ISSN: 2007-6088
Año III, número 15, octubre-noviembre
El reto está en la
banca
El desafío es lograr una penetración crediticia de 40% del PIB en menos de 10 años.
Lean Startup
Informalidad
La forma de emprender con éxito.
El pendiente urgente de México.
editorial
Inclusion financiera, un elemento clave
D
esde el estallido de la crisis financiera internacional en 2008, en todo el mundo se observaron crecientes tasas de desempleo, sobre todo entre los jóvenes. Esto ha sido motivo de preocupación en las más altas esferas de gobierno de las economías más importantes del mundo, en los organismos internacionales y en la comunidad académica. Una de las salidas que se han visualizado a esta compleja situación ha sido el fomento de la actividad empresarial en pequeña escala. Las micro, pequeñas y medianas empresas son vistas por los responsables de la política pública y los estudiosos del tema como uno de los pocos caminos para salir de la crisis de empleo y desigualdad en la que se encuentra inmerso el mundo. En este contexto, se ha planteado la urgente necesidad de reducir los altos niveles de exclusión financiera que caracterizan a una gran proporción de la población, sobre todo en los mercados emergentes. El caso de México es especialmente preocupante, pues los niveles de exclusión financiera son significativamente mayores que en los otros países de América Latina con ingreso per cápita real y grado de desarrollo similares. Hay en marcha una política pública de inclusión emanada de la reciente Reforma Financiera, pero los bajos niveles históricos de bancarización en México son un obstáculo importante para su éxito. Hay temas culturales, informalidad extendida y prácticas de incumplimiento fiscal que, a lo largo de los años, han mantenido a enormes segmentos de la población lejos del sistema financiero formal.
contenido Rector Dr. Cipriano Sánchez García, L.C. Vicerrectora Académica Dra. Sonia H. Barnetche Frías Director de la Facultad de Economía y Negocios Dr. Ramón Lecuona Valenzuela Director de Comunicación Institucional Lic. Abelardo Somuano Rojas Coordinadora de Publicaciones Mtra. Alma E. Cázares Ruiz COMITÉ EDITORIAL Director Editorial Mtro. Antonio Morfín Maciel Coordinación Editorial Lic. Carlos Herrero Cembellín Lic. Daniela Bravo www.extrategia.com.mx PRODUCCIÓN RH Editores / Extrategia Comunicación y Medios
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el foco Con un crecimiento sostenido será posible elevar la penetración crediticia en México.
Diseño Ángel R. Ruiz Fotografía Lic. Amed Yaber Publicidad Diana Arenas (55) 3026.7138 diana.arenas@extrategia.com.mx Suscripciones suscripciones@extrategia.com.mx RE VIS TA DE NEG O CIOS Y ECONOMÍA ANÁHUAC. Año III, No. 15, es una publicación bimestral editada por Investigaciones y Estudios Superiores S C, a través de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anáhuac México Norte, Av. Universidad Anáhuac 46, Col. Lomas Anáhuac, Huixquilucan, Estado de México, C.P. 52786. Tel. 5627-0210. Editor responsable: Antonio Morfín Maciel. Reservas de Derechos al Uso Exclusivo No. 04-2012021313041000-102, ISSN: 2007-6088. Licitud de Título y Contenido: 15605, otorgados por la Comisión Calificadora de Publicaciones y Revistas Ilustradas de la Secretaría de Gobernación. Impresa por Multigráfica Publicitaria SA de CV, Avena #15 Colonia, Granjas Esperalda. CP 09810. Distrito Federal. Tiraje de 4,000 ejemplares. Cualquier información y/o artículo y/u opiniones expresadas por los autores no necesariamente reflejan la postura del editor de la publicación. Asimismo, el editor investiga sobre la seriedad de sus anunciantes, pero no se responsabiliza de las ofertas relacionadas con los mismos. Queda estrictamente prohibida la reproducción total o parcial de los contenidos e imágenes de la publicación sin previa autorización del editor.
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a fondo
Agronegocios, una estrategia de Fondo.
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favoritos
Las tres lecturas recomendadas por los expertos en empresas y liderazgo.
PERSPECTIVA
Urge redoblar las acciones para avanzar en la formalización del empleo.
EN ACCIÓN
Crowdfunding, una forma sencilla de obtener recursos para un negocio.
CONSULTORÍA
Lean Startup, una filosofía empresarial que ayuda a los emprendedores.
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elfoco
Banca, pero para todos
Con las herramientas que le brindó la reforma financiera al sistema bancario, el nivel de penetración del crédito en México alcanzará 40% del PIB al finalizar el sexenio. Delia Paredes Mier*
U
na pieza importante de los cambios estructurales impulsados por la presente administración es la reforma financiera. La ley, aprobada hace dos años, tiene cuatro objetivos fundamentales para el crecimiento de México.
1.
Impulsar la banca de desarrollo para promover el crecimiento y fomentar el desarrollo en sectores estratégicos.
2. 3. 4.
Mejorar la certeza jurídica en el sector financiero. Fomentar la competencia en el sector. Fortalecer la solidez del sistema financiero.
6 número 15 | año iii, 2015
Este último punto con vistas a incrementar los niveles de penetración bancaria en el país, que se encuentran entre los más bajos de Latinoamérica y en parte por las consecuencias de la inestabilidad económica en los 90, y por un marco jurídico poco favorable, pues el crecimiento del crédito bancario ha sido muy limitado en México. De hecho, el crédito al sector privado no financiero es cercano al 15% del Producto Interno Bruto (PIB), muy por debajo de niveles observados en países con un nivel similar de desarrollo, como Colombia (40% del PIB), Brasil (55%) y Chile (72%). En este contexto, cabe destacar que la reforma financiera, junto con el resto de los cambios estructurales, trata de atacar dos grandes obstáculos que impiden un mayor avance del crédito bancario en nuestro país: la informalidad en la que se encuentran muchas
“La banca de fomento debe ser utilizada para atender aquellos segmentos de la economía que no han sido atendidos”. Narciso Campos
Jefe de la Unidad de Banca, Valores y Ahorro de la SHCP.
Revista de Negocios y Economía
Luego de que se promulgó la reforma financiera (10 enero del 2014), la SHCP se dio a la tarea de realizar 200 modificaciones a regulaciones secundarias y con ello se cambiaron 34 leyes con el ánimo de otorgar más créditos a un costo menor. empresas y trabajadores y la dificultad para que los bancos recuperen garantías crediticias. Por ejemplo, es largo el proceso por el que pasa una institución crediticia para recuperar un inmueble de una hipoteca en mora; el juicio tarda en promedio tres años, pero el plazo puede extenderse hasta ocho. Esto último hace que para la banca sea difícil, costoso y de alto riesgo atender a sectores como pequeñas y medianas empresas, así como a los hogares de menores ingresos. En el primer caso, es de todos conocidos que uno de los grandes problemas que enfrenta no sólo la banca mexicana sino la economía en general es la informalidad que predomina en el mercado laboral mexicano. De acuerdo con cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la fuerza laboral se ubica en 52.6 millones de personas, de los cuales 23.5 millones son considerados como trabajadores formales, mientras que el resto (55.3% del total) laboran en la informalidad. Esto hace muy difícil número 15 | año iii, 2015 7
elfoco Cumplimiento de contratos
n En México se deben realizar 38 procedimientos para completar un juicio mercantil en todas las entidades federativas. Existen países más avanzados en esta materia. Singapur Luxemburgo Islandia Corea Austria Noruega Nueva Zelandia Francia Bélgica Austria Alemania Rusia Lituania OCDE Europa y Asia Central Eslovaquia México Botswana Asia-Pacífico MENA Latinoamérica África Subsahariana Asia Meridional 0
20
Fuente: World Bank Doing Business 2014
que los bancos puedan incrementar los niveles de penetración, tanto por el lado del crédito, como por el lado de atracción del ahorro (depósitos e inversiones). En el caso de las garantías bancarias, de acuerdo a la encuesta del Banco Mundial Doing Business 2014, México ocupa el lugar 57 de 190 países en el índice de cumplimiento de contratos, que mide la eficiencia del sistema judicial en la resolución de una disputa, lo que incluye el tiempo de resolución y el costo, entre otros.
La fortaleza de la banca
En este contexto, la reforma incorpora varias medidas para simplificar el registro de garantías así como la ejecución de las mismas, mientras que homologa las reglas de los custodios, 8 número 15 | año iii, 2015
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Revista de Negocios y Economía
La Reforma Financiera ya da frutos
n Incrementar el crédito: el financiamiento interno al sector privado en marzo de este año fue de 30.9% del PIB, lo que representó un crecimiento anual de 9%, particularmente el crédito a empresas, pues durante tres meses consecutivos creció a tasas superiores al 10% anual. Así, en mayo, el financiamiento vigente a empresas por parte de la banca registró un saldo de 1,495 mdp, lo que representa un incremento real anual superior a 10%.
n Reducir el costo del crédito: la tasa de crédito promedio para las medianas empresas se encuentra en niveles inferiores a 7%. Para los créditos hipotecarios, la tasa promedio está por debajo de 10%. n Competencia en créditos hipotecario: las instituciones bancarias buscan dar mayor agilidad y seguridad jurídica, tanto a sus clientes como a los mismos bancos, respecto del proceso que debe llevarse a cabo para poder cancelar una hipoteca (en el caso de pago de pasivos) o realizar una subrogación de acreedor hipotecario. De esta forma, los usuarios que quieran cambiar su hipoteca hacia una institución que le ofrezca mejores tasas de interés, sólo deberán realizar un trámite acudiendo ante el banco acreedor o a través del banco que otorgará el nuevo crédito y el trámite podrá realizarse en un plazo de 15 días naturales a partir de que se reciba la documentación requerida para ello.
Requerimientos de capital de los bancos
n Las reservas de capital de los bancos deben ser suficientes para cubrir pérdidas inesperadas y mantener su solvencia en caso de crisis, de acuerdo a las nuevas normas. 20
Promedio del sistema
Alertas tempranas CNBV
BIS
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de acuerdo a los estándares internacionales modernos. Asimismo, busca mejorar los procedimientos de los bancos a la hora de evaluar el riesgo de dar un crédito, tomando las mejores prácticas internacionales. Adicionalmente, se dan nuevas responsabilidades para la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), particularmente para limitar el manejo de posiciones propias de los bancos. Finalmente, con respecto al fortalecimiento de la solidez del Sistema Financiero, cabe mencionar que la reforma se da en un contexto en el que no cabe duda de que la banca mexicana ha mantenido una sólida fortaleza. No sólo no hubo quiebras de bancos mexicanos durante la crisis financiera
co
n Ordenamiento del sector: con el Buró de Entidades Financieras, hoy los ciudadanos tienen acceso a la información de 4,301 entidades para poder conocer sobre sus prácticas, reclamaciones, sanciones, productos y tasas de interés. Por otra parte, se llevó a cabo el registro de Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) para reordenar al sector.
n Mejoras regulatorias para concursos y juicios mercantiles: con ello se facilita el cobro de los créditos incumplidos y se aceleran los procesos para los concursos mercantiles.
Ba n
n Eliminación de cláusulas abusivas: las instituciones financieras han empezado a modificar o eliminar aquellas cláusulas que la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) ya había detectado como abusivas, pasando de 239 a 185 en marzo de 2015, y se espera una mayor disminución en los próximos meses.
n Impulso al crédito a través de la Banca de Desarrollo: en mayo de 2015 alcanzó un saldo de crédito directo e inducido al sector privado de 1,218,163 mdp, lo que representa un crecimiento anual real de 17.3%.
BB VA
La Secretaría de Hacienda y Crédito público (SHCP) aseguró que el objetivo es lograr que en México haya más crédito y más barato; desde su promulgación el pasado 9 de enero de 2014 a la fecha se ha logrado:
Fuente: CNBV
número 15 | año iii, 2015 9
elfoco
de 2008-09, como fue el caso de los principales socios comerciales de México (entre ellos Estados Unidos), sino que también toda la banca mexicana es compatible con los requisitos de Basilea III desde el comienzo del 2013, lo que ha hecho del sistema financiero mexicano el primero en el mundo en lograr la implementación de dichos requerimientos. Con la reforma financiera, se pretende incrementar el nivel de importancia legal de los requerimientos de Basilea III, además de que se toman medidas para mitigar prácticas nocivas y alinear los incentivos de los bancos y los depositantes.
Adicionalmente, se eleva a rango de ley las responsabilidades del Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF) cuyos objetivos son identificar y analizar los riesgos sobre la estabilidad financiera del país, así como hacer recomendaciones y fungir como foro de coordinación de las autoridades financieras.
Población total y fuerza laboral n El crecimiento del empleo formal es uno de los grandes retos que ha tenido que enfrentar el país.
120.8
29.1
Población total
Informal
23.5
Formales
*Delia Paredes Mier: Directora Ejecutiva de Análisis Económico, Renta Fija y Tipo de Cambio de Grupo Financiero Banorte. Egresada de la Facultad E y N .
Penetración bancaria como porcentaje del PIB
52.6
Fuerza laboral
Fuente: INEGI
72.0
n México es de los países más bajos en cuanto al uso de servicios bancarios, por considerarse costosos.
41.4
45.5
23.1 14.9
México
Perú
Colombia
Brasil
Chile Fuente: Banxico, CNBV y Banorte-Ixe
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afondo
Agronegocios,
una oportunidad para
invertir El papel del Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR) es clave porque promueve el desarrollo del sector agroindustrial en México mediante la aportación de recursos de inversión de capital. Luis Alberto Ibarra*
E
l capital privado es un instrumento de financiamiento para las empresas, mediante el cual se canalizan recursos de particulares e inversionistas institucionales que desean invertir en proyectos agroindustriales que pueden generar un rendimiento atractivo. Se denomina así para distinguirlo de los recursos de capital que se pueden obtener a través del gran público inversionista, como son las colocaciones accionarias en los mercados de valores. Las aportaciones que realizan dichos inversionistas particulares e institucionales (que en inglés se denominan Limited Partners) se integran en fondos de inversión de capital que son operados mediante administradores de fondos (General Partners), quienes reciben de los primeros el pago de una cuota de administración y participan de las ganancias del fondo de acuerdo con un esquema de distribución de rendimientos (cascada).
12 número 15 | año iii, 2015
Puerto seguro
Asimismo, el término capital privado (Private Equity) se usa principalmente para el caso de las aportaciones de recursos que se hacen a empresas establecidas que ya han iniciado operaciones, que cuentan con un modelo probado de negocios y que requieren recursos financieros adicionales para impulsar su crecimiento, mientras que el término capital emprendedor (Venture Capital) se refiere a las aportaciones que se hacen a empresas (start-ups) que apenas inician operaciones y cuyo modelo de negocios aún no está probado. Por razones evidentes, este último tipo de capital enfrenta un riesgo mayor que el primero, por lo que el rendimiento esperado también es más alto. Es importante señalar que, para lograr su objetivo, los fondos de capital privado no sólo aportan recursos financieros frescos, sino que también participan, directa y activamente, en la toma de decisiones de las empresas, a través de sus órganos de gobierno, y muchas veces tienen una
Revista de Negocios y Economía Revist
Depósito vs. cartera de crédito n Capital acumulado en millones de dólares y número de fondos. $683
$1,281
$943
influencia significativa en la operación diaria de las mismas a través del nombramiento de directivos clave.
Crecimiento vertiginoso
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En México, durante los últimos años, se ha observado un crecimiento vertiginoso en la industria del capital privado. De acuerdo con cifras de la Asociación Mexicana de Capital Privado, A.C. (AMEXCAP), el año pasado existían en nuestro país 125 fondos de capital, que habían logrado reunir cerca de 25 mil millones de dólares de recursos de inversión. En comparación, una década antes sólo existían 23 fondos con un monto de inversión de apenas 3 mil millones de dólares. Además, uno de los segmentos de mayor crecimiento en los últimos años es el de capital emprendedor: de 2009 a 2014, el número de fondos de este tipo de capital pasó de 5 a 41, mientras que el monto de inversión es ahora dos y media veces el que se tuvo un lustro atrás, para llegar a 1,281 millones de dólares el año pasado.
¿Cuál es el papel de FOCIR?
El Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR) es una entidad del Gobierno Federal, creada hace más de dos décadas, que promueve el desarrollo del sector agroindustrial en México mediante la aportación de recursos de inversión de capital, en forma temporal y minoritaria, en empresas privadas para invertir en proyectos de largo plazo. De esta forma, el funcionamiento de FOCIR es muy similar al de los fondos de capital privado, siendo la diferencia más importante que los recursos con que opera FOCIR son de carácter público. La aportación es temporal porque la inversión se hace sólo por un periodo determinado, número 15 | año iii, 2015 13
afondo
normalmente de entre 5 y 7 años, y rara vez mayor a 10 años. Cuando la participación es minoritaria, por norma, el porcentaje de aportación que hace el FOCIR no puede sobrepasar 35% del capital total de la empresa promovida. Otro valor agregado del FOCIR es que es prácticamente el único fondo de capital privado especializado en el sector rural y agroindustrial del país.
Su objetivo
Un dato relevante es que los proyectos que impulsa deben contar con viabilidad técnica, económica y financiera, además de estar enfocados a las actividades de acopio, conservación, comercialización y transformación de productos primarios. También al desarrollo tecnológico para incrementar la productividad en el sector rural. Algunos ejemplos de las inversiones impulsadas son proyectos relacionados con la producción de frutas y hortalizas, mediante técnicas de agricultura protegida (invernaderos), principalmente para exportación; la refinación de azúcar líquida como insumo para la industria alimentaria; la transformación de suelos con
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objeto de incrementar el rendimiento por hectárea; la producción y comercialización de café (liofilizado y convencional); el desarrollo de agroparques para aprovechar las economías de escala entre productores rurales; y la elaboración de diversos productos agroindustriales, desde vinos de mesa y carne de res, hasta tableros de madera.
¿Cómo funciona?
Para que FOCIR participe como inversionista institucional en fondos de capital privado, se ha desarrollado la figura del Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA), como un vehículo de inversión que cuenta con el incentivo de la transparencia fiscal y donde se suman los recursos públicos de FOCIR, con los recursos de los inversionistas privados e institucionales. Cada FICA cuenta con un Comité Técnico, integrado en su mayoría por consejeros independientes con experiencia en el desarrollo de proyectos de inversión, en la administración de fondos de capital o con amplios conocimientos en la operación de empresas agropecuarias. El Comité Técnico es el encargado de autorizar o no los proyectos de inversión que presenta FOCIR a su consideración, así como de dar
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Fondos de capital privado n Capital acumulado en millones de dólares y número de fondos.
$24.7 $21.4
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$18.7 $15.8
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seguimiento a las inversiones que realice el FICA, hasta su salida de la empresa conforme a lo que se pacte en el convenio de accionistas.
En su portafolio
Actualmente, FOCIR administra ocho FICAS, cuyo objetivo global de inversión es de alrededor de 6,500 millones de pesos, de los cuales ya se ha invertido poco más de la mitad en 28 empresas. Es importante señalar que, además de aportar recursos frescos, uno de los principales objetivos de FOCIR al realizar estas inversiones es fortalecer el gobierno corporativo de las compañías, que conduzcan a una mejor toma de decisiones. Para ello, funcionarios de FOCIR ocupan una posición dentro del consejo de administración de las organizaciones empresariales, como consejeros de calidad, con el fin de contribuir, con su experiencia y conocimiento del sector, al proceso de profesionalización y modernización de los órganos directivos.
El futuro
Para los próximos años, el objetivo de FOCIR es, por una parte, continuar apoyando el desarrollo de
agronegocios en México, con las aportaciones de capital que viene realizando y el fortalecimiento de las disciplinas del gobierno corporativo dentro de las empresas apoyadas, y, por otra, incursionar en mayor medida en dos vertientes que son clave para elevar la productividad y competitividad del sector: el desarrollo de infraestructura rural (agrologística) y la aplicación de nuevas tecnologías en el campo (agrotecnología). La primera de estas vertientes implica impulsar proyectos en materia de almacenamiento, transporte y distribución de productos, para que éstos se trasladen en forma más eficiente y con menos mermas (que actualmente alcanzan hasta 40% de la producción agrícola) de los centros de producción a los centros de consumo y puntos de exportación, mientras que para la segunda vertiente la intención es apoyar a los emprendedores en el desarrollo de proyectos en etapas más tempranas y que impulsan la innovación y el desarrollo tecnológico de alto impacto. En ambos casos, se promoverán esquemas de participación pública y privada que eleven la capitalización del sector rural y agroindustrial. De esta forma, FOCIR continuará cumpliendo con su mandato legal y fortalecerá su contribución al desarrollo rural y agroindustrial del país, con el fin de generar un mayor número de empleos mejor remunerados, elevar la productividad y mejorar la competitividad de la producción primaria nacional, en beneficio de las familias mexicanas.
*Luis Alberto Ibarra: Director General del FOCIR y profesor de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anáhuac.
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perspectiva
El éxito está en combatir la
informalidad Una de las razones por las cuales la demanda de crédito es baja entre micronegocios, se relaciona con el alto grado de comercio ilegal, pues seis de cada 10 personaS laboran en estas condiciones. Frank Aguado*
E
n México contamos con un sistema financiero bien capitalizado, con reservas adecuadas e indicadores de liquidez sólidos conforme a los estándares internacionales. Sin embargo, la penetración del crédito al sector privado en México es aún baja, representa 29% del Producto Interno Bruto (PIB), por debajo del promedio de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos) de 157% y 47% la media de América Latina. El principal objetivo de la Reforma Financiera, promulgada en enero de 2014, es mayores líneas de crédito a tasas más bajas. Nuestro país está poco bancarizado, mucha gente sigue guardando sus ahorros debajo del colchón y pidiéndole prestado al vecino o empeñando sus pertenencias. 18 número 15 | año iii, 2015
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Depósito vs. cartera de crédito n La cartera de crédito total de la banca múltiple alcanzó un saldo de 3.6 billones de pesos (bdp) en agosto pasado, un aumento anual de 14%, según informa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). 1.40
4.0 Cartera de crédito
Captación por depósitos
Captación / Crédito
3.5 1.30
3.0
Con un nivel tan bajo de inclusión financiera, los bancos no cuentan con los recursos que quisieran para incrementar el crédito, el nivel de captación vía depósitos no cubre las necesidades de crédito. La captación por depósitos representa 92% de la cartera de crédito, lo que es un claro indicio de que las entidades financieras tienen que buscar fuentes alternas de financiamiento más caras para satisfacer la demanda crediticia. (Gráfica 1)
¿Cómo lograrlo? 1.20
Millones
2.5
1.10
2.0
1.5 1.00
1.0
0.90 0.5
La ambición de la reforma de llegar a 40% de penetración del Producto Interno Bruto (PIB) hacia 2018 sólo se puede dar a través de la cultura financiera, esto es incentivando y educando a la población (particularmente los más jóvenes) en este sentido. Para disparar el crédito, se necesitan medidas claras que permitan incrementar la inclusión financiera:
A)
Llegar a poblaciones donde la bancarización no existe con inversión en tecnología y más sucursales.
B)
Reducir significativamente los costos de los servicios financieros (comisiones, transferencias, manejo de cuenta, etc.).
C) 0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 08-15 *Millones de pesos, Cifras de la Banca Múltiple, fuente CNBV.
0.80
La correcta difusión de las ventajas que brinda el uso del sistema financiero. Además, para generar una mayor captación es necesario acelerar el crecimiento de los salarios reales que permita forjar mayores ahorros en las familias mexicanas para que esos excedentes puedan ser captados y reinyectados en forma de préstamos en la economía real y con esto generar inversión, producción y empleos. número 15 | año iii, 2015 19
perspectiva Salario promedio anual n Entre 1991 y 2014 el salario mínimo en México perdió anualmente 2.2% de su valor, de acuerdo a la Comisión Nacional de Salarios Mínimos. 15,000 China
México
Brasil
13,000 11,000 9,000 7,000 5,000 3,000 1,000 2004
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Fuentes: Bureau of Statistics of China, STPS (sector formal), IBGE.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) asegura que el rango de crecimiento para la economía mexicana en 2015 se ubicará entre 2.0 a 2.8 por ciento.
En México, el salario promedio en dólares se ha incrementado 19% de 2004 a 2014, mientras que en China y en Brasil ha subido 35% y 375%, respectivamente en el mismo periodo. Ésta es la causa principal por la que en nuestro país la penetración del crédito ha crecido menos que estas economías. Medidas como la homologación del salario mínimo y sobre todo el control inflacionario van encaminadas, pero no han sido suficientes para mejorar 20 número 15 | año iii, 2015
el poder adquisitivo de las familias. (Gráfica 2)
Los aciertos
Uno de los pilares primordiales de la Reforma Financiera fue incrementar la competencia del sector, por ejemplo, la subrogación de créditos hipotecarios le otorga al cliente la facilidad de transferir un crédito de una a otra institución que le dé menores tasas y mejor servicio.
29% del PIB es la penetración del crédito al sector privado en México
2014
Revista de Negocios y Economía
En 2014 se refinanciaron cerca de 11 mil hipotecas, lo que representa un crecimiento de más de 5 veces respecto al año anterior. Este es un impacto positivo, claro y palpable de la reforma financiera para la economía de los hogares mexicanos que, al reducir su gasto en hipotecas, tienen más efectivo para gastar en otros rubros. En julio de este año, las 16 principales instituciones financieras privadas del país firmaron un acuerdo para acelerar el proceso de cambio de hipotecas entre entidades; el trámite tendrá que realizarse en un plazo de 15 días naturales a partir de haber recibido la documentación. Esto es una oportunidad para los bancos medianos y pequeños para poder obtener algo de mercado de las instituciones más grandes del sector, mientras que para ellas será un incentivo para incrementar su originación y así no perder participación, ni afectar sus resultados. Con el nuevo Buró de Entidades Financieras ahora el público podrá acceder fácilmente a datos de reclamaciones, tiempo de respuesta y sanciones impuestas por la CNBV a cada institución y así decidir con mayor facilidad su decisión de crédito o número 15 | año iii, 2015 21
perspectiva
ahorro. Este es un incentivo importante para el sector bancario para dar un mejor servicio al cliente y así no aparecer con números negativos. Ya con la reforma se estableció a nivel de ley y de manera explícita la prohibición de condicionar la contratación de productos financieros a la compra de otros, las famosas ventas atadas; con esto el cliente no tendrá que tener forzosamente todos sus créditos o seguros en una sola institución financiera. Sin duda, las medidas adoptadas fueron correctas y necesarias para incrementar la competencia en los servicios que ofrece la banca. El conjunto de leyes necesita ser complementado con una mejora sustancial en el índice 22 número 15 | año iii, 2015
PERFUMES
57.4% del total de la Población Económicamente Activa se encuentra en el sector informal.
de formalidad laboral del país (la informalidad representa 57.4% de la PEA, Población Económicamente Activa), pues es fundamental para que las familias y las pequeñas y medianas empresas (Pymes) puedan acceder a las
herramientas financieras que la banca le ofrece. También se requiere mayores estímulos financieros para las empresas. Además, otro de los objetivos es que las personas que trabajan en el mercado informal transiten a la formalidad y puedan detonar una mayor confianza en la banca comercial que permitirá un incremento en los depósitos y así incrementar sus préstamos sin necesidad de tantas garantías.
*Frank Aguado: Egresado de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anáhuac y Director de Relación con Inversionistas de Grupo Financiero Inbursa.
enacción
$
El financiamiento
a través del crowdfunding El CRÉDITO colectivo, como también se le conoce, ha surgido como una alternativa a las fuentes de financiamiento tradicionales como la banca privada y los apoyos del gobierno, en especial para los proyectos culturales o artísticos.
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Jorge Reyes Iturbide*
enacción
E
s bien sabido que la obtención de recursos financieros es uno de los retos más importantes a los que se enfrenta cualquier emprendedor para poner en marcha su idea novedosa o proyecto que solucione una necesidad específica del mercado. Esta dificultad es mayor cuando se trata de un proyecto social, cultural o artístico, en donde el número de personas o instituciones dispuestas a invertir es mucho más reducido. Por diversas razones, muchas veces los emprendedores no encuentran una opción viable para recurrir a los sistemas tradicionales de financiamiento, por lo que están optando por mecanismos alternos como el crowdfunding o financiamiento colectivo, que a nivel internacional ha comenzado a despegar, principalmente en Europa y Estados Unidos.
Recursos para todos
El crowdfunding es un modelo que facilita la obtención de recursos para financiar o fondear un determinado emprendimiento a partir de las aportaciones de una amplia base de donantes, fondeadores o inversionistas, a través de plataformas en línea en las que se exponen los proyectos, sus características, su propuesta de valor y necesidades de financiamiento. Así, por ejemplo, una institución sin fines de lucro podría recaudar fondos a través de donativos en 24 número 15 | año iii, 2015
El crowdfunding es un modelo que facilita la obtención de recursos para financiar o fondear un determinado emprendimiento a partir de las aportaciones de inversionistas, a través de una plataforma en línea en la que se exponen los proyectos.
Revista de Negocios y Economía
2014, año en que varias plataformas de financiamiento ofrecieron este esquema de obtención de recursos.
apoyo a su causa o un nuevo grupo musical podría fondear la grabación de su primer disco con un esquema de recompensas incrementales de acuerdo al monto de las aportaciones que reciba. Ambos casos (donativos y recompensas) caen dentro de la modalidad no financiera del crowdfunding al no existir un retorno financiero al aportante. Pero también existe el crowdfunding para aquellos que buscan la obtención de un crédito o en la venta de acciones, en el cual el emprendedor podía financiarse mediante préstamos peer-to-peer de diversos inversionistas, o vía accionistas que estén dispuestos a apostar por el éxito futuro de su negocio, a cambio del rendimiento financiero correspondiente.
La recompensa
En cualquier modalidad, el financiamiento colectivo tiene la capacidad de impulsar la innovación, crear empleos, diversificar la actividad económica y contribuir a una mayor igualdad de ingresos por la democratización del acceso al crédito, pero también por la generación de conocimiento directo del mercado, a través de las tecnologías digitales. En el caso particular de México, desde hace algunos años ya hay varias plataformas de crowdfunding operando, como: Crowdfunder, Fondeadora, Ideame, Kubo Financiero, Mi Cochinito y Prestadero las cuales a finales del 2014 decidieron número 15 | año iii, 2015 25
enacción
unirse y fundar la Asociación de Plataformas de Fondeo Colectivo, A.C. (AFICO). En lo que va del año, a esta iniciativa también se han sumado: Afluenta, Briq, Doopla, Fondeadora de Capital, HIPGive, iVenture, Pitchbull, Playbusiness, Portas, Presta2, Trebol Capital y Yotepresto. Sin embargo, el ecosistema sigue creciendo y constantemente surgen nuevas plataformas que sin estar aún afiliadas a la AFICO aumentan el número de competidores en el mercado; algunas de las más recientes son One2One, RaiseHub y
Paso a paso n El crowdfunding es un mecanismo de financiamiento colectivo en el que a través de Internet, emprendedores y empresas establecidas pueden recaudar fondos para desarrollar sus proyectos mediante cuatro diferentes mecanismos:
20% superan las ganancias en proyectos innovadores que fueron financiados de forma colectiva.
Angels Den México, por mencionar algunas. Por su parte, la Universidad Anáhuac, a través de la Aceleradora de Negocios del Centro IDEARSE, fue designada por el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) como la agencia ejecutora del proyecto “Aceleración del ecosistema de financiamiento colectivo en México para promover la iniciativa empresarial, la innovación y la inclusión económica”, conocido como Crowdfunding México, mediante el cual se busca aumentar el emprendimiento de este tipo de proyectos,
$
1 2 3 2 Donaciones: El interesado recibe donativos para realizar su proyecto. Aplica sobre todo en actividades artísticas y culturales.
Recompensas: Sistema en el cual quienes aportaron recursos financieros, reciben alguna recompensa no monetaria por su contribución al proyecto.
Préstamos: Modelo en el que se otorgan préstamos con un porcentaje de interés a las pequeñas y medianas empresas.
Inversión: En este caso el interesado ingresa a la plataforma en búsqueda de inversionistas.
n El proyecto de crowdfunding es acorde a las estrategias del Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM) y de Nacional Financiera (NAFIN) de apoyar ecosistemas que generen esquemas innovadores de financiamiento a los emprendedores y responde a los lineamientos de inclusión financiera que promueve actualmente el Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), ya que busca democratizar las fuentes de financiamiento para las Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs), en particular las lideradas por jóvenes y mujeres, mediante alternativas innovadoras y de bajo costo. 26 número 15 | año iii, 2015
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MAR
Para mayor información: www.crowdfundingmexico.mx info@crowdfundingmexico.mx Facebook: CrowdfundingMéxico Twitter: @CrowdfundingMex
México se vislumbra como líder en financiamiento colectivo (crowdfunding) en América Latina. con un enfoque especial en grupos excluidos del financiamiento tradicional, como pudieran ser mujeres y jóvenes.
Construyen el futuro
Para ello se trabaja con emprendedores, inversionistas y fondeadores, las propias plataformas de crowdfunding afiliadas a la AFICO y diversas instancias del gobierno interesadas en el tema, como son el Instituto Nacional del Emprendedor
(INADEM), Nacional Financiera (NAFIN), la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Oficina de Coordinación de la Estrategia Digital Nacional de la Presidencia de la República. Como resultado de este proyecto se pretende apoyar el desarrollo de un ecosistema de crowdfunding sostenible en México, mejorando el acceso al financiamiento no tradicional y la retroalimentación de los negocios, propios de la era digital,
y a la vez contribuir a regular adecuadamente este mercado, a fin de lograr la efectividad de las políticas públicas en esta nueva vía de inclusión financiera.
*Jorge Reyes Iturbide: Director del Centro IDEARSE para la Responsabilidad y Sustentabilidad de la Empresa de la Universidad Anáhuac. número 15 | año iii, 2015 27
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Emprender,
sin empezar desde cero Lean Startup es una metodología que permite reducir la inversión no sólo en dinero, sino en tiempo y esfuerzo. Mtra. Itzel López Castro*
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D
urante los últimos años se ha desatado todo un movimiento de emprendimiento a nivel mundial, situación que no es ajena para México. Lejos de ser un tópico de moda, se ha convertido en un asunto central tanto en la agenda gubernamental como en el sector privado (intraemprendimiento). Consiste en llevar adelante una actividad emprendedora al interior de una organización y contribuye de manera importante en la generación de empleos y empresas en el país. Este movimiento se asocia con la creación de ingresos y bienestar, particularmente en zonas vulnerables. De esta forma, un mayor número de personas tienen posibilidades de emprender y hacer realidad sus ideas y, por la tanto, ser generadores de riqueza. Sin embargo, el emprendimiento no es una obra de la casualidad o de un tiro de suerte, es necesario que se base en herramientas o metodologías sólidas que faciliten al hacedor la concepción, modelado y testeo de la idea, así como la puesta en marcha de la empresa. Algunas de las metodologías más utilizadas actualmente en las escuelas de negocios en el orbe para el desarrollo de proyectos emprendedores son: Design Thinking, The Business Model Canvas y Lean Startup; las cuales se combinan con nuevos mecanismos de financiamiento para dichos proyectos como el crowdfunding o el Capital Ángel.
Medir el progreso
En esta ocasión se hablará particularmente de la metodología Lean Startup, la más utilizada en Silicon 30 número 15 | año iii, 2015
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1 ● H Pr ● ipót odu Hi esi co pó s d m te e íni sis cre m de ac o vi cre ión ab cim d e le ien val to or ●
Se desarrolla un MVP tomando como referencia las hipótesis que deseamos poner a prueba.
Garantiza el
éxito
rar eve pia ers pro op n ar ació ote ent aje Piv im or ● xper ● C E ●
Construir
3 Aprender Con la información obtenida podemos mejorar nuestro producto o modelo de negocio.
n Aprendizaje validado a través del círculo de feedback Crear-Medir-Aprender
2 Medir
●C ● Ind ontabilida d de icado ● Ap res acciona la innovació rendiz bles v n aje s ● Lot vs. optim . vanidoso izació es peq n ueños
Se establecen las métricas para evaluar nuestro experimento.
La idea es desarrollar un Producto Viable Mínimo (MVP), que es un prototipo de nuestro producto con sus características fundamentales para poder testearlo con clientes reales y maximizar el aprendizaje sobre el negocio, la producción y el mercado.
Valley (California, Estados Unidos) y en muchas incubadoras de empresas en el mundo. Este método es fruto de la investigación aplicada de Steve Blank y Bob Dorf, ambos profesores de las Universidades de Stanford y Columbia, respectivamente, y emprendedores seriales que decidieron compartir con el resto del mundo lo aprendido en sus propios emprendimientos. De esta manera surge la metodología “Desarrollo del Cliente”, que posteriormente recibe el nombre de Lean Startup por parte de Eric Ries, discípulo de Blank. Lean Startup se ha vuelto popular por sus probados resultados, tanto que el libro El Manual del Emprendedor (*1), que compila y explica este método, es el referente literario en el mundo del emprendimiento.
El término Lean podría ser confuso para quienes no están familiarizados con éste, pero efectivamente, para aquellos que al escucharlo lo relacionaron con “delgado”, “esbelto” o “ágil”, están en el camino correcto. A grandes rasgos, la metodología se basa en la creación de startups con modelos de negocio rentables y escalables, que hayan sido sometidos a pruebas fuera de la oficina o laboratorio. Es decir, que el emprendedor haya tenido contacto con los clientes potenciales o socios y haya surgido la oportunidad de conocer su opinión del modelo de negocio o sus cuestionamientos (desde luego no incluyendo a amigos o familiares, ya que la retroalimentación puede no ser objetiva). número 15 | año iii, 2015 31
consultoría
Esta metodología también postula la importancia de realizar experimentos que le permitan al emprendedor validar su prototipo. Dicha práctica permitirá al emprendedor gastar lo menos posible en ajustes al salir al mercado, ya que uno de los principales errores de los emprendedores es no recibir retroalimentación del mercado, lo cual se traduce a la postre en costos de ajuste del producto o servicio, ya estando en plena operación.
Lean Startup propone un ciclo de aprendizaje enfocado en el cliente y no en el producto.
Las ventajas
Es importante destacar que la metodología da una estructura al emprendedor, de tal modo que evita que invierta tiempo, dinero y esfuerzo en algo que probablemente no sea adecuado a lo que el mercado mismo necesita o que termine transformándose en algo distinto de lo que esté originalmente concibió. También se resalta en esta metodología que el plan de negocios pasa a un segundo plano; esto es a una etapa posterior al testeo, debido a que la metodología postula que ningún “Plan de Negocios” resiste al primer contacto con el cliente. De esta manera, todo lo que se plasma en papel y en gabinete puede no apegarse a la realidad del mercado. En resumen, la metodología Lean Startup permite al emprendedor reducir su inversión de tiempo, dinero y esfuerzo para lanzar su emprendimiento y principalmente destinar sus recursos de manera más adecuada. Quizá los emprendedores deberían recurrir a este tipo de metodologías, la mayoría de éstas sumamente intuitivas, con la finalidad de aumentar sus posibilidades de éxito, especialmente en un país como México donde la 32 número 15 | año iii, 2015
mortandad de empresas recién creadas es muy alta ya que de acuerdo a estadísticas del Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM), menos de 40% de las empresas sobreviven al primer año de operación.
*Mtra. Itzel López Castro: Coordinadora de Aceleración en el Centro IDEARSE para la Responsabilidad y Sustentabilidad de la Empresa de la Universidad Anáhuac.
2008 fue el año en que el método Lean Starup fue desarrollado por Eric Ries, una herramienta para emprendedores que buscan maximizar sus resultados.
favoritos
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Superinteligencia por Nick Bostrom / Oxford UP, 2014 El futurista de la Universidad de Oxford, Nick Bostrom, argumenta que la IA (Inteligencia Artificial) promete un mundo más seguro, rico e inteligente, pero quizá la humanidad no sea capaz de sufragar la promesa de la IA. Cuanto más analiza Bostrom los preconceptos sobre la IA, más pensará usted que la humanidad carece de los recursos y de la imaginación para mudar de un mundo liderado por la gente a un mundo en que algún elemento superinteligente podría amenazar o dominar. Bostrom explora las posibilidades de –y las preocupaciones relacionadas con– tal semifallo. Por ejemplo, pregunta qué pasaría si dicho elemento pudiera convertirse en un gobierno mundial con principios morales inciertos. Su libro es informado y denso, con múltiples puntos de reflexión. 34 número 15 | año iii, 2015
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