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NEGOCIOS
Jueves 14 de abril del 2016 GESTIÓN
AL CIERRE DE FEBRERO
En seis de 12 cajas municipales el índice de morosidad supera el 8% —Niveles altos de mora repercuten en la solvencia patrimonial, según analistas. Utilidades crecieron 11.4%, a menor ritmo que hace un año. ELIZABETH GARCIA A. elizabeth.garcia@diariogestion.com.pe
El sistema de cajas municipales ha sido uno de los más sólidos en el ámbito microfinanciero. Sin embargo, estas instituciones no han esquivado el deterioro de la cartera crediticia. Así, cifras a febrero muestran que de las 12 cajas que operan, la mitad afronta una morosidad por encima del 8%. Según analistas, tal nivel de mora puede comprometer la solvencia patrimonial de estas instituciones. En conjunto, las cajas registran una morosidad de 6.5% a febrero, ligeramente superior a la reportada hace
USI
RANKING DE UTILIDADES DE CAJAS MUNICIPALES AL CIERRE DE FEBRERO En millones de soles Cajas municipales CMAC Arequipa CMAC Cusco CMAC Del Santa CMAC Huancayo CMAC Ica CMAC Maynas CMAC Paita CMAC Piura CMAC Sullana CMAC Tacna CMAC Trujillo Total cajas municipales Caja CMCP Lima Total cajas municipales
Utilidades Feb-16 16.4 8.1 -0.1 7 2.6 0.5 -0.9 8.7 8 0.5 3.7 54.4 -1.65 52.8
FUENTE: SBS
EL DATO Créditos. Suman S/ 14,813.3 millones en el sector de cajas municipales , a febrero de este año. En tanto, los depósitos en dichas instituciones ascienden a S/14,612.3 millones, según la SBS.
Feb-15 11.2 10 0.3 6 2 1.6 0.1 4.7 8.7 -0.3 5.9 50.4 -3 47.4
Var. (%) Feb-16 45.7% -18.9% 17.6% 26.1% -67.7% 84.4% -8.1% -38.3% 8% 11.4%
ROE (%)* Feb-16 20.6 16.3 3.3 24.6 14.9 8 -6.1 14.6 15.7 0 8.8 15.2 -8.3 14.5
Feb-15 16.3 18.2 7 22.5 11.2 9.9 1.3 12.9 16.7 6 9.9 14.5 -8.2 13.5
Morosidad (%) Feb-16 Feb-15 5.5 6.5 5.1 5.2 16.8 15.2 3.6 4.1 8.3 8.1 6.2 5 17.4 12.9 7.3 6.5 5 4.1 11.7 9.8 8.6 6.7 6.3 6.2 12.5 12.2 6.5 6.4
ROE: RENTABILIDAD PATRIMONIAL
un año, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Utilidades En el mismo periodo, las utilidades netas de estas microfinancieras sumaron S/52.8 millones, con un crecimiento interanual de 11.4%. Ello refleja una desaceleración
pues, a febrero del 2015, sus ganancias se incrementaron en 33.2%. El avance de la mora en algunas instituciones es un factor que obliga a actuar con mayor prudencia en el desembolso de créditos y ello repercute en las utilidades. Según los estados financieros, los ingresos por cré-
DE UN TOTAL DE 489 EMPRESAS
Durante enero y febrero del 2016, solo unas 19 empresas mineras -de un total de 489 empresas- registraron incremento de su inversión, señaló el Ministerio de Energía y Minas (MEM). Dentro de este grupo se encuentran mineras como Southern Copper, La Arena, Shougang Hierro Perú, Sulliden Shahuindo, Yanacocha y Milpo Andina Perú. También figuranMinera Ares, Minsur, Minera Huaycoloro y Sociedad El Brocal. El MEM refiere que durante enero-febrero 2016 las mi-
Las 10 mineras con más inversiones - Enero-febrero 2016 - US$ Mlls. N° Titular minero 2015 2016 Var.% 1° Compañía Minera Antapaccay S.A. 111’256,171 94’340,577 -15.2% 2° Southern Perú Copper Corp. 24’719,227 87’916,340 225% sucursal del Perú 3° Minera Las Bambas S.A. 244’529,116 82’338,930 -66.3% 4° Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 311’911,460 47’935,691 -84.6% 5° Consorcio Minero Horizonte S.A. 36’688,461 33’065,432 -9.9% 6° La Arena S.A. 24’400,672 27’186,927 11.4% 7° Minera Chinalco Perú S.A. 51’138,014 26’909,177 -47.4% 8° Hudbay Perú S.A.C. 48’509,527 22’223,149 -54.2% 9° Compañía de Minas 22’622,657 20’635,935 -8.8% Buenaventura S.A.A. 10° Shougang Hierro Perú S.A.A. 4’932,000 18’504,000 275% Total de inversión 10 primeras mineras 889’707,305 461’056,158 -48.17% Total inversión (489 empresas) 1,130’967,544 651’329,090 -42.4% FUENTE: MINISTERIO DE ENERGÍA Y MINAS.
neras desembolsaron más de US$ 651.3 millones, 42.4% menos que el mismo periodo del 2015. Las inversiones en el primer bimestre demues-
ditos directos de las cajas se expandieron en S/40.8 millones (8.7%); y del lado de los egresos, los gastos administrativos fueron los de mayor crecimiento (S/26.5 millones), en particular los vinculados al personal. Aunque, individualmente, las cajas muestran un desempeño diferenciado. Las más
Rentabilidad La rentabilidad patrimonial del conjunto de cajas se ubicó en 14.5%, superior al 13.5% de hace un año.. Al igual que las utilidades, la rentabilidad patrimonial muestra un comportamiento diferente según la institución que se analice. Las cajas de Huancayo, Arequipa y Cusco ofrecen a sus accionistas retornos de entre 24.6% y 16.3%, aunque otras tienen este indicador en rangos negativos. La superior performance de algunas cajas radica en una mejora en las políticas crediticias, eficiencia en costos y un mayor enfoque en las micro y pequeñas empresas.
SEÑALA WAYRA
Solo 19 mineras aumentaron inversión en el primer bimestre WILFREDO HUANACHÍN OSORIO whuanachin@diariogestion.com.pe
Eficiencia. En manejo de costos.
grandes mantienen tasas de crecimiento aceptables y sólidos indicadores, mientras que las más pequeñas afrontan más dificultades. Cinco cajas elevaron sus ganancias a febrero, cuatro las redujeron y tres acarrearon pérdidas. Según datos de la SBS, incluso una institución edil no registra ganancias netas desde el 2013.
tran una progresiva caída en las inversiones en los últimos tres años (desde el periodo enero-febrero 2013), cuando se registraron inversiones
por US$ 1,379 millones. En 2014 y 2015, las inversiones en el primer bimestre fueron de US$ 1,237 millones y US$ 1,130 millones, respectivamente.
Startups del Perú ya valen más de US$ 2 millones
Empresas Antapaccay y Southern Copper Corporation lideraron las inversiones mineras en el país en el primer bimestre (ver tabla). En el caso de Antapaccay, estas se orientaron a la adquisición en equipamiento de planta de beneficio (US$ 12.9 millones), equipamiento minero (US$ 22.8 millones) y explotación minera (US$ 35.7 millones). Además de Southern Copper, otras empresas con mayores inversiones son Las Bambas, Cerro Verde y Consorcio Minero Horizonte.
Startups peruanas capacitadas por Wayra, aceleradora del grupo Telefónica, como Bquate, Crehana y Quantico Trends ya alcanzaron una valorización de US$ 2 millones y esperan crecer con nuevas inversiones y clientes, dijo Alexander Gómez, country manager de Wayra Perú. “Se trata de cuatro de los siete negocios apoyados en el 2015 que ya tienen un equipo formado, y en un año pueden alcanzar nuevos mercados”. Entre estos destaca Quantico Trends, que analiza medios digitales para dar a conocer lo que se dice de una
marca. El negocio alcanzó una facturación por sobre US$ 1 millón y recibió una nueva inversión de US$ 300,000. Ya está valorizada en más de US$ 2 millones. Bquate -plataforma distribuidora de música digitalestá operando, además del Perú, en Colombia y México y está por llegar a Chile. El negocio ya vale US$ 4 millones. Asimismo, Crehana, que ofrece cursos por Internet sobre el manejo de distintos softwares, recibió la inversión de una aceleradora de Reino Unido por más de 80,000 libras y alcanzó una valorización de más de US$ 2.5 millones. Wayra anunció la primera convocatoria del año, para buscar tres negocios con al menos un equipo conformado. El plazo vence el 8 de mayo.