Informe Anual Cetsa 2011 by EPSA

ÍNDICE

Página Administración 4

Foto portada: Bocatoma Riofrío II Municipio de Riofrío, Valle del Cauca

Nuestros negocios

CETSA en cifras

Informe de Gestión de la Junta Directiva y el Gerente

Estados financieros

Informe de sostenibilidad

Nuestra empresa

Compromiso con los grupos de interés

Accionistas Colaboradores Comunidad Proveedores y contratistas Clientes Medioambiente Entidades e instituciones Medios de comunicación

56 61 66 68 69 71 73 75

Administración

Nuestros negocios

Junta Directiva

Generación Capacidad instalada

Principales Suplentes Bernardo Naranjo Ossa Germán García Valenzuela Albeiro Arias Gómez Gonzalo López Arango Representante Legal del Instituto de Financiamiento, Promoción y Desarrollo de Tuluá, Infituluá

Gustavo Velandia Palomino Adriana Martínez Zurbuchen Alejando Zuluaga Sierra Jesús Ernesto Victoria Valderruten Alcalde Municipal de Tuluá

Hidráulica

Distribución

Grupo Directivo

Mauricio Lasso Toro Gerente Gustavo Guzmán Victoria Gestión de Red Horacio Victoria Navarrete Recursos Jair de Jesús Salazar Rincón Compras de Energía Joaquín Eduardo Pérez Bedoya Económico Financiero

14,2 MW

5 Subestaciones

34,5 kV

48 km Líneas distribución

34,5 kV

437,8 km Líneas distribución

13,2 kV

Comercialización minorista 2 Oficinas comerciales 4 Puntos de atención telefónica

Revisor Fiscal

Deloitte and Touche Ltda.

Auditor Externo de Gestión y Resultados Deloitte Asesores y Consultores Ltda.

CETSA en cifras Generación Energía producida (GWh) 2011

2010

2009

Distribución y comercialización minorista

Resultados financieros Ingresos operacionales (COP millones)

Nivel de pérdidas y recaudo 100,00%

100,00%

99,90%

7,72%

7,70%

7,77%

2010

2011

2009 Pérdidas de energía

59.003

60.909

60.103

2009

2010

2011

Recaudo

Composición de ingresos 2011

Indicadores SAIDI (*) 9,0

8,8

7,3

2009

2010

2011

Uso y conexión de redes 5% Otros servicios operacionales 4% Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica 5%

Comercialización minorista de energía eléctrica 86%

SAIDI CETSA (*) Índice de la duración promedio de interrupciones.

Indicadores SAIFI (*) 13,9

15,9

14,6

2009

2010

2011

SAIFI CETSA

Ebitda (COP millones)

(*) Índice de la frecuencia promedio de interrupciones.

23.046

21.747

20.490

36%

34%

2010

2011

Clientes 51.042

52.169

53.895

39%

2009 Ebitda 2009

2010

Margen Ebitda

2011

Informe de Gestión 2011 de la Junta Directiva y el Gerente Apreciados accionistas: Con satisfacción les presentamos los resultados de la Compañía en 2011, periodo en el que se mantuvo nuestro compromiso con la excelencia en el servicio y la operación, enmarcados siempre en una Política de Sostenibilidad.

Operaciones de energía La generación de las plantas de la Compañía en 2011 fue de 80,61 GWh, superior en 9,99% a la obtenida en el año anterior, producto de las condiciones hidrológicas y la buena gestión del recurso humano. Las plantas de generación de CETSA E.S.P. presentaron una disponibilidad del 92,65%, un 1,47% menos en comparación con el año anterior, debido a la prolongación del tiempo estimado para el mantenimiento de las unidades en las plantas de Riofrío II y Rumor. Con el propósito de maximizar las condiciones de producción de las plantas generadoras, se realizaron mantenimientos que tuvieron un costo de $1.171 millones, recuperando las condiciones normales de operación de las plantas Rumor y Riofrío II. En cuanto al negocio de distribución, se ejecutaron obras que permitieron ampliar y mejorar la infraestructura eléctrica de las redes y subestaciones, con el objetivo de continuar con el mejoramiento del servicio. En el marco del programa de arquitectura de red y los planes de reposición de redes y calidad a 34,5 kV, se construyeron 12.956 metros de red en configuración trifásica. Estas mejoras y estrategias, como barridos focalizados, gestión e instalación de macro-mediciones, actualización de censos y revisión y seguimiento a clientes industriales, llevó a la Compañía a mantener en el 7,7% el indicador de disminución y control de pérdidas de energía, uno de los mejores del país. CETSA E.S.P. prestó el servicio a 53.895 clientes regulados y no regulados, quienes pudieron percibir la mejora en la calidad del servicio reflejada en los indicadores SAIDI y SAIFI, que pasaron de 8,8 y 15,9 a 7,27 y 14,6, respectivamente. 8

Aspectos legales La Compañía atendió debidamente sus procesos judiciales y asuntos legales y no recibió notificación de demandas ni sanciones en su contra que pudiesen llegar a afectar su situación financiera. Durante el año se evaluó el desempeño de los sistemas de revelación y control de la información financiera y se concluyó que funcionan de manera adecuada. CETSA E.S.P. observó la legislación aplicable en materia de propiedad intelectual y acató las disposiciones que regulan lo concerniente a los derechos de autor. El software usado por la Compañía es legal y fue adquirido a proveedores autorizados. Las operaciones realizadas con administradores y accionistas se celebraron con estricta observancia de lo previsto en las normas pertinentes y atendiendo condiciones de mercado. En la nota número 27 de los estados financieros, se detallan dichas transacciones. Los aspectos relacionados con el Artículo 446 del Código de Comercio se encuentran contenidos en los estados financieros, en el informe del Revisor Fiscal y en este documento. Consecuente con el lineamiento de ser una Compañía cada vez más cercana a sus clientes, en 2011 CETSA E.S.P. enfocó sus esfuerzos promocionales y de presencia de marca en aquellas actividades que tuvieran un alto impacto en la comunidad, siendo las más relevantes las jornadas clientes pymes, los talleres sobre mercadeo y ventas y servicio al cliente y, en convenio con la Cámara de Comercio de Tuluá, se realizó una jornada de capacitación a clientes empresariales. También se participó en más de 20 importantes eventos gremiales de la región, se realizó un concierto de Navidad con la Orquesta Filarmónica de Cali, se fortaleció el Centro de Eficiencia Energética y el programa “CETSA enciende tu ahorro”, brindando la oportunidad a los clientes de acceder a productos eficientes de iluminación.

Resultados financieros Al cierre de 2011, los ingresos operacionales fueron de $60.103 millones, lo que significa una reducción de 1,3% en comparación con 2010; los costos de las ventas ascendieron a $36.772 millones, 2,5% más que el año anterior, y la utilidad operacional fue de $18.112 millones, inferior en un 7,1% frente a 2010. El Ebitda fue de $20.490 millones, $1.257 millones menos que en 2010, lo que corresponde a un margen del 34,1%. El origen de esta disminución radicó principalmente en un menor ingreso por alumbrado público y una reducción de la venta de energía en el mercado no regulado. Finalmente, la utilidad neta fue de $13.003 millones, inferior en $1.321 millones a la de 2010. Los activos totales ascendieron a $128.172 millones; los pasivos totales, a $18.289 millones, y el patrimonio fue de $109.883 millones, frente a $115.705 millones del año anterior. El valor intrínseco por acción fue de $330.979. 10

Organización En 2011, CETSA E.S.P. valoró y facilitó el bienestar de los 60 colaboradores, alcanzando una productividad sostenible en un marco de relaciones de confianza, transparencia y respeto por las personas, a quienes se les brindaron programas de capacitación y entrenamiento, con una inversión de $24 millones 460 mil. La empresa también desarrolló programas para prevenir la accidentalidad y las enfermedades profesionales, para lo cual se invirtieron $30 millones en la compra de elementos de protección personal; además, se continuó con la alianza con el SENA para obtener el certificado de trabajo en alturas.

Sostenibilidad La Compañía continuó avanzando en el compromiso con el desarrollo sostenible, a través de una política de sostenibilidad dinámica y participativa, que busca la generación de valor económico, social y ambiental, las buenas relaciones con todos los grupos de interés y el cumplimiento de los principios del Pacto Global y de la normatividad legal, ambiental y social.

Hechos relevantes posteriores al cierre No se presentaron hechos posteriores al cierre que debieran ser reportados en el Informe.

Perspectivas La Compañía mantendrá su meta de seguir optimizando las operaciones actuales y avanzará en la estrategia de crecimiento rentable y sostenible.

Agradecimiento Consideramos importante aprovechar este Informe para expresar nuestro sincero agradecimiento al Dr. Bernardo Naranjo Ossa, quien contribuyó de manera decisiva, por más de cuatro décadas, aportando sus conocimientos y experiencias, su dedicación y liderazgo al crecimiento y fortalecimiento de CETSA E.S.P. y del Valle del Cauca. Los logros alcanzados por el Dr. Naranjo son el reflejo de su calidad humana y compromiso. Finalmente, la Junta Directiva y la Gerencia les agradecen al equipo directivo y a los colaboradores de CETSA E.S.P. por su compromiso y apoyo en el logro de los resultados que se acaban de presentar; a los proveedores por el servicio recibido, al sector financiero por su respaldo y a los accionistas por la confianza que depositan en la Compañía y en su gestión. Tuluá, 13 de frebrero de 2012

Junta Directiva CETSA E.S.P. Mauricio Lasso Toro Gerente

Estados financieros 14

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULUÁ S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P. He auditado el balance general de COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULUÁ S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P. al 31 de diciembre de 2011 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas. Los estados financieros de COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULUÁ S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P. por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, los cuales se presentan para efectos comparativos, fueron auditados por otro revisor fiscal, quien en su informe de fecha febrero 14 de 2011, expresó una opinión sin salvedades sobre los mismos. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Servicios Públicos. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.

En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULUÁ S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P. a131 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Servicios Públicos. La ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia permite diferentes métodos para el registro del gasto y la obligación por impuesto al patrimonio y su sobretasa. Tal como se indica en la Nota 16, en 2011 la Compañía determinó su obligación por impuesto al patrimonio y su sobretasa en $4.340, pagadera en 8 cuotas iguales de 2011 a 2014, la cual fue registrada en los libros de contabilidad de conformidad con la política contable descrita en la Nota 3. Además, basado en el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos y la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder. Mis recomendaciones sobre control interno las he comunicado en informes separados dirigidos a la administración.

HEYMAN ANTONIO GIL BALCAZAR Revisor Fiscal T.P.42060-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.

13 de febrero de 2012.

Certificación del Representante Legal y Contadora de la Compañía 27 de enero de 2012 A los señores accionistas de Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Los suscritos Representante Legal y Contadora de Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. certificamos que en los estados financieros de la Compañía, con corte al 31 de diciembre de 2011 y 2010, antes de ser puestos a su disposición y de terceros se verificó lo siguiente: 1. Todos los activos y pasivos, incluidos en los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los años terminados en esas fechas. 2. Los activos representan probablemente beneficios económicos futuros (derechos), y los pasivos representan probablemente sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 3. Todos los hechos económicos realizados por la Compañía, durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido reconocidos en los estados financieros. 4. Los ingresos y egresos causados corresponden a la realidad de la Compañía y se han clasificado con base en las estipulaciones legales vigentes. 5. Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. 6. Todos los hechos económicos que afectan la Compañía han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. 7. Los estados financieros y el informe de gestión no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

Mauricio Lasso Toro Representante Legal

Marina Inírida Agudelo Plaza Contadora Tarjeta Profesional No. 35053-T

Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Balance General Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Valores expresados en millones de pesos colombianos)

Notas 2011

2010

Activo Activo corriente Disponible 4 2.240 2.985 Inversiones temporales 5 742 1.585 Deudores, neto 6 8.205 7.782 Inventarios 7 702 1.453 Gastos pagados por anticipado 415 14 Total activo corriente 12.304 13.819 Activo no corriente Deudores, neto 6 849 Inversiones permanentes, neto 8 1.278 Propiedades, planta y equipo, neto 9 70.879 Cargos diferidos, neto 10 376 Intangibles, neto 11 678 Valorizaciones y desvalorizaciones, neto 12 41.808 Total activo no corriente 115.868

740 1.165 68.747 376 1.115 41.969 114.112

Total activo

127.931

128.172

Pasivo y patrimonio de los accionistas Pasivo corriente Obligaciones financieras 13 248 138 Proveedores 14 3.134 1.235 Cuentas por pagar 15 8.056 6.602 Impuestos, gravámenes y tasas 16 2.389 1.907 Obligaciones laborales y de seguridad social integral 349 338 Pasivos estimados y provisiones 17 1.021 864 Total pasivo corriente 15.197 11.084 Pasivo no corriente Obligaciones financieras 13 233 Impuestos, gravámenes y tasas 16 2.170 Pensiones de jubilación 18 661 Pasivos diferidos 28 Total pasivo no corriente 3.092 Total pasivo

471 643 28 1.142

18.289

12.226

109.883

115.705

Total pasivo y patrimonio de los accionistas

128.172

127.931

Cuentas de orden

166.649

102.002

Patrimonio de los accionistas (ver estado adjunto)

Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros

Mauricio Lasso Toro Marina Inírida Agudelo Plaza Representante Legal Contadora (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T (Ver certificación adjunta)

Heyman Antonio Gil Balcázar Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 42060-T Designado por Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)

Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Estados de Resultados

Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Estado de Cambios en el Patrimonio

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Valores expresados en millones de pesos colombianos)

Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Valores expresados en millones de pesos colombianos)

Notas 2011 2010

Ingresos operacionales Ingresos por las actividades de prestación de servicios públicos

21 60.103 60.909

Costo de ventas Costo de ventas por las actividades de prestación de servicios públicos

(36.772)

(35.877)

Utilidad bruta 23.331 25.032 Gastos operacionales de administración 23 (2.652) (3.171) Gastos operacionales de venta 24 (2.567) (2.368) Utilidad operacional 18.112 19.493 Ingresos y gastos no operacionales Ingresos no operacionales 25 1.555 1.788 Gastos no operacionales 26 (490) (397) Utilidad antes de provisión para impuesto sobre la renta 16 19.177 20.884 Provisión para impuesto sobre la renta (6.174) (6.560) Utilidad neta del año 13.003 14.324 Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) 39.166,37 43.145,36 Las notas 1 a 28 adjuntas forman parte integral de los estados financieros

Notas 2011 2010

Capital suscrito y pagado Saldo al comienzo y al final del año 19 3 3 Superávit de capital Saldo al comienzo y al final del año 6.784 6.784 Utilidades retenidas apropiadas Saldo al comienzo y al final del año 19 12.006 12.006 Utilidades retenidas no apropiadas Saldo al comienzo del año Dividendos decretados en efectivo a razón de $43.145,36 pesos (2010 – $49.067,15 pesos) 19 Utilidad neta del año

14.324

16.290

(14.324) 13.003

(16.290) 14.324

Saldo al final de año 13.003 14.324 Superávit por revalorización del patrimonio Saldo al comienzo del año 40.619 41.521 Causación del impuesto al patrimonio (4.340) (902) Saldo al final de año 36.279 40.619 Superávit por valorizaciones Saldo al comienzo del año 41.969 41.929 Movimiento del año 19 (161) 40 Saldo al final de año 41.808 41.969 Total del patrimonio de los accionistas 109.883 115.705 Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros

Mauricio Lasso Toro Marina Inírida Agudelo Plaza Representante Legal Contadora (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T (Ver certificación adjunta)

Heyman Antonio Gil Balcázar Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 42060-T Designado por Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)

Mauricio Lasso Toro Marina Inírida Agudelo Plaza Representante Legal Contadora (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T (Ver certificación adjunta)

Heyman Antonio Gil Balcázar Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 42060-T Designado por Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)

Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Estado de Cambios en la Situación Financiera

Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Estado de Flujos de Efectivo

Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Valores expresados en millones de pesos colombianos)

2011 2010 Recursos financieros (utilizados en) provistos por: Utilidad neta del año 13.003 14.324 Más (menos) cargos (créditos) operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciación de propiedades, planta y equipo 1.802 1.755 Amortización de intangibles 576 509 Amortización de pensiones de jubilación 18 88 Utilidad neta en venta de propiedades, planta y equipo - (2) Amortización del impuesto diferido, neto - (105) Total de recursos financieros provistos en la operación del año 15.399 16.569 Recursos financieros provistos por otras fuentes: Causación del impuesto al patrimonio por pagar en el largo plazo 2.170 Total de recursos financieros provistos por otras fuentes 2.170 Los recursos financieros fueron utilizados en: Aumento en deudores de largo plazo (109) Aumento de inversiones permanentes (113) Adquisición de propiedades, planta y equipo (3.934) Aumento de intangibles (139) Traslado al corto plazo y pago de obligaciones financieras de largo plazo (238) Reconocimiento del impuesto al patrimonio registrado contra la revalorización del patrimonio (4.340) Pago de dividendos decretados (14.324) Total de recursos financieros utilizados (23.197) Total disminución en el capital de trabajo (5.628) Cambios en los componentes del capital de trabajo Disponible (745) Inversiones temporales (843) Deudores, neto 423 Inventarios (751) Gastos pagados por anticipado 401 Obligaciones financieras (110) Proveedores (1.899) Cuentas por pagar (1.454) Impuestos gravámenes y tasas (482) Obligaciones laborales y de seguridad social integral (11) Pasivos estimados y provisiones (157) Total disminución en el capital de trabajo (5.628)

(44) (78) (3.125) (155) (124) (902) (16.290) (20.718) (4.149) 578 (7.404) 48 (492) (264) 107 1.672 627 884 (19) 114 (4.149)

Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros

2011 2010 Flujos de efectivo provenientes de las actividades de operación Utilidad neta del año Más (menos) operaciones que no implican movimiento de efectivo: Depreciación de propiedades, planta y equipo Amortización de intangibles Provisión de deudores Provisión de inventarios Amortización de pensiones de jubilación Provisión para contingencias Utilidad neta en venta de propiedades, planta y equipos Recuperación de provisiones Amortización del impuesto diferido, neto Cambios en activos y pasivos operacionales Deudores, neto Inventarios Gastos pagados por anticipado Proveedores Cuentas por pagar Impuestos gravámenes y tasas Obligaciones laborales y de seguridad social integral Pasivos estimados y provisiones

13.003 1.802 576 - 30 18 - - - - (532) 721 (401) 1.899 1.454 2.652 11 157

14.324

Total flujos de efectivo provisto por las actividades de operación

21.390

13.955

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Adquisición inversiones permanentes y dividendos recibidos en acciones Aumento de intangibles Adquisición de propiedades, planta y equipo

(113) (139) (3.934)

(78) (155) (3.125)

Total flujo de efectivo utilizado en las actividades de inversión

(4.186)

(3.358)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación: Pago de obligaciones financieras Adquisición de obligaciones financieras Pago de dividendos decretados

(6.198) 6.070 (14.324)

(231) (16.290)

Total flujo de efectivo utilizado en actividades de financiación

(14.452)

(16.521)

Operaciones que no implicaron movimiento de efectivo: Reconocimiento del impuesto al patrimonio registrado contra la revalorización del patrimonio Total operaciones que no implicaron movimiento de efectivo Disminución neta en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

(4.340) (4.340) (1.588) 4.570 2.982

(902) (902) (6.826) 11.396 4.570

1.755 509 119 88 48 (2) (31) (105) (211) 492 264 (1.672) (627) (884) 19 (131)

Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros

Mauricio Lasso Toro Marina Inírida Agudelo Plaza Representante Legal Contadora (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T (Ver certificación adjunta)

Heyman Antonio Gil Balcázar Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 42060-T Designado por Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto) Mauricio Lasso Toro Marina Inírida Agudelo Plaza Representante Legal Contadora (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T (Ver certificación adjunta)

Heyman Antonio Gil Balcázar Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 42060-T Designado por Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)

Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. Notas a los estados financieros

Ajustes por inflación

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en miles de dólares estadounidenses, excepto cuando se indique lo contrario)

Hasta el 31 de diciembre de 2005, mediante el uso de índices generales de precios al consumidor (o porcentajes de ajuste del año gravable), se actualizaron monetariamente, en forma mensual, los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio, con excepción de las cuentas de resultados y del superávit por valorizaciones de activos. Estos ajustes por inflación acumulados hacen parte del saldo de sus respectivas cuentas para todos los efectos contables.

NOTA 1 - Entidad y objeto social

Conversión de moneda extranjera

La Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P., CETSA E.S.P., fue constituida por escritura pública número 376 del 21 de septiembre de 1920, de la Notaría Primera de Tuluá.

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas.

Su domicilio social se encuentra en el municipio de Tuluá (Valle del Cauca) y su duración legal es indefinida.

Al cierre de cada ejercicio, los saldos por cobrar o por pagar y las inversiones corrientes en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos por pagar, solo se llevan a resultados las diferencias de cambio que no sean imputables a costos de adquisición de activos.

Su objeto social principal es atender la ejecución de las políticas, los planes, programas y proyectos sobre la generación, distribución y comercialización de energía, su administración, manejo y aprovechamiento conforme a las regulaciones, pautas y directrices, expedidas por el Ministerio de Minas y Energía; las actuaciones de la sociedad se ajustan igualmente a lo contemplado en las Leyes 142 (Régimen general de los servicios públicos) y 143 (Régimen de las actividades de generación, interconexión, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica) de 1994 y las disposiciones que las modifiquen y/o adicionen, así como la prestación de servicios conexos, contemplados y relacionados con las mismas actividades de servicios públicos, de acuerdo con el marco legal regulatorio. Para llevar a cabo las actividades de generación de energía eléctrica, la Compañía opera tres centrales hídricas que aportan 14,2 MW de potencia (Riofrío I y II, y Rumor). Con relación a las actividades de distribución y comercialización atiende 2 municipios del Valle del Cauca, donde tiene 53.895 clientes, entre usuarios residenciales, comerciales e industriales; además, cuenta con 48 km de líneas de distribución de 34,5 kV y 437,8 km de 13,2 kV.

NOTA 2 - Bases de presentación de los estados financieros Periodo contable Dando cumplimiento a las disposiciones estatutarias y legales en Colombia, la Compañía realiza corte de cuentas al 31 de diciembre de cada año.

Estados financieros comparativos La Compañía presenta los estados financieros con corte al 31 de diciembre de 2011 comparativos con los de 2010. 24

La diferencia en cambio resultante de deudas en moneda extranjera por la compra de inventarios o activos fijos son cargadas a dichos rubros si ellos están en proceso de importación y/o construcción, o a resultados si ya se ha liquidado la respectiva importación y se ha concluido la puesta en operación de los activos.

Importancia relativa o materialidad El reconocimiento y la presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es importante cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. La importancia relativa para preparar los estados financieros y para propósitos de presentación, la Compañía ha determinado como base un 5% del activo corriente y del activo total, del pasivo corriente y del pasivo total, del patrimonio, del capital de trabajo, de los ingresos operacionales y de los resultados del periodo, según corresponda.

Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización, disponibilidad exigibilidad y liquidación, en términos de tiempo y valores. Se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año. Las demás sumas y saldos se presentan dentro del activo o pasivo no corriente. 25

Estados de flujos de efectivo Los estados de flujos de efectivo que se acompañan fueron preparados usando el método indirecto. Para propósitos de la presentación en el estado de flujo de efectivo, la Compañía clasifica como equivalentes de efectivo, el disponible y las inversiones temporales.

NOTA 3 - Principales políticas y prácticas contables Los estados financieros fueron preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, los cuales son prescritos por normas legales, en especial por el Decreto 2649 de 1993 y las disposiciones de las Superintendencias Financiera y de Servicios Públicos Domiciliarios de Colombia. A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Compañía ha adoptado en concordancia con lo anterior:

Inversiones temporales Son las inversiones que están representadas en títulos o documentos de fácil enajenación, sobre las cuales la Compañía tiene el propósito de realizar el derecho económico que incorporan en el corto plazo. Estas inversiones se registran al costo y posteriormente se actualizan con base en la tasa de interés pactada. Los respectivos rendimientos son registrados como mayor o menor valor de la inversión, cuando se capitalizan, con cargo o abono a resultados.

Inversiones permanentes Son las inversiones sobre las cuales la Compañía tiene el propósito de mantenerlas hasta la fecha de su vencimiento o de maduración o por lo menos durante un plazo de tres años cuando su plazo es superior o no tienen vencimiento. Las inversiones en acciones o participaciones de capital (títulos participativos) de renta variable en entidades donde no se tenga el control se registran al costo ajustado más el valor de los dividendos recibidos en acciones y mensualmente se ajustan a su valor de mercado. El ajuste resultante, sea positivo o negativo, se registra en la cuenta de valorizaciones con abono o cargo al superávit por valorizaciones en el patrimonio de los accionistas, según el caso. El valor de mercado de los títulos que no se cotizan en Bolsa se determina con base en su valor intrínseco, calculado con base en los últimos estados financieros divulgados por el emisor del título.

Deudores y provisión para cuentas de dudoso recaudo Los deudores representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan, sea en dinero, bienes o servicios, según lo acordado entre las partes. 26

Se incluyen dentro de este rubro aquellos valores entregados en préstamo a terceros y empleados que no son negociables en el mercado o que no tienen una intención de venta ni están valorados a valor razonable y los saldos de clientes resultantes de la venta de los servicios de la Compañía. Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo, el cual, cuando sea el caso, se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago. Se reconocen provisiones para cuentas de dudoso recaudo por la diferencia existente entre el valor que se estima recuperar de las cuentas por cobrar y su valor en libros. Para la cartera de clientes del mercado regulado, se reconoce como provisión los siguientes porcentajes de la cartera vencida, los cuales se encuentran asociados a los días de vencimiento: Días de cartera vencida

Más de 180 días y hasta 360 días Más de 360 días

Cobertura por tipo de estrato

Porcentaje de cartera provisionada

1, 2 y 3 Todos

40% 100%

Para las cuentas por cobrar diferentes al mercado regulado, se provisiona el 100% del saldo vencido mayor a 360 días.

Subsidios y contribuciones Comprende los valores otorgados por el Estado y los aportados por los usuarios de los estratos 5 y 6, comerciales e industriales, para financiar subsidios a los usuarios de los estratos 1, 2 y 3. Las contribuciones pagadas por los usuarios de los servicios públicos de energía deberán ser facturadas y recaudadas por los entes prestadores de servicios públicos domiciliarios para ser utilizados de conformidad con las normas especiales vigentes. Los subsidios y contribuciones se contabilizan por separado y en forma detallada en la cuenta de deudores. Como resultado del reconocimiento contable de los subsidios y contribuciones, se presenta un déficit entre los subsidios otorgados y las contribuciones recibidas de los usuarios de los estratos 5 y 6 y de los no residenciales, así como los aportes efectuados por la nación a través del Ministerio de Minas y Energía, lo que implica el reconocimiento de una cuenta por cobrar.

Inventarios Representados en materiales, suministros y consumibles de energía, se contabilizan al costo, el cual se determina con base en el método del costo real promedio ponderado. Anualmente se evalúa la obsolescencia del inventario y se contabiliza la provisión, en caso de ser necesario. 27

Gastos pagados por anticipado

a. Valor o costo histórico: Es el que representa el importe original obtenido en efectivo o en su equivalente en el momento de realización de un hecho económico.

Los gastos pagados por anticipado corresponden principalmente a primas de seguros, que se amortizan durante la vigencia de la póliza.

Propiedades, plantas y equipos y depreciación

b. Valor actual o de reposición: Es el que representa el importe en efectivo que se consumiría para reponer un activo o se requeriría para liquidar una obligación en el momento actual.

Las propiedades, plantas y equipos son registradas al costo de adquisición más los ajustes por inflación hasta el 31 de diciembre de 2005 y se deprecian con base en el método de línea recta sobre las vidas útiles estimadas.

c. Valor de realización o de mercado: Es el que representa el importe en efectivo, en el que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios.

El costo de las adiciones o mejoras que aumentan la eficiencia o prolonguen la vida del activo se capitalizan en la cuenta del respectivo activo.

d. Valor presente o descontado: Es el que representa el valor presente de las entradas o salidas netas en efectivo, que generaría un activo o un pasivo.

Para las construcciones en curso, son susceptibles de capitalización todos aquellos conceptos que tengan relación directa con la construcción y el montaje de las obras; así mismo, se podrán capitalizar como mayor valor del activo en construcción los costos por intereses y otros costos relacionados con los préstamos obtenidos, con los cuales se está financiando la construcción y el montaje de la obra.

La Compañía ha optado porque las propiedades, plantas y equipos se valúan por el método de valor de realización o de mercado y el valor actual o de reposición, menos el demérito correspondiente.

Las ventas y los retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo, y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado, por el método de línea recta, con base en la vida útil probable de los activos. De acuerdo con lo establecido en la Resolución 4493 de 1993 y con base en estudios técnicos realizados, las tasas anuales promedio de depreciación utilizadas son las siguientes:

Tasa Años

Obras civiles de las plantas hidroeléctricas y redes de distribución Subestaciones, maquinaria y equipo electromecánico Construcciones y edificaciones Equipo de oficina y muebles y enseres Equipos de transporte y vehículos Equipo de computación y comunicaciones

1% 2% 5% 10% 20% 20%

100 50 20 10 5 5

La Compañía no estima contablemente ningún valor residual para sus activos por considerar que este no es material, siendo, por lo tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a los resultados a medida en que se incurren.

Métodos de valuación para activos Con sujeción a las normas técnicas, son criterios de valuación aceptados el valor o costo histórico, el valor actual o de reposición, el valor de realización o de mercado y el valor presente o descontado. 28

Para efectos de la valuación a valor de realización o de mercado, este se determina con sujeción a avalúos comerciales, que deben ser realizados con una periodicidad máxima de tres años calendario. Para efectuar estos avalúos, se exceptúan, por disposición legal, aquellos activos cuyo valor ajustado sea inferior a veinte (20) salarios mínimos legales mensuales. Los avalúos son efectuados por personas que no tienen ninguna relación con la Compañía que pueda dar origen a conflictos de interés; esto es, que no existe entre el avaluador y la Compañía nexos, relaciones u operaciones paralelas que involucren un interés que, real o potencialmente, impidan un pronunciamiento justo y equitativo, ajustado a la realidad del objeto del avalúo. Con base en lo anterior, si el costo neto ajustado de las propiedades es superior a su valor de realización, se hace una provisión con cargo a los resultados del ejercicio; en su defecto, se registra una valorización con cargo al superávit por valorización. Siempre y cuando no existan factores que indiquen que ello sería inapropiado, entre uno y otro avalúo, estos se ajustan al cierre del periodo utilizando indicadores específicos de precios según publicaciones oficiales.

Cargos diferidos Se contabiliza como cargo diferido el impuesto diferido débito resultante del efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los periodos en los cuales tales diferencias se revertirán. Se amortizará el impuesto diferido en forma sistemática durante el lapso estimado de su recuperación. 29

Intangibles

Impuestos, gravámenes y tasas

Representan recursos que implican un derecho o privilegio oponible a terceros y de cuyo ejercicio o explotación pueden obtenerse beneficios económicos durante varios periodos futuros. Se clasifican en esta categoría conceptos como licencias y software.

Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Compañía, determinados con base en las liquidaciones privadas generadas en el respectivo periodo fiscal. Comprende, entre otros, los impuestos de renta y complementarios, patrimonio y de industria y comercio.

El costo de estos activos corresponde a erogaciones incurridas, claramente identificables. Para reconocer su contribución a la generación de ingresos, se amortizan de manera sistemática durante su vida útil.

La provisión para el impuesto sobre la renta y complementarios se determina con base en la depuración del resultado contable teniendo en cuenta las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo con la depuración, el impuesto sobre la renta por pagar se determina con base en estimaciones de la renta líquida.

Valorizaciones y desvalorizaciones Las valorizaciones y desvalorizaciones de activos que forman parte del patrimonio incluyen: a. Excedentes o defecto del valor de mercado o intrínseco de inversiones permanentes en compañías no controladas al fin del ejercicio sobre su costo neto ajustado. Cuando el valor de realización es inferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorización hasta su monto, y en el evento de ser mayor, tal valor constituye una desvalorización, sin perjuicio que el saldo neto sea de naturaleza contraria.

Para el reconocimiento del impuesto al patrimonio de acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de registro contable allí establecidas, la Compañía optó por registrar el pasivo del impuesto al patrimonio y su sobretasa contra la cuenta revalorización del patrimonio.

Obligaciones laborales y de seguridad social integral

b. Las valorizaciones relativas en las propiedades, plantas y equipos son generadas por el mayor valor entre el avalúo determinado técnicamente y el valor neto en libros. Cuando el valor de realización o reposición de las propiedades, plantas y equipos es inferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorización hasta su monto, y en el evento de ser mayor, tal valor constituye una provisión.

Las obligaciones laborales incluyen aquellos beneficios a favor del personal y a cargo de la Compañía que han sido establecidos en virtud de las normas legales y las convenciones laborales vigentes. Comprenden cesantías, intereses a las cesantías, vacaciones y prima de servicios, principalmente.

Obligaciones financieras

Durante el periodo, se registran estimaciones globales correspondientes a dichos beneficios, las cuales son ajustadas a su valor exacto al final del ejercicio, determinando así el monto a favor de cada colaborador, de conformidad con las disposiciones legales.

Corresponden a obligaciones contraídas por la Compañía con establecimientos de crédito u otras instituciones financieras del país y del exterior. El valor registrado inicialmente corresponde al monto principal recibido de la obligación, neto de los costos incurridos en la transacción. Los gastos financieros se registran como gastos acumulados por pagar. Se incluyen también los sobregiros contables que resulten de la operación, solo al cierre del ejercicio.

Cuentas por pagar Representan obligaciones a cargo de la Compañía originadas en bienes o servicios recibidos. Las cuentas por pagar se contabilizan bajo el método del costo, el cual, cuando sea del caso, se ajusta de acuerdo con la medida o moneda funcional pactada para su pago. 30

Impuesto al patrimonio

Pensiones de jubilación Corresponde al valor presente de todas las mesadas futuras que la Compañía deberá cancelar al personal que ingresó antes de la expedición de la Ley 100, el personal que la empresa ha decidido realizar el 100% del pago de la mesada de jubilación y al personal sobre los que hay compartibilidad con el Instituto de Seguro Social, ISS. Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación directamente a cargo de la empresa, correspondientes a personal antiguo, se hacen con base en estudios actuariales de conformidad con las normas legales, sin inversión específica de fondos. El costo diferido se carga gradualmente a resultados, de acuerdo con las disposiciones del Decreto 051 del 13 de enero de 2003 que estipula la amortización gradual y sistemática del cálculo actuarial de pensiones de jubilación hasta el año 2023 en forma lineal. Con el Decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010, el gobierno nacional amplió el plazo para amortizar el pasivo pensional hasta 2029. Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. 31

Provisión para contingencias Ciertas situaciones contingentes pueden existir a la fecha de los estados financieros, que pueden resultar en una pérdida futura cuando uno o más hechos sucedan o dejen de ocurrir. Si la evaluación de la contingencia indica una pérdida probable y cuantificable, se registra en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable, pero es incierto el resultado, o es probable, pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en notas a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. Contingencias de pérdida evaluadas como remotas no son reveladas.

Cuentas de orden Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de cumplimiento y los derechos o responsabilidades contingentes, como las garantías otorgadas, los valores recibidos en custodia o garantía. Igualmente, se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno de los activos, información gerencial o control de futuras situaciones financieras y litigios y/o demandas. Por otra parte, se utilizan cuentas de orden, denominadas fiscales, para registrar diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios.

Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula dividiendo el resultado del año sobre el promedio ponderado de las acciones suscritas en circulación durante el mismo periodo.

Reclasificaciones Algunas partidas en los estados financieros de 2010 han sido reclasificadas para hacer comparativa la presentación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2011

NOTA 4 - Disponible El saldo del disponible, al 31 de diciembre, comprendía:

2011 2010

Estimaciones contables

Caja Bancos y Corporaciones

2 2.238

2.985

En la preparación de los estados financieros y de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, la administración requiere hacer ciertas estimaciones que afectan los montos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y para revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio y de ejercicios futuros de ser el caso.

2.240

2.985

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos se reconocen en los resultados del ejercicio mediante el sistema de causación, cuando ha surgido un incremento de los beneficios económicos futuros, relacionado con un aumento en los activos o una disminución de los pasivos y su valor es medible de manera confiable. Al reconocerse los ingresos, se reconocen todos los costos y gastos asociados a ellos. Los ingresos por venta de energía son reconocidos con base en los kilovatios consumidos por los clientes, facturados y no facturados; la venta de servicios conexos se reconoce al momento de facturarse. La energía no facturada al final del mes es estimada con base en información interna y externa, esta última suministrada por el regulador del mercado de energía. 32

Los costos y gastos se reconocen en los resultados del ejercicio mediante el sistema de causación. Se reconocen cuando ha surgido una disminución de los beneficios económicos, relacionada con una disminución de los activos o un aumento de los pasivos y su valor es medible de forma confiable.

El disponible no tenía restricciones que limitaran su uso.

NOTA 5 - Inversiones temporales Las inversiones temporales, al 31 de diciembre, comprendían: 2011 2010

Certificados de depósito Carteras colectivas

31 711

88 1.497

742

1.585

La tasa promedio de rentabilidad de las inversiones temporales fue de 3,53 % E.A. (2010 - 2,76% E.A.). Ninguna de estas inversiones tiene restricciones que limiten su uso.

NOTA 6 - Deudores, neto

NOTA 8 - Inversiones permanentes, neto

El saldo de deudores, neto, al 31 de diciembre, comprendía:

Las inversiones permanentes, neto, al 31 de diciembre, comprendían:

2011 2010

Clientes (1) Vinculados económicos (véase Nota 27) Anticipos y avances Anticipo de impuestos y contribuciones (2) Deudores varios (3)

6.731 271 513 546 1.982

10.043 9.511

Menos provisión de deudores

(989)

Menos deudores, neto a corto plazo

8.513 197 172 629 (989)

9.054 8.522 (8.205)

(7.782)

849

740

Deudores, neto a largo plazo

(1) Incluye subsidios por servicios de energía por $1.232 (2010 - $1.743). En el año 2010, se incluyeron en este concepto las cuentas por cobrar a particulares y los anticipos o saldos a favor por impuestos. (2) Corresponde a autorretenciones de ICA en el municipio de Tuluá (3) La variación corresponde a incremento en las cuentas por cobrar a particulares y por concepto de honorarios servicios y arrendamientos. En 2010, incluye las cuentas de difícil cobro.

El movimiento de la provisión para deudores, es el siguiente: Saldo al inicio del año Aumento de la provisión del año (1) Castigo de cartera Provisión de deudores corto plazo

2011 2010 989 - - 989

919 118 (48) 989

(1) En el año 2010, se provisionó cartera de clientes del mercado regulado.

No existen restricciones o gravámenes sobre las cuentas por cobrar.

NOTA 7 - Inventarios

No. de acciones Entidad en 2011 orporación Financiera Colombiana S.A. (1) C 61.954 Gases de Occidente S.A. E.S.P. 29.766 Siderúrgica del Pacífico S.A. “en liquidación” 10.424 Otras inversiones (2)

% de participación 2011 2010 en 2011 0,03% 1,54% 0,02% 12

Inversiones permanentes, neto

592 670 4 2

489 670 4

1.278

1.165

Todas las inversiones permanentes se contabilizan por el método del costo. (1) En 2011, se recibieron dividendos en acciones por $103, equivalentes a 3.041 acciones, y $73 en efectivo. (2) Incluye participaciones minoritarias inferiores al 1% en las sociedades Sucromiles S.A., Acerías Paz del Río S.A. y cuotas de participación en los clubes Campestre la Rivera y Colonial.

A continuación se detallan los dividendos recibidos de las sociedades en que se posee inversiones (véase Nota 25): Gases de Occidente S.A. E.S.P. Corporación Financiera Colombiana S.A. Sucromiles S.A.

2011 2010 985 176 1

1.087 167 2

1.162

1.256

Las valorizaciones y desvalorizaciones de inversiones, al 31 de diciembre, comprendían (véase Nota 12):

2011 2010 Entidad: Gases de Occidente S.A. E.S.P. 2.956 3.010 Corporación Financiera Colombiana S.A. 306 396 Siderúrgica del Pacífico S.A. (3) 15 Sucromiles S.A. 25 24

3.284

3.445

El saldo de inventarios, al 31 de diciembre de 2011, comprende materiales, suministros y consumibles de energía por $702 (2010 - $1.453). Los inventarios no tienen restricciones que limitaran su uso o negociación.

NOTA 9 - Propiedades, planta y equipo, neto

La Compañía efectuó avalúos de las propiedades, plantas y equipos en 2009. El avalúo fue elaborado de acuerdo con los criterios establecidos en la legislación actual por el perito independiente Bienes y Desarrollos Ltda.

Las propiedades, planta y equipo, neto, al 31 de diciembre de 2011, comprendían:

Costo Depreciación Costo Valor Valorización ajustado acumulada neto comercial (Nota 12)

Terrenos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte Acueducto, plantas y redes (1) Construcciones en curso (2)

1.761 2.032 1.163 1.011 2.340 1.376 104.996 2.441

- (379) (788) (677) (1.883) (920) (41.288) -

117.120

(45.935) 71.185 109.709

Provisión de propiedades, planta y equipo Propiedades, planta y equipo, neto

1.761 1.653 375 334 457 456 63.708 2.441

3.645 2.767 375 334 457 456 99.234 2.441

1.884 1.114 35.526 38.524

(306) 70.879

Las propiedades, planta y equipo, neto, al 31 de diciembre de 2010, comprendían:

Costo Depreciación Costo Valor Valorización ajustado acumulada neto comercial (Nota 12)

Terrenos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte Acueducto, plantas y redes

1.761 2.032 1.113 1.006 2.252 1.376 103.646

3.645 2.807 363 388 458 659 99.257

1.884 1.114 35.526

113.186 (44.133) 69.053 107.577 38.524 Provisión de propiedades, planta y equipo (306) Propiedades, planta y equipo, neto 68.747

(1) El incremento en la cuenta de acueducto, plantas y redes corresponde principalmente a que durante 2011 se realizaron trabajos en el canal de conducción de la bocatoma y la reposición de la instrumentación en la unidad I en la planta Rumor, por $775. En las plantas de Riofrío I y II, se realizó el cambio de instrumentación en los generadores y se instalaron puntos de anclaje, por $575. (2) Corresponde a las inversiones realizadas en los sistemas de distribución, principalmente las siguientes: arquitectura de red en los circuitos de 34,5 kV y 13,2 kV, por $1.892; conexiones para suministrar el servicio a 8 nuevos proyectos urbanos y a 12 sectores, y la reposición de transformadores en la subestación San Pedro, por un monto de $215; equipos para optimizar el control de la medida, por $38 y modernización de la plataforma tecnológica, por $296.

Durante el periodo terminado el 31 de diciembre, se cargaron a los resultados $1.802 (2010 - $1.755) por depreciaciones de propiedades, plantas y equipos. 36

La Compañía posee adecuadas pólizas de seguros para proteger sus activos productivos, cubriendo principalmente daños materiales causados por incendio, explosión, corto circuito, desastres naturales, terrorismo y otros riesgos. Para esto, la Compañía tiene contratadas diferentes pólizas de seguros; entre otras, las siguientes:

Bien asegurado Riesgo cubierto Activos asociados Daños materiales a la operación y planta y lucro cesante administrativa

Valor asegurable Vencimiento en miles de dólares US$34.644

14/05/2012

NOTA 10 - Cargos diferidos, neto

- 1.761 (339) 1.693 (750) 363 (618) 388 (1.794) 458 (717) 659 (39.915) 63.731

Las propiedades, plantas y equipos no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su realización o negociación.

El saldo de cargos diferidos, neto al 31 de diciembre de 2011, corresponde al impuesto de renta diferido débito por $376 (2010 - $376) generado por el efecto de las diferencias temporales en los pasivos estimados.

NOTA 11 - Intangibles, neto El saldo de los intangibles, neto al 31 de diciembre de 2011, corresponde a licencias y software por $678 (2010 - $1.115). Durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2011, se cargaron a los resultados $576 (2010 - $509) por amortización de intangibles.

NOTA 12 - Valorizaciones y desvalorizaciones, neto Las valorizaciones y desvalorizaciones, neto, al 31 de diciembre, comprendían:

2011 2010

Valorización y desvalorización de inversiones permanentes (véase Nota 8) Valorizaciones de propiedades, planta y equipo (véase Nota 9)

3.284

3.445

38.524

41.808 41.969

NOTA 13 - Obligaciones financieras

NOTA 16 - Impuestos, gravámenes y tasas

Las obligaciones financieras, al 31 de diciembre, comprendían:

Los impuestos, gravámenes y tasas, al 31 de diciembre, comprendían: 2011 2010

2011 2010

Ministerio Hacienda (1) Menos obligaciones financieras de corto plazo

481 (248)

609 (138)

233

471

Impuesto sobre la renta por pagar Impuesto al patrimonio por pagar Contribución Ley 99 de 1993 Impuesto de industria y comercio

986 3.255 - 318

4.559 1.907

Menos porción de corto plazo

2.389

1.907

Porción a largo plazo

2.170

Obligaciones financieras de largo plazo

(1) Corresponde a Libranza otorgada por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales para el pago del impuesto de renta de los años 1992 y 1993, cuya obligación tiene vencimiento en 2013

NOTA 14 - Proveedores

Impuesto sobre la renta y complementarios

Los proveedores, al 31 de diciembre, comprendían:

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que:

2011 2010

Servicios de energía Bienes y servicios

1.658 1.476

3.134 1.235

756 479

NOTA 15 - Cuentas por pagar Las cuentas por pagar, al 31 de diciembre, comprendían:

2011 2010

Acreedores Vinculados económicos (véase Nota 27) Retención en la fuente Autorretenciones Impuesto de timbre Retención de ICA Impuesto al valor agregado IVA Recaudos a favor de terceros (1) Otros

41 6.271 65 58 - 93 45 1.455 28

8.056 6.602

159 5.941 37 58 24 33 323 27

(1) El incremento corresponde a recaudos por concepto de tasa de alumbrado público y servicio de aseo.

1.084 95 728

1. Las rentas fiscales se gravan al 33%; las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a la misma tarifa. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos por dos años o más y los resultados originados en la liquidación de sociedades. 2. Están excluidas de la determinación de la renta presuntiva las empresas de servicios públicos que desarrollen la actividad complementaria de generación de energía. 3. A partir del año gravable 2007, se eliminaron los ajustes integrales por inflación para efectos fiscales y los contribuyentes pueden reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste para el año es del 3,65% (2010 – 2,3%) y tiene únicamente efectos en el patrimonio fiscal. 4. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes, a partir del año gravable 2007 las sociedades podrán compensar sin limitación porcentual y en cualquier tiempo las pérdidas fiscales reajustadas fiscalmente, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente. 5. A partir de 2011 se elimina la deducción especial por inversiones efectivas realizadas en los activos fijos reales productivos. Para 2010, la deducción especial por inversiones efectivas realizadas en activos fijos reales productivos equivale al 30% del valor de la inversión y su utilización no generaba utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas.

6. A partir de 2012 podrá ser deducido del impuesto sobre la renta y complementarios del respectivo año gravable el 175% de las inversiones realizadas en proyectos calificados como de investigación y desarrollo tecnológico y esta no puede ser superior al 40% de la renta líquida. Dicha deducción excluye la aplicación de la depreciación, amortización o deducción de los costos de personal incluidos en la inversión y no genera utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas. 7. Los usuarios industriales tendrán el beneficio de descontar del impuesto de renta a cargo de 2011 el 50% del valor de la sobretasa correspondiente a la contribución del 20% del costo de prestación de servicio de energía. A partir de 2012 dichos usuarios estarán exentos del cobro de esta sobretasa; esto quedó reglamentado mediante los decretos 2915 del 12 de agosto y 4955 del 30 de diciembre, ambos de 2011, y cobija a los industriales cuya actividad principal estén dentro del rango 011 a 456 de la Resolución DIAN 00432 de 2008, que deben estar reflejados en el RUT. Para la aplicación de esta exención, el usuario industrial deberá radicar la respectiva solicitud ante la empresa prestadora del servicio de energía eléctrica, la cual deberá reportar esta información a la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, anexando el RUT donde se evidencie que la actividad principal está cubierta dentro de los rangos mencionados anteriormente. Esto lo que supone es trasladar este cobro de la contribución al gobierno nacional dentro del rubro de Subsidios y Contribuciones que gira anualmente. 8. Mediante la Ley 1376 del 8 de enero 2010, el Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas Rurales Interconectadas (FAER) continuará hasta el año 2018 conformándose por los recursos económicos que recaude el Administrador del Sistema de Intercambios Comerciales (ASIC) correspondientes a un $1,34 por kilovatio hora despachado en la Bolsa de Energía Mayorista. Esta tarifa se indexará anualmente con el Índice de Precios al Productor. 9. La Ley 1429 del 29 de diciembre de 2010 incorpora la aplicación de una nueva forma de retención en la fuente para los independientes; a las personas que tengan un solo contrato de prestación de servicios que no excedan de 300 UVT se les aplicará la retención de los asalariados. A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de provisión de impuesto sobre la renta y la renta líquida gravable por el periodo terminado al 31 de diciembre:

2011 2010

Utilidad antes de provisión para impuestos sobre la renta 19.177 20.884 (Menos) más: Partidas contables no gravadas (469) 690 Renta líquida gravable Provisión de impuesto sobre la renta y complementarios Amortización de impuestos diferidos Menos anticipo de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta por pagar

18.708 6.174 - (5.188)

20.194 6.664 (104) (5.476)

986

1.084

La conciliación entre el patrimonio contable y fiscal, al 31 de diciembre, se presenta a continuación: Patrimonio contable Pasivos no fiscales Valorizaciones contables Otros activos no fiscales

109.883 1.021 (41.808) (814)

115.705 1.225 (41.969) -

Patrimonio líquido fiscal

68.282

74.961

Las declaraciones tributarias correspondientes a los años 2009 y 2010 están sujetas a revisión y aceptación por parte de las autoridades fiscales. La administración y sus asesores legales consideran que la suma contabilizada como pasivo por impuestos por pagar es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a tales años. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía no cuenta con saldos de pérdidas fiscales.

Impuesto al patrimonio De acuerdo con lo establecido en la Ley 1111 de 2006, a partir del 1 de enero de 2007 y hasta el año 2010, inclusive, la base para el cálculo de este impuesto será el patrimonio líquido al 1 de enero de 2007, siempre que sea mayor o igual a $3.000, y la tarifa será del 1,2 %. El valor pagado de este impuesto en 2010 fue de $902 y se registró con cargo a la cuenta de revalorización del patrimonio. Para 2011, la Ley 1430 de 2010 establece la tarifa del 4,8% para patrimonios líquidos superiores a $5.000. Mediante el Decreto de Emergencia número 4825 de diciembre de 2010, se incluyó un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo tarifa del 1% para patrimonios líquidos entre $1.000 y $2.000, y del 1,4% para patrimonios líquidos entre $2.000 y $3.000. Adicionalmente se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto. El valor del impuesto, incluyendo la sobretasa con base en el patrimonio líquido al 1 de enero de 2011, asciende a $4.340. Dicho impuesto deberá pagarse en ocho cuotas iguales durante los siguientes cuatro años, en dos cuotas iguales anuales. La Compañía adoptó como práctica contable para el reconocimiento del impuesto al patrimonio registrar la totalidad del impuesto a cargo contra la cuenta de revalorización del patrimonio.

NOTA 17 - Pasivos estimados y provisiones Los pasivos estimados y provisiones, al 31 de diciembre, correspondían a: Contingencias civiles y administrativas Provisión costos y gastos generales

2011 2010

2011 2010 138 883

138 726

1.021 864

NOTA 18 - Pensiones de jubilación

Reservas voluntarias

Las pensiones de jubilación, al 31 de diciembre, correspondían a:

Incluye las reservas para futuras capitalizaciones y para reposición de activos, las cuales han sido constituidas por disposición de la Asamblea General de Accionistas con fines específicos. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de $12.004.

Pensiones de jubilación

2011 2010 661

643

Corresponde a las pensiones de jubilación de la Compañía, las cuales, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se determinaron usando un interés técnico de 4,8% real anual con proyección de sueldos y pensiones del 6,48%, de conformidad con las disposiciones legales. Asimismo, para 2010 y 2011, se utilizó el supuesto de mortalidad establecido en la Resolución No.1555 del 7 de diciembre de 2010 emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia. El número de personas cobijadas en estas obligaciones es de 8 para 2011 (10 – 2010), y el porcentaje amortizado es de 100%. Los pagos efectuados por concepto de pensiones de jubilación son $66 (2010 - $70). Como resultado de la actualización del estudio para el año 2011 y según lo establecido en el Decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010, que había modificado el Decreto 51 del 13 de enero de 2003 y el Artículo 77 del Decreto 2649 de 1993, se calculó amortización por el incremento de 2011 por valor de $18 (2010 - $88).

NOTA 19 - Patrimonio de los accionistas Capital El capital autorizado de la Compañía está representado en 600.000 acciones, con un valor nominal de $10 (*) pesos por acción; el capital suscrito y pagado asciende a $3 y el número de acciones en circulación asciende a 331.994. (*) Valor expresado en pesos colombianos

Reserva legal La Compañía está obligada por ley a apropiar el 10% de sus ganancias netas anuales para reserva legal hasta que el saldo de esta reserva, que no puede distribuirse antes de la liquidación de la Compañía pero que se debe utilizar para absorber o reducir pérdidas, sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito. La Compañía puede disponer del exceso de este monto para otras apropiaciones, de acuerdo con lo que decida la Asamblea General de Accionistas. Al 31 de diciembre de 2011 el saldo por reserva legal es de $2 (2010 - $2).

El total de reservas (legal y voluntaria), al 31 de diciembre de 2011 y 2010, asciende a $12.006.

Revalorización del patrimonio De acuerdo con lo establecido en la Ley 1111 de 2006, hasta el año 2010, inclusive, se permitió registrar el impuesto al patrimonio, contra la revalorización del patrimonio, sin afectar los resultados del ejercicio. Mediante el Decreto 514 de 2010 se permite que los contribuyentes imputen anualmente contra la cuenta de revalorización del patrimonio el valor de las cuotas exigibles en el respectivo periodo del impuesto al patrimonio de que trata la Ley 1370 de 2009. La Compañía registró el monto total del impuesto al patrimonio con cargo a la cuenta revalorización del patrimonio. El valor del impuesto, incluyendo la sobretasa, asciende a $4.340.

NOTA 20 - Cuentas de orden Las cuentas de orden, al 31 de diciembre, comprendían: Deudoras Recaudos a favor de terceros (1) Deudoras fiscales (2) Activos totalmente depreciados Otros derechos contingentes

2011 2010 1.190 84.674 3.673 121

97.518 3.673 121

89.658 101.312 Acreedoras Garantías de contratos otorgadas a terceros (3) 66.152 690 Diferencias fiscales contables (2) 10.839

76.991 690 166.649 102.002

(1) Corresponde a derechos por los contratos de facturaciones de terceros por servicio de tasa de alumbrado público, aseo y otros. (2) Corresponde a la actualización de las diferencias contables y fiscales entre el patrimonio fiscal y el contable. (3) Corresponde a compromisos de compras de energía en contratos de lago plazo cuyo vencimiento se encuentra entre los años 2012 y 2014.

NOTA 21 - Ingresos operacionales

(1) En el año 2011 la prestación de servicios se presenta en operación y mantenimiento.

Los ingresos operacionales, al 31 de diciembre, comprendían:

(2) La variación se presenta debido a cambios en las estructuras de los centros de gestión entre áreas operativas y de apoyo.

2011 2010

Comercialización de electricidad mercado regulado (1) Venta de energía eléctrica en Bolsa Uso y conexión de redes Comercialización electricidad mercado no regulado (2) Alumbrado público Otros servicios operacionales

43.889 2.779 2.907 4.066 3.833 2.629

40.352 3.620 1.748 6.850 4.020 4.319

60.103 60.909

(2) Corresponde a ventas a clientes a tarifa libre.

NOTA 22 - Costo de ventas El costo de ventas, al 31 de diciembre, comprendía:

NOTA 23 - Gastos operacionales de administración Los gastos operacionales de administración, al 31 de diciembre, comprendían:

(1) Corresponde a ventas a clientes a tarifa regulada.

(3) Corresponde a los costos transferidos a la cuenta de construcciones en curso, debido a que se encuentran asociados a la construcción de proyectos.

2011 2010

Compras de energía Uso y conexión de redes Operación y mantenimiento (1) Depreciaciones Servicios personales (2) Otros servicios de energía (2) Seguros Impuestos y contribuciones Transportes y fletes Servicios públicos Servicios de vigilancia Honorarios, comisiones y servicios Combustibles y lubricantes Arrendamientos Prestación de servicios (1) Casino y restaurante Otros Costos aplicados a proyectos de inversión (3)

21.058 18.514 8.444 8.024 1.605 977 1.603 1.580 1.592 1.822 1.105 2.903 342 329 323 268 171 147 138 156 116 122 105 35 97 99 66 72 57 1.103 16 34 78 43 (144) (351)

36.772 35.877

Servicios personales (1) Amortización intangibles Impuestos y contribuciones Honorarios, comisiones y servicios Seguros Mantenimiento y reparaciones Depreciación Impresos, publicaciones y suscripciones Comunicaciones y transportes Servicios de aseo y cafetería Servicios de vigilancia Gastos de viaje Provisión Inventarios Arrendamientos Servicios públicos Provisión para deudores Provisión para contingencias Otros

2011 2010 674 1.097 576 509 136 134 223 219 160 207 380 148 143 105 114 99 44 61 105 59 41 39 21 30 10 6 7 174 - 119 - 48 59 76 2.652 3.171

(1) La variación se presenta debido a cambios en las estructuras de los centros de gestión entre áreas operativas y de apoyo

NOTA 24 - Gastos operacionales de venta

NOTA 27 - Operaciones con vinculados económicos

Los gastos operacionales de ventas, al 31 de diciembre, comprendían: Impuestos Servicios personales (1) Mantenimiento y reparaciones Prestación de servicios Publicidad y propaganda Depreciaciones Honorarios Transportes, fletes y acarreos Casino y cafetería Otros

700 751 698 273 595 533 378 498 51 155 51 32 45 59 24 40 8 7 17 20 2.567 2.368

(1) La variación se presenta debido a cambios en las estructuras de los centros de gestión entre áreas operativas y de apoyo

2011 2010 700 751 348 414 - 13 1.162 1.256 42 91 - 2 3 12 1.555 1.788

NOTA 26 - Gastos no operacionales Los gastos no operacionales, al 31 de diciembre, comprendían:

2011 2010 Gastos financieros: Gravamen a los movimientos financieros (1) 286 218 Intereses sobre obligaciones financieras 121 92 407 310 Otros gastos no operacionales: Donaciones 70 52 Diferencia en cambio, neta 11 Diversos 2 35 83 87 490 397

(1) El gasto del gravamen a los movimientos financieros, presentados en 2010 como gastos operacionales, fueron reclasificados a gastos no operacionales, con el propósito de ser comparables con los de 2011.

2011 2010

Compras de energía (*) Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P. (17.845) Compras de otros servicios de energía (*) Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P.

(17.610)

(1.748)

(2.247)

(19.593)

(19.857)

Ventas de otros servicios de energía (*) Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P. 1.638

1.218

Los ingresos no operacionales, al 31 de diciembre, comprendían: Impuestos Intereses Diferencia en cambio, neta Dividendos (véase Nota 8) Recuperaciones Utilidad en venta de activos Diversos

1.638 1.218

Saldos deudores (véase Nota 6): Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P. 271 197

NOTA 25 - Ingresos no operacionales

Las operaciones con vinculados económicos, al 31 de diciembre, comprendían:

2011 2010

271 197

Saldos acreedores (véase Nota 15): Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P. (6.271)

(5.941)

(6.271) (5.941)

(*) Las operaciones de compra-venta de energía con vinculados se realizan según lo establecido en el Artículo 4° de la Resolución CREG 020/96, es decir, todas las compras de electricidad destinadas a cubrir la demanda del mercado regulado se hicieron a través de convocatorias públicas en las que participan los agentes del mercado debidamente registrados ante el Administrador de Intercambio Comerciales, ASIC.

La Compañía no realizó operaciones con sus vinculados y accionistas, administradores ni con sus representantes legales, de manera directa o a través de sus compañías vinculadas, con las siguientes características: 1. Operaciones cuyas características difieren de las realizadas con terceros, que impliquen diferencias entre los precios del mercado para operaciones similares. 2. Préstamos sin interés o contraprestación. 3. Servicios o asesorías sin costo. 4. Transacciones por otros conceptos, a excepción de los pagos inherentes a la vinculación directa a miembros de Junta Directiva, representantes legales y administradores.

NOTA 28 - Eventos posteriores

Indicadores financieros

A la fecha, la Compañía no presenta eventos subsecuentes que afecten materialmente sus estados financieros y/o situación financiera.

Información suplementaria Datos relevantes de los estados financieros

Endeudamiento 2011 2010

Información financiera Activo total sin depreciaciones y provisiones Activo total incluyendo valorizaciones Activo total sin valorizaciones Pasivo total Deudores a corto plazo Activos corriente Propiedades, planta y equipo sin depreciación y provisiones Propiedades, planta y equipo, neto Valorizaciones y desvalorizaciones neto Obligaciones financieras a corto plazo Obligaciones financieras a largo plazo Pasivo corriente Patrimonio Cuentas de orden Ingresos operacionales Gastos no operacionales Utilidad operacional Utilidad antes de impuesto y gastos financieros Utilidad neta Gastos financieros

2011 2010 Liquidez Capital de trabajo (en miles) (2.893) 2.735 Razón corriente (número de veces) 0,81 1,25 Prueba ácida de cuentas por cobrar (número de veces) 0,27 0,54 Índice de propiedad 85,73% 90,44%

175.402 173.359 128.172 127.931 86.364 85.962 18.289 12.226 8.205 7.782 12.304 13.819 117.120 113.186 70.879 68.747 41.808 41.969 248 138 233 471 15.197 11.084 109.883 115.705 166.649 102.002 60.103 60.909 490 397 18.112 19.493 19.584 21.194 13.003 14.324 407 310

Total Corto plazo Cobertura de intereses (número de veces) Endeudamiento financiero

14,27% 9,56% 83,09% 90,66% 149,69 211,88 0,38% 0,48%

Apalancamiento Total 16,64% 10,57% Corto plazo 13,83% 9,58% Financiero total 0,44% 0,53%

Rendimiento Margen operacional de utilidad Margen neto de utilidad Rendimiento del patrimonio Rendimiento del activo total Ebitda Margen ebitda

Indicador

30,13% 32,00% 21,63% 23,52% 11,83% 12,38% 10,14% 11,20% 20.490 21.747 34,09% 35,70%

Fórmula

Significado

Activo corriente – Pasivo corriente

Representa el margen de seguridad que tiene la Compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Razón corriente (número de veces)

Activo corriente – Pasivo corriente

Indica cuál es la capacidad de la Compañía para hacer frente a sus deudas a corto plazo, comprometiendo sus activos corrientes.

Prueba ácida de cuentas por cobrar (número de veces)

(Activo corriente – Deudores) / Pasivo corriente

Capacidad de la Compañía para cubrir pasivos a corto plazo, sin tener que recurrir al cobro de la cartera.

Índice de propiedad

Patrimonio / Activo total x 100

Indica cuánto del activo pertenece a los accionistas

Liquidez Capital de trabajo

Acciones Valor nominal (en pesos) Acciones en circulación Valor intrínseco (en pesos) Utilidad neta por acción (en pesos)

10 331.994 330.978,87 39.166,37

10 331.994 348.515,33 43.145,36

Empleo (promedio) Número de colaboradores Salario integral mes (en pesos) Sueldos mes (en pesos)

60 9.122.000 89.823.000

61 8.293.139 78.405.084

total

Indicador

Fórmula

Significado

Indicador

Fórmula

Endeudamiento

Total

Total pasivos / Total activos x 100

Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los activos de la Compañía.

Pasivo corriente / Pasivo total x 100

Representa el porcentaje de participación con terceros, cuyo vencimiento es a corto plazo.

Cobertura de intereses (veces)

Utilidad operacional / Intereses

Capacidad de la Compañía para efectuar los pagos contractuales de intereses. Su resultado se interpreta como número de veces en que la utilidad operacional es superior a los intereses pagados.

Endeudamiento financiero

Obligaciones financieras / Activo total x 100

Porcentaje que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto al activo total.

Total

Pasivo total / Patrimonio total x 100

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas para con los acreedores de la Compañía.

Corto plazo

Total pasivo corriente / Patrimonio x 100

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas para atender deudas a corto plazo.

Financiero total

Pasivo con entidades financieras / Patrimonio x 100

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas para atender obligaciones financieras.

Utilidad operacional / Ingresos operacionales x 100

Rentabilidad de la Compañía en desarrollo de su objeto social. Representa cuánto reporta cada peso de ingresos en la generación de utilidad operacional.

Utilidad neta / Ingresos operacionales x 100

Por cada peso de ingresos, cuántos pesos se general en utilidades, independientemente de que correspondan o no al desarrollo del objeto social de la Compañía.

Utilidad neta /Patrimonio x 100

Las utilidades netas, qué porcentaje representan sobre el patrimonio. Cuál es el rendimiento de la inversión del accionista.

Corto plazo

Significado

Rendimiento del activo total

Utilidad neta / Activo total x 100

Cada peso invertido en activo total, cuánto genera de utilidad neta, independientemente de la forma como haya sido financiado.

Ebitda

Utilidad operacional + depreciación + amortización + provisiones de deudores e inventarios

Representa la caja que genera la operación de la Compañía.

Ebitda / Ingresos operacionales x 100

Representa la cantidad que por cada peso de ingresos se convierta en caja con el fin de atender el pago de impuestos, apoyar las inversiones, cubrir la deuda y repartir utilidades.

Margen Ebitda

Apalancamiento

Rendimiento

Margen operacional de utilidad

Margen neto de utilidad

Rendimiento del patrimonio

Nuestra empresa CETSA E.S.P., creada en 1920, es una empresa de energía verticalmente integrada, con participación en tres de los cuatro componentes del negocio: producción, distribución y comercialización. Posee tres plantas menores de generación, con una capacidad total instalada de 14,2 MW; dichas plantas son Riofrío I y Riofrío II (ubicadas en el municipio de Riofrío), y Rumor (en el municipio de Tuluá). Su red de distribución está conformada por 48 km de redes de 34,5 kV, 437,8 km de 13,2 kV y cinco subestaciones de 34,5 kV. CETSA E.S.P. posee 53.916 clientes en los municipios de Tuluá y San Pedro, dos oficinas comerciales, cuatro puntos de atención telefónica y personal especializado en atender las necesidades de los clientes industriales y comerciales. Hoy es una empresa modelo a nivel nacional, que tiene unos indicadores de gestión que destacan a la Compañía como una de las mejores del país en el sector energético. CETSA E.S.P. está comprometida con la excelencia en el servicio y la operación, enmarcados siempre en una Política de Sostenibilidad y respeto con todos sus grupos de interés y el medioambiente. Este Informe de Sostenibilidad contiene las actividades realizadas por CETSA E.S.P. de enero a diciembre de 2011.

Compromisos con los grupos de interés La Compañía es consciente de que las relaciones con los grupos de interés deben articularse de forma transparente y constructiva para la obtención del progreso colectivo; por eso, presenta a continuación las acciones que responden a las expectativas sociales y ambientales con todas las partes interesadas.

5454

5555

Compromiso con los accionistas “La Compañía reconoce el derecho de los accionistas a obtener retorno sobre su inversión y garantiza el ejercicio cabal de sus derechos”. A continuación, CETSA E.S.P. presenta las principales cifras y la información relacionada con los aspectos de gobierno corporativo de la empresa, que tuvieron lugar en 2011.

Acciones CETSA E.S.P. tiene un capital autorizado de $6.000.000, representado en 600.000 acciones con un valor nominal de $10 por acción, y un capital suscrito y pagado de $3.319.940, representado en 331.994 acciones ordinarias con un valor nominal de $10 por acción.

Accionistas En la reunión de Junta Directiva realizada en julio de 2011, el Representante Legal José Edier Cardona del Río informó a este órgano que mediante un contrato interadministrativo suscrito entre Infituluá y el municipio de Tuluá, se dio paso a la venta, por parte de este último, del 80% de las acciones que tenía en CETSA E.S.P., por lo que la composición accionaria de la Compañía cambió y esta entidad estatal quedó con el 7,875% y el municipio de Tuluá con el 1,969%. A continuación se informa la composición accionaria de la Compañía al 31 de diciembre de 2011. Número de acciones

Participación %

Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P., EPSA E.S.P.

288.552

86,91

Instituto de Promoción y Desarrollo de Tuluá, Infituluá

26.146

7,88

Municipio de Tuluá

6.537

1,97

Colener S.A.S.

3.212

0,97

Minoritarios

7.547

2.27

Nombre o razón social

Asamblea General de Accionistas El 14 de marzo de 2011, se realizó la reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas, espacio que registró una asistencia del 87,88231% de las acciones en circulación, existiendo quórum para deliberar y decidir. Además, se realizó una reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas el 31 de agosto, con una asistencia del 94,79027%.

5656

Junta Directiva Durante 2011, la Junta Directiva de CETSA E.S.P. dio cumplimiento a sus obligaciones legales y estatutarias. A continuación se presenta la conformación y remuneración de la Junta Directiva, así como la descripción de reuniones realizadas durante el año. • Conformación La Junta Directiva de CETSA E.S.P. está conformada por cinco miembros principales con sus correspondientes suplentes. La conformación de la Junta Directiva de la Compañía cumple con el número de miembros independientes establecidos en la Ley. • Remuneración Por decisión de la Asamblea de Accionistas, en reunión ordinaria del 14 de marzo de 2011, los honorarios fijados a la Junta Directiva fueron de $830.000 por cada sesión asistida. Por gobierno corporativo de la Compañía se dejó constancia de que los miembros de la Asamblea, que son colaboradores de EPSA E.S.P., no devengan honorarios.

5757

• Reuniones en el año La Junta Directiva de CETSA E.S.P. sesionó en seis ocasiones durante el año, de la siguiente manera: Tipo de reunión

No. de reuniones

Presencial

No presencial

Comités de apoyo a la gestión de la Junta Directiva La Junta Directiva cuenta con un comité de apoyo permanente: el Comité de Auditoría, el cual, durante 2011, dio cumplimiento a sus obligaciones legales y al Código de Buen Gobierno. A continuación se presenta la conformación del comité de apoyo: Comité de Auditoría Conformación Gonzalo López Arango José Edier Cardona del Río

Tipo de reunión

No. de reuniones

Presencial

No presencial

Gustavo Velandia Palomino

Fecha 14/03/2011

Representación de accionistas (Res.116 de febr.27/2002)

14/03/2011

Cambio de Junta Directiva

14/03/2011

Cambio de Revisor Fiscal

14/03/2011

Proyecto Utilidad o Pérdida aprobado por Asamblea

26/05/2011

Informes de fin de ejercicio

11/07/2011

Decisiones de Junta Directiva

11/07/2011

Cambio en la composición accionaria del emisor

13/07/2011

Decisiones de Junta Directiva

22/07/2011

Celebración, modificación o terminación de contratos

25/07/2011

Celebración, modificación o terminación de contratos

18/08/2011

Asambleas Extraordinarias

01/09/2011

Cambio de Junta Directiva

19/12/2011

Situaciones laborales

16/02/2011

Representación de accionistas (Res.116 de febr.27/2002)

16/02/2011

Proyecto Utilidad o Pérdida a presentar a Asamblea

16/02/2011

Citación a Asamblea Ordinaria

Alejandro Zuluaga Sierra

Representantes Legales De acuerdo con los Estatutos Sociales de CETSA E.S.P., la Representación Legal y la gestión de los negocios de la Compañía están a cargo del gerente general, Mauricio Lasso Toro, quien cuenta con dos suplentes que lo remplazan en sus faltas temporales o absolutas. Actualmente, los suplentes del gerente son: Gustavo Guzmán Victoria y Joaquín Pérez Bedoya.

Clase

Información relevante Durante este año, la Compañía reportó, en 18 ocasiones, información relevante al mercado por medio de la página web de la Superintendencia Financiera de Colombia. La información relevante reportada se describe a continuación: Fecha

5858

Clase

Resumen

16/02/2011

Representación de accionistas (Res.116 de febr.27/2002)

Se publicó una circular de la Junta Directiva de CETSA E.S.P. dando cumplimiento a lo dispuesto en la circular externa 007 de 1996.

16/02/2011

Citación Asamblea Ordinaria

Se informó sobre la convocatoria a reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas.

Resumen Se publicó la circular de la Junta Directiva de CETSA E.S.P. relacionada con el capítulo segundo del título X de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia (Circular Externa 007 de 1996). Conformación de la Junta Directiva de CETSA E.S.P., aprobada en la reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas celebrada el 14 de marzo de 2011. Se informó la elección del Revisor Fiscal de CETSA E.S.P. Se publicó el proyecto de distribución de utilidades de 2010, aprobado en la reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas. Informe Anual CETSA E.S.P. 2010, que contiene: (i) Estados financieros individuales y consolidados con notas, aprobados por la Asamblea de Accionistas. (ii) Dictamen del Revisor Fiscal. (iii) Certificación del Representante Legal y contador sobre la información financiera. Se informó sobre la conformación del Comité de Auditoría de la Junta Directiva. Se informó el cambio de la composición accionaria de la Compañía, por la venta de la participación accionaria del municipio de Tuluá al Instituto de Financiamiento y Promoción y Desarrollo de Tuluá, Infituluá. Se informó la autorización otorgada por la Junta Directiva al gerente para tomar créditos de tesorería. Se informó sobre la firma de un contrato para la prestación de servicios técnicos y operativos de los negocios de distribución y comercialización. Se informó sobre el documento enviado el 22 de julio de 2011, ya que el archivo presentó inconvenientes para su visualización. Se informó sobre la convocatoria a la reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas. Se informó sobre la modificación de la Junta Directiva de CETSA E.S.P. aprobada en la reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas. Se informó la finalización de la etapa de arreglo directo dentro del proceso de negociación de la Convención Colectiva de Trabajo entre el Sindicato Sintraelecol y CETSA E.S.P., sin lograr acuerdo. Se publicó la circular de la Junta Directiva de CETSA E.S.P. relacionada con el capítulo segundo del título X de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia (Circular Externa 007 de 1996). Se publicó la propuesta de distribución de utilidades de 2010, que se presentará para aprobación de la Asamblea General de Accionistas de CETSA E.S.P. en la reunión ordinaria del 14 de marzo de 2011. Se informó sobre la aprobación de la Junta Directiva, para convocar a reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas.

5959

Conflictos de interés

Compromiso con los colaboradores

Durante 2011, en relación con la prevención, el manejo y la resolución de los conflictos de interés, la Compañía dio cumplimiento a lo establecido en el Código de Buen Gobierno Corporativo.

Aspectos económicos En marzo de 2011, en la Asamblea General de Accionistas de CETSA E.S.P., se decretó un dividendo de $43.145,00 por acción, para un valor total de $14.323.881.130, los cuales se cancelaron en cuatro cuotas en abril, julio, septiembre y noviembre de 2011.

Durante 2011, el área de Gestión Humana de la Compañía adelantó actividades tendientes al fortalecimiento de la relación entre los líderes y sus equipos de trabajo, el equilibrio entre el trabajo y la vida personal y familiar de los colaboradores, la confianza en la empresa, la consolidación del modelo retributivo de compensaciones y beneficios y la generación de oportunidades de crecimiento y desarrollo profesional y personal.

Equipo humano

Canales de comunicación La Compañía tiene dispuestos varios canales de comunicación con sus accionistas e inversionistas, relacionados a continuación: • Página web: • Atención a accionistas:

“La Compañía valora a sus colaboradores, reconoce y respeta sus derechos y está comprometida con su desarrollo integral, generándoles bienestar y confianza.”

www.cetsa.com.co Contacto: Leonidas Mejía Vergara Teléfono: (2) 2339000, ext. 52814 Correo electrónico: lmejia@cetsa.com.co

La Compañía cuenta con un equipo humano conformado por 60 colaboradores, vinculados de manera directa, a quienes se les promueve de manera permanente su desarrollo y competencias. CETSA E.S.P. cumple la normatividad legal laboral vigente y vinculó a tres aprendices del SENA, de acuerdo con la legislación respectiva. A continuación se presenta la información de los colaboradores por rango de edad y tiempo de permanencia en la organización, así como datos relevantes de empleados por colectivo, género y grado de escolaridad.

Adicionalmente, en la página web de la Superintendencia Financiera de Colombia, www.superfinanciera.gov.co, los accionistas e inversionistas pueden consultar de manera detallada la información relevante publicada por CETSA E.S.P.

Rango de edad por colaborador

27 Menor o igual a 30 años 18

Mayor de 30 y menor de 40 años 13

Mayor de 40 y menor de 50 años Mayor de 50 y menor de 60 años

6060

Industria de Harinas Tuluá Ltda.

Mayor de 60 años 1

6161

Permanencia de colaboradores en la organización Menor o igual 5 años

Mayor de 5 y menor de 10 años 15

Mayor de 10 y menor de 15 años Mayor de 15 y menor de 20 años

Relaciones laborales CETSA E.S.P. tiene dos tipos de convenios colectivos para el manejo de las relaciones laborales con sus colaboradores: Pacto Colectivo, que representa a 48 trabajadores, es decir, el 80% de la nómina, y Convención Colectiva de colaboradores sindicalizados, que representa a 12 empleados, es decir, el 20% restante. Las relaciones laborales se rigen por la legislación laboral colombiana y por los convenios colectivos o individuales establecidos entre la Compañía y sus colaboradores.

Mayor de 20 y menor de 25 años

Mayor de 25 y menor de 30 años

Mayor de 30 y menor de 35 años Mayor de 35 años

Distribución por género

Bienestar En 2011, la Compañía realizó aportes importantes a la calidad de vida de los colaboradores en aspectos como salud física, mental y emocional, servicios de transporte, alimentación, adecuación de espacios para el consumo de alimentos, fortalecimiento del clima laboral y efectividad en la comunicación. Este proceso se llevó a cabo por medio de la estructuración de los siguientes programas y planes:

17%

Programas/Planes Acondicionamiento físico

Torneos internos (pesca, sapo, tenis de mesa, bolos y fútbol)

521

Orientación y apoyo psicosocial Entrega cartilla Jóvenes con sentido

6262

120 1

Celebración Día de la Mujer

Mujeres

Celebración Día de la Secretaria

Hombres

Cumpleaños Pacto Colectivo

Entrega de obsequios a colaboradores

Escolaridad

Profesionales Tecnólogos Técnicos No técnicos Total

Taller “Tranquilidad financiera”

83%

Nivel académico

Participantes

Hombres

Mujeres

14 8 23 5 50

8 1 1 10

Programa “Muchas canas muchas ganas”

Camping familiar

180

Plan complementario (servicios de salud)

187

Fiesta de Navidad hijos de colaboradores

Préstamos hipotecarios

Programa La hora feliz

250

Celebración de Navidad colaboradores

Inversión actividades recreativas, deportivas, sociales y culturales

$21.922.048

6363

Salud y seguridad ocupacional CETSA E.S.P. genera condiciones que permiten preservar y promover el bienestar, la salud y la integridad de sus colaboradores, mediante la implementación de diversos planes. En 2011, la Compañía llevó a cabo los siguientes programas: Capacitación

Participantes

Horas

Valor en pesos

Conservación auditiva

782.200

Control de incendios

634.975

Comportamiento sano y seguro

104

1.150.450

Primeros auxilios

156

2.241.733

Protección para trabajos en alturas

779.750

Comunicación efectiva

644.025

Manejo de productos químicos

679.250

Reanimación cardiovascular

1.292.117

Copasos

987.200

263

472

$ 9.191.700

Total

Adicionalmente, la empresa invirtió $30.249.046 en la compra de elementos de protección personal, exigidos por la normativa para laborar en alturas y elementos para protección solar.

Formación, selección y evaluación CETSA E.S.P. brindó a sus colaboradores diferentes actividades entrenamiento, capacitación y desarrollo, en las que invirtió $49.541.068, las cuales se relacionan a continuación: Plan de capacitación ejecutado en 2011

Auxilios y beneficios colectivos En 2011 se invirtieron $69.840.654 de la siguiente manera: Auxilios otorgados

Hora/trabajo /formado

Administración Comercial

478

3.621.075

Gestión de Energía

Número de auxilios

Valor en pesos

1.172.763

280

1.649

8.982.883

Distribución

Valor en pesos

Auxilio anual de educación

21.012.954

Económico/Financiero

176

1.501.333

Auxilio educación secundaria

180

12.831.816

Gerencia

222

7.975.400

Auxilio educación tecnológica

6.934.825

Producción

110

339.167

Auxilio fallecimiento familiar trabajador

736.481

Recursos

209

867.575

Total

405

2.935

$ 24.460.196

Auxilio fallecimiento pensionado

2.678.000

190

12.245.880

Auxilios becas secundaria

6.954.000

Auxilio becas universidad

3.947.235

Auxilio anteojos

1.963.863

Auxilio nacimiento hijos

535.600

Auxilios escolares

6464

Participantes

Área

La Compañía también apoyó a 13 colaboradores en el pago de sus estudios de educación superior, con una inversión total de $15.130.872, y continuó con el programa de certificación de competencias de los colaboradores operativos, con el apoyo del SENA. 6565

Compromiso con la comunidad “La Compañía reconoce, respeta y valora las particularidades de las comunidades y el entorno con el que se relaciona, ejecutando actividades bajo criterios de desarrollo sostenible”. En el marco de una política socialmente responsable y ambientalmente sostenible, CETSA E.S.P. lleva a cabo diferentes programas con las comunidades de las áreas donde opera, con los cuales busca la creación de nuevos espacios de comunicación, participación y concertación, razón por la cual en 2011 se llevaron a cabo las siguientes acciones:

Cooperativa de Electricistas del municipio de Tuluá Se continuó el proceso de formación de la Cooperativa de Electricistas de Tuluá, integrada por siete técnicos electricistas y un subgrupo de apoyo de 23 personas, con el objetivo de fortalecer técnicamente a los electricistas autorizados por CETSA E.S.P., en la adquisición de competencias que les permita brindar un servicio adecuado acorde con las políticas de la empresa y el entorno. En diciembre se realizó el lanzamiento de esta cooperativa, espacio donde se presentó el portafolio de servicios que brindará a la comunidad.

Asociación de Areneros del río Tuluá En alianza con la Alcaldía de Tuluá y la Corporación para la Gestión de Riesgos, CorpoRiesgo, se culminó la primera etapa de formación, cooperación y cumplimiento a la normatividad de este importante proyecto, que busca fortalecer de manera integral el grupo de areneros que trabaja en el lecho del río Tuluá. Esta iniciativa organiza a este grupo para que pueda extraer el material del río con la legalidad y la técnica que exigen las autoridades competentes, contribuyendo a la reducción del impacto ambiental, mejorando la calidad de vida y generando empleo en la región. La segunda etapa del proyecto se centrará en gestionar ante las autoridades la Licencia Ambiental.

Campaña “Regala algo de ti” Los colaboradores de CETSA E.S.P. y la Fundación EPSA organizaron la campaña navideña “Regala algo de ti”, que entregó 450 regalos y refrigerios a los niños del corregimiento Salónica, a los cuales se les brindó actividades lúdicas.

La Navidad es una nota CETSA E.S.P. realizó en la Iglesia San Bartolomé, de Tuluá, un concierto de Navidad con la Orquesta Filarmónica de Cali, al que asistieron 1.000 personas.

6666

Vigías de la Energía Este programa pedagógico que le permite a CETSA E.S.P., conjuntamente con la Secretaría de Educación de Tuluá, formar a estudiantes de básica secundaria, para que a su vez se conviertan en formadores de su comunidad académica, por medio de talleres educativos en el tema del uso adecuado y racional de la energía, fue desarrollado con estudiantes de la Institución Educativa Jovita Santa Colomba.

Participación en Expociencia CETSA E.S.P. estuvo presente en Expociencia Tuluá 2011, un espacio creado para incentivar el pensamiento científico, tecnológico, artístico y cultural de los niños y jóvenes del departamento del Valle del Cauca. Este evento contó con la participación de más de 30.000 estudiantes y personas, a quienes los Vigías de la Energía, con el apoyo de la Policía Nacional, instruyeron, por medio de juegos y charlas, en temas como el cuidado del medioambiente, la generación de energía y el uso racional de ella.

Campaña cometas En alianza con la Escuela de Policía Simón Bolívar y el Segundo Distrito de Policía, se promovió la campaña “¿Cuál es la meta con tu cometa?”, por medio de la cual se busca prevenir accidentes desde lo educativo. Durante esta actividad se entregaron 1.000 cometas a los niños del municipio.

6767

Compromiso con los proveedores y contratistas “La Compañía estimula el desarrollo de los asociados comerciales en un ambiente de respeto, equidad y transparencia”. Los proveedores son aliados muy valiosos para la Compañía, dado que facilitan la prestación de servicios integrales con altos estándares de calidad y viabilizan el logro de los objetivos estratégicos. CETSA E.S.P., a través de sus proveedores y contratistas, cumple con el propósito de generación de empleo y con su objetivo social, en el que el 71% del total de sus proveedores son empresas vallecaucanas que le suministran bienes y servicios necesarios para la operación y la satisfacción de sus clientes. Asimismo, durante 2011, la Compañía realizó visitas a diferentes proveedores de la región, con el fin de fortalecer las relaciones comerciales que mutuamente resultan beneficiosas, además de efectuarles a sus 73 proveedores estratégicos una evaluación basada en criterios de calidad, cumplimiento, servicio y responsabilidad ambiental.

Distribución de proveedores por departamento Departamento

Porcentaje

Número de proveedores

Valle del Cauca

71%

220

7.955

76%

Cundinamarca

21%

1.591

15%

Antioquia

402

Atlántico

176

Cauca

Internacional

Otros departamentos

225

312

$ 10.505

Total

Valores de compra Compras % (millones)

Adicionalmente, y con el propósito de promover el desarrollo de sus proveedores, la Compañía, durante el año, abrió convocatorias con el objetivo de que estos participen en programas como el Modelo de Gestión para Micros y Pequeñas Empresas, Mypes, y el desarrollo de formaciones en Norma 6001, Sistema de Gestión de Calidad ISO 9001 y la cadena de suministro.

Compromiso con los clientes “La Compañía presta un servicio de calidad de forma continua, oportuna y equitativa a través de una amable y respetuosa atención al cliente”. Con el propósito de contribuir de manera significativa con el desarrollo sostenible de los clientes, CETSA E.S.P. llevó a cabo actividades tendientes a fortalecer las relaciones con cada uno de sus usuarios, en el marco de la Política de Sostenibilidad.

Relación con clientes CETSA E.S.P. patrocinó 65 eventos, a los que asistieron 96.222 personas. Estas actividades se llevaron a cabo en el marco de las principales fiestas patronales de los municipios de San Pedro y Tuluá, promovidas por diferentes entidades públicas y privadas. En 2011, la Compañía, por ejemplo, nuevamente fue el patrocinador oficial del Pueblito Artesanal, en el marco de la 56° versión de la Feria de Tuluá, con una inversión superior a los $100 millones. Con el propósito de acercarse más a la comunidad, CETSA E.S.P. también desarrolló actividades con los clientes empresariales y comerciales, a través de las cuales se promueve el Uso Racional de la Energía, URE, se brinda información sobre alumbrado público, poda de árboles, facturación, la manera como deben presentarse los requerimientos y cómo la Compañía maneja las peticiones, quejas o reclamos. En ese sentido, se llevaron a cabo cuatro Jornadas de Atención Integral, JAI, con la participación de 800 personas; se dictaron 48 talleres a través del programa Brigada de la Luz, a los que asistieron 1.597 personas de Tuluá y San Pedro; se capacitaron mujeres líderes comunales, cabezas de familia y 6868

Cooperativa de Electricistas de Tuluá

6969

docentes pertenecientes a la Fundación Red de Mujeres Comunales, con el propósito de que ellas repliquen estos conocimientos en beneficio de las comunidades; se realizaron cuatro seminarios a clientes empresariales y se brindó un diplomado a 20 clientes sobre Planeación Estratégica, en la Universidad Icesi.

Gestión de Unidades Inmobiliarias Cerradas, UIC En el 90% de las Unidades Inmobiliarias Cerradas de Tuluá, se llevaron a cabo visitas y se dieron seminarios de manejo de conflicto y asesorías en diferentes temas relacionados con el servicio de energía eléctrica. Adicionalmente, 15 administradores de dichas unidades visitaron la central hidroeléctrica Calima, con el objetivo de conocer el proceso de generación de energía.

Comunicación con clientes La empresa cuenta con canales de comunicación con los clientes, como los boletines virtuales, con temas relacionados con el uso adecuado de electrodomésticos y consejos para el cuidado del medioambiente, buscando disminuir el impacto ambiental en el hogar y los costos por el uso no eficiente de la energía; también tiene la revista Conexión Positiva, de la cual fueron publicadas tres ediciones en 2011, en la que los clientes empresariales tuvieron la oportunidad de conocer en detalle temas sobre el sector energético en regulaciones, las acciones de eficiencia energética y los programas desarrollados con las comunidades. Adicionalmente, a través del periódico trimestral Noticias de la Luz, también se informa a la comunidad en general sobre las acciones de la Compañía.

Alianzas con gremios e instituciones • En alianza con la Cámara de Comercio de Tuluá, CETSA E.S.P. llegó masivamente a la comunidad a través de diferentes programas como: la escuela de marketing, un ciclo de conferencias para la cooperación, las rutas empresariales y la carpa al parque, entre otros, además de realizar varios seminarios en Mercadeo y Ventas para Mipymes, dirigidos a gerentes y directores de las áreas de mercadeo y ventas de las empresas del municipio. • Con la Federación Nacional de Comerciantes, Fenalco Valle, se promovieron actividades masivas para los pequeños comerciantes y la comunidad en general de Tuluá y sus alrededores, como la Celebración del Día Nacional del Tendero y del Panadero y la Carrera Atlética y Recreativa Fenalco, que contó con la participación de jóvenes atletas de diferentes instituciones educativas del país. • Con la Escuela de Policía Simón Bolívar de Tuluá y el Segundo Distrito de Policía, la Compañía consolidó su relación con las diferentes comunidades del municipio, a través de trabajos sociales realizados en eventos como la Feria de Tuluá, la campaña Cometas y las Jornadas de Atención Integral, entre otras actividades. Todas estas acciones le permitieron a CETSA E.S.P. la fidelización del 100% de sus clientes empresariales, logrando que durante 2011 ninguno de ellos migrara a otros comercializadores.

7070

Compromiso con el medioambiente “La Compañía fomenta, en la relación con sus grupos de interés, una cultura en pro de la conservación y el cuidado del medioambiente”. CETSA E.S.P. es consciente de que en el desarrollo de su operación se requiere de una visión integral que oriente las actividades hacia la conservación de los recursos naturales y su uso eficiente y racional, con el propósito de aportar a la preservación de los ecosistemas estratégicos para la generación hidráulica, razón por la cual en 2011 se llevaron a cabo las siguientes acciones:

Reforestaciones La Fundación Ríos Tuluá y Morales, a la que CETSA E.S.P., además de ser parte de su Junta Directiva, realiza aportes económicos anuales (cerca de $25 millones en 2011), al igual que otras importantes empresas del municipio, sembró e hizo mantenimiento a 12.000 plántulas, equivalentes a 19,2 ha, en diferentes zonas de ladera de influencia de la Compañía. Asimismo, CETSA E.S.P., en convenio con Centro Aguas, entregó 916 plántulas a 120 familias, de 14 veredas de los corregimientos de Monteloro, San Lorenzo, La Marina, El Picacho, La Moralia y La Diadema, del municipio de Tuluá, y Buenos Aires, del municipio de San Pedro.

Aislamientos Con el propósito de conservar los nacimientos de corrientes de agua y bosques riparios en la región, la Fundación Ríos Tuluá y Morales, a la que además de ser parte de su Junta Directiva, realiza aportes económicos anuales (cerca de $25 millones en 2011), al igual 7171

que otras importantes empresas del municipio, aisló 10.787 metros, equivalentes a 21,6 ha de regeneración natural, en los corregimientos de Monteloro y La Diadema, de Tuluá, y Buenos Aires, de San Pedro. Con esta actividad se beneficiaron directamente 26 familias por la implementación en sus predios y 34 más por la entrega de incentivos económicos, gracias a las labores ejecutadas.

Mantenimiento Se realizó, como cada año, el dragado del material y sedimento en la bocatoma de la planta Riofrío II, atendiendo la recomendación de la Corporación Autónoma Regional del Valle del Cauca, CVC.

Capacitaciones ambientales CETSA E.S.P., en abril y mayo de 2011, participó en el “Primer Taller Regional de Cambio Climático” y el “Primer Taller Internacional de Fondos de Agua: Intercambiando Experiencias y Generando Mejores Prácticas”, espacios organizados por la empresa The Natural Conservancy, TNC, y el Fondo Agua por la Vida y la Sostenibilidad. A estos eventos asistieron más de 150 representantes y especialistas de los fondos de agua de México, Ecuador, Brasil y Colombia y de entidades como CVC, Asocaña, Procaña, el CIAT, Cenicaña, Fundación Femsa y el Banco Interamericano de Desarrollo, BID. La Compañía también se vinculó a la celebración del Día del Agua, en conjunto con la Empresa Centro Aguas y la Institución Educativa La Moralia del municipio de Tuluá, actividad en la que participaron 250 alumnos y 15 docentes, quienes además sembraron 300 árboles en una finca del corregimiento La Moralia.

Actividades con las comunidades

Compromiso con entidades e instituciones “La Compañía respeta el entorno legal y apoya la gestión de los entes de regulación, control y vigilancia, difundiendo e implementando la normatividad y regulación vigente en todas sus actividades, además, suministrándoles información oportuna y veraz”. CETSA E.S.P., como empresa prestadora del servicio de energía, es regulada, controlada y vigilada por varias entidades gubernamentales como el Ministerio de Minas y Energía, la Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG), la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, el Consejo Nacional de Operación, la Unidad de Planeación Minero-Energética y la Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. (XM). La Compañía, además, establece y preserva excelentes relaciones con estos entes, al igual que mantiene relaciones de colaboración y participación con diferentes gremios del sector y entidades departamentales y municipales de sus áreas de influencia.

Pago de obligaciones tributarias CETSA E.S.P. aporta al desarrollo del país, no solo con su operación en un marco de respeto por la Ley y el entorno, sino también con el pago oportuno de sus obligaciones: Obligaciones patronales en seguridad social Seguridad Social

131.473.865

Pensión

180.547.424

Riesgos profesionales

La Compañía llevó a cabo las siguientes iniciativas, desarrolladas en conjunto con las comunidades e instituciones educativas de las zonas rurales de Tuluá y entidades y organizaciones de la región:

Parafiscales

• Creación de dos viveros comunitarios y restructuración del vivero de la Institución Educativa La Moralia, los cuales produjeron 14.000 plántulas de más de 35 especies nativas.

Total aportes patronales

• En alianza con la Fundación Ríos Tuluá y Morales, la CVC y el Fondo Agua por la Vida y la Sostenibilidad y con una inversión de $590 millones, fueron financiados dos proyectos comunitarios en zona rural de Buga y Tuluá: “Sistemas Silvopastoriles” y “Manejo Integral de Caudales con Participación Comunitaria”.

$ 356.574.361

Salud

44.553.072 $ 115.358.958

Caja de Compensación

51.270.648

Instituto Colombiano de Bienestar Familiar

38.452.986

Servicio Nacional de Aprendizaje

25.635.324 $ 471.933.319

CETSA E.S.P. cumple con la normatividad vigente en la gestión fiscal de impuestos, tasas y contribuciones y con las transferencias que por ventas de energía debe hacer a los municipios y la corporación autónoma regional con jurisdicción en la zona de sus centrales hidroeléctricas.

• Actividades de reforestación y aislamiento en el predio La Agraria, de la vereda CruceroNogales, corregimiento El Placer, municipio de Buga. • Implementación de 22 parcelas de seguridad alimentaria, en el corregimiento de Monteloro, municipio de Tuluá, con igual número de familias beneficiadas. 7272

7373

Impuestos, tasas y contribuciones CETSA E.S.P. Miles COP

2008

2009

2010

2011

921.253

953.418

994.615

1.003.781

37.774 -50

13.849 0 0 0 37.541 260.994 0 682.231

10.035

584.563

15.413 0 0 0 28.855 227.096 0 682.054

403.960

419.268

376.327

440.711

28.569 6.058

36.351 13.039

37.759 7.788

42.767 8.365

86.067

89.940

77.106

71.650

27.630 990 230.092

17.771 3.219 258.948

10.543 16.599 8.981 217.552

10.633 19.455 2 286.216

24.554

6.631.843

7.135.689

6.540.162

6.138.975

902.442

1.084.966

8.859.498

9.410.817

8.813.547

8.668.433

Tasa energética Impuesto estampillas FAZNI FAER PRONE Impto. de timbre contratos de energía Ley 99-Medioambiente Contribución Ley 56 ICA Impuesto de Industria y Comercio Impuesto Participación Municipal

298.966

Tributos y otras tasas Impuesto Predial Impuesto de vehículos Contribución Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios Contribución Superintendencia Financiera Contribución a Comisión Regulación Energía y Gas Impuestos asumidos Impuesto 4 x 1000 Otros tributos Impuesto Timbre Impuesto de renta Impuesto patrimonio Total

9.553 295.332 0 688.861 0

1.623

Transferencias de Ley Las transferencias realizadas en el periodo 2008-2011 se presentan a continuación: Planta

El Rumor

Municipio y/o Corporación

2008

2009

2010

2011

Buga

7.345.603

4.996.583

6.829.788

5.426.271

CVC

27.568.418

18.752.426

25.632.528

20.365.065

1.101.358

749.162

1.024.020

813.586

El Cerrito San Pedro

Riofrío I

Riofrío II Total

7474

960.760

653.523

893.294

709.723

Tuluá

18.160.694

12.353.158

16.885.427

13.415.483

CVC

16.169.906

13.208.485

15.071.380

17.553.861

Riofrío

12.662.654

10.343.565

11.802.398

13.746.426

Trujillo

3.507.252

2.864.920

3.268.982

3.807.432

CVC

105.744.825

81.587.398

89.793.183

109.747.142

Riofrío

105.734.252

81.579.239

89.784.203

109.736.160

Trujillo

10.574

8.159

8.979

10.975

298.966.297

227.096.618

260.994.182

295.332.124

Compromiso con los medios de comunicación “La Compañía reconoce el papel social del periodismo por medio de una información oportuna, equitativa y transparente”. Con el propósito que los periodistas tengan mayores conocimientos del sector eléctrico y mejores competencias, para que puedan brindar a la comunidad información ágil, oportuna y veraz, CETSA E.S.P., además de establecer una relación basada en el respeto, la transparencia, la equidad y la objetividad, realiza junto con EPSA E.S.P., desde hace más de una década, actividades que fortalecen los vínculos de colaboración, entre las que se destaca el “Encuentro para periodistas, al día con energía”. En este evento se presentó el balance social y ambiental, información relevante de las empresas como agentes prestadoras de servicios de energía y se comparten, en un ambiente de participación y diálogo, temas relacionados con la situación energética del país. En 2011, el encuentro reunió a 80 periodistas de los medios de comunicación de Palmira, Buenaventura, Buga, Tuluá, Zarzal, Roldanillo, Andalucía y Cali, en el Valle del Cauca, como también de Popayán, en el Cauca, y de Ibagué y Roncesvalles, en el Tolima. En esta oportunidad ambas empresas también les ofrecieron una conferencia taller sobre nuevas herramientas para la investigación, la divulgación y el marketing periodístico denominada “Periodismo en la era de la información”, con el propósito de mejorar sus competencias. Durante el año, CETSA E.S.P. desarrolló otras acciones masivas comunicacionales, como la difusión de la campaña preventiva “¿Cuál es tu meta con tu cometa?” y una campaña de seguridad que busca disminuir los accidentes con las redes eléctricas y electrodomésticos en los hogares, creando conciencia sobre los riesgos que puede generar la manipulación inadecuada de las redes eléctricas, sensibilizando sobre las normas que se deben seguir con las instalaciones domésticas. Adicionalmente, se publicaron cuatro ediciones del periódico Noticias de la Luz, que se distribuye de manera gratuita entre más de 10.000 líderes y periodistas del Valle del Cauca y de otras regiones del país, donde EPSA E.S.P. y CETSA E.S.P. tienen presencia. Convencidos de la función social preponderante de los medios de comunicación, es intención de la Compañía continuar trabajando conjuntamente con ellos en el proceso de transformación de la sociedad. 7575

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