ANÁLISIS Y RETROSPECTIVA A TRAVÉS DEL TIEMPO: CERTIFICADOS BURSÁTILES

Instituto Politécnico Nacional

Centro de Estudios Científicos y Tecnológicos No. 17

Alumno(a): Fátima Abigail Porras Noriega

Grupo: 6IM6

Especialidad: Comercio Internacional

Asignatura: Macroeconomía

Tema: Análisis

y retrospectiva a través del tiempo: CERTIFICADOS BURSÁTILES. Profesor(a): Paola Escobar

Fecha: 29 de mayo de 2018

INTRODUCCIÓN En el presente trabajo de investigación pretendo dar una información más detallada de acuerdo con certificados bursátiles, así como un análisis de estos y su retrospectiva a través del tiempo.

Entenderemos lo importantes que son estos instrumentos, debido a que están en circulación en el mercado de valores, ayudando así de gran manera a empresas y gobierno.

Conoceremos también los tipos y características de estos certificados, quiénes y cómo pueden emitirlos, qué deben de contener y algunas de las instituciones que ofrecen certificados bursátiles.

Para esta investigación se hizo uso de la Ley del Mercado de Valores, de la cual se utilizaron los artículos 61, 62, 63 y 64. Esta Ley es de gran importancia y ayuda ya que uno de sus objetivos principales es incorporar a más empresas en la Bolsa Mexicana de Valores.

CERTIFICADOS BURSÁTILES ¿Qué son?

Los certificados bursátiles son un instrumento de deuda que pueden emitir tanto gobiernos como empresas para obtener financiamiento. Los certificados bursátiles son títulos de crédito que se ponen en circulación en el mercado de valores. Representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo.

Es decir, cuando una empresa o gobierno necesita dinero, tiene la posibilidad de emitir cierta cantidad de deuda en el mercado de valores.

Ejemplo: Si una empresa emite 100 pesos en deuda y 100 personas la compran en partes iguales, cada una de ellas será tenedor de un certificado equivalente a un peso de deuda.

Estos cuentan con un valor nominal (el valor total del mismo), un plazo (el tiempo que el acreedor tiene en pagar la deuda al comprador) y un rendimiento (la tasa de interés que el acreedor pagará al comprador).

¿Cuáles son sus características?

EMISOR

Gobiernos estatales y municipales

PLAZO

Corto y largo plazo

Corto plazo

VALOR TIPO DE NOMINAL INSTRUMENTO

100 pesos o 100 UDIS

101 pesos o 100 UDIS

TASA

GARANTÍA

Tasa fija (real o nominal) revisable Mensual, Trimestral, Semestral

Garantizados con participantes federales

A descuento

Descuento

Pueden ser quirografarios, tener aval bancario o una garantía específica

A precio

Tasa variable (real o nominal) Mensual, Trimestral, Semestral

Pueden ser quirografarios, tener aval bancario o una garantía específica

A descuento o a precio

Empresas y paraestatales Largo plazo

102 pesos o 100 UDIS

NOTA IMPORTANTE: UDIS: Las Unidades de Inversión (UDIS), son unidades de valor que se basan en el incremento de los precios (la inflación) y son usadas para solventar las obligaciones de créditos hipotecarios o cualquier acto mercantil.

QUIROGRAFARIOS: los préstamos quirografarios, también denominados créditos quirografarios, son operaciones de crédito a corto o medio plazo en las cuales la persona física o jurídica deudora se compromete a reembolsar el importe prestado más los intereses acordados por ambas partes mediante su firma en un pagaré. Carece, por tanto, de garantías específicas más allá de la obligación suscrita al pagaré. Comúnmente se utilizan para cubrir necesidades puntuales y urgentes de liquidez en actividades laborales y/o profesionales.

¿Cuáles son sus tipos?

• Certificados Bursátiles Estructurados: Son instrumentos de inversión cuyo rendimiento está ligado al comportamiento de otros activos como Índices Bursátiles, Acciones, Tipos de Cambio y Tasas de Interés. Una de sus cualidades es que reducen o eliminan el riesgo de pérdida de capital y ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos superiores a los del Mercado de Deuda (Renta Fija). Además, le permiten al inversionista determinar el porcentaje del capital que desea proteger.

• Certificados Bursátiles Fiduciarios: Son títulos de crédito que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de personas morales o de un patrimonio afecto en fideicomiso.

• Certificados Bursátiles de Corto Plazo: Es un título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión o indizadas al tipo de cambio.

• Certificados Bursátiles de Largo Plazo

¿Qué instituciones los ofrecen?

Algunas de las instituciones y/o bancos que ofrecen certificados bursátiles, en algunos casos como respaldos de hipotecas son, por mencionar algunos (a) Santander, HSBC, Scotiabank, etcétera.

¿Quién los puede emitir?

Las personas morales, nacionales o extranjeras, que conforme a las disposiciones legales y reglamentarias tengan la capacidad jurídica para suscribir títulos de crédito, podrán emitir certificados bursátiles, ajustándose a lo previsto en esta Ley.

Certificados bursátiles mediante fideicomiso Los certificados bursátiles podrán emitirse mediante fideicomiso irrevocable cuyo patrimonio afecto podrá quedar constituido, en su caso, con el producto de los recursos que se obtengan con motivo de su colocación. Los certificados que al efecto se emitan al amparo de un fideicomiso deberán denominarse "certificados bursátiles fiduciarios".

Asimismo, dichos títulos incorporarán y representarán alguno o algunos de los derechos siguientes: 1. El derecho a una parte del derecho de propiedad o de la titularidad sobre bienes o derechos afectos en fideicomiso.

2. El derecho a una parte de los frutos, rendimientos y, en su caso, al valor residual de los bienes o derechos afectos con ese propósito en fideicomiso.

3. El derecho a una parte del producto que resulte de la venta de los bienes o derechos que formen el patrimonio fideicomitido.

4. El derecho de recibir el pago de capital y, en su caso, intereses o cualquier otra cantidad. Únicamente las instituciones de crédito y las casas de bolsa podrán actuar como fiduciarias en fideicomisos cuya finalidad sea la emisión de certificados bursátiles.

¿Qué deben contener?

Los certificados bursátiles deberán contener: 1. La mención de ser certificados bursátiles y títulos al portador.

2. El lugar y fecha de emisión.

3. La denominación de la emisora y su objeto social. Las entidades federativas y municipios únicamente estarán obligados a señalar su denominación. Tratándose de fideicomisos, adicionalmente deberá indicarse el fin para el cual fueron constituidos.

4. El importe de la emisión, número de certificados y, cuando así se prevea, las series que la conforman, el valor nominal de cada uno de ellos, así como la especificación del destino que haya de darse a los recursos que se obtengan con motivo de la emisión.

5. El tipo de interés o rendimiento que, en su caso, devengarán.

6. En su caso, el plazo para el pago de capital y de los intereses o rendimientos.

7. Las condiciones y formas de amortización.

8. El lugar de pago.

9. Las obligaciones de dar, hacer o no hacer de la emisora y, en su caso, del garante o del avalista.

10. Las causas y condiciones de vencimiento anticipado, en su caso.

11. La especificación de las garantías que se constituyan para la emisión, en su caso.

12. El nombre y la firma autógrafa del representante o apoderado de la persona moral, quien deberá contar con facultades generales para actos de administración y para suscribir títulos de crédito en los términos de las leyes aplicables, así como para actos de dominio cuando se graven o afecten activos de la sociedad.

13. La firma autógrafa del representante común de los tenedores, haciendo constar su aceptación y declaración de haber comprobado la constitución y existencia de los bienes objeto de las garantías de la emisión, así como sus obligaciones y facultades.

La emisión de los certificados bursátiles podrá constar en diferentes series, las cuales conferirán a sus tenedores los derechos que se prevea para cada una de ellas.

Los certificados bursátiles podrán llevar cupones adheridos para el pago de intereses y, en su caso, para las amortizaciones parciales, los cuales podrán negociarse por separado. Los títulos podrán amparar uno o más certificados y se mantendrán depositados en alguna de las instituciones para el depósito de valores reguladas en la presente Ley.

CONCLUSIÓN Al finalizar la investigación se puede concluir que dentro de la economía un certificado bursátil es muy importante debido a que están en movimiento dentro del mercado de valores.

Esto es importante porque si en algún momento alguna empresa o gobierno requiere de dinero, tiene la posibilidad de emitir cierta cantidad de deuda en el mercado de valores.

También, los certificados bursátiles pueden utilizarse como una garantía al momento de crear un negocio, o de distinta manera dependiendo de la institución a la que acudas.

Finalmente, creo que es vital conocer qué debe contener un certificado bursátil, además de saber si eres una persona que puede pedir uno y saber en dónde, porque así podrá ir tomando mayor importancia un tema como lo es certificados bursátiles y que así las empresas puedan beneficiarse.

REFERENCIAS • Díaz, H. C. (29 de Marzo de 2017). Rankia México. Obtenido de Características de los Certificados Bursátiles: https://www.rankia.mx/foros/bolsa/temas/3520189caracteristicas-certificados-bursatiles • El Contribuyente. (12 de Mayo de 2017). El Contribuyente.

Obtenido de ¿Qué es un Certificado Bursátil?: https://www.elcontribuyente.mx/2017/05/que-es-un-certificadobursatil/ • FINAMEX. (s.f.). Obtenido de Certificados Bursátiles Estructurados: http://www.finamex.com.mx/general/certificadosbursatiles-estructurados/ • Ley del Mercado de Valores. (s.f.). JUSTIA. Obtenido de Ley del Mercado de Valores: https://mexico.justia.com/federales/leyes/ley-del-mercado-devalores/titulo-iii/capitulo-i/