Fusjon og fisjon by Fagbokforlaget

Aamelfot • Bjørken • Bjørnslett • Jacobsen • Johansen • Løfsgaard • Wilter

Boken er en veiledning til revisorer, advokater, regnskapsførere, beslutningstakere, studenter og andre som ønsker å lære mer om fagfeltet og få innsikt i praksis. Forfatterne, alle advokater og statsautoriserte revisorer i Deloitte, er Torill Hasle Aamelfot, Stig Ingve Bjørken, Sylvi Bjørnslett, Kirsten Lucie Jacobsen, Elin Sætre Løfsgaard, Odd Erik Johansen og Gunlaug Nordheim Wilter. Relevante tilleggsressurser finnes på bokens nettsider: www.fagbokforlaget.no/fusjonogfisjon

www.fagbokforlaget.no ISBN 978-82-450-1810-3

,!7II2E5-abibad!

Fusjon og fisjon – skatt, regnskap, selskapsrett

For å gjennomføre en skattefri fusjon eller fisjon, kreves god innsikt i de skatterettslige, selskapsrettslige og regnskapsmessige reglene og samspillet mellom dem. Boken er en praktisk veiledning i gjennomføring av fusjon og fisjon, godt illustrert med eksempler. En del sentrale temaer er drøftet teoretisk og grundig. Andre fagområder som kan ha betydning ved gjennomføringen av fusjoner og fisjoner, er også omtalt.

2. utgave

Fusjon og fisjon

[figur 0]

_FUSJON OG FISJON.indb 1

2015-07-16 08:42:07

_FUSJON OG FISJON.indb 2

2015-07-16 08:42:08

Aamelfot, Bjørken, Bjørnslett, Jacobsen, Johansen, Løfsgaard og Wilter

Fusjon og fisjon skatt, regnskap, selskapsrett

2. utgave

_FUSJON OG FISJON.indb 3

2015-07-16 08:42:08

Copy right © 2013 by Fagbokforlaget Vigmostad & Bjørke AS All Rights Reserved 2. utgave 2015 ISBN: 978-82-450-1810-3 Gra fisk produk sjon: John Grieg AS, Bergen Omslagsdesign ved Modul Rekla meby rå AS

Spørsmål om denne boken kan ret tes til: Fagbokforlaget Kanalveien 51 5068 Bergen Tlf.: 55 38 88 00 Faks: 55 38 88 01 E-post: fagbokforlaget@fagbokforlaget.no www.fagbokforlaget.no

Materia let er vernet etter åndsverk loven. Uten ut tryk kelig samtyk ke er eksemplarfremstilling bare til latt når det er hjem let i lov eller av ta le med Kopinor.

_FUSJON OG FISJON.indb 4

2015-07-16 08:42:08

Forord For å kunne gjennomføre en skattefri fusjon eller fisjon, kreves det god innsikt i de skatterettslige, selskapsrettslige og regnskapsmessige reglene og samspillet mellom disse. Boken omhand ler de viktigste bestemmelsene innenfor disse regelsettene, og gir en praktisk veiledning i gjennomføring av fusjon og fisjon. Formå let med boken er først og fremst å gi en praktisk veiledning i gjennomføring av fusjon og fisjon. Fremstillingen har imidlertid på enkelte områder krevet en mer teoretisk tilnærming. I tillegg til en fremstilling av den praktiske fremgangsmåten har vi derfor valgt å behand le en del sentra le temaer dy pere. En ekstra veiledning til våre lesere er publisert på bokens nettsider: www.fagbokforlaget. no/fusjonogfisjon. Der finner leseren to kapitler. I kapittel 11 har vi gjennomgått og vist med eksempler og illustrasjoner hvordan reglene i høringsutkastet til endringer i NRS(F) Fisjon vil påvirke fisjoner dersom reglene vedtas. I kapittel 12 presenterer vi tilsvarende for høringsutkastet til endringer for fusjoner i NRS(HU) Norsk regnskapsstandard. Målgruppen for boken er revisorer, advokater, regnskapsførere, beslutningsta kere og andre som ønsker å lære mer om fagfeltene og få innsikt i praksis på området. Vi skylder å gjøre oppmerksom på at kildehenvisningene og noteapparatet i boken bærer preg av ønsket om å holde på bokens art som en praktisk veiledning. Det er derfor et betydelig tilfang av litteratur innenfor skatteretten, regnskapsretten og selskapsretten det kunne vært henvist til, men som er utelatt. Andre utgave er søkt ajourført per mars 2015. Forfatterne, som alle har sitt daglige virke i Deloitte, er advokat Torill Hasle Aamelfot, advokat Stig Ingve Bjørken, statsautorisert revisor Sylvi Bjørnslett, statsautorisert revisor Kirsten Lucie Jacobsen, advokat Elin Sætre Løfsgaard, advokat Odd Erik Johansen og statsautorisert revisor Gunlaug Nordheim Wilter. Forfatterne Oslo, mars 2015

_FUSJON OG FISJON.indb 5

2015-07-16 08:42:08

_FUSJON OG FISJON.indb 6

2015-07-16 08:42:08

Forkortelser asl./ak sjeloven

Lov 13.06.1997 nr. 44 om ak sjeselskaper

allmennak sjeloven

Lov 13.06.1997 nr. 45 om allmennak sjeselskaper

aml.

Lov 17.06.2005 nr. 62 om arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern mv. (arbeidsmiljøloven)

BFU

Bindende forhåndsuttalelse fra Skattedirektoratet

Balanseført verdi

Datter

Datterselskap som definert i NRS 17 Virksomhetskjøp og konsernregnskap

Egenkapital

EFRAG

European Financial Reporting Advisory Group

FIN

Finansdepartementet

Forenklet IFRS

Forskrift 21.01.2008 nr. 57 om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder

FoU

Forskning og ut vikling

FVF

Fond for vurderingsforskjeller

fsfin

Forskrift 19.11.1999 til utfylling og gjennomføring av skatteloven av 26. mars 1999 nr. 14

IASB

International Accounting Standards Board

IAS 8

Internasjonal regnskapsstandard 8 Regnskapsprinsipper, endringer i regnskapsmessige estimater og feil

IAS 12

Internasjonal regnskapsstandard 12 Inntektsskatt

IAS 16

Internasjonal regnskapsstandard 16 Eiendom, anlegg og utstyr

IAS 18

Internasjonal regnskapsstandard 18 Driftsinntekter

IAS 27

Internasjonal regnskapsstandard 27 Separat finansregnskap (2011)

IAS 32

Internasjonal regnskapsstandard 32 Finansielle instrumenter – presentasjon

IAS 37

Internasjonal regnskapsstandard 37 Avsetninger, betingede forpliktelser og betingede eiendeler

IAS 38

Internasjonal regnskapsstandard 38 Immaterielle eiendeler

IAS 39

Internasjonal regnskapsstandard 39 Finansielle instrumenter – innregning og måling

IAS 40

Internasjonal regnskapsstandard 40 Investeringseiendom

IFRIC

International Financial Reporting Interpretations Committee

IFRIC 17

IFRIC-tolkning 17 Utdeling av ikke-kontante eiendeler til eierne

IFRS

International Financial Reporting Standards

IFRS 2

Internasjonal standard for finansiell rappor tering 2 Aksjebasert betaling

IFRS 3

Internasjonal standard for finansiell rappor tering 3 Virksomhetssammenslutninger

_FUSJON OG FISJON.indb 7

2015-07-16 08:42:08

IFRS 4

Internasjonal standard for finansiell rappor tering 4 Forsikringskontrakter

IFRS 5

Internasjonal standard for finansiell rappor tering 5 Anleggsmidler holdt for salg og av viklet virksomhet

IFRS 10

Internasjonal standard finansiell rappor tering 10 Konsernregnskap

IFRS 13

International Financial Reporting Standard 13 Måling av virkelig verdi

IFRS-IC

IFRS Interpretation Committee

Morselskap som definert i NRS 17 Virksomhetskjøp og konsernregnskap

mva.

mer verdiavgift

mval.

Lov 19.06.2009 nr. 58 om mer verdiavgift (mer verdiavgiftsloven)

NOU

Norges offentlige utredninger

NRS

Norsk RegnskapsStiftelse

NRS 6

Norsk RegnskapsStandard 6 Pensjonskostnader

NRS 8

Norsk RegnskapsStandard 8 God regnskapsskikk for små foretak

NRS 9

Norsk RegnskapsStandard 9 Fusjon

NRS 12

Norsk RegnskapsStandard 12 Av vikling og avhendelse

NRS 13

Norsk RegnskapsStandard 13 Usikre forpliktelser og betingede eiendeler

NRS 15A

Norsk RegnskapsStandard 15A Aksjebasert betaling

NRS 17

Norsk RegnskapsStandard 17 Virksomhetskjøp og konsernregnskap

NRS 19 Immaterielle eiendeler

Norsk RegnskapsStandard Immaterielle eiendeler

NRS(F) Fisjon

Foreløpig Norsk RegnskapsStandard Fisjon

NRS(F) Kontantstrømoppstilling

Foreløpig Norsk RegnskapsStandard Kontantstrømoppstilling

NRS(F) Resultatskatt

Foreløpig Norsk RegnskapsStandard Resultatskatt

NRS(V) Regnskapsføring av inntekt

Veiledning Regnskapsføring av inntekt

NUF

Norskregistrert utenlandsk foretak

Overdragende selskap

Over takende selskap

Ot.prp.

Proposisjon fra Regjeringen til Odelstinget

Prop. L

Proposisjon til Stortinget

Rammeverket

Ramme for utarbeiding og presentasjon av finansregnskap (Framework for the preparation and presentation of financial statements)

Regnskapsloven

Lov 17.07.1998 nr. 56 om årsregnskap m.v.

RISK

Regulering av inngangsverdi med skattlagt kapital

Regnskapsloven

Revisjon og Regnskap

Rt.

Norsk Retstidende

SA 3802

SA 3802 Revisors uttalelser og redegjørelser etter selskapslovgivningen

SA 3802-1

SA 3802-1 Revisors uttalelser og redegjørelser etter aksjelovgivningen

Små foretak

Foretak som faller innenfor kriteriet for små foretak etter regnskapsloven § 3-6

TNOK

Tusen norske kroner

Utv.

Dommer, uttalelser mv. i skattesaker og skattespørsmål

Virkelig verdi

FORKORTELSER

_FUSJON OG FISJON.indb 8

2015-07-16 08:42:08

Innhold KAPITTEL 1

Innledning 1.1 1.2

23 Avgrensning mot firkantfusjoner og -fisjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Avgrensning mot grenseoverskridende fusjoner eller fisjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

KAPITTEL 2

Fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 2.1

2.2

2.3

2.4

_FUSJON OG FISJON.indb 9

Hva er en fusjon? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 2.1.1 Virkeområdet for fusjon etter aksjeloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 2.1.2 Fordelene ved fusjon som transaksjonsform . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.1.3 Fusjon er en total overtakelse av innmat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.1.4 Partene i en fusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.1.5 Det overdragende selskapet. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Hovedtyper av fusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 2.2.1 Alminnelig opptaksfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 2.2.2 Omvendt mor-datterfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2.2.3 Fusjon ved nystiftelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2.2.4 Trekantfusjon (konsernfusjon). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 2.2.5 Vederlagsfri fusjon mellom morselskap og heleid datterselskap . . . . . . . . . . . . . . 34 2.2.6 Vederlagsfri fusjon mellom selskaper med samme eier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 2.2.7 Fusjon over landegrensene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Hva er en fisjon?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 2.3.1 Virkeområdet for fisjon etter aksjeloven og allmennaksjeloven . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.3.2 Begrensninger i fisjon som transaksjonsmetode . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.3.3 Formuerettslig kontinuitet ved overføring av rettigheter og forpliktelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Hovedtyper av fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 2.4.1 Jevndelingsfisjon og skjevdelingsfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 2.4.2 Fisjonsfusjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 2.4.3 Oppløsningsfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 2.4.4 Trekantfisjon (konsernfisjon) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 2.4.5 Likedelingsfisjon ved nystiftelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 2.4.6 Oppstrømsfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 2.4.7 Fisjon over landegrensene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

2015-07-16 08:42:08

KAPITTEL 3

Skatteregler for fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

Skattepliktig eller skattefri transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 3.1.1 Skatteplikt er hovedregelen etter sktl. § 11-1(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 3.1.2 Skattefri fusjon eller fisjon er bokens tema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 Vilkår for skattefri fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 3.2.1 Lovlighetskravet. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 3.2.2 Likeartede selskaper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 3.2.3 Skattemessig kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 3.2.3.1 Eier- og verdikontinuitet på aksjonærnivå . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 3.2.3.2 Kontinuitet på inngangsverdi/kostpris og innbetalt kapital . . . . . . . 53 3.2.3.3 Kontinuitet på selskapsnivå . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 Eier- og verdikontinuitet – fordeling av aksjekapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 3.3.1 Hovedprinsipper for fordeling av aksjekapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 3.3.2 Ikke krav til fordeling av overkurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56 3.3.3 Særskilt om fisjon og fordeling av aksjekapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 3.3.4 Skattemessig krav til verdivurdering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 3.3.5 Tilfeller der verdivurdering kan unnlates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 3.3.5.1 Der verdivurdering kan unnlates både i overdragende og overtakende selskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 3.3.5.2 Der verdivurdering av overtakende selskaper kan unnlates. . . . . . . 61 3.3.5.3 Der verdivurdering av overdragende selskap kan unnlates. . . . . . . . 61 3.3.6 Hva skal inngå i beregning av bytteforholdet/virkelige verdier?. . . . . . . . . . . . . . . 62 3.3.7 Prosess knyttet til fastsettelse av bytteforholdet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 3.3.8 Tidspunkt for verdimåling og fastsettelse av bytteforhold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 3.3.8.1 Forholdet mellom det skattemessige og aksjerettslige verdimålingstidspunktet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 3.3.8.2 Skatterettslige tolkingsalternativer for verdimålingstidspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 3.3.8.3 Verdiendring mellom inngåelse av planen og generalforsamlingsbehandling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68 3.3.8.4 Verdiendring mellom generalforsamlingstidspunktet og ikrafttredelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 Fordeling av skattemessige verdier på aksjer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 3.4.1 Inngangsverdi mv.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 3.4.1.1 Fordeling av inngangsverdi/kostpris på aksjene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 3.4.1.2 Fastsettelse av inngangsverdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 3.4.1.3 Avgrensning mot skatteposisjonen innbetalt kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 3.4.1.4 Omfordeling av inngangsverdi mv. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 3.4.2 FIFU-prinsippet («først inn – først ut») . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73 3.4.3 Skattemessig innbetalt kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73 3.4.3.1 Fordelingen av skattemessig innbetalt kapital på aksjene . . . . . . . . . . 73 3.4.3.2 Fastsettelse av skattemessig innbetalt kapital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 3.4.3.3 Omfordeling av skatteposisjonen innbetalt kapital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 3.4.3.4 Tilbakebetaling av skattemessig innbetalt kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 Fordeling av skatteposisjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 3.5.1 Fusjoner. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 10

2015-07-16 08:42:08

3.6 3.7 3.8

3.5.1.1 Skatteposisjoner knyttet til eiendeler og gjeld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 3.5.1.2 Skatteposisjoner ikke tilknyttet eiendeler og gjeld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 3.5.2 Fisjoner. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 3.5.2.1 Skatteposisjoner knyttet til eiendeler og gjeld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 3.5.2.2 Skatteposisjoner ikke tilknyttet eiendeler og gjeld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 3.5.3 Transaksjonskostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 3.5.3.1 Tilordning av transaksjonskostnadene. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 3.5.3.2 Fradragsrett for transaksjonskostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 Tilleggsvederlag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 Brudd på vilkår for skatterettslig fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84 3.7.1 Adgang til retting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84 Gjennomskjæring av fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 3.8.1 Lovfestet gjennomskjæring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 3.8.2 Den ulovfestede omgåelsesnormen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90 3.8.2.1 Omorganiseringer med fusjon/fisjon for å omfattes av fritaksmetoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 3.8.2.2 Virkninger av ulovfestet gjennomskjæring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

KAPITTEL 4

Fusjonsprosessen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 4.1

4.2 4.3

4.4

4.5

4.6

Planlegging . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 4.1.1 De ulike fasene i en fusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 4.1.2 Tidsbruk og kostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 4.1.3 Skattemessige og regnskapsmessige forhold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Fremforhandling av fusjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Fastsettelse av fusjonsvederlaget . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 4.3.1 Bytteforhold og kapitalendringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 4.3.2 Må aksjevederlaget være hele aksjer? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 4.3.3 Kan aksjevederlaget være økning av pålydende? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 4.3.4 Bruk av egne aksjer som aksjevederlag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 4.3.5 Behov for forutgående tilretteleggelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 4.3.6 Tilleggsvederlag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 Verdsettelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 4.4.1 Bytteforholdet må baseres på virkelig verdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 4.4.2 Virkelig verdi og verdsettelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 4.4.3 Hva er virkelig verdi? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 4.4.4 Tilfeller der verdsettelse av overtakende selskap er unødvendig . . . . . . . . . . . . 105 4.4.5 Omtale av virkelig verdi i fusjonsdokumentene. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 4.4.6 Omtale av aksjeinnskuddet i fusjonsdokumentene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 4.4.7 Dokumentasjon av verdsettelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 Verdimålingstidspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 4.5.1 Selskapsrettslig utgangspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 4.5.2 Sammenhengen mellom verdsettelsen, åpningsbalansen og redegjørelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 Justering av fusjonsvederlaget – flytende eller fast bytteforhold?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 4.6.1 Aksjelovens regler hindrer flytende bytteforhold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 4.6.2 Bundet bytteforhold – korreksjon ved bruk av tilleggsvederlag? . . . . . . . . . . . . 111

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 11

2015-07-16 08:42:08

4.7

4.8 4.9

4.10 4.11 4.12

4.13

4.14

4.15 4.16 4.17 4.18

4.19 4.20 4.21

Verdiendringer etter verdimålingstidspunktet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 4.7.1 Lovens utgangspunkt om verdifall på tingsinnskuddet. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 4.7.2 Unntak for vesentlige verdifall? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 4.7.3 Verdifall på ulike stadier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 4.7.4 Verdifall fra åpningsbalansedagen til styrebehandling av fusjonsplanen . . 116 4.7.5 Verdifall fra styrebehandling til generalforsamlingsbehandling . . . . . . . . . . . . . 117 4.7.6 Verdifall fra generalforsamlingsdato til ikrafttredelsesmelding. . . . . . . . . . . . . . 118 4.7.7 Verdifall etter ikrafttredelse av fusjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 Utbytte og konsernbidrag under fusjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 Angivelse av regnskapsmessig gjennomføringstidspunkt i fusjonsplanen . . . . . . . . . . . 120 4.9.1 Motstrid mellom aksjeloven § 13-6 første ledd nr. 2 og regnskapsreglene? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 Tidspunkt for overtakelse av forvaltningen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 Avklare behov for mellombalanse etter allmennaksjeloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 Utkast til åpningsbalanse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 4.12.1 Formål med utkast til åpningsbalanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124 4.12.2 Rammeverket for utkastet til åpningsbalanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 4.12.3 Sammenhengen med redegjørelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 4.12.4 Dato for utkast til åpningsbalanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 4.12.5 Tilleggsopplysninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 4.12.6 Omvendt oppkjøp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 4.12.7 Praktisk utarbeidelse av utkast til åpningsbalanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128 4.12.8 Ansvar for utarbeidelse av utkast til åpningsbalanse og undertegning . . . . 129 4.12.9 Revisors uttalelse om utkast til åpningsbalanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129 Utarbeidelse av selskapsdokumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 4.13.1 Fusjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132 4.13.1.1 Minstekrav til fusjonsplanens innhold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132 4.13.1.2 Forslag til kapitalforhøyelse eller stiftelsesdokument. . . . . . . . . . . . . . . 136 4.13.1.3 Vedlegg til fusjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 Redegjørelse for fusjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137 4.14.1 Formålet med redegjørelsen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137 4.14.2 Hvem skal utarbeide redegjørelsen? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138 4.14.3 Innholdet i redegjørelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138 4.14.3.1 Revisors arbeid med uttalelse om redegjørelse for fusjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 4.14.3.2 Forenklet redegjørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140 4.14.3.3 Anvendelse av forskrift om unntak fra kravet til redegjørelse om aksjeinnskudd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140 Styrets rapport om fusjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 Betydningen av mangler ved fusjonsplanen, redegjørelsen og rapporten . . . . . . . . . . . . 142 Beslutningsprosessen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143 4.17.1 Styrebehandling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143 Fusjonsdokumenter til aksjonærene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 4.18.1 Fusjoner som reguleres av aksjeloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 4.18.2 Fusjoner som reguleres av allmennaksjeloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 Forhåndsmelding av fusjonsplanen for allmennaksjeselskaper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 Generalforsamlingsbehandling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146 Registrering, kreditorfrist og ikrafttredelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 12

2015-07-16 08:42:08

4.22

Rapportering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 4.22.1 Aksjonærregisteroppgaver . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 4.22.2 Ligningspapirer for selskapet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148 4.22.3 Ligningspapirer for aksjonærene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149 4.22.4 Utarbeidelse av årsregnskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150 4.22.5 Bokføring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 4.22.5.1 Oppbevaringsplikt for overdragende selskap ved fusjon og fisjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 4.22.5.2 Bokføringsplikt – når opphører den? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

KAPITTEL 5

Regnskapsføring av opptaksfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153 5.1

5.2 5.3

5.4

5.5

5.6

Transaksjon eller kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 5.1.1 Regnskapslovens hovedregel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 5.1.2 God regnskapsskikk for små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161 5.1.3 IFRS og forenklet IFRS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 Harmonisering av regnskapsspråk og regnskapsprinsipper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 Regnskapsføring av opptaksfusjon som er en regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . 163 5.3.1 Identifikasjon av regnskapsmessig overtakende part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163 5.3.2 Identifikasjon av oppkjøpstidspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165 5.3.3 Måling av anskaffelseskost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 5.3.4 Tilordning av anskaffelseskost. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170 5.3.4.1 Generelle retningslinjer for estimering av virkelig verdi. . . . . . . . . . 174 5.3.5 Regnskapsføring av goodwill eller negativ goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178 5.3.6 Måling og regnskapsføring av kapitalforhøyelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179 5.3.7 Foreløpig fastsettelse av verdier ved førstegangsinnregning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181 5.3.8 Etterfølgende måling. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181 5.3.9 Om internt aksjeeie før fusjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182 Regnskapsføring etter IFRS og forenklet IFRS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182 5.4.1 Virkeområde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182 5.4.1.1 Sammenslåing av foretak under samme kontroll . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 5.4.1.2 Virksomhet eller enkelteiendeler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 5.4.2 Oppkjøpsmetoden etter IFRS og forenklet IFRS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 5.4.2.1 Identifikasjon av overtakende part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 5.4.2.2 Identifikasjon av oppkjøpstidspunktet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 5.4.2.3 Måling og tilordning av anskaffelseskost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 5.4.2.4 Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191 5.4.2.5 Måleperiode . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191 5.4.3 Fusjon av enkelteiendeler etter IFRS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192 Regnskapsføring av fusjon for små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193 5.5.1 Om adgangen til å bruke forenklingsregelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193 5.5.2 Prinsippanvendelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194 5.5.3 Regnskapsføring av fusjon etter forenklingsregelen for små foretak . . . . . . 194 Ikke regnskapsmessig transaksjon – regnskapsføring etter regnskapsloven og NRS 9 Fusjon (kontinuitetsmetoden) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 5.6.1 Metodeanvendelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 13

2015-07-16 08:42:09

5.6.2 5.6.3 5.6.4 5.6.5

5.7 5.8

5.9

5.10

5.11

Hva er kontinuitet? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196 Konsernkontinuitet eller selskapskontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197 Tidspunkt for regnskapsføring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 Konsernkontinuitet – hvilke konsernverdier?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199 5.6.5.1 Underkonsern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199 5.6.5.2 Ikke utarbeidet konsernregnskap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 5.6.5.3 Holdingselskap fusjoneres inn i morselskap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 5.6.5.4 Vertikal fusjon mellom morselskap og deleid datterselskap . . . . 201 5.6.5.5 Overtakende er datterselskap (omvendt mor-datterfusjon) . . . . . 201 5.6.6 Selskapskontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202 5.6.7 Egenkapitalføringen ved fusjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202 5.6.7.1 Horisontal fusjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 5.6.7.2 Bakgrunnen for videreføring av egenkapitalens sammensetning ved regnskapsføring til kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . 204 5.6.7.3 Negativ kontinuitetsdifferanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204 5.6.7.4 Vertikal fusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 5.6.8 Fusjonsutgifter og emisjonsutgifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206 5.6.9 Eksempler på regnskapsføring av opptaksfusjon som ikke er transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206 5.6.9.1 Positiv kontinuitetsdifferanse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 5.6.9.2 Negativ kontinuitetsdifferanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 5.6.9.3 Overtakende selskap eier aksjer i overdragende selskap . . . . . . . . . . 209 5.6.9.4 Vertikal fusjon med vederlag – fusjon med deleid datterselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209 Under samme kontroll – regnskapsføring etter IFRS og forenklet IFRS . . . . . . . . . . . . . . 213 Andre problemstillinger ved opptaksfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214 5.8.1 Overdragende selskap eier aksjer i overtakende selskap før fusjon . . . . . . . . 214 5.8.1.1 Når fusjonen regnskapsføres som transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215 5.8.1.2 Når fusjonen regnskapsføres til kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217 5.8.2 Overtakende selskap eier aksjer i overdragende selskap før fusjon . . . . . . . . 219 5.8.2.1 Eksempel på transaksjon der overtakende selskap før fusjonen eier aksjer i overdragende selskap (som ikke er datterselskap) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219 5.8.2.2 Eksempel på fusjon til kontinuitet med vederlag der overtakende selskap før fusjonen eier aksjer i overdragende selskap (som ikke er datterselskap) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222 5.8.3 Omvendt oppkjøp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224 5.8.3.1 Eksempel på omvendt oppkjøp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225 Noteopplysninger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227 5.9.1 Når fusjonen regnskapsføres som transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228 5.9.2 Når fusjonen regnskapsføres etter kontinuitetsmetoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228 5.9.3 Fusjon av små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229 Sammenligningstall og proforma informasjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229 5.10.1 Når fusjonen regnskapsføres som transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229 5.10.2 Når fusjonen regnskapsføres etter kontinuitetsmetoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229 5.10.3 Fusjon av små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230 Kontantstrømoppstilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 14

2015-07-16 08:42:09

KAPITTEL 6

Andre fusjonsformer – selskapsrett, regnskap og skatt . . . . . . . . . . . . . . 233 6.1

6.2

6.3

6.4

Fusjon ved nystiftelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233 6.1.1 Selskapsrettslige forhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233 6.1.2 Regnskapsmessig behandling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234 Trekantfusjon (konsernfusjon) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236 6.2.1 Fusjonsmodellen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236 6.2.2 Hvilket selskap i en konsernstruktur kan anses som morselskap? . . . . . . . . . . 236 6.2.3 Fusjonsvederlaget . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 6.2.3.1 Fordringsmodellen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 6.2.3.2 Verdifordeling mellom overtakende selskap og vederlagsutsteder når fusjonen regnskapsføres med kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238 6.2.3.3 Fastsettelse av trekantfusjonsfordringens størrelse i lys av skattelovens regler om skattemessig behandling av trekantfusjonsfordringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238 6.2.4 Utstedelse av vederlag fra flere selskaper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242 6.2.5 Beslutningsprosessen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242 6.2.6 Selskapsrettslig gjennomføring av trekantfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243 6.2.7 Regnskapsmessig behandling av trekantfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243 6.2.7.1 Innledning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243 6.2.7.2 Utsatt skatt knyttet til fusjonsfordring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244 6.2.7.3 Eksempler på konsernfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 6.2.7.4 Egenkapitalføringer ved fusjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253 6.2.8 Skatterettslige forhold ved trekantfusjon og -fisjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254 Vederlagsfri mor-datterfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257 6.3.1 Fusjonsmodellen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257 6.3.2 Vederlagsfri mor-datterfusjon når én eller begge parter har negativ egenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258 6.3.3 Saksbehandlingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258 6.3.3.1 Fusjoner regulert av allmennaksjeloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259 6.3.4 Regnskapsmessig behandling av vederlagsfri mor-datterfusjon . . . . . . . . . . . . . 260 6.3.4.1 Eksempel på fusjon med heleid datterselskap uten vederlag. . . . 260 6.3.4.2 Fusjon av holdingselskap inn i morselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263 6.3.5 Skatterettslige forhold ved vederlagsfri mor-datterfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265 Omvendt mor-datterfusjon med heleid datterselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266 6.4.1 Fusjonsmodellen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266 6.4.2 Vederlagsutstedelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266 6.4.3 Negativt egenkapitalinnskudd fra morselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267 6.4.3.1 Krav til innskudd når kun egne aksjer anvendes som vederlag 267 6.4.3.2 Krav til innskudd når det utstedes vederlagsaksjer . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268 6.4.3.3 Omvendt mor-datterfusjon og forholdet til aksjeloven § 13-23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269 6.4.4 Regnskapsmessig behandling av omvendt mor-datterfusjon med heleid datterselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269 6.4.5 Skatterettslige forhold ved omvendt mor-datterfusjon med heleid datter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 15

2015-07-16 08:42:09

6.5

Vederlagsfri fusjon mellom selskaper med samme eier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274 6.5.1 Selskapsrettslige forhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274 6.5.2 Regnskapsmessig behandling av vederlagsfri fusjon mellom selskaper med samme eier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276 6.5.2.1 Selskapskontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276 6.5.2.2 Eksempel på fusjon mellom selskap med samme eier . . . . . . . . . . . . . 276 6.5.3 Skatterettslige forhold ved vederlagsfri fusjon mellom selskaper med samme eier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

KAPITTEL 7

Fisjonsprosessen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8 7.9

7.10 7.11 7.12 7.13

Fisjonsfusjon (overtakende er et eksisterende selskap) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279 De ulike fasene i en fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279 Fastsettelse av objektet for fisjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280 Fisjonsobjektet kan være en fordring. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281 Fisjonsvederlag og bytteforhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282 Verdsettelse og verdimåling. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283 Unntak fra det selskapsrettslige kravet til verdsettelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283 Verdimålingstidspunkt og verdiendringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284 Dekning for gjenværende bundet egenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284 7.9.1 Introduksjon til aksjeloven § 12-2 annet ledd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284 7.9.2 Forholdet mellom kapitaluttak ved fisjon og kapitalnedsettelse . . . . . . . . . . . . . 285 7.9.3 Hva innebærer «dekning» for gjenværende bundet kapital? . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286 7.9.4 Oversikt over kapitaldekningskravet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287 7.9.5 Netto eiendeler i den sist fastsatte balanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287 7.9.5.1 Balanse fastsatt ved avleggelse av årsregnskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287 7.9.5.2 Mellombalanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288 7.9.5.3 Kan kapitalnedsettelse besluttes på bakgrunn av åpningsbalanse? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289 7.9.6 Uttak ved fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290 7.9.6.1 Utgangspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290 7.9.6.2 Aksjeloven § 12-2 annet ledd annet punktum, jf. aksjeloven § 3-6 tredje ledd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290 7.9.6.3 Endringer i balanseførte verdier etter den sist fastsatte balanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290 7.9.6.4 Fisjonsfordringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292 7.9.7 Lån og sikkerhetsstillelse til aksjonærer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292 7.9.8 Lån med sikkerhet i egne aksjer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293 7.9.9 Kapitaluttak etter balansedagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293 7.9.10 Betydningen av negative hendelser etter balansedagen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294 7.9.11 Gjenværende bundet egenkapital etter fisjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 7.9.12 Revisorbekreftelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 Justering av fisjonsvederlaget. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296 Verdiendringer etter verdimålingstidspunktet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297 Avklaring av regnskapsmessig virkningstidspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297 Avklaring av behov for mellombalanse for allmennaksjeselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 16

2015-07-16 08:42:09

7.14 7.15

7.16

7.17 7.18

Utkast til åpningsbalanse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298 Utarbeidelse av selskapsdokumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298 7.15.1 Fisjonsplan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 7.15.1.1 Minstekrav til fisjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 7.15.1.2 Ingen overtakelse av forvaltningen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 7.15.1.3 Forslag til selskapsrettslige vedtak om kapitalnedsettelse og -forhøyelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 7.15.1.4 Vedlegg til fisjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 7.15.2 Redegjørelse for fisjonsplanen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 7.15.3 Rapport om fisjonen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301 Beslutningsprosessen for fisjonsfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302 7.16.1 Styrebehandling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302 7.16.2 Utsendelse av fisjonsdokumentene til aksjonærene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302 7.16.3 Forhåndsmelding av fisjonsplanen for allmennaksjeselskaper . . . . . . . . . . . . . . . 302 7.16.4 Generalforsamlingsbehandling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303 Registrering, kreditorfrist og ikrafttredelse av fisjonsfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303 Rapportering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304

KAPITTEL 8

Regnskapsføring av fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305 8.1

8.2 8.3

8.4 8.5 8.6 8.7

Transaksjon eller kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306 8.1.1 Lov og god regnskapsskikk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307 8.1.1.1 Regnskapsloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307 8.1.1.2 NRS(F) Fisjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308 8.1.2 Ren fisjon etter NRS(F) Fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311 8.1.2.1 Ren fisjon som er regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311 8.1.2.2 Ren fisjon som ikke er regnskapsmessig transaksjon. . . . . . . . . . . . . . . 312 8.1.3 Fisjonsfusjon etter NRS(F) Fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316 8.1.3.1 Fisjonsfusjon og dekomponering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316 8.1.3.2 Fisjonsfusjon som ikke er regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . 317 8.1.3.3 Eksempler på fisjonsfusjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 319 8.1.4 God regnskapsskikk for små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324 Harmonisering av regnskapsspråk og regnskapsprinsipper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324 Regnskapsmessig gjennomføringstidspunkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325 8.3.1 NRS(F) Fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326 8.3.2 Ren fisjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328 8.3.2.1 Ren fisjon som regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328 8.3.2.2 Ren fisjon til kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328 8.3.3 Fisjonsfusjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329 8.3.3.1 Fisjonsfusjon som transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329 8.3.3.2 Fisjonsfusjon til kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330 Symmetrisk regnskapsføring og måling av egenkapitaluttak og -innskudd . . . . . . . . . 330 Emisjonsutgifter og fisjonsutgifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333 Dekning for bundet egenkapital i overdragende selskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338 Fisjonsfusjon som er regnskapsmessig transaksjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343 8.7.1 Identifikasjon av regnskapsmessig overtakende selskap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 17

2015-07-16 08:42:09

8.8

8.9

8.10 8.11

8.12

8.13

8.7.2 Tilordning av anskaffelseskost og regnskapsføring av goodwill . . . . . . . . . . . . . 345 8.7.3 Etterfølgende justering av deling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345 8.7.4 Eksempel – fisjonsfusjon som er regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . 345 Fisjon og IFRS og forenklet IFRS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350 8.8.1 IFRIC 17s virkeområde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350 8.8.2 Regnskapsføring av fisjon innenfor IFRIC 17s virkeområde . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351 8.8.3 IFRS 5 Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353 8.8.4 Eksempel – utdeling av aksjer i datterselskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 354 8.8.5 Opplysninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355 8.8.6 Fisjon utenfor IFRIC 17s virkeområde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355 8.8.7 Forenklet IFRS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356 Regnskapsføring av fisjon for små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356 8.9.1 Adgangen til å bruke forenklingsregelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356 8.9.2 Prinsippanvendelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356 8.9.3 Regnskapsføring av fisjon etter forenklingsregelen for små foretak . . . . . . . 357 Fisjonsfusjon som ikke er regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357 8.10.1 Eksempel – fisjonsfusjon til kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358 Andre problemstillinger ved fisjonsfusjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363 8.11.1 Overdragende selskap eier før fisjonsfusjon aksjer i overtakende selskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363 8.11.2 Overtakende selskap eier før fisjonsfusjon aksjer i overdragende selskap (ikke datterselskap) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363 Opplysningskrav ved fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364 8.12.1 Regnskapsloven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364 8.12.2 NRS(F) Fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364 8.12.3 NRS 12 Avvikling og avhendelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 365 8.12.4 Fisjon av små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366 Sammenligningstall og proforma informasjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367 8.13.1 Fisjonen regnskapsføres som transaksjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367 8.13.2 Fisjonen regnskapsføres til kontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 368 8.13.3 Fisjon av små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369

KAPITTEL 9

Andre fisjonsformer – selskapsrett, regnskap og skatt . . . . . . . . . . . . . . . . 371 9.1

Fisjon ved nystiftelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371 9.1.1 Selskapsrettslige forhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371 9.1.2 Særregler for visse typer likedelingsfisjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371 9.1.3 Regnskapsmessig behandling av ren fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372 9.1.3.1 Ren fisjon som er en regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . 373 9.1.3.2 Eksempel – ren fisjon som er en regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376 9.1.3.3 Ren fisjon som er omvendt utskilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380 9.1.3.4 Ren fisjon som ikke er en regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . 382 9.1.3.5 Eksempel – ren fisjon som ikke er en regnskapsmessig transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383 9.1.3.6 Små foretak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 18

2015-07-16 08:42:09

9.2

9.3

9.4

9.5

Oppløsningsfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385 9.2.1 Selskapsrettslige forhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385 9.2.2 Regnskapsmessig behandling av oppløsningsfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385 9.2.2.1 Ikke krav til dekning for bundet egenkapital i overdragende selskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385 9.2.2.2 Identifikasjon av overdragende og overtakende selskap . . . . . . . . . . 386 9.2.2.3 Eksempel på regnskapsføring av oppløsningsfisjon som er transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387 9.2.2.4 Eksempel på regnskapsføring av oppløsningsfisjon som ikke er transaksjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388 Trekantfisjon (konsernfisjon) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389 9.3.1 Selskapsrettslige forhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389 9.3.2 Regnskapsmessig behandling av trekantfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389 9.3.3 Skatterettslige forhold ved trekantfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390 Oppstrømsfisjon (aksjeloven § 14-11b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390 9.4.1 Selskapsrettslige forhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390 9.4.1.1 Saksbehandling og dokumentutarbeidelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391 9.4.1.2 Registrering og ikrafttredelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392 9.4.2 Regnskapsmessig behandling av oppstrømsfisjon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392 9.4.2.1 Oppstrømsfisjon som oppløsning av selskap med tingsutdeling til aksjonærene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393 9.4.2.2 Oppstrømsfisjon ut fra generelle prinsipper i fisjonsstandarden – dekomponering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394 9.4.2.3 Oppsummering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397 9.4.3 Skatterettslige forhold ved oppstrømsfisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397 Fellesspørsmål ved fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397 9.5.1 Fisjonsfordringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397 9.5.2 Solidaransvar for selskapene som deltar i en fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398

KAPITTEL 10

Merverdiavgift ved fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399 10.1 10.2 10.3 10.4

Kontinuitet eller diskontinuitet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399 Utløser fusjoner og fisjoner en plikt til å beregne utgående merverdiavgift? . . . . . . . 401 Overføring av fradragsrett . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402 Justeringsreglene ved fusjon og fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402 10.4.1 Særlig om fast eiendom og «byggetiltak». . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403 10.4.2 Overdragelse av rett og plikt til justering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403 10.4.3 Justeringsavtaler og -oppstillinger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404 10.4.4 Fusjon og fisjon for ferdigstilte byggetiltak – typetilfeller . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405 10.4.4.1 Utfisjonering av bygg til nytt selskap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406 10.4.4.2 Fusjon hvor bygg før fusjonen eies av overtakende selskap (selskap A). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 407 10.4.4.3 Bygg blir fusjonert inn i overtakende selskap (selskap B) . . . . . . . . 408 10.4.4.4 Bruk av et hjelpeselskap («drop down»). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408 10.4.5 Fusjon og fisjon gjennomført parallelt med byggearbeider . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 19

2015-07-16 08:42:09

KAPITTEL 11

Høringsutkast til endringer i NRS(F) Fisjon Kapittel 11 er publisert på www.fagbokforlaget.no/fusjonogfisjon. Det gjennomgår og viser med eksempler og illustrasjoner hvordan reglene i høringsutkastet til endringer i NRS(F) Fisjon ville påvirke fisjoner. KAPITTEL 12

Høringsutkast til endringer for fusjoner NRS(HU) Norsk regnskapsstandard Kapittel 12 er publisert på www.fagbokforlaget.no/fusjonogfisjon. Det presenterer hvordan høringsutkastet til endringer for fusjoner i NRS(HU) Norsk regnskapsstandard ville påvirke fusjoner. KAPITTEL 13

Øvrige rammebetingelser og virkninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 13.1

13.2

13.3

Avtalerettslige forhold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 13.1.1 Fusjons- eller fisjonsplanen er en avtale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 13.1.2 Få kilder og uklare løsninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 13.1.3 Formstyrt avtaleinngåelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416 13.1.4 Ingen skam å snu? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416 13.1.5 Flertallskrav ved avblåsning eller endring av fusjon eller fisjon . . . . . . . . . . . . . 417 13.1.6 Ugyldig fusjon eller fisjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417 13.1.7 Misligholdsbeføyelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418 13.1.8 Kompetansespørsmål og tvangsfullbyrdelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419 Arbeidsrettslige forhold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420 13.2.1 Hvilke rettigheter overdras? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420 13.2.1.1 Lønns- og arbeidsvilkår . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420 13.2.1.2 Videreføring av tariffavtaler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421 13.2.1.3 Videreføring av tjenestepensjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421 13.2.2 Arbeidstakers reservasjonsrett . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421 13.2.3 Informasjons- og drøftelsesplikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422 13.2.4 Vern mot oppsigelse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422 Hjemmelsskifte for særskilte eiendeler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 13.3.1 Eiendom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 13.3.1.1 Dokumentavgift/tinglysning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 13.3.1.2 Rettsvern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 13.3.1.3 Overføring av eiendom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 13.3.1.4 Praktisk gjennomføring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424 13.3.1.5 Konsesjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424 13.3.2 Kjøretøy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424 13.3.3 Varemerker/lisenser/domener/IPR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424 13.3.3.1 Lisensavtaler. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424 13.3.3.2 Varemerker, design og patenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425 13.3.3.3 Domene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425 13.3.3.4 Annen IPR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 20

2015-07-16 08:42:09

KAPITTEL 14

Oversikt over eksempler på regnskapsmessig behandling . . . . . . . . 427 KAPITTEL 15

Dokumentliste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429 Fusjonstyper – dokumentoversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429 Fisjonstyper – dokumentoversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430

Litteraturliste

....................................................................................................

431

INNHOLD

_FUSJON OG FISJON.indb 21

2015-07-16 08:42:09

_FUSJON OG FISJON.indb 22

2015-07-16 08:42:09

KAPITTEL 1

Innledning Boken omhand ler skattefri fusjon og fisjon med fokus på skatte-, selskaps- og regnskapsmessig behand ling. Boken er ment å gi veiledning for revisorer, advokater, regnskapsførere, beslutningsta kere og andre som ønsker å lære mer om fagfeltene. Reglene om fusjon og fisjon er til dels kompliser te og inneholder en rek ke detaljer te vilkår for at transaksjonene skal godtas som skattefrie transaksjoner. For denne andre utgaven er de end ringene som har størst betyd ning, end ringslov 14. juni 2013 nr. 40 til aksjeloven, endringslov 3. april 2014 nr. 47 til aksjeloven og høringsut kast til endringer i regnskapsstandard for fisjon. Sistnevnte er omtalt i et nytt kapittel 11. I tillegg er det kommet avgjørelser og utta lelser på en rek ke områder. Boken er avgrenset til å omta le fusjon og fisjon av aksjeselskap og allmennaksjeselskap. For enkelhets skyld henviser vi til aksjeloven, med mindre allmennaksjeloven har særskilte bestemmelser. Historisk har reg lene om fusjon og fisjon et skat terettslig opphav. Gjennom retts- og lig ningsprak sis ble det ut vik let særreg ler om at fusjon og fisjon på visse vil kår kunne gjennomføres uten å ut løse beskat ning. Vil kå rene for skat tefritak ble ved vedta kelsen av dagens skat telov1 kodi fisert i skat teloven kapit tel 11. Lovgiver har i forarbeidene2 til skat teloven gitt følgende begrunnelse for at skat tefritak vil måt te gjøre seg gjeldende i disse til fel lene: «Praksis om at en overføring av eiendeler mv. fra et skattesubjekt til et annet ved fusjon og fisjon godtas uten skattemessige konsekvenser, bygger på en kontinuitetstankegang. Karakteristisk for omorganiseringen er at det er en endring av de organisatoriske rammer rundt en næringsvirksomhet, og at denne videreføres i nye former. Når fusjonen eller fisjonen oppfyller vilkårene for skattefrihet, vil eierinteressene, virksomheten og skatteposisjoner videreføres etter omorganiseringen, selv om disse er overført til andre skattesubjekter. Spørsmålet er hvor langt en skal akseptere unntak fra det prinsipielle utgangspunkt om at overføring fra et skattesubjekt til et annet utløser skatteplikt. Det prinsipielle utgangspunkt må vurderes opp mot at skattereglene ikke bør være til hinder for rasjonelle omorganiseringer som reelt sett er en videreføring av den samme virksomheten og med de samme eierinteresser.»

De skatterettslige vilkårene for skattefri fusjon og fisjon omhand les i kapittel 3. I kapittel 4 fremstilles aksjelovenes regulering av den selskapsrettslige prosessen ved fusjon, basert på al minnelig opptaksfusjon3 (vederlagsfusjon). Den regnskapsmessige

1 2 3

Lov om skatt av formue og inntekt (skat teloven eller sktl.) av 26. mars 1999 nr. 14. Ot.prp. nr. 71 (1995–1996) punkt 2.1. Jf. punkt 2.2.1.

_FUSJON OG FISJON.indb 23

2015-07-16 08:42:09

behand lingen ved opptaksfusjon er i all hovedsak omtalt i eget kapittel 5, men er også noe omtalt i den selskapsrettslige behand lingen i kapit tel 4. I kapit tel 6 om hand les andre fusjonsformer enn opptaksfusjon særskilt. Tilsvarende struktur er lagt til grunn for fisjoner i bokens kapit ler 7 til 9, hvor fisjonsfusjon omta les i kapit lene 7 og 8, og andre fisjonsformer i kapittel 9. Høringsut kast til ny fisjonsstandard er omtalt separat i kapittel 11, og høringsut kast til endringer for fusjoner er omtalt i kapittel 12. I kapittel 10 omhand les mer verdiavgift, og i kapittel 13 omta les andre ut valg te problemstillinger som kan ha betydning ved fusjon og fisjon.

1.1

Avgrensning mot firkantfusjoner og -fisjoner

Firkantfusjoner og firkantfisjoner med vederlag i aksjer i et annet datterselskap enn det over ta kende selskapet, jf. ak sjeloven § 13-2 annet ledd og ak sjeloven § 14-2 tredje ledd, behand les ikke nærmere i denne boken. Det følger av skatteloven § 11-2 første ledd andre punktum og skatteloven § 11-4 andre punktum at skattefrita ket ikke gjelder for firkantfusjoner og firkantfisjoner. Begrunnelsen for unnta ket er omtalt i forarbeidene.4 Slike fusjoner og fisjoner anses å bry te med eierkontinuiteten: «Når aksjonærene i det utenforstående selskapet mottar aksjer i et annet datterselskap i et konsern enn fusjonspar ten, innebærer det et brudd på eierkontinuiteten. Etter fusjonen vil aksjonærene i det overdragende selskap kunne være avskåret fra enhver innflytelse i det over ta kende selskap. Ved vurderingen av om denne fusjonsformen skal omfattes av skattefrihet må bruddet på eierkontinuitet veies mot det bedriftsøkonomiske og samfunnsøkonomiske behov for at slike fusjoner skal kunne gjennomføres uten beskatning. Dersom det åpnes for skattefrie aksjeombyttinger i situasjoner hvor kontinuiteten på eiersiden er svak, kan dette bidra til å svek ke prinsippet om at det i alminnelighet skal gjennomføres et skattemessig oppgjør ved rea lisasjon av eiendeler.»

1.2

Avgrensning mot grenseoverskridende fusjoner eller fisjoner

Aksjeloven og allmennaksjeloven åpner for fusjon eller fisjon der ett eller flere av de selskapene som deltar i fusjonen eller fisjonen, kan være hjemmehørende i andre EØS-stater. Skattefrihet for slike grenseoverskridende fusjoner og fisjoner følger nå av skatteloven § 11-11. På nærmere bestemte vilkår kan det derfor gjennomføres grenseoverskridende fusjoner og fisjoner uten gevinstbeskatning. Fusjon og fisjon over landegrensene reiser en rek ke spørsmål. I praksis oppstår de vanskeligste spørsmå lene i møtet mellom EØS-statenes ulike regler. Selv om reglene i prinsippet skal være harmonisert, er det overraskende ofte at det enkelte land har spesialregler som er for tolket å være i tråd med EU-lovgivningen, men som ikke finnes igjen i andre EØS-staters lovgivning. Det gjelder blant annet ulike krav om uavhengige godkjennelser, kreditorfrister mv. En ana lyse av disse forholdene forutsetter at man ser på de norske reglene i allmennaksjeloven i lys av tilsvarende regler for hver enkelt EØS-stat. Rammene for denne boken tillater ikke en slik ana lyse, og temaet er derfor ikke behand let nærmere i det følgende. 4

Ot.prp. nr. 71 (1995–1996) punkt 2.3.2.4.

KAPITTEL 1

_FUSJON OG FISJON.indb 24

2015-07-16 08:42:09

Aamelfot • Bjørken • Bjørnslett • Jacobsen • Johansen • Løfsgaard • Wilter

www.fagbokforlaget.no ISBN 978-82-450-1810-3

,!7II2E5-abibad!

Fusjon og fisjon – skatt, regnskap, selskapsrett

2. utgave