poslovne finance
VARČEVANJE ZA MLADE MATJAŽ ŠTAMULAK
samostojni premoženjski svetovalec www.cresus.si
Enkratne naložbe Zlato in srebro kot naložba za mlade Kaj se nam obeta? Zlato in srebro kot plemeniti kovini ohranjata svoj sijaj že tisočletja, v obdobju krize pa kažeta svojo funkcijo “varnega pristana” in v teh časih ohranjata realno vrednost. Trend rasti cen plemenitih kovin in surovin se je sicer začel že leta 2001, dober vzgon pa sta obe kovini dobili od leta 2007 dalje, ko je svet zajela finančna kriza. Trenutno v našem ekonomskem sistemu še vedno obstajajo precejšnji riziki, ki bi se morebiti lahko uresničili v bodoče. V zadnjem času se tako pogosto omenja, da bo zelo kmalu sledil novi val krize, ki bo veliko bolj uničujoč, kot je bil začetek krize, vse skupaj pa se zna zaključiti z visoko inflacijo, kjer bi papirnati denar in denarne naložbe izgubile precej svoje
Možnosti investiranja
Posamezni vlagatelj lahko v trg plemenitih kovin in surovin investira najmanj na dva načina: 1. nakup plemenitih kovin v
fizični obliki (zlate in srebrne ploščice ter kovanci iz zlata in srebra), 2. mesečni ali enkratni vložki v različne vzajemne sklade, ki investirajo v fizično zlato in srebro, ostale strateške surovine in tudi delnice rudnikov proizvajalcev zlata in srebra (vlaganje v vzajemne sklade preko naložbene police).
48 Kapital 530 2609 2011.indd 19
vrednosti. Zato je danes za nekoga, ki se odloča za srednje do dolgoročno varčevanje ključnega pomena, da modro izbere tiste naložbe, pri katerih obstaja velika možnost, da bodo opravile funkcijo zaščite našega premoženja v prihodnje. Zlato in srebro ter naložbe v surovinski trg so to funkcijo v zgodovinsko podobnih situacijah opravile brezhibno.
Kakšno zlato palico kupiti? Nakup plemenitih kovin v fizični obliki je povezan s stroški, ki se razlikujejo glede na težo palice. Praviloma je najcenejši nakup palic teže 1000, 500 in 250 gramov, kjer znaša nakupni strošek okrog 3 % nad borzno ceno. Pri nakupu palic teže 100, 50 in 31,1035 gramov (1 troy unča) je strošek nakupa okrog 6 % nad borzno ceno. Pri manjših palicah pa je ta provizija že precej visoka (največja je pri najmanjših palicah 1, 2,5 in 5 gramov) in se je potrebno vprašati, če se takšen nakup res izplača. Pri srebru se izplača investirati v palice teže 100, 500 in 250 gramov ter tudi v različne srebrnike (Dunajski Filharmonik ali Kanadski Maple Leaf). Tu je strošek zaradi izdelave še malce višji in znaša praviloma okrog 9 %, k temu pa je seveda
potrebno prišteti še 20 % DDV (davek na dodano vrednost), ki ga je potrebno plačati pri nakupu fizičnega srebra v Sloveniji. Zaradi višjega začetnega stroška se tako investicija v srebro priporoča vsaj za obdobje 5 let, investicija v zlato pa že za obdobje do 3 let in več. Zaradi stroškov pri nakupu je optimalno priporočljiv nakup plemenitih kovin vsaj za 1.500 EUR ali več. Samo za primer, v petek, 16. septembra 2011, bi bilo ob 8.30 uri zjutraj potrebno za zlato palico teže 1 unča (31,1035 gramov) odšteti 1.348,40 EUR, za srebrno palico teže 1000 gramov pa 1.219,39 EUR. Zaradi stroškov je tako investiranje v plemenite kovine v fizični obliki dosegljivo le za malo višje zneske in je zato priljubljena naložbena možnost za enkratne naložbe. Vsi nastali donosi pri investiranju v fizične plemenite kovine so po zakonu v Sloveniji prosti davka na kapitalski dobiček (razlika med nakupno in prodajno ceno), zato sta ti dve investiciji vedno bolj priljubljeni.
Vzajemni sklad plemenitih kovin. Za manjše zneske, ki jih vlagatelji lahko investirajo vsak mesec, pa je stroškovno veliko bolj ugodno, če izberejo investicije v vzajemne sklade,
Izračun enkratne investicije v zlate ali srebrne palice Višina začetne investicije v EUR
Predvideni letni donos v %
Glavnica čez 10 let v EUR
Glavnica čez 15 let v EUR
2.000 10 5.187,43 8.354,50 5.000 10 12.968,71 20.886,24 20.000 10 51.874,85 83.544,96 Enkratna investicija. Upoštevan je predviden 10 % letni donos na obe kovini. V povprečju sta ceni zlata, posebej pa srebra, v zadnjih 10 letih na letni ravni naraščali za najmanj 10 in več odstotkov.
KAPITAL 26.9.11 9/22/11 2:00 PM
Trenutno v našem ekonomskem sistemu še vedno obstajajo precejšnji riziki
Zaradi stroškov je investiranje v plemenite kovine v fizični obliki dosegljivo le za malo višje zneske in je zato priljubljena naložbena možnost za enkratne naložbe. Vsi nastali donosi pri investiranju v fizične plemenite kovine so po zakonu v Sloveniji prosti davka na kapitalski dobiček. ki prav tako vlagajo v fizične plemenite kovine. Za zadovoljitev potreb po vstopu v surovinski trg pa lahko vlagatelj v svoj portfelj doda tudi sklade, ki nalagajo v fizične strateške surovine in tudi v delniške vzajemne sklade, ki svoj denar vlagajo v delnice različnih podjetij, ki pridobivajo plemenite kovine ter tudi ostale surovine. Zelo dobro ponudbo ima v Sloveniji podjetje Concorde PS, ki v sodelovanju z zavarovalnico KD Življenje ekskluzivno trži naložbeno življenjsko zavarovanje Fondpolica perspektivnih vrednosti, preko katerega je mogoče investirati v te zanimive vzajemne sklade. Naložbeno življenjsko zavarovanje Fondpolica perspektivnih vrednosti je sicer bolj namenjena varčevanju (zavarovalna komponenta je minimalna), če pa bi nekdo potreboval tudi komponento pokrivanja osnovne socialne varnosti (zavarovanje za primer smrti in invalidnosti), se lahko k obstoječemu varčevanju priključijo tudi ostala zavarovanja po vlagateljevih željah. Fondpolico perspektivnih vrednosti lahko posamezniki sklenejo za obdobje 10 in več let. Po zakonu je tudi ta način varčevanje precej ugoden, saj na doseženi donos iz vzajemnih skladov ni treba plačati davka
na dobiček, če je v trenutku izplačila preteklo več kot 10 let od sklenitve pogodbe. Prav tako so ti skladi zares zanimivi, saj so se v zadnjih letih krize (od leta 2008 do danes) za razliko od velike večine ostalih vzajemnih
V zadnjem času se pogosto omenja, da bo zelo kmalu sledil novi val krize, ki bo veliko bolj uničujoč, kot je bil začetek krize.
Nasvet! Zelo pomembno je, da bi
Vzajemni sklad plemenitih kovin* Višina mesečne investicije v EUR
Predvideni letni donos v %
skladov na trgu izkazali z nadpovprečnimi donosi. Veliko finančnih analitikov pa rast cen plemenitim kovinam in surovinam napovedujejo še vsaj za odboje nekje minimalno 5 do 7 let. Zato je mesečna investicija v te sklade lahko zelo zanimiva in ponuja dobro priložnost. Poleg tega je za manjše mesečne zneske takšen način veliko ugodnejši, kot je način kupovanja fizičnih plemenitih kovin, sama ponudba pa vsebuje tudi dodatno možnost, da bi se lahko izplačilo iz skladov izvršilo v fizični obliki plemenitih kovin.
Glavnica čez 10 let v EUR
Glavnica čez 15 let v EUR
50 10 9.128,58 17.885,96 100 10 18.646,32 36.533,30 300 10 56.715,94 111.122,66 V primeru izračuna je upoštevan povprečni 10-odstotni letni donos, glavnica po koncu zavarovalnega obdobja pa je prosta davka na kapitalski dobiček *Izračun je narejen za mladega moškega, rojenega leta 1992 (to je pomembno zaradi stroška obračunane zavarovalne premije za primer smrti, ki znaša 10 % dogovorjene vplačane premije).
sam, kot dolgoletni premoženjski svetovalec, vedno, pred samo ponudbo, želel pri posamezniku najprej opraviti temeljito analizo stanja, kjer bi spoznal vlagateljeve želje, cilje, zmožnosti in potrebe ter vlagateljev rizični profil. Nato bi na podlagi vlagateljevih finančnih ciljev pripravil različne izračune in predloge ter jih predstavil v individualnem finančnem načrtu. Nato bi posamezniku, če bi se izkazalo, da je primeren za oba načina vlaganja, lahko uredil formalni pristop ter podpis vseh potrebnih obrazcev. Seveda pa bi se nato skupaj z vlagateljem dogovoril tudi za način nadaljnjega obveščanja in rednih servis terminov, kjer bi po potrebi prilagajali varčevanje novo nastalim tržnim razmeram ali morebitnim zakonskim spremembam. Vsekakor pa so danes plemenite kovine ter surovine zelo zanimive in sodijo v del portfelja vsakega vlagatelja! n
49 Kapital 530 2609 2011.indd 20
9/22/11 2:00 PM