMJOFT JO SIFUPSJD BOE EFTJHO 5IJT JT EPOF GSPN UIF QPJOU PG WJFX UIBU SIFUPSJD BOE WBMVFT IBT B TJHOJºDBOU JO»VFODF PO UIF XBZ XF QSPEVDF BOE SFDFJWF EFTJHO 5IF QSPKFDU GPDVTFT QSJNBSJMZ PO HSBQIJD EFTJHO BOE IBT GPSNFE UIF CBTJT GPS ,JSTUFO #POEF±T GVSUIFS TUVEJFT BT QSPGFTTJPOBM 1I % JO DPPQFSBUJPO XJUI UIF SFHJPOBM CBOL .JEEFMGBSU 4QBSFLBTTF > P JO %BOJTI GPSUIDPNJOH

1VCMJD TQBDFT BSF IFBWJMZ JO»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

@ddXk\i`\cc\ dXk\i`Xc\i Æ Y\jbi`m\cj\ X] `dd\ij`m\ d\[`\ij fekfcf^p f^ l[m`bcè^ X] [`jj\ d\[`\ij dXk\i`Xc`k\k ` ]fi_fc[ k`c ]fid^`meè^ f^ ]fid`[cè^% K_fdXj C\\iY\i^

5IF QSPKFDU °*NNBUFSJBM .BUFSJBMT± EFBMT XJUI UIF POUPMPHZ DIBSBDUFS BOE NFUIPE PG JNNFSTJWF NFEJB BOE JUT GPSNBM BOE JOGPSNBM QPUFOUJBM " DFOUSBM RVFTUJPO UP UIJT QSPKFDU JT UIF POUPMPHJDBM DIBSBDUFS PG JNNFSTJWF NFEJB 8IBU JT UIF SFMBUJPO CFUXFFO UIF EFTJHOFS UIF PCTFSWFS BOE UIF TZOUIFUJD TQBDF DSFBUFE CZ JNNFSTJWF NFEJB BOE JO XIJDI XBZT EP JNNFSTJWF NFEJB FYQBOE PS SFQMBDF UIF QIZTJDBM SFBMJUZ 5IF QSPKFDU JOWFTUJHBUFE UIF UIFPSFUJDBM CBDLHSPVOE PG UIJT RVFTUJPO EFWFMPQFE NFUIPET BJNFE BU EFTJHOFST BOE EFNPOTUSBUFE UIF BFTUIFUJD QPUFOUJBM PG BO POUPMPHJDBM BQQSPBDI UP JNNFSTJWF NFEJB JO %BOJTI BOE &OHMJTI QVCMJTIFE JO QBSU

;fZld\ekXk`fe /0

L[m`bc`e^ X] K\bjk`cbfejfik`ld

M`iklXc GcXk]fid

;B1 JZ\eXi`\i ]fi =fijbe`e^ ร @ek\iXbk`m\

9`i^`kk\ DleZ_

K_fdXj C\\iY\i^# ;Xd`fe 9X`c\p# CXij Cpe^jkX[XXj# A\ej GXc[Xd# EX[aX Bfk_\

D\[`\i f^ M`jl\c Bfddle`bXk`fe

7JSUVBM 1MBUGPSN EFWFMPQT B OFX WJSUVBM EFTJHO UPPM XIJDI NBLFT JU QPTTJCMF GPS EFTJHOFST UP XPSL UPHFUIFS BDSPTT CPSEFST UJNF [POFT DVMUVSFT BOE MBOHVBHFT ยฌ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

"O JOWFTUJHBUJPO PG UIF SFTFBSDI QPUFOUJBMT BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH XJUI GPDVT PO JOUFSBDUJWF NFEJB BOE WJTVBM DPNNVOJDBUJPO 5IF SFQPSU JOWFTUJHBUFE TDFOBSJPT GPS EFTJHO EJBMPHVF EFTJHO BOE QPXFS JOUFHSBUJPO BTTJNJMBUJPO BOE DBNPVยปBHF BOE UIF NFEJBUFE CPEZ

8JUI UIF $POTPSUJVN GPS 5FYUJMF %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH UPPL BO JNQPSUBOU TUFQ JO DSFBUJOH B QMBUGPSN GPS FYDIBOHF PG LOPXMFEHF CFUXFFO SFTFBSDI JO UFYUJMF EFTJHO BOE UIF UFYUJMF JOEVTUSZ 5IJT QSPKFDU GPSNFE UIF CBTJT BOE OFUXPSL GPS GPSNVMBUJOH UIBU FYDIBOHF 5IF DPOTPSUJVN XBT PGยบDJBMMZ GPSNFE BU B DPOGFSFODF BU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH PO 4FQUFNCFS JO %BOJTI

<e le[\ijยต^\cj\ X] [\e `ek\ieXk`feXc\ df[\]fijbe`e^ <cj\ Jbafc[

5IF QVSQPTF XBT UP FTUBCMJTI LOPXMFEHF BCPVU UIF JOUFSOBUJPOBM SFTFBSDI JO 'BTIJPO *UT UZQPMPHZ TUSBUFHZ MFWFM BOE TJ[F 'VSUIFSNPSF JU XBT MPPLJOH GPS SFTFBSDI QPUFOUJBMT BOE UIF JNQPSUBODF PG SFTFBSDI JO EFWFMPQJOH FEVDBUJPOBM GBTIJPO BOE GPS JOOPWBUJPO JO UIF GBTIJPO JOEVTUSZ JO %BOJTI QVCMJTIFE

JO %BOJTI BOE &OHMJTI QVCMJTIFE

Ildc`^\ [`^`kXc\ [`XîXdd\i ร eXklim`[\ejbXY\c`^ d\[`\iè^ m`X ildc`^\ èk\iXbk`m\ d\[`\i% K_fdXj Qè[fi]] CX^fe`

8]bcXiè^ X] gfk\ek`Xc\i ]fi ]fijbeè^ ` k\bjk`c[\j`ê 8ee\ Cfl`j\ 9Xe^

5IF BJN PG UIJT QSPKFDU XBT UP JOWFTUJHBUF UIF QPUFOUJBM GPS EPJOH SFTFBSDI JO UIF BSFB PG UFYUJMF 5IF SFTVMU XBT VTFE UP GPSN GVSUIFS TUSBUFHJFT BU UIF EFQBSUNFOU PG SFTFBSDI JO %BOJTI QVCMJTIFE

5IJT 1I % QSPKFDU EFBMT XJUI WJTVBMJ[BUJPO JO OBUVSBM TDJFODF XIFSF XPSET PGUFO EFTDSJCF BOE DPODMVEFT CVU JMMVTUSBUJPOT DBSSZ UIF QSPPG 0GUFO UIF SFBM NBUUFS PG UIF TDJFODF JT JOWJTJCMF GPS UIF OBLFE FZF BOE IBT UP CF USBOTGPSNFE BOE USBOTMBUFE JO UP B WJTVBM GPSN UP CF DPNQSFIFOTJCMF GPS UIF SFTFBSDIFST 5P SFBDI BO FWFO IJHIFS MFWFM PG WJTVBMJ[BUJPO PG TDJFOUJยบD GBDUT JU JT QSPQPTFE UIBU EBUB TIPVME CF NFEJBUFE BT TQBUJBM EJBHSBNT XIFSF NFEJB BOE QIFOPNFOPO CFDPNFT POF JO %BOJTI BOE &OHMJTI OPU ZFU ยบOBMJ[FE

Ki`e\ 9ile G\[\ij\e# K_fdXj C\\iY\i^

JO %BOJTI QVCMJTIFE

;`^`kXc\ d\[`\ij Xem\e[\cj\ ` k\ok`c[\j`^e f^ m\[ [`^`kXckipb M`Y\b\ I``jY\i^

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

@K$k\befcf^` f^ _ย e[mยดm\[\ k\bjk`c\i ร \e l[m`bc\e[\ le[\ijยต^\cj\ X] [`^`kXc\ [\j`^ei\[jbXY\ij gfk\ek`Xc\ ` [\e Zi\Xk`m\ jbXY\e[\ ]Xj\ X] \e [\j`^egifZ\j C\e\ E% @m\ij\e

5IF BJN PG UIJT 1I % QSPKFDU XBT UP FYQMPSF BOE FTUBCMJTI LOPXMFEHF BCPVU UIF QPUFOUJBMT PG EJHJUBM EFTJHO UPPMT JO UIF DSFBUJWF QIBTF PG UIF EFTJHO QSPDFTT JO %BOJTI OPU ZFU ยบOBMJ[FE

;fZld\ekXk`fe 0(

1VCMJDBUJPOT

8ekfej\e# <mX 9flkilg# Afp 'BSWOJOH

BG 1PMZFTUFS UJM ,POTFSWFSJOH *O .FEEFMFMTFS PN ,POTFSWFSJOH /PSEJTL ,POTFSWBUPSGPSCVOE 9Xe^# Cfl`j\ 'BCSJDT JO 'VODUJPO ¬ &NPUJPOBM 6UJMJUZ 7BMVFT 'VMM QBQFS 1SFTFOUFE BU /PSEFT $POGFSFODF 4UPDLIPMN

C\\iY\i^# DXc\e\ )JHIMJHIUT GSB 'PSWBOEMJOHTSVN ¬ EF TU STUF TVDDFTTFS PH EF CFETUF FSGBSJOHFS $POGFSFODF 'PSWBOEMJOHTSVN Ql WFK NPE GSFNUJEFOT CJCMJPUFL ¬ IWPSEBO BSCFKEFS WJ NFE JOOPWBUJPO SVN PH CSVHFSF 4UVEFOUFSIVT "BSIVT C\\iY\i^# K_fdXj GPSUIDPNJOH "

9Xe^# Cfl`j\ E`jj\e# B`ijk\e

'PSTLOJOH J UFLTUJMEFTJHO ¬ FO VOEFST HFMTF BG QPUFOUJBMFS $FOUFS GPS %FTJHOGPSTLOJOH %F TJHOTLPMFO ,PMEJOH

7JSUVBM 4FUUJOH GPS %FTJHO %JBMPHVF *O *OHFS .FSFUF 4LPUUJOH FE " )BOECPPL GPS %JBMPHVF %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH C\\iY\i^# K_fdXj " 4QBUJBM &OWJSPO

9`iZ_# K_fdXj DXibljj\e# K_fdXj

1IJMPTPQIZ JO UIF 8JME *OUFSWJFX XJUI CJP BSUJTU &EVBSEP ,BD *O 1BTTFQBSUPVU 9flkilg# Afp GPSUIDPNJOH *OWFTUJHBUJPO PG 4JML 4USJOHT PO 4FBMFE %PDVNFOUT *O 1SPDFFE JOHT PG UIF UI $POGFSFODF $BSF BOE $POTFSWBUJPO PG %PDVNFOUT "SOBNBHOFBO *OTUJUVUF 6OJWFS TJUZ PG $PQFOIBHFO 9flkilg# Afp GPSUIDPNJOH 3FTJTU %ZFE 8PPM 'PVOE JO .POT $MBVEFBOVT *O -JTF #FOEFS + SHFOTFO FE 5FYUJMF 'JOET GSPN .POT $MBEFBOVT 5SPOEIFJN 9flkilg# Afp GPSUIDPNJOH 4UBSDI BOE 4UBSDIJOH *O $BNJMMB -VJTF %BIM FE 'FNBMF )FBEESFTT JO UI $FOUVSZ ,SVTFMFS 1SPKFDU $FO USF GPS 5FYUJMF 3FTFSBDI 4BYP *OTUJUVUF 6OJWFS TJUZ PG $PQFOIBHFO

NFOU 'PS %FTJHO %JBMPHVF *O 4 1 .BD(SFHPS BOE 5 5PSSFT $PSPOBT &ET )JHIFS $SFBUJW JUZ GPS 7JSUVBM 5FBNT %FWFMPQJOH 1MBUGPSNT GPS $P $SFBUJPO )FSTIFZ /FX :PSL *OGPSNBUJPO 4DJFODF 3FGFSFODF C\\iY\i^# K_fdXj %, 7JSUVBM 1MBU

GPSN "GSBQQPSUFSJOH GPS 1JMPUGBTF +BOVBS 0LUPCFS 3FTFBSDI 3BQQPSU %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH C\\iY\i^# K_fdXj G\k\ij\e# Ki`e\ 9ile %, 4DFOBSJFS GPS GPSTLOJOH 3FTFBSDI 3BQQPSU $FOUFS GPS %FTJHOGPSTLOJOH DXibljj\e# K_fdXj GPSUIDPNJOH "

$PHOJUJWF 4FNJPUJD "QQSPBDI UP UIF "FTUIFUJD *OUFSQMBZ CFUXFFO 'PSN BOE .FBOJOH JO 3FTQPO TJWF &OWJSPONFOUT *O 4VTBOO 7JINB 5POJ .BUUJ ,BSKBMBJOFO FET %FTJHO 4FNJPUJDT *O 6TF 6OJWFSTJUZ PG "SUT BOE %FTJHO )FMTJOLJ

;fZld\ekXk`fe 0*

DXibljj\e# K_fdXj GPSUDPNJOH #MPEJHF

I``jY\i^# M`Y\b\ %JHJUBMF NFEJFS PH

SPCPUUFS PH FNPUJPOBM EFTJHO "ONFMEFMTF BG AB >CC *O "3,'0,64¬ 5JETTLSJGU GPS BSLJUFLUVS EFTJHO CZ PH MBOE

USZLUF UFLTUJMFS 1I % %JTTFSUBUJPO %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH

DXibljj\e# K_fdXj GPSUIDPNJOH 5IF

/FVSPBFTUIFUJDT PG &LQISBTJT JO 1SPVTU *O $PH OJUJWF 4FNJPUJDT

Jbafc[# <cj\ &O VOEFST HFMTF BG EFO JO UFSOBUJPOBMF NPEFGPSTLOJOH $FOUFS GPS %FTJHO GPSTLOJOH %FTJHOTLPMFO ,PMEJOH JLHL

G\k\ij\e# Kiè\ 9ile GPSUIDPNJOH "SCF KETTUPMFO *O -BST %ZCEBIM *EB &OHIPMN FET "OUIPMPHZ G\k\ij\e# Kiè\ 9ile GPSUIDPNJOH 4UP MFOT FSHPOPNJ PH BOUSPQPNFUSJ *O -BST %ZCEBIM *EB &OHIPMN FET "OUIPMPHZ G\k\ij\e# Kiè\ 9ile %FTJHO FS GPS EF NBOHF *O &MJTBCFUI #PEJO +PIBOOB -BTTF OJVT FET 6ETUJMMJOHFS NFMMFN GPLVT PH »JNNFS .VMUJWFST G\k\ij\e# Kiè\ 9ile UFPSJ PH QSBLTJT &O VOEFST HFMTF BG GPSIPMEFU NFM MFN UFPSJ PH QSBLTJT Ql VEWBMHUF EFTJHOJOTUJUV UJPOFS J $BMJGPSOJFO $FOUFS GPS %FTJHOGPSTLOJOH I``jY\i^# M`Y\b\ %JHJUBM 5PPMT BOE

5FYUJMF 1SJOUJOH 1BQFS BU UIF DPOGFSFODF %SFTTJOH 3PPNT 0TMP

;fZld\ekXk`fe 0,

ISBN 978-87-90775-50-6

,!7II7J0-hhffag!

nnn%[\j`^ejbfc\ebfc[`e^%[b