Perspectiva Política y Electoral 2018
Nydia Iglesias Subdirectora Análisis Político Dirección de Estudios Económicos nydia.iglesias@citibanamex.com +52 55 2226 6397
Febrero 27, 2018
La elección, evento anti-gobierno •
Sentimiento social anti-gobierno: aprobación presidencial históricamente baja, enojo público por escándalos de corrupción asociados al gobierno federal y gobernadores priistas, record de inseguridad, y percepción social de bajo desempeño económico.
•
Estructura: AMLO puntero, Anaya/Frente en segundo lugar; y Meade/PRI en débil tercer lugar.
•
El PRI y su candidato empeñados en competir por el segundo.
•
Intervención del gobierno: acceso a recursos e información públicos, debilidad de temas antigobierno, fragmentación del voto anti-gobierno y debilidad de autoridades electorales.
•
La precampaña ha exhibido a un Meade débil como candidato.
•
Meade y Anaya, perfiles pro mercado y de continuidad con modelo económico actual. AMLO genera incertidumbre pero percepción ha mejorado respecto al tipo y grado de cambio estructural que instrumentaría. 2
3400 elecciones, 9 de gobernador, 6 grandes Gobernador
Elecciones de gobernador
Diputados locales y alcaldes Sin elecciones
7 2 6 3 23 5 20 4 22
Sonora Chihuahua
Chiapas CDMX Guanajuato Jalisco Morelos Puebla Tabasco Veracruz Yucatán
PRI-PVEM PRD PAN PRI PRD PAN PRD PAN PRI
Coahuila Nuevo Léon
Durango
Zacatecas Aguascalientes Nayarit
Guanjuato
Hidalgo Edo. Michoacán CDMX Mex. Colima Puebla Jalisco
Morelos
Yucatán Tlaxcala Quintana Roo Campeche Tabasco
Guerrero Oaxaca
Chiapas
Fuente: INE
3
Calendario electoral presidencial 2017
2018 Oct 1-
Sep 8
Inicia proceso
Oct 14 Nov 13 Dic 13
Intención de candidaturas independientes*
Dic 14-Feb 11
Precampañas
Partidos definen método Partidos anuncian coaliciones y método
Ene 15-30
Feb Marzo 19 5-29
Marzo 30 Jun 27
Julio 1
Dic 1
Elección
Toma de poder
Debates
Mayo Abril 20 Junio 22 12
Registro de plataformas
1234
1. PREP y CR 2. Cómputos Distritales siguiente domingo
Límite para reunir firmas independientes
3. Disputas al TRIFE máximo cuatro días después de cómputos.
Registro de todos los candidatos
4. Fallo TRIFE máximo 31 de agosto.
Inician campañas
Fuentes: Constitución; Ley General de Partidos Políticos; Ley General de Instituciones y Procedimientos Electorales y Ley General del Sistema de Impugnaciones Electorales.
4
Baja aprobación del presidente y sus reformas APROBACIÓN PRESIDENCIAL PROMEDIO SEIS TRIMESTRES PREVIOS A LA ELECCIÓN
%
80 Calderon (2011-2012) 60
Fox (2005-2006)
40 Peña (2017-2018)
20 0
6T
5T
4T
3T
2T
1T
Trimestres previos a la elección Fuente: Promedio de Parametria, Consulta, Varela, Reforma, Financiero,Universal, Buendía, GEA-ISA, BGC, Demotecnia, IPSOS, Berumen.
¿CON CUÁL DE LAS SIGUIENTES FRASES ESTÁ USTED DE ACUERDO Sep-17
Oct-15
Los beneficios de las reformas ya son perceptibles
May-15 5
32
Las reformas necesitan madurar para que sus beneficios sean perceptibles
Fuente: Varela, September 2017.
45 40 60
Estas reformas nunca benefiociarán a La población en general NS/NC
9 14
42 43 2 5 3
5
Entorno económico de la elección (I) 2005-2006
2011-2012
2017-2018
PIB 6
TIPO DE CAMBIO
Crecimiento anual, %
20 Crecimiento anual, % 15
5
Depreciación
10
4
5
3
0
2
-5
1
-10
0
-15 6
5 4 3 Trimestres a la elección
2
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Meses a la elección
1
Fuente: INEGI.
Fuente: Bloomberg.
CONSUMO PRIVADO 7
Crecimiento anual, %
6
8
%
7
5
6
4
5
3
4
2
3
1 0
INFLACIÓN ANUAL
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
2
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Meses a la elección Fuente: INEGI.
Meses a la elección Fuente: INEGI.
6
Entorno económico de la elección (II) 2005-2006
2011-2012
EMPLEO FORMAL 6
Crecimiento anual, %
2017-2018
SALARIOS EN EL SECTOR FORMAL Crecimiento anual real, %
3 2
5
1
4
0 3
-1
2
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Meses a la elección
Fuente: IMSS.
-2
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Meses a la elección
Fuente: IMSS, INEGI
CRÉDITO A FAMILIAS: CONSUMO E HIPOTECARIO Crecimiento anual real, %
CONFIANZA DEL CONSUMIDOR 120
Índice enero 2003 = 100
60 100
40
80
20 0
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Meses a la elección
Fuente: Banco de México.
60
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Meses a la elección 7
Fuente: INEGI.
Inseguridad HOMICIDIOS*
PERCEPCIÓN PÚBLICA SOBRE INSEGURIDAD
Por cada 100 mil habitantes
20.5
19.7
22
% de la población que se siente insegura
77
76
19 73 16 13
69
10 7
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
* Denuncias. Fuente: SNSP.
65 III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 14 15 16 17 13 Fuente: INEGI. Encuesta en las 52 ciudades más densamente pobladas del país
HOMICIDIOS Y OTROS CRÍMENES Índice 2013=100 por cada100 mil habitantes
350 Extorsión 250 Secuestro Homicidios 150 Robo con violencia 50
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Fuente: SNSP.
8
Corrupción COMPARADO CON HACE SEIS AÑOS, CÓMO ESTÁ LA CORRUPCIÓN EN EL PAÍS? %
Peor
60
40
Igual
MEXICO EN EL ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA CORRUPCIÓN
20
0
40
Mejor III 2014
I II 2015
III
IV
I II 2016
Fuente: GEA-ISA Diciembre 2017
III
IV
I II 2017
III
IV
60
80
100
120
140
135 2005
2007
2009
2011
2013 2015 2017
Fuente: CPI 2016, Transparency International. El número de países considerados en el CPI ha variado, desde 159 en 2005 hasta 182 en 2011. En 2017, el índice se elaboró con 180 países. 9
Deseo de cambio ¿QUÉ SERÍA MEJOR PARA EL PAÍS?
%
80 60
Un cambio de partido en el poder
40 Que el PRI siga gobernando 20 No sabe
0
1T2017
2T
Fuente: GEA-ISA, diciembre 2017
3T
4T
¿PREFERIRÍA UN CAMBIO DRÁSTICO O UNO GRADUAL PARA EL PAÍS?
38
Cambio gradual
Cambio drástico
NS/NC
60
2
Fuente: Varela, septiembre 2017.
11
0
45
40
35
30
20
15
10
12
4 al 11 feb
AMLO
2 al 11 feb
31 ene 11 feb
28 ene 11 feb
ene 25 feb 4
ene 14 feb 2
ene 5-31
dic 18-ene 28
dic 17 - ene 25
dic 9 - ene 14
dic 4 - ene 5
nov 27 - dic 18
nov 21 - dic 17
5
nov 17 - dic 9
oct nov nov nov nov nov dic 4dic 9 dic dic ene ene ene ene ene 2feb 4 10 11 11 11 22 1 16 17 21 27 17 18 5 14 25 28 31 feb feb feb feb feb
nov 16 - dic 4
Conteo
Parámetro
Becerra/Reforma
Consulta/Economista
MEBA
Parametría
Moreno/Financiero
Suasor/El Heraldo
Buendía/Universal
Consulta/Economista
Suasor/Sol de México
Defoe/spin
Parametría/Milenio
Consulta/Economista
Buendía/Universal
De la Peña/GEA-ISA
Becerra/Reforma
Buendía/Universal
Moreno/Financiero
Otros Indep.
nov 1 - nov 27
Defoe/spin
POR CASA ENCUESTADORA (%)
oct 22 - nov 21
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Consulta/Economista
Encuestas presidenciales %
Anaya
Meade Zavala
PROMEDIO MOVIL (5 ÚLTIMOS DATOS) AMLO Anaya
25
Meade
Zavala
Otros Independientes
AMLO, mejor posicionado que en 2006 INTENCIÓN DE VOTO PARA PRESIDENTE POR AMLO 2006-2018 %
Resultado oficial
50 42
2005-06
34
2017-2018
26 18
2011-12
AMLO vs EL MÁS CERCANO CONTENDIENTE
18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Meses antes de la elección
30 20 10
AMLO-FCH AMLO-PAN
0 -10 -20 -30
AMLO-EPN
-40 Fuente: Citibanamex con datos de su archivo interno
-50
Meses antes de la elección 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 13
Tres candidatos independientes 2.0
Bronco 1.8
1.6
RĂos Pitter
1.4
Zavala 1.2
Portillo 1.0
Meta 0.8
Candidato
NĂşmero de estados*
"El Bronco"
23
Zavala Rios Pitter
17 20
0.6
0.4
Marichuy 0.2
Ferriz 0.0
Fuente: INE, actualizado a febrero 19, 2018.
14
Riesgos en el proceso
• Intervención gubernamental/ Enojo social
• Imponderables (Chihuahua)
• Debilidad de autoridades electorales
• Voto estratégico
15
Débil identidad partidista 70
IDENTIDAD PARTIDISTA (%)
60
Sin identidad partidista
50 40 30 20
PAN PRI Morena PRD
10
2010 2011 2012 Feb 13 May Aug Oct Nov Feb 14 May Aug Nov Feb 15 Jun Aug Nov Mar 16 Jul Sep Nov Feb 17 Mar May Aug Nov
0
Fuente: Buendia, Nov. 2017.
INTENCIÓN DE VOTO DE QUIENES NO DECLARAN IDENTIDAD PARTIDISTA (%) 33 24
22 13 9
PAN-PRD-MC
PRI-PVEM-NA
Fuente: Varela, Sep. 2017.
Morena-PT-PES
Independents
NS/NC DK/DA
16
Pero aún no se puede asumir un resultado • Las campañas apenas van a empezar Clientelismo, los medios, el spin generado por los debates, la propaganda, giros inesperados y la exposición más intensa ante el electorado podría cambiar la tendencia de alguna de las campañas. En cuanto inicien las campañas, el puntero se volverá blanco de todos los ataques.
• La maquinaria electoral y el gasto social favorecerán al PRI
• Preguntas de segundas preferencias son concluyentes respecto a lo que harían los votantes de AMLO y Anaya si perciben que su candidato ya no puede ganar, pero no son concluyentes respecto a lo que harían los votantes de Meade. 17
Escenario • Competencia cerrada entre tres: alta incertidumbre
• Sin mayorías legislativas: poco margen para cambios drásticos
• Márgenes de continuidad
AMLO
Meade or Anaya
Shock económico inicial, menor disciplina
Misma ´visión económica, disciplina en riesgo
Disminuiría el paso de las reformas
Mismo respaldo a reformas
Enfoque agresivo contra corrupción
Diferencia estructural en enfoque contra corrupción
Dependiendo de últimas encuestas, si AMLO pierde podría haber desorden social
18
Nota Legal Este documento ha sido elaborado por personal que pertenece a Citigroup, Inc. (“Citi”), quienes lo distribuyen a través de sus filiales en los Estados Unidos Mexicanos, Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Citibanamex, S.A. de C.V, integrante del Grupo Financiero Citibanamex, S.A. de C.V ambos integrantes del Grupo Financiero Citibanamex, S.A. de C.V. (en lo sucesivo ambas denominadas como las “Entidades Financieras”) y se distribuye exclusivamente a inversionistas institucionales tal y como lo define la Ley del Mercado de Valores. Las personas que elaboraron el documento no son ni pueden ser considerados analistas en términos de las “Disposiciones de carácter General aplicables a las Casas de Bolsa e Instituciones de Crédito en materia de Servicios de Inversión” (las “Disposiciones”) emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, ni pertenecen a un área que elabore reportes de análisis de emisoras en alguna de las empresas de Citi. Asimismo, la información contenida en este documento no puede entenderse ni interpretarse, bajo ninguna circunstancia, como un reporte de análisis de emisoras ni un servicio de inversión tal y como lo definen las Disposiciones. Las opiniones expresadas en este documento son responsabilidad exclusiva de sus autores y pueden cambiar sin previo aviso y diferir de otras opiniones expresadas por otras personas que trabajen para Citi o para las Entidades Financieras. En este reporte se incluyen opiniones y/o juicios personales del analista que lo suscribe, a la fecha del reporte/presentación, los que no necesariamente representan, reflejan, expresan, divulgan o resumen el punto de vista, opinión o postura de Citi y las Entidades Financieras mencionadas, respecto de los temas o asuntos tratados o previstos en el presente. 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